TALLER DE FINANZAS BASICAS APLICADAS

OBJETIVOS DEL TALLER

Brindar a los alumnos las herramientas y conceptos bsicos de finanzas y su
aplicacin en operaciones activas y pasivas del Sistema Financiero; introducindolos a su
manejo tcnico.
INTERES Y TASAS DE INTERES
Valor del dinero en el tiempo (inters)
CLASES DE INTERES
Inters simple

Calculo del tipo de inters equivalente, segn distinta unidad de tiempo

Inters compuesto

INTERES Y TASAS DE INTERES

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Si tuviramos la alternativa de disponer de 1,000.00 u.m (unidades monetarias) hoy
da frente a la posibilidad de disponer de la misma cantidad dentro de 1 ao
definitivamente la gran mayora de nosotros salvo raras excepciones elegiran disponerlos
en el momento presente. Obviamente esta eleccin se da en razn de la oportunidad de
obtener liquidez hoy y que esta pueda ser destinada a variados requerimientos que prestaran
una utilidad presente de consumo o inversin. Esta oportunidad de acceso y de satisfacer
necesidades o inversiones presentes es lo que diferencia esas 1,000 u.m. de hoy da y las
que recibiramos dentro de 1 ao. Asimismo esto nos sugiere que debe existir alguna forma
de equilibrar nuestra decisin y que compense el sacrificar esta oportunidad en el presente
por un beneficio en el futuro.
Este factor de equilibrio que hace que el dinero tenga el mismo valor en el tiempo es
el inters, definido como "el precio del dinero presente medido en unidades monetarias
futuras". Este inters es lo que hace que un ente econmico renuncie a la disponibilidad
inmediata de su dinero o cualquier otro bien a cambio de recibir una compensacin futura
como precio por esta renuncia.
Este inters o compensacin estar en funcin a la cantidad de dinero recibido o
entregado, al tiempo durante el cual se dejara de percibir o de devolverlo, al riesgo que
estamos asumiendo al entregarle este dinero o bien a un tercero y a otros factores como la
prdida del poder adquisitivo de este cuando finalmente nos sea retribuido.

AXIOMA :

S/ 1,000 HOY DIA

S/ 1,000 DENTRO DE 1 AO

inters
S/ 1,000

S/ 1,000

12

meses

INTERES = f (CAPITAL, TIEMPO, RIESGO, INFLACION....)

CLASES DE INTERS
INTERES SIMPLE
El que se calcula sobre un capital que permanece invariable o constante en
el tiempo y el inters ganado se acumula solo al trmino de esta transaccin.

P= S/ 1,000

i=12% anual
I=
1 ao

Formulas derivadas de Inters Simple

I=Pxixn

P=

I
ixn

i=

I
Pxn

n=

I
Pxi

P= Capital inicial
i = Tasa de inters
I= Inters
n= periodo de tiempo

Importante
En esta frmula i es la tasa de una unidad de tiempo y n es l nmero de unidades de
tiempo. Debe entenderse que si i es una tasa anual, n deber ser l nmero de aos, si i es
mensual, n deber expresarse en meses.
Asimismo el ao con el que trabajaremos todos los clculos ser el ao Bancario
segn el BCRP o sea 360 das.
Ejemplos:
1. Si se hace un depsito de $ 1,000 a una tasa de inters anual del
12% durante 1 ao Cul ser la cantidad de intereses a pagar?

Datos
P=
i=
n=
I=

1,000
0.12 o 12 % anual
1 ao

Solucin
I=P x i x n
I=1,000 x 0.12 x 1
I=120

2. Cul ser el inters acumulado en 180 das por un depsito de

ahorro de S/1,000 percibiendo una tasa de inters simple de 12%
anual?

Datos
P=
i=
n=
I=

1,000
0.12 o 12 % anual
180 das

Solucin
I=P x i x n
Pero antes debemos expresar i y n en los mismos trminos. Es decir debemos calcular la
tasa proporcional de inters diario.
Luego:
i=
0.12 anual
i=
0.12/360 para calcular el inters diario
i=
0.000333 diario 0.033%
Reemplazando en la frmula:
I=1,000 x 0.000333 x 180
I=59.94
Periodo de tiempo transcurrido entre dos fechas
Cul ser el tiempo transcurrido entre el 1 de Enero de 1998 y el 15 de Agosto de 1998?
Ac es importante mencionar que para calcular el periodo de tiempo comprendido
entre dos fechas la primera se excluye (1/01/98) y la segunda se incluye (15/08/98); esto
porque segn la legislacin vigente para que un deposito o inversin genere intereses debe
haber permanecido como mnimo 1 da en la institucin financiera desde la fecha de su
depsito como lo demostramos en el siguiente cuadro.
Mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Total

Das
31
28
31
30
31
30
31
31

Das transcurridos
30
28
31
30
31
30
31
15
226

excluye el 1ro de Enero

28
31
30
31
30
31
incluye el 15 de Agosto

MONTO, STOCK FINAL VALOR FUTURO (S)

Es el capital inicial (P) ms los intereses (I) ganados en un periodo de tiempo (n).
Formulas derivadas del Monto (S)

Monto (S) = Capital (P) + Inters (I)

S = P + (P x i x n)
S = P x (1 + i x n)

P=

S
( 1 + ( i x n))

i=

S-P
Pxi

i=

S-P
Px n

P=Capital inicial
i=Tasa de inters
I=Interes
n=periodo de tiempo
Monto (S)= Capital Inicial (P) + Inters (I)
Ejemplo
En el ejemplo anterior calcular el monto final del depsito que ser
pagado al vencimiento que es de 1 ao.
Datos
P=
1000
i=
12% anual o 0.12
n=
1 ao
S=

Solucin
S=
S=
S=
S=

P x (1 + (i x n))
1000 x (1 + (0.12 x 1))
1000 x (1.12)
1120

Volviendo a nuestra explicacin del Valor del dinero en el tiempo, si esta vez nos dieran a
escoger entre recibir hoy $1,000 o recibir $ 1,120 dentro de 1 ao; esta vez s lo
pensaramos con ms detenimiento porque ahora tenemos una compensacin llamada
inters al renunciar a la oportunidad de contar hoy con liquidez.

En otras palabras los $ 1,120 a recibir dentro de 1 ao equivalen a $1,000 en trminos

actuales y lo podemos hallar aplicando la formula derivada del clculo del monto o capital
final donde:

P=
S = P x (1 + (i x n)))

S
(1 + (i x n))

Con lo que podramos contestar a la siguiente pregunta: Cunto estaramos dispuestos a

cobrar hoy si nos dicen que nos pueden pagar $ 1,120 dentro de 1 ao?

Datos
P=
S=
n=
i=

$ 1,120
1 ao
12% anual

Solucin
Reemplazando:
P=
S / (1 +( i x n))
P=
1,120 / ( 1 + (0.12 x 1))
P=
1,120 / (1.12)
P=
1,000
Resp.- Estaramos dispuestos a cobrar $ 1,000 hoy da o en su defecto $1,120 dentro de 1
ao.
*Ahora si estamos en posicin de calcular cual es el valor del dinero en el tiempo a travs
del inters simple, pero debemos calcularlo tambin a travs del inters compuesto.
Cmo se calcula el tipo de inters equivalente, segn distinta
unidad de tiempo? Muy fcil, lo vamos a ver con un ejemplo: tipos
equivalentes a una tasa anual del 15%.
x
Base temporal

Calculo

Tipo resultante

x
Ao

15 / 1

15 %

Semestre

15 / 2

7,5 %

Cuatrimestre

15 / 3

5%

Trimestre

15 / 4

3,75 %

Mes

15 / 12

1,25 %

Da

15 / 360

0,041 %

El resultado que se habra obtenido en el anterior ejemplo es

independiente del tipo de base temporal que se hubiera tomado. Eso s,
si el inters va en base semestral, el plazo ir en semestre, etc.

Base temporal

Intereses

Ao

5.000.000 * 0,15 * 1 = 750.000

Semestre

5.000.000 * 0,075 * 2 = 750.000

Cuatrimestre
Trimestre

5.000.000 * 0,05 * 3 = 750.000

5.000.000 * 0,0375 * 4 = 750.000

Mes

5.000.000 * 0,0125 * 12 =
750.000

Da

5.000.000 * 0,00041 * 360 =

750.000

Veamos ahora un ejemplo:

Ejemplo: calcular los intereses que producen 1 milln de pesos al 15%

anual durante 3 meses:

Si utilizo como base temporal meses, tengo que

calcular el tipo mensual equivalente al 15% anual:
1,25% (= 15 / 12)

x
Ya puedo aplicar la frmula: I = P * i + n

I = 5.000.000 * 0,0125 * 3 = 187.500

Taller no.10 Capitalizacin simple: Ejercicios.

1 Calcular el inters que generan 500.000 pesos. Durante 4 meses a un tipo de inters anual del
10%.
2 Calcular el capital final que tendramos si invertimos $1.000.000 durante 6 meses al 12%.
3 Recibimos $500.000 dentro de 6 meses y $800.000 dentro de 9 meses, y ambas cantidades
las invertimos a un tipo del 15%. Calcular que importe tendramos dentro de 1 ao.
4 Qu es preferible recibir $500.000 dentro de 3 meses, $400.000 dentro de 6 meses, o
$600.000 dentro de 1 ao, si estos importe se pueden invertir al 15% ?
5 Calcular los tipos anuales equivalentes: a) 4% semestral; b) 3% cuatrimestral; c) 5%
trimestral; d) 1,5% mensual.
6 Calcular el inters simple comercial de:
a. $2.500 durante 8 meses al 8%.
b. $60.000 durante 63 das al 9%.
$12.000 durante 3 meses al 8 %.
c. $15.000 al 10% en el tiempo transcurrido entre el 4 de abril y el 18 de septiembre. Del
mismo ao.
7 Calcular el inters simple comercial de:
a. $5.000 durante 3 aos 2 meses 20 das al 0,75% mensual.
b. $8.000 durante 7 meses 15 das al 1,5% mensual.

C.Un seor pago $2.500,20 por un pagar de $2.400, firmado el 10 de

un con 41/2 %de inters. En qu fecha lo pag?

abril de 1996 a

8. Un inversionista recibi un pagar por valor de $120.000 a un inters del 8% el 15 de julio con
vencimiento a 150 das. El 20de octubre del mismo ao lo ofrece a otro inversionista que desea
ganar el 10%. Cunto recibe por el pagar el primer inversionista?
9. una persona debe cancelar $14.000 a 3 meses, con el 8% de inters. Si el pagar tiene como
clusula penal que, en caso de mora, se cobre el 10% por el tiempo que exceda al plazo fijado qu
cantidad paga el deudor, 70 das despus del vencimiento?
10. Una persona descuenta el 15 de mayo un pagar de $ 20.000 con vencimiento para el 13 de
agosto y recibe $ 19.559,90. A qu tasa de descuento racional o matemtico se le descont el
pagar?
11.Una persona debe $20.000 con vencimiento a 3 meses y $16.000 con vencimiento a 8 meses.
Propone pagar su deuda mediante dos pagos iguales con vencimiento a 6 meses y un ao,
respectivamente. Determine el valor de los nuevos pagars al 8% de rendimiento (tmese como
fecha focal dentro de un ao).
12. Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depsitos a plazos. Determinar el pago anual por inters
sobre un depsito de $18,000.
13. Jorge deposita $ 2,300, en una libreta de ahorros al 9% anual,
cunto tendr despus de 9 meses?.
14. Un pequeo empresario, con utilidades por $ 5,000 los deposita
en una libreta de ahorros en un banco al 9.7% anual. Calcular cuanto
tendr al final de 8 meses.