Najszybciej rosncy operator

telekomunikacyjny w Polsce
Marzec 2013

Zastrzeenie

Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawieraj stwierdzenia dotyczce przyszoci (prognozy). Prognozy te nie stanowi gwarancji przyszych wynikw oraz wi si z
ryzykiem i brakiem pewnoci realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystpienie szeregu czynnikw faktyczne wyniki osignite przez Neti mog rni si w istotnym zakresie od
wynikw przedstawionych w informacjach prognostycznych. Szczegowy opis czynnikw ryzyka zwizanych z inwestowaniem w papiery wartociowe Netii znajduje si w
najnowszym raporcie okresowym Netii. Netia niniejszym owiadcza, e nie jest zobowizana do aktualizacji lub korygowania publikowanych prognoz.

inwestor.netia.pl

Misja i Wizja do roku 2020

kompletne rozwizania
odpowiedzialno
wiarygodno

zawsze, wszdzie
spersonalizowane

Dostarczamy
wiat on-line

Netia my

niezawodne
dostarczanie usug

cyfryzacja,
wszystkie usugi,
konwergencja

sia, wybr,
komunikacja

Do 2020 roku Netia, w rentowny sposb, osignie pozycj Nr 1 w obszarze usug on-line w Polsce,
poprzez:

inwestor.netia.pl

dostarczanie zintegrowanych i atwych w uyciu rozwiza

oferowanie Klientom najwyszej jakoci obsugi

zesp pracownikw z pasj, inspirowanych wartociami Firmy

Cztery strategiczne obszary dla Netii

Doskonae procesy w kluczowych relacjach z klientem,

aby wiadczy usugi na poziomie znaczco wyszym
ni gowni konkurenci

Zwinna, efektywna i elastyczna organizacja oraz procesy

Wartoci firmy odzwierciedlone w widoczny sposb w

zachowaniu pracownikw

Usprawnianie procesw klienckich, aby zoptymalizowa

dziaalno operacyjn i finansow

Pasja i zaangaowanie w przekraczanie oczekiwa klientw

poprzez prac na penych obrotach

Rozpoznawalna i dobrze odbierana marka jako wany czynnik

wspierajcy siln pozycj Netii w segmentach
klientw indywidualnych i biznesowych

Szerokie uprawnienia pracownikw na kadym szczeblu

organizacji

Kierownictwo wyszego i redniego szczebla silnie motywowane

przez program opcji na akcje

Wasna sie dostpowa w

duym stopniu przeksztacona
w sie dostpow nowej
generacji (NGA)
Migracja klientw dostpu
regulowanego/hurtowego na
wasn infrastruktur po
uzyskaniu wystarczajcej w
danej lokalizacji skali, aby mc
rozwija wasn sie w sposb
przynoszcy warto dodan
Optymalizacja kosztw budowy
sieci i podzia ryzyka dziki
wsplnym inwestycjom
i umowom o wspprac,
wiadczeniu innym podmiotom
usug hurtowych oraz
wykorzystaniu funduszy
publicznych i unijnych
Architektura IT wspierajca
pynne i efektywne dziaanie
kluczowych procesw
biznesowych

inwestor.netia.pl

Portfolio zintegrowanych
rozwiza zaspokajajce w
peni potrzeby naszych
klientw indywidualnych
i biznesowych w zakresie
komunikacji i rozrywki

Gruntowna wiedza w
dziedzinie opracowania
i wdraania ofert, dziki
ktrym pozyskujemy
klientw

Umiejtno tworzenia
przyjaznych uytkownikowi,
intuicyjnych interfejsw
i wiadczenie usug atwych
w obsudze

Silne partnerstwo i pynna

integracja produktw
i urzdze naszych
partnerw w ramach
oferowanych rozwiza

Propozycja inwestycyjna Netii

Najszybciej rosncy
operator, konsolidujcy
rynek telekomunikacyjny
w Polsce

Strategia ukierunkowana
na rozwj usug
oferowanych w pakietach

Wykorzystanie skali
i zasigu wasnej sieci
oraz szans zwizanych
z regulacjami na rynku
inwestor.netia.pl

1 Stan na IV kw. 2012 r.

Przychody za 2012 r. w wysokoci ~2,1 mld PLN, przy rentownoci Skorygowanego zysku EBITDA ~28% ,
Skorygowanym FCF ~16% i dwigni finansowej wynoszcej 0,69x Skorygowanego zysku EBITDA.
rednioterminowo zakada si utrzymanie dwigni finansowej poniej poziomu 1.0x Skorygowany zysk
EBITDA
Dynamiczny wzrost skali po wyjciu z inwestycji kapitaowej w 4-go operatora mobilnego P4 oraz nabyciu
w 2008 r. Tele2 Polska, a w 2011r. Grupy Dialog i spki Crowley
Aktywny konsolidator rynku lokalnych operatorw szerokopasmowych ponad 40 akwizycji
sieci/operatorw ethernetowych od 2007 r.
Potwierdzone umiejtnoci w zakresie procesw integracyjnych i redukcji kosztw operacyjnych ok. 250
mln PLN oszczdnoci zrealizowanych od 2009 r.
Ostatnio ogoszona polityka dystrybucji rodkw na rzecz akcjonariuszy zakada wypat 0,35 PLN za akcj w
2013 r. i 0,40 PLN za akcj w kolejnych latach
2,7 mln usug, w tym 1.644 tys. stacjonarnych usug gosowych i 875 tys. stacjonarnych usug
szerokopasmowych na koniec IV kw. 2012 r.
13,3% udzia w rynku stacjonarnych usug gosowych i 19,8% udzia w rynku stacjonarnych usug gosowych
Silna koncentracja na usugach pakietowych 2play i 3play dziki dostarczaniu zintegrowanych rozwiza
telekomunikacyjnych i tzw. media solutions
79 tys. usug TV, 91 tys. mobilnych usug gosowych i internetowych (cznie)
1.040 tys. gospodarstw domowych w zasigu sieci NGA (50 Mbs+)
8,4 tys. km sieci szkieletowej i ok. 16 tys. km sieci miejskich zlokalizowanych na terenie caego kraju
2,4 mln gosp. dom. w zasigu wasnej sieci, 4,8 mln gosp. dom. w zasigu sieci LLU i oglnopolski zasig
usug oferowanych na bazie dostpu regulowanego
46% klientw usug szerokopasmowych i 39% klientw usug gosowych obsugiwanych w caoci
poprzez wasn sie Netii
Synergiczne aktywa sieciowe umoliwiaj wiadczenie usug typu B2C i B2B
Netia liderem rynku w uwalnianiu wzw LLU (ponad 700 uwolnionych wzw, ~183 tys. klientw)
5

Transformacja Netii oparta o rozwj

usug szerokopasmowych
2006

2012

Zmiana

RGU stacjonarne
usugi gosowe

~398 tys.

~1,644 tys.

+ 3,0x

RGU usugi
szerokopasmowe

~60 tys.

~875 tys.

+ 13,7x

Przychody

862 mln PLN

2,119 mln PLN

+ 146%

Skorygowana EBITDA

221 mln PLN

591 mln PLN

+ 167%

Mara
Skorygowanej EBITDA

25,7%

28,2%

+ 2,5 pp

Skorygowany OpFCF

48 mln PLN

321 mln PLN

+4,7x

wiadomo marki

Netia znana jako dostawca

stacjonarnych usug
telekomunikacyjnych

Netia znana jako dostawca

usug
Szerokopasmowych
TV

Od redniej wielkoci alternatywnego operatora stacjonarnych usug telekomunikacyjnych, zorientowanego na

obsug klientw biznesowych, do gwnego gracza w obszarze usug on-line, ze zrwnowaonymi przychodami,
synergicznie wykorzystujcego swoje aktywa, wiadomo marki i oglnopolski zasig
inwestor.netia.pl

Gwne inicjatywy i projekty w ostatnich 5 latach

Zbycia
aktyww

Sprzeda udziaw mniejszociowych w 2008 r. za 132 mln EUR (66% zysku i 26%
zanualizowanej IRR
Zysk ze sprzeday udziaw przeznaczony na rozwj usug szerokopasmowych

Play (P4)

niekluczowe

Tele2
Polska

Akwizycje

Dialog
Crowley

ETTH

Redukcja
kosztw

Sprzeda aktyww IVT1 do Mediatela, zbycie telewizji kablowej do Vectry oraz sprzeda
nieruchomoci

Spka nabyta w 2008 r. za 34 mln EUR (1,5x EV/EBITDA z uwzgl. synergii i 2,8x bez synergii)
+ 502 tys. usug gosowych WLR
+ 455 mln PLN przychodw, + 41 mln PLN zysku EBITDA za 2008 r. (wyniki jednostkowe)
Osignite synergie wyniosy 45 mln PLN wobec pierwotnie zakadanych 30 mln PLN

+ 1.046 tys. usug

+ 640 mln PLN przychodw
+ 156 mln PLN jednostkowego zysku EBITDA za 2011 r.
+ 130 mln PLN rocznych synergii do osignicia do 2014 r. (w tym 120 mln PLN synergii na
poziomie EBITDA)
Wzrost pokrycia kraju wasn sieci, wysoki potencja sprzeday usug w pakietach
i dosprzeday usug

+ 139 tys. usug ETTH pozyskanych od 2007 r.

Nowoczesna technologia, atwa modernizacja na potrzeby sieci NGA

140 mln PLN rocznych oszczdnoci kosztowych brutto2, EBITDA +3,5 p.p. r-d-r3 (projekt Profit 2008-2009)
Bardziej zwinna organizacja, eliminowanie niewykorzystywanych zasobw

Klientomania

Ulepszenia na kadym etapie acucha wartoci w celu wzrostu satysfakcji klientw (NPS od -9 do 3)

Kultura
organizacyjna

Wielka transformacja kulturowa od sztywnego, technokratycznego podejcia do zorientowanej na

przedsibiorczo pracy zespoowej

inwestor.netia.pl

1 1 International Voice Termination

2 Poczwszy od 2010 r.

3 rednia roczna poprawa mary EBITDA w latach 2009-2010

Baza klientw i udziay w rynku

Przychody, EBITDA i OpFCF

Udzia w rynku stacjonarnych usug szerokopasmowych (kwartalny)

171

171

-74

334

164

160

57

-77

408

359

304

0
2008

2009

2010

2011

45% 46% 46% 46% 47%

50%

30%

6,565

6,485

6,435

6,235

6,165

6,105

6,025

5,895

5,810

5,720

5,590

07

44% 45%
43% 44%

40%

5,455

07

5,370

07

42% 42%
39% 40% 41%

20%

14%14% 14% 14% 13% 10%

11% 11% 12% 12% 12%
11%
11%
10%
9%
7% 8% 8% 9%
0%
3% 3% 4% 5% 5% 6%
I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw.

1,000
0

2007

5,260

2,000

37% 38% 38%

5,110

591

4,963

838

35% 35%

4,832

3,000

32% 34%

4,696

4,000

1,121

4,253

500

30%
28% 29%

4,102

1,000

5,000

4,474

1,500

1,619

1,569

1,506

6,000

3,881

2,000

7,000

2,121

6,385

Przyjcie strategii
rozwoju usug
szerokopasmowych

2,500

CAGR I kw. 2007 I V kw. 2012: Netia +10%

CAGR I kw. 2007 IV kw. 2012: Rynek cznie +2%

(tys.)

6,325

CAGR 2007 2012: Przychody+20%

CAGR 2007 2012: Skoryg. EBITDA+28%

Mln PLN

2012

07

08

08

08

08

09

09

09

09

10

10

10

10

11

11

11

11

12

12

12

12

-500
Skorygowana EBITDA

OpFCF

Rynek us. szerokopasmowych cznie

Klienci usug szerokopasmowych i gosowych

CAGR 2007 2012: Us. szerokopasmowe +32% Nabycia spek
Dialog i Crowley
CAGR 2007 2012: Us. gosowe +31%

CAGR I kw. 2007 IV kw. 2012: Netia +6%

CAGR I kw. 2007 IV kw. 2012: Rynek cznie -1%
(tys.)

Nabycie
Tele2 Polska

1,745

12,000

1,645

79% 78% 77% 76% 77% 76% 76% 76%

90%
75% 74% 73% 72%

10,000

1,219

79 91

2008

Usugi szerokopasmowe

inwestor.netia.pl

2009

2010

Stacjonarne usugi gosowe

2011

Usugi telewizyjne

2012
Usugi mobilne

70%

8,300

8,400

8,550

8,750

8,900

9,050

9,300

10,200

10,350

10,450

10,600

10,700

10,700

40%
30%
20%

2,000
0

10,800

4,000

10,700

690

51 82

2007

59%

50%
9,150

414

6,000

10,050

422
218

875

8,650

500

80%
63% 62% 61% 60%

60%
10,800

912

1,000
559

66% 65% 65% 64%

8,000
10,900

1,066

1,158

11,000

1,500

71% 69% 68%

9,500

2,000

Penetracja gosp. dom.

Udzia w rynku stacjonarnych usug gosowych (kwartalny)

9,650

(000)

Udzia Netii w rynku

9,900

Przychody

20%20% 20% 20% 20%

10% 10% 11% 11% 11% 12% 12% 12% 13% 13% 13% 13% 13%
4% 4% 4% 4% 4% 5%

10%
0%

I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw.
07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12

Rynek stacj. us. gos. cznie

Udzia Netii w rynku

Nota: Wycznie dla potrzeb ilustracji, bardziej szczegowe informacje i odnoniki mona znale w okresowych sprawozdaniach finansowych Grupy Netia i komunikatach dla inwestorw
1 Skorygowany OpFCF nie uwzgldnia jednorazowych nakadw zwizanych z integracj w ramach Nowej Netii

Penetracja gosp. dom.

rdo: Netia

Wyniki finansowe i aktywa sieciowe

Dynamicznie rosnce przedsibiorstwo

PLN m
Przychody
Zmiana (rdr%)
Skorygowana EBITDA
Mara (%)
EBITDA
Mara (%)
Skorygowane nakady inwestycyjne 3
Skorygowany OpFCF
Nakady inwestycyjne na przejcia
czne nakady inwestycyjne
Przychody ze sprzeday aktyww
rodki pienine / (zaduenie) netto
na koniec roku

Sie szkieletowa Netii i sieci dostpowe w caym kraju

2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 1 2012A 2

838 1,121 1,506 1,569
1,619
2,121
-2.8% 33.8% 34.3%
4.2%
3.2%
31.0%
171
171
304
359
408
591
20.4% 15.3% 20.2% 22.9%
25.2%
27.9%
171
171
313
586
611
461
20.4% 15.3% 20.8% 37.3%
37.7%
21.7%
244
248
246
200
244
257
(73)
(77)
58
159
164
334
37
178
16
15
978
9
281
426
262
215
1,222
279
na
460
46
24
9
2
(37)

193

240

345

(539)

(408)

2013F
1,925
-9.2%
525
27.3%
nd
nd
225
300
nd
nd
nd
nd

Aktywa poparte umiarkowanym poziomem zaduenia

PLN m
Aktywa razem
Zobowizania
Kapita wasny
rodki pienine netto
Dostpne linie kredytowe

inwestor.netia.pl

Wasna sie optyczna

Dzierawiona sie optyczna

2007A 2008A 2009A 2010A 2011A 1 2012A 2

2,071 2,283 2,341 2,568
3,553
3,233
343
355
316
271
1,053
937
1,728 1,928 2,025 2,297
2,500
2,296
(37)
193
239
345
(539)
(408)
208
375
295
81

Nota: Wycznie dla potrzeb ilustracji, bardziej szczegowe informacje i odnoniki mona znale w okresowych sprawozdaniach finansowych Grupy Netia i komunikatach dla inwestorw
1 Uwzgldniajc w grudniu 2011 r. 2 tygodnie konsolidowania spek Dialog i Crowley
2 Uwzgldniajc cay rok konsolidowania spek Dialog i Crowley
3 W wyczeniem akwizycji i nakadw inwestycyjnych na integracj

rdo: Netia

Netia wiadczy usugi klientom biznesowym

oraz indywidualnym
Biznes1
PLNm

Klienci indywidualni

300
250
200

45,0%

48,2%

46,4%

44,8%

46,7%

150
259

253

247

208

100

251

50
0
I kw. 12
Nowa Netia

II kw. 12
Nowa Netia

Przychody

280

60%

240

III kw. 12
Nowa Netia

40%
35%
26,3%

30%

25,6%
22,2%

50%

200

40%

160

30%

120

20%

80

10%

10%

40

5%

Wzrost liczby usug o 2% k-d-k oraz 7% r-d-r

Wszystkie biznesowe segmenty operacyjne zanotoway wzrost w

IV kw.

Mara Skorygowanego zysku EBITDA wyniosa 46,7% w IV kw. 2012r.

278

265

257

15%

0%
I kw. 12
Nowa Netia

II kw. 12
Nowa Netia

Przychody

25%
20%

276

216

IV kw. 11
Nowa Netia

Mara EBITDA %

20,0%

19,4%

IV kw. 12
Nowa Netia

Przychody wyniosy PLN 251 mln w IV kw. 2012r. (wzrost o 2% k-d-k,

wzrost o 21% r-d-r dziki pozyskaniu klientw Dialogu i Crowleya)

III kw. 12
Nowa Netia

IV kw. 12
Nowa Netia

Mara EBITDA %

Przychody wyniosy PLN 257 mln w IV kw. 2012r. spadajc o 3% k-d-k

i wzrastajc o 19% r-d-r dziki pozyskaniu klientw Dialogu
Spadajca liczba usug gosowych i internetowych, ale spadki zwolniy w
porwnaniu do III kw.
Umiarkowany wzrost w obszarze telewizji ale z mocn popraw w IV kw.

Mara Skorygowanego zysku EBITDA wyniosa 22,2% w IV kw. 2012r.

Wysoka rentowno utrzymana dziki wikszej iloci klientw na

wasnej sieci (integracja klientw Dialogu i Crowleya)

Nisza mara w IV kw. w zwizku z nisz sprzeda, zwikszonymi

nakadami na reklam oraz wikszymi przyczeniami brutto

Nakady inwestycyjne wyniosy PLN 32 mln w IV kw. 2012r. a

Skorygowane wolne operacyjne przepywy pienine PLN 85 mln
(odpowiednio skumulowane PLN 105 mln nakadw inwestycyjnych oraz
PLN 364 mln wolnych op. przepyww pieninych2 za 2012r.)

Relatywnie wysza mara ni w 2011r. dziki zwikszonemu udziaowi

klientw na wasnej sieci oraz zrealizowanym synergiom

PLNm 320

70%

0%

IV kw. 11
Nowa Netia

80%

Netia przewidujc, e rynek biznesowy bdzie gwnym silnikiem wzrostu

w najbliszym terminie, nastawia si na intensywny rozwj usug dla
klientw biznesowych

inwestor.netia.pl

rdo: Netia, informacje publicznie dostpne

ARPU pozostaje wzgldnie stabilne we wszystkich liniach produktowych,

zgodnie z przyjt strategi koncentracji na klientach generujcych wiksze
przychody (w przeciwiestwie do przeceny usug nastawionej na obron bazy)

Nakady inwestycyjne wyniosy PLN 21 mln w IV kw. 2012r. a Skorygowane

wolne operacyjne przepywy pienine PLN 35 mln (odpowiednio
skumulowane PLN 88 mln nakadw inwestycyjnych oraz PLN 165 mln
wolnych op. przepyww pieninych2 w 2012r.)

Koncentracja na sprzeday usug na wasnej sieci w obliczu cigej presji

cenowej oraz pogarszajcej si zyskownoci usug opartych na WLR oraz BSA

1 Rynek biznesowy zawiera segmenty Corpo, SoHo SME oraz Carrier w Nowej Netii, wczajc Grup Dialog oraz Crowley w ramach integracji
2 Nie uwzgldnia niezaalokowanych kosztw opex & capex w segmencie other

10

Dziaamy w czterech segmentach operacyjnych

Klienci indywidualni2 (Stara & Nowa Netia1)

Mae i rednie firmy - SOHO/SME (Stara & Nowa Netia1)

PLNm
320

40%

280

35%

26,3%

240
200

19,4%

22,2%

120
80

278

276

265

257

203

0%
II kw. 12
Nowa Netia

Przychody

III kw. 12
Nowa Netia

51,4%

25%
20%
15%

40

74

56,4%

I kw. 12
Nowa Netia

53,6%

80

60%

60%

39,3%

118

0%

Przychody

inwestor.netia.pl

III kw. 12
Nowa Netia

50%
40,9%
40%
30%
20%

20%
60

10%
0

43,0%
38,4%

80

40

II kw. 12
Nowa Netia

IV kw. 12
Nowa Netia

Mara EBITDA %

45,8%

84

I kw. 12
Nowa Netia

III kw. 12
Nowa Netia

PLNm
160

30%

IV kw. 11
Stara Netia

II kw. 12
Nowa Netia

Rynek hurtowy (Stara & Nowa Netia1)

40%

40

10%
5%

Przychody

120

115

72

0%
IV kw. 11
Stara Netia

120

116

72

50%

118

73

52

Mara EBITDA %

55,1%

53,4%

35%

80

IV kw. 12
Nowa Netia

Klienci biznesowi Corpo (Stara & Nowa Netia1)

PLNm
160

40%

36,0%

15%

5%

45%

30%

10%

I kw. 12
Nowa Netia

40,5%

25%

40
IV kw. 11
Stara Netia

39,5%

120

20%

160

39,7%
33,6%

30%

25,6%

20,0%

PLNm
160

IV kw. 12
Nowa Netia

Mara EBITDA %

67

64

60

62

0%
IV kw. 11
Stara Netia

I kw. 12
II kw. 12
III kw. 12
Nowa Netia
Nowa Netia
Nowa Netia
Przychody
Mara EBITDA %

IV kw. 12
Nowa Netia

rdo: Netia
1 Dane dla Dialogu i Crowleya zostay ju zaalokowane do segmentw operacyjnych w Nowej Netii

10%

2 Wyczajc odpis aktualizacyjny zalokowany w IV kw. 2012r. do segmentu klientw indywidualnych

11

Sia segmentu biznesowego bilansuje obecn presj

w segmencie klientw indywidualnych o niskim ARPU
Podzia przychodw po segmentach w 2012r.

Podzia Skorygowanego zysku EBITDA po

segmentach w 2012r.

Rynek
hurtowy;
12,1%

Rynek
hurtowy;
14,1%

SOHO / SME;
13,9%

Klienci
indywidualni;
35,0%

SOHO / SME;
15,7%

Klienci
indywidualni;
51,6%

Klienci
biznesowi Corpo; 22,4%

Podzia wolnych operacyjnych przepyww

pieninych po segmentach w 2012r.
Rynek
hurtowy;
14,9%

Klienci
indywidualni;
31,2%

Komentarze
Segmenty biznesowe odpowiadaj za 48,4%
przychodw, ale 65,0% Skorygowanego zysku
EBITDA oraz 68,8% wolnych operacyjnych
przepyww pieninych
Mare segmentu biznesowego wspomagane przez
wikszy udzia usug na wasnej sieci oraz wysze
nakady inwestycyjne ni w segmencie klientw
indywidualnych

SOHO / SME;
18,1%

Klienci
biznesowi Corpo; 35,9%

inwestor.netia.pl

Klienci
biznesowi Corpo; 35,2%

Nota: Wycznie w celach ilustracyjnych

Stabilizacja na rynku klientw indywidualnych w

2013r. wymaga wzrostu sprzeday usug
szerokopasmowych oraz telewizyjnych na wasnej
sieci
12

Produkty i oferta
Klienci indywidualni

Mae i rednie firmy (SoHo/SME)

Klienci obsugiwani na bazie wasnej sieci Netii (sieci miedziane

i ethernetowe) oraz w oparciu o dostp regulowany (LLU, BSA, WLR)

Klienci obsugiwani na bazie wasnej sieci Netii (sieci miedziane

i ethernetowe) oraz w oparciu o dostp regulowany (LLU, BSA, WLR)

Koncentracja na usugach pakietowych, w szczeglnoci 3play

(internet+gos+IPTV) uzupeniony przez mobilne usugi
szerokopasmowe i usugi dodane

Nacisk na ofert pakietow dla biznesu 2 podstawowe pakiety:

Internet stacjonarny oferowany przy najlepszej moliwej prdkoci

czna, a internet mobilny z limitem cigania danych 2/4 GB
Netia Spot innowacyjny router bezprzewodowy dla domu, z
bezpatnym dostpem do globalnej sieci WiFi Fon Spot

One Office (dla firm zatrudniajcych do 10 pracownikw)

Business Office (ponad 10 pracownikw)

Zintegrowane narzdzia komunikacyjne (Unified communications)

Nacisk na usugi pakietowe 2play (us. szerokopasmowa + gos)

Usugi zblione do tych, ktre s adresowane do klientw

indywidualnych, a ponadto bardziej zaawansowane, przyjazne
rozwizania dla firm, w tym centrale PABX, telefony IP, usugi call
centre i telekonferencje

Rozwizania typu Cloud iP2P bd odgrywa w przyszoci coraz

wiksz rol

Netia Player dekoder multimedialny (m.in. funkcja dekodera

IPTV/DTT, moliwo odtwarzania wasnych plikw
multimedialnych) z dostpem do treci i widgetw
Telewizja Osobista z serwisem HBO GO
E-sklep i rnorodne usugi dodane (m.in. wirtualny dysk,
programy antywirusowe, faks serwer, poczta elektroniczna)

Klienci biznesowi

Klienci obsugiwani gwnie na bazie wasnej sieci Netii (infrastrukturalne

dojcie do klienta uwarunkowane poziomem nakadw inwestycyjnych)

W ofercie dedykowane usugi dla gwnych sektorw (finanse

i bankowo, sektor publiczny, nieruchomoci, sieci handlowe,
transport i logistyka, budownictwo, energetyka, contact centre i media)

Transmisja danych (IP VPN, MPLS, MetroEthernet)

Usugi gosowe (ISDN/POTS, SIP Trunk)

Usugi kolokacji

Usugi sieci inteligentnej

NGN (IntegralNet wirtualna centrala PABX)

inwestor.netia.pl

Rozliczenia midzyoperatorskie

Oportunistyczne kontrakty hurtowe moliwe dziki wasnej sieci

szkieletowej i sieciom metropolitalnym w caym kraju

Terminacja ruchu gosowego

Tele-housing

Dzierawa wkien

IP transit

MPLS

Dedykowane usugi dla dostawcw usug internetowych (ISP):

BDI, Metro Ethernet

Dzierawa infrastruktury
rdo: Netia

13

Polski rynek telekomunikacyjny

Stacjonarne usugi gosowe1

Usugi komrkowe (gos i internet)3

czna liczba linii: 8.3 mln (-5% r-d-r)

Penetracja gospodarstw domowych: ~59%

Tradycyjne usugi oferowane na bazie

protokow POTS / ISDN, z szybko rosncym
wolumenem ruchu opartego na protokole
VoIP

Struktura rynku
Netia
20.0%
Grupa TP
63,4%

Multimedia

3.1%
UPC
4.6%

ARPU operatorw w przedziale od 30 PLN

do 50 PLN przy duym limicie lub
nielimitowanych poczeniach gosowych
oferowanych w pakiecie z innymi usugami

Penetracja gospodarstw domowych: ~47%

ARPU operatorw w przedziale od 40 PLN do 50

PLN za ofert 2-16Mb internetu, w zalenoci od
konkurencyjnoci rynku i technologii

Wedug oczekiwa internet stacjonarny

pozostanie podstawowym typem dostpu do
internetu w Polsce do 2014 roku2
Udzia Netii w cznej liczbie linii na poziomie
13,3% , w tym ~ 400 tys. usug we wasnej sieci
(mied, Ethernet, PON) i ~474 tys. usug poprzez
dostp regulowany: BSA (292 tys.) oraz LLU (183
tys.)

inwestor.netia.pl

1 Stan na IV kw. 2012 r.

Penetracja ludnoci na poziomie 134% (karty SIM),

zasig sieci 3G ~67%, a penetracja telefonami typu
smartphone na poziomie ~13% (koniec 2010 r.)

Struktura rynku
mobilny internet

~3.3 mln kart abonamentowych SIM dedykowanych

dla mobilnego internetu

Relatywnie niska substytucja internetu stacjonarnego i

mobilnego gwnie z uwagi na brak infrastruktury
Inni
stacjonarnej (gwnie w obszarach wiejskich)
2.8%

Prdkoci mobilnego internetu i limity dla

cigania danych istotnie nisze w porwnaniu z
usug stacjonarn

T-Mobile
26.0%

Plus
25.6%

Play
19.9%

Orange
25.8%

Sie LTE obecnie na wczesnym etapie budowy

Na koniec IV kw. 2012 r. Netia obsugiwaa ~30 tys.

usug mobilnego internetu i ~60 tys. mobilnych usug
gosowych

Patna TV3

Stacjonarne usugi szerokopasmowe1

czna liczba linii: ~6.6 mln (+4% r-d-r)

cznie 51.2 mln kart SIM (gos + data, karty

abonamentowe i przedpacone) (+7% r-d-r)

Inni
8.5%

Udzia Netii w cznej liczbie linii na

poziomie 20%, w tym ~648 tys. usug we
wasnej sieci miedzianej i ~1 mln usug
przez dostp regulowany: WLR (869 tys.)
oraz LLU (127 tys.)

Struktura rynku
Orange
36.8%
UPC
12.3%

czny rynek: ~11,3m gospodarstw domowych

(+5% r-d-r)

Penetracja gospodarstw domowych: ~80%

SAT i CATV stanowi odpowiednio 57% i 35%

patnych dostpw TV na rynku

ARPU operatorw w przedziale od 30 PLN do 60

PLN dla samodzielnej usugi TV obejmujcej pakiet
30-80 programw cznie z ofert premium

Multimedia
6.4%

Inni
24.7%

2 rdo: Analysys Mason, 2008

Netia
14.3%
Vectra
5.4%

Naziemna TV cyfrowa FTA TV (DVB-T) i

wyczenie sygnau analogowego w 2013 r.
wyeliminuj w wielu przypadkach bodce do
korzystania z najtaszych opcji patnej TV

Struktura rynku
Cyfra+
14.1%

Cyfrowy
Polsat
31.4%

n
10.3%
TP
1.1%
Inni CATV
16.1%
Vectra
7.1%

Multimedia

Aster
3.5%

6.4%

Na koniec IV kw. 2012 r. Netia obsugiwaa 79 tys.

klientw patnej TV

3 Stan na IV kw. 2011 r. (rdo: dane spek, szacunki wasne Netii)

14

UPC
10.0%

NGA i rozwj usug pakietowych 3play

Charakterystyka usug na bazie NGA oraz IPTV

Wysoka prdko transferu na sieci VDSL (do 50Mbs), FTTB (do 100Mbs)
oraz PON (do 1Gbs)
Moliwo dostarczania usug 3play oraz IPTV w jakoci HD rwnolegle z
usugami szerokopasmowymi w najwyszych prdkociach
Telewizja Osobista z funkcjami VOD, PVR i multi-room oraz widgetami, z
moliwoci dalszego rozwoju funkcjonalnego, z dedykowan sieci Wi-Fi
w obrbie mieszkania

Obecnie ~79 tys. klientw TV

Zasig IPTV nie jest ograniczony tylko do standardu NGA, moliwy rwnie
na czach ADSL2+

Status rozbudowy sieci NGA

cznie

Potencja zasigu NGA i IPTV w Nowej Netii

(tys.
gosp.
domowych)

Gospodarstwa
domowe

Potencja
NGA

Status
NGA+IPTV
na koniec
2011

Status
IPTV
na koniec
2011

Status
NGA+IPTV
na koniec
2012

Status
IPTV
na koniec
2012

Planowany
status na
koniec 2013
(NGA+IPTV)

Planowany
status na
koniec 2013
(IPTV)

Cu
ETTH
PON
LLU
Suma

1,682
556
139
4,545
6,783

990
370
139
1,150
2,510

528
146
112
786

476
476

707
194
139
1,040

362
362

907
254
148
1,309

162
650
812

Cakowity potencja IPTV w 2013 roku = 2,121

Uwaga: Przystosowanie wzw LLU do podawania usugi telewizyjnej uzalenione od wyniku planowanych testw
konsumenckich na technologii LLU podczas drugiej poowy 2012 rok, zasig IPTV jest sum zasigu NGA (usug
3play w tym telewizji) oraz IPTV (na bazie ADSL2+)

Multi-funkcjonalno telewizji Netii w peni ze strategi Spki

1.040 tys. w zasigu sieci NGA z moliwoci wiadczenia usug IPTV

~ 707 tys. czy zmodernizowanych do standardu VDSL

~ 194 tys. czy zmodernizowanych do standardu FTTB (ETTH)

~ 139 tys. czy w technologii pasywnej sieci optycznej PON

Cel Nowej Netii to 1.280 tys. czy NGA do koca 2013 roku

Potencja cakowity Nowej Netii na poziomie okoo 2,5 mln czy NGA jest
porwnywalny z czoowym polskim operatorem kablowym

Maksymalny zasig NGA oraz IPTV przy optymalizacji inwestycji

Nakady inwestycyjne na modernizacj sieci NGA wyniosy cznie tylko 12
mln z w 2011 roku, gwnie w obszarze wymiany kart VDSL w wzach
DSLAM dotychczasowej Netii oraz na sieciach ETTH

Inwestycje w 2012 roku w wysokoci ok. 40 mln z, gwnie w obszarze

wymiany kart VDSL w wzach DSLAM Dialogu, skracania ptli miedzianych
oraz modernizacji do standardu FTTB (dodatkowe 450 tys. czy NGA)
inwestor.netia.pl

15

Netia wykorzystuje wasn sie i dostp regulowany aby

maksymalizowa potencja wzrostu we wszystkich segmentach
Wasna sie

Dostp regulowany
Silna baza aktyww

Okoo 8.400 km wiatowodowej sieci szkieletowej

Okoo 3.580 km wasnej sieci szkieletowej
Okoo 4.820 km dzierawionej sieci szkieletowej

Okoo 16 tys. km wiatowodowych sieci miejskich (w tym 13.500 km wasnych

sieci), miejska infrastruktura wiatowodowa w 48 najwikszych miastach
Ponad 140 lokalizacji C/DWDM w najwikszych miastach
Sie SDH zbudowana gwnie w oparciu o systemy Alcatel (a take Huawei
i Lucent) (2.000+ wzw SDH STM -16 i STM -64)
Dwie niezalene sieci (Ethernet i IP) obsugujce cay ruch pakietowy
Carrier Ethernet i Metro Ethernet dla usug L2
320+ wzw ethernetowych z szybkoci transferu 10Gbps
120+ wzw ethernetowych z szybkoci transferu 1Gbps
1.450+ wzw dostpowych z szybkoci transferu 1Gbps (w tym
870+ ADSL oraz 580+ VDSL)
Sie IP dla pozostaych usug

39 wzw IP z szybkoci transferu 100Gbps, 40Gbps i 10Gbps

4 punkty styku (w 3 duych miastach) z 2 midzynarodowymi operatorami
sieci IP

6 central VoIP, 28 central PSTN

Rnorodna sie dostpowa : FTTH, FTTB, ETTH, FITL, VDSL, ADSL
5 centrw kolokacyjnych (klasy Tier III)
Midzynarodowy punkt styku w Cieszynie (poczenie do Pragi i Frankfurtu)

Model LLU oferuje szerokie moliwoci

NETIA
Netia
pobiera
od klienta
2 Play over
za usug
gosow
z Internetem
4 Mb/sServices
~61 PLN1
controls
services
delivered
DSLAM
(i.e., speeds,
Value Added
Netia paci TP 22 PLN miesicznie
za VOD,
dzieraw
like IPTV,
PVR ) linii
Mara
brutto
64%2011 Netia served 175k LLU clients (an average of 260 clients
At
the end
of Q3
/Netia
node)musi zainwestowa we wasny sprzt DSLAM (~ 200 tys. PLN / wze)
NETIA kontroluje usugi oferowane po DSLAM
LLU roll-out
prdko transmisji
Targetto unbundle
5.0m TP
DSLAM
in 2008-2011
usugi dodane,
np.lines
IPTV,with
VoD700
(wideo
na yczenie),
PVR (osobista
nagrywarka)

Strategia dla modelu usug hurtowychBSA/WLR

Single
play usug
customers
represent
base for cross
selling
TP oferuje
gosow
wraz az Internetem
2 Mb/s
za ~76 PLN1
Migration
of 1play
(BSA) customers
to higheri Internet
margin LLU
Netia pobiera
od klienta
za usug gosow
~ 72services
PLN1 (shared LLU)
began
in
Q2
2009
Netia paci do TP ~26 PLN za Internet i 20 PLN za WLR
Migration
of 2play
customers to full LLU access from November 2009
czny koszt
~ 46 PLN
100k
clients
Mara
bruttomigrated
36% in total by the end of Q3 2011
Netia nie inwestuje w sprzt DSLAM
Netia moe tylko odsprzedawa usugi oferowane przez TP, np. przepywnoci

Planowana ewolucja klientw Netii wedug technologii

Konsolidacja sieci ethernetowych

Netia controls all elements of access network =

last mile
accesswszystkie
fees to third
partiessieci dostpowej =
noNetia
kontroluje
elementy
Potential
for ARPU
increase na
when
introducing
VoIP services (up-selling)
brak opat
dostpowych
rzecz
innych operatorw
from the zacquired
Ethernet networks
(scale,
infrastructure,
Synergies
redni przychd
klienta internetowego
wynosi
~ 43
PLN
the improvement
of results
acquisition
organization)
Wdroenie leading
usug w to
oparciu
o VoIP umoliwi
wzrostafter
ARPU
growth
through
increased
penetration
of acquired homes
passed
Organic
Synergie
z nabytych
sieci
osiedlowych
(skala, infrastruktura,
organizacja)
(approximately
prowadz do523k)
poprawy wynikw po akwizycji
dedicated
to services
upgrade
and coverage
expansion
Investment
Szybka obsuga
klienta
podczenie
i utrzymanie
Internetu
Mara zysku brutto ~ 70%

inwestor.netia.pl

1 Porwnanie w oparciu o porwnywaln standardow umow dla usug 2play, wycznie dla potrzeb ilustracji

VDSL / ADSL
VDSL

ADSL / ETTH

BSA
LLU
ETTH
Mied

2010

BSA
NGA

dzierawa

VDSL / ADSL

LLU

ETTH

ETTH

VDSL
FTTx

wasna sie

ADSL

Mied

NGA

2020

rdo: Netia

16

Sprzyjajce zmiany regulacyjne od 2006 r.

Dostp w 2006 r. przed zmianami regulacyjnymi
Gosp. dom (14.2 mln)

SOHO/SME (1.2 mln)

Dostp w IV kw. 2012 r. po zmianach regulacyjnych

Corpo (30 tys.)

Gosp. dom (14.2 mln)

SOHO/SME (1.2 mln)

Corpo (30 tys.)

TP1 5.1 mln Gos + 2.3 mln Us. Szerokopasm.

Netia 869 tys. WLR, 292 tys. BSA, 183 tys. LLU
Pozostali 603k tys.WLR, 55k tys. BSA, 2 tys. LLU

TP 10.1 mln Gos + 1.7 mln Us. Szerokopasm.

Netia 398 tys. Gos + 60k tys. Us. Szerokopasm.

Netia 648 tys. Gos + 400 tys. Us. Szerokopasm.
Pozostali 1.0 mln

Pozostali 0.7 mln

Rynek dostpny dla Netii obecnie:

7 mln aktywnych linii TP plus linie nieaktywne
648 tys. linii we wasnej sieci (2,4 mln gosp. dom. w zasigu)

Oglnokrajowa licencja WiMax

Zakupy sieci osiedlowych Ethernet

Opaty miesiczne w dostpie regulowanym

Koszt penego dostpu LLU
(Internet + gos)

PLN 22

Opata odmroona od I kw. 2013 r.

Koszt wspdzielonego dostpu LLU3

(Internet)

PLN 5.81

Opata odmroona od I kw. 2013 r.

Koszt hurtowego dostpu do usugi

gosowej (WLR)

PLN 20

Opata odmroona od I kw. 2013 r.

Od padziernika 2012

Koszt hurtowego dostpu do Internetu

(BSA)

inwestor.netia.pl

formua Koszt plus

podlegajca testowi
zawenia mary

Do padziernika 2012
formua Koszt plus
podlegajca testowi
zawenia mary

do 1 Mb/s

do 10 Mb/s

20 Mb/s

PLN 21.222

PLN 23.114

PLN 32.702

0.5 Mb/s

1 Mb/s

2 Mb/s

6 Mb/s

10 Mb/s

20 Mb/s

PLN 19.052

PLN 21.222

PLN 25.662

PLN 26.762

PLN 29.732

PLN 32.702

1 Linie TP na rynku detalicznym (bez dostpu hurtowego dla operatorw alternatywnych) rdo: Netia, TP, UKE, komunikaty prasowe
2 Kwota opaty hurtowej nie jest obecnie zamroona, jednak obowizuje puap cenowy, bdcy wynikiem testu zawenia mary
3 Abonent musi posiada aktywn usug gosow lub opaci opat za utrzymanie cza w wysokoci 30 PLN brutto
4 Rezultat testu zawenia ceny dla oferty detalicznej TP SA
rdo: Netia

17

Akwizycje spek Dialog i Crowley

14 i 16 grudnia Netia sfinalizowaa dwie znaczce transakcje akwizycyjne

Grupy Telefonia Dialog za 880 mln z wartoci przedsibiorstwa (EV)
EV/EBITDA 2011 6.7x bez synergii lub EV/EBITDA 2011 3.8x z uwzgldnieniem penych synergii

Crowley Data Poland za 98 mln z wartoci przedsibiorstwa (EV)

EV/EBITDA 2011 7.0x bez synergii lub EV/EBITDA 2011 2.8x z uwzgldnieniem penych synergii

Prognoza rocznych docelowych synergii na poziomie przekraczajcym 130 mln z do 2014 roku, w tym 120 mln z synergii
kosztowych
Cele zostay podwyszone wobec pierwotnych szacunkw w wysokoci 115 mln z (dla synergii FCF) i 106 mln z (dla synergii
kosztowych)
Projekty integracyjne zrealizowane na koniec 2012 r. dostarczyy 76 mln z synergii w ujciu caorocznym

Obie akwizycje s w peni zgodne ze strategi Netii do 2020 roku, ktra zostanie zaktualizowana w zakresie potencjau wzrostu
nowej grupy
Grupa Telefonii Dialog: ekspansja w segmencie Home, platforma i know-how w obszarze IPTV, usugi w modelu MVNO we
wsppracy z Polkomtelem
Crowley Data Poland: dynamiczny rozwj w segmencie klientw biznesowych oraz SME, przedsibiorczy zesp,
technologia LMDS

W peni zrealizowane cele wykorzystania nadwyki rodkw pieninych

328 mln z funduszy wasnych zainwestowanych w dwie akwizycje
Zaduenie netto po akwizycjach na umiarkowanym poziomie 0.69x skorygowanego skonsolidowanego zysku EBITDA (stan
na 31 grudnia 2012 r.)
Przewidywany dynamiczny wzrost rentownoci i zdolnoci do generowania gotwki postawi Now Neti w szeregu z innymi
czoowymi europejskimi operatorami alternatywnymi z baz okoo 2,7 mln unikalnych usug, z moliwociami dalszej
konsolidacji rynku i znaczc zdolnoci kredytow

inwestor.netia.pl

18

Integracja nabytych spek

Faza 1 Planowanie Integracji (ukoczono)

Zdefiniowanie zaoe operacyjnych i strategicznych dla procesu integracji

Potwierdzenie szybkich synergii
Finalizacja nominacji kluczowych menaderw (poziom N-1 )
Faza 2 Pierwsze 100 dni (ukoczono)

Wdroenie szybkich synergii

Nominacje menaderw na poziomie N-2 oraz N-3, struktura organizacyjna i decyzje co do lokalizacji
Zaplanowanie szczegowego wdroenia inicjatyw integracyjnych i powizanych synergii (do realizacji w II poowie 2012 roku)
Faza 3 Wdroenie pozostaych projektw synergicznych (w toku)

Z ponad 100 inicjatyw synergicznych prowadzonych w ramach nowej Grupy Netia sfinalizowano 76 projektw wpywajcych
na poziom zysku EBITDA i 29 projektw wpywajcych na poziom nakadw inwestycyjnych (odpowiednio 76 mln z i 22 mln
z synergii dostarczonych do koca 2012 r.)
Proces integracji - harmonogram
Proces integracji - zesp

I kwarta 2012

Grudzie 11

Strategia

Od II kwartau 2012
Sty. 2013

Zarzd

Lip. 2014

Komitet
Sterujcy

Planowanie
strategiczne

Zesp
Integracyjny

Pierwsze 100 dni

Wykonanie szybkich synergii
Implementacja
Nominacje i struktura org.
Szczegowe planowanie integr. Implementacja inicjatyw
Wykonanie pozostaych synergii

Crowley (pena integracja)

Dialog (pena integracja)
inwestor.netia.pl

Poszczeglne zespoy integracyjne

Marketing

Rynek Masowy

Rynek Corpo

SOHO / SME

Produkty
Rynek Masowy

Produkty
Rynek Corpo

Obsuga klienta

Sie

Dostarczenie
usug

IT

Finanse

Interconnect
oraz IP transit

Administracja

HR (polityka)

HR
(organizacja)

Zakupy

Inne funcje

Prawne i
Bezpieczestwo

19

Docelowe roczne synergie w wysokoci 130 mln PLN

130m PLN

Harmonogram realizacji synergii i wydatkw zwizanych z integracj (wpyw na przepywy pienine)

W celach pogldowych

Synergie w 2012r.

Koszty integracji w
2012r.

Kluczowe cele i rda synergii w 2012r.

Cele
Optymalizacja

Marketing

Szybkie synergie
(marketing,
zamwienia)

Zamwienia

Prowizje od
sprzeday

Wzrost
efektywnoci
Konsolidacja
oferty

Druki

Tranzyt IP

Dzierawa sieci

Umowy
serwisowe

Funkcje
wspierajce

Koszty integracji w
2013r.

Kluczowe cele i rda synergii w 2013r.

rda

Synergie w 2013r.

Cele

Synergie w 2014r.

Koszty integracji w
2014r.

Docelowy roczny
poziom synergii

Kluczowe cele i rda synergii w 2014r.

Cele

rda

rda

Obsuga klienta

Zamwienia

Wypowiedzenia
umw najmu

Synergie
operacyjne

Synergie
sieciowe

Wzrost
efektywnoci

Optymalizacja
BOK

E-faktura

Eliminacja
duplikujcych
si platform

Marketing

Cel synergii kosztowych podwyszony z 106 mln PLN do 120 mln PLN

Zamwienia

Cel synergii FCF podwyszony z 115 mln PLN do 130 mln PLN

Cakowita
migracja
systemw IT

Integracja sieci

Migracja CRM
/ projekt
architektury
Migracja sieci

Koszty integracji w 2012r. ogem do 50 mln z (jednorazowo)

Inwestycje w 2012r. na integracj ogem do 30 mln z (jednorazowo)

inwestor.netia.pl

20

Realizowany proces optymalizacji zatrudnienia

Ewolucja aktywnego zatrudnienia pomidzy 30 czerwca 2011r. (proforma) a 31 grudnia 2012r.

Aktywne zatrudnienie w Nowej

Netii na poziomie 2.013 na
koniec grudnia 2012r.,
spadajce o 28% w stosunku do
czerwca 2011r.

Redukcje netto

3 000
2.802

-16

162

-247

2 500

-207

Dalsza optymalizacja
zatrudnienia doprowadzia do
kolejnych redukcji etatw na
poziomie 131 stanowisk w IV
kw. 2012r.

-188
2 000

-131

1.243

Redukcje w ramach
kontraktu
outsourcingowego

Program optymalizacji
zatrudnienia w zwizku z
integracj Dialogu i Crowleya
zosta zakoczony w grudniu
2012r. na poziomie 515 redukcji
etatw1

1 500
2.786
2.539
2.144

1 000

2.013

1.397
500

0
30 czerwca,
2011r.
(pro forma)

II po.
2011r.

31 grudnia,
2011r.
(zaraportowany)

I po.
2012r.
Nowa Netia

inwestor.netia.pl

30 czerwca,
2012r.
Stara Netia

III kw.
2012
Grupa Dialog

Komentarze

30 wrzenia,
2012

IV kw.
2012

31 grudnia,
2012

Dodatkowo 188 etatw zostao

przekazanych do Ericssona,
zgodnie z umow
outsourcingu
Wszystkie koszty zwizane z
programem redukcji etatw
zostay umieszczone w rezerwie
z tego tytuu w 2012r. na
poziomie PLN 22,6m

Crowley

1 Wszystkie redukcje netto w 2012r. wynosz 585 etatw, z ktrych cz nie dotyczy programu optymalizacji zatrudnienia (70 redukcji etatw to odejcia dobrowolne)

21

Prognoza na 2013 r. i strategiczne cele finansowe

Penoroczna prognoza na 2013 r.

Strategiczne cele finansowe (do 2020 r.)

Opublikowana 20 Grudnia 2012r.

Zaktualizowane 20 Grudnia 2012r.

Liczba usug (RGUs) (000)

2,650

Liczba usug na klienta docelowo rednio 2.0x usug

Przychody (PLN mln)

1,925

Dalszy wzrost udziaw w wartoci rynku telekomunikacyjnego

Skorygowany zysk EBITDA (PLN mln)

Mara zysku EBITDA (%)
Skorygowany zysk operacyjny (PLN mln)
Nakady inwestycyjne (wy. integracj i przejcia) (PLN mln)
Skorygowany OpFCF (PLN mln)

525
27%

Mara zysku EBITDA na poziomie 27% - 29%

65

Nakady inwestycyjne w relacji do sprzeday utrzymaj si na

225

poziomie poniej 15 % w okresie modernizacji sieci (2012 2013)

i spadn do 10% - 12% w kolejnych latach (2014 2020)

300

Powysze prognozy nie uwzgldniaj wpywu nakadw inwestycyjnych i

kosztw operacyjnych w projekcie integracyjnym (o charakterze
jednorazowym)
Koszty projektu integracji (PLN mln)

do 10

Inwestycje projektu integracji (PLN mln)

do 35

Netia zrewidowaa swoje prognozy dotyczce segmentu Home,

koncentrujc si na sprzeday Internetu na wasnej sieci oraz usug TV.
Udane wdroenie nowego komercyjnego podejcia powinno
ustabilizowa sytuacj finansow segmentu Home ju w 2014r.

Mara wolnych operacyjnych przepyww pieninych w relacji

do sprzeday na staym poziomie powyej 12 %
Prognozy nie uwzgldniaj wpywu kolejnych potencjalnych i
przeomowych dla dziaalnoci Grupy Netia akwizycji

Zarzd nie uwaa duej za atrakcyjne finansowo podanie za

wzrostem oglnej liczby usug (RGU) ze wzgldu na presj na ceny,
nisze mare na obcej sieci oraz postpujcy spadek rynku
stacjonarnych usug telefonicznych

Netia planuje inwestycje w rozszerzenie swojej sieci NGA oraz nadal

koncentruje si na segmentach biznesowych w poszukiwaniu wzrostu
zarwno przychodw jak i przepyww pieninych
inwestor.netia.pl

22

Nowa polityka dystrybucji

Zarzd Netii rozwaa wprowadzenie dugoterminowej polityki dystrybucji rodkw do akcjonariuszy poczwszy od 2013 r., ktra
byaby naturaln konsekwencj realizowanego wykupu akcji wasnych w przypadku braku akwizycji o charakterze
konsolidacyjnym oraz kapitaochonnych inwestycji

Podczas gdy Zarzd jest w dalszym cigu zainteresowany kilkoma potencjalnymi akwizycjami, w najbliszym czasie nie widzi
moliwoci przeprowadzenia takich transakcji i z tego wzgldu zamierza wprowadzi now polityk dystrybucji rodkw do
akcjonariuszy jak nastpuje:

Zarzd zamierza rekomendowa Radzie Nadzorczej, aby do dystrybucji do akcjonariuszy w 2013 r. przeznaczy kwot
okoo 128 mln PLN (ekwiwalent okoo 0,35 PLN za akcj) poprzez kontynuacj programu wykupu akcji wasnych w
wysokoci odpowiadajcej 4,2% kapitau zakadowego Spki, w ramach upowanienia udzielonego przez akcjonariuszy w
2011 r. Pod warunkiem uzyskania zgody Rady Nadzorczej, powyszy wykup akcji zostaby przeprowadzony w postaci
oferty nabycia akcji Netii SA kierowanej do wszystkich akcjonariuszy po cenie zawierajcej znaczn premi w porwnaniu
do obecnego kursu rynkowego akcji

W zalenoci od wysokoci kapitau dostpnego do podziau Netii SA, ktry obecnie ksztatuje si na poziomie 481 mln
PLN i stanowi gwne ograniczenie moliwoci przyszych wypat zyskw, Zarzd moe dokona wypaty rodkw na
rzecz akcjonariuszy w drodze wypaty dywidendy, w ramach oferty nabycia akcji wasnych skierowanej do wszystkich
akcjonariuszy lub poprzez obnienie kapitau zakadowego

Na podstawie prognoz przepyww wolnych rodkw pieninych Zarzd szacuje, e w poczwszy od 2014 r. Spka
moe przeznaczy na wypat na rzecz akcjonariuszy 145 mln PLN, czyli okoo 0,40 PLN za akcj, z moliwoci
umiarkowanego zwikszenia wysokoci wypacanych kwot w przyszoci

Oczekuje si, e ostateczna decyzja w sprawie formy dystrybucji rodkw w 2013 r. zostanie podjta wsplnie z Rad
Nadzorcz w nadchodzcych tygodniach

Majc nadal na uwadze potencjalne akwizycje, a take ambitny cel ustabilizowania w 2013 r. wynikw w segmencie
klientw indywidualnych, Zarzd zamierza rednioterminowo utrzyma dwigni finansow poniej poziomu 1.0x
Skorygowany zysk EBITDA, tak aby zachowa niezbdn elastyczno finansow

inwestor.netia.pl

Nota: Powysza polityka dystrybucji zostaa opublikowana w dniu 21 lutego 2013 r.

23

Obecny program nabywania akcji wasnych

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, ktre odbyo si 2 czerwca 2011r. wdroyo program odkupu akcji wasnych aby
naby i umorzy do 12,5% kapitau zakadowego Netii, przeznaczajc na ten cel do PLN 350 mln

W ramach programu, Netia obecnie zrealizowaa odkup 8,3% kapitau zakadowego za PLN 172 mln

9,8 mln akcji zostao umorzonych w 2012r. a pozostae 22,3 mln Akcji Wasnych bdcych w posiadaniu Spki,
bdzie umorzone w najbliszym czasie na zgromadzeniu akcjonariuszy. Wyczajc Akcje Wasne, w obrocie
pozostaj 364 mln akcji

Wedug uchway akcjonariatu, najwysza cena za akcj w programie odkupu akcji to 8 PLN

Zarzd mia moliwo zaproponowania kolejnych programw nabywania akcji wasnych do 4,15% kapitau
zakadowego Spki do realizacji przed 2 czerwca 2013 r.

W dniu 13 marca 2013 r. Netia ogosia ofert skupu akcji wasnych, stanowicych nie wicej ni 4,15% kapitau
zakadowego i oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu

Cena zakupu akcji w ofercie wynosi 8 PLN (ekwiwalent 0,35 PLN za akcj)

cznie Netia przeznaczy na nabywanie akcji do 128,1 mln PLN

Akcjonariusze mog skada oferty sprzeday akcji w dniach od 2 kwietnia do 22 maja 2013 r.

inwestor.netia.pl

24

Akcjonariat i kurs akcji Netii

Kurs akcji od momentu wdroenia strategii wzrostu poprzez
rozwj bazy klientw szerokopasmowych (kwiecie 2007 r.)

Struktura akcjonariatu

180%

Third Avenue
Management
17.9%

Akcje wasne
5.8%

160%
140%
120%
100%

Obrt
publiczny GPW
44.3%

ING OFE
15.3%

80%
60%
40%

Netia

Akcjonariusz
Third Avenue Management
ING OFE
SISU Capital
Aviva OFE
Obrt publiczny GPW
Akcje wasne
cznie

Liczba akcji (mln) % Kapitau

69.0
17.87%
59.1
15.29%
44.3
11.48%
20.2
5.24%
171.3
44.33%
22.4
5.79%
386.3
100%

% Gosw
17.87%
15.29%
11.48%
5.24%
44.33%
5.79%
100%

rdo: Netia

kwiecie 13

padziernik 12

kwiecie 12

padziernik 11

kwiecie 11

mWIG

Warto firmy (na dzie 28.02.2013)

Kapitalizacja rynkowa (na dzie 28.02.2013)
Zaduenie bankowe wraz z odsetkami (na dzie 31.12.2012)
rodki pienine netto (na dzie 31.12.2012)
Akcje w obrocie (mln) po wyczeniu 22,4 mln akcji wasnych
Cena akcji (na dzie 28.02.2013) (PLN)
redni dzienny wolumen (akcji) (na dz. 28.02.2013 narastajco)
Kurs PLN/EUR z dnia 28.02.2012

inwestor.netia.pl

padziernik 10

kwiecie 10

padziernik 09

kwiecie 09

padziernik 08

Na dzie 4 marca 2013 r.

kwiecie 08

5.2%

padziernik 07

0%

kwiecie 07

20%

SISU Capital
11.5%
Aviva OFE

PLN mln
2,096.4
1,688.5
550.6
142.7
363.9
4.64
790

EUR mln
504.3
406.2
132.5
34.3
389.3
1.12
790

4.1570

25

Zarzd
Mirosaw Godlewski, Prezes Zarzdu, lat 45, doczy do Netii w 2007 r. Przed podjciem wsppracy z Neti peni funkcj prezesa zarzdu
w Opoczno SA (w 2006 r.) i w Dec Sp. z o.o., spce zalenej GATX (w latach 2003-2005). Jeszcze wczeniej pracowa w Pepsi-Cola General Bottlers
Poland Sp. z o.o. na stanowisku dyrektora generalnego (w latach 2000-2003) i dyrektora sprzeday (w latach 1999-2000). W latach 1993-1999
pracowa w PepsiCo Trading Sp. z o.o. na rnych stanowiskach menederskich oraz w Polskim Biurze Bada Marketingowych Sp. z o.o. jako Retail
Audit Manager. Pan Mirosaw Godlewski ukoczy Politechnik Warszawsk uzyskujc dyplom magistra inyniera w zarzdzaniu przemysem. Posiada
take tytu MBA uzyskany w Ashridge Management College, Wielka Brytania. Aktywny czonek Young Presidents Organisation. Jest czonkiem rad
nadzorczych w Stowarzyszeniu Emitentw Giedowych i spce ABC Data SA.

Jon Eastick, Gwny Dyrektor Finansowy, lat 45, doczy do Netii w kwietniu 2006 r. Wczeniej peni przez okres 5 lat funkcj czonka zarzdu
i dyrektora finansowego w spce PTC Sp. z o.o. Jeszcze wczeniej pracowa w Lucent Technologies Poland SA na stanowisku czonka zarzdu
i dyrektora finansowego (w latach 1998-2001); w PTK Centertel Sp. z o.o. na stanowisku dyrektora ds. planowania strategicznego i finansowego
(w latach 1995-1998); w firmie audytorskiej Arthur Andersen, pracujc w londyskim, a nastpnie warszawskim biurze tej firmy (w latach 1989-1995).
Pan Jon Eastick ukoczy studia w LSE (London School of Economics) i jest biegym rewidentem certyfikowanym w Wielkiej Brytanii.

Tom Ruhan, Gwny Dyrektor ds. Prawnych i Akwizycji, lat 49, zosta powoany na stanowisko czonka zarzdu Netii S.A. w kwietniu 2006 r.
Od marca 2006 r. peni funkcj Gwnego Dyrektora ds. Prawnych Netii. Wczeniej, w latach 1991-2003, pracowa w kancelarii Wardyski
i Wsplnicy na rnych stanowiskach, doradzajc w licznych procesach prywatyzacyjnych, midzy innymi Telekomunikacji Polskiej S.A.,
jak rwnie w restrukturyzacji finansowej Netii S.A., a w okresie bezporednio poprzedzajcym zatrudnienie w Netii, penic funkcj doradcy
(Of counsel). Ukoczy Wydzia Prawa Uniwersytetu w Warwick w Wielkiej Brytanii. Pan Ruhan jest prezesem zarzdu Europejskiego Stowarzyszenia
na rzecz Konkurencji w Telekomunikacji (ECTA). Ponadto, peni przez trzeci trzyletni kadencj funkcj wiceprzewodniczcego SOT (Sekcji
Operatorw Telekomunikacyjnych) w Krajowej Izbie Gospodarczej Elektroniki i Telekomunikacji (KIGEiT), a take jest czonkiem Komisji Rozjemczej
KIGEiT.
Mirosaw Suszek, Dyrektor ds. Operacyjnych, lat 47, doczy do Netii w maju 2012 r. Przed podjciem pracy w Netii, od 2004 roku peni funkcj
Dyrektora Operacyjnego i czonka Zarzdu UPC Polska, najwikszego operatora telewizji kablowej w Polsce. Jako Dyrektor Operacyjny UPC Polska by
odpowiedzialny za obsug klientw, serwis abonencki, instalacje usug, logistyk, naliczenia nalenoci, windykacj oraz funkcjonowanie i rozwj
sieci telekomunikacyjnej HFC. W latach 2001 2004 pracowa kolejno na stanowiskach: Dyrektora ds. Nowych Usug w Wizji TV, operatorze telewizji
satelitarnej, nastpnie na stanowisku Dyrektora ds. Projektw i Dyrektora ds. Rozwoju UPC Polska. Jest absolwentem Wydziau Elektrycznego
Politechniki Warszawskiej. Posiada rwnie dyplom Executive MBA uzyskany w Szkole Biznesu Politechniki Warszawskiej we wsppracy z London
Business School, HEC School of Management oraz Norwegian School of Economics and Business Administration.

inwestor.netia.pl

26

Plan motywacyjny dla kluczowych menederw

Nowy plan motywacyjny przyjty na lata 2011-20201

Maksymalna liczba opcji:

27,253,674

Maksymalny roczny przydzia opcji:

3,893,382
w tym pula opcji dla zarzdu:
1,946,691
Maksymalna liczba akcji, ktre mog by wyemitowane w ramach nowego planu:
13,626,837
Opcje mog by wykonane w ustalonych okresach otwartych, najwczeniej po 3 latach od dnia przyznania opcji
i nie pniej ni w dniu 26 maja 2020 r.
Warunkiem wykonania opcji jest kontynuowanie zatrudnienia w Grupie Netia do dnia wymagalnoci opcji i spenienie kryteriw biznesowych
okrelonych przez rad nadzorcz na poszczeglne lata
Wedug stanu na grudzie 2012 r., plan obejmowa 5,4 mln opcji o wartoci odniesienia w przedziale pomidzy 5,23 PLN i 6,16 PLN
i najwczeniejszej dacie wymagalnoci w 2014 r.

Czonkowie Zarzdu posiadaj znaczne pakiety akcji2

Mirosaw Godlewski , Prezes Zarzdu

605.000
Jon Eastick, Gwny Dyrektor Finansowy
450.000
3
Tom Ruhan , Gwny Dyrektor ds. Prawnych i Akwizycji 555.575
Mirosaw Suszek, Dyrektor ds. Operacyjnych
-

inwestor.netia.pl

1 Nowy plan motywacyjny zosta przyjty przez rad nadzorcz Netii w dniu 25 lutego 2011 r.
2 Stan na dzie 31 grudnia 2012 r.
3 Uwzgldniajc akcje znajdujce si w posiadaniu blisko powizanej spki

rdo: Netia

27