Men and women tend to handle money differently, which is to say men are more likely to save,

pay bills on time and live on less than they make. We can do better.

The female financial gap

A survey (.pdf file) released last month by Financial Finesse, an employee-benefits company, is one
example:
Only a third of women say they pay their credit cards in full each month, whereas two-thirds

of men do.
About 74% of women say they pay their bills on time each month, compared with 90% of men.
Only half of women say they spend less than they earn each month, compared with 71% of

men.
Only a third of women, compared with half of men, say they have an emergency fund sufficient to pay
their bills for a few months.
Now, who knows how accurate this survey is. It's based on 3,500 men and women nationwide who
wanted to take a financial education class, provided by Financial Finesse, and filled out the company's
online questionnaire. It's self-selecting and self-reported.
Still, I'd wager that respondents were trying to appear somewhat financially adept and cast their
answers on the rosier side of reality.
Or let's say they didn't and were trying to be as truthful as possible. Either way, the results for the
women are pathetic, especially when you consider that most respondents earned between $60,000 and
$75,000 a year.
Income is no guarantee of money smarts, I know (see poor Ms. Leibovitz above). But if the more
financially successful women are still lagging behind in basic financial management, that worries me.
No, I'm more than worried. I'm furious.

It starts early
After reading the above study, I went looking for a clearer picture -- from someone, anyone -- of
women's financial status circa 2009.
I'll spare you the regression analyses and give you the CliffsNotes version of my research (which is still
in progress):

Women aren't taking themselves seriously as financial people.

Women's lack of financial skills and acumen is putting them in deep financial danger -- in the
short and long term.

And it starts early: Recent surveys of teenagers by Charles Schwab and Capital One find that even in
high school, girls are not as financially confident as boys.

That lack of skills and confidence hinders women as they mature: Young men are almost twice as likely
as young women to have individual retirement accounts or other investment accounts -- 21% of men
versus 13% of women, according to a 2009 Schwab survey of 23- to 28-year-old adults.

It gets worse
The point isn't to slam women for being dumb (or dumber than men, which is dubious). The point is
that their lack of day-to-day money skills and planning is likely to add up to profound deficits over
time:
Less than half of today's working women have access to a pension or retirement savings plan

through their jobs. That's according to a June report by the Women's Institute for a Secure
Retirement, a research and policy group in Washington, D.C.
Of those who have access to a retirement plan, 72% of female heads of households participate

in their plan, compared with 80% of eligible men, according to a survey of 5,000 401k plan
participants in 2007 by the Employee Benefits Research Institute.
And women who contributed to their 401k plans earned an average of only $57,000, compared
with an average of $84,000 for men, according to a study by Hewitt Associates, a global
human-resources company.

What does this all amount to? Let's just say that millions of women are on a collision course with
poverty.
The combination of shortsighted spending and saving habits, plus generally lower salaries and less time
in the work force (because of child rearing), means that many women's retirement benefits end up
being about one-quarter the size of men's, according to the National Center for Women and
Retirement Research. (Read more in "Why women fall behind in retirement.")
Nearly a third of women (29%) who are 65 and older are single and living close to the poverty line,
according to the Social Security Administration.
Apparently, women aren't connecting the dots between their money habits now and where they are
likely to end up in 10, 20, 30 or 40 years.

What will you do?

Clearly there are societal factors that need to change (equal pay for equal work would be nice).
But in the meantime, my fellow countrywomen, our financial well-being rests in our own hands. What
are you going to do about it? A few ideas:

Above all, get to know yourself as a financial person, and take that person seriously -- her fears,
dreams and needs. If there's a money block in your way, get yourself a chisel (or a small grenade)
and blast it out of your path.

Los hombres y las mujeres tienden a manejar el dinero de manera diferente, es

decir, los hombres son ms propensos a ahorrar, pagar las cuentas a tiempo y
vivir con menos de lo que hacen. Podemos hacerlo mejor.
La brecha financiera femenina
Una encuesta (archivo .pdf) publicado el mes pasado por el Financial Finesse,
una compaa de empleados-beneficios, es un ejemplo:
Slo un tercio de las mujeres dicen que pagan a sus tarjetas de crdito en su
totalidad cada mes, mientras que dos tercios de los hombres.
Alrededor del 74% de las mujeres dicen que pagan sus cuentas a tiempo
cada mes, en comparacin con el 90% de los hombres.
Slo la mitad de las mujeres dicen que gastan menos de lo que ganan cada
mes, en comparacin con el 71% de los hombres.
Slo un tercio de las mujeres, en comparacin con la mitad de los hombres,
dicen que tienen un fondo de emergencia suficiente para pagar sus cuentas
durante unos meses.
Ahora, quin sabe cmo es exacto esta encuesta es. Se basa en 3.500
hombres y mujeres en todo el pas que queran tomar una clase de educacin
financiera, proporcionada por Financial Finesse, y llenaron el cuestionario en
lnea de la compaa. Es auto-seleccin y auto-reporte.
An as, yo apostara que los encuestados estaban tratando de parecer algo
financieramente adepto y echan sus respuestas en el lado optimista de la
realidad.
O digamos que no, y qu estaban tratando de ser lo ms veraz posible. De
cualquier manera, los resultados para las mujeres son pattica, sobre todo si
tenemos en cuenta que la mayora de los encuestados ganan entre $ 60.000 y
$ 75.000 al ao.
Ingresos no es garanta de inteligencia de dinero, lo s (veo pobre Sra.
Leibovitz arriba). Pero si los ms exitosos financieramente las mujeres todava
se estn quedando atrs en la gestin financiera bsica, eso me preocupa.
No, estoy ms que preocupado. Estoy furioso.
Comienza temprano
Despus de leer el estudio anterior, fui en busca de una imagen ms clara - de
alguien, cualquier persona - de la situacin financiera de las mujeres alrededor
del ao 2009.
Les ahorrar los anlisis de regresin y te doy la versin CliffsNotes de mi
investigacin (que todava est en curso):

 Las mujeres no estn tomando en serio a s mismos como personas

financieros.
Falta de habilidades financieras y perspicacia Mujeres les est poniendo en
serios peligros financiero - en el corto y largo plazo.
Y comienza temprano: Las recientes encuestas de adolescentes de Charles
Schwab y Capital One encuentran que incluso en la escuela secundaria, las
nias no son tan financieramente seguros de que los nios.
Esa falta de habilidades y la confianza obstaculiza a las mujeres a medida que
maduran: Los hombres jvenes son casi el doble de probabilidades que las
mujeres jvenes que tienen cuentas individuales de jubilacin u otras cuentas
de inversin - el 21% de los hombres frente a 13% de las mujeres, segn una
encuesta de Schwab 2009 los adultos entre 23 y 28 aos de edad.
Pero hay algo peor
El punto no es cerrar de golpe la mujer por ser tontos (o ms mudos que los
hombres, lo cual es dudoso). El punto es que su falta de habilidades y la
planificacin del da a da de dinero es probable que aadir hasta profundos
dficits en el tiempo:
Menos de la mitad de las mujeres que trabajan hoy en da tienen acceso a un
plan de pensiones de jubilacin o de ahorro a travs de sus puestos de trabajo.
Esto es segn un informe de junio por el Instituto de la Mujer para una
Jubilacin Segura, un grupo de investigacin y la poltica en Washington, DC
De las personas que tienen acceso a un plan de jubilacin, el 72% de las
mujeres cabeza de familia participan en su plan, en comparacin con el 80% de
los hombres elegibles, segn una encuesta de 5000 401k participantes del plan
en 2007 por los Beneficios a los Empleados del Instituto de Investigacin.
Y las mujeres que contribuyeron a sus planes 401k ganaron un promedio de
slo $ 57.000, en comparacin con un promedio de 84.000 dlares para los
hombres, segn un estudio realizado por Hewitt Associates, una compaa
global de recursos humanos.
Qu significa todo importe que? Digamos que millones de mujeres estn en
curso de colisin con la pobreza.
La combinacin de gasto miope y hbitos de ahorro, adems de los salarios
generalmente ms bajos y menos tiempo en la fuerza de trabajo (porque de
crianza de los hijos), significa que los beneficios de jubilacin de muchas
mujeres terminan siendo alrededor de un cuarto del tamao de la de los
hombres, segn el Centro Nacional de la Mujer y Retirement Research. (Lea
ms en "Por qu las mujeres se quedan atrs en la jubilacin.")
Casi un tercio de las mujeres (29%) que son mayores de 65 aos son solteros y
viven cerca de la lnea de pobreza, de acuerdo con la Administracin del
Seguro Social.

Al parecer, las mujeres no estn conectando los puntos entre sus hbitos de
dinero ahora y dnde es probable que terminan en 10, 20, 30 o 40 aos.
Qu vas a hacer?
Es evidente que hay factores sociales que tienen que cambiar (igual salario por
trabajo igual estara bien).
Pero mientras tanto, mis compatriotas, nuestro bienestar financiero est en
nuestras propias manos. Qu vas a hacer al respecto? Algunas ideas:

Por encima de todo, conocerse a s mismo como una persona financiera, y

tomar en serio esa persona - sus miedos, sueos y necesidades. Si hay un
bloque de dinero en su forma, se consigue un cincel (o una pequea granada) y
la explosin fuera de su camino.