INTRODUCCIN

Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de Flujo de
Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero.

Las empresas necesitan contar con efectivo

suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso" en
el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la
inversin en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la funcin y metodologa del
flujo de efectivo dentro de la Empresa.
Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus
ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos a proveedores o
cuentas por pagar.
Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa
a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de
las compras, pero s estar conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms
tarde.

FLUJO DE EFECTIVO
CONCEPTO
El flujo de efectivo es un estado financiero determinado por las entradas y salidas del
efectivo y equivalentes del efectivo en un perodo, es decir, informa sobre la utilizacin
de los activos monetarios representativos de efectivo, clasificando los movimientos por
actividades e indicando la variacin neta del mismo; el flujo busca evaluar la capacidad
que tiene la entidad para generar efectivo, as como tambin las necesidades de liquidez
de la empresa.
OBJETIVOS
Entre los objetivos principales del estado de flujo de efectivo se encuentran:

Facilitar informacin financiera a los directivos de la empresa, lo cual le permite

mejorar sus polticas de operacin, inversin y financiamiento.

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus
polticas contables y tomar decisiones

adecuadas para el progreso de la

empresa.

Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
movimientos de efectivo.

Evaluar la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo.

Determinar la capacidad que tiene la entidad para pagar intereses, dividendos y

obligaciones cuando stas vencen.

Reportar

los

flujos

de

efectivos

proyeccin de flujos de efectivos futuros.

pasados

para

proporcionar

la

BENEFICIOS
El estado de flujo de efectivo cuando es utilizado con el resto de los estados financieros
proporciona informacin fiable para la evaluacin de los cambios en los activos
monetarios de una compaa, en su estructura financiera y en su capacidad para generar
efectivo y equivalentes al efectivo.
IMPORTANCIA
Este estado financiero es importante porque representa el efectivo generado por
operaciones que ayudan a satisfacer las necesidades de efectivo de una entidad y de esta
manera disminuye o en algunos casos descarta la necesidad de prstamos a corto plazo o
capital adicional para cubrir dichas necesidades.
MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO
La empresa debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades usando los
siguientes mtodos:
El Mtodo Directo.-Presenta por separado las principales categoras de cobros y pagos
en trminos brutos.
El Mtodo Indirecto.-Comienza presentando la prdida o ganancia en trminos netos,
cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo
tipo de partidas de pagos diferidos y devengados que son la causa de cobros y pagos en
el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con
flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiacin.
En el mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o
pagos en trminos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes
procedimientos:

Utilizando los registros contables de la empresa o

Ajustando las ventas y sus costos, as como otras partidas en el estado de

resultados por:
o Los cambios ocurridos durante el ejercicio en las existencias y en las
partidas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operacin.
o Las partidas sin reflejo en el efectivo.
o Otras cuentas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo
de inversin o financiacin.

RESENTACIN DEL FLUJO DEL EFECTIVO

El Estado de flujo de efectivo informa sobre los cambios histricos en el efectivo y
equivalentes del efectivo durante un ejercicio, clasificndolos segn actividades de
operacin, de inversin y de financiacin.
Cada empresa presenta sus flujos de efectivo de la manera que resulte ms apropiada
segn la naturaleza de sus actividades antes mencionadas.
ACTIVIDADES QUE CONFORMAN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Actividades de Operacin
Estn relacionadas con la produccin y distribucin de bienes y con la prestacin de
servicios. Los flujos de efectivo de operaciones son generalmente consecuencia de
transacciones en efectivo y otros eventos determinantes para obtener el resultado.
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un
indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos lquidos
suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiacin.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes:

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.

Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos

ordinarios.

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.

Pagos a empleados y por cuenta de los mismos.

Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos

puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o
financiacin.

Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para

negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de una propiedad, planta y equipo, pueden
dar lugar a una ganancia o prdida que se incluye en el resultado. Sin embargo, los
flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivos
procedentes de actividades de inversin.
Actividades de Inversin
Son las de adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo, y otras inversiones no
incluidas en equivalentes al efectivo. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de
inversin son los siguientes:
Pagos por la adquisicin de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a
largo plazo.
Cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo
plazo;

 Pagos y cobros por la adquisicin y venta de instrumentos de pasivo o de capital,

emitidos por otras empresas.
Anticipos de efectivo y prstamos a terceros.
Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros.
Pagos y cobros derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos
de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales o bien cuando los
anteriores
pagos se clasifican como actividades de financiacin.

Actividades de Financiacin
Son las que dan lugar a cambios en el tamao y composicin de los capitales aportados
y de los prstamos adquiridos de una entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de financiacin son los siguientes:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa.
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas
hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo.
Reembolsos de los importes de prstamos.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente
de un arrendamiento financiero.

CASOS ESPECIALES
Flujos de Efectivo en moneda extranjera
Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera y de una
subsidiaria extranjera se convertirn a la moneda funcional de la entidad, aplicando el
tipo de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en
cuestin.
Las prdidas o ganancias no realizadas por diferencias de cambio en moneda extranjera,
no producen flujos de efectivo, por lo tanto este importe se presentar por separado de
los flujos procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de financiacin.
Intereses y Dividendos
Una entidad presentar por separado los flujos de efectivo procedentes de intereses y
dividendos recibidos y pagados. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada
de forma coherente, en cada ejercicio, asignada a su actividad correspondiente.
Impuestos sobre las ganancias
Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto sobre las
ganancias deben revelarse por separado y deben ser clasificados como flujos de efectivo
procedentes de actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente
asociados con actividades de inversin o de financiacin. Cuando los flujos de efectivo
por impuestos se distribuyan entre ms de un tipo de actividad, la entidad revelar el
importe total de impuestos pagados.
Transacciones no monetarias
Las operaciones de inversin o financiacin que no han supuesto el uso de efectivo o
equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo.

Muchas actividades de inversin o financiacin no tienen un impacto directo en los

flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del
capital utilizado por la empresa. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo
son:
La adquisicin de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su
financiacin o por medio de un contrato de arrendamiento financiero.
La compra de una empresa mediante una ampliacin de capital.
La conversin de deuda en patrimonio neto.

COMPONENTES DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Una entidad presentar los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, as
como una conciliacin de los importes presentados en el
efectivo

con

las

partidas

estado

de

flujos

de

equivalentes presentadas en el estado de situacin

financiera. Sin embargo, no se requiere que una entidad presente esta conciliacin si el
importe del efectivo y equivalentes al efectivo presentado en el estado de flujos de
efectivo es idntico al importe que se describe de forma similar en el estado de situacin
financiera.
TRAS INFORMACIONES A REVELAR
La empresa debe revelar en sus estados financieros, acompaado de un comentario por
parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo que no est disponible para ser utilizado debido a controles de
cambio de moneda extranjera o por restricciones legales.

CONCLUSIONES
En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios
que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la
importancia que merece y al momento de tomar decisiones nicamente utilizan el
balance de situacin general y el estado de resultados, lo cual no est mal, pero seran
decisiones ms acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su
conjunto, lo cual no se est practicado por la muchas de empresas.
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear
desventajas, restando competitividad con relacin a otras empresas que s lo aplican,
debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilizacin del efectivo,
cunto ingresa y cunto se utiliza y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor
fuente de ingreso a la empresa.

BIBLIOGRAFIA
IASB, 2009, Norma Internacional de Informacin Financiera (NIIF) para
Pequeas y Medianas Entidades (PYMES), Departamento de publicaciones
IASCF, Londres, p. 42-43
Ibdem p. 40-41
WEBGRAFIA
http://www.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas/analisis- interpretacionestados-financieros
http://www.leonismoargentino.com.ar/INST246.htm
http://www.abanfin.com/modules.php?name=Glosario&op=content&tid=3
http://www.cooedumag.edu.co/apuntes/circular_basica_contable_y_financiera/c

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