Luz Sur2014ok

28.
90%
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones inversin
Reservas
Utilidad Acumulada
1 Aumento
158,000
45,664.74
15,000
4,335.26
23,500
50,000
246,500
Capital Emitido
Acciones inversin
50,000
158,000 0.913294798
15,000 0.086705202
173,000
1.0000000
2
203,664.74
19,335.26
23,500.00
-
246,500
50,000
45,664.74
4,335.26
50,000.00
28.90%
28.90%
Estado de Situacin Financiera

LUZ DEL SUR S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
NOTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo- Caja Bancos
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios - Existencias
Otros Activos no financieros
2014
12,858
387,037
387,037
8
9
10
11
369,390
14,832
2,815
26,792
7,288
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activos Corrientes

Activos No Corrientes
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas
433,975
12
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por

cobrar
57,886
Otras Cuentas por Cobrar

Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros - Sobregiros Bancarios
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos - Pasivos por
Impuestos a las Ganancias Diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
163,301
9
13
14
57,886
21,776
3,177,583
507
3,421,053
3,855,028
15
183,875
341,860
341,860
16
213,663
128,193
4
11,077
13,403
550,215
17-18
10
19
27
15
1,186,090
31,324
17
19
31,324
1,934
28
289,020
1,508,368
2,058,583
20
331,127
Otras Reservas de Capital

Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
20
20
20
0
0
143,321
831,380
490,617
1,796,445
3,855,028
Estado de Resultados
LUZ DEL SUR S.A.A.
CUENTA
NOTA
Ingresos de actividades ordinarias - Ventas
Netas de Bienes + Prestacion de Servicios
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
2014
2,508,860
21
0
22
23
-1,866,089
642,771
-44,264
-71,885
24
24
23,269
-9,853
540,038
25
26
0
27
14,841
-44,063
510,816
-110,951
399,865
399,865
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros

medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos

Otros Gastos Operativos
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin EBIT (Earnig Before Interest and Taxes
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
0.2172034549
ANALISIS POR RATIOS, RAZONES, COCIENTES, INDICADORES
ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA
2014
Endeudamiento total del activo total
Pasivo total
Activo total
2,058,583
3,855,028
53.40%
Endeudamiento total del activo Cte
Pasivo total
Activo Cte
2,058,583
433,975
474.36%
Endeudamiento total del activo No Cte
Pasivo total
Activo No Cte
2,058,583
3,421,053
60.17%
Endeudamiento total de la Propiedad Planta y Equipo
Pasivo total
Propiedad Planta y E
2,058,583
3,177,583
64.78%
Endeudamiento Financiero de la Propiedad Planta

y Equipo
Otros Pas. Financ Ct
1,369,965
43.11%
Propiedad Planta y E
3,177,583
Endeudamiento Cte del Activo Cte
Pasivo Cte
Activo Cte
550,215
433,975
126.78%
Endeudamiento Cte de los Inventarios
Pasivo Cte
550,215
2053.65%
Inventarios
26,792
Financiemiento de los Proveedores para los

inventarios
Cuentas por Pagar C

Inventarios
213,663
26,792
797.49%
Cobertura de Intereses
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
540,038
-44,063
12.26
Rentabilidad Neta de los Ingresos
Utilidad Neta
Ingresos
399,865
2,508,860
15.94%
Rentabilidad Neta del Activo Total - ROA (Return On
Utilidad Neta
Activo Total
399,865
3,855,028
10.37%
Rentabilidad Neta de los Inventarios
Utilidad Neta
Inventarios
399,865
26,792
1492.48%
Rentabilidad Neta de la Propiedad Planta y Equipo
Utilidad Neta
Prpiedad Planta y Eq
399,865
3,177,583
12.58%
Rentabilidad Neta del Patrimonio - ROE (Return On E
Utilidad Neta
Patrimonio
399,865
1,796,445
22.26%
Rentabilidad Neta de los Capitales
Utilidad Neta
Capitales (Capital em
399,865
331,127
120.76%
Rentabilidad Operativa del Activo Total
Utilidad Operativa
Activo Total
540,038
3,855,028
14.01%
Rentabilidad Operativa del Patrimonio
=
=
Utilidad Operativa
Patrimonio
540,038
1,796,445
30.06%
Liquidez General o Corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
433,975
550,215
0.79
Liquidez Acida
Activo Corriente - In
Pasivo Corriente
399,895
550,215
0.73
Prueba de Fuego
Efectivo + otros acti

Otros Pasivo Financi
12,858
183,875
0.07
Liquidez de Tesoreria
Efectivo + otros acti

Pasivo Corriente
12,858
550,215
0.02
399,865
1.208
RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS DE LIQUIDEZ
A partir de los ratios de mercado solo se hace al ao 2014

Para los rios de gestion del ao 2009 en nel denominador solo va el ao 2009
RATIOS DE MERCADO
UPA ( Utilidad por Accion)
Utilidad Neta
Capitales (ca. Emitid
PER ( Precio / UPA)
Precio
UPA
Valor Contable
Valor en Libros
Valor Patrimonial
Valor Residual
Book Value
Patrimonio
Capitales (Cap .emiti
Precio / valor Contable
Ingresos por Trabajador
Activo total por Trabajador
331,127
10.01
1.208
8.29
1,796,445
331,127
5.43
10.01
5.43
1.845
Ingresos totales
Numero de Trabajad
2,508,860
811
3094
Activo total
Numero de Trabajad
3,855,028
811
4753
Rotacion de las Cuentas Por Cobrar
Ingresos
(CxCxC1+CxCxC2)/2
2,508,860
353344.5
1.7751
Dias Promedio de Cobro
360
Rtacion
360
1.7751
203
Rotacion de las Cuentas Por Pagar
Costo de Ventas
(CxPxC1+CxPxC2)/2
-1,866,089
198914.5
2.35
Dias Promedio de pago
360
Rtacion
360
2.35
153
Precio
Valor contable
RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD
CALCE Y DESCALCE FINANCIERO
2014
2013
2012
2011
Dias Promedio de Cobro

Dias Promedio de pago
Calce / descalce financiero
203
153
49
210
161
49
197
165
33
202
156
46
Liquidez General o Corriente
0.79
0.64
0.79
0.75
-1,866,089
24072.5
19.38
360
19.38
19
Rotacion de los Inventario
Dias Promedio de Rotacion de Inventarios
Costo de Ventas
(Inv1+Inv2)/2
360
Rtacion
Rotacion del Efectivo
Ingresos
(Efectivo1+Efectivo2
Dias Promedio de Rotacion de los Inventarios
360
Rtacion
2,508,860
24072.5
26.06
360
26.06
14
Calculo del Precio Teorico de la accion

Precio o Valor Teorico = UPA
COK
Precio o Valor Teorico =
1.208
0.09585
Precio o Valor Teorico =
12.60
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CD1
CD2
CK1
CK2
%D1
%D2
%K1
t
5.50%
5.00%
7%
8%
20%
25%
30%
30%
Concepto
D1=
D2=
K1=
K2=
Proporciones
0.20
0.25
0.30
0.25
1.00
Costos
0.055
0.05
0.07
0.08
Calculo de la alicuota del impuesto a la renta

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
-110,951
510,816
1-t=
0.2172034549
0.78280
COSTO PROMEDIO PODERADO DE CAPITAL

(Modelo simple) NO
Conceptos
Otros Pasivos Financieros Ctes
Otros Pasivos Financieros No Ctes
Capital emitido
Acciones inversion
Montos
183,875
1,186,090
331,127
0
1,701,092
COSTO PROMEDIO PODERADO DE CAPITAL

(Modelo simple) Este es el modelo que tiene que desarrollar
Precio de
Mercado
10.01
Montos Precios
de Mercado
183,875
1,186,090
3,314,581.3
0
4,684,546
Proporcion
0.03925140
0.25319208
0.70755652
0.00000000
1.00000000
Conceptos
Montos
PRESTANOS BANCARIOS
Banco de Credito
Banco Continental
Banco Scotabank
Banco de Credito
Banco de Credito
BANBIF
Banco de Credito
Banco de Credito
Bonos Corporativos
BONOS CORPORATIVOS
Primer
Primer
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Segundo
Tercero
Tercero
Capital emitido
# Acciones inversion
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
Montos a
precios de Mdo.
Precio
%o
Proporcion
20,000
25,000
10,000
90,000
105,000
15,000
40,000
20,000
20,000
25,000
10,000
90,000
105,000
15,000
40,000
20,000
0.0042858111
0.0053572639
0.0021429055
0.0192861499
0.0225005082
0.0032143583
0.0085716222
0.0042858111
70,800
42,090
54,420
27,210
55,935
24,735
66,150
77,580
77,100
82,830
83,460
84,570
138,950
141,150
331,127
0
1,683,107
70,800
42,090
54,420
27,210
55,935
24,735
66,150
77,580
77,100
82,830
83,460
84,570
138,950
141,150
3,314,581
0
4,666,561
0.0151717712
0.0090194894
0.011661692
0.005830846
0.0119863421
0.0053004769
0.0141753201
0.0166246612
0.0165218017
0.0177496866
0.0178846896
0.0181225522
0.0297756725
0.0302471117
0.7102834568
0
1.0000000
10.01
0
CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL O RENDIMIENTO ESPERADO CON EL MODELO CAPM

Re = Alr + B * (Rmdo - Alr) +Rp
Alr=
Rmdo =
B=
Rp =
4.88%
7.60%
1.0
1.98%
Re = Alr + B * (Rmdo - Alr) +Rp

Re =
9.585%
VALOR DE EMPREA POR NOPAT

NOPAT = EBIT*(1 - t)
Ve. NOPAT = EBIT * (1-t)
WACC
Ve. NOPAT =
422,740
Activo Libre de Riesgo (Rendimiento del T-Bond de los ultimos 10 aos=

Rendimiento del Mercado(Rendimiento del Indice Standart & Poors 500
el mi empresa o de una empresa proxi
Riesgo pas ( Indice EMBIG BCRP Nota 37)
0.0821
Ve. NOPAT =
5,149,359
Ve. Accion por NOPAT = Ve.NOPAT

Capitales
Ve. Accion por NOPAT =
5,149,359
331,127
Ve. Accion por NOPAT =
15.55
ROIC = Return On Investment capital

ROIC - Return On Invested Capital
Retorno sobre el Capital Invertido ROIC = Return On Investment capital
ROIC - Return On Invested Capital
ROIC= Utilidad Operativa * (1-t)
Capital Invertido
o EBIT*(1-t)
ROIC = NOPAT
Capital invertido
Capital Invertido
Capital Invertido = Inversion estructural de accionistas y acreedores que han efectuado en la firma (Es la suma de Deuda y Capital)
que se han encargado de financiar los activo de largo plazo, los cuales incluyen el capital de trabajo estructural
no considera los pasivos espontaneos (sueldos, impuestos, proveedores)
Pasivo Estructural = Pasivo Total - Pasivos sin costo
ROIC
EBIT =
(1- t ) =
NOPAT =
Deuda Espontanea
Deuda Espontanea Corriente
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras provisiones
Deuda Espontanea No Corriente
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos - Pasivos por
Impuestos a las Ganancias Diferidos
213,663
128,193
4
11,077
13,403
31,324
1,934
289,020
Deuda Espontanea
688,618
3,855,028
CAPITAL INVERTIDO ((Patrimonio + Deuda) Deuda Espontanea)
3,166,410
ROIC = NOPAT
Capital Invertido
ROIC =
422,740
3,166,410
ROIC =
13.35%
EVA
Valor Economico Aadido o
Valor Economico Agregado
Conocido como valor residual que se obtiene al restar de la Utilidad Operativa o EBIT el costo de capital empleado para generarlo
EVA = NOPAT - (capital invertido * WACC)
NOPAT=
422,740
Capital Invertido =
3,166,410
WACC o el CPPC =
8.21%
Costo de capital =
259,948
EVA =
162,791
Otra forma de calcular el EVA

EVA = (ROIC - WACC ) * capital Invertido
ROIC - WACC =
5.14%
Capital invertido =
3,166,410
EVA =
162,791
ANALISIS VERTICAL
2013
2012
2011
2013
2012
2011
2010
2009
2014
2010
2009
9,157
20,508
12,589
8,497
8,252
0.33%
0.27%
0.71%
0.49%
0.36%
0.36%
337,299
11,577
2,436
21,353
6,277
295,750
9,733
2,754
16,113
6,471
265,364
8,491
6,513
18,603
7,019
243,421
8,633
2,571
21,260
231,006
10,905
1,788
20,759
9.58%
0.38%
0.07%
0.69%
0.19%
9.78%
0.34%
0.07%
0.62%
0.18%
10.23%
0.34%
0.10%
0.56%
0.22%
10.24%
0.33%
0.25%
0.72%
0.27%
10.39%
0.37%
0.11%
0.91%
0.00%
10.15%
0.48%
0.08%
0.91%
0.00%
4,770
5,599
388,099
351,329
318,579
289,152
278,309
115,562
117,027
105,233
84,060
82,864
11.26%
0.00%
4.24%
11.25%
0.00%
3.35%
12.15%
0.00%
4.05%
12.30%
0.00%
4.06%
12.34%
0.00%
3.59%
12.23%
0.00%
3.64%
1.50%
0.49%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.49%
0.59%
84.31%
0.01%
88.75%
100.00%
351,312
16,960
16,960
20,370
2,908,453
468
3,061,813
3,449,912
1,090
16,139
2,404,490
728
1,090
16,213
2,148,830
638
7,638
1,961,147
835
7,705
1,906,243
1,033
2,539,474
2,890,803
2,272,004
2,590,583
2,053,680
2,342,832
1,997,845
2,276,154
1.50%
0.56%
82.43%
0.01%
88.74%
100.00%
300,342
136,550
118,135
89,360
186,667
8.93%
16.31%
9.25%
9.38%
7.60%
15.81%
16.61%
15.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
10.38%
6.23%
0.00%
0.54%
0.65%
26.73%
0.00%
57.62%
1.52%
10.00%
5.99%
0.00%
0.45%
0.30%
33.05%
0.00%
46.55%
1.90%
11.74%
8.02%
0.00%
0.60%
0.69%
30.30%
0.00%
47.33%
0.00%
12.44%
9.94%
0.00%
1.01%
0.76%
33.54%
0.00%
39.81%
0.00%
9.79%
8.29%
0.00%
0.00%
3.43%
29.11%
0.00%
44.93%
0.00%
8.64%
7.24%
0.00%
0.00%
3.50%
35.19%
0.00%
38.72%
0.00%
294,464
184,166
110,233
65
8,223
5,550
608,579
115,035
97,421
1
101,954
85,476
12
0.04%
0.04%
0.00%
0.00%
0.56%
0.63%
0.33%
0.34%
83.18% 82.95%
83.71%
83.75%
0.03%
0.02%
0.04%
0.05%
87.85% 87.70%
87.66%
87.77%
74.99% 100.00% 100.00% 100.00%
173,332
118,313
29
156,766
125,270
3
8,855
10,164
12,755
9,600
40,342
41,329
447,243
422,529
342,159
415,438
857,310
35,050
698,570
501,620
528,125
456,995
35,050
1,645
39,621
1,364
35,432
1,311
23,473
14,514
1.52%
0.09%
1.90%
0.09%
2.68%
0.09%
2.81%
0.10%
2.00%
0.00%
1.23%
0.00%
338,968
289,028
298,986
281,683
293,453
14.04%
18.41%
19.58%
23.73%
23.96%
24.86%
1,232,973
1,841,552
1,028,583
1,475,826
837,349
1,259,878
833,281
1,175,440
764,962
1,180,400
331,127
331,127
331,127
331,127
331,127
73.27%
100.00%
0.00%
8.59%
66.95% 69.70% 66.46%

70.89%
64.81%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
9.60% 11.45% 12.78%
14.13%
14.55%
143,321
691,060
442,852
1,608,360
3,449,912
143,321
630,116
310,413
143,321
551,581
304,676
462,765
373,500
386,053
378,574
1,414,977
2,890,803
1,330,705
2,590,583
1,167,392
2,342,832
1,095,754
2,276,154
3.72%
21.57%
12.73%
46.60%
100.00%
4.15%
4.96%
5.53%
0.00%
0.00%
20.03% 21.80% 21.29%
19.75%
16.96%
12.84% 10.74% 11.76%
15.94%
16.63%
46.62% 48.95% 51.37%
49.83%
48.14%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2013
2012
2011
2010
2009
2014
2,166,171
2,045,625
1,813,673
1,693,925
1,639,047
100.00%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
-1,595,442
570,729
-40,758
-66,336
-1,442,132
603,493
-38,616
-85,750
-1,252,112
561,561
-36,232
-78,191
-1,142,348
551,577
-35,686
-74,683
-1,125,867
513,180
-34,799
-77,226
-74.38%
25.62%
-1.76%
-2.87%
-73.65% -70.50% -69.04%

26.35% 29.50% 30.96%
-1.88%
-1.89%
-2.00%
-3.06%
-4.19%
-4.31%
112
47
ANALISIS VERTICAL
2013
2012
2011
2010
2009
-67.44%
32.56%
-2.11%
-4.41%
-68.69%
31.31%
-2.12%
-4.71%
22,673
-8,910
17,151
-22,720
17,358
-13,320
17,386
-7,190
26,413
-6,141
0.93%
-0.39%
1.05%
-0.41%
0.84%
-1.11%
0.96%
-0.73%
1.03%
-0.42%
1.61%
-0.37%
477,398
473,558
451,176
451,516
421,474
21.53%
22.04%
23.15%
24.88%
26.66%
25.71%
15,287
-38,671
454,014
-138,159
13,963
-39,127
12,815
-37,520
10,903
-42,738
19,681
-43,035
448,394
426,471
419,681
398,120
-142,180
-129,660
-128,651
-119,542
0.59%
-1.76%
20.36%
-4.42%
0.71%
-1.79%
20.96%
-6.38%
0.68%
-1.91%
21.92%
-6.95%
0.71%
-2.07%
23.51%
-7.15%
0.64%
-2.52%
24.78%
-7.59%
1.20%
-2.63%
24.29%
-7.29%
315,855
306,214
296,811
291,030
278,578
15.94%
14.58%
14.97%
16.37%
17.18%
17.00%
315,855
306,214
296,811
291,030
278,578
15.94%
14.58%
14.97%
16.37%
17.18%
17.00%
2013
2012
2011
2010
2009
53.38%
51.05%
48.63%
50.17%
51.86%
474.51%
420.07%
395.47%
406.51%
424.13%
60.15%
58.12%
55.45%
57.24%
59.08%
63.32%
61.38%
58.63%
59.94%
61.92%
39.80%
34.73%
28.84%
31.49%
33.77%
156.81%
127.30%
132.63%
118.33%
149.27%
2850.09% 2775.67%
2271.29% 1609.40% 2001.24%
862.48% 1075.73%
842.69%
541.09%
491.13%
12.35
12.10
12.02
10.56
9.79
14.58%
14.97%
16.37%
17.18%
17.00%
9.16%
10.59%
11.46%
12.42%
12.24%
1479.21% 1900.42%
1595.50% 1368.91% 1341.96%
10.86%
12.74%
13.81%
14.84%
14.61%
19.64%
21.64%
22.30%
24.93%
25.42%
95.39%
92.48%
89.64%
87.89%
84.13%
13.84%
16.38%
17.42%
19.27%
18.52%
29.68%
33.47%
33.91%
38.68%
38.46%
0.64
0.79
0.75
0.85
0.67
0.59
0.74
0.69
0.78
0.62
0.03
0.15
0.11
0.10
0.04
0.02
0.05
0.03
0.02
0.02
0.954
0.925
0.896
0.879
0.841
10.49
10.82
11.17
11.39
11.90
4.86
4.27
4.02
3.53
3.31
2.061
2.342
2.491
2.839
3.025
1.7109
1.8228
1.7824
1.7852
3.5476
210
197
202
202
101
2.23
2.18
2.30
2.63
5.52
161
165
156
137
65
2010
2009
202
137
65
101
65
36
21.29
20.77
15.71
13.59
27.12
17
17
23
26
13
28.91
29.46
22.75
20.16
39.48
12
12
16
18
1-t
0.7
0.7
CPPC
0.007700
0.008750
0.021000
0.020000
0.05745
5.75%
Costos
0.05
0.06
9.585%
1 - t
0.78280
0.78280
CPPC
CPPC
0.001536293
0.011891873
0.0678168298
0
0.08124500
8.12%
CPPC
WACC
Costos
(1 - t)
0.045900
0.045800
0.046000
0.050500
0.060000
0.060000
0.064100
0.064100
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.0001539907
0.0001920691
0.0000771631
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0.062500
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0.068750
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0.0958
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
0.78280
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0.0820956294
CPPC =
8.210%
10 aos=
Poors 500 de los ultimos 10 aos)
http://www.bcrp.gob.pe/estadisticas/cuadros-de-la-nota-semanal.html
2014
ANALISIS HORIZONTAL EN SOLES

2013
2012
2011
2010
2009
3,701
-11,351
8,252
7,919
4,092
245
ANALISIS HORIZONTAL EN PORCENTAJE

2014
2013
2012
2011
2010
40.42%
-55.35%
62.90%
48.16%
2.97%
32,091
3,255
379
5,439
1,011
41,549
1,844
-318
5,240
-194
30,386
1,242
-3,759
-2,490
-548
21,943
-142
3,942
-2,657
7,019
12,415
-2,272
783
501
0
231,006
10,905
1,788
20,759
0
9.51%
28.12%
15.56%
25.47%
16.11%
14.05%
18.95%
-11.55%
32.52%
-3.00%
11.45%
14.63%
-57.72%
-13.38%
-7.81%
9.01%
5.37%
-1.64% -20.83%
153.33% 43.79%
-12.50%
2.41%
-
45,876
36,770
32,750
29,427
10,843
278,309
11.82%
47,739
-1,465
11,794
21,173
1,196
82,864
41.31%
10.47%
-1.25%
10.28%
11.21%
10.18%
25.19%
3.90%
1.44%
0.00%
-0.46%
11.90%
14.11%
11.77%
11.59%
15.59%
112.27%
9.57%
-23.59%
10.63%
10.57%
32.20%
-0.87%
2.88%
-19.17%
2.79%
2.93%
-52.13%
40,926
1,406
269,130
39
359,240
405,116
15,870
4,231
503,963
-260
522,339
559,109
0
-74
255,660
90
267,470
300,220
-116,467
163,792
18,415
47,396
294,464
29,497
17,960
-61
2,854
7,853
-58,364
10,834
-8,080
36
-632
-4,614
161,336
16,566
-6,957
26
-3,900
564
24,714
328,780
-3,726
158,740
35,050
-3,726
289
1,090
8,575
187,683
-197
218,324
247,751
0
-67
54,904
-198
55,835
66,678
0
7,705
1,906,243
1,033
1,997,845
2,276,154
28,775 -97,307
186,667
1455.96%
26.22%
20.96%
-35.71%
20.57%
19.34%
-38.78% 119.95%
6.90%
9.25%
8.33%
11.73%
11.74%
16.10%
41,731 13,081
27,849 11,945
2
-11
12,755
0
-30,742
-987
80,370 -73,279
101,954
85,476
12
0
41,329
415,438
16.02%
16.29%
-93.85%
34.71%
196,950
0
-26,505
0
71,130
0
456,995
0
38.35%
-10.63%
6.25%
-6.83%
124.14%
-7.14%
-45.40%
36.07%
22.72%
-
-4,571
281
4,189
53
11,959
1,311
8,959
0
14,514
0
-10.63%
17.57%
-11.54%
20.60%
11.82%
4.04%
50.95%
-
61.73%
-
-49,948
49,940
-9,958
17,303 -11,770
293,453
-14.74%
17.28%
-3.33%
6.14%
-4.01%
275,395
217,031
204,390
365,726
191,234
215,948
764,962
1,180,400
22.34%
11.79%
19.87%
24.78%
0.00%
-
22.84%
17.14%
0.00%
-
0.49%
7.18%
0.00%
-
8.93%
-0.42%
0.00%
-
4,068
84,438
68,319
-4,960
-9.59%
0.00%
10.57%
36.28% 12.83%
-5.55%
28.59% 13.97%
866.67% 200.00% -91.67%
-30.58%
5.88%
-76.20% -2.39%
5.85%
23.49% -17.64%
39.26%
-5.02%
15.56%
-
140,320
47,765
188,085
405,116
60,944
132,439
193,383
559,109
76,712
-5,074
71,638
66,678
386,053
378,574
1,095,754
2,276,154
0.00%
20.31%
10.79%
11.69%
11.74%
2014
342,689
ANALISIS HORIZONTAL EN SOLES

2013
2012
2011
2010
120,546 231,952 119,748 54,878
2009
1,639,047
ANALISIS HORIZONTAL EN PORCENTAJE

2014
2013
2012
2011
2010
15.82%
5.89%
12.79%
7.07%
3.35%
-270,647 -153,310 -190,020 -109,764 -16,481

72,042
-32,764
41,932
9,984 38,397
-3,506
-2,142
-2,384
-546
-887
-5,549
19,414
-7,559
-3,508
2,543
-1,125,867
513,180
-34,799
-77,226
16.96%
12.62%
8.60%
8.36%
#DIV/0!
10.63%
-5.43%
5.55%
-22.64%
-
15.18%
7.47%
6.58%
9.67%
-
78,535
5,737
84,272
300,220
88,816
-68,824
163,313
247,751
0.00%
9.67%
42.67%
13.67%
19.34%
0.00%
14.24%
1.88%
6.33%
11.59%
19.19%
-18.43%
13.99%
10.57%
19.87%
-1.34%
6.54%
2.93%
9.61%
1.46%
1.81%
7.48%
1.53%
2.55%
4.70%
-3.29%
-100.00% 138.30%
596
-943
62,640
5,522
13,810
3,840
-207
-9,400
22,382
-28
-6,130
-340
-9,027
-1,049
30,042
26,413
-6,141
421,474
2.63%
10.58%
13.12%
32.20%
-60.78%
0.81%
-1.19%
70.57%
4.96%
-0.16%
85.26%
-0.08%
-34.18%
17.08%
7.13%
-446
-5,392
56,802
27,208
84,010
1,324
456
5,620
4,021
9,641
1,148
-1,607
21,923
-12,520
9,403
1,912
5,218
6,790
-1,009
5,781
-8,778
297
21,561
-9,109
12,452
19,681
-43,035
398,120
-119,542
278,578
-2.92%
13.94%
12.51%
-19.69%
26.60%
9.48%
-1.17%
1.25%
-2.83%
3.15%
8.96%
4.28%
5.14%
9.66%
3.17%
17.54%
-12.21%
1.62%
0.78%
1.99%
-44.60%
-0.69%
5.42%
7.62%
4.47%
84,010
9,641
9,403
5,781
12,452
278,578
26.60%
3.15%
3.17%
1.99%
4.47%

LUZ DEL SUR S.A.A.
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas
Cuentas por
por cobrar
Cobrar Comerciales (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios
conjuntos
y asociadas
Cuentas por
cobrar comerciales y otras
cuentas
por
cobrar
Otras Cuentas
por Cobrar
Activos intangibles distintos de la
plusvalia
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas
Cuentas por
por pagar
Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
Otras provisiones
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas
por pagar
Otras Cuentas
por Pagar
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
Total Patrimonio
NOTA
6
0
7
8
9
10
0
0
0
0
11
0
8
12
13
0
0
0
0
0
14
0
15
.16-17
9
18
26
0
0
14
0
16
18
27
0
0
0
19
19
19
19
0
0
2012
2011
20,508
308,237
295,750
9,733
2,754
16,113
6,471
351,329
0
0
117,027
1,090
1,090
16,139
2,404,490
728
2,539,474
2,890,803
0
0
136,550
291,674
173,332
118,313
29
8,855
10,164
447,243
0
698,570
39,621
39,621
1,364
289,028
1,028,583
1,475,826
0
331,127
143,321
630,116
310,413
1,414,977
2,890,803
12,589
280,368
265,364
8,491
6,513
18,603
7,019
318,579
0
0
105,233
1,090
1,090
16,213
2,148,830
638
2,272,004
2,590,583
0
0
118,135
282,039
156,766
125,270
3
12,755
9,600
422,529
0
501,620
35,432
35,432
1,311
298,986
837,349
1,259,878
0
331,127
143,321
551,581
304,676
1,330,705
2,590,583
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?Temp=000&Men=04020500
9/2/2015
Estado de Resultados
LUZ DEL SUR S.A.A.
CUENTA
NOTA
Ingresos de actividades ordinarias

Costo de Ventas
Otros Ingresos Operativos
Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin
Gastos Financieros
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias
Continuadas
0
20
0
21
22
23
23
0
24
25
0
26
0
0
2012
2011
2,045,625
-1,442,132
603,493
-38,616
-85,750
17,151
-22,720
473,558
13,963
-39,127
448,394
-142,180
306,214
306,214
1,813,673
-1,252,112
561,561
-36,232
-78,191
17,358
-13,320
451,176
12,815
-37,520
426,471
-129,660
296,811
296,811
http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinancieraPorPeriodo.aspx?Temp=000&Men=04020500
9/2/2015
LUZ DEL SUR S.A.A.
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
Otros Activos
Otros Activos Financieros
Activos Intangibles (neto)
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
NOTA
2010
2009
12
14
6
13
0
0
8,497
243,421
8,633
2,571
21,260
4,770
0
289,152
0
84,060
7,638
1,961,147
835
2,053,680
2,342,832
0
0
89,360
115,035
97,421
1
40,342
0
0
8,252
231,006
10,905
1,788
20,759
5,599
0
278,309
0
82,864
7,705
1,906,243
1,033
1,997,845
2,276,154
0
0
186,667
101,954
85,476
12
41,329
0
0
15
342,159
0
528,125
415,438
0
456,995
0
0
4
5
7
6
8
0
0
0
0
9
9
10
0
0
0
0
0
.11-15

Diferidos
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Total Patrimonio
14
27
0
0
0
16
18
.9-17
0
0
23,473
281,683
833,281
1,175,440
0
331,127
462,765
373,500
1,167,392
2,342,832
14,514
293,453
764,962
1,180,400
0
331,127
386,053
378,574
1,095,754
2,276,154
LUZ DEL SUR S.A.A.

CUENTA
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes
Prestacin de Servicios
Total de Ingresos de Actividades
Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos
Financieros
medidos
al Costo Amortizado
Otros Ingresos
Operativos
Ganancia (Prdida) Operativa
Gastos Financieros
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias
Continuadas
NOTA
0
0
0
0
19
0
20
21
0
22
23
0
24
25
0
26
0
0
2010
2009
0
0
1,693,925
1,693,925
-1,142,348
551,577
-35,686
-74,683
112
17,386
-7,190
451,516
10,903
-42,738
419,681
-128,651
291,030
291,030
0
0
1,639,047
1,639,047
-1,125,867
513,180
-34,799
-77,226
47
26,413
-6,141
421,474
19,681
-43,035
398,120
-119,542
278,578
278,578
Periodos
Precios
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Rendimiento
R
4.00
4.25
4.35
4.65
4.00
4.25
4.35
4.65
4.00
3.35
3.85
4.15
5.15
Rendimiento
Promedio
Periodos
Precios
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
0.06250
0.02353
0.06897
-0.13978
0.06250
0.02353
0.06897
-0.13978
-0.16250
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0.07792
0.24096
0.03450
-0.00448
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0.03450
-0.00448
0.04096
-0.16779
-0.19050
0.12125
0.04992
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0.00000
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(R-R)2^
0.001190
0.000020
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0.001190
0.000020
0.001678
0.028153
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0.002492
0.045351
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0.12095
2.80%
Rendimiento
R
8.00
8.15
8.95
9.32
9.79
10.27
9.25
9.15
8.75
9.50
10.15
10.87
11.57
12.27
12.97
R-R
Riesgo
12.0950%
DS. = Riesgo
12.0950%
R-R
-0.017719
0.061691
0.004500
0.014515
0.012042
-0.135495
-0.047280
-0.080185
0.049245
0.031952
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0.020596
(R-R)2^
0.00031395733
0.00380573852
0.00002024551
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5.40%
5.40%
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Cotizaciones
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0.00
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14
16
Returns by year
Date updated4-Jan-11
Created by: Aswath Damodaran, adamodar@stern.nyu.edu
What is this Historical returns: Stocks, T.Bonds & T.Bill US companies
Home Page: http://www.damodaran.com
Data websitehttp://www.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/data.html
Companies inhttp://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pc/datasets/indname.xls
Variable def http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/variable.htm
CustomixedGeometricriskpremiumestimator
Whatisyourriskfreerate?
Enteryourstartingyear
LT
1928
Estimatesofriskpremiumsfrom1928,over
areprovidedatthebottomofthistable.
Valueofstocksinstartingyear:
ValueofT.Billsinstartingyear:
ValueofT.bondsinstartingyear:
Estimateofriskpremiumbasedonyourinputs:
100
100
100
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Year
1928
1929
1930
1931
1932
1933
1934
1935
1936
1937
1938
1939
1940
1941
1942
1943
1944
1945
1946
1947
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S&P 500
3-month T.Bill
10-year T. Bond
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-8.30% 3.16%
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###
4.55%
4.54%
$
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###
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-2.56%
$
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$
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$
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-1.19% 0.32%
7.96%
$
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46.74% 0.18%
4.47%
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31.94% 0.17%
5.02%
$ 145.38 $ 116.84 $ 140.49
###
0.30%
1.38%
$
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29.28% 0.08%
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-1.10% 0.04%
4.41%
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###
0.03%
5.40%
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###
0.08%
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$
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Historical
risk
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StandardError
StocksT.BStocksT.Bonds
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2.42%
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6.05%
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28.

Estado de Situacin Financiera

Gastos Pagados por Anticipado

Total Activos Corrientes

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por

Otras Cuentas por Cobrar

Otras Reservas de Capital

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros

Otros Ingresos Operativos

Endeudamiento total del activo total

Endeudamiento total del activo Cte

Endeudamiento total del activo No Cte

Endeudamiento total de la Propiedad Planta y Equipo

Endeudamiento Financiero de la Propiedad Planta

Otros Pas. Financ Ct

Endeudamiento Cte del Activo Cte

Endeudamiento Cte de los Inventarios

Financiemiento de los Proveedores para los

Cuentas por Pagar C

Rentabilidad Neta de los Ingresos

Rentabilidad Neta del Activo Total - ROA (Return On

Rentabilidad Neta de los Inventarios

Rentabilidad Neta de la Propiedad Planta y Equipo

Rentabilidad Neta del Patrimonio - ROE (Return On E

Rentabilidad Neta de los Capitales

Rentabilidad Operativa del Activo Total

Rentabilidad Operativa del Patrimonio

Liquidez General o Corriente

Efectivo + otros acti

Efectivo + otros acti

A partir de los ratios de mercado solo se hace al ao 2014

Capitales (ca. Emitid

PER ( Precio / UPA)

Precio / valor Contable

Ingresos por Trabajador

Activo total por Trabajador

Rotacion de las Cuentas Por Cobrar

Dias Promedio de Cobro

Rotacion de las Cuentas Por Pagar

Dias Promedio de pago

RATIOS DE GESTION O ACTIVIDAD

CALCE Y DESCALCE FINANCIERO

Dias Promedio de Cobro

Liquidez General o Corriente

Rotacion de los Inventario

Dias Promedio de Rotacion de Inventarios

Rotacion del Efectivo

Dias Promedio de Rotacion de los Inventarios

Calculo del Precio Teorico de la accion

Precio o Valor Teorico =

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

Calculo de la alicuota del impuesto a la renta

COSTO PROMEDIO PODERADO DE CAPITAL

COSTO PROMEDIO PODERADO DE CAPITAL

CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL O RENDIMIENTO ESPERADO CON EL MODELO CAPM

Re = Alr + B * (Rmdo - Alr) +Rp

VALOR DE EMPREA POR NOPAT

Activo Libre de Riesgo (Rendimiento del T-Bond de los ultimos 10 aos=

Ve. Accion por NOPAT = Ve.NOPAT

Ve. Accion por NOPAT =

ROIC = Return On Investment capital

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CAPITAL INVERTIDO ((Patrimonio + Deuda) Deuda Espontanea)