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160x162px.
Ministerio,
Subsecretara,
Organismo,
etc.:160x145px

Costos y competitividad de
la industria minera
Evolucin y tendencias de la minera del cobre en
Chile
COCHILCO Comisin Chilena del Cobre
Jorge Cantallopts A.
Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

20 de Julio, 2015

Contenido
1. Minera en Chile.
2. Competitividad de la industria minera
nacional.
3. Caracterizacin de costos en la minera
del cobre.
4. Comentarios finales
Ministerio de Minera| COCHILCO

Imagen Referencial

1. Minera en Chile

Ministerio de Minera| COCHILCO

Minera en Chile
Desarrollo econmico
2014:
Minera
Cobre

Mill. US$

90.000
80.000

Ingresos fiscales

57%
50%

2014
9% (4,9 miles de millones de US$)

Exportaciones no
mineras

70.000

Otras exportaciones
mineras

60.000
50.000

Inversin Extranjera directa

2009 2013
45% (45,3 miles de milllones de US$)

Exportaciones de cobre

40.000
30.000
20.000

Producto interno bruto

10.000

2008 2014
13%

Fuente: Banco Central, COCHILCO

Ministerio de Minera| COCHILCO

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

Minera en Chile
Produccin de cobre
5,75 Mton

Kton de cobre fino

6.000

32%

4.500

3.000

44%
1.500

69%

24%

Fundicin
Fuente: COCHILCO.
Ministry of Mines| COCHILCO

Concentrado

Ctodos SW - EW

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

Minera en Chile
Mton

Produccin de cobre mundial

25,0

36%

36%
35% 35%

20,0

34%

35%

34%
34%

15,0
33%

10,0

32%
32%

5,0

32%
31%

32%

Fuente: COCHILCO
Ministerio de Minera| COCHILCO

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2014

2013

2012

2011

2010

2009

PRODUCCION MUNDIAL

30%

2005

PRODUCCION CHILE

2008

2007

2006

2005

0,0

Minera en Chile
Ingresos fiscales
18

34%

35%

32%
26%

14

28%

21%

19%

11
kUS$

21%

14%

14%

10%

14%

9%
4

7%

0%

2006

2007

2008

2009

2010

Ingresos provenientes de la minera [kUS$]

Fuente: DIPRES, COCHILCO
Ministerio de Minera| COCHILCO

2011

2012

2013

2014

Participacin sobre ingresos fiscales

Imagen Referencial

2. Competitividad de la
minera chilena del cobre

Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

Pilares de la inversin minera y las variables que inciden en la
competitividad de un pas

Reservas de cobre
en cantidad y ley
promedio de cobre
Vida til

Ministerio de Minera| COCHILCO

Clima de inversin

Potencial geolgico

INVERSIN MINERA

Variacin monetaria
Costos de
produccin
Estabilidad poltica
Marco regulatorio
Mercado laboral
Sistema tributario

Competitividad de la minera chilena del cobre

Criterios de seleccin de los pases para el anlisis comparativo de
competitividad
Pas

Principales
productores
de cobre

Reservas de
Potencial de
cobre de clase crecimiento
mundial
de produccin

Argentina *
Australia
Brasil
Canad
Chile
China
Congo, RD
EE.UU.
Indonesia
Mxico
Per
Rusia

Zambia

Nota:
* Se incluye a Argentina por su ubicacin aledaa a Chile
Ministerio de Minera| COCHILCO

Mayores gastos en
exploracin (top ten)
Total

Cobre

Competitividad de la minera chilena del cobre

I.

Potencial geolgico
a) Reservas de Cobre

b)

Chile
Chile
Per
Mxico
China
USA
Canad
Indonesia
Rusia
Australia
Zambia
Congo, RD
Brasil
Argentina

Reservas vs ley promedio

300

3,0

250

2,5

200

2,0

Mt150

50

100

150

200

250

1,5
%

100

1,0

50

0,5

0,0

Reservas CuF (Mt)

Reservas CuF (Mt)

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

Ministerio de Minera| COCHILCO

Ley prom. (% Cu)

Competitividad de la minera chilena del cobre

I.

Potencial geolgico
c) Vida til de las reservas
Mt
250

aos / VUP
100
13

12

11 10

90

200

80
70

150

60
50

100

40
30

50

20
10

Reservas CuF (Mt)

Vida til (VU en aos)

VUP

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
a) Variacin cambiaria
Argentina
Australia

250

Brasil
Canad
200

China
Congo, RD

150

Indonesia
Mxico
Per

100

Rusia
Zambia

50
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Chile

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de los bancos centrales de los respectivos pases y el Banco Mundial
Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
b) Costos

b) Costos

b1. Cash Cost

b2. Costo neto a ctodo

cUS$/lb
300

13

12

11 10

150%
300

200

100%

100

50%

0%

150%

50%

0%

-100%

-100

-150%

-200

% a/a

-50%
2013

2014

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

Ministerio de Minera| COCHILCO

100

-200
2014

11 10

100%

-50%

2013

12

200

-100

-300

13

% a/a
-100%

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
c) Mercado Laboral

c) Mercado Laboral

c2. Costo Laboral en la Minera del Cobre**

c1. Eficiencia Mercado Laboral Pas**

USA

2014

Canad

2013

Chile
Chile

2014: 4,6

China

Indonesia
Zambia
Rusia
Per
Mxico
Australia

2014: 3,8

Brasil
Argentina
Congo, RD

China
Mxico
Per
Rusia
Congo, RD
Zambia
Indonesia
Brazil
Argentina
Chile
Chile
USA
Canad
Australia

2014

2,40

2013

4,92
6,42
5,57
7,10
7,92
8,26

9,34
14,80
21,15
32,20
37,69
46,79

ND

0
1

10

20

30

40

50

** Este ndice considera variables tales como las relaciones laborales, prcticas de
contratacin y despido, pago y productividad, capacidad del pas de retener y atraer

** Costo laboral promedio segn HH utilizadas

talentos, el efecto de la tributacin sobre el incentivo de trabajar, entre otros.

Donde 1 es la peor nota y 7 la mejor.

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum (varios

aos)
Ministerio de Minera| COCHILCO

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

$/HH

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
c) Mercado Laboral

c) Mercado Laboral

c4. Costo Laboral por produccin**

c3. Eficiencia Laboral en la Minera **

Rusia
Chile
Chile

(17,7 HH/kt)

2014

China

2013

2014

Rusia

2013

Indonesia

Congo DR

Argentina

Indonesia

Congo, RD

Argentina

Brasil

Zambia

China

Brazil
Chile
Chile

Zambia
USA

Peru

Australia

Mexico

Per

USA

Canad

Australia

Mxico

HH/'000 t Cu

50

100

** Analiza eficiencia en funcin de las HH utilizadas en

minera por produccin total

Canada

US$/ '000 t

1.000

3.000

4.000

** Ajusta costos laborales en funcin de la produccin

total en minera del cobre

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

Ministerio de Minera| COCHILCO

2.000

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
d) Estabilidad poltica (ndice 2013)**
Canad
Australia
Chile
Chile

USA
Zambia
Argentina
Brasil
China
Indonesia
Rusia
Mxico
Per
Congo, RD
1

** Escala de 1 a 7, que promedia ndice de transparencia y

estabilidad

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos del Banco Mundial y World Economic Forum
Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
e)

Marco regulatorio y legal para la inversin**

2014

Canad

2013

Chile
Australia
USA
Zambia
Mxico
Per
Indonesia
Brasil
China
Rusia
Argentina
Congo, DR
1

** Escala de 1 a 7, que promedia ndice de libertad econmica,

marco legal, transparencia y derecho de propiedad

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum y The Heritage Foundation
Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
f)

f)

Sistema Tributario

Sistema Tributario
f2. Tasas tributarias sobre ganancias

f1. Libertad fiscal

Rusia
Indonesia
Canad
Per
Mxico
Chile
Chile
Congo, RD
Zambia
China
Brasil
Argentina
USA
Australia

2014
2013

Zambia
Canad
Chile
Chile
Indonesia
Per
USA
Australia
Rusia
Mxico
Congo, R.D.
China
Brasil
Argentina

2014
2013

% de ganancias

50

100

150

** Escala de 1 a 7, que promedia nivel de tributacin y tasas

marginales. ndice Libertad Econmica,
Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de The Heritage Foundation

Ministerio de Minera| COCHILCO

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de Wood Mackenzie

Competitividad de la minera chilena del cobre

II. Clima de inversin
f)

Sistema Tributario
f3. Efecto tributacin sobre la inversin
Canad

2014
2013

Indonesia
Chile
Chile

USA
China
Zambia
Australia
Per
Mxico
Rusia
Brasil
Argentina
ND

Congo, R.D.
1

Fuente: COCHILCO sobre la base de datos de World Economic Forum

Ministerio de Minera| COCHILCO

Competitividad de la minera chilena del cobre

Resumen Ranking de Chile
Pilar

Indicadores

Posicin
de Chile

Vida til

1
7
5

Variacin Cambiaria

Reservas

POTENCIAL
Ley promedio de cobre
GEOLGICO

Costos
Cash-Cost (2014)
Costo Neto a Ctodos (2014)

6
10

Mercado Laboral
Eficiencia del mercado laboral

CLIMA DE
INVERSIN

Costo laboral en la minera del cobre

Eficiencia laboral en mineria del cobre
Costo laboral por produccin
Estabilidad Poltica (2013)
Marco regulatorio y legal

3
10
2
8
3
2

Sistema tributario
Libertad fiscal
tasa tributarias
Efecto de la tributacin sobre la inversin
Fuente: Cochilco

Ministerio de Minera| COCHILCO

6
3
3

Competitividad de la minera chilena del cobre

Anlisis cualitativo de la competitividad de la minera de cobre en Chile
Posicin en el ranking de la muestra
Pilar

Potencial
geolgico

Variable

Reservas
Vida til

Top 5

Estabilidad poltica

Ley promedio

VUP

Vida til en aos

Cash cost C1

Costo laboral
por produccin

Libertad fiscal

Eficiencia laboral

Estabilidad
poltica
Instituciones
Regulaciones
Libertad para
invertir
Tasas tributarias
Efecto sobre
inversin

Marco regulatorio

Sistema tributario

Ministerio de Minera| COCHILCO

Menor grado de
competitividad

Cantidad de
reservas

Clima de inversin

10 a 13

Mayor grado de
competitividad

Costo de produccin
Mercado laboral

6a9

Costo neto a
ctodo C3
Costo laboral
por hora

Imagen Referencial

3. Caracterizacin de costos
en minera del cobre

Ministerio de Minera| COCHILCO

Caracterizacin de costos
Clasificacin de costos
Remuneraciones
Materiales e
insumos

Total
costos de
operacin

Costos de
explotacin

Energa

C1

C2
Combustibles

C3

Costos de
extraccin
Costos de
tratamiento
Flete, fundicin y
refinacin
(TC/RC)*
Gastos de
administracin

Depreciacin
(-) Subproductos
Servicios
Costos de distribucin, administracin y
venta

Ministerio de Minera| COCHILCO

Depreciacin y
amortizacin
Costos indirectos
Costos financieros netos

Caracterizacin de costos
Metodologa
Indicador

Fuente

Costos totales explotacin

Reportes estados financieros

Personal propio y contratado

Informacin SERNAGEOMIN

Renta promedio

Estados financieros y estadsticas INE

Precio energa
Precio cido
Precio petrleo

Costos de
operacin

Precio Medio de Mercado (PMM)

publicado por la CNE
CIF Mejillones en base a Thomson
Reuters
Estadsticas Banco Central de Chile
(WTI)

Flete concentrados

Base histrica COCHILCO

Consumo de energa,
combustibles y cido

Base histrica COCHILCO

Depreciacin

Reportes estados financieros

Materiales

Estimacin WOODMAC

Produccin minera y ley de

cobre

Base histrica COCHILCO

Precio productos mineros

Base histrica COCHILCO

Estadsticas
macroeconmicas

Banco Central de Chile

Ministerio de Minera| COCHILCO

Costo cash
(C1)
Efecto otras
variaciones
Efecto variacin
de ley

Efecto
precio/cantidad
de factores

Efecto
correccin
monetaria

Resultados
Ministerio de Minera| COCHILCO

Caracterizacin de costos
Evolucin costos de operacin
300
250

210
cUS$/lb

200

175

100

90

218

217

2012

2013

2014

171
150

134

150

220

106

50
2005

2006

2007

2008

2009

Rango 1-3 cuartil de operaciones

Ministerio de Minera| COCHILCO

2010

2011

Costo promedio ponderado

Fuente: COCHILCO.

Caracterizacin de costos
Distribucin de costos
Distribucin de costos de
operacin promedio 2005 - 2014
Otros servicios
y gastos
28%

Flete
cido
concentrados
sulfrico
3%
3%
Combustibles
4%

Distribucin porcentual por

elemento de gasto 2005 2014
100%
Otros servicios y
gastos

Energa
Elctrica
9%
Depreciacin
15%

Materiales

80%

Flete concentrados
60%

Remuneraciones
contratistas
Remuneraciones
propios

40%

Combustibles

Remuneraciones
propios y
contratistas
21%

Materiales
17%

Energa elctrica
20%
cido sulfrico
Depreciacin

Fuente: COCHILCO.

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

Ministerio de Minera| COCHILCO

2005

0%

Caracterizacin de costos
Evolucin costo operacional
250

cUS$/lb

200
150
100
50
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Lixiviacin
Ministerio de Minera| COCHILCO

Mixto
Fuente: COCHILCO.

Concentracin

Caracterizacin de costos
Rentabilidad
450

80%

400

65%
59%

300

202

250
242

163

210

166

128

102

138

200
150

55%

241
117

100
50

Margen operacional sobre las ventas

cUS$/lb Cu pagbale

350

48%
43%

48%

45%
41%
34%
26%

30%

22%

5%

Costo uni.

Ventas uni.
-20%

Ministerio de Minera| COCHILCO

Promedio

Fuente: COCHILCO.

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

Caracterizacin de costos
Efectos de variacin costo operacional
Otros insumos
7%
Electricidad y
combustibles
33%

17

Trabajo
60%

217

Otros gastos,
servicios e
insumos

Costo unitario
2014

23

cUS$/lb cu pagable

24
24
38

90

Costo unitario
2005

Precio/consumo
factores de
produccin

Ministerio de Minera| COCHILCO

Correccin
monetaria

Depreciacin

Gasto materiales Disminucin ley

Fuente: COCHILCO.

Caracterizacin de costos
Costo cash C1
cUS$/lb
Promedio C1 Chile
TC/RC
Subproductos

2005
51
15
-34

2006
74
16
-26

2007
93
10
-32

2008
131
7
-30

2009
118
12
-16

2010
130
7
-21

2011
157
9
-29

2012
167
10
-24

2013
170
12
-19

2014
162
17
-22

700
700

550

C1 promedio: 51 cUS$/lb
Sub productos: 34 cUS$/lb

400

cUS$/lb

cUS$/lb

Ao 2014

Ao 2005

550

400

250

250

100

100

-50 0

-50 0

3
Mton

Mton

Ministerio de Minera| COCHILCO

C1 promedio: 162 cUS$/lb

Sub productos: 22 cUS$/lb

Fuente: COCHILCO.

Caracterizacin de costos
Costo cash C1 por pases
500

200

400

cUS$/lb

150

Base 2005 = 100

300

100
200
50
100

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Chile
Oceana y Sudeste Asitico
Europa
Norteamrica
Ministerio de Minera| COCHILCO

frica
Asia
Resto Latinoamrica

Fuente: COCHILCO.

Chile
Oceana y Sudeste Asitico
Europa
Norteamrica

frica
Asia
Resto Latinoamrica

Caracterizacin de costos
Costo cash C1 por pases

33%

31%

Ministerio de Minera| COCHILCO

Fuente: COCHILCO.

Imagen Referencial

4. Comentarios finales

Ministerio de Minera| COCHILCO

Comentarios finales

La competitividad de la minera se analiza sobre la

base de dos pilares: el potencial geolgico y el
clima de inversin.

Chile, en promedio, se ubica dentro de los cinco

primeros lugares de la muestra de pases
considerados en el estudio, con ventajas
significativas en potencial geolgico, marco
regulatorio y legal, estabilidad poltica y sistema
tributario. Sin embargo, presenta desventajas
referidas a costos de produccin, donde en algunos
indicadores se encuentra incluso bajo la media.

Ministerio de Minera| COCHILCO

Comentarios finales

Costos operacionales se estabilizan y reducen

levementeen los ltimos aos.
o

Operaciones
competitiva.

de

xidos

caen

en

su

posicin

Mayores costos explicados principalmente por los

factores de produccin (cantidad y precio).
Para los pases es cada vez ms difcil
diferenciarse en costos, lo que aumenta la
competencia en factores no geolgicos para
atraer inversin.

Ministerio de Minera| COCHILCO

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Ministerio,
Subsecretara,
Organismo,
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Costos y competitividad de
la industria minera
Evolucin y tendencias de la minera del cobre en
Chile
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