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Trabajo
Rhvf.
CICLO EFECTIVO
Rhvf.
Rhvf.
CICLO EFECTIVO
CICLO EFECTIVO
Diferimiento de pago a
proveedores 30 das
-10
Rhvf.
Hecha de
recepcin
de
mercancas
Conversin de
inventarios 25 das
Compra
materias
primas
Pago de
materias
primas
Produccin
Almacenamiento
Venta
Cobro
clientes
Plazo de cobro a
clientes
Das de stock de
materias primas
Pago gastos
de venta
Das de stock de
productos en curso
Das de stock de
producto acabado
CICLO DE CAJA
CICLO DE MADURACIN
Administracin de Efectivo
Pasivo de Corto
plazo
Financiamiento
al Capital de
Trabajo
Inventarios
Pasivo de Largo
plazo
Maquinaria ,
Equipo
Capital
Rhvf.
Capital de
Trabajo
Cuentas X cobrar
Capital de Trabajo
neto=Financiamiento
de LP
Pasivo de Corto
plazo
Inventarios
Pasivo de Largo
plazo
Maquinaria ,
Equipo
Capital
Rhvf.
Efectivo
Activos circulantes
Capital de Trabajo
ACTIVOS CIRCULANTES TEMPORALES
REPRESENTAN LAS FLUCTUACIONES ESTACIONALES DEL
INVENTARIO, EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR.
CATEGORIAS DE
ACTIVOS
CIRCULANTES
ACTIVOS FIJOS
PUEDEN AFECTAR
LA POLITICA DE
CAPITAL DE TRABAJO
Impactos
de Ventas
Mezcla de
Financiamie
nto a CP
Liquidez
Proveedor
es
Rhvf.
ENFOQUE AGRESIVO
POLITICAS DE
FINANCIACIN
ACTIVOS
CIRCULANTES
ENFOQUE
CONSERVADOR
ENFOQUE MODERADO
Polticas de inversin
Enfoque Agresivo
ENFOQUE
AGRESIVO
ENFOQUE
CONSERVADOR
ENFOQUE
MODERADO
Riesgo - retorno
DILEMA
RIESGO RETORNO
Rhvf.
ACTIVOS CIRCULANTES
40
POLITICA RELAJADA
20
30
POLITICA MODERADA
10
POLITICA RESTRINGIDA
50
100
150
200
VENTAS
Relacin AC y ANC
ACTIVOS CIRCULANTES
BAJO RETORNO
ACTIVOS NO CIRCULANTES
ALTO RETORNO
MAYOR LIQUIDEZ
MENOR LIQUIDEZ
Rhvf.
Poltica de Crditos
Consiste en ofrecer al cliente la cancelacin del bien o servicio vendido en
plazos diferidos. Es decir, el pago se efectuar en un plazo posterior a la
realizacin de la venta.
La poltica de crditos puede adoptarse de la siguiente manera:
Pago diferido del total vendido.
Pago diferido de una proporcin de la venta.
Esta poltica se ve reflejada en el activo como Cuentas por Cobrar. Si la
poltica se mantiene constante, el saldo de cuentas por cobrar seguir la
estacionalidad de las ventas.
El establecimiento de una poltica de crditos y sus modificaciones afecta
el capital de trabajo del negocio, por lo que es relevante su evaluacin
respecto de sus impactos en el flujo de caja.
GRACIAS