Financiamiento en las microempresas y Pymes en Sudamrica

Franco Mendoza Gonzales

El objetivo del presente ensayo es evaluar los crditos, microcrditos y sistemas
de financiamiento en las microempresas y Pymes. Tambin busca resolver preguntas
como, conviene este cliente?, que tasa de inters debo aplicar?, cmo puedo reducir la
tasa de morosidad?. El anlisis inicia de una perspectiva de las Pymes en Per como en
algunos pases de Sudamrica (Chile, Argentina, Colombia y Mxico), a su vez se
argumenta mediante ratios de acceso al financiamiento de microempresas y Pymes,
restricciones en ellas y crdito bancario y sistemas de financiamiento de las mismas.
Antes de comenzar con la parte argumentativa es necesario precisar y definir que
son microempresas, pequeas empresas y medianas empresas segn sus caractersticas.
De acuerdo con el Ministerio de trabajo(Per), las MiPymes se clasifican de la siguiente
manera: a) Las microempresas, tienen la capacidad de contratar de 1 a 10 empleados y
sus ventas anules no deben superar las 150 UIT; b) La pequea empresa, consta de 11 a
100 empleados y sus ventas anuales deben ser superiores a las de microempresa hasta
un lmite de 1700 UIT; c) La mediana empresa, consta de 101 a 200 trabajadores y sus
ventas anuales no deben superar las 2300 UIT.
Las MiPymes, empiezan a formase a raz de siguientes razones segn Villarn.
La primera es porque a mediados de los setentas, el crecimiento de las actividades de
servicios desplazan a las actividades manufactureras y primarias, siendo estas fuentes de
valor agregado y de empleo. Tambin por el uso de la microelectrnica, las
comunicaciones, la informacin y por supuesto el internet. En segundo lugar tenemos al
modelo Taylor-Fordista, que fue reemplazado en la dcada de los 50s por la
especializacin flexible, bsicamente concentrado en empresas de menor tamao

(Pymes). En tercer lugar son las grandes dificultades de las economas desarrolladas y
subdesarrolladas por generar empleo, poniendo as a la pequea empresa como principal
generador de empleo y la cuarta y son las ideologas polticas que permiten la igualdad
de oportunidades en las economas pequeas o grandes (sin discriminacin).
Como primer punto del presente ensayo, voy argumentar sobre las deficiencias y
limitaciones para el acceso al crdito de las Mypes y Pymes. Una de las grandes razones
es La falta de informacin de crecimiento sobre los proyectos de las empresas, sus
ventas, potencialidad de crecimiento y la inexistencia o escasa transparencia de los
balances contables, hacen difcil la medicin del riesgo de incobrabilidad por parte de
las entidades financieras (Ferraro, 2011). De acuerdo con esto, la falta de informacin
financiera crea una desconfianza con las entidades bancarias, motivo por el cual
imponen una alta tasa de inters. Segn Ferraro las Pymes tienen grandes dificultades
para cumplir con estos requisitos (estados financieros), y a la vez muestran deficiencia
con la presentacin de solicitudes de prstamo y las dificultades en las garantas con las
entidades bancarias.
Las Pymes fallan por errores de gestin, tcnicamente son muy competentes
pero tienen serios problemas en la parte administrativa, sobre todo en el caso de
empresas de servicios. La mayora son empresas familiares en donde las decisiones se
toman por amistad o compadrazgo, algunas veces hay pugna entre los diferentes
miembros de la familia. Por consiguiente la mayora carece de informalidad. (Algieri,
2007). De acuerdo con esto y con la falta de informacin financiera, la alta tasa de
inters que imponen los bancos a raz de la desconfianza generada por la Pymes y por la
informalidad de sus organizaciones, polticas de empresa y deficiencia para presentar
sus solicitudes de crdito, queda demostrado que genera altos riesgos en las entidades
financieras, obteniendo as el estancamiento de estas pequeas empresas y

microempresas, que a su vez impide el crecimiento de las economas en los pases

subdesarrollados.
Como segundo tema del presente ensayo son los sistemas de financiamiento en
MiPymes y los microcrditos en ellas. Para comenzar tenemos que definir qu es
gestin financiera, se define la gestin financiera como un proceso empresarial, que
parte de la formulacin de la estrategia organizacional, y comprende el diseo de
objetivos, seleccin de estrategias y polticas, ejecucin de acciones y aplicacin de
mecanismos de control relacionados con las decisiones de inversin y financiamiento,
considerando sus implicaciones tanto para el corto como para el largo plazo
(Brealey&Myers, 2005). De acuerdo con Brealey&Myers existen varias condiciones
para el acceso a un crdito por parte de MiPymes. Se usan cinco componentes, los
cuales son: Condiciones para el desarrollo de la gestin financiera (presencia de
planificacin estratgica), desarrollo de procesos de planificacin y control en la
funcin financiera, parmetros financieros para la toma de decisiones de largo plazo,
parmetros financieros para la toma de decisiones de corto plazo y el ltimo es la
articulacin de los componentes ya mencionados.
Otro proceso por el cual se accede al financiamiento de Pymes es la gestin
financiera basada en la rentabilidad, segn Duca la rentabilidad puede medirse
restndole al total de los ingresos de una empresa los costos de la misma, de esta
manera podemos argumentar que Utilidad = Ingresos totales - Costos totales. Conforme
con Vause y Uam, existen algunos ratios comnmente utilizados para medir la
rentabilidad empresarial. Es decir, Ratio del margen neto o rentabilidad de ingresos,
ratio de margen de utilidad bruta, ratio de margen de utilidad de operacin, ratio de
margen de utilidad, ratio de ganancias por accin, ratio de retorno sobre activos ROA,
ratio de retorno sobre la equidad ROE. De acuerdo con esto podemos concluir que otra

medicin para el acceso al crdito en Pymes es la de la rentabilidad y sus componentes,

es algo que las entidades financieras toman mucho en cuenta.
Por otro lado tambin tenemos otro proceso de medicin para el financiamiento
de MiPymes que es el microcrdito. Para la aplicacin de microcrditos es necesario
usar el modelo de credit escoring. Este modelo funciona para instituciones de
microfinanzas y se utiliza para clasificar a los solicitantes del crdito, para ver las clases
de riesgo en morosidad o impago y para legitimizar las clases siendo estas bueno o
malo. (Lara, Rodrguez, Rayo, 2011). Segn Rayo tambin lo clasifica en la
identificacin de la probabilidad de incumplimiento, prdida dada por incumplimiento,
exposicin al incumplimiento, a su vez existen los modelos de credit scoring que son: el
anlisis discriminante, modelos de probabilidad lineal, modelos Logit, modelos de
programacin lineal, redes neuronales y rboles de decisin.
Para concluir con el credit scoring y su aplicacin a las microfinanzas, se
argumenta el trabajo real de este mtodo, que es primero, se compara la evaluacin del
expediente de crdito: a) el anlisis de la actividad econmica; b) la revisin de
controles de riesgos e historial de del cliente; c) inspeccin econmica financiera del
hogar. Despus de estas evaluaciones seguimos con la evaluacin de las garantas para
despus ser aprobada por la IMF, y luego generar el desembolso (Rayo, 2010).
Por otro lado, en el caso chileno existen algunas regulaciones y fiscalizaciones
de las instituciones microfinancieras, de este modo se clasifican 4 tipos de entidades
bancarias que brindan el servicio de microfinanzas, estn son la banca, que es regulada
por la Superintendencia de bancos e instituciones financieras, en segundo lugar esta las
cooperativas de ahorro y crdito supervisadas por la SBIF, en tercer lugar se encuentra
las cooperativas de ahorro y crdito no supervisadas por la SBIF, la cuarta son las cajas
de compensacin y por ultimo las entidades sin fines de lucro que pueden ser Ongs o

apoyo del estado. (Martnez, 2013). Su sistema de calificacin de acceso al crdito es

muy similar al todas en Latinoamrica, ms adelante expondremos sus sistemas de
calificacin de acuerdo a los productos financieros ms vendidos por las entidades
bancarias de este pas.
De acuerdo con Martnez la banca al sector microempresario y a las
microfinanzas est dividido en 4 partes, con lo que podemos comprobar algo similar
aqu en Per, tambin existen la banca para microempresarios, las financieras
exclusivamente para Pymes y Mypes, tambin tenemos las Cajas municipales, las cajas
rurales y por ltimo el apoyo gubernamental (Ongs).
Otro tema interesante es el de los productos de crdito que las financieras o IMF
pueden otorgar a las MiPymes. De acuerdo con las identidades bancarias de Chile,
existen algunos productos de crdito para microempresarios, tales son crdito de fondo
de garantas las pequeas empresas (FOGAPE), crdito Pc internet, crdito vehculo de
trabajo, crdito agrcola, crditos de consumos, lneas de crdito de negocios, crdito
capital de trabajo, etc. Estos crditos son otorgados por el BancoEstado, Banco de
Desarrollo de Scotiabank, Banco de Santander, Banco de crdito e inversiones. Y sus
requisitos de financiamiento son muy similares a los de Per, buenos antecedentes
comerciales, tener mnimo un ao de funcionamiento, ser dueo del negocio, tener un
lugar de funcionamiento estable y una renta lquida de 120,000 pesos chilenos.
En Mxico las Pymes presentan una variedad de crdito similares a los de Chile.
Tenemos el crdito bancario, que generalmente las empresas pequeas y medianas no
hacen uso de este tipo de crditos, ya que las MiPymes dicen tener tasas muy altas y
crditos a corto plazo, como tambin precisan no cumplir con el trmites necesarios. En
segundo lugar tenemos lo que es el crdito a proveedores, que es netamente a para
empresas sub-contratistas, por otro lado estn las tarjetas de crdito, mediante las cuales

las Pymes gozan de tener disponibilidad de dinero, que pueden hacer usos diversos,
tales como pago a proveedores o compra de insumos (disponible tambin en Per por el
banco BCP, con el nombre de tarjeta Solucin Negocios). Y por ltimo est el gobierno,
que promueven la ayuda a las Pymes, entre ellas tenemos a ProMexico, Nafin y
Bancomext, que por su apoyo del estado, generan el 90% de crdito en las Pymes.
(Sosa, Guizar, Reyes, 2012).
En Per tambin existen varios microcrditos, segn la financiera Edyficar,
muestran los siguientes productos de acuerdo al sector de actividad econmica.
Edycapital, Edymaquina, Edylocal, Edycomercial, etc. Segn esto podemos decir que
en algunos pases de Sudamrica ya se est pensando ms en las alternativas de crdito
en MiPymes, ya que estas microempresas y pequeas empresas son el motor de impulso
del crecimiento del pas, por lo tanto es necesario estudiar y evaluar con mucha
intensidad este tipo de apoyo a las MiPymes para poder contribuir al desarrollo de
nuestro pas.
De acuerdo con el anlisis hecho, podemos concluir primero, que las
microempresas y pequeas empresas si tienen dificultades para acceder al crdito, por
diversas razones, ya de ndole de capital humano, como de plazos de crdito, tasas de
inters, falta de informacin financiera, relacionamiento con la familia, etc.
Segundo, que existen varias sistemas de evaluacin para los crdito en
MiPymes, tales sean los de rentabilidad, los anlisis de planificacin, el credit scoring,
que es un indicador de ndice de morosidad que se est usando mucho en las IMF. Y que
segn esto se puede hacer una evaluacin ms precisa tanto para las entidades
financieras como para las MiPymes.

Por ltimo, existen diversos productos para las Pymes en todo Sudamrica, con
esto se concluye que uno las Pymes son fuente importante de crecimiento y desarrollo
del pas y segundo se tiene que dar ms facilidades para el acceso al crdito en las
MiPymes de todos los sectores y actividades econmicas existentes, bsicamente el
problema radica en la informacin.

Referencias

Lazaro, A. A.(2014). Clasificacin de las empresas. Recuperado de

http://taemperu.blogspot.com/2012/08/clasificacion-de-las-empresas.html
Villarn, F. (2000). Las Pymes en la estructura empresarial peruana. Per: Sase

1.
Aligieri, M. A. (2007). Alternativas de financiamiento para la pequea y
mediana empresa (PYME) de las industrias metlicas y metalmecnicas en
Barquisimeto,

Estado

Lara.

(Tesis

de

maestra

indita).

Universidad

Centroccidental Lisandro Alvarado. Barquisimeto, Venezuela.

Ferraro, C. Golstein, E. Zuleta, L. A. Garrido, C. (2011). Eliminando barreras: El

financiamiento a las Pymes en Amrica Latina. CEPAL AECID.

Brealey, R. Myers, S. (2005). Principios de finanzas corporativas. Mexico:

McGraw-Hill pp. 764

Rayo, S. (2010). Un modelo de Credit Scoring para institucines de
microfinanzas en el marco de Basilea II. Recuperado de
http://www.scielo.org.pe/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S2077-

18862010000100005
Lara, J. Rodrguez, M. P. Rayo, S. (2011). Banza y Finanzas. Un caso emprico
en la evaluacin del riesgo de crdito de una institucin de microfinanzas

peruana. Contabilidad y Negocios, ISSN 1992-1896 (6) 11, 2011, PP. 21-30.
Martnez, P. S. (January 16, 2013). Las microfinanzas como instrumento de
Apoyo al Sector Microempresarial en Chile: Estado y Desafos. Journal of
Technology Management & Innovation. Recuperado de

http://www.jotmi.org/index.php/GT/article/view/art317
Sosa, J. O, Guizar, A. D, Reyes, O. B. (2012). Fuentes de financiamiento en las
Pymes exportadoras del estado de Colima Mxico. Global Conference on
Business and Finance Proceedings, 7(1), 992-998.

Financiera Edyficar. (2014). Tarifario de Crditos. Recuperado de

http://www.edyficar.com.pe/Edyficar/UserFiles/File/tarifarios/Tarifario_Credito
_Dic_2014.pdf