Elementos de Derecho Mercantil Mexicano, Rafael de Pina Vara PDF

RAFAEL DE PINA VARA
ELEMENTOS
DE
DERECHO MERCANTIL
MEXICANO
32a edicin
actualizada por
Volga P il a r
de
P ina R avest
Abogada Litigante y Consultora
EDITORIAL PORRA
AV. REPBLICA ARGENTINA 15
MXICO, 2011
P rim e ra edicin: 1958
Copyright 2011
V o l g a G a r c a M
a r t n e z
Vda.
de
D e P in a
Jos Mara Velasco nm. 91, depto. 1202 ( P .H . 2)

Col. San Jos Insurgentes, Benito Jurez, 03900,
Mxico, DF
Esta obra y sus caractersticas son propiedad de

EDITORIAL PORRA, SA de CV 8 + 2
Av. Repblica Argentina 15 altos, col. Centro,
06020, Mxico, DF
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Queda hecho el depsito que marca la ley
Derechos reservados
ISBN 978-607-09-0904-7
IMPRESO EN MXICO
PRINTED IN MEXICO
A Volga, mi esposa y compaera
ABREVIATURAS MS USADAS
art. artculo
Cd. civ. Cdigo Civil Federal
Cd. com. Cdigo de Comercio
D.O. Diario Oficial de la Federacin
frac, fraccin
LA
LAC
LAF
LASCAP
LBM
Ley de Aeropuertos
Ley de Aviacin Civil
Ley para R egular las A grupaciones Financieras
Ley para R egular las Actividades de las Sociedades Cooperativas
de Ahorro y Prstam o
Ley del Banco de Mxico
LCM Ley de Concursos M ercantiles

LCNBV Ley de la Comisin Nacional B ancaria y de Valores
LCPAF Ley de Caminos, Puentes y A utotransporte Federal
LCS
LIC
LIE
Ley sobre el Contrato de S eguro

Ley de Instituciones de Crdito
Ley de Inversin E xtranjera
LIF Ley Federal de Instituciones de Fianzas

LIS Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
LFCoE Ley Federal de Com petencia Econm ica
LFCP Ley Federal de C orredura Pblica
LPI Ley de la Propiedad Industrial
LMV Ley del M ercado de Valores
LN Ley de Navegacin y Comercio M artimos
LOAAC Ley de O rganizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
LOAPF Ley O rgnica de la A dm inistracin Pblica Federal
LRSF
Ley Reglam entaria del Servicio Ferroviario
LSC
LSI
Ley de Sociedades Cooperativas

Ley de Sociedades de Inversin
LSM
Ley de Sociedades M ercantiles

XI
ADVERTENCIA PRELIM INAR
Este volumen que tienes en tus manos, lector amable, es un libro ele
mental. As lo expresa su ttulo y as lo ha deseado su autor.
No se ha pretendido otra cosa, al escribirlo, que lo que ahora se
ofrece; sencillamente, una obra dedicada a aquellos que por vez prime
ra se enfrentan con los temas del derecho mercantil.
Con la sistematizacin de esta importante rama del derecho nacio
nal que presentamos, acompaado de las someras explicaciones que
permite una publicacin de esta naturaleza, nicamente se pretende en
sear al que no sabe, no, en modo alguno, a quienes tengan ya aprendi
da la materia.
Creemos, sin embargo, y esperamos que ello no se tome como aspi
racin excesiva, que esta obra, modesta, sin duda, puede prestar un
buen servicio a quienes deseen adquirir aquel grado de conocimiento
del derecho mercantil que, aparte de facilitar una visin panormica de
esta realidad jurdica nacional, Ies coloque en condiciones favorables
para abordar, despus, con ms profundidad, los variadsimos e impor
tantes temas que corresponden a esta disciplina.
De todos modos, esta obra, como cualquier otra, quiralo o no el
autor, queda sometida por nuestra parte gustosamente al juicio del
pblico-lector, en definitiva, supremo juez.
En Mxico, DF, 1958
IX
ABREVIATURAS
XII
LSSS
LTOC
LVGC
ob. cit.
p.
ss.
T.
v. o vid.
Ley de Sociedades de Solidaridad Social

Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito
Ley de Vas Generales de Comunicacin
Obra citada
pgina
siguientes
Tomo
Vase
INTRODUCCIN Y CONCEPTOS GENERALES
Ca p t u l o I
CONCEPTO DEL DERECHO MERCANTIL
1. EL COMERCIO Y EL DERECHO MERCANTIL

El comercio, en su acepcin econmica original, consiste esencial
mente en una actividad de mediacin o interposicin entre productores
y consumidores, con propsito de lucro. La conveniente divisin del tra
bajo impuso la necesidad de que esa accin mediadora fuera realizada
por personas especializadas: los comerciantes. As, desde el punto de
vista econmico, es comerciante la persona que profesionalmente, habi
tualmente, practica aquella actividad de interposicin, de mediacin,
entre productores y consumidores.
El derecho mercantil naci precisamente para regular el comercio
o, mejor dicho, los actos y relaciones de los comerciantes propios de la
realizacin de sus actividades mediadoras.
En su origen, pues, el derecho mercantil aparece estrechamente
unido a la nocin econmica de comercio y mediante sta se explic y
determin el concepto de aqul. El derecho mercantil fue entonces el
derecho del comercio y de los comerciantes.
Actualmente, sin embargo, es imposible definir al derecho mercantil
por medio de la simple referencia al concepto econmico original de
comercio. El campo de aplicacin de las normas mercantiles, la materia
mercantil, se ha ampliado ms all de los lmites de esta nocin. En
efecto, gran parte de los negocios y actos regulados en la actualidad por
el derecho positivo mercantil no tienen relacin con aquel concepto eco
nmico de comercio a que nos hemos referido. Son mercantiles simple
mente porque la ley los califica como tales, independientemente de que
tengan o no carcter comercial desde el punto de vista estrictamente
econmico.
Debe concluirse, pues, que es preciso abandonar el concepto econ
mico del comercio, porque sobre l no puede basarse una determina
cin exacta del actual contenido del derecho mercantil. Escribe
Garrigues:1
1 Instituciones de derecho mercantil, M adrid, 1953, p. 4.
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO
Es verdad que el comercio es el punto de partida histrico del derecho mer

cantil. O riginariam ente este derecho es un derecho para el comercio o, lo
que es lo mismo, para los com erciantes en el ejercicio de su profesin. Pero
a lo largo de la historia muchas instituciones jurdicas nacidas en el seno
del comercio y p ara el comercio han enriquecido el cam po de la contrata
cin general y en l se aplican los preceptos de las leyes m ercantiles que
regulan esas instituciones, las cuales, por consiguiente, han dejado de ser
peculiares y exclusivas del comercio en sentido econmico. Por eso se afir
ma hoy con razn que no todo el derecho m ercantil es derecho p ara el co
mercio, ya que hay sectores enteros del derecho mercantil que se aplican
sin consideracin a la finalidad comercial de la operacin.
As pues, el mbito actual del derecho mercantil (o derecho comer

cial) es mucho ms amplio del que puede desprenderse de la terminolo
ga usada, y no abarca solamente las relaciones que pertenecen al co
mercio en su sentido econmico. La denominacin de nuestra materia
derecho mercantil, derecho comercial nicamente tiene un signifi
cado convencional, que encuentra su razn de ser en la tradicin y en el
reconocimiento de la ley.2
Sin embargo, en la actualidad y especialmente en nuestro pas como
consecuencia del "envejecimiento" de la legislacin mercantil se da el
caso de que existan normas civiles ms modernas", que las que inte
gran aqulla.
2. CONCEPTO DEL DERECHO MERCANTIL
El carcter elemental de esta obra nos impide examinar las nume
rosas aportaciones doctrinales que han tratado de determinar la esen
cia o concepto del derecho mercantil. Nos vemos limitados, por tanto, a
referirnos al concepto del derecho mercantil con absoluto apego al con
tenido de nuestra legislacin vigente.3
En forma general puede afirmarse que nuestro Cdigo de Comercio
delimita la materia mercantil en funcin de los actos calificados legal
mente como actos de comercio. La mercantilidad de una relacin o acto
encuentra su fundamento en una nocin objetiva: el acto de comercio.
El derecho mercantil no es ya, como lo fue en su origen, un derecho de
los comerciantes y para los comerciantes en el ejercicio de su profesin
(sistema subjetivo). El derecho mercantil mexicano vigente es un dere
cho de los actos de comercio, de los que lo son intrnsecamente, aunque
2 FERRI, Manuale di diritto commerciale, Turn, 1950, p. 3.
3 En el Apndice I se ha incluido un trabajo del autor con motivo del Centenario del
Cdigo de Comercio, en el cual discute este problema desde una perspectiva histrica.
CONCEPTO
en muchos casos el sujeto que los realiza no tenga la calidad de comer

ciante (sistema objetivo).
Pero, adems de regular los actos de comercio, el Cdigo de Comer
cio contiene numerosas normas sobare el comerciante y la actividad que
ste desarrolla en el ejercicio de su actividad, de su "profesin. Por eso
el derecho mercantil puede definirse como el conjunto de normas jur
dicas que se aplican a ios actos de comercio legalmente calificados
como tales y a los comerciantes en el ejercicio de su profesin.
3. DERECHO MERCANTIL Y DERECHO CIVIL
La existencia en nuestro sistema jurdico de dos regulaciones, una
civil y otra mercantil, o de comercio, hace inexcusable el estudio, aun
que en forma somera, de las relaciones entre el derecho mercantil y el
derecho civil.
Dentro del derecho privado, el derecho mercantil es, frente al ci
vil, un derecho especial, ya que del conjunto de las relaciones priva
das del hombre rigen singularmente aquellas que constituyen la mate
ria mercantil.
Esto es, el derecho mercantil derecho especial, constituye un
sistema de normas que se contrapone al derecho civil derecho general
o comn. El derecho civil regula las relaciones jurdicas privadas en
general, mientras que el derecho mercantil reglamenta una categora
particular de relaciones, personas y cosas: aquellas a las que la ley otor
ga la calidad de mercantiles.
La separacin entre derecho mercantil y derecho civil tiene una jus
tificacin o, mejor dicho, una explicacin de carcter histrico. Se
origin por la insuficiencia e inadaptabilidad del segundo para regular
las relaciones nacidas del trfico comercial. En efecto, la mayor flexibi
lidad exigida por la rapidez propia de las relaciones mercantiles, a la
par que una proteccin ms enrgica de la buena fe en la circulacin de
los derechos, y la creacin o "invencin" de nuevas instituciones (lefia
de cambio, sociedad annima, etc.) explican, entre otras causas, el na
cimiento de nuevas normas jurdicas de un derecho mercantil como un
derecho especial frente al civil.
Sin embargo, no debemos olvidar que nuestra Constitucin, al dis
poner como federal (a partir de 1882), la materia mercantil, establece
como facultades del Congreso General las de legislar en materia de
"comercio". Por tanto, no podemos desligar del derecho mercantil la no
cin de comercio, a travs de la ampliacin a veces abusiva de tal
concepto.
4.
LA CONTROVERSIA SOBRE
LA FUSIN DE LA LEGISLACIN CIVIL
Y LA MERCANTIL. SITUACIN EN MXICO
Desde hace ya algn tiempo una parte de la doctrina pretende que
han desaparecido las circunstancias y consecuentemente, las razo
nes que hicieron necesario el nacimiento de un derecho especial, pro
pio de la materia mercantil, y se propone, por tanto, la unificacin legis
lativa de los ordenamientos mercantil y civil.
La controversia sobre la fusin de las legislaciones civil y mercantil
dio lugar hace muchos aos a brillantes polmicas doctrinales. Algunos
pases Suiza e Italia consideraron que la separacin tradicional era
injustificada, y regularon unitariamente esas materias.
En Mxico, la polmica sobre el tema de la justificacin de la sepa
racin legislativa de las dos ramas del derecho privado debe detenerse
ante una razn de orden constitucional. En efecto, mientras que la fa
cultad para legislar en materia de comercio o mercantil es propia
del Congreso de la Unin (art. 73, frac. X, de la Constitucin Poltica de
los Estados Unidos Mexicanos), esto es, tiene carcter federal, la facul
tad para legislar en materia civil corresponde a las legislaturas de los
distintos Estados de la Federacin. Es imposible, pues, constitucional
mente, la unificacin de los ordenamientos civiles y mercantiles en
nuestro pas.
C a p t u l o II
EVOLUCIN HISTRICA D EL DERECHO MERCANTIL
PARTE GENERAL
1. ORGENES. EDAD ANTIGUA.
LAS LEYES RODI AS
El comercio, como fenmeno econmico y social, se presenta en to
das las pocas y lugares. Por ello, aun en los pueblos ms antiguos pue
den encontrarse normas aplicables al comercio, o ms bien, a algunas
de las relaciones e instituciones a que aquella actividad da origen. As
sucede en los sistemas jurdicos de Babilonia, Egipto, Grecia, Fenicia,
Cartago, etc.
Sin embargo, en esos sistemas jurdicos no existi un derecho espe
cial o autnomo, propio de la materia mercantil. Es decir, no existi un
derecho mercantil como hoy lo entendemos, sino tan slo normas aisla
das relativas a determinados actos o relaciones comerciales.
Entre esas normas los autores hacen especial mencin de las llama
das leyes rodias (de la isla de Rodas), que en realidad constituyeron la
recopilacin de un conjunto de usos sobre el comercio martimo. Esas
"leyes" han alcanzado fama a travs de su incorporacin al derecho
romano.
2. DERECHO ROMANO
Tampoco puede hablarse de la existencia de un derecho mercantil
especial o autnomo en el sistema jurdico de Roma. De acuerdo
con la opinin ms generalizada, la perfeccin, flexibilidad y adaptabili
dad del derecho privado romano, merced al jus praetorium u honorarium, haca satisfactoria su aplicacin a todas las relaciones privadas y,
por ende, tambin a las nacidas del comercio.
Roma no conoci un derecho mercantil como ram a distinta y separada en
el tronco nico de] derecho privado (us civil), entre otras razones, porque
7
a travs de la actividad del pretor fue posible adaptar ese derecho a las ne
cesidades del trfico com ercial.1
Sin embargo, dentro del derecho romano encontramos algunas nor

mas especiales sobre el comercio. As, las que regulan la responsabili
dad del patrn de barco, del posadero o del establero, en cuanto a sus
obligaciones de custodiar y devolver las mercancas, equipajes, caballos,
etc., dejados a su cuidado; las acciones exercitoria, institoria y tributada,
respecto a la responsabilidad del pater y del amo en relacin con los ac
tos ejecutados por el filius o por el esclavo en el ejercicio del comercio;
De lege Rhodia de jactu, incluida en el Digesto, que tegul la echazn de
una parte del cargamento de los buques para evitar un peligro inminen
te; el prstamo a la gruesa (foenus nauticum) y otras.
3. NACIMIENTO DEL DERECHO MERCANTIL
EN LA EDAD MEDIA. LOS GREMIOS.
ESTATUTOS DE LAS CIUDADES MEDIEVALES. LAS FERIAS
El derecho mercantil, como derecho especial y distinto del comn,
nace en la Edad Media, y es de origen consuetudinario.
El auge del comercio en esa poca, el gran desarrollo del cambio y
del crdito, fueron entre otras las causas que originaron la multiplica
cin de las relaciones mercantiles, que el derecho comn era incapaz de
regular en las condiciones exigidas por las nuevas situaciones y necesi
dades del comercio. Escribe Uria:2
El nacimiento del derecho m ercantil est ligado ntim am ente a la actividad
de los gremios o corporaciones de m ercaderes que se organizan en las ciu
dades com erciales medievales p ara la m ejor defensa de los intereses co
munes de la clase. Las corporaciones perfectam ente organizadas, no slo
estaban regidas por sus estatutos escritos, que en su mayor p arte reco
gan prcticas mercantiles, sino que adem s instituyeron tribunales de
mercaderes (jurisdiccin consular), que resolvan las cuestiones surgidas
entre los asociados, adm inistrando justicia segn usos o costum bres del
comercio.
Efectivamente, en el seno de los gremios y corporaciones, principal

mente en las florecientes ciudades medievales italianas, va crendose
un conjunto de normas sobre el comercio y los comerciantes, tendientes
a dirimir las controversias mercantiles, normas de origen consuetudi
nario, que son aplicadas por los cnsules, rganos de decisin de aque
llos gremios o corporaciones.
1 Dra, Derecho mercantil, Madrid, 1958, p. 3.
2 Derecho mercantil, pp. 3 y 4.
EVOLUCIN HISTRICA
Estas normas consuetudinarias, y las decisiones mismas de los tri

bunales consulares, fueron recopiladas en forma ms o menos sistem
tica, llegando a constituir verdaderos ordenamientos mercantiles de la
poca.
Por su importancia, debemos citar entre esas recopilaciones las si
guientes: el Consulado del Mar, de origen cataln, aplicado por largos
aos en los puertos del Mediterrneo occidental; los Rooles de Olern,
que recogieron las decisiones sobre comercio m artim o en la costa
atlntica francesa; las leyes de Msfry (de la isla de Gothland), que son
una adaptacin o traduccin de los Rooles; las Capitulare nauticum, de
Venecia (1255); el Cdigo de las costumbres de Torlosa; el Guidon de la
mer, compuesto en Run, que contiene reglas sobre el seguro martimo
y otras.
Tambin se encuentran normas de carcter mercantil en los estatu
tos de las entidades medievales, entre los que destacan aquellos que re
gulaban aspectos del trfico martimo. Entre esos estatutos merecen
especial mencin las Consuetudini de Genova (1056), el Constitutum
usus de Pisa (1161), el Lber consuetudinum de Miln (1216), la Tabla
amalfitana (siglos XII y x i v ) y los de las ciudades que integraban la liga
hansetica.
No debe olvidarse tampoco la importancia de las ferias medievales
en la formacin y fijacin de los usos o costumbres mercantiles. Espe
cialmente las de Champagne, Francfort, Leipzig y Brujas, por su carc
ter "nter nacional".
4. CODIFICACIN DEL DERECHO MERCANTIL.
LAS ORDENANZAS FRANCESAS Y ESPAOLAS.
EL CDIGO DE COMERCIO DE NAPOLEN.
ESPAA, ITALIA, ALEMANIA
La constitucin de los grandes Estados europeos, con el consiguien
te fortalecimiento del poder pblico, origin que la funcin legislativa,
antes abandonada al poder de corporaciones de carcter privado, re
vierta al Estado. Aparecen as las grandes ordenanzas de Colbert, en
Francia, sobre el comercio terrestre (1673) y sobre el comercio martimo
(1681), y las ordenanzas espaolas de Burgos (1495, 1538), Sevilla (1554)
y Bilbao (1531, 1560 y 1737).
Con la promulgacin del Cdigo de Comercio francs {Code Napo
len) de 1807, se inicia la poca llam ada de la codificacin del derecho
mercantil.
Este cdigo francs cambia radicalmente el sistema del derecho
mercantil porque, inspirado en los principios del liberalismo, lo concibe
no como un derecho de una clase determinada la de los comercian
10
tes, sino como un derecho regulador de una categora especial de ac

tos: los actos de comercio. Esto es, ese ordenamiento pretende dar al
derecho mercantil una base objetiva, que deriva de la naturaleza comer
cial intrnseca de los actos a los que se aplica.
A imagen y semejanza del cdigo francs, los dems Estados euro
peos promulgaron sus respectivos cdigos de comercio, tambin sobre
una base objetiva. Este cdigo francs fue, como dice Asquini,3 un c
digo de exportacin", como todas las leyes napolenicas.
En Francia contina en vigor el Cdigo de Comercio de 1807 (a par
tir del Io de enero de 1808), con diversas reformas y leyes complementa
rias. Debe hacerse referencia especial a la nueva ley sobre sociedades
mercantiles, de 24 de julio de 1966, en vigor a partir del Io de febrero de
1967, que ha sido motivo de posteriores reformas.
En Espaa, el cdigo de 1829, obra de Pedro Sainz de Andino, fue
sustituido por el de 1885 en vigor, complementado ste por diversas le
yes, entre las que destacan las relativas a las sociedades annimas
(1951) y de responsabilidad limitada (1953).
En Italia, el cdigo albertino de 1829 fue sustituido por el de 1865, y
ste por el de 1882, derogado por el vigente Cdigo Civil de 1942, que
consagra la unificacin del derecho privado italiano. Existen adems
leyes especiales sobre letra de cambio, pagar y cheque, sobre quiebras
y otras.
En Alemania, al Cdigo de Comercio de 1861 sigue el de 1900, que
vuelve en cierta forma al sistema subjetivo, para configurar nuevamente
al derecho mercantil tomando como base al comerciante. Es importan
te la ley de sociedades por acciones de 1937 y la vigente de 1965.
Por ltimo, merece citarse el Cdigo de las Obligaciones suizo (1881,
1911), que regula conjuntamente las materias civil y mercantil.
MXICO
5. NUEVA ESPAA.
EL CONSULADO DE MXICO Y SUS ORDENANZAS
El consulado de la ciudad de Mxico (1592) tuvo una gran impor
tancia en la formacin del derecho mercantil en esta etapa. Al principio
fue regido por las ordenanzas de Burgos y de Sevilla, pero en 1604 fue
ron aprobadas por Felipe III las ordenanzas del Consulado de la Uni
versidad de Mercaderes de la Nueva Espaa. En la prctica, las orde
nanzas de Bilbao tuvieron aplicacin constante.
3 Corso di dirilto conterciale, Padua, 1966, p. 7.
EVOLUCIN HISTRICA
11
En 1795, se crearon los consulados de Veracruz y de Guadalajara.

6. LA INDEPENDENCIA. POCA ACTUAL
Una vez consumada la Independencia continuaron aplicndose, sin
embargo, las ordenanzas de Bilbao, aunque ya en 1824 fueron suprimi
dos los consulados.
Por ley de 15 de noviembre de 1841 se crearon los tribunales mer
cantiles, determinndose en cierta forma los negocios mercantiles so
metidos a su jurisdiccin.
En 1854 se promulg el prim er Cdigo de Comercio mexicano, co
nocido con el nombre de Cdigo Lares. Este cdigo dej de aplicarse en
1855, aunque posteriormente en tiempos del imperio (1863) fue restau
rada su vigencia. En esos intervalos continuaron aplicndose las viejas
ordenanzas de Bilbao.
En 1883 el derecho mercantil adquiri en Mxico carcter federal,
al ser reformada la fraccin X del artculo 72 de la Constitucin Poltica
de 1857, que otorg al Congreso de la Unin la facultad de legislar en
materia comercial. Con base en esta reforma constitucional se promul
g el Cdigo de Comercio de 1884, aplicable en toda la Repblica. Debe
citarse tambin la Ley de Sociedades Annimas de 1888.
El Io de enero de 1890 entr en vigor el Cdigo de Comercio de 15
de septiembre de 1889.4
*
En el Apndice I se presenta un trabajo del autor con motivo del Centenario del
Cdigo de Comercio de 1889 y donde se tratan algunos aspectos histricos del derecho
mercantil en Mxico para quien desee profundizar en el tema.
Ca p t u l o III
LAS FUENTES DEL DERECHO MERCANTIL
1.
FUENTES DEL DERECHO MERCANTIL
Ha dicho Garrigues:1
La rbrica fuentes del derecho m ercantil contiene una expresin equvoca,
im puesta por la doctrina tradicionaL No tratam os, en efecto, de las fuentes
del derecho m ercantil como m odos o form as peculiares de m anifestarse
este derecho, sino de las norm as (le g a le s y consuetudinarias) relativas a la
m ateria m ercantil.
Desde este punto de vista deben considerarse como fuentes indiscu

tibles del derecho mercantil la ley y los usos o costumbres mercantiles.
Tambin puede hablarse en cierta forma de la jurisprudencia como
fuente del derecho mercantil.
2. LA LEY MERCANTIL
Por ley mercantil debemos entender la norma emanada de los rga
nos de) Estado, destinada a regular la materia mercantil.2
El derecho mercantil es de carcter federal, dado que la Constitu
cin otorga al Congreso de la Unia la facultad para legislar en materia
de comercio (art. 73, frac. X). Asimismo, le concede facultades para que
impida restricciones en el comercio entre entidades federativas (art. 73,
frac. IX), legislar en materia de intermediacin y servicios financieros y
establecer contribuciones sobre los mismos (art. 73, frac. X y XXIX), es
tablecer casas de moneda y sus condiciones y regulaciones (art. 73, frac.
XVIII), establecer contribuciones y gravmenes sobre la importacin y
exportacin de mercancas, regulando el comercio exterior (art. 73,
frac. XIX y art. 131), y expedir leyes tendientes a promover y regular la
inversin extranjera y la transferencia de tecnologa (art. 73, frac. XXIXF). De igual manera, la Constitucin prohbe a los Estados gravar o pro1 Instituciones de derecho mercantil, ppt 27 y 28.
2 R0CC0, Principios de derecho mercantil. Mxico, 1947, p. 107.
13
14
hibir el trnsito de mercancas nacionales o extranjeras. O imponer

contribuciones o derechos sobre importaciones o exportaciones (arts.
117 y 118).
Al hablar de ley mercantil, nos estamos refiriendo a las normas jur
dicas (Cdigo de Comercio y leyes mercantiles especiales) emanadas del
Poder Legislativo en uso de las facultades que le son propias. Pero, de
acuerdo con la definicin de ley mercantil, comprende a todas las dispo
siciones establecidas por el Estado, por lo que deben incluirse tambin
las dictadas por el Poder Ejecutivo, en el ejercicio de su facultad
reglamentaria.
Es decir, empleamos el trmino ley" en un sentido amplio.
As, pues, es fuente del derecho mercantil mexicano el Cdigo de
Comercio de 15 de septiembre de 1889, en vigor desde el da Io de enero
de 1890. De l se ha dicho que es un cdigo muerto,3 "convertido en algo
as como un esqueleto del que penden slo unos jirones, pues le han
arrancado las materias ms importantes.4 Y as es en efecto. Las relati
vas a sociedades mercantiles, ttulos y operaciones de crdito, bancarias
y burstiles, seguro, comercio martimo, quiebras, suspensin de pa
gos y concursos mercantiles, se encuentran reguladas actualmente por
diversas leyes especiales, que han abrogado en lo conducente las dispo
siciones del aejo Cdigo de Comercio, y que constituyen tambin fuen
tes del derecho mercantil mexicano.
Adems de los ordenamientos jurdicos que han derogado parcial
mente o se desprenden del citado Cdigo, existen otras disposiciones le
gales que regulan diversas materias mercantiles resultado del desarro
llo econmico como, por ejemplo, la Ley del Mercado de Valores, la Ley de
Comercio Exterior, la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, la Ley
de Proteccin y Defensa del Usuario de Servicios Financieros, etctera.
Las principales normas mercantiles o leyes especiales, adems
de las contenidas en el Cdigo de Comercio son:
a) Ley General de Sociedades Mercantiles (D.O. 4 de agosto de 1934);
Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada de Inters P
blico (D.O. 31 de agosto de 1934); Ley de Sociedades de Solidari
dad Social (D.O. 27 de mayo de 1976); Ley General de Socie
dades Cooperativas (D.O. 3 de agosto de 1994).
b) Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito (D.O. 27 de
agosto de 1932).
c) Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos (D.O. 27 de ju
lio de 1931).
3 R o d rg u ez R odrguez, Curso de derecho mercantil, Mxico, 1947, T. I, p. 17.
*
MANTILLA Molina, El proyecto de Cdigo de Com ercio p a ra la Repblica mejica
n a , en Revista de la Facultad de Derecho de Mxico, 1954, nm. 15, p. 145.
LAS FUENTES
15
d) Ley del Banco de Mxico (D.O. 23 de diciembre de 1993).

e) Ley de Instituciones de Crdito (D.O. 18 de juiio de 1990) Ley
General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
(D.O. 14 de enero de 1985); Ley de Ahorro y Crdito Popular
(D.O. 4 de junio de 2001).
f) Ley del Mercado de Valores (D.O. 30 de diciembre de 2005); Ley
de Sociedades de Inversin (D.O. 4 de junio de 2001).
g) Ley sobre el Contrato de Seguro (D.O. 31 de agosto de 1935);
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Segu
ros (D.O. 31 de agosto de 1935).
h) Ley Federal de Instituciones de Fianzas (D.O. 29 de diciembre
de 1950).
i) Ley para regular las Agrupaciones Financieras (D.O. 18 de julio
de 1990).
j) Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (D.O. 23 de mayo
de 1996).
k) Ley de Proteccin y Defensa del Usuario de Servicios Financie
ros (D.O. 18 de enero de 1999); Ley de Proteccin al Ahorro
Bancario (D.O. 19 de enero de 1999).
I) Ley de Concursos Mercantiles. (D.O. 12 de mayo de 2000).
m) Ley Federal de Competencia Econmica (D.O. 24 de diciembre
de 1992).
n) Ley de Comercio Exterior (D.O. 27 de julio de 1993).
o) Ley Federal de Corredura Pblica (D.O. 29 de diciembre de
1992).
p) Ley Federal de Proteccin al Consumidor (D.O. 24 de diciembre
de 1992).
q) Ley de Vas Generales de Comunicacin (D.O. 19 de febrero de
1940); Ley de Caminos, Puentes y Autotransporte Federal (D.O.
22 de diciembre de 1993); Ley de Navegacin y Comercio Marti
mos (D.O. 1 de junio de 2006); Ley Reglamentaria del Servicio
Ferroviario (D.O. 12 de mayo de 1995); Ley de Aviacin Civil
(D.O. 12 de mayo de 1995); Ley Federal de Telecomunicaciones
r) Ley de Inversin Extranjera (D.O. 27 de diciembre de 1993).
s) Ley de la Propiedad Industrial (D.O. 27 de junio de 1991).
) Ley Federal del Derecho de Antor (D.O. 24 de diciembre de 1996).
u) Ley de Cmaras Empresariales y sus Confederaciones (D.O. 20
de enero de 2005).
v) Ley de los Impuestos Generales de Importacin y Exportacin
w) Ley de Sistemas de Pagos (D.O. 12 de diciembre de 2002)
x) Ley de Uniones de Crdito (D.O. 20 de agosto de 2008)
16
Adems de los ordenamientos legales enlistados y los correspon

dientes reglamentos, en su caso deben considerarse: a) los tratados y
convenciones internacionales de los que Mxico forma parte; y b) el
enorme conjunto de disposiciones en materia de derecho mercantil con
tenidas en acuerdos, reglas, circulares, etc. emitidas por las instancias
correspondientes del Ejecutivo Federal. Resulta evidente de por s la
complejidad existente en la regulacin de la materia mercantil.
3. LA COSTUMBRE
La costumbre es el modo originario de manifestacin de la voluntad
social.
Por lo que se refiere al derecho mercantil, cabe decir que es un de
recho de formacin eminentemente consuetudinaria, ya que gran parte
de sus normas encuentran su origen en los usos comerciales.
Hasta la poca de las grandes codificaciones, la costumbre tuvo un
papel preponderante en la reglamentacin de las relaciones humanas
y esto es especialmente cierto por cuanto se refiere al comercio,
preponderancia perdida posteriormente por la supremaca de la ley es
crita establecida por el Estado.
La costumbre es la norma creada e impuesta por el uso social. En
cuanto fuente del derecho comprende normas jurdicas que no han sido
promulgadas por los legisladores ni expuestas por los jueces de forma
cin jurdica, sino que han surgido de la opinin popular y estn sancio
nadas por un largo uso.5 Con relacin al derecho mercantil se ha dicho
que la costumbre es un producto espontneo de las necesidades del
comercio.6
Las normas consuetudinarias se manifiestan por la repeticin cons
tante de ciertos actos, acompaada de un sentido de obligatoriedad
(conviccin jurdica). La repeticin constante y suficiente de un deter
minado proceder es el elemento objetivo de la costumbre. Pero la sola
existencia de este elemento no basta. En efecto, ,hay actos que se repiten
continua, regularmente, sin constituir, por eso solo, una costumbre jur
dica, una norma consuetudinaria. Para que sta nazca se requiere la
existencia del elemento subjetivo sicolgico, consistente en la con
viccin jurdica. Es decir, requirese que la repeticin se efecte con el
convencimiento de que tal conducta es obligatoria, de tal modo que otro
sujeto pueda exigirla, y no depende, por tanto del mero arbitrio
subjetivo.
5 VlNOGRADOFF,
Introduccin al derecho, Mxico, 1952, p. 106.

Curso de derecho mercantil, T. I, p. 18.
6 R o d rg u e z R o d rg u e z ,
17
LAS FUENTES
4.
LA COSTUMBRE COMO FUENTE
DEL DERECHO MERCANTIL MEXICANO
La costumbre es fuente del derecho mercantil mexicano.
Nuestra legislacin mercantil hace referencia frecuente a la aplica
cin de normas consuetudinarias. As, el Cdigo de Comercio vigente
establece esa aplicacin en sus artculos 280 y 1132, fraccin IV, que se
refieren a la costumbre, y 304 y 333, que se refieren a los usos.
Por su parte, la Ley de Navegacin y Comercio Martimos, en su ar
tculo 6o establece la aplicacin de los usos y costumbres martimos
internacionales.
La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito establece que
los actos y operaciones que regula se rigen, a falta de disposicin expre
sa de ley especial o general mercantil, por los usos bancarios y mercan
tiles (art. 2o, frac. III).
La Ley de Instituciones de Crdito (art. 6o) establece que a falta de
disposicin de la legislacin mercantil, las operaciones y servicios ban
carios se regirn por los usos y prcticas bancarios y mercantiles.
La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Cr
dito seala que sern supletorios los usos mercantiles imperantes entre
las organizaciones auxiliares del crdito, adems de las leyes mercanti
les y el derecho comn (art. 9o).
La Ley del Mercado de Valores (art. 5o) dispone que la legislacin
mercantil, los usos burstiles y mercanties y la legislacin del orden co
mn, sern supletorios de la Ley, en el orden citado.
La Ley para regular las Agrupaciones Financieras establece la supletoriedad de "los usos y prcticas mercantiles" (art. 4o) y la Ley de
Sociedades de Inversin la "de los usos burstiles y mercantiles (art. 3).
Por ltimo, el art. 8o de la Ley de Concursos Mercantiles dispone
que sern de aplicacin supletoria el Cdigo de Comercio, la legislacin
mercantil, los usos mercantiles especiales y generales, el Cdigo Fede
ral de Procedimientos Civiles, y el Cdigo Civil en materia federal, en el
orden citado.
Nuestra legislacin, como vemos, emplea indistintamente los trmi
nos costumbre y usos mercantiles. Conviene, pues, determinar si esas
expresiones significan lo mismo. La doctrina distingue entre usos nor
mativos y usos contractuales o interpretativos. Los primeros tienen una
validez general, independiente de la voluntad de las partes contratantes.
Los usos contractuales o interpretativos, simplemente concretan o acla
ran una declaracin de voluntad determinada.7 As, pues, el trmino
costumbre tiene el mismo significado que la expresin "usos normati
7 RODRGUEZ RODRIGUEZ, Curso de derecho mercantil, T. I, p. 19.
18
vos". En general, puede decirse que nuestra legislacin mercantil, al re

ferirse indistintamente a usos y costumbres, considera a estos trminos
como equivalentes.
En general, debe considerarse a la costumbre como fuente del dere
cho mercantil en Mxico, cuando alguna norma legal establezca expre
samente su aplicacin a determinada materia o cuando se refiera a al
guna materia no regulada por la ley mercantil.
En los dems casos en que la ley mercantil no establezca expresa
mente la aplicacin de la costumbre, y a falta de disposicin expresa
ser aplicable el derecho comn, tal como lo previene con toda claridad
el artculo 2o del Cdigo de Comercio.
Constituye excepcin a ese sistema general de nuestra legislacin
mercantil en materia de aplicacin de los usos comerciales, la regla
contenida en el artculo 2o de la Ley General de Ttulos y Operaciones
de Crdito.
En efecto, el artculo 2o de la LTOC, dispone que los actos y opera
ciones que regula se rigen, a falta de disposicin expresa de la legisla
cin mercantil, por los usos bancarios y mercantiles, antes que por el
derecho comn, que slo ser aplicable cuando no exista precepto legal
mercantil o usos. Igual sistema previenen las leyes de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito, del Mercado de Valores, para regu
lar las Agrupaciones Financieras y de Sociedades de Inversin.
En todo caso, no debe admitirse la aplicacin de costumbres con
trarias a disposiciones expresas de la ley, ni las que se funden en actos
ilcitos o contrarios a los principios de orden pblico.
5.
CLASIFICACIN Y JERARQUA
DE LOS USOS Y COSTUMBRES MERCANTILES
Desde el punto de vista de su mbito espacial de vigencia los usos
mercantiles pueden clasificarse en generales (o mejor dicho, nacionales
y regionales, esto es, los comunes a todo un pas o regin) y locales
(aquellos propios de una plaza determinada).
Por el mbito material de su vigencia podemos clasificar a los usos
en generales propios de toda la actividad mercantil y especiales,
qu se refieren a una clase particular de actividad mercantil.
El uso especial debe prevalecer siempre sobre el uso general. As lo
reconoce expresamente la fraccin III del artculo 2o de la LTOC, al es
tablecer la primaca de los usos bancarios (usos especiales) sobre los
mercantiles (usos generales). En igual forma la Ley del Mercado de Va
lores (art. 5) se refiere a usos burstiles (especiales) y mercantiles (gene
rales), y el artculo 4) de la Ley de Instituciones de Crdito, a usos ban
carios (especiales y mercantiles generales).
19
LAS FUENTES
Debe hablarse tambin de usos internacionales. Los cambios intro

ducidos y generados por el llamado proceso de globalizacin econmica
tanto en las prcticas comerciales como en las legislaciones nacionales,
obligan a poner una enorme atencin sobre el tpico de los usos inter
nacionales. Puede hablarse al respecto de dos grandes visiones: a) la
que los defina como las prcticas obligatorias establecidas por diferen
tes instrumentos jurdicos que nacan y eran definidas por el comercio
entre las naciones; y b) la que sostiene que se trata de una serie de prin
cipios y disposiciones generales referidas al marco del comercio inter
nacional, sin referencia alguna a los sistemas jurdicos nacionales.8
6. LA JURISPRUDENCIA
La jurisprudencia se define como el criterio de interpretacin judi
cial de las normas jurdicas de un Estado que prevalece en las resolu
ciones de un tribunal supremo o de varios tribunales superiores, y se
inspira en el propsito de obtener una interpretacin uniforme del dere
cho en los casos que la realidad presenta a los jueces.9
Ahora bien, puede discutirse la calificacin de fuente del derecho
que pretende otorgarse a la jurisprudencia, en virtud de que la norma
jurdica contenida en una resolucin judicial solamente es aplicable al
caso concreto, especial, planteado en una controversia.
El artculo 192 de la Ley de Amparo declara que la jurisprudencia
que establezca la Suprema Corte de Justicia, funcionando en Pleno o en
Salas, es obligatoria para stas, en tratndose de las que decrete el Ple
no, y adems para los Tribunales Unitarios y Colegiados de Circuito, los
Juzgados de Distrito, los tribunales militares y judiciales del orden co
mn de los Estados, Distrito Federal y tribunales administrativos y del
trabajo, locales o federales.
Las resoluciones constituirn jurisprudencia, siempre que lo resuel
to en ellas se sustente en cinco sentencias ejecutorias ininterrumpidas
por otra en contrario, que hayan sido aprobadas por lo menos por ocho
ministros si se tratara de jurisprudencia del pleno, o por cuatro minis
tros, en los casos de jurisprudencia de las salas.
Tambin constituyen jurisprudencia las tesis que diluciden las con
tradicciones de sentencias de las Salas (art. 192 de la ley citada).
Por su parte, el artculo 193 de la Ley de Amparo seala que la ju
risprudencia que establezca cada uno de los Tribunales Colegiados de
*
Por el carcter elemental del texto, no podemos profundizar en el tema, pero su
gerimos ampliamente la consulta del Nuevo Derecho Mercantil de Acosta Romero y Lara
Luna, pp. 71-83.
De Pina, Elementos de derecho civil mexicano, Mxico, 1995, vol. pp. 142-143.
20
Circuito es obligatoria para los Tribunales Unitarios, los Juzgados de

Distrito, los tribunales militares y judiciales del fuero comn de los Es
tados y del Distrito Federal, y los tribunales administrativos y del traba
jo, locales o federales.
Las resoluciones de los tribunales colegiados de circuito constituyen
jurisprudencia siempre que lo resuelto en ellas se sustente en cinco sen
tencias no interrumpidas por otra en contrario, y que hayan sido apro
badas por unanimidad de votos de los magistrados que integran cada
tribunal colegiado.
La jurisprudencia establecida se interrumpe, (dejando de tener ca
rcter obligatorio) o se modifica, en los trminos del artculo 194 de la
Ley de Amparo.
7. LA APLICACIN SUPLETORIA DEL DERECHO CIVIL
Y DEL DERECHO PROCESAL CIVIL
La supletoriedad del derecho comn est establecida en el artculo
2o del Cdigo de Comercio que seala: "A falta de disposiciones de este
ordenamiento y las dems leyes mercantiles, sern aplicables a los actos
de comercio las del derecho comn contenidas en el Cdigo Civil aplica
ble en materia federal". Esta nueva redaccin deriva de la reforma al
Cdigo citado por decreto publicado el 24 de mayo de 1996 que, a la
vez, estableci en el artculo Io que los actos de comercio se regirn por
lo dispuesto por el cdigo y "las dems leyes mercantiles aplicables".
Por otro lado, segn decreto publicado en el D.O. el da 29 de mayo
de 2000, el "Cdigo Civil para el Distrito Federal en materia comn y
para toda la Repblica en materia federar pas a ser Cdigo Civil Fede
ral; y, a su vez, por decreto publicado en la Gaceta Oficial del Distrito
Federal el da 25 de mayo de 2000, se adopt el Cdigo Civil exclusiva
mente de carcter local.
Con las reformas sealadas se resuelven varios problemas relacio
nados con la aplicacin supletoria del derecho comn, en particular: a)
la determinacin del concepto de derecho comn; b) la determinacin
de si era aplicable el derecho comn emanado de las disposiciones legis
lativas de los Estados, o bien un derecho comn federal"; y c) si en ri
gor poda hablarse de un derecho comn federal", considerando que la
materia civil es de orden local.
Adicionalmente se clarifica la aplicacin de la supletoriedad del de
recho comn en leyes como la LTOC, la LIC, la LN, la LMV y la LSI, que
declaraban aplicable el Cdigo Civil del Distrito Federal y que ahora se
refieren al Cdigo Civil Federal. Ms adelante, en diciembre de 2008,
se reforman diversas disposiciones del Cdigo de Comercio, creando
una jerarqua supletoria de tres niveles: en primera instancia, se aplica
LAS FUENTES
21
r la norma mercantil, en caso de que la misma no regule la institucin

prevista se acudir a la legislacin Civil Federal y slo en lo no contem
plado por la segunda, se aplicar la legislacin civil local que
corresponda.
En todo caso, el derecho comn y el Cdigo Civil Federal no
debe ser considerado como fuente del derecho mercantil; solamente es
un derecho de aplicacin supletoria.
En general, el derecho comn slo debe aplicarse a falta de disposi
cin expresa de la legislacin mercantil. En materia de ttulos y opera
ciones de crdito y de operaciones con valores la aplicacin supletoria
del derecho comn requiere, adems, que no existan usos bancarios,
burstiles o mercantiles.
El Libro Quinto del Cdigo de Comercio, referido a los juicios mer
cantiles, fue reformado de manera amplia por el decreto publicado el 24
de mayo de 1996 en el DOF y ms adelnte por decreto de 17 de abril de
2008. La supletoriedad de la legislacin procesal civil local queda esta
blecida en el texto del artculo 1063 de la siguiente manera:
Los juicios m ercantiles se su bstanciarn de acuerdo a los procedim ientos
aplicables conforme este Cdigo, las leyes especiales en m ateria de com er
cio y en su defecto por el Cdigo Federal de Procedim ientos Civiles y en
ltimo trm ino por el Cdigo de Procedim ientos Civiles local.
Se mantiene lo sealado por el artculo 1054 que dispone que, a fal

ta de convenio expreso o compromiso arbitral de las partes, y siempre y
cuando las leyes mercantiles no establezcan un procedimiento o suple
toriedad expresa: se aplicarn las disposiciones del Cdigo de Comercio
y, en su defecto, supletoriamente el Cdigo Federal de Procedimientos y
en caso de que ste no regule suficientemente la institucin respectiva,
se acudir a la ley procesal local de que se trate.
Sin embargo, otras leyes mercantiles sustentan criterios diferentes.
La Ley de Concursos Mercantiles (D.O. 12 de mayo de 2000), por ejem
plo, establece en su artculo 8o la supletoriedad del Cdigo Federal de
Procedimientos Civiles, modificando incluso el criterio de la anterior
Ley de Quiebras y Suspensin de Pagos que haca referencia al Cdigo
de Procedimientos Civiles del Distrito Federal. La LN, la LMV y la LSI
declaran tambin aplicables supletoriamente las disposiciones del Cdi
go Federal de Procedimientos Civiles.
C a p t u l o IV
LOS ACTOS D COMERCIO
1. LA MATERIA MERCANTIL.
CONTENIDO DEL DERECHO MERCANTIL MEXICANO
Hemos dicho que el derecho mercantil es, frente al civil, un derecho
especial, porque del conjunto de las relaciones privadas regula particu
larmente aquellas que constituyen la materia mercantil.
Esto nos conduce al problema de la delimitacin de la materia co
mercial y, ms concretamente, a la determinacin del contenido del de
recho mercantil mexicano.
El Cdigo de Comercio, en su artculo Io, establece que los actos
comerciales slo se regirn por lo dispuesto en l y las dems leyes mer
cantiles aplicables.1 De aqu pudiera desprenderse que el contenido de
nuestro derecho mercantil lo constituyen los actos de comercio. Sin em
bargo, otras disposiciones del propio Cdigo de Comercio desmienten
esa afirmacin literal tan categrica. En efecto, el Cdigo de Comercio
contiene normas no solamente aplicables a los actos de comercio, sino,
adems, a los comerciantes en el ejercicio de su actividad peculiar.
Por tanto, el contenido de nuestro derecho mercantil est constitui
do por el conjunto de normas reguladoras de los actos de comercio y de
los comerciantes y su actividad profesional, y de esta consideracin de
riva nuestro concepto del derecho mercantil, expuesto en el captulo I
de esta obra.
2. LOS ACTOS DE COMERCIO
Ahora bien, aunque no es exacta, como ya dijimos, la afirmacin le
gal de que el ordenamiento mercantil sea exclusivamente regulador de
1
El articulo Io fue reformado por el decreto publicado el 24 de mayo de 1996, para
quedar en los trminos sealados. Vale la pena recordar que la redaccin anterior era la
siguiente: Artculo 1.Las disposiciones de este cdigo son aplicables slo a los actos
comerciales".
23
24
los actos de comercio, s puede sostenerse que la nocin de acto de co

mercio es fundamental.
En efecto, la materia mercantil, de acuerdo con el sistema de nues
tro Cdigo de Comercio, est delimitada en razn de los actos de co
mercio, aunque stos no constituyan su nico contenido.
Esto no quiere significar ha escrito a este respecto G arrigues,* que el
acto de comercio absorba por completo el derecho mercantil. Significa sen
cillamente que el acotam iento del derecho m ercantil se realiza por medio
de los actos de comercio, porque son ellos los que reclam an un tratam iento
distinto al de los actos sometidos al derecho civil.
Con la reserva sealada puede afirmarse que el derecho mercantil

en Mxico es principalmente el derecho de los actos de comercio.
3. LA DEFINICIN DEL ACTO DE COMERCIO
La doctrina ha sido fecunda en definiciones del acto de comercio;
tambin lo ha sido en su crtica a las formuladas. Ninguna definicin de
acto de comercio es aceptada unnimemente. Su nocin, por sus mlti
ples facetas, parece haber escapado, a pesar de los arduos esfuerzos de
destacados mercantilistas, a los lmites precisos de una definicin. Los
autores, en su mayora, la consideran inalcanzable.
Nuestro Cdigo de Comercio no define al acto de comercio; se limi
ta a enumerar casusticamente una serie de actos a los que otorga
ese carcter.
4. SISTEMAS PARA LA DETERMINACIN
DE LOS ACTOS DE COMERCIO
Existen dos sistemas al respecto: el subjetivo y el objetivo. Segn el
primero, un acto ser mercantil, esto es, acto de comercio, cuando lo
ejecute un comerciante. La calidad mercantil del sujeto otorga a los ac
tos su carcter comerciahBe acuerdo con el sistema objetivo, los actos
son calificados de mercantiles en virtud de sus caracteres intrnsecos,
cualquiera que sea el sujeto que los realice.
En su origen el derecho mercantil fue subjetivo y profesional, en
cuanto regulaba al comerciante en el ejercicio de su actividad. Poste
riormente, a partir del Cdigo de Comercio francs de 1807, el derecho
mercantil adopt un criterio predominantemente objetivo, para regular
los actos de comercio sin consideracin de la persona que los realiza.
Actualmente es notoria la tendencia de la doctrina y de la legislacin
1 Instituciones de derecho mercantil, p. 47.
LOS ACTOS DE COMERCIO
25
para configurar nuevamente al derecho mercantil como un derecho

profesional y subjetivo, regulador de la profesin de los comerciantes (o
empresarios).
Ahora bien, conviene sealar como acertadamente sostiene Garrigues,3 que las expresiones sistema subjetivo y sistema objetivo tie
nen slo un valor relativo y sirven para designar el enfoque predomi
nantemente personal o predominantemente real que sucesivamente ha
tenido el derecho mercantil en la historia.
Nuestro Cdigo de Comercio adopta en esta materia un sistema
mixto, aunque predominantemente objetivo. En efecto, algunos de los
actos de comercio que regula derivan su mercantilidad de sus propias
caractersticas, lo son en s y por s, sin importar la calidad de la perso
na que los lleva a cabo; otros actos, en cambio, tienen el carcter de
mercantiles precisamente por la circunstancia de ser realizados por un
comerciante, esto es, por la consideracin de la calidad de la persona
que los ejecuta.
5. ENUMERACIN DE LOS ACTOS DE COMERCIO
El catlogo de los actos de comercio del derecho mexicano ha
dicho Mantilla Molina4 se encuentra, principal, pero no exclusivamen
te, en el artculo 75 del Cdigo de Comercio. En efecto, adems de la
enumeracin de los actos de comercio contenida en el citado artculo 75
del Cdigo de comercio, tambin encontramos declaracin sobre la
mercantilidad de determinados actos en la LTOC, en la LIF, y en otros
ordenamientos que regulan materias de carcter econmico.
Sin embargo, dentro de las pretensiones de esta obra, debemos limi
tarnos simplemente a enumerar, en forma ms o menos ordenada, los
distintos actos a los que nuestra legislacin otorga el carcter de comer
ciales, sin abordar los problemas que planteara una clasificacin siste
mtica de los mismos.
As, de acuerdo con nuestra legislacin, son actos de comercio:
a) Compraventa. 1) Las adquisiciones y enajenaciones verificadas
con propsito de especulacin comercial de artculos, muebles o
mercaderas, sea en estado natural, sea despus de trabajados
o labrados (art. 75, frac. I, Cd. com.); 2) Las compras y ventas
de bienes inmuebles, verificadas con propsito de especulacin
comercial (art. 75, frac. II, Cd. com.); 3) La enajenacin que el
propietario o cultivador hagan de los productos de su finca o de
su cultivo (art. 75, frac. XXIII, Cd. com.); 4) Las compras y
4 Derecho Mercantil, Mxico, 1961, p. 58.
26
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
ventas de porciones, acciones y obligaciones de las sociedades

mercantiles (art. 75, frac. III, Cd. com.).
En general, son actos de comercio las compraventas que se efec
ten con el propsito directo y preferente de traficar (art. 371,
Cd. com.) y las que tengan por objeto cosas mercantiles.
Permuta. La permuta es mercantil y, por tanto, acto de comer
cio, con las salvedades que impone su naturaleza, en los mismos
supuestos en que lo es la compraventa (art. 388 Cd. com.).
Arrendamiento. Los alquileres efectuados con propsito de espe
culacin, de artculos, muebles o mercaderas (art. 75, frac. I,
Cd. com.). En todo caso, el arrendamiento de bienes inmuebles
queda regido siempre por el derecho civil, ya que es de naturale
za esencialmente civil.
Cesin. La cesin de crditos mercantiles que no sean al porta
dor ni endosables (art. 389 Cd. com.).
Comisin. Las operaciones de comisin mercantil (art. 75, frac.
XII, Cd. com.).
Mediacin. Las operaciones de mediacin en negocios mercanti
les (art. 75, frac. XIII, Cd. com.)Prstamo. El prstamo, cuando se contrae en el concepto y con
expresin de que las cosas prestadas se destinan precisamente a
actos de comercio. Se presume mercantil el prstamo que se
contrae entre comerciantes (art. 358 Cd. com.).
Transporte. El contrato de transporte: 1) Cuando tenga por obje
to mercaderas o cualesquier efectos de comercio; 2) Cuando
siendo cualquiera su objeto sea comerciante el porteador o se
dedique habitualmente a verificar transportes al pblico (art.
576, Cd. com.).
Depsito. 1) Los depsitos por causa de comercio (art. 75, frac.
XVII, y 332 Cd. com.); 2) Los depsitos de cosas objeto de co
mercio (art. 332 Cd. com.); 3) Los depsitos en almacenes ge
nerales (arts. 75, frac. XVIII, Cd. com. y Io LTOC).
Seguros. Los contratos de seguro de toda especie, siempre que
sean hechos por empresas (art. 75, frac. XVI, Cd. com.).
Crdito y banca. Las operaciones de banca y de crdito son, en
general, de naturaleza mercantil (arts. 75, frac. XIV, Cd. com.
y Io LTOC). I. Operaciones de crdito: 1) Reporto (art. Io y 259
LTOC); 2) Descuento de crditos en libros (arts. Io y 288 LTOC);
3) Apertura de crdito (arts. Io y 291 LTOC); 4) Cuenta corriente
(arts. Io y 302 LTOC); 5) Carta de crdito (arts. Io y 311 LTOC); 6)
Crdito confirmado (arts. Io y 317 LTOC); 7) Crdito de habilita
cin o avo (arts. L y 321 LTOC); 8) Crdito refaccionario (arts.
Io y 323 LTOC). II. Operaciones bancarias: 1) Depsito bancario
I)
m)
n)
o)
p)
q)
r)
s)
27
de dinero (arts. Io y 267 LTOC); 2) Depsito bancario de ttulos

(arts. Io y 276 LTOC); 3) Operaciones de depsito de ahorro; 4)
Operaciones fiduciarias; fideicomiso {arts. Io y 381 LTOC); 5)
Servicios bancarios; 6) Y, en general las operaciones contenidas
en la LTOC (art. 75 frac. XXIV Cd. com).
Prenda mercantil (arts. Io y 334 LTOC).
Fianza. Las fianzas y los contratos que en relacin con ellas
otorguen o celebren las instituciones de fianzas, son mercantiles
para todas las partes que intervienen, excepcin hecha de la ga
ranta hipotecaria (Art. 2 LIF).
Ttulos de crdito. I) Los actos, contratos y operaciones que ten
gan por objeto ttulos de crdito (art. 75, fracs. III, IV y XVIII,
Cd. com.); 2) La emisin, expedicin, endoso, aval, aceptacin
y las dems operaciones que se consignen en los ttulos de crdi
to (art. 75, fracs. XIX y XX, Cd. com., Io LTOC).
Operaciones burstiles (LMV).
Sociedades mercantiles. Todos los actos relativos a la constitu
cin, funcionamiento, modificacin, disolucin, liquidacin, fu
sin y transformacin de sociedades mercantiles (LSM).
Contrato de asociacin en participacin (art. 253 LSM).
Empresas. Los actos relativos a la organizacin, explotacin
traspaso o liquidacin de empresas: I) Abastecimientos y sumi
nistros (art. 75, frac. V, Cd. com.); 2) Construcciones y trabajos
pblicos y privados (art. 75, frac. VI, Cd. com.); 3) Fbricas y
manufacturas (art. 75, frac. VII, Cd. com.); 4) Transporte de
personas o cosas (art. 75, frac. VIII, Cd. com.); 5) Turismo (art.
75, frac. VIII, Cd. com.); 6) Libreras, editoriales y tipogrficas
(art. 75, frac. IX, Cd. com.); 7) Comisiones (art. 75, frac. X,
Cd. com.); 8) Agencias (art. 75, frac. X, Cd. com.); 9) Oficinas
de negocios comerciales (art. 75, frac. X, Cd. com.); 10) Esta
blecimiento de ventas en pblica almoneda (art. 75, frac. X, Cd.
com.); 11) Casas de empeo (art. 75, frac, X, Cd. com.); 12) Em
presa naviera (art. 2, frac. IX, LN).
Comercio martimo. Todos los contratos relativos al comercio
martimo y a la navegacin interior y exterior (art. 75, frac. XV,
Cd. com., y Ley de Navegacin): 1) Contrato de fletamento o
arrendamiento (art. 114 y 119, LN); 2) Contrato de transporte de
mercancas por agua (art. 128 y ss., LN); 3) Contrato de trans
porte de pasajeros por agua (arts. 138 y ss., LN); 4) Contrato de
remolque transporte (art. 148 y ss., LN); y 5) Contrato de seguro
martimo (regulado por los arts. 186 y ss. de la Ley de Navega
cin y Comercio Martimo).
28
t) Obligaciones de los comerciantes y sus empleados y obligaciones

entre comerciantes y banqueros. 1) Las obligaciones de los comer
ciantes, a no ser que se pruebe que derivan de una causa extra
a al comercio (art. 75, frac. XX, Cd. com.); 2) Las obligaciones
entre comerciantes y banqueros, si no son de naturaleza esen
cialmente civil (art. 75, frac. XXI, Cd. com.); 3) Las obligacio
nes de los empleados de los comerciantes, en lo que concierne al
comercio del negociante que los tiene a su servicio (art. 75, frac.
XXII, Cd. com.).
Por el contrario, segn disposicin del artculo 76 del Cdigo de Co
mercio, no son actos de comercio la compra de artculos o mercaderas
que para su uso o consumo, o los de su familia, hagan los comerciantes,
ni las reventas hechas por los obreros, cuando ellas fueren consecuen
cia natural de la prctica de su oficio.
6. LA AMPLIACIN ANALGICA DE LOS ACTOS
DE COMERCIO. CARCTER DE LA ENUMERACIN
DEL ARTCULO 75 CD. COM
La enumeracin legal de los actos de comercio contenida en el ar
tculo 75 del Cdigo de Comercio no es limitativa o taxativa, sino sim
plemente enunciativa. En efecto, la fraccin XXV del artculo 75 del C
digo de Comercio establece expresamente que cualesquiera otros actos
de naturaleza anloga a los listados en dicho precepto, tendrn, asimis
mo, el carcter de actos de comercio.
Prev as el Cdigo de Comercio la ampliacin de la lista de los ac
tos de comercio, mediante la analoga, para regular todos los casos no
expresamente contemplados. El fundamento de la analoga ha escrito
Coviello5 es el principio sumo de la igualdad jurdica el cual exige que
casos semejantes deben ser disciplinados por normas semejantes.
Por tanto, de acuerdo con nuestra legislacin mercantil, los diversos
actos de comercio enumerados "son susceptibles de interpretacin ex
tensiva y analgica, para el efecto de considerar como comerciales a
actos u operaciones semejantes a los comprendidos en los catlogos
legales".6
Establece el artculo 75 del Cdigo de Comercio, en su parte final,
que la naturaleza comercial del acto, en caso de duda, ser fijada por
arbitrio judicial.
5 Doctrina general del derecho civil (trad. esp. de Felipe de J. Tena), Mxico, 1949,
p. 93.
6 BARRERA GRAF, Tratado de derecho mercantil, Mxico, 1957, vol. I, pp. 145 y 146.
29
7. EL ACTO MIXTO
Existen situaciones en las que al celebrarse un negocio jurdico,
normalmente un contrato bilateral en el que se establecen prestaciones
recprocas, una de las partes realiza un acto de comercio y la otra un
acto meramente civil. Esto sucede, por ejemplo, cuando alguna persona
adquiere en una negociacin comercial determinada mercanca. Para el
comprador el acto tendr carcter civil; para el comerciante, para el ti
tular de la negociacin vendedora, el acto ser de naturaleza mercantil*
En estos casos en que el acto realizado puede ser para una de las
partes de carcter mercantil, y p ara la otra meramente civil, se habla de
actos mixtos, o como lo prefiere el maestro Mantilla Molina, de actos
unilateralmente mercantiles.
Surge en relacin con dichos actos mixtos un grave problema de
aplicacin del derecho: debe aplicarse la ley mercantil o la civil?
La solucin de nuestro Cdigo de Comercio es slo parcial, en cuan
to se refiere exclusivamente al aspecto procesal del problema. En efecto,
el artculo 1050 del Cdigo de Comercio dispone:
Cuando conform e a las disposiciones mercantiles, para una de las p artes
que intervienen en un acto, ste tenga naturaleza comercial y para la o tra
tenga naturaleza civil la controversia que del mismo se derive se regir
conforme a las leyes m ercantiles.
Captulo V
LA EM PRESA
1. CONCEPTO
La empresa, como figura jurdica, es un concepto problemtico. No
existe, de hecho, una definicin legal que la englobe en su complejidad.
Nuestra legislacin mercantil no reglamenta a la empresa en forma or
gnica, sistemtica, considerada como unidad econmica. Se limita a
regular en forma particular algunos de sus elementos (por ejemplo: las
obligaciones fiscales, las obligaciones laborales, las marcas, las paten
tes, etc.).
Se ha planteado incluso la imposibilidad de definir a la empresa,
como unidad econmica, jurdicamente. Barrera Graf seala que:
la empresa o negociacin mercantil es una figura de ndole econmica,
cuya naturaleza intrnseca escapa al derecho. Su carcter complejo y pro
teico, la presencia en ella de elementos dispares, distintos entre s, persona
les unos, objetivos o patrimoniales otros (...) hace de la empresa una insti
tucin imposible de definir desde el punto de vista jurdico.
La cantidad de elementos y circunstancias que pueden concurrir o
no en la empresa s pueden, en su particularidad, expresarse a travs de
figuras y conceptos jurdicos.1
La realizacin de actos de comercio presupone la funcin de apor
ta r al mercado general de bienes o servicios, con fines de lucro. Esta
actividad es realizada por el comerciante individual o social a tra
vs de la organizacin de los elementos patrimoniales y personales ne
cesarios, elementos que en su conjunto integran su empresa. De aqu la
definicin de carcter econmico: la empresa es la organizacin de una
actividad econmica que se dirige a la produccin o al intercambio de
bienes o servicios para el mercado.2 Barassi ha dicho, en el mismo senti
do, que la empresa es la organizacin profesional de la actividad econ
mica del trabajo y del capital tendiente a la produccin o al cambio.
1 Barrera G raf, Instituciones de Derecho Mercantil, pp. 81-82.
2 BARRERA Graf , Tratado de Derecho Mercantil, vol. I, p. 174.
31
32
E] Cdigo de Comercio se refiere a la empresa en diferentes partes

de su articulado, particularmente en el artculo 75 que enumera los ac
tos de comercio, sin definirla de manera expresa. Sin embargo, otras
leyes hacen referencia a tal definicin. La Ley Federal del Trabajo, en su
artculo 16 seala que "... se entiende por empresa la unidad econmica
de produccin o distribucin de bienes o servicios...".
La Ley de Concursos Mercantiles define al comerciante como la
persona fsica o moral que tenga ese carcter conforme al Cdigo de
Comercio, comprendiendo en el concepto al patrimonio fideicomitido
cuando se afecte a la realizacin de actividades empresariales. Asimis
mo incluye las sociedades agrupadas, sean controladoras o controladas
(art. 4o frac. II LCM). Esta ley introduce el concepto de "pequeo comer
ciante" que son aquellos cuyas obligaciones vigentes y vencidas, en con
junto, no superen el equivalente a 400 mil Unidades de Inversin (UDIs)
(art. 5o LCM).
Por su parte, la Ley de Cmaras Empresariales y sus Confederacio
nes (D.O. 20 de enero de 2005) seala que por comerciantes se entende
r las personas fsicas y morales con actividades empresariales que rea
licen actividades de comercio, servicios y turismo que se encuentren
establecidos y sujetos a un rgimen fiscal (art. 2, frac. III), asimismo,
define a los industriales como las personas fsicas y morales con activi
dades empresariales que realicen actividades industriales extractivas,
de transformacin y sus servicios que se encuentren establecidos y suje
tos a un rgimen fiscal (art. 2, frac. IV). Si bien esta definicin excluye a
los informales como comerciantes, debe entenderse que no los conside
ra ms bien empresarios o industriales, por solo tratar de los estableci
dos o regulares, lo cual debe entenderse nicamente para efectos de di
cha Ley, pues su falta de regularidad o establecimiento no es motivo
para sealar que aqullos no puedan reputarse en derecho comercian
tes, pues tal carcter se los dar la actividad que realicen, si sta se
considera acto de comercio y si hacen del mismo sea formal o infor
malmente su ocupacin ordinaria, de conformidad con el Cdigo de
Comercio.
Dicha Ley de Cmaras Empresariales, publicada 2005, abrog la de
1996, que contena de manera correcta, la definicin de empresarios, en
lugar de la de comerciantes, pues con esta ltima disposicin se contra
dice claramente lo dispuesto por el Cdigo de Comercio, que no seala
que para ser comerciante deba tenerse establecimiento y estar sujeto a un
rgimen fiscal, sino simplemente que debe hacerse del comercio su ocu
pacin ordinaria (art. 3o, Cod. com.), yendo adems ms all de su obje
to de regulacin, que son precisamente las cmaras empresariales, ms
no el comerciante.
Adems, cabe anotar que en tratndose de personas morales con
33
LA EMPRESA
actividad comercial, es decir, de Sociedades Mercantiles, an cuando

no sean regulares, es decir, que no estn inscritas en el Registro Pblico
de Comercio, y que consten o no en escritura pblica, tienen personali
dad jurdica (distinta a la de los socios), una vez que stas se hayan exte
riorizado como tales frente a terceros (art. 2o, LSM), como se analizar
ms adelante. Por tanto, la falta de regularidad no es motivo para consi
derar que no cuentan con el carcter de comerciante.
Por su parte, el Cdigo Fiscal de la Federacin, ms que definir, cla
sifica a la empresa como la persona fsica o moral que realice las activi
dades siguientes: 1. Las comerciales, que son las que tienen tal carcter
de conformidad con la legislacin federal; 2. Las industriales entendi
das como la extraccin, conservacin o transformacin de materias pri
mas, acabado de productos y elaboracin de satisfactores; 3. Las agrco
las, exceptuando la transformacin industrial de sus productos; 4. Las
ganaderas, exceptuando la transformacin industrial de sus productos;
5. Las de pesca, exceptuando la transformacin industrial de sus pro
ductos; y 6. Las silvcolas, exceptuando la transformacin industrial de
sus productos (art. 16, Cdigo Fiscal).
La Ley Federal de Competencia Econmica define a los "agentes
econmicos", que pueden ser personas fsicas o morales, dependencias o
entidades de la administracin pblica federal, estatal o municipal, aso
ciaciones, agrupaciones de profesionistas o cualquier otra forma de par
ticipacin en la actividad econmica.
2. PRINCIPIO DE LA CONSERVACIN
DE LA EMPRESA
A pesar de no existir una reglamentacin orgnica de la empresa,
numerosas disposiciones reconocen la existencia de la empresa y procu
ran evitar la desintegracin de la unidad econmica que representa, en
beneficio de la economa nacional. As, por ejemplo y en forma clara y
terminante, la Ley de Concursos Mercantiles establece en su artculo Io
que "es de inters pblico conservar las empresas y evitar que el incum
plimiento generalizado de las obligaciones de pago ponga en riesgo la
viabilidad de las mismas y de las dems con las que mantenga una rela
cin de negocios (art. Io LCM).
3. ELEMENTOS DE LA EMPRESA
Los elementos de la empresa son el empresario (comerciante indivi
dual o social), la hacienda y el trabajo.
Estos elementos deben ser considerados en su conjunto, en ntima
comunin que deriva de la finalidad misma de la empresa y de su
organizacin.
34
A. E l
e m p r e s a r io
La empresa puede ser manejada por una persona fsica (comercian

te individual) o por una sociedad mercantil (comerciante social); se ha
bla, segn el caso, de empresario individual o empresario social. El em
presario es el dueo de la empresa, el que la organiza y maneja con
fines de lucro.
B. L a ha cien d a
o pa tr im o n io d e la e m pr e sa
Se denomina hacienda al conjunto de los elementos patrimoniales

que pertenecen a la empresa; esto es, el conjunto de bienes materiales e
inmateriales organizados por el empresario para el ejercicio de su acti
vidad mercantil. La hacienda est constituida por los bienes y medios
con los cuales se desenvuelve una actividad econmica y se consigue el
fin de la empresa.3 La hacienda es el patrimonio de la empresa.
C. EL TRABAJO
Otro elemento de la empresa est constituido por el personal al ser

vicio de la misma. Se ha dicho con frecuencia que es fundamental en la
empresa la organizacin del trabajo ajeno. La condicin y relaciones de
este personal se rigen por la Ley Federal del Trabajo.
4. EL ESTABLECIMIENTO
En trminos genricos, el establecimiento es el local donde se ubica
la empresa, esto es, el lugar donde se instala y desarrolla su actividad
mercantil. Adems de su establecimiento principal, la empresa puede
contar con sucursales (establecimientos secundarios).
La Ley Federal del Trabajo reputa como establecimiento "la unidad
tcnica que como sucursal, agencia u otra forma semejante, sea parte
integrante y contribuya a la realizacin de los fines de la empresa (art.
16). El Cdigo Fiscal de la Federacin seala que se entender por esta
blecimiento cualquier lugar de negocios en el que se desarrollen, parcial
o totalmente, las actividades de la empresa (art. 16).
El lugar de ubicacin de la empresa produce importantes efectos
jurdicos. Entre otros, determina la competencia judicial y registral, en
los negocios en que la empresa interviene. Asimismo, determina el do
micilio fiscal de las personas fsicas o morales de acuerdo al lugar don
de se encuentre el asiento principal de sus negocios (Cdigo Fiscal de la
Federacin, art. 10).
3 BARRERA G r a f, Tratado de derecho mercantil, vol. I, p. 219.
35
LA EMPRESA
5. EL DERECHO DE ARRENDAMIENTO
(PROPIEDAD COMERCIAL)
La doctrina conoce con el nombre de propiedad comercial, al con
junto de derechos reconocidos al empresario sobre el local arrendado
en el cual se encuentra ubicada su empresa (establecimiento).
A veces el empresario no es el propietario de este local, sino que dis
pone de l en virtud de un contrato de arrendamiento, con el carcter de
arrendatario. Es indiscutible la im portancia e influencia del lugar
del establecimiento para el xito de determinadas empresas (atraccin de
la clientela, v.gr.). Por tanto, el empresario tiene enorme inters sobre
dicho local.
Algunas legislaciones mercantiles tutelan especialmente esos dere
chos del empresario sobre el local arrendado. La nuestra es omisa al
respecto; deja la regulacin de esta materia al derecho comn, que no
protege adecuadamente, desde el punto de vista comercial, los intereses
del empresario sobre su establecimiento.
El artculo 2398 del Cdigo Civil limita a veinte aos el trmino de
los arrendamientos de fincas destinadas al comercio o a la industria.
Por su parte, el artculo 2480 del Cdigo Civil prohbe al arrendata
rio subarrendar el local o ceder sus derechos sin el consentimiento del
arrendador (ver, adems, art. 2489, frac. III, Cd. civ.), concedindole
como nico derecho, el de la rescisin del contrato, cuando la oposicin
del arrendador es infundada (art. 2492 Cd. civ.).
6. EL NOMBRE COMERCIAL
De acuerdo con la Ley de la Propiedad Industrial (LPI)4 debemos
entender por nombre comercial el de una empresa o establecimiento in
dustrial, comercial o de servicios.
El artculo 105 de la LPI establece que el nombre comercial y el de
recho a su uso exclusivo estn protegidos sin necesidad de registro, y
dicha proteccin abarcar la zona geogrfica de la clientela efectiva de
la empresa o establecimiento, y se extender a toda la Repblica si exis
te difusin masiva y constante a nivel nacional del mismo.
Quien est usando un nombre comercial, podr solicitar al Instituto
Mexicano de la Propiedad Industrial (IMPI) la publicacin en la Gaceta
4
Publicada en el Diario Oficial de a Federacin de 27 de junio de 1991. Su denomi
nacin original era 'Ley de Fomento y Proteccin a la Propiedad Industrial, la que se
modific por el decreto que reform la ley, publicado el 2 de agosto de 1994. Esta ley
abrog la Ley de Invenciones y Marcas de 1976 y la Ley sobre el Control y Registro de la
Transferencia de Tecnologa y el Uso de Explotacin de Patentes y Marcas de 1982.
36
que edita mensualmente dicho Instituto, donde se da a conocer toda la

informacin de inters sobre la propiedad industrial y donde se hace
la publicacin legal sobre patentes, registros, declaratorias de notorie
dad o fama de marcas, entre otros, publicacin que slo establece la
presuncin de buena fe en el uso y adopcin del nombre comercial y no
el registro. De no existir nombre comercial idntico o semejante en gra
do de confusin, aplicado al mismo giro, en trmite o publicado con
anterioridad, o una marca en trmite de registro o ya registrada, idnti
ca o semejante en grado de confusin, que ampare productos o servicios
iguales o similares y que tenga relacin con el giro preponderante de la
empresa o establecimiento que solicite publicar su nombre comercial, se
proceder a hacer la publicacin cuyos efectos durarn diez aos a par
tir de la fecha de presentacin de la solicitud de publicacin, pudiendo
renovarse por periodos de la misma duracin. De no renovarse, cesarn
sus efectos. Cabe entender, entonces, que en principio adquiere el dere
cho al nombre comercial la persona que primero lo aplica a una empre
sa o establecimiento mercantil aunque no lo disponga as de manera
expresa la LP1.
No sern publicados los nombres comerciales que carezcan de ele
mentos que hagan distinguir a la empresa de otros de su gnero, ni tam
poco aquellos que contravengan lo dispuesto en el art. 90 de la LPI para
el registro de marcas (vid supra).
El nombre comercial puede constituir una marca, en trminos del
art. 89 de la LPI.
En la transmisin de una empresa o establecimiento se comprende
r el derecho de uso exclusivo del nombre comercial, salvo estipulacin
en contrario (art. 111, LPI).
El nombre comercial se regir en lo que sea aplicable y a falta de
disposicin especial por lo establecido en la LPI para marcas.
7. LOS AVISOS COMERCIALES
Llamamos avisos comerciales dice Rodrguez Rodrguez5 a
cualquier combinacin de letras, dibujos o de cualesquiera otros ele
mentos que tengan sealada originalidad y sirvan para distinguir fcil
mente a una empresa o a determinados productos de los dems de su
especie. Esto es, los emblemas, lemas y dems objetos o palabras que se
emplean para diferenciar una empresa de otra y atraer sobre ella, o sus
productos, la atencin del pblico (art. 636 del Proyecto de Cdigo de
Comercio mexicano).
La LPI seala que se considera aviso comercial, de acuerdo con su
5 Curso de derecho mercantil, T. 1, p. 397.
37
LA EMPRESA
art. 100, a las frases u oraciones que tengan por objeto anunciar al pbli
co establecimientos o negociaciones comerciales, industriales o de ser
vicios, productos o servicios, para distinguirlos fcilmente de los de su
especie. El derecho exclusivo para ser usados se obtendr mediante re
gistro ante el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial.
La ley distingue entre avisos comerciales cuyo objeto sea anunciar
productos o servicios, y aquellos cuyo objeto sea anunciar cualquier es
tablecimiento o negociacin. Para los primeros, deber especificarse
con claridad en la solicitud de registro de qu productos o servicios se
trata. Para los segundos, el art. 102 de la LPI establece que el registro
no amparar, en estos casos, productos o servicios, aun cuando estn
relacionados con la empresa., establecimiento o negociacin.
El registro de un aviso comercial tendr vigencia de diez aos a
partir de la fecha de presentacin de solicitud y podr renovarse por
periodos de la misma duracin. La abrogada Ley de Invenciones y Mar
cas estableca que, despus de diez aos, los avisos comerciales pasaban
al dominio pblico y por tanto no podan volver a ser registrados como
avisos.
La LPI establece que los avisos comerciales, en donde no haya dis
posicin especfica aplicable, se regirn por lo establecido por la ley
para las marcas (vid supra).
8. LAS MARCAS
Son los signos visibles que distinguen productos o servicios de otros
de su misma clase o especie en el mercado. Podr ser usada por in
dustriales, comerciantes o prestadores de servicios y el derecho a su uso
exclusivo se obtiene mediante registro ante el Instituto Mexicano de la
Propiedad Industrial que expedir un ttulo por cada marca como
constancia.
De acuerdo con el art. 93 de la LPI las marcas sern registradas en
relacin a productos o servicios determinados o clases de productos o
servicios de acuerdo a la clasificacin establecida por el reglamento de
la ley. Asimismo, el art.'94 seala que una vez efectuado el registro de una
marca, no podr aumentarse el nmero de productos o servicios que
proteja; la proteccin de un producto o servicio con una marca ya regis
trada, requerir de nuevo registro.*
Los efectos del registro de una m arca durarn diez aos y podr
renovarse por perodos de la misma duracin. La abrogada Ley de In
6
La abrogada Ley de Invenciones y M arras reconoca dos tipos de marcas: a) nor
mativas, aquellas formadas por una denominacin; y b) emblemticas, las formadas con
signos, smbolos o figuras. Asimismo, a diferencia de la actual ley, distingua entre m ar
cas industriales y marcas comerciales, adem s de reconocer las marcas de servicios.
38
venciones y Marcas estableca un perodo de cinco aos, prorrogables

en forma indefinida. Por otro lado, mientras la Ley de Invenciones y
Marcas anterior exiga el requisito de "uso efectivo y continuo para re
novar el registro de una marca, la actual LPI en su art. 130 establece
que si una marca no es usada durante tres aos consecutivos, procede
r la caducidad de su registro, salvo causa justificada.
Una marca puede ser constituida por los signos siguientes: a) deno
minaciones y figuras visibles, suficientemente distintivas, susceptibles
de identificar productos o servicios a que se apliquen, frente a los de su
misma clase o especie; b) las formas tridimensionales; c) nombres co
merciales y denominaciones o razones sociales; y d) el nombre propio de
una persona fsica, siempre que no exista un homnimo registrado ya
como marca o nombre comercial publicado (art. 89, LPI).
Segn el art. 90 de la LPI, no se registrarn como marca: a) deno
minaciones, figuras o formas tridimensionales que se expresen de ma
nera dinmica; b) nombres tcnicos o de uso comn de productos o ser
vicios que pretenden ampararse con la marca, as como las palabras
que en el lenguaje corriente o en las prcticas comerciales se hayan
convertido en designacin genrica o usual de los mismos; c) formas
tridimensionales que sean del dominio pblico de uso comn, y aquellas
que carezcan de originalidad, o la forma usual de los productos o la im
puesta por la naturaleza o su funcin industrial; d) denominaciones, fi
guras o formas tridimensionales que, considerando el conjunto de sus
caractersticas, sean descriptivas de productos o servicios que traten de
protegerse como marca, as como las palabras que describan o indiquen
la especie, calidad, cantidad, destino, valor, lugar de origen o pocas de
produccin; e) letras, nmeros o colores aislados, a menos de ser acom
paados por elementos que les otorguen carcter distintivo; f) la traduc
cin a otros idiomas, la ortografa caprichosa o la construccin artifi
cial de palabras; g) las que reproduzcan sin autorizacin banderas,
escudos o emblemas de cualquier pas, estado, municipio, etc. as como
denominaciones o siglas de organismos internacionales as como su de
nominacin verbal; h) denominaciones geogrficas, mapas as como
gentilicios, nombres y adjetivos, cuando indiquen procedencia de pro
ductos o servicios y puedan originar confusin en cuanto a su proce
dencia; i) denominaciones de poblaciones o lugares caracterizados por
la fabricacin de ciertos productos, excepto nombres de lugares de pro
piedad particular cuando sean especiales e inconfundibles y se cuente
con el consentimiento del propietario; j) nombres, seudnimos, firmas y
retratos de personas, sin consentimiento de los interesados; k) ttulos de
obras literarias, artsticas o cientficas y personajes ficticios o simbli
cos, salvo consentimiento del autor; l) denominaciones, figuras o formas
tridimensionales susceptibles de engaar al pblico o inducir a error;
II) denominaciones, figuras o marcas tridimensionales iguales o seme
39
LA EMPRESA
jantes a una marca que el IMPI estime o haya declarado notoriamente

conocida en Mxico; m) denominaciones, figuras o formas tridimensio
nales, iguales o semejantes en grado de confusin a una marca que el
IMPI estime o haya declarado famosa; n) una marca que sea idntica o
semejante en grado de confusin a otra en trmite de registro presenta
da con anterioridad o a una registrada y vigente, aplicada a los mismos
o similares productos o servicios; y o) una marca que sea idntica o se
mejante en grado de confusin, a un nombre comercial aplicado a una
empresa o a un establecimiento industrial, comercial o de servicios,
cuyo giro preponderante sea la elaboracin o venta de los productos o la
prestacin de los servicios que se pretendan amparar con la marca, y
siempre que el nombre comercial haya sido usado con anterioridad a la
fecha de presentacin de la solicitud de registro de la marca o la de uso
declarado de la misma.
Lo anterior, de acuerdo con los afrts. 98, 104 y 112 de la misma LPI
es aplicable tambin para la negativa de registro de marcas colectivas y
avisos comerciales y a la publicacin de nombres comerciales.
El titular de una marca registrada puede autorizar (licenciar) a una
o ms personas como usuario de los productos o servicios que ampare
la misma. El usuario de la licencia deber vender los productos o pres
tar los servicios de la misma calidad que los fabricados o prestados por
el titular de la marea. El titular de una marca puede, asimismo, trans
mitirla en los trminos y con las formalidades especificadas por la legis
lacin comn.
La LPI sanciona, en su Ttulo Sptimo, la falsificacin, imitacin y
el uso ilegal de marcas y productos amparados por stas. Asimismo
sanciona penalmente la invasin de derechos de una marca registrada
(art. 223 y ss.).
9. FRANQUICIA
De acuerdo con el art. 142 de la LPI existir franquicia cuando con
la licencia de uso de una marca se transm itan conocimientos tcnicos o
se proporcione asistencia tcnica, para que la persona a quien se conce
de pueda producir o vender bienes o prestar servicios de manera unifor
me y con los mtodos operativos, comerciales y administrativos estable
cidos por el titular de la marca, de tal forma de mantener la calidad,
prestigio e imagen de los productos o servicios que la marca distingue.
10. MARCAS COLECTIVAS
La LPI establece la figura de m arca colectiva que ser aquella que
las asociaciones legalmente constituidas de productores, fabricantes,
comerciantes o prestadores de servicios, solicitarn se registre para dis-
40
tinguir en el mercado sus productos o servicios respecto de los que no

forman parte de dichas asociaciones (art, 96 y ss.). Las marcas colecti
vas no podrn transmitirse a terceras personas y su uso es reservado
para los miembros de la asociacin. En lo que no haya disposicin espe
cial, las marcas colectivas se regirn por lo dispuesto en la ley para las
marcas.
11. LAS PATENTES
Se denomina patente al privilegio de explotar en forma exclusiva un
invento o sus mejoras. Recibe tambin el nombre de patente el docu
mento expedido por el Estado, en el que se reconoce y confiere tal dere
cho de exclusividad.
El art. 9 de la LPI dispone que la persona fsica que realice una in
vencin, o su causahabiente, tendrn el derecho exclusivo de explotarla
en su provecho, por s o por otros con su consentimiento. Este derecho
se otorgar a travs de patente. Los titulares de patentes podrn ser
personas fsicas o morales. En el caso de que las invenciones sean reali
zadas por personas sujetas a una relacin de trabajo, el art. 14 de la LPI
establece que se aplicar lo dispuesto en el rt. 163 de la Ley Federal
del Trabajo.
El art. 15 de la LPI define a la invencin como toda creacin huma
na que permita transformar la materia o la energa que existe en la na
turaleza, para su aprovechamiento por el hombre, a travs de la satis
faccin inmediata de una necesidad concreta. En esta definicin quedan
comprendidos los procesos o productos de aplicacin industrial.
As, los requisitos de patentabilidad de las invenciones, de conformi
dad con los arts. 16 y 17 de la LPI son los siguientes: a) Novedad, para lo
cual se considerar el estado de la tcnica en la fecha de presentacin
de la solicitud de patente o de fecha de prioridad reconocida. Se consi
dera estado de la tcnica el conjunto de conocimientos tcnicos que se
han hecho pblicos mediante una descripcin oral o escrita, por la ex
plotacin o por cualquier otro medio de difusin o informacin, en el
pas o en el extranjero. Para determinar el estado de la tcnica se estar
tambin a todas las solicitudes de patente presentadas en Mxico con
anterioridad a las fechas sealadas y que se encuentren en trmite; b)
Actividad inventiva, definida como el proceso creativo cuyos resultados
no se deduzcan del estado de la tcnica en forma evidente para un tc
nico en la materia; y c) Aplicacin industriql, es decir, la posibilidad de
que una invencin tenga una utilidad prctica o pueda ser producida o
utilizada en cualquier rama de la actividad econmica, para los fines
que se describan en la solicitud respectiva, esto, de conformidad con
lo que dispone la fraccin IV del artculo 12 de la LPI.
LA EMPRESA
41
La LPI (art. 19) seala que, para sus efectos, no se consideran inven
ciones: a) los principios tericos o cientficos; b) los descubrimientos que
consistan en dar a conocer o revelar algo que ya exista en la naturale
za, aun cuando fuese desconocido con anterioridad por el hombre; c) los
esquemas, planes, reglas y mtodos para realizar actos mentales, juegos
o negocios y los mtodos matemticos; d) los programas de computa
cin e) las formas de presentacin de informacin; f) las creaciones est
ticas y las obras artsticas o literarias; g) los mtodos de tratamiento
quirrgico, teraputico o de diagnstico o aplicables al cuerpo humano
y los relativos a animales; y h) la yuxtaposicin de invenciones conoci
das o mezclas de productos conocidos, su variacin de uso, forma, de
dimensiones o de materiales, salvo que se trate de su fusin o combina
cin de los mismos, de tal forma que no pudieran funcionar por separa
do o bien, que las funciones, cualidades o caractersticas sean modifica
das para obtener un resultado industrial o un uso no obvio para un
tcnico en la materia.
El art. 16 de la LPI introdujo modificaciones sustanciales en las que
se consideran o no invenciones patentables. La patentabilidad o no que
da restringida en la LPI a materia viva y seala por tanto que no sern
patentables: a) los procesos esencialmente biolgicos para la produc
cin, reproduccin y propagacin de plantas y animales; b) el material
biolgico y gentico tal como se encuentra en la naturaleza; c) las razas
animales; d) el cuerpo humano y las partes vivas que lo componen y e)
las variedades vegetales.
Las patentes confieren los derechos siguientes: a) el derecho exclusi
vo de su explotacin o provecho. Este derecho tiene una vigencia impro
rrogable de veinte aos, contados a p artir de la fecha de presentacin de
la solicitud (arts. 9 y 23 de la LPI); b) el derecho de autorizar a otros la
utilizacin de la patente, concedido mediante una licencia. La conce
sin de una licencia no excluye la posibilidad de otorgar otras licencias
o de explotar simultneamente la patente por el titular (arts. 9, 63 y 67);
c) la transmisin parcial o total de sus derechos en los trminos y con
las formalidades que establezca la legislacin comn (art. 62); y d) el
derecho a ser mencionado como inventor en la patente y tambin el de
recho de oponerse a tal mencin (art. 13 de la LPI).
La patente adems impone cargas y obligaciones a su titular: el
pago de derechos para mantener su vigencia, bajo pena de caducidad, y
fundamentalmente la explotacin de la invencin que ampara el territo
rio nacional. Esta obligacin (carga) de explotacin es particularmente
importante, por las consecuencias que su incumplimiento acarrea.
Para efectos de la LPI, el derecho exclusivo de explotacin de la in
vencin patentada, le confiere a su titular las prerrogativas de impedir a
otras personas que fabriquen, usen, vendan, ofrezcan en venta o impor
ten sin su consentimiento, el producto patentado; o bien, cuando la pa
42
tente recae sobre un proceso, el derecho de impedir a otros que lo utili

cen o que usen, vendan, ofrezcan en venta o importen el producto
obtenido directamente de ese proceso, sin su consentimiento.
Las consecuencias del incumplimiento de la obligacin de explota
cin son las siguientes: a) Licencias obligatorias. Si tres aos despus del
otorgamiento de la patente, o cuatro aos de la presentacin de la solici
tud, segn lo que ocurra ms tarde, la patente no ha sido explotada,
cualquier persona podr solicitar al Instituto la concesin de una licen
cia obligatoria. Se excluyen los casos en que existan causas justificadas
para no explotarla, o bien, cuando el titular de la patente o a quien se le
haya otorgado licencia contractual hayan realizado la importacin del
producto o del proceso necesario para obtener el producto patentado
(art. 70, LPI).
Antes de conceder la primera licencia obligatoria, el Instituto dar
oportunidad al titular para que, en el plazo de un ao, proceda a su ex
plotacin. Previa audiencia de las partes, el Instituto decidir sobre la
concesin de la primera licencia obligatoria; de resolver concederla, fi
jar su duracin, condiciones, campo de aplicacin y monto de las rega
las que correspondan al titular de la patente (art. 72, LPI). Quien goce
de una licencia obligatoria deber iniciar la explotacin de la patente
dentro del plazo de dos aos a partir de la fecha en que se le hubiere
concedido; de no cumplirse este plazo, proceder la revocacin de la li
cencia (art. 75, LPI). La licencia obligatoria no ser exclusiva (art. 76).
b)
Caducidad. Si dos aos despus de haberse concedido la primera
licencia obligatoria, el titular de la patente no comprueba su explotacin
o la existencia de una causa justificada que la impida, el Instituto podr
declarar la caducidad de la patente (art. 73, LPI). Los efectos de la cadu
cidad que derivan tambin, como dijimos, del no cubrimiento del
pago de derechos son que los derechos amparados por las patentes
pasan a dominio pblico y cualquiera puede explotarlos libremente. El
vencimiento de la vigencia de la patente es asimismo supuesto de cadu
cidad (art. 80, LPI).
Por causas de emergencia o seguridad nacional y mientras duren
stas, incluyendo enfermedades graves declaradas de atencin priorita
ria por el Consejo de Salubridad General, el Instituto, mediante decla
racin publicada en el D.O., determinar que la explotacin de ciertas
patentes se haga mediante concesin de licencias de utilidad pblica, en
los casos en que, de no hacerlo as, se impida, entorpezca o encarezca la
produccin, prestacin o distribucin de satisfactores bsicos o medica
mentos para la poblacin (art. 77, LPI).
La invasin de los derechos que otorga una patente se sanciona pe
nalmente por la LPI (art. 223 y ss.), independientemente de las acciones
civiles tendientes a la reparacin y al pago de los daos y perjuicios
correspondientes.
43
LA EMPRESA
La LPI ya no considera los "certificados de invencin" previstos en

la Ley de Invenciones y Marcas como sistemas de proteccin adicional y
especial sobre invenciones.
12. LOS MODELOS DE UTILIDAD
La LPI distingue esta nueva figura y la define como los objetos,
utensilios, aparatos o herramientas que, como resultado de una modifi
cacin en su disposicin, configuracin, estructura o forma, presenten
una funcin diferente respecto de las partes que lo integran o ventajas
en cuanto a su utilidad (art. 28, LPI).
Los modelos de utilidad sern registrables siempre y cuando sean
nuevos y susceptibles de aplicacin industrial. El registro tendr una
vigencia de diez aos improrrogables, contados a la fecha de presenta
cin de la solicitud y sujetos al pago de derechos correspondientes. El
registro de los modelos de utilidad tiene las limitaciones y derechos que,
en general, se otorgan a las patentes y se encuentra sancionado penal
mente su uso ilegal (art. 223 y ss., LPI).
13. LOS DISEOS INDUSTRIALES
La LPI establece que sern registrables los diseos industriales que
sean nuevos y susceptibles de aplicacin industrial. Se entiende la nove
dad de un diseo cuando ste sea de creacin independiente y difiera en
grado significativo de diseos conocidos o de combinaciones de caracte
rsticas conocidas de diseos. La proteccin conferida a los diseos in
dustriales no comprende los elementos o caractersticas que estuviesen
dictados nicamente por consideraciones de orden tcnico o por la rea
lizacin de una funcin tcnica, y que no incorporan ningn aporte ar
bitrario del diseador; ni aquellos elementos o caractersticas cuya re
produccin exacta fuese necesaria para perm itir que el producto que
incorpora el diseo sea montado mecnicamente o conectado con otro
producto del cual constituya una parte o pieza integrante, esta limita
cin no se aplicar tratndose de productos en los cuales el diseo radi
ca en una forma destinada a permitir el montaje o la conexin mltiple
de los productos o su conexin dentro de un sistema modular. No se
protege un diseo industrial cuando su aspecto comprende nicamente
los elementos o caractersticas a que se refiere el prrafo anterior (art.
31, LPI).
Los diseos industriales comprenden: a) los dibujos industriales, que
son toda combinacin de figuras, lneas o colores que se incorporen a
un producto industrial con fines de ornamentacin y que le den un as
pecto peculiar y propio; b) los modelos industriales, constituidos por
44
toda forma tridimensional que sirva de tipo o patrn para fabricacin

de un producto industrial, que le d apariencia especial en cuanto no
implique efectos tcnicos (art. 32, LPI).
El registro de diseos industriales tendr una vigencia de quince
aos improrrogables a partir de la fecha de solicitud de la presentacin
y est sujeto al correspondiente pago de derechos.
El registro de diseos industriales concede a sus titulares los mis
mos derechos que los otorgados a las patentes y su uso ilegal es igual
mente sancionado por la LPI (art. 223 y ss.).
14. EL SECRETO INDUSTRIAL
La LPI establece esta figura en el marco de la propiedad industrial,
dedicndole su Ttulo Tercero. Se define por secreto industrial a toda
informacin de aplicacin industrial, que guarde una persona fsica o
moral con carcter confidencial, que le signifique obtener o mantener
una ventaja competitiva o econmica frente a terceros en la realizacin
de actividades econmicas y respecto de la cual haya adoptado los me
dios o sistemas suficientes para preservar su confidencialidad. La infor
macin de un secreto industrial deber referirse a la naturaleza, carac
tersticas o finalidades de los productos; a los mtodos o procesos de
produccin; o a los medios o formas de distribucin o comercializacin
de productos o prestacin de servicios. Asimismo, la informacin debe
r constar en documentos, medios electrnicos o magnticos, microfilmes o instrumentos similares (arts. 82 y 83, LPI).
No se considera secreto industrial la informacin que sea del domi
nio pblico, que resulte evidente para un tcnico en la materia o la que
deba divulgarse por disposicin legal u orden judicial. No se considera
que un secreto industrial entra a dominio pblico aquella informacin
proporcionada a la autoridad por una persona que la posea como secre
to industrial, cuando la proporcione con objeto de obtener licencias,
permisos, registros o cualesquiera actos semejantes (art. 82, LPI).
El secreto industrial podr transmitirse o autorizar su uso a un ter
cero, quedando el usuario obligado a no divulgarlo por ningn medio.
Los convenios respectivos podrn establecer clusulas de confidenciali
dad (art. 84, LPI).
Quien tenga acceso, por su trabajo, desempeo de su profesin o re
lacin de negocios, a un secreto industrial, est obligado a no revelarlo,
cuando se le haya prevenido de su confidencialidad (art. 85, LPI). Asi
mismo, la persona fsica o moral que contrate a un trabajador con obje
to de obtener secretos industriales, o quien los obtenga ilcitamente, es
tarn obligados al pago de daos y perjuicios al poseedor del secreto
industrial.
45
LA EMPRESA
El art. 223 de la LPI sanciona penalmente a quien se apodere sin

derecho de un secreto industrial, para usarlo o revelarlo a un tercero, y
a quien use la informacin de un secreto industrial que conozca por su
trabajo, ejercicio profesional o relacin de negocios, sin consentimiento
de quien guarde el secreto industrial.
15. LA DENOMINACIN DE ORIGEN
El Estado podr emitir declaraciones de proteccin a las denomina
ciones de origen, definidas como el nombre de una regin geogrfica
del pas que sirva para designar un producto originario de la misma y
cuya calidad o caractersticas se deban exclusivamente al medio geo
grfico comprendiendo en ste los factores naturales y humanos (art.
156, LPI).
La declaracin de proteccin de' una denominacin de origen se
har de oficio o a peticin de quienes tengan inters jurdico que, en
trminos de la ley, son los siguientes: a) personas fsicas o morales que
se dediquen a la extraccin, produccin o elaboracin del producto o
productos que se pretendan am parar con la denominacin de origen; b)
las cmaras o asociaciones de fabricantes o productores: y c) las depen
dencias o entidades de gobierno federal y de los gobiernos de las entida
des de la Federacin (art. 158, LPI).
La proteccin a las denominaciones de origen se inicia a partir de la
declaracin respectiva que haga el Instituto, y ser sancionado el uso
ilegal de la misma, incluyendo los casos en que venga acompaada de in
dicaciones como "gnero", tipo", m anera, "imitacin", etc., que creen
confusin en el consumidor o impliquen competencia desleal (art. 157,
LPI). El Estado mexicano ser titular de la denominacin de origen y
sta slo podr usarse por autorizacin expedida por el Instituto que
durar diez aos pudiendo ser renovada por perodos iguales. El dere
cho a usar una denominacin de origen podr ser transmitido en trmi
nos de la legislacin comn; podr asimismo permitir su uso a quienes
distribuyan o vendan productos de sus marcas.
El Instituto, por conducto de la Secretara de Relaciones Exteriores,
tram itar el registro de las denominaciones de origen para obtener re
conocimiento internacional conforme a los tratados internacionales
(art. 168, LPI).
El art. 223 y ss. de la LPI sanciona penalmente a quien use sin auto
rizacin o licencia una denominacin de origen.
16. LOS DERECHOS DE AUTOR
El derecho de autor, conforme a la Ley Federal del Derecho de Au
tor (D.O. 24 de diciembre de 1996) es el reconocimiento que hace el Es
46
tado en favor de todo creador de obras literarias y artsticas previstas

en el artculo 13 de esta Ley, en virtud del cu a! otorga su proteccin
para que el autor goce de prerrogativas y privilegios de carcter perso
nal (derechos morales) y patrimonial.
La Ley considera que el autor es la persona fsica que ha creado una
obra literaria y artstica, y las obras protegidas son aquellas de creacin
original susceptibles de ser divulgadas o reproducidas por cualquier
medio. El autor es el nico, primigenio y perpetuo titular de los dere
chos morales sobre las obras de su creacin; el derecho moral se consi
dera unido al autor y es inalienable, imprescriptible, irrenunciable e in
embargable, correspondiendo su ejercicio al propio creador de la obra y
a sus herederos. En ausencia de stos, o bien en caso de obras del domi
nio pblico, annimas o de las expresiones de las culturas populares y
smbolos patrios, el Estado los ejercer siempre y cuando se trate de
obras de inters para el patrimonio cultural nacional.
Los autores podrn en todo tiempo: a) determinar si su obra ha de
ser divulgada y en qu forma, o mantenerla indita, b) exigir el recono
cimiento de su calidad de autor respecto de la obra por l creada y dis
poner que su divulgacin se efecte como obra annima o seudnima,
c) exigir respeto a la obra, oponindose a cualquier deformacin, muti
lacin u otra modificacin de ella, as como a toda accin o atentado a
la misma que cause demrito de ella o perjuicio a la reputacin de su
autor, d) modificar su obra, e) retirar su obra del comercio; y f) oponerse
a que se le atribuya al autor una obra que no es de su creacin.
Los derechos patrimoniales estarn vigentes durante: a) La vida del
autor y, a partir de su muerte, setenta y cinco aos ms. Cuando la obra
le pertenezca a varios coautores los setenta y cinco aos se contarn a
partir de la muerte del ltimo y b) Setenta y cinco aos despus de di
vulgadas: i) en el caso de las obras pstumas, siempre y cuando la divul
gacin se realice dentro del periodo de setenta y cinco aos despus de
la muerte del autor, y ti) las obras hechas al servicio oficial de la Fede
racin, las entidades federativas o los municipios. Si el titular del dere
cho patrimonial distinto del autor muere sin herederos la facultad de
explotar o autorizar la explotacin de la obra corresponder al autor y,
a falta de ste, corresponder al Estado, quien respetar los derechos
adquiridos por terceros con anterioridad. Pasados los trminos previs
tos en las fracciones de este artculo, la obra pasar al dominio
pblico.
El reconocimiento de los derechos de autor y de los derechos co
nexos no requiere registro ni documento de ninguna especie ni quedar
subordinado al cumplimiento de formalidad alguna.
El derecho de autor no ampara los siguientes casos: a) las ideas en
s mismas, las frmulas, soluciones, conceptos, mtodos, sistemas, prin
47
LA EMPRESA
cipios, descubrimientos, procesos e invenciones de cualquier tipo, b) el

aprovechamiento industrial o comercial de las ideas contenidas en las
obras, c) los esquemas, planes o reglas para realizar actos mentales,
juegos o negocios, d) las letras, los dgitos o los colores aislados, a me
nos que su estilizacin sea tal que las conviertan en dibujos originales,
e) los nombres y ttulos o frases aislados, f) los simples formatos o for
mularios en blanco para ser llenados con cualquier tipo de informacin,
as como sus instructivos, g) las reproducciones o imitaciones, sin auto
rizacin, de escudos, banderas o emblemas de cualquier pas, estado,
municipio o divisin poltica equivalente, ni las denominaciones, siglas,
smbolos o emblemas de organizaciones internacionales gubernamenta
les, no gubernamentales, o de cualquier otra organizacin reconocida
oficialmente, as como la designacin verbal de los mismos, h) los textos
legislativos, reglamentarios, administrativos o judiciales, as como sus
traducciones oficiales. En caso de ser publicados, debern apegarse al
texto oficial y no conferirn derecho exclusivo de edicin. Sin embargo,
sern objeto de proteccin las concordancias, interpretaciones, estudios
comparativos, anotaciones, comentarios y dems trabajos similares que
entraen, por parte de su autor, la creacin de una obra original, i) el
contenido informativo de las noticias, pero s su forma de expresin, y
j) la informacin de uso comn tal como los refranes, dichos, leyendas,
hechos, calendarios y las escalas mtricas.
17. EL AVIAMIENTO Y LA CLIENTELA
No constituyen propiamente elementos de la empresa; son calidades
de la misma, de un valor econmico importantsimo.
N egar que la clientela y el avo (aviamiento) son elementos de la negocia
cin (empresa) implica negar que son objetos de derecho; y en efecto, ni el
uno ni la otra son susceptibles de u n a especial proteccin jurdica, sino que
su proteccin ha de derivar de la que reciba la negociacin en su conjunto
o, a lo menos, algunos de sus verdaderos elementos.7
El aviamiento ha dicho Lange8 consiste en la aptitud de la em

presa, merced a la acertada organizacin de sus elementos, para rendir
beneficios econmicos. ste, el aviamiento, determina la clientela, defi
nida por el autor citado, como el conjunto de personas que acostumbran
acudir a una empresa para proveerse de mercancas o para utilizar sus
servicios.
7 MANTILLA M olina, Derecho Mercantil, p. 105.
1 Manual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 38.
48
18. EL MERCADO Y LA LIBRE CONCURRENCIA

El principio de libre concurrencia y competencia en el mercado est
consagrado por el art. 5o de la Constitucin Poltica de los Estados Uni
dos Mexicanos. La ley fundamental, en su artculo 28, dispone cules
reas econmicas se consideran estratgicas y, por tanto, son exclusivas
del Estado sin poderse considerar monopolios.9 Tampoco se considera
rn monopolios las asociaciones de trabajadores formadas para prote
ger sus propios intereses, ni las asociaciones o sociedades cooperativas
de productores que vendan sus productos, bajo modalidades especifica
das, al extranjero, ni los privilegios que se concedan temporalmente a
autores, artistas, e inventores. Fura de las enunciadas, las prcticas
monoplicas y concentradoras son combatidas por la ley (vid) Artculos
25 y 28 Constitucionales).
La ley protege la libre concurrencia al mercado de bienes y servicios
en otras palabras, la libre competencia entre los diferentes "agentes
econmicos". Son agentes econmicos las personas fsicas o morales,
con o sin fines de lucro, las dependencias y entidades de la administra
cin pblica federal, estatal o municipal, las asociaciones, cmaras em
presariales, agrupaciones de profesionistas, fideicomisos, o cualquier
otra forma de participacin en la actividad econmica (LFCoE, art. 3).
La Ley Federal de Competencia Econmica, LFCoE (D.O. 24 de diciem
bre de 1992), es reglamentaria del artculo 28 constitucional en materia
de competencia econmica, monopolios y libre concurrencia y tiene por
objeto proteger a sta mediante la prevencin y eliminacin de monopo
lios, prcticas monoplicas y dems restricciones al funcionamiento efi
ciente de los mercados de bienes y servicios (arts. Io y 2o, LFCoE).
La LFCoE distingue entre prcticas monoplicas absolutas y relati
vas. Las prcticas monoplicas absolutas son los contratos, convenios,
arreglos o combinaciones de agentes econmicos competidores entre s,
cuyo objeto o efecto sea: a) Fijar, elevar, concertar o manipular el precio
de venta o compra de bienes o servicios al que son ofrecidos o demanda
dos en los mercados, e intercambiar informacin con el mismo objeto o
9 En los ltimos aos se han producido reformas sustanciales al artculo 28 consti
tucional, reduciendo las reas econmicas estratgicas a cargo del Estado. As, entre 1988
y 1995 dejaron de ser actividades exclusivas del Estado las relacionadas con el servicio
de banca y crdito pblico, la comunicacin va satlite y los ferrocarriles. La acuacin
de moneda y la emisin de billetes las ejerce el Estado de manera exclusiva a travs del
Banco de Mxico, convertido en organismo autnomo a p artir de 1994. A p artir de la
reforma del artculo 28 constitucional que se public en el Diario Oficial de la Federacin
el da 2 de marzo de 1995, los ferrocarriles y la comunicacin va satlite pasan a ser
reas prioritarias para el desarrollo nacional, que en los trminos del art. 25 constitucio
nal implica que podr participar por s o con los sectores social y privado.
LA EMPRESA
49
efecto; b) Establecer la obligacin de no producir, procesar, distribuir o

comercializar o adquirir sino solamente una cantidad restringida o li
mitada de bienes o la prestacin o transaccin de un nmero, volumen
o frecuencia restringidos o limitados de servicios; c) Dividir, distribuir,
asignar o imponer porciones o segmentos de un mercado actual o po
tencial de bienes o servicios, mediante clientela, proveedores, tiempos y
espacios determinados o determinables; d) Establecer, concertar o coor
dinar posturas o la abstencin en las licitaciones, concursos, subastas o
almonedas pblicas. Los actos a que se refieren los incisos anteriores no
producirn efectos jurdicos y los agentes econmicos que incurran en
ellos se harn acreedores a las sanciones establecidas en la LFCoE, sin
perjuicio de la responsabilidad penal que resulte (art. 9o LFCoE).
Se consideran prcticas monoplicas relativas los actos, contratos,
convenios, procedimientos o combinaciones cuyo objeto o efecto sea o
pueda ser desplazar de manera indebida a otros agentes del mercado;
impedirles sustancialmente su acceso o establecer ventajas exclusivas
en favor de una o varias personas, en los casos siguientes; a) Entre agen
tes econmicos que no sean competidores entre s, la fijacin, imposicin
o establecimiento de la comercializacin o distribucin exclusiva de bie
nes o servicios, por razn de sujeto, situacin geogrfica o perodos de
terminados, incluidas la divisin, distribucin o asignacin de clientes
o proveedores; as como la imposicin de la obligacin de no fabricar o
distribuir bienes o prestar servicios por un tiempo determinado o deter
m inare; b) La imposicin del precio o dems condiciones que un distri
buidor o proveedor deba observar al comercializar o distribuir bienes o
prestar servicios; c) La venta o transaccin condicionada a comprar, ad
quirir, vender o proporcionar otro bien o servicio adicional, normalmente
distinto o distinguible, o sobre bases de reciprocidad; d) La venta, com
pra o transaccin sujeta a la condicin de no usar, adquirir, vender, co
mercializar o proporcionar los bienes o servicios producidos, procesados,
distribuidos o comercializados por un tercero; e) La accin unilateral
consistente en rehusarse a vender, comercializar o proporcionar a per
sonas determinadas bienes o servicios disponibles y normalmente ofre
cidos a terceros; f) La concertacin entre varios agentes econmicos o
la invitacin a stos, para ejercer presin contra algn agente econmico
o para rehusarse a vender, comercializar o adquirir bienes o servicios a
dicho agente econmico, con el propsito de disuadirlo de una determi
nada conducta, aplicar represalias u obligarlo a actuar en un sentido
determinado; g) La venta sistemtica de bienes o servicios a precios por
debajo de su costo medio total o su venta ocasional por debajo del costo
medio variable, cuando existan elementos para presumir que estas pr
didas sern recuperadas mediante incrementos futuros de precios, en
los trminos del Reglamento de la Ley; h) El otorgamiento de descuen
50
tos o incentivos por parte de productores o proveedores a Jos comprado

res con el requisito de no usar, adquirir, vender, comercializar o propor
cionar los bienes o servicios producidos, procesados, distribuidos o
comercializados por un tercero, o la compra o transaccin sujeta al re
quisito de no vender, comercializar o proporcionar a un tercero los bie
nes o servicios objeto de la venta o transaccin; i) El uso de las ganan
cias que un agente econmico obtenga de la venta, comercializacin o
prestacin de un bien o servicio para financiar las prdidas con motivo
de la venta, comercializacin o prestacin de otro bien o servicio; j) El
establecimiento de distintos precios o condiciones de venta o compra
para diferentes compradores o vendedores situados en igualdad de con
diciones, y k) La accin de uno o varios agentes econmicos cuyo objeto
o efecto, directo o indirecto, sea incrementar los costos u obstaculizar
el proceso productivo o reducir la demanda que enfrentan sus competi
dores (art. 10, LFCoE).
Las prcticas enumeradas en el prrafo anterior, se considerarn
violatorias de la ley siempre y cuando se compruebe que el presunto res
ponsable tiene poder sustancial sobre el mercado relevante o que se rea
licen respecto de bienes o servicios del mercado relevante de que se tra
te. Los criterios para determinar el mercado relevante son los siguientes:
a) las posibilidades de sustituir el bien o servici de que se trate por
otros, nacionales o extranjeros, considerando las posibilidades tecnol
gicas, en qu medida los consumidores cuentan con sustitutos y el tiem
po requerido para la sustitucin; b) Los costos de distribucin del bien
mismo, el de sus insumos relevantes, sus complementos y sustitutos na
cionales o extranjeros, teniendo en cuenta fletes, seguros, aranceles y
restricciones no arancelarias, las restricciones impuestas por agentes
econmicos o sus asociaciones, y el tiempo requerido para abastecer el
mercado; c) Los costos y probabilidades que tienen los usuarios o con
sumidores para acudir a otros mercados; y d) las restricciones normati
vas de carcter federal, local o internacional que limitan el acceso de
usuarios o consumidores a fuentes de abasto alternativas, o el acceso
de los proveedores a clientes alternativos (arts. 11 y 12 LFCoE).
Asimismo, la Ley Federal de Competencia Econmica sancionar
las concentraciones econmicas, es decir todos aquellos actos que ten
gan por objeto o por efecto disminuir, daar o impedir la competencia y
la libre concurrencia respecto de bienes o servicios iguales, similares o
sustancialmente relacionados (art. 16 y ss., LFCoE).
P r im e r a Par te
LOS SUJETOS DEL DERECHO MERCANTIL
Ca pt u l o I
1. CONCEPTO
Son sujetos del derecho mercantil los comerciantes. Tambin lo son
las personas que accidentalmente realizan alguna operacin de comer
cio, aunque no tengan establecimiento fijo y, por tanto, se encuentran
sujetas a la legislacin mercantil (art. 4o, Cd. Com.).
Solamente examinaremos la figura del comerciante.
2. EL COMERCIANTE. IMPORTANCIA
El comerciante es la figura principal del derecho mercantil. Me
diante el concepto de comerciante se determina la naturaleza mercantil
de numerosos actos. Esto es, muchos de los actos que el Cdigo de Co
mercio considera comerciales, lo son en cuanto son realizados por co
merciantes. Tal es el caso, por ejemplo de los artculos 75, fracciones
XX y XXI, 358 y 576 del Cdigo de Comercio.
No debe olvidarse tampoco que el derecho mercantil naci como un
derecho profesional. Esto es, en su origen fue un derecho de los comer
ciantes y para los comerciantes, criterio que ha vuelto a tener vigencia
en la doctrina y en algunas legislaciones, aunque a travs de la figura
de la empresa (o del empresario).
3. ACEPCIONES VULGAR Y JURDICA
DE COMERCIANTE
En el lenguaje comn y corriente se conoce como comerciantes a
las personas que negocian comprando y vendiendo o perm utando gne
ros o mercancas. Es decir, a aquellas personas que realizan operacio
nes de compraventa o de permuta, con propsito de lucro. Tal es el con
cepto originario de comerciante (mercader, traficante).
El concepto jurdico de comerciante (como tambin lo es actual
mente el concepto tcnico, econmico), es ms amplio que la nocin
vulgar. En efecto, son calificadas tambin como comerciantes, desde el
53
54
punto de vista jurdico, adems de las personas que habitualmente rea

lizan operaciones de compraventa o de permuta, aquellas otras que se
dedican a actividades completamente distintas, de carcter industrial y
agrcola inclusive. As, por ejemplo, el artculo 75 del Cdigo de Comer
cio, reputa actos de comercio: las empresas de construcciones, las de
fbricas y manufacturas, las de transporte, las editoriales, las de turis
mo, las de espectculos pblicos, etc., y los titulares de todas esas em
presas, que realizan actividades que desde el punto de vista comn y
corriente no son comerciales, son, sin embargo, considerados como
comerciantes.
4. CONCEPTO JURDICO DE COMERCIANTE.
CLASIFICACIN DEL ARTCULO 3o
DEL CDIGO DE COMERCIO
El artculo 3o del Cdigo de Comercio, establece que se reputan en
derecho comerciantes:
Io Las personas fsicas que teniendo capacidad legal para ejercer el
comercio, hacen de l su ocupacin ordinaria.
2o Las sociedades mercantiles mexicanas.
3o Las sociedades mercantiles extranjeras, o sus agencias y sucur
sales, que ejerzan actos de comercio dentro del territorio nacional.
Como podemos apreciar, el Cdigo de Comercio utiliza criterios dis
tintos para determinar la calidad de comerciante. En efecto, cuando se
trata de personas fsicas (comerciante individual) requiere que ejerzan
el comercio en forma habitual para atribuirles el carcter de comer
ciantes. Tratndose de sociedades extranjeras exige la realizacin de
actos de comercio, dentro del territorio nacional. En cambio, a las socie
dades mercantiles mexicanas las califica como comerciantes en todo
caso, aunque no ejerzan el comercio habitualmente ni realicen actos de
comercio.
Ca p t u l o
II
EL COMERCIANTE INDIVIDUAL
1. CONCEPTO.
REQUISITOS LEGALES PARA SER COMERCIANTE
Son comerciantes las personas fsicas que teniendo capacidad legal
para ejercer el comercio, hacen de l su ocupacin ordinaria (art. 3o
frac. I, Cd. Com.).
Los elementos de la definicin legal expuesta son: a) La capacidad;
b) El ejercicio del comercio; c) La ocupacin ordinaria.
A. C apacidad
El artculo 5o de nuestra Constitucin establece que a ninguna per

sona podr impedirse que se dedique a la profesin, industria, comercio
o trabajo que le acomode, siendo lcitos. Por tanto, cualquier persona,
excepto a la que la ley se lo prohba expresamente, podr ser comer
ciante. Pero la capacidad legal a que se refiere la fraccin I del artculo
3o del Cdigo de Comercio, no es esa capacidad de goce, sino la capaci
dad de ejercicio, la capacidad para actuar como comerciante.1
Segn el artculo 5o del Cdigo de Comercio, toda persona que se
gn las leyes comunes (esto es, el derecho civil) es hbil para contratar
y obligarse, y a quien la ley no se lo prohba expresamente, tendr capa
cidad legal para ejercer el comercio.
As, tienen capacidad de ejercicio absoluta para dedicarse al ejerci
cio del comercio, para ser comerciantes, los mayores de edad, no decla
rados en estado de interdiccin (arts. 22, 23, 24, 647 y 1798 Cd. civ.).
B.
E j e r c ic io d e l c o m e r c io
Los artculos 3o y 5o del Cdigo de Comercio, establecen como re

quisito para ser considerado legalmente comerciante, adems del de la
capacidad, el ejercicio del comercio. Veamos el significado de esta ex1 M a n tilla M o lin a, Derecho mercantil, pp. 81 y 82.
56
presin. Frecuentemente la doctrina ha considerado que la expresin,

"ejercer el comercio" significa lo mismo que realizar efectivamente ac
tos de comercio. Esa equiparacin no es acertada. Como dice Mantilla
Molina,2 no todos los actos de comercio son aptos para conferir el status
de comerciante". En efecto, una persona puede, en forma habitual, reite
rada, librar cheques para el pago de sus deudas y, a pesar de que esa
actividad implica la realizacin efectiva de actos de comercio, no por
ello adquiere la calidad de comerciante, porque no puede afirmarse se
riamente que ejerce el comercio en ese supuesto.
As, Mantilla Molina3 considera que debe abandonarse la doctrina
que pretende que la fraccin I del artculo 3o del Cdigo de Comercio
debe entenderse como si dijera ejercicio efectivo de actos de comercio.
Si nos detenem os escrib e el au to r c itad o 4 en el a rtc u lo 3o p a ra fijar el
concepto de com erciante, si escu d ri am o s todo el cdigo de q u e form a p a r
te, p ara obtener u n a in terp re taci n sistem tica del texto legal, e n co n trare
mos m ltiples preceptos que d escan san en el supuesto de que el com erciante
es titu la r de u n a negociacin, bien se la llam e as, bien se em pleen expresio
nes que en el lxico del cdigo re su lta n sin n im as (establecim iento m er
cantil, em presa, alm acn , tien d a, c asa de com ercio) ... P or tan to , puede
afirm a rse, h acie n d o u n a in te rp re tac i n sistem tica del a rtc u lo 3o, que es
co m erciante quien tien e u n a negociacin m ercan til.
La doctrina que sostiene Mantilla Molina, aunque no est a salvo de

reparos como l mismo acepta, tiene la ventaja de superar la inexacta
equiparacin de las expresiones ejercicio del comercio" y realizacin
efectiva de actos de comercio".
Tambin se desprende de esa opinin la gran importancia de la ne
gociacin o empresa mercantil en nuestro derecho, y la necesidad de su
estudio y adecuada regulacin legal.
C. O c u pa c i n o r d in a r ia
Pero para que una persona deba ser considerada como comerciante
es necesario, adems de la reunin de los otros dos requisitos citados,
que haga del ejercicio del comercio su ocupacin ordinaria (art. 3o,
frac. I, Cd. Com.).
Esto es, para que alguien pueda ser calificado como comerciante es
preciso que ejerza el comercio no en forma espordica o accidental,
sino de manera habitual, reiteradamente, haciendo de esa actividad el
verdadero ejercicio de una profesin. Esta afirmacin nos conduce nue2 Derecho mercantil, p. 93.
3 Ob. cit., p. 92.
4 Ob. cit., pp. 95 y 96.
57
vamente a ligar a !a figura del comerciante con la de la negociacin o

empresa mercantil, en la que indudablemente el ejercicio del comercio
adquiere las caractersticas de habitualidad y reiteracin sealadas.
2. INCAPACES COMERCIANTES
Los menores de edad no emancipados, los mayores de edad declara
dos en estado de interdiccin (esto es, los disminuidos o perturbados en
su inteligencia, aunque tengan intervalos lcidos; aquellos que padezcan
alguna afeccin originada por enfermedad o deficiencia persistente de
carcter fsico, psicolgico o sensorial por la adiccin a sustancias txi
cas como el alcohol, los psicotrpicos o los estupefacientes, siempre que
debido a la limitacin, o la alteracin en la inteligencia que esto les pro
voque no puedan gobernarse y obligarse por s mismos, o manifestar su
voluntad por algn medio), no pueden por s mismos ejercitar sus dere
chos o contraer vlidamente obligaciones. Tienen incapacidad natural y
legal de acuerdo con el derecho comn y, por lo tanto, no pueden ser
comerciantes, porque se encuentran legalmente impedidos para el ejer
cicio del comercio (arts. 3o y 5o, Cd. com. y 23 y 450 Cd. civ.).5
Sin embargo, como el artculo 23 del Cdigo Civil establece que
los incapaces pueden ejercitar sus derechos y contraer obligaciones
por medio de sus representantes, se plantea el problema de determi
nar si les est permitido dedicarse al comercio a travs de aquellos
representantes.
Hay que p a rtir en esta cuestin deJ principio de que el ejercicio del
comercio implica riesgos extraordinarios, a los que no deben quedar ex
puestos los bienes que integran el patrimonio de los incapaces. Por ello,
5 El decreto publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 23 de julio de 1992
que reform los Cdigos Civil y de Procedimientos Civiles Federales agreg al art. 23 del
Cd. civ. la disposicin de que, no obstante las restricciones a la personalidad jurdica
que implican la m inora de edad y la incapacidad legal, "no deben menoscabar la digni
dad de la persona ni atentar contra la integridad de la familia. E n consecuencia, se
modifica la fraccin segunda del art. 450 en los trminos que hemos transcrito en este
prrafo, y que precisan como causa de incapacidad la disminucin o perturbacin en la
inteligencia, aunque tengan intervalos lcidos; y el padecimiento de alguna afeccin ori
ginada por enfermedad o deficiencia persistente de carcter fsico, psicolgico o sensorial
o por la adiccin a sustancias txicas como e! alcohol, los psicotrpicos o estupefacientes
y que lo anterior produzca que de hecho no puedan gobernarse y obligarse por si mismos
o manifestar su voluntad. La redaccin anterior, se recordar, era la siguiente: mayores
de edad privados de inteligencia por locura, idiotismo o imbecilidad y "ebrios consuetu
dinarios y los que habitualmente hacen uso inmoderado de drogas e n e rv a n te s L a refor
ma publicada el 23 de julio implica, adems, que los sordomudos que no sepan leer ni
escribir ya son considerados plenamente capaces desde el punto de vista jurdico.
58
como regla general, dicho patrimonio no deber ser destinado por los.
representantes de los incapaces al ejercicio del comercio.
Sin embargo, la ley permite, en determinados supuestos, que los in
capaces ejerzan el comercio, por medio de sus representantes legales.
En efecto, el artculo 556 del Cdigo Civil Federal dispone que si el
padre o la madre del menor ejercan algn comercio, el juez con infor
me de dos peritos, decidir si ha de continuar o no la negociacin, a no
ser que los padres hubieran dispuesto algo sobre este punto, en cuyo
caso se respetar su voluntad, en cuanto no ofrezca grave inconvenien
te, a juicio del juez.
El texto del artculo 556 citado, ha sido objeto de interpretacin ex*
tensiva por la doctrina. En esta forma debe afirmarse que en todos los
casos en que los incapaces y no slo los menores de edad, adquieran
a ttulo gratuito una negociacin mercantil (empresa) o, tratndose de
los declarados en estado de interdiccin, que antes de esa declaracin
hayan sido titulares de una empresa, el juez deber decidir si se contina
o'-no la explotacin de la misma.6 En apoyo de esta opinin puede con
sultarse lo dispuesto por la fraccin IV del artculo 528 del Cdigo Civil
Federal, por cuanto a los declarados en estado de interdiccin.
En todos esos casos existe la posibilidad de que los incapaces sean
comerciantes, con todas sus consecuencias legales.
3. LA MUJER CASADA COMERCIANTE
La mujer casada, en cuanto al ejercicio del comercio se refiere, se
encuentra en la misma situacin jurdica que el hombre. Esto es, la mu
jer casada puede ejercer el comercio ser comerciante sin necesidad
de la autorizacin de su marido, como lo exiga el artculo 8o del Cdigo
de Comercio, precepto que fue derogado por decreto publicado en el
Diario Oficial de la Federacin el da 6 de enero de 1954.
El artculo 2o del Cdigo Civil Federal proclama que la capacidad
jurdica es igual para el nombre y la mujer y que, en consecuencia, sta
no queda sometida, por razn de su sexo, a restriccin alguna en la ad
quisicin y ejercicio de sus derechos.
Por su parte, el artculo 169 del Cdigo Civil Federal establece que
los cnyuges podrn desem pear cualquier actividad excepto las
que daen la moral de la familia o la estructura de sta. Cualesquiera
de ellos podr oponerse a que el otro desempee la actividad de que
se trate.
Tanto el hombre como la mujer casados, dispone el artculo 9o del
Cdigo de Comercio, pueden hipotecar sus bienes races para seguridad
4 MANTILLA M o lin a , Derecho mercantil, p. 83.
EL COMERCIANTE INDIVIDUAL.
59
de sus obligaciones mercantiles y comparecer en juicio sin necesidad de

licencia del otro cnyuge, cuando el matrimonio se rija por el rgimen
de separacin de bienes. En el rgimen de sociedad conyugal aade el
precepto citado, ni el hombre ni la mujer podrn hipotecar ios bienes
de la sociedad, ni los suyos propios cuyos frutos o productos correspon
dan a la sociedad, sin licencia del otro cnyuge.
4. PROHIBICIONES
Del artculo 5o del Cdigo de Comercio se desprende que no podrn
ejercer el comercio aquellos a quienes las leyes prohban expresamente
dicha ocupacin.
En los trminos de la legislacin mercantil no pueden ejercer el
comercio:
a) Los corredores (art. 12, fracc. I, Cd. com. y art. 20, LFCP). Los
que violen esta prohibicin sern sancionados en grados que van de la
amonestacin escrita a la cancelacin definitiva de su habilitacin (art.
21, LFCP).
b) Los quebrados que no hayan sido rehabilitados (art. 12, frac. II,
Cd. com.).
c) Los que por sentencia ejecutoria hayan sido condenados por deli
tos contra Ja propiedad, incluyendo en stos la falsedad, el peculado, el
cohecho y la concusin (art. 12, frac. III, Cd. com).
En otras leyes se contienen tambin prohibiciones e incompatibili
dades para el ejercicio del comercio. As, en la Ley del Notariado para el
Distrito Federal, por cuanto se refiere a los notarios en ejercicio; en la
Ley General de Poblacin, por lo que respecta a determinados extranje
ros con base en su calidad migratoria.
La Ley Federal del Trabajo (art. 378, frac. II) seala que queda pro
hibido a los sindicatos ejercer la profesin de comerciantes "con nimo
de lucro.
5. LOS COMERCIANTES INDIVIDUALES
EXTRANJEROS
El artculo 33 de nuestra Constitucin declara que los extranjeros
tienen derecho a las garantas que otorga y, en tal virtud, y de acuerdo
con el artculo 5 del mismo ordenamiento, podrn dedicarse a la profe
sin, industria, comercio o trabajo que les acomode, siendo lcitos.
Por su parte, el artculo 13 del Cdigo de Comercio, dispone que los
extranjeros sern libres para ejercer el comercio, libertad desde luego
limitada por lo convenido en los tratados internacionales y por lo dis
60
puesto en "las leyes que arreglen los derechos y las obligaciones de los
extranjeros", entre las que se encuentran de modo especial la Ley Gene
ral de Poblacin y su reglamento.
A partir de 1988 se ha fomentado la participacin de la inversin
extranjera en la economa y comercio nacionales, dndoles mayores fa
cilidades legales y administrativas. El proceso culmina con la Ley de
Inversin Extranjera (D.O., 27 de diciembre de 1993) que ampla las po
sibilidades de participacin de dicha inversin, manteniendo restriccio
nes importantes en reas estratgicas y limitaciones para su participa
cin en algunas otras.
Los extranjeros comerciantes, en cuanto al ejercicio del comercio se
refiere, debern sujetarse a las disposiciones del Cdigo de Comercio y
dems leyes mexicanas (art. 14 Cd. com.).
Ca p t u l o
III
LAS SOCIEDADES MERCANTILES.

PARTE GENERAL
I. IMPORTANCIA
Actualmente las empresas ms importantes se organizan bajo la
forma de sociedad mercantil. Las exigencias de la economa contempo
rnea imponen la asociacin (de capitales, o de capital y trabajo), en
empresas de tipo social. El empresario colectivo o social ha venido des
plazando en forma acentuada al empresario individual. El ejercicio de
la actividad mercantil requiere en nuestra poca de recursos econmi
cos considerables e implica riesgos cada da mayores. Es, por tanto, ne
cesario elegir una forma de organizacin adecuada, como lo es la so
cial. Esto explica la importancia y la preponderancia actual de las
sociedades mercantiles, sobre todo de ciertos tipos, en los que se busca,
adems, la limitacin de responsabilidad o la fcil y rpida transmisin
de las participaciones sociales.
Por otra parte, la ley impone obligatoriamente la forma social para
determinadas empresas de importancia y de trascendencia para la eco
noma nacional, como sucede en nuestro pas con las organizaciones
auxiliares de crdito y las instituciones de seguros entre otras, las cua
les deben constituirse en todo caso como sociedades annimas.
2. CONCEPTO. EL CONTRATO DE SOCIEDAD
La sociedad mercantil ha sido definida por la doctrina de muy dis
tinto modo. Citaremos, como ejemplo, la definicin de Uria,1 quien con
sidera que la sociedad mercantil es la "asociacin de personas que crean
un fondo patrimonial comn para colaborar en la explotacin de una
empresa, con nimo de obtener un beneficio individual participando en
el reparto de las ganancias que se obtengan.
Se discute por la doctrina sobre la naturaleza del negocio constituti1 Derecho mercantil, p. 92.
62
vo de la sociedad mercantil. Consideramos que, de acuerdo con nuestra .

legislacin, la sociedad mercantil nace o surge a la vida jurdica como
consecuencia de un contrato. Es decir, la sociedad mercantil es el resul
tado de una declaracin de voluntad contractual.2 En efecto, nuestra
Ley General de Sociedades Mercantiles hace referencia constante a los
conceptos de "contrato de sociedad o contrato social".
La legislacin mercantil no define el contrato de sociedad. Debe
mos, pues, buscar tal concepto en el derecho comn. As, el artculo
2688 del Cdigo Civil Federal establece que: "por el contrato de socie
dad los socios se obligan mutuamente a combinar sus recursos o sus
esfuerzos para la realizacin de un fin comn.... Esta definicin puede
aplicarse al contrato de sociedad mercantil.
Opinamos, pues, que la sociedad mercantil en el estado actual de
nuestra legislacin, encuentra su origen en un contrato, nace de un
contrato, al que algunos autores, por sus especiales caractersticas, de
nominan contrato plurilateral o de organizacin, que se distingue de los
contratos bilaterales de cambio (compraventa, mutuo, etctera).
En los contratos de cambio las manifestaciones de voluntad son
opuestas y opuestos tambin los intereses de las partes; en el contrato
de sociedad esos intereses, contrapuestos o no, se coordinan para la
realizacin de un fin comn.
El contrato de sociedad, com o co ntrato asociativo y de organizacin, no co
loca a u nos p artc ip e s frente a otros, sino q u e al se r coincidentes y no c o n
trapuestos los in tereses de todos, sus resp ectiv as declaracio n es de volu n tad
ofrecen contenido an lo g o y siguen la m ism a direccin; al propio tiem p o
que sus prestaciones, au n p u d ien d o te n e r valor econm ico distinto, son
cu alitativam en te iguales y no van d irig id a s a p ro p o rc io n a r a n ad ie el goce
in m e d ia to de la s m ism a s, sin o a fu n d irs e e n tre s p a ra p ro p o r c io n a r a
todos los socios la s ventajas que re su lten de la bu en a u tilizacin del fondo
com n.3
El contrato de sociedad es, en principio, fcilmente modificable y

admite la separacin de algunas de sus partes (socios) y la adhesin de
nuevas partes, sin que por eso, como regla general, termine o se disuel
va el vnculo jurdico, el contrato.
Esas y otras diferencias entre el rgimen jurdico del contrato de
sociedad y de los contratos ordinarios de cambio explican por qu una
gran parte de la doctrina niega naturaleza contractual al negocio cons
titutivo social.
2 R o d rg u e z R o d rg u e z ,
Curso de derecho mercantil, T. I, p. 42.
Urja, Derecho mercantil, p. 96.
LAS SOCIEDADES MERCANTILES. PARTE GENERAL
63
Adems, hay que considerar especialmente que el contrato de socie

dad produce el nacimiento de una persona jurdica nueva, de un ente
jurdico distinto de los individuos que lo integran.
3. CLASIFICACIN DE LAS SOCIEDADES.
ENUMERACIN LEGAL
Nuestra LSM reconoce las siguientes formas de sociedades m er
cantiles: a) Sociedad en nombre colectivo; b) Sociedad en comandita
simple; c) Sociedad de responsabilidad limitada; d) Sociedad anni
ma; e) Sociedad en comandita por acciones; f) Sociedad cooperativa
(art. Io LSM).
Cualquiera de las cinco primeras clases de sociedades pueden adop
tar la modalidad de sociedad de capital variable. Las cooperativas siem
pre sern sociedades de capital variable.
Otras formas sociales reconocidas por la ley son las sociedades de
responsabilidad lim itada de inters pblico (regidas por la ley de 28
de agosto de 1934) y las sociedades de solidaridad social (regidas por la
ley de 26 de mayo de 1976). Asimismo el conjunto de leyes que regulan
el sistema bancario y financiero mexicano, aunque de manera estricta
regulan sociedades annimas en lo esencial. Finalmente, las socieda
des de produccin rural reguladas por la Ley Agraria (D.O. 26 de febre
ro de 1992).
4. DIVERSOS CRITERIOS DE CLASIFICACIN
A.
S o c ie d a d e s p e r s o n a l is t a s
Y SOCIEDADES CAPITALISTAS
En las primeras, el elemento personal que las compone (la persona

del socio) es pieza esencial, porque significa una participacin en la fir
ma social, con la consiguiente aportacin de crdito social, por la res
ponsabilidad del patrimonio personal y por la colaboracin en la ges
tin. Por el contrario, en las sociedades capitalistas, el elemento
personal se disuelve en cuanto a su necesidad concreta de aportacin.
El socio elemento personal importa a la sociedad por su aporta
cin, sin que cuenten sus cualidades personales. La persona del socio
queda relegada a un segundo trmino, escondida, por as decirlo, detrs
de su aportacin.
Esto es, las sociedades pueden ser organizadas jurdicamente en
funcin de las personas de los socios (intuitu personae) o, por el contra
rio, en funcin de las aportaciones de capital de los mismos (iintuitu
pecunia).
64
Como ejemplo tpico de sociedad personalista debe citarse a la so

ciedad en nombre colectivo; de sociedad capitalista, a la sociedad
annima.
B. S o c ie d a d e s d e r e s p o n s a b il id a d il im it a d a ,
LIMITADA Y MIXTA
Esta clasificacin encuentra su base en la distinta responsabilidad

de los socios por las obligaciones sociales.
Las sociedades mercantiles son personas jurdicas y, por tanto, res
ponden del cumplimiento de sus obligaciones con todos sus bienes. En
este sentido debera afirmarse que todas las sociedades son de respon
sabilidad ilimitada.
Pero cuando hablamos de la sociedad en nombre colectivo como so
ciedad de responsabilidad ilimitada, o de la annima como sociedad de
responsabilidad limitada, nos estamos refiriendo no a la responsabili
dad directa de la sociedad por sus propias obligaciones, sino a la de sus
socios por las obligaciones sociales.
As, desde este punto de vista, podemos clasificar a las sociedades
mercantiles: a) en sociedades de responsabilidad ilimitada, en las cua
les los socios responden ilimitadamente por las deudas sociales (socie
dad en nombre colectivo); b) en sociedades de responsabilidad limitada,
en las que los socios responden slo hasta por el monto de sus respecti
vas aportaciones (sociedad annima y sociedad de responsabilidad limi
tada S. de R. L.); c) en sociedades de responsabilidad mixta, en las
cuales unos socios responden ilimitadamente por las obligaciones socia
les y otros solamente hasta por el monto de sus aportaciones (sociedad
en comandita simple y sociedad en comandita por acciones).
C. S o c ie d a d e s m e r c a n t il e s y s o c ie d a d e s c iv il e s
La naturaleza mercantil de una sociedad depende exclusivamente

de un criterio formal: son mercantiles todas aquellas sociedades consti
tuidas en cualesquiera de los tipos reconocidos por la LSM, indepen
dientemente de que tengan o no una finalidad mercantil.
La naturaleza civil de una sociedad, por el contrario, s depende del
carcter de su finalidad. La sociedad civil (art. 2688 Cd. Civ.) supone
la realizacin de un fin comn de carcter preponderantemente econ
mico, pero que no constituya una especulacin comercial.
a) Sociedad civil por su finalidad y mercantil
por el tipo adoptado
Esto es, una sociedad materialmente civil, constituida para la reali
zacin de un fin comn de carcter econmico pero que no constituya
65
una especulacin comercial, que adopte cualesquiera de los tipos socia

les reconocidos por nuestra LSM. Una sociedad de tal especie quedar
sujeta a la legislacin mercantil y se reputar mercantil para todos los
efectos legales (arts. 4o LSM y 2695 Cd. Civ.).
b)
Sociedad mercantil por su finalidad

y civil por el tipo adoptado
Es decir, una sociedad que tenga como fin la realizacin de activi
dades especulativas comerciales, constituida bajo tipo civil. Este su
puesto es ilcito por contrariar el m andato legal contenido en el artculo
2688 Cdigo Civil Federal. Dicha sociedad estar afectada de invalidez.
Sin embargo; como "existe de hecho una asociacin que persigue un fin
de naturaleza mercantil y que se ostenta como una sociedad, debe con
siderarse como una sociedad mercantil irregular, y someterla a las mis
mas reglas que a las de esta clase".4
5. SOCIEDADES DE PARTICIPACIN ESTATAL
Se ha reconocido como inevitable y, ms an, como necesaria y
conveniente la intervencin del Estado en el mbito econmico en sus
tres niveles: federal, estatal y/o municipal. La Constitucin Poltica,
en su artculo 28, prrafos cuarto y quinto, establece los mbitos de la
participacin del Estado en la actividad econmica:
N o co n stitu ir n m onopolios la s fu n c io n e s que el E stad o ejerza de m a n e ra
exclusiva en las sig u ien tes re a s estra t g ic a s: co rreo s, telgrafos y ra d io te
legrafa; p etr leo y los d em s h id ro c a rb u ro s ; p etro q u m ic a bsica; m in e ra
les radioactivos y g en eraci n de e n e rg a n u clea r; electricid ad y las ac tiv id a
des que expresam en te se alen la s ley es que expida el C ongreso de la U nin.
L a com unicacin va satlite y los fe rro c a rrile s son re a s p rio rita ria s p a ra
el d esarro llo n acio n al en los t rm in o s del a rtc u lo 25 de esta C onstitu ci n ;
el E stad o al ejercer en ellas su re c to ra , p ro teg er la se g u rid a d y la so b e ra
na de la N acin, y al o to rg a r c o n cesio n es o p erm iso s m a n te n d r o e sta b le
c e r el do m in io de las re s p e ctiv a s vas de com unicacin d e acu e rd o con la s
leyes de la m ateria. El E stad o c o n ta r co n los o rg an ism o s y e m p resas q u e
re q u iera p a ra el eficaz m an ejo d e la s re a s e stratg icas a su c arg o y en la s
actividades de c a r c te r p rio rita rio d o n d e , de acuerdo con las leyes, p a rtic i
p e p o r s o con los secto res social y priv ad o .
Las facultades del Estado y su intervencin directa en la actividad

productiva econmica se han venido reduciendo drsticamente como
resultado de los procesos de globalizacin y de integracin econmica
que han tenido lugar en los ltimos sexenios. Ello se corresponde con
* MANTILLA M o lin a , Derecho mercantil, p . 181.
66
una conviccin y un discurso "modernizante que ha hecho del libre,

comercio un dogma de fe, en contraposicin a nuestro modo de ver
con los soberanos intereses de la Nacin. An as y aunque se encuen
tren a debate reformas importantes, el Estado conserva en exclusiva im
portantes reas estratgicas.
Las reas econmicas estratgicas reservadas de manera exclusiva
al Estado mexicano son las derivadas del art. 28 Constitucional y que la
Ley de Inversin Extranjera enumera de la manera siguiente: a) Petr
leo y dems hidrocarburos; b) Petroqumica bsica; c) Electricidad; d)
Generacin de energa nuclear; e) Minerales radioactivos; f) Comunica
cin va satlite; g) Telgrafos; h) Radiotelegrafa; i) Correos; j) Emisin
de billetes; k) Acuacin de moneda; l) Control, supervisin y vigilan-'
cia de puertos, aeropuertos y helipuertos; y m) Las dems que expresa
mente sealen las disposiciones legales aplicables (art. 5o, LIE).
Para cumplir con sus deberes en materia econmica, es frecuente
que el Estado constituya o promueva la constitucin de sociedades mer
cantiles (preferentemente annimas), para la realizacin de actividades
comerciales, en cuyo capital participa en diversa medida. Cuando el Es
tado decide adoptar la forma de sociedad mercantil para sus empresas,
toma en consideracin las ventajas de su estructura y organizacin y la
conveniencia de desligar su gestin de las vicisitudes de la poltica.
Nuestra legislacin reconoce las llamadas empresas de participacin
estatal. En efecto, la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Fede
ral (de 24 de diciembre de 1976) en su artculo 46, considera empresas
de participacin estatal mayoritaria las siguientes: A) Las sociedades
nacionales de crdito. B) Las sociedades de cualquier otra naturaleza
incluyendo las organizaciones nacionales auxiliares nacionales de cr
dito, as como las instituciones nacionales de seguros y fianzas en que
se satisfagan alguno o varios de los siguientes requisitos: a) Que el Go
bierno Federal, o una o ms entidades paraestatales, conjunta o separa
damente, aporten o sean propietarios de ms del 50% del capital social;
b) Que en la constitucin de su capital se hagan figurar ttulos represen
tativos de capital social de serie especial que slo puedan ser suscritos
por el Gobierno Federal; c) Que al Gobierno Federal corresponda la fa
cultad de nombrar a la mayora de los miembros del rgano de gobierno
o su equivalente, o bien designar al presidente, o director general, o
cuando tenga facultades para vetar los acuerdos de la asamblea general
de accionistas, del consejo de administracin o del propio rgano de
gobierno.
El mismo artculo dispone que se asimilan a las empresas de parti
cipacin estatal mayoritaria, las sociedades civiles as como las asocia
ciones civiles en las que la mayora de los asociados sean dependencias
o entidades de la administracin pblica federal o servidores pblicos
67
federales que participen en razn de sus cargos o alguna o varias de

ellas se obliguen a realizar o realicen las aportaciones econmicas
preponderantes.
La Ley Federal de Entidades Paraestatales (D.O. 14 de mayo de
1986) dispone que las empresas en que participe mayoritariamente el
Gobierno Federal o una o ms entidades paraestatales debern tener
por objeto las reas prioritarias conforme a lo dispuesto por los artcu
los 25, 26 y 28 Constitucionales, particularmente las tendientes a la sa
tisfaccin de los intereses y necesidades populares (arts. 6o y 29 de la
ley citada).
Por su parte, el artculo 29 de la propia ley, dispone que no tienen el
carcter de entidades paraestatales de la administracin pblica federal
las sociedades mercantiles en las que participen temporalmente y en
forma mayoritaria en su capital, en operacin de fomento, las socieda
des nacionales de crdito, salvo que conforme a la legislacin especfica
de stas, y por tratarse de reas prioritarias, el Ejecutivo Federal por
acuerdo expreso en cada caso, decida atribuirles tal carcter e incorpo
rarlas al rgimen de este ordenamiento.
La ley que venimos citando establece en su artculo 32 que, cuando
alguna empresa de participacin estatal mayoritaria no cumpla con su
objeto o no resulte conveniente conservarla como entidad paraestatal
desde el punto de vista de la economa nacional o del inters pblico, se
propondr la enajenacin de la participacin estatal o bien su disolu
cin o liquidacin. La enajenacin de los ttulos representativos del ca
pital social, propiedad del Gobierno Federal, podr realizarse a travs
de los procedimientos burstiles propios del mercado de valores o de las
sociedades nacionales de crdito; la fusin o liquidacin de las empre
sas de participacin estatal mayoritaria se efectuar conforme a los li
ncamientos o disposiciones establecidas en los estatutos de la empresa y
en la legislacin correspondiente (arts. 32, 39 y 68 de la Ley Federal de
Entidades Paraestatales). Por su parte, la LCM establece que las empre
sas de participacin estatal constituidas como sociedades mercantiles
podrn ser declaradas en concurso mercantil (art. 5o LCM).
Como parte de la administracin pblica paraestatal, junto con las
anteriores y los organismos descentralizados, tenemos los fideicomisos
pblicos que son los constituidos por el Gobierno federal o alguna de las
dems entidades paraestatales con el propsito de auxiliar al Ejecutivo
Federal en las atribuciones del Estado para impulsar las reas priorita
rias del desarrollo, y que cuenten con una estructura orgnica anloga
a las otras entidades y tengan comits tcnicos. La Secretara de Ha
cienda y Crdito Pblico actuar como fideicomitente nico de la admi
nistracin pblica centralizada (art. 47 de la Ley Orgnica de la Adminis
tracin Pblica Federal).
68
6. LAS SOCIEDADES MERCANTILES EXTRANJERAS.

SU RGIMEN LEGAL
Para que las sociedades extranjeras tengan la calidad de comercian
tes se requiere que ellas, o sus agencias y sucursales, ejerzan actos de
comercio dentro del territorio nacional (art. 3o, frac. III, Cd. Com.).
Conforme al artculo 8o de la Ley de Nacionalidad (D.O. 23 de enero
de 1998) son personas morales de nacionalidad mexicana las que se
constituyan conforme a las leyes mexicanas y tengan en el territorio na
cional su domicilio legal. A contrario sensu, sern sociedades extranje
ras las que se constituyan de acuerdo con leyes extranjeras y tengan su
domicilio en el extranjero. Conforme al artculo 9o de la misma ley, las
personas fsicas y morales extranjeras debern cumplir con lo sealado
por el artculo 27 constitucional.
La LSM, en su artculo 250, reconoce personalidad jurdica a las
sociedades mercantiles extranjeras legalmente constituidas.
Las sociedades extranjeras, sin embargo, solamente podrn ejercer
el comercio dentro de nuestro territorio a partir de su inscripcin en el
Registro Pblico de Comercio, inscripcin que se efectuar previa auto
rizacin de la Secretara de Economa (art. 251, LSM) para las personas
morales extranjeras que pretendan realizar habitualmente actos de co
mercio en la Repblica (art. 17, frac. I. LIE).5 La autorizacin se dar
una vez cumplidos los requisitos siguientes: a) que dichas personas
comprueben que estn constituidas de acuerdo con las leyes de su pas;
b) que el contrato social y dems documentos constitutivos de dichas
personas no sean contrarios a los preceptos de orden pblico estableci
dos en las leyes mexicanas; y c) que se establezcan en la Repblica o
tengan en ellas algunas agencias o sucursales (art. 17-A, LIE).
La LIE establece que la inversin extranjera podr participar en
cualquier proporcin en el capital social de sociedades mexicanas, ad
quirir activos fijos, ingresar a nuevos campos de actividad econmica o
fabricar nuevas lneas de productos, abrir y operar establecimientos, y
ampliar o relocalizar los ya existentes, salvo lo dispuesto por la misma
5
Tambin deben obtener autorizacin de la Secretaria de Economa las personas
morales extranjeras de naturaleza privada que no estn reguladas por leyes distintas al
Cdigo Civil Federal (art. 17, frac. II, LIE). La existencia, capacidad para ser titular de
derechos y obligaciones, funcionamiento, transformacin, disolucin, liquidacin y fusin
de tales personas morales extranjeras de naturaleza privada, se regirn por el derecho de
constitucin. Se entiende por ste, aqul del Estado en que se cumplan los requisitos
de forma y fondo requeridos para la creacin de dichas personas morales. El Cd. Civ.
dispone que el reconocimiento de la capacidad de una persona moral extranjera, en
ningn caso, exceder a la que le otorgue el derecho conforme al cual se constituy
(art. 2736, Cd. Civ.).
69
ley (art. 4o, LIE). La ley establece tres grandes reas de limitacin a la
inversin extranjera, a) Las reas econmicas estratgicas reservadas
de manera exclusiva al Estado mexicano; b) las actividades econmicas
y sociedades reservadas exclusivamente a mexicanos o a sociedades
mexicanas con clusula de exclusin de extranjeros; y c) las limitaciones
porcentuales a la inversin extranjera en actividades econmicas y so
ciedades establecidas por el artculo 7o de la LIE.
Las reas econmicas estratgicas reservadas de manera exclusiva
al Estado mexicano fueron enumeradas en el inciso interior; las activi
dades econmicas y sociedades reservadas exclusivamente a mexicanos
o a sociedades mexicanas con clusula de exclusin de extranjeros son
las siguientes; a) transporte terrestre nacional de pasajeros, turismo y
carga, sin incluir los servicios de mensajera y paquetera; bj comercio
al por menor de gasolina y distribucin de gas licuado de petrleo; c) ser
vicios de radiodifusin y otros de radio y televisin, distintos de televi
sin por cable; d) instituciones de banca de desarrollo, en los trminos
de la ley de la materia; y e) la prestacin de los servicios profesionales y
tcnicos que expresamente sealen las disposiciones legales aplicables.
En estas actividades o sociedades, la inversin extranjera no podr par
ticipar directamente, ni a travs de fideicomisos, convenios, pactos so
ciales o estatutarios, esquemas de piramidacin u otro mecanismo que
les otorgue contro! o participacin alguna, con excepcin de los casos
de inversin neutra (art. 6o LIE). Inversin neutra es la realizada en so
ciedades o en fideicomisos que nicamente otorga derechos pecuniarios
a sus tenedores as como derechos corporativos limitados, sin que ten
gan derecho de voto en las asambleas ordinarias generales de las socie
dades o que constituyan series especiales de acciones sin derecho a
voto. La inversin neutra no se computar para determinar el porcenta
je de inversin extranjera en el capital social de sociedades mexicanas
(Ttulo quinto LIE).
En las actividades econmicas y sociales con regulacin especfica,
la inversin extranjera podr participar en los porcentajes siguientes:
A. Hasta el 10% en: sociedades cooperativas de produccin;
B. Hasta el 25% en: a) transporte areo nacional; b) transporte en
aerotaxi; y c) transporte areo especializado;
C. Hasta el 49% en: a) instituciones de seguros; b) instituciones de
fianzas; c) casas de cambio; d) almacenes generales de depsito;
e) sociedades a las que se refiere el artculo 12 bis de la Ley del
Mercado de Valores; f) administradoras de fondos para el retiro;
g) fabricacin y comercializacin de explosivos, armas de fuego,
cartuchos, municiones y fuegos artificiales, sin incluir la adqui
sicin y utilizacin de explosivos para actividades industriales y
extractivas, ni la elaboracin de mezclas explosivas para el con
70
sumo de dichas actividades; h) impresin y publicacin de peri

dicos para circulacin exclusiva en territorio nacional; i) acciones
serie "T" de sociedades que tengan en propiedad tierras agrco
las, ganaderas y forestales; j) pesca en agua dulce, costera y en la
zona econmica exclusiva, sin incluir acuacultura; k) adminis
tracin portuaria integral; l) servicios portuarios de pilotaje a las
embarcaciones para realizar operaciones de navegacin interior
en los trminos de la Ley de la materia; m) sociedades navieras
dedicadas a la explotacin comercial de embarcaciones para la
navegacin interior y de cabotaje, con excepcin de cruceros tu
rsticos y la explotacin de dragas y artefactos navales para la
construccin, conservacin y operacin portuaria; n) suministro
de combustibles y lubricantes para embarcaciones y aeronaves y
equipo ferroviario, y o) sociedades concesionarias en los trmi
nos de los artculos 11 y 12 de la Ley Federal de Telecomunica
ciones (art. 7o LIE).
Para que la inversin extranjera participe en un porcentaje mayor
al 49% en las actividades econmicas y sociedades que se sealan a
continuacin, se requiere resolucin favorable de la Comisin Nacional
de Inversiones Extranjeras: a) servicios portuarios a las embarcaciones
para realizar sus operaciones de navegacin interior, tales como el re
molque, am arre de cabos y lanchaje; b) sociedades navieras dedicadas a
la explotacin de embarcaciones exclusivamente en trfico de altura;
c) sociedades concesionarias o permisionarias de aerdromos de servi
cio al pblico; d) servicios privados de educacin preescolar, primaria,
secundaria, media superior, superior y combinados; e) servicios legales;
f) sociedades de informacin crediticia; g) instituciones calificadoras de
valores; h) agentes de seguros; i) telefona celular; j) construccin de ductos para la transportacin de petrleo y sus derivados; k) perforacin
de pozos petroleros y de gas, y l) construccin, operacin y explotacin
de vas frreas que sean va general de comunicacin, y prestacin de
servicio pblico de transporte ferroviario (art. 8o, LIE).
C a p t u l o
IV
LAS SOCIEDADES M ERCANTILES.

CONCEPTOS GENERALES
1. LA PERSONALIDAD JURDICA
El artculo 2o de la LSM otorga personalidad jurdica a las socieda
des mercantiles inscritas en el Registro de Comercio, y tambin a aque
llas, que sin haber cumplido ese requisito, se exterioricen como tales
frente a terceros. Por su parte, la fraccin III del artculo 25 del Cdigo
Civil Federa], atribuye el carcter de personas morales a las sociedades
mercantiles.
La atribucin de personalidad jurdica a las sociedades mercantiles
les confiere el carcter de sujetos de derecho, las dota de capacidad jur
dica de goce y de ejercicio. Esto es, en tanto que personas morales, las
sociedades mercantiles son sujetos de derecho y obligaciones: pueden
ejercitar todos los derechos y asumir todas las obligaciones que sean
necesarios para la realizacin de la finalidad de su institucin (art. 26
Cd. civ.).
La sociedad mercantil es una persona jurdica distinta de la de sus
socios, y, en tal virtud, tiene un patrimonio, un nombre, un domicilio y
una nacionalidad distintos a los de sus socios. El reconocimiento de la
personalidad jurdica escribe Ferri determina una completa auto
noma entre la sociedad y la persona de los socios. La sociedad posee
organizacin, un patrimonio y una voluntad propios; tiene, adems, de
nominacin y domicilio tambin propios.
Frente a terceros la personalidad jurdica de las sociedades mercan
tiles produce importantes efectos. En primer lugar, los acreedores parti
culares de un socio no podrn, mientras dure la sociedad, hacer efecti
vos sus derechos sobre el patrimonio social sino slo sobre las utilidades
que correspondan al socio segn los correspondientes estados financie
ros y cuando se disuelva la sociedad, sobre la cuota o porcin que a di
cho socio corresponda en la liquidacin (art. 23 LSM). Por otra parte, la
1 FERRl, Manuale di dirilto commerciale, p. 187.
72
sentencia que se pronuncie contra la sociedad condenndola al cumpli

miento de obligaciones respecto a terceros, slo tendr fuerza de cosa
juzgada contra los socios cuando stos hayan sido demandados conjun
tamente con la sociedad, con la salvedad de que, cuando la obligacin
de los socios se limite al pago de sus respectivas aportaciones, la ejecu
cin de la sentencia se limitar al monto insoluto exigible de tales apor
taciones (art. 24 LSM).
En materia de quiebra la personalidad jurdica de las sociedades
mercantiles se manifiesta claramente en el principio que establece la
autonoma entre los patrimonios de la sociedad y de los socios. En efec
to, como regla general, la quiebra de la sociedad no produce la de sus
socios, ni la de stos la quiebra de aqulla. Existen, sin embargo, excep
ciones a esta regla general. As, el artculo 14 de la LCM dispone que la
declaracin de concurso mercantil de una sociedad determina que los
socios ilimitadamente responsables sean considerados para todos los efec
tos en concurso mercantil, y que el concurso mercantil de una sociedad
irregular provocar el de los socios ilimitadamente responsables y el de
aquellos contra los que se pruebe que sin fundamento objetivo se tenan
por limitadamente responsables.
Se requiere permiso de la Secretara de Relaciones Exteriores para
la constitucin de sociedades. Se deber insertar en los estatutos de las
sociedades que se constituyan, la clusula de exclusin de extranjeros o
el convenio previsto en la fraccin 1 del artculo 27 constitucional (LIE,
art. 15).
2. PATRIMONIO SOCIAL Y CAPITAL SOCIAL
Las sociedades mercantiles, en tanto que personas morales, tienen
un patrimonio constituido por el conjunto de sus bienes y derechos. Este
patrimonio social se integra inicialmente con las aportaciones de los
socios y, despus, sufre las variaciones que la marcha de los negocios de
la sociedad le imprime.
El capital social es el monto establecido en el acto constitutivo de la
sociedad y expresado en moneda de curso legal, como valor de las apor
taciones realizadas por los socios.2 Como escribe Mantilla Molina,3 "el
capital social es la cifra en que se estima la suma de las obligaciones de
dar de los socios, y seala el nivel mnimo que debe alcanzar el patri
monio social para que los socios puedan disfrutar de las ganancias de
la sociedad".
El capital es elemento esencial, indispensable, de toda sociedad
2 F e r r i , Manuale di diritto commerciale, p. 187.
3 Derecho mercantil, p. 204.
LAS SOCIEDADES MERCANTILES. CONCEPTOS GENERALES
73
mercantil. La fraccin V del artculo 6o de la LSM establece que la escri

tura constitutiva deber indicar el importe del capital social. Sin este
requisito, la sociedad no puede nacer a la vida jurdica.
Ninguna sociedad podr, pues, constituirse a menos que los socios
aporten un capital determinado, fijando al efecto su cuanta en la escri
tura constitutiva. La existencia de dicho capital es presupuesto necesa
rio para el nacimiento y para el funcionamiento de la sociedad. Su pr
dida, en la proporcin que la ley establece, produce la disolucin de la
sociedad (art. 229, frac. V, LSM). Adems, para algunas se impone legalmente la existencia de un capital mnimo (as sucede, como veremos,
con las sociedades de responsabilidad limitada, annimas, en comandi
ta por acciones y de capital variable: vanse artculos 62, 89, frac. II,
208 y 217 LSM).
Debe distinguirse entre los conceptos de capital social y patrimonio
social. El capital social es la cifra aritmtica que representa el valor de
las aportaciones de los socios; el patrimonio social es el conjunto de bie
nes y derechos realmente posedos por la sociedad en un momento
determinado.
El patrimonio social posee un carcter esencialmente mudable: su
fre las constantes oscilaciones que el xito o fracaso de las operaciones
sociales le imprimen. El capital social, por el contrario, es inmutable,
fijo; salvo el caso de aumento o reduccin realizado legalmente.
3. AUMENTO Y REDUCCIN DEL CAPITAL SOCIAL
Las sociedades mercantiles, a travs de las reglas establecidas por
la ley para cada tipo social, pueden reducir o aumentar su capital (art.
9o LSM).
El aumento del capital puede efectuarse medante nuevas aportacio
nes que los socios hagan a la sociedad o por el ingreso de nuevos socios
(aumento real), o bien mediante la incorporacin al capital de las reser
vas de la sociedad o por revaluacin del activo (aumento puramente
contable).
La reduccin del capital social puede tener lugar mediante reembol
so a los socios de sus aportaciones o liberacin concedida a los mismos
de exhibiciones an no realizadas, o en el caso de prdida del capital.
En el caso de reduccin de capital, excepto cuando se origina por
prdidas, como la misma implica una disminucin de la garanta de los
acreedores sociales, la ley otorga a stos un derecho de oposicin del
acuerdo respectivo.
As, el artculo 9o de la LSM, establece que el acuerdo de reduccin
del capital social, se publicar por tres veces en el peridico oficial de la
entidad federativa en la que tenga su domicilio la sociedad, con interva-
74
los de diez das. Los acreedores de la sociedad separada o conjunta

mente, podrn oponerse ante la autoridad judicial a dicha reduccin
desde el da en que se haya tomado la decisin por la sociedad, hasta
cinco das despus de la ltima publicacin. Mientras se tram ita la opo
sicin se suspender la reduccin a menos que la sociedad pague los
crditos, o los garantice a satisfaccin del juez que conozca del asunto,
o hasta que cause ejecutoria la sentencia que declare que la oposicin es
infundada.
4. LAS APORTACIONES
El concepto de capital social est vinculado estrechamente al de
aportacin. El capital social se constituye precisamente con las aporta
ciones de los socios. Aportacin equivale a "toda prestacin y, por tanto,
a cualquier cosa que tenga un valor en uso o en cambio, a cualquier de
recho, ya sea de propiedad, de uso, de usufructo, etc.".4
Pueden ser objeto de aportacin cualesquier prestaciones suscepti
bles de valuacin econmica.
Las aportaciones de los socios pueden ser: de dinero (aportaciones
en numerario), de bienes de otra naturaleza (aportaciones en especie),
de trabajo (aportaciones de industria) o de crditos. En todo caso, el
valor de las aportaciones que consistan en bienes distintos del numera
rio, ha de expresarse necesariamente en dinero, sealndose el criterio
seguido para su valoracin (art. 6o, frac. VI, LSM).
Las aportaciones de bienes, segn el artculo 11 de la LSM, se enten
dern siempre, salvo pacto en contrario, traslativas de dominio, y el ries
go de la cosa no ser a cargo de la sociedad, sino hasta que se le haga la
entrega correspondiente.
Cuando se trate de aportacin de crdito, el aportante (cedente) res
ponder de la existencia y legitimidad de los mismos, as como de la
solvencia del deudor en la poca de la aportacin, y de que si se trata de
ttulos de crdito, stos no han sido objeto de la publicidad que previene
la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito para el caso de pr
dida de dichos valores. Estas responsabilidades del que aporta crditos
no pueden ser limitadas por pacto en contrario (art. 12 LSM).
5. LAS RESERVAS
Las reservas son aquellas inmovilizaciones de las utilidades, im
puestas por la ley (reservas legales) o por los estatutos de la sociedad
(reservas estatutarias), o que eventualmente acuerdan los socios (reser4 V iv a n te , Tratado de derecho mercantil, M a d rid , 1942. T. 1, p. 33.
75
vas voluntarias), para asegurar la estabilidad del capital social frente a

las oscilaciones de valores o frente a las prdidas que puedan producir
se en alg^n ejercicio.
El legislador no solamente ha procurado que no disminuya el capi
tal social, sino que ha buscado consolidar la base del patrimonio de la
sociedad5 As, la LSM, en su artculo 20, dispone la obligacin a cargo
de todas las sociedades mercantiles, de formar un fondo de reserva (re
serva legal), que debe constituirse separando de las utilidades netas
anuales un cinco por ciento como mnimo, hasta que importe la quinta
parte del capital social. Este fondo de reserva legal deber ser reconsti
tuido en la misma forma, cuando por cualquier motivo disminuyere.
Sern nulos de pleno derecho los acuerdos de los administradores o
de los socios contrarios a la obligacin de constituir o reconstituir el
fondo de reserva legal. En cualquier caso en que no se hubiere hecho la
separacin de utilidades que previene la ley, los administradores res
ponsables quedarn ilimitada y solidariamente obligados a entregar a
la sociedad una cantidad igual a la que debieron separar para consti
tuir o reconstituir la reserva, quedando a salvo los derechos de tales
administradores para repetir en contra de los socios por el valor de lo
que haya sido entregado (art. 21 LSM). Esta obligacin de los adminis
tradores podr ser exigida por cualquier socio o acreedor de la sociedad
(art. 22 LSM).
Independientemente de la reserva legal a que nos hemos referido, la
escritura social podr disponer la formacin de otros fondos de reserva
(reservas estatutarias) y tambin podrn los socios acordar eventual
mente su constitucin mediante resoluciones legalmente adoptadas (re
servas voluntarias).
6. EL NOMBRE DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
Como personas jurdicas, las sociedades mercantiles necesitan un
nombre que las distinga de las dems y de sus socios . As lo exige
la fraccin III del artculo 6o de la LSM.
El nombre de las sociedades mercantiles puede ser una razn social
o una denominacin. La razn social debe formarse con los nombres de
uno, algunos o todos los socios. La denominacin, por el contrario, no
debe contener nombres de socios. La denominacin social puede for
marse libremente, siempre que no origine confusiones con la empleada
por otras sociedades.
Se requiere permiso de la Secretara de Relaciones Exteriores para
5 M a n t i l l a MOLINA, Derecho mercantil, p. 208.
76
que las sociedades constituidas cambien su denominacin o razn so

cial (LIE, art. 16).
7. EL DOMICILIO
La escritura constitutiva de las sociedades mercantiles deber sea
lar el domicilio de las mismas. Es ste un requisito esencial del acto
constitutivo (art. 6o, frac. VII, LSM).
El domicilio social puede fijarse libremente, pero, en todo caso, de
ber ubicarse en el lugar en donde se encuentre establecida su adminis
tracin (art. 33 Cd. civ.).
Para el caso de concurso mercantil se considera domicilio al domi
cilio social y en caso de irrealidad de ste, el lugar donde tenga la admi
nistracin principal la empresa. En caso de sucursales de empresas ex
tranjeras ser el lugar donde se encuentre su establecimiento principal
en la Repblica Mexicana. Tratndose de comerciante persona fsica, el
establecimiento principa! de su empresa y, en su defecto, en donde tenga
su domicilio (art. 4o frac. III LCM).
Cuando la sociedad tenga establecidas sucursales que operen en lu
gares distintos de aquel en que radique la matriz, tendr su domicilio
en dichos lugares para el cumplimiento de las obligaciones contradas
por sus sucursales (art. 33 Cd. civ.).
En todo caso, las sociedades tienen el derecho de sealar un domici
lio convencional, para el cumplimiento de determinadas obligaciones
(art. 34 Cd. civ.).
Para efectos fiscales, en tratndose de personas morales, se conside
ra como domicilio fiscal, cuando sean residentes en el pas, el local en
donde se encuentre la administracin principal del negocio; y cuando se
trate de establecimientos de personas morales extranjeras con estableci
mientos en el pas, el establecimiento mismo, cuando exista solo uno y
s hay diversos, el local donde se encuentre a administracin principal
o, en su defecto, el que designen voluntariamente (art. 10 Cdigo Fis
cal). Para efectos fiscales, las personas morales deben dar aviso a la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico de la apertura y cierre de es
tablecimientos y sucursales (art. 27 Cdigo Fiscal).
8. LA NACIONALIDAD
Las sociedades mercantiles pueden tener una nacionalidad distinta
a la de sus socios.
Nuestra legislacin distingue entre las sociedades mexicanas y las
sociedades extranjeras. De acuerdo con el artculo 9o de la Ley de Na
cionalidad, debe entenderse por sociedades mercantiles mexicanas, las
77
que se constituyen con arreglo a nuestra ley y tienen su domicilio legal

dentro de la Repblica Mexicana. Son sociedades mercantiles extranje
ras, en consecuencia, las que no renan algunos de estos dos requisitos.
Las sociedades que modifiquen su clusula de exclusin de extranje
ros por la de admisin, debern notificarlo a la Secretara de Relacio
nes Exteriores, dentro de los treinta das hbiles siguientes a dicha mo
dificacin (LIE, art. 16).
9. LA FINALIDAD SOCIAL
La fraccin II del artculo 6o de la LSM, dispone que la escritura
constitutiva de las sociedades mercantiles deber indicar el "objeto" de
las mismas, esto es, hacer referencia a la finalidad social.
As, pues, debe declararse y establecerse en la escritura constitutiva
la clase de actividades que la sociedad se propone realizar. La existen
cia de un "objeto o finalidad es requisito indispensable de toda socie
dad mercantil. Sin l, la sociedad no se explica. Por eso el artculo 229,
fraccin II, de la LSM, establece la disolucin de las sociedades por im
posibilidad de seguir realizando su "objeto" principal o por quedar ste
consumado.
Los socios, al constituir la sociedad, persiguen la realizacin de un
fin comn, que constituye el "objeto" social. Hay que advertir, sin em
bargo, que el carcter de esa finalidad no tiene influencia sobre la natu
raleza jurdica de la sociedad. Esto es, el carcter mercantil de una so
ciedad no depende, de acuerdo con nuestro sistema legal, de su
finalidad. La LSM adopta en esta materia un criterio rigurosamente for
mal. As, una sociedad ser mercantil, independientemente del carcter
comercial o no comercial de su finalidad, siempre que adopte para su
constitucin algunos de los tipos reconocidos por la legislacin mercan
til (art. 4o LSM).
El artculo 3o de la LSM, establece que las sociedades que tengan un
"objeto ilcito sern nulas y se proceder a su inmediata liquidacin, a
solicitud que en todo tiempo podr hacer cualquier persona o el Minis
terio Publico, sin perjuicio de la responsabilidad a que hubiere lugar
(vanse, adems, los arts. 1795, frac. III y 2225 Cod. civ.).
10. LA DURACIN DE LA SOCIEDAD
La escritura constitutiva debe indicar tambin la duracin de la so
ciedad (art. 6o, frac. IV, LSM). Los socios pueden pactar libremente el
plazo de duracin de la sociedad. Consideramos contrario al espritu de
la LSM pactar sociedades con duracin indefinida, ya que si bien la ley
no impone plazo ni en cuanto a su mnimo ni en cuanto a su mxi
78
mo s dispone la fijacin de un trmino cierto (arts. 229; frac. I, 232,

233 y 236 LSM). Excepto, claro est, cuando la ley establece como obli
gatorio o simplemente permite que las sociedades sean de duracin
indefinida, como sucede, por ejemplo, con las cooperativas (art. Io frac.
IV, LSC), las instituciones de seguros, etc.
11. EL REPARTO DE LAS UTILIDADES
Y DE LAS PRDIDAS
Generalmente los socios persiguen con la constitucin de la so
ciedad, y a travs de la realizacin de su finalidad, obtener un lucro,
una utilidad. Tambin el ejercicio de dichas actividades puede originar
prdidas.
Las utilidades y las prdidas de la sociedad deben constituirse entre
los socios, segn lo establecido en la escritura constitutiva o por el
acuerdo de los socios o, en su defecto, por las siguientes reglas conteni
das en el artculo 16 de la LSM: a) La distribucin de las ganancias o de
las prdidas entre los socios capitalistas se har en proporcin a sus
aportaciones; b) Al socio industrial corresponder la mitad de las ga
nancias, y si fueren varios, esa mitad se dividir entre ellos por igual;
c) El socio o socios industriales no reportarn las prdidas.
Son socios capitalistas los que aportan dinero, otros bienes o cr
ditos; socios industriales, los que aportan su trabajo, su actividad
personal.
Las estipulaciones que excluyan a uno o varios socios de participar
en las ganancias (pacto leonino), no producen ningn efecto legal (art.
17 LSM).
La distribucin de utilidades slo podr hacerse despus de que ha
yan sido debidamente aprobados por la junta o asamblea de socios los
estados financieros que las arrojen. Tampoco podr hacerse reparto de
utilidades mientras no hayan sido restituidas o absorbidas mediante
aplicacin de otras partidas del patrimonio, las prdidas sufridas en
uno o varios ejercicios anteriores o haya sido reducido el capital social
(art. 19, LSM).
El pacto en contrario respecto del principio enunciado no produce
efecto legal alguno, y tanto la sociedad como sus acreedores podrn re
petir por los anticipos o entregas de utilidades hechas en contravencin
a dicho principio, contra las personas que las hayan recibido o exigir su
reembolso a los administradores que las hayan pagado, siendo unas y
otros mancomunada y solidariamente responsables de dichos anticipos
y entregas (art. 19, LSM).
79
12. ADMINISTRACIN Y REPRESENTACIN

Las sociedades mercantiles, como personas morales que son,
obran y se obligan por medio de los rganos que las representan (art. 27
Cd. civ.).
La representacin de la sociedad, segn el artculo 10 de la LSM,
corresponde a su administrador o administradores, quienes podrn
realizar todas las operaciones y actos inherentes a la finalidad social,
salvo lo que expresamente establezca la ley o la escritura constitutiva.
Toda vez que por la reforma a la LSM publicada en el D.O. del 11 de
junio de 1992 se derog la obligatoriedad de orden judicial para el regis
tro de las sociedades (ver incisos 13 y 14 de este captulo), el art. 10 fue
adicionado con disposiciones relativas a los poderes que otorgue la so
ciedad. As, para que surtan efecto los poderes que otorgue la sociedad,
bastar la protocolizacin ante notario de la parte del acta donde cons
te el acuerdo relativo de otorgamiento, tomado por la asamblea o el r
gano colegiado de administracin, en su caso. La parte del acta estar
debidamente firmada por quienes actuaron como presidente o secreta
rio de la asamblea u rgano de administracin, quienes firmarn as
mismo el instrumento notarial.
En la escritura constitutiva debe sealarse la forma en que la socie
dad ser administrada y las facultades de sus administradores, as
como el nombramiento de stos y la designacin de los que deben llevar
la firma social (art. 6o, fracs. IX y X, LSM).
Los administradores de las sociedades mercantiles, por el solo he
cho de su designacin, se reputan autorizados para suscribir y otorgar
letras de cambio, pagars y cheques a nombre de aqullas. Los lmites
de esa autorizacin sern los que sealen la escritura constitutiva o los
poderes respectivos (art. 85 LTOC).
El nombramiento y la revocacin de los administradores debe ins
cribirse en el Registro Pblica de Comercio (art. 21, frac. VII, Cd.
com.).
En caso de concurso mercantil y quiebra, en su caso, las obligacio
nes recaern a cargo de quienes, de acuerdo con la ley, los estatutos vi
gentes o su acta constitutiva, tengan la representacin de la persona
moral (art. 196, LCM). Asimismo, en caso de delitos en situacin de con
curso mercantil, y cuando el comerciante sea persona moral, la respon
sabilidad penal recaer sobre los miembros del consejo de administra
cin, los administradores, directores, gerentes o liquidadores de la
misma que sean autores o partcipes del delito (art. 273, LCM).
80
13. FORMA. LA ESCRITURA CONSTITUTIVA

La LSM (art. 5o) exige que la constitucin de las sociedades mercan
tiles se haga constar ante notario, esto es, en escritura pblica.
La exigencia formal de la escritura pblica en materia de socieda
des mercantiles implica una excepcin al principio general de libertad
de forma contractual consagrado por el Cdigo de Comercio. "Excep
cin que se explica por la importancia misma del contrato de sociedad,
por la complejidad habitual de sus clusulas y por las consecuencias
que trae la constitucin de la sociedad en orden al nacimiento de un
ente jurdico nuevo".6
La reforma a la LSM publicada en el D.O. el 11 de junio de 1992 que,
entre otros aspectos, derog la obligatoriedad de la orden judicial para
la inscripcin de las escrituras de las sociedades, adicion el art. 5o con el
sealamiento de que el notario no autorizar la escritura cuando los esta
tutos o sus modificaciones contravengan lo dispuesto por la LSM.
Los requisitos de la escritura constitutiva son los siguientes: Io Los
nombres, nacionalidad y domicilio de las personas fsicas o jurdicas
que constituyan la sociedad; 2o Razn social o denominacin; 3o El ob
jeto" o finalidad social; 4o El importe del capital social; 5o La expresin
de lo que cada socio aporte en dinero o en otros bienes, el valor atribuido
a stos y el criterio seguido para su valoracin; 6o El importe del fondo
de reserva legal; 7o El domicilio; 8o La duracin; 9o La forma de admi
nistracin y las facultades de los administradores; 10 El nombramiento
de los administradores y la designacin de los que han de llevar la fir
ma social; 11 La forma de hacer el reparto de las ganancias y prdidas
entre los socios; 12 Los casos en que la sociedad haya de disolverse
anticipadamente; 13 Las bases para practicar la liquidacin de la so
ciedad y el modo de proceder a la designacin de los liquidadores, cuan
do no sean nombrados anticipadamente (art. 6o LSM).
Los requisitos sealados en los incisos Io a 5o, 7o y 8o, son esenciales.
Sin ellos la sociedad no podr existir. Los sealados en los otros incisos
pueden suplirse mediante la aplicacin de disposiciones de la LSM.
Todos los requisitos antes indicados, as como las dems reglas que
se establezcan en la misma escritura sobre la organizacin y funciona
miento de la sociedad, constituirn sus estatutos.
14. EL REGISTRO DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
El artculo 19 del Cdigo de Comercio, dispone que la inscripcin
en el Registro de Comercio es obligatoria para todas las sociedades
6 URIA, Derecho mercantil, p. 100.
81
mercantiles, en cuanto a su constitucin, transformacin, fusin, esci

sin, disolucin y liquidacin (arts. 2o y 7o, LSM).
As pues, la constitucin de una sociedad mercantil ser perfecta
cuando quede inscrita en el Registro de Comercio. La falta de inscrip
cin origina la irregularidad de la sociedad, con las consecuencias y
efectos que posteriormente examinaremos.
En el caso de que la escritura constitutiva no se presentare para su
inscripcin en el Registro de Comercio, dentro del trmino de quince
das, a partir de su fecha, cualquier socio podr demandar dicho regis
tro (art. 7o LSM).
Con anterioridad a la reforma de la LSM publicada en el D.O. el 11
de junio de 1992, que derog los arts. 260 a 264, la ley exiga la califi
cacin judicial (homologacin) de la escritura constitutiva de las socie
dades para efectos de su registro. Esta calificacin tena la funcin de
comprobar que las disposiciones legales correspondientes estaban
satisfechas.
De acuerdo con la reforma, la calificacin corresponde al notario
ante el que se constituyan las sociedades, toda vez que la reforma mencio
nada adicion el art. 5o con el sealamiento de que el notario no autori
zar la escritura si los estatutos o sus modificaciones, en su caso
contravienen lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles.
15.
MODIFICACIN
DE LA ESCRITURA CONSTITUTIVA
Las modificaciones de la escritura constitutiva debern hacerse
constar tambin en escritura pblica, e inscribirse en el Registro de Co
mercio (arts. 21, frac. V, Cd. com.; 5o LSM).
Posteriormente examinaremos las reglas particulares a cada tipo de
sociedad mercantil, que deben seguirse para la reforma de sus estatutos.
16. LA NULIDAD
DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
En principio, como consecuencia natural del hecho de que el naci
miento de las sociedades mercantiles est precedido de la comproba
cin ante un fedatario pblico de la legalidad de su constitucin, es la
de que no sern atacables las inscripciones del Registro de Comercio, ni
por los socios ni por terceros y no habr, por tanto, lugar a juicios de
nulidad de sociedades. Lograda la inscripcin slo mediante la disolu
cin y liquidacin llevadas a cabo en los trminos y con las condiciones
que sobre el particular fija la LSM, podr extinguirse la personalidad
jurdica de las mismas sociedades (V. Exposicin de Motivos de la LSM).
82
El segundo prrafo deJ artculo 2o de la LSM establece en forma termi

nante, que las sociedades inscritas en el Registro de Comercio no po
drn ser declaradas nulas.
La proteccin de los terceros de buena fe, que contratan con las
sociedades inscritas, confiados en la seguridad que la institucin del
registro mercantil les inspira, confianza que se vera burlada por la
posible declaracin de nulidad de esas sociedades y, como consecuen
cia, )a extincin de la persona moral, explica y justifica la disposicin
mencionada.
Se excepta, por razones obvias, el caso de las sociedades que ten
gan un "objeto" ilcito o ejecuten habitualmente actos ilcitos. Estas so
ciedades sern nulas y se proceder a su inmediata liquidacin, a solici
tud que en todo tiempo podr hacer cualquier persona o el Ministerio
Pblico, sin perjuicio de la responsabilidad penal a que hubiere lugar
(art. 3o LSM).
La liquidacin de estas sociedades afectadas de nulidad absoluta, se
limitar a la realizacin del activo social para el pago de las deudas so
ciales, y el remanente, en su caso, se aplicar para cubrir la posible
responsabilidad civil. En defecto de esta ltima, dicho remanente se en
tregar a la Beneficencia Pblica de la localidad en la que la sociedad
haya tenido su domicilio (art. 3o LSM).
C a p t u l o V
LAS SO CIEDAD ES IR R E G U L A R E S
1.
IRREGULARIDAD
La irregularidad de las sociedades mercantiles puede derivar del in
cumplimiento del mandato legal que exige que la constitucin de las
mismas se haga constar en escritura pblica o del hecho de que, aun
constando en esa forma, la escritura no haya sido debidamente inscrita
en el Registro de Comercio.
Las sociedades mercantiles con esos defectos se conocen con el
nombre de sociedades irregulares.
Nos referiremos especialmente al caso de las sociedades mercan
tiles cuya escritura constitutiva no ha sido inscrita en el Registro de
Comercio.
De acuerdo con el texto original del artculo 2o de la LSM, las socie
dades mercantiles no inscritas en el Registro Pblico carecan de perso
nalidad jurdica.
La incertidumbre e inseguridad de las situaciones producidas por
una disposicin semejante, en las relaciones del trfico comercial, obli
g al legislador, en el ao de 1943, a reformar el citado artculo 2o de la
LSM. De acuerdo con el texto reformado vigente de dicho precepto, las
sociedades no inscritas en el Registro de Comercio, que se hayan exte
riorizado como tales frente a terceros, consten o no en escritura pbli
ca, tendrn tambin personalidad jurdica.
Las sociedades irregulares tienen, pues, en nuestro sistema legislati
vo, personalidad jurdica, siempre y cuando se exterioricen como tales
sociedades frente a terceros.
2. EFECTOS DE LA IRREGULARIDAD
Las sociedades mercantiles irregulares estn sujetas, sin embargo,
a un rgimen distinto al de las regulares. Esto es, la irregularidad de
83
84
las sociedades mercantiles produce ciertos efectos especiales, que va

mos a examinar brevemente.
A. R e s p o n s a b il id a d d e l o s r e p r e s e n t a n t e s
DE LAS SOCIEDADES IRREGULARES
Los representantes de las sociedades mercantiles, como regla gene

ral, no quedan obligados personalmente por los actos que realizan en
nombre de sus representadas. En cambio, tratndose de los represen
tantes de sociedades irregulares, stos responden solidaria e ilimitada
mente, aunque de modo subsidiario, frente a terceros, del cumplimiento
de los actos jurdicos que realicen con tal carcter, sin perjuicio de la
responsabilidad penal en que hubieren incurrido, cuando los terceros
resultaren perjudicados (art. 2o LSM). Este principio est confirmado
por el prrafo ltimo del artculo 7o de la LSM, que dispone que las per
sonas que celebren operaciones a nombre de la sociedad, antes del re
gistro de la escritura constitutiva, contraern frente a terceros respon
sabilidad ilimitada y solidaria, por dichas operaciones.
Adems, los representantes de las sociedades irregulares son res
ponsables de los daos y perjuicios que la irregularidad hubiere ocasio
nado a los socios no culpables de ella (art. 2o LSM).
B . E f e c t o s e n r e l a c i n a t e r c e r o s
El contrato de sociedad no inscrito no puede oponerse ni causar

perjuicio a los terceros de buena fe, los cuales s podrn aprovecharlo
en lo que les fuere favorable (art. 27 Cd. com.). Por ejemplo, no podrn
oponerse a un tercero de buena fe las limitaciones a las facultades de
los administradores de una sociedad, si la escritura constitutiva, en la
cual constan dichas limitaciones, no est inscrita en el Registro de
Comercio.
C. E f e c t o s e n m a t e r ia d e c o n c u r s o m e r c a n t il
De la lectura del artculo 14 de la Ley de Concursos Mercantiles

(LCM) se entiende que una sociedad irregular puede ser declarada en
concurso mercantil. A este respecto, la Exposicin de Motivos de la Ley
de Quiebras y Suspensin de Pagos, abrogada por la Ley de Concursos
Mercantiles, sealaba que la nica solucin aconsejada por la experien
cia y por la doctrina universal es la de admitir la quiebra de las socieda
des irregulares. "Pero al adm itir la quiebra, de la sociedad irregular
dice la Exposicin de Motivos no por eso haba de quedar sin san
cin la falta cometida por los socios que indebidamente no procedieron
a la inscripcin de la misma; por eso la ley complementa el reconoci
miento de la posibilidad de la quiebra de una sociedad irregular, con la
LAS SOCIEDADES IRREGULARES
85
declaracin que implica tambin la de los socios que sin fundamento

objetivo se tenan por limitadamente responsables." Mismo criterio re
coge la LCM, en el artculo mencionado, que establece que el concurso
mercantil de una sociedad irregular provocar el de los socios ilim ita
damente responsables y el de aqullos contra los que se pruebe que sin
fundamento objetivo se tenan por limitadamente responsables.
D. E f e c t o s e n t r e l o s s o c io s
La falta de inscripcin del contrato social no afecta las relaciones de

los socios entre s. Es decir, el contrato social, aunque no sea inscrito,
produce todos sus efectos entre los socios, rige sus relaciones y los obli
ga recprocamente. En el prrafo cuarto del artculo 2o de la LSM, se
establece que las relaciones internas de las sociedades irregulares se regi
rn por el contrato social respectivo y, en su defecto, por las disposicio
nes generales y por las especiales de la citada ley, segn la clase de so
ciedad de que se trate.
E . L a s s o c ie d a d e s a n n im a s i r r e g u l a r e s
NO p o d r n e m it ir b o n o s u o b l ig a c io n e s
Sin embargo, cualquier socio podr exigir la regularizacin de la

sociedad. As, e) prrafo segundo del artculo 7o de la LSM dispone que,
en el caso de que la escritura social no se presentare para su inscrip
cin en el Registro de Comercio dentro del trmino de quince das, a
partir de su fecha, cualquier socio podr demandar dicho registro. Ade
ms, los socios culpables de la irregularidad responden frente a los no
culpables, de los daos y perjuicios que dicha irregularidad ocasione a
estos ltimos (art. 2o, in fine, LSM).
3. SOCIEDADES IRREGULARES
POR FALTA DE ESCRITURA PBLICA
Otro caso de irregularidad se presenta cuando el contrato social no
se otorga en escritura pblica, pero contiene los requisitos esenciales
que la ley exige.
En este caso, cualquier persona que figure como socio podr de
m andar el otorgamiento de la escritura correspondiente (art. 7o LSM).
4. MODIFICACIN, IRREGULAR
DEL CONTRATO DE SOCIEDAD
Las modificaciones del contrato social deben hacerse constar tam
bin en escritura pblica (art. 5o LSM) e inscribirse en el Registro de
86
Comercio (art. 21, frac. V, Cd. com.). Cuando no se cumplan los requi
sitos mencionados nos encontraremos frente a un caso de modificacin
irregular del contrato social, con los siguientes efectos: a) La modifica
cin produce plenamente sus efectos entre los socios; b) La modificacin
no podr oponerse a los terceros de buena fe ni les causar perjuicio;
c) Los terceros podrn aprovecharse de dichas modificaciones en
cuanto les favorezcan. Todo ello a la luz del artculo 26 del Cdigo de
Comercio.
C a p t u l o
VI
LAS SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO

Y
EN COMANDITA SIM PLE
1. CONCEPTO
Sociedad en nombre colectivo es aquella que existe bajo una razn
social y en la que todos los socios responden de modo subsidiario, ilimi
tada y solidariamente, de las obligaciones sociales (art. 25 LSM).
La Exposicin de Motivos de la LSM seala que la regulacin legal
conserva la estructura tradicional de la colectiva, como una sociedad
fundada sobre el crdito personal de los socios y la recproca confianza
entre ellos.
Sociedad en comandita simple es la que existe bajo una razn social
y se compone de uno o varios socios comanditados que responden de
manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente, de las obligaciones so
ciales, y de uno o varios socios comanditarios, que nicamente estn
obligados al pago de sus aportaciones (art. 51 LSM).
De las definiciones anteriores debemos destacar estas dos notas
esenciales: la existencia de la sociedad bajo una razn social y el carc
ter de la responsabilidad de los socios por las obligaciones sociales.
Debemos sealar la importancia puramente terica o histrica de
estos tipos sociales ya que en la prctica su uso es escassimo.
2. LA RESPONSABILIDAD DE LOS SOCIOS
El artculo 25 de la LSM establece que los socios de las sociedades
en nombre colectivo responden de las obligaciones sociales en forma
subsidiaria, ilimitada y solidariamente. Igual responsabilidad prev el
artculo 51 del ordenamiento citado, por lo que se refiere a los socios
comanditados de las sociedades en comandita simple.
La responsabilidad es subsidiaria porque los acreedores sociales so
lamente pueden hacerla efectiva en el patrimonio de los socios despus
de haberlo intentado intilmente en los bienes de la sociedad. En efecto,
el artculo 24 de la LSM establece que la sentencia que se pronuncie
87
88
contra la sociedad condenndola al cumplimiento de obligaciones res

pecto de tercero, tendr fuerza de cosa juzgada contra los socios, cuan
do stos hayan sido demandados conjuntamente con la sociedad; pero
que, en todo caso, la sentencia se ejecutar primero en los bienes de la
sociedad, y slo a falta o insuficiencia de los mismos, en los bienes de
los socios demandados.
La responsabilidad es solidaria porque los acreedores sociales pue
den exigir de cada socio el cumplimiento ntegro de la obligacin de la
sociedad. Esto es, la deuda no se dividir en tantas partes como socios
haya, quedando cada uno obligado nada ms a) pago de la parte pro
porciona!, como sucedera si la responsabilidad fuera mancomunada.
Se trata de un caso tpico de solidaridad pasiva (art. 1987 Cd. civ.), en
virtud de la cual los acreedores sociales pueden exigir de todos los so
cios, o de cualesquiera de ellos, el pago total de la deuda. Si reclaman
todo de un socio y ste resulta insolvente, pueden reclamarlo de los de
ms (art. 1989 Cd. civ.). El socio que paga por entero la deuda social,
tiene derecho, desde luego, a exigir de los otros socios la parte propor
cional que en ella les corresponda (art. 1999 Cd. civil).
La responsabilidad es ilimitada porque los socios responden de las
deudas sociales en su totalidad y con todos sus bienes, independiente
mente de la participacin que tengan en la sociedad. Esto es, los socios
no responden solamente del pago de sus respectivas aportaciones y has
ta el lmite de las mismas, sino de todas las obligaciones sociales, aun
que el importe de stas exceda el monto de aqullas.
La responsabilidad ilimitada y solidaria de los socios colectivos y
comanditados por las obligaciones sociales, es un principio inderogable.
Por tanto, las clusulas del contrato de sociedad que pretendan limitar
dicha responsabilidad no producirn efecto legal alguno en relacin a
terceros. Sin embargo, los socios pueden pactar con efectos internos
que la responsabilidad de alguno o algunos de ellos se limite a una por
cin determinada y este pacto tendr entre los propios socios plena efi
cacia (art. 26 LSM).
En la sociedad en comandita simple, junto a los socios comandita
dos con responsabilidad subsidiaria, ilimitada y solidaria, existe
otra clase de socios: los comanditarios, que nicamente estn obligados
al pago de sus aportaciones (art. 51 LSM). Esto es, su responsabilidad
por las obligaciones sociales se limita al monto de su aportacin a la
sociedad. La existencia de dos categoras de socios los comanditados
y los comanditarios, con diferente tipo de responsabilidad por lo que
se refiere a las deudas sociales, es caracterstico de las sociedades en
comandita.
LAS SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO Y EN COMANDITA SMPLE
89
3. LA RAZN SOCIAL
La razn social es el nombre bajo el cual actan las sociedades en
nombre colectivo y en comandita simple. La razn social, como ya diji
mos, se forma con el nombre de uno, de varios o de todos los socios.
Por lo que se refiere a la sociedad en nombre colectivo, su razn so
cial debe formarse con el nombre de uno, de algunos o de todos los
socios. Pero cuando no figuren los nombres de todos los socios, se aa
dir a la razn social las palabras "y compaa" u otras equivalentes (y
hermanos, "e hijos, "y socios", etc.) (art. 27 LSM).
Por lo que se refiere a a sociedad en comandita simple, la razn
social se formar con el nombre de uno, algunos o todos los socios co
manditados, seguidos de las palabras y compaa" u otras equivalen
tes, cuando en ella no figuren los de todos. A la razn social debern
agregarse siempre las palabras sociedad en comandita" o su abreviatu
ra "S. en C. (art. 52 LSM). La omisin de este ltimo requisito produce
el efecto de sujetar a los socios comanditarios a la responsabilidad sub
sidiaria, ilimitada y solidaria, prevista para los socios comanditados
(art. 53 LSM).
El ingreso o separacin de un socio no impide que sta contine
usando la misma razn social hasta entonces empleada. Pero si el nom
bre del socio que se separa figura en la razn social, deber agregarse a
sta la palabra "sucesores. Asimismo, deber agregarse a la razn so
cial la palabra "sucesores", cuando sea la que hubiera servido a otra
sociedad cuyos derechos y obligaciones han sido transferidos a la nueva
(art. 30 LSM).
Los artculos 28 y 53 de la LSM disponen que cualquier persona ex
traa a la sociedad, que haga figurar o que permita que figure su nom
bre en la razn social, quedar sujeta a la responsabilidad solidaria e
ilimitada, propia de los socios colectivos y comanditados. En igual res
ponsabilidad incurrirn los socios comanditarios que hagan figurar su
nombre o permitan que figure en la razn social.
Todas las disposiciones citadas tienden a lograr la veracidad de la
razn social, como proteccin de los terceros de buena fe. La razn so
cial deber indicar la efectiva composicin personal de las sociedades
en nombre colectivo y en comandita simple.
4. CESIN DE DERECHOS
Y ADMISIN DE NUEVOS SOCIOS
En las sociedades en nombre colectivo y en comandita simple, los
socios no pueden ceder sus derechos en la sociedad sin el consentimien
90
to de to d o s los d em s, a m e n o s q u e el c o n tra to so cial d isp o n g a que es

su ficien te el c o n s e n tim ie n to de la m a y o ra (a rt. 31, LSM).
En el caso de que se autorice la cesin en favor de una persona ex

traa a la sociedad esto es, que no sea socio, los socios tendrn el
derecho del tanto y gozarn de un plazo de quince das para ejercitarlo,
contado a partir de la fecha en que la junta de socios hubiere otorgado
la autorizacin. Si varios socios quisieren usar de este derecho del tan
to, les corresponder a todos ellos en proporcin a sus aportaciones
(art. 33 LSM).
Tambin la admisin de nuevos socios requiere el consentimiento
unnime de los socios que forman la sociedad, a no ser que el contrato
social disponga que es suficiente el consentimiento de la mayora (art.
31 LSM).
5. MODIFICACIN DEL CONTRATO SOCIAL
El contrato social artculo 34 de la LSM no podr modificarse
sino con el consentimiento unnime de los socios, a menos que en el
mismo se haya estipulado que pueda acordarse por simple mayora. En
este caso, los socios minoritarios que hayan votado en contra de la mo
dificacin, tendrn el derecho de separarse de la sociedad.
6. SEPARACIN, EXCLUSIN Y MUERTE DE SOCIOS
A. S eparacin
Cuando la sociedad tome acuerdos especialmente graves, los socios

minoritarios que hubieren votado en contra tendrn el derecho de sepa
rarse de la sociedad, con la consiguiente liquidacin de la parte que Ies
corresponda en el haber social.
As, el artculo 34 de la LSM establece que cuando en el contrato
social se haya pactado que el mismo pueda modificarse por la mayora
de los socios, la minora tendr el derecho de separarse de la sociedad.
Por su parte, los artculos 38 y 42 disponen el derecho de separacin de
los socios cuando, en contra de su voto, el nombramiento de algn ad
ministrador recayese en persona extraa a la sociedad, o cuando el
administrador delegue su encargo, por acuerdo de la mayora de socios,
en persona extraa a la sociedad.
B. E x c lu si n
El artculo 50 de la LSM dispone que el contrato de sociedad podr

rescindirse respecto a un socio y, consecuentemente, la sociedad po
dr excluirlo de la misma, en los casos siguientes: Io Por uso de la firma
LAS SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO Y EN COMANDITA SIMPLE
91
social en negocios propios; 2o Por uso del capital social en negocios pro
pios; 3o Por infraccin al pacto social; 4o Por infraccin a las disposicio
nes legales que rijan el contrato social; 5o Por la comisin de actos frau
dulentos o dolosos contra la sociedad; 6o Por quiebra; 7o Por interdiccin;
8o Por inhabilitacin para ejercer el comercio.
Adems, el artculo 35 de la LSM establece la exclusin de aquellos
socios que realicen por cuenta propia o ajena negocios del mismo gne
ro de los que constituyen el objeto de la sociedad o formen parte de so
ciedades que los realicen, todo ello sin el consentimiento de los dems
socios.
Salvo pacto en contrario, la sociedad en nombre colectivo se disol
ver por la separacin o exclusin efe uno de los socios (art. 230 LSM).
Esta disposicin es aplicable a las sociedades en comandita simple, en
lo que concierne a los socios comanditados.
El socio que se separe o sea excluido quedar responsable para con
los terceros por todas las operaciones pendientes en el momento de la
separacin o exclusin. El pacto en contrario no producir efecto en
perjuicio de tercero (art. 14 LSM).
El artculo 15 de la LSM establece que en los casos de exclusin o de
separacin de un socio (excepto en las sociedades de capital variable), la
sociedad podr retener la parte de capital y utilidades de aqul hasta
concluir las operaciones pendientes al tiempo de la exclusin o separa
cin, debiendo hacerse hasta entonces la liquidacin del haber social
que le corresponda.
C. M u e r t e d e u n s o c io
Salvo pacto en contrario, la muerte de un socio produce la disolu

cin de las sociedades en nombre colectivo (art. 230 LSM). La muerte de
un socio comanditado, en los trminos citados produce tambin la diso
lucin de las sociedades en comandita. Sin embargo, en el contrato so
cial podr pactarse que a la muerte de cualesquiera de los socios conti
ne la sociedad con sus herederos (art. 32 LSMX-requirindose en este
caso que dichos herederos manifiesten su consentimiento; de lo contra
rio, la sociedad, dentro de un plazo de dos meses, deber entregar a los
herederos la cuota correspondiente al socio difunto de acuerdo con el
ltimo balance aprobado (art. 230 LSM).
7. OBLIGACIN DE LEALTAD
Los socios de las sociedades en nombre colectivo y en comandita
simple, tienen la obligacin de no dedicarse a negocios del mismo gne
ro de los que constituyen el "objeto* de la sociedad. Es ste un deber de
lealtad frente a la sociedad y frente a los dems socios.
92
As, el artculo 35 de la LSM dice que los socios, ni por cuenta p ro -.

pia ni por la ajena, podrn dedicarse a negocios del mismo gnero de
los que constituyen el objeto de la sociedad, ni tampoco podrn for
mar parte de sociedades que los realicen, salvo con el consentimiento
de los dems socios. Esto es, la ley prohbe la competencia desleal de los
socios frente a la sociedad de la que forman parte.
En los casos de infraccin a la prohibicin legal indicada, la socie
dad tiene la facultad de excluir al infractor, privndolo de los beneficios
que le correspondan en ella, y de exigirle el importe de los daos y per
juicios. Las acciones de la sociedad para sancionar y perseguir a los so
cios infractores se extinguen en un plazo de tres meses, a partir del da
en que tenga conocimiento de la infraccin.
8. SOCIOS INDUSTRIALES
En las sociedades en nombre colectivo y en comandita simple tiene
gran importancia la figura del socio industrial. Se conoce con el nom
bre de socio industrial el que aporta a la sociedad su trabajo o actividad
personal, para distinguirlo del socio o socios capitalistas, que son los
que aportan dinero o bienes de otra naturaleza.
Salvo pacto en contrario, el socio o socios industriales no reporta
rn las prdidas (art. 16, frac. III, LSM).
Los socios industriales debern percibir, salvo pacto en contrario,
las cantidades que peridicamente necesiten para alimentos. El importe
de dichas cantidades y la poca de percepcin sern fijados por la m a
yora de socios o, en su defecto, por la autoridad judicial. Las cantida
des que perciban los socios industriales por alimentos se computarn
en los balances anuales a cuenta de utilidades, sin que tengan obliga
cin de reintegrarlas en los casos en que el balance no arroje utilidades
o las arroje en cantidad menor (art. 49 LSM).
9.
LOS RGANOS DE LAS SOCIEDADES
EN NOMBRE COLECTIVO Y EN COMANDITA SIMPLE.
LA JUNTA DE SOCIOS
La LSM no se refiere en forma especial a la junta de socios como
rgano social. Sin embargo, los artculos 21, 33 y 246 de la LSM se re
fieren a ella, y es indudable la existencia de este rgano colectivo inte
grado por los socios (Mantilla Molina, Rodrguez Rodrguez). En contra
de esta opinin puede citarse la de Ferri,1 el cual manifiesta que:
1 Manuale di diritto commerciale, p. 162.
93
E n la o rg an izaci n de las so cied ad es de p e rso n a s, no se atrib u y en p o d e re s

especiales y com peten cias a los socios reu n id o s en asam b lea; a u n c u a n d o
la ley h ace referen cia a la m ay o ra de los socios y le atrib u y e d e te rm in a d a s
facultades, no alude a un rg a n o colegiado, ni a u n a m a n ifestaci n de vo
lu n tad de ta l rg an o re s u lta n te de la v oluntad de la m ayora, sino q u e h a c e
referencia a u n a p lu ra lid a d d e socios y a la su m a de voluntades m a n ife sta
d a s p o r ellos.
Son facultades de la junta de socios: a) Autorizar la cesin de las

partes sociales (art. 31 LSM); b) Aprobar la admisin de nuevos socios
(art. 31 LSM); c) Modificar el contrato social (art. 34 LSM); d) Autorizar
que los socios se dediquen a negocios del mismo gnero de los que cons
tituyen el "objeto" de la sociedad o para que formen parte de sociedades
que los realicen (art. 35 LSM); e) Nombrar y remover a los administra
dores (art. 37 LSM); f) Autorizar a los administradores a enajenar o gra
var los bienes inmuebles de la sociedad (art. 41 LSM); g) Autorizar a los
administradores la delegacin de su encargo (art. 42 LSM); h) Exigir a
los administradores, en cualquier tiempo, la rendicin de la cuenta de
administracin (art. 43 LSM); i) Decidir en caso de empate de los admi
nistradores (art. 45 LSM); j) Acordar y fijar las cantidades que peridi
camente han de percibir los socios industriales y los socios capitalistas
que administren (art. 49 LSM); k) Acordar la disolucin anticipada de la
sociedad (art. 229, frac. III, LSM); l) Nombrar a los liquidadores de la so
ciedad, sealndoles sus facultades (arts. 236 y 242 LSM); m) Revocar el
nombramiento de los liquidadores (art. 238 LSM); n) Acordar las bases
de la liquidacin (art. 240 LSM); o) Discutir y aprobar el balance final de
liquidacin (art. 242, frac. V, LSM); p) Aprobar o modificar el proyecto
de divisin formulado por los liquidadores (art. 246, fracs. III, IV y V,
LSM); q) Acordar la fusin de la sociedad (art. 222 LSM); r) Acordar la
transformacin de la sociedad (arts. 227 y 228 LSM); s) Acordar la esci
sin de la sociedad (art. 228 bis LSM).
La junta, en principio, debe resolver las cuestiones sometidas a su
decisin por el voto de la mayora. Sin embargo, en el contrato social
puede pactarse que la mayora se compute por cantidades; pero en el
caso de que un solo socio representare el mayor inters, se requerir,
adems, el voto de otro socio (art. 46 LSM).
El socio industrial tendr una sola representacin, la cual, salvo
disposicin en contrario en el contrato social, ser igual a la del mayor
inters de los socios capitalistas. En el caso de que los socios industria
les sean varios, la representacin nica de que disfrutan se ejercitar
emitiendo como voto el que haya sido adoptado por la mayora de perso
nas entre los propios socios industriales (art. 46 LSM).
94
10. LA ADMINISTRACIN
A. E n LA SOCIEDAD EN NOMBRE COLECTIVO
La administracin de las sociedades en nombre colectivo estar a

cargo de uno o varios administradores, quienes podrn ser socios o per
sonas extraas a la sociedad (art. 36 LSM). En este ltimo caso, cuando
en contra del voto de algn socio el nombramiento de administrador
recaiga en persona extraa a la sociedad, el disidente tendr el derecho
de separarse de la sociedad (art. 38 LSM).
Los nombramientos de los administradores, salvo pacto en contra
rio, se harn por mayora de votos de los socios. En igual forma se pro
ceder a su remocin (art. 37 LSM).
Cuando no se haya designado administrador, todos los socios con
currirn en la administracin de la sociedad (art. 40 LSM).
Los socios administradores podrn percibir peridicamente, por
acuerdo de la mayora de los socios, una remuneracin con cargo a gas
tos generales (art. 49 LSM).
Los socios pueden pactar la inamovilidad del administrador o ad
ministradores, requirindose al efecto estos requisitos: a) Que as se
haya convenido en el contrato social; b) Que el administrador o admi
nistradores sean socios. En este caso, el administrador o administrado
res cuya inamovilidad se haya pactado, solamente podrn ser removi
dos judicialmente por dolo, culpa o inhabilidad (art. 39 LSM).
Normalmente, los administradores pueden realizar todas las opera
ciones inherentes al objeto de la sociedad (art. 10 LSM). En tal virtud, el
uso de la firma social corresponde a todos los administradores, a menos
que en la escritura social se limite a uno o varios de ellos (art. 44 LSM).
Sin embargo, los administradores slo pueden enajenar o gravar los
bienes inmuebles de la sociedad con el consentimiento de la mayora de
los socios, o en el caso de que dicha enajenacin constituya el "objeto
social o sea una consecuencia natural de ste (art. 41 LSM).
Los administradores pueden, bajo su responsabilidad, otorgar pode
res para la gestin de ciertos y determinados negocios sociales. Sin em
bargo, para la delegacin de su encargo se requiere el acuerdo de la
mayora de los socios, teniendo en este caso los de la minora el derecho
de separarse de la sociedad, cuando dicha delegacin recayere en perso
na extraa a la sociedad (art. 42 LSM).
En el caso de que haya varios administradores, sus decisiones debe
rn tomarse por el voto de la mayora de ellos, decidiendo, en caso de
empate, los socios. En el caso de actos urgentes, cuya omisin pueda
acarrear un dao grave a la sociedad, podr decidir un solo adminis
trador en ausencia de los otros que estn en la imposibilidad, aunque
95
sea momentnea, de resolver sobre los actos de la administracin (art.

45 LSM).
Entre las obligaciones de los administradores se encuentra la de
rendir semestral mente, si no hubiere pacto al respecto, o en cualquier
tiempo en que lo acuerden los socios, la cuenta de administracin co
rrespondiente a su gestin (art. 43 LSM). Debern, asimismo, formular
el balance anual a que se refiere el artculo 38 del Cd. com.
B. En
la s o c ie d a d e n c o m a n d it a s im p l e
Por cuanto se refiere a la administracin de las sociedades en co

mandita simple, debe decirse que las disposiciones dictadas en materia
de sociedades en nombre colectivo, a que hemos hecho referencia en los
prrafos anteriores, les son plenamente aplicables, con la excepcin de
que el socio o socios comanditarios no deben ejercer acto alguno de ad
ministracin, ni siquiera con el carcter de apoderados de los adminis
tradores (art. 54 LSM). Para este efecto, no se reputarn como actos de
administracin las autorizaciones o la vigilancia dadas o ejercida por
los socios comanditarios en los trminos del contrato social o de la ley
(art. 54 LSM).
Cualquier socio comanditario que viole la prohibicin legal a que
nos referimos, es decir, que ejerza actos de administracin, quedar
obligado, por ese solo hecho, solidariamente para con los terceros por
todas las obligaciones de la sociedad en que haya tomado parte como
administrador. Asimismo, responder solidariamente frente a terceros,
aun por las operaciones en que no haya tomado parte, si habitualmente
ha administrado los negocios de la sociedad (art. 55 LSM).
Sin embargo, el artculo 56 de la LSM faculta a los socios comandi
tarios para llevar a cabo, excepcionalmente, actos de administracin sin
incurrir en la responsabilidad solidaria a que nos hemos referido. En
efecto, dispone el precepto citado, que si para los casos de muerte o in
capacidad del socio administrador no se hubiere determinado en la es
critura constitutiva la manera de sustituirlo, y la sociedad hubiere de
continuar, podr interinamente un socio comanditario, a falta de co
manditados, desempear los actos urgentes o de mera administracin
durante el trmino de un mes, contado desde el da en que la muerte o
incapacidad se hubiere efectuado. En estos casos, el socio comanditario
no es responsable ms que de la ejecucin de su mandato.
11. LA VIGILANCIA
No existe, con carcter obligatorio, en las sociedades en nombre co
lectivo y en comandita simple, un rgano de vigilancia de la gestin de
96
los administradores. Sin embargo, el artculo 47 de la LSM establece

que los socios no administradores podrn nombrar un interventor que
vigile los actos de los administradores.
En todo caso, los socios no administradores tienen el derecho de
examinar el estado de la administracin, la contabilidad y dems pape
les de la sociedad, pudiendo hacer las reclamaciones que estimen perti
nentes (art. 47 LSM).
C a p t u l o V II
LA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
1. CONCEPTO
De acuerdo con el artculo 58 de la LSM sociedad de responsabili
dad limitada es la que se constituye entre socios que solamente estn
obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales pue
dan ser representadas por ttulos negociables a la orden o al portador,
pues slo sern cedibles en los casos y con los requisitos que establece
la ley.
Con la sociedad de responsabilidad limitada quiso instituirse un
tipo intermedio entre las sociedades de personas (en nombre colectivo y
en comandita simple) y la annima, con las ventajas fundamentales de
aqullas y de sta.
Fueron diseadas para abrir un cauce natural de desenvolvimiento
para las empresas de amplitud media, las que para limitar la responsa
bilidad de sus socios tenan que adoptar la forma annima, perdiendo el
elemento, que para muchas de ellas puede ser de gran valor, del crdi
to y la reputacin personal de sus componentes, y teniendo que sopor
tar, por otra parte, la carga de una organizacin complicada que slo
se justifica para las empresas de importancia (Exposicin de Motivos de
la LSM).
Se ha criticado doctrinalmente el trmino sociedad de responsa
bilidad limitada porque no tiene una connotacin exacta. Tan socieda:
des de responsabilidad limitada son las annimas (y su tipo lo es por
esencia), respecto de todos los socios como las comanditas respecto de
los comanditarios y las cooperativas. La crtica es fundada; pero cree
mos que si la prctica y la ley han consagrado el uso del trmino para
designar con l un tipo especial, distinto de las otras sociedades mer
cantiles, no debemos despreciar tal consagracin."1
' C e rv a n te s A hum ada,
La sociedad de responsabilidad lim itada en el derecho mexi
cano, Mxico, 1943, p. 18.
97
98

La responsabilidad de los socios en este tipo de sociedades est li
mitada al pago de sus aportaciones. En tal virtud, cuando se pronun
cie sentencia contra la sociedad condenndola al cumplimiento de
obligaciones respecto de tercero, la ejecucin de dicha sentencia en re
lacin con los socios se reducir al monto insoluto exigible de dichas
aportaciones.
Debe advertirse, sin embargo, que los socios, adems de sus aporta
ciones para la integracin del capital social, pueden quedar obligados,
si as lo dispone el contrato social, a hacer aportaciones suplementarias
y accesorias.
3. EL NOMBRE DE LA SOCIEDAD
La sociedad de responsabilidad limitada puede adoptar como nom
bre una denominacin o una razn social, las que en todo caso debern
ir inmediatamente seguidas de las palabras "sociedad de responsabili
dad limitada" o de su abreviatura S. de R. L.. Si se omite este ltimo
requisito los socios respondern de modo subsidiario, ilimitada y solida
riamente, de las obligaciones sociales (art. 59 LSM).
La razn social se formar con el nombre de uno o ms socios, y
cuando en ella no figuren los de todos, se le deber aadir las palabras
y compaa u otras equivalentes (arts. 27 y 86 LSM). El ingreso o se
paracin de un socio no impedir que contine usndose la misma
razn social hasta entonces empleada; pero si el nombre del socio que
se separe apareciere en la razn social, deber agregarse a sta la pa
labra "sucesores (arts. 27 y 86 LSM). Cuando la razn social de una
sociedad sea la que hubiere servido a otra cuyos derechos y obligaciones
le han sido traspasados, se le agregar la palabra "sucesores (arts. 30
y 86 LSM).
Cuando una persona-extraa a la sociedad haga figurar o permita
que figure su nombre en la razn social, responder de las obligaciones
sociales hasta por el monto de la mayor de las aportaciones (art. 60 LSM).
La denominacin social puede formarse libremente, pero debe ser
distinta a la usada por otra sociedad.
4. CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD
DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
Las sociedades de responsabilidad limitada se constituirn ante no
tario (art. 5o LSM).
99
En ningn caso su constitucin podr llevarse a cabo mediante sus

cripcin pblica (art. 63 LSM).
5. NMERO DE SOCIOS
El artculo 61 de la LSM dispone que ninguna sociedad de responsa
bilidad limitada podr tener ms de cincuenta socios.2
La sociedad deber llevar un libro especial de los socios, en el cual
se inscribirn el nonlbre y el domicilio de cada uno, con indicacin de
sus aportaciones y, en su caso, la transmisin de las partes sociales
(art. 73 LSM).
6. ADMISIN DE NUEVOS SOCIOS
Para la admisin de nuevos socios bastar el consentimiento de los
socios que representan la mayora del capital social, excepto cuando
los estatutos dispongan una proporcin mayor (art. 65, LSM).3
7. EL CAPITAL SOCIAL.
El capital social de las sociedades de responsabilidad limitada no
debe ser inferior a la suma de tres millones de pesos, y al constituirse la
sociedad deber estar ntegramente suscrito el capital social y exhibido
en un cincuenta por ciento (arts. 62 y 64, LSM).4
Las sociedades de responsabilidad limitada pueden aumentar o dis
minuir su capital social (art. 9o LSM).
El aumento o disminucin del capital debe ser acordado por la
asamblea de los socios (art. 78, frac. X, LSM).
En los aumentos de capital social se observarn las mismas reglas
que para la constitucin de la sociedad (art. 72 LSM), y no podr efec
tuarse mediante suscripcin pblica (art. 63 LSM).
En caso de aumento de capital, los socios tendrn, en proporcin a
sus partes sociales, preferencia para suscribir tal aumento, a no ser que
dicho privilegio sea suprimido por el contrato social o por el acuerdo de
la asamblea de los socios que decida el aumento (art. 72, LSM).
2 Este nmero deriva de las reformas a )a LSM publicadas en el de la Federacin el
11 de junio de 1992. El nmero de socios anterior era de veinticinco.
3 La nueva redaccin resulta de las reformas a la LSM publicadas en el D.O. el 11 de
junio de 1992. La redaccin anterior exiga consentimiento de todos los socios a menos
que en el contrato social se dispusiera que bastaba el acuerdo de la mayora que repre
sentara cuando menos las tres cuartas partes del capital social.
4 El mnimo del capital social deriva de las reformas a la LSM publicadas el 11 de
junio de 1992. El monto mnimo anterior era de cinco mil pesos.
100
En caso de reduccin de capital los acreedores sociales tendrn el

derecho de oponerse al acuerdo en la forma y trminos que establece
el artculo 9o de la LSM ya examinado.
8. LAS APORTACIONES
El capital social se constituye mediante las aportaciones de los so
cios, aportaciones que son a la vez el lmite de su responsabilidad por
las obligaciones sociales.
Sin embargo, en las sociedades de responsabilidad limitada, las
prestaciones patrimoniales de los socios no estn necesariamente limi
tadas por la cuanta de la aportacin originaria al capital social.5
As, el artculo 70 de la LSM dispone que cuando el contrato social
lo establezca, los socios tendrn la obligacin de hacer aportaciones su
plementarias en proporcin a sus primitivas aportaciones, esto es, a sus
aportaciones de capital. Ha dicho Rodrguez Rodrguez6 que la finali
dad perseguida al establecer estas aportaciones suplementarias es la de
dotar a la sociedad de responsabilidad limitada de un sistema de financiamiento gil, que responda a las necesidades oscilantes de los nego
cios, sin estar sujetas a las rgidas formalidades exigidas para el aumen
to del capital social.
Las aportaciones suplementarias pueden consistir en la entrega de
dinero u otros bienes a que los socios se comprometen, no obstante ha
ber satisfecho ya las obligaciones que hayan contrado para integrar el
capital social.
Adems, cuando as lo disponga el contrato social, los socios estarn
obligados a efectuar prestaciones accesorias (art. 70 LSM). De acuerdo
con la Exposicin de Motivos de la ley citada, son prestaciones acceso
rias cualesquier trabajos o servicios que los socios se obligan a desem
pear, aun cuando no impliquen la entrega de cosas a la sociedad. "Su
ponen para el socio el derecho a una contraprestacin."7 Sin embargo,
de acuerdo con la reforma sufrida por el segundo prrafo del artculo
70 de la LSM, qued prohibido pactar en el contrato social prestaciones
accesorias consistentes en trabajo o servicio personal de los socios.
Corresponde a la asamblea de los socios exigir la obligacin de rea
lizar las aportaciones suplementarias y las prestaciones accesorias (art.
78, frac. VI, LSM).
5 G arrigues, Instituciones de derecho mercantil, p. 179.
6 Curso de derecho mercantil, T. I, p. 164.
7 R o d rg u e z R o d rg u ez , Curso de derecho mercantil, T. I, p. 164.
101
9. LAS PARTES SOCIALES

El capital de las sociedades de responsabilidad lim itada se divide en
partes sociales, que pueden ser de valor y categora desiguales, pero que
en todo caso sern de mil pesos o de un mltiplo de mil pesos (art. 62
LSM).
Las partes sociales no pueden estar representadas por ttulos ne

gociables ttulos de crdito (art. 58 LSM). Son documentos que sir
ven para acreditar la calidad de socio y tienen nicamente carcter
probatorio.
Al constituirse la sociedad debern estar ntegramente suscritas las
partes sociales y exhibido, por lo menos, el cincuenta por ciento de su
valor (art. 64 LSM).
Las partes sociales podrn cederse con el consentimiento de los so
cios que representen la mayora del capital social, excepto cuando los
estatutos dispongan una proporcin mayor.8 Si la cesin se autoriza en
favor de una persona extraa a la sociedad, los socios tendrn el dere
cho del tanto y gozarn de un plazo de quince das para ejercitarlo,
contado desde la fecha de la asamblea en que se hubiere acordado la
autorizacin. Si fueren varios los socios que quieran ejercitar el derecho
del tanto, les corresponder a todos en proporcin a sus aportaciones
(art. 66 LSM).
La transmisin de las partes sociales no surtir efectos respecto de
terceros, sino despus de su inscripcin en el libro especial de los so
cios, que debe llevar la sociedad (art. 73 LSM).
La transmisin por herencia de las partes sociales no requerir el
consentimiento de los socios, a no ser que exista pacto en el contrato
social que prevea la disolucin de la sociedad por muerte de uno de
ellos, o que disponga la liquidacin de la parte social que corresponda
al socio difunto, en el caso de que la sociedad no contine con los here
deros de ste (art. 67 LSM).
Las partes son indivisibles (principio de la indivisibilidad de las par
tes sociales). Sin embargo, el contrato social podr establecer el dere
cho de divisin y el de cesin parcial (arts. 69 y 78, frac. V, LSM).
Cada socio, dispone el artculo 68 de la LSM, no tendr ms de una
parte social (principio de la unidad de las partes sociales). En el caso de
que un socio haga una nueva aportacin o adquiera la totalidad o una
fraccin de la parte de un coasociado, se aumentar en la cantidad res
8
La nueva redaccin resulta de las reformas a la LSM publicadas en el D.O. el 11 de
junio de 1992. La redaccin anterior exiga el consentimiento de todos los socios a menos
que en el contrato social se dispusiera que bastaba el acuerdo de la mayora que repre
sentara cuando menos las tres cuartas partes del capital social.
102
pectiva el valor de su parte social, salvo el caso de que se trate de partes,

sociales que tengan derechos diversos, pues en ese caso se conservar
su individualidad (art. 68 LSM).
Las partes sociales solamente pueden ser amortizadas, en la medida
y forma que establezca el contrato social vigente en el momento en que
las partes afectadas hayan sido adquiridas por los socios. La amortiza
cin se llevar a efecto con las utilidades liquidas de la sociedad, de las
que conforme a la ley pueda disponerse para el pago de dividendos (art.
71 LSM).
"La amortizacin de partes sociales no supone reduccin de capital,
de manera que para llevarse a cabo no es preciso seguir la tramitacin,
que para esa reduccin se fija, siempre que ...dicha amortizacin, se
lleve a efecto con las utilidades lquidas de las que conforme a la ley
pueda disponerse para el pago de dividendos; pues de lo contrario la
amortizacin s llevar implcita una reduccin de capital..." (Exposi
cin de Motivos de la LSM).
Si el contrato social lo establece, podrn expedirse a favor de los
socios cuyas partes sociales se hubieren amortizado, certificados de
goce (arts. 71 y 78, frac. V, LSM).
Los certificados de goce darn derecho a sus tenedores a las utilida
des lquidas, despus de que se haya pagado a las partes sociales no
reembolsadas el dividendo sealado en el contrato social. En caso de li
quidacin de la sociedad, los certificados de goce concurrirn con las
partes sociales no reembolsadas, en el reparto del haber social, despus
de que estas ltimas hayan sido ntegramente cubiertas, a no ser que en
el contrato social se establezca un criterio diverso para el reparto del
excedente. El propio contrato social puede conceder a los certificados
de goce el derecho de voto (arts. 71 y 137 LSM).
10. MODIFICACIN DEL CONTRATO SOCIAL
El contrato social podr ser modificado por acuerd de la asamblea
de los socios (art. 78, frac. VIII, LSM). Salvo pacto en contrario, la mo
dificacin se decidir por la mayora de los socios que representen
cuando menos las tres cuartas partes del capital social, con excepcin
de los casos de cambio de objeto" o de las reglas que determinen un
aumento de las obligaciones de los socios, para los que se requerir la
unanimidad de votos (art. 83 LSM).
11. RESCISIN DEL CONTRATO SOCIAL
El contrato social podr rescindirse respecto a un socio, en los ca
sos siguientes: a) Por uso de la firma social para negocios propios; b)
103
Por uso del capital social para negocios propios; c) Por infraccin al
pacto social; d) Por infraccin a las disposiciones legales que rijan al con
trato social; e) Por la comisin de actos fraudulentos o dolosos contra la
sociedad (arts. 50, fracs. 1, II, III y IV 86 LSM).
En estos casos el socio ser excluido de la sociedad, independiente
mente de la responsabilidad civil o penal en que incurra.
12. INTERESES
Establece el artculo 85 de la LSM, que podr pactarse en el contra
to social que los socios tengan derecho a percibir intereses no mayores
del nueve por ciento anual sobre sus aportaciones, aun cuando no hu
biere beneficios, y por un perodo mximo de tres aos.
Estos intereses (conocidos con el nombre de intereses constructivos)
se pagarn solamente durante el plazo necesario para la ejecucin de
los trabajos que segn el objeto de la sociedad deban preceder al co
mienzo de sus operaciones, plazo que, como se dijo, no podr exceder
de tres aos (art. 85 LSM).
13. LOS RGANOS DE LA SOCIEDAD
DE RESPONSABILIDAD LIMITADA.
LA ASAMBLEA DE LOS SOCIOS
La asamblea de los socios dice el artculo 77 de la LSM es el
rgano supremo de la sociedad. Es decir, en la asamblea de los socios
radica el poder supremo o voluntad interna de la sociedad. Por asam
blea debe entenderse la reunin de los socios Iegalmente convocados
para decidir sobre las cuestiones de su competencia.9
Todos los socios tienen el derecho de participar en las decisiones de
las asambleas, gozando al efecto de un voto por cada mil pesos de su
aportacin o el mltiplo de esa cantidad que se hubiere determinado,
salvo lo que el contrato social establezca sobre partes sociales privile
giadas (art. 79, LSM).
La asamblea de los socios debe reunirse en el domicilio social, por
lo menos una vez al ao, en la poca fijada en el contrato social (art. 80
LSM).
La celebracin de las asambleas requiere, para su validez la previa

convocatoria de los socios, en la forma prevista en el contrato social o,
en su defecto, en la LSM (art. 81 LSM).
Las convocatorias debern ser hechas por los gerentes; si stos no
las hicieren, por el consejo de vigilancia, y a falta u omisin de ste, por
9 R o d r g u e z R o d r g u e z , Curso de derecho mercantil, T. I, p. 165.
104
los socios que representen ms de la tercera parte del capital social.

Salvo pacto en contrario, las convocatorias se harn por medio de car
tas certificadas con acuse de recibo, que debern contener la orden del
da y dirigirse a cada socio por lo menos con ocho das de anticipacin
a la fecha de celebracin de la asamblea (art. 81 LSM). Sern nulas las
resoluciones de las asambleas, cuando stas no hayan sido legalmente
convocadas. Sin embargo, aplicando analgicamente el artculo 188 de
la LSM, consideramos que si en el momento de la votacin ha estado re
presentada la totalidad de las partes sociales, no se requerir para la
validez de las resoluciones la previa convocatoria.
Son facultades de la asamblea de los socios: a) Discutir, aprobar,
modificar o reprobar el balance general correspondiente al ejercicio so
cial clausurado, y tomar, con estos motivos, las medidas oportunas (art.
78, frac. I, LSM); b) Proceder al reparto de las utilidades (art. 78, frac.
II, LSM); c) Nombrar y remover a los gerentes, (art. 78, frac. III, LSM);
d) Exigir a los gerentes, en cualquier tiempo, la cuenta de administra
cin correspondiente a su gestin (arts. 43 y 86 LSM); e) Autorizar a los
gerentes la delegacin de su encargo (arts. 42 y 86 LSM); f) Ejercitar en
contra de los gerentes la accin de responsabilidad en inters de la so
ciedad (arts. 76, 78, frac. VII, LSM); g) Absolver a los gerentes de su res
ponsabilidad (art. 76 LSM); h) Designar, en su caso, el consejo de vigi
lancia (art. 78, frac. IV, LSM); i) Ejercitar contra los miembros del
consejo de vigilancia las acciones que correspondan para exigirles da
os y perjuicios (art. 78, frac. VII, LSM); j) Resolver sobre la divisin de
las partes sociales (art. 78, frac. V, LSM); k) Resolver sobre la amortiza
cin de las partes sociales (art. 78, frac. V, LSM); l) Exigir, en su caso,
las aportaciones suplementarias y las prestaciones accesorias (art. 78,
frac. VI, LSM); m) Consentir en las cesiones de las partes sociales (art.
78, frac. IX, LSM); n) Consentir en la admisin de nuevos socios (art. 78,
frac. IX, LSM); o) Intentar en contra de los socios las acciones que co
rrespondan para exigirles daos y perjuicios (art. 78, frac. VII, LSM); p)
Modificar el contrato social (art. 78, frac. VIII, LSM); q) Decidir sobre
los aumentos y reducciones del capital social (art. 78, frac. X, LSM); r)
Decidir sobre la disolucin de la sociedad (arts, 78, frac. XI, y 229, frac.
III, LSM); s) Las dems que le correspondan conforme al contrato social
(art. 78, frac. XII, LSM).
Como regla general, las resoluciones de la asamblea se tomarn por
mayora de votos de los socios que representen, por lo menos, la mitad
del capital social, a no ser que el contrato social exija una mayora ms
elevada. Salvo disposicin en contrario del contrato social, si dicha ma
yora no se obtiene en la primera reunin, los socios sern convocados
por segunda vez, tomndose en esta segunda reunin las decisiones por
105
mayora de votos, cualquiera que sea la porcin de capital representada

(art. 77 LSM).
Sin embargo, existen acuerdos extraordinarios que, para su adop
cin, requieren una mayora ms elevada. En efecto, la modificacin del
contrato social, salvo pacto en contrario, debe decidirse por la mayora
de socios que represente, por lo menos, las tres cuartas partes del capi
tal social, excepto los casos de cambio de "objeto'' o de las reglas que
determinen un aumento de las obligaciones de los socios, para lo cual se
requerir la unanimidad de votos (art. 83 LSM). Los acuerdos relativos
a la cesin de las partes sociales y la admisin de nuevos socios, requie
ren el consentimiento de los socios representantes de la mayora del ca
pital, salvo cuando los estatutos dispongan una proporcin mayor (art.
65, LSM). Los acuerdos en torno a la cesin parcial o divisin de las
partes sociales debern tomarse por unanimidad a no ser que segn el
contrato social baste el acuerdo de la mayora que represente, por lo
menos, las tres cuartas partes dei capital social (art. 69, LSM).
De acuerdo con nuestra LSM, los socios pueden adoptar resolucio
nes sin necesidad de que se rena la asamblea. En efecto, el artculo 82
de la LSM establece que el contrato social podr consignar los casos en
que la reunin de la asamblea no sea necesaria. En dichos casos, se re
mitir a los socios, por carta certificada con acuse de recibo, el texto de
las resoluciones o decisiones, emitindose el voto correspondiente por es
crito. Sin embargo, cuando los socios que representen ms de la tercera
parte del capital social as lo soliciten, deber convocarse la asamblea,
aun cuando el contrato social slo exija el voto por correspondencia.
La administracin de las sociedades de responsabilidad limitada es
tar a cargo de uno o ms gerentes, que podrn ser socios o personas
extraas a la sociedad, designados temporalmente o por tiempo indeter
minado (art. 74 LSM). La gerencia es el instrumento ejecutivo de la
asamblea de los socios y acta frente a terceros, llevando la representa
cin externa de la sociedad.J0
Los gerentes son nombrados y removidos por la asamblea de los so
cios (art. 78, frac. III, LSM). Salvo pacto en contrario, la sociedad ten
dr el derecho de remover en cualquier tiempo a los gerentes (art. 74
LSM).
Cuando ni el contrato social ni la asamblea hagan designacin de
gerentes, todos los socios tendrn ese carcter (arts. 40 y 74 LSM).
10
Gay
T. I, p. 302.
DE M
ontella,
Tratado prctico de sociedades mercantiles, Barcelona, 1948,
106
En el caso de que el nombramiento de gerente recayere en persona

extraa a la sociedad, el socio o socios que hubieren votado en contra
tendrn el derecho de separarse de la sociedad (arts. 38 y 86 LSM).
Corresponde a los gerentes la representacin de la sociedad, y la
ejecucin de todas las operaciones inherentes a la finalidad social. El
uso de la firma social (facultad de representacin), en el caso de que
existan varios gerentes, corresponder a todos, salvo el caso de que el
contrato social lo limite a alguno o algunos de ellos (arts. 44 y 86 LSM).
El gerente o gerentes podrn, bajo su responsabilidad, otorgar po
deres para la gestin de ciertos y determinados, negocios sociales. Sin
embargo, para delegar su encargo necesitan del acuerdo de la mayora
de los socios, teniendo los de la minora que se hubieren opuesto el dere
cho de separarse de la sociedad, cuando la delegacin recayere en per
sona extraa a la misma (arts. 42 y 86 LSM).
Cuando la administracin de la sociedad est a cargo de varios ge
rentes (en cuyo caso, puede hablarse de consejo de gerentes), sus resolu
ciones se tomarn por mayora de votos, a no ser que el contrato social
exija que obren conjuntamente, en cuyo caso se requerir la unanimi
dad. En este supuesto, sin embargo, cuando la mayora estime que la
sociedad corre grave peligro con el retardo podr dictar la resolucin
correspondiente (art. 75 LSM).
Son obligaciones especficas de los gerentes: a) Llevar el libro espe
cial de los socios, respondiendo personal y solidariamente de su existen
cia regular y de Ja exactitud de sus datos (art. 73 LSM); b) Rendir a los
socios la cuenta semestral de administracin correspondiente a su ges
tin (arts. 43 y 86 LSM); c) Formular el balance general anual (arts. 38,
Cd. com., y 78, frac. I, LSM).
Los gerentes son responsables frente a la sociedad por los daos y
perjuicios que le causen en el desempeo de su gestin. No incurren en
responsabilidad los gerentes que no hayan tenido conocimiento del acto
o que hayan votado en su contra (art. 76 LSM).
Es facultad de la asamblea de los socios intentar en contra de los
gerentes la accin de responsabilidad en inters de la sociedad, para el
reintegro del patrimonio social y exigirles los daos y perjuicios corres
pondientes (arts. 76 y 78, frac. VII, LSM). Dicha accin corresponde
tambin a los socios individualmente, pero stos no podrn ejercitarla
cuando la asamblea, con el voto favorable de las tres cuartas partes del
capital social, haya liberado a los gerentes de su responsabilidad (art. 76
LSM).
La accin de responsabilidad en contra de los gerentes correspon
de tambin a los acreedores sociales; pero slo podr ejercitarla el sn
dico, despus de la declaracin de quiebra de la sociedad (art. 76, in
fine, LSM).
107
15. LA VIGILANCIA
La LSM, en su artculo 84, prev, con carcter potestativo, np obli
gatorio, la constitucin de un rgano de vigilancia. As, cuando el con
trato social lo disponga, se proceder a la constitucin de un consejo de
vigilancia, formado por socios o personas extraas a la sociedad.
Fundamentalmente, el consejo de vigilancia est llamado a ejercer
funciones de fiscalizacin de la gerencia.11
Corresponde a la asamblea el nombramiento de los miembros del
consejo de vigilancia y su remocin (art. 78, frac. II, LSM).
Entre sus funciones se encuentra la de convocar a la asamblea,
cuando no lo hicieren los gerentes (art. 81 LSM).
16. SOCIEDADES DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
DE INTERS PUBLICO
Estas sociedades, que constituyen una variante de las sociedades
de responsabilidad limitada, estn regidas por la ley de 28 de agosto de
1934 (Diario Oficial del da 31 de agosto de 1934).
Cervantes Ahumada12 explica !a finalidad de este tipo de socie
dades:
Como la sociedad de responsabilidad lim itada creada p o r la Ley General
de Sociedades Mercantiles no puede ajustarse a las necesidades de gran
nm ero de productores o com erciantes que necesitan u n irse para determ i
nados fines, se estableci la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limita*
da de Inters Pblico... la cual, bajo los sistemas bsicos de la sociedad de
responsabilidad lim itada, crea un nuevo tipo, con caractersticas especia
les, que pueden ajustarse a aquellas necesidades de la econom a nacional.
E ntre nosotros... las sociedades de responsabilidad lim itad a de inters p
blico tienen el carcter de verdaderos kartells vigilados estrecham ente por
el E stado.13
El artculo Io de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada

de Inters Pblico, dispone que stas slo se constituirn cuando ten
gan por objeto actividades de inters pblico y particular conjuntamen
te, a juicio de la Secretara de Comercio.
La constitucin de este tipo de sociedades requiere la autorizacin
Tratado prctico de sociedades mercantiles, T. I, p . 304.
12 La sociedad de responsabilidad limitada en el derecho mercantil mexicano, p. 60.
13 Cabe advertir, sin embargo, que el artculo 4o de la Ley de Asociaciones de Produc
tores para la Distribucin y Venta de sus Productos, establece que las Asociaciones Esta
tales de Productores y Uniones Nacionales de Productores, no tendrn finalidad de lucro
y se constituirn en forma que no sea mercantil.
11 G a y DE M ONTELLA,
108
del Ejecutivo Federal (art. 2o, ley citada). Al efecto, deber presentarse
solicitud ante la Secretara de Comercio, la que otorgar o negar la au
torizacin, dentro del trmino de treinta das contados a partir de la fe
cha en que reciba el ocurso correspondiente, acompaado del proyecto
de escritura constitutiva (art. 3o, ley citada). Otorgada la autorizacin
necesaria y extendida la escritura correspondiente, sin otro trmite se
inscribir en el Registro de Comercio (art. 4o, ley citada).
Frente a las sociedades de responsabilidad limitada, las sociedades
que nos ocupan tienen las caractersticas siguientes:
a) Se constituirn siempre como sociedades de capital variable (art.
6o, ley citada).
b) Podrn tener ms de veinticinco socios (art. 7o, ley citada).
c) El importe de una parte social no podr exceder del veinticinco
por ciento del capital social (art. 8o, ley citada). Por tanto, nunca podrn
tener menos de cuatro socios.
d) El fondo de reserva legal debe formarse con el veinte por ciento
de las utilidades netas obtenidas anualmente, hasta que alcance un im
porte igual al capital social (art. 9o de la ley citada).
e) Estarn administradas por un consejo de administracin com
puesto de tres socios por lo menos (art. 10, ley citada). Los administra
dores garantizarn su manejo en la forma que disponga el contrato so
cial (art. 13 de la ley citada).
f) Debern constituir siempre un consejo de vigilancia, compuesto
por dos socios como mnimo (art. 10, ley citada).
g) El contrato social determinar los derechos que corresponden a
la minora en la designacin de administradores y miembros del conse
jo de vigilancia; pero en todo caso la minora que represente un 25% del
capital social nombrar, cuando menos, un consejero y un miembro
del consejo de vigilancia. Slo podrn revocarse estos nombramientos
cuando se revoquen igualmente los de todos los dems administradores
o miembros del consejo de vigilancia (art. 11 d la ley citada).
La Secretara de Economa tiene intervencin en el funcionamiento
de estas sociedades, con las atribuciones siguientes: a) Obtener del con
sejo de administracin o del consejo de vigilancia informes sobre la
marcha de los negocios sociales; b) Convocar para la celebracin de
asambleas cuando no se hayan reunido en las pocas sealadas en el
contrato social, y a falta de estipulacin de ste, cuando haya transcu
rrido ms de un ao sin que se haya celebrado una de dichas asam
bleas; c) Promover ante la autoridad judicial la disolucin y liquidacin
de la sociedad, cuando existan motivos legales para ello; d) Denunciar
ante el Ministerio Pblico las irregularidades que tengan carcter delic
109
tuoso, cometidas por los administradores de la sociedad (art. 12, ley

citada).
En lo no previsto por la Ley de Sociedades de Responsabilidad Li
mitada de Inters Pblico, estas sociedades se regirn por las disposi
ciones generales de la LSM, y por las especiales contenidas en dicha ley
relativas a las sociedades de responsabilidad limitada (art. 5o Ley de
Sociedades de Responsabilidad Limitada de Inters Pblico).
C a p t u l o
VIII
LA SOCIEDAD ANNIMA.
CONCEPTOS GENERALES
1. CONCEPTO
De acuerdo con el artculo 87 de la LSM, sociedad annima es la
que existe bajo una denominacin social y se compone exclusivamente
de socios cuya obligacin se limita al pago de sus acciones.
La sociedad annima es el ejemplo tpico de las llamadas socieda
des capitalistas o de capital, y ello implica, fundamentalmente, que los
derechos y poderes de los socios se determinan en funcin de su partici
pacin en el capital social.
En nuestro tiempo, la sociedad annima ha alcanzado un auge ex
traordinario. En efecto, las grandes organizaciones, las grandes con
centraciones econmicas, las empresas ms importantes, adoptan la
forma de sociedad annima.
Las notas esenciales que se desprenden de la definicin legal de la
annima son: a) Su existencia en el mundo del comercio bajo una deno
minacin social; b) el carcter de la responsabilidad de los socios, que
queda limitada al pago de sus acciones, que representan a la vez el va
lor de sus aportaciones; c) la participacin de los socios queda incorpo
rada en ttulos de crdito, llamados acciones, que sirven para acreditar
y transmitir el carcter de socio.
2. LA DENOMINACIN SOCIAL
Es caracterstico de la sociedad annima el empleo de una denomi
nacin social, que puede formarse libremente aun sin hacer referen
cia a la actividad principal de la sociedad y que, en todo caso, deber
ser distinta de la de cualquiera otra sociedad ya existente. La denomina
cin social deber ir siempre seguida de las palabras sociedad anni
ma o de su abreviatura S. A. (arts. 87 y 88 LSM). La LSM no prev
sancin por el incumplimiento de este ltimo requisito.
112

Los socios de las sociedades annimas responden de las obligacio
nes sociales hasta el monto de sus respectivas aportaciones, esto es,
como dice el artculo 87 de la LSM: "su obligacin se limita al pago de
sus acciones. Los terceros, en todo caso, podrn exigir del socio el
monto insoluto de su aportacin, pero nada ms. De donde deriva que
el capital social, constituido mediante las aportaciones de los socios, es
la garanta de los acreedores sociales respecto al cumplimiento de las
obligaciones de la sociedad. De ah su tratamiento legal especial.
Tenemos, por ejemplo, que para el caso de concurso mercantil, los
socios de una sociedad annima no sern considerados en concurso,
pues son limitadamente responsables (art. 14 LCM).
4. REQUISITOS DE CONSTITUCIN
La LSM, en su artculo 89, dispone que para proceder a la constitu
cin de una sociedad annima, se requiere:
a) Que haya dos socios como mnimo y que cada uno de ellos suscri
ba por lo menos una accin; b) Que el capital social no sea inferior a la
suma de cincuenta mil pesos1 y que est ntegramente suscrito; c) Que
se exhiba en dinero efectivo, cuando menos el veinte por ciento del valor
de cada accin pagadera en numerario; d) Que se exhiba ntegramente
el valor de cada accin que haya de pagarse, en todo o en parte, con
bienes distintos del numerario.
5. NMERO DE SOCIOS
La LSM exige (art. 89, fracc. I), como requisito para la constitucin
de toda sociedad annima, la existencia de dos socios como mnimo.
El establecimiento de dos socios como mnimo deriva de las refor
mas a la LSM por decreto publicado en el D.O. el 11 de junio de 1992. El
nmero mnimo anterior era de cinco socios lo cual considerbamos
como una exigencia legal arbitraria e incomprensible, y cuyos resulta
dos prcticos eran el constante fraude a la ley (socios de paja).
6. EL CAPITAL SOCIAL
El capital social, elemento indispensable de toda sociedad mercan
til, adquiere una especial significacin e importancia en las sociedades
annimas.
J El anterior monto mnimo del capital social era de veinticinco mil pesos habiendo
sido modificado por las reformas a la LSM publicadas en el D.O. el 11 de junio de 1992.
LA SOCJEDAD ANNIMA. CONCEPTOS GENERALES
113
Como vimos, la fraccin II del artculo 89 de la LSM seala, entre

los requisitos de constitucin de este tipo de sociedades, la existencia de
un capital social, cuya cuanta mnima fija en la suma de cincuenta mil
pesos, y el artculo 91, fraccin I, de la ley citada, por su parte, dispone
que la escritura constitutiva deber mencionar la parte exhibida del ca
pital social.
El capital social equivale a la suma del valor de las aportaciones de
los socios, suma que deber expresarse en moneda del curso legal.
Siendo el capital social la garanta de los acreedores sociales, es na
tural que el legislador se haya preocupado por mantener su integridad.
Es decir, se pretende que la cifra indicada como capital social corres
ponda a bienes realmente posedos por la sociedad; que el capital social
tenga como contrapartida un conjunto de bienes y valores realmente
posedos por la sociedad (patrimonio social). A lograr dicho efecto tien
den las disposiciones legales que a continuacin se sealan: a) Se conce
de a los acreedores sociales accin para reclamar a los socios el monto
insoluto de sus aportaciones (art. 24 LSM); b) El capital social deber
estar ntegramente suscrito en el momento de la constitucin de la so
ciedad (art. 89, frac. II, LSM); c) Se establece que deber exhibirse, en el
momento de la constitucin de la sociedad, el veinte por ciento, cuando
menos, del valor nominal de las acciones pagaderas en numerario (art.
89, frac. III, LSM), y exhibirse totalmente dicho valor nominal cuando
se trate de acciones pagaderas en bienes distintos del numerario (art.
89, frac. IV, LSM); d) Se prohbe a las sociedades emitir acciones por
una suma inferior a su valor nominal, es decir, la emisin de acciones
bajo la par (art. 115 LSM); e) La prdida de las dos terceras partes del
capital social origina la disolucin de la sociedad (art. 229, frac. V,
LSM); f) Las acciones de la sociedad slo podrn ser amortizadas con
utilidades repartibles (art. 136 LSM); g) Se obliga a la sociedad a presen
tar a la asamblea de accionistas, anualmente, un informe que incluya
un estado que muestre la situacin financiera de la sociedad a la fecha
de cierre del ejercicio, un estado que muestre, debidamente explicados y
clasificados, los resultados de la sociedad durante el ejercicio, un estado
que muestre los cambios en la situacin financiera durante el ejercicio y
un estado que muestre los cambios en las partidas que integran el patri
monio social, acaecidos durante el ejercicio, y a su publicacin y depsi
to (arts. 172 y ss. LSM); h) Se prohbe la estipulacin de beneficios en
favor de los fundadores de la sociedad, que menoscaben el capital social
(art. 104 LSM; i) Se establece la prohibicin de emitir nuevas acciones
mientras las precedentes no hayan sido ntegramente pagadas (artculo
133 LSM); j) Se prohbe a las sociedades hacer prstamos o anticipos
sobre sus propias acciones (art. 139 LSM); k) Se prohbe el reparto de
114
utilidades ficticias (art. 19 LSM); l) Se prohbe el reparto de utilidades

en caso de prdida del capital social, a no ser que ste sea previamente
reintegrado o reducido (art. 18 LSM); m) Se prohbe a las sociedades
adquirir sus propias acciones, salvo por adjudicacin judicial en pago
de crditos de la sociedad. En este ltimo caso, la sociedad deber ven
der tales acciones dentro de un plazo de tres meses, y si no lo hiciere,
las acciones quedarn extinguidas y se proceder a la consiguiente re
duccin del capital social (art. 134 LSM); n) La reduccin del capital so
cial slo podr llevarse a cabo mediante el cumplimiento de las formali
dades legales correspondientes (art. 9o LSM).
7. LA ESCRITURA CONSTITUTIVA
De acuerdo con el artculo 91 de la LSM, la escritura constitutiva de
las sociedades annimas, adems de los datos comunes a todas las so
ciedades mercantiles, deber contener los siguientes: a) La parte exhibi
da del capital social; b) El nmero, valor nominal y naturaleza de las
acciones en que se divide el capital social, a no ser que la sociedad emi
ta sus acciones sin valor nominal; c) La forma y trminos en que debe
pagarse la parte insoluta de las acciones; d) La participacin en las uti
lidades concedida a los fundadores; e) El nombramiento de uno o varios
comisarios; f) Las facultades de la asamblea general de accionistas y las
condiciones para la validez de sus deliberaciones, as como para el ejer
cicio del derecho de voto, en cuanto las disposiciones legales puedan ser
modificadas por la voluntad de los socios.
8. FORMAS DE CONSTITUCIN
La sociedad annima puede constituirse en un solo acto (fundacin
simultnea), mediante la comparecencia ante notario de los socios que
otorgan la escritura constitutiva, o en forma sucesiva, esto es, mediante
el procedimiento de suscripcin pblica (art. 90 LSM).
La constitucin simultnea no presenta problemas de importancia,
por lo que nos limitaremos a examinar en especial el procedimiento de
suscripcin pblica, que es tpico y caracterstico de este tipo de socie
dades, aunque sea poco usado en nuestra prctica.
9. CONSTITUCIN SUCESIVA O POR
SUSCRIPCIN PBLICA
La constitucin sucesiva se caracteriza por el llamamiento, apela
cin, que hacen al pblico los fundadores (promotores), para obtener la
adhesin de los futuros socios.
LA SOCIEDAD ANNIMA. CONCEPTOS GENERALES
115
Examinaremos las distintas fases del procedimiento de suscripcin

pblica.
A. R e d a c c i n y d e p s it o d e l p r o g r a m a
Cuando una sociedad annima haya de constituirse mediante el

procedimiento de suscripcin pblica, los fundadores redactarn y de
positarn en el Registro de Comercio un programa que deber contener
el proyecto de los estatutos (art. 92 LSM).
B. A d h e s io n e s
Las suscripciones se recogern, por duplicado, en ejemplares del

programa, y contendrn los siguientes datos: a) El nombre, nacionali
dad y domicilio del suscriptor; b) El nmero, expresado con letra, de las
acciones que suscriba, la naturaleza de dichas acciones y su valor; c) La
forma y trminos en que el suscriptor se obligue a pagar la primera ex
hibicin; d) Cuando las acciones hayan de pagarse con bienes distintos
del numerario, la determinacin de dichos bienes; e) La forma de hacer
la convocatoria para la asamblea general constitutiva y las reglas que
normarn su celebracin; f) La fecha de la suscripcin; g) La declara
cin de que el suscriptor conoce y acepta el proyecto de los estatutos de
la sociedad (artculo 93 LSM) .
Los fundadores conservarn en su poder un ejemplar de la suscrip
cin y entregarn el duplicado al suscriptor (art. 93, in fine, LSM).
Todas las acciones debern quedar suscritas dentro del trmino de
un ao, contado a partir de la fecha del programa, salvo el caso de que
se haya fijado un plazo menor (art. 97 LSM). En el caso de que al venci
miento del plazo legal o convencional a que nos referimos el capital no
estuviere ntegramente suscrito, o por cualquiera otra causa no se llega
re a constituir la sociedad dentro del plazo mencionado, los suscriptores
quedarn desligados de su obligacin y podrn retirar las cantidades
que hubieren depositado a cuenta de su aportacin (art. 98 LSM^C. A p o r t a c io n e s
Cuando se trate de aportaciones de numerario, los suscriptores de

bern depositar, en la institucin de crdito designada al efecto por los
fundadores, las cantidades que se hubieren obligado a exhibir, para que
una vez constituida la sociedad sean recogidas por los representantes
de la sociedad (art. 94 LSM). Tratndose de aportaciones en especie,
esto es, distintas del numerario, las mismas se formalizarn al protoco
lizarse el acta de la asamblea constitutiva de la sociedad (art. 95 LSM).
116
Cuando los suscriptores falten a su obligacin de aportacin, los

fundadores podrn exigirles judicialmente su cumplimiento o tener por
no suscritas las acciones respectivas (art. 96 LSM).
D. A s a m b l e a g e n e r a l c o n s t it u t iv a
Una vez que el capital se encuentre ntegramente suscrito y hayan

sido hechas las exhibiciones legales, los fundadores, dentro de un pla
zo de quince das, publicarn la convocatoria para la reunin de la
asamblea general constitutiva, en la forma prevista en el programa (art.
99 LSM).
La asamblea general constitutiva, dice el artculo 100 de la LSM, se
ocupar: a) De comprobar la existencia de la primera exhibicin preve
nida en el proyecto de estatutos; b) De examinar y, en su caso, aprobar
el avalo de los bienes distintos del numerario que uno o ms suscriptores se hubiesen obligado a aportar, en la inteligencia de que los interesa
dos no tendrn derecho a voto en relacin a sus respectivas aportaciones
en especie; c) De deliberar acerca de la participacin que los fundadores
se hubieren reservado en las utilidades; d) De hacer el nombramiento de
los administradores y comisarios que hayan de fungir durante el plazo
sealado por ios estatutos, con la designacin de quines de los prime
ros han de usar la firma social.
E . P r o t o c o l iz a c i n y r e g is t r o d e l o s e s t a t u t o s
Una vez aprobada por la asamblea general la constitucin de la so

ciedad, se proceder a la protocolizacin del acta de la reunin corres
pondiente y de los estatutos y a su inscripcin en el Registro de Comer
cio (art. 101 LSM).
10. LOS FUNDADORES
La LSM (art. 103) considera fundadores de una sociedad annima a
los otorgantes del contrato social (escritura constitutiva), y a las perso
nas que redactan, firman y depositan el programa, en el caso de consti
tucin sucesiva o por suscripcin pblica.
Las operaciones efectuadas por los fundadores, en el caso de consti
tucin sucesiva, con excepcin de las necesarias para constituir la so
ciedad, sern nulas, con respecto a la misma, si no fueren aprobadas
por la asamblea general (art. 102 LSM).
En algunos casos, los fundadores de una sociedad se reservan de
terminados privilegios. Estos privilegios, sin embargo, estn limitados
por la ley. En efecto, el artculo 104 de la LSM establece terminantemen
LA SOCIEDAD ANNIMA. CONCEPTOS GENERALES
117
te que los fundadores no pueden estipular a su favor ningn beneficio

que menoscabe el capital social, ni en el acto de la constitucin ni para
el futuro.
Slo puede estipularse a favor de los fundadores una participacin
en las utilidades anuales, participacin que en ningn caso podr exce
der del diez por ciento ni abarcar un plazo mayor de diez aos, a partir
de la fecha de constitucin de la sociedad (art. 105 LSM). Por otra parte,
dicha participacin no podr pagarse a los fundadores sino despus de
haberse cubierto a los accionistas un dividendo del cinco por ciento so
bre el valor exhibido de sus acciones, (art. 105 LSM).
11. LOS BONOS DE FUNDADOR
La participacin en las utilidades estipulada a favor de los fundado
res, puede hacerse constar en ttulos de crdito, denominados bonos de
fundador, que servirn para acreditar y transmitir la calidad y derechos
de los fundadores y conferirn a sus tenedores el derecho a percibir la
participacin en las utilidades que el bono de fundador exprese, por el
tiempo que el mismo indique (arts. 106, 107).
Los bonos de fundador debern contener los siguientes datos: a)
Nombre, nacionalidad y domicilio del fundador; b) La expresin bono
de fundador" con caracteres visibles; c) La denominacin, domicilio,
duracin, capital y fecha de constitucin de la sociedad; d) El nmero
ordinal del bono y la indicacin del nmero total de los bonos emitidos;
e) La participacin que corresponde al bono en las utilidades y el tiem
po durante el cual deber ser pagada; f ) Las indicaciones que conforme
a las leyes deben contener tambin las acciones por lo que respecta a la
nacionalidad de cualquier adquirente del bono; g) La firma autgrafa de
los administradores que deben suscribir el ttulo conforme a los estatu
tos (art. 108 LSM).
Los ttulos representativos de los bonos de fundador debern emitir
se dentro del plazo de un ao, a p a rtir de la fecha de constitucin de la
sociedad, am pararn uno o varios bonos y podrn llevar adheridos cu
pones que se desprendern del ttulo y se entregarn a la sociedad con
tra el pago de la participacin estipulada (arts. 110, 124, 126 y 127 LSM).
Mientras se entregan los ttulos representativos de los bonos de fun
dador, podrn expedirse certificados provisionales, que sern siempre
nominativos y que debern canjearse por los ttulos definitivos en su
oportunidad. Los certificados provisionales podrn tener tambin cupo
nes (arts. 110, 124 y 127 LSM).
Los tenedores de bonos de fundador tendrn derecho al canje de sus
ttulos por otros que representen distintas participaciones, siempre que
118
la participacin total de los nuevos bonos sea igual a la de los canjeados

(art. 109 LSM).
En ningn caso los bonos de fundador se computarn en el capi
tal social, ni autorizarn a sus tenedores para participar en l a la
disolucin de la sociedad, ni para intervenir en su administracin (art.
107 LSM).
C a p t u l o
IX
LA SOCIEDAD ANNIMA. LA ACCIN
1. CONCEPTO
El capital de las sociedades annimas se divide en acciones, repre
sentadas (o incorporadas) en ttulos de crdito, que sirven para acredi
tar y transmitir la calidad y los derechos de los socios (art. 111 LSM).
La accin, pues, puede estudiarse bajo tres aspectos: como parte del
capital social, como expresin de los derechos y obligaciones de los so
cios y como ttulo de crdito.
2. LA ACCIN COMO PARTE DEL CAPITAL SOCIAL
La accin representa una parte del capital social. Esta parte del ca
pital que la accin expresa constituye su valor nominal. Al lado de ste
podemos encontrar el valor real o efectivo de las acciones, que est nti
mamente relacionado con el concepto de patrimonio social y, como ste,
sujeto a constantes variaciones.
La ley no fija un mximo o un mnimo al valor nominal de las ac
ciones; exige solamente que todas tengan igual valor nominal (art. 112
LSM), cualquiera que sea.
La LSM exige que en el momento de la constitucin de la sociedad
estn ntegramente suscritas todas las acciones, y exhibidas (pagadas)
en un veinte ponjciento, por lo menos, cuando sean pagaderas en nume
rario, e ntegramente exhibidas, cuando hayan de pagarse, en todo o en
parte, con bienes distintos del numerario (art. 89, fracs. II, III y IV,
LSM). En este ltimo caso, es decir, cuando las acciones sean pagadas
mediante aportaciones en especie, deben quedar depositadas en la so
ciedad durante dos aos. Si en este trmino aparece que el valor de los
bienes es menor en un veinticinco por ciento del valor por el cual fueron
aportados, el accionista est obligado a cubrir la diferencia a la socie
dad, la que tendr derecho preferente respecto de cualquier acreedor
sobre el valor de las acciones depositadas (art. 141 LSM).
Por regla general, se prohbe a las sociedades annimas adquirir
sus propias acciones, salvo por adjudicacin judicial, en pago de crdi119
120
tos de la sociedad. En tal caso, la sociedad vender las acciones dentro

de tres meses, a partir de la fecha en que legalmente pueda disponer de
ellas, y si no lo hiciere en ese plazo, las acciones quedarn extinguidas y
se proceder a la consecuente reduccin del capital (art. 134 LSM). Sin
embargo, existen excepciones, por ejemplo, las sociedades annimas
promotoras de inversin, previo acuerdo del consejo de administracin,
pueden adquirir las acciones representativas de su capital social sin que
sea aplicable la prohibicin mencionada, de conformidad con lo que dis
pone el artculo 17 de la LMV.
Por su parte, las sociedades annimas burstiles, incluso de capital
fijo, podrn emitir acciones no suscritas que conserven en tesorera,
para ser suscritas con posterioridad por el pblico, de acuerdo con lo
que seala el artculo 53 de la LMV Asimismo, las sociedades annimas
burstiles podrn adquirir las acciones representativas de su capital o
los ttulos que representen las mismas, sin que se aplique la prohibicin
contenida en el art. 134 LSM, siempre y cuando se satisfagan los requisi
tos que enumera el artculo 56 de la LMV.
Del mismo modo, las casas de bolsa pueden emitir acciones no sus
critas, que conservarn en tesorera, las cuales no computarn para
efectos de determinar los lmites de tenencia accionaria a que se refiere
la LMV (art. 117 LMV).
Como ya indicamos, para garantizar la efectiva integracin del capi
tal social se prohbe a las sociedades annimas emitir acciones por una
suma inferior a su valor nominal (art. 115 LSM).
3.
LA ACCIN COMO EXPRESIN
DE LOS DERECHOS Y DEBERES DE LOS SOCIOS
Las acciones, como regla general, confieren a sus tenedores iguales
derechos (art. 112 LSM). Sin embargo, el capital social puede quedar
dividido en varias clases de acciones, con derechos especiales para cada
clase (art. 112, in fine, LSM). En todo caso, dentro de caHa clase las ac
ciones deben conferir iguales derechos.
Son derechos fundamentales del socio (accionista), la participacin
en las utilidades (dividendos) y en el haber social en caso de disolucin
(cuota de liquidacin), y el de intervenir en las deliberaciones sociales
(derecho de voto).
Respecto al ltimo de los citados, debemos decir que cada accin
solamente tiene derecho a un voto. Sin embargo, el contrato social pue
de establecer que una parte de las acciones (acciones de voto limitado)
tenga derecho de voto solamente en las asambleas extraordinarias, que
se renan para decidir sobre la prrroga de la duracin de la sociedad,
121
su disolucin anticipada, cambio de "objeto" o de nacionalidad, trans

formacin o fusin de la sociedad (art. 113 LSM).
Como nota esencial de las acciones se destaca su indivisibilidad. En
efecto, dispone el artculo 122 de ]a LSM, que cada accin es indivisible
y que, por tanto, cuando una accin pertenezca pro indiviso a varias
personas, deber nombrarse un representante comn, y si no se pusie
ren de acuerdo, el nombramiento deber ser hecho por la autoridad ju
dicial. En todo evento, el representante comn no podr enajenar o gra
var la accin sino de acuerdo con las disposiciones del derecho civil en
materia de copropiedad (art. 122 LSM).
4. LA ACCIN COMO TTULO DE CRDITO
Las acciones de las sociedades annimas estn representadas por
ttulos de crdito, son ttulos de crdito. "La accin es el ttulovalor en el
que se incorporan los derechos de participacin social de los socios.1
Estos ttulos de crdito, conocidos con el nombre de ttulos de par
ticipacin", se rigen por la LSM, y en lo no previsto por ella y en cuanto
no se le opongan, por las disposiciones de la LTOC (arts 111 LSM y 22
LTOC).
Los ttulos representativos de las acciones debern expedirse dentro
del plazo de un ao, contado a p a rtir de la fecha de la escritura consti
tutiva o de la modificacin de sta, en que se formalice el aumento de
capital social. Mientras se entregan los ttulos, podrn expedirse certifi
cados provisionales, que sern siempre nominativos, los cuales se can
jearn, oportunamente, por los ttulos definitivos (art. 124 LSM).
Tanto los ttulos de las acciones como los certificados provisionales
podrn am parar una o varias acciones (art. 126 LSM).
En el caso de constitucin de la sociedad mediante el procedimiento
de suscripcin pblica, los duplicados del programa en que se hayan
verificado las suscripciones se canjearn por los ttulos definitivos o
certificados provisionales, dentro de un plazo que no exceder de dos
meses, contado a partir de la fecha del contrato social (artculo 124
LSM).
De acuerdo con el artculo 125 de la LSM, los ttulos de las acciones
y los certificados provisionales, debern expresar: a) El nombre, nacio
nalidad y domicilio del accionista; b) La denominacin, domicilio y du
racin de la sociedad; c) La fecha de constitucin de la sociedad y los
datos de su inscripcin en el Registro de Comercio; d) El importe del
capital social, el nmero total y el valor nominal de las acciones, a no
1 R o d r g u e z R o d r g u e z , Curso de
derecho
mercantil, T. 1, p. 80.
122
ser que el contrato social estipule la emisin de acciones sin valor nomi
nal. Si el capital se integra mediante diversas o sucesivas series de ac
ciones, las menciones del importe del capital social y del nmero de las
acciones se concretarn, en cada emisin, a los totales que se alcancen
con cada una de dichas series. Cuando as lo prevenga el contrato social
podr omitirse el valor nominal de las acciones, en cuyo caso se omitir
tambin el importe del capital social; e) Las exhibiciones que sobre el
valor de la accin haya pagado el accionista o la indicacin de ser libe
rada; f) La serie o nmero de la accin o del certificado provisional, con
indicacin del nmero total que corresponda a la serie; g) Los derechos
concedidos y las obligaciones impuestas al tenedor de la accin y, en su
caso, las limitaciones al derecho de voto; h) La firma autgrafa de los
administradores que conforme al contrato social deban suscribir el do
cumento, o bien la firma impresa en facsmil, a condicin, en este lti
mo caso, de que se deposite el original de las firmas respectivas en el
Registro de Comercio en que se encuentre inscrita la sociedad.
Los ttulos de las acciones llevarn adheridos cupones, que se des
prendern y se entregarn a la sociedad contra el pago de dividendos o
intereses. Los certificados provisionales tambin podrn tener cupones
(art. 127 LSM).
Recordemos, que segn el artculo 23 de la LTOC, en el caso de ttu
los nominativos que llevan adheridos cupones, se considerar que son
cupones nominativos, cuando los mismos estn identificados y vincula
dos por su nmero, serie y dems datos con el ttulo correspondiente.
nicamente el legtimo propietario del ttulo o su representante le
gal podrn ejercer contra la entrega de los cupones correspondientes,
los derechos patrimoniales que otorgue el ttulo al cual estn adheridos.
Cuando por cualquier motivo se modifiquen las menciones conteni
das en los ttulos de las acciones, deber procederse a su canje y a la
anulacin de los expedidos originalmente, o bien bastar que se haga
constar en estos ltimos, previa certificacin notarial o de corredor p
blico titulado, dicha modificacin (art. 140 LSM).
5. CLASIFICACIN DE LAS ACCIONES
Atendiendo a los tres aspectos examinados, las acciones pueden cla
sificarse as: a) consideradas como parte del capital social, en propias e
impropias, y las propias, a su vez, en liberadas y pagadoras y con valor
nominal y sin valor nominal; b) consideradas como expresin de los de
rechos y deberes de los socios, en comunes y especiales y en ordinarias
y preferentes.
123
6. ACCIONES PROPIAS y ACCIONES IMPROPIAS

Son acciones propias las que representan efectivamente una parte
del capital social; son impropias, las que no tienen tal carcter, como
sucede con las llamadas acciones de trabajo y con las acciones de goce.
A. A c c io n e s d e t r a b a jo
El artculo 114 de la LSM establece que cuando as lo prevenga el

contrato social podrn emitirse a favor de las personas que presten sus
servicios a la sociedad, acciones especiales, en las que figurarn las
normas respecto a la forma, valor, inalienabilidad y dems condiciones
particulares que les correspondan. Estas acciones de trabajo conceden
a sus tenedores, por regla general, una participacin en el beneficio de
la sociedad y no son transmisibles por acto entre vivos.
B . A c c io n e s d e g o c e
Cuando el contrato social autoriza la amortizacin de acciones con

utilidades repartibles, la sociedad podr emitir, a cambio de las accio
nes amortizadas, acciones de goce (art. 136, frac. IV, LSM).
Las acciones de goce atribuyen a sus tenedores derecho a las utili
dades lquidas de la sociedad, despus de que se haya pagado a las ac
ciones no reembolsadas el dividendo establecido en el contrato social.
En caso de liquidacin de la sociedad, las acciones de goce concurrirn
con las acciones no reembolsadas en el reparto del haber social, des
pus de que estas ltimas hayan sido ntegramente cubiertas, salvo que
el contrato social establezca un criterio distinto para el reparto del ex
cedente (art. 137 LSM).
El contrato social, adems, podr conceder el derecho de voto a las
acciones de goce (art. 137 LSM).
7. ACCIONES LIBERADAS Y ACCIONES PAGADORAS
Son acciones liberadas aquellas cuyo valor ha sido ntegramente cu
bierto por el accionista y aquellas que se entreguen a los accionistas,
segn acuerdo de la asamblea general extraordinaria, como resultado
de la capitalizacin de primas sobre acciones o de otras aportaciones
previas de los accionistas, as como de capitalizacin de utilidades rete
nidas o de reservas de valuacin o revaluacin. Las acciones que se en
tregan en representacin de aportaciones en especie son siempre accio
nes liberadas (art. 116 LSM).
Por el contrario, son acciones "pagadoras aquellas cuyo importe no
est totalmente cubierto por el accionista.
124
La distribucin de las utilidades y deJ patrimonio social en caso,

de liquidacin, se har en proporcin al importe exhibido de las ac
ciones (art. 117 LSM).
El pago del monto insoluto de las acciones (dividendos pasivos) de
ber efectuarse: a) En el plazo y cuanta fijados en el contrato social o
en las propias acciones (arts. 91, frac. III, y 118 LSM); b) Cuando no se
haya fijado en el contrato social ni en las acciones el plazo y monto de la
exhibicin, deber pagarse en la fecha en que as lo decrete la sociedad,
a cuyo efecto deber hacerse una publicacin, cuando menos con trein
ta das de anticipacin a la fecha sealada para el pago, en el peridico
oficial correspondiente al domicilio de la sociedad (art. 119 LSM).
Transcurridos los plazos mencionados, la sociedad podr proceder
a exigir judicialmente el pago de la exhibicin correspondiente, o bien, a
lvenla de las acciones, por conducto de corredor pblico ululado, en
cuyo caso se extendern nuevos ttulos o certificados provisionales, para
sustituir a los anteriores. El producto de la venta de las acciones, cuan
do ste sea el procedimiento escogido, se aplicar al pago de la exhibi
cin decretada, y si excediere del importe de ella, se cubrirn tambin
los gastos de venta y los intereses legales sobre el monto de la exhibi
cin. El remanente se entregar al antiguo accionista, siempre que lo
reclame dentro del plazo de un ao, a partir de la fecha de la venta
(arts. 118, 119 y 120 LSM).
Cuando en el plazo de un mes, a partir de la fecha en que debiera
hacerse el pago de la exhibicin, la sociedad no hubiere iniciado la re
clamacin judicial o no hubiere sido posible vender las acciones a un
precio que cubra el valor de dicha exhibicin, se declararn extinguidas
aqullas y se proceder a la consiguiente reduccin del capital social
(art. 121 LSM).
En el caso de transmisin de acciones pagaderas, el suscriptor (o
adquirente originario) de las mismas ser responsable por el importe
insoluto de la accin, durante el plazo de cinco aos, contado a partir
de la fecha del registro del traspaso, pero no podr reclamarse el pago
al enajenante sin que antes se haga excusin de los bienes del nuevo ad
quirente (art. 117 LSM).
8. ACCIONES CON VALOR NOMINAL
Y ACCIONES SIN VALOR NOMINAL
Las acciones con valor nominal son las que expresan en su texto la
parte del capital social que representan. Las acciones sin valor nominal
(no par valu shares), por el contrario, son aquellas que no hacen refe
rencia a parte alguna del capital social: "cuando as lo prevenga el con
trato social, dice la fraccin IV del artculo 125 de la LSM, podr omi
la s o c ie d a d a n n i m a , l a a c c i n
125
tirse el valor nominal de las acciones, en cuyo caso se om itir tambin

el importe del capital social". Se ha criticado, con razn, este tipo de
acciones. En conclusin, ha dicho Barrera Graf2 sostenemos que las ac
ciones sin valor nominal introducidas entre nosotros por influencia del
derecho norteamericano, no tienen cabida en nuestro sistema y no han
encontrado arraigo, pese a que algunas sociedades de importancia ya
las han emitido. No otorgan garanta suficiente ni proteccin a la socie
dad que las emite, a los accionistas que las suscriben y, sobre todo, a los
terceros que contratan con la sociedad, cuyos intereses, ms que los de
sta y los de los socios, son dignos de una proteccin adecuada. Estas
acciones son, quizs, explicables y justificables en el derecho norteame
ricano, en el que la realidad del capital social y de las aportaciones no
tienen una reglamentacin conveniente de defensa y salvaguarda, pero
no se justifican entre nosotros."
9. ACCIONES COMUNES Y ACCIONES ESPECIALES
Deriva esta clasificacin de lo dispuesto por el artculo 112 de la
LSM. En efecto, dispone el precepto mencionado que las acciones confe
rirn iguales derechos, pero que el contrato social podr establecer que
el capital social se divida en varias clases de acciones con derechos es
peciales para cada clase.
As, sern acciones comunes aquellas que participen en las utilida
des en proporcin a su valor nominal; sern acciones especiales, las que
establezcan una preferencia o ventaja en cuanto al reparto de los benefi
cios sociales, siempre y cuando con ello no se origine la exclusin de
uno o ms socios en la participacin de las ganancias, supuesto legal
mente prohibido (art. 17 LSM).
10. ACCIONES ORDINARIAS
Y ACCIONES PREFERENTES O DE VOTO LIMITADO
Cada accin, dice el artculo 113 de la LSM, slo tendr derecho a
un voto; pero en el contrato social podr pactarse que una parte de las
acciones tenga derecho de voto solamente en las asambleas generales
extraordinarias que se renan para tratar de los siguientes asuntos:
prrroga de la duracin de la sociedad, su disolucin anticipada, cam
bio de objeto* o de nacionalidad, transformacin o fusin de la socie
dad. Estas ltimas acciones son denominadas preferentes o acciones de
2
Las acciones sin valor nominal, en Boletn del Instituto de Derecho Comparado de
Mxico, Nm. 8, 1950, p. 9.
126
voto limitado, en contraposicin a las acciones ordinarias que no tienen

esa limitacin.
Las acciones preferentes lo son porque la ley les otorga, respecto a
las ordinarias, una prelacin en cuanto al reparto de las utilidades y del
haber social en caso de liquidacin. En efecto, establece el artculo 113
de la LSM, que no podrn asignarse dividendos a las acciones ordina
rias sin que antes se pague a las de voto limitado un dividendo del cinco
por ciento. Cuando en algn ejercicio social no haya dividendos o sean
inferiores a dicho porcentaje, se cubrir ste en los aos siguientes con
la prelacin indicada. Al hacerse la liquidacin de la sociedad, las accio
nes de voto limitado se reembolsarn antes que las ordinarias.
Asimismo, puede pactarse en el contrato social, a favor de las accio
nes preferentes, un dividendo superior al de las ordinarias (art. 113
LSM).
Los tenedores de las acciones preferentes, en los trminos de la par

te final del referido artculo 113 de la LSM, tendrn los derechos que la
propia ley confiere a las minoras para oponerse a las decisiones de las
asambleas de accionistas y para revisar el balance y los libros de la
sociedad.
El m otivo que im p u ls al Ejecutivo a re g la m e n ta r dichas acciones, fue el
reco n o cer que p a ra m u ch as p erso n as la su scrip ci n de u n a acci n no exte
rio riza el p ro p sito de in te rv e n ir en la gestin o en la d irecci n de u n a
em presa, sino n ic a m e n te el deseo de llev ar a c ab o u n a inversin; p o r lo
que p ara esas p e rso n a s el voto, salvo en los caso s excepcionales que la ley
m enciona, no a m p a ra n in g n in ters real que am erite ser protegido. E n
tales casos lo que debe p ro teg erse es p re c isa m e n te la seg u rid ad de la inver
sin d entro de los lm ites in d isp en sab les p a ra que esas m ism as p erso n as
continen siendo socios, esto es, c o n tin en v in c u la d a s a la su erte final de
la em presa y no se co n v ierta n en sim ples m u tu a n te s (E xposicin de M oti
vos de la LSM).
11. ACCIONES NOMINATIVAS Y ACCIONES

AL PORTADOR
Esta es una clasificacin reconocida tradicionalmente por la legisla
cin mercantil mexicana, desde los primeros ordenamientos hasta la vi
gente Ley General de Sociedades Mercantiles. Pero, ahora, por decreto
de 22 de diciembre de 1982, que reform la citada ley, se suprimi el
"anonimato de las acciones y, en lo sucesivo, estos ttulos de crdito
debern ser siempre nominativos.
La exposicin de motivos de la iniciativa presidencial de reformas a
los ordenamientos mencionados, hace explcitas las siguientes intencio
nes: a) Tomando en cuenta que la Constitucin Poltica que nos rige, en
127
su artculo 27, establece el derecho de la Nacin de imponer a la propie

dad privada las modalidades que dicte el inters pblico, es de conside
rarse que el mismo se preserva teniendo conocimiento pleno de los pro
pietarios de las negociaciones que realizan la actividad productiva del
pas, por lo que resulta de importancia fundamental obligar a que las
acciones se expidan en forma nominativa: b) Por otra parte, se conside
ra a la supresin del anonimato de las acciones como una medida nece
saria para lograr de forma ms eficiente la justicia fiscal, ya que tal
medida permite a la administracin pblica conocer los ingresos que
realmente perciben sus titulares y de esta forma se puede determinar su
capacidad econmica y cuantificar la contribucin que deben hacer al
Estado en los trminos de la fraccin IV del artculo 31 constitucional.
Como antecedente de la supresin del "anonimato de las acciones,
debe recordarse la Ley para Promover la Inversin Mexicana y Regular
la Inversin Extranjera que, desde el ao de 1973, dispuso la "nominatividad" de las acciones propiedad de personas fsicas o morales ex
tranjeras, unidades econmicas extranjeras sin personalidad jurdica o
empresas mexicanas con participacin mayoritaria de capital extranje
ro o en las que los extranjeros tengan, por cualquier ttulo, la facultad
de determinar el manejo de la empresa. Dispuso tambin el citado orde
namiento que los ttulos al portador no podrn ser adquiridos por
extranjeros sin aprobacin de la Comisin Nacional de Inversiones Ex
tranjeras, en cuyo caso se convertirn en nominativos.
Esta reforma ha removido aejas y actuales posiciones polticas en
contradas y enconadas; en opinin de algunos es una posicin sociali
zante". Sin embargo, Barrera Graf ha declarado a la revista Proceso (de
27 de septiembre de 1982), que la medida no sera socializante ni ajena
a pases como Estados Unidos e Inglaterra, donde todas las acciones
son nominativas, con facilidades para su circulacin a travs de endo
sos que se dan a los agentes de bolsa y en naciones que s las aceptan,
como Italia y Francia, otras disposiciones legales han exigido la nominatividad por considerar los ttulos al portador como fuente de fraudes
y de ocultamientos indebidos".
La citada reforma legal estableci, adems, las siguientes disposi
ciones transitorias; a) Las sociedades podrn emitir acciones al porta
dor hasta el 31 de marzo de 1983, siempre que dichas acciones se hubie
ren emitido en virtud de acuerdo de asamblea general de accionistas
tomado antes del 10 de diciembre de 1982; no siendo aplicable esta dis
posicin a las sociedades de capital variable; b) Las acciones emitidas al
portador, se convierten en nominativas por ministerio de ley, sin necesi
dad de acuerdo de asamblea; c) La conversin se formalizar, a peticin
de los tenedores de los ttulos, por: 1. El presidente o secretario del con
sejo de administracin, entre los que habr solidaridad pasiva o, en su
128
caso, por el administrador nico de la sociedad. 2. El o los comisarios

de la sociedad. 3. El Instituto para el Depsito de Valores, respecto de
los ttulos que tenga o reciba en depsito, conforme a las disposiciones
aplicables de la Ley del Mercado de Valores. 4. Las instituciones de cr
dito, respecto de los ttulos que tengan o reciban en depsito. 5. Los no
tarios o corredores pblicos titulados. 6. Las casas de bolsa, respecto de
ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios. 7.
Los cnsules mexicanos, respecto de ttulos que se encuentren en el ex
tranjero. 8. La autoridad judicial, d) La formalizacin en nominativos
de Jos ttulos al portador se realizar mediante anotacin en los ttulos
al portador de su conversin en nominativos, nacionalidad y domicilio
del titular, la mencin de la fundamentacin legal para llevar a cabo la
conversin, as como el lugar y fecha en que se realice y el carcter y
firma de quien la lleve a cabo, e) En los casos procedentes la emisora
inscribir a los titulares en el registro correspondiente, en la inteligen
cia de que las personas mencionadas en el inciso c) sern responsables
de los daos y perjuicios que ocasionen al tenedor, por la negativa para
efectuar dicha inscripcin, f) Se considerar que los cupones son nomi
nativos, cuando los mismos estn identificados y vinculados por su n
mero, serie y dems datos con el ttulo correspondiente. Unicamente el
legtimo propietario del ttulo nominativo o su representante legal, po
dr ejercer, contra la entrega de los cupones correspondientes, los dere
chos patrimoniales que otorgue el ttulo al cual estn adheridos; g) A
partir del Io de enero de 1985, los ttulos de crdito al portador no po
drn seguir circulando, ni se podrn ejercer los derechos incorporados
a los mismos, ni cobrar ni pagar intereses o dividendos, a menos que se
formalice su conversin en nominativos, h) Los notarios, fedatarios, as
como los encargados de los registros pblicos, debern abstenerse, bajo
prdida de la patente, autorizacin o empleo, de protocolizar, dar fe o
registrar, respectivamente, actos relativos a las acciones al portador.
A continuacin nos referiremos a la regulacin legal de las acciones
nominativas.
Son acciones nominativas las que se expiden a favor de una persona
determinada, cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documen
to (art. 125, frac. I, LSM, y 23 LTOC).
Las acciones nominativas se transmiten por endoso y entrega del t
tulo mismo, sin perjuicio de que puedan transmitirse por cualquiera
otra forma legal (art. 26 LTOC). Sin embargo, la perfeccin de la trans
misin requiere su anotacin en el registro de acciones nominativas que
debe llevar la sociedad (art. 128, frac. III, LSM). En efecto, prescribe el
artculo 129 de la LSM, que la sociedad considerar como dueo de las
acciones nominativas a quien aparezca inscrito como tal en el registro
de la propia sociedad. En tal virtud, ninguna transmisin de una accin
129
nominativa surtir efectos contra la sociedad o contra terceros, si no se

inscribe en el registro mencionado. A este efecto, la sociedad deber ins
cribir en dicho registro, a peticin de cualquier tenedor, las transm isio
nes que se efecten (art. 129 LSM).
La transmisin de una accin nominativa que se efecte por medio
distinto del endoso, deber anotarse en el ttulo de la accin (art. 131
LSM). En todo caso, el que justifique que una accin nominativa le ha
sido transmitida por medio distinto del endoso, puede exigir que el juez,
en va de jurisdiccin voluntaria, haga constar la transmisin en el do
cumento mismo (art. 28 LTOC).
En el contrato social podr pactarse que la transmisin de las ac
ciones nominativas solamente se haga con la autorizacin del consejo
de administracin. ste podr negar la autorizacin designando un
comprador de las acciones al precio corriente en el mercado (acciones
de circulacin restringida) (art. 130 LSM). Seala la Exposicin de Moti
vos de la LSM que se acoge en esta materia el principio de ia limitacin
excepcional de la negociabilidad, de tal manera que queden equilibra
dos los derechos de la sociedad, que puede tener inters en impedir que
una persona se convierta en socio y los del socio que pretenda retirarse,
quien no sufrir perjuicios por la negativa del consejo de adm inistra
cin para autorizar un traspaso.
C a p t u l o X
LA SOCIEDAD ANNIMA.
LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
1. CONCEPTO
La asamblea general de accionistas, dice el artculo 178 de la LSM,
es el rgano supremo de la sociedad, pudiendo, por tanto, acordar y ra
tificar todos los actos y operaciones de la misma.
Las resoluciones de la asamblea general de accionistas sern ejecu
tadas por la persona que la misma designe y, a falta de designacin, por
los administradores (art. 178, LSM). Las reformas a la LSM, publicadas
en el D.O. del 11 de junio de 1992, adicionaron el mencionado art. 178,
para establecer que en los estatutos de la sociedad podr preverse que
las resoluciones tomadas fuera de la asamblea, por unanimidad de los
accionistas que representen la totalidad de las acciones con derecho a
voto o de la categora especial de acciones de que se trate, tendrn la
misma validez, para todos los efectos legales, que si hubieren sido adop
tadas en reunin de asamblea general o especial, respectivamente,
siempre que se confirmen por escrito.
Las resoluciones de las asambleas generales de accionistas son obli
gatorias para todos ellos, aun para los ausentes o disidentes, siempre y
cuando dichas resoluciones hayan sido adoptadas legalmente, salvo el
derecho de oposicin establecido por la ley (art. 200 LSM).
Todos los socios con las limitaciones impuestas por la ley, tie
nen el derecho de asistir a las asambleas generales de accionistas e in
tervenir en la formacin de sus acuerdos, a travs del derecho de voto.
Es nulo, establece terminantemente el artculo 198 de la LSM todo con
venio que restrinja la libertad de voto de los accionistas.
La LSM, permite, sin embargo, las siguientes restricciones al dere
cho de voto:
a) Como ya vimos, la impuesta por el artculo 113 de la LSM a las
acciones de voto limitado.
b) La establecida por el artculo 196 de la LSM, en el sentido de que
el accionista que en una operacin determinada tenga, por cuenta pro131
132
pia o ajena, un inters contrario al de la sociedad, deber abstenerse de.

toda deliberacin relativa a dicha operacin, siendo responsable, en
caso de contravenir esta prohibicin, de los daos y perjuicios que se
causen a la sociedad, cuando sin su voto no se hubiere logrado la mayo
ra necesaria para la validez del acuerdo.
c)
Los administradores y los comisarios, que sean a la vez accionis
tas, no debern votar en Jas deliberaciones relativas a la aprobacin de
sus propios informes o a su responsabilidad. Si lo hicieren, la resolucin
ser nula, cuando sin el voto de los administradores o comisarios no se
hubiere logrado la mayora requerida (art. 197 LSM).
2. REUNIN
Las asambleas generales de accionistas deben reunirse en el domi
cilio social, salvo caso fortuito o de fuerza mayor. Cuando no se cele
bren en dicho domicilio sus resoluciones sern nulas (art. 179 LSM).
Los accionistas podrn asistir personalmente a la reunin o hacerse
representar por mandatarios, que pueden ser socios o personas extra
as a la sociedad. La representacin deber conferirse en la forma esta
blecida en la escritura constitutiva y, a falta de estipulacin, por escrito.
En ningn caso podrn ser mandatarios los administradores ni los co
misarios de la sociedad (art. 192 LSM).
Las asambleas generales de accionistas, salvo estipulacin en con
trario de la escritura constitutiva, sern presididas por el administrador
nico o por el presidente del consejo de administracin y, a falta de
ellos, por quien fuere designado por los accionistas presentes (art. 193
LSM).
Los comisarios tienen la facultad y la obligacin de asistir con voz,

pero sin voto, a las asambleas generales de accionistas (art. 166, frac.
VIII, LSM), a las que deben ser citados.
De acuerdo con el artculo 199 de la LSM, a solicitud de los accionis
tas que renan el treinta y tres por ciento de las acciones representadas
en una asamblea, se aplazar para dentro de tres das, y sin necesidad
de nueva convocatoria, Ja votacin de cualquier asunto respecto del cual
no se consideren suficientemente informados. Este derecho no podr
ejercitarse sino una sola vez para el mismo asunto.
3. CONVOCATORIA
La celebracin de las asambleas generales de accionistas requiere
su previa convocatoria en los trminos establecidos por la LSM. Sin este
requisito sern nulas las resoluciones que se adopten, salvo que en el
LA SOCIEDAD ANNIMA. LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
133
momento de la votacin haya estado representada la totalidad de las

acciones (art. 188 LSM).
La convocatoria para las asambleas generales de accionistas deber
ser hecha por los administradores y, en caso de omisin de stos o,
cuando as lo juzguen conveniente, por los comisarios (arts. 166, frac.
VI, y 183 LSM).
Los accionistas que representen cuando menos el treinta y tres por
ciento del capital social podrn pedir por escrito, en cualquier tiempo, a
los administradores o a los comisarios, que convoquen a la asamblea
general de accionistas, para tratar los asuntos que indiquen en su peti
cin (art. 184 LSM). Asimismo, el tenedor de una sola accin podr soli
citar la convocatoria de una asamblea a los administradores o a los co
misarios, cuando no se haya celebrado ninguna durante dos ejercicios
sociales consecutivos o cuando las celebradas no se hayan ocupado de
los asuntos m ateria de la asamblea general ordinaria, que debe cele
brarse anualmente en los trminos del artculo 181 de la LSM (art. 185
LSM).
En los dos casos anteriores, cuando los administradores y los comi
sarios se nieguen a hacer la convocatoria o no la hicieren dentro del
plazo de quince das a partir de la respectiva solicitud, dicha convocato
ria ser efectuada por la autoridad judicial del domicilio de la sociedad
previa peticin de los interesados (arts. 184 y 185 LSM).
Los administradores debern convocar a asamblea general de ac
cionistas, cuando por cualquier causa faltare la totalidad de los comisa
rios, a efecto de que se haga la designacin correspondiente. Si los ad
ministradores no hicieren la convocatoria dentro del plazo de tres das,
a partir de la falta absoluta de los comisarios, cualquier accionista po
dr ocurrir a la autoridad judicial del domicilio de la sociedad para que
sta haga la convocatoria (art. 168 LSM).
La convocatoria para las asambleas generales de accionistas deber
hacerse por medio de la publicacin de un aviso en el peridico oficial
de la entidad del domicilio de la sociedad, o en uno de los peridicos de
mayor circulacin en dicho lugar, con la anticipacin que fijen los esta
tutos o, en su defecto, quince das antes de la fecha sealada para la
reunin, plazo durante el cual estar a disposicin de los accionistas el
informe de los administradores (art. 186 LSM).
En todo caso, la convocatoria deber contener el orden del da y es
tar firmada por quien la haga (art. 187 LSM). Los comisarios pueden
pedir que se inserten en el orden del da los puntos que consideren per
tinentes (art. 166, frac. V, LSM).
134
4. ACTAS
De toda asamblea de accionistas deber levantarse una acta, la cual
se asentar en el libro respectivo y ser firmada por el presidente, por el
secretario y por los comisarios que concurran (arts. 194 LSM y 33 Cd.
com.).
Cuando por cualquier causa no pudiere asentarse el acta de una
asamblea en el libro correspondiente, deber protocolizarse ante nota
rio. En igual forma debern protocolizarse notarialmente e inscribir
se en el Registro de Comercio las actas de las asambleas generales
extraordinarias de accionistas (art. 194 LSM).
5. ASAMBLEAS GENERALES ORDINARIAS
Las asambleas generales de accionistas pueden ser ordinarias o ex
traordinarias (art. 179 LSM). Se distinguen por su diversa competencia
y, por ello, por el qurum y mayora de votacin que les son propias y
necesarias para deliberar. La LSM define a las asambleas generales or
dinarias diciendo que son aquellas que se renen para tratar sobre cual
quier asunto que no sea de la competencia de las extraordinarias (art.
180 LSM).
La asamblea general ordinaria de accionistas podr celebrarse en
cualquier tiempo, pero, en todo caso, deber reunirse por lo menos una
vez al ao, dentro de los cuatro meses siguientes a la clausura del ejerci
cio social, y se ocupar, adems de cualquier otro asunto incluido en el
orden del da, de los siguientes: a) Discutir, aprobar o modificar el in
forme de los administradores a que se refiere el artculo 172 de la LSM,
tomando en cuenta el informe de los comisarios y adoptar las medidas
que juzgue oportunas; b) En consecuencia, tomar las medidas oportu
nas para la mejor marcha de, las operaciones y negocios sociales; c) En
su caso, nombrar al administrador nico o a los miembros del consejo
de administracin; d) En su caso, nombrar a los comisarios; e) Determi
nar los emolumentos correspondientes a los administradores y comisa
rios, cuando no hayan sido fijados en los estatutos (art. 181 LSM).
Para que una asamblea general ordinaria se considere legalmente
reunida, deber estar representada en la misma, cuando menos, la mi
tad del capital social, y sus resoluciones slo sern vlidas cuando ha
yan sido adoptadas por la mayora de los votos presentes (art. 189 LSM).
Si la asamblea general ordinaria no pudiere celebrarse en el da
sealado para su reunin, se har una segunda convocatoria, con la
expresin de dicha circunstancia, y en la asamblea se decidir sobre
los asuntos indicados en el orden del da, cualquiera que sea el nme
135
ro de las acciones representadas, por mayora de los votos presentes

(art. 191 LSM).
6. ASAMBLEAS GENERALES EXTRAORDINARIAS
La LSM (art. 182) considera que son asambleas generales extraordi
narias de accionistas, las que se renen para tratar de cualesquiera de
los siguientes asuntos: a) Prrroga de la duracin de la sociedad; b) Di
solucin anticipada de la sociedad; c) Aumento del capital social; d) Re
duccin del capital social; e) Cambio de "objeto" de la sociedad; f) Cam
bio de nacionalidad de la sociedad; g) Transformacin de la sociedad; h)
Fusin con otra sociedad; i) Emisin de acciones privilegiadas; j) Amor
tizacin por la sociedad de sus propias acciones y emisin de acciones
de goce; k) Emisin de obligaciones; l) En general, cualquiera otra mo
dificacin del contrato social y los dems asuntos para los que la ley o el
contrato social exija un quorum especial.
Las asambleas generales extraordinarias de accionistas podrn ce
lebrarse en cualquier tiempo (art. 182, in fine, LSM).
Para que una asamblea general extraordinaria se considere legal
mente reunida, debern estar representadas, cuando menos, las tres
cuartas partes del capital social, a menos que la escritura constitutiva
fije una mayora m s elevada, y las resoluciones sern vlidas cuando
se adopten por el voto de las acciones que representen la mitad del capi
tal social (art. 190 LSM).
En segunda convocatoria, las decisiones debern tomarse siempre
por el voto favorable del nmero de acciones que representen, cuando
menos, la mitad del capital social (art. 191 LSM).
Cuando la asamblea general extraordinaria de accionistas acuerde
el cambio de objeto o de nacionalidad de la sociedad o su transforma
cin, el accionista o accionistas que hayan votado en contra tendrn el
derecho de separarse de la sociedad y obtener el reembolso de sus ac
ciones, en proporcin al activo social, segn el ltimo balance aproba
do, siempre que lo soliciten dentro de los quince das siguientes a la
clausura de la asamblea respectiva (art. 206 LSM).
7. ASAMBLEAS ESPECIALES
La LSM opone al concepto de asamblea general el de asamblea
especial.
Cuando se haya pactado en la escritura constitutiva que el capital
social se divide en varias clases de acciones con derechos especiales
para cada una, los accionistas que formen cada categora debern reu
nirse para tratar de cualquier proposicin que pueda afectar sus dere-
136
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEJICANO
chos. Esto es, la asamblea general no puede adoptar resoluciones que

perjudiquen los derechos de una clase o categora especial de accionis
tas, sin que stos, reunidos en asamblea especial, acepten previamente
la decisin que afecte sus derechos (art. 195 LSM).
Las decisiones de las asambleas especiales debern ser adoptadas
por la mayora exigida para las modificaciones del contrato social. Esta
mayora se computar en relacin al nmero total de acciones de la ca
tegora de que se trate (art. 195 LSM).
Las asambleas especiales sern presididas por el accionista que de
signen los socios presentes (art. 195 LSM). En general, son aplicables a
este tipo de asambleas las disposiciones relativas a asambleas generales,
en cuanto se refiere a convocatoria, lugar de reunin, representacin,
actas, etc.
8. IMPUGNACIN DE LOS ACUERDOS
DE LAS ASAMBLEAS GENERALES
Los acuerdos adoptados por las asambleas generales de accionistas
pueden ser impugnados, bien por causas inherentes a la formacin de
dichos acuerdos, bien por causas relativas al contenido de los misinos.
En efecto, los accionistas que representen el treinta y tres por ciento del
capital social, podrn oponerse a las resoluciones de las asambleas ge
nerales, siempre que se cumplan los siguientes requisitos: a) Que la de
manda se presente dentro de los quince das siguientes a la fecha de la
clausura de la asamblea respectiva; b) Que los reclamantes no hayan
concurrido a la asamblea o hayan votado en contra de la resolucin que
impugnan; c) Que la demanda seale la clusula del contrato social o el
precepto legal infringido y el concepto de violacin (art. 201 LSM).
Aun cuan d o alg u n o s textos legales dice M an tilla M o lin a1 p a re c e n re d u
cir la posibilidad de im p u g n a r las decisiones de las asam b leas de accio n is
tas al caso de que q uienes p re te n d a n h acerlo re n a n , p o r lo m enos el 33%
del capital, y ejerzan la accin resp ectiv a d e n tro de los quince d as sig u ien
tes a la fecha en q u e se tom el a c u erd o que se a ta c a , u n a in te rp re ta c i n
sistem tica de la ley p e rm ite lleg ar a la conclusin de que, p a ra le la m e n te a
esta accin, que h ace posible o b ten er la susp en si n pro v isio n al de la re s o
lucin im p ugn ad a, su b sisten las acciones o rd in a ria s de n u lid a d o a n u la
cin, qvie pueden se r ejercid as p o r c u a lq u ie r in teresa d o d e n tro de los p la
zos de p rescrip ci n se a la d o s p o r el d e rech o com n.
En ningn caso puede formularse oposicin judicial contra las reso

luciones de las asambleas generales, relativas a la responsabilidad de
los administradores o comisarios de la sociedad (art. 201 LSM).
1 Sntesis del derecho mercantil, M xico, 1966, p. 150.
137
En el caso de que los reclamantes dieren fianza bastante para res

ponder de los daos y perjuicios que pudieren causarse a la sociedad, el
juez podr ordenar la suspensin de la ejecucin del acuerdo impugna
do. Cuando se declare infundada la oposicin, los impugnadores res
pondern de los daos y perjuicios causados a la sociedad por la no
ejecucin del acuerdo (art. 202 LSM).
La sentencia que se dicte con motivo de la oposicin, surtir efectos
respecto de todos los socios (art. 203 LSM). Las oposiciones contra una
misma resolucin o acuerdo debern acumularse, para ser decididas en
una sola sentencia (art. 204 LSM).
Para el ejercicio de la accin de impugnacin, los accionistas recla
mantes debern depositar los ttulos de sus acciones ante notario en
una institucin de crdito, quienes expedirn el certificado de depsito
correspondiente, que deber acompaarse a la demanda. Las acciones
as depositadas no sern devueltas sino hasta que concluya el juicio de
Impugnacin (art. 205 LSM). Para este efecto podr utilizarse tambin
la constancia de depsito que en su caso expida el Instituto para el De
psito de Valores (art. 78 de la LMV).
Ca p t u l o X I
LA SOCIEDAD ANNIMA. LA ADMINISTRACIN
L LOS ADMINISTRADORES
La administracin de la sociedad annima, en los trminos del ar
tculo 142 de la LSM, estar a cargo de uno o varios mandatarios tem
porales y revocables, que pueden ser accionistas o personas extraas a
la sociedad.
Cuando los administradores sean dos o ms, constituirn el consejo
de administracin (art. 143 LSM).
El cargo de administrador es personal; en consecuencia, no podr
desempearse por medio de representantes (art. 147 LSM). Sin embar
go, los administradores podrn, dentro del lmite de sus facultades,
otorgar poderes en nombre de la sociedad, sin que por ello se entiendan
restringidas sus facultades (arts. 149 y 150 LSM).
No podrn desempear el cargo de administrador de una sociedad
annima, las personas que conforme a la ley estn inhabilitadas para
ejercer el comercio (art. 151 LSM).
La retribucin de los administradores, cuando no est sealada en
los estatutos, ser fijada por la asamblea general ordinaria de accionis
tas (art. 181, frac. III, LSM).
2. PODERES Y OBLIGACIONES
Los administradores tienen a su cargo la gestin de la empresa so
cial y la representacin de la sociedad (firma social). A falta de designa
cin especial, les corresponde la ejecucin de los acuerdos de las asam
bleas generales de accionistas (art. 178 LSM).
Los administradores debern formular, dentro de los tres meses que
sigan a la clausura del ejercicio social, un balance anual de la sociedad,
as como un informe general sobre la marcha de los negocios sociales
(art. 173 LSM). Asimismo, debern formular una balanza mensual de
comprobacin de todas las operaciones sociales efectuadas (art. 166,
frac. II, LSM).
139
140
ELEMENTOS DE D E R E C H O MERCANTIL MEXJCANO
Los administradores estn obligados a hacer la convocatoria para

las asambleas generales de accionistas (art. 183 LSM).
Corresponde a los administradores, salvo pacto en contrario, presi
dir las asambleas generales de accionistas (art. 193 LSM). Asimismo, de
bern firmar los ttulos de las acciones y de los certificados provisiona
les de la sociedad (art. 125. frac. VIII, LSM).
3. NOMBRAMIENTO Y REVOCACIN
El nombramiento de los administradores corresponde a los accio
nistas (arts. 6o, frac. IX; 100, frac. IV, y 181, frac. II, LSM).
Cuando los administradores sean tres o ms, el contrato social de
terminar los derechos que correspondan a la mayora en la designa
cin; pero en todo caso la minora que represente un veinticinco por
ciento del capital social nombrar cuando menos un consejero Este por
centaje ser del diez por ciento, cuando se trate de aquellas sociedades
que tengan inscritas sus acciones en la Bolsa de Valores (art. 144 LSM).
Los administradores continuarn en el desempeo de sus funciones,
aun cuando hubiere concluido el plazo para el que hayan sido designa
dos, mientras no se hagan nuevos nombramientos y los nombrados no
tomen posesin de sus cargos (art. 154 LSM).
El nombramiento de los administradores puede ser revocado en
cualquier tiempo por la asamblea general ordinaria de accionistas (arts.
142 y 181 LSM). Sin embargo, slo podr revocarse el nombramiento del
administrador designado por la minora, cuando igualmente se revoque
el de todos Jos dems administradores (art. 144 LSM).
De acuerdo con el artculo 155 de la LSM, en los casos de revoca
cin del nombramiento de los administradores, debern observarse las
reglas siguientes: a) Cuando los administradores fueren varios y sola
mente se revocaren los nombramientos de algunos de ellos, los dems
desempearn la administracin, si renen el quorum estatutario; b)
Cuando se revoque el nombramiento del administrador nico o cuando
habiendo varios administradores se revoque el nombramiento de todos
o el de un nmero tal que los restantes no renan el qurum estatuta
rio, los comisarios nombrarn, con carcter provisional, a los adminis
tradores faltantes. Estas reglas son aplicables, adems, en los casos de
que la falta de los administradores se deba a muerte, impedimento u
otra causa (art. 155, in fine, LSM).
4. CONSEJO DE ADMINISTRACIN
Dice el artculo 143 de la LSM, que cuando los administradores sean
dos o ms, constituirn el consejo de administracin.
LA SOCIEDAD ANNIMA LA ADMINISTRACIN
141
Ser presidente del consejo de administracin, salvo pacto en con

trario, el consejero nombrado en primer trmino, y a falta de ste, el
que le siga en el orden de la designacin (art. 143 LSM).
El consejo de administracin, como rgano colegiado, funcionar
legalmente con la asistencia de la mitad de sus miembros y sus resolu
ciones sern vlidas cuando se tomen por la mayora de votos de los
presentes. En caso de empate, el presidente del consejo de administra
cin tiene voto de calidad (art. 143 LSM).
Asimismo, segn el prrafo cuarto adicionado al art. J43 de la LSM
por las reformas publicadas el 11 de junio de 1992, los estatutos podrn
prever que las resoluciones tomadas fuera de sesin de consejo pero por
unanimidad de sus miembros, tendrn validez para todos los efectos le
gales, siempre que se confirmen por escrito.
Los comisarios de la sociedad asistirn con voz pero sin voto, a las
sesiones del consejo de administracin, a las que debern ser citados
(art. 166, frac. VII, LSM).
De toda sesin del consejo de administracin deber levantarse un
acta, que se transcribir en el libro correspondiente (arts. 33 y 41 Cd.
com.).
El consejo de administracin puede nombrar de entre sus miem
bros, delegados para la ejecucin de actos concretos. A falta de designa
cin especial, la representacin corresponder al presidente del consejo
(art. 1'48 LSM).
5. LA GERENCIA
La sociedad podr designar uno o varios gerentes generales o espe
ciales (rganos secundarios de administracin) que tendrn las faculta
des que expresamente se les confieran, pero que en todo caso no necesi
tarn autorizacin especial de los administradores para los actos que
ejecuten y gozarn dentro de la rbita de las atribuciones que se les
hayan asignado de las ms amplias facultades de representacin y
ejecucin (arts. 145 y 146 LSM).
Los gerentes podrn ser socios o personas extraas a la sociedad
(art. 145 LSM).
El nombramiento y la revocacin de los gerentes corresponde a la
asamblea general ordinaria de accionistas y a los administradores (art.
145 LSM).
El puesto de gerente es personal; no puede desempearse por medio
de representante (art. 147 LSM); pero el gerente podr, dentro de sus
facultades, otorgar poderes a nombre de la sociedad, sin que ello impli
que restriccin de sus facultades; estos poderes sern revocables en
cualquier tiempo (arts. 149 y 150 LSM).
142
6. CAUCIN
El otorgamiento de garanta por parte de los administradores y ge
rentes de las sociedades dej de tener carcter obligatorio a partir de
las reformas a la LSM publicadas en el D.O. el 1] de junio de 1992. Con
anterioridad a estas reformas, los arts. 152 y 153 establecan que la ga
ranta se determinara por los estatutos o, en su defecto, por la asam
blea general de accionistas, as como que no podran inscribirse en el
Registro de Comercio sus nombramientos si no comprobaban haber
otorgado la garanta establecida.
La redaccin actual del art. 152 de la LSM seala que los estatutos o
la asamblea general de accionistas podrn establecer la obligacin para
los administradores y gerentes de prestar garanta para asegurar las
responsabilidades que pudieran contraer en el desempeo de sus encar
gos, y el art. 153 de la misma ley establece la obligacin de inscripcin
en el Registro de Comercio, siempre que los estatutos o la asamblea es
tablezcan dicha obligacin.
7. DEBER DE LEALTAD
Cuando el administrador, por cuenta propia o ajena, tenga, en una
operacin cualquiera, intereses opuestos a los de la sociedad, deber
manifestarlo as a los dems administradores, y abstenerse de toda deli
beracin y resolucin (art. 156 LSM).
El administrador que contravenga la disposicin citada, ser res
ponsable de los daos y perjuicios que se causen a la sociedad por dicho
motivo (art. 156 LSM).
Consideramos aplicable esta disposicin a los gerentes.
8. RESPONSABILIDAD
Los administradores, dice el artculo 157 de la LSM, tendrn la res
ponsabilidad inherente a su mandato y la derivada de las obligaciones
que la ley y los estatutos les imponen.
Especialmente, el artculo 158 de la LSM establece que los adminis
tradores son solidariamente responsables para con la sociedad: a) De la
realidad de las aportaciones hechas por los socios; b) Del cumplimiento
de los requisitos legales y estatutarios establecidos con respecto a los
dividendos que se paguen a los accionistas; c) De la existencia y mante
nimiento de los sistemas de contabilidad, control, registro, archivo o in
formacin que previene la ley; d) Del exacto cumplimiento de los acuer
dos de las asambleas generales de accionistas.
Adems, los administradores responden de los daos y perjuicios
que se causen a la sociedad: a) Por el incumplimiento de la obligacin
143
de lealtad prevista en el artculo 156 de la LSM; b) Por falta de presenta

cin oportuna del balance anual (art. 176 LSM); c) Por perm itir la ad
quisicin por la sociedad de sus propias acciones (art. 138 LSM ).
Asimismo, los administradores sern solidariamente responsables
con los que les hayan precedido, por las irregularidades en que stos
hubieren incurrido (art. 160 LSM).
No tendrn responsabilidad: a) Los administradores que, estando
exentos de culpa, hayan manifestado su inconformidad en el momento
de la deliberacin y resolucin del acto de que se trate (cuando exista
consejo de administracin); b) Cuando denuncien por escrito a los comi
sarios las irregularidades en que hubieren incurrido sus antecesores
(arts. 159 y 160 LSM).
La accin de responsabilidad civil contra los administradores co
rresponde, en principio, a la asamblea general de accionistas; pero tam
bin podrn ejercitarla los accionistas que representen el treinta y tres
por ciento del capital social, por lo menos (arts. 161 y 163 LSM).
Cuando la asamblea general acuerde exigir responsabilidad a los
administradores, deber designarse a la persona que haya de ejercitar
la accin correspondiente (art. 161 LSM).
Para que los accionistas que representen el treinta y tres por ciento
del capital social puedan ejercitar directamente la accin de responsa
bilidad, se requiere: a) Que la demanda comprenda el monto total de las
responsabilidades en favor de la sociedad y no nicamente el inters
personal de los promoventes; b) Que, en su caso, los actores no hayan
aprobado la resolucin tomada por la asamblea general de accionistas
sobre no haber lugar a proceder contra los administradores demanda
dos (art. 163 LSM). En estos casos, los bienes que se obtengan como re
sultado de la reclamacin sern percibidos por la sociedad (art. 163, in
fine, LSM).
Captulo XII
LA SOCIEDAD ANNIMA. LA VIGILANCIA
1. LOS COMISARIOS
La vigilancia de la administracin de la sociedad annima corres
ponde a los comisarios, que constituyen un rgano especial de control
sobre la gestin de los administradores.
La LSM exige con carcter obligatorio, la existencia de ese rgano
de vigilancia. As, el artculo 164 de la LSM establece que la vigilancia de
las sociedades annimas estar a cargo de uno o varios comisarios,
temporales y revocables, que pueden ser socios o personas extraas a la
sociedad.
Existen algunas reglas especiales para cierto tipo de sociedades respecto a su vigilancia. Tenemos, por ejemplo, que para las instituciones
de banca mltiple, el rgano de vigilancia estar integrado por lo menos
por un comisario designado por los accionistas de la serie "0 y, en su
caso, un comisario nombrado por los de la serie L, as como sus res
pectivos suplentes. El nombramiento de comisarios deber hacerse en
asamblea especial por cada serie de acciones (art. 26 LIC).
Por su parte, el rgano de vigilancia de las instituciones de banca de
desarrollo estar integrado por dos comisarios, de los cuales uno ser
nombrado por la Secretara de la Funcin Pblica y el otro por los titu
lares de los certificados de aportacin patrimonial de la serie "B". Por
cada comisario propietario se nom brar el respectivo suplente. Los co
misarios tendrn las ms amplias facultades para examinar los libros
de contabilidad y dems documentacin de la sociedad nacional de cr
dito de que se trate, incluida la de su consejo, as como para llevar a
cabo todos los dems actos que requiera el adecuado cumplimiento de
sus funciones, y tendr el derecho de asistir a las juntas del consejo di
rectivo con voz. La designacin de comisarios que realicen los tenedo
res de los certificados de aportacin patrimonial de la serie B corres
ponder a quien o quienes en su conjunto mantengan la mayora de
dicha serie. En el supuesto de que el titular sea el Gobierno Federal, la
designacin correspondiente la realizar el Secretario de Hacienda y
Crdito Pblico (art. 44 LIC).
145
N
5
146
No pueden desempear el puesto de comisario: a) Los que conforme,

a la ley estn inhabilitados para ejercer el comercio; b) Los empleados
de la sociedad, los empleados de aquellas sociedades que sean accionis
tas de la sociedad en cuestin por ms de un veinticinco por ciento del
capital social, ni los empleados de aquellas sociedades en que la socie
dad en cuestin sea accionista en ms de un cincuenta por ciento; c) Los
parientes consanguneos de los administradores, en lnea recta sin limi
tacin de grado, los colaterales dentro del cuarto grado y los afines den
tro del segundo (art. 165 LSM).
La retribucin de los comisarios, en el caso de que no est fijada en
los estatutos, ser determinada por la asamblea general ordinaria de
accionistas (art. 181, frac. II, LSM).
2. PODERES Y OBLIGACIONES
En trminos generales, la funcin de los comisarios, consiste en vigi
lar ilimitadamente las operaciones de la sociedad (art. 166, frac. IX, LSM).
Especialmente, el artculo 166 de la LSM seala como facultades y
obligaciones de los comisarios, las siguientes: a) Cerciorarse de la cons
titucin y subsistencia de las garantas que deben prestar los adminis
tradores y gerentes de la sociedad, dando cuenta sin demora de cual
quier irregularidad a la asamblea general de accionistas (art. 152 LSM);
b) Exigir a los administradores una informacin mensual que incluya
por lo menos un estado de situacin financiera y un estado de resulta
dos; c) Realizar un examen de las operaciones, documentacin, regis
tros y dems evidencias comprobatorias, en el grado y extensin que
sean necesarios para efectuar la vigilancia de las operaciones que la ley
les impone y para poder rendir fundadamente el dictamen que se men
ciona en el siguiente inciso; d) Rendir anualmente a la asamblea general
ordinaria de accionistas un informe respecto a la veracidad, suficiencia
y razonabilidad de la informacin presentada por los administradores a
la propia asamblea. Este informe deber incluir, por lo menos: 1) La
opinin del comisario sobre si las polticas y criterios contables y de in
formacin seguidos por la sociedad son adecuados y suficientes toman
do en consideracin las circunstancias particulares de la sociedad. 2)
La opinin del comisario sobre si esas polticas y criterios han sido apli
cados consistentemente en la informacin presentada por los adminis
tradores. 3) La opinin del comisario sobre si, como consecuencia de lo
anterior, la informacin presentada por los administradores refleja en
forma veraz y suficiente la situacin financiera y los resultados de la
sociedad; e) Hacer que se inserten en el orden del da de las asambleas
generales de accionistas y de las sesiones del consejo de administracin,
los puntos que crean pertinentes; f) Convocar a asambleas generales de
accionistas, en caso de omisin de los administradores y en cualquier
147
caso en que lo juzguen conveniente (arts. 183, 184, 185 LSM); g) Asistir
con voz, pero sin voto, a todas las sesiones del consejo de administra
cin, a las cuales debern ser citados; h) Asistir con voz, pero sin voto, a
las asambleas de accionistas.
Los comisarios debern obrar por iniciativa propia o como conse
cuencia de la denuncia presentada por cualquier accionista. As, el ar
tculo 167 de la LSM dispone que los accionistas podrn denunciar por
escrito a los comisarios los hechos que estimen irregulares en la admi
nistracin, y que stos debern mencionar las denuncias en sus infor
mes a la asamblea general y formular acerca de ellas las consideracio
nes y proposiciones que estimen pertinentes.
El nombramiento de los comisarios corresponde a los accionistas
(arts. 91, frac: V; 100, frac. IV y 181, frac. II, LSM). En el caso especial
establecido por el artculo 168 de la LSM, la autoridad judicial del domi
cilio de la sociedad podr hacer el nombramiento de comisarios, con
carcter provisional.
Cuando los comisarios sean tres o ms, el contrato social determi
nar los derechos que correspondan a la minora en la designacin;
pero, en todo caso, la minora que represente un veinticinco por ciento
del capital social nombrar cuando menos un comisario (arts. 144 y 171
LSM ).
Los comisarios continuarn en el desempeo de sus funciones, aun

cuando hubiere concluido el plazo para el que hayan sido nombrados,
mientras no se haga nueva designacin y los designados no tomen pose
sin de su cargo (arts. 154 y 171 LSM).
El nombramiento de los comisarios puede ser revocado en cualquier
tiempo por la asamblea general ordinaria de accionistas (arts. 164 y 181
LSM). Sin embargo, solamente podr ser revocado el nombramiento del
comisario designado por la minora, cuando igualmente se deje sin
efecto el de todos los dems comisarios (arts. 144 y 171 LSM).
Dispone el artculo 168 de la LSM, que en el caso de que por cual
quier motivo faltare la totalidad de los comisarios, los administradores
debern convocar, en el trmino de tres das, a asamblea general ordi
naria de accionistas, para que sta haga el nombramiento o nombra
mientos correspondientes. Cuando los administradores no hicieren la
convocatoria dentro del plazo indicado, cualquier accionista podr ocu
rrir a la autoridad judicial del domicilio de la sociedad para que haga la
convocatoria. Si no se reuniere la asamblea o cuando, habindose reu
nido, no se hiciere la designacin, la autoridad judicial del domicilio de
la sociedad, a solicitud de cualquier accionista, nombrar a los comisa
148
rios, en forma provisional mientras la asamblea ordinaria de accionis

tas hace el nombramiento definitivo.
4. CAUCIN
Los comisarios, para asegurar las responsabilidades en que pueden
incurrir en el desempeo de sus funciones, deben otorgar la garanta
que establezcan los estatutos o, en su defecto, la que determine la asam
blea general ordinaria de accionistas (arts. 152 y 171 LSM).
5. DEBER DE LEALTAD
Cuando los comisarios tengan en cualquier operacin un inters
opuesto al de la sociedad, debern abstenerse de toda intervencin (art.
170 LSM).
El comisario que viole tal prohibicin, ser responsable de los daos
y perjuicios que se causen a la sociedad por dicho motivo (arts. 156 y
170 LSM).
6. RESPONSABILIDAD
Los comisarios, dice el artculo 169 de la LSM, sern individualmen
te responsables para con la sociedad por el cumplimiento de las obliga
ciones que la ley y los estatutos les imponen.
Se p recisa que c ad a uno de los c o m isario s ser in d iv id u alm en te re sp o n sa
ble p a ra con la sociedad p o r el cu m p lim ie n to de las obligaciones que la ley
y los estatu to s les im ponen, a c la r n d o se a s que c a d a uno de esos co m isa
rios p o d r desem pear, aisla d a m e n te de los dem s, las lab o res de v ig ilan
cia que le incu m b en (E xposicin de M otivos de la LSM).
Igualmente, los comisarios sern responsables solidariamente,

con los que les hayan precedido, por las irregularidades cometidas por
stos, si conocindolas no las denuncian a la asamblea general de accio
nistas, para que se ejercite la correspondiente accin de responsabili
dad (arts. 160 y 171 LSM).
La accin de responsabilidad civil en contra de los comisarios co
rresponde, en principio, a la asamblea genera) ordinaria de accionistas;
pero podrn ejercitarla tambin directamente los accionistas que repre
senten el treinta y tres por ciento del capital social, por lo menos (arts.
161, 163 y 171 LSM). Es aplicable a esta materia lo dispuesto sobre la
responsabilidad de los administradores.
Ca p t u l o
XIII
LA SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES
1. CONCEPTO
Sociedad en comandita por acciones es la que se compone de uno o
varios socios comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimi
tada y solidariamente, de las obligaciones sociales, y de uno o varios
comanditarios que nicamente estn obligados al pago de sus acciones
(art. 207 LSM).
Es caracterstico de este tipo de sociedad, que las participaciones de
los socios quedan representadas por acciones, que tienen el carcter
de ttulos de crdito.
La sociedad en comandita por acciones, se rige, en todo lo no expre
samente establecido por la LSM para esa figura social, por las disposi
ciones relativas a la sociedad annima (art. 208 LSM).
2. RAZN O DENOMINACIN SOCIAL
La sociedad en comandita por acciones puede adoptar como nom
bre una razn social o una denominacin (art. 210 LSM).
La razn social se formar con los nombres de uno o ms socios
comanditados, seguidos de las palabras "y compaa u otras equivalen
tes, cuando no figuren los de todos (art. 210 LSM). En general son apli
cables a la formacin de la razn social de las sociedades en comandita
por acciones las reglas dictadas sobre dicha materia para las socieda
des en nombre colectivo y en comandita simple.
La denominacin puede formarse libremente, con la nica limita
cin de que debe ser distinta a la de la empleada por otra sociedad.
En todo caso, la razn o denominacin social debern ir seguidas
de las palabras "sociedad en comandita por acciones" o de su abreviatu
ra S. en C. por A." Cuando se omita esa mencin, los socios comandita
rios quedarn sujetos a la responsabilidad de los comanditados (arts.
53, 210 y 211 LSM).
149
150

En cuanto a la responsabilidad subsidiaria, ilimitada y solidaria de
los socios comanditados nos remitimos a lo dicho respecto a las socie
dades en nombre colectivo y en comandita simple.
Por lo que se refiere a la responsabilidad de los socios comandita
rios, es idntica a la de los accionistas de las sociedades annimas, esto
es, solamente estn obligados al pago de sus acciones.
4. CAPITAL SOCIAL
El capital de las sociedades en comandita por acciones estar divi
dido en acciones. Son aplicables en esta materia las disposiciones relati
vas a las sociedades annimas.
5. ACCIONES
Son aplicables las disposiciones dictadas en materia de sociedades
annimas. No podrn cederse sin el consentimiento de la totalidad de
los socios comanditados y el de las dos terceras partes de los socios co
manditarios (art. 209 LSM).
6. RGANOS DE LA SOCIEDAD
Lo relativo a los rganos de la sociedad en comandita por acciones:
asamblea de accionistas, administracin y vigilancia, queda regido por
las disposiciones dictadas para las sociedades annimas.
Por lo que se refiere a la administracin, sin embargo, es convenien
te indicar que los socios comanditarios no pueden ejecutar actos de ad
ministracin, bajo la pena de incurrir en responsabilidad solidaria por
las operaciones que realicen si contravienen tal disposicin.
C a p t u l o
XIV
LAS SOCIEDADES DE CAPITAL VARIABLE
1. CONCEPTO
El ltimo prrafo del artculo Io de la LSM establece que cualesquie
ra de las sociedades reglamentadas por la misma, podr constituirse
como sociedad de capital variable. Se trata, pues, de una modalidad
que las sociedades mercantiles pueden adoptar, y no de un tipo distinto
a los enumerados por el referido artculo Io de la LSM.
Las sociedades cooperativas y las sociedades de responsabilidad li
m itada de inters pblico por imperativo legal, sern siempre socieda
des de capital variable (art. 11, frac. II LSC y art. 60 Ley Sociedades de
Responsabilidad Limitada de Inters Pblico).
Por regla general, el aumento o reduccin del capital de una socie
dad supone la modificacin de su escritura constitutiva. Por el contra
rio, en aquellas que hayan adoptado la modalidad de capital variable, la
alteracin de dicho capital no implica formalmente cambio de ninguna
especie.
En efecto, dispone el artculo 213 de la LSM que, en las sociedades
de capital variable, el capital ser susceptible de aumento por aportacio
nes posteriores de los socios o por admisin de nuevos socios, y de re
duccin por retiro parcial o total de las aportaciones, sin ms formali
dades que las previstas por el captulo VIII de la propia LSM, que
examinaremos a continuacin.
Las sociedades de capital variable se regirn por las disposiciones
que correspondan al tipo de sociedad que haya adoptado esa modali
dad, salvo las modificaciones que indicaremos oportunamente (art. 214
LSM).
2. AUMENTO DEL CAPITAL SOCIAL
El aumento del capital podr efectuarse mediante nuevas aportacio
nes de los socios o por admisin de nuevos socios (art. 213 LSM).
La escritura constitutiva de las sociedades de capital variable debe151
152
r contener las condiciones que se fijen para el aumento del capital (art216 LSM).
En las sociedades annimas y en las sociedades en comandita por
acciones, el contrato social o la asamblea general extraordinaria de ac
cionistas determinarn los aumentos de capital y la forma y trminos
en que deban hacerse las correspondientes emisiones de acciones. Las
acciones emitidas y no suscritas (acciones de tesorera) se conservarn
en poder de la sociedad para entregarse a medida que vaya realizndo
se su suscripcin (art. 216 LSM).
3. REDUCCIN DEL CAPITAL SOCIAL
La reduccin del capital social puede efectuarse por retiro parcial o
total de las aportaciones (art. 213 LSM).
En todo caso, el retiro parcial o total de las aportaciones de un so
cio deber notificarse en forma fehaciente a la sociedad y no surtir
efectos sino hasta el fin del ejercicio anual en curso, si la notificacin se
hace antes del ltimo trimestre, y hasta el fin del ejercicio siguiente, si
se hiciere despus (art. 220 LSM).
El derecho de separacin no podr ser ejercitado por los socios,
cuando tenga como consecuencia reducir a menos del mnimo el capital
social (art. 221 LSM).
4. CAPITAL SOCIAL MNIMO
La fraccin VI del artculo 6o de la LSM, establece que cuando el
capital de una sociedad sea variable, deber expresarse dicha circuns
tancia, indicndose el capital mnimo que se fije.
En las sociedades de responsabilidad limitada, el capital mnimo no
podr ser inferior a tres mil pesos* (arts. 62 y 217 LSM). En las socieda
des annimas y en comandita por acciones, el capital mnimo no podr
ser inferior a cincuenta mil pesos (arts. 89, 208 y 217 LSM). Por ltimo,
el capital mnimo de las sociedades en nombre colectivo y en comandita
simple, no podr ser menor a la quinta parte del capital social inicial
(art. 217 LSM).
De acuerdo con el ltimo prrafo del artculo 217 de la LSM, queda
prohibido a las sociedades annimas y en comandita por acciones anun
1 El artculo 62 de la LSM seala como capital mnimo para constituir una S.R.L la
cantidad de tres millones de pesos, cifra que se introduce en reforma de 11 de junio de
1992. Cabe recordar que por decreto publicado en el D.O. con fecha 22 de junio de 1992,
se crea una nueva unidad monetaria, quitndosele tres ceros al peso mexicano, por lo
que dicha cantidad debe entenderse como tres mil pesos.
153
ciar el capital cuyo aumento est autorizado sin anunciar al mismo

tiempo el capital mnimo.
5. RAZN SOCIAL O DENOMINACIN
Las sociedades de capital variable debern aadir a su razn social
o denominacin, en su caso, las palabras "de capital variable" (art. 215
LSM). Consideramos lcita la prctica de usar la abreviatura "de C. V."
aunque legalmente no est reconocida.
6. LIBRO DE REGISTRO
Las sociedades de capital variable llevarn un libro de registro, en
el que deber inscribirse todo aumento o disminucin del capital (art.
219 LSM).
7. RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES
Asimismo, son aplicables a las sociedades de capital variable las dis
posiciones dictadas para las sociedades annimas, en cuanto se refieren
a la responsabilidad de los administradores (art. 214 LSM).
Los administradores que anuncien o que permitan que se anuncie el
capital cuyo aumento est autorizado sin anunciar al mismo tiempo
el capital mnimo, sern responsables por los daos y perjuicios que se
causen a los terceros que contraten con la sociedad (art. 217 LSM).
C a p t u l o
XV
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN
1.
DISOLUCIN
Antes de abordar este tema es preciso hacer algunas aclaraciones.
En efecto, debe distinguirse entre disolucin parcial y disolucin pro
piamente dicha o total de las sociedades mercantiles.
Se habla de disolucin parcial cuando un socio deja de participar en
la sociedad, cuando el vnculo jurdico que lo une a la sociedad queda
roto. Esto sucede en los casos de exclusin, retiro o muerte, de un so
cio. Al examinar los distintos tipos sociales hemos aludido a los pro
blemas que plantean aquellas situaciones. En este captulo nos limitare
mos a exponer el tema relativo a la disolucin total de las sociedades
mercantiles.
L a disolucin to tal de la sociedad d ice M a n tilla M olina 1 no es sino un
fenm eno previo a su extincin, a lo g ra r la c u a l va e n c a m in a d a la activi
d a d social d u ra n te la e ta p a que sigue a la diso lu ci n , o sea, la liquidacin.
La disolucin no produce la extincin de las relaciones sociales ni la

del ente jurdico. As, el artculo 244 de la LSM dispone que las socieda
des, aun despus de disueltas, conservarn su personalidad jurdica,
para los efectos de la liquidacin.
2. CAUSAS DE DISOLUCIN COMUNES A TODAS
LAS SOCIEDADES MERCANTILES
El artculo 229 de la LSM enumera las causas de disolucin comu
nes a todos los tipos de sociedades mercantiles. De acuerdo con el pre
cepto invocado, las sociedades se disuelven:
155
156
A. P o r e x p ir a c i n d e l p l a z o d e d u r a c i n e s t ip u l a d o
EN EL CONTRATO SOCIAL
Esta causa de disolucin, segn Garrigues,2 se caracteriza por fun

cionar con un rigor extraordinario. En efecto, transcurrido el plazo es
tipulado, los socios no pueden acordar su prrroga; la sociedad se di
suelve de pleno derecho. As, pues, la modificacin de la duracin de la
sociedad deber acordarse necesariamente, antes de que concluya el
trmino fijado.
B . POR IMPOSIBILIDAD DE REALIZAR EL OBJETO" PRINCIPAL
DE LA SOCIEDAD O POR SU CONSUMACIN
Es esencial a toda sociedad la realizacin de un fin comn, que

constituye el 'objeto" o finalidad social. Al hacerse imposible la realiza
cin de dicho "objeto o al quedar consumado, no existe razn que justi
fique la existencia de la sociedad.
C. POR ACUERDO DE LOS SOCIOS
Los socios, en los trminos previstos por el contrato social o, en su

defecto, por la LSM, podrn acordar, en cualquier momento, anticipada
mente, la disolucin de la sociedad. La fraccin XII del artculo 6o de la
LSM establece que los socios pueden consignar en la escritura constitu
tiva los casos en que la sociedad se disolver anticipadamente.
D. P o r la p r d id a d e l a s d o s t e r c e r a s pa r t e s
O MS DEL CAPITAL SOCIAL
Sin capital suficiente la sociedad no podr desarrollar las activida

des que constituyen su objeto; se encontrar sin medios econmicos
para continuar su explotacin, y en ese supuesto debe procederse a su
disolucin.
E . P o r q u e e l n m e r o d e a c c io n is t a s
LLEGUE A SER INFERIOR A DOS
En las sociedades annimas y en comandita por acciones, o si las

partes de inters se renen en una sola persona (en las sociedades en nom
bre colectivo, en comandita simple y de responsabilidad limitada).
Las causas de disolucin operan en forma distinta segn se trate de
la expiracin del trmino de duracin o de las otras a que nos hemos
referido.
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
157
En efecto, si la disolucin de Ja sociedad se produce por la expira

cin del plazo de duracin, se realizar por el solo transcurso del tiem
po estipulado, de pleno derecho. En los dems casos, comprobada por
la sociedad la existencia de una causa de disolucin, deber inscribirse
en el Registro de Comercio (art. 232 LSM).
La Exposicin de Motivos de la LSM, nos aclara que:
si los socios h a n dejado e x p ira r el t rm in o fijado e n el c o n tra to p a ra la d u
ra c i n de la socied ad sin h a b e r p ro rro g a d o o p o rtu n a m e n te d ich a d u raci n ,
n ic a m e n te p o d r n o rg a n iz a r u n a n u ev a so c ied a d ; pero ya n o p ro lo n g a r la
v id a de la p rim itiv a. E sto explica q u e la ley n o exija en tal hiptesis la in s
c rip ci n en el R egistro, d ad o que com o el c o n tra to social debe co n ten e r...
la expresin de lo que debe d u ra r la so c ie d a d , los tercero s p u ed en en todo
m om ento d e te rm in a r si u n a sociedad d e b e e s tim a rs e ya com o in ca p a cita d a
p a r a in ic ia r nuevas op eracio n es. En cam b io , co m o en los o tro s caso s, a u n
h abindose p re sen tad o ya la cau sa de d iso lu ci n , los socios p ueden, o bien
c a m b ia r el objeto, o a d m itir nuevos socios, o re c o n stitu ir el cap ital, es
n e c e sa rio h a c e r sab er a los te rc e ro s la d isolucin.
Cuando no se inscriba en el Registro de Comercio la disolucin de

la sociedad, a pesar de existir la causa, cualquier interesado podr ocu
rrir ante la autoridad judicial a fin de que se ordene el registro de la di
solucin (art. 232 LSM).
En el caso de que se hubiere inscrito la disolucin de una sociedad
sin que, a juicio de algn interesado, hubiere existido una de las causas
enumeradas en el artculo 229 de la LSM o en el contrato social, podr
ocurrir ante la autoridad judicial, dentro del trmino de treinta das,
contados a partir de la fecha de la inscripcin, y demandar la cancela
cin de tal inscripcin (art. 232 LSM).
3.
CAUSAS DE DISOLUCIN PROPIAS
DE ALGUNAS SOCIEDADES MERCANTILES
Establece el artculo 230 de la LSM, que las sociedades en nombre
colectivo se disolvern, salvo pacto en contrario, por la muerte, incapa
cidad, exclusin o retiro de uno de los socios, o porque el contrato social
se rescinda respecto a uno de ellos.
La disposicin mencionada, en los trminos del artculo 231 de la
LSM, es aplicable a las sociedades en comandita simple y por acciones,
en lo que respecta a los socios comanditados.
4. EFECTOS DE LA DISOLUCIN
La disolucin produce los efectos siguientes: a) Las sociedades con
servan su personalidad, para el nico efecto de su liquidacin (art. 244
158
LSM); b) Las sociedades disueltas deben ponerse en liquidacin (art.

234 LSM); como dice Mantilla Molina3 "la finalidad social se transfor
ma: ahora los actos de la sociedad deben ir encaminados a concluir las
operaciones pendientes, obtener dinero suficiente para cubrir el pasivo
y repartir el patrimonio entre los socios"; c) Se produce un cambio en la
representacin legal de la sociedad. Los administradores cesan en sus
funciones, hacindose cargo de la representacin social los liquidadores
(arts. 235, 237 y 241 LSM).
Adems, con posterioridad al vencimiento de la duracin de la so
ciedad, al acuerdo sobre disolucin o a la comprobacin de una causa
de disolucin, los administradores no podrn iniciar nuevas operacio
nes, bajo la pena de responder solidariamente por las operaciones efec
tuadas (art. 233 LSM).
5.
LA LIQUIDACIN
Disuelta la sociedad, dice el artculo 234 de la LSM, se pondr en
liquidacin. La liquidacin constituye la fase final del estado de diso
lucin.
En trminos generales, la liquidacin tendr por objeto concluir las
operaciones sociales pendientes, cobrar lo que se adeude a la sociedad y
pagar lo que ella deba, vender los bienes sociales y practicar el reparto
del haber o patrimonio social entre los socios. La liquidacin culmina
con la cancelacin de la inscripcin del contrato social, con lo cual la
sociedad queda extinguida (art. 242 LSM).
La liquidacin debe practicarse de acuerdo con las bases estableci
das en el contrato social o por los socios en el momento de acordar o
reconocer la disolucin. A falta de tales estipulaciones, la liquidacin se
practicar de conformidad con las disposiciones del captulo XI de la
LSM, que examinaremos despus (arts. 6o frac. XIII, y 240. LSJ).
. LOS LIQUIDADORES
La liquidacin de las sociedades mercantiles estar a cargo de uno
o ms liquidadores. Los liquidadores sern los representantes legales de
la sociedad (art. 235 LSM).
Cuando los liquidadores sean varios deben obrar conjuntamente
(art. 239 LSM).
La designacin de los liquidadores puede hacerse en el contrato so
1 Derecho Mercantil, p. 452.
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
159
cial o bien establecerse en ste la forma en que deber procederse a su

eleccin llegado el caso (art. 6o, frac. XIII, LSM).
Cuando no exista disposicin en el contrato social, el nombramiento
de los liquidadores se har por acuerdo de los socios, tomado en la for
m a prevista por la LSM, segn la naturaleza de la sociedad, para el
acuerdo sobre disolucin (art. 236 LSM).
Si el nombramiento de los liquidadores no se ha hecho en el contra
to social, debern ser designados, precisamente, en el mismo acto en
que se acuerde o reconozca la disolucin. En los casos en que la socie
dad se disuelva por expiracin del plazo o en virtud de sentencia ejecu
toriada, la designacin de los liquidadores se har inmediatamente que
concluya el plazo o que se dicte la sentencia. Si no se hiciere as, a peti
cin de cualquier interesado, la autoridad judicial nombrar a los liqui
dadores (art. 236 LSM).
Mientras el nombramiento de los liquidadores no se inscriba en el
Registro de Comercio y no hayan entrado en funciones, los administra
dores continuarn en el desempeo de su encargo (art. 237 LSM).
Los socios podrn acordar en cualquier tiempo la revocacin del
nombramiento de los liquidadores. Tambin podr revocarse la designa
cin por resolucin judicial, si cualquier socio justificare la existencia
de una causa grave (art. 238 LSM).
Una vez hecho el nombramiento de los liquidadores, los administra
dores debern entregarles todos ios bienes, libros y documentos de la
sociedad, levantndose en todo caso un inventario del activo y pasivo
sociales (art. 241 LSM).
7. FACULTADES DE LOS LIQUIDADORES
Salvo disposicin del contrato social o de los socios, los liquidado
res, de acuerdo con el artculo 242 de la LSM, tendrn las facultades si
guientes: a) Concluir las operaciones sociales pendientes; b) Cobrar lo
que se deba a la sociedad y pagar lo que ella deba; c) Vender los bienes
de la sociedad; d) Liquidar a cada socio su haber social; e) Practicar el
balance final de liquidacin, que debern someter a la aprobacin de los
socios; f) Depositar el balance final de liquidacin aprobado por los so
cios en el Registro de Comercio; g) Obtener del Registro de Comercio la
cancelacin de la inscripcin del contrato social, una vez concluida la
liquidacin.
Los liquidadores quedan obligados a conservar en depsito los li
bros y papeles de la sociedad, durante diez aos despus de la fecha en
que se concluya la liquidacin (art. 245 LSM).
En todo caso, los liquidadores responden por los actos que ejecuten
en exceso o con violacin de los lmites de su encargo (art. 235 LSM).
J60
8. REPARTO DEL HABER SOCIAL

ENTRE LOS SOCIOS
Los liquidadores, una vez cubiertas las deudas sociales, debern li
quidar a cada socio la parte que le corresponda en el haber social (arts.
242, frac. IV, 246 y 247 LSM).
Ningn socio dice el artculo 243 de la LSM podr exigir de los
liquidadores la entrega total del haber que le corresponda; pero s la
parcial que sea compatible con los intereses de los acreedores de la so
ciedad, mientras no estn extinguidos sus crditos pasivos o se haya de
positado su importe si se presentare inconveniente para hacer su pago.
El acuerdo sobre distribucin parcial deber publicarse en el peridico
oficial del domicilio de la sociedad, y los acreedores de sta, separada o
conjuntamente, podrn oponerse ante la autoridad judicial a dicha dis
tribucin, desde el da en que se haya tomado la decisin hasta cinco
das despus de la publicacin. La distribucin se suspender mientras
la sociedad no pague los crditos de los opositores o no los garantice a
satisfaccin del juez, o hasta que cause ejecutoria la sentencia que de
clare que la oposicin es infundada (arts. 9o y 243 LSM).
En la liquidacin de las sociedades mercantiles, una vez pagadas las
deudas sociales, la distribucin de) remanente del patrimonio entre los
socios (cuota de liquidacin) debe hacerse de acuerdo con las reglas si
guientes, salvo que exista estipulacin distinta en el contrato social o en
las bases fijadas por los socios:
A.
En las sociedades en nombre colectivo, en comandita simple y de
responsabilidad limitada, la distribucin se efectuar en la forma si
guiente: a) Si los bienes que forman el haber social son de fcil divisin,
se repartirn proporcionalmente a la representacin de cada socio en !a
masa comn; b) Si los bienes fueren de diversa naturaleza, se fracciona
rn en las partes proporcionales respectivas, compensndose entre los
socios las diferencias que hubiere; c) Una vez formados los lotes, el liqui
dador convocar a los socios a una junta o asamblea en la que les dar
a conocer el proyecto correspondiente, y aqullos gozarn de un plazo
de ocho das hbiles, a partir del siguiente a la fecha de la reunin, para
exigir modificaciones, si creyeren perjudicados sus derechos; d) Si los
socios manifestaren expresamente su conformidad, o si durante el plazo
indicado en el punto anterior no formularen observaciones, se les ten
dr por conformes con el proyecto y el liquidador har la respectiva
adjudicacin, otorgndose, en su caso, los documentos que procedan; e)
Si durante el plazo a que se refiere el punto c), los socios hicieren obser
vaciones al proyecto de divisin, el liquidador convocar a una nueva
reunin en el plazo de ocho das, para que de mutuo acuerdo se hagan
al proyecto las modificaciones necesarias, y si no fuere posible obtener
DISOLUCIN
y LIQUIDACIN
161
el acuerdo, el liquidador adjudicar el lote o los lotes respecto de los

cuales hubiere inconformidad en comn a los respectivos socios, y la si
tuacin jurdica resultante entre los adjudicatarios se regir por las re
glas de la copropiedad (art. 246 LSM).
B.
En las sociedades annimas y en comandita por acciones, la dis
tribucin deber hacerse as: a) En el balance final de liquidacin se in
dicar la parte que a cada socio corresponda en el haber social; b) El
balance final de liquidacin se publicar por tres veces, de diez en diez
das, en el peridico oficial de la localidad en que tenga su domicilio la
sociedad; c) Este balance y los papeles y libros de la sociedad, quedarn
a disposicin de los accionistas, quienes gozarn de un plazo de quince
das, a partir de la ltima publicacin, para presentar sus reclamacio
nes a los liquidadores; d) Transcurrido el plazo mencionado, los liquida
dores convocarn a una asamblea general de accionistas para que
apruebe en definitiva el balance. Dicha asamblea ser presidida por el
'liquidador (art. 247 LSM); e) Una vez aprobado el balance, los liquidado
res procedern a hacer a los accionistas los pagos que correspondan,
contra la entrega de los ttulos de sus acciones (art. 248 LSM).
Las sumas que pertenezcan a los accionistas y que no fueren cobra
das en el transcurso de dos meses, contados desde la aprobacin del
balance final, se depositarn en un banco con la indicacin del accio
nista. Esas sumas se pagarn por el banco en que se hubiere constituido
el depsito (art. 249 LSM).
C a p t u l o
XVI
FUSIN, TRANSFORMACIN Y ESCISIN

I. FUSIN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES

La fusin responde, por regla general, a la necesidad econmica de
la concentracin de las empresas, entendida como unin de fuerzas pro
ductivas. Esto es, las sociedades pretenden, al fusionarse, la creacin de
una empresa de mayor vigor econmico, mediante la unin de sus
patrimonios.
Desde el punto de vista jurdico, la fusin es un caso especial de
disolucin de una sociedad, al menos; pero falta, generalmente, la
liquidacin.1
La fusin origina, unas veces, la extincin de una o varias socieda
des por su incorporacin en otra ya existente, y, en otras ocasiones, la
unin de varias sociedades, que se extinguen todas, para constituir una
nueva sociedad. En el primer caso, se habla de fusin por incorpora
cin; en el segundo, de fusin propiamente dicha o de fusin pura (fu
sin por integracin).
En la fusin por incorporacin, la sociedad o sociedades que se in
corporan a otra sociedad ya existente, desaparecen, se extinguen, trans
miten a la sociedad incorporante todo su patrimonio, y sus socios repre
sentarn en la sociedad incorporante la parte de inters o acciones
equivalentes al valor del patrimonio aportado por la sociedad a que per
tenecen. En el caso de fusin pura, todas las sociedades fusionadas des
aparecen y se constituye una nueva sociedad mediante la aportacin de
los patrimonios de aqullas.
La fusin de varias sociedades, dice el artculo 222 de la LSM, debe
r ser decidida por cada una de ellas, en la forma y trminos que co
rrespondan segn su naturaleza. Es decir, la junta de socios o la asam
blea correspondiente, deber adoptar el acuerdo de fusin.
En caso de fusin propiamente dicha, esto es, cuando de la fusin
1 GARRIGUES, Tratado de derecho mercantil, M a d rid , 1949, T. I, vol. 3o, p. 1270.
163
164
de varias sociedades haya de resultar una distinta, la constitucin de

esta ltima deber sujetarse a los principios legales que rijan para el
tipo social que se haya adoptado (art. 226 LSM).
Los acuerdos de fusin debern inscribirse en el Registro de Comer
cio. Asimismo, se publicarn en el peridico oficia] del domicilio de las
sociedades que hayan de fusionarse. Cada sociedad, adems, deber pu
blicar su ltimo balance anual, y la o las que dejen de existir como con
secuencia de la fusin, quedarn obligadas a publicar tambin, el
sistema establecido para la extincin de su pasivo (art. 223 LSM).
La fusin acordada no producir efecto sino tres meses despus de
haber sido inscrita en el Registro de Comercio. Durante tal plazo, los
acreedores de las sociedades fusionadas podrn oponerse judicialmente
a la fusin, cuyos efectos se suspendern hasta que cause ejecutoria la
sentencia que declare que la oposicin es infundada (art. 224 LSM).
Si durante el plazo de tres meses citado no se formulare oposicin
judicial, podr llevarse a cabo la fusin, y la sociedad que subsista (en
el caso de fusin por incorporacin), o la que resulte de la fusin (en el
supuesto de fusin pura), tomar a su cargo los derechos y obligaciones
de la o las sociedades extinguidas (art. 224 LSM).
La fusin surtir efecto desde el momento mismo de su inscripcin
en el Registro de Comercio, en estos tres casos: a) Si se pactare el pago
de todas las deudas de las sociedades que hayan de fusionarse; b) Si se
constituyere depsito de su importe en una institucin de crdito, de
bindose publicar el certificado de depsito correspondiente en el peri
dico oficial del domicilio de las sociedades que hayan de fusionarse; c)
Si constare el consentimiento de todos los acreedores. Para estos efec
tos, dice el artculo 225 de la LSM, las deudas a plazo se darn por
vencidas.
2.
TRANSFORMACIN
Puede suceder que en el transcurso de la vida social se advierta que
el tipo de sociedad inicialmente adoptado es inconveniente o inadecua
do. Ser necesario, entonces, transformar a la sociedad en un tipo dis
tinto al elegido originalmente, esto es, mudar el tipo de organizacin
social adoptado.
M ediante la m odificacin de su e s c ritu ra co n stitu tiv a, u n a sociedad puede
ad o p ta r u n tip o diverso del que o rig in alm e n te ten a, o estab lecer la v a ria b i
lidad de su c a p ita l.2
2 M a n t i l l a M o lin a , Derecho mercantil, p. 247.
f u s i n , t r a n s f o r m a c i n y e s c is i n
165
As, el artculo 227 de la LSM dispone que las sociedades constitui

das en alguna de las formas que establecen las fracciones I a V de su
artculo Io (sociedades en nombre colectivo, en comandita simple, de
responsabilidad limitada, annimas y en comandita por acciones), po
drn adoptar cualquier otro tipo legal o transformarse en sociedad de
capital variable.
La transformacin no implica la extincin de la sociedad y la crea
cin de una nueva, sino simplemente el cambio de su tipo social.
El acuerdo de transformacin debe ser adoptado por la junta de so
cios o asamblea correspondiente, en la forma y trminos que lo exija la
naturaleza de la sociedad de que se trate (arts. 222 y 228 LSM).
El acuerdo de transformacin deber inscribirse en el Registro de
Comercio y publicarse en el peridico oficial del domicilio de la sociedad.
Tambin deber publicarse su ltimo balance (arts. 223 y 228 LSM).
Respecto al momento en que surte efectos la transformacin y al
derecho de oposicin judicial de los acreedores sociales, es aplicable lo
dispuesto sobre esa materia para el caso de fusin, por lo que nos remi
timos a lo dicho en el punto anterior (arts. 224, 225 y 228 LSM).
3. ESCISIN DE LAS SOCIEDADES MERCANTILES
La escisin es una figura jurdica introducida en la LSM a partir de
las reformas publicadas en el D.O. del 11 de junio de 1992. Tal como la
fusin, la escisin puede caracterizarse como un fenmeno moderno,
manifestacin de la concentracin de empresas, destacando su nula re
gulacin en el derecho mercantil mexicano hasta antes de las reformas
mencionadas.3 Puede decirse que la escisin, al igual que la fusin, es
un tipo especial de disolucin de las sociedades, habiendo de hecho se
mejanzas entre ambas figuras jurdicas, pero la escisin no provoca ne
cesariamente la extincin de la escindida. Barrera Graf sealaba en
1989 que la total ausencia de disposiciones normativas en la LSM deja
abandonada la institucin a los acuerdos de las partes que intervengan
en la operacin, o sea, la o las sociedades que se escindan y dividan su
patrimonio, y aquella o aquellas que lo reciban, como sociedades ya
existentes".4
El art. 228 bis de la LSM, adicionado por la reforma sealada, defi
ne el hecho de la escisin como el que se da cuando una sociedad deno
3 B a r r e r a G ra , Instituciones de derecho mercantil. El autor recoge la opinin de
Villaln E., Francisco, en el sentido de que, en la prctica, la escisin se ha dado desde
el siglo pasado.
166
minada "escindente decide extinguirse y divide la totalidad o parte de

su activo, pasivo y capital social en dos o ms partes, que son aportadas
en bloque a otras sociedades de nueva creacin denominadas escindi
das"; o cuando la escindente, sin extinguirse, aporta en bloque parte de
su activo, pasivo y capital social a otra u otras sociedades de nueva
creacin.
La escisin slo podr acordarse por la mayora exigida para la mo
dificacin del contrato social, por resolucin de la asamblea de accio
nistas o socios u rgano equivalente, debiendo estar totalmente pagadas
las acciones o partes sociales de la sociedad qu se extinga (art. 228 bis,
fracs. I y II, LSM).
La resolucin en que se apruebe la escisin contendr: a) la descrip
cin de la forma, plazos y mecanismos en que se transferirn los diver
sos conceptos de activo, pasivo y capital social; b) la descripcin de las
partes del activo, pasivo y capital social que correspondan a cada socie
dad escindida y, en su caso, a la escindente; c) los estados financieros de
la sociedad escindente, por lo menos hasta las actividades de ltimo
ejercicio social, dictaminados por auditor externo; d) la determinacin
de las obligaciones que por virtud de la escisin asuma cada sociedad
escindida; y e) los proyectos de estatutos de las sociedades escindidas
(art. 228 bis, frac. IV, LSM).
La resolucin de escisin deber protocolizarse ante notario e ins
cribirse en el Registro Pblico de Comercio. Asimismo se publicar un
extracto de la resolucin en la gaceta oficial y en uno de los peridicos
de mayor circulacin del domicilio de la escindente. A partir de la ins
cripcin y las publicaciones, cualquier socio o grupo de socios que re
presenten cuando menos el veinte por ciento del capital social o acree
dor que tenga inters jurdico, podr oponerse judicialmente a la
escisin; en este caso, se suspender la escisin hasta que se produzca
sentencia ejecutoria que declare que la oposicin es infundada, se dicte
resolucin que dictamine la improcedencia de la oposicin, o se llegue a
convenio, siempre y cuando el que se oponga diere fianza bastante para
responder de los daos y perjuicios que pudieren causarse a la sociedad
con la suspensin (art. 228 bis, fracs. V y VI, LSM).
Si no se presenta oposicin judicial en el plazo de cuarenta y cinco
das y cumplidos los requisitos, la escisin surtir plenos efectos y para
la constitucin de las nuevas sociedades bastar protocolizar los estatu
tos e inscribirlas en el Registro Pblico de Comercio. Cuando la escisin
traiga aparejada la extincin de la escindente, al surtir efecto la escisin
deber solicitarse al Registro Pblico de Comercio la cancelacin de la
inscripcin del contrato social (art. 228 bis, fracs. VII y IX LSM).
FUSIN. TRANSFORMACIN Y ESCISIN
167
La LSM protege los derechos de los socios que voten en contra de la

escisin, al sealar que gozarn del derecho de separarse de la socie
dad, aplicndose lo previsto por el art. 206 de la LSM. Asimismo, se
dispone que no se aplicar lo previsto en el art. 141 de la LSM (art. 228
bis, fracs. VIII y X, LSM).
Ca p t u l o
XVII
LA SOCIEDAD COOPERATIVA
I. CONCEPTO
La doctrina cooperativa define a esta sociedad como la organiza
cin concreta del sistema cooperativo, que lleva en s el germen de una
transformacin social encaminada a abolir el lucro y el rgimen de asa
lariado, para sustituirlos por la solidaridad y la ayuda mutua de los so
cios, sin suprimir la libertad individual.1 Las cooperativas se distin
guen de otras sociedades porque se definen en funcin del trabajo y no
por las aportaciones de capital.
La Ley de Sociedades Cooperativas de 1938 (abrogada) haca refe
rencia directa a estos fines y rasgos al especificar para ellas las siguien
tes caractersticas: a) Estar integradas por individuos de la clase traba
jadora que aporten a la sociedad su trabajo personal o bien se
aprovisionen a travs de la sociedad; b ) Funcionar sobre principios de
igualdad de derechos y obligaciones de sus miembros; c) No perseguir
fines de lucro; d ) Procurar el mejoramiento social y econmico de sus
socios mediante la accin conjunta de stos en una obra colectiva; e)
Repartir sus rendimientos entre los socios en razn del tiempo trabaja
do por cada uno o bien de las operaciones realizadas con las sociedad,
en el caso de las cooperativas de consumo. Estas caractersticas distin
guan a las sociedades cooperativas de otras sociedades mercantiles.
Diversas disposiciones de la nueva Ley General de Sociedades Coo
perativas (LSC, D.O. 3 de agosto de 1994) llevan a redefinir de manera
sustancial la legislacin mexicana en la materia. Esta redefinicin se da
en los siguientes aspectos de especial relevancia: a) La nueva ley permi
te a las sociedades cooperativas dedicarse a "cualesquiera actividades
econmicas lcitas, dejando sin efecto el precepto de que las cooperati
vas no podan perseguir fines de lucro; b) La nueva ley abre la posibili
dad de que cualquier persona fsica pueda integrar cooperativas y no
slo individuos de la clase trabajadora como sealaba la legislacin
1 R ojas C o ria, Tratado de cooperativismo mexicano, Mxico, 1952.
169
170
anterior; c) Se reduce el nmero mnimo de socios cooperativistas, de

diez a cinco, a excepcin de las sociedades cooperativas de ahorro y
prstamo, las cuales se constituirn con un mnimo de veinticinco so
cios; d) Se termina con el intervencionismo del Estado en las cuestiones
relativas a las sociedades cooperativas. Permanecen los preceptos de
igualdad de derechos y reparto de rendimientos de acuerdo con el tra
bajo u operaciones realizadas por los socios.
La LSC vigente, en su artculo 2o, define genricamente a la socie
dad cooperativa como una forma de organizacin social integrada por
personas fsicas con base en intereses comunes y en los principios de
solidaridad, esfuerzo propio y ayuda mutua, con el propsito de satisfa
cer necesidades individuales y colectivas, a travs de la realizacin de
actividades econmicas de produccin, distribucin y consumo de bie
nes y servicios".
El artculo 6o, de la LSC enumera los principios que debern obser
var en su funcionamiento las sociedades cooperativas: a) Libertad de
asociacin y retiro voluntario de los socios; b) Administracin democr
tica; c) Limitacin de intereses a algunas aportaciones de los socios si
as se pactara; d) Distribucin de los rendimientos en proporcin de los
socios; e) Fomento de la educacin cooperativa y de la educacin en la
economa solidaria; f) Participacin en la integracin cooperativa; g)
Respeto al derecho individual de los socios de pertenecer a cualquier
partido poltico o asociacin religiosa; y h) Promocin de la cultura
ecolgica.
2.
NATURALEZA MERCANTIL
DE LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS
De acuerdo con nuestra legislacin las cooperativas son formalmen
te sociedades mercantiles. En efecto, el artculo 4o de la LSM dispone
que se reputarn mercantiles todas las sociedades que se constituyan en
alguno de los tipos reconocidos en su artculo Io, el que en su fraccin
VI, hace expresa referencia a las sociedades cooperativas.
El artculo 212 de la LSM establece que las sociedades cooperativas
se regirn por su legislacin especial, esto es, fundamentalmente, por la
Ley General de Sociedades Cooperativas (LSC).2
Las sociedades que simulen constituirse en sociedades cooperativas,
o las que usen indebidamente las denominaciones alusivas a las mis
2
Al aprobarse la nueva LSC fueron abrogados en el Reglamento de la Ley General
de Sociedades Cooperativas (D.O. Io de julio de 1938) y el Reglamento del Registro Coo
perativo Nacional (D.O. 11 de agosto de 1938).
171
mas, sern nulas de pleno derecho y se sujetarn a las sanciones legales

respectivas (art. 10, LSC).
3. CLASE DE COOPERATIVAS
La LSC reconoce las siguientes clases de sociedades cooperativas:
A. S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s
DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
En las que los socios solamente se obligan al pago de los certifica

dos de aportacin que hubieren suscrito (art. 14 LSC).
B . S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s
DE RESPONSABILIDAD SUPLEMENTADA
En las que los socios responden a prorrata por las operaciones so

ciales, hasta por la cantidad determinada en el acta constitutiva (art. 14
LSC).
C. S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s d e c o n s u m id o r e s
DE BIENES Y /O SERVICIOS
Que son aqullas cuyos miembros se asocien con el objeto de obte

ner en comn artculos, bienes y/o servicios para ellos, sus hogares o
sus actividades de produccin. Podrn realizar operaciones con el p
blico en general siempre que se perm ita a los consumidores afiliarse a
las mismas en el plazo que establezcan sus bases constitutivas. Podrn
dedicarse tambin a actividades de abastecimiento y distribucin, as
como a la prestacin de servicios relacionados con la educacin o la ob
tencin de vivienda (arts. 22 al 26, LSC). Los excedentes reportados en
los balances anuales de las sociedades cooperativas de consumidores,
se distribuirn en razn de las adquisiciones que los socios hubiesen
efectuado durante el ao fiscal (art. 24 LSC).
D. S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s
DE PRODUCTORES DE BIENES Y/O SERVICIOS
Que son aqullas cuyos miembros se asocian para trabajar en co

mn en la produccin de bienes y/o servicios, aportando su trabajo per
sonal, fsico o intelectual, independientemente del tipo de produccin a
la que estn dedicadas; estas sociedades podrn almacenar, conservar,
transportar y comercializar sus productos actuando en trminos de la
ley. En aquellas sociedades cooperativas de productores cuya compleji
dad tecnolgica lo amerite, se integrar una Comisin Tcnica con per
172
sonal designado por el Consejo de Administracin y por un delegado de

cada una de las reas de trabajo de la unidad productiva. Los rendi
mientos anuales reportados en los balances de las sociedades cooperati
vas de productores, se repartirn de acuerdo al trabajo aportado por
cada socio durante el ao, tomando en cuenta que el trabajo puede eva
luarse a partir de los factores calidad, tiempo, nivel tcnico y escolar
(arts. 27, 28 y 29 LSC).
E . S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s d e a h o r r o y p r s t a m o
Se rigen por la LSC, as como por la Ley para Regular las Activida
des de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (LASCAP,
D.O. 13 de agosto de 2009) y son aquellas constituidas y organizadas
conforme a la LSC, independientemente del nombre comercial, razn o
denominacin social que adopten, que tengan por objeto realizar opera
ciones de ahorro y prstamo con sus socios; y quienes forman parte del
sistema financiero mexicano con el carcter de integrantes del sector
social sin nimo especulativo y que reconozcan que no son intermedia
rios financieros con fines de lucro (art. 2 frac. X LASCAP). La LSC sea
la que se entender como ahorro, la captacin de recursos a travs de
depsitos de ahorro de dinero de sus socios; y como prstamo, la colo
cacin y entrega de los recursos captados entre sus mismos socios (art.
33 LSC). Estas sociedades se constituirn con un mnimo de veinticinco
socios (art. 33 Bis LSC). Las sociedades cooperativas de ahorro y prsta
mo tienen requisitos especiales de constitucin y comnmente suelen
encontrarse bajo las denominaciones de caja, caja popular, caja coope
rativa, caja de ahorro, caja solidaria, entre otros (arts. 33 Bis 1, 33 Bis 2
y 33 Bis 3 LSC).
F. S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s d e p a r t ic ipa c i n esta ta l
Que son aqullas que se asocien con autoridades federales, estata

les, municipales o los rganos poltico-administrativos del Distrito Fe
deral, para la explotacin de unidades productoras o de servicios pbli
cos, dados en administracin, o para financiar proyectos de desarrollo
econmico a niveles local, regional o nacional. Para el efecto, el Estado
podr dar en concesin o administracin de bienes o servicios a las
sociedades cooperativas, con arreglo a las leyes respectivas (arts. 30
y 32, LSC).
G.
S o c ie d a d e s c o o p e r a t iv a s d e v iv ie n d a
Que son aqullas que se constituyan con el objeto de construir, ad

quirir, arrendar, mejorar, mantener, adm inistrar o financiar viviendas,
173
o de producir, obtener o distribuir materiales bsicos de construccin

para sus socios (art. 92, de la Ley de Vivienda, de 27 de junio de 2006).
Se rigen por dicha Ley (arts. 92, 93 y 94 de ia misma) y en lo no previsto
por la LSC.
4. PERSONALIDAD JURDICA
Las sociedades cooperativas san personas morales. As lo dispone
expresamente la fraccin V del artculo 25 del Cdigo Civil Federal,
precepto que retoman ias legislaciones civiles de carcter estatal. Esto
es, las sociedades cooperativas son sujetos de derechos y obligaciones
con un patrimonio, nombre y domicilio distintos a los de sus socios.
La personalidad jurdica de las sociedades cooperativas se adquiere
a partir de la firma de su acta constitutiva, de conformidad con el art.
13 de la LSC. La ley anterior estableca que las sociedades cooperativas
para su constitucin e inscripcin deban contar con la autorizacin del
Ejecutivo Federal, a travs de la Secretara del Trabajo y Previsin
Social.
5. CONSTITUCIN
Para la constitucin de las sociedades cooperativas deber obser
varse lo siguiente: Se reconoce u n voto por socio, independientemente
de sus aportaciones. 2. El capital ser variable. 3. Habr igualdad esen
cial en derechos y obligaciones p a ra los socios e igualdad de condicio
nes para las mujeres. 4. Su duracin ser indefinida. 5. Se integrarn
con un mnimo de cinco socios, a excepcin de las cooperativas de aho
rro y prstamo, que se constituyen con veinticinco socios (arts. 11 y 33
Bis LSC).
A. E l
acta c o n s t it u t iv a
La constitucin de las sociedades cooperativas se realiza en asam

blea general que debern celebrar los interesados, levantndose de la
misma un acta que contendr las generales de los fundadores (nombre,
edad, nacionalidad, estado civil, domicilio, ocupacin ), los nombres de
quienes hayan resultado electos p ara integrar por primera vez consejos
y comisiones y las bases constitutivas de la sociedad cooperativa (art.
12, LSC).
El acta deber ser formada por los socios, quienes acreditarn su
identidad y ratificarn su voluntad de constituir la sociedad cooperati
va, y la autenticidad de sus firmas o, en su defecto, huellas digitales que
obren en el acta constitutiva, ante notario pblico, corredor pblico.
174
juez de distrito, juez de primera instancia, presidente municipal, secre

tario, delegado municipal o titular de los rganos poltico-administrati
vos del Distrito Federal, del lugar en donde la sociedad cooperativa ten
ga su domicilio (art. 12, LSC).
A partir del momento de la firma del acta constitutiva, las socieda
des cooperativas cuentan con personalidad jurdica y, por tanto, ten
drn patrimonio propio y podrn celebrar actos y contratos, as como
asociarse libremente con otras para la consecucin de su objeto social
(art. 13, LSC).
B . L a s b a s e s c o n s t it u t iv a s
De acuerdo con el art. 16 de la LSC, las bases constitutivas de las

sociedades cooperativas contendrn lo siguiente: a) Denominacin so
cial. b) Domicilio social, c) Objeto de la sociedad, expresando de manera
concreta cada una de las actividades a desarrollar, d) Rgimen de res
ponsabilidad adoptado, debiendo expresar de manera explcita si es li
mitada o suplementada. e) Forma de constituir o incrementar el capital
social, expresin del valor de los certificados de aportacin, forma de
pago y devolucin de su valor, as como la vluacin de los bienes y de
rechos en caso de que sean aportados, f) Requisitos y procedimiento
para la admisin, exclusin y separacin voluntaria de los socios, g)
Forma de constituir los fondos sociales, su monto, objeto y reglas para
su aplicacin, h) Areas de trabajo que vayan a crearse y reglas para su
funcionamiento, en particular la correspondiente al rea de educacin
cooperativa, i) Duracin del ejercicio social (que puede coincidir con el
ao calendario), j) Tipo de libro de actas y tipo de contabilidad a llevar
se. k) Forma en que deber caucionar su manejo el personal que tenga
fondos y bienes a su cargo. 1) Procedimiento para convocar y formalizar
las asambleas generales ordinarias y extraordinarias. II) Derechos y
obligaciones de los socios, as como mecanismos de conciliacin y arbi
traje en caso de conflicto sobre los mismos, m) Formas de direccin y
administracin interna, as como sus atribuciones y responsabilidades.
n) Las dems disposiciones necesarias para el buen funcionamiento de
la sociedad cooperativa que estn apegadas a la ley. Las clusulas de las
bases constitutivas que no se apeguen a la LSC, sern nulas de pleno
derecho para todos los efectos legales correspondientes.
C. Au t o r iz a c i n o f ic ia l y r e g i s t r o
La Ley de Sociedades Cooperativas de 1938 y su Reglamento esta

blecan que las sociedades cooperativas deban contar con autorizacin
oficial del Ejecutivo Federal, a travs de la Secretara del Trabajo y Pre
175
visin Social, y una vez otorgada sta, deban inscribir su acta constitu
tiva en el Registro Cooperativo Nacional.3 El art. 20 de la nueva ley esti
pula que la vigilancia de las sociedades cooperativas estar a cargo de
las dependencias locales o federales que, de acuerdo con sus atribucio
nes, deban intervenir en su buen funcionamiento, y ya no entre las atri
buciones del Ejecutivo Federal.
De conformidad con la nueva ley de 1994, las sociedades cooperati
vas gozarn de personalidad jurdica y capacidad de obligarse desde el
momento de la firma de su acta constitutiva.4 Dicha acta se inscribir
en el Registro Pblico de Comercio que corresponda al domicilio social
de la cooperativa. El rgimen de responsabilidad que adopte la sociedad
cooperativa surtir efectos, sin embarco, a partir de su inscripcin en el
Registro Pblico de Comercio; las personas que realicen actos jurdicos
como representantes o mandatarios de- la sociedad cooperativa no ins
crita en el Registro Pblico de Comercio, respondern del cumplimiento
de las obligaciones sociales frente a terceros, subsidiaria, solidaria e ili
mitadamente, sin perjuicio de la responsabilidad penal en que hubieren
incurrido (arts. 13 y 15, LSC).
Para el registro de las sociedades cooperativas de participacin es
tatal deber haber manifestacin de la autoridad correspondiente de
que existe acuerdo con la sociedad cooperativa de que se trate para dar
le en administracin los elementos necesarios para la produccin. En
caso de no existir dicha manifestacin, les ser negado el registro (art.
18, LSC).
El acta constitutiva de la sociedad se inscribir en el Registro Pbli
co de Comercio que corresponda a su domicilio social (Art. 113, LSC).
Los actos relativos a la constitucin y registro de las sociedades coo
perativas estarn exentos de impuestos y de derechos fiscales de carc
ter federal (art. 91, LSC).5
1
Debe recordarse que la autorizacin de la Secretara del Trabajo y Previsin Social
se otorgaba, de acuerdo con Ja ley de 1938 (art 18). siempre y cuando~qoe: a) la sociedad
cooperativa solicitante no viniera a establecer condiciones de competencia ruinosa res
pecto a otras organizaciones de trabajadores autorizadas; y b) ofreciera suficientes pers
pectivas de viabilidad.
4
La ley de 1938 estipulaba en su art. 19 que la autorizacin concedida para funcio
nar operara a partir de la fecha de inscripcin en el Registro Cooperativo Nacional.
s El segundo prrafo del artculo cuarto transitorio del nuevo Reglamento Interior
de la Secretaria de Comercio y Fomento Industrial estipula que, para los efectos de la
nueva LSC, la Direccin General del Registro Mercantil y Corredura se coordinar con
las autoridades competentes de la Secretara del Trabajo y Previsin Social para que el
registro de estas sociedades (cooperativas) que llevaba dicha dependencia, se integre de
forma adecuada al Registro Pblico de Comercio, de conformidad con la legislacin
aplicable en la materia.
176
ELEMENTOS D E DERECHO MERCANTIL MEXICANO
D. M o d if ic a c i n d e l a s b a s e s c o n s t it u t iv a s
Para la modificacin de las bases constitutivas deber seguirse el

mismo procedimiento legal que se seala para el otorgamiento del acta
constitutiva, celebrando la correspondiente Asamblea general. Las mo
dificaciones debern inscribirse en el Registro Pblico de Comercio
(art. 19, LSC).
6. PATRIMONIO
La personalidad jurdica de las sociedades cooperativas se establece
al momento de la firma de su acta constitutiva; a partir de entonces, se
considera que la sociedad tiene patrimonio propio. El aumento o dismi
nucin del patrimonio social corresponde acordarlo a la asamblea gene
ral (art. 36, frac. IV, LSC).
Las sociedades cooperativas podrn recibir de personas fsicas y
morales, nacionales o internacionales, donaciones, subsidios, herencias
y legados para aumentar su patrimonio (art. 60, LSC).
Las sociedades cooperativas podrn revaluar sus activos anualmen
te. Con relacin a los incrementos, la asamblea general determinar el
porcentaje que se destinar al capital social y el que se aplicar a las
reservas sociales (art. 62, LSC).
7. CAPITAL SOCIAL
Las sociedades cooperativas sern siempre de capital variable (art.
11, LSC).
El capital de las sociedades cooperativas se integrar con las apor
taciones de los socios y con los rendimientos que la asamblea general
destine para incrementar el capital (art. 49, LSC). De acuerdo con la
nueva ley, las sociedades cooperativas podrn tambin emitir certifica
dos de aportacin para capital de riesgo por tiempo determinado (art.
63, LSC).
8. APORTACIONES
Las aportaciones de los socios podrn hacerse en efectivo, bienes de
derecho o trabajo. La valorizacin de las aportaciones que no sean en
efectivo se har en las bases constitutivas o al tiempo de ingresar el so
cio por acuerdo entre ste y el Consejo de Administracin, con la apro
bacin de la Asamblea general (art. 50, LSC).
la
SOCIEDAD COOPERATIVA
177
9. CERTIFICADOS DE APORTACIN
Las aportaciones de los socios estarn representadas por certifica
dos que sern nominativos, indivisibles y de igual valor. Las aportacio
nes se actualizarn anualmente. La valorizacin de las aportaciones
qe no sean en efectivo se har en las bases constitutivas o al tiempo de
ingresar el socio por acuerdo entre ste y el Consejo de Administracin,
con la aprobacin de la asamblea general (art. 50, LSC).
El socio podr transm itir los derechos patrimoniales que amparan
sus certificados de aportacin, en favor del beneficiario que sea desig
nado por l para el caso de fallecimiento. Las bases constitutivas de so
ciedad cooperativa determinarn los requisitos por los que se puedan
conferir tambin derechos cooperativos al beneficiario (art. 50, LSC).
Al constituirse la sociedad cooperativa o al ingresar a ella, el socio
deber aportar, por lo menos, el valor de un certificado y exhibir al me
nos el 10% del valor del o de los certificados (art. 51, LSC).
La nueva ley establece que podr pactarse la suscripcin de certifi
cados excedentes o voluntarios por los cuales se percibir el inters que
fije el Consejo de Administracin segn las posibilidades econmicas de
la sociedad cooperativa y tomando como base las tasas bancarias de los
depsitos de plazos fijos. En caso de suscribirse, el socio est obligado
tambin a exhibir el 10% de su valor (art. 51, LSC).
10. AUMENTO Y REDUCCIN DEL CAPITAL SOCIAL
Hemos dicho que las sociedades cooperativas sern siempre de capi
tal variable. Los acuerdos sobre aumento o disminucin del patrimonio y
capital social corresponden a la asamblea general (Art. 36, frac. IV, LSC).
Cuando se acuerde reducir el capital que se juzgue excedente, se
har la devolucin a los socios que posean mayor nmero de certifica
dos de aportacin o a prorrata si todos son poseedores de un nmero
igual de certificados (art. 52, LSC).
Si la asamblea general acuerda aum entar el capital, todos los socios
quedarn obligados a suscribir el aumento en la forma y trmino acor
dados (art. 52, LSC).
11. FONDOS SOCIALES
Las sociedades cooperativas debern constituir los siguientes fon
dos sociales: de reserva, de previsin social y de educacin cooperativa
(art. 53, LSC).6
6 El art. 53 de la LSC seala que las sociedades cooperativas "podrn' constituir
178
El fondo de reserva podr ser delimitado en las bases constitutivas,

pero nunca ser menor al 25% del capital social de las sociedades coo
perativas de productores, y al 10% en las de consumidores. Se constitui
r con el 10 al 20% de los rendimientos que obtengan las sociedades
cooperativas en cada ejercicio social. El fondo de reserva podr ser
afectado cuando lo requiera la sociedad para afrontar las prdidas o
para restituir el capital de trabajo, debiendo ser reintegrado al final del
ejercicio social, con cargo a los rendimientos. El fondo de reserva ser
manejado por el Consejo de Administracin, con la aprobacin del Con
sejo de Vigilancia (arts. 54, 55 y 56, LSC).
En las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo, el fondo de
reserva se constituir, por lo menos, con el 10% de los excedentes que
se obtengan en cada ejercicio social, hasta alcanzar un monto equiva
lente af por lo menos, el 10% de los activos totales de la sociedad. Este
fondo podr ser afectado, previa decisin de la asamblea, cuando lo re
quiera la sociedad para afrontar las prdidas o restituir el capital de
trabajo, debiendo de ser reintegrado en ejercicios subsecuentes, con car
go a los excedentes (art. 55 Bis, LSC).
El fondo de previsin social no podr ser limitado, y se constituir
con la aportacin anual del porcentaje que, sobre los ingresos netos, sea
determinado por la asamblea general. El porcentaje podr aumentarse
segn los riesgos probables y la capacidad econmica de la sociedad
cooperativa. El fondo de previsin social se destinar a reservas para
cubrir riesgos y enfermedades profesionales y formar fondos de pensio
nes y haberes de retiro de socios, primas de antigedad y para fines di
versos que cubrirn: gastos mdicos y de funeral, y subsidios por inca
pacidad, becas educacionales para los socios o sus hijos, guarderas
infantiles, actividades culturales y deportivas y otras prestaciones de
naturaleza anloga. Las prestaciones derivadas del fondo de previsin
social sern independientes de las prestaciones a que tengan derecho
los socios por su afiliacin a los sistemas de seguridad social. La asam
blea general fijar las prioridades para la aplicacin de este fondo al
inicio de cada ejercicio, de conformidad con las perspectivas econmi
cas de la sociedad cooperativa (arts. 57 y 58, LSC).
El fondo de educacin cooperativa se constituir con el porcentaje
que acuerde la asamblea general, pero nunca ser inferior al uno por
ciento de los excedentes netos del mes (art. 59, LSC).
dichos fondos sociales; sin embargo, los artculos siguientes establecen la obligacin de
constituirlos. Se trata, a nuestro entender, de un descuido del legislador.
I A SOCIEDAD COOPERATIVA
179
12. DENOMINACIN Y DOMICILIO SOCIAL

Las bases constitutivas de la sociedad cooperativa contendrn su
denominacin y domicilio social (art. 16, frac. I, LSC). La legislacin
anterior prevea una serie de requisitos al respecto de la denominacin
y domicilio social, que no aparecen en la Ley General de Sociedad Coo
perativa de 1994 entre otros el de agregar a su razn social las letras
SCL (en las cooperativas de responsabilidad limitada) o SCS (en las de
responsabilidad suplementada). El artculo 16 citado, en su fraccin ter
cera, seala que el rgimen de responsabilidad adoptado por los socios
se expresar en la denominacin de la sociedad cooperativa. Asimismo,
el artculo 10 de la nueva ley hace referencia de manera indirecta, al
sealar que las sociedades que usen indebidamente las denominacio
nes alusivas a las sociedades cooperativas sern nulas de pleno dere
cho". Es de esperar que en el reglamento de la nueva ley se especifique y
corrija esta situacin.
13. OBJETO
La fraccin II del artculo 16 de la LSC dispone que las bases consti
tutivas debern contener el objeto de la sociedad, expresando concreta
mente cada una de las acciones a desarrollar.
La legislacin anterior se basaba en el supuesto jurdico esencial de
que las sociedades cooperativas no deban perseguir fines de lucro.
Congruente con ello, prohiba que las cooperativas desarrollaran activi
dades distintas a las legal mente autorizadas y que se les autorizaran
actividades conexas. Inclusive, la realizacin de actividades comple
mentarias o similares necesitaba autorizacin expresa de la Secretara
del Trabajo y Previsin Social.
Como ya se seal, la nueva ley establece que las cooperativas po
drn desarrollar cualquier actividad econmica lcita, ampliando ad li~
bitum el marco de actividades de las cooperativas (ver inciso 3, Clases
de cooperativas").
14. DURACIN
Las sociedades cooperativas deben constituirse siempre con dura
cin indefinida (Art. 11, frac. IV, LSC).
15. REPARTO DE LOS RENDIMIENTOS
La frac. IV del artculo 6o de la LSC establece como uno de los prin
cipios de las sociedades cooperativas, la distribucin de los rendimien
tos en proporcin a la aportacin de los socios. Segn la clase de socie
180
dad cooperativa de que se trate, varan los criterios para el reparto de

los rendimientos y/o excedentes, sealando la ley que, en el caso de coo
perativas de los consumidores, se repartirn de acuerdo con las adquisi
ciones de los socios durante el ao fiscal, y en las cooperativas de pro
ductores segn el trabajo aportado por cada socio durante el ao (ver
inciso 3, "Clase de cooperativas").
16. SOCIOS
Las cooperativas se integrarn con nmero variable de socios, que
no podr ser menor de cinco (y veinticinco, las de ahorro y prstamo).
La ley establece que habr igualdad esencial en derechos y obligaciones
de los socios e igualdad de condiciones para las mujeres (art. 11, LSC).
Las bases constitutivas de la sociedad cooperativa determinarn de
beres, derechos, aportaciones, causas de exclusin y dems requisitos
relativos a los socios, que no podrn ser inferiores a los estipulados por
la ley. Se observarn al respecto, en trminos generales, las disposicio
nes siguientes: a) La obligacin de los socios de consumir o utilizar los
servicios que las sociedades cooperativas de consumidores les brindan;
b) En las sociedades cooperativas de productores, el trabajo que deben
aportar los socios puede ser fsico, intelectual, o de ambos gneros; c)
Se establecern las sanciones a los socios que no concurran a las asam
bleas generales, juntas o reuniones de la sociedad cooperativa, conside
rando las responsabilidades y actividades propias de la mujer; d) Se es
tablecern las sanciones contra la falta de honestidad en la conducta o
en el manejo de fondos por parte de socios y dirigentes; e) Se establece
rn los estmulos que correspondan a los socios que cumplan cabalmen
te con sus obligaciones; y f) Se establecer la oportunidad de ingreso a
las mujeres, en particular a las que tengan la responsabilidad de una
familia (art. 64, LSC).
Las sociedades cooperativas debern afiliar obligatoriamente a los
socios que aporten su trabajo personal, as como a los trabajadores de la
cooperativa, a los sistemas de seguridad social (art. 57, LSC). Las socie
dades cooperativas en general aportarn el cincuenta por ciento de las
primas por los seguros de enfermedades y maternidad, invalidez, vejez,
cesanta en edad avanzada y muerte, previstos en la Ley del Seguro So
cial, y el gobierno federal contribuir con el otro cincuenta por ciento,
de acuerdo con lo previsto en los artculos 116 y 179 de la propia ley.
17. ADMISIN DE NUEVOS SOCIOS
Las bases constitutivas contendrn los requisitos y el procedimiento
para la admisin de nuevos socios. La asamblea general conocer de la
aceptacin de los mismos.
181
Cuando la sociedad, por necesidades de expansin, requiera de ad

mitir ms socios, el Consejo de Administracin tendr la obligacin de
emitir una convocatoria para tal efecto. En el caso de las sociedades
cooperativas de productores que cuenten con personal asalariado, ten
drn preferencia en dicha convocatoria los trabajadores de la cooperati
va, a quienes se les valorar por su antigedad, desempeo, capacidad
y, en su caso, especializacin (art. 65, LSC).
En caso de inconformidad en el proceso de seleccin de nuevos so
cios, el afectado podr acudir ante la Comisin de Conciliacin y Arbi
traje de la propia sociedad cooperativa, si es que la hay, la que resolver
por escrito en un trmino no mayor de 20 das naturales, con indepen
dencia del ejercicio de la accin legal que corresponda (art. 65, LSC).
18. MUERTE DE SOCIOS
El socio podr transm itir los derechos patrimoniales amparados
por sus certificados de aportacin, en favor del beneficiario que designe
en caso de muerte. Las bases constitutivas determ inarn los requisitos
para que tambin se puedan conferir derechos cooperativos al benefi
ciario (art. 50, LSC).
19. EXCLUSIN Y SEPARACIN VOLUNTARIA
DE SOCIOS
Entre los principios que rigen a las sociedades cooperativas se en
cuentra el de la libertad de asociacin y retiro voluntario de los socios
(art. 6, frac. I, LSC). Asimismo, la ley seala las causas y el procedi
miento a utilizar para la exclusin de socios.
Las bases constitutivas determinarn los requisitos y procedimiento
para la separacin voluntaria o la exclusin de los socios (art. 16, frac. V,
LSC), correspondiendo a la asamblea general conocer y resolver al res
pecto (art. 36, frac. 1, LSC).
El artculo 38 de la LSC establece como causas de exclusin de so
cios las siguientes: a) Desempear sus labores sin la intensidad y cali
dad requeridas; b) La falta de cumplimiento, en forma reiterada y sin
causa justificada, a cualquiera de sus obligaciones establecidas en las
bases constitutivas; c) Infringir en forma reiterada las disposiciones de
la Ley, de las bases constitutivas o del reglamento de la sociedad coope
rativa, las resoluciones de la asamblea general o los acuerdos del Conse
jo de Administracin o de sus gerentes o comisionados.
Al socio que vaya a ser sujeto de un proceso de exclusin, se le noti
ficar por escrito y en forma personal, explicando los motivos y funda
mentos de esta determinacin. El afectado contar con un trmino de
182
veinte das naturales para que manifieste por escrito lo que a su dere
cho convenga ante e consejo de administracin o ante la comisin de
conciliacin y arbitraje si existiere, de conformidad con las bases consti
tutivas o del reglamento interno de la sociedad cooperativa. Cuando un
socio considere que su exclusin ha sido injustificada, podr ocurrir a
los rganos jurisdiccionales correspondientes.
20. SOCIOS EXTRANJEROS
El artculo 7 de la LSC establece que el importe total de las aporta
ciones que los socios extranjeros efecten al capital de las sociedades
cooperativas, no podr rebasar el porcentaje mximo que establezca la
Ley de Inversin Extranjera. Este porcentaje corresponde al diez por
ciento en las sociedades cooperativas de produccin, conforme a lo se
alado por la fraccin I del artculo 7o de la LIE.
Los extranjeros no podrn desempear puestos de direccin o ad
ministracin en las sociedades cooperativas, y debern cumplir con lo
estipulado en la fraccin I del artculo 27 constitucional (art. 7, LSC).
21. RGANOS DE LA SOCIEDAD COOPERATIVA
Son rganos de la sociedad cooperativa, a cargo de la direccin,
administracin y vigilancia interna de las mismas, los siguientes: a) la
asamblea general; b) el consejo de administracin; c) el consejo de vigi
lancia; d) las comisiones y comits establecidos por la Ley y las dems
que designe la asamblea general. Tratndose se sociedades cooperativas
de ahorro y prstamo, adems de los rganos citados, debern contar,
cuando menos con: a) comit de crdito o su equivalente; b) comit de
riesgos; c) un director o gerente general y d) un auditor interno. La
LASCAP podr establecer excepciones a lo establecido en esta fraccin,
dependiendo del tamao y nivel de operacin de la cooperativa (art. 34,
LSC).
22. LA ASAMBLEA GENERAL
La asamblea general, dice el artculo 35 de la LSC, es la autoridad
suprema de la sociedad. Sus acuerdos obligan a todos los socios pre
sentes, ausentes y disidentes, siempre que hubieren sido tomados de
conformidad con la ley y las bases constitutivas.
Todos los negocios y cuestiones de importancia debern ser resuel
tos por la asamblea, a la que corresponde tambin establecer las reglas
generales para el funcionamiento de la sociedad (art. 36, LSC).
Adems de las facultades que le concedan las bases constitutivas, la
183
asamblea general conocer y resolver sobre los asuntos siguientes: a)

Aceptacin, exclusin y separacin voluntaria de socios; b) Modificacin
de las bases constitutivas; c) Aprobacin de sistemas y planes de pro
duccin, trabajo, distribucin, ventas y fin andamiento; d) Aumento o
disminucin del patrimonio y capital social; e) Nombramiento y remo
cin, con motivo justificado, de los miembros del consejo de adminis
tracin y de vigilancia, as como de las comisiones especiales y de los
especialistas contratados; f) Examen del sistema contable interno; g) In
formes de los consejos y de las mayoras calificadas para los acuerdos
que se tomen sobre otros asuntos; h) Responsabilidad de los miembros
de los consejos y de las comisiones para el efecto de pedir la aplicacin de
las sanciones por hechos en que incurran, o efectuar la denuncia o que
rella correspondiente; i) La aplicacin de sanciones disciplinarias a so
cios; j) Reparto de rendimientos excedentes y percepcin de anticipos
entre socios; y k) Aprobacin de las medidas de tipo ecolgico que se
propongan (art. 36, LSC). En las sociedades cooperativas de ahorro y
prstamo, adems de las facultades sealadas, la asamblea conocer
de los asuntos establecidos en la LASCAP, como por ejemplo, conocer de
manera anual el monto agregado de los crditos o prstamos a personas
relacionadas, as como cualquier incumplimiento derivado de dichas
operaciones (art. 26, LASCAP); informar a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, a peticin de esta, sobre el estado que guarda la gestin
y el control interno de la sociedad cooperativa (art. 65, LASCAP), entre
otras.
23. CONVOCATORIA
Las bases constitutivas de la sociedad cooperativa contendrn el
procedimiento para convocar y formalizar las asambleas generales (art.
16, fracc. X, LSC).
Las asambleas debern ser convocadas, por lo menos, con siete das
de anticipacin. La convocatoria deber ser exhibida en un lugar visible
del domicilio social de la sociedad cooperativa. Asimismo, ser difundi
da a travs del rgano local ms adecuado, dando preferencia al peri
dico, cuando ste exista en el lugar del domicilio social. Si la sociedad
cooperativa tuviere filiales en lugares distintos, se difundir tambin en
estos lugares. Cuando lo determine la asamblea general, cada socio ser
convocado por escrito (art. 37, LSC).
Si no asistiera el nmero suficiente de socios a la primera convoca
toria, se convocar por segunda vez por lo menos con cinco das de an
ticipacin, en los mismos trminos, y la asamblea podr celebrarse en
este caso con el nmero de socios que concurran, siendo vlidos los
184
acuerdos que se tomen, siempre y cuando estn apegados a la LSC y a

las bases constitutivas de la sociedad cooperativa (art. 37, LSC).
La convocatoria a asamblea general deber contener el orden del
da respectivo (art. 37, LSC).
24. CELEBRACIN
Los acuerdos se tomarn por mayora de votos en Ja asamblea gene
ral. Las bases constitutivas podrn establecer los asuntos en que se re
quiera de una mayora calificada (art. 36, LSC).7 A cada socio se le
reconocer un voto, independientemente de sus aportaciones (art. 11,
frac. 1, LSC).
Las bases constitutivas pueden autorizar el voto por carta poder
otorgada ante dos testigos. La representacin deber recaer en un coaso
ciado, sin que ste pueda representar a ms de dos socios (art. 39, LSC).
25. ASAMBLEAS ORDINARIAS
Y EXTRAORDINARIAS
De acuerdo con la fraccin X del artculo 16 de la LSC, las asambleas
ordinarias se realizarn cuando menos una vez al ao. Las asam
bleas extraordinarias se convocarn en cualquier momento a peticin
de la asamblea general, del consejo de administracin, del de vigilan
cia o del veinte por ciento del total de los miembros de la sociedad
cooperativa.
26. ASAMBLEA DE DELEGADOS
Cuando los miembros de una cooperativa pasen de quinientos o re
sidan en localidades distintas a aqulla en que deba celebrarse la asam
blea, sta podr efectuarse con delegados socios, elegidos por cada una
de las reas de trabajo. Los delegados socios sern designados para
cada asamblea. Cuando representen reas forneas llevarn mandato
expreso por escrito sobre los distintos asuntos que contenga la convoca
toria. Los delegados socios tendrn tantos votos como votos represen
ten. Las bases constitutivas de la sociedad cooperativa fijarn el proce
dimiento para que cada seccin o zona de trabajo designe en una
asamblea a sus delegados (art. 40, LSC).
7 En la LSC encontramos la mayora calificada de por lo menos las dos terceras
partes de los socios de la cooperativa para los siguientes asuntos: a) Reeleccin de los
miembros del consejo de administracin (art. 42, LSC); b) reeleccin de los miembros del
consejo de vigilancia (art. 43 Bis, LSC); y c) Disolucin de la sociedad (art. 66, frac. I, LSC).
185
De manera alternativa a lo sealado en el prrafo que antecede, las

sociedades cooperativas de ahorro y prstamo podrn establecer en sus
bases constitutivas la participacin de delegados electos por los socios
para que asistan a las asambleas a que se refiere la presente LSC, en
representacin de ios propios socios. El sistema para la eleccin de dele
gados que al efecto se establezca en sus bases constitutivas, deber ga
rantizar la representacin de todos los socios de manera proporcional
con base a las zonas o regiones en que se agrupen las sucursales u otras
unidades operativas (art. 40 Bis, LSC).
La administracin de las sociedades cooperativas estar a cargo del
consejo de administracin. Las bases constitutivas establecern las for
mas de direccin y administracin interna, as como sus atribuciones y
responsabilidades (art. 16, frac. XII, LSC). El consejo de administracin
ser el rgano ejecutivo de la asamblea general y tendr la representa
cin de la sociedad cooperativa y la firma social (art. 41, LSC).
El consejo de administracin se integrar por, al menos, un presi
dente, un secretario y un vocal. En aquellas cooperativas que tengan
diez o menos socios, bastar con que sea designado un administrador
(art. 43, LSC). Tratndose de sociedades cooperativas de ahorro y prs
tamo, el consejo de administracin ser el rgano responsable de la ad
ministracin general y de los negocios de la cooperativa y estar inte
grado por no menos de cinco ni ms de quince miembros (art. 43, LSC).
Los miembros del consejo de administracin podrn durar en sus en
cargos, si la asamblea general lo aprueba, hasta cinco aos y podrn ser
reelectos cuando por lo menos las dos terceras partes de la asamblea
general lo apruebe. En las sociedades cooperativas de ahorro y prsta
mo, los consejeros ocuparn sus encargos por un periodo hasta de cin
co aos, segn se establezca en las bases constitutivas, con posibilidad
de una sola reeleccin, cuando as lo apruebe por lo menos las dos ter
ceras partes de la asamblea general (art. 42, LSC).
En las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo, son obligacio
nes y facultades indelegables del consejo de administracin, las siguien
tes: a) Establecer las polticas generales de administracin de la coope
rativa y las polticas para otorgamiento de prstamos; b) acordar la
creacin de los comits que sean necesarios para el correcto desarrollo
de las operaciones; c) autorizar los reglamentos que propongan los co
mits respectivos y los que el propio consejo determine; d) instruir la
elaboracin y aprobar los manuales de administracin y operacin, as
como los programas de actividades; e) autorizar las operaciones que, de
acuerdo a las bases constitutivas de la cooperativa y por su monto o im
186
portancia, necesiten de tal autorizacin; f) aprobar y hacer del conoci

miento de la asamblea general los estados financieros del ejercicio; g)
informar a la asamblea sobre los resultados de su gestin cuando menos
una vez al ao; h) atender las observaciones que sean sealadas por el
consejo de vigilancia; i) nombrar al director o gerente general y acordar
su remocin, en este ltimo caso previa opinin del consejo de vigilan
cia, de acuerdo al procedimiento que establezcan las bases constituti
vas; j) otorgar los poderes que sean necesarios tanto al director o geren
te general como a los funcionarios y personas que se requiera, para la
debida operacin de la sociedad cooperativa, los cuales pueden ser revo
cados en cualquier tiempo; k) aprobar los planes estratgicos de la coo
perativa, as como los planes y presupuestos anuales, debiendo someter
los a consideracin de la asamblea general, y l) las dems que la Ley, la
asamblea o las bases constitutivas de la cooperativa determinen (art. 43
Bis 1, LSC).
DE LOS ADMINISTRADORES
El nombramiento de los miembros del consejo de administracin lo
har la asamblea general conforme a lo establecido en la ley y en las ba
ses constitutivas. Las faltas temporales de los miembros del consejo sern
suplidas en el orden de sus designaciones (arts. 37, frac. V y 42, LSC).
La asamblea general tambin tiene la atribucin de remover a los
miembros del consejo de administracin, con motivo justificado (art. 37,
frac. V, LSC).
Para ser electo consejero, se debern reunir los siguientes requisi
tos: a) acreditar la experiencia y los conocimientos mnimos que en ma
teria financiera y administrativa establezca la propia cooperativa en
sus bases; b) no desempear simultneamente otro cargo como dirigen
te, funcionario o empleado en la cooperativa de que se trate as como en
otras cooperativas distintas a los Organismos de Integracin; c) no estar
inhabilitado para ejercer el comercio; d) No estar sentenciado por deli
tos intencionales patrimoniales; e) no tener litigio pendiente con la Coo;
perativa; f) no haber celebrado con la cooperativa, directa o indirecta
mente, contratos de obras, servicios, suministros o cualquier otro de
naturaleza anloga, o participar en empresas con las que la cooperativa
celebre cualquiera de los actos antes sealados; g) no desempear un
cargo pblico de eleccin popular o de dirigencia partidista; h) no estar
inhabilitado para ejercer cualquier cargo, comisin o empleo en el ser
vicio pblico federal, estatal o municipal, o en el sistema financiero
Mexicano; ij no tener parentesco por consanguinidad hasta el primer
grado, afinidad hasta el segundo grado, o civil con el director o gerente
187
la s o c i e d a d c o o p e r a t iv a
general, o con alguno de los miembros del consejo de administracin o

de vigilancia, y j) los dems que la LSC, la asamblea o las bases consti
tutivas determinen (art. 43 Bis, LSC).
29.
FUNCIONAMIENTO
DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIN
Los acuerdos sobre la administracin de la sociedad se debern to
mar por mayora de los miembros del consejo de administracin. Sin
embargo, los asuntos de trmite o de poca trascendencia los despacha
rn los miembros del consejo, segn sus funciones y bajo su responsabi
lidad, debiendo dar cuenta del uso de esta facultad en la prxima reu
nin de consejo (art. 44, LSC).
30. LA GERENCIA
Adems del rgano de administracin general, el consejo podr de
signar de entre los socios o personas no asociadas, uno o ms gerentes
con la facultad de representacin que se le asigne, as como uno o ms
comisionados que se encarguen de administrar las secciones especiales
(art. 41, LSC).
31. CAUCIN
Los responsables del manejo financiero requerirn de aval solidario
o fianza durante el periodo de su gestin (art. 43, LSC). Las bases cons
titutivas de la sociedad cooperativa contendrn la forma en que deber
caucionar su manejo el personal que tenga fondos y bienes a su cargo
(art. 16, frac. IX, LSC).
32. LA VIGILANCIA
El consejo de vigilancia ejercer la supervisin de todas las activi
dades de la sociedad cooperativa (art. 46, LSC).
El consejo de vigilancia estar integrado por un nmero im par de
miembros, no mayor de cinco y con igual nmero de suplentes, con ex
cepcin de las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo, donde se
integrar por no menos de tres, ni menos de siete consejeros. Desempe
aran los cargos de presidente, secretario y vocales, y sern designados
por la asamblea general, pudiendo durar en sus cargos hasta cinco aos
si lo aprueba la asamblea, pudiendo ser reelectos cuando por lo menos
las dos terceras partes de la misma lo apruebe. Las faltas temporales de
188
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTJL MEXICANO
los miembros propietarios sern suplidas en el orden progresivo de sus

designaciones (arts. 42, 45 y 45 Bis, LSC).
Tratndose de sociedades cooperativas que tengan diez o menos so
cios, bastar con designar un comisionado de vigilancia (art. 45, LSC).
En el caso de que al efectuarse la eleccin del consejo de adminis
tracin se hubiere constituido una minora que represente al menos un
tercio de la votacin de los asistentes a la asamblea, el consejo de vigi
lancia ser designado por la minora (art. 45, LSC).
El consejo de vigilancia podr ejercitar el derecho de veto en contra
de las resoluciones del consejo de administracin, para el afecto de que
sean reconsideradas. Este derecho de veto deber ejercitarse dentro de
las cuarenta y ocho horas siguientes a la resolucin correspondiente,
ante el presidente del consejo de administracin. Si fuera necesario en
trminos de la ley y el reglamento interno de la sociedad cooperativa, se
convocar a una asamblea general extraordinaria dentro de le treinta
das siguientes, para que se avoque a resolver el conflicto (a 46, LSC).
33. COMISIONES Y COMITS
La ley faculta a las sociedades cooperativas a designar comisiones,
por acuerdo de su asamblea general, o bien que queden establecidas en
las bases constitutivas o en el reglamento interno de cada cooperativa.
La ley prev la posibilidad de designar una comisin de conciliacin
y arbitraje para los casos de inconformidad de socios en proceso de ex
clusin (art. 38, LSC) o por inconformidad en la seleccin de personal
asalariado para ser socio de la cooperativa (art. 65, LSC). La informa
cin de la comisin de conciliacin y arbitraje no es, sin embargo, obli
gatoria sino potestativa para las sociedades cooperativas.
En el caso de sociedades cooperativas de productores, se formar
una comisin tcnica, siempre y que su complejidad tecnolgica lo ame
rite. La comisin tcnica se integrar por personal tcnico designado
por el consejo de administracin y por un delegado de cada una de las
reas de trabajo en que podr estar dividida la unidad productora. Las
funciones de la comisin tcnica sern definidas en las bases constituti
vas (art. 29, LSC).
Como ya se mencion, las sociedades cooperativas de ahorro y prs
tamo deben contar con un comit de crdito o su equivalente y uno de
riesgos. El comit de crdito o su equivalente, ser el responsable de ana
lizar y, en su caso, aprobar las solicitudes de crdito que presenten los
socios a la cooperativa, as como las condiciones en que stos se otor
guen, de acuerdo a los manuales y polticas aprobadas por el consejo de
administracin. Por su parte, el comit de riesgos, ser el responsable
de identificar y medir los riesgos, dar seguimiento de su impacto en la
la s o c i e d a d c o o p e r a t iv a
189
operacin y controlar sus efectos sobre los excedentes y el valor del capi
tal social de la cooperativa. Ambos comits estarn integrados por no
menos de tres personas, ni ms de siete y sern designados o removidos
por en consejo de administracin (arts. 34, frac. V y 46 Bis, LSC).
34. REAS DE TRABAJO
Las sociedades cooperativas tendrn las reas de trabajo que sean
necesarias para la mejor organizacin y expansin de su actividad coo
perativa (art. 48, LSC). Las bases constitutivas de la cooperativa conten
drn las reas de trabajo que vayan a crearse, y las reglas para su fun
cionamiento (art. 16, frac. VII, LSC).
La educacin cooperativa y la relativa a la economa solidaria sern
obligatorias en las sociedades cooperativas. La asamblea general defini
r los program as y estrategias a realizar a este respecto (art. 47, LSC).
35. DISOLUCIN, LIQUIDACIN Y FUSIN
En los trminos del artculo 66 de la LSC, las sociedades cooperati
vas se disolvern por cualquiera de las causas siguientes: a) Por la vo
luntad de las dos terceras partes de los socios; b) Por la disminucin de
los socios a un nmero menor de cinco; c) Porque llegue a consumarse
su objeto; d) Porque el estado econmico de la sociedad cooperativa no
permita continuar las operaciones; y e) Por resolucin ejecutoriada dic
tada por los rganos jurisdiccionales correspondientes (art. 66, LSC).
Los tribunales civiles, federales y del fuero comn, conocern de
la liquidacin de las sociedades cooperativas. En el caso de que una
de las partes sea autoridad federal, slo conocern los tribunales fede
rales (arts. 9 y 68, LSC). En un plazo no mayor de treinta das despus
de que los liquidadores hayan tomado posesin de su cargo, presenta
rn a los rganos jurisdiccionales un proyecto para la liquidacin de la
sociedad cooperativa. Los rganos jurisdiccionales resolvern dentro de
los diez das hbiles siguientes sobre la aprobacin del proyecto. Los
rganos jurisdiccionales y los liquidadores vigilarn que los fondos de
reserva y de previsin social y, en general, el activo de la sociedad coo
perativa disuelta, tengan su aplicacin conforme a la LSC (arts. 68, 69,
70 y 71, LSC).
En los casos de concurso m ercantil o quiebra, los rganos ju ris
diccionales sealados aplicarn la Ley de Concursos Mercantiles (art.
72, LSC).
Cuando dos o ms sociedades cooperativas se fusionen para inte
grar una sola, la sociedad fusionante que resulte de la fusin, tomar a
su cargo los derechos y obligaciones de las fusionadas. Para la fusin de
190
varias sociedades cooperativas, deber seguirse el mismo trmite esta

blecido para su constitucin (art. 73, LSC).
Si la sociedad cooperativa desea convertirse en otro upo de socie
dad, deber disolverse y liquidarse previamente (art. 67, LSC).
36. ORGANISMOS COOPERATIVOS
Y MOVIMIENTO COOPERATIVO NACIONAL
Las sociedades cooperativas de produccin y consumo podrn agru
parse libremente en federaciones, uniones o en cualquier otra figura
asociativa con reconocimiento legal, constituyendo entonces organis
mos cooperativos. Las federaciones podrn agrupar a sociedades coope
rativas de la misma rama de la actividad econmica; las uniones podrn
agrupar a sociedades de distintas ramas econmicas; las confederaciones
nacionales se podrn constituir con varias uniones o federaciones de
por lo menos diez entidades federativas (arts. 74 y 75, LSC).
Por su parte, las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo po
drn agruparse en federaciones y en una confederacin nacional (art. 78
Bis, LSC). Las federaciones se constituirn con la agrupacin voluntaria
de este tipo de cooperativas, fungiendo como los organismos cooperati
vos de integracin y representacin de segundo grado, se integrarn
con un mnimo de cinco y un mximo de cincuenta sociedades coopera
tivas de ahorro y prstamo (art. 78 Bis I, LSC); por su parte, la confede
racin se constituir con la agrupacin de todas las federaciones de so
ciedades cooperativas de ahorro y prstamo, fungiendo como organismo
cooperativo nacional de integracin y representacin, de tercer grado,
del sector cooperativo financiero, ser el rgano de consulta y colabora
cin del Estado para el diseo, difusin y ejecucin de polticas, progra
mas e instrumentos para el fomento y desarrollo de estas sociedades
cooperativas (art. 72 Bis 2, LSC). Las federaciones y la confederacin se
rn instituciones de inters pblico, con personalidad jurdica y patri
monio propios (art. 78 Bis 3, LSC), respecto a sus especificidades, van
se los artculos 78 Bis 4 y ss.
Los organismos cooperativos podrn realizar todas las operaciones
necesarias y convenientes para dar cumplimiento cabal a su ciclo eco
nmico. Debern establecer planes econmico-sociales entre los de su
rama o con otras ramas de cooperativas, con el fin de realizar a plenitud
su objeto social o lograr mayor expansin en sus actividades. Los planes
econmicos podrn referirse, entre otras actividades, a intercambios o
aprovechamientos de servicios, adquisiciones en comn, financiamientos a proyectos concretos, impulso a sus ventas, realizacin de obras en
comn, adquisiciones de maquinaria, y todo aquello que tienda a su ma
191
yor desarrollo; asimismo, los organismos cooperativos harn planes so

ciales, educativos y culturales con objeto de consolidar la solidaridad y
elevar el nivel cultural de sus miembros (arts. 84 y 85, LSC).
Las sociedades cooperativas, uniones, federaciones y confederacio
nes podrn efectuar operaciones libremente, ya sea en forma individual
o en conjunto (art. 88, LSC).
Las sociedades cooperativas de produccin y de consumo determi
narn las funciones de las federaciones y de las uniones; las que a su
vez determinarn las de las confederaciones nacionales. Las funciones
del Consejo Superior del Cooperativismo sern definidas por sus inte
grantes, de acuerdo con la LSC y podrn incluir las siguientes funcio
nes: a) Producir bienes y/o servicios; b) Coordinar y defender los intere
ses de sus afiliados; c) Servir de conciliadores y rbitros cuando surjan
conflictos entre sus agremiados. Sus resoluciones tendrn carcter defi
nitivo, cuando las partes hayan convenido por escrito de comn acuer
do en someterse a esa instancia; d) Promover y realizar los planes eco
nmicos sociales; e) Promover acciones de apoyo ante las instituciones
gubernamentales; f) Apoyar la celebracin de cursos de educacin coo
perativa en todos los niveles; g) Procurar la solidaridad entre sus miem
bros, y h) Contratar trabajadores y/o integrar personal comisionado de
los organismos integrantes, en los trminos en que se acuerde (art. 78,
LSC).
Los organismos cooperativos disearn y pondrn en operacin es
trategias de integracin de sus actividades y procesos productivos, con
la finalidad de: a) Acceder a las ventajas de las economas de escala; b)
Abatir costos; c) Incidir en precios; d) Estructurar cadenas de produc
cin y comercializacin; e) Crear unidades de produccin y comerciali
zacin; y f) Realizar cualquier acto de comercio, desarrollo tecnolgico
o cualquier actividad que propicie una mayor capacidad productiva y
competitiva de los organismos cooperativos (art. 86, LSC).
El movimiento cooperativo nacional comprende al sistema coopera
tivo (esdecir, la estructura econmica y social integrada por las coope
rativas y sus organismos) y a todas las organizaciones e instituciones de
asistencia tcnica del cooperativismo a nivel nacional. El mximo re
presentante del movimiento cooperativo ser el Consejo Superior del
Cooperativismo, que se integrar con las confederaciones nacionales y
los organismos e instituciones de asistencia tcnica (arts. 3, 4 y 76, LSC).
El Consejo Superior del Cooperativismo organizar el levantamien
to y actualizacin de un padrn de organismos de asistencia tcnica al
movimiento cooperativo nacional (art. 82, LSC) y convocar, cada dos
aos, a un Congreso Nacional Cooperativo (art. 77, LSC).
192
37. ORGANISMOS E INSTITUCIONES

DE ASISTENCIA TCNICA
Se consideran entre stos a todos aquellos cuya estructura jurdica
no tenga un fin de especulacin, poltico o religioso, y en cuyo objeto
social o actividades, figuren programas, planes o acciones de asistencia
tcnica a los organismos cooperativos establecidos por la ley. Las socie
dades cooperativas podrn contratar sus servicios en las siguientes ma
terias: a) Asistencia tcnica y asesora econmica, financiera, contable,
fiscal, organizacional, administrativa, jurdica, tecnolgica y en materia
de comercializacin; b) Capacitacin y adiestramiento al personal di
rectivo, administrativo y tcnico de las cooperativas; c) Formulacin y
evaluacin de proyectos de inversin para la constitucin o ampliacin
de actividades productivas; y d) Elaboracin de estudios e investigacio
nes sobre las materias que incidan en el desarrollo de Jos organismos
cooperativos. La afiliacin de los organismos o instituciones de asisten
cia tcnica al Consejo Superior del Cooperativismo ser voluntaria y, en
caso de ser aceptados, tendrn derecho a voz pero no a voto (arts. 79, 80
y 81, LSC).
38.
APOYO OFICIAL
A LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS
En la anterior ley, se concedan amplias facultades de vigilancia y
de aplicacin de sanciones a la Secretara del Trabajo y Previsin Social
con relacin a las sociedades cooperativas. Ello en cumplimiento de la
fraccin X del artculo 40 de la Ley Orgnica de la Administracin P
blica Federal (LOAPF) que otorga a la Secretara mencionada la facultad
de promover toda clase de sociedades cooperativas as como resolver,
tram itar y registrar su constitucin, liquidacin y disolucin. Tales fa
cultades corresponden, en la nueva ley, a los rganos jurisdiccionales
competentes y al Registro Pblico de Comercio, modificando un rasgo
sustantivo de la legislacin cooperativa mexicana.8
La LOAPF otorga tambin facultades a otras dependencias para el
fomento de sociedades cooperativas: a) Secretara de Economa respec
*
Sin embargo, la fraccin X del articulo 40 de la LOAPF permanece vigente. Su
texto es el siguiente: Art. 40. A la Secretara del Trabajo y Previsin Social corresponde
el despacho de los siguientes asuntos: (...) X. Promover la organizacin de toda d ase de
sociedades cooperativas y dems formas de organizacin social para el trabajo, en coor
dinacin con las dependencias competentes, as como resolver, tram itar y registrar su
constitucin, liquidacin y disolucin*. La nueva Ley General de Sociedades Cooperativas
abrog el Reglamento del Registro Cooperativo Nacional (publicado el 11 de agosto de
1938) y el Acuerdo por el que se crea con el carcter de permanente la Comisin Intersecretarial para el Fomento Cooperativo (publicado el 10 de mayo de 1978).
193
to de las sociedades cooperativas cuyo objeto sea la produccin indus

trial, la distribucin o el consumo (art. 34, frac. X de la ley citada); b) A
la Secretara del Desarrollo Social respecto de sociedades cooperativas
de vivienda y materiales de construccin (art. 32, frac. XII de la ley ci
tada); y c) A la Secretara de Comunicaciones y Transportes respecto a
las sociedades cooperativas cuyo objeto sea Ja prestacin de servicios de
comunicaciones y transportes (art. 36, frac. XIII, de la ley citada).9
El intervencionismo oficial dentro de las cooperativas se sustituye
por la obligacin de los gobiernos federal, estatal, municipal y rganos
poltico-administrativos del Distrito Federal de apoyar el desarrollo del
cooperativismo, en el mbito territorial a su cargo, y en la medida de
sus posibilidades". En materia de educacin cooperativa, dichos gobier
nos apoyarn las escuelas, institutos y organismos especializados que
establezca el Movimiento Cooperativo Nacional, as como la labor de las
universidades o instituciones de educacin superior en las labores que
realicen al respecto (arts. 90 y 93, LSC).
Adems de la exencin de impuestos y derechos fiscales federales
para los actos de constitucin y registro de sociedades cooperativas, la
ley prev la constitucin de fondos de garanta de origen federal de apo
yo a las cooperativas para acceder al crdito, mediante el otorgamiento
de garantas que cubran el riesgo de proyectos de inversin. Dichos fon
dos sern constituidos por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
de comn acuerdo con el Consejo Superior del Cooperativismo, las con
federaciones, federaciones y uniones de cooperativas (arts. 91 y 93, LSC).
Asimismo, la ley prev que las sociedades nacionales de crdito podrn
efectuar descuentos a las instituciones de crdito para el otorgamiento
de crditos a las cooperativas para la formulacin y ejecucin de pro
yectos de inversin que incluyan los costos de los servicios de asesora y
asistencia tcnica (art. 94, LSC).
39. LAS SOCIEDADES DE SOLIDARIDAD SOCIAL
Este tipo social fue creado" por la ley de 26 de mayo de 1976. En la
correspondiente exposicin de motivos de la iniciativa de ley se les otor
ga el carcter de sociedades mercantiles. Aade la misma exposicin de
motivos que las sociedades de solidaridad social que se crean en esta
ley, se caracterizan por la propiedad colectiva de los medios de produce
9
A la ex-Secretarfa de Pesca corresponda el fomento de las cooperativas de produc
cin pesquera. Al ser reformada la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal
por medio de decreto publicado en el D.O. el 28 de diciembre de 1994, tal atribucin no
forma parte de las facultades de la Secretara de Medio Ambiente, Recursos Naturales y
Pesca, que sustituy a la anterior.
194
cin, por la multiplicidad de actividades productivas que pueden reali

zar, as como por el hecho de que sus socios trabajadores, ejidatarios,
comuneros, campesinos sin tierra y en general integrantes de las clases
populares pertenecen a ellas, no por las aportaciones de capital que
realicen, sino por su calidad de trabajadores y por el hecho de destinar
una parte del producto de su trabajo a la constitucin de un fondo de
solidaridad social.
Sin embargo, a pesar de las pretensiones de originalidad que han
sido declaradas, estas "nuevas sociedades no difieren mucho mate
rial y formalmente de las "viejas sociedades cooperativas.
A. C o n c e p t o
Establece el artculo Io de la Ley de Sociedades de Solidaridad So

cial que se constituirn con un patrimonio de carcter colectivo, cuyos
socios debern ser personas fsicas de nacionalidad mexicana, en espe
cial ejidatarios, comuneros, campesinos sin tierra, parvifundistas y per
sonas que tengan derecho al trabajo, que destinen parte del producto de
su trabajo a un fondo de solidaridad social y que podrn realizar activi
dades mercantiles.
B. P e r s o n a l id a d ju r d ic a
Las sociedades de solidaridad social tienen personalidad jurdica a

partir de la fecha de su registro, (art. 8 LSSS).
C. C o n stit u ci n
Las sociedades de solidaridad social se constituirn mediante asam

blea general que celebren los interesados, de la que se levantar acta
por quintuplicado y en la cual, adems, de las generales de los mismos,
se asentarn los nombres de las personas que hayan resultado electas
para integrar, por primera vez, los comits ejecutivos, de vigilancia, de
admisin de socios, as como el texto de las bases constitutivas.
El acta constitutiva de la sociedad deber contener: a) Denomina
cin; b) Objeto; c) Nombre y domicilio de cada uno de los socios; d) Du
racin; e) Domicilio; f) Patrimonio; g) Forma de administracin y facul
tades de los administradores; h) Normas de vigilancia; i) Reglas para la
aplicacin de los beneficios, prdidas e integracin del fondo de solida
ridad social, procurndose que el beneficio sea repartido equitativa
mente"; j) Reglas para la liquidacin de la sociedad; k) Las dems estipu
laciones que se consideren necesarias para la realizacin de los objetivos
sociales (art. 6o LSSS).
195
D . A u t o r iz a c i n
y v i g il a n c i a
El funcionamiento de estas sociedades requiere de autorizacin pre

via del Ejecutivo Federal, a travs de la Secretara de la Reforma Agra
ria, cuando se trate de industrias rurales y de la Secretara del Trabajo
y Previsin Social, en los dems casos (art. 7o LSSS), dependencias que
tienen tambin a su cargo el control de estas sociedades.
E . R e g is t r o
El acta y las bases constitutivas, as como la autorizacin oficial,

debern inscribirse en el registro que para tal efecto lleven las depen
dencias antes mencionadas.
F. D e n o m in a c i n
Estas sociedades operarn bajo una denominacin social, que se

formar libremente, pero distinta a la de cualquiera otra sociedad. La
denominacin social deber emplearse seguida de las palabras "socie
dad de solidaridad social" o su abreviatura "S. de S. S." (art. 3o LSSS).
G. O b je t o
Las sociedades de solidaridad social tendrn por objeto: a) La crea

cin de fuentes de trabajo; b) La prctica de medidas que tiendan a la
conservacin y mejoramiento de la ecologa; c) La explotacin racional
de los recursos naturales; d) La produccin, industrializacin y comer
cializacin de los bienes y servicios que sean necesarios; e) La educa
cin de los socios y de sus familiares en la prctica de la solidaridad
social, la afirmacin de los valores cvicos nacionales, la defensa de la
independencia poltica, cultural y econmica del pas y el fomento de las
medidas que tiendan a elevar el nivel de vida de los miembros de la co
munidad (art. 2o LSSS).
H . S o c io s
Para la constitucin de la sociedad se requiere un mnimo de quince

socios (art. 4o LSSS).
Para ingresar a la sociedad, se requiere: a) Ser persona fsica de na
cionalidad mexicana, en especial ejidatario, comunero, campesino sin
tierra, parvifundista o persona que tenga derecho al trabajo. Tanto el
artculo Io como la fraccin I del artculo 9o de la LSSS, disponen que
los socios deben ser personas fsicas de nacionalidad mexicana, pero
como el artculo 5o establece que la nacionalidad de los otorgantes ser
comprobada con el acta de nacimiento respectiva, entendemos que los
196
socios deben ser precisamente mexicanos por nacimiento; b) Estar iden-,

tificado con los fines de la sociedad; c) Comprometerse a aportar su
trabajo para los fines sociales; d) Comprometerse a cumplir con las dis
posiciones que deriven de las bases constitutivas, de los estatutos, de la
declaracin de principios y de los reglamentos internos; e) Ser aceptado
por el comit de admisin (art. 9o LSSS).
La sociedad podr, en todo tiempo, admitir nuevos socios (art. 9o
LSSS).
Los derechos y obligaciones de los socios estn sealados en los ar
tculos 10 y 11 de la LSSS.
La calidad de socio se pierde por separacin voluntaria, muerte o
exclusin (arts. 12 y 13 LSSS).
I. RGANOS DE LA SOCIEDAD
Son la asamblea general de socios o, en su caso, de representantes

(rgano supremo), el comit ejecutivo (rgano de administracin), el co
mit financiero y de vigilancia (rgano de vigilancia) y las dems comi
siones que se establezcan en las bases constitutivas o designe la asam
blea general (en todo caso, debe existir una comisin de educacin)
(arts. 16 a 29 LSSS).
J. P r o m o c i n
Establece el artculo 36 de la LSSS que el Ejecutivo Federal, a travs

de sus dependencias y mediante disposiciones de carcter concreto para
cada sociedad, podr otorgar, discrecionalmente, los estmulos, franqui
cias o subsidios necesarios para su eficaz funcionamiento, los cuales
podrn ser revocados o cancelados cuando las causas que los motivaron
desaparezcan, a juicio fundado de los otorgantes.
Tambin se dispone que las autoridades federales y los organismos
creados por la Federacin para la promocin y fomento de la industria
lizacin, debern asesorar gratuitamente a estas sociedades, cuando
sean requeridos para ello.
Adems, tales sociedades tendrn "preferencia" en el otorgamiento
de crditos de las instituciones nacionales de crdito y podrn estar
"exentas" del rgimen del seguro social (art. 35 LSSS).
C a p t u l o
XVIII
OBLIGACIONES PROFESIONALES
DE LOS COMERCIANTES
1. OBLIGACIONES PROFESIONALES
DE LOS COMERCIANTES
La ley mercantil impone a todos los comerciantes, por el solo hecho
de tener tal calidad, diversas obligaciones.
Nuestro examen se referir casi exclusivamente a aquellas obligacio
nes impuestas por la legislacin mercantil, y no a las de tipo administra
tivo, fiscal, sanitario, etc., que tambin deben cumplir los comerciantes.
El artculo 16 del Cdigo de Comercio establece que todos los co
merciantes, por el hecho de serlo, estn obligados: a) A la publicacin de
su calidad mercantil; b) A la inscripcin en el Registro de Comercio, de
los documentos cuyo tenor y autenticidad deben hacerse notorios; c) A
mantener un sistema de contabilidad de acuerdo con las disposiciones
del Cdigo de Comercio: d) A la conservacin de la correspondencia que
tenga relacin con su giro.
Por otra parte, la legislacin impone a las sociedades mercantiles
diversas obligaciones especiales, cuyo examen haremos tambin.
2. PUBLICIDAD MERCANTIL
La fraccin I del artculo 16 del Cdigo de Comercio obliga a los
comerciantes a publicar su calidad mercantil.
As, el artculo 17 del Cdigo de Comercio dispone que los comer
ciantes tienen el deber de participar la apertura del establecimiento o
despacho de su propiedad, por los medios de comunicacin que sean
idneos, en las plazas en que tengan domicilio, sucursales, relaciones o
corresponsales mercantiles. Esta informacin dar a conocer el nombre
del establecimiento o despacho, su ubicacin y objeto; si hay persona
encargada de su administracin, su nombre y firma; si hay compaa,
su naturaleza, la indicacin del gerente o gerentes, la razn social o de197
198
nominacin y la persona autorizada para usarlas, las sucursales o

agencias.
El comerciante, asimismo, est obligado a dar parte, en igual for
ma, de las modificaciones que sufra cualquiera de las circunstancias
antes referidas (art. 17, frac. II, Cd. Com.).
El incumplimiento de la obligacin de anunciar la calidad mercantil
en la forma prevista por la ley, no tiene en trminos generales sancin;
solamente encontramos una indirecta en el artculo 320 del Cdigo
de Comercio, que dispone que la revocacin del poder del factor no pro
ducir efecto contra tercero, mientras no haya sido publicada.
3. EL REGISTRO DE COMERCIO
La fraccin II del artculo 16 del Cdigo de Comercio establece que
los comerciantes debern inscribir en el Registro de Comercio aquellos
documentos cuyo tenor y autenticidad deben hacerse notorios.
La institucin del Registro de Comercio tiende a hacer del conoci
miento pblico, de los terceros, la situacin y relaciones de los comer
ciantes y el contenido de determinados documentos, todo ello en benefi
cio y como proteccin de la buena fe en el trfico mercantil.
Tena1 define el Registro de Comercio como "la oficina pblica don
de, bajo la direccin de un funcionario del Estado, se hace la inscrip
cin de los comerciantes y se toma razn de aquellos actos y contratos
que, a juicio del legislador, afectan de modo importante la condicin ju
rdica y econmica de los primeros.
El artculo 1 del Reglamento del Registro Pblico de Comercio de
22 de enero de 1979 (abrogado), lo defina como una institucin median
te la cual el Estado proporciona el servicio de dar publicidad a los actos
jurdicos que realizados por empresas mercantiles o en relacin con
ellas, precisan de ese requisito para surtir efectos contra terceros. Por
su parte, el artculo 2 del Reglamento del Registro Pblico de Comercio
vigente, publicado en el D.O. el 24 de octubre de 2003, que abrog al
anterior y que fue reformado por Decreto de fecha 23 de septiembre de
2010, dispone que el Registro Pblico de Comercio tiene por objeto dar
publicidad a los actos mercantiles, as como aquellos que se relacionan
con los comerciantes y que conforme a Ja legislacin lo requieran para
surtir efectos contra terceros.
En los trminos del artculo 18 del Cdigo de Comercio, en el Regis
tro Pblico de Comercio se inscriben los actos mercantiles, as como
aquellos que se relacionan con los comerciantes y que conforme a la le
gislacin lo requieran. La operacin del Registro de Comercio est a
1 Derecho mercantil mexicano, Mxico, 1944, T. I, p. 187.
OBLIGACIONES PROFESIONALES DE LOS COMERCIANTES
199
cargo de la Secretara de Comercio y Fomento Industrial (hoy Secreta

ra de Economa), y de las autoridades responsables del registro pblico
de la propiedad en los estados y en el Distrito Federal, para lo cual exis
tirn las oficinas del Registro en cada entidad federativa que demande
el trfico mercantil.
El Registro de Comercio tiene carcter pblico. As expresamente lo
establece el artculo 30 del Cdigo de Comercio. Como consecuencia,
cualquier persona podr consultar las bases de datos de dicho Registro
y solicitar las certificaciones respectivas, previo pago de los derechos
que correspondan.
El artculo 21 del Reglamento vigente del Registro Pblico de Co
mercio establece tambin que los actos mercantiles inscritos en las ba
ses de datos del mismo son de carcter pblico, cualquier persona po
dr consultarlos y solicitar certificaciones respecto de los asiento
contenidos en ellas. Para tal efecto, el artculo 22 del Reglamento seala
que las consultas que se efecten a las bases de datos del Registro, se
sujetarn a los siguientes niveles de acceso: a) Consulta general; b) Con
sulta realizada por fedatarios pblicos; c) Consulta realizada por insti
tuciones de crdito, organizaciones auxiliares del crdito, entidades fi
nancieras, comercializadoras y dems personas a favor de quienes se
constituyan gravmenes sobre un bien mueble, con el objeto de otorgar
los crditos; d) Consulta realizada por interesados en usos estadsticos,
sin proporcionar informacin individualizada; y e) Consultas distintas a
las sealadas, siempre y cuando la Secretara (de Economa) autorice
expresamente el uso de la informacin conforme a las leyes y reglamen
tos aplicables.
La inscripcin o matrcula en el Registro de Comercio es potes
tativa para los comerciantes individuales, pero el Cdigo de Comercio
prev que quedarn inscritos matriculados de oficio al inscribir
cualquier documento cuyo registro sea obligatorio (art. 19 Cd. com.).
Por el contrario, la inscripcin o matrcula en el Registro de Comer
cio es obligatoria para todas las sociedades mercantiles en cuanto a su
constitucin, transformacin, fusin, escisin, disolucin y liquidacin y
para los buques (art. 19 Cd. com.). Hemos examinado ya los efectos
que produce su falta de inscripcin.
Existir un folio electrnico por cada comerciante o sociedad, y en
l se anotarn: a) El nombre, razn social o ttulo; b) La clase de comer
cio u operaciones a que se dedique; c) La fecha en que deba comenzar o
haya comenzado sus operaciones; d) El domicilio, con especificacin de
las sucursales que hubiere establecido (art. 21, fracs. I a IV, Cd. com.).
Adems de la inscripcin personal de los comerciantes, a que nos
hemos referido, la ley mercantil prev, con carcter obligatorio, la ins
cripcin en el Registro de Comercio de determinados actos, documentos
200
y contratos mercantiles. As deben registrarse: a) Los instrumentos p

blicos en los que se haga constar la constitucin de las sociedades mer
cantiles, as como los que contengan su cambio de denominacin o ra
zn social, domicilio, objeto social, transformacin, fusin, escisin,
disolucin y liquidacin, as como los cambios en su duracin y el au
mento o disminucin del capital mnimo fijo (arts. 21, fracs. V y XII,
Cd. com. y 2o LSM); b) La disolucin de las sociedades mercantiles,
cuando no se deba a expiracin del trmino de su duracin (art. 232,
LSM); c) El nombramiento de los liquidadores de las sociedades mercan
tiles (art. 237, LSM); d) Los acuerdos sobre fusin, transformacin y es
cisin de las sociedades mercantiles (arts. 223, 228 y 228 bis, LSM); e) El
acta de la asamblea general constitutiva, en el caso de sociedades an
nimas y en comandita por acciones, constituidas por suscripcin pbli
ca (art, 21, frac. VI, Cd. com. y 101 y 208 LSM); f) Las sociedades mer
cantiles extranjeras (arts. 24, Cd. com. y 251, LSM); g) El acta
constitutiva de las sociedades cooperativas, as como el rgimen de res
ponsabilidad que stas adopten y los actos relativos a la fusin de coo
perativas y las modificaciones a las bases constitutivas de las mismas
(arts. 13, 15, 17, 19, LSC); h) Las sociedades mutualistas de seguros (art,
78, frac. I, LIS); i) Los poderes para otorgar y suscribir ttulos de crdito
(art. 9o, frac. I, LTOC); j) Las capitulaciones matrimoniales y los docu
mentos que acrediten alguna modificacin a las mismas, as como la li
cencia que un cnyuge haya dado al otro, cuando estn casados bajo el
rgimen de sociedad conyugal, para hipotecar o gravar los bienes de la
sociedad o los suyos propios cuyos frutos o productos correspondan a la
misma (art. 21, fracs. IX y X, Cd. com.); k) Los documentos justificati
vos de los haberes o patrimonio que tenga el hijo o el pupilo que estn
bajo patria potestad, o bajo la tutela del padre o tutor comerciantes (art.
21, frac. XI, Cd. com.); I) Las autorizaciones de los corredores pblicos
para registrar informacin (art. 21, frac. XIX, Cd. com.); m) Las emi
siones de acciones, cdulas y obligaciones de ferrocarriles y de toda cla
se de sociedades, sean de obras pblicas, compaas de crdito u otras,
expresando la serie y nmero de los ttulos de cada emisin, su inters y
amortizacin, la cantidad total de la emisin, y los bienes, obras, dere
chos o hipotecas, cuando los hubiere, que se afecten a su pago. Tambin
se inscribirn con arreglo a estos preceptos, las emisiones que hicieren
los particulares (art. 21, frac. XIV, Cd. com. y 123 LTOC); Las garan
tas mobiliarias que hubiere otorgado, as como los actos jurdicos por
los que constituya un privilegio especial o derecho de retencin sobre
bienes muebles a favor de terceros, en trminos de lo que disponen los
artculos 32 bis 1 a 32 bis 9 del Cdigo de Comercio); n) La emisin de
certificados de participacin (art. 228 n, frac. IX, LTOC); o) Los contra
tos de crdito refaccionario y de habilitacin o avo (art. 326, frac. IV,
201
LTOC); p) La sentencia de declaracin de concurso mercantil (art. 43,

frac. XII, LCM); q) La sentencia que revoque el concurso mercantil (art.
51, LCM)
Asimismo, con carcter potestativo y para efectos del comercio y
consulta electrnicos, los poderes y nombramientos de funcionarios, as
como sus renuncias o revocaciones (art. 21, frac. VII, Cd. com.). De
igual modo, los contratos de arrendamiento financiero podrn inscri
birse en el Registro Pblico de Comercio, a solicitud de los contratantes,
sin perjuicio de hacerlo en otros registros que las leyes determinen (art.
408, LTOC).
El procedimiento para la inscripcin de actos mercantiles en el Re
gistro Pblico de Comercio, debe sujetarse a las siguientes bases: a)
Ser automatizado y estar sujeto a plazos mximos de respuesta; b)
Constar de las siguientes fases: i) recepcin, fsica o electrnica de una
forma precodificada, acompaada del instrumento en el que conste el
acto a inscribir, pago de los derechos, generacin de una boleta de in
greso y del nmero de control progresivo e invariable para cada acto; ii)
Anlisis de la forma precodificada y la verificacin de la existencia o
inexistencia de antecedentes regstrales y, en su caso, preinscripcin de
dicha informacin a la base de datos ubicada en la entidad federativa;
iii) Calificacin, en la que se autorizar en definitiva la inscripcin en la
base de datos mediante la firma electrnica del servidor pblico compe
tente, con lo cual se generar o adicionar el folio mercantil electrnico
correspondiente, y iv) Emisin de una boleta de inscripcin que ser
entregada fsica o electrnicamente; c) La inscripcin de actos que sean
enviados por medios electrnicos por notarios o corredores pblicos au
torizados para ello, con el pago de derechos en lnea, ser inmediata,
definitiva y no ser susceptible de calificacin por parte del responsable
de oficina o registrador (art. 21 Bis, LSM). El Reglamento del Registro
Pblico de Comercio especifica el procedimiento registral basado en las
pautas anteriores.
La inscripcin deber hacerse en la oficina del registro Pblico de
Comercio del domicilio del comerciante, pero cuando se trate de bienes
races o derechos reales constituidos sobre los mismos, la inscripcin se
har, adems, en la oficina correspondiente a la ubicacin de los bienes,
salvo disposicin legal especial que establezca procedimiento diverso
(art, 23, Cd. com.).
Para proceder a la inscripcin de los actos mercantiles que ya se
han mencionado en el Registro de Comercio, es necesario que stos
consten en a) Instrumentos pblicos otorgados ante notario o corredor
pblico; b) resoluciones y providencias judiciales o administrativas cer
tificadas; c) Documentos privados ratificados ante fedatario pblico o
autoridad judicial competente, segn corresponda, o d) los dems docu
202
mentos que prevean las leyes respectivas (art. 25, Cd. com.). Los
documentos de procedencia extranjera, que se refieran a actos que de
ban inscribirse en el Registro, podrn constar previamente en instru
mento pblico otorgado ante notario o corredor pblico, para tal efecto;
por su parte, las sentencias dictadas en el extranjero slo se registrarn
cuando medie orden de autoridad mexicana competente, de conformi
dad con las disposiciones internacionales en materia de homologacin
aplicables (art. 26, Cd. com.).
Cuando alguno de los actos o contratos (cuya inscripcin en el Re
gistro de Comercio sea obligatoria deba, adems, ser inscrito en el Regis
tro Pblico de la Propiedad o en registros especiales, su inscripcin en
dichos registros ser suficiente para que surtan los efectos correspon
dientes del derecho mercantil, siempre y cuando en el registro de Co
mercio se tome razn de dicha alta y de las modificaciones a la misma
(art. 22, Cd. com.).
Los registradores no podrn denegar o suspender la inscripcin
de los actos que conforme al Reglamento o lineamientos se consideren de
registro inmediato. En los dems casos, tampoco podrn denegar o sus
pender la inscripcin de los documentos mercantiles que se les presen
ten, salvo cuando el acto o contrato que en ellos se contenga no sea de
los que deban inscribirse; est en manifiesta contradiccin con los con
tenidos de asientos regstrales preexistentes, o cuando el documento de
que se trate no exprese, o exprese sin claridad suficiente, los datos que
deba contener. En caso de que una autoridad administrativa o judicial
ordene que se registre un instrumento rechazado, la inscripcin surtir
efectos desde que por primera vez se present. El registrador suspende
r la inscripcin de los actos a inscribir, siempre que existan defectos u
omisiones que sean subsanables. En todo caso se requerir al interesa
do para que en el plazo de cinco das hbiles siguientes a que surta efec
tos la notificacin que para tal efecto se haga, las subsane, en el enten
dido de que, de no hacerlo, se tendr por desechada la solicitud (arts. 30
Cd. com. y 18 del Reglamento del Registro Pblico de Comercio).
La rectificacin de algn asiento de la base de datos del Registro de
Comercio, ya sea por error material o de concepto slo proceder cuan
do exista discrepancia entre el instrumento donde conste el acto y la
inscripcin (art. 32 Cd. com.).
Los documentos inscritos producirn su efecto legal, dice el artculo
29 del Cdigo de Comercio, desde la fecha de su inscripcin, sin que
puedan invalidarlos otros anteriores o posteriores no registrados.
Cuando se omita la inscripcin de los documentos que conforme a
la ley mercantil deban registrarse, tales documentos slo producirn
efectos jurdicos entre los que lo celebren, y no podrn producir perjui-
203
ci alguno a tercero, el cual s podr aprovecharlos en lo que le fueren

favorables (art. 27, Cd. com.).
En general deber consultarse el Reglamento del Registro Pblico
de Comercio de 24 de octubre de 2003, cuya ltima reforma fue publi
cada con fecha 23 de septiembre de 2010.
4. REGISTROS ESPECIALES
Adems del Registro de Comercio, existen regulados por nuestra le
gislacin otros registros especiales relativos a determinados actos o do
cumentos de carcter mercantil o que se relacionan con esta materia.
A. R e g is t r o P b l ic o M a r t im o N a c io n a l
(a r t s . 10 y 17, L N )
En este registro se inscribirn: a) Los certificados de matrcula de

las embarcaciones o artefactos navales mexicanos; b) Los actos jurdi
cos correspondientes a navieros y agentes navieros mexicanos, as como
los operadores, para cuya inscripcin bastar acompaar sus estatutos
sociales o, actas de nacimiento; c) Los contratos de adquisicin, enaje
nacin o cesin, as como los constitutivos de derechos reales, traslati
vos o extintivos de propiedad, sus modalidades, hipotecas y gravmenes
sobre las embarcaciones mexicanas; mismos que debern constar en
instrumento pblico otorgado ante notario o corredor pblico; d) Los
contratos de arrendamiento a casco desnudo de embarcaciones mexica
nas; e) Los contratos de construccin de embarcaciones que se lleven a
cabo en el territorio nacional o bien, de aquellas que se construyan en el
extranjero y se pretendan abanderar como mexicanas; f) Las resolucio
nes judiciales y administrativas que consten de manera autntica; g)
Cualquier otro contrato o documento relativo a embarcaciones, comer
cio martimo y actividad portuaria, cuando la ley exija dicha formali
dad. Tambin se inscribirn las empresas navieras (art 20, LN), los
-agentes navieros (art. 23, LN) las hipotecas constituidas sobre embarca
ciones construidas o en proceso de construccin (art. 101, LN).
B . R e g is t r o A e r o n u t ic o M e x ic a n o
De carcter pblico y a cargo de la Secretara de Comunicaciones y

Transportes. En este registro se inscribirn: a) Los documentos por los
cuales se adquiera, transmita, modifique, grave o extinga la propiedad,
la posesin y los dems derechos reales sobre las aeronaves civiles mexi
canas y sus motores, as como el arrendamiento de aeronaves mexica
nas o extranjeras; b) Los certificados de matrcula y de aeronavegabilidad; c) La resolucin de la autoridad aeronutica en caso de abandono.
204
prdida, destruccin, inutilidad o desarme definitivo de las aeronaves;

d) Las concesiones y permisos que amparen el servicio de transporte
areo, as como los actos y resoluciones legales que los modifiquen o
terminen; y e) Las plizas de seguro (art. 47, Ley de Aviacin Civil, D.O.
12 de mayo de 1995).
C. R e g ist r o N acional
de
I n v e r s io n e s E x t r a n je r a s
Este registro no tendr carcter pblico y en l debern inscribirse:

a) Las sociedades mexicanas en las que participen, incluso a travs de
fideicomiso: i) La inversin extranjera, ii) Los mexicanos que posean o
adquieran otra nacionalidad y que tengan su domicilio fuera del territo
rio nacional, o iii) La inversin neutra; b) Quienes realicen habitualmen
te actos de comercio en la Repblica Mexicana, siempre que se trate de:
i) Personas fsicas o morales extranjeras, o ii) Mexicanos que posean o
adquieran otra nacionalidad y que tengan su domicilio fuera del territo
rio nacional; y c) Los fideicomisos de acciones o partes sociales, de bie
nes inmuebles o de inversin neutra, por virtud de los cuales se deriven
derechos en favor de la inversin extranjera o de mexicanos que posean
o adquieran otra nacionalidad y que tengan su domicilio fuera del terri
torio nacional (arts. 31 y 32, LIE).
En la constitucin, modificacin transformacin, fusin, escisin,
disolucin y liquidacin de sociedades mercantiles, de sociedades y aso
ciaciones civiles y en general, en todos los actos y hechos jurdicos don
de intervengan por s o representadas, las personas obligadas a inscri
birse en el Registro Nacional de Inversiones Extranjeras, los fedatarios
pblicos les exigirn a ellas o a sus representantes, que les acrediten su
inscripcin en el Registro o que acrediten que la solicitud est en trm i
te (art. 34, LIE).
5. CONTABILIDAD MERCANTIL
La fraccin III del artculo 16 del Cdigo de Comercio establece que
todos los comerciantes estn obligados a mantener un sistema de conta
bilidad de acuerdo con las disposiciones del propio Cdigo.
El artculo 33 del Cdigo de Comercio dispone que el comerciante
est obligado a llevar y mantener un sistema de contabilidad adecuado.
Este sistema podr llevarse mediante los instrumentos, recursos y siste
mas de registro y procesamiento que mejor se acomoden a las caracte
rsticas particulares del negocio, pero en todo caso deber satisfacer los
siguientes requisitos mnimos: a) Permitir identificar las operaciones
individuales y sus caractersticas, as como conectar dichas operacio
nes individuales con los documentos comprobatorios originales de las
205
mismas; b) Permitir seguir la huella desde las operaciones individuales

a las acumulaciones que den como resultado las cifras finales de las
cuentas y viceversa; c) Permitir Ja preparacin de los estados que se
incluyan en la informacin financiera del negocio; d) Permitir conectar
y seguir la huella entre las cifras de dichos estados, las acumulaciones
de las cuentas y las operaciones individuales; e) Incluir los sistemas de
control y verificacin internos necesarios para impedir la omisin del re
gistro de operaciones, para asegurar la correccin del registro contable
y para asegurar la correccin de las cifras resultantes.
Cualquiera que sea el sistema de registro que se emplee, se deber
llevar debidamente encuadernado, empastado y foliado el libro mayor.
La encuadernacin podr hacerse a posteriori; dentro de los tres meses
siguientes al cierre del ejercicio; sin peijuicio de los requisitos especia
les que establezcan las leyes fiscales para los registros y documentos
que tengan relacin con las obligaciones fiscales del comerciante (art.
34 Cd. Com.).
En el libro mayor se debern anotar, como mnimo y, por lo menos,
una vez al mes, los nombres o designaciones de las cuentas de la conta
bilidad, su saldo al final del perodo de registro inmediato anterior, el
total de movimientos de cargo o crdito a cada cuenta en el perodo y su
saldo final. Podrn llevarse mayores particulares por oficinas, segmen
tos de actividad o cualquier otra clasificacin, pero en todos los casos
deber existir un mayor general en que se concentren todas las opera
ciones de la entidad (art. 35 Cd. Com.).
Todos los registros debern llevarse en castellano, aunque el comer
ciante sea extranjero. En caso de no cumplir este requisito el comercian
te incurrir en una multa no menor de $ 25.000.00, que no exceder del
cinco por ciento de su capital y las autoridades correspondientes po
drn ordenar que se haga la traduccin al castellano por medio de peri
to traductor debidamente reconocido, siendo por cuenta del comercian
te todos los costos originados por dicha traduccin (art. 37 Cd. Com.).
El comerciante deber conservar, debidamente archivados, los com
probantes originales de sus operaciones, de tal manera que puedan re
lacionarse con dichas operaciones y con el registro que de ella se haga,
y deber conservarlos por un plazo mnimo de diez aos (artculo 38
Cd. Com.).
Por su parte, el artculo 46 del Cdigo de Comercio establece en for
ma general que todo comerciante est obligado a conservar los libros,
registros y documentos de su negocio por un plazo mnimo de diez aos
y que igual obligacin tendrn los herederos del comerciante
Adems, tanto el Cdigo Fiscal de la Federacin y su reglamento,
as como distintas disposiciones fiscales federales y locales, establecen
requisitos materiales y formales en materia de contabilidad.
206
6. INFORMACIN FINANCIERA
DE LAS SOCIEDADES ANNIMAS
El artculo 172 de la LSM establece que las sociedades annimas,
bajo la responsabilidad de sus administradores presentarn a la asam
blea general de accionistas, anualmente, un informe que incluya por lo
menos: a) Un informe de los administradores sobre la marcha de la so
ciedad en el ejercicio, as como sobre las polticas seguidas por los ad
ministradores y, en su caso, sobre los principales proyectos existentes;
b) Un informe en que se declaren y expliquen las principales polticas y
criterios contables y de informacin seguidos en la preparacin de la
informacin financiera; c) Un estado que muestre la situacin financie
ra de la sociedad a la fecha de cierre del ejercicio; d) Un estado que
muestre, debidamente explicados y clasificados, los resultados de la so
ciedad durante el ejercicio; e) Un estado que muestre los cambios en la
situacin financiera durante el ejercicio; f) Un estado que muestre los
cambios en las partidas que integran el patrimonio social, acaecidos
durante el ejercicio; g) Las notas que sean necesarias para completar o
aclarar la informacin que suministren los estados anteriores. A esta
informacin se agregar el informe de los comisarios.
El informe a que se refiere el prrafo anterior, incluido el informe
de los comisarios, deber quedar terminado y ponerse a disposicin de
los accionistas por lo menos quince das antes de la fecha de la asam
blea general que haya de discutirlo. Los accionistas tendrn derecho a
que se les entregue una copia del informe correspondiente (art. 173
LSM).
La falta de presentacin oportuna del informe mencionado, ser
motivo para que la asamblea general de accionistas acuerde la remo
cin del administrador o consejo de administracin, o de los comisa
rios, sin perjuicio de que se les exijan las responsabilidades en que res
pectivamente hubieren incurrido (art. 176 LSM).
La importancia que representa para los socios y, fundamentalmente
para los terceros, el conocimiento de la situacin patrimonial y finan
ciera de la sociedad, ha hecho que el legislador establezca normas de
publicidad especial en esta materia. As, el artculo 177 de la LSM dispo
ne que quince das despus de la fecha en que la asamblea general de
accionistas haya aprobado el informe mencionado, debern mandarse
publicar los estados financieros incluidos en el mismo, juntamente con
sus notas y el dictamen del comisario, en el peridico oficial de la enti
dad en donde tenga su domicilio la sociedad o, si se trata de sociedades
que tengan oficinas o dependencias en varias entidades, en el Diario
Oficial de la Federacin. Se depositar copia autorizada de los mismos
en el Registro Pblico de Comercio. Si se hubiere formulado en trmino
OBLIGACIONES PROFESIONALES.DE LOS COMERCIANTES
207
alguna oposicin contra la aprobacin de los estados financieros por la

asamblea general de accionistas, se har la publicacin y depsito con
la anotacin relativa al nombre de los opositores y el nmero de accio
nes que representen.
Las disposiciones mencionadas son aplicables a las sociedades en
comandita por acciones y a aqullas que adopten la modalidad de socie
dades de capital variable (arts. 208 y 214 LSM).
7. SANCIONES
Excepto para el caso de que los libros de contabilidad se lleven en
idioma extranjero, no existe en nuestra legislacin mercantil sancin di
recta para el incumplimiento de las obligaciones de los comerciantes en
relacin con dichos libros.
S existe sancin, sin embargo, en el Cdigo Fiscal de la Federacin,
el que considera infracciones relacionadas con la obligacin de llevar
contabilidad, las siguientes: a) No llevar contabilidad; b) No llevar algn
libro o registro especial a que obliguen las leyes fiscales; no cumplir con
las obligaciones sobre valuacin de inventarios o no llevar el procedi
miento de control de los mismos, que establezcan las disposiciones fis
cales; c) Llevar la contabilidad en forma distinta a como las disposicio
nes de este Cdigo o de otras leyes sealan; llevarla en lugares distintos
a los sealados en dichas disposiciones; d) No hacer los asientos corres
pondientes a las operaciones efectuadas; hacerlos incompletos, inexac
tos o fuera de los plazos respectivos; e) No conservar la contabilidad a
disposicin de las autoridades por el plazo que establezcan las disposi
ciones fiscales; f) No expedir o no entregar comprobante de sus activi
dades, cuando las disposiciones fiscales lo establezcan, o expedirlos sin
requisitos fiscales; g) Microfilmar o grabar en discos pticos o en cual
quier otro medio que autorice la Secretara de Hacienda y Crdito P
blico mediante disposiciones de carcter general, documentacin o in
formacin para efectos fiscales sin cumplir con los requisitos que
establecen las disposiciones relativas; h) Expedir comprobantes fiscales
asentando nombre, denominacin, razn social o domicilio de persona
distinta a la que adquiere el bien, contrate el uso o goce temporal de
bienes o el uso de servicios; i) No dictaminar sus estados financieros en
los casos en que est obligado a ello, o no presentar dicho dictamen
dentro del trmino previsto por las leyes fiscales; j) No cumplir con los
requisitos sealados por los artculos 31, fraccin I y 176, fraccin III de
la Ley del Impuesto sobre la Renta y expedir los comprobantes corres
pondientes, tratndose de personas autorizadas para recibir donativos
deducibles; k) No expedir o acompaar la documentacin que ampare
mercancas en transporte en territorio nacional; l) No tener en opera
208
cin o no registrar el valor de los actos o actividades con el pblico en

general en las mquinas registradoras de comprobacin fiscal, o en los
equipos y sistemas electrnicos de registro fiscal autorizados por las au
toridades fiscales, cuando se est obligado a ello en los trminos de las
disposiciones fiscales; n) No incluir en el documento que ampare la ena
jenacin de un vehculo, la clave vehicular que corresponda a la versin
enajenada, a que se refiere el artculo 13 de la Ley Federal del Impuesto
sobre Automviles Nuevos; o) No identificar en contabilidad las opera
ciones con partes relacionadas residentes en el extranjero; p) No presen
tar el reporte a que se refiere la fraccin XX del artculo 86 de la Ley
del Impuesto sobre la Renta (art. 83 del Cdigo citado).
Sin embargo, nuestra legislacin mercantil s prev sanciones indi
rectas para el incumplimiento de las obligaciones relativas a la contabi
lidad mercantil. En efecto:
a) De acuerdo con el artculo 271 de la Ley de Concursos Mercanti
les, el comerciante declarado, por sentencia firme, en concurso mer
cantil, ser sancionado con pena de uno a nueve aos de prisin por
cualquier acto o conducta dolosa que cause o agrave el incumplimiento
generalizado en el pago de sus obligaciones. Para tal efecto, se presumi
r, salvo prueba en contrario, que el comerciante ha causado o agravado
dolosamente el incumplimiento mencionado, cuando lleve su contabili
dad en forma que no permita conocer su verdadera situacin financiera,
o la altere, falsifique o destruya.
Adems, el comerciante contra el que se siga un procedimiento de
concurso mercantil ser sancionado con pena de uno a tres aos de pri
sin cuando requerido por el juez del concurso, no ponga su contabili
dad, dentro del plazo que para ello el juez le hubiere concedido, a dis
posicin de la persona que el juez designe, salvo que el comerciante
demuestre que le fue imposible presentarla por causas de fuerza mayor
o caso fortuito.
b) Por otra parte, los libros de contabilidad llevados regularmente
pueden,constituir una prueba a favor del comerciante cumplido. As, en
caso de controversia judicial, el comerciante cuyos libros fueren irregu
lares o careciere de ellos, se ver privado de tal medio de prueba y se
expondr a que hagan prueba en su contra los de su adversario. En
efecto, dispone la fraccin 11 del artculo 1295 del Cdigo de Comercio,
que si entre los asientos de los libros llevados por dos comerciantes no
hubiere conformidad, y los de uno se hubieren llevado con todas las for
malidades expresadas en el Cdigo de Comercio y los del otro adolecie
ren de cualquier defecto o carecieren de los requisitos exigidos por di
cho ordenamiento, los asientos de los libros en regla harn fe contra los
de los defectuosos, a no demostrarse lo contrario por medio de otras
pruebas admisibles en derecho.
209
Por su parte, la fraccin III del referido artculo 1295 del Cdigo de
Comercio, establece que si uno de los comerciantes no presentare sus
libros o manifestare no tenerlos, harn fe en su contra los de su adver
sario, llevados con todas las formalidades legales, a no demostrar que
la carencia de dichos libros procede de fuerza mayor, y salvo siempre la
prueba en contra de los asientos exhibidos, por otros medios admisibles
en juicio.
8. SECRETO DE LA CONTABILIDAD
Y EXHIBICIN DE LOS LIBROS
Establece el artculo 42 del Cdigo de Comercio, que no se podr
hacer pesquisa de oficio por tribunal ni autoridad alguna para inquirir
si los comerciantes llevan o no el sistema de contabilidad a que se refie
re el Cdigo de Comercio. Rige, pues, en esta materia el principio del
secreto de la contabilidad.
Pero esa regla general, ese principio, tiene importantes excepciones.
Una de ellas la que deriva de las disposiciones fiscales, y otra, la que se
desprende del carcter de medios de prueba que tienen los libros de
contabilidad, aspecto este ltimo al que nos referiremos especialmente.
En efecto, los libros, registros y documentos de los comerciantes son
una forma de prueba escrita. Esto es, entre sus funciones tienen la de
ser medios de prueba, y como tales, procede en muchos casos su presen
tacin en juicio, con el consiguiente conocimiento de su contenido por
terceros extraos al comerciante que los lleva. ste puede estar obliga
do a comunicarlos o a exhibirlos.
Debemos entender por exhibicin de los libros su examen practica
do por la autoridad judicial en el lugar en que habitualmente se guarden
o conserven, o en el que de comn acuerdo fijen las partes y en su pre
sencia (o de la persona que consigne) limitado a los puntos que tengan
relacin con la controversia, pudiendo comprenderse aun los que sean
extraos a la cuenta especial de quien haya solicitado el reconocimien
to. La exhibicin de los libros de los comerciantes puede ser decretada
por el juez a instancia de parte o de oficio, cuando la persona a quien
pertenezcan tenga inters o responsabilidad en el asunto en que proce
da la exhibicin (art. 44 Cd. com.).
La comunicacin consiste en la entrega de los libros, registros, com
probantes, cartas, cuentas y documentos de los comerciantes para su
examen general, total. Establece el artculo 43 del Cdigo de Comercio,
que solamente procede la comunicacin, entrega y reconocimiento ge
neral de los libros del comerciante: a) En los casos de sucesin univer
sal; b) De liquidacin de compaa; c) De direccin o gestin comercial
por cuenta de otro; d) De quiebra.
210
Como ha dicho Bolaffio,2 la exhibicin se distingue de la comunica

cin por el modo en que se efecta, ya que mediante aqulla el examen
de los libros se limita, bajo la vigilancia del juez, a lo que se refiere a la
controversia, para extraer las partidas que hacen referencia a ella;
mientras que la comunicacin se extiende al entero contenido de los li
bros. Se distinguen tambin por los casos en que pueden tener lugar, ya
que la exhibicin puede ordenarse en toda controversia, mientras que la
procedencia de la comunicacin est limitada a los cuatro casos
indicados.
9. LIBROS SOCIALES
Nuestra legislacin impone a las sociedades m ercantiles la obli
gacin de llevar determinados libros, que vamos a examinar a conti
nuacin:
A. S o c ie d a d e s
d e r e sp o n s a b il id a d lim itada
De acuerdo con el artculo 73 de la LSM, las sociedades de este tipo

llevarn un libro especial de los socios, en el cual se inscribirn el nom
bre y el domicilio de cada uno, con indicacin de sus aportaciones y la
transmisin de las partes sociales. Estas transmisiones no surtirn efec
to respecto de tercero sino despus de la inscripcin en el libro
indicado.
Cualquier persona que compruebe un inters legtimo, aade el pre
cepto citado, tendr la facultad de consultar este libro que estar al cui
dado de los gerentes, quienes respondern personal o solidariamente de
su existencia regular y de la exactitud de sus datos.
B. S o cied a d
a n n im a y e n com andita p o r a c c io n es
Previene el artculo 36 del Cdigo de Comercio, que las sociedades

annimas y en comandita por acciones llevarn un libro o libros de ac
tas, en los que constarn todos los acuerdos que se refieren a la marcha
y operaciones sociales, tomados por las asambleas generales de accio
nistas y por los consejos de administracin.
En el libro de actas de asambleas generales de accionistas se expre
sar: la fecha respectiva, los asistentes a ellas, el nmero de acciones
que cada uno represente, el nmero de votos de que pueden hacer uso,
los acuerdos que se tomen, los que se expresarn a la letra; cuidando
adems de consignar todo lo que conduzca al perfecto conocimiento de
lo acordado (art. 41 Cd. com.). Las actas debern ser firmadas por el
* Derecho mercantil. Parte General, T. 2, Buenos Aires, 1947, pp. 11 y 12.
211
presidente y por el secretario de la asamblea, as como por los comisa

rios que concurran (art. 194 LSM).
En el libro de actas de los consejos de administracin, se expresar:
la fecha, el nombre de los asistentes y la relacin de los acuerdos apro
bados. Estas actas sern autorizadas con las firmas de las personas de
signadas por los estatutos (art. 41 Cd. com.).
Adems, las sociedades annimas y en comandita por acciones lle
varn un libro registro de acciones que contendr: a) El nombre, la na
cionalidad y el domicilio del accionista, y la indicacin de las acciones
que le pertenezcan, expresndose los nmeros, series, clases y dems
particularidades; b) La indicacin de las exhibiciones que se efecten; c)
Las transmisiones que se realicen (arts. 128 y 208 LSM).
La sociedad, dispone el artculo 129 de la LSM, considerar como
dueo de las acciones a quien aparezca inscrito como tal en el registro
citado. A dicho efecto, la sociedad deber inscribir en dicho registro, a
peticin de cualquier tenedor, las transmisiones que se efecten.
C. S o c ie d a d e s
d e capital varia ble
El artculo 217 de la LSM dispone que las sociedades de capital va

riable debern llevar un libro en el que se inscribir todo aumento o re
duccin del capital social.
10. CONSERVACIN DE LA CORRESPONDENCIA
Por ltimo, los comerciantes, en los trminos de la fraccin IV del
artculo 16 del Cdigo de Comercio, estn obligados a la conservacin
de la correspondencia que tenga relacin con su empresa.
El artculo 47 del Cdigo de Comercio, por su parte, ordena que los
comerciantes estn obligados a conservar debidamente archivadas las
cartas, telegramas y otros documentos que reciban en relacin con sus
negocios o giro, as como copias de las que expidan.
Tratndose de las copias de las cartas, telegramas y otros documen
tos que los comerciantes expidan, as como de los que reciban que no
estn incluidos en el prrafo siguiente, el archivo podr integrarse con
copias obtenidas por cualquier medio mecnico, fotogrfico o electrni
co, que permita su reproduccin posterior ntegra y su consulta o com
pulsa en su caso (art. 48, Cd. com.).
Los comerciantes estn obligados a conservar los originales de
aquellas cartas, telegramas, mensajes de datos o cualesquiera otros do
cumentos en que se consignen contratos, convenios o compromisos que
den nacimiento a derechos y obligaciones y debern conservarlos por
un plazo de diez aos por lo menos. Para efectos de la conservacin o
212
presentacin de originales, en el caso de mensajes de datos, se requerir

que la informacin se haya mantenido ntegra e inalterada a partir del
momento en que se gener por primera vez en su forma definitiva y sea
accesible para su ulterior consulta. La Secretara de Economa emitir
la Norma Oficial Mexicana que establezca los requisitos que debern
observarse para la conservacin de mensajes de datos (art. 49, Cd.
com.).
Los tribunales, en los trminos del artculo 50 del Cdigo de Comer
cio, podrn decretar de oficio o a instancia de parte legtima que se
presenten en juicio las cartas que tengan relacin con el asunto del liti
gio, as como que se compulsen de las respectivas copias las que se ha
yan escrito por los litigantes, fijndose de antemano, con precisin, por
la parte que las solicite, las que hayan de ser copiadas o reproducidas.
El incumplimiento de la obligacin de conservar la corresponden
cia, no tiene sancin en nuestra legislacin mercantil.
11.
INSCRIPCIN AL SISTEMA
DE INFORMACIN EMPRESARIAL MEXICANO
(SIEM) Y PERTENENCIA A LA CAMARA
DE INDUSTRIA O COMERCIO
De conformidad con los artculos 29, 30 de la Ley de Cmaras Em
presariales y sus Confederaciones (D.O. 20 de enero de 2005), el SIEM, a
cargo de la Secretara de Economa, es un instrumento del Estado
mexicano con el propsito de captar, integrar, procesar y suministrar
informacin oportuna y confiable sobre las caractersticas y ubicacin
de los establecimientos de comercio, servicios, turismo e industria en el
pas, que permita un mejor desempeo y promocin de las actividades
empresariales. La inscripcin y registro para el SIEM en la Cmara que
corresponda ser obligatorio para las empresas. Todos los comerciantes
e industriales, sin excepcin y obligatoriamente, debern de registrar y
actualizar anualmente cada uno de sus establecimientos en el SIEM.
De conformidad con el artculo 17 de la Ley mencionada, la afilia
cin a las Cmaras ser un acto voluntario de los Comerciantes e
Industriales.
C a p t u l o X I X
LOS AUXILIARES DEL COMERCIANTE
1. CONCEPTO Y CLASE
El comerciante, en el ejercicio de su empresa, requiere la colabora
cin de otras personas; de la actividad y servicios ajenos.
Esta colaboracin puede ser meramente de carcter intelectual o
material (como en el caso de los abogados, contadores, ingenieros, obre
ros, etc.), o, adems, de carcter jurdico, esto es, con poder de repre
sentacin.
Precisamente aquellas personas que, adems de prestar su activi
dad material o intelectual, colaboran jurdicamente con el comerciante,
actuando, en menor o mayor grado, en su representacin, son los llama
dos auxiliares del comerciante. Es, pues, nota caracterstica de los auxi
liares del comerciante tener en diferente grado facultad de repre
sentacin.
La doctrina distingue entre los auxiliares dependientes y los auxi
liares autnomos.
Los auxiliares dependientes se encuentran en una posicin subordi
nada respecto al comerciante y forman parte de su organizacin, a la
que prestan normalmente en forma permanente sus servicios en
virtud de una relacin contractual determinada (mandato, contrato de
prestacin de servicios profesionales o de trabajo).
Los auxiliares autnomos, por el contrario, no forman parte de la
organizacin de la empresa y se encuentran, por tanto, en una posicin
independiente respecto al comerciante. Su actividad se despliega no
slo al servicio de un comerciante determinado, sino de todo el que lo
solicita, y, por eso, la doctrina los conoce tambin con el nombre de au
xiliares del comercio.
Son auxiliares dependientes, los factores y los dependientes de co
mercio; son auxiliares autnomos: los corredores, los comisionistas y
los agentes.
A continuacin vamos a estudiar cada una de estas figuras.
213
214
2. AUXILIARES DEPENDIENTES
A. F actores
Todo comerciante, dice el artculo 309 del Cdigo de Comercio, en
el ejercicio de su trfico, podr constituir factores.
Son factores las personas que tienen a su cargo la direccin de al
guna empresa o estn autorizados para contratar respecto a todos los
negocios que conciernen a la misma, por cuenta y en nombre del titular
de dicha empresa (art. 309 Cd. com.).
En la prctica, los factores son mejor conocidos con el nombre de
gerentes o administradores.
As pues, factor es la persona a quien un comerciante coloca al fren
te de su empresa. Es el primero entre los empleados del comerciante,
lo caracteriza el hallarse investido de una representacin, general."1
El artculo 310 del Cdigo de Comercio establece que los factores
debern tener la capacidad necesaria para obligarse, y poder o autori
zacin por escrito del comerciante por cuya cuenta hagan el trfico
Sin embargo, consideramos, con Mantilla Molina,2 que la omisin
de la forma escrita del poder o autorizacin del factor, ni las limitacio
nes a sus facultades, son oponibles a terceros de buena fe. Los argumen
tos del autor citado, que hacemos nuestros, son, en sntesis, los siguien
tes: a) El Cdigo de Comercio considera factores tanto a los que estn
autorizados para contratar como a los que tienen la direccin de una
empresa; luego basta el poder tcito que resulta del hecho de dirigir
la empresa; b) El artculo 315 del Cdigo de Comercio pone a cargo del
principal los actos de los factores, aunque hayan excedido sus faculta
des o las hayan transgredido, siempre que estn comprendidos en el giro
o trfico de que estn encargados; luego es el hecho objetivo de la refe
rencia a la empresa lo que, frente a terceros, funda el poder del factor y
no la autorizacin escrita que le haya podido otorgar el comerciante.
Por otra parte, la limitacin al poder del factor, solamente afecta las
relaciones entre aqul y su principal, pero no puede oponerse a terceros
de buena fe, con base en los ya citados artculos 309 y 315 del Cdigo de
Comercio. La apariencia jurdica que deriva del hecho de que una per
sona est al frente de una empresa, haciendo suponer en la misma las
facultades suficientes, plenas, en relacin con los actos de la empresa,
debe ser rgidamente protegida en beneficio de los terceros de buena fe.
Sin embargo, en un caso s tienen eficacia frente a terceros las limi
taciones al poder del factor. Nos referimos al caso de la suscripcin de
1 ASCARELLI, Derecho mercantil, Mxico, 1940, p. 73.
215
letras de cambio, pagars y cheques. En efecto, dispone el prrafo se

gundo del artculo 85 de la LTOC, que los gerentes o administradores de
empresas mercantiles se reputarn autorizados para suscribir dichos
ttuios de crdito, por el hecho de su designacin, a nombre de tales em
presas; pero, aade el precepto invocado, los lmites de esa autorizacin
sern los que sealen los poderes respectivos. Naturalmente, la eficacia
de dicha limitacin supone la inscripcin del poder correspondiente en
el Registro de Comercio.
Los factores,, en el desempeo de su encargo, pueden actuar en dos
formas: contratando a nombre de sus principales, expresndolo as en
los documentos que con tal carcter suscriban, o contratando en nom
bre propio (art. 311 Cd. com.).
Cuando el factor contrate en nombre de su principal, ste y sus bie
nes quedarn obligados, por las operaciones realizadas (art. 313 Cd.
com.). Si el factor contrata en nombre propio, pero por cuenta de su
principal, la otra parte podr exigir su derecho contra el factor o contra
el principal (art. 314 Cd. com.).
Si el factor no declara que obra en nombre de su principal, queda
personalmente obligado, pero los terceros podrn, en todo caso, dirigir
su accin en contra del principal por los actos del factor, si se trata de
actos que queden comprendidos dentro del objeto de la empresa de que
estn encargados. Respecto de dichos actos se presume que el factor,
por el hecho de estar al frente de la empresa, opera como su represen
tante, y no en nombre propio.
As, el artculo 315 del Cdigo de Comercio dice que siempre que los
contratos celebrados por los factores recaigan sobre objetos comprendi
dos en el giro o trfico de que estn encargados, se entendern hechos
por cuenta del principal, aun cuando el factor no lo haya expresado as
al celebrarlos, haya transgredido sus facultades o cometido abuso de
confianza.
Asimismo, en los trminos del artculo 316 del Cdigo de Comercio,
obligarn al principal los contratos celebrados por su factor aun siendo
ajenos al giro o trfico de que est encargado, siempre que haya obrado
con su orden o los haya aprobado en trminos expresos o por hechos
positivos.
Los poderes conferidos al factor se estimarn subsistentes mientras
no le sean expresamente revocados, o haya sido enajenada la empresa
de que estaba encargado (art. 319 Cd. com.). Los actos y contratos ce
lebrados por el factor sern vlidos respecto de su principal, mientras
no sean conocidas por el factor la revocacin del poder o la enajenacin
de la empresa. Con relacin a terceros, la revocacin no surtir efecto
mientras no haya sido anunciada y publicada en la forma prevista en el
216
artculo 17 del Cdigo de Comercio e inscrita en el Registro de Comer

cio (art. 320 Cd. com.).
La ley prohbe terminantemente la competencia del factor a su prin
cipal. As el artculo 312 del Cdigo de Comercio establece que los facto
res, sin la autorizacin de sus principales, no podrn traficar o intere
sarse en negociaciones del mismo gnero de las que hicieren en nombre
de sus principales. La razn de esta prohibicin estriba en que tal com
petencia sera a todas luces desleal.
Los factores slo pueden delegar su encargo a otra persona, cuando
tengan para ello autorizacin expresa de sus principales (art. 325 Cd.
com.). Esto es, en principio, los factores deben desempear su encargo
en forma estrictamente personal.
Los factores, en todo caso, respondern frente a sus principales de
cualquier perjuicio que causen a sus intereses por malicia, negligencia o
infraccin de las rdenes o instrucciones que hubieren recibido (art. 327
Cd. com.). Por su parte, los principales tienen la obligacin de indem
nizar a los factores de los gastos que hicieren en el desempeo de su
encargo (art. 326 Cd. com.).
B. D e p e n d ie n t e s
d e c o m e r c io
De acuerdo con el artculo 309 del Cdigo de Comercio, son depen

dientes las personas que desempean constantemente alguna o algunas
gestiones propias de una empresa mercantil, en nombre y por cuenta de
su titular (del comerciante).
Todo comerciante, en el ejercicio de su trfico, podr constituir de
pendientes (art. 309 Cd. com.).
Los actos de los dependientes, dispone el artculo 321 del Cdigo de
Comercio, obligarn a su principal en todas las operaciones que les tu
vieren encomendadas. As, a diferencia de lo que sucede con los facto
res, el mbito de la actividad de los dependientes, el alcance de sus fa
cultades, es fijado por el principal, con eficacia frente a terceros.
Los dependientes encargados de vender se reputarn autorizados
para cobrar el importe de las ventas que realicen y extender los recibos
correspondientes a nombre de su principal, siempre que las ventas se
hagan en almacn pblico y al por menor, o siendo al por mayor, se ha
yan verificado al contado y el pago se haya hecho en el propio almacn
(art. 322 Cd. com.). La recepcin de mercancas que el dependiente hi
ciere por encargo de su principal, se tendr como hecha por ste (art.
324 Cd. com.).
Los dependientes viajantes, autorizados con cartas u otros docu
mentos para gestionar negocios o hacer operaciones de trfico, obliga
217
rn a su principal, dentro de las atribuciones expresadas en los docu

mentos o cartas que los autoricen (art. 323 Cd. com ).
Por lo que se refiere a la delegacin de su encargo y a las responsa
bilidades de los dependientes, nos remitimos a lo dicho al respecto so
bre los factores.
3. AUXILIARES AUTNOMOS
A. C o r r e d o r e s
El artculo 51 del Cdigo de Comercio defina al corredor como el

agente auxiliar del comercio con cuya intervencin se proponen y ajus
tan los actos, contratos y convenios y se certifican los hechos mercanti
les. El artculo citado fue derogado, junto con el Ttulo Tercero del Libro
Primero del Cdigo de Comercio denominado De los corredores", por la
Ley Federal de Corredura Pblica (LFCP), publicada en el D.O. el 29 de
diciembre de 1992, cuyo objeto es regular la funcin de corredor pblico.
En la Ley Federal de Corredura Pblica no existe una definicin
explcita del corredor sino que se deriva de las funciones que le atribuye
el artculo 6o. El Reglamento de la Ley Federal de Corredura Pblica
(D.O. 4 de junio de 1993, que derog al Reglamento de Corredores para
la Plaza de Mxico vigente desde 1891) seala que corredor o corredor
pblico es el particular habilitado por la Secretara de Comercio y Fo
mento Industrial para ejercer las funciones prevenidas en la ley y el pro
pio reglamento.
Originalmente, los corredores desempeaban meramente funciones
de mediacin en negocios mercantiles. Desde 1970, por reforma al C
digo de Comercio en su artculo 51, se agregaron a sta las funciones de
perito y fedatario. La Ley Federal de Corredura Pblica agrega a las
anteriores las funciones de asesor jurdico y de rbitro (art. 6o LFCP).
De acuerdo con la ley, corresponde a los corredores pblicos: a) Ac
tuar como agente mediador, para transm itir e intercambiar propuestas
entre dos o ms partes y asesorar en la celebracin o ajuste de cualquier
contrato o convenio de naturaleza mercantil; b) Fungir como perito valuador, para estimar, cuantificar y valorar los bienes, servicios, dere
chos y obligaciones que se sometan a su consideracin, por nombra
miento privado o por mandato de autoridad competente; c) Asesorar
jurdicamente a los comerciantes en las actividades propias del comer
cio; d) Actuar como rbitro, a solicitud de las partes, en la solucin de
controversias derivadas de actos, contratos o convenios de naturaleza
mercantil, as como las que resulten entre proveedores y consumidores,
de acuerdo con la ley de la materia (es decir, la LFPC); e) Actuar como
fedatario pblico para hacer constar los contratos, convenios y actos
218
jurdicos de naturaleza mercantil, excepto en tratndose de inmuebles,

as como en la emisin de obligaciones y otros ttulos valor; en hipote
cas sobre buques, navios y aeronaves que se celebren ante l, as como
para hacer constar los hechos de naturaleza mercantil; f) Actuar como
fedatario en la constitucin y en los dems actos previstos por la LSM,
incluso aquellos en los que se haga constar la representacin orgnica;
g) Cotejar y certificar las copias de las plizas o actas que hayan sido
otorgadas ante ellos, as como de los documentos que hayan tenido a la
vista que sean de los referidos en los artculos 33 a 50 del Cdigo de
Comercio, y h) Las dems funciones que le sealen sta y otras leyes o
reglamentos. Las anteriores funciones se entendern sin perjuicio de lo
dispuesto en otras leyes y no se consideran exclusivas de los corredores
pblicos (art. 6o, LFCP).3
Respecto a la calificacin mercantil de los corredores, esto es, pro
blema de determinar si el corredor, en virtud de las actividades de me
diacin mercantil que realiza, adquiere o no el carcter de comerciante,
debemos decir que en la doctrina mexicana existen dos posiciones con
trarias. Por una parte, Rodrguez Rodrguez,4 a nuestro juicio errnea
mente, afirma que los corredores son comerciantes porque la mediacin
mercantil es un acto de comercio, por lo que debe calificarse como tales
a los corredores que profesionalmente se dedican a realizar actos de
mediacin mercantil. Hemos dicho antes que una parte de la doctrina,
errneamente, ha considerado que la expresin ejercer el comercio"
significa lo mismo que realizar efectivamente actos de comercio y que
no todos los actos de comercio son aptos para conferir la calidad de co
merciante. Estos argumentos pueden oponerse a la tesis de Rodrguez
Rodrguez.
Barrera Graff, por su lado, considera que si bien el corredor es un
comerciante (puede quebrar, art. 97 de la Ley de Quiebras), tal carcter
no es el normal y propio, por lo que, en rigor, se trata de un comercian
te anmalo, ya que le est prohibido comerciar por cuenta propia; o sea,
mantener una actividad lucrativa de comercio (es decir, celebrar actos
de comercio especulativos), distinta y ajena a las operaciones de
mediacin.5 Al respecto, cabe sealar que la Ley de Concursos Mercan
tiles, que abrog la de Quiebras, no contempla ya la quiebra del corre3 Por otro lado, en el Reglamento de la ley se establece que, cuando en las leyes o
reglamentos se haga referencia a "notario o fedatario pblico', escritura", protocolo y
protocolizacin", se entender que se refiere a corredor pblico", a la pliza expedida
por corredor", a cualquier 'libro de registro del corredor" y al hecho de asentar algn
acto en los libros de registro del corredor", respectivamente {art. 6o Reglamento LFCP).
* Curso de derecho mercantil, T. I, p. 222.
219
dor, por tanto resulta acertada la posicin de Mantilla Molina y la que

contienen las disposiciones legales en la materia.
Mantilla Molina6 sostiene la posicin que afirma que los corredores
no son comerciantes, posicin que consideramos acertada.
En efecto, los artculos 12, fraccin I del Cdigo de Comercio, y el
artculo 20, fraccin I de la Ley Federal de Corredura Pblica, expresa
mente le prohben a los corredores el ejercicio del comercio, razn por
la cual no pueden quedar comprendidos en la definicin legal de comer
ciante, ya que el Cdigo de Comercio, en su artculo 3o, fraccin I, repu
ta como tales a las personas que teniendo capacidad legal hacen del
ejercicio del comercio su ocupacin ordinaria. Asimismo, el artculo 3o
de La Ley Federal de Corredura Pblica califica al servicio de los corre
dores pblicos como "auxiliar del comercio" y no como comercio en s.
Para ser corredor deben reunirse los requisitos siguientes: a) Ser
ciudadano mexicano, en pleno ejercicio de sus derechos; b) Contar con
ttulo profesional de licenciado en derecho y la cdula correspondiente;
c) No haber sido condenado, mediante sentencia ejecutoria, por delito
intencional que merezca pena corporal; d) Solicitar, presentar y aprobar
el examen para aspirante y el examen definitivo, habiendo obtenido la
habilitacin correspondiente (art. 8o LFCP). La ley establece examen de
aspirante y examen definitivo. Para presentar el examen de aspirante se
requiere ttulo de licenciado en derecho y acreditar una prctica profe
sional de por lo menos dos aos; para el examen definitivo, adems de
haber obtenido la calidad de aspirante a corredor, acreditar la prctica
de por lo menos un ao en el despacho de algn corredor o notario p
blico (art. 9o LFCP).
La habilitacin para ejercer como corredor ser expedida por la Se
cretara de Economa en toda la Repblica (arts. 2 o y 7o LFCP). Ante
riormente, la facultad de habilitar corresponda a la Secretara mencio
nada en el Distrito Federal y en los estados a los gobernadores. Aunque
la Ley Federal de Corredura Pblica seala que la aplicacin de la ley
corresponde a la Secretara con la participacin que corresponda a las
autoridades estatales, esta participacin qued restringida al nombra
miento de un representante en el jurado que practique el examen defini
tivo de corredor pblico (art. 10 LFCP).
Slo podrn ostentarse como corredores pblicos las personas habi
litadas por la Secretara de Comercio y Fomento Industrial. A quienes
violen este precepto, se les sancionar con multa de hasta quinientas
veces el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal, sin me
noscabo de las sanciones penales a que hubiere tugar (art. 7o LFCP).
220
Las personas habilitadas como corredor deben llenar previamente a

su ejercicio los siguientes requisitos: a) Otorgar la garanta que seale la
Secretara de Comercio y Fomento Industrial; b) Proveerse a su costa de
sello y libro de registro debidamente autorizados; c) Registrar sello y
firma ante la Secretara y el Registro de Comercio de la plaza que co
rresponda; d) Establecer su oficina en la plaza para la que fue habilita
do, dentro de los noventa das siguientes a la fecha en que hayan recibi
do la habilitacin.
Satisfechos los requisitos anteriores, la Secretara de Comercio y
Fomento Industrial mandar a publicar en el Diario Oficial de la Fede
racin o en el peridico o gaceta de la entidad federativa de que se trate
el acuerdo de habilitacin. A partir de la fecha de publicacin, el corre
dor podr iniciar el ejercicio de sus funciones (art. 12 LFCP).
El Cdigo de Comercio en el derogado artculo 57 dispona que los
corredores slo pudieran ejercer en la plaza mercantil para la que hu
bieran sido habilitados.
B. C o m isio n ist a s
Comisionista es la persona que desempea una comisin mercantil;

comitente el que la confiere (art. 273 Cd. com.)
El mandato aplicado a actos concretos de comercio dice el artcu
lo 273 del Cdigo de Comercio, se reputa comisin mercantil.
El comisionista es auxiliar autnomo porque no presta su actividad
exclusivamente a un comerciante determinado, sino a todo el que se la
solicite.
Las fracciones X y XII del artculo 75 del Cdigo de Comercio califi
can como actos de comercio a las empresas de comisiones y a las opera
ciones de comisin mercantil.
En la segunda parte de esta obra examinaremos con mayor deteni
miento el contrato de comisin o mandato mercantil.
C. Ag e n t e s
Esta figura adolece de una gran imprecisin en nuestro derecho, y

carece desde luego de una regularidad legal unitaria. Dentro de dicha
figura encajan una gran variedad de actividades y relaciones, lo que di
ficulta proponer siquiera un concepto total de agente.
Mantilla Molina7 lo define as: agente de comercio es la persona f
sica o moral que de modo independiente se encarga de fomentar los ne
gocios de uno o varios comerciantes."
221
La LN (art. 19) dice que los agentes generales de las empresas navie
ras sern considerados como mandatarios mercantiles o comisionistas
de los navieros.
El artculo 75, fraccin X, del Cdigo de Comercio, considera como
actos de comercio a las empresas de agencia.
S e g u n d a Pa r te
OBLIGACIONES Y CONTRATOS MERCANTILES
iI
Ca p t u l o I
PARTE GENERAL
1. INTRODUCCIN
Escasos preceptos encontramos en el Cdigo de Comercio y dems
leyes mercantiles, sobre las obligaciones y contratos mercantiles en
general.
En los trminos de los artculos 2o y 81 del Cdigo de Comercio, de
bemos considerar aplicables en esta materia las disposiciones del dere
cho comn, esto es, del derecho civil, en cuanto la legislacin mercantil
nada disponga al respecto y no sean opuestas a lo establecido por ella.
Esto es, en materia de obligaciones y contratos mercantiles en gene
ral, deben aplicarse las mismas normas generales que se aplican en ma
teria civil y que forman parte del derecho de las obligaciones.1
Hay que tomar en cuenta las disposiciones, de aplicacin federal,
que tienden a la proteccin del consumidor, a que haremos referencia
en el inciso 12 de este captulo.
En realidad no corresponde a esta obra el examen de esa parte gene
ral de las obligaciones y contratos regulada por el derecho civil, sino slo
las excepciones que en esta materia establece la legislacin mercantil.
Sin embargo, consideramos conveniente recordar someramente al
gunos conceptos del derecho comn, en cuanto sean precisos para la
mejor comprensin de las instituciones propias del derecho mercantil.
2. LAS OBLIGACIONES. CONCEPTO
Se ha dicho que el derecho mercantil es, principalmente, derecho de
obligaciones.2
O bligacin es, dice el m a e stro B orja S o ria n o 3 la relacin ju rd ic a e n tre dos
p e rs o n a s, en v irtu d de la c u a l u n a de ellas, lla m a d a deudor, qu ed a sujeta
1 SAJLANDRA, Curso derecho mercantil, Mxico, 1949, p. 17.
Derecho comercial, Buenos Aires, 1944, p. 57.
3 Teora general de las obligaciones, Mxico, 1953, T. I, p. 81.
2 MALAGARRlGA,
225
226
p a ra o tra, llam ad a acreed o r, a u n a p resta c i n o a u n a abstencin de c a r c

te r p atrim o n ial, que el ac re e d o r puede exigir del deudor.
3. MODALIDADES DE LAS OBLIGACIONES

A. O b l ig a c io n e s
d e dar, de h acer y d e no hacer
Las obligaciones de dar consisten en la prestacin de una cosa, esto

es: Io En la traslacin del dominio de una cosa; 2o En la enajenacin
temporal del uso o goce de cosa cierta; 3o En la restitucin de cosa aje
na o pago de cosa debida (art. 2011 Cd. civ.).
Las obligaciones de hacer consisten en la prestacin de un hecho, de
una actividad, en favor del acreedor.
Las obligaciones de no hacer consisten en la abstencin de] deudor
de realizar determinado hecho.
B. P uras,
c o n d i c io n a l e s y a p l a z o
Las obligaciones pueden ser puras (esto es, incondicionales), condi

cionales o a plazo.
Se habla de obligacin condicional cuando su existencia o su resolu
cin dependen de un acontecimiento futuro e incierto (art. 1938 Cd.
civ.). Cuando del cumplimiento de la condicin depende la existencia de
la obligacin se dice que la condicin es suspensiva (art. 1939 Cd. civ.).
La condicin es resolutoria cuando al cumplirse se resuelve la obliga
cin, volviendo las cosas al estado que tenan, como si tal obligacin no
hubiese existido (art. 1940 Cd. civ.).
Es obligacin a plazo aquella para cuyo cumplimiento se ha seala
do un da cierto, esto es, que necesariamente ha de llegar (arts. 1953 y
1954 Cd. civ.).
C. C o n j u n t i v a s
y a l t e r n a t iv a s
Cuando el deudor se ha obligado a dar diversas cosas o a prestar

distintos hechos, debe dar todas las primeras y prestar todos los segun
dos; su obligacin ser conjuntiva (art. 1961 Cd. civ.).
Si el deudor se ha obligado a uno de dos hechos o a una de dos co
sas, o a un hecho o a una cosa, al prestar cualquiera de esos hechos o al
entregar cualquiera de aquellas cosas, habr cumplido su obligacin; su
obligacin ser alternativa (art. 1962 Cd. civ.). Salvo pacto en contra
rio, la eleccin de la cosa que debe entregarse o del hecho que debe
prestarse corresponde al deudor (art. 1963 Cd. civ.).
227
PARTE GENERAL
D.
M ancom unadas
y s o l id a r ia s
Cuando, tratndose de una misma obligacin, hay pluralidad de

deudores o de acreedores, existe mancomunidad. En este caso, el crdi
to o !a deuda se considerarn divididos en tantas partes (que la ley pre
sume iguales, salvo pacto en contrario) como deudores o acreedores
haya, y cada parte constituye una deuda o un crdito distinto uno de
otro (arts. 1984, 1985 y 1986 Cd. civ.).
Adems de la mancomunidad puede existir la solidaridad. La soli
daridad es activa cuando dos o ms acreedores tienen el derecho de
exigir, cada uno de por s, el cumplimiento total de la obligacin. Hay
solidaridad pasiva cuando dos o ms deudores reportan la obligacin de
prestar, cada uno de por s, en su totalidad, la prestacin debida (art.
1987 Cd. civ.).
La solidaridad dice el artculo 1988 del Cdigo Civil Federal no
se presume. Para su existencia aade, se requiere la declaracin
expresa de la ley o de la voluntad de las partes. Falta en nuestra legisla
cin mercantil la disposicin que presuma la solidaridad en las obliga
ciones mercantiles, al contrario de lo que se establece en otros sistemas
legales. El proyecto del Cdigo de Comercio mexicano s dispone, como
regla general, que cuando haya pluralidad de deudores se presume que
se han obligado solidariamente (art. 5o del ttulo complementario del
proyecto citado). Disposicin que es adecuada a las necesidades del tr
fico mercantil.
El artculo 4o de la LTOC s establece que en las operaciones de cr
dito reguladas por la misma, se presume que los codeudores se obligan
solidariamente.
E . D iv is ib l e s
e in d iv is ib l e s
Son divisibles las obligaciones, cuando tienen por objeto prestacio

nes susceptibles de ser cumplidas en forma parcial.
Son indivisibles si las prestaciones no pueden cumplirse sino en for
ma total, por entero (art. 2003 Cd. civ.).
4. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES
a) El cumplimiento de las obligaciones consiste en la entrega de la
cosa debida o en la prestacin del hecho que se hubiere prometido (art.
2062 Cd. civ.).
b) En materia mercantil, segn lo dispuesto por el artculo 83 del
Cdigo de Comercio, las obligaciones que no tuvieren trmino fijado por
las partes o por la ley mercantil, sern exigibles a los diez das despus
228
de contradas, si slo produjeren accin ordinaria, y al da inmediato si

llevaren aparejada ejecucin.
c) De acuerdo con el artculo 84 del Cdigo de Comercio, en los con
tratos mercantiles no se reconocern trminos de gracia o cortesa: Si
faltase esta prohibicin dice Garrigues4 al rigor propio de las obli
gaciones mercantiles se opondra la inseguridad en cuanto al tiempo
del cumplimiento de la prestacin debida."
d) Cuando las partes nada hayan convenido sobre el lugar en que
deba ser cumplida la obligacin, deber serlo en el lugar en que segn la
naturaleza del negocio o la intencin de las partes deba considerarse
adecuada al efecto por consentimiento de aqullos o arbitrio judicial
(art. 86 Cd. com.).
e) Si en el contrato no se determinaren con toda precisin la especie
y calidad de las mercancas que han de entregarse, no podr exigirse al
deudor otra cosa que la entrega de mercancas de especie y calidad me
dias (art. 87 Cd. com.).
5. MONEDA DE PAGO
De acuerdo con e! artculo 7o de la Ley Monetaria, la obligacin de
pago, de cualquier suma en moneda mexicana, se denominar invaria
blemente en pesos y, en su caso, sus fracciones. Dichas obligaciones se
solventarn mediante la entrega, por su valor nominal de billetes del
Banco de Mxico o monedas metlicas.
Las obligaciones de pago en moneda extranjera contradas dentro o
fuera de la Repblica, para ser cumplidas en sta, se solventarn entre
gando el equivalente en moneda nacional al tipo de cambio que rija en
el lugar y fecha en que se haga el pago (art. 8o Ley Monetaria).
Las prevenciones aludidas no son renunciables y toda estipulacin
en contrario ser nula (art. 9o Ley Monetaria).
6. INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES
La mora. "Entendemos por mora en el cumplimiento de una obliga
cin dice Tena5 el retardo de ese mismo cumplimiento, pero en
cuanto constituye una falta del obligado, que produce en su contra las
responsabilidades civiles consiguientes.
En caso de mora, el deudor ser responsable de los daos y perjui
cios que por la misma se causen al acreedor. Por dao entendemos la
prdida o menoscabo sufrido en el patrimonio por la falta de cumpli* Instituciones de derecho mercantil, p. 362.
5 Derecho mercantil mexicano. Mxico, 1944, T. I, p. 313.
229
p a rte g e n e r a l
miento de una obligacin (art. 2108 Cd. civ.). Es perjuicio la privacin

de cualquier ganancia lcita que debiera haberse obtenido con el cum
plimiento de la obligacin (art. 2109 Cd. civ.). Los daos y perjuicios
deben ser consecuencia directa e inmediata del incumplimiento de la
obligacin, ya sea que se hayan causado o que necesariamente deban
causarse (art. 2110 Cd. civ.).
Adems, si el incumplimiento se refiere a una obligacin nacida de
un contrato bilateral, el acreedor tendr el derecho de resolver la obli
gacin o exigir su cumplimiento, con el resarcimiento de daos y perjui
cios en ambos casos (art. 1949 Cd. civ.).
De acuerdo con el artculo 85 del Cdigo de Comercio, los efectos de
la morosidad en el cumplimiento de las obligaciones mercantiles co
menzarn: a) En los contratos que tuvieran da sealado para su cum
plimiento por voluntad de las partes o por la ley, al da siguiente de su
vencimiento. Esto es, "el solo vencimiento del plazo, sin que la obliga
cin se cumpla, trae, ipso iure, aparejada la mora, sin que sea menester
que el acreedor haga nada, que gestione en modo alguno el pago de su
crdito. El vencimiento del plazo lo hace todo: dies interpellat pro
homine.6 b) En los contratos que no tengan da sealado para su cum
plimiento, desde el da en que el acreedor le reclamare a) deudor judi
cial o extrajudicialmente, ante notario o testigos.
7. LA CLUSULA PENAL
Los contratantes pueden estipular cierta prestacin como pena para
el caso de que la obligacin no se cumpla o no se cumpla de la manera
convenida. Cuando tal estipulacin exista, en caso de incumplimiento,
no podrn reclamarse, adems, los daos y perjuicios sufridos (art.
1840, Cd. civ.).
La nulidad del contrato importa la de la clusula penal, pero la nu
lidad de sta no acarrea la de aqul (art 1841 Cd. civ.).
La pena no podr exceder ni en valor ni en cuanta a la obligacin
principal (art. 1843 Cd. civ.). Cuando la obligacin sea cumplida par
cialmente, la pena se modificar en la misma proporcin (art. 1844
Cd. civ.). Si la modificacin no pudiere ser exactamente proporcional,
el juez reducir la pena de una manera equitativa, teniendo en cuenta la
naturaleza y dems circunstancias de la obligacin (art. 1845 Cd. civ.).
Cuando en un contrato mercantil se haya fijado una pena para el
caso de incumplimiento, la parte perjudicada podr exigir el cumpli
miento del contrato o la pena establecida; pero utilizando una de estas
dos acciones quedar extinguida la otra, a menos que aparezca haberse
6 T e n a , ob. cit, T. I, p. 314.
230
estipulado la pena por el simple retardo en el cumplimiento de la obli

gacin o porque sta no se preste en la forma convenida (arts. 88 Cd.
com. y 1846 Cd. civ.).
Al reclamar la pena, el acreedor no est obligado a probar que ha
sufrido dao o perjuicio, ni el deudor podr eximirse de satisfacerla
probando que el acreedor no ha sufrido dao o perjuicio alguno (art.
1842 Cd. civ.).
No podr hacerse efectiva la pena cuando el obligado a ella no haya
podido cumplir su obligacin por hecho del acreedor, caso fortuito o
fuerza mayor (art. 1847 Cd. civ.).
8. LOS CONTRATOS MERCANTILES
La fuente ms importante de las obligaciones mercantiles est cons
tituida por los contratos. En efecto la actividad de los comerciantes con
siste esencialmente en contratar.7
De acuerdo con nuestra legislacin civil (derecho comn), contrato
es el acuerdo de dos o ms personas que produce o transfiere obligacio
nes y derechos. Es una especie del gnero convenio, que es el acuerdo
para crear, transferir, modificar o extinguir obligaciones (arts. 1792 y
1793 Cd. civ.).
9. ELEMENTOS ESENCIALES DEL CONTRATO
Son elementos esenciales del contrato, en cuanto requeridos para su
existencia: a) El consentimiento, y b) El objeto que pueda ser materia
del mismo (art. 1794 Cd. civ.).
A.
El
c o n se n t im ie n t o
El consentimiento es la manifestacin de voluntad, que debe ser li

bre, esto es, sin vicios (error, violencia, dolo, m ala fe), por la que una
persona da su aprobacin para celebrar un contrato.
Consiste dice Borja Soriano8 en el acuerdo de dos o ms vo
luntades sobre la produccin o transmisin de obligaciones y dere
chos, siendo necesario que estas voluntades tengan una manifestacin
exterior.
El consentimiento puede ser expreso o tcito. Es expreso, cuando se
manifiesta verbalmente, por escrito, por medios electrnicos, pticos o
por cualquier otra tecnologa, o por signos inequvocos. El consenti
1 S a la n d r a , C u r s o d e d e r e c h o m e r c a n ti l, p. 17.
* Teora general de las obligaciones, T. 1, p. 141.
PARTE G EN E R A L
231
miento tcito resulta de hechos o actos que lo presupongan o que auto

ricen a presumirlo, excepto en los casos en que por disposicin legal o
por convenio, la voluntad deba manifestarse expresamente (art, 1803,
Cd. civ.). .
La persona que proponga a otra la celebracin de un contrato, fijn
dole un plazo para aceptar, queda ligada a su oferta hasta la expiracin
del plazo. Cuando la oferta se haga a una persona presente, sin fijacin
de plazo para aceptarla, el autor de la oferta queda desligado si la acep
tacin no se hace inmediatamente. La misma regla se aplicar a la ofer
ta hecha por telfono o a travs de cualquier otro medio electrnico,
ptico o de cualquier otra tecnologa que perm ta la expresin de la
oferta y la aceptacin de esta en forma inmediata. En cambio, cuando
la oferta se haga sin fijacin de plazo a una persona no presente, el au
tor de la oferta quedar ligado durante tres das, adems del tiempo
necesario para la ida y vuelta del correo pblico, o del que se juzgue
bastante, no habiendo correo pblico, segn las distancias y la facilidad
o dificultad de las comunicaciones (arts 1804, 1805 y 1806, Cd. civ.).
Para este efecto, se puede apreciar que los contratos celebrados por
telfono o a travs de cualquier otro medio electrnico, ptico o cual
quier otra tecnologa que permita la expresin de la oferta y su acepta
cin en forma inmediata, se consideran hechos entre personas presen
tes (art. 1805, Cd. civ.)
En derecho mercantil tiene una gran importancia el problema de
los contratos celebrados entre personas que se encuentran en lugares
distintos. Es frecuente en esta materia la propuesta y aceptacin de con
tratos a distancia, tradicional mente por medio de correspondencia y
hoy en da, a travs de la infinidad de tecnologas recientes al alcance
de casi cualquier persona, como lo son los telfonos inteligentes, el fax,
el correo electrnico, entre otras.
El artculo 80 del Cdigo de Comercio establece que los convenios y
contratos mercantiles que se celebren por correspondencia, telgrafo, o
mediante el uso de medios electrnicos, pticos o de cualquier otra tec
nologa, quedarn perfeccionados desde que se reciba la aceptacin de
la propuesta o las condiciones con que sta fuere modificada.
Adopta nuestro Cdigo de Comercio, en esta materia, el sistema de
la declaracin, es decir, los contratos celebrados por correspondencia o
telegrficamente o por medios electrnicos. pticos u otras tecnolo
gas, se perfeccionan, es decir, surten todos sus efectos, desde la fecha
de la aceptacin hecha por dichos medios.9
9 TENA, D e r e c h o m e r c a n t i l m e x i c a n o . T. I, p. 307.
232
B.
Ob je t o
De acuerdo con el artculo 1824 del Cdigo Civil Federal, son objeto
de los contratos: Io La cosa que el obligado debe dar; 2o El hecho que el
obligado debe hacer o no hacer.
Para poder ser objeto de contrato, las cosas deben reunir los requi
sitos siguientes: Io Existir en la naturaleza; 2o Ser determinadas o determinables; 3o Estar en el comercio. Las cosas futuras pueden ser obje
to de contrato (arts. 1825 y 1826 Cd. civ.).
El hecho positivo o negativo (accin u omisin) objeto del contrato,
debe ser: Io, Posible. Es imposible el hecho que no puede existir porque
es incompatible con una ley de la naturaleza o con una norma jurdica
que debe regirlo necesariamente y que constituye un obstculo insupe
rable para su realizacin. No se considera imposible el hecho que no
pueda ejecutarse por el obligado, pero s por otra persona en lugar de l
(arts. 1827, 1828 y 1829 Cd. civ.). 2o, Lcito. Es ilcito el hecho que es
contrario a las leyes de orden pblico o a las buenas costumbres (arts.
1827 y 1830 Cd. civ.). El artculo 77 del Cdigo de Comercio establece
que las convenciones ilcitas no producen obligacin ni accin.
10 FORMA DE LOS CONTRATOS
El artculo 78 del Cdigo de Comercio dispone que en las conven
ciones mercantiles cada uno se obliga en la manera y trminos que apa
rezca que quiso obligarse, sin que la validez del acto comercial dependa
de la observancia de formalidades o requisitos determinados. Pretende
establecerse as en materia mercantil el principio de libertad de forma.
Sin embargo, el artculo 79 del Cdigo de Comercio excepta de la
regla expresada: a) A los contratos que con arreglo al mismo ordena
miento u otras leyes deban reducirse a escritura pblica o requieran
formas o solemnidades necesarias para su eficacia; b) A los contratos
celebrados en pas extranjero en que la ley exija escritura, formas o so
lemnidades determinadas para su validez, aunque no las requiera la ley
mexicana. En estos casos, los contratos que no llenen la forma o solem
nidad requerida, no producirn obligacin ni accin en juicio.
Al respecto, es aplicable el artculo 1833 del Cdigo Civil para el
Distrito Federal que establece que cuando la ley exija determinada for
ma para un contrato mientras ste no revista esa forma no ser vlido,
salvo disposicin legal en contrario; pero que si la voluntad de las par
tes para celebrarlo consta de manera fehaciente, cualquiera de ellas
puede reclamar que se d al contrato la forma legal exigida.
Se conoce con el nombre de forma de un negocio jurdico, el medio
PARTE GENERAL
233
exigido por la ley para la manifestacin de la voluntad de las partes, a

falta de la cual el negocio jurdico no puede producir el efecto legal que
el derecho le atribuye.10
Las exigencias de la buena fe y de la rapidez, propias de la contrata
cin mercantil, justifican la validez en nuestro derecho del principio de
la libertad de forma: basta la palabra oral p a ra crear una obligacin
mercantil."
Sin embargo, puede observarse que este principio ideal de la legis
lacin mercantil, que proclama la libertad de forma, va perdiendo
cada da eficacia real, ya que se observan frecuentemente, impuestas
por la ley, exigencias formales, en beneficio de la certeza y seguridad
jurdicas.
11. LOS CONTRATOS DE ADHESIN
Los contratos se forman generalmente mediante una elaboracin
preparada en cada caso por las partes. Tienen, por tanto, un contenido
que representa el resultado de los tratos, discusiones y negociacio
nes que en el caso particular se han llevado a cabo entre las dos o ms
partes sobre intereses opuestos.12 En el campo de la contratacin mer
cantil ha aparecido una figura especial, de gran importancia en la vida
econmica actual, que se aparta de la manera habitual de formarse los
contratos. Nos referimos a los llamados contratos de adhesin.
Se conoce por contrato de adhesin a aquel cuyas clusulas son pre
viamente determinadas y propuestas por uno solo de los contratantes,
de modo que el otro no tiene el poder de introducirles modificaciones y
si no quiere aceptar debe renunciar a celebrar el contrato, lo que intro
duce una limitacin a la libertad contractual y se resuelve en una impo
sicin del contenido contractual (o tomar o dejar).13
Para los efectos de la Ley Federal de Proteccin al Consumidor (art.
85), se entiende por contrato de adhesin el documento elaborado unila
teralmente por el proveedor, para establecer en formatos uniformes los
trminos y condiciones aplicables a la adquisicin de un producto o la
prestacin de un servicio, an cuando no contenga todas las clusulas
ordinarias de un contrato. Dicho contrato, no podr implicar prestacio
nes desproporcionadas a cargo de los consumidores, obligaciones in
equitativas o abusivas, o cualquier otra clusula o texto que viole las
disposiciones de la ley. Este tipo de contrato es sumamente comn, se
10 SALANDRA, Curso de derecho mercantil, p. 37.
11
GA BRIGUES, Instituciones de derecho mercantil, p. 365.
12 Cariota Ferrara, El negocio jurdico, Madrid, 1956, p. 154.

11 M ESS1NEO .
Doctrina general del contrato. Buenos Aires, 1952, T.
I, p.
440.
234
usan al contratar servicios de televisin por cable, energa elctrica, te

lfono, etc.
En los contratos de adhesin de prestacin de servicios deben in
cluirse por escrito o va electrnica los servicios adicionales, especiales,
o conexos, que pueda solicitar el consumidor. El proveedor slo podr
prestar un servicio adicional o conexo no previsto en el contrato origi
nal si cuenta con el consentimiento expreso del consumidor, ya sea por
escrito o por va electrnica (art. 86 Bis, LFPC).
No sern vlidas y se tendrn por no puestas las clusulas de los
contratos de adhesin cuando: a) Permitan al proveedor modificar uni
lateralmente el contenido del contrato, o sustraerse unilateralmente de
sus obligaciones; b) Liberen al proveedor de su responsabilidad civil,
excepto cuando el consumidor incumpla el contrato; c) Trasladen al
consumidor o a un tercero que no sea parte del contrato la responsabili
dad civil del proveedor; d) Prevengan trminos de prescripcin inferio
res a los legales; e) Prescriban el cumplimiento de ciertas formalidades
para la procedencia de las acciones que se promuevan contra el provee
dor; y f) Obliguen al consumidor a renunciar a la proteccin de esta ley
o lo sometan a la competencia de tribunales extranjeros. Adems, para
ser vlido, todo contrato de adhesin deber estar escrito en idioma es
paol y sus caracteres tendrn que ser legibles a simple vista (arts. 85 y
90 LFPC).
La Secretara de Economa podr sujetar los contratos de adhesin
a registro previo ante la Procuradura Federal del Consumidor cuando
impliquen o puedan implicar prestaciones desproporcionadas a cargo
de los consumidores, obligaciones inequitativas o abusivas o altas pro
babilidades de incumplimiento. La Secretara h ar lo anterior mediante
normas oficiales mexicanas, que podrn referirse a cualesquiera trmi
nos y condiciones, excepto precio. Los contratos de adhesin sujetos a
registro debern contener una clusula en la que se determine que la
Procuradura mencionada ser competente en la va administrativa
para resolver cualquier controversia que se suscite sobre la interpreta
cin o cumplimiento de los mismos. Asimismo, debern sealar el n
mero de registro otorgado por la misma (art. 86, LFPC). Cualquier dife
rencia entre el texto del contrato de adhesin registrado ante la
Procuradura Federal del Consumidor y el utilizado en peijuicio de los
consumidores, se tendr por no puesta (art. 86 Quater, LFPC). En caso
de que los contratos de adhesin requieran de registro previo ante la
Procuradura, los proveedores debern presentarlos ante la misma an
tes de su utilizacin y sta se limitar a verificar que los modelos se
ajusten a lo que disponga la norma correspondiente y a las disposicio
nes de la ley, y emitir su resolucin dentro de los treinta das siguientes
a la fecha de presentacin de la solicitud de registro; de no hacerlo en el
PARTE GENERAL
235
plazo sealado, los modelos se entendern aprobados y ser obligacin

de la Procuradura registrarlos, quedando en su caso como prueba de
inscripcin la solicitud de registro. Para la modificacin de las obliga
ciones o condiciones de los contratos que requieran de registro previo
ser indispensable solicitar la modificacin del registro ante la Procura
dura, la cual se tram itar en los trminos antes sealados. Los contra
tos que deban registrarse conforme a esta ley, las normas oficiales mexi
canas y dems disposiciones aplicables, y no se registren, as como
aqullos cuyo registro sea negado por la Procuradura, no producirn
efectos contra el consumidor (art. 87, LFPC).
Los interesados podrn inscribir voluntariamente sus modelos de
contrato de adhesin, an cuando no requieran registro previo, y siem
pre y cuando que la Procuradura estime que sus efectos no lesionan el
inters de los consumidores y que su. texto se apega a las disposiciones
de la ley (art. 88, LFPC).
Los contratos de adhesin suponen una situacin econmica de mo
nopolio de hecho o de derecho en la que el monopolista (productor del
bien o del servicio, materia del contrato) impone su esquema contrac
tual al consumidor.14
As, la posicin de algunas empresas en el campo de la actividad
mercantil (empresas de seguros, de fianzas de transportes, de suminis
tro de energa elctrica, etc.) imponen al cliente determinada forma
contractual, con contenido preestablecido o predeterminado, que el
cliente debe aceptar en su conjunto tal cual o rechazar.
Normalmente, los contratos de adhesin se redactan en formas im
presas (machotes), en las que nicamente se encuentran indetermina
dos aquellos elementos particulares, individualizadores de cada contra
to singular (esto es, nombre del contratante adherido, cantidad, calidad
o especie de la prestacin, etc.)
Para el caso de los contratos de adhesin que deban ser registrados
ante la Procuradura Federal del Consumidor, sta podr publicar en el
Diario Oficial de la Federacin, el modelo (machote) de aquellos contra
tos que deban ser registrados a fin de que los proveedores puedan utili
zarlos. En tales casos, el proveedor nicamente dar aviso a la Procura
dura sobre la adopcin del modelo de contrato para efectos de registro.
Cuando el proveedor haya dado aviso a la Procuradura para adoptar
un contrato conforme al modelo publicado, no podr modificarlo ni in
cluir otras clusulas o excepciones a su aplicacin, pues de incluir va
riaciones, el proveedor deber registrarlo y, en caso de no hacerlo, di
chas modificaciones, adiciones o excepciones se tendrn por no puestas
(arts. 87 Bis y 87 Ter, LFPC).
14 M e s s in e o , ob. cit., T. 1, p. 441.
236
12. LAS NORMAS DE PROTECCIN

AL CONSUMIDOR
Con el propsito de proteger al consumidor, se dict en Mxico la
primera Ley Federal de Proteccin al Consumidor en el ao de 1975,
siguiendo una tendencia de carcter universal. Dicha ley fue abrogada
por la del mismo nombre que se public en el D.O. el 24 de diciembre
de 1992.
Este cdigo especial contiene un conjunto de disposiciones que se
declaran de orden pblico e inters social", que tienen el carcter de
irrenunciables y contra su observancia no podrn alegarse costumbres,
usos, prcticas, convenios o estipulaciones en contrario. Tiene por obje
to promover y proteger los derechos y cultura del consumidor y procu
rar la equidad, certeza y seguridad jurdica en las relaciones entre pro
veedores y consumidores y, en trminos generales, modifica algunas
reglas generales ordinarias relativas a la contratacin mercantil.
La ley considera principios bsicos de las relaciones de consumo los
siguientes: a) La proteccin de la vida, salud y seguridad del consumi
dor contra los riesgos provocados por productos, prcticas en el abaste
cimiento de productos y servicios considerados peligrosos o nocivos; b)
La educacin y divulgacin sobre el consumo adecuado de los produc
tos y servicios, que garanticen la libertad para escoger y la equidad en
las contrataciones; c) La informacin adecuada y clara sobre los dife
rentes productos y servicios, con especificacin correcta de cantidad,
caractersticas, composicin, calidad y precio, as como sobre los ries
gos que representen; d) La efectiva prevencin y reparacin de daos
patrimoniales y morales, individuales o colectivos; e) El acceso a los r
ganos administrativos con vistas a la prevencin de daos patrimonia
les y morales, individuales o colectivos, garantizando la proteccin jur
dica, econmica, administrativa y tcnica a los consumidores; f) El
otorgamiento de informacin y de facilidades a los consumidores para
la defensa de sus derechos; g) La proteccin contra la publicidad enga
osa y abusiva, mtodos comerciales coercitivos y desleales, as como
contra prcticas y clusulas abusivas o impuestas en el abastecimiento
de productos y servicios; h) La real y efectiva proteccin al consumidor
en las transacciones efectuadas a travs del uso de medios convenciona
les, electrnicos, pticos o de cualquier otra tecnologa y la adecuada
utilizacin de los datos aportados; i) El respeto a los derechos y obliga
ciones derivados de las relaciones de consumo y las medidas que garan
ticen su efectividad y cumplimiento; y j) La proteccin de los derechos
de la infancia, adultos mayores, personas con discapacidad e indgenas.
Dichos derechos no excluyen, desde luego, aquellos otros derivados de
tratados o convenciones internacionales de los que Mxico sea parte, los
237
PARTE GENERAL
de la legislacin interna ordinaria, los de reglamentos expedidos por

autoridades competentes o los que deriven de los principios generales de
derecho, la analoga, las costumbres y la equidad (art. Io, LFPC).
A. S u j e t o s
Son sujetos de la ley los consumidores y los proveedores, estando

obligados a cumplirla. Las entidades de las administraciones pblicas
federal, estatal, municipal y del gobierno del Distrito Federal, estn
obligadas en cuanto tengan el carcter de proveedores o consumidores
(art. 6, LFPC).
En trminos genricos y de conformidad con lo que dispone la frac
cin I, del artculo 2 de la LFPC, es consumidor, la persona fsica o mo
ral que adquiere, realiza o disfruta como destinatario final bienes, pro
ductos o servicios. Por su parte, se entender tambin por consumidor,
a la persona fsica o moral que adquiera, almacene, utilice o consuma
bienes o servicios con objeto de integrarlos en procesos de produccin,
transformacin, comercializacin o prestacin de servicios a terceros,
pero solamente para efectos de las quejas o reclamaciones de consumi
dores interpuestas ante la Procuradura de) Consumidor o bien, cuando
se designe a sta como rbitro entre consumidores y proveedores, por
los interesados, siempre que el monto de la operacin motivo de la ope
racin no exceda de $397,754.11 (vanse los arts. 99 y 117, LFPC). Tra
tndose de personas morales que adquieran bienes o servicios p ara inte
grarlos en procesos de produccin o de servicios a terceros, slo podrn
ejercer las acciones referidas cuando estn acreditadas como microempresas o microindustrias, en trminos de la Ley para el Desarrollo de la
Competitividad de la Micro, Pequea y Mediana Empresa y de la Ley
Federal para el Fomento de la Microindustria y la Actividad Artesanal,
respectivamente.
Por su parte, se considera proveedor, a la persona fsica o moral, en
trminos del Cdigo Civil Federal, -que habitual o peridicamente ofre
ce, distribuye, vende, arrienda o concede el uso o disfrute de bienes,
productos y servicios (art, 2, frac. II, LFPC).
La ley excepta de las definiciones legales anteriores a: a) los servi
cios que se presten en virtud de una relacin o contrato de trabajo; b)
los servicios profesionales que no sean de carcter mercantil; c) los ser
vicios que presten las sociedades de informacin crediticia; d) los servi
cios regulados por las leyes financieras que presten las Instituciones y
Organizaciones cuya supervisin o vigilancia est a cargo de las comi
siones nacionales Bancaria y de Valores, de Seguros y Fiazas, del Siste
ma de Ahorro para el Retiro o d cualquier rgano de regulacin, de
238
supervisin o de proteccin y defensa dependiente de la Secretara de

Hacienda y Crdito Pblico (art, 5, LFPC).
Son obligaciones de los proveedores las siguientes:
a) Informar y respetar los precios, tarifas, garantas, cantidades, ca
lidades, medidas, intereses, cargos, trminos, plazo, fechas, modalida
des, reservaciones y dems condiciones conforme a las cuales se hubie
ra ofrecido, obligado o convenido con el consumidor la entrega del bien
o prestacin del servicios, y bajo ninguna circunstancia sern negados
estos bienes o servicios a persona alguna; b) Exhibir de forma notoria y
visible el monto total a pagar por los bienes, productos o servicios que
ofrezca al consumidor, dicho monto deber incluir impuestos, comisio
nes, intereses, seguros y cualquier otro costo, cargo, gasto o erogacin
adicional que se requiera cubrir con motivo de la adquisicin o contra
tacin respectiva; c) Respetar el precio mximo y las tarifas estableci
das de conformidad con la Ley Federal de Competencia Econmica y
que de conformidad con otras disposiciones sean determinados por las
autoridades competentes; d) Entregar al consumidor factura, recibo o
comprobante, en el que consten los datos especficos de la compraventa,
servicio prestado u operacin realizada; e) Permitir al personal acredi
tado de la Procuradura Federal del Consumidor el acceso al lugar o
lugares objeto de visitas de verificacin o monitoreos, as como a pro
porcionar a la misma la informacin o documentacin necesaria que les
sea requerida para dichas visitas o requerimientos de informacin y do
cumentacin, as como para sustanciar los procedimientos que la LFPC
contempla; f) Que la informacin o publicidad relativa a bienes, produc
tos o servicios que se difundan por cualquier medio o forma, sea veraz,
comprobable y exenta de textos, dilogos, sonidos, imgenes, marcas,
denominaciones de origen y otras descripciones que induzcan o puedan
inducir a error o confusin por engaosa o abusiva; g) Entregar el bien
o suministrar el servicio de acuerdo con los trminos y condiciones
ofrecidos o implcitos en la publicidad o informacin desplegados, salvo
convenio en contrario o consentimiento escrito del consumidor; h) Man
tener registros e informar al consumidor todo lo necesario para identifi
car individualmente la transaccin y cerciorarse de la identidad del
consumidor; i) Indicar las condiciones, plazo de duracin o volumen de
los bienes o servicios ofrecidos en las promociones y ofertas, si no hay
indicacin de duracin o volumen se entendern indefinidas y se tendr
que publicar la respectiva revocacin de la promocin u oferta y cum
plir con los ofrecimientos hechos en la promocin u oferta; j) Dar al
consumidor la pliza de garanta del bien o servicio que corresponda,
cuando as lo exija la ley y responder por la misma conforme disponga
la normativdad, en cuanto a partes, refacciones, servicio de reparacin
o sustitucin de producto o servicio defectuoso, la rescisin del contra
PARTE GENERAL
239
to, reduccin del precio o bonificacin o compensacin, e incluso la

reintegracin de su precio, segn proceda (arts. 7, 7 Bis, 8, 12, 13, 32 y
ss., 42, 46 y ss., 50, 55, 58 y ss., 77 y ss., LFPC).
Queda prohibido a los proveedores: a) Llevar a cabo acciones, por s
mismos, o a travs de sus colaboradores, subordinados y toda clase de
vigilantes, guardias o personal auxiliar que les presten sus servicios,
que atenten contra los derechos del consumidor, pues de as hacerlo in
curren en responsabilidad administrativa; b) Llevar a cabo acciones que
atenten contra la libertad o seguridad o integridad personales de los
consumidores bajo pretexto de registro o averiguacin. En el caso de
que alguien sea sorprendido en la comisin flagrante de un delito, los
proveedores, sus agentes o empleados se limitarn, bajo su responsabili
dad, a poner sin demora al presunto infractor a disposicin de la autori
dad competente. La infraccin de esta disposicin se sancionar de
acuerdo con lo previsto en la ley, independientemente de la reparacin
del dao moral y la indemnizacin por los daos y perjuicios ocasiona
dos en caso de no comprobarse el delito imputado; c) Que utilicen infor
macin sobre consumidores con fines mercadotcnicos o publicitarios y
a sus clientes, utilizar la informacin relativa a los consumidores con
fines diferentes a los mercadotcnicos o publicitarios, as como enviar
publicidad a los consumidores que expresamente les hubieren manifes
tado su voluntad de no recibirla o que estn inscritos en el registro que
lleva la Procuradura Federal del Consumidor para tal efecto; d) No po
drn aplicar mtodos o prcticas comerciales coercitivas y desleales, ni
clusulas o condiciones abusivas o impuestas en el abastecimiento de
productos o servicios. Asimismo, tampoco podrn prestar servicios adi
cionales a los originalmente contratados que no hubieren sido solicita
dos o aceptados expresamente, por escrito o por va electrnica, por el
consumidor; e) Negar al consumidor la venta, adquisicin, renta o sumi
nistro de bienes o servicios que se tengan en existencia, o condicionar
las a adquisicin o renta de otro producto o prestacin de un servicio,
salvo cuanda medie m andato judicial o disposicin jurdica que exija el
cumplimiento de algn requisito. Para ese efecto, se presume la existen
cia de productos o servicios cuando tales se anuncien como disponibles;
f) Establecer convenios, cdigos de conducta o cualquier otra forma de
colusin entre proveedores, publicistas o cualquier grupo de personas
para restringir la informacin que se pueda proporcionar a los consu
midores; g) No podr negar o condicionar el bien, producto o servicio
por razones de gnero, nacionalidad, tnicas, preferencia sexual, reli
giosas o cualquiera otra particularidad. No podrn tampoco establecer
preferencias o discriminacin alguna respecto a los solicitantes del ser
vicio, tales como seleccin de clientela, condicionamiento del consumo,
reserva del derecho de admisin, exclusin a personas con discapacidad
240
y otras prcticas similares, salvo por causas que afecten la seguridad o

tranquilidad de! establecimiento, de sus clientes o de las personas disca
pacitadas, o se funden en disposiciones expresas de otros ordenamien
tos legales, h) En ningn caso podrn aplicar o cobrar tarifas superio
res a las autorizadas o registradas para la clientela en general, ni
ofrecer o aplicar descuentos en forma parcial o discriminatoria. Tam
poco podrn aplicar o cobrar cuotas extraordinarias o compensatorias
a las personas con discapacidad por sus implementos mdicos, ortop
dicos, tecnolgicos, educativos o deportivos necesarios para su uso per
sonal, incluyndose el perro gua en el caso de invidentes (arts. 9, 10, 18
bis, 43, 45, 58, LFPC).
Son derechos del consumidor, adems de los ya sealados: a) Cuan
do al adquirir un bien, haya entregado una cantidad como depsito por
su envase o empaque, tendr derecho a recuperar, en el momento de su
devolucin, la suma ntegra que haya erogado por ese concepto; b)
Cuando el cobro se haga mediante cargo directo a una cuenta de crdi
to, dbito o similar del consumidor, el cargo no podr efectuarse sino
hasta la entrega del bien, o la prestacin del servicio, excepto cuando
exista consentimiento expreso del consumidor para que stas se reali
cen posteriormente; c) A no ser molestado en su domicilio, lugar de tra
bajo, direccin electrnica o por cualquier otro medio, para ofrecerle
bienes, productos o servicios y que no le enven publicidad, cuando as
lo solicite el consumidor. Asimismo, el consumidor podr exigir en todo
momento a proveedores y a empresas que utilicen informacin sobre
consumidores con fines mercadotcnicos o publicitarios, que la infor
macin relativa a l mismo no sea cedida o transmitida a terceros, salvo
que dicha cesin o transmisin sea determinada por una autoridad judi
cial; d) Que se le cumpla lo ofrecido o que se le repongan los gastos que
pruebe haber efectuado y, en su caso, al pago de la bonificacin o com
pensacin procedente de conformidad con la ley, cuando la informacin
o publicidad no sea veraz en informes, instrucciones, datos y condicio
nes prometidas o sugeridas; e) A la reposicin del producto o a la devo
lucin de la cantidad pagada (a eleccin del consumidor), contra la en
trega del producto adquirido, y en todo caso a una bonificacin cuando:
I. El contenido neto de un producto o la cantidad entregada sea menor
a la indicada en el envase, recipiente, empaque o cuando se utilicen ins
trumentos de medicin que no cumplan con las disposiciones aplica
bles, considerados los lmites de tolerancia permitidos por la normatividad; U. El bien no corresponda a la calidad, marca, o especificaciones y
dems elementos sustanciales bajo los cuales se haya ofrecido o no cum
ple con las normas oficiales mexicanas; III. El bien reparado no queda
en estado adecuado para su uso o destino, dentro del plazo de garanta,
y IV. En los dems casos previstos por la ley; y f) A la bonificacin o
241
parte g e n e r a l
compensacin cuando la prestacin de un servicio sea deficiente, no se

preste o proporcione por causas imputables al proveedor, o por los de
ms casos previstos por la LFPC (arts. II, 15, 17, 37, 50, 92 y 92 Bis,
LFPC).
El artculo 14 de la LFPC establece un plazo de prescripcin de un

ao para los derechos y obligaciones que establece.
B.
G a r a n t a s
Todo bien o servicio que se ofrezca con garanta deber sujetarse a

la ley y a lo pactado entre proveedores y consumidor. Las garantas
ofrecidas no podrn ser inferiores a sesenta das contados a partir de la
entrega del bien o la prestacin total del servicio. Adems, las garantas
ofrecidas no pueden ser inferiores a las que determinen las disposicio
nes aplicables ni prescribir condiciones o limitaciones que reduzcan los
derechos que legalmente corresponden al consumidor. El cumplimiento
de las garantas es exigible, indistintamente, al productor y al importa
dor del bien o servicio, as como al distribuidor, salvo en los casos en
que alguno de ellos o algn tercero asuma por escrito la obligacin. El
cumplimiento de las garantas deber realizarse en el domicilio en que
haya sido adquirido o contratado el bien o servicio, o en el lugar o luga
res que exprese la propia pliza. El proveedor deber cubrir al consu
midor los gastos necesarios erogados para lograr el cumplimiento de la
garanta en domicilio diverso al antes sealado (arts, 77 y 79, LFPC).
El consumidor puede optar por pedir la restitucin del bien o servi
cio, la rescisin del contrato o la reduccin del precio, y en cualquier
caso, la bonificacin o compensacin, cuando la cosa u objeto del con
trato tenga defectos o vicios ocultos que la hagan impropia para los usos
a que habitualmente se destine, que disminuyan su calidad o la posibili
dad de su uso, o no ofrezca la seguridad que dada su naturaleza nor
malmente se espere de ella y de su uso razonable. Cuando el consumi
dor opte por la rescisin, el proveedor tiene la obligacin de reintegrarle
el precio pagado y, en su caso, los intereses calculados con base en el
costo porcentual promedio de captacin que determine el Banco de M
xico, o cualquiera otra tasa que la sustituya oficialmente como indica
dor del costo de los recursos financieros. Lo anterior sin perjuicio de la
indemnizacin que en su caso corresponda por daos y perjuicios (arts.
82 y 91, LFPC).
Los productores asegurarn y respondern del suministro oportuno
de partes y refacciones, as como del servicio de reparacin, durante el
trmino de vigencia de la garanta y, posteriormente, durante el tiempo
en que los productos sigan fabricndose, armndose o distribuyndose.
El tiempo que duren las reparaciones efectuadas al amparo de la garan
242
ta no es computable dentro del plazo de la misma. Cuando el bien haya

sido reparado se iniciar la garanta respecto de las piezas respuestas y
continuar con relacin al resto (arts. 80 y 83, LFPC).
C. P r e c i o s
La Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal, en su art.

34, frac. VII, faculta a la Secretara de Economa a "establecer la polti
ca de precios, y con el auxilio y participacin de las autoridades locales,
vigilar su estricto cumplimiento, particularmente en lo que se refiere a
artculos de consumo y uso popular, y establecer las tarifas para la
prestacin de aquellos servicios de inters pblico que considere nece
sarios, con la exclusin de los precios y tarifas de los bienes y servicios
de la administracin pblica federal...". La vigilancia y verificacin en
materia de precios y tarifas establecidos o registrados por la Secretara
corresponde a la Procuradura Federal del Consumidor en coordina
cin con las autoridades legalmente facultadas para inspeccionar pre
cios para lograr la eficaz proteccin de los intereses del consumidor
(art. 24, frac. XIII, LFPC).
La LFPC establece que los pagos hechos en exceso del precio mxi
mo determinado o estipulado, son recuperables por el consumidor. Si el
proveedor no devuelve la cantidad cobrada en exceso dentro del trmi
no de cinco das hbiles siguientes a la reclamacin, estar obligado a
pagar el mximo de los intereses fijados con base en el costo porcentual
promedio de captacin que determine el Banco de Mxico. La accin
para exigir estos pagos prescribe en un ao a partir de que tuvo lugar el
pago (art. 91, LFPC).
D . P u b l ic i d a d
e i n f o r m a c i n
De acuerdo con el artculo 42 de la LFPC, el proveedor est obligado

a entregar el bien o suministrar el servicio de acuerdo con los trminos
y condiciones ofrecidos o implcitos en la publicidad o informacin des
plegados, salvo convenio en contrario o consentimiento escrito del con
sumidor. Salvo cuando medie mandato judicial o disposicin jurdica
que exija el cumplimiento de algn requisito, ni el proveedor ni sus de
pendientes podrn negar al consumidor la venta, adquisicin, renta o
suministro de bienes o servicios que se tengan en existencia. Tampoco
podr condicionarse la venta, adquisicin o renta a la adquisicin o ren
ta de otro producto o prestacin de un servicio. Debe insistrse en que
se presume la existencia de productos o servicios cuando stos se anun
cien como disponibles. Ahora bien, tratndose de servicios, los provee
dores que ofrezcan diversos planes y modalidades de comercializacin,
debern informar al consumidor sobre las caractersticas, condiciones
PARTE GENERAL
243
y costo total de cada uno de ellos. En el caso de que nicamente adop

ten un plan especfico de comercializacin de servicios, tales como pa
quetes o sistemas todo incluido, debern informar a los consumidores
con oportunidad y en su publicidad, lo que incluyen tales planes y que
no disponen de otros. En tratndose de contratos de tracto sucesivo, el
proveedor podr realizar una investigacin de crdito para asegurarse
que el consumidor est en condiciones de cumplirlo; igualmente, no se
considerar que se viola esta disposicin cuando haya un mayor nme
ro de solicitantes que el de bienes o servicios disponibles (art. 43, LFPC).
Como ya se mencion, la ley establece la obligacin de que la infor
macin o publicidad relativa a bienes, productos o servicios que se difun
dan por cualquier medio o forma, debern ser veraces, comprobables y
exentos de textos, dilogos, sonidos, imgenes, marcas, denominaciones
de origen y otras descripciones que induzcan o puedan inducir a error o
confusin por engaosas o abusivas. Los datos que ostenten los produc
tos o sus etiquetas, envases y empaques y la publicidad respectiva, tanto
de manufactura nacional como de procedencia extranjera, se expresa
rn en idioma espaol y su precio en moneda nacional en trminos
comprensibles y legibles conforme al sistema general de unidades de
medida, sin perjuicio de que, adems, se expresen en otro idioma u otro
sistema de medida. Por su parte, la informacin de productos importa
dos expresar su lugar de origen y, en su caso, los lugares donde puedan
repararse, as como las instrucciones para su uso y las garantas corres
pondientes, en los trminos sealados por la ley (arts. 32, 33 y 34, LFPC).
Cuando se trate de productos o servicios que, conforme a las dispo
siciones aplicables, se consideren potencialmente peligrosos para el
consumidor, o lesivos para el medio ambiente, o cuando sea previsible
su peligrosidad, el proveedor deber incluir un instructivo que advierta
sobre sus caractersticas nocivas y explique claramente el uso o destino
recomendado, y los posibles efectos, aplicacin o destino fuera de los li
ncamientos recomendados. El proveedor ser responsable de los daos
y perjuicios que cause al consumidor esta disposicin, sin perjuicio de
la bonificacin contemplada por la misma ley y que ya se mencion (art.
41, LFPC).
Cuando se expendan al pblico productos con alguna deficiencia,
usados o reconstruidos, deber advertirse de manera precisa y clara ta
les circunstancias al consumidor, y hacerse constar en los propios bie
nes, envolturas, notas de remisin o facturas correspondientes (art. 39,
LFPC).
La Procuradura del Consumidor podr, sin perjuicio de la inter
vencin que otras disposiciones legales asignen a distintas dependen
cias: a) Ordenar al proveedor que suspenda la informacin o publicidad
que viole las disposiciones de la ley y, en su caso, ai medio que la difun
244
da; b) Ordenar que se corrija la informacin o publicidad que viole las

disposiciones de esta ley en la forma en que se estime suficiente; y c)
Imponer las sanciones que correspondan, en trminos de la ley. Cuando
la Procuradura instaure algn procedimiento administrativo relacio
nado con la veracidad de la informacin, podr ordenar al proveedor
que en la publicidad o informacin que se difunda, se indique que la
veracidad de la misma no ha sido comprobada ante la autoridad compe
tente (art. 35, LFPC).
E . S ist e m a s
y p r c t ic a s c o m e r c ia l e s
La Secretara de Economa est facultada para expedir normas ofi

ciales mexicanas respecto de los requisitos que debern cumplir los sis
temas y prcticas de comercializacin de bienes (art. 19, frac. V, LFPC).
Entre stas tenemos las promociones, ofertas y ventas a domicilio.
Para los efectos de la LPFC (art. 46), se considera promocin la prc
tica comercial consistente en el ofrecimiento al pblico de bienes o ser
vicios con el incentivo de proporcionar adicionalmente otro bien o
servicio iguales o diversos, en forma gratuita, a precio reducido o a un
solo precio, o bien con el incentivo de participar en concursos, sorteos y
otros eventos similares. Se considera tambin promocin el ofrecimien
to de un contenido adicional en la presentacin usual de un producto,
en forma gratuita o a precio reducido, y/o la inclusin de figuras o le
yendas impresas en tapas, etiquetas o envases de los productos o dentro
de ellos, distintas a las que obligatoriamente deben usarse.
Por oferta (o "barata, descuento", remate o cualquier otra expre
sin similar) se entiende el ofrecimiento al pblico de productos o servi
cios de la misma calidad a precios rebajados o inferiores a los normales
en el establecimiento (art. 46, LFPC).
En las promociones y ofertas se observarn las reglas siguientes:
a)
Se indicarn, en los anuncios respectivos, las condiciones, el pla
zo de duracin y el volumen de los bienes o servicios ofrecidos. Si no se
fija plazo ni volumen, se presumen que son indefinidos hasta que se haga
del conocimiento pblico la revocacin de la oferta, de modo suficiente
y por los mismos medios de difusin; b) Todo consumidor que rena
los requisitos respectivos tendr derecho a la adquisicin de los bienes
o servicios de que se trate, durante el plazo previamente determinado o
en tanto exista disponibilidad (art, 48, LFPC).
No se requiere autorizacin para llevar a cabo promociones, salvo
cuando lo dispongan las normas oficiales mexicanas en los casos en que
se lesionen o puedan lesionarse los intereses de los consumidores. Por
otro lado, no podrn imponerse restricciones a ia actividad comercial
adicionales a las sealadas en la LFPC, ni favorecer las promociones u
ofertas de proveedores determinados (art. 47, LFPC).
PAKTE g e n e r a l
245
Cuando el autor de una promocin u oferta no cumpla su ofreci

miento, el consumidor podr exigir el cumplimiento, aceptar otro bien o
servicio equivalente o la rescisin del contrato y, en todo caso, tendr
derecho al pago de la diferencia econmica entre el precio al que se
ofrezca el bien o servicio objeto de la promocin u oferta y su precio
normal, sin perjuicio de la bonificacin o compensacin a que se refiere
la ley y que ya hemos mencionado (art, 50, LFPC).
Por venta a domicilio se entiende la que se proponga o lleve a cabo
fuera del local o establecimiento del proveedor, incluyendo el arrenda
miento de bienes muebles y la prestacin de servicios. Se excluye la
compraventa de bienes perecederos recibidos por el consumidor y paga
dos de contado. La ley distingue entre venta a domicilio mediata y venta
a domicilio indirecta (art. 51, LFPC).15
Los proveedores que realicen ventas a domicilio indirectas, es decir
las realizadas por telfono, televisin, servicios de correo o mensajera u
otros donde no exista trato directo con ei comprador, debern informar
previamente al consumidor el precio, la fecha aproximada de entrega,
costos de seguro y flete y, en su caso, la marca del bien o servicio y de
bern tambin cerciorarse de que la entrega del bien o servicio se hace
efectivamente en el domicilio del consumidor o que ste est plenamen
te identificado; asimismo, permitirn que el consumidor haga reclam a
ciones y devoluciones por medios similares a los utilizados para la ven
ta, y cubrirn los costos de transporte y envo de mercanca en caso de
haber devoluciones o reparaciones amparadas por la garanta, salvo
pacto en contrario (art. 53, LFPC).
Tratndose de ventas o prestacin de servicios a domicilio, que de
bern constar en contrato escrito, ste se perfeccionar a los cinco das
hbiles contados a partir de la entrega del bien o de la firma del contra
to, lo ltimo que suceda. Durante ese lapso el consumidor tiene la facul
tad de revocar su consentimiento sin responsabilidad alguna. La revo
cacin deber hacerse mediante aviso o bien entregando el bien en
forma personal, por correo certificado o por cualquier otro medio feha
ciente. La revocacin dejar sin efectos la operacin, debiendo el p ro
veedor reintegrar al consumidor el precio pagado. En este caso, los cos
tos de flete y seguro corrern a cargo del consumidor. Tratndose de
servicios, lo anterior no ser aplicable si la fecha de prestacin del servi
cio se encuentra a diez das hbiles o menos de la fecha de la orden de
compra (arts. 52 y 56, LFPC).
15 La ley de 1975 defina la venta a domicilio como la propuesta a una persona fsica
en el lugar donde habita, en forma permanente o transitoria, o en el de su trabajo.
246
F. S e r v ic io s
Como ya se mencion, los proveedores de bienes, productos o servi

cios, no podrn negarlos o condicionarlos al consumidor por razones de
gnero, nacionalidad, tnicas, preferencia sexual, religiosas o cualquie
ra otra particularidad.
Los proveedores de bienes y servicios que ofrezcan stos al pblico
en general, no podrn establecer preferencias o discriminacin alguna
respecto a los solicitantes del servicio, tales como seleccin de clientela,
condicionamiento del consumo, reserva del derecho de admisin, exclu
sin a personas con discapacidad y otras prcticas similares, salvo por
causas que afecten la seguridad o tranquilidad del establecimiento, de
sus clientes o de las personas discapacitadas, o se funden en disposicio
nes expresas de otros ordenamientos legales. Dichos proveedores en
ningn caso podrn aplicar o cobrar tarifas superiores a las autoriza
das o registradas para la clientela en general, ni ofrecer o aplicar des
cuentos en forma parcial o discriminatoria. Tampoco podrn aplicar o
cobrar cuotas extraordinarias o compensatorias a las personas con dis
capacidad por sus implementos mdicos, ortopdicos, tecnolgicos, edu
cativos o deportivos necesarios para su uso personal, incluyndose el
perro gua en el caso de invidentes. Los proveedores estn obligados a
dar las facilidades o contar con los dispositivos indispensables para que
las personas con discapacidad puedan utilizar los bienes o servicios
que ofrecen. Dichas facilidades y dispositivos no pueden ser inferiores a
los que determinen las disposiciones legales o normas oficiales aplica
bles, ni tampoco podr el proveedor establecer condiciones o limitacio
nes que reduzcan los derechos que legalmente correspondan al discapa
citado como consumidor (art. 58, LFPC).
Los prestadores de servicios estn obligados a: a) Exhibir a la vista
del pblico la tarifa de los principales servicios ofrecidos con caracteres
legibles; las tarifas de los dems debern estar disponibles al pblico; b)
Antes de la prestacin del servicio, el proveedor deber presentar presu
puesto detallado por escrito y sealar su vigencia; c) Expedir factura o
comprobante de los trabajos efectuados, de manera detallada y con los
requisitos de la ley (arts. 57, 59 y 62, LFPC).
Las personas que se dediquen a la reparacin de toda clase de pro
ductos, debern emplear partes y refacciones nuevas y apropiadas para
el producto de que se trate, salvo que el solicitante del servicio autorice
expresamente que se utilicen otras. Los prestadores de servicios de
mantenimiento o reparacin debern indemnizar al consumidor si por
deficiencia del servicio el bien se pierde o sufre deterioro tal que resulte
total o parcialmente inapropiado para el uso a que est destinado. El
derecho a la indemnizacin no podr ser suprimido o limitado por pac
to entre las partes (arts. 60 y 61, LFPC).
247
parte g e n e r a l
La ley regula dos tipos de servicios: a) Los sistemas de comercializa

cin consistentes en la integracin de grupos de consumidores que apor
tan peridicamente sumas de dinero para ser administradas por un ter
cero, los que nicamente podrn operar para efectos de adquisicin de
bienes determinados o determinables, sean muebles nuevos o inmuebles
destinados a ia habitacin o a su uso como locales comerciales, y que
slo podrn ponerse en prctica previa autorizacin de la Secretara de
Economa, que podr autorizar, en su caso, que estos sistemas de co
mercializacin tengan por objeto los servicios de construccin, remode
lacin y ampliacin de inmuebles, cuando se demuestre que las condi
ciones del mercado as lo ameriten y que se garanticen los derechos e
intereses de los consumidores; y b) La prestacin del servicio de tiempo
compartido el que, independientemente del nombre o de la forma que se
d al acto jurdico correspondiente, consiste en poner a disposicin de
una persona o grupo de personas, el uso, goce y dems derechos que se
convengan sobre un bien o parte del mismo, en una unidad variable
dentro de una clase determinada, por perodos previamente convenidos,
mediante el pago de alguna cantidad, sin que, en el caso de inmuebles,
se transmita el dominio de stos. La venta o preventa de un servicio de
tiempo compartido slo podr iniciarse cuando el contrato respectivo
est registrado en la Procuradura y cuando especifique, entre otras
cosas, la determinacin clara de los derechos de uso y goce de bienes
que tendrn los compradores, incluyendo perodos de uso y goce; el cos
to de los gastos de mantenimiento para el primer ao y la manera en
que se determinarn los cambios en este costo en perodos subsecuentes
y las opciones de intercambio con otros prestadores del servicio y si
existen costos adicionales para realizar tales intercambios (art. 63, 64
y 65, LFPC).
G. O p e r a c io n e s
a c r d it o
En toda operacin a crdito al consumidor, se deber: a) Informar

al consumidor previamente sobre el precio de contado del bien o servi
cio de que se trate, el monto y detalle de cualquier cargo si lo hubiera, el
nmero de pagos a realizar, su periodicidad, el derecho que tiene a li
quidar anticipadamente el crdito con la consiguiente reduccin de in
tereses, en cuyo caso no se le podrn hacer ms cargos que los de rene
gociacin del crdito, si la hubiere. Los intereses, incluidos los
moratorios, se calcularn conforme a una tasa de inters fija o variable;
b) En caso de existir descuentos, bonificaciones o cualquier otro motivo
por el cual sean diferentes los pagos a crdito y de contado, dicha dife
rencia deber sealarse al consumidor, as como las reglas referentes a
las tasas respectivas; c) Informar al consumidor el monto total a pagar
por el bien, producto o servicio de que se trate, que incluya, en su caso.
248
nmero y monto de pagos individuales, los intereses, comisiones y car

gos correspondientes, incluidos los fijados por pagos anticipados o por
cancelacin; proporcionndole debidamente desglosados los conceptos
correspondientes; d) Respetarse el precio que se haya pactado original
mente en operaciones a plazo o con reserva de dominio, salvo lo dis
puesto en otras leyes o convenio en contrario; y e) En caso de haberse
efectuado la operacin, el proveedor deber enviar al consumidor al
menos un estado de cuenta bimestral, por el medio que ste elija, que
contenga la informacin relativa a cargos, pagos, intereses y comisio
nes, entre otros rubros (art. 66, LFPC).
Para el clculo y aplicacin de intereses la ley incluye tres preven
ciones: a) En los contratos de compraventa a plazo o de prestacin de
servicios con pago diferido, los intereses se calcularn sobre el precio
de contado menos el enganche que se hubiera pagado; b) La capitaliza
cin de intereses slo podr realizarse cuando exista acuerdo previo de
las partes. Cualquier cobro que contravenga lo anterior es improceden
te; c) Los intereses se causarn exclusivamente sobre los saldos insolu
tos del crdito concebido y su pago no podr exigirse por adelantado,
sino por perodos vencidos (arts. 67, 68 y 69, LFPC).
En casos de compraventa a plazos de bienes muebles o inmuebles, si
se rescinde el contrato, vendedor y comprador deben restituirse mutua
mente las prestaciones que se hubieren hecho. Si se hubiere entregado
la cosa, el vendedor tendr derecho a exigir por el uso de ella el pago de
un alquiler o renta y, en su caso, una compensacin por el demrito que
haya sufrido el bien. El comprador que haya pagado parte del precio
tiene derecho a recibir ios intereses computados conforme a la tasa que
se haya aplicado a su pago (art. 70, LFPC).
En casos de operacines en que el crdito deba cubrirse en exhibi
ciones peridicas, cuando se haya pagado ms de la tercera parte del
precio o del nmero total de los pagos convenidos y el proveedor exija la
rescisin o cumplimiento del contrato por mora, el consumidor tendr
derecho a optar por la rescisin en trminos del prrafo anterior o por
el pago del adeudo vencido ms las prestaciones que legalmente proce
dan. Los pagos que realice el consumidor, an en forma extempornea,
y que sean aceptados por el proveedor, liberan a aqul de las obligacio
nes inherentes a dichos pagos (art. 71, LFPC).
En la ley anterior, la Secretara de Comercio y Fomento Industrial
contaba con facultades para fijar las tasas mximas de inters (incluido
el moratorio), y los cargos mximos a hacer al consumidor en cualquier
acto o contrato relativo a la LPFC. Estableca igualmente la disposicin
de que, una vez fijada la tasa mxima de inters, cualquier estipulacin
por arriba de sta no producira efecto legal. Estas disposiciones no fue
ron retomadas en la nueva legislacin de 1992.
249
PARTE GENERAL
H. De
l a s o p e r a c io n e s con in m u e b l e s
La LFPC se aplicar solamente a los actos relacionados con inmue

bles cuando los proveedores sean fraccionadores, constructores, promo
tores y dems personas que intervengan en la asesora y venta al pbli
co de viviendas destinadas a casa habitacin o cuando otorguen al
consumidor el derecho de usar inmuebles mediante el sistema de tiem
po compartido. Los contratos relacionados con las actividades con in
muebles descritas, debern registrarse ante la Procuradura Federal del
Consumidor y sujetarse a las disposiciones de la ley respectivas. Los
proveedores debern efectuar la entrega fsica o real del bien materia de
la transaccin en el plazo pactado con el consumidor y de acuerdo con
las especificaciones previamente establecidas u ofrecidas. La Procura
dura podr promover ante la autoridad judicial, cuando vea amenaza
do el inters jurdico de los consumidores, el aseguramiento de los bie
nes a que se refiere este captulo, en aquellas operaciones que considere
de difcil o imposible cumplimiento, mientras subsista la causa de la
accin (arts. 73, 74 y 76, LFPC).
I. A u t o r id a d e s
Para efectos de la aplicacin de las disposiciones de la ley, la Secre

tara de Economa ser la encargada de determinar la poltica de pro
teccin al consumidor, mediante la adopcin de las medidas que procu
ren el mejor funcionamiento de los mercados y el crecimiento econmico
del pas y estar sta facultada para expedir normas oficiales mexica
nas y normas mexicanas relativas a la proteccin del consumidor. Por
su parte, la Procuradura Federal del Consumidor, es el organismo des
centralizado de servicio social con personalidad jurdica y patrimonio
propio y tiene funciones de autoridad administrativa, encargada de pro
mover y proteger los derechos e intereses del consumidor y procurar la
equidad y seguridad jurdica en las relaciones entre proveedores y con
sumidores. Su domicilio ser la^Qudad de Mxico y establecer delega
ciones en todas las entidades federativas y el Distrito Federal, se organi
zar de manera desconcentrada para el despacho de los asuntos a su
cargo, con oficinas centrales, delegaciones, subdelegaciones y dems
unidades administrativas que estime convenientes (arts. 20 y ss., LFPC).
Las atribuciones principales de la Procuradura, adems de las se
aladas arriba, son las siguientes: a) Promover y proteger los derechos
del consumidor, as como aplicar las medidas necesarias para propiciar
la equidad y seguridad jurdica en las relaciones entre proveedores y
consumidores; b) Procurar y representar los intereses de los consumido
res, mediante el ejercicio de las acciones, recursos, trmites o gestiones
que procedan; c) Representar individualmente o en grupo a los consu
250
midores ante autoridades jurisdiccionales y administrativas, y ante los

proveedores; d) Actuar como perito y consultor en materia de calidad de
bienes y servicios y elaborar estudios relativos; e) Vigilar y verificar el
cumplimiento de las disposiciones en materia de precios y tarifas esta
blecidos o registrados por la autoridad competente y coordinarse con
otras autoridades legalmente facultadas para inspeccionar precios para
lograr la eficaz proteccin de los intereses del consumidor; f) Registrar
los contratos de adhesin que lo requieran, cuando cumplan la normatividad aplicable, y organizar y llevar el Registro Pblico de contratos de
adhesin; g) Procurar la solucin de las diferencias entre consumidores
y proveedores y, en su caso, emitir dictmenes en donde se cuantifiquen
las obligaciones contractuales del proveedor, conforme a los procedi
mientos establecidos en esta ley; h) Denunciar ante el Ministerio Pbli
co los hechos que puedan ser constitutivos de delitos y que sean de su
conocimiento y, ante las autoridades competentes, los actos que consti
tuyan violaciones administrativas que afecten l integridad e intereses
de las y los consumidores; i) Aplicar las sanciones y dems medidas es
tablecidas en la ley, en la Ley Federal sobre Metrologa y Normalizacin
y dems ordenamientos aplicables; entre otras (art. 25, LFPC).
Para la aplicacin y vigilancia de la LFPC, su artculo 4o considera
auxiliares de la Secretara de Economa y de la Procuradura Federal
del Consumidor, a las autoridades federales* estatales y municipales.
C a p t u l o II
EL CONTRATO DE ASOCIACIN
EN PARTICIPACIN
1. CONCEPTO
El artculo 252 de la LSM define a la asociacin en participacin
como un contrato por el cual una persona (llamada asociante) concede
a otra u otras (llamadas asociados) que le aportan bienes o servicios,
una participacin en las utilidades y prdidas de una negociacin mer
cantil o de una o varias operaciones de comercio.
La asociacin en participacin no tiene personalidad jurdica ni ra
zn social o denominacin (art. 253 LSM).
La asociacin en participacin aun cuando se encuentra regulada
por la LSM, no es una sociedad mercantil.
2. FORMA DEL CONTRATO
En el contrato de asociacin en participacin, que debe hacerse
constar por escrito, se fijarn los trminos, proporciones de inters y
dems condiciones en que deba realizarse (arts. 254 y 255 LSM).
El contrato de asociacin en participacin no est sujeto a registro
(art. 254 LSM).
3. OBLIGACIONES DE LAS PARTES
A. O bligaciones
d e l a s o c ia n t e
a)
El asociante, segn el caso, se obliga a realizar las operaciones
de comercio o a explotar la negociacin mercantil que constituyan el
fin de la asociacin; b) Debe entregar a los asociados la participacin
que se haya convenido sobre las utilidades; c) Debe reintegrar a los aso
ciados las aportaciones que le hayan hecho, en el momento de la liqui
dacin del contrato.
251
252
B . O b l ig a c io n e s
d e l a s o c ia d o
Fundamentalmente, consisten en aportar al asociante los bienes o

servicios que se hayan estipulado en el contrato.
La distribucin de las utilidades y de las prdidas, salvo pacto en
contrario, se efectuar de acuerdo con las reglas generales aplicables
para ese efecto, a las sociedades mercantiles especialmente conforme
las contenidas en el artculo 16 de la LSM (art. 258 LSM).
En todo caso, las prdidas que correspondan a los asociados no po
drn ser superiores al valor de su aportacin (art. 258 LSM).
4. CONTENIDO DEL CONTRATO:
RELACIONES ENTRE EL ASOCIANTE,
LOS ASOCIADOS Y LOS TERCEROS
Frente a los terceros solamente figura el asociante. Esto es, la rela
cin entre asociante y asociados es meramente interna, e irrelevante
para los terceros quienes contraen obligaciones y adquieren derechos
solamente con respecto a aquel con el que contrataron, es decir, el
asociante.
As el artculo 256 de la LSM establece que el asociante obra en
nombre propio y que, por tanto, no habr relacin entre los terceros y
los asociados.
Tambin frente a terceros los bienes aportados por los asociado per
tenecen en propiedad al asociante, a no ser que por la naturaleza de la
aportacin fuere necesaria alguna otra formalidad o se estipule lo con
trario en el contrato y la clusula relativa sea inscrita en el Registro de
Comercio correspondiente al lugar en que el asociante ejerce el comer
cio. Sin embargo, esa clusula surtir efecto contra terceros, aun cuan
do no se inscriba, si se prueba que dichos terceros tenan o deban tener
conocimiento de ella (art. 257 LSM).
C a p t u l o III
EL CONTRATO DE COMPRAVENTA MERCANTIL

Y CONTRATOS AFINES
1. CONCEPTO
Contrato de compraventa es aquel por el cual uno de los contratan
tes (vendedor) se obliga a transferir la propiedad de una cosa o de un de
recho, y el otro (comprador), a su vez, se obliga a pagar por ellos un pre
cio cierto y en dinero (art. 2248 Cod. civ.).
Esta nocin, tomada del derecho civil, es insuficiente para precisar
el concepto de la compraventa mercantil, que, naturalmente, posee ca
racteres propios que la distinguen de la civil. Es preciso, pues, determ i
nar en qu casos un contrato de compraventa debe calificarse como
mercantil.
As, en primer lugar, de acuerdo con el artculo 371 del Cdigo de
Comercio, son mercantiles las compraventas cuando se realizan con el
propsito directo y preferente de traficar. Por su parte, las fracciones I
y II del artculo 75 del Cdigo de Comercio declaran actos de comercio
a las adquisiciones y enajenaciones, a las compras y a las ventas de ar
tculos, mercaderas, muebles e inmuebles, verificadas con propsito de
especulacin comercial.
En estos casos, la calificacin de la mercantilidad de una compra
venta depende de un elemento intencional: el fin de traficar, el propsito
de especulacin mercantil. Es decir, la intencin de obtener una ganan
cia mediante la reventa de determinada cosa, el nimo de reventa.
Pero en algunos casos, a pesar de no existir la intencin de reventa,
puede hablarse de especulacin comercial. "Puede adquirirse la cosa
dice Barrera Graf no con la intencin de revenderla, sino de alqui
larla lucrativamente o de utilizarla en las finalidades especulativas, de
trfico, de la negociacin comercial relativa, y tambin en estos casos la
adquisicin y arrendamiento tendran carcter comercial."
Por la falta de ese propsito de especulacin comercial, el artculo
76 del Cdigo de Comercio dispone que no son actos de comercio las
1 Tratado de derecho mercantil, T. 1, p. 117.
253
254
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO.
compras de artculos o mercaderas que para su uso o consumo, o los

de su familia, hagan los comerciantes.
Sin embargo, hay que advertir que existe un caso en el que a pesar
de existir reventa, la compraventa no es mercantil. A l se refiere el ar
tculo 76 del Cdigo de Comercio, que establece que no son actos de co
mercio las reventas hechas por obreros, cuando ellas fueren consecuen
cia directa de la prctica de su oficio.
Adems, la mercantil id ad de una compraventa puede depender de
otros elementos: a) del carcter del objeto sobre el que recae, o b) de la
calidad de las partes que intervienen en ella. As, deben considerarse
mercantiles las compraventas que tienen por objeto cosas mercantiles
(ttulos de crdito, cuotas o partes de las sociedades mercantiles, bu
ques, empresas) y las celebradas entre comerciantes (art. 75, fracs. III,
XV y XXI, Cd. com.).
Por otra parte, apartndose del sistema tradicional, nuestro Cdigo
de Comercio, en su artculo 75, fraccin XXIII, considera acto de co
mercio la enajenacin que el propietario o cultivador haga de los pro
ductos de su finca o cultivo.
2. NATURALEZA CONSENSUAL
DEL CONTRATO DE COMPRAVENTA
El contrato de compraventa es un contrato consensual. Esto es, el
contrato produce sus efectos en virtud del simple acuerdo de las partes
sobre la cosa y el precio. As, el artculo 2249 del Cdigo Civil Federal
dispone que, por regla general, la venta es perfecta y obligatoria para
las partes, cuando se ha convenido sobre la cosa y su precio, aunque la
primera no haya sido entregada ni el segundo satisfecho.
Sin embargo, cuando el objeto de la compraventa sean mercancas
que no hayan sido vistas por el comprador ni puedan clasificarse por
calidad determinada y conocida en el comercio, el contrato no se tendr
por perfeccionado mientras el comprador no las examine y acepte (art.
374 Cd. com.).
3. ELEMENTOS ESENCIALES DEL CONTRATO.
LA COSA Y EL PRECIO
La cosa objeto del contrato debe ser determinada o determinable en
cuanto a su especie, existir en la naturaleza y estar en el comercio (art.
1825 Cd. civ.).
Pueden ser objeto del contrato, sin embargo, las cosas futuras (art.
1826 Cd. civ.).
EL CONTRATO DE COMPRAVENTA MERCANTIL Y CONTRATOS AFINES
255
La venta de cosa ajena es nula y el vendedor responder de los da

os y perjuicios si procede con dolo o mala fe. Pero el contrato quedar
revalidado si antes de que tenga lugar la eviccin adquiere el vendedor
la propiedad de la cosa vendida (arts. 2270 y 2271 (Cd. civ.).
El precio deber pagarse precisamente en dinero y ser determinado
o determinable (art. 2248 Cd. civ.). Puede convenirse que el precio sea
el que corre en da o lugar determinados o el que fije un tercero. En este
caso, fijado el precio por el tercero no podr ser rechazado por los con
tratantes, sino de comn acuerdo. El contrato quedar sin efecto si el
tercero no quiere o no puede sealar el precio (arts. 2251, 2252 y 2253
Cd. civ.).
En ningn caso el sealamiento del precio puede dejarse al arbitrio
de uno de los contratantes (art. 2254 Cd. civ.).
4. FORMA
El contrato de compraventa, dice el artculo 2316 del Cdigo Civil
Federal, no requiere para su validez formalidad alguna especial, sino
cuando recae sobre un inmueble. Esto es, en principio no es un contrato
formal. La voluntad de las partes puede manifestarse de cualquier
modo, a menos que la ley imponga una forma especial, como en el caso
de la compraventa de bienes inmuebles.
Las enajenaciones de bienes inmuebles cuyo valor, segn avalo
bancario, exceda el equivalente a trescientas sesenta y cinco veces el
salario mnimo general vigente en el Distrito Federal en el momento de
la operacin, debern constar en escritura pblica (art. 2320, Cd. civ.),
salvo los casos de excepcin que sealan los artculos 730, 2317 y 2917
del Cdigo Civil Federal.
5. DOCTRINA SOBRE EL RIESGO
"Soportar el riesgo en la compra-venta, ha escrito Garrigues,2
quiere decir sufrir las consecuencias de la prdida o deterioro fortuitos
de la cosa vendida. Si el riesgo lo soporta el vendedor, tendr que entre
gar otra cosa en sustitucin de la prdida. Si lo soporta el comprador,
tendr que pagar el precio sin recibir la cosa,"
El artculo 377 del Cdigo de Comercio dispone al respecto que,
una vez perfeccionado el contrato de compraventa, las prdidas, daos
o menoscabos que sobrevinieren a las mercaderas vendidas sern por
cuenta del comprador, si ya le hubiesen sido entregadas real, jurdica o
J G a r r i g u e s , Instituciones de derecho mercantil, p. 383.
256
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO,
virtualmente; y si no le hubieren sido entregadas de ninguna de estas

maneras, sern por cuenta del vendedor.
Adems, en los casos de negligencia, culpa o dolo, independiente
mente de la accin criminal que proceda contra sus autores, sern stos
responsables de las prdidas, daos o menoscabos que por su causa su
frieren las mercaderas (art. 377 Cd. com.).
6. OBLIGACIONES DEL VENDEDOR
A. L a
e n t r e g a d e la c o s a
La entrega de la cosa al comprador puede ser real, jurdica o vir

tual. La entrega real consiste en la entrega material de la cosa vendida,
o en la entrega del ttulo si s trata de un derecho. Hay entrega jurdica
cuando, aun sin estar entregada materialmente la cosa, la ley la consi
dera recibida por el comprador (art. 2284 Cd. civ.). Desde el momento
en que el comprador acepte que las mercancas vendidas queden a su
disposicin, dice el artculo 378 del Cdigo de Comercio, se tendr por
virtualmente recibido de ellas, y el vendedor quedar con los derechos y
obligaciones de un simple depositario.
La entrega de la cosa vendida debe hacerse en el plazo establecido
en el contrato, y si no lo hubiere, el vendedor deber tenerla a disposi
cin del comprador dentro de las veinticuatro horas siguientes al con
trato (art. 379 Cd. com.).
La entrega debe hacerse en el lugar convenido, y en su defecto, en
aquel que segn la naturaleza del contrato o la intencin de las partes
deba considerarse adecuado al efecto por consentimiento de aqullas o
arbitrio judicial (art. 86 Cd. com.).
Los gastos de entrega en las ventas mercantiles, sern: a) A cargo
del vendedor, todos los que se ocasionen hasta poner las mercancas pe
sadas o medidas a disposicin del comprador; b) Los de su recibo y ex
traccin fuera del lugar de la entrega, sern por cuenta del comprador
(art. 382 Cd. com.).
El vendedor no est obligado a entregar la cosa si el comprador no
ha pagado el precio, salvo que en el contrato se haya sealado un plazo
para el pago (art. 2286 Cd. civ.). Tampoco est obligado a la entrega,
aun cuando haya concedido plazo para el pago del precio, si con poste
rioridad a la venta se descubre que el comprador se halla en estado de
insolvencia, de suerte que el vendedor corra inminente peligro de per
der el precio, a menos que el comprador le garantice que le ser pagado
al trmino del plazo convenido (art. 2287 Cd. civ.).
257
B . EVICCIN Y SANEAMIENTO
Dice el artculo 384 del Cdigo de Comercio, que el vendedor, salvo

pacto en contrario, quedar obligado en las ventas mercantiles a la eviccin y saneamiento.
Hay eviccin cuando el que adquiri alguna cosa es privado de todo
o parte de ella por sentencia que cause ejecutoria, en razn de algn
derecho anterior a la adquisicin (art. 2119 Cd. civ.).
Cuando el comprador ha renunciado al derecho al saneamiento
para el caso de eviccin, si sta llega a producirse, el vendedor debe en
tregar nicamente el precio ntegro que recibi por la cosa; pero aun de
esta obligacin quedar libre si el que adquiri lo hizo con conocimien
to de los riesgos de eviccin y sometindose a sus consecuencias (art.
2123 Cod. civ.).
Cuando el comprador no renuncie al derecho al saneamiento para
el caso de eviccin, llegada que sea sta, si el vendedor hubiere procedi
do de buena fe estar obligado a entregar al que sufri la eviccin; a) El
precio ntegro que recibi por la cosa; b) Los gastos causados en el con
trato; c) Los gastos causados en el pleito de eviccin y en el de sanea
miento; d) El valor de las mejoras tiles y necesarias (art. 2126 Cd.
civ.)- Si el vendedor hubiese procedido de m ala fe, tendr las obligacio
nes sealadas para el caso de buena fe, pero con las agravaciones si
guientes: a) Devolver, a eleccin del comprador, el precio que la cosa
tena al tiempo de la adquisicin, o el que tenga al tiempo en que sufra
la eviccin; b ) Pagar al comprador el importe de las mejoras volunta
rias y de mero placer que haya hecho en la cosa; c ) Pagar ios daos y
pejuicios (art. 2127 Cd. civ.).
El vendedor est obligado tambin al saneamiento por: a) Los defec
tos ocultos de la cosa enajenada, que la hagan impropia para los usos a
que se la destina, o que disminuyan de tal modo su uso, que de haberlos
conocido el comprador no hubiere hecho la adquisicin o habra dado
menos precio por la cosa, o b) Por las faltas de calidad o cantidad esti
puladas (arts. 383 Cd. com., y 2142 Cd. civ.).
El vendedor no es responsable de los defectos manifiestos o que es
tn a la vista ni tampoco de los que no lo estn, si el comprador es un
perito que por razn de su oficio o profesin debe fcilmente conocerlos
(art. 2143 Cd. civ.).
En los casos de defectos ocultos, el comprador puede exigir la resci
sin del contrato y el pago de los gastos que por l hubiere hecho o que
se le rebaje una cantidad proporcionada del precio, a juicio de peritos. Si
el vendedor conoca los defectos ocultos y no los manifest al comprador,
ste deber ser indemnizado de los daos y perjuicios que hubiere sufri
do, si opta por la rescisin del contrato (arts. 2144 y 2145 Cd. civ.).
258
El comprador que dentro de los cinco das de recibir las mercancas

no reclamare al vendedor, por escrito, las faltas de calidad o cantidad
en ellas, o que dentro de los treinta das, contados desde que las recibi,
no le reclamare por causa de vicios internos de las mismas, perder
toda accin y derecho a repetir por tales causas contra el vendedor (art.
383 Cd. com.).
7. OBLIGACIONES DEL COMPRADOR
A.
Pa g o
d e l p r e c io
'
La obligacin principal del comprador consiste en pagar el pre

cio de la cosa vendida en la forma, plazo y lugar convenidos (art. 380
Cd. com.).
A falta de convenio, el comprador deber pagar el precio de contado
(art. 380 Cd. com.), esto es, en el momento en que se entregue la cosa
(art. 2284 Cd. civ.). La demora en el pago del precio obliga al compra
dor a pagar intereses al tipo legal (6% anual) sobre la cantidad que
adeude (art. 380 Cd. com.).
Si no se ha fijado lugar para el pago, ste deber hacerse donde se
entregue la cosa (art. 2294 Cd. civ.).
Establece el artculo 381 del Cdigo de Comercio, que salvo pacto
en contrario, las cantidades que con el carcter de arras (esto es, la can
tidad de dinero que da el comprador para asegurar el contrato o su
cumplimiento) se entreguen en las ventas mercantiles se reputarn a
cuenta de precio.
Mientras la cosa vendida est en poder del vendedor, aunque sea en
calidad de depsito, tendr preferencia sobre ella con respecto a cual
quier acreedor, para ser pagado de lo que se le adeude por cuenta del
precio de la misma (art. 386 Cd. com.).
B . O b l ig a c i n
d e r e c ib ir
Obligacin correlativa a la de la entrega de la cosa por parte del

vendedor, es la que tiene el comprador de recibirla.
Dispone el artculo 2292 del Cdigo Civil Federal, que si el compra
dor se constituy en mora de recibir, abonar al vendedor el alquiler de
las bodegas, graneros o vasijas en que se contenga lo vendido, y el ven
dedor quedar descargado del cuidado ordinario de conservar la cosa,
y solamente ser responsable del dolo o de la culpa grave.
Por su parte, el artculo 375 del Cdigo de Comercio establece que
si se ha pactado la entrega de la cosa en cantidad y plazo determinados,
el comprador no estar obligado a recibirla fuera de ellos. Pero si acep
259
ta entregas parciales, quedar consumada la venta en lo que a stas se

refiere.
8. INCUMPLIMIENTO DEL CONTRATO
El incumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato de
compraventa, da derecho a la parte perjudicada para exigir el cumpli
miento del contrato o la rescisin del mismo, con el resarcimiento de los
daos y perjuicios correspondientes en ambos casos (art. 376 Cd.
com.).
Las ventas mercantiles, segn el artculo 385 del Cdigo de Comer
cio, no se rescindirn por causa de lesin. Pero el perjudicado tendr
accin para reclamar los daos y perjuicios que se le hubieren causado,
cuando la contraparte hubiere procedido con fraude o malicia en el
contrato o en su cumplimiento.
9. MODALIDADES DEL CONTRATO DE COMPRAVENTA
A. L a s
ventas en a bo no s
Tienen este carcter las que se celebran facultando al comprador

para que pague el precio parcialmente en plazos sucesivos.
Estn sujetas a las siguientes reglas: Ia Cuando se trate de venta de
inmuebles o de bienes muebles que sean susceptibles de identificarse
de manera indubitable (automviles, motores, etc.), puede pactarse que
la falta de pago de uno a varios abonos producir la rescisin del con
trato. La rescisin producir efectos contra tercero, que hubiere adqui
rido los bienes de que se trata, siempre que la clusula rescisoria se haya
inscrito en el Registro Pblico de la Propiedad; 2a Si se trata de bienes
muebles que no sean susceptibles de identificarse indubitablemente y
que, por tanto, su venta no pueda registrarse, los contratantes podrn
pactar la rescisin de la venta por falta de pago de precio, pero tal clu
sula no producir efecto contra tercero de buena fe que hubiere adquiri
do los bienes (art. 2310 Cd. civ.).
En los casos de rescisin, el vendedor y el comprador debern resti
tuirse las prestaciones que se hubieren hecho; pero el vendedor que hu
biere entregado la cosa vendida puede exigir del comprador, por el uso
de la misma, el pago de una renta y una indemnizacin por el deterioro
que haya sufrido, prestaciones que sern fijadas por peritos. Son nulas
las estipulaciones que impongan al vendedor obligaciones ms onerosas
que las indicadas. Por su parte, el comprador que haya pagado parte del
precio, tiene derecho a los intereses legales de la cantidad que entreg
(art. 2311 Cd. civ.).
260
ELEM EN TOS DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANQ
La Ley Federal de Proteccin al Consumidor incluye disposiciones

relativas a las operaciones a crdito, relacionadas con las ventas en abo
nos (vid. infra.).
B . Com pr av en ta
c o n r e s e r v a d e d o m i n io
Tiene este carcter aquella en la que el vendedor se reserva la pro

piedad de la cosa vendida hasta que le haya sido pagado su precio (art.
2312 Cd. civ.).
Cuando los bienes vendidos sean inmuebles o muebles susceptibles
de identificarse indubitablemente, el pacto de reserva de dominio pro
duce efectos contra tercero, si se inscribe en el Registro Pblico de la
Propiedad. Si los bienes son muebles no identificables, el pacto no pro
ducir efectos en perjuicio de tercero de buena fe que hubiere adquirido
los bienes (arts. 2310 y 2312 Cd. civ.).
Si el vendedor recoge la cosa vendida porque no lehaya sido pagado
el precio, se aplicarn las disposiciones relativas al caso de rescisin de
las ventas en abonos, ya examinadas (arts. 2311 y 2314 Cd. civ,).
C. C o m p r a v e n t a
s o b r e m u e s t r a s o c a l id a d e s
Frecuentemente se celebran contratos de compraventa sin que las

partes tengan a la vista precisamente las cosas objeto de ellos, sino: a)
Una parte de tales cosas; b) Una cosa igual (muestra); c) La descripcin
de las caractersticas perfectamente identificadas de la cosa o que sean
conocidas en el comercio (calidades, tipo). Se habla en estos casos de
contratos sobre muestras o calidades.
Las compraventas que se hicieren sobre muestras o calidades de
mercancas determinadas y conocidas en el comercio, se tendrn por
perfeccionadas por el solo consentimiento de las partes (art. 373 Cd.
com.).
En caso de desavenencia entre los contratantes, dos comerciantes,
nombrados uno por cada parte, y un tercero para el caso de discordia
nombrado por stos, resolvern sobre la conformidad o inconformidad
de las mercancas con las muestras o calidades que sirvieron de base al
contrato (art. 273 Cd. com.).
En relacin con este punto debe sealarse que en el ejercicio de sus
funciones de mediacin, el corredor pblico podr custodiar las mues
tras que le sean entregadas con objeto de transm itir e intercambiar
propuestas entre dos o ms partes, teniendo en este caso todas las obli
gaciones y derechos que corresponden a un depositario (art. 56, Regla
mento de la Ley Federal de Corredura Pblica).
EL CONTRATO D E COMPRAVENTA M ERCANTIL Y CONTRATOS A F IN E S
D. C o m p r a v e n t a
261
d e m e r c a n c a s n o v i s t a s
Cuando el objeto de la compraventa sean especies o productos que

no hayan sido vistos por el comprador, ni puedan clasificarse por ca
lidad determinada y conocida comercialmente, el contrato no se per
feccionar hasta que el comprador no las examine y acepte (art. 374,
Cd. com.).
E . Co m pr av en ta
c o n e n t r e g a e n c a n t id a d
y pla zo d e t e r m in a d o s
La entrega de mercancas podr pactarse en cantidad y en plazo

determinados. El comprador no estar obligado a recibirlas fuera de las
condiciones pactadas pero, si aceptare entregas parciales, la venta que
dar consumada en lo que a estas entregas parciales se refiere (art. 375,
Cd. com.).
F.
C o m praventa
contra d o c u m e n t o s
Es ste un contrato, dice B arrera Graf,3 que ha alcan zad o un desenvolvi

m iento extraordinario en los ltimos aos, y ello p o r su prctica constante
y por se r u n medio casi imprescindible en las transacciones com erciales
internacionales.
En este tipo de ventas el vendedor cumple su obligacin de entrega

enviando al comprador los ttulos representativos de las mercancas y
los otros documentos estipulados.
Se caracterizan estas ventas por el hecho de que las mercancas que
constituyen su objeto estn representadas por ttulos de crdito (certifi
cado de depsito, conocimiento de embarque, etc.). Dada la naturaleza
de esos ttulos, la transferencia de los mismos supone la de las mercan
cas que representan. Esto es, la entrega de cosa vendida queda sustitui
da por la entrega de los ttulos de crdito que la representan.
La venta de m ercancas en la que se estipula que el pago del precio habr
de hacerse m ediante apertura de crdito docum entado, constituye una ven
ta contra docum entos o venta docum entada; la cual p u ede revestir dos for
mas: pago contra documentos, conocida tam bin p o r su forma abreviada,
p/d, y aceptacin contra documentos, a/d.4
El artculo 89 de la LTOC establece que la insercin de las clusulas

documentos contra aceptacin" o "documentos contra pago", o de las
3 La apertura de crdito de reembolso en el derecho comparado americano, en Estudios
de derecho mercantil", Mxico, 1958, p. 4,

* B a r r e r a G r a f , ob. cit., p. l.
262
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ER CA N TIL MEXICANO
mencionadas D/a" o D/p", en el texto de una letra de cambio con las

que se acompaen documentos representativos de mercancas, obliga al
tenedor de la letra a no entregar los documentos sino mediante la acep
tacin o el pago de la misma.
La Ley de Navegacin y Comercio Martimos vigente, por ejemplo,
al regular el contrato de transporte martimo de mercancas, establece
en su artculo 129 que el contrato respectivo constar en un "conoci
miento de embarque", que deber expedir el transportista o el operador
a cada embarcador y que ser adems el ttulo representativo de mer
cancas y constancia de recibo de stas a bordo de la embarcacin. En
los servicios de transporte multimodal en que un segmento sea de trans
porte martimo, el operador deber expedir en el momento en que tome
las mercancas bajo su custodia, el documento en que conste el contrato
celebrado, mismo que podr ser o no negociable, a eleccin del expedi
dor (arts. 128 y ss., LN).
Asimismo, la Ley de Aviacin Civil (LAC, D.O. 12 de mayo de 1995)
establece que el contrato de transporte areo de carga deber constar
en una "carta de porte" o "gua de carga area, mismo que el embarca
dor expedir al recibir las mercancas bajo su custodia, debiendo cer
ciorarse de la exactitud de las declaraciones consignadas en tal docu
mento (art. 55 y ss., LAC).
Las dos leyes citadas anteriormente regulan tambin, en su respec
tiva materia, los contratos por fletamento donde, en trminos generales,
el fletante se compromete a poner una embarcacin o aeronave, segn
sea el caso, en estado de disponibilidad y operacin a disposicin de un
fletador, a cambio del pago de un precio determinado denominado flete
(vid. Captulo VII, el contrato de transporte).
G . Co m pr a v e n t a s
in t e r n a c io n a l e s
Las compraventas internacionales se regulan, en lo esencia), por la

Convencin sobre los Contratos de Compraventa Internacional de Mer
caderas, aprobada en Viena en el mes de abril de 1980, y de la cual
Mxico forma parte. La mencionada convencin define la compraventa
internacional como la efectuada entre partes cuyos establecimientos se
encuentran en Estados contratantes distintos, sin tener en cuenta ni la
nacionalidad de las partes, ni la calidad o el carcter civil o comercial
de ellas o del contrato. Se exceptan, de acuerdo con la convencin las
compraventas de 1. Mercaderas compradas para uso familiar, personal
o domstico; 2. En subastas; 3, En ejecucin de sentencias u otras que
se realicen por resolucin legal; 4. De ttulos de crdito, acciones emiti
das por sociedades, ttulos de inversin, ttulos negociables y dinero; 5.
263
De buques, aerodeslizadores, embarcaciones y aeronaves; y 6. De elec

tricidad (artculos 1 a 4, Convencin sobre los Contratos de Compraven
ta Internacional de Mercaderas, 1974 y 1980).
Entre las principales de stas deben considerarse: 1. Venta LAB (li
bre a bordo) o FOB (Free on board): El vendedor se obliga a entregar la
cosa objeto del contrato a bordo del medio de transporte que la llevar
al comprador, en el tiempo y lugar convenidos. A partir de la recepcin
de la mercanca a bordo, los gastos y riesgos son a cargo del comprador;
2. Venta CB (al costado del buque) o FAS (free alongside ship); El vende
dor cumple su obligacin de entrega de las mercancas al colocarlas en
el muelle, al costado del buque, y lista para su embarque y transporte al
lugar sealado por el comprador. Los riesgos y gastos corren a cargo
del comprador desde el momento en que el porteador los reciba al cos
tado del buque; 3. Venta CSF (costo, seguro y flet) o CIF (cost, insurance,
freight): Se caracteriza este tipo de venta porque el precio comprende el
valor de la cosa vendida, las primas del seguro y el importe de los fletes
hasta el lugar donde deber recibirla el comprador. Desde el momento
en que se efecta el embarque, el vendedor no puede disponer de las
mercancas ni efectuar modificacin alguna en la composicin de los
lotes; los riesgos de la mercanca pasan a cargo del comprador desde
que ha sido puesta a bordo de la nave. La mercanca est representada
por los documentos (conocimiento de embarque, pliza de seguro) cuya
tradicin al comprador equivale a la posesin para l de la mercanca;
4, Venta CF (costo y flet) oC & F (cost and freight): es sim ilar al anterior
con excepcin de las reglas relativas al seguro. Se equipara con el con
trato de fletamiento por viaje (vid. Infra y art. 123 y ss. de la LN) y art.
59 y 60 de la LAC);5 5. Venta Vagn franco o libre vagn (free wagn): el
vendedor entrega la mercanca a bordo de un vagn de ferrocarril, y los
riesgos y gastos corren a cargo del comprador desde el momento en que
se coloca la mercanca en dicho medio de transporte y en lugar conveni
do; 6. Venta en fttbrica (ex factory): el vendedor pone las mercancas a
disposicin del comprador en su propio local, en donde se reciben. Los
riesgos y gastos sobre la mercanca son a cargo del comprador desde el
momento en que queden a su disposicin.
5 El artculo 107 de la Ley de Navegacin y Comercio Martimos, refiriendo a los
contratos de fletamiento, establece que cuando las partes se refieren a nombres de p
lizas tipo internacional mente reconocidas y aceptadas, se entender que el contrato pac
tado corresponde a] clausulado de dichas plizas, tal y como se conozcan en el mbito
internacional, salvo que parte de ese clausulado se hubiere modificado, mediante conve
nio por correspondencia de cualquier medio de transmisin cruzada entre las partes....
264
ELEM EN TOS DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
10. EL CONTRATO DE SUMINISTRO

No existe en nuestra legislacin mercantil regulacin del contrato
de suministro. El Cdigo de Comercio, en la fraccin V del artculo 75,
se limita a declarar que son actos de comercio las empresas de abaste
cimientos y suministros".
El contrato de suministro puede definirse como aquel por el que
una persona (suministrador) se obliga mediante un precio, a realizar en
favor de otra (suministrado o consumidor), prestaciones peridicas o
continuadas de cosas o servicios (V. art. 666 del-Proyecto de Cdigo de
comercio mexicano).
Caracterstica peculiar de este contrato es la continuidad y la periodicidad
de las prestaciones, iguales en su contenido y retribuidas con un precio
unitario. El fin del contrato no es tanto la obtencin de determ inada cosa
concreta como la seguridad de que se obtendr repetidam ente de una for
ma constante y peridica merced a la organizacin adecuada de la empresa
sum inistradora.6
Son numerossimos en la prctica estos contratos, que se celebran

para el suministro de agua, gas, energa elctrica, etc. Algunos de estos
contratos de suministro (de energa elctrica, por ejemplo) encuentran
su regulacin en leyes de carcter administrativo, y su forma y conteni
do debe ser previamente autorizados por la autoridad competente, in
clusive en cuanto a la fijacin del precio (tarifa).
11. LA PERMUTA MERCANTIL
La permuta es un contrato por el que cada uno de los contratantes
se obliga a dar una cosa por otra (art. 2327 Cd. civ.). El artculo 2250
del Cdigo Civil Federal aclara que, cuando el precio de la cosa vendida
se ha de pagar parte en dinero y parte con el valor de otra cosa, el con
trato ser de compraventa cuando la parte en numerario sea igual o
mayor a la que pague con el valor de otra cosa, y que si la parte en nu
merario fuere inferior, el contrato ser entonces de permuta.
La permuta ser mercantil en los mismos supuestos en que lo es la
compraventa. En general, las disposiciones relativas del contrato de com
praventa son aplicables al de permuta, en cuanto no se opongan a la
naturaleza de ste (art. 388 Cd. com.).
6 U r ia , Derecho mercantil, p. 395.
EL CONTRATO DE COMPRAVENTA M ERCANTIL Y CONTRATOS A FIN E S
265
12. CESIN DE CRDITOS NO ENDOSA BLES

Se habla de cesin de crditos cuando el acreedor (cedente) transfie
re a otro (cesionario) los que tenga contra su deudor (art. 2029 Cd.
civ.). El artculo 389 del Cd. com. establece que los crditos mercanti
les que no sean al portador ni endosables, se transferirn por medio de
cesin.
La cesin de un crdito comprende la de todos los derechos acceso
rios, como la fianza, hipoteca, prenda o privilegio, salvo aquellos que son
inseparables de la persona del cedente. Los intereses vencidos se presu
me que fueron cedidos con el crdito principal (art. 2032 Cd. civ.).
La cesin producir sus efectos legales respecto al deudor desde que
le sea notificada ante dos testigos (art. 390 Cd. com.). Mientras no se
haga la notificacin, el deudor se libera de su obligacin pagando al
acreedor primitivo (art. 2040 Cd. civ.).
El deudor puede oponer al cesionario las excepciones que podra
oponer al cedente en el momento en que se hace la cesin. Si el deudor
tiene contra el cedente un crdito todava no exigible cuando se hace la
cesin, podr invocar la compensacin, con tal de que su crdito no sea
exigible despus de que lo sea el cedido (art. 2035 Cd. civ.).
El cedente de un crdito mercantil, salvo pacto en contrario, res
ponder tan slo de la legitimidad del crdito y de la personalidad con
que hizo la cesin (art. 391 Cd. com.).
13. CONTRATOS Y OPERACIONES BURSTILES
Se conoce con el nombre de contratos u operaciones de bolsa, el
conjunto de contratos de compraventa, reporto o comisin sobre ttulos
de crdito regulados por leyes y costumbres especiales (Rodrguez y Ro
drguez). Estos contratos, por el lugar en que se celebran (bolsas de va
lores), por el objeto sobre el que recaen (valores) y por las personas que
los realizan (agentes o casas de bolsa), tienen caractersticas especiales
que justifican su agrupacin bajo la denominacin de contratos u opera
cin de bolsa o burstiles.
Estn regulados por la Ley del Mercado de Valores (LMV, D.O. 30 de
diciembre de 2005, que abrog la de 1975) y disposiciones reglamenta
rias y administrativas diversas.
Las compra ventas burstiles se harn por medio de la oferta pbli
ca de valores, que es la realizada a travs de algn medio de comunica
cin masiva o a persona indeterminada para suscribir, enajenar o ad
quirir valores. Las compraventas burstiles en Mxico pueden hacerse
solamente sobre valores, es decir, las acciones, obligaciones y dems t
tulos de crdito que se emitan en serie o en masa. El rgimen de valores
266
ELEM EN TOS DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
podr aplicarse tambin a los ttulos de crdito y otros documentos que

otorguen a sus titulares derechos de crdito, de propiedad o de partici
pacin en el capital de personas morales, que sean objeto de oferta p
blica o de intermediacin en el mercado de valores, pudiendo ser emiti
dos en el pas o en el extranjero (arts. 2o y 3o, LMV).7
Se considera intermediacin con valores a la realizacin habitual y
profesional de: a) Actos para poner en contacto oferta y demanda de va
lores; b) Celebracin de operaciones con valores por cuenta de terceros
como comisionista, mandatario o con cualquier otro carcter, intervi
niendo en los actos jurdicos que correspondan en nombre propio o en
representacin de terceros; y c) Negociacin de valores por cuenta pro
pia con el pblico en general o con otros intermediarios que acten de
la misma forma o por cuenta de terceros (art. 2, frac. XV, LMV).
Los contratos de intermediacin burstil regirn las operaciones de
las casas de bolsa con su clientela inversionista y por cuenta de la mis
ma. Por medio de ellos, el cliente conferir un mandato para que, por su
cuenta, la casa de bolsa realice las operaciones autorizadas por la LMV,
a nombre de la misma casa de bolsa, salvo que por la propia naturaleza
de la operacin, deba convenirse a nombre y representacin del cliente,
sin que en ambos casos sea necesario que el poder correspondiente se
otorgue en escritura pblica (art. 199 y ss., LMV).
7 En otros pases puede operarse tambin con metales preciosos, divisas y otras
mercancas, especialmente las agropecuarias.
C a p tu lo
IV
EL CONTRATO DE PRSTAMO MERCANTIL
1. CONCEPTO
El prstamo (o mutuo) es un contrato por el cual uno de los contra
tantes se obliga a transferir la propiedad de una suma de dinero o de
otras cosas fungibles al otro, el que se obliga a devolver otro tanto de la
misma especie y calidad (art. 2384 Cd. civ.).
Ahora bien, el Cdigo de Comercio considera mercantil a un contra
to de prstamo cuando ste se contrae en el concepto y con la expresin
de que las cosas prestadas se destinarn a actos de comercio (art. 358).
Adems, se presume que el prstamo es mercantil cuando se contrae
entre comerciantes (arts. 75, frac. XXI, y 358 Cd. com.).
2. OBLIGACIN DE RESTITUCIN
A.
F orm a
El que recibe en prstamo (mutuatario) una suma de dinero u otra

cosa fungible, tiene la obligacin de devolver al mutuante otro tanto de
la misma especie y calidad.
La obligacin de restitucin debe ser cumplida en forma distinta,
segn el carcter de la cosa prestada (art. 359 Cd. com.), as: a) Si se
trata de prstamos en dinero, el mutuatario cumplir su obligacin de
volviendo una cantidad igual a la recibida, conforme a la ley monetaria
vigente; b) Si se trata de prstamos de ttulos o valores, el mutuatario
cumple devolviendo otros tantos de la misma clase o idnticas condicio
nes, o sus equivalentes, si aqullos se hubiesen extinguido, salvo pacto
en contrario; c) Cuando se trate de prstamos en especie, el mutuatario
devolver, salvo pacto en contrario, igual cantidad de la misma especie
y calidad, o su equivalente en numerario si se hubiese extinguido la es
pecie debida.
268
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCA N TIL MEXICANO
B.
P lazo
La cosa prestada deber devolverse en el tiempo convenido en el

contrato. En los prstamos por tiempo indeterminado no podr exigirse
al mutuatario la devolucin de la cosa prestada, sino despus de los
treinta das siguientes a la interpelacin que se le haga, judicialmente o
en forma extrajudicial ante notario o dos testigos (art. 360 Cd. com.).
3. INTERESES
Las partes pueden estipular y, normalmente s hace as en materia
mercantil, un inters. El inters es legal o convencional. El inters legal
es del 6% anual. El inters convencional es el fijado por los contratantes
y puede ser mayor o menor que el legal (arts. 362 Cd. com. y 2394 y
2395 Cd. civ.).
En caso de mora, el mutuatario deber pagar al mutuante, desde el
da siguiente al del vencimiento del plazo estipulado para la devolucin,
el inters pactado para este caso, o, en su defecto, el del 6% anual (art,
362 Cd. com.).
Cuando el prstamo se hiciere en especie, los intereses se calcula
rn sobre el valor que las cosas prestadas tengan en la plaza en que
deba hacerse la devolucin, e! da siguiente al del vencimiento, o por el
que determinaren peritos si la mercanca estuviere extinguida al tiempo
de hacerse su valoracin (art. 362 Cd. com.).
Si el prstamo fuere de ttulos o valores, el inters moratorio ser el
que los mismos devenguen, o, en su defecto, el legal del 6% anual, deter
minndose el valor de los ttulos por el que tengan en bolsa, si fueren
cotizables, o, en caso de no serlo, por el que tuvieren en la plaza en que
deba hacerse la devolucin al da siguiente al del vencimiento (art. 362
Cd. com.).
Considera el artculo 361 del Cdigo de Comercio que toda presta
cin pactada a favor del mutuante, que conste precisamente por escrito,
se reputar-inters.
Los intereses vencidos y no pagados no devengarn intereses. Sin
embargo, los contratantes podrn capitalizarlos (art. 363 Cd: com.).
Cuando el mutuante reciba el capital prestado, sin reservarse expre
samente el derecho a los intereses pactados o debidos, se extinguir la
obligacin respecto a los mismos (art. 364 Cd. com.).
Cuando el mutuatario efecte entregas a cuenta, y no resulte expre
sa su aplicacin, se imputarn en primer trmino al pago de los intere
ses por orden de vencimiento, y despus, al capital (art. 364 Cd. com.).
C a p t u l o V
EL CONTRATO DE COMISIN
O
MANDATO MERCANTIL
1. CONCEPTO
El mandato aplicado a actos concretos de comercio, dice el artculo
273 del Cdigo de Comercio, se reputa comisin mercantil.
As, aplicando el artculo 2546 del Cdigo Civil Federal, podramos
definir el contrato de comisin como aquel por el que una persona (co
misionista) se obliga a ejecutar o realizar por cuenta de otra (comitente)
los actos concretos de comercio que ste le encarga.
Las fracciones X y XII del artculo 75 del Cdigo de Comercio, cali
fican como actos de comercio a las empresas de comisiones y a las ope
raciones de comisin mercantil.
2. ELEMENTOS DEL CONTRATO
A.
C o n s e n t im ie n t o
La comisin se considera perfecta por la simple aceptacin del co

misionista. Este es libre de aceptar o no el encargo que le hace el comi
tente, pero si lo rehsa, lo avisar as inmediatamente, o por el correo
ms prximo al da en que recibi la comisin, si el comitente no resi
diere en el mismo lugar (art. 275 Cd. com.).
La aceptacin de la comisin puede ser expresa o tcita. Aceptacin
tcita es todo acto de ejecucin de la comisin. As, el artculo 276 del
Cdigo de Comercio, dispone que el comisionista que practique alguna
gestin en desempeo del encargo que le hizo el comitente, queda sujeto
a continuarlo hasta su conclusin, entendindose que acepta tcitamen
te la comisin.
Sin embargo, aunque el comisionista rehse la comisin que se le
confiere, queda obligado a realizar las diligencias que sean indispensa
bles para la conservacin de los efectos que el comitente le haya remiti
do, hasta que ste provea de nuevo encargado, sin que por practicar ta
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCA N TIL M EXICANO.
270
les diligencias se entienda tcitamente aceptada la comisin (art. 277

Cd. com.).
B.
O b jeto
El objeto de la comisin lo constituye la realizacin del acto o actos

de comercio encargados al comisionista por el comitente.
C.
Form a
La comisin puede otorgarse por escrito o .verbalmente. En este l

timo caso, la comisin deber ratificarse por escrito, antes de que con
cluya el negocio para el que se dio (art. 274 Cd. com ).
Dispone el artculo 274 del Cdigo de Comercio, que el comisionista
para desempear su encargo no necesitar poder en escritura pblica.
3. OBLIGACIONES Y DERECHOS DEL COMISIONISTA
A . O b l ig a c i n
d e d e s e m p e a r el e n c a r g o
Esta obligacin constituye el objeto del contrato de comisin. El co

misionista deber desempear por s mismo los encargos que reciba, y
no podr delegar su ejecucin si no est autorizado para ello. Sin em
bargo, podr, bajo su responsabilidad, emplear en el desempeo del en
cargo dependientes en operaciones subalternas, que segn la costumbre
se confen a los mismos (art. 280 Cd. com).
Cuando el cumplimiento de la comisin requiera provisin de fon
dos, el comisionista no est obligado a ejecutarla mientras el comitente
no se la haga en cantidad suficiente, y tambin podr suspenderla cuan
do se hayan agotado los fondos que hubiere recibido para tal fin (art.
281 Cd. com.). Sin embargo, si el comisionista se oblig a anticipar
fondos para el desempeo de la comisin, estar obligado a suplirlos,
excepto en los casos de quiebra o de suspensin de pagos del comitente
(art. 282 Cod. com.).
El comisionista podr desempear la comisin tratando en su pro
pio nombre o en el del comitente (art. 283 Cd. com.). Cuando contrata
re en nombre propio, tendr accin y obligacin directamente frente a
las personas con quienes contrate, sin tener que declarar quin sea la
persona del comitente, salvo en el caso de seguros (art. 284 Cd. com.).
Cuando contrate expresamente en nombre del comitente, no contraer
obligacin propia, rigindose en este caso sus derechos y obligaciones,
como simple mandatario mercantil, por las disposiciones del derecho
comn (art. 285 Cod. com.).
EL CONTRATO D E CO M ISI N O MANDATO M ERCANTIL
271
El comisionista deber desempear su encargo de acuerdo con las

instrucciones recibidas del comitente, no pudiendo proceder contra dis
posiciones expresas del mismo (art. 286 Cd. com.).
En lo no previsto y prescrito expresamente por el comitente, el co
misionista deber consultarle. Cuando esto no sea posible, o si el comi
sionista est autorizado para obrar a su arbitrio, har lo que la pruden
cia dicte, cuidando del negocio como propio (art. 287 Cd. com.). Si por
circunstancias imprevistas se hiciere, a juicio del comisionista, perjudi
cial la ejecucin de las instrucciones recibidas del comitente, aqul po
dr suspender el cumplimiento de la comisin, comunicndolo as al
comitente por el medio ms rpido posible (art. 288 Cd. com.).
El comisionista deber observar las disposiciones legales relativas a
la negociacin o encargo que le sea confiado (art. 291 Cd. com.).
B.
O b l ig a c i n
d e in f o r m a c i n
El comisionista tiene, frente a su comitente, la obligacin de infor

marle oportunamente: Io De todos los hechos o circunstancias que pue
dan determ inar al comitente a revocar o modificar el encargo (art. 290
Cd. com.); 2 De la suspensin de la comisin, cuando a juicio del co
misionista sea perjudicial el cumplimiento de las instrucciones recibi
das (art. 288 Cd. com.); 3o De la ejecucin del encargo (art. 290 Cd.
com.); 4o Del menoscabo de los efectos que tenga en su poder (art. 295
Cd. com.); 5o De las ventas a plazos que realice con autorizacin del
comitente, participndole, adems, el nombre de los compradores (art.
302 Cd. com.).
C.
O b l ig a c i n
d e c o n s e r v a r l a s m e r c a n c a s o e f e c t o s
El comisionista est obligado a conservar, en el estado en que las

haya recibido, las mercancas o efectos que tuviere en su poder con mo
tivo de la comisin (art. 295 Cd. com.). Adems, deber conservarlos
en condiciones de fcil identificacin (art. 300 Cd. com.).
D . O b l ig a c i n
d e r e n d ir c u e n t a s
Despus de ejecutada la comisin, el comisionista deber rendir,

con relacin a sus libros, una cuenta completa y justificada de su cum
plimiento, y entregar al comitente el saldo de lo recibido. En caso de
mora, abonar intereses (art. 298 Cd. com.).
E . Otras
o b l ig a c io n e s
El comisionista que hubiere de remitir efectos a otro punto deber

contratar el transporte, cumpliendo las obligaciones que se imponen al
272
EL EM EN T O S DE D ER ECH O M ER CA N TIL MEXICANO
cargador (art. 296 Cd. com.). Adems, el comisionista encargado de la

expedicin de efectos deber asegurarlos, si tuviere orden para ello y
la provisin de fondos necesaria, o se hubiere obligado a anticiparlos
F. RETRIBUCIN
El comisionista, salvo pacto en contrario, tiene derecho a cobrar

una retribucin por el desempeo de su encargo. Esta retribucin se fi
jar de acuerdo con lo convenido previamente y, en su defecto, por el
uso de la plaza donde se ejecute la comisin (art. 304 Cd. com.).
Adems, el comitente est obligado a pagar al contado al comisio
nista, mediante cuenta justificada, el importe de todos sus gastos y des
embolsos, con el inters comercial, desde el da en que los hubiere he
cho (art. 305 Cd. com.).
G. D er ec h o
d e r e t e n c i n
El comisionista goza de un derecho de retencin respecto a los efec

tos que real o virtualmente estn en su poder con motivo de la comi
sin. Estos efectos estn especial y preferentemente obligados al pago
de los derechos de comisin, anticipos y gastos que el comisionista hu
biere hecho por cuenta del comitente, y no podr ser desposedo de tales
efectos sin ser antes pagado (art. 306 Cd. com.).
H. D erecho
d e e n a je n a c i n
Dispone el artculo 279 del Cdigo de Comercio, que el comisionista

puede hacer vender los efectos que se le han consignado, por medio de
dos corredores o, en su defecto, a travs de dos comerciantes, que pre
viamente certifiquen el monto, calidad y precio de ellos, en los casos si
guientes: Io Si el valor presunto de los efectos que se le han consignado
no puede cubrir los gastos que haya de desembolsar por el transporte y
recibo de ellos; 2o Cuando habindole avisado al comitente que rehsa
la comisin, ste no provea de nuevo encargado que reciba los efectos
que hubiere remitido. El producto lquido de los efectos as vendidos
ser depositado a disposicin del comitente en una institucin de crdi
to o, en su defecto, en poder de la persona que designe la autoridad judi
cial (art. 279 Cd. com.).
4. RESPONSABILIDADES DEL COMISIONISTA
a)
El comisionista es responsable de los daos que se causen al co
mitente, por no avisarle que rehsa la comisin (art. 278 Cd. com.); b)
el
CONTRATO DE COMISIN O MANDATO MERCANTIL
27 3
Responde de los daos que se causen al comitente por el incumplimien

to de la comisin, que tcita o expresamente haya aceptado (art. 278
Cd. com.); c) Responde de los daos y perjuicios que se causen al comi
tente por las operaciones que realice violando o excedindose del encar
go recibido. En este caso, adems, el comitente, a su eleccin, podr ra
tificar tales operaciones o dejarlas a cargo del comisionista (art. 289
Cd. com.); d) Responder de las consecuencias de la contravencin o
incumplimiento de las leyes y reglamentos relativos a la negociacin
o encargo que se le hubiere confiado. Si las violaciones se hubieren co
metido por rdenes expresas del comitente, las responsabilidades a que
haya lugar recaern sobre ambos.(art. 291 Cd. com.); e) Es responsable
del quebranto o extravo del numerario que tenga en su poder por razn
de la comisin. Por el contrario, sern por cuenta del comitente el que
branto o extravo del numerario, cuando al devolver los fondos sobran
tes el comisionista obsrvaselas instrucciones de aqul (art. 292 Cd.
com.); f) Cuando haya dado distinta inversin a los fondos recibidos
para ejecutar el encargo, independientemente de la accin penal que
proceda, responder de los daos y perjuicios causados al comitente y
deber abonarle intereses al tipo legal desde el da en que haya recibido
los fondos (art. 293 Cd. com.); g) Responde de los efectos y mercancas
que recibiere, en los trminos y con las condiciones y calidades con que
se le avisare la remesa, a no ser que al encargarse de ellos hiciere cons
tar por certificacin de dos corredores o, en su defecto, de dos comer
ciantes, las averas o deterioros que en dichos efectos hubiere (art. 294
Cd. com.); h) Responde de los efectos que tuviere por cuenta ajena, a
menos que su destruccin o menoscabo sean debidos a caso fortuito,
fuerza mayor, transcurso del tiempo o vicio propio de la cosa. En los
casos de prdida parcial o total por el transcurso del tiempo o vicio de
la cosa, el comisionista estar obligado a acreditar, por medio de la cer
tificacin de dos corredores o, en su defecto, de dos comerciantes, el
menoscabo de los efectos, ponindolo tan luego como lo advierta en co
nocimiento del comitente (art. 295 Cd. com.); i) Responder de los per
juicios que se causen por no cobrar oportunamente o demorar el cobro
de los crditos a favor del comitente, o no usare de los medios legales
para conseguir el pago (art. 303 Cd. com.).
5. PROHIBICIONES
El comisionista no podr: a) Comprar para s ni para otro lo que se
le hubiere mandado vender, ni vender lo que se le haya ordenado com
prar, sin consentimiento expreso del comitente (art. 299 Cd. com.); b)
Alterar las m arcas de los efectos que hubiere comprado o vendido por
cuenta ajena, ni tener efectos de una misma especie, pertenecientes a
274
ELEM EN TOS DE D ER ECH O M ERCA N TIL MEXICANO
distintos dueos, bajo una misma marca, sin distinguirlos por una con
tramarca que designe la propiedad respectiva de cada comitente (art.
300 Cd. com.); c) Prestar ni vender al fiado o a plazos, sin estar autori
zado por el comitente, pudiendo ste exigirle el pago al contado, dejan
do a favor del comisionista cualquier inters o ventaja que resulte de
dicho crdito o plazo (arts. 301 y 302 Cd. com.).
6. EXTINCIN DE LA COMISIN
La comisin termina: a) Por revocacin. El comitente podr en
cualquier tiempo revocar la comisin conferida al comisionista, que
dando siempre obligado a las resultas de las gestiones ya practicadas.
La revocacin comunicada nicamente al comisionista no puede ser
opuesta a los terceros contratantes que no la conozcan, salvo el derecho
del comitente contra el comisionista (art. 307 Cd. com.); b) Por renun
cia del comisionista (art. 278 Cd. com.). La renuncia debe obedecer a
justa causa y el comisionista deber practicar las diligencias de conser
vacin necesarias, mientras el comitente no provea nuevo encargado; c)
Por muerte o inhabilitacin del comisionista. La muerte o inhabilita
cin del comitente no termina la comisin, aunque s podrn revocarla
sus representantes; d) Por el vencimiento del plazo pactado en el contra
to y por la conclusin del negocio para el que fue conferida (art. 2595
Cd. civ.)
Por su parte, en caso de concurso mercantil, los contratos de comi
sin y de mandato no quedarn resueltos por el concurso de una de las
partes, salvo que el conciliador considere que deban darse por termina
dos (art. 100, LCM).
Ca p t u l o
VI
EL CONTRATO DE DEPSITO MERCANTIL
1. CONCEPTO Y CARACTERES
El depsito, dice el artculo 2516 del Cdigo Civil Federal, es un
contrato por el cual el depositario se obliga hacia el depositante a reci
bir una cosa, mueble o inmueble, que ste le confa, y a guardarla para
restituirla cuando la pida el depositante.
El depsito es de naturaleza mercantil cuando las cosas depositadas
son objeto de comercio, o si se hace a consecuencia de una operacin
mercantil (por causa de comercio) (arts. 75, frac. XVII, y 332 Cd. com.).
Son tambin mercantiles los depsitos hechos en almacenes generales y
los depsitos bancarios (art. Io LTOC).
El depsito es un contrato real, porque se perfecciona por la entrega
de la cosa al depositario y no por el simple consentimiento de las partes
Puede ser gratuito u oneroso. Salvo pacto en contrario, dice el ar
tculo 333 del Cdigo de Comercio, el depositario tiene derecho a exigir
una retribucin por el depsito, la que se determinar por lo establecido
en el contrato o, en su defecto, de acuerdo con los usos de la plaza en
que se constituy el depsito.
2. OBLIGACIONES DEL DEPOSITARIO
A.
C o n s e r v a c i n
d e la c o s a
( c u s t o d ia )
La obligacin tpica del depositario es la de conservar la cosa objeto

del depsito (art. 335 Cd. com.), segn la reciba.
Adems, los depositarios de ttulos, valores, efectos o documentos
que devenguen intereses, estn obligados a realizar el cobro de stos a
su vencimiento, as como tambin a practicar cuantos actos sean nece
sarios para que los efectos depositados conserven el valor y los derechos
que les correspondan (art. 2518 Cd. civ.).
En la conservacin del depsito responder el depositario de los me275
276
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL M EXICANO
noscabos, daos y perjuicios que las cosas depositadas sufrieren por su

malicia o negligencia (art. 335 Cd. com.).
Si los depsitos son de numerario, con especificacin de las mone
das que los constituyan, o cuando se entreguen cerrados y sellados, los
aumentos o bajas de su valor sern de cuenta del depositante. Los ries
gos de estos depsitos son a cargo del depositario, siendo por su cuenta
los daos que sufran, si no prueba que ocurrieron por fuerza mayor o
caso fortuito insuperable. Cuando los depsitos de numerario se consti
tuyan sin especificacin de moneda o sin cerrar o sellar, el depositario
responder de su conservacin y riesgos, siendo responsable de los me
noscabos, daos y perjuicios que las cosas depositadas sufrieren por su
malicia o negligencia (arts. 335 y 336 Cd. com.).
B . R e s t it u c i n
El depositario est obligado a devolver la cosa objeto del depsito,

con los documentos, si los tuviere, cuando el depositante se la pida, aun
que el plazo fijado para la restitucin no se haya cumplido (art. 355
Cd. com.).
Por el contrario, el depositario no puede mientras el plazo no se
venza o lo pida el depositante devolver la cosa antes del tiempo conve
nido, a menos que exista justa causa para ello. Cuando no se haya es
tipulado plazo, el depositario puede devolver el depsito al depositan
te cuando quiera, siempre que le avise con una prudente anticipacin si
se necesita preparar algo para la guarda de la cosa (arts. 2529 y 2531
Cd. civ.).
Cuando la cosa haya sido depositada por varias personas, el depo
sitario no podr devolverla sino con previo consentimiento de la mayo
ra de los depositantes, computada por cantidades y no por personas,
a no ser que al constituirse el depsito se haya convenido que la entre
ga se har a cualquiera de los depositantes (art. 2525 Cd. civ.). El de
positario entregar a cada depositante una p a rte de la cosa, si al cons
tituirse el depsito se seal la que a cada uno corresponda (art. 2526
Cd. civ.).
El depositario no est obligado a devolver la cosa cuando judicial
mente se haya mandado retenerla, o sea, embargada (art. 2528 Cd. civ.).
3. OBLIGACIONES DEL DEPOSITANTE
A.
R e t r ib u c i n
El depositante deber pagar al depositario la retribucin convenida,

o, en su defecto, la que se determine de acuerdo con los usos de la plaza
e l c o n t r a t o d e d e p s it o m e r c a n t il
277
en que se constituy el depsito, a menos que se haya pactado el depsi

to a ttulo gratuito (art. 333 Cd. com.).
B . I n d e m n iz a c i n
por l o s g asto s e r o g a d o s
y l o s p e r j u ic i o s c a u s a d o s
El depositante, establece el artculo 2532 del Cdigo Civil Federal,

est obligado a indemnizar al depositario de todos los gastos que haya
hecho en la conservacin deJ depsito y de los perjuicios que por l ha
ya sufrido. En el caso de que el depositante no cumpla con esta obliga
cin, el depositario puede pedir, si no se le garantiza el pago correspon
diente, la orden judicial para retener el depsito (art. 2533 Cd. civ.).
4. EL DEPSITO IRREGULAR
La naturaleza del contrato de depsito supone que el depositario no
puede disponer ni usar de las cosas que con ese carcter se le entregan
(depsito regular).
Sin embargo, la prctica mercantil ha hecho necesaria la deroga
cin de ese principio, permitiendo la figura del llamado depsito irregu
lar. Este puede definirse como aquel depsito de cosas fungibles en el
que se ha convenido que el depositario adquiere su propiedad y puede,
por tanto, disponer de ellas, con la obligacin de restituir al trmino del
depsito otro tanto de la misma especie y calidad. Ejemplo tpico de de
psito irregular, es el depsito bancario de dinero, del cual nos ocupa
remos en lugar oportuno.
5. EL DEPSITO EN ALMACENES GENERALES
Los depsitos realizados en los almacenes generales tienen particu
lar importancia y caracteres propios, que am eritan una atencin
especial.
Es necesario, en prim er trmino, examinar la organizacin y fun
cionamiento de los almacenes generales, y despus, los caracteres del
depsito efectuado en los mismos.
6. LOS ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
Son organizaciones auxiliares de crdito, que tienen por objeto el
almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o mercancas y la
expedicin de certificados de depsito y bonos de prenda. Tambin po
drn realizar la transformacin de las mercancas depositadas a fin de
aum entar el valor de stas, sin variar esencialmente su naturaleza. Slo
278
ELEM EN T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
los almacenes generales de depsito estarn facultados para expedir

certificados de depsito y bonos de prenda (art. 11 de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, LOAAC).
Los almacenes generales de depsito podrn tambin realizar las
siguientes actividades: a) Prestar servicios de comercializacin y trans
porte de bienes o mercancas, sin que stas constituyan su actividad
preponderante, b) Certificar la calidad as como valuar los bienes o
mercancas, c) Empacar y envasar los bienes y mercancas recibidos en
depsito por cuenta de los depositantes o titulares de los certificados
de depsito as como colocar los marbetes respectivos, d) Otorgar finan ciamientos con garanta de bienes o mercancas almacenados en bode
gas de su propiedad o en bodegas arrendadas que administren directa
mente y que estn amparados con bonos de prenda, e) Obtener
prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas
del pas o de entidades financieras del exterior, destinados al cumpli
miento de su objeto social, f) Emitir obligaciones subordinadas y dems
ttulos de crdito, en serie o en masa, para su colocacin entre el gran
pblico inversionista, g) Descontar, dar en garanta o negociar los ttu
los de crdito y afectar los derechos provenientes de los contratos de financiamiento que realicen o de las operaciones autorizadas a los alma
cenes generales de depsito, con las personas de las que reciban
financiamiento en trminos del inciso f as como afectar en fideicomiso
irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los con
tratos de financiamiento que celebren con sus clientes a efecto de garan
tizar el pago de las emisiones referidas en el inciso f (art. 11 LOAAC).
Los almacenes generales de depsito podrn, adems, actuar como
corresponsales de instituciones de crdito en operaciones relacionadas
con las que les son propias; tomar seguro, por cuenta ajena de las mer
cancas depositadas; gestionar la negociacin de bonos de prenda por
cuenta de sus depositantes; efectuar el embarque de las mercancas, tra
mitando los documentos correspondientes y prestar todos los servicios
tcnicos necesarios a la conservacin y salubridad de las mercancas
(art. 19 LOAAC).
Los almacenes generales de depsito slo pueden establecerse pre
via la autorizacin que otorgue en cada caso la Secretara de Hacienda
y Crdito Pblico (art. 5o LOAAC).
Los almacenes generales de depsito podrn ser de dos clases: a)
Los que se destinen a recibir en depsito bienes o mercancas de cual
quier clase, por los que se hayan pagado los impuestos correspon
dientes. b) Los que adems de estar facultados en los trminos seala
dos antes, lo estn tambin para recibir mercancas destinadas al
rgimen de depsito fiscal (art. 12 LOAAC).
e l c o n t r a t o d e d e p s it o m e r c a n t il
279
7. DEPSITO DE MERCANCAS
O BIENES INDIVIDUALMENTE DESIGNADOS
En estos casos, los almacenes generales se obligan a la guarda de
las mercancas o bienes depositados, por todo el tiempo que se estipule
como duracin del depsito, y a restituirlos en el estado en que los ha
yan recibido, respondiendo solamente de su conservacin aparente y de
los daos que se deriven de su culpa (arts. 280 y 282 LTOC).
Cuando por causas que no sean imputables a los almacenes gene
rales, las mercancas o efectos depositados se descompusieren en condi
ciones que puedan afectar la seguridad o la salubridad, los almacenes,
con intervencin de corredor o con autorizacin de las oficinas de salu
bridad pblica respectivas, podrn proceder, sin responsabilidad, a la
venta o a la destruccin de las mercancas o efectos de que se trate. En
todo caso, sern por cuenta del depositante los daos que los almacenes
generales puedan sufrir a consecuencia de la descomposicin o altera
cin de los bienes o mercancas depositados con designacin individual,
salvo estipulacin en contrario contenida en el certificado de depsito
(art. 282 LTOC).
8. DEPSITO DE MERCANCAS
O BIENES GENRICAMENTE DESIGNADOS
Los almacenes generales pueden recibir en depsito mercancas o
bienes genricamente designados, con obligacin de restituir otros tan
tos de la misma especie y calidad, siempre que dichos bienes o mercan
cas sean de calidad tipo o que, de no serlo, puedan conservarse en los
almacenes, en condiciones que aseguren su autenticidad, una muestra
conforme a la cual se efectuar la restitucin. Los almacenes generales,
en estos casos, responden no slo de los daos derivados de su culpa,
sino aun de los riesgos inherentes a las mercancas o efectos materia del
depsito (art. 281 LTOC).
En el caso de depsito de mercancas o bienes genricamente desig
nados, los almacenes generales slo estn obligados a conservar una
existencia igual, en calidad y en cantidad, a la que hubiere sido materia
del depsito, y sern por su cuenta todas las prdidas que ocurran por
la alteracin o descomposicin de los bienes o mercancas, salvo las
mermas naturales cuyo monto quede expresamente determinado en el
certificado de depsito respectivo. Los almacenes generales podrn dis
poner de los bienes o mercancas que hayan recibido a condicin de
conservar siempre una existencia igual en cantidad y calidad a la que
est amparada por los certificados de depsito que hayan expedido (art.
283 LTOC).
280
ELEM EN T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
Los almacenes estn obligados a tomar seguro contra incendio sobre los bienes o mercancas depositados, por su valor corriente en el
mercado en la fecha de constitucin del depsito (art. 284 LTOC).
9. REMATES
Los almacenes procedern a vender, al mejor postor y en remate
pblico, los bienes o mercancas depositados, en los siguientes casos: a)
Cuando se lo pidiere, conforme a la ley, el tenedor de un bono de pren
da; b) Cuando, habindose vencido el plazo sealado para el depsito,
transcurrieren ocho das sin que hubieren sido retirados del almacn,
desde la notificacin o aviso que hiciere el almacn por carta certifica
da, si el domicilio del depositante fuere conocido, o mediante aviso rea
lizado en los trminos del inciso a) del prrafo siguiente (arts. 21 y 22
LOAAC).
De acuerdo con el art. 22 de la LOAAC, los almacenes efectuarn los
remates en los siguientes trminos: a) Anunciarn el remate mediante
aviso que se fijar en la entrada principal del local en que estuviere
constituido el depsito y se publicar en un peridico de amplia circula
cin de la localidad. Si no lo hubiere, la publicacin se har en un peri
dico de circulacin nacional o regional, o bien en el Diario Oficiat de la
Federacin, b) El aviso deber publicarse con ocho das de anticipacin
a la fecha sealada para el remate, c) Los remates se harn en las ofici
nas o bodegas del almacn en presencia del comisario o auditor externo
de la sociedad. Las mercancas o bienes que vayan a rematarse, esta
rn a la vista del pblico desde el da en que se publique el aviso de re
mate, d) Ser postura legal, a la falta de estimacin fijada al efecto en
el certificado de depsito, la que cubra al contado el importe del adeu
do que hubiere en favor de los almacenes y, en su caso, del crdito que
el bono o los bonos de prenda garanticen, teniendo los almacenes, si no
hubiere postor, derecho a adjudicarse las mercancas o bienes por la
postura7egal; e) Cuando no hubiere postor ni los almacenes se adjudi
caren las mercancas o bienes rematados, podrn proceder a nuevas
almonedas, previo el aviso respectivo, haciendo en cada una de ellas
un descuento del 50% sobre el precio fijado como base para la almone
da anterior.
Cuando el producto de la venta de las mercancas o bienes deposita
dos sea insuficiente para cubrir el adeudo a favor de los almacenes, por
el saldo insoluto, estos tendrn expeditas sus acciones en la va legal
correspondiente en contra del depositante original (art. 22 LOAAC).
EL CONTRATO DE D EPSITO M ERCANTIL
281
10. REIVINDICACIN, EMBARGO, ETC.,

SOBRE LAS MERCANCAS O BIENES DEPOSITADOS
EN LOS ALMACENES GENERALES
Cuando se hayan expedido certificados de depsito por bienes o mer
cancas depositados en almacenes generales, dichas mercancas o bie
nes, el producto de su venta o el valor de la indemnizacin correspon
diente en caso de siniestro, no podrn ser reivindicados, embargados, ni
sujetos a cualquier otro vnculo si no comprenden el certificado mismo
(arts. 20 y 287 LTOC).
II
C a p t u l o V I I
EL CONTRATO DE TRANSPORTE
1. CONCEPTO Y NATURALEZA MERCANTIL

DEL CONTRATO DE TRANSPORTE
En virtud del contrato de transporte, una persona llamada portea
dor se obliga, mediante una retribucin o precio, a trasladar cosas o
personas de un lugar a otro.
Dispone el artculo 576 del Cdigo de Comercio, que el contrato de
transporte se reputar mercantil: a) Cuando tenga por objeto mercade
ras o cualesquier efectos de comercio; b) Cuando siendo cualquiera su
objeto, sea comerciante el porteador o se dedique habitualmente a veri
ficar transportes para el pblico. Por su parte, la fraccin VIII del
artculo 75 del Cdigo de Comercio reputa actos de comercio a las em
presas de transportes de personas o cosas. De las disposiciones mencio
nadas debemos desprender que el transporte siempre tiene naturaleza
mercantil cuando es realizado por empresas.
Conviene sealar que de acuerdo con las facultades constitucionales
del Poder Legislativo, las vas generales de comunicacin son de juris
diccin federal y sujetas al dominio de la Nacin. Por otro lado, la Cons
titucin reserva como reas econmicas exclusivas del Estado a los co
rreos, los telgrafos y la radiotelegrafa; en esta misma condicin se
encontraban los ferrocarriles y la comunicacin va satlite, pero pasa
ron de "reas exclusivas" a prioritarias por decreto de reforma al p
rrafo cuarto del artculo 28 constitucional, publicado en el D.O. el 2 de
marzo de 1995.
En nuestro pas la mayora y los ms importantes de los transportes
son los efectuados sobre las llamadas vas generales de comunicacin,
que son reguladas por la Ley de Vas Generales de Comunicacin (LVGC,
D.O. 19 de febrero de 1940). Esta ley ha venido siendo reformada y dero
gada parcial y sucesivamente por la expedicin de diversas leyes relati
vas a medios de comunicacin especfica a partir de 1993: la Ley de
Puertos (publicada el 19 de julio de 1993), la Ley de Caminos, Puentes y
Autotransporte Federal (LCPAF, publicada el 22 de diciembre de 1993), la
283
284
ELEM EN TO S DE D ERECHO M ERCANTIL MEXICANO
Ley de Navegacin y Comercio Martimos (LN, publicada el 1 de junio

de 2006 y que derog la anterior Ley de Navegacin de 4 de enero de
1994), la Ley de Aeropuertos (LA, publicada el 22 de diciembre de 1995),
la Ley Reglamentaria del Servicio Ferroviario (LRSF, publicada el 12 de
mayo de 1995), la Ley de Aviacin Civil (LAC, publicada el 12 de mayo
de 1995), y la Ley Federal de Telecomunicaciones (publicada el 1 de ju
nio de 1995). A ellos debe agregarse la Ley del Servicio Postal Mexicano
(publicada el 24 de diciembre de 1986). Debe sealarse igualmente la
importancia que tienen los tratados y convenios internacionales de los
que Mxico forma parte, especialmente para las vas de comunicacin
martima y area.
Merece asentarse que las "leyes por va, la reforma paulatina de la
LVGC y la reforma constitucional sealadas, forman parte de un pro
ceso llamado de "modernizacin" que est implicando la privatizacin
y venta a nacionales y extranjeros de la infraestructura de vas de co
municacin construida durante dcadas por el gobierno mexicano, y
cuyos resultados no pueden ser sino calificados de contradictorios e
inciertos.
Con la expedicin de las leyes antedichas, la Ley de Vas Genera
les de Comunicacin ha quedado con el carcter de disposicin supleto
ria de las mismas, junto con el Cdigo de Comercio, entre otras disposi
ciones jurdicas. En trminos legales, la materia directamente regulada
por la LVGC se reduce a las rutas de servicio postal (art. Io, frac. XI,
LVGC; las diez primeras fracciones han sido derogadas). Las disposicio
nes de carcter supletorio de las leyes indicadas arriba, son las
siguientes:
EL C O N T R A T O D E T R A N S P O R T E
285
286
EL EM EN T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO'
En lo relativo a contratos de transporte, cada una de las leyes sea

ladas regula aspectos concretos e introduce nuevas modalidades a las
que iremos haciendo referencia. Desde luego son las especificaciones
contenidas en el Cdigo de Comercio las que implican el marco general
del contrato, como se seal al principio del inciso, y a sta se aludir
de manera principal en lo que sigue.
2. TRANSPORTE DE COSAS
El porteador se obliga a transportar las cosas que para tal efecto le
entrega el cargador, y a entregarlas, a su vez, a la persona consignada
en el contrato.
Son elementos personales del contrato de transporte de cosas: a) El
porteador, que es la persona que se obliga a ejecutar el transporte;
b) El cargador (o remitente), que es la persona que entrega al porteador
las cosas para su transporte; c) El consignatario (o destinatario), que es
aquel a quien o a cuya orden van dirigidas las cosas objeto del transpor
te. Examinaremos las obligaciones de cada uno de ellos.
3. EL PORTEADOR
Sus obligaciones son:
a) Recibir las mercancas o cosas objeto del transporte, en el tiempo
y lugar convenido (art. 590, frac. I, Cd. com.). Las empresas de trans
portes no podrn rehusarse a recibir cosas para su transporte en su
administracin principal y en las oficinas que con tal objeto tengan en
el trfico (art. 598 Cd. com.). Cuando un jefe de estacin o un conduc
tor de vehculo reciba carga fuera de la administracin principal de la
empresa o de las estaciones de trnsito, obligar por ese hecho a la em
presa de transportes, quedando a salvo la responsabilidad que sta pue
de exigir a su empleado (art. 599 Cd. com.).
El porteador tiene derecho de exigir al cargador la apertura y reco
nocimiento de los bultos que contengan las mercancas o efectos trans
portados en el acto de su recepcin, y cuando el cargador omitiere o
rehusare tal diligencia, el porteador quedar libre de responsabilidad
que no provenga de fraude o dolo (art. 591, fraccin V, Cd. com.).
b) Extender al cargador una carta de porte, documento que exami
naremos en su oportunidad (arts. 581 y 600, frac. II, Cd. com.).
c) Emprender y concluir el viaje, dentro del plazo estipulado, preci
samente por el camino que seale el contrato (art. 590, fraccin II, Cd.
com.) y en los das y horas sealados en los anuncios, aunque falten
efectos para completar la cantidad de carga que sea posible conducir
(art. 600, frac. III, Cd. com.).
EL CONTRATO DE TRAN SPO RTE
287
El porteador tendr el derecho de recibir la mitad del porte conveni

do, si por negligencia o culpa del cargador no se verifica el viaje (art.
59], frac. I, Cd. com.), y la totalidad del porte convenido, si en virtud
del contrato de transporte, el porteador hubiere destinado algn vehcu
lo con el exclusivo objeto de verificar el transporte de la mercancas,
descontndose lo que el porteador hubiese aprovechado por el trans
porte de otras mercancas en el mismo vehculo (art. 591. fraccin II,
Cd. com.).
El contrato de transporte se rescindir de hecho antes de empren
der el viaje, si sobreviniere algn suceso de fuerza mayor que impida
verificarlo, como: declaracin de guerra, prohibicin de comercio, inter
cepcin de caminos u otros acontecimientos anlogos (arts. 579 Cd.
com.). En este caso, las partes perdern los gastos que hubieren hecho
(art. 580, Cd. com.).
Si una vez emprendido el viaje impidiere su continuacin un aconte
cimiento de fuerza mayor, el porteador podr rescindir el contrato de
transporte (art. 591, frac. III, Cd. com.). El porteador tendr derecho a
que se le pague la parte proporcional del porte correspondiente al ca
mino recorrido, y estar obligado a presentar las mercancas transpor
tadas para su depsito a la autoridad judicial del punto en que ya no le
sea posible continuar el viaje, comprobando y recabando la constancia
de que las mismas se encuentran en el estado detallado en la carta de
porte, de cuyo hecho dar noticia oportuna al cargador, a cuya disposi
cin deben quedar (art. 580 Cd. com.). Si el porteador no rescindiere
en esos casos el contrato de transporte, removido el obstculo que im
peda la continuacin del viaje, tendr derecho a continuarlo, siguiendo
la ruta designada en el contrato o, si no fuere posible, la que sea ms
conveniente, y si sta resultare m s dispendiosa y ms larga, podr exi
gir el aumento de los costos y del porte en proporcin al exceso, pero
sin cobrar nada por los gastos y tiempo de la detencin (art. 591, frac.
IV, Cd. com.).
d) Verificar el viaje en la fecha convenida, y si no la hubiere, de in
mediato, en el viaje ms prximo a la fecha del contrato si acostumbra
re hacerlos peridicamente (arL 590, fraccin III, Cd. com.).
e) Cuidar y conservar las cosas transportadas bajo su exclusiva res
ponsabilidad, desde que las reciba y hasta que las entregue a satisfac
cin del consignatario (art. 590, frac. IV, Cd. com.).
f) Entregar las mercancas al tenedor de la carta de porte o de la
orden respectiva, en defecto de ella (art. 590, frac. V, Cd. com.). Por su
parte, dispone Ja fraccin I del artculo 596 del Cdigo de Comercio,
que el consignatario, mientras sea tenedor de la carta de porte expedida
a su favor, tendr derecho a que se le entreguen las cosas transportadas,
cualesquiera que sean las rdenes que en contrario diere el cargador
288
ELEM EN TOS DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO
con posterioridad. Mientras el consignatario no se presente a recibir las

mercancas o efectos transportados, la empresa porteadora deber de
positarlas en sus almacenes (art. 600 frac. IV, Cd. com.). Si las mer
cancas o efectos as depositados permanecieren en los almacenes del
porteador el plazo que fijen los reglamentos de la empresa, y dentro de
l nadie se presentare a reclamarlos, los pondrn a disposicin de la
autoridad judicial del lugar para que venda desde luego lo bastante a
cubrir las responsabilidades que sobre ellos pesaren con motivo de su
transporte (art. 603 Cd. com.).
El cargador tiene derecho a variar la consignacin de las cosas ob
jeto del transporte mientras estuvieren en camino, si diere con oportu
nidad la orden respectiva al porteador y le entregare la carta de porte
expedida a favor del primer consignatario. Asimismo, el cargador tiene
la facultad de variar, dentro de la ruta convenida, el lugar de la entrega
de la carga, pagando la totalidad del flete convenido y canjeando la car
ta de porte primitiva por otra, debiendo indicar al porteador el nuevo
consignatario, si lo hubiere (art. 589, Cd. com.).
El porteador tiene el derecho de retener las mercancas transporta
das, mientras no se le pague el porte (art. 591, frac. VIII, Cd. com.).
g) Pagar, en caso de retardo que le sea imputable, la indemnizacin
convenida o, en su defecto, el perjuicio que haya causado al cargador,
deducindose en uno y otro caso el monto respectivo del porte (art. 590,
frac. VI, Cd. com.).
h) Entregar las cosas transportadas por peso, cuenta o medida se
gn estn consideradas en la carta de porte, a no ser que se encuentren
en barricas, cajones o fardos, pues entonces cumplir con entregar s
tos sin lesin exterior (art. 590, frac. VII. Cd. com.).
i) Probar que las prdidas o averas de las cosas transportadas o el
retardo en el viaje no han sido por su culpa o negligencia, si es que ale
ga no tener responsabilidad (art. 590, frac. VIII, Cd. com.).
j) Pagar las prdidas o averias que sean a su cargo, con arreglo al
precio que ajuicio de peritos tuvieren las cosas transportadas en el da
y lugar en que deba hacerse la entrega, atendindose siempre a las indi
caciones de la carta de porte (art. 590, frac. IX, Cd. com.).
4. LA RESPONSABILIDAD DE LAS EMPRESAS
DE VAS GENERALES DE COMUNICACIN
Los porteadores que tienen el carcter de empresa de vas generales
de comunicacin, de acuerdo con la concesin o permiso que hayan ob
tenido del Ejecutivo Federal conforme a la leyes que regulan las vas
generales de comunicacin, estn sujetos a reglas especiales por cuanto
a su responsabilidad se refiere.
EL CONTRATO DE TR A N SPO R TE
289
La responsabilidad de las empresas porteadoras estaba regulada

por diversos artculos de la LVGC, cuyo carcter es ahora solamente su
pletorio de las leyes especficas de vas generales de comunicacin. Pero
en trminos generales, cada una de ellas reproduce las disposiciones de
la LVGC.
As, las empresas que se dedican al transporte de mercancas, son
responsables de las: prdidas y daos que sufran lo bienes o productos
que transporten, desde el momento en que reciben la carga hasta que la
entreguen a su destinatario, excepto en los siguientes casos: a) Por vi
cios propios de los bienes o productos, o por embalajes inadecuados; b)
Cuando la carga por su propia naturaleza sufra deterioro o dao total o
parcial; c) Cuando, a peticin escrita del remitente, los bienes se trans
porten en vehculos no idneos (descubiertos, en el caso de caminos),
siempre que por la naturaleza de aqullos, debiera transportarse en ve
hculos con otras caractersticas (cerrados o cubiertos, en el caso de
caminos); d) Falsas declaraciones o instrucciones del cargador, del con
signatario o del destinatario de los bienes o del titular de la carta de
porte; y e) Cuando el usuario no declare el valor de la mercanca, la
responsabilidad quedar limitada a una cantidad equivalente a 15 das
de salario mnimo general vigente en el D.F. por tonelada o la parte pro
porcional que corresponda tratndose de embarques de menor peso (en
el caso de aviacin civil, la limitacin es de 10 salarios mnimos por ki
logramo de peso bruto). Si el usuario pretende que en caso de prdida o
dao de sus bienes, incluso los derivados por caso fortuito o fuerza m a
yor, el permisin ario responda por el precio total de los mismos, el
usuario deber declarar el valor correspondiente y cubrir un cargo adi
cional equivalente al costo de garanta que se pacte (arts. 66 y 67,
LCPAF; arts. 51 y 52, LRSF; 63, 64, 65 y 67, LAC). En el caso de la avia
cin civil, las disposiciones anteriores se aplican tanto para el transpor
te de carga como para los equipajes facturados de los pasajeros.
Es obligacin de las empresas garantizar los daos que puedan oca
sionarse a terceros en su bienes y personas, vas generales de comunica
cin y por cualquier otro dao que pudiera generarse por el vehculo o
por la carga en caso de accidente (art. 68, LCPAF; y art. 53, LRSF). En el
caso de la aviacin civil, cuando por la operacin de una aeronave, por
objetos desprendidos de la misma o por abordaje, se causen daos a
personas o cosas que se encuentren en la superficie, nacer la responsa
bilidad con slo establecer la existencia del dao y su causa, y la de cu
brir las indemnizaciones por daos causados (art. 70, LAC).
El derecho a percibir indemnizaciones por responsabilidad de las
empresas de vas generales de comunicacin terrestre y la fijacin de su
monto, se sujetar a las disposiciones del Cdigo Civil Federal. Para la
prelacin en el pago de las mismas se estar a lo dispuesto en el art. 501
290
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO.
de la Ley Federal del Trabajo1 (art. 54, LRSF; art. 64, LCPAF). Para el
caso del transporte ferroviario, las indemnizaciones debern cubrirse
en un plazo mximo de noventa das naturales, contados a partir de que
se presente la reclamacin correspondiente (art. 55, LRSF).
En el caso de transporte areo nacional, el derecho a percibir in
demnizacin se sujetar a lo dispuesto por el artculo 1915 del Cdigo
Civil Federal, salvo en lo que se refiere al monto que ser el triple de lo
previsto en dicho artculo. Para la prelacin en el pago de indemniza
ciones se estar a lo dispuesto por el art. 501 de la Ley Federal del Tra
bajo. La indemnizacin por destruccin o avera del equipaje de mano
ser hasta de cuarenta salarios mnimos; por la prdida o avera del
equipaje facturado, la indemnizacin ser equivalente a setenta y cinco
salarios mnimos (art. 61 y 62, LAC). Para exigir indemnizacin se re
quiere reclamacin oportuna, es decir, aqulla presentada dentro de los
quince das siguientes a partir de la fecha de entrega del equipaje factu
rado. Las acciones para exigir el pago de las indemnizaciones por carga
prescribirn en el plazo de noventa das (art. 66, LAC).
Los daos que sufran las cosas transportadas en aeronaves destina
das al servicio de transporte areo privado comercial se sujetarn a las
disposiciones del Cdigo Civil Federal (art. 68, LAC).
En el caso de la Ley de Navegacin y Comercio Martimos, el navie
ro u operador, en virtud del contrato de transporte martimo de mer
cancas, se obligan ante el embarcador o cargador mediante el pago de
un flete, a trasladar la mercanca de un punto a otro y entregarla a su
destinatario o consignatario. Para el periodo de responsabilidad del na
viero u operador, as como para el rgimen de responsabilidad de ste y
para su limitacin cuantitativa, se estar a lo dispuesto por los Tratados
Internacionales en la materia (arts. 18 y 134, LN).
El hecho de retirar las mercancas constituye, salvo prueba en con
* El artculo 501 de la Ley Federal del Trabajo seala que tendrn derecho a recibir
la indemnizacin en los casos de muerte^L-La viuda, o el viudo que hubiese dependido
econmicamente de la trabajadora y que tenga una incapacidad de 50% o ms, y los hijos
menores de diecisis aos y los mayores de esta edad, si tienen una incapacidad de 50%
o ms; II. Los ascendientes concurrirn con las personas mencionadas en la fraccin
anterior, a menos que se pruebe que no dependan econmicamente del trabajador; III.
A falta de cnyuge suprstite, concurrir con las personas sealadas en las dos fracciones
anteriores, la persona con quien el trabajador vivi como si fuera su cnyuge durante tos
cinco aos que precedieron inmediatamente a su muerte, o con la que tuvo hijos, siempre
que ambos hubieran permanecido libres de matrimonio durante el concubinato; IV. A
falta de cnyuge suprstite, hijos y ascendientes, las personas que dependan econmica
mente del trabajador concurrirn con la persona que rena los requisitos sealados en
la fraccin anterior, en la proporcin en que cada una dependa de l; y V. A falta de las
personas mencionadas en las fracciones anteriores, el Instituto Mexicano del Seguro
Social.
291
EL CONTRATO DE TRAN SPO RTE
trario, una presuncin de que han sido entregadas por la empresa na

viera o el operador en la forma indicada en el conocimiento de embar
que, salvo que antes o al momento de retirar las mercancas se d aviso
por escrito a la empresa naviera o al operador en el puerto de descarga
de las prdidas o daos sufridos y de la naturaleza general de estas pr
didas o daos. Si estas no son aparentes, el aviso deber darse en los
tres das siguientes a la entrega. De no darse el aviso anterior, se ten
drn por entregadas conforme a lo pactado en e! conocimiento de em
barque. Las acciones del transporte por agua mediante conocimiento de
embarque, prescribirn en doce meses contados a partir de que la mer
canca fue puesta a disposicin del consignatario o de que la embarca
cin lleg a su destino sin la mercanca de referencia (arts. 136 y 137, LN).
La empresa naviera o el operador podrn limitar su responsabilidad
de conformidad con el procedimiento contemplado por los artculos 304
al 322 de la Ley de Navegacin y Comercio Martimos, a fin de declarar
la existencia a tal limitacin y que se determine la suma total que, en
caso de ser condenado, deba pagar el propietario, naviero o sujeto legiti
mado, de conformidad con los Tratados Internacionales aplicables (que
son, entre otros, el Convenio sobre Limitacin de la Responsabilidad
Civil nacida de Reclamaciones en Derecho Martimo y en su caso, el
Convenio Internacional sobre Responsabilidad por Daos causados por
la Contaminacin de las Aguas del Mar por Hidrocarburos), a un con
junto de acreedores, as como que se establezca la manera en que dicha
suma ser distribuida entre stos.
5. EL CARGADOR
Sus obligaciones son:
a) Entregar las cosas que vayan a ser objeto del transporte, en el lu
gar y tiempo convenidos (art. 588, frac. I, Cd. com.). Estar obligado a
declarar el contenido de los bultos que comprenda la carga, si lo exigie
re el porteador al tiempo de recibirla para su conduccin (art. 601, Cd.
com.).
b) Entregar al porteador los documentos (fiscales, municipales, etc.)
necesarios para el libre transporte de la carga (art. 588, frac. II, Cd.
com.).
c) Sufrir los comisos, multas y dems sanciones que se le impongan
por infraccin de las leyes fiscales, e indemnizar al porteador los per
juicios que se le causen por violacin de las mismas (art. 588, frac. III,
Cd. com.).
d) Sufrir las prdidas o averas de las cosas transportadas, que pro
cedan de vicio propio de las mismas o de caso fortuito (art. 588, frac. IV
Cd. com.).
292
E L EM EN T O S DE D ERECHO M ERCANTIL MEXICANO
e) Indemnizar al porteador todos los daos y perjuicios que el in

cumplimiento del contrato le originen y pagarle todas las erogaciones
que para el cumplimiento del mismo y fuera de sus estipulaciones hu
biese hecho en favor del cargador (art. 588, Frac. V, Cd. com.).
f) Remitir oportunamente la carta de porte al consignatario, en tal
forma que pueda hacer uso de ella al tiempo de llegar la carga a su des
tino final (art. 588, frac. VI, Cd. com.).
6. EL CONSIGNATARIO
Tiene las obligaciones siguientes:
a) Recibir las mercancas sin demoras, siempre que lo permita su
estado y que tengan las condiciones expresadas en la carta de porte
(art. 595, frac. I, Cd. com.). El porteador tiene el derecho de que el
consignatario le reciba de la carga averiada las mercancas que estn
ilesas, siempre que, separadas de las averiadas, no sufrieren disminu
cin en su valor (art. 591, frac. VI, Cd. com.).
Fuera de esos casos, y cuando el valor de las mercancas no alcan
zare a cubrir los gastos y desembolsos que deba hacer para su recep
cin, conservacin y venta, a no ser que tenga fondos suficientes del car
gador, el consignatario podr negarse a recibir las mercancas
transportadas (art. 596, frac. II, Cd. com.).
b) Abrir y reconocer los bultos que contengan las cosas transporta
das en el acto de su recepcin, cuando lo solicite el porteador. Si el con
signatario no cumple esa obligacin, el porteador quedar libre de res
ponsabilidad, que no provenga de fraude o dolo (art. 595, frac, II, Cd.
com.).
c) Devolver la carta de porte u otorgar al porteador el recibo corres
pondiente a las cosas que reciba (arts. 583 y 595, frac. III, Cd. com.).
d) Pagar al porteador, as el porte como los dems gastos, sin perjui
cio de las reclamaciones que hiciere (art. 595, frac. IV, Cd. com.).
e) Ejercer, dentro de las veinticuatro horas siguientes a la recepcin
de fas mercancas, los derechos procedentes en contra del porteador
exigindole la responsabilidad que haya contrado, debiendo reportar en
caso de negligencia, los perjuicios que sta cause (art. 595, frac. V, Cd.
com.).
f) Cumplir con las rdenes del cargador, dndole cuenta, sin prdi
da de tiempo, de cuanto ocurra en relacin con las mercanca transpor
tadas (art. 595, frac. VI, Cd. com.).
7. LA CARTA DE PORTE
Establecen los artculos 581 y 600, fraccin II del Cdigo de Comer
cio, que el porteador deber extender al cargador una carta de porte,
EL CONTRATO DE TRA N SPORTE
293
con los siguientes datos: a) El nombre y domicilio del cargador; b) El

nombre y domicilio del porteador; c) El nombre y domicilio de la perso
na a quien o a cuya orden vayan dirigidas las cosas transportadas, esto
es, del consignatario o destinatario, o la mencin de que dichas cosas
deben entregarse al portador de la carta de porte; d) La designacin de
las cosas transportadas, con expresin de su calidad genrica, de su
peso y de las marcas o signos exteriores de los bultos en que se conten
gan; e) El precio del transporte (esto es, el porte) f) La fecha de expedi
cin; g) El lugar de la entrega al porteador; h) El lugar y el plazo en
que habr de hacerse la entrega al consignatario; i) La indemnizacin que
haya de abonar el porteador en caso de retardo, si sobre este punto me
diare algn pacto; j) La firma del porteador.
Dispone el artculo 585 del Cdigo de Comercio que la omisin de
alguna de las circunstancias requeridas en el artculo 581 del propio
ordenamiento, no invalidar la carta de porte ni destruir su fuerza
probatoria, pudindose rendir sobre las que falten las pruebas relativas.
La carta de porte puede expedirse a favor del consignatario, a su
orden o al portador (art. 582 Cd. com.).
Los interesados podrn pedir que les sean expedidas copias de la
carta de porte, expresando en las mismas ese carcter (arts. 581 y 582
Cd. com.).
La carta de porte regir las cuestiones relativas a los derechos y
obligaciones que el contrato de transporte otorga e impone a las partes.
As, el cumplimiento y ejecucin del contrato deber ajustarse a las esti
pulaciones de la carta de porte respectiva, sin que puedan alegarse
otras excepciones que las que se refieran a su falsedad o error material
En caso de extravo de la carta de porte, las cuestiones que surjan
en relacin con el cumplimiento o ejecucin del contrato de transporte
se decidirn por las pruebas que rindan los interesados; pero corres
ponder siempre al cargador probar la entrega de la carta de porte (art.
584 Cd, com.).
Cuando el contrato haya sido cumplido por el porteador, se le devol
ver la carta de porte, y en virtud del canje de dicho ttulo por las cosas
transportadas, se tendrn por canceladas las respectivas acciones y
obligaciones, salvo cuando en el mismo acto se hicieren constar por es
crito en la carta de porte las reclamaciones que las partes quisieren re
servarse (art. 583 Cd. com.).
Si el consignatario, en el momento de recibir las cosas transporta
das, no puede devolver al porteador la carta de porte, por extravo de la
misma u otra causa, deber otorgar al propio porteador un recibo de
los objetos entregados, y ese recibo producir los mismos efectos que la
devolucin de la carta de porte (art. 583 Cd. com.).
294
ELEM EN TO S DE DERECH O M ERCANTIL MEXICANO,
8. MODALIDADES DEL CONTRATO

DE TRANSPORTE DE COSAS
A. C o n t r a t o d e t r a n s p o r t e m a r t im o d e m e r c a n c a s
Es aqul en virtud del cual la empresa naviera o el operador se obli

ga, ante el embarcador o cargador mediante el pago de un flete, a tras
ladar mercancas de un punto a otro y entregarlas a su destinatario o
consignatario. El contrato de transporte por agua se aplicar siempre
que se_d alguno de los siguientes supuestos: a) Que el puerto de carga o
descarga previsto en el conocimiento de embarque est situado en terri
torio mexicano; b) Que en el conocimiento de embarque se establezca
que se regir por las disposiciones de la LN; o c) Que uno de los puertos
optativos de descarga se encuentre en territorio mexicano (arts. 128 y
133, LN).
Este contrato constar en un documento denominado conocimiento
de embarque, que deber expedir la empresa naviera o el operador a
cada embarcador, el cual adems ser un ttulo representativo de mer
cancas y un recibo de stas a bordo de la embarcacin. Esto ltimo lo
diferencia de la carta de porte. El conocimiento de embarque deber
contener, cuando menos: a) Nombre y domicilio del naviero u operador
o del operador y del cargador; b) Nombre y domicilio del destinatario o
la indicacin de ser a la orden; c) Nombre y nacionalidad de la embar
cacin, viaje y nmero de conocimiento de embarque; d) Especificacin
de los bienes que sern transportados, sealando los elementos que sir
van para su identificacin; e) Valor del flete y de cualquier otro cobro
derivado del transporte; f) Indicacin si es flete pagado o por cobrar; g)
Mencin de los puertos de carga y destino; h) Mencin de la modalidad
y tipo de transporte; i) Sealamiento del sitio en el que las mercancas
debern entregarse al destinatario; y j) Clausulado correspondiente a
los trminos y condiciones en que las partes se obliguen para el trans
porte martimo de mercancas (art. 131, LN).
Como ya se mencion, para el perodo de responsabilidad del navie
ro u operador, as como para el rgimen de responsabilidad de ste y
para su limitacin cuantitativa por la misma, se estar a lo dispuesto
por los Tratados Internacionales en la materia. El naviero u operador al
recibir la mercanca a ser transportada, expedir a cada embarcado un
documento provisional de recibido para embarque, que acredite la entre
ga de las mercancas y en cuanto stas sean embarcadas, expedir el co
nocimiento de embarque respectivo, mismo que ser canjeado por el do
cumento provisional. Se considerar que las mercancas son entregadas
cuando estn en poder del destinatario o a su disposicin, de acuerdo
con el contrato, la LN o los usos y costumbres martimos internaciona
EL CONTRATO DE TRA N SPO RTE
295
les; o bien, en poder de una autoridad o tercero a quienes segn las dis
posiciones legales aplicables hayan de entregarse (arts. 134 y 135, LN).
B. C o n t r a t o d e t r a n s p o r t e a r e o d e carga
Es el acuerdo entre el concesionario o permisionario y el embarca

dor, por virtud del cual, el primero se obliga frente al segundo, a trasla
dar sus mercancas de un punto de origen a otro destino y entregarlas a
su consignatario, contra el pago de un precio. El contrato de transporte
areo de carga constar en una carta de porte o gua de carga area
que el concesionario expedir al embarcador al recibir las mercancas
bajo su custodia. Para los servicios de transporte areo internacional de
carga, el contrato se sujetar a lo dispuesto por los tratados y la ley. El
porteador tendr derecho de retener la carga hasta en tanto se cubre el
precio indicado en la carta de porte o gua de carga area (arts. 55 y
56, LAC).
El transporte areo de carga podr efectuarse por el servicio pbli
co de transporte areo o por el servicio de transporte areo privado co
mercial. En el caso del servicio publico de carcter regular, sea nacio
nal o internacional, las concesiones o autorizaciones contendrn las
rutas especficas con que contar el servicio (arts. 18,19 y 20, LAC).
Se considera transporte areo privado comercial aqul que se desti
na al servicio de una o ms personas fsicas o morales, distintas del
propietario o poseedor de la misma aeronave, con fines de lucro. Ade
ms del transporte de carga y pasajeros, se encuentran dentro de este
servicio los llamados servicios areos o especializados que comprenden
los de aerofotografa, aerotopografa, publicidad comercial, fumigacin
area, provocacin artificial de lluvias y capacitacin y adiestramiento,
entre otros (art. 27, LAC).2
C. S e r v ic io P b l ic o d e t r a n s p o r t e f e r r o v ia r io d e carga
Los concesionarios que presten este servicio podrn realizar el

transporte de cualquier tipo de bienes. La Secretara de Comunicacio
nes y Transportes regular el transporte de materiales, residuos, rema
nentes y desechos peligrosos que circulen por las vas frreas (art. 42,
LRSF).
El transporte ferroviario internacional, es decir, el que opera de
otro pas al territorio nacional o viceversa, se ajustar a los trminos y
2
La Ley de Aviacin Civil contempla dos tipos de servicios adems de los mencio
nados que, por su naturaleza intrnseca, no son de carcter mercantil: el transporte areo
privado no comercial, es aqul que se destina a uso particular sin fines de lucro; y las
aeronaves de Estado (arts. 28, 29, 30 y 31 LAC).
296
ELEM EN TOS DE D ERECHO M ERCANTIL MEXICANO,
condiciones previstos en los tratados internacionales aplicables o, en su

defecto, a los convenios celebrados entre las empresa ferroviarias parti
cipantes (art. 48, LRSF).
D. S e r v ic io d e a u t o t r a n s p o r t e f e d e r a l d e ca rg a
Los permisionarios que presten este servicio podrn realizar el

transporte de cualquier tipo de bienes en todos los caminos de jurisdic
cin federal. La Secretara de Comunicaciones y Transportes regular
el transporte de materiales, residuos, remanentes y desechos peligrosos
que circulen por las vas de comunicacin terrestre, sin perjuicio de las
atribuciones que la ley otorga a otras dependencias del Ejecutivo Fede
ral. El transporte de objetos voluminosos o de gran peso, requiere de
permiso especial otorgado por la Secretara (art. 50, LCPAF).
El autotransporte internacional, es decir, el que opera de otro pas
al territorio nacional o viceversa, se ajustar a los trminos y condicio
nes previstos en los tratados internacionales aplicables (art. 59, LCPAF).
El artculo 39 del Reglamento de la LCPAF (D.O. 22 de noviembre de
1994) establece que, segn el tipo de mercancas y de vehculos, el servi
cio de autotransporte federal de carga se clasifica en: a) Carga general,
que consiste en el traslado de todo tipo de mercancas por caminos de
jurisdiccin federal; y b) Carga especializada, que comprende el trans
porte de materiales, residuos, remanentes y desechos peligrosos, objetos
voluminoso o de gran peso, fondos y valores, gras industriales y auto
mviles sin rodar en vehculo tipo gndola (arts. 39, 40 y 41, Reglamen
to de la LCPAF).
9. TRANSPORTE DE PERSONAS
Las disposiciones generales del contrato de transporte enumeradas
para el transporte de cosas, son aplicables al transporte de personas. El
Cdigo de Comercio, de manera especfica, seala las obligaciones si
guientes a las empresas de transporte, relacionadas con el de personas:
a) Dar a los pasajeros billetes de asiento; b) Emprender y concluir el
viaje en los das y horas sealados en los anuncios, aunque no estn to
mados todos los asientos; c) Devolver a los pasajeros, al term inar el via
je, el equipaje entregado al partir (art. 600, Cd. com.). Las empresas
no podrn rehusar recibir pasajeros en ninguna de sus oficinas; si un
jefe de estacin, un conductor de vehculo o patrn de embarcacin re
cibe pasajeros fuera de la administracin principal o de las estaciones
de trnsito, obliga por ese solo hecho a la empresa de transportes, salvo
responsabilidad que sta pueda exigir a su empleado (arts. 598 y 599,
Cd. com.).
el
CONTRATO DE TR A N SPO RTE
297
10. MODALIDADES DEL TRANSPORTE

DE PERSONAS
A. C o n t r a t o d e t r a n s p o r t e d e p a s a je r o s p o r agua
Por este contrato, la empresa naviera o el operador se obliga a trans

portar, en un trayecto previamente definido, a una persona, previo pago
de una tarifa. El contrato deber constar en un documento denominado
boleto, al portador o nominativo {art. 139, LN).
En el caso del transporte de pasajeros por agua, el transportista es
responsable de la muerte o lesiones de los viajeros por daos causados
con motivo de la prestacin del servicio, salvo que se pruebe que el acci
dente no le es imputable. El transportista es responsable de los equipa
jes registrados como si se tratara del transporte de mercancas, y de los
efectos personales y equipaje de cabina si se prueba que la prdida o
avera se debe a falta suya o de sus empleados. El transportista est
obligado a contratar un seguro con cobertura suficiente para cubrir su
responsabilidad. Las acciones derivadas del contrato de transporte de
personas por agua, prescriben en el trmino de un ao, contado a partir
de la fecha de desembarque en el puerto de destino o si la embarcacin
no zarpara, a partir de la fecha en que fue comunicado el pasajero (arts.
142 y 143, LN).
B . C o n t r a t o d e t r a n s p o r t e a r e o d e p a s a je r o s
Es el acuerdo entre un concesionario o permisionario y un pasajero,

por el cual el primero se obliga a trasladar al segundo, de un punto de
origen a uno de destino, por el pago de un precio. El contrato deber
constar en un billete de pasaje o boleto (art. 49, LAC).
En los servicios de transporte areo nacional, los pasajeros tendrn
derecho al transporte de su equipaje, dentro de los lmites de peso, volu
men o nmero de piezas establecidos en el reglamento; en vuelos inter
nacionales, los lmites sern los fijados en los tratados (arts. 50 y 51,
LAC).
En vuelos de conexin, el concesionario o permisionario ser res

ponsable de los daos causados a pasajeros y equipaje facturado en
trnsito o por retraso en el servicio de transporte areo, si la conexin
forma parte del contrato celebrado (art. 54, LAC).
Cuando se hayan expedido boletos en exceso a la capacidad disponi
ble de la aeronave, o se cancele el vuelo por causas imputables al conce
sionario o permisionario, que tengan por consecuencia la denegacin
del embarque, el permisionario o concesionario, a eleccin del pasajero,
deber: a) Reintegrarle el precio del boleto o billete de pasaje o la pro
298
EL EM EN TO S DE DERECH O M ERCANTIL MEXICANO
porcin que corresponda de la parte no realizada del viaje; b) Ofrecerle

transporte sustituto en el primer vuelo disponible y proporcionarle
como mnimo y sin cargo los servicios de comunicacin telefnica o cablegrfica al punto de destino, alimentos de conformidad con el tiempo
de espera, alojamiento cuando se requiera pernoctar y, en su caso,
transporte terrestre desde y hacia el aeropuerto; o c) Transportarle en
la fecha posterior que convenga al mismo pasajero hacia el destino res
pecto del cual se deneg el embarque. Los pasajeros perdern los dere
chos anteriores cuando no se presenten o lo hicieren fuera del tiempo
fijado para documentar el embarque, y no los tendrn cuando el trans
porte lo hagan a ttulo gratuito o con tarifas reducidas que no estn
disponibles' al pblico (arts. 52 y 53, LAC).
En el caso de transporte areo nacional, los concesionarios o permisionarios son responsables de los daos causados a los pasajeros y al
equipaje. Para los daos a pasajeros, el derecho a percibir indemniza
ciones se sujetar a lo dispuesto por el artculo 1915 del Cdigo Civil
Federal, salvo en lo que se refiere al monto que ser el triple de lo pre
visto en dicho artculo. Para la prelacin en el pago de indemnizaciones
se estar a lo dispuesto por el art. 501 de la Ley Federal del Trabajo. La
indemnizacin por destruccin o avera del equipaje de mano ser hasta
de cuarenta salarios mnimos; por la prdida o avera del equipaje fac
turado, la indemnizacin ser equivalente a setenta y cinco salarios m
nimos (arts. 61 y 62, LAC).
Los concesionarios o permisionaros estarn exentos de las respon
sabilidades por daos a pasajeros, si se causaron por culpa o negligen
cia inexcusable de la vctima. Al equipaje facturado se le aplican las
mismas exclusiones que a la carga (art. 67, LAC).
Para exigir indemnizaciones se requiere reclamacin oportuna, es
decir, aqulla presentada dentro de los quince das siguientes a partir
de la fecha de entrega del equipaje facturado. Las acciones para exigir
el pago de Jas indemnizaciones por equipaje facturado prescribirn
en el plazo de noventa das y para daos a personas, en el plazo de un
ao a partir de la fecha de iniciacin del viaje (art. 66, LAC).
Los daos que sufran las personas en aeronaves destinadas al servi
cio de transporte areo privado comercial se sujetarn a las disposicio
nes del Cdigo Civil Federal (art. 68, LAC).
C. S e r v ic io d e a u t o t r a n s p o r t e d e p a s a je r o s
De acuerdo con el artculo 18 del Reglamento de la LCPAF, se clasifi

ca en: a) De lujo; b) Ejecutivo; c) De primera; d) Econmico; e) Mixto; y
f) Transportacin terrestre de pasajeros de y hacia los puertos marti
mos y aeropuertos. Dicho reglamento especifica las caractersticas de
EL CONTRATO DE TRA N SPORTE
299
cada servicio, as como los requisitos generales que debern acreditar

los autotransportistas.
Los servicios de autotransporte de pasajeros se prestarn con regu
laridad, uniformidad, continuidad y con sujecin a horarios, mismos
que se cumplirn estrictamente, aun y cuando no haya suficiente pasaje
para los mismos. Asimismo, requerirn de terminales para el ascenso o
descenso de pasajeros en las poblaciones donde inicien o terminen su
recorrido (arts. 23 y 24, Reglamento de la LCPAF).
Los usuarios del servicio de autotransporte federal tienen los dere
chos siguientes: a) Recibir el servicio que ampara el boleto en los trm i
nos y condiciones que correspondan a la clase de servicio; b) Conservar
en su poder los bultos que por su volumen y naturaleza puedan llevarse
a bordo, sin ocasionar molestias a los pasajeros, ni poner en riesgo la
seguridad; c) Que se les admita en el mismo vehculo, por concepto de
equipaje y libre de porte por cada boleto, un mximo de 25 kilogramos
y recibir el comprobante correspondiente; d) Recibir el reembolso del
importe de su boleto por un retraso mayor a dos horas en el origen
del recorrido; y e) Que no se aplique ajuste alguno a los boletos adquiri
dos con anterioridad a un incremento tarifario (art. 29, Reglamento de
la LCPAF).
D.
S e r v ic io d e a u t o t r a n s p o r t e d e t u r is m o
Se prestar en todos los caminos de jurisdiccin federal, sin suje

cin de horarios o rutas determinadas (art. 48, LCPAF). De acuerdo con
el artculo 30 del Reglamento de la LCPAF, se clasifica en los siguientes
servicios: a) Turstico de lujo; b ) Turstico; c) De excursin; y d) De cho
fer-gua. El Reglamento seala las caractersticas y requisitos para
prestar cada uno de tales servicios.
Asimismo, el Reglamento permite la prestacin del servicio de auto
transporte de turismo internacional el que tiene por objeto el transporte
en caminos de jurisdiccin federal, de pasajeros con fines recreativos,
culturales, de esparcimiento, hacia centros o zonas de inters turstico y
de negocios, en autobs de matrcula extrajera (art. 37, Reglamento de
la LCPAF).
E. S e r v ic io p b l ic o
DE TRANSPORTE FERROVIARIO DE PASAJEROS.
S u je t o a l a s d is p o s i c i o n e s g e n e r a l e s d e l c o n t r a t o
DE TRANSPORTE.
Para el caso de los transportes terrestres son responsabilidades de

los concesionarios o permisionarios: a) Garantizar la seguridad e inte
gridad de los pasajeros durante el trayecto, desde que aborden hasta
300
que desciendan del vehculo; b) Proporcionar un seguro que ampare los

daos que pudieren ocasionarse al pasajero y a su equipaje; c) Respon
der a los usuarios por los daos que sufran en su persona o en su equi
paje en la prestacin del servicio (art. 50, LRSF; art. 62 y 63, LCPAF).
El derecho a percibir indemnizaciones por responsabilidad de las
empresas de vas generales de comunicacin terrestres y la fijacin de
su monto, se sujetar a las disposiciones del Cdigo Civil Federal. Para
la prelacin en el pago de las mismas se estar a lo dispuesto en el ar
tculo 501 de 1^ Ley Federal del Trabajo (art. 54, LRSF; art. 64, LCPAF).
Para el caso del transporte ferroviario, las indemnizaciones debern cu
brirse en un plazo mximo de noventa das naturales, contado a partir
de que se presente la reclamacin correspondiente (art. 55, LRSF).
11. CONTRATOS DE FLETAMENTO
A. C o n t r a t o d e f l e t a m e n t o d e e m b a r c a c io n e s
En estos contratos, el fletante se compromete a poner una embarca

cin en estado de navegabilidad, a disposicin de un fletador, quien a su
vez se compromete al pago de una cantidad denominada flete. El con
trato de fletamento deber constar por escrito y el documento que lo
contiene se denominar pliza de fletamento. Este contrato se regir por
voluntad de las partes y en lo no pactado por lo dispuesto en la LN. La
pliza de fletamento contendr, al menos: a) Los elementos de indivi
dualizacin de la embarcacin; b) Nombre y domicilio del fletante y fle
tador; c) Monto y forma de pago del flete; y d) Duracin del contrato.
Las acciones nacidas del contrato del fletamento prescribirn en un ao
(arts. 119, 125 y 127, LN).
La LN clasifica los contratos de fletamento en: 1. Fletamento o arren
damiento a casco desnudo. El fletante se obliga a poner por un tiempo
determinado a disposicin del fletador, una embarcacin determinada,
sin armamento y sin tripulacin, a cambio del pago de un flete. El fleta
dor asume la gestin nutica y comercial en calidad de naviera o ar
mador de la embarcacin fletada y debe restituir la embarcacin al tr
mino convenido en el estado en que la recibi. En el contrato de
fletamento a casco desnudo se podr pactar la opcin a compra; 2. Fle
tamento por tiempo. El fletante se obliga a poner una embarcacin ar
mada y con tripulacin a disposicin del fletador, por un tiempo deter
minado, a cambio del pago de un flete. El fletante conserva la gestin
nutica de la embarcacin, quedando la gestin comercial de sta al
fletador, y el capitn le debe obediencia, dentro de los lmites de la pli
za del fletamento; 3. Fletamento por viaje. El fletante se obliga a poner
EL CONTRATO DE TR A N SPO R TE
301
todo o parte determinada de una embarcacin con tripulacin a dispo

sicin del fletador para llevar a cabo uno o varios viajes. El fletante
conserva la gestin nutica y comercial. El fletador deber entregar a
bordo la cantidad de mercancas mencionadas en la pliza de fletamento y en caso de incumplimiento deber pagar la totalidad del flete. El
fletante es responsable por las mercancas recibidas a bordo, dentro de
los lmites de la pliza de fletamento (arts. 114, 121, 122, 123 y 14, LN).
B.
C ontrato de fl e t a m e n t o d e aeronaves
Es aqul mediante el cual el permisionario de la prestacin del ser

vicio al pblico de transporte areo no regular, en su calidad de fletan
te, pone a disposicin del fletador, a cambio del pago de un flete, la ca
pacidad til total o parcial de una o ms aeronaves para transportar
personas, carga o correo, una o m s veces, o durante un periodo deter
minado, reservndose el fletante la direccin de la tripulacin y la condccin tcnica de la aeronave. El fletante responder exclusivamente
ante el fletador por el incumplimiento de las obligaciones pactadas en
tre ellos, y adems ser responsable por los daos que se produzcan a
las personas, carga o correo transportados en su aeronave o los causa
dos a terceros en la superficie, o aqullos que se ocasionen por aborda
jes en los que la propia nave intervenga. El fletador responder por la
realizacin y calidad del transporte ante las personas que hubieren con
tratado los servicios en paquete por l ofrecidos, inclusive cuando utili
ce agentes o intermediarios que acten por cuenta y a nombre del pro
pio fletador (arts. 59 y 60, LAC).
Los servicios de fletamento, junto con los de taxis areos, quedan
comprendidos en los servicios de transporte areo nacional no regular.
Los permisionarios de servicios de fletamento debern observar lo si
guiente: a) Los vuelos o paquetes de vuelos que deseen operar estarn
sujetos a autorizacin previa de la Secretara de Comunicaciones y
Transportes; b) Los servicios que prestan no podrn traducirse o con
vertirse de hecho en equivalentes al transporte areo regular, sino que
sern complementarios a ste; c) En los contratos de fletamento de ae
ronaves que celebren con prestadores de servicios tursticos, deber
pactarse que los transportes de servicio areo se comercializarn, en
todo caso, como parte de otros servicios en paquete (art. 23, LAC).
12. OTROS CONTRATOS DE TRANSPORTE
A. C o n t r a t o d e t r a n s p o r t e a r e o d e c o r r e o s
Es el acuerdo entre el concesionario o permisionario y el organismo

pblico descentralizado que preste el servicio pblico de correo, por
302
E L E M E N T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
virtud del cual, el primero se obliga frente al segundo, a trasladar co

rrespondencia de un punto de origen a otro de destino, contra el pago
de un precio. Las partes celebrarn el contrato de transporte de correos
con las modalidades que convenga a la prestacin eficiente del servicio
(art. 57, LAC). El artculo 17 de la Ley del Servicio Postal Mexicano esta
blece que para el transporte de la correspondencia se utilizar la va
ms adecuada a fin de lograr seguridad y rapidez y, si se requiere, se
podr contratar el transporte con terceros.
B.
C o n t r a t o d e r e m o l q u e t r a n s p o r t e p o r agua
Consiste en la operacin de trasladar por agua una embarcacin u

otro objeto, desde un lugar a otro, bajo la direccin del capitn de la
embarcacin remolcadora y mediante el suministro por sta de toda o
parte de la fuerza de traccin. Tanto la embarcacin remolcadora como
la remolcada, respondern frente a terceros de los daos y perjuicios
que causen, salvo prueba en contrario. Las acciones derivadas de estos
contratos prescribirn en seis meses, contados a partir de la fecha pac
tada para su entrega en el lugar de destino (art. 148, LN).
C a p tu lo
VIII
EL CONTRATO D E SEGURO
1. CONCEPTO Y NATURALEZA
Se ha dicho que el riesgo, es decir, la contingencia de sufrir un dao
o una prdida, ha sido siempre el azote de la existencia humana.1
Los riesgos a que estn expuestas las cosas y la vida humana han
determinado el nacimiento y desarrollo del seguro.2
El seguro constituye precisamente una forma eficaz de hacer frente
a los riesgos y de prever las prdidas o daos que su realizacin signifi
ca. En virtud del seguro, los riesgos a qîe estn expuestos el patrimonio
o la persona del asegurado son asumidos por el asegurador.
Por el contrato de seguro, dice el artculo de la Ley sobre el Con
trato de Seguro (LCS), la empresa aseguradora se obliga, mediante una
prima, a resarcir un dao o a pagar una suma de dinero al verificarse
la eventualidad prevista en el contrato.
Nuestro Cdigo de Comercio (art. 75, frac. XVI) considera actos de
comercio a los contratos de seguros de toda especie, siempre que sean
hechos por empresas.
De acuerdo con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LIS), se realiza una operacin activa de seguros
cuando una persona asume un riesgo, cuya realizacin dependa de un
acontecimiento futuro e incierto, a cambio de que otra le cubra una
suma de dinero, obligndose quien asume el riesgo, cuando se produzca
ste, a resarcir el dao de manera directa o indirecta o al pago de una
suma de dinero (art. 3o, fracc. I, segundo prrafo LIS).3
1 AJILEN, Principios generales de seguros, Mxico, 1949, p. 7.
1 ASCARELLI, Derecho mercantil, p. 345.
3
Esta definicin fue adicionada por decreto publicado el 14 de julio de 1993 junto
con un tercer prrafo que precisa que, para efectos de la ley, no se considera operacin
activa de seguros la comercializacin a futuro de bienes o servicios cuando el cumpli
miento de la obligacin convenida, no obstante que dependa de la realizacin de un
acontecimiento futuro o incierto, se satisfaga con recursos e instalaciones propios de
quien ofrezca el bien o servicio y sin que se comprometa a resarcir algn dao o a pagar
una prestacin en dinero.
304
El contrato de seguro es un contrato bilateral, ya que las partes se

obligan recprocamente. Es un contrato oneroso porque las partes esti
pulan gravmenes y provechos recprocos. Es un contrato aleatorio.
Como ha dicho Vivante,4 los que niegan el carcter aleatorio al contrato
de seguro incurren en el error de definir el contrato de seguro con los
caracteres de la industria a que pertenece. En efecto, considerados en
su conjunto los contratos de seguro celebrados por determinada empre
sa aseguradora, no puede decirse que en realidad su funcin sea la de
asumir los riesgos, sino la de compensarlos. Como la tcnica asegura
dora moderna se basa sobre el clculo de las probabilidades y sobre las
leyes de los grandes nmeros, mediante la masa de las operaciones de
seguros realizadas los riesgos se compensan, el alea del asegurador se
elimina, y su lucro no depende tanto de que el evento se verifique o no,
cuanto de la mayor o menor perfeccin tcnica de su organizacin y de
la mayor o menor amplitud de la esfera de accin de su actividad. 5
2. LA EMPRESA ASEGURADORA
Segn la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros (LIS) slo pueden tener el carcter de empresas aseguradoras
las que se organicen y funcionen como instituciones de seguros o como
sociedades mutualistas. La fraccin I del artculo 3o de la LIS prohbe a
toda persona fsica o moral distinta de las sealadas, la prctica de
cualquier operacin activa de seguros en territorio nacional.
Para organizarse y funcionar como institucin de seguros se requie
re concesin del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecional
mente a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin
de la Comisin Nacional de Seguros y de Fianzas (art. 5o de la LIS). Es
sta una innovacin introducida por las reformas de 1980. Anteriormen
te la actividad aseguradora se realizaba previa "autorizacin". Las nue
vas disposiciones, al exigir o referirse a "concesin, pretenden destacar
el carcter de servicio pblico a cargo de las empresas aseguradoras,
con todas sus consecuencias legales.
Para organizarse y funcionar como sociedad mutualista de seguros
se requiere autorizacin del Gobierno Federal, que compete otorgar dis
crecionalmente a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo
la opinin de la Comisin Nacional de Seguros y de Fianzas.
Las concesiones y autorizaciones para organizarse y funcionar
como institucin o sociedad mutualista de seguros, respectivamente,
son por su propia naturaleza intransmisibles, y se referirn a una o ms
4 Del contrato de seguro, Buenos Aires, 1952, T. I, p. 36.
5 F e r r i , Manuale di diritto commerciale, p. 534.
305
el co n tra to de seg u r o
de las siguientes operaciones de seguros: 1. Vida; 2. Accidentes y enfer

medades; 3. Daos, en alguno de los ramos siguientes: a) Responsabili
dad civil y riesgos profesionales, b) Martimo y transportes, c) Incendio.
d) Agrcola y de animales, e) Automviles, f) Crdito, g) Crdito a la vi
vienda. h) Garanta financiera, i) Diversos, j) Terremoto y otros riesgos
catastrficos, k) Los especiales que declare la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico. Las autorizaciones podrn otorgarse tambin para
practicar exclusivamente el reaseguro, en alguna o algunas de las ope
raciones mencionadas antes (art. 7o de la LIS).
A. La s
in s t it u c io n e s d e se g u r o s
Debern ser constituidas como sociedades annimas de capital fijo,

con arreglo a lo que dispone la Ley General de Sociedades Mercantiles,
en cuanto no est previsto en la LIS, y particularmente a lo siguiente: a)
Debern contar con un capital mnimo pagado por cada operacin o
ramo que se les autorice, expresado en Unidades de Inversin, el que
determinar la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico durante el pri
mer trimestre de cada ao, segn las operaciones sealadas en el primer
prrafo, frac. I de art. 29 de la LIS. El capital mnimo deber estar to
talmente suscrito y pagado a ms tardar al 30 de junio del ao en que la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico lo haya fijado. Cuando el capi
tal social exceda del mnimo deber estar pagado cuando menos en un
50%, siempre que este porcentaje no sea menor del mnimo establecido.
Si se trata de sociedades de capital variable, el capital mnimo obligato
rio estar integrado por acciones sin derecho a retiro. El monto del ca
pital con derecho a retiro, en ningn caso podr ser superior al capital
pagado sin derecho a retiro. El valor de las acciones deber pagarse n
tegramente en el acto de ser suscritas. Las instituciones podrn emitir
acciones sin valor nominal as como preferentes o de voto limitado. En
caso de que existan ms de una serie de acciones, deber indicarse ex
presamente el porcentaje del capital social que podr corresponder a
cada serie. El capital pagado de las instituciones de seguros podr inte
grarse con una parte representada por acciones de voto limitado hasta
por un monto equivalente al treinta por ciento del capital pagado, pre
via autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Las
acciones de voto limitado otorgarn derecho de voto nicamente en los
asuntos relativos a cambio de objeto, fusin, escisin, transformacin,
disolucin y liquidacin, as como cancelacin de su inscripcin en
cualquier bolsa de valores. 2. En razn del origen de los accionistas que
suscriban su capital, las instituciones podrn ser a) De capital total o
mayoritariamente mexicano; o b) De capital total o mayoritariamente
extranjero, en cuyo caso se les considerar como Filiales de Institucio
306
nes Financieras del Exterior y debern sujetarse a las reglas estableci

das por la fraccin I Bis del artculo 29 mencionado. 3. La participacin
en asambleas de accionistas de instituciones de seguros, as como de
sociedades controladoras, reguladas por la Ley para Regular las Agru
paciones Financieras o de sociedades que tengan el control de una insti
tucin de seguros tambin existen requisitos especiales, contenidos en
la fraccin III del mismo numeral citado. 4. Respecto a la duracin de
estas sociedades, podr estipularse que se indefinida, pero no podr ser
en ningn caso menor a treinta aos. 5. La regulacin respecto de sus
asambleas, ya sean ordinarias o extraordinarias tambin cuenta con
particularidades, como por ejemplo, los socios que representen, por lo
menos el 10% del capital pagado pueden pedir que se convoque a una
asamblea extraordinaria. En las asambleas extraordinarias las decisio
nes debern tomarse cuando menos, por una mayora del 80% del capi
tal pagado con derecho a voto, salvo que se trate de segunda convocato
ria, caso en el cual las resoluciones se adoptarn, por lo menos, con el
voto del 30% del capital pagado con derecho a voto. 6. Su administra
cin est encomendada a un consejo de administracin y a un director
general y contarn con un contralor normativo responsable de vigilar el
cumplimiento de la normatividad externa y externa aplicable. 7. La es
critura constitutiva y cualquier modificacin de la misma, debern ser
sometidas a la aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pbli
co, a efecto de apreciar si se cumplen los requisitos establecidos por la
ley. Dictada dicha aprobacin por la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, la escritura o sus reformas podrn ser inscritas en el Regis
tro Pblico de Comercio sin que sea preciso mandamiento judicial. Res
pecto de las particularidades de estas sociedades vase, en general, el
artculo 29, 66 y el Ttulo IV de la LIS.
Las instituciones de seguros slo podrn realizar las operaciones
siguientes: 1. Practicar las operaciones de seguros, reaseguro y reafian
zamiento a que se refiera la autorizacin otorgada; 2. Celebrar opera
ciones de reaseguro financiero; 3. Constituir e invertir las reservas pre
vistas en la ley; 4. Administrar las sumas que por concepto de dividendos
o indemnizaciones les confen los asegurados o sus beneficiarios; 5. Ad
m inistrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que ten
gan como base planes de pensiones relacionados con la edad, jubilacin
o retiro de personas. 6. Actuar como institucin fiduciaria en negocios
directamente vinculados con las actividades que les son propias. Al
efecto, se considera que estn vinculados a las actividades propias de
las instituciones de seguros los fideicomisos de administracin en que
se afecten recursos relacionados con el pago de primas por los contra
tos de seguros que se celebren. 7. Actuar como institucin fiduciaria en
los fideicomisos de garanta a que se refiere la Seccin Segunda del Ca
EL CONTRATO DE SEGURO
307
ptulo V del Ttulo Segundo de la Ley General de Ttulos y Operaciones

de Crdito. 8. Administrar las reservas retenidas a instituciones del pas
y del extranjero, correspondientes a las operaciones de reaseguro y reafianzamiento. 9. Dar en administracin a las instituciones cedentes, del
pas o del extranjero, las reservas constituidas por primas retenidas co
rrespondientes a operaciones de reaseguro o reafianzamiento. 10. Efec
tuar inversiones en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumpli
miento de otros requisitos necesarios, correspondientes a operaciones
practicadas fuera del pas. 11. Constituir depsitos en instituciones de
crdito y en bancos del extranjero en los trminos de la ley. 12. Recibir
ttulos en descuento y redescuento a instituciones de crdito, organiza
ciones auxiliares del crdito y sociedades financieras de objeto mltiple,
as como a fondos permanentes de fomento econmico destinados en fi
deicomiso por el gobierno federal en instituciones de crdito. 13. Otor
gar prstamos o crditos. 14. Emitir obligaciones subordinadas, las cua
les podrn ser no susceptibles de convertirse en acciones, o de
conversin obligatoria en acciones, as como emitir otros ttulos de cr
dito, en los trminos previstos en las fracciones XIII Bis y XIII Bis-1 del
artculo 35 de la ley. 15. Operar con valores en los trminos de las dis
posiciones de la, presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores. 16.
Emitir documentos que otorguen a sus titulares derechos de crdito
conforme a la Ley del Mercado de Valores que puedan ser materia de
oferta pblica y de intermediacin en el mercado de valores. 17. Operar
con documentos mercantiles por cuenta propia, para la realizacin de
su objeto social. 18. Adquirir, construir y administrar viviendas de inte
rs social e inmuebles urbanos de productos regulares. 19. Adquirir los
bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su objeto
social. 20. Invertir en el capital de las administradoras de fondos para
el retiro y en el de las sociedades de inversin especializadas de fondos
para el retiro, en los trminos de la legislacin aplicable. 21. Actuar
como comisionista con representacin de empresas extranjeras para
efectos de lo previsto en la ley. 22. Efectuar, en los trminos que seale
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, las operaciones anlogas y
conexas que autorice (art. 34, LIS).
Por reforma publicada en el D.O. el 23 de diciembre de 1993 se in
trodujo el concepto de "filiales de instituciones financieras del exterior",
con relacin a las instituciones de seguros y del conjunto de institucio
nes financieras del pas como resultado de las negociaciones de libre
comercio con Estados Unidos y Canad.6 En el caso de las filiales de
6 De acuerdo con el art. 33-A de la LIS, adicionado por la reforma citada, una filial
es la sociedad annima mexicana autorizada para organizarse y funcionar como institu
cin de seguros, y en cuyo capital particip mayoritaria mente una institucin financiera
308
instituciones financieras del exterior, adems de lo sealado en los arts.

24 y 39 de la LIS sealados en prrafos anteriores, se sujetarn a lo si
guiente: 1. Se regirn por lo previsto en tratados o acuerdos internacio
nales, las disposiciones de la LIS aplicables a instituciones de seguros,
en especial el captulo I bis del Ttulo Primero del ordenamiento citado
(art. 33-B LIS). 2. Requerirn autorizacin del Gobierno Federal, para
organizarse y funcionar, autorizaciones que son intransmisibles y debe
rn publicarse en el Diario Oficial (art. 33-C LIS). 3. Podrn realizar las
mismas operaciones que las instituciones de seguros, a menos que el
tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna restriccin
(art. 33-D LIS). 4. La institucin financiera del exterior deber realizar
en el pas en que est constituida el mismo tipo de operaciones que la
filial de que se trate est facultada para realizar en Mxico, con excep
cin de las filiales en cuyo capital participe mayoritariamente una so
ciedad controladora filial de conformidad con la LAF (art. 33-E LIS), 5.
El capital social estar representado por dos series de acciones. Cuando
menos el 51% del capital social de las filiales ser propiedad en todo
momento de una institucin financiera del exterior o sociedad controla
dora filial (acciones serie E"); podrn emitir tambin acciones de serie
"M, que no excedern del 49% del capital social y que se regularn por
lo dispuesto para las instituciones de seguros de capital total o mayori
tariamente mexicano. Las acciones de serie "E slo podrn ser enaje
nadas previa autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pbli
co (arts. 33-G y 33-H, LIS). 6. La administracin de las filiales estar
encomendada a un consejo de administracin y a un director general.
Los directores generales deben contar con elegibilidad crediticia, hono
rabilidad y cumplir con los requisitos que m arca el artculo 29 de la
LIS. El consejo de administracin se integrar por cuando menos cinco
consejeros, no pudiendo ser ms de quince, con sus respectivos suplen
tes. El accionista de la serie E" que represente cuando menos el 51%
del capital social pagado designar a la mitad ms uno de los conseje
ros y por cada 10% de las acciones de esta serie que exceda ese porcen
taje, tendr derecho a designar un consejero ms. Los accionistas de la
serie M" designarn a los consejeros restantes. El presidente del conse
jo deber elegirse de entre los consejeros propietarios de la serie "E"
(art. 33-K, LIS). 7. El rgano de vigilancia de las filiales estar integradel exterior o una sociedad controladora filial; una institucin financiera del exterior es
la entidad financiera constituida en un pas con el cual Mxico haya celebrado un acuer
do o tratado internacional en virtud del cual se permita el establecimiento en territorio
nacional de filiales; y una sociedad controladora filial es la sociedad mexicana autoriza
da para constituirse y operar como sociedad controladora en los trminos de la LAF y en
cuyo capital participe mayoritariamente una institucin financiera del exterior.
309
el contrato de segu ro
do por lo menos por un comisario designado por los accionistas de la

serie E* y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de
la serie "M", y sus respectivos suplentes (art. 33-M, LIS). 8. La Comisin
Nacional de Seguros y Fianzas tendr, respecto a las filiales, todas las
facultades que le atribuye la LIS con respecto a las instituciones de se
guros (art, 33-N, LIS).
B. Las
s o c ie d a d e s m u t u a l i s t a s
Las sociedades mutualistas autorizadas en los trminos de la LIS

para practicar operaciones de seguros, debern ser constituidas con
arreglo a las bases siguientes: . El contrato social deber otorgarse
ante notario pblico y registrarse en la forma prevista en la Ley Gene
ral de Sociedades Mercantiles. 2. El objeto social se limita al funciona
miento como sociedad mutualista de seguros, en los trminos d la LIS.
3. Se organizarn y funcionarn de manera que las operaciones de se
guros que practiquen no produzcan lucro o utilidad para la sociedad ni
para sus socios, debiendo cobrar solamente lo indispensable para cubrir
los gastos generales que ocasione su gestin y para constituir las reser
vas necesarias a fin de poder cumplir sus compromisos para con los
asegurados. 4. La responsabilidad social de los mutualizados se limita
r a cubrir su parte proporcional en los gastos de gestin de la socie
dad, salvo lo previsto en la LIS para el caso de ajustes totales de sinies
tros. 5. El nmero de mutualizados no podr ser inferior de trescientos
individuos cuando la sociedad practique operaciones de vida. 6. La
suma asegurada para las operaciones de vida, as como el valor asegu
rado y el monto total de las primas que deban ser pagadas en el primer
ao para las dems operaciones, se ajustarn a las cantidades que como
mnimo seale la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. 7. Podr
estipularse que la duracin de la sociedad sea indefinida. 8. El domici
lio de la sociedad deber estar siempre dentro del territorio de la Rep
blica. 9. El nombre de la sociedad deber expresar su carcter de mu
tualista. 10. El contrato social deber contener: a) La cuanta del fondo
social exhibido y la forma de amortizarlo, b) Los nombres, apellidos,
domicilio y dems generales de los mutualizados, con indicacin de los
valores asegurados por cada uno de ellos y las cifras de sus cuotas, c) El
mximo destinado a gastos de funcionamiento inicial y la proporcin de
las cuotas anuales que podr emplear el consejo de administracin para
gastos de gestin de la sociedad, que sern fijados cada ao por la
asamblea general, d) Las condiciones generales de acuerdo con las cua
les se celebrarn los contratos entre la sociedad y los mutualizados. e)
El modo de hacer la estimacin de los valores asegurados y las condi
ciones recprocas de prrroga o rescisin de los contratos y las circuns
310
tancias que hagan cesar los efectos de dichos contratos, f) La forma y

las condiciones de la declaracin que deben hacer los mutualizados en
caso de siniestro para el ajuste de las indemnizaciones que puedan de
brseles y el plazo dentro del cual deba efectuarse el ajuste de cada si
niestro, pudiendo hacerse, si as se conviene en el contrato social, un
ajuste total o parcial de dichos siniestros, en la inteligencia de que, en
caso de ajustes parciales, dentro de los tres meses que sigan a la expira
cin de cada ejercicio, se har un ajuste general de los siniestros a car
go del ao, a fin de que cada beneficiario reciba, si hay lugar a ello, el
saldo de la indemnizacin regulada en su provecho. Si en el contrato
social se establece que los ajustes de los siniestros sean totales, el mis
mo contrato especificar el mximo de responsabilidad adicional de
cada asegurado, para los casos en que la sociedad resulte con prdidas
por ese concepto, en un ejercicio determinado, g) La facultad de la so
ciedad para rescindir el contrato despus del siniestro, dentro del mes
siguiente a la notificacin hecha al asegurado. Este derecho, cuando se
pacte, slo podr ejercitarse mediante la restitucin por la sociedad de
la parte de cuota que corresponda al perodo en que no se garantizan
los riesgos. En este caso, el mutualizado puede rescindir, sin indemni
zacin, las otras plizas que pueda tener con la sociedad. 11. En ningn
momento podrn participar en forma alguna en estas sociedades, go
biernos o dependencias oficiales extranjeras, entidades financieras del
exterior o agrupaciones de personas extranjeras, fsicas o morales, sea
cual fuere la forma que revistan, directamente o a travs de interpsita
persona. 12. Cada ao, por lo menos, se celebrar una asamblea gene
ral, en la fecha que fije el contrato social. En ste se determinar el m
nimo de valores asegurados o de cuotas para la composicin de la
asamblea, que no podr ser, en todo caso, menor del 50% del total de
dichas sumas y cuotas. Los estatutos y la escritura determinarn el
mximo de votos que podrn ser representados por un solo mutualiza
do, pero en ningn caso esta representacin, por s sola, exceder del
25% de los valores asegurados o de las cuotas de la sociedad. Cuando se
trate de sociedades mutualistas que practiquen operaciones de vida,
cada mutualizado tendr derecho a un voto. 13. Las decisiones de la
asamblea que se refieran a la disolucin de la sociedad, a su fusin con
otras sociedades, a su cambio de objeto y a cualquiera otra reforma a la
escritura, debern tomarse, cuando menos, con una mayora del 80%
del total de los votos computables en la sociedad, a menos que se trate
de segunda convocatoria, caso en el cual las resoluciones podrn to
marse cualquiera que sea el nmero de votos representados. La asam
blea general tendr las ms amplias facultades para resolver todos los
asuntos que a la sociedad competen, en los trminos del contrato social.
14. La convocatoria para las asambleas deber hacerse por el consejo
el c o n tr a to d e seg u r o
311
de administracin o por los comisarios. Los mutualizados que represen

ten por lo menos el 10% del total de los valores asegurados o de las cuo
tas de la sociedad, podrn pedir por escrito, en cualquier tiempo, al
consejo de administracin o a los comisarios, la convocatoria de una
asamblea general, para tratar los asuntos que indiquen en su peticin.
15. El consejo de administracin estar formado por el nmero de
miembros mutualizados que establezca el contrato social, el cual no po
dr ser inferior de cinco ni mayor de quince, y sern electos por un pe
riodo no mayor de cinco aos, por la asamblea general. Las facultades
del consejo de administracin se determinarn en el contrato social y
los miembros del consejo podrn escoger entre ellos y, si el contrato so
cial lo permite fuera de ellos, uno o varios directores, cuya remunera
cin consistir en un emolumento fijo que se tomar de la parte de cuo
ta prevista para gastos de gestin. Las sociedades mutualistas no
podrn encargar de la gestin de sus negocios a un director que no haya
sido designado en la forma indicada en este inciso o a una empresa dis
tinta de la sociedad. Los miembros del consejo de administracin debe
rn ser electos entre los mutualizados que tengan la suma de valores
asegurados o de cuotas que determinen los estatutos, pudiendo las mi
noras, cuya representacin en la asamblea no sea menor del 5% nom
brar un consejero, por lo menos. 16. Todas las asambleas y juntas del
consejo de administracin se celebrarn en el domicilio social. 17. La
asamblea general de mutualizados designar uno o varios comisarios,
mutualizados o no, encargados de la vigilancia de la sociedad, en la in
teligencia de que las minoras que representen por lo menos un 10% de
los votos computables en la asamblea, tendrn derecho a la designacin
de un comisario. Los comisarios tendrn todos los derechos y obligacio
nes que se imponen en la Ley General de Sociedades Mercantiles a los
comisarios de las sociedades annimas. 18. El contrato social y cual
quier modificacin del mismo, debern ser sometidos a la aprobacin de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, a efecto de apreciar si se
cumplen los requisitos establecidos por la ley. Dictada dicha aprobacin
por la Secretara mencionada, el contrato o sus reformas podrn ser
inscritos en el Registro Pblico de Comercio, sin que sea preciso man
damiento judicial. 19. La liquidacin administrativa de la sociedad de
ber efectuarse de conformidad con lo que dispone el Ttulo IV de la
LIS, siendo aplicable a este tipo de sociedades las disposiciones legales
relativas al concurso mercantil de las instituciones de seguros (art. 78,
LIS).
Ha dicho Mantilla Molina,7 que la sociedad mutualista surge cuan

do un grupo de personas sujetas a un mismo riesgo convienen en in
312
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO .
demnizar el siniestro que puede afectar a una de ellas, repartiendo en

tre todas la cantidad necesaria para resarcir los daos producidos por
dicho siniestro, o si se trata de una mutualista de vida, en pagar cada
una de ellas una cantidad determinada al ocurrir la muerte de uno de
los miembros de la agrupacin. "La funcin econmica de las mutualistas es semejante a la de las cooperativas de consumo, dentro del campo
del seguro.8
C. L a s
o r g a n iz a c io n e s a u x i l ia r e s d e s e g u r o s
Tienen este carcter los consorcios formados por instituciones de

seguros autorizadas con objeto de prestar a cierto sector de la actividad
econmica un servicio de seguros de manera habitual, a nombre y por
cuenta de dichas instituciones aseguradoras o celebrar en representa
cin de las mismas, los contratos de reaseguro o coaseguro necesarios
(art. 11 de la LIS).
Estos consorcios sern organizados como sociedades, previa autori
zacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.
D . In sp e c c i n
y v ig il a n c ia
La inspeccin y vigilancia de las instituciones y de las sociedades

mutualistas de seguros y de los consorcios queda confiada a la Comi
sin Nacional de Seguros y Fianzas (arts. 11 y 106 de la LIS).
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas ejercer, respecto a los
sndicos y a los liquidadores, las funciones de vigilancia que tiene atri
buidas en relacin a las instituciones y sociedades mutualistas de
seguros.
3. CONTRATANTE, ASEGURADO Y BENEFICIARIO
El contratante es la persona que contrata el seguro con la empresa
aseguradora. El contratante puede ser el asegurado o un tercero. Pero
en todo caso el contratante debe tener un inters asegurable para que eT
contrato sea vlido; de no ser as, el seguro vendra a ser para l una
apuesta.
As, el artculo 11 de la LCS establece que el seguro podr contratar
se por cuenta propia o por cuenta de otros, con o sin designacin de la
persona del tercero asegurado.
Puede hablarse, adems, de beneficiario, que es la persona designa
da en el contrato para recibir la indemnizacin correspondiente en caso
de siniestro.
8 M a n t i l l a M o lin a , ob. cit., p. 327.
313
el contrato de seg u ro
4. EL RIESGO
El riesgo es elemento esencial del contrato de seguro. Dice el artcu
lo 45 de la LCS, que el contrato ser nulo si en el momento de su cele
bracin el riesgo hubiere desaparecido o el siniestro ya se hubiera reali
zado. Por su parte, el artculo 46 de la LCS dispone que si el riesgo deja
de existir despus de la celebracin del contrato, ste se resolver de
pleno derecho.
El riesgo puede definirse diciendo que es el evento futuro e incierto
de cuya realizacin depende el nacimiento de la obligacin de la empre
sa aseguradora. Es la eventualidad prevista en el contrato, como dice el
artculo Io de la LCS. La incertidumbre de la realizacin del riesgo debe
ser al menos en cuanto al momento en que habr de producirse.
Como la empresa aseguradora debe formarse un juicio exacto sobre
el riesgo que va a correr por el seguro, el contratante estar obligado a
declarar por escrito, de acuerdo con el cuestionario relativo, todos los
hechos que sean importantes para la apreciacin de dicho riesgo y que
puedan influir en las condiciones convenidas, tales como los conozca o
los deba conocer en el momento de la celebracin del contrato. Cual
quier omisin o inexacta declaracin facultar a la empresa asegurado
ra para considerar rescindido de pleno derecho el contrato, aunque no
hayan influido en la realizacin del siniestro (arts. 8, 9, 10 y 47 LCS). En
este caso, la empresa aseguradora comunicar en forma autntica al
asegurado o a sus beneficiarios, la rescisin del contrato dentro de los
treinta das naturales siguientes a la fecha en que la propia empresa co
nozca la omisin o inexacta declaracin (art. 48, LCS).
Sin embargo, la omisin o inexacta declaracin de los hechos no
producir efectos y, consecuentemente, la empresa aseguradora no po
dr rescindir el contrato, en los casos siguientes: a) Si la empresa provo
c la omisin o la inexacta declaracin del contratante; b) Si la empresa
conoca o deba conocer exactamente el hecho que no ha sido declarado
o que lo ha sido en forma inexacta; cj Si la empresa renunci al derecho
de rescindir el contrato por esa causa; d) Si el contratante no contesta
una de las cuestiones propuestas y, sin embargo, la empresa celebra el
contrato (art. 50 LCS).
Adems, el asegurado deber comunicar a la empresa aseguradora
las agravaciones esenciales que tenga el riesgo durante el curso del se
guro, dentro de las veinticuatro horas siguientes al momento en que las
conozca. Cuando el asegurado omitiere el aviso o si l provoca una
agravacin esencial del riesgo, cesarn de pleno derecho las obligacio
nes de la empresa en lo sucesivo (art. 52 LCS). Segn el artculo 53 de la
LCS, se presum ir siempre: a) Que la agravacin es esencial cuando se
refiera a un hecho importante para la apreciacin de un riesgo, de tal
314
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO'
suerte que la empresa habra contratado en condiciones diversas si al

celebrar el contrato hubiere conocido una agravacin anloga; b) Que el
asegurado conoce o debe conocer toda agravacin que emane de actos
u omisiones de sus inquilinos, cnyuge, descendientes o cualquiera otra
persona que, con el consentimiento del asegurado, habite el edificio o
tenga en su poder el mueble que fuere materia del seguro.
Cuando la empresa aseguradora rescinda el contrato por causa de
agravacin esencial del riesgo, su responsabilidad term inar quince
das despus de la fecha en que comunique su resolucin al asegurado
(art. 56 LCS).
La agravacin del riesgo no producir efectos: a) Si no ejerci in*
fluencia sobre el siniestro o sobre la extensin de las prestaciones de la
empresa aseguradora; b) Si tuvo por objeto salvaguardar los intereses
de la empresa aseguradora o cumplir con un deber de humanidad; c) Si
la empresa renunci expresa o tcitamente al derecho de rescindir el
contrato por esa causa. Se tendr por hecha la renuncia si al recibir la
empresa aseguradora el aviso escrito de la agravacin del riesgo, no le
comunica al asegurado, dentro de los quince das siguientes, su volun
tad de rescindir el contrato (art. 58 LCS).
5. EL SINIESTRO
Realizado el siniestro, el asegurado o el beneficiario, en su caso,
tan pronto como tengan conocimiento de ello, debern comunicarlo
por escrito dentro de un plazo de cinco das a la empresa aseguradora
(art. 66 LCS).
Si el asegurado o el beneficiario no cumplen con la obligacin de
avisar la realizacin del siniestro a la empresa aseguradora, sta podr
reducir la prestacin debida hasta la suma que habra importado si el
aviso se hubiere dado oportunamente (art. 67 LCS), y en el caso de que
la omisin del aviso haya tenido por objeto impedir que se comprueben
oportunamente las circunstancias del siniestro la empresa aseguradora
quedar desligada de todas las obligacionesUerivadas del contrato (art.
68 LCS).
La empresa aseguradora, dice el artculo 69 de la LCS, tendr el de
recho de exigir del asegurado o beneficiario toda clase de informacio
nes y documentos sobre los hechos relacionados con el siniestro, y por
los cuales puedan determinarse las circunstancias de su realizacin y
las consecuencias de los mismos.
Si la empresa aseguradora demuestra que el asegurado, el benefi
ciario o los representantes de ellos, con el fin de hacerla incurrir en
error, disimularon o declararon inexactamente hechos que excluyan o
puedan restringir sus obligaciones, stas quedarn extinguidas (art. 70
LCS).
315
el contrato d e seg u r o
6. LA INDEMNIZACIN
La indemnizacin es el importe del dao que la empresa asegurado

ra debe resarcir al ocurrir el siniestro o la suma de dinero que debe
pagar al verificarse el mismo.
En el seguro contra los daos, para fijar la indemnizacin se tendr
en cuenta el valor del inters asegurado en el momento de la realizacin
del siniestro (art. 91 LCS). Salvo convenio en contrario, si la suma ase
gurada es inferior al inters asegurado, la empresa aseguradora respon
der de manera proporcional al dao causado (art. 92 LCS). Cuando se
celebre un contrato de seguro por una suma superior al valor real de la
cosa asegurada y ha existido dolo o mala fe de una de las partes, la otra
tendr derecho para demandar u oponer la nulidad y exigir la indemni
zacin que corresponda por daos y perjuicios. Si no hubo dolo o mala
fe, el contrato ser vlido; pero nicamente hasta la concurrencia del
valor real de la cosa asegurada, teniendo ambas partes la facultad de
pedir la reduccin de la suma asegurada (art. 95 LCS).
El crdito que resulte del contrato de seguro vencer treinta da
despus de la fecha en que la empresa haya recibido los documentos o
informaciones que le permitan conocer el fundamento de la reclama
cin (art. 71 LCS), sin que sea vlido pactar que el crdito no podr exi
girse sino despus de haber sido reconocido por la empresa o compro
bado en juicio.
7. LA PRIMA
"La prima, ha escrito Vivante,9 es el correlativo del riesgo asumido
por la empresa, o en otras palabras, el costo del seguro.* Es, pues, la
contraprestacin que el contratante del seguro debe pagar a la empresa
aseguradora por la obligacin de indemnizar que sta contrae.
En el seguro por cuenta de tercero, cuando el contratante resulte
insolvente, la empresa aseguradora tendr el derecho de reclamar el
pago de la prim a al asegurado (art. 32 LCS), y en todo caso, a compen
sar las primas y los prstamos sobre pliza que se le adeuden, con la
prestacin debida al beneficiario (art. 33 LCS).
La empresa aseguradora no podr rehusar el pago de la prima ofre
cida por los acreedores privilegiados, hipotecarios o prendarios, terce
ros asegurados, beneficiarios o por cualquier otro que tenga inters en
la continuacin del seguro (art. 42 LCS).
Cuando la prim a se haya fijado en consideracin a determinados he
chos que agravan el riesgo y estos hechos desaparezcan o pierdan su
9 Del contrato de seguro, p. 25.
316
E L EM EN T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO
importancia en el curso del seguro, el asegurado tendr derecho a exi

gir que en los perodos ulteriores se reduzca la prima conforme a la ta
rifa respectiva, y si as se convino en la pliza, a la devolucin de la
parte correspondiente al perodo en curso (art. 43 LCS).
Establece el artculo 34 de la LCS que, salvo pacto en contrario, la
prima vencer en el momento de la celebracin del contrato, por lo que
se refiere al primer perodo del seguro, entendindose por ste el lapso
para el cual resulte calculada la unidad de prima. En caso de duda se
entender que el perodo del seguro es de un ao. Las primas ulteriores
a la del primer perodo se entendern vencidas al comienzo y no al final
de cada nuevo perodo (art. 36 LCS).
No producir efecto la estipulacin que disponga que el seguro no
entrar en vigor sino despus del pago de la primera prima o fraccin
de ella, con la que pretenda eludirse la responsabilidad de la empresa
aseguradora por la realizacin del riesgo. Sin embargo, en el seguro de
personas los efectos del contrato cesarn automticamente treinta das
despus de la fecha de vencimiento de la prima, si no hubiere sido paga
da, salvo que en la pliza se consigne el beneficio de prstamo automti
co de primas (arts. 35 y 180 LCS).
En el seguro de personas, la empresa aseguradora no tendr accin
para exigir ei pago de las primas, salvo el derecho a una indemnizacin
por la falta de pago de la prima correspondiente al primer ao, que no
exceder del 15% del importe de Ja prima anual estipulada en el contra
to (art. 180 LCS).
8. LA PLIZA
El contrato de seguro debe hacerse constar por escrito. Es ste un
elemento probatorio, pero no esencial, del contrato de seguro. Sin em
bargo, ninguna otra prueba, salvo la confesional, ser admisible para
probar su existencia (art. 19 LCS).
El artculo 20 de la LCS obliga a la empresa aseguradora a entregar
al contratante del seguro una pliza en la que consten los derechos y
obligaciones de las partes, pliza que deber contener: a) Los nombres
y domicilios de los contratantes; b) La firma de la empresa aseguradora;
c) La designacin de la cosa o de la persona asegurada; d) La naturale
za de los riesgos garantizados; e) El momento a partir del cual se garan
tiza el riesgo y la duracin de esta garanta; f) El monto de la garanta;
g) La prima del seguro; h) Las dems clusulas que deben figurar en Ja
pliza de acuerdo con las disposiciones legales, as como las convenidas
lcitamente por las partes.
Para que la pliza surta efectos probatorios en contra del asegura
do, ser indispensable que est escrita o impresa en caracteres fcil
mente legibles (art. 24 LCS).
317
Si el contenido de la pliza o sus modificaciones no concordaren

con la oferta, el asegurado podr pedir la rectificacin correspondiente
dentro de los treinta das que sigan a la fecha en que reciba la pliza.
Transcurrido ese plazo se considerarn aceptadas las estipulaciones de
la pliza o de sus modificaciones (art. 25 LCS).
9. CLASIFICACIN
Nuestra LCS clasifica a los contratos de seguro en dos grandes ra
mas: contratos de seguro contra los daos y contratos de seguro sobre
las personas, que admiten, a su vez, subdivisiones.
A. C ontratos
d e s e g u r o s co ntra los d a o s
Es, como dice Rodrguez Rodrguez10 un tpico seguro de indemni

zacin. "El riesgo implica siempre un evento perjudicial y el seguro
percibe la satisfaccin econmica de la necesidad patrimonial creada
por aqul.
As, dispone el artculo 85 de la LCS, que todo inters econmico
que una persona tenga en que no se produzca un siniestro, podr ser
objeto de seguro contra los daos.
a) Seguro contra la responsabilidad civil
y riesgos profesionales
Es aquel en que la empresa aseguradora se obliga a pagar la indem
nizacin que el asegurado deba a u n tercero a consecuencia de un he
cho que cause un dao previsto en el contrato (arts. 145 LCS y 8o frac.
VI. LIS).
b) Seguro martimo y de transportes
Es el que tiene por objeto el pago de la indemnizacin por los daos
y perjuicios que sufran los muebles y semovientes objeto del traslado.
Pueden igualmente asegurarse los cascos de las embarcaciones y los
aeroplanos, para obtener el pago de la indemnizacin que resulte por
los daos o la prdida de unos u otros, o por los daos y perjuicios cau
sados a la propiedad ajena o a terceras personas con motivo de su fun
cionamiento. En estos casos, se podr incluir en las plizas regulares
que se expidan, el beneficio adicional de responsabilidad civil (art. 8o
frac. VII, LIS).
10 Curso de derecho mercantil, T. II, p. S99.
318
EL EM EN T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
El seguro martimo, se encuentra regulado por los artculos 186 a

210 de la LN. Vase, adems, el artculo 138 de la LCS.
c) Seguro contra incendio, terremoto
y otros riesgos catastrficos
En el seguro contra incendio, la empresa aseguradora contrae la
obligacin de indemnizar los daos y prdidas causados por incendio,
explosin, fulminacin o accidentes de naturaleza semejante (arts. 122,
LCS y 8o, frac. VIII, LIS). Por su parte, en el ramo de los seguros contra
terremoto y otros riesgos catastrficos, los contratos que amparen da
os y perjuicios ocasionados a personas o cosas como consecuencia de
eventos de periodicidad y severidad no predecibles, generalmente pro
ducen una acumulacin de responsabilidades para las empresas de se
guros por su cobertura (art. 8o, frac. XIII, LIS).
d) Seguro agrcola y de animales
Es el que tiene por objeto el pago de la indemnizacin o resarci
miento de inversiones, por los daos o perjuicios que sufran los asegu
rados por prdida parcial o total de los provechos esperados de la tierra
(seguro de provechos esperados), o por muerte, prdida o daos ocurri
dos a sus animales (seguro de animales), (arts. 129 a 137 LCS y 8o frac.
IX, LIS).
La Ley del Seguro Agropecuario y de Vida Campesino, del 11 de di
ciembre de 1980 as como su reglamento, fue derogada por la Ley
Agraria (publicada en el D.O. el 26 de febrero de 1992). Con ello el segu
ro agrcola, ganadero y de vida campesino perdi su carcter especial
para regirse por las disposiciones de la LIS y de la LCS de manera ple
na. Por ello, y conforme a los arts. 2o y 13 de la LIS la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico expidi las "Reglas generales para la consti
tucin, operacin y funcionamiento de los Fondos de aseguramiento
agropecuario, de vida campesino y conexos a la actividad agropecua
ria" (D.O., 23 de abril de 1992).
Ms adelante, el 13 de mayo de 2005 se public en el D.O. la Ley de
Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural, que de conformidad
con el artculo Io de la LIS, regula, para efectos de su organizacin, fun
cionamiento y actividades, dichos Fondos de Aseguramiento.
La LIS dispone que as asociaciones de personas que sin expedir
plizas o contratos, concedan a sus miembros seguros en caso de muer
te, beneficios en los de accidentes y enfermedades o indemnizaciones
por daos, con excepcin de las coberturas de alto riesgo por monto o
acumulaciones y las de naturaleza catastrfica salvo que stas se rela
cionen con las operaciones correspondientes al ramo agrcola y de ani
319
males o al aseguramiento de los bienes conexos a la actividad agrope

cuaria, podrn operar sin sujetarse a los requisitos exigidos por la
misma LIS, pero debern someterse a las reglas generales que expida la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, donde se fijarn las bases
para que, cuando proceda por el nmero de asociados, por la frecuen
cia e importancia de los seguros que concedan y de los siniestros paga
dos, la misma Secretara ordene a estas asociaciones que se ajusten a la
ley, convirtindose en sociedades mutualistas de seguros.
Los Fondos de Aseguramiento, de conformidad con el artculo 3o de
la Ley de Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural, son las so
ciedades constituidas en los trminos de la misma y que tienen por obje
to ofrecer proteccin mutualista y solidaria a sus socios a travs de ope
raciones activas de seguros y coaseguros, en trminos del prrafo
anterior. Las coberturas que se ofrezcan se circunscribirn a lo siguien
te: a) En las operaciones de daos, al ramo agrcola y de animales y a
aquellos ramos que especficamente registre ante la Secretara para el
aseguramiento de los bienes conexos a la actividad agropecuaria, rural
y patrimonial; b) En operaciones de vida, a coberturas con sumas ase
guradas limitadas para atender esquemas de saldo deudor y de vida
para familias campesinas, y c) En las operaciones de accidentes y enfer
medades de sus socios, el ramo de accidentes personales. Para el caso
de las operaciones de vida, las coberturas debern practicarse por Fon
dos de Aseguramiento exclusivamente constituidos para este efecto. En
el otorgamiento de coberturas para el mbito rural, se incluyen todas
las Lneas de Operacin que ofrezcan proteccin a la poblacin rural,
en sus bienes y personas y en sus actividades productivas, comerciales,
de servicios o de otro tipo.
Estos Fondos debern registrarse ante la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico. La LIS, la legislacin mercantil, y los Cdigos Civil Fe
deral y Federal de Procedimientos Civiles, resultan de aplicacin suple
toria a la Ley mencionada.
La constitucin de dichos Fondos de Aseguramiento deber hacerse
conforme a las siguientes reglas: a) Deber suscribirse el contrato social
y los Estatutos, mismos que debern contenerse en escritura pblica
constitutiva en sujecin a las disposiciones de la ley, estipulando su ca
rcter de sociedad sin fines de lucro, su personalidad jurdica y su patri
monio; b) El objeto social se lim itar al funcionamiento como Fondo de
Aseguramiento, en los trminos de esta Ley; c) Podr estipularse que la
duracin de la sociedad ser indefinida; d) El domicilio de la sociedad
deber estar siempre dentro del territorio nacional; e) El nombre de la
sociedad deber expresar su carcter de Fondo de Aseguramiento; f) En
la escritura pblica constitutiva deber incluirse la relacin de socios
fundadores, as como de administradores, principales directivos y per
320
ELEM EN T O S DE D ERECHO M ERCANTIL MEXICANO
sonas que integrarn los rganos a que se refiere la ley, y g) Sealar los
nombres, nacionalidad y domicilios de los asociados, consejeros y
funcionarios, quienes deben cumplir con los requisitos establecidos en
la ley (art. 7 de la Ley de Fondos de Aseguramiento Agropecuario y
Rural).
Los Fondos de Aseguramiento funcionarn de manera que las co
berturas que practiquen no tengan fines de lucro para el mismo ni para
los socios. Slo podrn cobrar a sus socios por concepto de cuota lo in
dispensable para sufragar los gastos generales que ocasione su gestin y
las cuotas para sus Organismos Integradores; cubrir la prima de rease
guro y accesorios a la misma; constituir o incrementar conforme a la
ley las reservas tcnicas necesarias para cumplir sus compromisos de
aseguramiento con sus socios; realizar aportaciones al Fondo de Pro
teccin y al Fondo de Retencin Comn de Riesgos; as como, para
crear e incrementar el Fondo Social previsto en la ley mencionada {art.
29 de la Ley de Fondos de Aseguramiento Agropecuario y Rural).
e) Seguro de automviles
Tiene por objeto el pago de la indemnizacin que corresponda a los
daos o prdida del automvil, y a los daos o perjuicios causados a la
propiedad ajena o a terceras personas con motivo del uso del automvil
(art. 8o, frac. X, LIS).
f) Seguro de crdito
Tiene por objeto el pago de la indemnizacin de una parte propor
cional de las prdidas que sufra el asegurado a consecuencia de la in
solvencia total o parcial de sus clientes deudores por crditos comercia
les (art. 8o, frac. XI, LIS). Para el seguro de crdito a la vivienda, tiene
por objeto el pago por incumplimiento de los deudores, de crditos a la
vivienda otorgados por intermediarios financieros o por entidades dedi
cadas al financiamiento a la vivienda (art. 8o, frac. XI Bis, LIS).
g) Seguro de garanta financiera
Tiene por objeto el pago por incumplimiento de los emisores de va
lores, ttulos de crdito o documentos que sean objeto de oferta pblica
o de intermediacin en mercados de valores (art. 8o, frac. XI Bis, LIS).
B . Co n t r a t o s
d e seg u r o s so b r e las pe r so n a s
Comprenden, en los trminos del artculo 151 de la LCS, todos los

riesgos que puedan afectar a la persona del asegurado en su existencia,
integridad personal, salud o vigor vital.
321
a) Seguro de vida
Los que tengan como base del contrato riesgos que puedan afectar
la persona del asegurado en su existencia (art. 8o, frac. I, LIS). Dicho
artculo seala, adems, que tambin se considerarn comprendidas
dentro de estas operaciones, los contratos de seguro que tengan como
base planes de pensiones o de supervivencia relacionados con la edad,
jubilacin o retiro de personas, ya sea bajo esquemas privados o deriva
dos de las leyes de seguridad social.
b) Seguro de accidentes, gastos mdicos y de salud
Los seguros contra accidentes personales son aquellos que tienen
como base la lesin o incapacidad que afecte la integridad personal, sa
lud o vigor vital del asegurado, como consecuencia de un evento exter
no, violento, sbito y fortuito (art. 8o, frac. III, LIS). Por su parte, los se
guros de gastos mdicos, son aquellos que tienen por objeto cubrir los
gastos mdicos, hospitalarios y dems que sean necesarios para la recu
peracin de la salud o vigor vital del asegurado, cuando se hayan afec
tado por causa de un accidente o enfermedad (art. 8o, frac. IV, LIS). Fi
nalmente, los seguros del ramo de salud, son los que tengan como objeto
la prestacin de servicios dirigidos a prevenir o restaurar la salud, a
travs de acciones que se realicen en beneficio del asegurado (art. 8o,
frac. V, LIS).
Adicionalmente a las dos categoras de seguros, el artculo 8o de la
LIS contempla, adems, los seguros de pensiones, derivados de las leyes
de seguridad social, que son aqullos que tienen por objeto el pago de
las rentas peridicas durante la vida del asegurado o las que correspon
dan a sus beneficiarios de acuerdo con los contratos celebrados en tr
minos de la legislacin aplicable (art. 8o, frac. II, LIS).
Finalmente, la fraccin XII del artculo 8o de la LIS, contempla el
ramo de seguros diversos, que son aqullos que tendrn por objeto el pago
de la indemnizacin debida por daos y perjuicios ocasionados a perso
nas o cosas por cualquiera otra eventualidad.
10. REASEGURO, REASEGURO FINANCIERO,
COASEGURO Y CONTRASEGURO
Se entiende por reaseguro, el contrato en virtud del cual una em
presa de seguros toma a su cargo total o parcialmente un riesgo ya cu
bierto por otra o el remanente de daos que exceda de la cantidad ase
gurada por el asegurador directo (art. 10, frac. II, LIS). Por su parte, se
entiende por reaseguro financiero,, el contrato en virtud del cual una
empresa de seguros, en los trminos indicados, realiza una transferen-
322
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
cia significativa de riesgo de seguro, pactando como parte de la opera

cin la posibilidad de recibir financiamiento del reasegurador (art. 10,
frac. II Bis, LIS).
El reaseguro es, pues, una forma de seguro "y precisamente el segu
ro contratado por el asegurador para cubrir el riesgo de tener que pa
gar la indemnizacin del seguro. Esta forma de seguro permite al ase
gurador garantizarse, a su vez, por los riesgos demasiado elevados que
ha asumido y realiza una forma de colaboracin econmica entre los
mismos aseguradores.11
Coaseguro es la participacin de dos o ms empresas de seguros en
un mismo riesgo, en virtud de contratos directos realizados por cada
una de ellas con el asegurado (art. 10, frac. I, LIS).
Finalmente, se llama contraseguro al convenio en virtud del cual
una empresa de seguros se obliga a reintegrar al contratante las primas
o cuotas satisfechas o cubiertas, cuando se cumplan determinadas con
diciones (art. 10, frac. III, LIS).
" ASCARELLI, Derecho mercantil, p. 350.
C a p tu lo
IX
CONTRATOS DE GARANTA.
A) LA PRENDA MERCANTIL
1. CONCEPTO
En materia mercantil es aplicable el concepto de prenda del derecho
comn. Dice el artculo 2856 del Cdigo Civil Federal, que la prenda es
un derecho real constituido sobre un bien mueble enajenable para ga
rantizar el cumplimiento de una obligacin y su preferencia en el pago.
La prenda es mercantil cuando se constituye para garantizar un
acto de comercio o cuando recae sobre cosas mercantiles (ttulos de cr
dito, por ejemplo). En todo caso, debe presumirse mercantil la prenda
constituida por un comerciante (arts. 75 y 605 derogado Cd. com).
2. CONSTITUCIN DE LA PRENDA
EN MATERIA DE COMERCIO
Segn el artculo 334 de la LTOC, en materia de comercio, la prenda
se constituye:
a) Por la entrega al acreedor de los bienes o ttulos de crdito, si s
tos son al portador.
b) Por el endoso de los ttulos de crdito en favor del acreedor, si se
trata de ttulos nominativos y a la orden. En el caso de ttulos nominati
vos se requiere la correspondiente anotacin en el registro del emisor.
Adems, es necesaria la entrega misma de los ttulos.
c) Por la entrega al acreedor del ttulo o del documento en que el
crdito conste, cuando el ttulo o crdito materia de la prenda no sean
negociables, con inscripcin del gravamen en el registro de emisin del
ttulo o con notificacin hecha al deudor, segn se trate de ttulos o cr
ditos; respecto de los cuales se exija o no tal registro.
d) Por el depsito de los bienes o ttulos, si stos son al portador, en
poder de un tercero que las partes hayan designado y a disposicin del
acreedor.
e) Por el depsito de los bienes, a disposicin del acreedor, en locales
323
324
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO.
cuyas llaves queden en poder de ste, aun cuando tales locales sean pro
piedad o se encuentren dentro del establecimiento del deudor.
f) Por la entrega o endoso del ttulo representativo de los bienes ob
jeto del contrato, o por la emisin o endoso del bono de prenda relativo.
g) Por la inscripcin del contrato de crdito refaccionario o de habi
litacin o avo en el Registro correspondiente.
h) Por el cumplimiento de los requisitos que seala la Ley General
de Instituciones de Crdito, si se trata de crdito en libros.
3. PRENDA IRREGULAR
Se conoce con este nombre la prenda en virtud de la cual los bienes
sobre los que recae se transfieren en propiedad al acreedor. El artculo
336 de la LTOC establece que cuando la prenda se constituya sobre bie
nes o ttulos fungibles, puede pactarse que la propiedad de stos se
transfiera al acreedor, el cual quedar obligado, en su caso, a restituir
al deudor otros tantos bienes o ttulos de la misma especie. Este pacto,
en todo caso, debe constar por escrito.
Cuando la prenda se constituya sobre dinero, se entender transferi
da la propiedad, salvo convenio en contrario (art. 336 LTOC).
4. DERECHOS Y OBLIGACIONES
DE LAS PARTES
El acreedor prendario tiene las obligaciones siguientes: a) Entregar
al deudor, a expensas de ste, un resguardo que exprese el recibo de los
bienes o ttulos dados en prenda y los datos necesarios para su identifi
cacin, en el caso de los incisos a), b), c), e) y f) del inciso 2 de este cap
tulo; b) Guardar y conservar los bienes o ttulos dados en prenda; c)
Ejercitar todos los derechos inherentes a dichos ttulos o bienes, siendo
los gastos por cuenta del deudor, y debiendo aplicarse en su oportuni:
dad al pago del crdito, todas las sumas que sean percibidas, salvo paca
to en contrario. Si los ttulos dados en prenda atribuyen un derecho de
opcin que deba ser ejercitado, el acreedor estar obligado a ejercitarlo
por cuenta del deudor; pero este ltimo deber proveerlo de los fondos
suficientes dos das antes, por lo menos, del vencimiento del plazo sea
lado para el ejercicio del derecho opcional. Cuando durante el trmino
en que la prenda quede en poder del acreedor deba ser pagada alguna
exhibicin sobre los ttulos pignorados, el deudor debe proporcionar al
acreedor los fondos necesarios, por lo menos dos das antes de la fecha
en que la exhibicin haya de ser pagada (arts. 261, 263, 337, 338 y 339
LTOC).
CONTRATOS DE GARANTA. A) LA PRENDA M ERCA N TIL
325
5. EJECUCIN DE LA PRENDA
El acreedor prendario podr solicitar al juez que autorice la venta
de los bienes o ttulos pignorados, en los casos siguientes: a) Cuando se
venza la obligacin garantizada; b) Si el precio de los bienes o ttulos
dados en prenda, baja de manera que no baste a cubrir el importe de la
deuda y un 20% ms; cj Si el deudor no cumple con la obligacin de
proporcionar en tiempo los fondos necesarios para cubrir las exhibicio
nes que deban enterarse sobre los ttulos pignorados (arts. 340. 341 y
342 LTQC).
En el caso del inciso a), de la peticin del acreedor se correr trasla
do de inmediato al deudor, notificndole que contar con un plazo de
quince das, contados a partir de la peticin del acreedor, para oponer
las defensas y excepciones que le asistan a efecto de demostrar la im
procedencia de la misma, en cuyo caso, el juez resolver en un plazo no
mayor a diez das. Si el deudor no hiciere valer este derecho, el juez au
torizar la venta. Para casos de notoria urgencia, y bajo la responsabili
dad del acreedor que determine el juez, ste podr autorizar la venta
aun antes de hacer la notificacin respectiva al deudor. El corredor o
los comerciantes que hayan intervenido en la venta debern extender un
certificado de la misma al acreedor. El producto de la venta ser con
servado en prenda por el acreedor, en substitucin de los bienes o ttulos
vendidos (art. 341, LTOC).
En los casos de los incisos b) y c), el deudor podr oponerse a la ven
ta, haciendo el pago de los fondos requeridos para efectuar la exhibicin
o mejorando la garanta, por el aumento de los bienes o ttulos dados en
prenda o por la reduccin de su adeudo (arts. 340 y 342, LTOC).
Si antes del vencimiento del crdito garantizado, se vencen o son
amortizados los ttulos dados en prenda, el acreedor podr conservar
en prenda las cantidades que por esos conceptos reciba, en sustitucin
de los ttulos cobrados o amortizados (art. 343, LTOC).
Segn dispone el artculo 344 de la LTOC, el acreedor prendario no
podr hacerse dueo de los bienes o ttulos dados en prenda, sin el ex
preso consentimiento del deudor, manifestado por escrito y con poste
rioridad a la constitucin de la prenda (art. 344 LTOC). "El pacto comi
sorio, o sea aquel por el que se autoriza al acreedor para hacerse dueo
de la prenda en caso de incumplimiento del dudor, est prohibido desde
el derecho romano.1
1 C e r v a n t e s A h u m ada, Ttulos y operaciones de crdito, M xico, 1954,
p.
307.
326
EL E M E N T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO-
6. LA PRENDA SIN TRANSMISIN DE POSESIN

Por reforma publicada en el D.O. el 23 de mayo de 2000 se incorpo
r esta nueva figura a la LGTOC (arts. 346 al 380). De conformidad con
lo que dispone el artculo 346 LTOC, la prenda sin transmisin de pose
sin constituye un derecho real sobre bienes muebles que tiene por obje
to garantizar el cumplimiento de una obligacin y su preferencia en el
pago, conservando el deudor la posesin de tales bienes, salvo en su
caso, lo previsto en el artculo 363 de la LTOC que permite la designa
cin de un almacn general de depsito para que funja como perito,
como se analizar ms adelante y a su vez, que se le encomiende a ste
la guarda y conservacin de los bienes pignorados. La prenda sin trans
misin de posesin se regir por lo dispuesto en la seccin especial de
la LTOC que se ocupa de ella y en lo no previsto por sta y en lo que no
se oponga a la misma, por la seccin correspondiente a la prenda gene
ral, ya analizada.
La incorporacin de este tipo de prenda a la LTOC se da debido a
diversos factores, tras la crisis econmica de 1994-1995, se comenzaron
a discutir nuevas formas de garantizar obligaciones, entre ellas este tipo
de prenda y el fideicomiso de garanta, sin poder concretarse iniciativa
alguna dada la desconfianza imperante en ese momento hacia las insti
tuciones bancarias a raz del colapso econmico que sufra el pas. Fi
nalmente en el ao 2000 logra concretarse esta reforma cuya finalidad
es aportar mayores instrumentos de garanta al mundo de las operacio
nes mercantiles y principalmente bancarias, beneficiando sobre todo a
la pequea y mediana empresa al contar con nuevas posibilidades de
garantizar obligaciones que les sea necesario adquirir, con bienes mue
bles a su disposicin, como lo son por ejemplo su materia prima, cuen
tas por cobrar, mobiliario de oficina, efectivo en caja, sin que se afecte
su operacin de stas, pues conservan la posesin de dichos bienes.
La prenda sin transmisin de posesin brinda entonces un marco
legal novedoso y adecuado al otorgamiento de crditos, haciendo ms
accesibles stos al pblico y proporcionando una mayor certeza jurdi
ca en dichas operaciones al incorporar mejores procedimientos para
hacer efectivos stos en caso de incumplimiento por parte de los benefi
ciarios.
En general, la prenda puede recaer sobre cualquier bien mueble, en
tendindose por stos todo tipo de derechos, presentes o futuros, sin
embargo, no podrn ser dados en prenda los bienes y derechos que con
forme a la ley sean estrictamente personales de su titular, como por
ejemplo, las pensiones alimenticias, tampoco podr constituirse prenda
ordinaria u otra garanta, sobre los bienes que ya se encuentren pigno
rados con arreglo a la ley. (art. 353, LTOC). Puede garantizarse con
CONTRATOS DE GARANTA. A) LA PR EN D A M ERCA N TIL
327
prenda sin transmisin de posesin cualquier obligacin, con indepen

dencia de la actividad preponderante a que se dedique el deudor (art.
352, LTOC).
Los bienes pignorados debern identificarse, salvo el caso en que el
deudor d en prenda sin transmisin de posesin a su acreedor, en gene
ral, todos los bienes muebles que utilice para la realizacin de su activi
dad preponderante, en cuyo caso stos podrn identificarse en forma
genrica (art. 354, LTOC). Dispone el artculo 355 de la LTOC que po
drn darse en prenda sin transmisin de la posesin los siguientes bie
nes muebles: a) Aquellos bienes y derechos que obren en el patrimonio
del deudor al momento de otorgar la prenda sin transmisin de pose
sin, incluyendo los nombres comerciales, las marcas y otros derechos;
b) Los de naturaleza igual o semejante a los sealados en la fraccin
anterior, que adquiera el deudor en fecha posterior a la constitucin de
la prenda sin transmisin de posesin; c) Los bienes que se deriven
como frutos o productos futuros, pendientes o ya obtenidos, de los men
cionados en las fracciones anteriores; d) Los bienes que resulten de pro
cesos de transformacin de los bienes antes sealados, y e) Los bienes o
derechos que el deudor reciba o tenga derecho a recibir, en pago por la
enajenacin a terceros de los bienes pignorados a que se refiere este ar
tculo o como indemnizacin en caso de daos o destruccin de dichos
bienes (art, 355, LTOC).
Los contratos por los que se constituya una garanta a travs de la
prenda sin transmisin de posesin, sern siempre mercantiles para to
das las partes que intervengan en ellos, exceptundose aquellos actos
que se celebren entre dos o ms personas fsicas que no tengan el carc
ter de comerciantes en los trminos del Cdigo de Comercio, as como
aquellos actos que, de conformidad can el mismo, no se reputen como ac
tos de comercio (art. 347, LTOC).
El importe de la obligacin que va a garantizarse puede ser una
cantidad determinada o determinable al momento de la constitucin de
la garanta, siempre que al momento de la ejecucin dicha cantidad
pueda ser determinada. La obligacin garantizada incluir los intere
ses, tanto ordinarios y moratorios qne se pacten o bien, los legales, as
como los gastos de ejecucin de la garanta, salvo que se pacte otra cosa
en el contrato respectivo (art. 348, LTOC).
En la prenda sin transmisin de posesin, cuando se pacte que el
deudor est facultado para hacer pagos parciales, sta se reducir de
manera proporcional con respecto de los pagos realizados; si la prenda
recae sobre varios objetos o estos admiten cmoda divisin, sin reducir
su valor y siempre que los derechos del acreedor queden garantizados
(art. 349, LTOC).
En ste tipo de prenda, por su naturaleza, el deudor prendario tiene
derecho a: a) Hacer uso de los bienes pignorados, as como combinarlos
328
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
con otros y emplearlos en la fabricacin de otros bienes, siempre y cuan

do en estos dos ltimos supuestos su valor no disminuya y los bienes
producidos pasen a formar parte de la garanta en cuestin; b) Percibir
y utilizar los frutos y productos de los bienes pignorados, y c) Enajenar
los bienes pignorados, en el curso normal de su actividad preponderan
te, en cuyo caso cesarn los efectos de la garanta prendaria y los dere
chos de persecucin con relacin a los adquirentes de buena fe, que
dando en prenda los bienes o derechos que el deudor reciba o tenga
derecho a recibir en pago por la enajenacin de los referidos bienes.
El derecho otorgado al deudor para vender o transferir, en el curso
ordinario de sus actividades preponderantes, los bienes pignorados que
dar extinguido desde el momento en que reciba notificacin de! inicio
de cualquiera de los procedimientos de ejecucin en su contra, previstos
en el Libro Quinto, Ttulo Tercero Bis del Cdigo de Comercio. En caso
de que los bienes pignorados representen ms del 80% de los activos del
deudor, ste podr enajenarlos en el curso ordinario de sus actividades,
con la previa autorizacin del Juez o del acreedor, segn sea el caso
(art. 356, LTOC).
En el contrato de prenda y a efecto de que el deudor prendario pueda
hacer efectivos los derechos mencionados, se deber convenir en el con
trato respectivo lo siguiente: a) En su caso, los lugares en los que debe
rn encontrarse los bienes pignorados; b) Las contraprestaciones mni
mas que deber recibir el deudor de su contraparte, por la venta o
transferencia de los bienes pignorados; c) Las caractersticas o catego
ras que permitan identificar a la persona o personas, o a estas ltimas
de manera especfica, a las que el deudor podr vender o transferir di
chos bienes, as como el destino que el deudor deber dar al dinero,
bienes o derechos que reciba en pago, y d) La informacin que el deudor
deber entregar al acreedor sobre la transformacin, venta, o transfe
rencia de los mencionados bienes. En caso de incumplimiento a las an
terior, el crdito garantizado con la prenda sin transmisin de posesin
se tendr por vencido anticipadamente (art, 357, LTOC).
En el caso de que el deudor d en prenda a su acreedor todos los
bienes muebles que utilice para la realizacin de su actividad preponde
rante, esto no impide que pueda dar en garanta a otros acreedores,
bajo la misma figura, los bienes que adquiera con los recursos del crdi
to que le otorguen los nuevos acreedores. En este supuesto, el primer
acreedor seguir teniendo preferencia para el pago de su crdito sobre
todos los bienes muebles que el deudor le haya dado en prenda sin trans
misin de posesin, frente a cualquier acreedor, con excepcin de los
bienes adquiridos por el deudor con los recursos que le proporcione el
nuevo acreedor, los cuales podrn servir de garanta a este ltimo y ase
gurar su preferencia en el pago, respecto a cualquier otro acreedor del
CONTRATOS DE GARANTA. A) LA PRENDA M ER CA N TIL
329
deudor, incluyendo al primer acreedor. Esta excepcin slo ser proce

dente para bienes muebles que puedan identificarse con toda precisin y
distinguirse del resto de los bienes muebles que e! deudor haya dado en
prenda al primer acreedor (art, 358, LTOC).
Es posible garantizar con este tipo de prenda obligaciones futuras,
pero en este caso no puede ejecutarse la garanta, ni hacer adjudicacin
alguna a favor del acreedor, sin que la obligacin principal llegue a ser
exigible conforme a derecho (art. 359, LTOC).
El deudor est imposibilitado para transferir la posesin de los bie
nes de que se trate sin autorizacin previa del acreedor, salvo que en el
contrato se pacte algo distinto (art. 361, LTOC),
Los gastos relativos a la debida conservacin, reparacin, adminis
tracin y recoleccin de los bienes pignorados son a cargo y por cuenta
del deudor. El acreedor tiene el derecho de exigir al deudor otra prenda
o el pago de la deuda aun antes del plazo convenido, si la cosa dada en
prenda se pierde o se deteriora en exceso del lmite que al efecto estipu
len los contratantes (art, 361, LTOC). Para este efecto, el deudor estar
obligado a permitir al acreedor la inspeccin de los bienes pignorados a
efecto de determinar, segn corresponda, su peso, cantidad y estado
de conservacin general. De convenirse as en el contrato, si el valor de
mercado de los bienes dados en prenda sin transmisin de posesin dis
minuye de manera que no baste para cubrir el importe del principal y
los accesorios de la deuda que garantizan, el deudor podr dar bienes
adicionales para restituir la proporcin original. En caso contrario, el
crdito podr darse por vencido anticipadamente, una vez que se haya
realizado el procedimiento previsto en la LTOC, teniendo el acreedor
que notificar al deudor de ello judicialmente o a travs de fedatario. Al
efecto, las partes debern convenir el alcance que dicha reduccin de
valor de mercado habr de sufrir, para que el crdito pueda darse por
vencido anticipadamente (art, 362, LTOC).
Desde la constitucin de la prenda sin transmisin de posesin, las
partes deben pactar las bases para designar a un perito que dictamine
la actualizacin de los supuestos mencionados en el prrafo que antece
de sobre la cantidad y estado de conservacin de los bienes pignorados
y, en su caso, su disminucin de valor, estando habilitadas para desig
nar con tal carcter a un almacn general de depsito, as como enco
m endar a ste la guarda y conservacin de los bienes pignorados (art.
363, LTOC).
La forma requerida para el contrato constitutivo de prenda sin
transmisin de posesin es que ste debe constar por escrito y cuando
la operacin se refiera a bienes cuyo monto sea igual o superior al equi
valente en moneda nacional a doscientas cincuenta mil Unidades de In
versin, las partes debern ratificar sus firmas ante fedatario, quedan
330
ELEM EN TOS D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
do por constituida a la firma del contrato, surtiendo efectos entre las

partes desde la celebracin del mismo (art. 365r LTOC). Ahora bien, res
pecto de los efectos de este contrato contra terceros, surtir estos a par
tir de la fecha de su inscripcin en el Registro de Comercio del lugar en
que se encuentre ubicado el domicilio del deudor y en los casos que pro
ceda, en el registro especial que corresponda segn su naturaleza (arts.
366 y 376, LTOC). Asimismo, los actos en que se haga constar la modifi
cacin, extincin, cesin y las resoluciones judiciales sobre cancelacin
de la prenda de que se trate tambin debern inscribirse en el Registro
de Comercio
Los acreedores garantizados con este tipo de prenda, percibirn el
principal y los intereses de sus crditos del producto de los bienes objeto
de dichas garantas, con exclusin absoluta de los dems acreedores del
deudor, sin perjuicio de las preferencias que conforme a derecho corres
pondan a los crditos laborales a cargo del deudor, que cuentan con
prelacin preferente, con excepcin del caso en que los bienes objeto de
la garanta hayan sido adquiridos con el producto del crdito garantiza
do, donde la prelacin mencionada, prevalecer sobre la que correspon
da a los acreedores laborales mencionados. Ahora bien, la prenda cons
tituida sin transmisin de la posesin cuenta con dicha prelacin desde
su registro. Adems, dicha garanta tiene prelacin sobre las garantas
hipotecaria, refaccionaria o fiduciaria, si se inscribe antes de que el
bien mueble se adhiera, en su caso, al inmueble objeto de dichas garan
tas, asimismo, tendr prelacin sobre los rditos quirografarios, los
crditos con garanta real no registrados y los gravmenes judiciales
preexistentes no registrados. En cuanto al resto de las garantas que no
se hayan inscrito en el Registro correspondiente, su prelacin se deter
minar por el orden estrictamente cronolgico de los contratos feha
cientes respectivos. En todo caso, la prelacin mencionada, puede ser
modificada mediante convenio suscrito por el acreedor afectado, que
surtir sus efectos a partir de su inscripcin (arts. 367 al 373, LTOC).
Para el caso de que el deudor desee enajenar los bienes objeto de la
garanta en ejercicio del derecho que tiene consignado para ello, estar
obligado a solicitar por escrito la autorizacin del acreedor respectivo,
cuando la enajenacin se pretenda hacer a las siguientes personas: a)
Las fsicas y morales que detenten ms del cinco por ciento de los ttu
los representativos del capital del deudor; b) Los miembros propietarios
y suplentes del consejo de administracin del deudor; c) Los cnyuges y
las personas que tengan parentesco por consanguinidad o afinidad has
ta el segundo grado, o civil, con las personas mencionadas en los puntos
anteriores, o con el propio deudor, si ste es persona fsica, y d) Los em
pleados, funcionarios y acreedores del deudor. En caso de no recabarse
la autorizacin mencionada, las enajenaciones referidas sern nulas o
CONTRATOS DE GARANTA. A) LA PRENDA M ERCA N TIL
331
bien, si as se estipul en el contrato, se tendr por vencido anticipada

mente el crdito de que se trate (art. 374, LTOC).
Las acciones de los acreedores garantizados con esta modalidad de
prenda prescriben en tres aos contados desde que la obligacin garan
tizada pudo exigirse (art. 375, LTOC).
Finalmente, dispone el artculo 364 de la LTOC que el acreedor est
obligado a liberar la prenda, luego que estn pagados ntegramente el
principal, los intereses y los dems accesorios de la deuda, a cuyo efecto
se seguirn las mismas formalidades utilizadas para su constitucin.
Cuando el acreedor no libere la prenda, de conformidad con lo estable
cido en el prrafo anterior, resarcir al deudor los daos y perjuicios
que con ello le ocasione, independientemente de que deber liberar los
bienes dados en prenda.
Para el caso de que el deudor se encuentre sujeto a un procedimien
to concursal, en trminos de la LCM, los crditos a su cargo garantiza
dos mediante esta forma de prenda, sern exigibles desde la fecha de la
declaracin y seguirn devengando los intereses ordinarios estipulados,
hasta donde alcance la respectiva garanta. Adems, en caso de concur
so o quiebra del deudor, los bienes objeto de prenda sin transmisin de
posesin que existan en la masa, podrn ser ejecutados por el acreedor
prendario, mediante la accin que corresponda conforme a la ley de la
materia, ante el juez concursal, el cual deber decretar, sin ms trmi
te, la ejecucin solicitada (arts. 350 y 351, LTOC).
Ca p t u l o X
B) LA FIANZA MERCANTIL
1. CONCEPTO
La fianza es un contrato por el cual una persona, llamada fiador, se
compromete con el acreedor a pagar por el deudor (fiado), si ste no lo
hace (art. 2794 Cod. civ.).
Tienen carcter mercantil las fianzas a ttulo oneroso otorgadas ha
bitualmente por empresas que tengan el carcter de instituciones de
fianzas. Dice el artculo 2o de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas
(LIF), que las fianzas y los contratos que en relacin con ellas otorguen
o celebren las instituciones de fianzas, sern mercantiles para todas
las partes que intervengan, excepcin hecha de la garanta hipotecaria
Es aplicable a la fianza mercantil, en todo lo no expresamente previsto
por la LIF, la legislacin mercantil y a falta de disposicin expresa, el
Cdigo Civil Federal, que resultarn aplicables a las fianzas que otor
guen las instituciones de fianzas en tanto no se opongan a lo dispuesto
por la LIF (art. 113, LIF).
Slo nos ocuparemos de aquellas reglas especiales que rigen en ma
teria de fianza mercantil.
2. EL FIADOR.
LAS INSTITUCIONES DE FfANZAS
Solamente las instituciones de fianzas pueden otorgar fianzas a t
tulo oneroso.
Son instituciones de fianzas las sociedades annimas de capital fijo
o variable autorizadas por el gobierno federal, a travs de la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico, para emitir fianzas a ttulo oneroso.
Tambin las sociedades que pretendan operar exclusivamente el rea
fianzamiento requieren de dicha autorizacin. Las autorizaciones res
pectivas son intransmisibles (art. 5, LIF).
Las autorizaciones mencionadas se referirn a uno o ms de los si
guientes ramos y sus respectivos subramos: a) Fianzas de fidelidad, ya
333
334
sean de subramo individuales y/o colectivas; b) Fianzas judiciales, en

subramos: penales, no penales y/o que amparen a los conductores de
vehculos automotores; c) Fianzas administrativas, ya sean de proveedu
ra, fiscales, de arrendamiento y/o otras fianzas administrativas; d)
Fianzas de crdito, en alguno o algunos de los subramos de suministro,
de compraventa, financieras y otras fianzas de crdito; e) Fideicomisos de
Garanta, en sus subramos relacionados con plizas de fianza y/o sin
relacin con plizas de fianza. Cuando alguno de los subramos mencio
nados llegue a adquirir una importancia tal que amerite considerarlo
como ramo independiente, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico
podr declararlo como tal (art. 5, LIF).
De conformidad con el artculo 16 de la LIF, las instituciones de
fianzas slo podrn realizar las siguientes operaciones: 1. Practicar las
operaciones de fianzas y de re afianzamiento a que se refiera la autori
zacin que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico les otorgue, as
como otras operaciones de garanta que autorice la misma, mediante
reglas de carcter general; 2. Celebrar operaciones de reaseguro finan
ciero de conformidad con las bases sealadas en LIF y las reglas de ca
rcter general que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; 3.
Constituir e invertir las reservas previstas en la ley; 4. Constituir dep
sitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero en los trmi
nos de la ley; 5. Operar con valores en los trminos de la LIF y de la LMV;
6. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la reali
zacin de su objeto social; 7. Adquirir acciones, con autorizacin de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, en las organizaciones auxi
liares de fianzas (art. 9, LIF), en las sociedades que les presten sus servi
cios o efecten operaciones con ellas, denominadas sociedades de ser
vicios u operaciones complementarios o auxiliares (art. 79, LIF), en
otras instituciones de fianzas, en instituciones de seguros, de reaseguro
o de reafianzamiento, ya sean del pas o del extranjero, en sociedades
de inversin, en sociedades operadoras de estas ltimas, en administra
doras de fondos para el retiro y sociedades de inversin especializadas
de fondos para el retiro. Adems, cuando las instituciones de fianzas no
formen parte de grupos financieros, pueden invertir en el capital de
cualquier otro intermediario o entidad (art. 79 Bis 1, LIF), as como en
ttulos representativos de sociedades inmobiliarias que sean propieta
rias o administradoras de bienes inmuebles destinados a sus oficinas
(art. 79 Bis 2, LIF); 8. Adquirir acciones de sociedades que se organicen
exclusivamente para adquirir el dominio y administracin de bienes in
muebles destinados al establecimiento de las oficinas de la institucin;
9. Dar en administracin a las instituciones cedentes de! extranjero, las
primas retenidas para la inversin de las reservas constituidas, corres
pondientes a operaciones de reafianzamiento; 10. Administrar las reser
CONTRATOS DE GARANTA. B) LA FIANZA M ER CA N TIL
335
vas previstas en esta Ley, a instituciones del extranjero, correspondien

tes a las operaciones de reafianzamiento cedido; 11. Efectuar inversiones
en el extranjero por las reservas tcnicas o en cumplimiento de otros
requisitos necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera
del pas; 12. Adquirir, construir y adm inistrar viviendas de inters so
cial e inmuebles urbanos de productos regulares; 13. Adquirir bienes
muebles e inmuebles necesarios para Ja realizacin de su objeto social;
14. Otorgar prstamos o crditos; 15. Recibir ttulos en descuento y re
descuento a instituciones de crdito, organizaciones auxiliares del cr
dito, sociedades financieras de objeto mltiple, as como a fondos per
manentes de fomento econmico destinados en fideicomiso por el
gobierno federal en instituciones de crdito; 16. Actuar como institucin
fiduciaria slo en el caso de fideicomisos de garanta con la facultad de
administrar los bienes fideicomitidos en los mismos, los cuales podrn
o no estar relacionados con las plizas de fianzas que expidan. Asimis
mo, podrn actuar como institucin fiduciaria en los fideicomisos de
garanta a que se refiere la Seccin Segunda del Captulo V del Ttulo
Segundo de la LTOC, sujetndose a lo que dispone el artculo 85 Bis de
la Ley de Instituciones de Crdito y bajo la inspeccin y vigilancia de la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas. Las instituciones de fianzas,
en su carcter de fiduciarias, podrn ser fideicomisarias en los fideico
misos en los que, al constituirse, se transm ita la propiedad de los bienes
fideicomitidos y que tengan por fin servir como instrumento de pago de
obligaciones incumplidas, en el caso de fianzas otorgadas por las pro
pias instituciones. En este supuesto, las partes debern designar de co
mn acuerdo a un fiduciario sustituto para el caso que surgiere un con
flicto de intereses entre las mismas. La operacin del fideicomiso en los
casos referidos deber sujetarse a lo dispuesto por el artculo 16, frac.
XV de la LIC; 17. Emitir obligaciones subordinadas las cuales podrn
ser no susceptibles de convertirse en acciones, o de conversin obligato
ria en acciones, as como emitir otros ttulos de crdito. Este tipo de
obligaciones y sus cupones, sern ttulos de crdito con los mismos re
quisitos y caractersticas que los bonos bancarios, con las salvedades
previstas por la LIF y su emisin estar sujeta a la autorizacin de la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, y se regirn por las bases que
seala la fraccin XVI del artculo 16 de la ley mencionada; 18. Los re
cursos obtenidos por las instituciones de fianzas a travs de la realiza
cin de operaciones de reaseguro financiero previstas en la ley, as como
por la emisin de obligaciones subordinadas obligatoriamente converti
bles en acciones y obligaciones subordinadas no susceptibles de conver
tirse en acciones, no podrn, en conjunto, representar ms del 25% del
requerimiento mnimo de capital base de operaciones de la institucin,
ni exceder el monto del capital pagado de la institucin ajustado por el
336
ELEM EN TO S D E D ER EC H O M ERCANTIL M EXICANO
efecto neto de las utilidades y prdidas del ejercicio y de ejercicios ante

riores; 19. Realizar las dems operaciones previstas en la ley; y 20. Efec
tuar, en los trminos que seale la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, las operaciones anlogas o conexas que autorice. Las institu
ciones autorizadas para practicar exclusivamente operaciones de rea
fianzamiento podrn efectuar las anteriores operaciones con excepcin
de la emisin de fianzas (art. 16, LIF).
Las instituciones de fianzas debern ser constituidas como socieda
des annimas de capital fijo o variable, con arreglo a lo que dispone la
LSM, en cuanto a lo no dispuesto por la LIF, y particularmente a lo si
guiente: a) Tendrn por objeto otorgar fianzas a ttulo oneroso y, en su
caso, realizar operaciones de reafianzamiento, adems de las operacio
nes sealadas por el art. 16 de la LIF (vid supra.). b) En razn del origen
de los accionistas que suscriban su capital, las instituciones podrn
ser de capital total o mayoritariamente mexicano, o de capital extranje
ro, en cuyo caso se considerarn filiales de instituciones financieras del
exterior. No podrn participar en el capital de dichas instituciones, en
forma alguna, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de
autoridad, c) Debern contar con un capital mnimo pagado, por cada
ramo que se les autorice, que deber expresarse en Unidades de Inver
sin (UDIS), el cual se deber cubrir en moneda nacional y que ser de
terminado por la Secretara d Hacienda y Crdito Pblico durante el
primer trimestre de cada ao. Las acciones debern pagarse ntegra
mente en el acto de ser suscritas. El capital mnimo deber estar total
mente suscrito y pagado a ms tardar el 30 de junio del ao en que la
Secretara mencionada lo haya fijado. Cuando el capital social exceda
del mnimo fijado, deber estar pagado cuando menos en un 50%, siem
pre que dicho porcentaje no sea menor al mnimo establecido. Cuando
una institucin de fianzas no cumpla con lo anterior, la Comisin Na
cional de Seguros y Fianzas solicitar a la sociedad un plan de regularizacin, si la sociedad no ha logrado subsanar las irregularidades, se so
licitar la presentacin de acciones complementarias y si hecho lo
anterior no se subsanan las irregularidades, la Comisin dar aviso a la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la que, en proteccin del inte
rs pblico, iniciar el proceso de revocacin de la autorizacin para
operar como institucin de fianzas (vase el art. 104, LIF). d) No podrn
participar en el capital social pagado, directamente o a travs de interpsita persona, 1. Instituciones de crdito y 2. Sociedades mutualistas
de seguros, casas de bolsa, casas de cambio, organizaciones auxiliares
del crdito, entidades de ahorro y crdito popular, administradoras de
fondos para el retiro y sociedades operadoras de sociedades de inver
sin. Se exceptan de lo anterior, las participaciones que provengan de
la tenencia accionaria de las sociedades controladoras a que se refiere
CONTRATOS DE GARANTA. B) LA FIANZA M ERCA N TIL
337
la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras> asimismo, la Secre

tara de Hacienda podr autorizar a las instituciones de crdito para
que adquieran acciones de instituciones de fianzas y de las controladoras, actuando como fiduciarias en fideicomisos que no se utilicen como
medio para contravenir lo que dispone la ley. Por su parte, las entidades
afianzadoras, aseguradoras, reaseguradoras y reafianzadoras del exte
rior y las personas fsicas y morales distintas de las excluidas en el inci
so 2) del presente prrafo, podrn adquirir acciones representativas del
capital de instituciones de fianzas. La inversin mexicana siempre debe
r mantener la facultad de determinar el manejo de la institucin y su
control efectivo. A tal efecto, la inversin extranjera deber constar en
una serie especial, que no podr rebasar el 49% del capital pagado, e)
Cualquier personas podr adquirir mediante una o varias operaciones
simultneas o sucesivas, el control de acciones del capital social paga
do, operaciones que debern contar con autorizacin de la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico, escuchando la opinin de la Comisin
Nacional de Seguros y Fianzas, cuando excedan del cinco por ciento del
capital social pagado. Se entiende que se obtiene el control de una insti
tucin de fianzas cuando se adquiera el 30% o ms de las acciones del
capital social pagado, se tenga control de la asamblea general se est en
posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros de consejo de ad
ministracin o por cualquier otra forma se controle la institucin de
que se trate, f) Su duracin ser indefinida, g) Todas las asambleas y
juntas directivas se celebrarn en el domicilio social, debiendo estar
ste siempre dentro del pas, h) Deber celebrarse una asamblea general
ordinaria cada ao, por lo menos, i) En la escritura se establecer el
derecho de los socios que representen, por lo menos, el diez por ciento
del capital pagado, para pedir se convoque a asamblea extraordinaria, j)
En las asambleas generales extraordinarias las decisiones debern to
marse, cuando menos, por una mayora del 80% del capital pagado con
derecho a voto, salvo que se trate de segunda convocatoria, en la cual se
tom arn decisiones con, por lo menos, el voto del 30% del capital paga
do con derecho a voto, k) La administracin estar encomendada a un
consejo de administracin y a un director general. El consejo de admi
nistracin se integrar por cuando menos cinco y no ms de quince
consejeros, con sus respectivos suplentes. La designacin de consejeros
de las instituciones nacionales de fianzas se har por el Ejecutivo fede
ral, a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, al igual que
la designacin del director general de dichas instituciones. I) Contarn
con un contralor normativo responsable de vigilar el cumplimiento de
la normatividad externa e interna, m) De sus utilidades separarn por
lo menos un diez por ciento para constituir un fondo de reserva de capi
tal, hasta alcanzar una suma igual al importe del capital pagado, n) La
338
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
escritura constitutiva y cualquier modificacin de la misma, debern

ser sometidas a la aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, a efecto de comprobar que se cumplen los requisitos estableci
dos por la ley. Una vez aprobada, la escritura o sus reformas podrn ser
inscritas en el Registro Pblico de la Propiedad y de Comercio sin que
se precise mandamiento judicial, o) Para la cesin o traspaso de las
obligaciones y derechos correspondientes al otorgamiento de fianzas; de
los activos o pasivos de una institucin de fianzas a otra; la fusin de
dos o ms instituciones de fianzas, se requerir la previa autorizacin
de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la cual la otorgar o
negar discrecionalmente y surtir efectos en el momento de inscribirse
en el Registro Pblico de la Propiedad y de Comercio. En la escisin de
una institucin de fianzas se estar, adems, a lo previsto por el art.
228-Bis de la LSM. p) La liquidacin administrativa de las instituciones
de fianzas se regir por el Captulo V, Ttulo Tercero de la LIF, con la
salvedad de que el cargo de sndico y liquidador, en la liquidacin vo
luntaria, siempre corresponder a alguna institucin de crdito faculta
da para efectuar operaciones fiduciarias, y que la Comisin Nacional de
Seguros y Fianzas ejercer, respecto a los sndicos y a los liquidadores,
las funciones de vigilancia que tiene atribuidas en relacin a las institu
ciones de fianzas (art. 15, LIF).
Por reforma publicada en el D.O. el 23 de diciembre de 1993 se in
trodujo el concepto de "filiales de instituciones financieras del exterior",
con relacin a las instituciones de fianzas y del conjunto de institucio
nes financieras del pas como resultado de las negociaciones de libre
comercio con Estados Unidos y Canad.1 En el caso de las filiales de
instituciones financieras del exterior, adems de lo sealado en los arts.
5, 15 y 16 de la LF en prrafos anteriores, se sujetarn a lo siguiente: 1)
Se regirn por lo previsto en tratados o acuerdos internacionales, las
disposiciones de la LIF aplicables a instituciones de fianzas, en especial
el captulo I bis del Ttulo Primero del ordenamiento citado (art. 15-B
LIS). 2) Requerirn autorizacin del Gobierno Federal para organizarse
y funcionar, autorizaciones que son intransmisibles y que debern pu
blicarse en el D.O. (art. 15-C LIF). 3) Podrn realizar las mismas opera
1
De acuerdo con el art. 15-A de la L IF , adicionado por la reforma citada, una filial
es la sociedad annima mexicana autorizada para organizarse y funcionar como institu
cin de seguros, y en cuyo capital participe mayoritariamente una institucin financiera
del exterior o una sociedad controladora filial; una institucin financiera del exterior es
la entidad financiera constituida en un pas con el cual Mxico haya celebrado un acuer
do o tratado internacional en virtud del cual se perm ita el establecimiento en territorio
nacional de filiales; y una sociedad controladora filial es la sociedad mexicana autoriza*
da para constituirse y operar como sociedad controladora en los trminos de la LAF y en
cuyo capital participe mayoritariamente una institucin financiera del exterior.
CONTRATOS DE GARANTA. B) LA FIANZA M ERCA N TIL
339
ciones que las instituciones de seguros, a menos que el tratado o acuer

do internacional aplicable establezca alguna restriccin (art. 15-D LIF).
4. La institucin financiera del exterior deber realizar en el pas en que
est constituida, el mismo tipo de operaciones que la filial de que se tra
te est facultada para realizar en Mxico, con excepcin de las filiales
en cuyo capital participe mayoritariamente una sociedad controladora
filial de conformidad con la LAF (art. 15-E LIF). 5. El capital social esta
r representado por dos series de acciones, de las cuales por lo menos el
51% del capital se integrar por acciones de la serie "F \ mientras que
el 49% restante podr integrarse indistinta o conjuntamente por accio
nes serie "F" y "B. La totalidad de acciones de la Serie "F deber ser
propiedad en todo momento de una Institucin Financiera del Exterior,
directa o indirectamente, o de una Sociedad Controladora Filial. Las
acciones Serie B que no sean propiedad de dicha Institucin Financie
ra del Exterior o Sociedad Controladora Filial, estarn sujetas a lo dis
puesto en las fracciones II Bis y III del artculo 15 de la presente Ley.
Las accione serie F" slo podrn ser enajenadas previa autorizacin de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (arts. 15-G y 15-H, LIF).
6. La administracin estar encomendada a un consejo de administra
cin y a un director general. El nombramiento se har en asamblea por
cada serie de acciones. El accionista de la serie E que represente
cuando menos el 51% del capital social pagado designar a la mitad
ms uno de los consejeros y por cada 10% de acciones de esta serie que
exceda de ese porcentaje, tendr derecho a designar un consejero ms.
Los accionistas de la serie M designarn a los consejeros restantes.
Slo podr revocarse el nombramiento de ios consejeros de minora,
cuando se revoque el de todos los dems de la misma serie. El presiden
te del consejo deber elegirse de entre los consejeros propietarios de la
serie E (art. 15-K, LIF). 7. El rgano de vigilancia estar integrado por
lo menos por un comisario designado por los accionistas de la Serie F
y, en su caso, un comisario nombrado por los accionistas de la Serie
B", y sus respectivos suplentes (art. 15-M, LIF). 8. La Comisin Nacio
nal de Seguros y Fianzas tendr, respecto a las filiales, todas las facul
tades que la LIF le atribuye con respecto a las instituciones de fianzas.
Asimismo las autoridades supervisoras del pas de origen de la institu
cin financiera del exterior, propietaria de las acciones representativas
del capital de una filial o una controladora deben solicitar autorizacin
a la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas para realizar visitas de
inspeccin, la cual podr, discrecionalmente, autorizarlas o bien deter
m inar que stas se hagan por su conducto o sin que medie su participa
cin (art. 15-N, LIF).
Las instituciones de fianzas estn sujetas a la inspeccin y vigilan
cia de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (art. 66 LIF).
340
ELEM EN TO S DE D ERECHO M ERCA N TIL MEXICANO,
3. LAS ORGANIZACIONES AUXILIARES DE FIANZAS

Tienen este carcter los consorcios formados por instituciones de
fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto sector de la actividad
econmica un servicio de fianzas de manera habitual, a nombre y por
cuenta de dichas instituciones afianzadoras, o celebrar en representa
cin de las mismas los contratos de reafianzamento o coafianzamiento
necesarios para la mejor distribucin de responsabilidades (art. 9o LIF).
Estos consorcios sern organizados como sociedades, previa autori
zacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (art. 9o LIF).
4. LA PLIZA
Las fianzas deben otorgarse por escrito, en documentos que reciben
el nombre de plizas. Establece el artculo 117 de la LIF, que las institu
ciones de fianzas solamente asumirn obligaciones como fiadoras me
diante el otorgamiento de plizas numeradas y documentos adicionales
de las mismas, tales como los de ampliacin, disminucin, prrroga,
avisos de aceptacin y otros documentos de modificacin.
Las plizas debern contener las indicaciones que administrativa
mente fijen la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y la Comisin
Nacional de Seguros y Fianzas.
Establece el propio artculo 117 de la LIF, que el beneficiario, al
ejercitar su derecho, deber comprobar por escrito que la pliza fue
otorgada. La devolucin de una pliza a la institucin que la otorg, es
tablece a su favor la presuncin de que su obligacin como fiadora se ha
extinguido, salvo prueba en contrario.
5. LA PRIMA
El fiador, como contraprestacin por la responsabilidad que asume,
tiene derecho a percibir determinada suma de dinero, conocida con el
nombre de prima.
En todo caso, el importe de las primas que pueden cobrar las insti
tuciones de fianzas se sujetar a las tarifas que apruebe la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico (art. 86 LIF).
El documento que consigne la obligacin del solicitante (recibos por
primas), acompaado de la certificacin del contador de la institucin
de fianzas y de una copia simple de la pliza, traern aparejada ejecu
cin para el cobro de las primas vencidas y no pagadas (art. 96 LIF).
CONTRATOS DE GARANTA. B) LA FIANZA MERCANTIL
341
6. LMITES MXIMOS POR FIANZA,

REQUERIMIENTO MNIMO DE CAPITAL
Y CONTRAGARANTAS
Establece el artculo 17 de la LIF, que la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional de Seguros
y Fianzas, establecer a travs de reglas de carcter general, los lmites
mximos de emisin y de retencin por fianza y por la acumulacin de
responsabilidades por fiado, grupos de fiados u operacin de reafianza
miento, a que deben sujetarse las instituciones de fianzas, procurando
en todo momento la adecuada distribucin de sus responsabilidades.
Las instituciones de fianzas, sin perjuicio de mantener el capital mni
mo pagado que exige ia LIF, deben mantener recursos de capital sufi
cientes para cubrir el requerimiento mnimo de capital base de opera
ciones que resulte de aplicar los procedimientos de clculo que la
Secretara d Hacienda y Crdito Pblico determine mediante reglas
generales. Se considera requerimiento mnimo de capital base de opera
ciones de las instituciones de fianzas, a la cantidad necesaria de recur
sos con que deben contar para la adecuada realizacin de sus activida
des, de conformidad con las sanas prcticas de la actividad afianzadora,
procurando su desarrollo equilibrado con base en las normas tcnicas
aplicables y tomando en consideracin las responsabilidades asumidas,
as como su diversificacin (art. 18, LIF).
En todo caso, las instituciones debern tener suficientemente garan
tizada la recuperacin del monto de las responsabilidades que contrai
gan mediante el otorgamiento de fianzas (art. 19 LIF).
En el otorgamiento de fianzas, las instituciones sin perjuicio de re
cabar las garantas que sean necesarias, debern estim ar razonable
mente que se dar cumplimiento a las obligaciones garantizadas consi
derando la viabilidad econmica de los proyectos relacionados con las
obligaciones que se pretendan garantizar, la capacidad tcnica y finan
ciera del fiado para cumplir con la obligacin garantizada, su historial
crediticio, as como su calificacin administrativa y moral (art. 21, LIF).
Las fianzas de fidelidad y las que se otorguen ante las autoridades judi
ciales del orden penal podrn expedirse sin garanta suficiente ni com
probable. Se exceptan de esta regla las fianzas penales que garanticen
la reparacin del dao y las que se otorguen para que obtengan la liber
tad provisional los acusados o procesados por delitos en contra de las
personas en su patrimonio; pues en todos estos casos ser necesario que
la institucin obtenga garanta suficiente y comprobable (art. 22, LIF).
En caso de garantizar la recuperacin, dichas garantas podrn ser
mediante: a) Prenda, hipoteca o fideicomiso; b) Obligacin solidaria; c)
Contrafianza; o d) Afectacin en garanta en los trminos previstos por
342
EL EM EN T O S DE D ER EC H O M ERCA N TIL MEXICANO
la ley. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin

de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, mediante reglas de ca
rcter general, podr autorizar otras garantas de recuperacin y deter
minar las calificaciones y requisitos de las garantas sealadas. No se
requerir recabar la garanta de recuperacin respectiva, cuando, la
institucin de fianzas considere, bajo su responsabilidad, que el fiado o
sus obligados solidarios sean ampliamente solventes y tengan suficiente
capacidad de pago (art. 24, LIF).
7. REGLAS PARTICULARES
Las fianzas otorgadas se encuentran sujetas a las siguientes reglas:
a) Las instituciones no gozan de los beneficios de orden y excusin y sus
fianzas no se extinguirn aun cuando el acreedor no requiera judicial
mente al deudor por el cumplimiento de la obligacin principal. Tampo
co se extinguir la fianza cuando el acreedor, sin causa justificada, deje
de promover en el juicio entablado contra el deudor (art. 118 LIF); b) La
devolucin de una pliza a la institucin que la otorg establece a su fa
vor la presuncin de que su obligacin como fiadora se ha extinguido,
salvo prueba en contrario (art. 117 LIF); c) La prrroga o espera conce
dida por el acreedor al deudor principal, sin consentimiento de la insti
tucin de fianzas, extingue la fianza (art. 119, LIF); d) Cuando la institu
cin de fianzas se hubiere obligado por tiempo determinado, quedar
libre de su obligacin por caducidad, si el beneficiario no presenta la
reclamacin de la fianza dentro del plazo estipulado en la pliza o, en
su defecto, dentro de los ciento ochenta das naturales siguientes a la
expiracin de la vigencia de la fianza. Si la afianzadora se hubiere obli
gado por tiempo indeterminado, quedar liberada de sus obligaciones
por caducidad, cuando el beneficiario no presente la reclamacin den
tro de los ciento ochenta das naturales siguientes a partir de la fecha
en que la obligacin garantizada se vuelva exigible, por incumplimiento
deT fiado. El derecho a hacer efectiva la pliza est sujeto a prescrip
cin, la institucin de fianzas se liberar por prescripcin cuando trans
curra el plazo legal para que prescriba la obligacin garantizada o el de
tres aos, el que resulte menor. Cualquier requerimiento de pago hecho
por el beneficiario o la presentacin de la reclamacin correspondiente,
interrumpe la prescripcin, salvo que resulte improcedente (art. 120,
LIF). e) Cuando se hayan garantizado obligaciones de hacer o de dar, las
instituciones de fianza podrn substituirse al deudor principal en el
cumplimiento de la obligacin, por s o constituyendo fideicomiso. Por
su parte, en las fianzas que garanticen el pago de una suma de dinero
en parcialidades, la falta del pago por el fiado de alguna de ellas, no
CONTRATOS DE GARANTA. B) LA FJANZA MERCANTIL
34 3
dar derecho al beneficiario a reclamar la fianza por la totalidad del

adeudo insoluto, si la institucin de fianzas hace el pago de las parciali
dades adeudadas por el fiado, dentro del plazo estipulado en la pliza
(art. 121, LIF). f) El pago hecho por una institucin de fianzas en virtud
de una pliza, la subroga por ministerio de ley, en todos los derechos,
acciones y privilegios que a favor del acreedor se deriven de la naturale
za de la obligacin garantizada. La institucin puede librarse total o
parcialmente de sus obligaciones, si por causas imputables al beneficia
rio es impedido o le resulta imposible la subrogacin referida (art. 122,
LIF). g) Los beneficiarios de fianzas debern presentar sus reclamacio
nes por responsabilidades derivadas de los derechos y obligaciones que
consten en la pliza respectiva, directamente ante la institucin de fian
zas. Dichas reclamaciones debern hacerse por escrito, acompaando
la documentacin y dems elementos necesarios para demostrar la exis
tencia y exigibilidad de la obligacin garantizada por la fianza. La ins
titucin tiene el derecho de requerir al beneficiario todo tipo de infor
macin adicional requerida. Una vez integrada la reclamacin, la
institucin de fianzas tendr un plazo de hasta 30 das naturales, conta
do a partir de la fecha en que fue integrada la reclamacin para proce
der a su pago, o en su caso, para comunicar por escrito las razones,
causas o motivos de su improcedencia o bien, si se reconoce la proce
dencia parcial, se proceder a realizar el pago parcial que corresponda,
sin perjuicio de hacer valer sus derechos por la diferencia. En caso de
que sta no d contestacin a la misma dentro del trmino legal o que
exista inconformidad respecto a la resolucin emitida por la misma, el
reclamante podr, a su eleccin, hacer valer sus derechos ante la Comi
sin Nacional para la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros,
o bien, ante los tribunales competentes (arts. 93 y 94, LIF).
8. REAFIANZAMIENTO Y COAFIANZAMIENTO
El reafianzamiento es el contrato por el cual una institucin de
fianzas, de seguro o de reaseguro o reafianzadoras extranjeras, se obli
gan a pagar a la institucin reafianzada, en la proporcin correspon
diente, las cantidades que sta deba cubrir al beneficiario de su fianza
(art. 114 LIF).
La institucin que reafiance estar obligada, en su caso, a proveer
de fondos a la reafianzada, con objeto de que sta cumpla sus obligacio
nes como fiadora. La falta de provisin oportuna har responsable a la
reafianzadora de los daos y perjuicios que ocasione a la reafianzada
(art. 115 LIF).
344
ELEM EN T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO,
Hay coafianzamiento cuando dos o ms instituciones del pas otor

gan fianzas ante un beneficiario, garantizando por un mismo o diverso
monto e igual concepto, a un mismo fiado. En el coafianzamiento no
hay solidaridad pasiva, debiendo el beneficiario, por tanto, exigir la res
ponsabilidad garantizada a todas ias instituciones coafianzadoras y en
la proporcin de sus respectivos montos de garanta (art. 1J6 LIF).
C a p t u l o X I
OPERACIONES DE CRDITO Y BANCARIAS
1. OPERACIONES DE CRDITO
Es evidente e indiscutible la importancia del crdito y la banca en la
economa de nuestro tiempo.
La palabra crdito, derivada del latn credere, significa confianza.
Esta es la acepcin etimolgica. En el lenguaje corriente tiene normal
mente tambin ese sentido. As, para expresar que una persona nos me
rece confianza, decimos que nos merece crdito o que es digna de
crdito.
Pero cuando hablamos de crdito en sentido jurdico o, ms precisa
mente, de operacin de crdito, empleamos el vocablo en su acepcin
tcnica. Nos queremos referir entonces a aquel negocio jurdico por vir
tud del cual el acreedor (acreditante) transmite un valor econmico al
deudor (acreditado), y ste se obliga a reintegrarlo en el trmino estipu
lado. A la prestacin presente del acreditante debe corresponder la con
trapartida, prestacin futura del acreditado.
2. OPERACIONES BANCARIAS
Las llamadas operaciones o contratos bancarios no presentan ca
racteres intrnsecos que las distingan de otros negocios jurdicos. Tales
operaciones consisten en un negocio jurdico-de tipo general, que se cla
sifica de bancario slo por el sujeto."1
Se caracterizan, pues, estas operaciones por ser realizadas habi
tual o exclusivamente por un tipo especial de empresas, que reciben
el nombre de bancos o instituciones de crdito. Estas son precisamente
las empresas que tienen por objeto el ejercicio habitual de la banca y del
crdito (art. Io LIC).
Segn Rodrguez Rodrguez,2 las operaciones bancarias se caracte
rizan por ser operaciones de crdito realizadas profesionalmente. Los
1 C ervantes Ahumada , Ttulos y operaciones de crdito, p. 205.
2 Derecho bancario, Mxico, 1964, p. 21.
345
346
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL M X IC A N
bancos son, en definitiva dice el autor citado, empresas que se en

cuentran en el centro de una doble corriente de capitales; los que aflu
yen hacia el banco, de quienes no los necesitan, y los que influyen del
banco para ir a manos de aquellos que se encuentran precisados de
ellos. En tomar dinero barato y en proporcionarlo un poco ms caro,
con carcter profesional, es decir, de un modo habitual y como finali
dad de existencia, consiste la sustancia de un banco. Las operaciones
por las que el banco recibe dinero son operaciones de crdito; aqullas por
las que el banco entrega dinero son tambin de crdito.3
3. CLASIFICACIN DE LAS OPERACIONES BANCARIAS
Las operaciones bancarias se clasifican en: a) Operaciones pasivas
que son aquellas por las que el banco se hace de capitales, para invertir
los lucrativamente en las condiciones y trminos permitidos por la ley
(v.gr., depsitos bancarios de dinero, emisin de bonos, etc.); b) Opera
ciones activas, que son aqullas por las que el banco otorga crdito (v.
gr., aperturas de crdito, en todas sus formas, etc.); c) Operaciones neu
trales, en las que el banco ni recibe ni otorga crdito, sino que consisten
en meras funciones de mediacin o servicios a sus clientes, por lo que
reciben tambin el nombre de servicios bancarios (v. gr., servicio de ca
jas de seguridad, servicio de caja y tesorera, etc.).
El artculo 2 de la LIC dispone que se considera servicio de banca y
crdito la captacin de recursos del pblico en el mercado nacional
para su colocacin entre el pblico, mediante actos causantes de pasivo
directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el
principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos capta
dos. El mismo artculo especifica que las operaciones de banca y crdi
to son solamente las realizadas por instituciones de crdito, excluyndo
se aquellas que celebren intermediarios financieros distintos a las
primeras.
Tampoco se considerarn operaciones de banca y crdito la capta
cin de recursos del pblico mediante la emisin de instrumentos ins
critos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante oferta p
blica, incluso cuando esos recursos se utilicen para el otorgamiento de
financiamientos de Cualquier naturaleza. Para este efecto, se considera
que existe captacin de recursos del pblico cuando se solicite, ofrezca
o promueva la obtencin de fondos o recursos de persona indetermina
da o mediante medios masivos de comunicacin o bien, se obtengan o
solicite fondos o recursos de forma habitual o profesional.
3 RODRGUEZ R o d r g u e z , C u rso de derecho mercantil,
T. II, p. 470.
347
O PE R A C IO N ES DE CRDITO Y BANCARIAS
4. LA EMPRESA BANCARIA.
SISTEMA BANCARIO Y SISTEMA FINANCIERO
Se destaca con frecuencia la importancia de la banca.
La funcin de la banca escribe Greco,4se difunde y penetra, en diversa
medida, en todos los aspectos de la vida social, desde la economa domsti
ca hasta la del Estado; desde la formacin del ahorro familiar hasta el financiamiento de la gran industria. La circulacin monetaria, el movimien
to de los cambios, la ejecucin de los pagos, el desarrollo del crdito en las
formas ms variadas, la recoleccin de capitales y su distribucin para los
ms diversos usos, son todos fenmenos regidos o controlados por las insti
tuciones de crdito.
Los bancos son empresas que tienen por finalidad el ejercicio habi
tual de la banca y del crdito. Fundamentalmente se caracterizan por
desarrollar actividades de intermediacin en el crdito: actividad inter
mediaria entre el capital que busca colocacin y el trabajo que lo recla
ma y pide medios para una aplicacin productiva.5 La misin esencial
de la banca consiste en actuar como intermediaria en el crdito, centra
lizando primero los capitales dispersos que se encuentran disponibles, y
redistribuyndolos luego en operaciones de crdito a favor de quienes
necesitan el auxilio del capital para producir. Son, en fin, los bancos,
intermediadores, distribuidores profesionales del crdito.6
Los bancos, a travs de la realizacin de las llamadas operaciones
pasivas (depsitos y emisin de valores, fundamentalmente), recogen del
pblico aquellos capitales que se encuentran ociosos, sin ocupacin pro
ductiva inmediata o de ahorro. Por otra parte, ponen esos mismos capi
tales, mediante las denominadas operaciones activas (otorgamiento de
crditos, especialmente), a disposicin principalmente de la industria y
del comercio, para sus actividades de produccin y distribucin de bie
nes y servicios.
Por la complejidad que ha ido alcanzando la economa contempor
nea, las actividades y-eperaciones de la empresa bancaria se realizan y
tienen lugar a una escala y a una magnitud mucho mayores que en el
pasado, y se interrelacionan con actividades no directamente crediticias
(burstiles, seguros, etc.) que integran un conjunto mayor que podra
denominarse de actividades financieras. La exposicin de motivos de la
Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito de 1985 se
alaba: "En la actualidad el sistema financiero mexicano se encuentra
4 Curso de derecho bancario,
5 GAY D E M ONTELLA,
M x ic o ,
1945, p. 10.
Tratado de la legislacin bancaria espaola.
B a rc e lo n a ,
1953,
T. 1, p. 7.
6 M o r e n o C a s ta e d a ,
La moneda y la banca de Mxico,
G u a d a la ja r a ,
1956, p. 180.
348
EL EM EN T O S DE DERECH O M ERCA N TIL MEXICANO
integrado bsicamente por las instituciones de crdito y los intermedia

rios financieros no bancarios, que comprenden a las compaas asegu
radoras, y afianzadoras, casas de bolsa y sociedades de inversin, as
como a las organizaciones auxiliares del crdito", por lo que es posible
distinguir, segn Acosta Romero dos regmenes legales: el de las institu
ciones de banca y crdito, regulado por la LIC y el resto de los interme
diarios financieros, regulados por distintas disposiciones legales.
El artculo 3o de la LIC establece claramente que el sistema bancario mexicano se integrar por el Banco de Mxico, las instituciones de
banca mltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los fideicomi
sos pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento eco
nmico que realicen actividades financieras, as como los organismos
auto regulatorios bancarios. No existe, sin embargo, una definicin tan
precisa de "sistema financiero.7 0
La integracin de actividades financieras y bancarias es cada vez
mayor. La exposicin de motivos a la reforma a la Constitucin en sus
arts. 28 prrafo quinto y 123 de 27 de junio de 1990 y que abri la puer
ta a la re-privatizacin de la banca mexicana seala al respecto que:
Es clara la tendencia a la prestacin de na gama cada vez ms amplia
de servicios financieros por parte de los distintos intermediarios. Se
percibe una disminucin de la participacin de los crditos tradiciona
les y una mayor importancia de las operaciones canalizadas por los
mercados de acciones y obligaciones, as como por operaciones de
arrendamiento y factoraje. En esas circunstancias, la distincin entre lo
que constituye el servicio de banca y crdito' y los servicios que actual
mente prestan los dems intermediarios financieros es cada vez ms
7 Vase Acosta Romero, Derecho bancario.
8 La Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (D.O. 28 de abril de 1995)
hace la enumeracin de las entidades del sector financiero": sociedades controladoras
de grupos financieros, instituciones de crdito, casas de bolsa, especialistas burstiles,
bolsas de valores, sociedades de inversin, sociedades operadoras de sociedades de inver
sin, sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, almacenes gene
rales de depsito, uniones de crdito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje
financiero, sociedades de ahorro y prstamo, casas de cambio, sociedades financieras de
objeto limitado, sociedades financieras de objeto mltiple reguladas, sociedades financie
ras populares, instituciones para el depsito de valores, contrapartes centrales, institu
ciones calificadoras de valores, sociedades de informacin crediticia, sociedades finan
cieras comunitarias, sujetas a la supervisin de la Comisin (Nacional Bancaria y de
Valores) y los organismos de integracin financiera rural, as como otras instituciones y
fideicomisos pblicos que realicen actividades financieras y respecto de los cuales la
Comisin ejerza facultades de supervisin, todas ellas constituidas conforme a las Leyes
mercantiles y financieras. As como las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo,
sujetas a la supervisin de la Comisin, a que se refiere la Ley para Regular las Activida
des de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo, integrantes del sector social.
O PERA C IO N ES D E CRDITO Y BANCARIAS
349
tenue. Lo consecuente es considerar a la prestacin del conjunto de ser

vicios financieros como actividad de inters general que debe estar suje
ta a las normas y reglamentos que emita el Estado en ejercicio de la au
toridad, y no como servicios pblicos sujetos a concesin". La aprobacin
de la LIC y sobre todo de la LAE en 1990 van en el sentido de borrar las
distinciones entre sistema bancario y sistema financiero, permitiendo la
integracin cada vez mayor de las distintas instituciones que participan
en operaciones bancarias y financieras, en general.
Con base en la Ley del Seguro Social (D.O. 21 de diciembre de 1995)
y en la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (D.O. 23 de mayo
de 1996) se establecen nuevas entidades del sistema financiero: las Ad
ministradoras de Fondos para el Retiro (AFORE) y las Sociedades de
Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro (S IE F O R E ), bajo la
regulacin de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el
Retiro.
5. LAS INSTITUCIONES DE CRDITO
La Ley de Instituciones de Crdito establece en su artculo Io que
tiene por objeto regular el servicio de banca y crdito, la organizacin y
funcionamiento de las instituciones de crdito, las actividades y opera
ciones que las mismas podrn realizar, su sano y equilibrado desarro
llo, la proteccin de los intereses del pblico y los trminos en que el
Estado ejercer la rectora financiera del Sistema Bancario Mexicano
(vid supra, inciso 4).
El artculo 2o de la LIC dispone que el servicio de banca y crdito
(ntese que se suprime el calificativo de pblico), slo podr prestarse
por instituciones de crdito que podrn ser: A) Instituciones de banca
mltiple. B) Instituciones de banca de desarrollo. Por reforma a la LIC
de 23 de diciembre de 1993, a partir del Io de enero de 1994 pueden
operar un tercer tipo de instituciones: las filiales de instituciones finan
cieras del exterior, que podrn operar como institucin de banca mlti
ple o sociedad financiera de objeto limitado (vid. infra.).
El Estado ejercer la rectora del Sistema Bancario Mexicano (art.
4o LIC), a fin de que ste oriente fundamentalmente sus actividades a
apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del pas y el
crecimiento de la economa nacional, basado en una poltica econmica
soberana, fomentado el ahorro en todos los sectores y regiones de la Re
pblica, y su adecuada canalizacin a una amplia cobertura regional
que propicie la descentralizacin del propio sistema, con apego a sanas
prcticas y usos bancarios. Por su parte las instituciones de banca de
desarrollo atendern las actividades productivas que el Congreso de la
350
ELEM EN T O S DE D ER EC H O M ERCA N TIL MEXICANO
Unin determine como especialidad de cada una de stas, en sus res

pectivas leyes orgnicas.
Las instituciones de crdito slo podrn realizar las operaciones si
guientes: 1. Recibir depsitos bancarios de dinero: a) A la vista, b) Retirables en das preestablecidos, c) De ahorro, d) A plazo o con previo
aviso. 2. Aceptar prstamos y crditos. 3. Emitir bonos bancarios. 4.
Emitir obligaciones subordinadas. 5. Constituir depsitos en institucio
nes de crdito y entidades financieras del exterior. 6. Efectuar descuen
tos y otorgar prstamos o crditos. 7. Expedir tarjetas de crdito con
base en contratos de apertura de crdito en cuenta corriente. 8. Asumir
obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos, a
travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de cr
dito, as como de la expedicin de cartas de crdito. 9. Operar con valo
res en los trminos de las disposiciones de la LIC y de la Ley del Merca
do de Valores. 10. Promover la organizacin y transformacin de toda
clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar ac
ciones o partes de inters en las mismas, en los trminos de la LIC. 11.
Operar con documentos mercantiles por cuenta propia. 12. Llevar a
cabo por cuenta propia o de terceros, operaciones con oro, plata y divi
sas, incluyendo reportes sobre estas ltimas. 13. Prestar servicio de ca
jas de seguridad. 14. Expedir cartas de crdito previa recepcin de su
importe, hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes.
15. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley Ge
neral de Ttulos y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo, mandatos y
comisiones. 16. Recibir depsitos en administracin o custodia, o en ga
ranta por cuenta de terceros, de ttulos o valores y en general de docu
mentos mercantiles. 17. Actuar como representante comn de los tene
dores de ttulos de crdito. 18. Hacer servicio de caja y tesorera relativo
a ttulos de crdito, por cuenta de las emisoras. 19. Llevar la contabili
dad y los libros de actas y de registro de sociedades y empresas. 20.
Desempear el cargo de albacea. 21. Desempear la sindicatura o en
cargarse de la liquidacin judicial o extrajudicial de negociaciones, es
tablecimientos, concursos o herencias. 22. Encargarse de hacer avalos
que tendrn la misma fuerza probatoria que las leyes asignan a los he
chos por corredor pblico o perito. 23. Adquirir los bienes muebles e
inmuebles necesarios para la realizacin de su objeto y enajenarlos
cuando corresponda. 24. Celebrar contratos de arrendamiento financie
ro y adquirir los bienes que sean objeto de tales contratos, de acuerdo
con lo previsto por la LIC y, en lo que se oponga a sta, por la LOAAC.
25. Realizar operaciones derivadas, sujetndose a las disposiciones tc
nicas y operativas que expida el Banco de Mxico, en las cuales se esta
blezcan las caractersticas de dichas operaciones, tales como tipos, pla
zos, contrapartes, subyacentes, garantas y formas de liquidacin. 26.
351
O PE RA C IO N ES D E CRDITO Y BANCARIAS
Efectuar operaciones de factoraje financiero. 27. Em itir y poner en cir

culacin cualquier medio de pago que determine el Banco de Mxico,
sujetndose a las disposiciones tcnicas y operativas que ste expida, en
las cuales se establezcan entre otras caractersticas, las relativas a su
uso, monto y vigencia, a fin de propiciar el uso de diversos medios de
pago. 28. Intervenir en la contratacin de seguros para lo cual debern
cumplir con lo establecido en la LIS y en las disposiciones de carcter
general que de la misma emanen. 29. Las anlogas o conexas que auto
rice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del
Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Las
instituciones de banca mltiple nicamente podrn realizar aquellas
operaciones previstas en los numerales anteriores que estn expresa
mente contempladas en sus estatutos sociales, previa aprobacin de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores en trminos de lo dispuesto
por los artculos 9o. y 46 Bis de la LIC (art. 46 LIC).
6. CLASES DE INSTITUCIONES DE CRDITO
Segn dijimos, son: A. Instituciones de banca mltiple. B. Institu
ciones de banca de desarrollo. C. Filiales de instituciones financieras
del exterior (que aunque operan como las primeras, se sujetan a un rgi
men especial por su naturaleza).
A. I n s t i t u c i o n e s
d e ba n c a m l t ip l e
Para operar como tales, de acuerdo con el artculo 8o de la LIC, se

requiere "autorizacin" (ya no concesin) del Gobierno Federal, que
compete otorgar discrecionalmente a la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores, previo acuerdo de su junta de Gobierno y opinin favorable
del Banco de Mxico, por su naturaleza, dichas autorizaciones sern
intransmisibles. Una vez otorgada la autorizacin referida, se presenta
r a la propia Comisin el instrumento pblico en que consten los esta
tutos de la sociedad de que se trate para proceder a su inscripcin en el
Registro Publico de Comercio, sin que se requiera mandamiento judi
cial al respecto. Las autorizaciones mencionadas y sus modificaciones,
se publicar en el Diario Oficial de la Federacin y en dos peridicos de
amplia circulacin en el domicilio social.
Slo gozarn de autorizacin las sociedades annimas de capital fijo,
organizadas de conformidad con lo dispuesto por la Ley General de So
ciedades Mercantiles, en todo lo que no est previsto en la LIC y, parti
cularmente con lo siguiente: 1. Tendrn por objeto la prestacin del ser
vicio de banca y crdito, en los trminos de la LIC, especialmente
conforme a lo dispuesto en su artculo 46 mencionado en el inciso ante
352
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO
rior. 2. La duracin de la sociedad ser indefinida. 3. Debern contar

con el capital social y el capital mnimo que corresponda conforme a lo
previsto en la LIC. 4. Su domicilio social estar en el territorio nacional
(art. 9o LIC).
La escritura constitutiva y cualquier modificacin de la misma, de
ber ser sometida a la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores. Una vez aprobadas la escritura y sus reformas debern ins
cribirse en el Registro Pblico de Comercio, sin necesidad de manda
miento judicial (art. 9o LIC).
El capital de las instituciones de banca mltiple estar formado por
una parte ordinaria y podr tambin estar integrado por una parte adi
cional. El capital social ordinario de las instituciones de banca mltiple
se integrar por acciones de la serie "O. En su caso, el capital social
adicional estar representado por acciones serie L", que podrn emitir
se hasta por un monto equivalente al cuarenta por ciento del capital social ordinario, previa autorizacin de la Comisin Nacional de Valores
(art. 11, LIC).
Las acciones sern de igual valor; dentro de cada serie, conferirn a
sus tenedores los mismos derechos, y debern pagarse ntegramente en
efectivo en el acto de ser suscritas, o bien, en especie si, en este ltimo
caso, as lo autoriza la Comisin Nacional Bancaria y de Valores consi
derando la situacin financiera de la institucin y velando por su liqui
dez y solvencia. Las acciones se mantendrn en depsito en alguna de
las instituciones para el depsito de valores reguladas en la Ley del
Mercado de Valores, las que en ningn caso se encontrarn obligadas a
entregarlas a los titulares. Las acciones serie "L sern de voto limitado
y otorgarn derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a cam
bio de objeto, fusin, escisin, trasformacin, disolucin y liquidacin,
los actos corporativos referidos en los artculos 29 Bis, 29 Bis 2 (proce
dimiento de revocacin de autorizacin por no cumplir con requeri
mientos de capitalizacin) y 122 Bis 9 (resolucin por revocacin) de la
LIC Ley y cancelacin de siTinscripcin en cualesquiera bolsas de valo
res. Adems, las acciones serie L podrn conferir derecho a recibir un
dividendo preferente y acumulativo, as como a un dividendo superior al
de las acciones representativas del capital ordinario, siempre y cuando
as se establezca en los estatutos sociales de la institucin emisora. En
ningn caso los dividendos de esta serie podrn ser inferiores a los de
las otras series (art. 12 LIC).
Las acciones representativas de las series O" y I , sern de libre
suscripcin. No podrn participar en forma alguna en el capital social
de las instituciones de banca mltiple, personas morales extranjeras que
ejerzan funciones de autoridad (art. 13 LIC).
OPERA CIO N ES DE CRD ITO Y BANCARIAS
353
Las personas que adquieran o transmitan acciones de la serie "O"

por ms del dos por ciento del capital social pagado de una institucin
de banca mltiple, debern dar aviso de ello a la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores dentro de los tres das hbiles siguientes a la ad
quisicin o transmisin.
Cualquier persona fsica o moral podr, mediante una o varias ope
raciones simultneas o sucesivas, adquirir acciones de la serie *0" del
capital social de una institucin de banca mltiple, con las salvedades
siguientes: Cuando se pretenda adquirir directa o indirectamente ms
del cinco por ciento del capital social ordinario pagado, o bien, otorgar
garanta sobre las acciones que representen dicho porcentaje, se deber
obtener previamente la autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria
y de Valores, la que podr otorgarla discrecionalmente, para lo cual de
ber escuchar la opinin del Banco de Mxico, siempre que cumplan los
requisitos sealados por la misma LIF. De igual forma deber preceder
se cuando una persona o un grupo de personas, accionistas o no, pre
tenda adquirir el veinte por ciento o ms de las acciones representativas
de la serie "O" del capital social de la institucin de banca mltiple u
obtener el control de la propia institucin, se deber solicitar previa
mente autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
La LIC dispone tambin que el capital mnimo suscrito y pagado
para las instituciones de banca mltiple que tengan expresamente con
templadas en sus estatutos sociales todas las operaciones mencionadas
en el numeral 5 del presente Captulo, ser el equivalente en moneda
nacional al valor de noventa millones de Unidades de Inversin. La Co
misin Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de
Gobierno, determinar medante disposiciones de carcter general el
importe del capital mnimo con que debern contar las instituciones de
banca mltiple, en funcin de las operaciones que tengan expresamente
contempladas en sus estatutos sociales, la infraestructura necesaria
para su desarrollo, los mercados en que pretendan participar y los ries
gos que conlleve, entre otros. En ningn caso el capital mnimo suscrito
y pagado aplicable a una institucin de banca mltiple podr ser infe
rior al equivalente al cuarenta por ciento del capital mnimo previsto
para las instituciones que realicen todas las operaciones mencionadas
en el apartado 5o. El monto del capital mnimo con el que debern con
tar las instituciones tendr que estar suscrito y pagado a ms tard a r el
ltimo da hbil del ao de que se trate. Al efecto, se considerar el va
lor de las Unidades de Inversin correspondientes al 31 de diciembre del
ao inmediato anterior. El capital mnimo deber estar ntegramente
pagado. Cuando el capital social exceda del mnimo, deber estar paga
do, por lo menos, en un cincuenta por ciento, siempre que este porcen
taje no sea inferior a) mnimo establecido. Las instituciones de banca
354
ELEM EN TO S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO
mltiple slo estarn obligadas a constituir las reservas de capital pre

vistas en la ley y en las disposiciones administrativas expedidas con
base en la misma para procurar la solvencia de las instituciones, prote
ger al sistema de pagos y al pblico ahorrador. Para cumplir con el ca
pital mnimo, las instituciones, en funcin de las operaciones que ten
gan expresamente contempladas en sus estatutos sociales, podrn
considerar el capital neto con que cuenten conforme a lo dispuesto por
la LIC.
La administracin de las instituciones de banca mltiple estar
encomendada a un consejo y a un director general, en sus respectivas
esferas de competencia, que sern designados por los accionistas (art.
21 LIC).
El consejo de administracin de las instituciones de banca mltiple
estar integrado por un mnimo de cinco y un mximo de quince conse
jeros propietarios, de los cuales los que integren cuando menos el veinti
cinco por ciento debern ser independientes. Por cada consejero propie
tario se podr designar a un suplente. Por consejero independiente
deber entenderse a la persona que sea ajena a la administracin de la
institucin de banca mltiple respectiva, y que rena los requisitos y
condiciones que determne la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Los accionistas que representen, cuando menos, un diez por ciento del
capital pagado ordinario de la institucin tendrn derecho a designar
un consejero. nicamente podr revocarse el nombramiento de los con
sejeros de minora, cuando se revoque el de todos los dems (art. 22,
LIC).
Por su parte, el rgano de vigilancia de las instituciones de banca
mltiple, estar integrado por lo menos por un comisario designado por
los accionistas de la serie "O" y, en su caso, un comisario nombrado
por los de la serie V , as como sus respectivos suplentes. El nombra
miento de comisarios deber hacerse en asamblea especial por cada se
rie-de acciones. A las asambleas que se renan con este fin, les sern
aplicables, en lo conducente, las disposiciones para las asambleas gene
rales ordinarias previstas en la Ley General de Sociedades Mercantiles
(art. 26, LIC).
La institucin de banca mltiple de que se trate, deber verificar
que las personas que sean designadas como consejeros, director general
y funcionarios con las dos jerarquas inmediatas inferiores a la de este
ltimo, cumplan con anterioridad al inicio de sus gestiones, con los re
quisitos sealados en la LIF (arts. 23 y 24). Para este efecto, la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores podr establecer, mediante disposicio
nes de carcter general, los criterios mediante los cuales se debern in
tegrar los expedientes que acrediten el cumplimiento a los requisitos
respectivos (arts 24 y 24 Bis, LIF).
O PERA C IO N ES DE CRD ITO Y BANCARIAS
355
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores, con acuerdo de su

Junta de Gobierno, podr en todo tiempo determinar que se proceda a
la remocin de los miembros del consejo de administracin, directores
generales, comisarios, directores y gerentes, delegados fiduciarios y fun
cionarios que puedan obligar con su firma a la institucin, as como
suspender de tres meses hasta cinco aos a las personas antes mencio
nadas, cuando considere que no cuentan con la suficiente calidad tcni
ca, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio para el desempeo
de sus funciones, no renan los requisitos al efecto establecidos o incu
rran de manera grave o reiterada en infracciones a la ley o a las disposi
ciones de carcter general que de ella deriven. En los dos ltimos su
puestos, la propia Comisin podr adems, inhabilitar a las citadas
personas para desempear un empleo, cargo o comisin dentro del sis
tema financiero mexicano, por el mismo periodo de tres meses hasta
cinco aos, sin perjuicio de las sanciones que conforme a ste u otros
ordenamientos legales fueren aplicables. Antes de dictar la resolucin
correspondiente, la citada Comisin deber escuchar al interesado y a
la institucin de banca mltiple de que se trate.
B . In s t it u c io n e s
d e banca d e d esa r r o llo
Segn el artculo 30 de la LIC son entidades de la administracin

pblica federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios, consti
tuidas con el carcter de sociedades nacionales de crdito es decir,
conservan su estructura actual, en los trminos de sus correspondien
tes leyes orgnicas y de la propia LIC. La Secretara de Hacienda y Cr
dito Pblico expedir el reglamento orgnico de cada institucin, en el
que establecer las bases conforme a las cuales se regir su organiza
cin y el funcionamiento de sus rganos. Dichos reglamentos y sus mo
dificaciones debern publicarse en el Diario Oficial de la Federacin e
inscribirse en el Registro Pblico de Comercio.
Las instituciones de banca de desarrollo tienen como objeto funda
mental facilitar el acceso al fnanciamiento a personas fsicas y mora
les, as como proporcionarles asistencia tcnica y capacitacin en trmi
nos de sus respectivas leyes orgnicas. En el desarrollo de sus funciones
las instituciones referidas debern preservar y mantener su capital, ga
rantizando la sustentabilidad de su operacin, mediante la canalizacin
eficiente, prudente y transparente de recursos (art. 30, LIC).
Las instituciones de banca de desarrollo realizarn las operaciones
establecidas en el artculo 46 de la LIC y, adems, las necesarias para la
adecuada atencin del correspondiente sector de la economa nacional
y el cumplimiento de las funciones y objetivos que les sean propios, con
forme a las modalidades y excepciones que respecto a las previstas en la
LIC u otras leyes, determinen sus leyes orgnicas (art. 47 LIC).
356
ELEM EN TOS DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
El capital social de las instituciones de banca de desarrollo estar

representado por ttulos de crdito, que se denominarn certificados de
aportacin patrimonial, que se regirn por la LTOC (art. 32 LIC).
Los certificados de aportacin patrimonial sern nominativos y se
dividirn en dos seres: la serie A", que representar en todo tiempo el
sesenta y seis por ciento del capital de la sociedad, que slo podr ser
suscrita por el Gobierno Federal, y la serie B que representar el
treinta y cuatro por ciento restante (art. 32 LIC).
Los certificados de la serie "A se emitirn en ttulo nico, sern in
transmisibles y en ningn caso podr cambiarse su naturaleza o los de
rechos que confieren al Gobierno Federal como titular de los mismos.
Los certificados de la serie "B podrn emitirse en uno o varios ttulos
(art. 32 LIC).
Salvo el Gobierno Federal y las sociedades de inversin comn, nin
guna persona fsica o moral podr adquirir, mediante una o varias ope
raciones de cualquier naturaleza, simultneas o sucesivas, el control de
certificados de aportacin patrimonial de la serie "B" por ms del cinco
por ciento del capital pagado de una institucin de banca de desarrollo.
El mencionado lmite se aplicar, asimismo, a la adquisicin del control
por parte de personas que de acuerdo a las disposiciones generales que
expida la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, deban considerarse
para estos efectos como una sola persona. La misma Secretara me
diante reglas de carcter general, podr autorizar que entidades de la
administracin pblica federal y los gobiernos de las entidades federati
vas y de los municipios puedan adquirir certificados de la citada serie,
en una proporcin mayor a la antes establecida.
En ningn momento podrn participar en forma alguna en el capi
tal de las instituciones de banca de desarrollo, personas fsicas o mora
les extranjeras, ni sociedades mexicanas en cuyos estatutos no figure
clusula de exclusin directa e indirecta de extranjeros (art. 33 LIC).
El capital mnimo de las instituciones de banca de desarrollo ser el
que establezca la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante
disposiciones de carcter general, el cual estar ntegramente pagado.
Cuando el capital social exceda del mnimo, deber estar pagado por lo
menos en un cincuenta por ciento, siempre que este porcentaje no sea
menor del mnimo establecido. Dichas instituciones podrn emitir certi
ficados no suscritos que conservarn en tesorera y que sern entrega
dos a los suscriptores contra el pago total y de las primas que, en su
caso, fijen las mismas. Cuando una institucin anuncie su capital, debe
r anunciar al mismo tiempo su capital pagado (art. 37 LIC).
La administracin de las instituciones de banca de desarrollo estar
encomendada a un consejo directivo y a un director general, en los tr
minos de sus propias leyes orgnicas (art. 40 LIC).
OPERA CIO N ES DE C R D ITO Y BANCARIAS
35 7
El consejo directivo deber contar con un comit de auditora, que

tendr carcter consultivo. La Comisin Nacional Bancaria y de Valo
res establecer, mediante disposiciones de carcter general, las atribu
ciones que, como mnimo, deber ejercer dicho comit, la forma en que
el mismo deber integrarse y dems especificidades (art. 40, LIC).
El director general ser designado por el Ejecutivo Federal, a travs
del Secretario de Hacienda y Crdito Pblico (art. 43, LIC).
El rgano de vigilancia de las instituciones de banca de desarrollo
estar integrado por dos comisarios, nombrados, uno por la Secretara
de la Funcin Pblica y el otro por los titulares de los certificados de
aportacin patrimonial de la serie "B. Por cada comisario propietario
se nombrar el respectivo suplente (art. 44, LIC).
C . F il ia l e s d e in s t it u c io n e s f i n a n c ie r a s d e l e x t e r i o r
Por reforma a diversas leyes que regulan el sistema financiero mexi

cano (D.O. 23 de diciembre de 1993), se establece la figura de filiales"
de instituciones financieras del exterior, que constituirn un tercer
tipo de instituciones de crdito.9
De conformidad con el artculo 7o de la LIC, es la Comisin Nacio
nal Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno, la
encargada de autorizar el establecimiento en el territorio nacional de
oficinas de representacin de entidades financieras del exterior. Estas ofi
cinas no podrn realizar en el mercado nacional ninguna actividad de
intermediacin financiera que requiera de autorizacin por parte del
Gobierno Federal y se abstendrn de actuar, directamente o a travs de
interpsita persona, en operaciones de captacin de recursos del pbli
co, ya sea por cuenta propia o ajena. Las actividades que realicen las
oficinas de representacin se sujetarn a las reglas que expida la Secre
tara de Hacienda y Crdito Pblico, la que, para ello, escuchar la opi
nin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Va
lores. La misma Comisin, previo acuerdo de su Junta de Gobierno,
podr declarar la revocacin de las auteraeiones correspondientes
cuando las referidas oficinas no se ajusten a las disposiciones a que se
9
De acuerdo con el art. 45-A de la LIC, adicionado por la reforma citada, y que fue
reformado en julio de 2006, una filial es una sociedad mexicana autorizada para organi
zarse y operar, conforme a la LIC, como institucin de banca mltiple, y en cuyo capital
participe una Institucin Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial; una
institucin Financiera del Exterior: es la entidad financiera constituida en un pais con el
que Mxico haya celebrado un tratado o acuerdo internacional en virtud del cual se per
mita el establecimiento en territorio nacional de Filiales; y una sociedad Controladora
Filial es la sociedad mexicana autorizada para constituirse y operar como sociedad con
troladora en los trm inos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, y en cuyo
capital participe una Institucin Financiera del Exterior.
358
ELEM EN TOS D E D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
refiere la LIF artculo, sin perjuicio de la aplicacin de las sanciones es

tablecidas en la misma y en los dems ordenamientos legales.
La autorizacin para establecer filiales de instituciones financieras
del exterior abri la puerta a la participacin directa del capital extran
jero en el sistema bancario mexicano y en el mercado financiero. Debe
recordarse que por las diversas reformas realizadas a la Ley de Inver
sin Extranjera la participacin de capital extranjero en diversas activida
des econmicas se ha ido ampliando. As tenemos, por ejemplo, que las
reformas a dicha ley, publicadas en el D.O. el 24 de diciembre de 1996,
permita a la inversin extranjera participar hasta en un 49% en las so
ciedades controladoras de grupos financieros, instituciones de banca
mltiple, casas de bolsa, especialistas burstiles, instituciones de segu
ros y de fianzas, casas de cambio, almacenes generales de depsito,
arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades
financieras de objeto limitado, sociedades a que se refiere el artculo 12
de la Ley del Mercado de Valores, acciones representativas del capital
fijo de sociedades de inversin, sociedades operadoras de sociedades de
inversin y administradoras de fondos para el retiro. Antes de dicha re
forma, la LIC restringa al 30 o al 40% la participacin de la inversin
extranjera. Ms adelante, por reforma publicada en el D.O el 19 de ene
ro de 1999 se derogan de dicha restriccin (participacin de inversin
extranjera de hasta un 49%) las sociedades controladoras de grupos fi
nancieros; las instituciones de banca mltiple; las casas de bolsa; las
especialistas burstiles; por reforma publicada el 4 de junio de 2001 se
retira la restriccin mencionada a las acciones representativas del capi
tal fijo de sociedades de inversin y a las sociedades operadoras de so
ciedades de inversin y, finalmente, por reforma publicada con fecha 18
de julio de 2006 se retira dicha restriccin a las arrendadoras financie
ras, empresas de factoraje financiero y sociedades financieras de objeto
limitado, quedando entonces sin lmite de inversin.
Las filiales se regirn por lo previsto en los tratados o acuerdos in
ternacionales correspondientes, el captulo tercero del ttulo primero de
la LIC, las disposiciones de la LIC aplicables a las instituciones de banca
mltiple, y las reglas para el establecimiento de filiales que al efecto ex
pida la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del
Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (art.
46-B, LIC).
Para organizarse y operar como Filial se requiere autorizacin del
Gobierno federal, que compete otorgar, con carcter discrecional, a la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores, con aprobacin de su Junta
de Gobierno, despus de escuchar la opinin del Banco de Mxico. Es
tas autorizaciones son intransmisibles, dada su naturaleza. Las autori
zaciones mencionadas, as como sus modificaciones, se publicarn en el
O PERA CIO N ES D E C R D ITO Y BANCARIAS
3 59
D.O. y en dos peridicos de amplia circulacin del domicilio social de la

Filial de que se trate (art. 46-C, LIC).
Para invertir en el capital social de una filial, la institucin financie
ra del exterior deber realizar, en el pas en que est constituida, direc
ta o indirectamente, segn la legislacin aplicable, el mismo tipo de
operaciones que la filial de que se trate est facultada para realizar en
Mxico. Se excepta de lo anterior a las filiales en cuyo capital participe
una sociedad controladora filial de conformidad con la LAF (art. 45-E
LIC).
El capital social de las filiales se integrar por acciones de la serie
F que representarn cuando menos el cincuenta y uno por ciento de
dicho capital. El cuarenta y nueve por ciento restante del capital social
podr integrarse indistinta o conjuntamente por acciones de serie F o
"B". Las acciones de serie F solamente podrn ser adquiridas por una
sociedad controladora filial o, directa o indirectamente, por una institu
cin financiera del exterior. Las acciones de la serie "B" de las institu
ciones de banca mltiple Filiales se regirn por lo dispuesto en la LIC
para las acciones de la serie O. La Institucin Financiera del Exterior,
propietaria de las acciones serie "F" de una institucin de banca mlti
ple Filial, no quedar sujeta a los lmites establecidos en el artculo 17
de la LIC, respecto de su tenencia de acciones serie B. Las acciones
sern de igual valor; dentro de cada serie, conferirn a sus tenedores
los mismos derechos, y debern pagarse ntegramente en el acto de ser
suscritas. Las acciones serie F representativas del capital social de
una Filial, nicamente podrn ser enajenadas previa autorizacin de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores, con aprobacin de su Junta
de Gobierno, (arts. 45-G y 45-H, LIC).10
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores, con aprobacin de su
Junta de Gobierno y despus de escuchar la opinin del Banco de Mxi
co, podr autorizar a las Instituciones Financieras del Exterior, a las
Sociedades Controladoras Filiales o a las Filiales la adquisicin de ac
ciones representativas del capital social de una o ms instituciones de
banca mltiple, siempre y cuando se cumplan los siguientes requisitos:
d) La Institucin Financiera del Exterior, la Sociedad Controladora Fi
lial o la Filial, segn sea el caso, deber adquirir acciones que represen
ten cuando menos el cincuenta y uno por ciento del capital social y b)
En caso que se pretenda convertir la institucin en Filial, debern mo
dificarse los estatutos sociales de la citada institucin cuyas acciones
10
Hasta antes de la reforma a la LIC publicada el 15 de febrero de 1995, la ley es
tableca la existencia de una sola serie de acciones, y que la institucin financiera del
exterior fuere propietaria de al menos el noventa y nueve por ciento del capital social de
la filial.
360
ELEM EN TO S D E D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
sean objeto de enajenacin, a efecto de cumplir con lo dispuesto en el

presente captulo (art. 45-1, LIC).
El consejo de administracin de las instituciones de banca mltiple
filiales estar integrado por un mnimo de cinco y un mximo de quin
ce consejeros propietarios, de los cuales cuando menos el veinticinco
por ciento debern ser independientes. Por cada consejero propietario
se designar a su respectivo suplente. Su nombramiento se har en
asamblea especial por cada serie de acciones. El accionista de la serie
"F que represente cuando menos el 51% del capital social pagado de
signar a la mitad ms uno de los consejeros y por cada diez por ciento
de acciones de esta serie que exceda de ese porcentaje, tendr derecho a
designar un consejero ms. Los accionistas de la serie "O, designarn a
los consejeros restantes. Slo podr revocarse el nombramiento de los
consejeros de minora, cuando se revoque el de todos los dems de la
misma serie. El presidente del consejo deber elegirse de entre los pro
pietarios de la serie "F". En el caso de las instituciones de banca mltiple
Filiales en las cuales cuando menos el noventa y nueve por ciento de los
ttulos representativos del capital social sean propiedad, directa o indi
rectamente, de una Institucin Financiera del Exterior o una Sociedad
Controladora Filial, podr determinar libremente el nmero de conseje
ros, el cual en ningn caso podr ser inferior a cinco (art. 45-K, LIC).
Los directores generales cumplirn con los requisitos exigibles a los
directores de las instituciones de banca mltiple, debiendo residir en
territorio nacional (art. 45-L, LIC).
El rgano de vigilancia de las filiales estar integrado por lo menos
por un comisario designado por los accionistas de la serie "F" y, en su
caso, un comisario nombrado por los accionistas de la serie "B (art.
45-M, LIC).
La Comisin Nacional Bancaria tendr, respecto a las filiales, todas
las facultades que la LIC le atribuye con respecto a las instituciones de
banca mltiple (art. 45-N).
7. LA PROTECCIN DE LOS INTERESES
DEL PBLICO
La nueva regulacin de la banca destaca como objetivo principal a
proteccin de los intereses del pblico (acreedores, deudores y usuarios,
en general).
A. S e g u r id a d y l iq u id e z
El artculo 96 Bis de la LIC dispone que las instituciones de crdito

reguladas por la misma, debern cumplir las disposiciones generales de
O PERACIONES DE CRD ITO Y BANCARIAS
361
carcter prudencial que emita la Comisin Nacional Bancaria y de Valotes, as como la dems normativa que, en ei mbito de su competen
cia, emita el Banco de Mxico, orientadas a preservar la solvencia, li
quidez y estabilidad de dichas instituciones y, en su caso, de las personas
morales reguladas por la misma, as como el sano y equilibrado desa
rrollo de las operaciones respectivas. Asimismo, las instituciones de cr
dito y dems personas reguladas por dicho ordenamiento legal debern
cumplir con las disposiciones generales que emita la Comisin Nacional
para la proteccin de los Usuarios de Servicios Financieros.
Adems, a fin de brindar seguridad a las operaciones respectivas,
las instituciones de crdito debern m antener un capital neto en rela
cin con los riesgos de mercado, de crdito y otros en que incurran en
su operacin, que no podr ser inferior a la cantidad que resulte de su
mar los requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, en trminos
de las disposiciones generales que establezca la Comisin, con aproba
cin de su Junta de Gobierno, para las instituciones de banca mltiple,
por un lado, y para las instituciones de banca de desarrollo, por el otro.
Dicho capital neto, en su parte bsica y complementaria, se determina
r conforme a lo que establezca la propia Comisin en las mencionadas
disposiciones que debern salvaguardar la solvencia y estabilidad finan
ciera de las instituciones de crdito y proteger los intereses del pblico
(art. 50, LIC).
B. S e c r e t o b a n c a r io
Adems, el artculo 117 de la LIC reitera en forma especial el mante

nimiento del llamado secreto bancario. La Informacin y documenta
cin relativa a las operaciones y servicios prestados por las instituciones
reguladas por la LIC y enumeradas en el artculo 46 de la misma, ten
dr carcter confidencial, por lo que las instituciones de crdito, en pro
teccin del derecho a la privacidad de sus clientes y usuarios que en este
artculo se establece, en ningn caso podrn dar noticias o informacin
de los depsitos, operaciones o servicios, incluyendo lo referente a las
operaciones de fideicomiso, mandatos y comisiones, sino al depositante,
deudor, titular, beneficiario, fideicomitente, fideicomisario, comitente o
mandante, a sus representantes legales o a quienes tengan otorgado po
der para disponer de la cuenta o para intervenir en la operacin o servi
cio. Como excepcin a lo anterior, las instituciones de crdito estarn
obligadas a dar las noticias o informacin a que se refiere dicho prra
fo, cuando lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dic
tada en juicio en el que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideico
misario, fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario
sea parte o acusado. Para los efectos del presente prrafo, la autoridad
i
r
362
ELEM EN TO S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO.
judicial podr formular su solicitud directamente a la institucin de

crdito, o a travs de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Ade
ms, las instituciones de crdito estarn obligadas a entregar la infor
macin mencionada, cuando le sea solicitada por las siguientes autori
dades: a) El Procurador General de la Repblica o el servidor pblico
en quien delegue facultades para requerir informacin, para la compro
bacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indicia
do; b) Los procuradores generales de justicia de las entidades federati
vas de la Repblica y del Distrito Federal o subprocuradores, para la
comprobacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del
indiciado; c) El Procurador General de Justicia Militar, para la compro
bacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indicia
do; d) Las autoridades hacendaras federales, para fines fiscales; e) La
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para efectos de lo dispuesto
por el artculo 115 de la LIC; f) El Tesorero de la Federacin, cuando el
acto de vigilancia lo amerite, para solicitar los estados de cuenta y cual
quier otra informacin relativa a las cuentas personales de los servido
res pblicos, auxiliares y, en su caso, particulares relacionados con la
investigacin de que se trate; g) La Auditora Superior de la Federacin,
en ejercicio de sus facultades de revisin y fiscalizacin de la Cuenta
Pblica Federal y respecto a cuentas o contratos a travs de los cuales
se administren o ejerzan recursos pblicos federales; h) El titular y los
subsecretarios de la Secretara de la Funcin Pblica, en ejercicio de
sus facultades de investigacin o auditora para verificar la evolucin del
patrimonio de los servidores pblicos federales, dentro de los procedi
mientos de verificacin contemplados en los arts. 41 y 42 de la Ley Fe
deral de Responsabilidades Administrativas de los Servidores Pblicos;
i) La Unidad de Fiscalizacin de los Recursos de los Partidos Polticos,
rgano tcnico del Consejo General del Instituto Federal Electoral, para
el ejercicio de sus atribuciones legales, en los trminos establecidos en el
Cdigo Federal de Instituciones y Procedimientos Electorales. Las auto
ridades electorales de las entidades federativas solicitarn y obtendrn
la informacin que resulte necesaria tambin para el ejercicio de sus atri
buciones legales a travs de la unidad primeramente mencionada.
Adems, las instituciones de crdito tendrn en todo momento la
obligacin de proporcionar a la Comisin Nacional Bancaria y de Valo
res, al Banco de Mxico, al Instituto para la Proteccin del Ahorro Ban
cario y a la Comisin para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros, toda clase de informacin y documentos que, en
ejercicio de sus funciones de inspeccin y vigilancia, le solicite con rela
cin a las operaciones que celebren y los servicios que presten, en los
trminos de las disposiciones legales aplicables.
O PE RA C IO N ES D E CRDITO Y BANCARIAS
C.
de los
363
C o m is i n N a c io n a l p a r a la D e f e n s a
U s u a r io s d e S e r v ic io s F in a n c ie r o s
La proteccin y defensa de los derechos e intereses de los usuarios

de servicios financieros, as como el fortalecimiento de la seguridad en
las operaciones que realicen y en las relaciones con las instituciones,
est a cargo de la Comisin Nacional para la Defensa de los Usuarios de
los Servicios Financieros, creada por la Ley de Proteccin y Defensa al
Usuario de Servicios Financieros (D.O. 18 de enero de 1999). Dicha Co
misin tiene como objeto promover, asesorar, proteger y defender los
derechos e intereses de los usuarios frente a las instituciones financie
ras, arbitrar sus diferencias de manera imparcial y proveer a la equidad
en las relaciones entre stos, as como supervisar y regular de conformi
dad con lo previsto en las leyes relativas al sistema financiero, a las
instituciones financieras, a fin de procurar la proteccin de los intereses
de los usuarios. Adems, procurar el establecimiento de programas
educativos, y de otra ndole en materia de cultura financiera, para lo
cual los elaborar y propondr a las autoridades competentes.
La Comisin Nacional cuenta con plena autonoma tcnica para
dictar sus resoluciones y laudos, y facultades de autoridad para imponer
las sanciones previstas en la ley. Para su administracin y direccin
contar con una Junta de Gobierno y con un Presidente, respectivamen
te. La Junta de Gobierno est integrada por un representante de la Se
cretara de Hacienda y Crdito Pblico, un representante del Banco de
Mxico, un representante de la Comisin Nacional Bancaria y de Valo
res, uno de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, uno de la Comi
sin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y el Presidente,
quien asistir con voz pero sin voto, y ser designado por el Secretario
de Hacienda y Crdito Pblico.
Los procedimientos de conciliacin y arbitraje para la solucin de
controversias que correspondan antes a la Comisin Nacional Bancaria,
pasan a la Comisin citada. Asimismo, podr brindar defensora legal
gratuita a los usuarios, siempre y cuando comprueben que no cuentan
con los recursos suficientes para contratar un defensor especializado.
D. S u p u e s t o d e h u e l g a
Con el fin de que no se afecten los intereses del pblico en cuanto a

la disponibilidad de efectivo y valores exigibles a las instituciones de
crdito, antes de la suspensin de las labores, y en trminos de la Ley
Federal del Trabajo, la Junta Federal de Conciliacin y Arbitraje en ejer
cicio de sus facultades, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Ban
caria, cuidar que para el fin mencionado, durante la huelga permanez
ca abierto el nmero indispensable de oficinas y continen laborando
364
ELEM EN TO S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
los trabajadores, que atendiendo a sus funciones, sean estrictamente ne

cesarios (art. 121 LIC).
E . I n s t it u t o pa ra la p r o t e c c i n a l A h o r r o B a n c a r io
En virtud del quebranto del sistema financiero, se expidi la Ley de

Proteccin al Ahorro Bancario (D.O. 19 de enero de 1999) que tiene por
objeto establecer un sistema de proteccin al ahorro bancario a favor de
las personas que realicen cualquiera de las operaciones garantizadas,
regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de
banca mltiple para la proteccin de los intereses del pblico ahorrador
y establecer las bases para la organizacin y funcionamiento del Institu
to para la proteccin al Ahorro Bancario. El Instituto asume los crdi
tos y los programas de saneamiento financiero del Fondo Bancario de
Proteccin al Ahorro (FOBAPROA) que prevea el art. 122 de la LIC, de
rogado por la Ley que glosamos.
El sistema de proteccin al ahorro bancario ser administrado por
el Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario, organismo descen
tralizado de la administracin pblica federal, con personalidad jurdi
ca y patrimonio propios y con domicilio en el Distrito Federal- El Insti
tuto tiene por objeto: a) proporcionar a las instituciones, en beneficio de
las personas que realicen obligaciones garantizadas, un sistema para
la proteccin al ahorro bancario que garantice el pago, a travs de la
asuncin por parte del Instituto, en forma subsidiaria y limitada, de las
obligaciones establecidas en la ley, a cargo de dichas instituciones, y b)
administrar, en trminos de la ley, los programas de saneamiento finan
ciero que formule y ejecute en beneficio de los ahorradores y usuarios
de las instituciones y en salvaguarda del sistema nacional de pagos.
El gobierno y administracin del Instituto estn a cargo de una Jun
ta de Gobierno y un Secretario Ejecutivo, respectivamente. La Junta de
Gobierno se integra por siete vocales: el Secretario de Hacienda y Cr
dito Pblico; el Gobernador del Banco de Mxico; el Presidente de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores; y cuatro vocales designados
por el Ejecutivo Federal y aprobados por las dos terceras partes de los
miembros de la Cmara de Senadores y en sus recesos, por la misma
proporcin de integrantes de la Comisin Permanente del Congreso de
la Unin. La Junta de Gobierno ser presidida por el Secretario de Ha
cienda y Crdito Pblico.
El Secretario Ejecutivo ser designado por la Junta de Gobierno, a
propuesta de dos de sus integrantes.
El patrimonio del Instituto est constituido por: a) las cuotas de las
instituciones de banca mltiple que determine la Junta de Gobierno, b)
los productos, rendimientos y otros bienes derivados de las operaciones
OPERA C IO N ES DE CRDITO Y BANCARIAS
365
que realice, c) los intereses, rentas, plusvalas y dems utilidades que

obtenga de sus inversiones, d) los recursos provenientes de financia*
mientos, e) los bienes muebles e inmuebles que adquiera para el cumpli
miento de su objeto, j) los recursos que se autoricen en los correspon
dientes Presupuestos de Egresos para apoyar de manera subsidiaria el
cumplimiento de las obligaciones que el Instituto asuma, as como para
instrumentar y administrar programas de apoyo a deudores y ahorra
dores de la banca, y g) los dems derechos y obligaciones que el Institu
to reciba, adquiera o contraiga por cualquier ttulo legal.
Para efectos de la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario, obligacio
nes garantizadas son las siguientes: a) depsitos bancarios de dinero (a
la vista, retirables en das preestablecidos, de ahorro y a plazo o con
previo aviso), y b) prstamos y crditos (art. 46, fraccs. I y II, LIC).
8. SOCIEDADES NACIONALES DE CRDITO.
LA BANCA DE DESARROLLO
El Estado se vio obligado a participar uno tras otro en diversos sec
tores bancarios, "La banca nacional se ha convertido en un elemento de
importancia primordial de canalizacin de recursos provenientes del
gobierno federal, de los ahorros del pblico y del exterior, hacia diversas
actividades productivas, fundamentalmente de particulares, no atendi
das en forma suficiente por la banca privada.1'
Ha sido una constante histrica la creacin de bancos estatales y la
participacin del Estado de manera directa en las operaciones y la acti
vidad bancarias. El Banco de Avo, creado por decreto de 16 de octubre
de 1830, tena como propsito principal el impulso de la industrializa
cin en Mxico, particularmente en la ram a textil. El porfiriato fue pletrico en organismos de fomento econmico que pretendan, de acuerdo
a las circunstancias de la poca, la modernizacin econmica. Los go
biernos emanados de la Revolucin no se quedaron atrs y, a la funda
cin del Banco de Mxico en 1925, le siguieron un sinnmero de institu
ciones crediticias del Estado enfocadas al fomento econmico en
diversas ramas consideradas prioritarias en su momento. Tenemos, por
ejemplo, a Nacional Financiera, S.A., Banco de Crdito Ejidal, S.A., el
Banco Nacional de Crdito Agrcola, S.A., etc.
Durante los aos setentas se desarroll la denominada banca mix
ta", a partir de la adquisicin por parte del Estado de la mayora de las
acciones de algunas instituciones de crdito. Las instituciones de banca
mixta se transformaron en sociedades nacionales de crdito y luego fue
ron re-privatizadas.
11 C a m p o s S a l a s , ob. cit., p . 421.
366
ELEM EN TOS D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
A travs de la banca de desarrollo, el Estado mantuvo su participa

cin en el sistema bancario, luego de la re-privatizacin de la banca en
199J-1992. La exposicin de motivos a la iniciativa de reformas consti
tucionales que abri la puerta a la reprivatizacin (D.O. 27 de junio de
1990) seala:
El Estado ejercer la rectora econmica en el m bito financiero ya no a
travs de la propiedad exclusiva de Ja banca mltiple sino por medio de la
banca de desarrollo, los bancos com erciales que conserve [no conserv
ninguno, n. del a.] y de sus organism os encargados de establecer la normatividad, regulacin y supervisin del sistem a financiero... a travs de los
bancos de desarrollo como Nafinsa, Bancomext, Banobras, B anrural y
otros fondos de fomento en los que se m anten d r la participacin estatal
m ayoritaria y que sern fortalecidos, el Estado seguir atendiendo las acti
vidades productivas prioritarias, que requieren de condiciones crediticias
especiales y de apoyo en m ateria de asistencia tcnica.
A travs de estas sociedades nacionales de crdito, el Estado preten

de prestar el apoyo financiero necesario a ciertos sectores o actividades
importantes, econmica y/o socialmente.
Excluimos de la banca de desarrollo y, por tanto, tratamos por
separado al Banco de Mxico en virtud de la autonoma del organis
mo a partir del Io de abril de 1994, segn la nueva Ley del Banco de
Mxico (LBM) publicada en el D.O. el 23 de diciembre de 1993.
En Mxico, actualmente existen seis sociedades nacionales de crdi
to, instituciones de banca de desarrollo, son las siguientes:
A. N acional F in a n c ie r a , S.N.C.
Se rige por su ley orgnica de 18 de diciembre de 1986 (D.O. 26 de
diciembre de 1986).
Tendr por objeto promover el ahorro y la inversin, as como cana
lizar apoyos financieros y tcnicos al fomento industrial y, en general, al
desarrollo-eeonmico nacional y regional del pas.
B.
de
O b ra s
B anco N acional
S e r v ic io s P b l ic o s , S .N .C .
Tiene el carcter de sociedad nacional de crdito y se rige por su ley

orgnica de 23 de diciembre de 1985.
Como institucin de banca de desarrollo, tendr por objeto finan
ciar o refinanciar proyectos de inversin pblica o privada en infraes
tructura y servicios pblicos, as como coadyuvar al fortalecimiento ins
titucional de los gobiernos Federal, estatales y municipales, con el
propsito de contribuir al desarrollo sustentable del pas.
O PE RA C IO N ES DE CRD ITO Y BANCARIAS
C. B anco N acional
de
367
C o m e r c io E x t e r io r , S.N .C.

orgnica de 20 de diciembre de 1985.
Como institucin de banca de desarrollo, tendr por objeto finan
ciar el comercio exterior del pas, as como participar en la promocin
de dicha actividad.
D. B anco N acional d e l E j r c it o ,
F uer za A r e a y A rm ada , S.N.C.

orgnica de 23 de diciembre de J985.
En su calidad de banca de desarrollo, tendr por finalidad otorgar
apoyos financieros a los miembros del Ejrcito, Fuerza Area y Armada
Mexicanos. '
E . S o cied a d H ipo t e c a r ia F e d e r a l , S.N.C.

orgnica de 9 de octubre de 2001.
Tiene por objeto impulsar el desarrollo de los mercados primario y
secundario de crdito a la vivienda, mediante el otorgamiento de crdi
to y garantas destinadas a la construccin, adquisicin y mejora de vi
vienda, preferentemente de inters social en los trminos de su ley org
nica, as como al incremento de la capacidad productiva y el desarrollo
tecnolgico, relacionados con la vivienda. Asimismo, podr garantizar
financiamientos relacionados con el equipamiento de conjuntos habitacionales. Adems, desarrollar programas que promuevan la construc
cin de viviendas en zonas y comunidades indgenas en el territorio na
cional con los recursos que se aprueben para tal efecto en el presupuesto
de egresos.
F. B anco d el A h o r r o N acion al
S e r v ic io s F in a n c ie r o s , S.N.C.

orgnica de 31 de mayo de 2005.
Como institucin de banca de desarrollo, tiene por objeto promover
el ahorro, el financiamiento y la inversin entre los integrantes del Sec
tor, ofrecer instrumentos y servicios financieros entre los mismos, as
como canalizar apoyos financieros y tcnicos necesarios para fomentar
el hbito del ahorro y el sano desarrollo del Sector y en general, al desa
rrollo econmico nacional y regional del pas.
368
ELEM EN TO S D E D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
Adems de las sociedades nacionales de crdito mencionadas, existe

un organismo pblico de fomento denominado Financiera Rural, crea
do por su ley orgnica de 23 de diciembre de 2002 y que sustituy al
Banco Nacional de Crdito Rural, S.N.C.
Financiera Rural tiene el carcter de organismo descentralizado de
la administracin pblica federal, sectorizado en la secretara de Ha
cienda y Crdito Pblico y tiene por objeto coadyuvar a realizar la acti
vidad prioritaria del Estado de impulsar el desarrollo de las actividades
agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las dems actividades eco
nmicas vinculadas al medio rural, con la finalidad de elevar la produc
tividad, as como de mejorar el nivel de vida de su poblacin. Para el
cumplimiento de dicho objeto, otorgar crdito de manera sustentable y
prestar otros servicios financieros a los Productores e Intermediarios
Financieros Rurales, procurando su mejor organizacin y mejora conti
nua. Asimismo, ejecutar los programas que en materia de financiamiento rural se determinen en el presupuesto de egresos de la Federa
cin. Adicionalmente, promover ante instituciones nacionales e
internacionales orientadas a la inversin y al financiamiento, proyectos
productivos que impulsen el desarrollo rural. Adems, operar con los
gobiernos Federal, estatales y municipales, los programas que se cele
bren con las instituciones mencionadas. Adems, la Financiera apoyar
actividades de capacitacin y asesora a los Productores para la mejor
utilizacin de sus recursos crediticios, as como para aquellos que deci
dan constituirse como Intermediarios Financieros Rurales.
Si bien no es una sociedad nacional de crdito, su ley orgnica la
define como integrante del sistema financiero mexicano
9. LA BANCA CENTRAL. EL BANCO DE MXICO
Tiene el carcter de banco central, habindose creado en 1925 y se
rige por las disposiciones de la nueva Ley del Banco de Mxico (LBM),
publicada en el D.O. el 23 de diciembre de 1993 y que entra en vigor el
Io de enero de 1994.
La ley deriva de la reforma constitucional a los arts. 28, 73 y 123
(D.O. 20 de agosto de 1993) y que estableci que:
El Estado tendr un banco central que ser autnomo en el ejercicio de sus
funciones y en su adm inistracin. Su objetivo prioritario ser p ro cu rar la
estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con
ello la rectora del desarrollo nacional que corresponde al Estado. N inguna
autoridad podr ordenar al banco conceder financiam iento. No constitu
yen monopolios las funciones que el E stado ejerza de m anera exclusiva a
travs del banco central en las reas estratgicas de acuacin de moneda
y emisin de billetes. El banco central, en los trm inos que establezcan las
OPERA C IO N ES DE CRDITO Y BANCARIAS
369
leyes y con la intervencin que corresponda a las autoridades competentes,

regular los cambios, as como la interm ediacin y los servicios financie
ros, contando con las atribuciones de autoridad necesarias para llevar a
cabo, dicha regulacin y proveer a su observancia... (art. 28 Constitucional,
prrafos sexto y sptimo).12
La Ley del Banco de Mxico, en sus artculos Io y 2o, establece que

el banco centra! ser persona de derecho pblico con carcter autno
mo y tendr como finalidad la de proveer a la economa del pas de mo
neda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabili
dad del poder adquisitivo de dicha moneda. Sern tambin finalidades
del Banco promover el sano desarrollo del sistema financiero y propi
ciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos (arts. Io y 2o LBM).
Debe recordarse que, de acuerdo con la anterior Ley Orgnica del Ban
co de Mxico (D.O. 31 de diciembre de 1984), abrogada el 31 de marzo
de 1994, el Banco de Mxico era un organismo pblico descentralizado
del Gobierno Federal.
El Banco de Mxico desempear las funciones siguientes: 1. Regu
lar la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la intermedia
cin y los servicios financieros, as como los sistemas de pagos. 2. Ope
ra r con las instituciones de crdito como banco de reserva y acreditante
de ltima instancia. 3. Prestar servicios de tesorera al Gobierno Fede
ral y actuar como agente financiero del mismo. 4. Fungir como asesor
del Gobierno Federal en materia econmica y, particularmente, finan
ciera, 5. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros or
ganismos de cooperacin financiera internacional o que agrupen a ban
cos centrales. 6. Operar con los organismos anteriores, con bancos
centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funcio
nes de autoridad en materia financiera (art. 3o LBM).
Corresponder al Banco de Mxico, de manera privativa, la emisin
de billetes y la acuacin de moneda metlica, as como ponerlos en
circulacin a travs de las operaciones que por ley puede realizar (art.
4, LBM). Estas operaciones son: a) operar con valores; ôtorgar crdi
12
El prrafo sexto del art. 28 constitucional reformado concluye con la redaccin
siguiente:
...La conduccin del banco estar a cargo de personas cuya designacin ser hecha
por ei Presidente de ia Repblica con la aprobacin de la Cmara de Senadores o de la
Comisin Permanente, en su caso; desem pearn su encargo por periodos cuya duracin
y escalonamiento provean al ejercicio autnomo de sus funciones; slo podrn ser remo
vidas por causa grave y no podrn tener ningn otro empleo, cargo o comisin, con ex
cepcin de aqullos en que acten en ia representacin del banco y de los no remunerados
en asociaciones docentes, cientficas, culturales o de beneficencia. Las personas encar
gadas de la conduccin del banco central, podrn ser sujetos de juicio poltico conforme
a lo dispuesto por el artculo 110 de esta Constitucin.
1
370
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO -
to al Gobierno Federal, a las instituciones de crdito, as como al orga

nismo descentralizado denominado Instituto para la Proteccin al Aho
rro Bancario; c) otorgar crdito a las personas a que se refiere la
fraccin VI del artculo 3o; d) constituir depsitos en instituciones de
crdito depositaras de valores, del pas o del extranjero; e) adquirir va
lores emitidos por organismos financieros internacionales o personas
morales domiciliadas en el exterior, de los previstos en la fraccin II del
artculo 20; f) emitir bonos de regulacin monetaria; g) recibir depsi
tos bancarios de dinero del Gobierno Federal, de entidades financieras
del pas y del exterior, de fideicomisos pblicos de fomento econmico y
de los referidos en la fraccin XI siguiente, de instituciones para el de
psito de valores, as como de entidades de la administracin pblica
federal cuando las leyes as lo dispongan; h) recibir depsitos bancarios
de dinero de las personas a que se refiere la fraccin VI del artculo 3o
y de entidades financieras del exterior, exclusivamente con propsitos
de regulacin cambiara; j) efectuar operaciones con divisas, oro y pla
ta, incluyendo reportos; k) actuar como fiduciario cuando por ley se le
asigne esa encomienda, o bien tratndose de fideicomisos cuyos fines
coadyuven al desempeo de sus funciones o de los que el propio Banco
constituya para cumplir obligaciones laborales a su cargo, y l) recibir
depsitos de ttulos o valores, en custodia o en administracin, de las
personas sealadas en las fracciones VII y VIII anteriores. Tambin po
dr recibir depsitos de otros efectos del Gobierno Federal. El banco no
podr realizar sino los actos expresamente previstos en las disposicio
nes de esta Ley o los conexos a ellos (art. 4o LMB). Las operaciones a
que se refiere el artculo 7o debern contratarse en trminos que guar
den congruencia con las condiciones del mercado al tiempo de su cele
bracin, exceptuando aquellas que por su naturaleza no tengan cotiza
cin en el mercado (art. 8o, LMB).
La funcin de agente del Gobierno Federal para la emisin, coloca
cin, compra y venta, de valores representativos de la deuda interna del
citado Gobierno y, en general, para el servicio de dicha deuda, ser pri
vativa del Banco Central (art. 10, LMB).
10. COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
La inspeccin y vigilancia de las instituciones de banca y crdito,
as como de otras instituciones financieras, est a cargo de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores, a partir del primero de mayo de 1995.
Debe sealarse que con anterioridad a dicha fecha, funcionaban de ma
nera separada las Comisiones Bancaria y la de Valores, segn lo dis
puesto tanto por la LIC como por la LMV. El 28 de abril de 1995 se pu
blic la "Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV)
371
que las unifica en consideracin a los graves problemas que en materia

de vigilancia del sistema financiero han venido presentndose, apenas
dos o tres aos despus de la re-privatizacin.
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano descon
centrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autono
ma tcnica y facultades ejecutivas en trminos de la ley. Tiene por obje
to supervisar y regular, en el mbito de su competencia, a las entidades
financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento,
as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del siste
ma financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico.
Tambin ser su objeto supervisar y regular a las personas fsicas y de
ms personas morales, cuando realicen actividades previstas en las le
yes relativas al sistema financiero (arts. Io y 2o, LCNBV).
Con relacin a las instituciones de crdito, las organizaciones auxi
liares del crdito y los grupos financieros, corresponden a la Comisin,
entre otras, las siguientes atribuciones a) Realizar la supervisin de las
entidades financieras; del fondo de proteccin a que se refiere la Ley
para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro
y Prstamo; de las Federaciones y del fondo de proteccin a que se refie
re la Ley de Ahorro y Crdito Popular, as como de las personas fsicas y
dems personas morales cuando realicen actividades previstas en las
Leyes relativas al sistema financiero. Tratndose de sociedades coopera
tivas de ahorro y prstamo, nicamente corresponder a la Comisin la
supervisin de aquellas con niveles de operacin I a IV a que se refiere
la ley respectiva, b) Emitir la regulacin prudencial a que se sujetarn
las entidades, c) Dictar normas de registro de operaciones aplicables a las
entidades, d) Fijar reglas para la estimacin de los activos y, en su caso,
de las obligaciones y responsabilidades de las entidades, e) Expedir nor
mas respecto a la informacin que debern proporcionarle peridica
mente las entidades, f) Emitir disposiciones de carcter general que es
tablezcan las caractersticas y requisitos que debern cumplir los
auditores de las entidades, as como sus dictmenes, g) Fungir como
rgano de consulta del gobierno federal en materia financiera, h) Auto
rizar la constitucin y operacin, as como determinar el capital mni
mo, de aquellas entidades que sealan las leyes, i) Autorizar a las perso
nas fsicas que celebren operaciones con el pblico, de asesora,
promocin, compra y venta de valores, como apoderados de los interme
diarios del mercado de valores, en los trminos que sealen las leyes
aplicables a estos ltimos; j) Determinar o recomendar que se proceda a
la amonestacin, suspensin o remocin y, en su caso, inhabilitacin de
los consejeros, directivos, comisarios, delegados fiduciarios, apodera
dos, funcionarios, auditores externos independientes y dems personas
que puedan obligar a las entidades, de conformidad con lo establecido
372
ELEM EN TO S D E D ER EC H O M ERCANTIL M EXICANO
en las leyes que las rigen; k) Ordenar la suspensin de operaciones de

las entidades de acuerdo a lo dispuesto en la LCNBV; l) Intervenir admi
nistrativa o gerencia 1mente a las entidades, con objeto de suspender,
normalizar o resolver las operaciones que pongan en peligro su solven
cia, estabilidad o liquidez, o aquellas violatorias de las leyes que las re
gulan o de las disposiciones de carcter general que de ellas deriven, en
los trminos que establecen las propias leyes; m) Investigar aquellos ac
tos de personas fsicas, as como de personas morales que no siendo en
tidades del sector financiero, hagan suponer la realizacin de operacio
nes violatorias de las leyes que rigen a las citadas entidades, pudiendo
al efecto ordenar visitas de inspeccin a los presuntos responsables; n)
Ordenar la suspensin de operaciones, as como intervenir administra
tiva o gerencialmente, segn se prevea en las leyes, la negociacin, em
presa o establecimientos de personas fsicas o morales que, sin la auto
rizacin correspondiente, realicen actividades que la requieran en
trminos de las disposiciones que regulan a las entidades del sector fi
nanciero, o bien proceder a la clausura de sus oficinas; o) Imponer san
ciones administrativas por infracciones a las leyes que regulan las acti
vidades, entidades y personas sujetas a su supervisin, y, en su caso,
coadyuvar con el ministerio pblico respecto de los delitos previstos en
las leyes relativas al sistema financiero; p) Intervenir en los procedi
mientos de liquidacin de las entidades en los trminos de la LCNBV; q)
Determinar los das en que las entidades debern cerrar sus puertas y
suspender sus operaciones; r) Aplicar a los servidores pblicos de las
instituciones de banca mltiple en las que el Gobierno Federal tenga el
control por su participacin accionaria y de las instituciones de banca
de desarrollo las disposiciones, as como las sanciones previstas en la
Ley Federal de Responsabilidades de los Servidores Pblicos que co
rrespondan a las contraloras internas, sin perjuicio de las que en tr
minos de la propia Ley, compete aplicar a la Secretara de Contralora y
Desarrollo Administrativo; s) Emitir las disposiciones necesarias para
el ejercicio de las facultades que la ley respectiva y dems leyes le otor
gan y para el eficaz cumplimiento de las mismas y de las disposiciones
que con base en ellas se expidan, entre otras (art. 4, LCNBV).
11. ORGANIZACIONES AUXILIARES DEL CRDITO
La ley considera como tales: a) almacenes generales de depsito; h)
arrendadoras financieras (se han derogado como tales por decreto pu
blicado en el D.O con fecha 18 de julio de 2006, pero seguirn vigentes
hasta el 18 de julio de 2013, de acuerdo con el mismo); c) empresas de
factoraje financiero (se han derogado como organizaciones auxiliares
del crdito por decreto publicado con fecha 18 de julio de 2006, pero
O PE R A C IO N ES DE CRDJTO Y BANCARIAS
373
seguirn vigentes hasta el 18 de julio de 2013 de conformidad con dicho

decreto); d) las dems que otras leyes consideren como tales (art, 3o,
LOAAC).
Con anterioridad a la reforma mencionada se contemplaban en di

cho numeral, como organizaciones auxiliares del crdito, adems de las
mencionadas, las sociedades de ahorro y prstamo y las uniones de cr
dito. Las uniones de crdito siguen enumeradas en el texto del artculo
3o de la LOAAC, sin embargo el captulo que se ocupaba de ellas fue de
rogado, con la creacin de su ley especial, la Ley de Uniones de Crdito,
como se comentar ms adelante.
La amplia reforma que sufri el sistema financiero en el ao de
2006 tuvo como objeto principal liberar la actividad del arrendamiento
y factoraje financiero con la finalidad de que puedan ser llevados a cabo
por cualquier persona, sin autorizacin ni supervisin de las autorida
des financieras, quedando consideradas, en el artculo 4o de la LOAAC
como actividades auxiliares del crdito hasta en tanto no entre en vigor
la reforma mencionada. Con dicho objeto, se incorpora, adems, a la
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito el rgimen aplicable a
las operaciones de arrendamiento y factoraje financiero. Con dicha re
forma se cre, adems, una figura denominada Sociedad Financiera de
Objeto Mltiple (SOFOM ), las cuales tendrn como objeto social princi
pal la realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
arrendamiento y factoraje financiero. De conformidad con los Transito
rios Tercero y Quinto del decreto mencionado, las arrendadoras finan
cieras y las empresas de factoraje financiero contarn con un plazo de
siete aos a partir de la publicacin del mismo, para convertirse en SOFO M S (hasta el 18 de julio de 2013), mediante las reformas a sus estatu
tos sociales y su presentacin de la escritura donde consten dichas mo
dificaciones ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Una vez
concluido el plazo mencionado, las autorizaciones otorgadas para ope
ra r con los caracteres de arrendadora financiera o empresa de factoraje
financiero dejarn de tener efecto y por tanto stas dejarn de ser orga
nizaciones auxiliares del crdito.
Las disposiciones adicionadas a la Ley General de Ttulos y Opera
ciones de Crdito respecto al arrendamiento financiero (arts. 408 al
418, LTOC) y factoraje financiero (arts. 419 al 431, LTOC) entraron en vi
gor al da siguiente de la publicacin del decreto mencionado, por lo
que a partir de esa fecha, las operaciones de arrendamiento financiero
y factoraje financiero no se considerarn reservadas para las arrenda
doras financieras y empresas de factoraje financiero, por lo que cual
quier persona podr celebrarlas en su carcter de arrendador o factorante, respectivamente, sin contar con la autorizacin de la Secretara
de Hacienda y Crdito Pblico referida en el artculo 5 de la Ley Gene
374
EL EM EN T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
ral de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y debern

sujetarse a lo dispuesto para tal efecto por la LTOC, hacindose constar
en los contratos respectivos que no se cuenta con dicha autorizacin.
Ahora bien, por decreto publicado con fecha 4 de junio de 2001 se
derog a las sociedades de ahorro y prstamo como organizaciones au
xiliares del crdito, por la publicacin de ley especial denominada Ley
de Ahorro y Crdito Popular, que regula stas.
Asimismo, respecto a las uniones de crdito, stas fueron derogadas
de la LOAAC por decreto publicado en el D.O. con fecha 20 de agosto de
2008, con la publicacin de la Ley de Uniones de Crdito que regula a
las mismas de manera independiente, aunque la LOAAC conserva diver
sas disposiciones sobre stas, se entienden derogadas en virtud de lo
que dispone el artculo Segundo Transitorio de la Ley de Uniones de
Crdito, que a la letra seala: "Se deroga el Captulo III del Ttulo Se
gundo de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito (que se ocupaba de esta figura), publicada en el Diario Oficial de
la Federacin el 14 de enero de 1985, as como toda referencia en dicha
Ley a uniones de crdito".
Dicha reforma faculta a dichas uniones, adems, para fungir como
fiduciarias en los fideicomisos de garanta previstos por el art, 395 de la
LTOC, al igual que los almacenes generales de depsito.
Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, para la constitucin y operacin de almacenes generales de de
psito, arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero, o
de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores cuando se trate de unio
nes de crdito, hasta en tanto no entre en vigor el decreto mencionado
(art. 5o LOAAC). Cabe rem arcar que de conformidad con la reforma
mencionada, para el caso de las arrendadoras y empresas de factoraje
dicha autorizacin ya no es necesaria de conformidad con la LTOC.
Las sociedades autorizadas para operar como organizaciones auxi
liares del crdito y casas de cambio, con excepcin de las sociedades de
ahorro y prstamo, debern constituirse en forma de sociedad annima
de capital fijo o variable, organizadas con arreglo a la Ley General de
Sociedades Mercantiles. Asimismo, se regirn con las disposiciones de
aplicacin especial que dispone el art. 8o de la LOAAC.
La inspeccin y vigilancia de las organizaciones auxiliares del cr
dito y casas de cambio compete a la Comisin Nacional Bancaria. La
LOAAC hace mencin en diversas ocasiones a las casas de cambio por lo
que debe entenderse que tambin las regula, pero como actividades au
xiliares del crdito, que se analizarn ms adelante.
En trminos del decreto que reform diversas leyes relacionadas
con el mbito bancario y financiero, incluida la LOAAC, a partir del Io
de enero de 1994 se permite el establecimiento de filiales de institucio
375
nes financieras del exterior para constituirse y operar como organiza

ciones auxiliares del crdito o casa de cambio, en trminos semejantes
a los establecidos para las instituciones de crdito (vid. inciso 8 aparta
do C).
Como en captulos anteriores hemos examinado ya los almacenes
generales de depsito, a continuacin nos ocuparemos nicamente de
las arrendadoras financieras, de las empresas de factoraje financiero y
de las casas de cambio.
12. ARRENDADORAS FINANCIERAS
Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar como
arrendadoras financieras, slo podrn realizar las siguientes operacio
nes: a) Celebrar contratos de arrendamiento financieros, b) Adquirir
bienes, para darlos en arrendamiento financiero, c) Adquirir bienes del
futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a ste en arrenda
miento financiero, d) Obtener prstamos y crditos de instituciones de
crdito, de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del
exterior, destinados a la realizacin de las operaciones autorizadas por
la ley, as como de proveedores, fabricantes o constructores de los bie
nes que sern objeto de arrendamiento financiero, e) Emitir obligacio
nes subordinadas y de los ttulos de crdito, en serie o en masa, para su
colocacin entre el gran pblico inversionista, f) Obtener prstamos y
crditos de instituciones de crdito del pas o de entidades financieras
del exterior, para cubrir necesidades de liquidez, relacionadas con su
objeto social, g) Descontar, dar en garanta o negociar los ttulos de cr
dito y afectar los derechos provenientes de los contratos de arrenda
miento financiero o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras,
con las personas de las que reciban financiamiento en trminos del in
ciso d, as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito
y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financie
ro a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere el in
ciso e. h) Constituir depsitos a la vista y a plazo, en instituciones de
crdito y bancos del extranjero, as como adquirir valores aprobados
para el efecto por la Comisin Nacional de Valores, i) Adquirir muebles
e inmuebles destinados a sus oficinas, j) Las dems operaciones anlo
gas y conexas que, mediante reglas de carcter general, autorice la Se
cretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comi
sin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico (art. 24 LOAAC).
En virtud del contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora
financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso
o goce temporal, a plazo forzoso a una persona fsica o moral, oblign
dose sta a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos par-
37 6
E L EM EN T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
cales, segn se convenga, una cantidad de dinero determinada o deter

m inare, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas
financieras y los dems accesorios, y a dotar al vencimiento algunas
opciones (compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adqui
sicin, participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta
de los bienes a un tercero, a prorrogar el plazo para continuar con el
uso o goce temporal) (arts. 25 y 27 de la LOAAC).
Debemos recordar que dichas disposiciones continuarn vigentes
hasta el ao 2013 y coexistirn con los artculos 408 al 418 de la LTOC
adicionados en materia de arrendamiento financiero y varios de los
cuales reproducen la redaccin contenida en la LOAAC sobre el arrenda
miento financiero. Adems, debe recordarse que la autorizacin men
cionada no resulta aplicable a las personas que a partir de la fecha de
entrada en vigor del mismo, realicen dichas operaciones, quienes se re
girn por lo dispuesto en la LTOC.
13. EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO
Las empresas que disfruten de autorizacin para operar como em
presas de factoraje financiero, slo podrn realizar las operaciones si
guientes: a) Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose
como tales, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la
empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas fsicas o mo
rales, que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de
las segundas derechos de crdito relacionados con proveedura de bie
nes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de sus operacio
nes pasivas, b) Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito,
de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior,
destinados a la realizacin de las operaciones autorizadas o para cubrir
necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social, c) Emitir obli
gaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en masa,
para su colocacin entre el gran pblico inversionista, d) Descontar, dar
en garanta o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito o dere
chos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, con las perso
nas de las que reciban los financiamientos a que se refiere el inciso b,
as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los
derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto
de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere el inciso c ante
rior, e) Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de cr
dito del pas o en entidades financieras del exterior, as como adquirir
valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores, f)
Adquirir bienes muebles e inmuebles destinados a sus oficinas o necesa
rios para su operacin, g) Adquirir acciones de sociedades que se orga
O PERACIONES DE CRDITO Y BANCARIAS
377
nicen exclusivamente para prestarles servicios, as como para adquirir

el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de facto
raje financiero tengan establecidas o establezcan su oficina principal,
alguna sucursal o una agencia, h) Prestar servicios de administracin y
cobranza de derechos de crdito, i) Las dems que la LIC u otras leyes
autoricen, j) Las dems operaciones anlogas o conexas que, mediante
reglas de carcter general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y del Ban
co de Mxico, (art. 45-A LOAAC).
Cabe recalcarse que dichas disposiciones continuarn vigentes has
ta el ao 2013 y coexistirn con los artculos 419 al 431 de la LTOC adi
cionados en materia de factoraje financiero y varios de los cuales repro
ducen la redaccin contenida en la LOAAC sobre el mismo. Adems,
debe recordarse que la autorizacin mencionada no resulta aplicable a
las personas que a partir de la fecha de entrada en vigor del mismo,
realicen dichas operaciones, quienes se regirn por lo dispuesto en la
LTOC.
14. ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CRDITO.
LAS CASAS DE CAMBIO
Se considera actividad auxiliar del crdito la compraventa habitual
y profesional de divisas. En los trminos del art. 20 de la Ley del Banco
de Mxico son divisas los billetes y monedas metlicas extranjeros, de
psitos bancarios, ttulos de crdito y toda clase de documentos de cr
dito, sobre el exterior y denominados en moneda extranjera, as como
los dems medios internacionales de pago.
La actividad consistente en realizar en forma habitual y profesional
operaciones de compra, venta y cambio de divisas dentro del territorio
nacional, requiere de la autorizacin de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico, quien podr otorgarla o negarla discrecionalmente,
oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Ban
caria. Tales autorizaciones son intransmisibles y debern publicarse, al
igual que sus modificaciones, en el Diario Oficial de la Federacin.
Las instituciones de crdito y casas de bolsa no requieren de la au
torizacin citada, debiendo sujetarse en sus operaciones con divisas a
las disposiciones legales aplicables.
No se consideran actividades de intermediacin cambiara habitua
les o profesionales las operaciones con divisas conexas a la prestacin
de servicios, ni la captacin de divisas por venta de bienes que realicen
establecimientos ubicados en las franjas fronterizas y zonas libres del
pas, y dems empresas que por sus actividades celebren operaciones
con extranjeros (art. 81, LOAAC).
378
ELEM EN T O S DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO
No se requerir la autorizacin mencionada, cuando nica y exclu

sivamente se realicen con divisas las operaciones siguientes: a) Compra
y venta de billetes as como piezas acuadas y metales comunes, con
curso legal en el pas de emisin, hasta por un monto equivalente no
superior a diez mil dlares diarios de los Estados Unidos de Amrica
por cada cliente; b) Compra y venta de cheques de viajero denominados
en moneda extranjera, hasta por un monto equivalente no superior a
diez mil dlares diarios de los Estados Unidos de Amrica por cada
cliente; c) Compra y venta de piezas metlicas acuadas en forma de
moneda, hasta por un monto equivalente no superior a diez mil dlares
diarios de los Estados Unidos de Amrica por cada cliente, y d) Compra
de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranje
ra, a cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente no
superior a diez mil dlares diarios de los Estados Unidos de Amrica
por cada cliente. Estos documentos slo podrn venderlos a las institu
ciones de crdito y casas de cambio (art. 81-A, LOAAC).
Las autorizaciones podrn ser otorgadas a sociedades denominadas
casas de cambio y organizadas conforme a la Ley General de Socieda
des Mercantiles, ajustndose a los requisitos siguientes: 1) Que su objeto
social sea exclusivamente la realizacin, en forma habitual y profesio
nal, de las operaciones siguientes: a) compra o cobranza de documentos
a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de
entidades financieras, sin lmite por documento, b) venta de documen
tos a la vista pagaderos en moneda extranjera que casas de cambio ex
pidan a cargo de instituciones de crdito del pas y sus sucursales y
agencias en el exterior, as como bancos del exterior, c) compra y venta
de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias,
d) las sealadas en el art. 81-A de la LOAAC (ver prrafo anterior), e) las
dems que autorice el Banco de Mxico mediante disposiciones de ca
rcter general. 2) En los estatutos sociales deber indicarse que en la
realizacin de su objeto, la sociedad deber ajustarse a lo previsto por
la LOAAC y a las dems disposiciones que, en su caso, resulten aplica
bles (art. 82 LOAAC).
Las casas de cambio debern ajustarse a lo siguiente: 1. Contarn
con un local exclusivo para la realizacin de sus operaciones. 2. Debe
rn proporcionar a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico o al
Banco de Mxico, su posicin en divisas cuando les sea solicitada. 3.
Ajustarn sus operaciones con divisas y metales preciosos a las disposi
ciones de carcter general que al efecto establezca el Banco de Mxico,
en Jas que ste podr sealar lmites a las operaciones que las casas de
cambio puedan realizar en funcin de su capital contable. 4. Proporcio
narn a la Comisin Nacional Bancaria sus estados de contabilidad, in
formacin financiera en trminos que la propia Comisin seale me
O PERA C IO N ES DE CRDITO Y BANCARIAS
379
diante reglas de carcter general, siendo aplicables los artculos 52 y 53

de la ley (art. 84, LOAAC).
15.
ADMINISTRADORAS DE FONDOS
PARA EL RETIRO (AFORE) Y SOCIEDADES
DE INVERSIN ESPECIALIZADAS DE FONDOS
PARA EL RETIRO (SIEFORE)
Estas nuevas instituciones del sistema financiero fueron creadas
con base en la Ley del Seguro Social (D.O. 21 de diciembre de 1995) y
en ia Ley de los Sistemas de Ahorro p ara el Retiro (D.O. 21 de diciem
bre de 1995). Se originan en lo dispuesto por el artculo 159, fraccin I
de la Ley del Seguro Social que dispone que cada asegurado contar
con una cuenta individual en la que se depositarn las cuotas obreropatronales y estatal por los conceptos de seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez, as como los rendimientos que produzcan. Para
la subcuenta de vivienda, se entregarn los recursos al Instituto del
Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT).
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE) son entidades
financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a
adm inistrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en trminos de las leyes de seguridad social,
as como a administrar sociedades de inversin.
Las administradoras debern efectuar todas las gestiones que sean
necesarias, para la obtencin de una adecuada rentabilidad y seguridad
en las inversiones que las sociedades de inversin que administren. En
cumplimiento de sus funciones, atendern exclusivamente al inters de
los trabajadores y asegurarn que todas las operaciones que efecten
para la inversin de los recursos de dichos trabajadores se realicen con
este objetivo.
Las administradoras tendrn como objeto: a) Abrir, administrar y
operar cuentas individuales de los trabajadores. Tratndose de trabaja
dores afiliados, sus cuentas individuales se sujetarn a las disposiciones
de las leyes de seguridad social aplicables y sus reglamentos, as como a
la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Para el caso de las subcuentas de vivienda, Jas administradoras debern individualizar las
aportaciones y rendimientos correspondientes con base en la informa
cin que les proporcionen los institutos de seguridad social; b) Abrir,
adm inistrar y operar cuentas individuales, con sus respectivas subcuentas, en las que se reciban recursos de los trabajadores inscritos en el
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Es
tado la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro; c)
Abrir, adm inistrar y operar cuentas individuales, en las que se reciban
380
EL EM EN T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
recursos de los trabajadores no afiliados, o que no se encuentren inscri

tos en el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores
del Estado, que as lo deseen, destinados a la contratacin de rentas vi
talicias, seguros de sobrevivencia o retiros programados; d) Abrir, ad
ministrar y operar cuentas individuales, en las que se reciban recursos
de los trabajadores no afiliados de las dependencias o entidades pbli
cas de carcter estatal o municipal cuando proceda; e) Recibir las cuo
tas y aportaciones de seguridad social correspondientes a las cuentas
individuales de conformidad con las leyes de seguridad social, as como
las aportaciones voluntarias y complementarias de retiro, y los dems
recursos que en trminos de la ley puedan ser recibidos en las cuentas
individuales y administrar los recursos de los fondos de previsin so
cial; f) Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las cuentas
individuales, as como los rendimientos derivados de la inversin de las
mismas; g) Enviar, por lo menos tres veces al ao de forma cuatrimes
tral, al domicilio que indiquen los trabajadores, sus estados de cuenta y
dems informacin sobre sus cuentas individuales. Asimismo, se debe
rn establecer servicios de informacin, va Internet, y atencin al p
blico personalizado; h) Prestar servicios de administracin a las socie
dades de inversin; i) Prestar servicios de distribucin y recompra de
acciones representativas del capital de las sociedades de inversin que
administren; j) Operar y pagar, bajo las modalidades que la Comisin
autorice, los retiros programados; k) Pagar los retiros parciales con car
go a las cuentas individuales de los trabajadores en los trminos de las
leyes de seguridad social; l) Entregar los recursos a las instituciones de
seguros que el trabajador o sus beneficiarios hayan elegido, para la con
tratacin de rentas vitalicias o del seguro de sobrevivencia; m) Funcio
nar como entidades financieras autorizadas, en trminos de lo dispues
to por la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado u otros ordenamientos, y n) Los anlogos o co
nexos a los anteriores que sean autorizados por la Junta de Gobierno.
Las Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro
(SIEFORE), que sern administradas y operadas por las AFORE, tienen
por objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas in
dividuales que reciben en los trminos de las leyes de seguridad social.
Las AFORE y las SIEFORE estarn reguladas y vigiladas por la Co
misin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), que
entre otras facultades tendr las de regular lo operativo a las operacio
nes de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepcin, depsito,
transmisin y administracin de las cuotas y aportaciones correspon
dientes a dichos sistemas, as como la transmisin, manejo e intercam
bio de informacin entre las dependencias y entidades de la Administra
cin Pblica Federal, los institutos de seguridad social y los participantes
O PE R A C IO N ES DE CRD ITO Y BANCARIAS
381
en los referidos sistemas, determinando Jos procedimientos para su

buen funcionamiento.
16. AGRUPACIONES O GRUPOS FINANCIEROS
La Ley para regular las Agrupaciones Financieras (LAF) (D.O. 18 de
julio de 1990) establece las bases para la constitucin y funcionamiento
de los llamados grupos financieros. El funcionamiento y la regulacin de
grupos financieros pretende, de acuerdo con la Secretara de Hacienda
y Crdito Pblico, responder a los retos de la creciente globalizacin de
la estructura financiera internacional, al perseguir brindar mayor soli
dez al sistema financiero, facilitando la generacin de economas de es
cala, abatir costos y proporcionar un mejor servicio al pblico.
Para la constitucin y funcionamiento de grupos financieros, se re
querir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
quien Jas otorgar o denegar discrecionalmente, oyendo la opinin de
Banco de Mxico y, segn corresponda de acuerdo con los integrantes
del grupo, de las Comisiones Nacionales Bancaria, de Valores y de Se
guros y Fianzas. Dichas autorizaciones sern intransmisibles, por su
naturaleza (art. 6o LAF).
Los grupos financieros estarn integrados por una sociedad contro
ladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes
generales de depsito, casas de cambio, instituciones de fianzas, institu
ciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca mltiple, socie
dades operadoras de sociedades de inversin, distribuidoras de acciones
de sociedades de inversin, administradoras de fondos para el retiro y
sociedades financieras de objeto mltiple.
El grupo financiero podr formarse con cuando menos dos de las
entidades financieras sealadas en el prrafo anterior, que podrn ser
del mismo tipo. Como excepcin a lo anterior, un grupo financiero no
podr formarse slo con dos sociedades financieras de objeto mltiple.
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante disposiciones de
carcter general, podr autorizar que otras sociedades puedan formar
parte de estos grupos (art. 7o, LAF).1J
Las entidades financieras que formen parte de un grupo financiero
podrn: a) Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servi
cios complementarios y ostentarse como integrantes del grupo de que se
13
El artculo 7o de la LAF fue reformado por el decreto que permite la instalacin de
filiales de entidades financieras del exterior en el sistema financiero. Antes de esa refor
m a, la LAF exiga en todos los casos que las entidades conformantes de los grupos finan
cieros fueran de tres tipos diferentes, exceptuando a las sociedades operadoras de socie
dades de inversin.
3 82
ELEM EN TO S DE D ER EC H O M ERCANTIL M EXICANO
trate, b) Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen

frente al pblico como integrantes de un mismo grupo, bien, conser
var la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho grupo.
En todo caso debern aadirle las palabras Grupo Financiero y la de
nominacin del mismo, c) Llevar a cabo operaciones de las que le son
propias a travs de oficinas y sucursales de atencin al pblico de otras
entidades financieras del grupo, de conformidad con las reglas genera
les que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. En ningn
caso podrn realizarse operaciones propias de las entidades financieras
integrantes del grupo a travs de las oficinas de la sociedad controlado
ra (art. 8o LAF).
La sociedad controladora tendr por objeto adquirir y administrar
acciones emitidas por los integrantes del grupo. Como ya se dijo, en
ningn caso podr celebrar operaciones que sean propias de las entida
des financieras integrantes del grupo. La duracin de la sociedad con
troladora ser indefinida y tendr su domicilio en territorio nacional
(art. 16 LAF).
La sociedad controladora, que se constituir como sociedad anni
ma, deber tener el control de las asambleas generales de accionistas y
de la administracin de todos los integrantes del grupo; la controladora
ser propietaria, en todo tiempo, de acciones con derecho a voto que
representen cuando menos el cincuenta y uno por ciento del capital pa
gado de cada uno de los integrantes del grupo. Estar, asimismo, en
posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros del consejo de
administracin de cada uno de los integrantes del grupo (art. 15 LAF).
El capital social de las sociedades controladoras estar formado por
una parte ordinaria y podr tambin estar integrado por una parte adi
cional. El capital social ordinario de las sociedades controladoras se
integrar por acciones de la serie "O y, en su caso, el capital social adi
cional estar representado por acciones serie L, que podrn emitirse
hasta por un monto equivalente al cuarenta por ciento del capital social
ordinario, previa autorizacin de la Comisin Nacional de Valores. Las
acciones representativas de las series "O y *L" sern de libre suscrip
cin. No podrn participar en forma alguna en el capital social de la
controladora, personas morales extranjeras que ejerzan funciones de
autoridad. Tampoco podrn hacerlo entidades financieras del pas, in
cluso las que formen parte del respectivo grupo, salvo cuando acten
como inversionistas institucionales, en los trminos del artculo 19 de la
LAF (art. 18, LAF).
Las acciones sern de igual valor; dentro de cada serie, conferirn a
sus tenedores los mismos derechos, y debern pagarse ntegramente en
efectivo en el acto de ser suscritas. Las acciones serie L sern de voto
limitado y otorgarn derecho de voto nicamente en los asuntos relati
O PE R A C IO N ES DE CRDITO Y BANCARIAS
383
vos a cambio de objeto, fusin, escisin, transformacin, disolucin y li

quidacin, as como cancelacin de su inscripcin en cualesquiera bol
sas de valores. Adems, las acciones serie L" podrn conferir derecho a
recibir un dividendo preferente y acumulativo, as como a un dividendo
superior al de las acciones representativas del capital ordinario, siem
pre y cuando as se establezca en los estatutos sociales de la sociedad
emisora. En ningn caso los dividendos de esta serie podrn ser inferio
res a los de las otras series (art. 18 bis, LAF).
Cualquier persona fsica o moral podr adquirir mediante una o va
rias operaciones simultneas o sucesivas, el control de acciones de la
serie "0" del capital social de una sociedad controladora, en el entendi
do de que dichas operaciones debern obtener la autorizacin previa de
la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, escuchando la opinin de la
Comisin Nacional que supervise a la controladora, cuando excedan del
cinco por ciento de dicho capital social art. 20, LAF).
Por reforma publicada en el D.O. el 23 de diciembre de 1993, se au
toriza la constitucin y operacin de sociedades controladoras filiales
de instituciones financieras del exterior, que sern sociedades mexica
nas. Asimismo, se autoriza la organizacin y operacin de filiales de
instituciones financieras del exterior en todos los tipos de entidades que
puedan formar parte de los grupos financieros. Las Sociedades Contro
ladoras Filiales se regirn por lo previsto en los tratados o acuerdos in
ternacionales correspondientes, el captulo II del ttulo tercero de la
LAF y, en general, al contenido de sta. Requieren autorizacin del Go
bierno Federal para operar. Su capital social estar integrado por accio
nes de la serie F, que representarn cuando menos el cincuenta y uno
por ciento de dicho capital, y el restante cuarenta y nueve por ciento
podr integrarse indistinta o conjuntamente por acciones series "F" y
B" (arts. 27-A, 27-B, 27-D y 27-H, LAF).
La sociedad controladora y cada una de las entidades financieras
que la integren suscribirn un convenio conforme al cual: a) La contro
ladora responder subsidiaria e ilimitadamente del cumplimiento de las
obligaciones a cargo de las entidades financieras del grupo, aun respec
to de aquellas contradas por dichas entidades con anterioridad a su in
tegracin al grupo, b) La controladora responder ilimitadamente por
las prdidas de todas y cada una de dichas entidades. En el convenio se
sealar tambin expresamente que cada una de las entidades financie
ras del grupo no responder por las prdidas de la controladora, ni por
las de los dems participantes del grupo (art. 28 LAF).
La sociedad controladora estar sujeta a la inspeccin y vigilancia
de la Comisin que supervise a la entidad financiera integrante del gru
po que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico determine como
preponderante dentro del mismo grupo. Esta determinacin se har,
384
EL E M E N T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EX ICA N O .
entre otros elementos de juicio, con base en el capital contable de las

entidades de que se trate (art. 30 LAF).
17. SOCIEDADES FINANCIERAS
DE OBJETO MLTIPLE
Como ya se mencion, la reforma al sistema financiero realizada en
2006, tuvo como principal objeto liberar la actividad del otorgamiento
de crdito llevado a cabo por sociedades financieras de objeto limitado,
as como el arrendamiento y factoraje financiero con la finalidad de que
puedan ser llevados a cabo por cualquier persona, sin autorizacin ni
supervisin de las autoridades financieras. Con dicho objeto, se incor
por, adems, a la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito el
rgimen aplicable a las operaciones de arrendamiento y factoraje finan
ciero, que puede realizarse, como ya se mencion, por cualquier perso
na. Con dicha reforma se cre, adems, una figura denominada Socie
dad Financiera de Objeto Mltiple (SOFOM), las cuales tendrn como
objeto social principal la realizacin habitual y profesional de operacio
nes de crdito, arrendamiento y factoraje financiero. De conformidad
con los Transitorios Tercero y Sptimo del decreto mencionado, las
arrendadoras financieras y las empresas de factoraje financiero conta
rn con un plazo de siete aos a partir de la publicacin del mismo,
para convertirse en SOFOMS (hasta el 18 de julio de 2013), s as lo deci
den, mediante las reformas a sus estatutos sociales y su presentacin
de la escritura donde consten dichas modificaciones ante la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico. Una vez concluido el plazo mencionado, las
autorizaciones otorgadas para operar con los caracteres de arrendado
ra financiera o empresa de factoraje financiero dejarn de tener efecto y
por tanto stas dejarn de ser organizaciones auxiliares del crdito. Las
personas que realicen operaciones de arrendamiento y factoraje finan
ciero con el carcter de arrendador o factorante pueden sujetarse al r
gimen de la LTOC o bien convertirse en SOFOM, segn sea el caso.
Las arrendadores financieras, sociedades financieras de objeto limi
tado y empresas de factoraje pueden seguir actuando conforme a las
disposiciones contenidas en la LOAAC y LIC, en su caso, sin embargo, a
partir de la entrada en vigor del decreto que se ha mencionado las auto
rizaciones que les haya otorgado la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico para actuar como tales quedarn sin efecto. Llegado ese mo
mento, dejarn de ser organizaciones auxiliares del crdito o sociedades
financieras de objeto limitado, en ese momento estas entidades podrn
convertirse en sociedades financieras de objeto mltiple, convertirse en
una sociedad no financiera y realizar sus operaciones en trminos de la
LGTOC o bien, disolverse o liquidarse.
385
Las empresas que opten por convertirse a sociedades financieras de

objeto mltiple debern sujetarse a las disposiciones de la LOAAC en la
materia, entre las que destacan las siguientes:
Seala el artculo 87-B de la LOAAC que el otorgamiento de crdito,
as como la celebracin de arrendamiento financiero o factoraje finan
ciero podrn realizarse en forma habitual y profesional por cualquier
persona sin necesidad de requerir autorizacin del Gobierno Federal
para ello. Aquellas sociedades annimas que, en sus estatutos sociales,
contemplen expresamente como objeto social principal la realizacin
habitual y profesional de una o ms de las actividades que se indican en
el prrafo anterior, se considerarn como sociedades financieras de obje
to mltiple. Dichas sociedades se reputarn entidades financieras, que
podrn ser: a) Sociedades financieras de objeto mltiple reguladas, o b)
Sociedades financieras de objeto mltiple no reguladas.
Las sociedades financieras de objeto mltiple reguladas sern aque
llas en las que, en los trminos de la LOAAC, mantengan vnculos patri
moniales instituciones de crdito o sociedades controladoras de grupos
financieros de los que formen parte instituciones de crdito. Estas so
ciedades debern agregar a su denominacin social la expresin socie
dad financiera de objeto mltiple" o su acrnimo SOFOM, seguido de
las palabras "entidad regulada o su abreviatura E.R. Las sociedades
financieras de objeto mltiple reguladas estarn sujetas a la supervisin
de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Por su parte, las sociedades financieras de objeto mltiple no regu
ladas, sern aquellas en cuyo capital no participen, en los trminos y
condiciones antes sealados, cualesquiera de las entidades a que se re
fiere el prrafo anterior. Estas sociedades debern agregar a su denomi
nacin social la expresin "sociedad financiera de objeto mltiple" o
su acrnimo "SOFOM", seguido de las palabras "entidad no regulada o su
abreviatura E.N.R.". Las sociedades financieras de objeto mltiple no
reguladas no estarn sujetas a la supervisin de la Comisin Nacional
Bancaria y de Valores.
En los contratos de arrendamiento financiero, factoraje financiero y
crdito que celebren las sociedades financieras de objeto mltiple, stas
debern sealar expresamente que, para su constitucin y operacin
con tal carcter, no requieren de autorizacin de la Secretara de Ha
cienda y Crdito Pblico. Igual mencin deber sealarse en cualquier
tipo de informacin que, para fines de promocin de sus operaciones y
servicios, utilicen las sociedades financieras de objeto mltiple. En
adicin a lo anterior, las sociedades financieras de objeto mltiple no
reguladas, en la documentacin e informacin a que se refiere el p
rrafo anterior, debern expresar que, para la realizacin de las opera
ciones sealadas en ese mismo prrafo, no estn sujetas a la supervi
386
EL EM EN T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANC-
sin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (art.

87-J, LOAAC).
A las sociedades financieras de objeto mltiple les estar prohibido:
a) Actuar como fiduciarias en cualesquier otros fideicomisos distintos a
los de garanta; b) Utilizar el efectivo, bienes, derechos o valores de los
fideicomisos para Ja realizacin de operaciones en virtud de las cuales
resulten o puedan resultar deudores o beneficiarios sus delegados fidu
ciarios; administradores, los miembros de su consejo de administracin
propietarios o suplentes, estn o no en funciones; sus directivos o em
pleados; sus comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funcio
nes; sus auditores externos; los miembros del comit tcnico del fideico
miso respectivo; los ascendientes o descendientes en primer grado o
cnyuges de las personas citadas; las sociedades en cuyas asambleas
tengan mayora dichas personas o las mismas sociedades financieras de
objeto mltiple; c) Celebrar operaciones por cuenta propia; d) Actuar en
fideicomisos a travs de los cuales se evadan limitaciones o prohibicio
nes contenidas en esta u otras leyes; e) Responder a los fideicomitentes o
fideicomisarios del incumplimiento de los deudores por los bienes, dere
chos o valores del fideicomiso, salvo que sea por su culpa segn lo dis
puesto en la parte final del artculo 391 de la LTOC. Si al trmino del fi
deicomiso, los bienes, derechos o valores no hubieren sido pagados por
los deudores, la fiduciaria deber transferirlos, junto con el efectivo, bie
nes, y dems derechos o valores que constituyan el patrimonio fiducia
rio al fideicomitente o fideicomisario, segn sea el caso, abstenindose
de cubrir su importe; f) Actuar como fiduciarias en fideicomisos a tra
vs de los cuales se capten, directa o indirectamente, recursos del pbli
co mediante cualquier acto causante de pasivo directo o contingente; g)
Actuar en fideicomisos a travs de los cuales se evadan limitaciones o
prohibiciones contenidas en esta u otras leyes; h) Actuar como fiducia
rias en los fideicomisos a que se refiere el segundo prrafo del artculo
88 de la Ley de Sociedades de Inversin, e i) Administrar fincas rsti
cas, a menos que hayan recibido la administracin para garantizar al
fideicomisario el cumplimiento de una obligacin y su preferencia en el
pago con el valor de la misma finca o de sus productos.
C a p tu lo
XII
LA APERTURA D E CRDITO
h CONCEPTO
La apertura de crdito es un contrato en virtud del cual una de las
partes, llamada acreditante, se obliga a poner una suma de dinero a
disposicin de la otra, denominada acreditado, o a contraer por cuenta
de ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedi
do en la forma y trminos pactados, quedando obligado, a su vez, a res
tituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportuna
mente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso, a
pagar los intereses, comisiones, gastos y otras prestaciones que se esti
pulen (art. 291 LTOC).
2. IMPORTE, DISPOSICIN Y PLAZO DEL CRDITO
Cuando en el contrato no se haya fijado un lmite a Jas disposiciones
del acreditado, y no sea posible determ inar el importe del crdito por el
objeto a que se destina o de alguna otra forma estipulada por las partes,
debe entenderse que el acreditante queda facultado para establecer ese
lmite en cualquier tiempo (art. 293 LTOC).
Cuando las partes hayan fijado precisamente el importe del crdito
o su lmite, se entender, salvo pacto en contrario, que en l quedan
comprendidos los intereses, comisiones y gastos que deba cubrir el acre
ditado (art. 292 LTOC).
Las partes pueden convenir, aunque en el contrato se fije el importe
del crdito y el plazo en que tiene derecho a disponer de l el acredita
do, en que cualquiera o una sola de ellas estar facultada para restrin
gir el importe del crdito o el plazo de disposicin, o ambos a la vez, o
para denunciar el contrato a partir de una fecha determinada o en cual
quier tiempo, mediante aviso dado a la otra parte en la forma pactada
o, en su defecto, ante notario o corredor, y si no lo hay, por conducto de
la primera autoridad poltica del lugar de su residencia. Cuando la par
te a la que debe darse el aviso no se encuentre presente, la diligencia se
enterar con sus dependientes, familiares o criados o con algn vecino.
387
388
ELEM EN TO S D E D ER ECH O M ERCA N TIL MEXICANO
Cuando se ignore el domicilio o la residencia de la persona a la que

debe darse el aviso, ste podr hacerse en la direccin que elija el nota
rio, corredor o la autoridad poltica, en su caso (arts. 143 y 294 LTOC).
Cuando en el contrato no se haya estipulado plazo para que el acre
ditado haga uso del crdito, cualquiera de las partes podrn darlo por
concluido en cualquier tiempo, notificndolo as a la otra en la forma
prevista en el prrafo que antecede (art. 294 LTOC).
Cuando se denuncie el contrato o se d por terminado, en la forma
prevista en los dos prrafos anteriores, el crdito se extinguir en la
parte de que no hubiere hecho uso el acreditado. Pero, salvo pacto en
contrario, el acreditado quedar obligado a pagar los premios, comisio
nes o gastos correspondientes a las sumas de que no dispuso, a no ser
que la denuncia o la notificacin de terminacin procedan del acredi
tante (art. 294 LTOC).
3. RESTITUCIN DEL CRDITO
El importe del crdito, as como el de los premios, intereses, comi
siones, etc., correspondientes, deber ser devuelto por el acreditado al
acreditante en el plazo estipulado en el contrato respectivo.
Cuando no se haya fijado plazo para la devolucin de las sumas dis
puestas por el acreditado o para que ste reintegre al acreditante el im
porte de las obligaciones que por l haya asumido, la restitucin debe
hacerse al expirar el trmino sealado para el uso o disposicin del cr
dito, o en su defecto, dentro del mes que siga a la extincin del crdito
(art. 300 LTOC). Igual regla debe aplicarse por lo que se refiere al pago
de los intereses, premios, comisiones y dems prestaciones a cargo del
acreditado, as como respecto al saldo que a cargo de ste resulte al ex
tinguirse el crdito abierto en cuenta corriente (art. 300 LTOC).
4. EXTINCIN DEL CRDITO
El crdito se extingue y, por tanto, cesar el derecho del acreditado
a disponer del mismo en lo futuro, por las causas siguientes: a) Por ha
ber dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe, a no ser que el
crdito se haya abierto en cuenta corriente; b) Por la expiracin del pla
zo convenido; c) Por la notificacin de haberse dado por concluido el
contrato, cuando no se hubiere fijado plazo; d) Por la denuncia del con
trato, de acuerdo con lo previsto por el artculo 294 de la LTOC; e) Por la
falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado,
ocurridas con posterioridad al contrato, a menos que el acreditado suplemente o sustituya debidamente la garanta en el trmino convenido
al efecto f) Por hallarse cualquiera de las partes en estado de quiebra,
LA APERTURA D E CRD ITO
389
suspensin de pagos o liquidacin judicial; g) Por la muerte, interdic

cin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o por la disolucin de la
sociedad a cuyo favor se hubiere concedido el crdito (art. 301 LTOC).
5. DOCUMENTACIN DEL CRDITO
A veces, el acreditado, como reconocimiento de] adeudo a su cargo
y a favor del acreditante, puede otorgar o transm itir a ste un ttulo de
crdito o cualquiera otro documento. En tales casos, el acreditante no
queda facultado para descontar antes de su vencimiento el crdito as
documentado, a no ser que el acreditado lo haya autorizado expresa
mente para hacerlo (art. 299 LTOG).
Debe entenderse que, cuando sin estar autorizado, el acreditante
descuente o ceda indebidamente el crdito, ser responsable de los da
os y perjuicios que se causen al acreditado.
6. CRDITOS DE DINERO Y CRDITOS DE FIRMA
Segn que por virtud del contrato de apertura de crdito el acredi
tante se obligue a poner a disposicin del acreditado una suma de dine
ro o se obligue a contraer una obligacin por cuenta del acreditado, se
habla de crditos de dinero o de crditos de firma. El crdito de firma
puede adoptar la forma de crdito de aceptacin, de aval, etc.
Siempre que en virtud de una apertura de crdito dice el artculo
297 de la LTOC, el acreditado se obligue a aceptar u otorgar letras, a
suscribir pagars, a prestar su aval o, en general, a aparecer como en
dosante o signatario de un ttulo de crdito por cuenta del acreditado,
ste, salvo pacto en contrario, quedar obligado a constituir en poder
del acreditante la provisin de fondos suficientes, a m s tardar el da
hbil anterior a la fecha en que el documento aceptado, otorgado o sus
crito deba hacerse efectivo.
La aceptacin, el endoso, el aval o la suscripcin del documento
aade el precepto citado, as como la ejecucin del acto de que re
sulte la obligacin que contraiga el acreditante por cuenta del acreditado,
deba ste o no constituir la provisin de que antes se habla, disminui
rn desde luego el saldo del crdito, a menos que otra cosa se estipule;
pero, aparte de los gastos, comisiones, premios y dems prestaciones
que se causen por el uso del crdito, de acuerdo con el contrato, el acre
ditado slo estar obligado a devolver las cantidades que realmente su
pla el acreditante al pagar las obligaciones que as hubiere contrado y a
cubrirle nicamente los intereses que correspondan a tales sumas.
390
EL EM EN T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EX ICA N O -
7. CRDITO SIMPLE Y EN CUENTA CORRIENTE

Salvo convenio en contrario dice el artculo 295 de la LTOC, el
acreditado podr disponer a la vista de la suma objeto del contrato (cr
dito simple). Una vez dispuesto del crdito en su totalidad, el mismo se
extingue.
Por el contrario, la apertura de crdito en cuenta corriente da dere
cho al acreditado a hacer remesas, antes de la fecha fijada para la liqui
dacin, en reembolso parcial o total de las disposiciones que previa
mente hubiere hecho, quedando facultado, mientras el contrato no
concluya, para disponer en la forma pactada del saldo que resulte a su
favor (art. 296 LTOC). Son aplicables en esta materia los artculos 306,
308 y 309 de la LTOC, que examinamos en el captulo relativo al contra
to de cuenta corriente.
8. CRDITOS DESCUBIERTOS Y GARANTIZADOS
Se habla de crditos descubiertos cuando no se pacta garanta espe
cfica, que asegure su restitucin. De crditos garantizados, cuando s
la tienen.
El artculo 298 de la LTOC establece que la apertura de crdito sim
ple o en cuenta corriente puede ser pactada con garanta personal (v.
gr., fianza) o real (hipoteca, prenda). La garanta se entender extendi
da, salvo pacto en contrario, a las cantidades de que el acreditado haga
uso dentro de los lmites del crdito.
9. CRDITOS LIBRES Y DE DESTINO
En los crditos libres el acreditado podr usar del crdito para los
fines que mejor le convengan. Los crditos de destino son aquellos en
los que el acreditado debe disponer del crdito en la adquisicin de de
terminados bienes o en fines previamente establecidos (v. gr., en los cr
ditos refaccionarios y de habilitacin).
10.
APERTURA DE CRDITO
EN CUENTA CORRIENTE MEDIANTE
EXPEDICIN DE TARJETAS DE CRDITO
El artculo 46, en su fracc. VII, de la LIC, faculta a las instituciones
de crdito a expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertu
ra de crdito en cuenta corriente. Estas operaciones estn normadas
por las "Reglas a las que habrn de sujetarse las instituciones de banca
mltiple en la emisin y operacin de tarjetas de crdito bancarias" que
LA APERTURA DE C RD ITO
391
publicar la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico con la periodici

dad que sea necesaria.
En el contrato de apertura de crdito en cuenta corriente mediante
tarjetas de crdito, la institucin acreditante se obliga a pagar por cuen
ta del acreditado (tarjetahabiente), los bienes, servicios y, en su caso,
dinero en efectivo que proporcionen al acreditado los proveedores con
los que convenga la institucin bancaria. Para ese efecto, la tarjeta de
ber presentarse al establecimiento respectivo y el tarjetahabiente ha
br de suscribir pagars o utilizar notas de venta, fichas de compra u
otros documentos que para tal efecto sean aceptados por la institucin,
a favor del banco acreditante, entregndolos a dicho establecimiento.
Asimismo, con base en el contrato de apertura de crdito, la institucin
acreditante podr obligarse a pagar por cuenta del acreditado, las rde
nes de compra de bienes y servicios que el tarjetahabiente solicite, tele
fnicamente o por alguna va electrnica, a dichos proveedores, siempre
y cuando los bienes adquiridos sean entregados en el domicilio del pro
pio tarjetahabiente o en el que ste indique. El tarjetahabiente tambin
podr disponer de dinero en efectivo en las oficinas de la institucin, en
las de sus corresponsales bancarios y, en su caso, a travs de equipos o
sistemas automatizados.
Las tarjetas de crdito debern contener: 1. La mencin de ser tarje
ta de crdito y de que su uso est restringido al territorio nacional, o
bien que su uso podr hacerse tanto en el territorio nacional, como en
el extranjero; 2. La denominacin de la institucin que la expida; 3. Un
nmero seriado para efectos de control; 4. El nombre del titular y una
muestra de su firm a visual o codificada electrnicamente; 5. La men
cin de que su uso sujeta al taijetahabiente a las disposiciones estableci
das en el contrato de apertura de crdito correspondiente; 6. La men
cin de ser intransferible, y 7. La fecha de vencimiento de la tarjeta.
Las instituciones nicamente podrn entregar tarjetas de crdito
previa solicitud expresa hecha por el interesado. La entrega de tarjetas
de crdito deber hacerse al titular o a la persona que al efecto se iden
tifique dentro del domicilio del tarjetahabiente.
En los contratos de apertura de crdito en los que se prevea la posi
bilidad de que el acreditado no pague el total de las cantidades a su
cargo en la fecha lmite de pago, deber quedar especificada la forma
de calcular el importe de los pagos mnimos mensuales que, dicho acre
ditado deber efectuar en funcin del saldo a su cargo.
En el contrato de apertura de crdito podr pactarse que la institu
cin pague por cuenta del tarjetahabiente bienes, servicios, impuestos y
otros conceptos que acuerden los contratantes, cargando los importes
respectivos a la cuenta corriente que la institucin siga a su acreditado.
Los pagos de consumos o disposiciones efectuados en el extranjero, se
392
rn correspondidos invariablemente con un cargo en moneda nacional

a la cuenta del tarjetahabiente.
Las instituciones slo podrn cargar a sus acreditados: 1. El impor
te de los pagars suscritos por stos, fichas de compra, notas de venta u
otros documentos que sean aceptados por la institucin, 2. El importe
de las disposiciones de efectivo, 3. El importe de los pagos de bienes,
servicios, impuestos y otros conceptos que realicen por su cuenta, 4.
Los intereses pactados, 5. Las comisiones que se establezcan en el con
trato, y 6. Los gastos por cobranza, nicamente cuando exista una ges
tin de cobro conforme a los mecanismos establecidos en el contrato.
En los contratos de apertura de crdito se establecern los plazos de
amortizacin y, en su caso, las comisiones que se aplicarn a los acredi
tados por el uso de la tarjeta de crdito; los medios por los que se dar a
conocer el lmite del crdito al que habrn de sujetarse los tarjetahabientes y, de ser el caso, los supuestos bajo los cuales no se causarn in
tereses o no se cargarn comisiones. Las instituciones acordarn con
sus acreditados, en su caso, la tasa de inters que vayan a aplicar.
A las instituciones Ies estar prohibido modificar los trminos y
condiciones de los contratos de apertura de crdito durante su vigencia,
salvo en lo que se refiere al lmite de crdito, el cual podr ser disminui
do unilateral mente por la institucin siempre y cuando as lo establezca
el contrato.
En los referidos contratos se har constar expresamente la facultad
de las instituciones para denunciarlos en cualquier tiempo y cancelar
las tarjetas de crdito correspondientes. Lo anterior en el entendido de
que tal facultad no deber ser utilizada con el propsito de modificar
los trminos y condiciones del contrato de apertura de crdito objeto de
la denuncia.
Cuando las instituciones reciban aviso del extravo o robo de la tar
jeta de crdito o cuando se rescinda el contrato de apertura de crdito,
las propias instituciones directamente o a travs de las empresas opera
doras del sistema de taijetas de crdito a las cuales estn afiliadas, de
bern dar aviso a los proveedores o corresponsales con quienes tengan
celebrados contratos, en el sentido de que la tarjeta respectiva ya no de
ber ser aceptada.
Las instituciones debern enviar mensualmente a sus acreditados
un estado de cuenta indicando, cuando menos, las cantidades cargadas
y abonadas durante cada perodo, as como, en su caso, los datos nece
sarios para determinar los intereses. Las instituciones debern remitir
los estados de cuenta dentro de los cinco das siguientes a la fecha de
corte, misma de la que debern informar por escrito a los acreditados,
no pudiendo variarse sin previo aviso, tambin por escrito, comunicado
con treinta das de anticipacin.
C a p tu lo
XIII
EL DESCUENTO
1. CONCEPTO
Esta operacin de crdito, de enorme importancia en la prctica co
mercial y bancaria, no tiene regulacin expresa en nuestra legislacin
mercantil, excepto por lo que se refiere a la figura del descuento de cr
ditos en libros. Sin embargo, la LIC alude en muchas ocasiones a las
operaciones de descuento.
El descuento ha sido definido por Rodrguez Rodrguez,1 en la for
ma siguiente:
Es un contrato de a p e rtu ra de crdito en el que el acreditante (descontante
o descontador) pone u na sum a de dinero a disposicin del acred itad o (descontatario), a cam bio de la transm isin de un crdito de vencim iento poste
rior. El im porte del crdito que concede el acreditante es igual al del crd i
to que adquiere, dism inuido en un a cantidad proporcional al tiem po que
falta para que venza.
Segn Cervantes Ahumada:2

Consiste en la adquisicin, por parte del descontante, de un crdito a cargo
de un tercero del que es titu la r el descontatario, m ediante el pago al co n ta
do del im porte del crdito, menos la tasa de) descuento.
Esto es, en sntesis, consiste en la adquisicin al contado.de un cr

dito a plazo".3
As, en virtud del descuento el descontatario debe transm itir al des
contante la titularidad de un crdito an no vencido, y este ltimo se
obliga a entregar al descontatario el importe de dicho crdito, menos la
deduccin convenida (tasa del descuento).
1 Curso de derecho mercantil, T. II, p. 506.

2 Ttulos y operaciones de crdito, p. 244.
3 ALDRIGUETTI, Tcnica bancaria. Mxico, 1944, p. 63.
393
394
ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANQ
2. EL DESCUENTO CAMBIARIO
Se conoce con este nombre el descuento de crditos que estn re
presentados por ttulos de crdito, principalmente por letras de cam
bio o pagars. El descuento cambiario se realiza mediante endoso del
ttulo que hace el descontatario a la orden del descontante. El prim e
ro, en su carcter de endosante y, por tanto, de obligado en va de re
greso, responde solidariamente del pago del ttulo, si el obligado directo
no lo hace.
Este descuento es operacin muy frecuente en la prctica comercial
y bancaria.
3. EL REDESCUENTO
Cuando el descontante cede a su vez a otro el crdito que le ha
transmitido el descontatario, nos encontramos frente a la figura del
redescuento.
Esto es, se llama redescuento a la operacin de descontar los crdi
tos que su titular ha adquirido en calidad de descontante.4
4. EL DESCUENTO DE CRDITO EN LIBROS
Esta operacin slo puede ser celebrada, en su aspecto pasivo, por
instituciones de crdito (art. 290 LTOC).
Dice el artculo 288 de la LTOC, que los crditos abiertos en los li
bros de los comerciantes podrn ser objeto de descuento, aun cuando
no estn amparados por ttulos de crdito suscritos por el deudor, siem
pre que se renan las siguientes condiciones: a) Que los crditos sean
exigibles a trmino o con previo aviso fijos; b) Que el deudor haya mani
festado por escrito su conformidad con la existencia del crdito; c) Que
el contrato de descuento se haga constar en pliza a la cual se adiciona
rn las notas o relaciones que expresen los crditos descontados, con
mencin del nombre y domicilio de los deudores, del importe de los cr
ditos, del tipo de inters pactado y de los trminos y condiciones de
pago; d) Que el descontatario entregue al descontante letras giradas a la
orden de ste, a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para
cada crdito. El descontante no quedar obligado a la presentacin de
esas letras para su aceptacin o pago, y slo podr usarlas en caso de que
el descontatario lo faculte expresamente al efecto y no entregue al des
contante, a su vencimiento, el importe de los crditos respectivos.
* RODRGUEZ R o d r g u e z , Curso de derecho mercantil, T. II, p. 508.
EL D ESCU ENTO
395
Por su parte, el artculo 289 de la LTOC dispone que el descontatario ser considerado, para todos los efectos legales, como m andatario
del descontante, en cuanto se refiere al cobro de los crditos, materia del
descuento.
M;
%
*-
C a p t u l o X IV
LOS CRDITOS DE HABILITACIN O AVO

Y LOS REFACCIONARIOS
1. CONCEPTO
Estas operaciones de crdito se caracterizan por su especial destino
y garanta. Se conocen tambin con el nombre de crditos a la produc
cin, porque su importe debe ser invertido precisamente en la adqui
sicin de los medios productivos necesarios para el fomento de determi
nada empresa. A continuacin examinaremos el concepto legal de estas
operaciones.
En virtud del contrato de crdito de habilitacin o avo, dice el ar
tculo 321 de la LTOC, el acreditado (aviado) queda obligado a invertir el
importe del crdito que le otorga el acreditante (aviador), precisamente
en la adquisicin de las materias prim as y materiales, y en el pago de
los salarios y gastos directos de explotacin indispensables para los fi
nes de su empresa.
Por el contrato de crdito refaccionario, segn el artculo 323 de la
LTOC, el acreditado (refaccionado) queda obligado a invertir el importe
del crdito otorgado por el acreditante (refaccinador), precisamente en
la adquisicin de aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ga
nado o animales de cra, en la realizacin de plantaciones o cultivos c
clicos o permanentes, en la apertura de tierras para el cultivo, en la
compra o instalacin de m aquinaria o en la construccin y realizacin
de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del refac
cionado. Adems, aade el artculo citado, podr pactarse que parte del
importe del crdito se destine a cubrir las responsabilidades fiscales
que pesen sobre la empresa del refaccionado al tiempo de celebrarse el
contrato o a cubrir los adeudos del propio refaccionado originados por
gastos de explotacin o compra de bienes o ejecucin de las obras que se
mencionan, siempre que los actos u operaciones de que procedan tales
adeudos hayan tenido lugar dentro del ao anterior a la fecha del
contrato.
De acuerdo con la doctrina, los crditos refaccionarios se distin397
398
EL EM EN T O S D E D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
guen de los de avo "en la mayor permanencia de los bienes que deben
adquirirse con su importe. En los crditos de avo estos medios de pro
duccin se consumen o emplean en un solo ciclo de produccin, en tan
to que en los crditos refaccionarios esos medios son de carcter per
manente o bien tienen una larga duracin que hace posible su empleo
durante varios ciclos productivos".1 O como dice Cervantes Ahumada,2
"en tanto que el avo se aplica directamente al proceso inmediato de
producir, la refaccin se aplica en una operacin ms de fondo, en pre
parar a la empresa para el fenmeno productivo."
Los crditos de habilitacin o avo y los refaccionarios pueden ser
otorgados y generalmente as sucede en forma de apertura de crdi
to, aplicndose entonces los preceptos relativos a este ltimo contrato
(art. 325 LTOC).
2. FORMA Y REGISTRO
Dispone la fraccin 111 del artculo 326 de la LTOC, que los crditos
de habilitacin o avo y refaccionarios debern consignarse en contrato
privado, que se firmar por triplicado ante dos testigos conocidos y se
ratificarn ante el encargado del Registro Pblico en que deban ser
inscritos.
En los contratos deber expresarse lo siguiente: a) El objeto de la
operacin; b) La duracin y la forma en que el aviado o refaccionado, en
su caso, podr disponer del crdito; c) Los bienes que se afecten en ga
ranta; d) Los dems trminos y condiciones que convengan las partes
(art. 326, fracs. I y II, LTOC).
Debern inscribirse en el Registro de Hipotecas que corresponda,
segn la ubicacin de los bienes inmuebles, afectos en garanta, o en el
Registro de Comercio, cuando en la garanta no se incluya la de bienes
inmuebles. No surtirn efectos contra tercero, sino desde la fecha y hora
de su inscripcin en el Registro (art. 326, frac. IV, LTOC).
3. GARANTA
Hemos dicho que los crditos de habilitacin o avo y los refacciona
rios se caracterizan por su especial garanta.
Los crditos de habilitacin o avo, dice el artculo 322 de la LTOC,
estarn garantizados con las materias prim as y materiales adquiridos, y
con los frutos, productos o artefactos que se obtengan con el crdito,
aunque stos sean futuros o pendientes.
1 R o d r g u e z R o d r g u e z , Curso de derecho mercantil,
T. II, p. 515.
LOS C RD ITO S DE HABILITACIN 0 AVO Y LOS REFACCIONARIOS
399
Por su parte, los crditos refaccionarios quedarn garantizados con

las fincas, construcciones, edificios, maquinaria, aperos, instrumentos,
muebles y tiles, y con los frutos o productos futuros de la empresa a
cuyo fomento haya sido destinado el crdito (artculo 324 LTOC).
La garanta por crditos refaccionarios sobre fincas, construccio
nes, edificios y muebles inmovilizados, comprender: a) El terreno cons
titutivo del predio, b) Los edificios y cualesquiera otras construcciones
existentes al tiempo de otorgarse el crdito, o edificados posteriormen
te; c) Los muebles inmovilizados y los animales fijados en el contrato en
que se consigne el crdito como pie de cra en los predios rsticos desti
nados total o parcialmente a la ganadera; d) La indemnizacin even
tual que se obtenga por seguro en el caso de destruccin o prdida de
los bienes citados (art. 332 LTOC).
Cuando alguien explote una empresa a cuyo fomento se destine el
crdito, aun cuando no sea titular de la misma, podr constituir la pren
da correspondiente, a menos que el titular de dicha empresa se haya
reservado el derecho de consentir en la constitucin de la prenda en el
contrato respectivo y ste se encuentre debidamente inscrito en el Re
gistro que corresponda (art. 331 LTOC).
Los bienes que queden gravados prendariamente a favor del aviador
o refaccionador en su caso, podrn quedar en poder del deudor (aviado o
refaccionado), en cuyo caso, este ltimo se considerar para los fines de
la responsabilidad civil y penal correspondiente, como depositario judi
cial de los frutos, productos, ganados, aperos y dems bienes muebles
dados en prenda (art. 329 LTOC).
El aviador o refaccionador, en su caso, podr reivindicar los bienes
dados en prenda, d quienes los hayan adquirido directamente del deu
dor o contra los adqui rentes posteriores que hayan conocido o debido
conocer las prendas constituidas sobre ellos (artculo 330 LTOC).
4. PREFERENCIA
Los crditos de habilitacin o avio, debidamente registrados, se pa
garn con preferencia a los refaccionarios, y ambos con preferencia a
los hipotecarios inscritos con posterioridad (art. 328 LTOC).
En el caso de crditos refaccionarios, cuando la garanta se consti
tuya sobre fincas, edificios y muebles inmovilizados, el refaccionador
tendr derecho de preferencia para el pago de su crdito con el produc
to de los bienes gravados sobre todos los dems acreedores del deudor,
con excepcin de los acreedores hipotecarios inscritos con anterioridad
(art. 333 LTOC). Esta preferencia no se extinguir por el hecho de que
los bienes gravados sean transmitidos a terceros.
400
EL EM EN T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
5. INVERSIN DEL CRDITO

Hemos visto cmo la ley establece que el aviado o refaccionado debe
destinar el importe de los crditos de avo y refaccionarios precisamen
te a los fines de fomento de su empresa, en los trminos pactados.
Sin embargo, hay que advertir que el aviador o refaccin ador estn
facultados para exigir que el crdito se invierta precisamente en tales
fines, pero, al mismo tiempo, tienen tambin la obligacin de cuidar la
exacta y correcta inversin del crdito. Un derecho y una obligacin.
As, el artculo 327 de la LTOC establece que quienes otorguen crditos
de habilitacin o avo o refaccionarios debern cuidar que su importe se
invierta precisamente en los objetos determinados en el contrato, y que
si se probare que se han invertido en otros fines a sabiendas del acredi
tante, ste, por su negligencia, perder las garantas naturales de estos
crditos.
El acreedor tendr en todo tiempo el derecho de designar, a su cos
ta, salvo pacto en contrario, un interventor que cuide del exacto cumpli
miento de las obligaciones del acreditado, quien estar obligado a darle
todas las facilidades necesarias para el cumplimiento de sus funciones
(art. 327 LTOC).
6. DOCUMENTACIN DEL CRDITO
El acreditado, segn dispone el artculo 325 de la LTOC, podr otor
gar a la orden del acreditante pagars para representar las disposicio
nes que haga, siempre que sus vencimientos no sean posteriores al del
crdito, que se haga constar en tales ttulos su procedencia de manera
que queden debidamente identificados y que contengan las anotaciones
de registro del crdito original.
La transmisin de estos ttulos de crdito implica, en todo caso, la
responsabilidad solidaria del que la efecta y l traspaso de la parte co
rrespondiente del principal del crdito representada por el pagar con
las garantas y dems derechos accesorios en la proporcin que corres
ponda (art. 325 LTOC).
Cuando el acreditante haya endosado los pagars conservar, salvo
pacto en contrario, la obligacin de vigilar la inversin que del crdito
deba hacer el acreditado, as como la de cuidar y conservar las garan
tas otorgadas, actuando para estos fines como mandatario de los tene
dores de los pagars (art. 327 LTOC).
LOS CRDITOS DE HABILITACIN O AVO Y LOS REFACCIONARIOS
401
7.
RESCISIN
DEL CONTRATO Y VENCIMIENTO ANTICIPADO
El acreditante podr rescindir el contrato, dar por vencida anticipa
damente la obligacin y exigir el pago del importe del crdito, en los
casos siguientes: a) Si el acreditado emplea el importe del crdito en fi
nes distintos a los pactados; b) Si el acreditado no atiende su empresa
con la debida diligencia; c) Cuando el acreditado traspase la empresa para
cuyo fomento se ha otorgado el crdito sin consentimiento previo del
acreditante (arts. 327 y 328 LTOC).
Captulo XV
EL REPORTO
1. CONCEPTO
En virtud del reporto, dice el artculo 259 de la LTOC, el reportador
adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se
obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de
igual especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo pre
cio, ms un premio.
Es una operacin eminentemente burstil; aunque tambin puede
realizarse fuera de bolsa. Nuestra ley la regula entre las operaciones de
crdito.
Los ttulos de crdito objeto de operaciones de reporto deben ser
fungibles, esto es, seriales y de mercado.1
La existencia de elementos comunes ha originado que algunos auto
res identifiquen el contrato de reporto con otros contratos, como, por
ejemplo, el mutuo, la compraventa, etc. Sin embargo, debe afirmarse
que el reporto es una figura jurdica de naturaleza peculiar, distinta a
cualquiera otra.
No puede negarse dice Pizarro Len2que en el reporto existen elemen
tos comunes con otros contratos, pero de ninguna manera puede afirmarse
que sean idnticos en cuanto a su naturaleza. El reporto tiene caractersti
cas propias que lo distinguen de los dems contratos. El contrato de repor
to es un contrato sui gneris, con toda la extensin que este trmino indica,
de naturaleza especfica. Es un contrato singular con regias y procedi
mientos de ejecucin distintos de los dems.
El reporto, segn establece el artculo 259 de la LTOC, se perfeccio
na por la entrega de los ttulos de crdito y su endoso, cuando sean a la
orden o nominativos. Es, pues, un contrato real.
C e rv a n te s Ahum ada, Ttulos y operaciones de crdito, p. 226.
2 Naturaleza jurdica del contrato de reporto, Mxico, 1955, p. 103.

403
404
2. FORMA
El contrato de reporto constar por escrito y expresar: a) Los nom
bres del reportador y del reportado; b) La clase de ttulos de crditos
dados en reporto; c) Los datos para la identificacin de los ttulos; d) El
plazo fijado para el vencimiento de la operacin; e) El precio y el premio
pactados o la manera de determinarlos (art. 260 LTOC).
3. EL PREMIO
Establece el artculo 259 de la LTOC, que el reportador deber trans
ferir al reportado, en el plazo convenido, la propiedad de otros tantos
ttulos de la misma especie de los que haya adquirido, contra reembolso
del precio ms un premio. Y aade que, salvo pacto en contrario, el pre
mio queda a beneficio del reportador.
El premio (o prima) es la suma que paga el reportado sobre el pre
cio de la operacin y representa la compensacin que el mismo da al
reportador por la utilizacin del dinero de ste y por el servicio que le
presta recibiendo los ttulos, conservndolos y restituyndolos al liqui
darse la operacin.3
Cuando se establece el premio en beneficio del reportado se haba
de deporto.
4. OBLIGACIONES ESPECIALES DEL REPORTADOR
Tiene las siguientes: a) Ejercitar por cuenta del reportado el derecho
opcional que los ttulos de crdito atribuyan, siempre y cuando el repor
tado le provea de los fondos suficientes dos das antes, por lo menos, al
vencimiento del plazo sealado para el ejercicio del derecho de opcin
(art. 261 LTOC); b) Ejercitar por cuenta del reportado, salvo pacto en
contrario, los derechos accesorios correspondientes a los ttulos dados
en reporto y a acreditar al reportado los dividendos o intereses que se
paguen sobre dichos ttulos durante el reporto, para ser liquidados al
vencimiento de la operacin (art. 262 LTOC).
5. OBLIGACIONES ESPECIALES DEL REPORTADO
Cuando durante el plazo del reporto deba ser pagada alguna exhibi
cin sobre los ttulos de crdito objeto del mismo, el reportado deber
proporcionar al reportador los fondos necesarios, por lo menos, con dos
das de anticipacin a la fecha en que la exhibicin haya de ser pagada.
3 Rodrguez R odrguez , Curso de derecho mercantil,
T. II, p. 524.
405
EL REPORTO
Cuando el reportado no cumpla con esta obligacin, el reportador pue

de proceder desde luego a liquidar el reporto (art. 263 LTOC).
6. PLAZO DEL REPORTO
Al llegar el vencimiento, el reporto puede extinguirse, prorrogarse o
renovarse. Se prorroga si la operacin contina en las mismas condicio
nes. Se renueva si se redacta un nuevo contrato en el que se introduz
can variantes respecto del primitivo.4
De acuerdo con el artculo 265 de la LTOC, el plazo del reporto en
ningn caso ser mayor de cuarenta y cinco das. Sin embargo, la ope
racin podr ser prorrogada una o ms veces, sin que la prrroga su
ponga la celebracin de un nuevo contrato. Es suficiente al efecto la
simple mencin "prorrogado, suscrita por las partes, en el documento
en que se haya hecho constar la operacin primitiva.
Cuando no se haya sealado expresamente el plazo de la operacin,
el reporto se entender pactado para liquidarse el ltimo da hbil del
mismo mes en que la operacin se celebre, a menos que la fecha de cele
bracin sea posterior al da 20 del mes, en cuyo caso se entender pac
tado para liquidarse el ltimo da hbil del mes siguiente, (art. 264
LTOC).
Si el prim er da hbil siguiente a la expiracin del plazo en que el
reporto debe liquidarse, el reportado no liquida la operacin ni sta es
prorrogada, se tendr por abandonada y el reportador podr exigirle
desde luego el pago de las diferencias que resulten a su cargo (art. 266
LTOC).
4 A l d r i g h e t t i , Tcnica bancaria, p. 130.
C a ptu lo XVI
EL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE
1. CONCEPTO
El artculo 302 de la LTOC define el contrato de cuenta corriente en
los siguientes trminos: en virtud del contrato de cuenta corriente, los
crditos derivados de las remesas recprocas de las partes se anotan
como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y slo el saldo que
resulta a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y dis
ponible.
Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta se refie
re se incluirn en sta, salvo convenio en contrario (art. 303 LTOC).
La institucin de la cuenta corriente se ha formado en la prctica
mercantil. Mediante el contrato de cuenta corriente las partes persiguen
la finalidad de limitar o disminuir sus pagos en efectivo. As, en efecto,
dos comerciantes que tengan constantes relaciones de negocios podrn
convenir en no exigirse el pago de sus crditos recprocos, derivados de
las remesas que se hagan, sino en inscribirlos o anotarlos en una cuen
ta, y exigir solamente el saldo que resulte a su clausura o cierre.
El contrato de cuenta corriente es puramente consensual; su cele
bracin no requiere formalidad alguna, basta simplemente el consenti
miento de las partes.
2. LAS REMESAS
Se entiende por remesa, dice Cervantes Ahumada,1 no slo el envo mate
rial que haga un cuentacorrientista al otro, sino toda operacin que motive
una anotacin en la cuenta corriente, por producir un crdito contra algu
na de las partes.
Morando, por su parte, afirma:
No es remesa el valor, el efecto y mucho menos la mercanca que un cuen
tacorrientista envi al otro; tampoco est representada la remesa por la
* Ttulos y operaciones de crdito, p. 261.
408
operacin, por el negocio jurdico, que hace nacer la relacin obligatoria

singular que deber ser regulada por la cuenta corriente. La operacin,
el negocio jurdico, no son propiamente la remesa, sta es precisamente el
crdito que de aqullos resulta.
3. EFECTOS DEL CONTRATO
DE CUENTA CORRIENTE
Fundamentalmente, la cuenta corriente produce el efecto de que
una vez anotados en ella los crditos derivados de las remesas que rec
procamente se hacen las partes, tales crditos dejan de ser exigibles in
dividualmente considerados, sindolo tan slo el saldo que resulte des
pus de operar su compensacin.
Esto es, por virtud del contrato de cuenta corriente, los crditos re
cprocos de las partes se compensan, hacindose slo exigible el saldo
que aparezca a cargo de uno de los cuentacorrientistas.
El crdito por el saldo ser un crdito lquido y exigible a la vista o
en los trminos pactados en el contrato correspondiente (art. 308 LTOC).
Desde luego, salvo pacto en contrario, la inscripcin de un crdito
en la cuenta corriente no excluye las acciones o excepciones relativas a
la validez de los actos o contratos de que proceda la remesa. Cuando el
acto o contrato sean anulados, la partida correspondiente se cancelar
en la cuenta (art. 304 LTOC).
Salvo reserva expresa para el caso de insolvencia del deudor, la ins
cripcin en cuenta de un crdito contra tercero se entiende definitiva y
a riesgo de quien recibe la remesa (art. 306 LTOC).
Establece el artculo 306 de la LTOC que, a falta de pacto expreso, la
remesa de ttulos de crdito se entiende siempre hecha "salvo buen co
bro. Es sta una aplicacin del principio general contenido en el art. 7o
de la LTOC, que dispone que los ttulos de crdito dados en pago se pre
sumen recibidos bajo la condicin salvo buen cobro.
Si existe la clusula salvo buen cobro", expresa o tcita, y el crdito
no es pagado a su vencimiento, el que recibi el crdito podr, a su elec
cin, asentar en la cuenta la contrapartida correspondiente, restituyen
do el ttulo, o ejercitar las acciones que de ste se deriven (art. 306
LTOC).
El cuentacorrientista que incluya en la cuenta un crdito garantiza
do con prenda o hipoteca, tendr derecho a hacer efectiva la garanta
por el importe del crdito garantizado, en cuanto resulte acreedor del
saldo (art. 305 LTOC). Cuando hubiere fiadores o coobligados, stos que
darn obligados en los trminos de sus contratos por el monto de ese
crdito en favor del cuentacorrientista que hubiere hecho la remesa y en
cuanto ste resulte acreedor del saldo (art. 305 LTOC).
el
CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE
409
4. CLAUSURA DE LA CUENTA Y TERMINACIN

DEL CONTRATO
La clausura de la cuenta para la liquidacin del saldo debe efectuar
se, salvo pacto o uso en contrario, cada seis meses (art. 308 LTOC).
Si posteriormente a la clausura de la cuenta el saldo es llevado a
una nueva cuenta, causar intereses al tipo convenido para las otras re
mesas, y en caso contrario, al tipo legal (art. 308 LTOC). Cuando el con
trato termina por la clausura de la cuenta, deber entregarse el saldo al
cuentacorrientista que resulte acreedor.
El contrato de cuenta corriente termina: a) Al vencimiento del plazo
convenido; b) Cuando sea por tiempo indeterminado, por denuncia que
haga cualquiera de las partes en cada poca de clausura de la cuenta,
debiendo dar aviso al otro cuentacorrientista, por lo menos diez das
antes de la fecha de la clausura (art. 310 LTOC).
La muerte o incapacidad superveniente de uno de los cuentacorrientistas no supone la terminacin del contrato sino cuando sus herederos
o representantes, o el otro cuentacorrientista, opten por su terminacin
(art. 310 LTOC).
En lugar oportuno examinaremos el efecto de la quiebra sobre el
contrato de cuenta corriente.
5. RECTIFICACIONES
Las acciones para la rectificacin de los errores de clculo, de las
omisiones o duplicaciones, prescriben en el trmino de seis meses, a
partir de la clausura de la cuenta (art. 309 LTOC).
6. EMBARGO DE LA CUENTA CORRIENTE
Dispone el artculo 307 de la LTOC que el acreedor de un cuentaco
rrientista puede pedir el aseguramiento y la adjudicacin del saldo
eventual de la cuenta corriente.~En este caso, aade, no podrn tomarse
en consideracin con respecto al embargante, desde la fecha del asegu
ramiento, las partidas de cargo correspondientes a operaciones nuevas.
No se considerarn como operaciones nuevas las que resulten de un de
recho del otro cuentacorrientista ya existente en el momento del em bar
go, aun cuando todava no se hubieren hecho las anotaciones respecti
vas en la cuenta.
El cuentacorrientista contra el que se hubiere dictado el embargo
debe notificarlo al otro cuentacorrientista, y ste tendr derecho a pedir
desde luego la terminacin de la cuenta (art. 307 LTOC).
C a pt u l o XVII
LA CARTA DE CRDITO
1. CONCEPTO
Es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago que expresa
en un documento girado por una persona (dador) al destinatario, para que
ste ponga a disposicin de persona determinada (el beneficiario), una can
tidad fija o varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un
mximo cuyo lmite se seala en el mismo documento.1
Esta definicin encuentra su base en el artculo 311 de la LTOC, que
dispone que las cartas de crdito debern expedirse en favor de persona
determinada y no sern negociables y que expresarn una cantidad fija
o varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un mximo
cuyo lmite se sealar precisamente.
Las cartas de crdito no son ttulos de crdito: no son negociables, no
se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho algu
no contra las personas a quienes van dirigidas (arts. 311 y 312 LTOC).
Nuestra LTOC las considera entre las operaciones de crdito; pero
opinamos que no tienen este carcter en los casos en que el tomador
haya dejado en poder del dador el importe de la carta de crdito.
2. ELEMENTOS PERSONALES
Lo son el dador, el destinatario y el beneficiario o tomador.
El dador es la persona que emite o suscribe la carta de crdito.
El destinatario es la persona a quien la carta de crdito va dirigida
y que debe entregar su importe, en la forma pactada, al beneficiario. En
las cartas de crdito puede designarse un solo destinatario o varios.
En este ltimo caso se habla de cartas de crdito circulares.
El tomador o beneficiario es la persona designada en la carta de
crdito para recibir su importe.
1 R o d r g u e z R o d r g u e z , C u r s o d e d e r e c h o m e r c a n ti l, T. 11, p. 526.
411
412
3. DERECHOS Y OBLIGACIONES
El beneficiario, salvo el caso de que previamente haya entregado al
dador el importe de la carta de crdito, deber restituir dicho importe
en la forma pactada, otorgando, en su caso, las garantas necesarias
para ese efecto.
El tomador no tendr derecho alguno contra el dador sino cuando
haya dejado en su poder el importe de la carta de crdito, o sea su
acreedor por ese importe, en cuyo caso el dador estar obligado a resti
tuir el importe de la carta si sta no fuere pagada, y a pagar, adems,
los daos y perjuicios. En el caso de que el tomador hubiere garantizado
el importe de la carta de crdito, y sta no fuere pagada, el dador estar
obligado al pago de los daos y perjuicios, cuyo monto no exceder en
ningn caso de la dcima parte del importe de la suma que no hubiere
sido pagada, adems de los gastos causados por el aseguramiento o
fianza (art. 313 LTOC).
El tomador en ningn caso tendr accin para reclam ar al destina
tario el importe de la carta de crdito (art. 312 LTOC). Entre ellos no
existe relacin jurdica.
Por su parte, el dador deber restituir al destinatario las sumas que
haya entregado al beneficiario. As, dispone el artculo 315 de la LTOC
que el que expida una carta de crdito quedar obligado hacia la perso
na a cuyo cargo la dio por la cantidad que sta pague en virtud de la
carta, dentro de los lmites fijados en la misma.
4. REVOCACIN Y EXTINCIN DE LAS CARTAS
DE CRDITO
El dador, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe
de la carta de crdito en su poder, lo haya garantizado o sea su acree
dor por dicho importe, podr anularla en cualquier tiempo, ponindolo
en conocimiento del tomador y del destinatario o destinatarios (art. 314
LTOC).
El plazo de las cartas de crdito, salvo pacto en contrario, ser de
seis meses, contados desde la fecha de su expedicin. Transcurrido el
plazo establecido en la carta de crdito o, en su defecto, el de seis meses
a que nos hemos referido, la misma quedar cancelada (art. 316 LTOC).
C aptulo X V III
EL CRDITO CONFIRMADO
1. CONCEPTO
En virtud del contrato de crdito confirmado, el acreditante se obli
ga directamente en favor de un tercero (beneficiario) por cuenta del so
licitante del crdito (acreditado) (art. 317 LTOC).
Es una figura frecuentemente empleada en las relaciones nacidas
del comercio internacional. El acreditante generalmente es una institu
cin de crdito.
Los exportadores extranjeros que venden sus mercancas a empre
sas mexicanas, concedindoles a veces plazo para el pago de su precio,
exigen una carta o escrito de confirmacin de un banco, el cual pagar
el precio o aceptar los ttulos de crdito que lo documenten, una vez
recibidas las mercancas o los documentos representativos de las mis
mas, cuya entrega se haya establecido.
Dice Rodrguez Rodrguez1 que es ste un contrato de apertura de
crdito en el que, por definicin, el acreditado no recibe su importe,
sino que el mismo se transmite a un tercero beneficiario contra entrega
de ciertos documentos representativos.
El crdito confirmado puede ser de dinero o de firma.
2. FORMA
El crdito confirmado debe constar por escrito (art. 317 LTOC).
Normalmente esta operacin se documenta: a) Con la solicitud de
crdito que formula el acreditado al acreditante; b) El escrito de confir
macin que el acreditante debe remitir al tercero beneficiario.
' Curso de derecho mercantil, T. II, p. 510.

413
414
3. OBLIGACIONES, DERECHOS
Y RESPONSABILIDADES DEL ACREDITANTE
El acreditante queda obligado frente al tercero beneficiario en los
trminos del escrito de confirmacin.
El acreditante es responsable frente al solicitante del crdito, de
acuerdo con las reglas del mandato {art. 319 LTOC).
Cuando la operacin no sea ejecutada directamente por el acredi
tante sino por persona que l designe, ser responsable de los actos de
sta (art. 319 LTOC).
El acreditante podr oponer al beneficiario las excepciones deriva
das del escrito de confirmacin y, salvo lo dispuesto en dicho escrito, las
que nazcan de las relaciones entre el beneficiario y el que pidi el crdi
to. En ningn caso podrn ser opuestas al beneficiario las excepciones
que resulten de las relaciones entre el acreditante y el acreditado (art.
320 LTOC).
4. OBLIGACIONES DEL SOLICITANTE
El solicitante o acreditado queda obligado a devolver al acreditante
las cantidades que ste haya pagado al beneficiario por cuenta de aqul
o a hacer oportunamente la suficiente provisin para cubrir los ttulos
de crdito que haya suscrito.
El solicitante no podr revocar el crdito (art. 317 LTOC).
5. OBLIGACIONES Y DERECHOS
DEL BENEFICIARIO
El beneficiario deber cumplir las obligaciones que se estipulen a su
cargo en el escrito de confirmacin del crdito. Por ejemplo, entregar al
acreditante los documentos representativos de las mercancas vendidas
y los dems establecidos (carta de porte o conocimiento de embarque,
certificado de depsito, "factura, pliza de seguro).
El beneficiario, salvo estipulacin en contrario, podr transferir el
crdito abierto a su favor. En este caso, quedar sujeto a todas las obli
gaciones que en el escrito de confirmacin del crdito se hayan estipula
do a su cargo (art. 318 LTOC).
C a ptu lo XIX
LOS DEPSITOS BANCARIOS
1. GENERALIDADES
Tienen el carcter de depsitos bancarios los recibidos por las insti
tuciones de crdito.
Los depsitos bancarios se encuentran regulados por la LIC y por
las llamadas "condiciones generales establecidas por las instituciones
de crdito para este tipo de operaciones pasivas. Dichas condiciones
generales" respecto a los depsitos a la vista, retirables en das preesta*
blecidos y de ahorro podrn ser modificadas por la institucin confor
me a las disposiciones aplicables, mediante aviso dado con treinta das
de anticipacin, por escrito, a travs de publicaciones en peridicos de
amplia circulacin. Tratndose de incrementos al importe de las comi
siones, as como de nuevas comisiones que pretendan cobrar, se estar a
lo dispuesto en la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Ser
vicios Financieros (arts. 56, 57 y 58, LIC).
2. DEPSITOS BANCARIOS DE DINERO
Son los que tienen por objeto precisamente dinero, en moneda na
cional o en divisas o monedas extranjeras.
A.
D e p s i t o s r e g u l a r e s e ir r e g u l a r e s
Los depsitos bancarios de dinero pueden ser regulares o irre

gulares.
Son depsitos irregulares los que transfieren al depositario la pro
piedad del dinero depositado y lo obligan a restituir la suma depositada
en la misma especie (art. 267 LTOC).
El depsito es regular cuando no transfiere la propiedad del dinero
depositado al depositario. Esto sucede cuando el dinero se deposita en
caja, saco o sobre cerrado, en cuyo caso el retiro del depsito quedar
sujeto a los trminos y condiciones que en el contrato respectivo se ha
yan pactado (art. 268 LTOC).
415
1
416
B. D e p s it o s a la v ist a a p l a z o y c o n p r e v io a v iso
Los depsitos de dinero a la vista podrn ser retirados por el depo

sitante, total o parcialmente, en cualquier tiempo despus de su consti
tucin. Cuando el depsito se constituya sin mencin especial de plazo,
se entender reti rabie a la vista (art. 271 LTOC).
Tienen el carcter de depsitos de dinero a plazo aquellos en que la
institucin depositaria solamente tiene la obligacin de restituirlos una
vez transcurrido el trmino establecido en el contrato respectivo.
Estos depsitos pueden retirarse a plazo fijo o con previo aviso. En
el primer caso, el depsito podr retirarse precisamente al vencimiento
del trmino estipulado. En el segundo, el depsito podr retirarse en un
plazo determinado, a partir de la fecha en que el depositante d el aviso
correspondiente al depositario. Cuando al constituirse el depsito pre
vio aviso no se seale plazo, se entender que es retirable al da hbil
siguiente a aquel en que se dio el aviso (art. 271 LTOC).
C.
D e p s it o s a la v ista e n c u e n t a d e c h e q u e s
a) Concepto
Son los ms frecuentes en la prctica bancaria. Los depsitos de
dinero constituidos a la vista se entendern entregados, salvo convenio
en contrario, en cuenta de cheques (art. 269 LTOC).
En los depsitos a la vista en cuenta de cheques el depositante tiene
derecho a hacer libremente remesas en efectivo para abono de su cuenta
y a disponer, total o parcialmente, de la suma depositada, mediante
cheques librados a cargo de la institucin depositara (art. 269 LTOC).
b) Apertura de la cuenta
La cuenta de cheques descansa en un depsito a la vista.1 Es requi
sito previo para la apertura de una cuenta de cheques, que se deposite
en una institucin de crdito autorizada una suma de dinero, retirable a
la vista.
Las cuentas de cheques podrn ser abiertas a nombre de personas
fsicas o morales. Podrn abrirse a nombre de una o varias personas
(cuentas colectivas).
c) Abonos
El depositante podr acrecentar su cuenta mediante remesas de.di- _
ero o de ttulos de crdito. Aunque para esto ltimo requerir autori1 R o d rg u ez R o d rg u ez, C u r s o d e d e r e c h o m e r c a n ti l, T. II, p. 475.
LOS D EP SITO S BANCARIOS
4 17
zacin del depositario, entendindose hechos los abonos "salvo buen co

bro (art. 269 LTOC).
Los depsitos en cuenta de cheques se comprobarn nicamente
con recibos del depositario o con anotaciones hechas por l en las libre
tas que al efecto deber entregar a los depositantes (art. 274 LTOC).
d) Retiros
El depositante podr retirar o disponer del depsito, total o parcial
mente, mediante el libramiento de cheques a cargo de la institucin de
crdito depositara (art. 269 LTOC).
El estudio del cheque lo haremos en la parte relativa a los ttulos de
crdito.
La persona que tenga abierta a su nombre una cuenta de cheques,
podr autorizar a terceros para hacer disposiciones de la suma de regis
tros especiales que lleve la institucin depositara (art. 57 LIC).
Asimismo, los clientes de las instituciones de crdito podrn domici
liar el pago de bienes y servicios en las cuentas de depsito a la vista y
de ahorro. Los clientes podrn autorizar los cargos directamente a la
institucin de crdito o a los proveedores de los bienes o servicios.
Los depsitos recibidos en cuentas colectivas a nombre de dos o
ms personas, podrn ser devueltos a cualquiera de ellas o por su or
den, a menos que se hubiere pactado lo contrario (firma mancomunada,
por ejemplo).
3. LOS DEPSITOS DE AHORRO
Se entiende por tales los depsitos bancarios de dinero con inters
capitalizable (art. 59 LIC).
Se comprobarn estos depsitos con las anotaciones en la libreta
especial que las instituciones depositaras debern proporcionar gratui
tamente a los depositantes. Las libretas contendrn los datos que sea
len las "condiciones generales" respectivas, y sern ttulos ejecutivos en
contra de la institucin depositara, sin necesidad de reconocimiento de
firma ni otro requisito previo alguno (art. 59 LIC).
Las cuentas de ahorro podrn ser abiertas a favor de menores de
edad. En ese caso, las disposiciones de fondos solamente podrn ser he
chas por los representantes del titular (art. 59, LIC).
Los derechos derivados por los depsitos e inversiones y sus intere
ses a que se refiere este artculo, sin movimiento en el transcurso de
tres aos contados a p artir de que estos ltimos se depositen en la cuen
ta global, cuyo importe no exceda por cuenta, al equivalente a trescien
tos das de salario mnimo general vigente en el Distrito Federal, pres
418
ELEM EN TO S DE D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
cribirn en favor del patrimonio de la beneficencia pblica. Las

instituciones estarn obligadas a enterar los recursos correspondientes
a la beneficencia pblica dentro de un plazo mximo de quince das
contados a partir del 31 de diciembre del ao en que se cumpla el su
puesto previsto en este prrafo (art. 61, LIC).
4. DEPSITOS BANCARIOS DE TTULOS
Pueden ser regulares o irregulares; simples (de mera custodia) o en
administracin.
El depsito bancario de ttulos, dice el artculo 276 de la LTOC, no
transfiere la propiedad al depositario, a menos que por convenio escri
to, el depositante lo autorice a disponer de ellos, con obligacin de resti
tuir otros tantos ttulos de la misma especie.
El depsito regular de ttulos (o sea el que no transfiere la propie
dad de los mismos al depositario) puede ser simple o en administracin.
En el primero, el depositario queda obligado a la mera conservacin
material de los ttulos (art. 277 LTOC).
Cuando se haya pactado expresamente que el depsito se constituye
en administracin, el depositario deber efectuar el cobro de los ttulos
y practicar todos los actos necesarios para la conservacin de los dere
chos que aquellos confieran al depositante (arts. 277 y 278 LTOC). Cuan
do haya que ejercitar derechos accesorios u opcionales, o efectuar exhi
biciones o pagos de cualquier clase en relacin con los ttulos
depositados, el depositario deber ejercitarlos o efectuarlos por cuenta
del depositante; pero este ltimo deber proveerlo de los fondos necesa
rios dos das antes, por lo menos, al vencimiento del plazo sealado
para el ejercicio del derecho opcional o de la fecha en que la exhibicin
o pago deba ser hecho (arts. 261, 262, 263 y 278 LTOC).
En lo conducente sern aplicables a los depsitos de ttulos las dis
posiciones de los artculos 269 a 272, 274 y 275 de la LTOC, dictadas en
materia de depsitos bancarios de dinero, que ya hemos examinado
(art. 279 LTOC).
C a pt u l o XX
EL SERVICIO DE CAJAS DE SEGURIDAD
El servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo pres
ta, a responder de la integridad de las cajas y mediante el pago de la
contraprestacin correspondiente y mantener el libre acceso a ellas en
los das y horas hbiles (art. 78 LIC).
La doctrina ha encontrado en esta operacin los caracteres de un
contrato de depsito, de arrendamiento o de prestacin de servicios.
Nuestra legislacin la regula como un contrato peculiar, dentro de los
llamados servicios bancarios u operaciones bancarias neutrales.
Cervantes Ahumada1ha descrito esta operacin:
El banco dice construye en su edificio una bveda acorazada, general
mente con estructura exterior de cemento armado y con planchas de acero
en el interior. En la pared interior de la bveda se encuentran empotradas,
en forma conveniente, cajas de acero de tamaos adecuados, numeradas y
cada una con su llave doble. En el interior de cada compartimiento se en
cuentra otra caja de lmina ms delgada, que suele cerrarse con un peque
o candado. El banco concede al cliente el uso de la caja; el cliente recibe
una llave y el banco se guarda la otra, para que la caja no pueda ser abierta
sin la cooperacin de un empleado del banco. El acceso de la bveda al ex
terior est controlado por una gran puerta de acero, con mecanismo de
relojera, que slo permite la apertura de la bveda a determinadas horas.
Durante esas horas de servicio, llega el cliente, y previa identificacin, el
empleado coopera con l a la apertura de la caja. El cliente saca la caja in
terior y va a un local reservado, donde realiza el movimiento que desea. El
empleado del banco no sabe ni l contenido de la caja ni el movimiento que
en el contenido haga el cliente. De esta manera, y en el ms absoluto secre
to, los clientes de) banco pueden guardar en lugar seguro sus bienes valio
sos, como documentos y joyas.

419
420
2. OBLIGACIONES DE LAS PARTES

Las condiciones generales y el contrato que para la prestacin de
este servicio celebren las instituciones de crdito; debern estipular con
claridad las causas, formalidades y requisitos que se observarn para
que la institucin pueda proceder ante notario pblico, a la apertura y
desocupacin de la caja, as como lo relativo a la custodia de los bienes
extrados (art. 78 LIC).
El tomador de la caja es responsable por todos los gastos, daos y
perjuicios que origine a la institucin con motivo de su uso (art. 78 LIC).
t
C a ptu l o XXI
EL FIDEICOMISO
El fideicomiso encuentra su antecedente inmediato en el trust"
angloamericano.
El artculo 381 de la LTOC define o mejor dicho, describe la ins
titucin que nos ocupa. Dice as: en virtud del fideicomiso, el fideicomitente transmite a una institucin fiduciaria la propiedad o la titularidad
de uno o ms bienes o derechos, segn sea el caso, para ser destinados
a fines lcitos y determinados, encomendando la realizacin de dichos
fines a la propia institucin fiduciaria.
Lo anterior significa que la institucin fiduciaria puede disponer a
plenitud de los bienes o derechos que se le transmiten en virtud del fi
deicomiso, lo que permite que el mismo tenga su mximo provecho. Di
cha disposicin plena de los bienes y derechos de que se trate tiene un
destino o fin que se establecer en forma precisa en el contrato respecti
vo, es decir, el fideicomitente transmite la propiedad o titularidad -de
aqullos para que sean destinados a determinado fin, que deber, ade
ms, ser lcito. Ser entonces la voluntad de las partes la que establezca
los lmites de los derechos de propiedad de que gozar la fiduciaria.
La doctrina, generalmente, considera al fideicomiso como un nego
cio fiduciario. "Entendemos por negocio fiduciario dice Barrera
Graf aquel en virtud del cual una persona transmite plenamente a
otra ciertos bienes o derechos, obligndose sta a afectarlos a ia realiza
cin de una finalidad lcita determinada y, como consecuencia de dicha
finalidad, obligndose a retransm itir dichos bienes o derechos a favor
de un tercero o revenirlos en favor del transmitente."
Nuestros autores han definido el fideicomiso en diversas formas.
Rodrguez Rodrguez2 afirma que el fideicomiso es un negocio jurdico
en virtud del cual se atribuye al fiduciario la titularidad dominical so1 'Dos estudios del fideicomiso* en Estudios de derecho mercantil, p. 317.
421
422
E L EM EN T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
bre ciertos bienes, con la limitacin, de carcter obligatorio, de realizar

slo aquellos actos exigidos para el cumplimiento del fin para la realiza
cin del cual se destinan.
Por su parte, Cervantes Ahumada3 dice que "el fideicomiso es un
negocio jurdico por medio del cual el fideicomitente constituye un pa
trimonio autnomo, cuya titularidad se atribuye al fiduciario, para la
realizacin de un fin determinado".
En sntesis, el fideicomiso es un negocio jurdico en virtud del cual
una persona fsica o moral, denominada fideicomitente, destina bie
nes o derechos a la realizacin de una finalidad lcita y determinada, y
encarga la realizacin de esa finalidad a una institucin fiduciaria, que
se convierte en titular del patrimonio integrado por aquellos bienes o
derechos.
2. ELEMENTOS PERSONALES
Tres son las personas que pueden intervenir en el fideicomiso: el fi
deicomitente, el fiduciario y el fideicomisario (o beneficiario).
A. E l f i d e ic o m it e n t e
E s la persona que constituye el fideicomiso, esto es, la persona que
destina determinados bienes o derechos a la realizacin del fin lcito y
determinado, cuya realizacin encarga al fiduciario.
Dice el artculo 385 de a LTOC, que slo pueden ser fideicomitentes las personas con capacidad para transm itir la propiedad o la ti
tularidad de los bienes o derechos objeto del fideicomiso, segn sea el
caso, as como las autoridades judiciales o administrativas competentes
para ello.
B . E l f id u c ia r io
El fiduciario es la persona encargada por el fideicomitente de reali

zar el fin del fideicomiso. El fiduciario se convierte en titular del patri
monio constituido por los bienes o derechos destinados a la realizacin
de tal finalidad.
Establece el artculo 385 de la LTOC que slo pueden ser institu
ciones fiduciarias las expresamente autorizadas para ello conforme
a la ley.
Antes de la reforma a la LTOC, publicada en el D.O. con fecha 13 de
junio de 2003, la misma sealaba que slo las instituciones autorizadas
conforme a la Ley General de Instituciones de Crdito podan ser fidu3 T t u l o s y o p e r a c i o n e s d e c r d ito , p. 310.
EL FID EIC O M ISO
423
ciaras. Dicha reforma permite entonces que se ample esta figura a

otras instituciones, si as los sealaran las leyes respectivas, como por
ejemplo el caso de la LIF, que autoriza a las instituciones de fianzas
para ser fiduciarias en fideicomisos de garanta, que se analizarn ms
adelante, o bien que se limite, de conformidad con las prohibiciones que
establecen diversos ordenamientos a determinadas instituciones, inclu
so de crdito, para ser fiduciarias en algunos supuestos.
Ahora bien, recordemos que el artculo 46 de la LIC faculta a las
instituciones de crdito para practicar las operaciones de fideicomiso a
que se refiere la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
En el fideicomiso podrn intervenir varias instituciones fiduciarias
para que conjunta o sucesivamente desempeen el cargo de fiduciario,
estableciendo el orden y las condiciones en que hayan de substituirse.
Salvo lo que se prevea en el fideicomiso, cuando por renuncia o remo
cin la institucin fiduciaria concluya el desempeo de su cargo, deber
designarse a otra institucin fiduciaria que la substituya. Si no fuere
posible esta substitucin, el fideicomiso se dar por extinguido, ya que
no puede subsistir ste sin fiduciaria.
La institucin fiduciaria est obligada a rendir cuentas de su ges
tin, cuando as sea requerida para ello por el fideicomisario o sus re
presentantes legales y a falta de aqullos, por el Ministerio Pblico, sin
perjuicio de que el fideicomitente pueda reservarse en el acto constituti
vo del fideicomiso o en sus modificaciones, el derecho para dicha ac
cin. Asimismo, corresponden al fideicomisario o sus representantes le
gales, o en su caso, al Ministerio Pblico, las acciones para exigir la
responsabilidad de las instituciones de crdito y para pedir la remocin
de las mismas, salvo cuando el fideicomitente se haya reservado dicha
accin para s en los trminos mencionados (art. 84, LIC).
La institucin fiduciaria puede ser removida de su encargo en los
casos siguientes: a) Cuando, al ser requerida en los trminos menciona
dos, no rinda cuentas de su gestin dentro de un plazo de quince das
hbiles; b) cuando sea declarada por sentencia ejecutoriada, culpable de
las prdidas o menoscabo que sufran los bienes dados en fideicomiso; c)
cuando en los mismos trminos, sea declarada responsable de esas pr
didas o menoscabo por negligencia grave.
Debe recordarse que en caso de que la fiduciaria designada resulte
removida de su encargo o bien, sta renuncie al mismo, deber desig
narse otra institucin fiduciaria que la sustituya y, para el caso de que
no fuera posible la sustitucin, el fideicomiso de dar por extinguido.
Adems, las instituciones de crdito que acten como fiduciarias
respondern civilmente por los daos y perjuicios que ocasionen por la
falta de cumplimiento en las condiciones o trminos sealados en el
contrato respectivo o la normatividad legal aplicable (art. 80, LIC).
424
La institucin fiduciaria tendr todos los derechos y acciones que se

requieran para el cumplimiento del fideicomiso, salvo las normas o li
mitaciones que se establezcan al efecto, al constituirse el mismo; estar
obligada a cumplir dicho fideicomiso conforme al acto constitutivo; no
podr excusarse o renunciar su encargo sino por causas graves a juicio
de un Juez de Primera Instancia del lugar de su domicilio, y deber
obrar siempre como buen padre de familia, siendo responsable de las
prdidas o menoscabos que los bienes sufran por su culpa (art. 391,
LTOC).
De conformidad con el artculo 80 de la LIC, en los fideicomisos, las

instituciones de crdito desempearn su cometido y ejercitarn sus fa
cultades por medio de sus delegados fiduciarios.
Adems, en el acto constitutivo del fideicomiso o en sus reformas, se
podr prever la formacin de un comit tcnico, dar reglas para su fun
cionamiento y fijar sus facultades. Cuando la institucin de crdito obre
ajustndose a los dictmenes o acuerdos de dicho comit, estar libre
de toda responsabilidad.
En las operaciones de fideicomiso, las instituciones abrirn contabi
lidades especiales por cada contrato, debiendo registrar en las mismas y
en su propia contabilidad el dinero y dems bienes, valores o derechos
que se les confen, as como los incrementos o disminuciones, por los
productos o gastos respectivos. Los saldos de la contabilidad de la insti
tucin de crdito debern coincidir, invariablemente, con los de las con
tabilidades especiales (art. 79, LIC).
C. E l f id e ic o m is a r io
El fideicomisario (o beneficiario) es la persona que recibe el prove

cho que del fideicomiso deriva. Esto es, "el fideicomisario es el sujeto de
derecho favorecido por el fideicomiso.4 As, dice el artculo 382 de la
LTOC, que pueden ser fideicomisarios las personas que tengan la capaci
dad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica.
El fideicomisario puede designarse por el fideicomitente en el acto
mismo de constitucin del fideicomiso o en acto posterior. El fideicomi
so ser vlido aunque se constituya sin sealar fideicomisario, siempre
que su fin sea lcito y determinado, y conste la aceptacin del encargo
por parte del fiduciario.
Ser nulo el fideicomiso que se constituye a favor del fiduciario, sal
vo en el caso de los fideicomisos que tengan por fin servir como instru
mentos de pago de obligaciones incumplidas, en el caso de crditos
otorgados por la propia institucin para la realizacin de actividades
* PINTADO R iv e r o ,
D erechos
y obligaciones del fiduciario, p. 56.
425
EL FID EIC O MIS O
empresariales. En este supuesto, las partes debern convenir los trmi

nos y condiciones para dirim ir posibles conflictos de intereses, as como
en los dems casos que sealen las disposiciones legales aplicables.
El fideicomitente puede designar varios fideicomisarios para que re
ciban simultnea o sucesivamente el provecho del fideicomiso, salvo el
caso de aqullos fideicomisos en los cuales el beneficio se conceda a di
versas personas sucesivamente que deban substituirse por muerte de la
anterior, pues ese tipo de fideicomiso est expresamente prohibido por
el artculo 394 de la LTOC, exceptundose de esta prohibicin el caso de
que la substitucin se realice en favor de personas que estn vivas o
concebidas ya, a la muerte del fideicomitente. Cuando sean dos o ms
fideicomisarios y deba consultarse su voluntad, en cuanto no est pre
visto en el fideicomiso, las decisiones se tomarn por mayora de votos
computados por representaciones y no.por personas. En caso de empa
te, decidir el juez de primera instancia del lugar del domicilio del fidu
ciario (art. 383. LTOC).
El fideicomisario tiene los siguientes derechos: a) Exigir el cumpli
miento del fideicomiso a la institucin fiduciaria; b) Atacar la validez de
los actos que dicha institucin cometa en su perjuicio, de mala fe o en
exceso de las facultades que por virtud del acto constitutivo o de la ley le
correspondan; c) Reivindicar los bienes que a consecuencia de tales ac
tos hayan salido del patrimonio del fideicomiso. Hay que aclarar que no
se trata propiamente de una accin reivindicatora, que slo correspon
dera al propietario y el beneficiario no lo es, sino simplemente de
una mera accin persecutoria; d) En general, los derechos que se le con
cedan por virtud del acto constitutivo del fideicomiso (art. 390 LTOC).
En el caso de que no exista fideicomisario designado o cuando ste
sea incapaz, el ejercicio de los derechos a que nos hemos referido co
rresponder al que ejerza la patria potestad, al tutor o al Ministerio
Pblico, segn el caso (art. 390 LTOC).
3. EL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO
Dice el artculo, 390 de )a LTOC, que pueden ser objeto del fideico
miso toda clase de bienes y derechos, salvo aquellos que conforme a la
ley sean estrictamente personales de su titular.
En relacin a este punto, diversos tericos se han abocado a anali
zar la titularidad de la propiedad de los bienes fideicomitidos. La pro
piedad de los bienes fideicomitidos es un punto constantemente debati
do; el centro, podramos decir, de todos los debates doctrinales y
judiciales que se han originado sobre la interpretacin del fideicomiso."5
5 MOLINA PasQUEL, Ensayos sobre la propiedad en el trust, M x ic o , 1951, p . 3.
426
Rodrguez Rodrguez6 afirma que el fideicomiso "crea una nueva es

tructura en el derecho de propiedad. El fideicomiso implica una trans
lacin de dominio en favor del fiduciario. Los bienes fideicomitidos for
man un patrimonio separado, un patrimonio fin o de afectacin, del
que es titular jurdico el fiduciario, porque l aunque dueo temporal y
revocable es el dueo. Titulares econmicos, el fideicomisario y el fidei
comitente, porque a ellos van los beneficios de la propiedad y la propie
dad misma al concluirse el fideicomiso.
Por su parte, Cervantes Ahumada7 sostiene que los bienes fideicomi
tidos constituyen un patrimonio autnomo, cuya titularidad se atribuye
al fiduciario, para la realizacin de un fin determinado. Y entiende por
patrimonio autnomo: un patrimonio distinto de otros, y distinto, so
bre todo, de los patrimonios propios de quienes intervienen en el fidei
comiso... A ninguno de los tres elementos personales puede ser atribuible el patrimonio constituido por los bienes fideicomitidos, sino que se
trata de un patrimonio afectado a un fin determinado, que se encuentra
por tanto fuera de la situacin normal en que los patrimonios se en
cuentran colocados". Concluye el autor citado que el fiduciario no es
propietario sino titular del patrimonio fideicometido.
As, el artculo 386 de la LTOC seala que toda clase de bienes y de
rechos pueden ser objeto de fideicomiso, con excepcin de aquellos que
conforme a la ley, sean estrictamente personales. Los bienes que se den
en fideicomiso se considerarn afectos al fin a que se destinan y, en
consecuencia, slo podrn ejercitarse respecto a ellos los derechos y ac
ciones que al mencionado fin se refieran, salvo los que expresamente se
reserve e! fideicomitente, los que para l deriven del fideicomiso mismo
o los adquiridos legalmente respecto de tales bienes, con anterioridad a
la constitucin del fideicomiso, por el fideicomisario o por terceros.
Recordemos que al inicio del presente apartado sealamos que la
institucin fiduciaria puede disponer a plenitud de los bienes o derechos
que se le transmiten en virtud del fideicomiso pero que esto se har
siempre de coR&rmklad con el destino o fin que se establezca en el
contrato.
As, los bienes o derechos fideicomitidos salen del patrimonio del fi
deicomitente, pero para colocarse en una situacin de patrimonio de
afectacin, limitada por el objeto mismo del fideicomiso, del que ser
titular la institucin fiduciaria, quien podr ejercer la titularidad en la
medida sealada en el acto constitutivo o sus ulteriores modificaciones
y de las leyes respectivas y slo en cuanto se refiere a la realizacin de
la finalidad pactada.
7 Ttulos y operaciones, de crdito, pp. 310 y 311.
427
EL FIDEICOMISO
As, la institucin fiduciaria deber registrar contablemente dichos

bienes o derechos y mantenerlos en forma separada de sus activos de li
bre disponibilidad.
El fideicomiso constituido en fraude de terceros, podr en todo
tiempo ser atacado de nulidad por los interesados.
4. LA FINALIDAD
El fideicomitente es libre para establecer el fin a cuya realizacin
debe destinarse el patrim onio fideicometido. Pero en todo caso ese
fin debe ser lcito y determinado (art. 381, LTOC).
5. FORMA
El fideicomiso, segn dispone el artculo 387 de la LTOC debe cons
tar siempre por escrito.
6. PUBLICIDAD Y EFECTOS
El fideicomiso cuyo objeto recaiga en bienes inmuebles deber ins
cribirse en el Registro Pblico de la Propiedad del lugar en que los bie
nes se encuentren ubicados, y surte efecto contra terceros precisamente
desde la fecha de su inscripcin (art. 388, LTOC).
Cuando el fideicomiso recaiga en bienes muebles, surtir efectos
contra tercero desde la fecha en que se cumplan los requisitos siguien
tes: a) S se tratare de un crdito no negociable o de un derecho perso
nal, desde que el fideicomiso fuere notificado al deudor; b) Si se tratare
de un ttulo de crdito nominativo, desde que se endose y entregue a la
institucin fiduciaria y se haga constar la transmisin en los registros
del emisor, en su caso; c) Si se tratare de cosa corprea o de ttulos al
portador, desde que estn en poder de la institucin fiduciaria (art. 389,
LTOC).
7. EXTINCIN DEL FIDEICOMISO

Y SUS CONSECUENCIAS
Son causas de extincin del fideicomiso: a) La realizacin del fin
para el cual fue constituido; b) La imposibilidad de realizarlo; c) La im
posibilidad del cumplimiento de la condicin suspensiva de que depen
da o cuando la misma no se haya cumplido dentro del plazo sealado al
constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro de los veinte aos si
guientes a su constitucin; d) El cumplimiento de la condicin resoluto
ria a que haya quedado sujeto; e) Por convenio escrito entre fideicomi-
428
tente, fiduciario y fideicomisario; f) Por revocacin hecha por e]

fideicomitente, cuando ste se haya reservado expresamente ese dere
cho al constituir el fideicomiso; g) En el caso de los fideicomisos consti
tuidos en fraude de terceros, cuando sea atacada de nulidad; h) En el
supuesto de que a la institucin fiduciaria no se le haya cubierto la con
traprestacin debida, en los trminos establecidos en el contrato respec
tivo, por un periodo igual o superior a tres aos, caso en el cual la insti
tucin fiduciaria podr dar por terminado, sin responsabilidad, el
fideicomiso, en los trminos sealados por el artculo 392 Bis de la
LTOC; i) Por renuncia o remocin de la institucin fiduciaria en los tr
minos ya mencionados, sin que se sustituya sta (arts. 385, 392 y 392
Bis, LTOC y 84 LIC).
Una vez extinguido el fideicomiso, si no se pact lo contrario, los
bienes o derechos en poder de la institucin fiduciaria sern transmiti
dos al fideicomitente o al fideicomisario, segn corresponda. En caso
de duda u oposicin respecto de dicha transmisin, el juez de primera
instancia competente en el lugar del domicilio de la institucin fiducia
ria, oyendo a las partes, resolver lo conducente. Para que la transmi
sin antes citada surta efectos tratndose de inmuebles o de derechos
reales impuestos sobre ellos, bastar que la institucin fiduciaria as lo
manifieste y que esta declaracin se inscriba en el Registro Pblico de
la Propiedad en que aqul hubiere sido inscrito. Las instituciones fidu
ciarias indemnizarn a los fideicomitentes por los actos de mala fe o en
exceso de las facultades que les corresponda para la ejecucin del fidei
comiso, por virtud del acto constitutivo o de la ley, que realicen en per
juicio de estos (art. 393, LTOC).
8. FIDEICOMISOS PROHIBIDOS
En los trminos del artculo 394 de la LTOC, quedan prohibidos: a)
Los fideicomisos secretos; b) Aquellos en los cuales el beneficio se con
ceda a diversas personas sucesivamente que deban substituirse por
muerte de la anterior, salvo el caso de que la substitucin se realice n
favor de personas que estn vivas o concebidas ya, a la muerte del fidei
comitente; y c) Aqullos cuya duracin sea mayor de cincuenta aos,
cuando se designe como beneficiario a una persona moral que no sea de
derecho pblico o institucin de beneficencia. Sin embargo, pueden
constituirse con duracin mayor de cincuenta aos cuando el fin del fi
deicomiso sea el mantenimiento de museos de carcter cientfico o ar
tstico que no tengan fines de lucro.
429
EL FIDEICOMISO
9. LOS FIDEICOMISOS DE GARANTA

En la reforma a la LTOC publicada en el D.O. el 23 de mayo de 2000
se adicionaron a la misma, disposiciones que regulan un tipo especial
de fideicomiso, denominado fideicomiso de garanta (arts. 395 al 407,
LTOC).
De acuerdo con el artculo 395 de la LTOC, un fideicomiso de garan

ta es el que tiene por finalidad garantizar al fideicomisario el cumpli
miento de una obligacin y su preferencia en el pago. Se regir por las
reglas generales sobre fideicomisos, ya abordadas, en tanto no se opon
gan a sus disposiciones especiales, que contienen las siguientes especifi
cidades.
En los fideicomisos de garanta slo pueden fungir como fiduciarias
las Instituciones y sociedades siguientes: a) Instituciones de crdito; b)
Instituciones de seguros; c) Instituciones de fianzas; d) Casas de bolsa;
e) Las sociedades financieras de objeto mltiple (SOFOMS), a las que ya
se hizo referencia con anterioridad; f) Almacenes generales de depsito;
g) Uniones de crdito (art. 395, LTOC).
Las instituciones de seguros, las de fianzas, las casas de bolsa y los
almacenes generales de depsito, p ara poder actuar como fiduciarias en
este tipo de fideicomisos, debern cantar con el capital mnimo adicio
nal que para dicho efecto determine la Secretara de Hacienda y Crdi
to Pblico, mediante disposiciones de carcter general, previa opinin
de las Comisiones Nacional Bancaria y de Valores y de Seguros y Fian
zas, dependiendo del tipo de institucin, as como con autorizacin que
otorgar discrecionalmente dicha secretara (art. 85 Bis, LIC). Adems,
dichas instituciones, al actuar como fiduciarias, debern administrar
las operaciones de fideicomiso abriendo contabilidades especiales por
cada contrato donde se registrarn el dinero y dems bienes, valores o
derechos que se les confen, sus incrementos y disminuciones. En nin
gn caso dichos bienes estarn afectos a otras responsabilidades que
las derivadas del fideicomiso mismo o las que contra ellos correspon
dan a terceros y se sujetarn (arts. 79 y 80 LIC).
En este tipo de fideicomiso, las instituciones que pueden fungir
como fiduciarias podrn reunir la calidad de fiduciarias y fideicomisa
rias, tratndose de fideicomisos cuyo fin sea garantizar obligaciones a su
favor. En este supuesto, las partes debern convenir los trminos y con
diciones para dirim ir posibles conflictos de intereses (art. 396, LTOC).
Esta disposicin ha sido severamente criticada y calificada de desa
tinada por diversos estudiosos del derecho pues se considera que el he
cho de que la calidad de fiduciaria y fideicomisaria recaiga en la misma
persona dar siempre lugar a conflicto de inters, lo que dar lugar a
reclamaciones considerables lo que implica un alto riesgo para las ope
430
raciones respectivas. AI respecto, afirma Suayfeta Ozaeta,8 que el fidei

comiso de garanta, por razones fciles de comprender, ha sido en la
prctica el ms impugnado en lo que se refiere a la venta que en acata
miento a la obligacin contrada en el contrato debe llevar a cabo el fi
duciario, de los bienes fideicomitidos, en caso de incumplimiento del
fideicomitente deudor... ahora (con la reforma), el riesgo de que la ac
tuacin de la fiduciaria sea combatida se incrementa volvindose ms
probable, por no decir inminente y con mayor justificacin, sobre todo
si se toma en cuenta el principio consagrado por la lgica y la doctrina,
de que el fideicomisario es, en estricto derecho, un acreedor del fiducia
rio: tiene frente a ste un crdito personal y al fundirse en una misma
institucin las dos calidades, sta se convierte en deudora y acreedora
de s misma, producindose la confusin de derechos", contina el autor
sealando que se le ha restado confiabilidad a una institucin que en
cuanto constituye una encomienda de confianza, su desempeo se fun
damenta esencialmente en la imparcialidad, lealtad y buena fe con que
debe actuar el fiduciario, pero si en ste se rene tambin el carcter de
fideicomisario, es decir, se permite que el fideicomiso se constituya en
su propio beneficio, la figura pierde credibilidad y prestigio porque es
tar siempre en duda que la actuacin de la institucin como fiduciaria
se lleve a cabo respetando esas condiciones; no habr seguridad algu
na de que la institucin mandataria, que en el fondo eso viene a ser
una fiduciaria, acte realmente en beneficio de quien le hizo l enco
mienda; se tendr siempre el justificado temor de que lo haga en prove
cho propio, a lo cual tica y jurdicamente debera por principio estar
impedida".
En atencin a lo anterior, debe destacarse que siempre ser preferi
ble que se opte por una institucin diferente a la que sea acreedora para
que acte como fiduciaria dentro de un fideicomiso que garantice una
obligacin.
Cuando as se pacte, un mismo fideicomiso podr ser utilizado para
garantizar simultnea o sucesivamente diferentes obligaciones que el fi
deicomitente contraiga, con un mismo o distintos acreedores, a cuyo
efecto cada fideicomisario estar obligado a notificar a la institucin fi
duciaria que la obligacin a su favor ha quedado extinguida, en cuyo
caso quedarn sin efectos los derechos que respecto de l se derivan del
fideicomiso. La notificacin deber entregarse mediante fedatario p
blico a ms tardar a los cinco das hbiles siguientes a la fecha en la que
se reciba el pago. A partir del momento en que el fiduciario reciba la
mencionada notificacin, el fideicomitente podr designar un nuevo fi
*
SUAYFETA OZAETA, L o s reformas a la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdi
to. Nuevo e irresponsable atentado a la institucin del fideicomiso, Mxico, 2002, p. 1
EL FIDEICOMISO
431
deicomisario o manifestar a la institucin fiduciaria que se ha realizado

el fin para el cual fue constituido el fideicomiso y por tanto dar por fi
nalizado el mismo. El fideicomisario que no entregue oportunamente al
fiduciario la notificacin mencionada, resarcir al fideicomitente los da
os y perjuicios que con ello le ocasione (art. 397 LTOC).
En los fideicomisos de garanta sobre bienes muebles, las partes po
drn convenir que el o los fideicomitentes tengan derecho a: a) Hacer
uso de los bienes fideicomitidos, los combinen o empleen en la fabrica
cin de otros bienes, siempre y cuando en estos dos ltimos supuestos
su valor no disminuya y los bienes producidos pasen a formar parte del
fideicomiso de garanta en cuestin; b) Percibir y utilizar los frutos y
productos de los bienes fideicomitidos, y c) Instruir al fiduciario la ena
jenacin de los bienes fideicomitidos, sin responsabilidad para ste,
siempre y cuando dicha enajenacin sea acorde con el curso normal de
las actividades del fideicomitente. En estos casos cesarn los efectos
de la garanta fiduciaria y los derechos de persecucin con relacin a
los adquirentes de buena fe, quedando afectos al fideicomiso los bienes
o derechos que el fiduciario reciba o tenga derecho a recibir en pago
por la enajenacin de los referidos bienes.
El derecho que tengan el o los fideicomitentes para instruir al fidu
ciario la enajenacin de los bienes muebles materia del fideicomiso con
forme al prrafo anterior, quedar extinguido desde el momento en que
se inicie el procedimiento previsto p a r a la venta extrajudicial que se de
tallar ms adelante, o bien cuando e l fiduciario tenga conocimiento del
inicio de cualquiera de los procedimientos de ejecucin previstos en el
Libro Quinto Ttulo Tercero Bis del Cdigo de Comercio sobre los pro
cedimientos especiales de ejecucin de l a prenda sin transmisin de po
sesin y del fideicomiso de garanta ( a r t. 398, LTOC).
Para efectos de lo sealado en los dos prrafos que anteceden, las
partes debern de convenir desde la constitucin del fideicomiso: a) En
su caso, los lugares en que debern encontrarse los bienes fideicomiti
dos; b) Las contraprestaciones mnimas que deber recibir el fiduciario
por la venta o transferencia de los bienes muebles referidos; c) La perso
na o personas a las que el fiduciario, p o r instrucciones del fidicomitente, podr vender o transferir dichos bienes, pudiendo, en su caso, sea
lar las caractersticas o categoras que perm itan identificarlas, as como
el destino que el fiduciario deber d a r al dinero, bienes o derechos que
reciba en pago; d) La informacin que el fideicomitente deber entregar
al fideicomisario sobre la transformacin, venta o transferencia de los
mencionados bienes; e) La forma de valuar los bienes sealados, y f) Los
trminos en los que se acordar la revisin del aforo pactado, en el caso
de que el bien o bienes dados en garanta incrementen su valor. En ca
so de incumplimiento a los convenios celebrados con base en este ar
432
tc u lo , el c r d ito g a r a n t iz a d o p o r el fid e ic o m is o s e te n d r p o r v e n c id o
a n ti c ip a d a m e n te ( a r t. 399, LTOC).
Adems, las partes podrn convenir que la posesin de bienes en fi

deicomiso se tenga por terceros o por el fideicomitente. Cuando corres
ponda al fideicomitente o a un tercero la posesin material de los bienes
fideicomitidos, la tendr en calidad de depsito y estar obligado a con
servarlos como si fueran propios, a no utilizarlos para objeto diverso de
aquel que al efecto hubiere pactado y a responder de los daos que se
causen a terceros al hacer uso de ellos. Tal responsabilidad no podr
ser exigida al fiduciario, siendo en todo caso por cuenta del fideicomi
tente los gastos necesarios para la debida conservacin, reparacin, ad
ministracin y recoleccin de los bienes fideicomitidos. Si los bienes fi
deicomitidos se pierden o se deterioran, el fideicomisario tiene derecho
de exigir al fideicomitente, cuando ste sea el deudor de la obligacin
garantizada, la transmisin en fideicomiso de otros bienes o el pago de
la deuda aun antes del plazo convenido (art. 4 0 0 r LTOC).
En el fideicomiso de garanta, las partes podrn convenir la forma
en que la institucin fiduciaria proceder a enajenar extrajudicialmente, a ttulo oneroso, los bienes o derechos en fideicomiso, siempre que,
cuando menos, se pacte lo siguiente: a) Que la institucin fiduciaria ini
cie el procedimiento de enajenacin extrajudicial del o los bienes o dere
chos en fideicomiso, cuando reciba del o los fideicomisarios comunica
cin por escrito en la que soliciten la mencionada enajenacin y precisen
el incumplimiento de la o las obligaciones garantizadas; b) Que la insti
tucin fiduciaria comunique por escrito al o los fideicomitentes en el
domicilio sealado en el fideicomiso o en acto posterior, la solicitud pre
vista en la fraccin anterior, junto con una copia de la misma, quienes
nicamente podrn oponerse a la enajenacin, si exhiben el importe del
adeudo, acreditan el cumplimiento de la o las obligaciones precisadas
en la solicitud por el o los fideicomisarios de conformidad con la frac
cin anterior, o presentan el documento que compruebe la prrroga del
plazo o la novacin de la obligacin; c) Que slo en caso de que el o los
fideicomitentes no acrediten, de conformidad con lo previsto en el pun
to anterior, el cumplimiento de la o las obligaciones garantizadas o, en
su caso, su novacin o prrroga, la institucin fiduciaria proceder a
enajenar extrajudicialmente el o los bienes o derechos fideicomitidos, en
los trminos y condiciones pactados en el fideicomiso, y d) Los plazos
para llevar a cabo los actos sealados en las fracciones anteriores.
A falta del convenio mencionado deber procederse conforme a los
procedimientos de ejecucin de la prenda sin transmisin de posesin y
del fideicomiso de garanta, previstos por el Cdigo de Comercio para la
realizacin de los siguientes actos: a) La enajenacin de los bienes en fi
deicomiso que en su caso deba llevar a cabo el fiduciario, o b) La trami
EL FIDEICOMISO
4 33
tacin del juicio que se promueva para oponerse a la ejecucin del

fideicomiso.
Sobre la forma del fideicomiso de garanta que se refiera a bienes
muebles, cuando el monto de ste sea igual o superior al equivalente en
moneda nacional a doscientas cincuenta mil unidades de inversin, las
partes debern ratificar sus firmas ante fedatario pblico (art. 404,
LTOC).
La accin del acreedor garantizado con un fideicomiso de garanta
prescribe en tres aos contados desde la fecha en que se haya dado por
vencida, la obligacin garantizada. En este caso se extinguir el dere
cho a pedir su cumplimiento y se reintegrar la propiedad de los bienes
objeto de la garanta al patrimonio del fideicomitente (art. 405, LTOC).
T e r c e r a P ar te
LOS TTULOS DE CRDITO
1
i;
i
i;
Ca p t u l o I
CONCEPTOS GENERALES
1. TERMINOLOGA
La denominacin ttulos de crdito ha sido criticada por la doctrina
(entre nosotros: Tena, Mantilla Molina, Rodrguez Rodrguez), por con
siderarla inexacta en cuanto a la expresin del contenido o naturaleza
de tales documentos. Se propone p a ra sustituir dicha denominacin
la de "ttulos valores, adoptada por nuestra vigente LCM.
Sin embargo, considerando que las expresiones propuestas para
sustituir a la de "ttulos de crdito son igualmente inexactas y por apego
a nuestra tradicin jurdica, emplearemos la denominacin ttulos de
crdito", que ha sido acogida por la legislacin especial sobre esta mate
ria: esto es, por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Diremos, con Salandra,' que "la calificacin de ttulos de crdito, a
falta de otra ms exacta en nuestro lenguaje jurdico, puede ser acogida,
porque corresponde al modo de ser especfico de tales documentos."
2. FUNCIONES
Los ttulos de crdito tienen una funcin jurdica y una funcin eco
nmica, inseparables.
Ha dicho Ascarelli,2 que los ttulos de crdito representan la mejor
contribucin del derecho mercantil a la economa moderna.
Por lo que se refiere a la funcin econmica de los ttulos de crdito,
diremos que el gran desarrollo de la vida econmica contempornea
tiene como fundamento el crdito que, en sntesis, como afirma
Langle,3 puede explicarse como el conjunto de operaciones que sumi
nistran riqueza presente a cambio de un reembolso futuro. Pues bien,
los ttulos de crdito sirven fundamentalmente para documentar tales
crditos. Y esta documentacin, mediante los ttulos de crdito, se reali1 Curso de derecho mercantil, p. 119.
2 Teora general de los ttulos de crdito, Mxico, 1947, p. 3.
1 Manual de derecho mercantil, Barcelona. 1954, T. II, p. 72.
437
438
za con estas grandes ventajas: a) Por una parte, con seguridad; b) Por
otra, en forma fcilmente transmisible, lo que permite la negociacin
del crdito antes de la fecha en que la prestacin consignada en el ttulo
es exigible. Todo ello promueve la circulacin de la riqueza y explica la
importancia de la funcin econmica de los ttulos de crdito.
Respecto a la funcin jurdica de los ttulos de crdito, nos remiti
mos a lo que se dir sobre su naturaleza, concepto y caracteres.
3. NATURALEZA
Los ttulos de crdito pueden ser considerados bajo estos tres aspec
tos a) Como actos de comercio; b) Como cosas mercantiles; c) Como
documentos.
A.
LOS TTULOS DE CRDITO COMO ACTOS DE COMERCIO
El artculo Io de la LTOC dispone que la emisin, expedicin, endo

so, aval o aceptacin de ttulos de crdito, y las dems operaciones que
en ellos se consignen, son actos de comercio. Por su parte, el artculo 75
del Cd. com., fracciones XIX y XX, considera actos de comercio: los
cheques, letras de cambio, valores u otros ttulos a la orden o al porta
dor. En todos estos casos, la calificacin mercantil del acto es estricta
mente objetiva, con independencia de la calidad de la persona que lo
realiza. As, tan acto de comercio ser el libramiento de un cheque, si es
hecho por un comerciante, como si lo realiza quien no tenga ese
carcter.
B . LOS TTULOS DE CRDITO COMO COSAS MERCANTILES
El artculo 1 de la LTOC establece que son cosas mercantiles los t

tulos de crdito. Pero ha dicho Rodrguez Rodrguez,4 "se diferencian
de todas las dems cosas mercantiles en que aqullos (los ttulos de cr
dito), son documentos; es decir, medios reales de representacin grfica
de hechos". Tienen, adems, el carcter de cosas muebles, en los trmi
nos de nuestra legislacin comn.
C. LOS TTULOS DE CRDITO COMO DOCUMENTOS
La ley y la doctrina consideran que los ttulos de crdito son docu

mentos (art. 5o de la LTOC, entre otros muchos). Pero lo son de una na
turaleza especial.
439
CONCEPTOS GENERALES
Existen los documentos meramente probatorios, cuya funcin con

siste en demostrar en forma grfica la existencia de alguna relacin ju
rdica, misma que, a falta de tales documentos, podr ser probada por
cualquier otro medio admisible en derecho.
Por otra parte, encontramos los documentos llamados constitutivos,
que son aquellos indispensables para el nacimiento de un derecho. Esto
es, se dice que un documento es constitutivo cuando la ley lo considera
necesario, indispensable, para que determinado derecho exista. Es de
cir, sin el documento no existir el derecho, no nacer el derecho. As, el
artculo 5o de la LTOC califica a los ttulos de crdito como documentos
necesarios para ejercitar el derecho literal en ellos consignado.
Por tanto, los ttulos de crdito son documentos constitutivos, por
que sin el documento no existe el derecho; pero, adems, el documento
es necesario para el ejercicio del derecho, y por ello se habla de docu
mentos dispositivos:
Son docum entos constitutivos en c u a n to la red acci n de aquellos es esen
cial p a ra la existencia del derecho, p e r o tiene u n c a r c te r esp ecial en c u a n

to el derecho vin cu la su su e rte a la d e l docum ento. En este sentido puede
decirse que el d ocum en to es n e c e sa rio p a ra el nacim iento, p a ra el ejercicio
y p a ra la tran sm isi n dei derecho, p o r lo que co n raz n se h ab la de d ocu
m entos dispositivos.5
4. CONCEPTO
Nuestra LTOC, en su artculo 5o, define a los ttulos de crdito como
los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos
se consigna. Esta definicin, como se ha repetido, est directamente
inspirada en la de Vivante,6 para quien el ttulo de crdito es "un docu
mento necesario para ejercitar el derecho literal y autnomo expresado
en el mismo.
Por su parte, Salandra7 afirma que el ttulo de crdito "es el docu
mento necesario para ejercitar (funcin de legitimacin) y transferir
(funcin de transmisin) el derecho en l mencionado, el cual, por efecto
de la circulacin y en tanto que sta tiene lugar por los medios propios de
los ttulos de crdito, se considera litera] y autnomo frente a quienes lo
adquieren de buena fe.
3 Curso de derecho mercantil, T. I, p. 2554 Tratado de derecho mercantil, Madrid, 1933, T. III, p. 136.
7 Curso de derecho mercantil, p. 138.
440
5. CARACTERES DE LOS TTULOS DE CRDITO

Se sealan como caracteres comunes de los ttulos de crdito: a) La
incorporacin; b) La legitimacin; c) La literalidad; d) La autonoma.
A.
I n c o r p o r a c i n
Se dice que el derecho est incorporado al ttulo de crdito, porque

se encuentra tan ntimamente ligado a l, que sin la existencia de dicho
ttulo tampoco existe el derecho ni, por tanto, la posibilidad de su
ejercicio.
El derecho no se p u ed e exigir ni tra n sm itir, dice L angle,8 sin el docum ento,
y, a su vez, cu a n d o se d ispone del d o cu m en to se h a disp u esto del derecho
m a terializa d o en l m ism o.
La in co rp o raci n del d erech o al d o cu m en to es ta n n tim a, a firm a Cer
vantes A h u m ad a,9 que el d erech o se convierte en algo acceso rio del d o cu
m ento... el d o cu m en to es lo p rin cip al y el d erech o lo accesorio: el derecho
ni existe ni puede e jercitarse, si no es en funcin del docum ento.
Grficamente expone Tena10 que "la incorporacin... consiste en el

consorcio indisoluble del ttulo con el derecho que representa... entre
el derecho y el ttulo existe una cpula necesaria..., el primero va incor
porado en el segundo".
B. L egitimacin
Los ttulos de crdito otorgan a su tenedor el derecho de exigir las

prestaciones en ellos consignadas. La posesin y presentacin del ttulo
de crdito legitima a su tenedor: lo faculta para ejercitar el derecho y
exigir la prestacin.
La p rim e ra funcin q u e cum ple el ttu lo em itid o es la de se rv ir de m edio
exclusivo de legitim acin p a ra el ejercicio del d erech o en l consignado...
P or legitim acin o in v estid u ra form al... se e n tien d e el p o d e r de e jercitar un
_ derech o , in d ep en d ien tem en te de ser o no su titu la r. As pues, la funcin de
legitim acin de los ttu lo s de crd ito no co n siste e n p ro b a r q u e el beneficia
rio o d ete n ta d o r es titu la r del d erech o en l d o cu m en tad o , sin o en a trib u ir
a ste el p o d e r de h a c e rlo v aler."
En su aspecto pasivo, se habla tambin de legitimacin, que opera a

favor del deudor, el que se libera cuando paga al tenedor legtimo.
8 Manual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 78.
9 Ttulos y operaciones de crdito, pp. 18 y 19.
10 Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 19.
441
CONCE PTOS G E N E R A L E S
C. L it e r a l id a d
El artculo 5o de la LTOC, se refiere a "derecho literal. De ello se

desprende que el derecho y la obligacin contenida en un ttulo de cr
dito estn determinados estrictamente por el texto literal del documen
to. O ms claramente: El derecho es tal y como resulta del ttulo, segn
lo que en l aparece consignado, o lo que es expresamente invocado por
el mismo y, por tanto, cognoscible a travs de l.12
D. Au t o n o m a
Se dice que el derecho incorporado a un ttulo de crdito es autno

mo, porque al ser transmitido aquel ttulo atribuye a su nuevo tenedor
un derecho propio e independiente y, consecuentemente, el deudor no
podr oponerle las excepciones personales que podra haber utilizado
contra el tenedor anterior. Esto es, los obligados no podrn oponer al
ltimo tenedor las excepciones personales que pudieran haber formula
do contra los tenedores precedentes.
6. LOS LLAMADOS TTULOS IMPROPIOS
Aquellos documentos no destinados a circular, que desempeen ni
camente la funcin de identificar a quien tiene derecho a exigir la pres
tacin que en ellos se hace constar (boletos, contraseas, fichas, billetes
de lotera, etc.), a los que la doctrina conoce con el nombre de "ttulos
impropios, no son ttulos de crdito y, consecuentemente, no les son
aplicables las disposiciones de la LTOC. As lo establece expresamente el
artculo 6o de dicha ley.
11 LANGLE, M anual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 81.
C a p tu lo
II
EXCEPCIONES Y DEFENSAS OPONIBLES

CONTRA LAS ACCIONES DERIVADAS
DE LOS TTULOS DE CRDITO
1. GENERALIDADES
El artculo 8o de la LTOC dispone que contra las acciones derivadas
de un ttulo de crdito slo pueden oponerse las excepciones y defensas
que en el mismo se enumeran. Esta enumeracin tiene carcter limitati
vo, taxativo, sin que pueda ampliarse por analoga. Asimismo, el artcu
lo 167 de la LTOC establece que contra la accin cambiara no pueden
oponerse sino las excepciones y defensas enumeradas en el citado ar
tculo 8o.
El carcter limitativo de la enumeracin de las excepciones y defen
sas citadas, encuentra su fundamento en los caracteres propios de los
ttulos de crdito que ya hemos examinado. Todo ello como proteccin
de la seguridad del trfico mercantil, de la buena fe y de la apariencia
jurdica, principios rigurosos en materia de ttulos de crdito.
Debemos distinguir entre excepcin y defensa. La excepcin que su
pone la existencia de la accin, se dirige a poner un obstculo temporal
o perpetuo a la actividad del rgano jurisdiccional; la defensa, por el
contrario, es una oposicin no a la actividad del rgano jurisdiccional,
sino al reconocimiento del derecho material pretendido en 1a demanda.1
2. EXAMEN DE LAS EXCEPCIONES
Y DEFENSAS OPONIBLES CONTRA LAS ACCIONES
DERIVADAS DE UN TTULO DE CRDITO
Las excepciones y defensas enumeradas por el artculo 8o de la
LTOC, son las siguientes:
a)
Las de incompetencia y falta de personalidad en el actor y las que
se basen en la falta de las dems condiciones necesarias para el ejerci1 D e P in a , Principios de derecho procesal civil, M xico, 1957, p. 150.
443
444
E L E M E N T O S DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
ci de la accin (art. 8o, fracs. I y X, LTOC, y 1403, fracs. IV y V, Cd.

com.).
b) Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado
quien firm el ttulo (art. 8o, frac. II, LTOC). Este supuesto puede presen
tarse en los casos de homonimia y de falsificacin de firma.
En todo caso, dispone el artculo 12 de la LTOC, que el hecho de que
en un ttulo de crdito aparezcan firmas falsas o de personas imagina
rias, no invalida las obligaciones derivadas de dicho ttulo en contra de
las dems personas que lo suscriban.
c) Las de falta de representacin, de poder bastante o de facultades
legales en quien suscribi el ttulo a nombre del demandado (art. 8o,
frac. III, LTOC).
En los trminos del artculo 9o de la LTOC, la representacin para
otorgar o suscribir ttulos de crdito debe conferirse: a) Mediante poder
inscrito debidamente en el Registro de Comercio, y b) Por simple decla
racin escrita dirigida al tercero con quien habr de contratar el repre
sentante. En el primer caso, la representacin se entender conferida
respecto de cualquier persona, y en el segundo, slo respecto de aquella
a quien la declaracin haya sido dirigida.
La representacin en alguna de las formas indicadas no tendr ms
lmites que los fijados en el instrumento o declaracin respectivos (art.
9o LTOC).
Se observa que la LTOC, para el otorgamiento de la representacin
en materia de ttulos de crdito, exige, en todo caso, la forma escrita.
Por su parte, el artculo 85 de la LTOC (aplicable a la letra de cam
bio, pagars, cheques, certificados de depsito y bonos de prenda arts.
174, 196 y 251 LTOC) dispone que la facultad de obrar en nombre y
por cuenta de otro no incluye la de obligarlo cambiariamente, salvo lo
que disponga el poder o la declaracin a que se refiere el artculo 9o ci
tado. No bastar, pues, en esta materia, ni siquiera el poder amplsimo
para la ejecucin de actos de dominio a que se refiere el artculo 2554
del Cd. civ. Sin embargo, hay que advertir que el propio artculo 85 de
la LTOC establece en su segundo prrafo que los administradores o ge
rentes de sociedades o empresas mercantiles se reputan autorizados
para suscribir los ttulos citados a nombre de aquellas por el solo hecho
de su nombramiento, limitando dicha autorizacin a lo que dispongan
los estatutos o poderes respectivos.
El artculo 90 de la LIC dispone que los poderes otorgados por las
instituciones u organizaciones auxiliares de crdito, de conformidad
con el artculo 2554 del Cd. civ., se entender que comprenden la facul
tad de otorgar, suscribir, avalar y endosar ttulos de crdito, aun cuando
no se mencione expresamente dicha facultad.
As pues, debe establecerse que la falta o insuficiencia de represen
EX C EP CIO N E S Y D E F E N S A S CONTRA LOS TTU LO S DE C RDITO
445
tacin en quien suscribi el ttulo a nombre del demandado, faculta a

ste para oponer la excepcin correspondiente al tenedor, el cual, en
todo caso, tendr la facultad de reclamar al que se ostent indebida
mente como representante. En efecto, el artculo 10 de la LTOC dispone
que el que por cualquier concepto suscriba un ttulo de crdito en nom
bre de otro, sin poder bastante o sin facultades legales para hacerlo, se
obliga personalmente como si hubiere obrado en nombre propio, sin
perjuicio de que el representado aparente pueda ratificar, tcita o ex
presamente, los actos del falso representante o del representante
abusivo.
Sin embargo, en determinados supuestos, la facultad de representa
cin en materia de ttulos de crdito no dimana del poder otorgado por
el representado, sino de la consideracin que la ley otorga a determ ina
da situacin. La ley se ha visto precisada a reconocer consecuencias ju
rdicas a ciertas situaciones aparentes, cuando ellas producen efectos
en relacin a terceros de buena fe y su desconocimiento supondra per
juicios graves para dichos terceros.
As, de acuerdo con el artculo 11 de la LTOC, cuando una persona,
por medio de actos positivos o de omisiones graves, haya dado lugar a
que, conforme a los usos del comercio, pueda inferirse racionalmente que
ha dado facultades bastantes a un tercero para que en su nombre sus
criba ttulos de crdito, no podr invocar la falta de representacin en
contra del tenedor de buena fe, quedando obligada a asum ir y cubrir la
obligacin cambiara como propia. Su comportamiento ha creado una
apariencia que el derecho no puede desconocer en perjuicio de terceros
de buena fe.
d) La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el ttulo (art.
8o, frac. IV, LTOC). Tienen capacidad legal para suscribir ttulos de cr
dito todos aquellos que, de acuerdo con Ja legislacin mercantil y el de
recho comn, la tienen para contratar; esto es, los mayores de edad que
no se encuentren en estado de interdiccin y los comerciantes (art. 39
LTOC).
En todo caso, la incapacidad de alguno de los signatarios de un ttu
lo de crdito no invalida las obligaciones derivadas del mismo en contra
de las dems personas que lo suscriban (art. 12 LTOC).
e) Las fundadas en la omisin de los requisitos y menciones que el
ttulo o el acto en l consignado deben llenar o contener, y la ley no pre
suma expresamente o no se hayan satisfecho oportunamente (art. 8o,
frac. V, LTOC).
El artculo 14 de la LTOC establece categricamente que los ttulos
de crdito y los actos en ellos consignados, no producirn los efectos
previstos por la ley sino cuando contengan las menciones y llenen los
requisitos que la misma establece o que ella no presuma expresamente.
446
EL E M E N T O S DE D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
Los ttulos de crdito son documentos de naturaleza esencialmente

formal. La ley exige para su validez que contengan determinados requi
sitos y menciones, en ausencia de los cuales no producirn efectos de
ttulos de crdito. Esto es, como dice Ascarelli,2 los requisitos legales
que la ley exige para que un documento tenga la calidad de ttulo de
crdito, se imponen bajo pena de nulidad.
Dichas menciones y requisitos de los ttulos de crdito y de los actos
en ellos consignados, requeridos para su eficacia, podrn ser satisfechos
por quien en su oportunidad debi llenarlos, hasta antes de la presenta
cin del ttulo para su aceptacin o para su pago (art. 15 LTOC).
f) La alteracin del texto del documento o de los actos que consten
en l (art. 8o, frac. VI, LTOC).
Cuando exista alteracin del texto de un ttulo de crdito, los signa
tarios posteriores a ella se obligan segn los trminos del texto alterado,
y los signatarios anteriores, de acuerdo con el texto original. Cuando no
pudiere comprobarse si una firma fue puesta antes o despus de la alte
racin, se presume que lo fue antes (art. 13 LTOC).
g) Las que se funden en que el ttulo no es negociable (art. 8o, frac.
Vil, LTOC). Oportunamente veremos en qu casos la ley permite que se
limite la transmisin de los ttulos de crdito mediante la insercin de
las clusulas "no a la orden" o no negociable". El ttulo de crdito que
contenga dicha clusula no ser transmisible por endoso, sino slo en la
forma y con los efectos de una cesin ordinaria (art. 25 LTOC).
h) Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el tex
to mismo del ttulo de crdito o en el depsito del importe de la letra de
cambio, en el caso del artculo 132 de la LTOC (art. 8o, frac. VIII, LTOC).
Al respecto, el artculo 17 de la LTOC establece que el tenedor del t
tulo tiene la obligacin de exhibirlo para ejercitar el derecho que en l
se consigna, y que cuando sea pagado slo parcialmente o en lo acceso
rio deber hacerse mencin del pago en el ttulo.
Por su parte, el artculo 132 de la LTOC se refiere al caso de que lle
gado el vencimiento de una letra de cambio no se exija su pago, supues
to en el que el girado o cualquiera de los obligados en ella, despus de
transcurrido el plazo del protesto, tendrn el derecho de depositar en el
Banco de Mxico su importe a expensas y riesgo del tenedor, y sin obli
gacin de darle aviso.
i) Las que se funden en la cancelacin del ttulo, o en la suspensin
de su pago ordenada judicialmente (art. 8o, frac. IX, LTOC).
j) Las de prescripcin y caducidad (art. 8o, frac. X, LTOC).
1 Teora general de los ttulos de crdito, p. 31.
EXCEPCIONES Y DEFENSAS CONTRA LOS TTULOS DE CRDITO
447
La prescripcin negativa es, segn la define el derecho comn, un

medio de librarse de obligaciones, mediante el transcurso del tiempo y
bajo las condiciones establecidas por la ley (art. 1135 Cd. civ.).
La caducidad se produce por la falta de cumplimiento de determi
nados requisitos que tienden a la conservacin de la accin.
Al estudiar en particular los ttulos de crdito, estudiaremos en qu
casos y condiciones prescriben y caducan las acciones derivadas de los
mismos.
k) Las personales que tenga el demandado contra el actor (art. 8o,
frac. XI, LTOC).
Cervantes Ahumada3 nos dice al respecto que "basado en los princi
pios de la buena fe y de la economa de los procesos, el demandado po
dr oponer contra el actor todas las excepciones que contra l tenga en
lo personal, porque no estara de acuerdo con tales principios jurdicos,
que primero pagara el demandado para despus intentar un nuevo jui
cio en el que hiciera valer su excepcin como accin".
Las excepciones personales tienen la peculiaridad de que slo pue
den oponerse a determinada persona, no en razn de su carcter de te
nedor del ttulo, sino en virtud de la especial relacin en que se encuentra
respecto al deudor demandado. Competen contra una persona como
tal y no como poseedora del ttulo, y son independientes de las relacio
nes cambiaras formales a cuya existencia permanecen extraas."4
Son excepciones personales el pago, la compensacin, etc.

* La Lumia, cit. T ena, Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 160.
C a p tu l o III
CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO

1. CRITERIOS DE CLASIFICACIN
Los ttulos de crdito son clasificados por la doctrina atendiendo a
diversos criterios: por el carcter del emisor, por los derechos que in
corporan, por su forma de circulacin, por su forma de emisin, etc. A
continuacin examinaremos algunas de dichas clasificaciones.
2. TTULOS DE CRDITO PBLICOS Y PRIVADOS
Son ttulos de crdito pblicos los emitidos por el Estado o institu
ciones dependientes del mismo (esto es, por personas morales da carc
ter pblico; v. gr., Bonos de la Deuda Pblica, Bonos del Ahorro Nacio
nal, Petrobonos, etc.).
Son ttulos privados los emitidos por los particulares.
3. NOMINADOS E INNOMINADOS
Se conoce con el nombre de ttulos de crdito nominados a aquellos
que estn expresamente regulados por la ley y a los cuales sta da nom
bre (letra de cambio, cheque, etc.).
Son ttulos innominados los que, sin tener regulacin legal, han sido
creados por los usos mercantiles (Rodrguez Rodrguez cita como ejem
plo de stos a los certificados de participacin cinematogrfica).
4. NICOS Y CON COPIAS
Son ttulos nicos aquellos que no admiten reproduccin. Frente a
stos existen los ttulos duplicables, que son los que al ser creados pue
den ser emitidos en dos o ms ejemplares, que representa una sola de
claracin de voluntad.1 Por ejemplo, la ley permite que de la letra de
449
450
E L E M E N T O S DE D ER EC H O M ER CA NTIL MEXICANO
cambio sean expedidos uno o varios ejemplares y que se hagan copias

de la misma, con determinados efectos jurdicos (arts. 117 y 122 LTOC).
5. SIMPLES Y COMPLEJOS
Son ttulos simples los que representan el derecho a una sola
prestacin.
Complejos los que representan diversos derechos.2
As, en este sentido, una letra de cambio ser ejemplo de ttulo sim
ple; las acciones de las sociedades annimas constituyen el ejemplo tpi
co de los ttulos complejos: representan el variado conjunto de derechos
que integran la calidad de socio.
6. PRINCIPALES Y ACCESORIOS
Son principales los ttulos que no se encuentran en relacin de de
pendencia con ningn otro.
Son ttulos accesorios los que derivan de un ttulo principal. Las
acciones son ejemplo de los primeros; los cupones a ellas adheridos, de
los segundos.
7. COMPLETOS E INCOMPLETOS
En los primeros, el contenido del derecho a ellos incorporado resul
ta del texto del documento; esto es, en los ttulos completos el derecho
aparece ntegramente en el documento (letra de cambio, pagar). Se ha
bla de ttulos incompletos cuando hay que recurrir a otro documnto
para conocer todo el contenido del derecho (acciones, obligaciones,
etc.).3
8. INDIVIDUALES Y SERIALES
Los ttulos individuales o singulares, dice Salandra,4 son aquellos
que se emiten en cada caso, en relacin a una cierta operacin que tiene
lugar frente a una persona concreta o determinada (letra de cambio,
cheque, etc.) .
Por el contrario, los ttulos seriales o de masa, que constituyen una
serie, nacen de una declaracin de voluntad realizada frente a una plu
ralidad indeterminada de personas (acciones, obligaciones, etc.).
J LaNGLE, Manual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 90.
4 Curso de derecho mercantil, p. 163.
j
i
f
451
9. DE CRDITO Y DE PAGO
Se habla de ttulos de crdito, en un sentido restringido, para refe
rirse a aquellos que representan o documentan una operacin de crdi
to (v.gr., pagar), y de ttulos "de pago", que son los que constituyen me
dios aptos para realizar pagos (cheque).
10. ABSTRACTOS Y CAUSALES
Todos los ttulos de crdito, como regla general, son creados o emiti
dos en virtud de una causa determinada (conocida con el nombre de
"relacin fundamental o "negocio subyacente"). Pues bien, aquellos t
tulos que hacen referencia a esa causa y, consecuentemente, les son oponibles las excepciones derivadas de la misma, reciben el nombre de ttu
los causales. Otros, por el contrario, se desligan por completo de la
causa que les dio origen; esto es, esa causa es independiente, extraa a
la relacin contenida en el ttulo, son ellos los ttulos abstractos,
II. DE CRDITO, DE PARTICIPACIN
Y REPRESENTATIVOS
Son ttulos de crdito en sentido estricto, aquellos que consignan un
derecho a prestaciones en dinero (letra de cambio, pagar); los ttulos
de participacin son los que contienen o representan un conjunto de
derechos diversos, una compleja situacin jurdica (acciones). Los ttu
los representativos consignan el derecho a la entrega de mercancas de
terminadas o determinados derechos sobre ellas (certificados de
depsito).
Los ttulos representativos de mercancas (o de tradicin) tienen una
gran importancia por lo que se refiere a su funcin econmica, que tien
de a facilitar la circulacin de tales bienes a travs de la simple circula
cin del documento. Por ejemplo, los certificados de depsito permiten
la circulacin econmica de las mercancas que representan y que se
encuentran en depsito, disponiendo simplemente de los certificados.
La entrega del ttulo equivale a la entrega de las mercancas, y cual
quier vnculo que deba establecerse sobre las mismas deber compren
der, adems, el ttulo que las represente. As, el artculo 19 de la LTOC
dispone que los ttulos representativos de mercancas atribuyen a su po
seedor legtimo el derecho exclusivo a disponer de las mercancas que
en ellos se mencionen.
La reivindicacin de las mercancas representadas por los ttulos,
slo podr hacerse mediante la reivindicacin del ttulo mismo, confor
me a las normas aplicables al efecto.
452
EL E M E N T O S DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
Por su parte, el artculo 20 de la propia LTOC dispone que el secues

tro o cualesquier otros vnculos sobre el derecho consignado en el ttu
lo, o sobre las mercancas por l representadas, no surtirn efectos si no
comprenden el ttulo mismo.
12. NOMINATIVOS, A LA ORDEN Y AL PORTADOR
Esta clasificacin, que encuentra su base en la diferente forma de
circulacin de los ttulos de crdito, ser materia del captulo siguiente.
C a p t u l o
IV
TTULOS NOMINATIVOS,
A LA ORDEN Y AL PORTADOR
1. CRITERIO DE ESTA CLASIFICACIN

El artculo 21 de la LTOC dispone que los ttulos de crdito podrn
ser, segn la forma de su circulacin, nominativos o al portador. Como
se observa, nuestra LTOC ha comprendido bajo la categora de los ttu
los nominativos tanto a los que la doctrina llama propiamente nomina
tivos como a los ttulos a la orden.
Sin embargo, siendo notables las diferencias que separan a los ttulos
nominativos propiamente dichos de los ttulos a la orden, consideramos
con la doctrina dominante, aceptable la clasificacin tripartita que los
divide en: ttulos nominativos, ttulos a la orden y ttulos al portador.
2. TTULOS NOMINATIVOS Y A LA ORDEN.
CONCEPTO
Dice el artculo 23 de la LTOC, que son ttulos nominativos (com
prendiendo en esta denominacin a los propiamente tales y a los ttulos
a la orden) los expedidos a favor de una persona determinada cuyo
nombre se consigna en el texto mismo del documento.
Los ttulos nominativos, dice el artculo 25 de la LTOC, se entende
rn siempre extendidos a la orden, salvo insercin en su texto de la clu
sula no a la orden o no negociable."
Pero lo que distingue a los ttulos nominativos propiamente dichos
de los ttulos a la orden, es el hecho de que los primeros, por prevenirlo
as la ley que los rige, deben ser inscritos en un registro del emisor, y
que ste no estar obligado a reconocer como tenedor legtimo sino a
quien figure como tal a la vez en el ttulo y en el registro (art. 24 LTOC).
La posesin y exhibicin de los ttulos de esta categora (los nominativos)
dice Langle son necesarias, mas no suficientes, para ejercitar el dere1 Manual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 95.
453
454
E L E M E N T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL M EXICANO
cho; pues h an de ir aco m p a a d o s de un req u isito de in scripcin e n el libro

re g istro del em itente. P or ello dcese que es u n a posesin cu alificad a.
La necesidad de la colaboracin del emisor para que pueda hacerse

efectivo el derecho consignado en los ttulos nominativos, los convierte
en ttulos de circulacin restringida.
Las acciones nominativas de las sociedades annimas son un ejem
plo tpico de ttulos nominativos. La sociedad, en efecto, slo considera
r como dueo de dichas acciones a quien aparezca inscrito como tal en
el registro correspondiente (arts. 128 y 129 LSM).
El tenedor legtimo de un ttulo nominativo deber solicitar la anota
cin correspondiente en el registro del emisor y ste est obligado a
efectuarla.
En sntesis, son nominativos "los ttulos expedidos a favor de una
persona determinada, y cuya transmisin no es perfecta sino hasta que
dar registrada en los libros del deudor" (Vivante).
Por el contrario, los ttulos de crdito a la orden no requieren su
inscripcin en ningn registro, y para su transmisin es suficiente el
endoso y la entrega del ttulo mismo (art. 26 LTOC).
3.
FORMA DE CIRCULACIN
DE LOS TTULOS NOMINATIVOS Y A LA ORDEN
Los ttulos a la orden son transmisibles por endoso y entrega del t
tulo mismo (tradicin), sin perjuicio de que puedan transmitirse por
cualquier otro medio legal (art. 26 LTOC). Los ttulos nominativos re
quieren, adems, que la transmisin se inscriba en el registro del emi
sor (art. 24 LTOC).
La transmisin de un ttulo nominativo o a la orden implica, salvo
pacto contrario, adems de la del derecho principal en l consignado, la
transmisin de los derechos accesorios (dividendos, intereses, garantas
que consten en el ttulo, etc.) (art. 18 LTOC).
El artculo 38 de la LTOC establece que es propietario de un ttulo
nominativo, o a la orden, la persona a cuyo favor se expida, mientras no
haya algn endoso, y cuando los haya, se considerar propietario al te
nedor que justifique su derecho mediante una serie ininterrumpida de
aqullos.
4. EL ENDOSO
La forma de circulacin propia de los ttulos de crdito nominativos
y a la orden se realiza a travs del endoso y la entrega material del do
cumento. Naturalmente, ello no impide que tales ttulos puedan ser
transmitidos por cualquier otro medio legal. Pero solamente cuando el
TTU LO S NOMINATIVOS, A LA O RDEN Y AL PORTADOR
455
ttulo es transmitido por endoso, funcionan plenamente los principios

que rigen en esta materia, especialmente el de la autonoma, que impli
ca la no oponibilidad al endosatario de las excepciones personales que
podran haberse hecho valer al endosante.
E endoso consiste en una anotacin escrita en el ttulo o en hoja
adherida al mismo, redactada en forma de orden dirigida al deudor (v.
gr., Pguese a la orden de X").
El endoso (del latn in dorsum, espalda, dorso), suele escribirse al
dorso del documento, pero nuestra LTOC no contiene ninguna disposi
cin que imponga su anotacin en ese lugar preciso, pudiendo por tanto
hacerse en cualquier parte del ttulo. Lo nico que exige nuestra LTOC,
repetimos, es que el endoso conste en el ttulo o en hoja adherida al mis
mo (art. 29 LTOC).
Garrigues2 ha definido el endoso como la clusula accesoria e inse
parable del ttulo en virtud de la cual el acreedor cambiario pone a
otro en su lugar, transfirindole el ttulo con efectos limitados o
ilimitados.
5. LOS REQUISITOS DEL ENDOSO
El endoso debe ser puro y simple, esto es, incondicionado (art. 31
LTOC). Ahora bien, el hecho de que el endoso se someta a una condicin
no produce su invalidez. Establece al respecto el artculo 31 de la LTOC,
que se tendr por no escrita cualquier condicin a la cual se subordine
el endoso.
El endoso debe ser total, es decir, debe comprender ntegramente el
importe del ttulo. El endoso parcial es nulo, dispone terminantemente
el artculo 31 de la LTOC.
El artculo 29 de la LTOC, establece que el endoso debe reunir los
siguientes requisitos: a) El nombre del endosatario, es decir, de la perso
na a la que se transmite el ttulo; b) La clase de endoso (en propiedad,
en procuracin o en garanta); c) El lugar en que se hace el endoso; d)
La fecha en que se hace el endoso; e) La firma del endosante, es decir,
del autor de la transmisin, o de la persona que suscriba el endoso a su
ruego o en su nombre.
De los requisitos sealados solamente el relativo a la firma del endo
sante (o de la persona que a su ruego o en su nombre lo haga) es esen
cial, ya que su omisin s invalida el endoso (art. 30 LTOC).
La falta de los otros requisitos del endoso es suplida mediante pre
sunciones legales. As, cuando se omite el nombre del endosatario, nos
encontraremos frente a un supuesto de endoso en blanco, que es el que
456
se hace con la sola firma del endosante (art. 32 LTOC). En este caso
cualquier tenedor podr: a) Llenar el endoso en blanco con su nombre;
b) Llenarlo con el nombre de un tercero; c) Transmitir el ttulo sin llenar
el endoso (art. 30 LTOC). La principal ventaja que trajo consigo el endo
so en blanco escribe Tena,3 y que determin su fcil acogida en la
prctica mercantil, fue la de facilitar en grado sumo la circulacin del
ttulo, ya que permite su transmisin sin dejar huella de su paso en el
patrimonio de los sucesivos adquirientes y sin comprometer, por ende,
su responsabilidad documental.
El endoso al portador dice el artculo 32 de la LTOC, produce
los efectos de endoso en blanco.
Tratndose de acciones, bonos de fundador, obligaciones, certifica
dos de depsito y certificados de participacin, el endoso siempre ser a
favor de persona determinada; el endoso en blanco o al portador no
producir efecto alguno (art. 32 LTOC).
Cuando se omite la indicacin de la clase de endoso, esto es, el con
cepto en que la transmisin se realiza, la ley establece la presuncin de
que el ttulo fue transmitido en propiedad, sin que valga prueba en con
trario en relacin con tercero de buena fe (art. 30 LTOC).
Si se omite el lugar en que el endoso se hace, se establece la presun
cin de que el ttulo fue endosado en el domicilio del endosante, salvo
prueba en contrario (art. 30 LTOC).
Y
por ltimo, la falta de indicacin de la fecha del endoso, establece
la presuncin legal de que se hizo el da en que el endosante adquiri el
ttulo, salvo prueba en contrario (art. 30 LTOC).
De acuerdo con el artculo 41 de la LTOC, los endosos que se testen
o cancelen legtimamente no tendrn valor alguno. As, el tenedor de un
ttulo podr testar o cancelar los endosos posteriores al de su adquisi
cin, pero nunca los anteriores a ella (art. 41 LTOC).
6. CLASES DE ENDOSO
La LTOC, en su artculo 33, establece tres clases de endoso: en pro
piedad, en procuracin y en garanta.
A. E n d o so
e n p r o p ie d a d
El endoso en propiedad transfiere la propiedad del ttulo y todos los

derechos inherentes a l (arts. 18 y 34 LTOC). Es un endoso ilimitado.
Por derechos inherentes al ttulo debemos entender todos aquellos que
deben su vida a la creacin del ttulo, los que no existen sino en cuanto
TTU LO S N O M IN ATIV O S, A LA ORDEN Y AL PORTADOR
457
han sido incorporados al mismo4 (por ejemplo: los intereses y dividen

dos vencidos, las garantas mencionadas en el ttulo, etc.).
El obligado en el ttulo no puede oponer al endosatario las excepcio
nes personales que podra haber hecho valer frente al endosante o tene
dores precedentes.
El endoso en propiedad, adems de su funcin translativa propia,
desempea, en determinados ttulos (letra de cambio, pagar, cheque)
una funcin de garanta.5 En efecto, en esos ttulos el endosante queda
obligado solidariamente al pago frente a los sucesivos tenedores.
El endosante, sin embargo, puede sustraerse a esta responsabilidad
solidaria mediante la inclusin en el endoso de la clusula "sin mi res
ponsabilidad u otra equivalente (art. 34 LTOC).
Ahora bien, para que el endoso en propiedad produzca plenamente
los efectos previstos por la ley debe hacerse durante su ciclo circulato
rio, esto es, antes del vencimiento del ttulo. As, el artculo 37 de la
LTOC dispone que el endoso posterior al vencimiento del ttulo produce
efectos de cesin ordinaria, y sujeta por tanto al adquiriente (endosata
rio) a todas las excepciones personales que el obligado habra podido
oponer al autor de la transmisin (endosante) antes de sta (art. 37
LTOC).
B . E n d o so
e n p r o c u r a c i n
El endoso en procuracin es un verdadero mandato, otorgado por

el endosante al endosatario.6 As, el artculo 35 de la LTOC establece
que el endosatario tendr todos los derechos y obligaciones de un
mandatario.
Se trata de un endoso con efectos limitados, que no transfiere la
propiedad del ttulo al endosatario, al que simplemente faculta: a) Para
cobrar el ttulo, judicial o extrajudicialmente; b) Para protestarlo; c)
Para endosarlo en procuracin (art. 35 LTOC).
El endosatario_=Bo adquiere con el ttulo una posicin autnoma e
independiente de la del endosante, sino que queda sujeto a las excepcio
nes oponibles a- este ltimo: "los obligados dice el prrafo final del
artculo 35 de la LTOC slo podrn oponer al tenedor del ttulo las
excepciones que tendran contra el endosante.
El endoso en procuracin se hace mediante la inclusin de las clu
sulas en procuracin", al cobro u otras equivalentes (art. 35 LTOC).
4 T e n a , Derecho mercantil mexicano, T.
5 T e n a , ob. cit., T. II, p. 145.
6 TENA, Derecho mercantil mexicano, T.
II, p . 143.
II, p. 145.
458
El mandato contenido en el endoso en procuracin es revocable,

pero la revocacin no surtir efectos respecto a terceros sino desde
que el endoso se cancele legtimamente por el propietario del ttulo (art.
35 LTOC).
La muerte o incapacidad superveniente del endosante no produce la
terminacin del mandato contenido en el endoso en procuracin (art. 35
LTOC), al contrario de lo que sucede con el mandato de derecho comn
(art. 2595, fracs. III y IV, Cd. civ.).
C.
E n d o so
e n g a r a n t a
El endoso en garanta constituye una forma de establecer un dere

cho real de prenda sobre ttulos de crdito.7 As, el artculo 36 de la
LTOC dispone que el endoso con las clusulas "en garanta, en prenda
u otras equivalentes, atribuye al endosatario todos los derechos y obliga
ciones de un acreedor prendario respecto del ttulo endosado y de los
derechos a l inherentes, comprendindose las facultades que confiere
el endoso en procuracin antes sealadas. Por su parte, el artculo 334
de la LTOC dispone que, en materia de comercio, la prenda se constituye
por el endoso de los ttulos de crdito en favor del acreedor, si se trata
de ttulos a la orden, y por ese mismo endoso y la correspondiente anota
cin en el registro del emisor, si son ttulos nominativos. En ambos ca
sos se requiere, adems, la entrega (tradicin) del documento.
Tambin en el endoso en garanta el endosatario adquiere una posi
cin autnoma respecto a la de los anteriores tenedores: los obligados
no podrn oponer al endosatario las excepciones personales que tenga
contra el endosante (art. 36 LTOC).
7. TRANSMISIN POR RECIBO
Puede suceder que vencido un ttulo de crdito, no sea pagado por el
obligado directo (v.gr., aceptante), sino por algn obligado en va de re
greso iy.gr., un endosante). Este podr, a su vez, intentar el cobro del
importe del ttulo de los responsables anteriores, tambin en va de re
greso. A esta situacin se refiere el artculo 40 de la LTOC, al establecer
que los ttulos de crdito pueden transmitirse por recibo de su valor ex
tendido en el mismo documento o en hoja adherida al mismo, a favor de
algn responsable de los mismos, cuyo nombre debe hacerse constar en
el recibo. La transmisin por recibo aade el artculo citado produ
ce los efectos de un endoso sin mi responsabilidad.
Al igual que los endosos, el propietario de un ttulo de crdito puede
testar las anotaciones de recibo posteriores a la adquisicin, pero nunca
7 C e r v a n t e s A hum ada, Ttulos y operaciones de crdito, p. 36.
TTU LO S NOM INATIVOS,
459
las anteriores a ella. Las anotaciones de recibo legtimamente testadas

no tienen valor alguno (art. 41 LTOC).
8. CIRCULACIN POR CESIN ORDINARIA
La transmisin de los ttulos nominativos y a la orden puede verifi
carse por medios distintos del endoso. En efecto, su transmisin puede
efectuarse por cesin ordinaria o por otro medio legal distinto (heren
cia, donacin, etc.)- En estos casos no funcionan los principios propios
de los ttulos de crdito, especialmente el de la autonoma.
As, el artculo 27 de la LTOC dispone que la transmisin de un ttu
lo nominativo o a la orden por cesin ordinaria o por cualquier otro
medio legal diverso del endoso, subroga al adquirente en todos los dere
chos que el ttulo confiere, pero lo sujeta a todas las excepciones perso
nales que el obligado habra podido oponer al autor de la transmisin
antes de sta.
Es conveniente sealar las principales diferencias que existen entre
el endoso y la cesin ordinaria: a) La cesin tiene naturaleza contrac
tual y, consiguientemente, es un acto bilateral; el endoso es un acto uni
lateral; b) La cesin puede hacerse constar o no en el ttulo; el endoso
forzosamente debe constar en el ttulo o en hoja adherida al mismo (art.
29 LTOC); c) La cesin puede sujetarse a condicin; el endoso debe ser
puro y simple, incondicionado (art. 31 LTOC); d) La cesin de los dere
chos consignados en un ttulo puede ser parcial; el endoso parcial es
nulo (art. 31 LTOC); e) En la cesin, pueden oponerse al adquirente o
cesionario las excepciones que los obligados pudieran tener contra el
cedente o autor de la transmisin; en el caso de transmisin de un ttulo
por endoso en propiedad o en garanta, los obligados no pueden
oponer al endosatario, en virtud del principio de la autonoma, las ex
cepciones personales que pudieran tener contra el endosante; f) El cedente responde de la legitimidad y de la existencia del crdito y de la
personalidad cpn que hizo la cesin, pero salvo pacto en contrario no
responde de la solvencia del deudor; el endosante, en algunos ttulos, es
responsable solidario de su pago.
En los casos de transmisin de ttulos de crdito por cesin ordina
ria o por medios legales distintos del endoso, el adquirente tiene el dere
cho de exigir la entrega del ttulo y que el juez, en va de jurisdiccin
voluntaria, haga constar la transmisin en el documento mismo o en
hoja adherida a l (art. 28 LTOC).
9. TTULOS DE CRDITO AL PORTADOR
De acuerdo con el artculo 69 de la LTOC son ttulos al portador
aquellos que no estn expedidos a favor de persona determinada, con
460
tengan o no la clusula "al portador. "Son ttulos annimos, o sea, que

se expiden sin hacer constar en ellos el nombre de) titular. (Langle).
Por decreto publicado en el Diario Oficial de la Federacin el da 30
de diciembre de 1982, el rgimen legal de los ttulos al portador sufri
una importante modificacin.
En efecto, dicho decreto reforma la Ley General de Sociedades Mer
cantiles y la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, a efecto
de que a partir del Io de enero de 1983, las acciones, los bonos de funda
dor, las obligaciones, los certificados de depsito y los certificados de
participacin que dichos ordenamientos regulan, slo se emitan siem
pre como nominativos. Esto es, en relacin con dichos ttulos, ha sido
suprimido legalmente el "anonimato.
La intencin de esta reforma y el rgimen transitorio correspondien
te, ha sido expuesto en el inciso 11 del captulo IX de la primera parte de
esta obra.
10. CIRCULACIN DE LOS TTULOS AL PORTADOR
Los ttulos al portador dice el artculo 70 de la LTOC se trans
miten por simple tradicin, por la entrega material del ttulo. "Con esto
resultan llevadas a su ltimo grado la facilidad y rapidez circulatoria."8
La suscripcin de un ttulo al portador obliga a quien la hace a cu
brirlo a cualquiera que se lo presente, aunque el ttulo haya entrado a la
circulacin contra la voluntad del suscriptor o despus de que sobreven
ga su muerte o incapacidad (art. 71 LTOC).
11. PROHIBICIONES Y LIMITACIONES
EN MATERIA DE TTULOS AL PORTADOR
La LTOC (art. 72) limita la emisin y circulacin de ttulos al porta
dor que contengan la obligacin de pagar alguna suma de dinero a los
casos establecidos expresamente por ella y conforme a las reglas pres
critas legalmente. Los ttulos emitidos en contra de la disposicin citada
no producirn accin alguna como ttulos de crdito y, adems, el emi
sor ser castigado (por los tribunales federales) con multa de un tanto
igual al importe de los ttulos emitidos (art. 72 LTOC). As, por ejemplo,
las letras de cambio o pagars expedidos al portador no producirn
efectos de ttulo de crdito (arts. 88 y 174 LTOC).
1 LANGLE, Manual de derecho mercantil espaol, T. II, p. 483.
Ca p t u l o V
LA CANCELACIN
1.
REIVINDICACIN Y CANCELACIN
DE TTULOS NOMINATIVOS Y A LA ORDEN
EXTRAVIADOS, ROBADOS, DESTRUIDOS,
MUTILADOS O DETERIORADOS GRAVEMENTE
Hemos visto cmo, en virtud de los principios de incorporacin y
legitimacin, el tenedor de un ttulo de crdito debe exhibirlo para ejer
citar el derecho en l consignado (arts. 5 y 17 LTOC). Sin embargo, la
ley admite que en determinadas situaciones pueda ejercitarse el derecho
literal sin el ttulo: tal sucede en los casos de robo, extravo, destruc
cin, mutilacin o deterioro grave. "Justo es, dice Tena,1que al poseedor
constituido en la imposibilidad de exhibirlo (el ttulo), porque sin su vo
luntad ha llegado a faltarle, se le otorgue algn medio de hacer efectivo
su derecho, si bien cuidando de que no vengan a lesionarse los derechos
de terceros de buena fe que hayan entrado en la va legal en la posesin
del ttulo. La ley prev dos medios para conseguir tales fines: la reivin
dicacin y la cancelacin.
2. REIVINDICACIN
La accin reivindicatora es la accin real que se confiere al propie
tario de una cosa que ha perdido la posesin de la misma, para recla
marla de aquel que se encuentra en posesin de ella. As, el artculo 4o
del Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal, establece
que la reivindicacin compete a quien no est en posesin de la cosa, de
la cual tiene la propiedad, y su efecto ser declarar que el actor tiene
dominio sobre ella y se la entregue el demandado con sus frutos y
accesiones.
El artculo 42 de la LTOC, por su parte, establece que ei que sufra el
extravo o el robo de un ttulo nominativo o a la orden, puede reivindi1 Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 180.
461
462
EL E M E N T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
cario. Sin embargo, el artculo 43 de la ley citada nos dice que el tene
dor de un ttulo que justifique su derecho a ste no puede ser obligado a
devolverlo, o a restituir las sumas que hubiere recibido por su cobro o
negociacin, a menos que se pruebe que lo adquiri incurriendo en cul
pa grave o de mala fe. Para estos efectos, incurren en culpa grave: a)
Los que adquieran el ttulo nominativo, o lo reciban en garanta, de
quien no aparezca como propietario en el registro; b) El que adquiera
un ttulo perdido o robado, o lo reciba, despus de que se haya publica
do en el Diario Oficial el extracto del decreto de cancelacin (art. 43
LTOC). Se reputa de mala fe la adquisicin si se efectu en bolsa durante
la vigencia de la orden de suspensin judicial del cumplimiento de las
prestaciones, en caso de cancelacin (art. 43 LTOC).
3. CANCELACIN. PAGO Y REPOSICIN
El que sufra el extravo o el robo de un ttulo nominativo o a la or
den, y en los casos de destruccin total, mutilacin o deterioro grave de
un ttulo de esa categora, puede asimismo, pedir su cancelacin, esto
es, que el ttulo primitivo quede sin efecto (arts. 42 y 65 LTOC).
En el caso de cancelacin, adems, puede solicitarse el pago del t
tulo (si se trata de un ttulo vencido) o su reposicin (si el ttulo es de
vencimiento posterior a la fecha en que su cancelacin quede firme)
(arts. 42 y 45 LTOC).
Tambin tiene derecho el solicitante de la cancelacin, si garantiza
suficientemente la reparacin de los daos y perjuicios correspondien
tes, a pedir se suspenda el cumplimiento de las obligaciones consigna
das en el ttulo, mientras ste queda definitivamente cancelado o se re
suelve sobre las oposiciones que se hagan a su cancelacin (art. 42
LTOC).
La cancelacin debe pedirse ante el juez del lugar en que el princi
pal obligado habr de cumplir las prestaciones a que el ttulo da dere
cho, debiendo acompaarse a la solicitud una copia del documento o, si
no fuere posible, insertar en la demanda sus menciones esenciales (art.
44 LTOC). En la demanda se indicarn, adems, los nombres de los obli
gados directos y en va de regreso. Asimismo, al presentar la demanda,
o dentro de un trmino que no exceder de diez das, deber comprobar
el solicitante la posesin del ttulo y que de ella lo priv su robo o extra
vo, o que el mismo se destruy totalmente, o se mutil o deterior gra
vemente (art. 44 LTOC). Adems, si solicita la suspensin del cumpli
miento de las prestaciones consignadas en el ttulo, ofrecer garanta
real o personal bastante para asegurar el resarcimiento de los daos y
perjuicios que aquella pudiera ocasionar a quien justifique tener mejor
derecho sobre el ttulo (art. 44 LTOC).
LA CANCELACIN DE LOS T TU LO S D E CRDITO
463
Si de las pruebas aportadas resultare una presuncin grave a favor

de la solicitud, el juez: a) Decretar la cancelacin del ttulo; b) Autori
zar al deudor principal y subsidiariamente a los obligados en va de
regreso designados en la demanda, a pagar el documento al reclamante
para el caso de que nadie se presente a oponerse a la cancelacin, den
tro de un plazo de sesenta das, contados a partir de la publicacin a
que se refiere el punto c) siguiente, o dentro de los treinta das posterio
res al vencimiento del ttulo, segn que ste sea o no exigible en los
treinta das que sigan al decreto; d) Ordenar, si as lo pidiere si recla
mante y fuere suficiente la garanta ofrecida por l, que se suspenda el
cumplimiento de las prestaciones a que el ttulo d derecho, mientras
pasa a ser definitiva la cancelacin, o se decide sobre las oposiciones a
sta; e) Mandar que se publique una vez en el Diario Oficial un extrac
to del decreto de cancelacin; f) Mandar que se notifique el decreto de
cancelacin, y en su caso, la orden de suspensin, al deudor principa! y
a los obligados en va de regreso designados en la demanda; g) Preven
dr a los suscriptores del documento indicados por el reclamante, que
deben otorgar a ste un duplicado de aquel, si el ttulo es de vencimien
to posterior a la fecha en que su cancelacin quede firme; h) Dispondr,
cuando el reclamante lo pidiere, que el decreto de cancelacin y la or
den de suspensin se notifiquen a las bolsas de valores sealadas por
aqul (art. 45 LTOC).
Los tenedores que justifiquen tener sobre el ttulo mejor derecho
que el que alega el reclamante, podrn oponerse a la cancelacin y al
pago o reposicin del ttulo. Para este efecto, se reputa que tienen mejor
derecho que el reclamante, los que adquirieron el ttulo sin incurrir en
culpa grave y de buena fe y acrediten su carcter de propietarios en tr
minos de ley (art. 47 LTOC).
Para que se d entrada a la oposicin es necesario que el oponente
deposite el documento a disposicin del juzgado y, adems, garantice
satisfactoriamente el resarcimiento de los daos y perjuicios que la opo
sicin ocasione al que obtuvo el decreto de cancelacin, para el caso de
que aquella no sea admitida (art. 48 LTOC). Odo dentro de tres das en
traslado el reclamante, la oposicin ser recibida a prueba por un tr
mino que el juez fijar atendiendo a las circunstancias del negocio y
que, en ningn caso, exceder de treinta das. El trmino para alegar
ser de cinco das para cada parte, y la resolucin deber dictarse den
tro de los diez das siguientes (art. 48 LTOC).
Si la oposicin es admitida por sentencia definitiva, quedarn revo
cados de pleno derecho el decreto de cancelacin y las rdenes de sus
pensin y de pago o reposicin, y la parte condenada deber reparar los
daos y perjuicios que se hubieren causado al oponente con dichas reso
luciones y las costas del procedimiento (art. 49 LTOC).
464
Si la oposicin es desechada, el oponente pagar los daos, perjui

cios y costas al reclamante y el juez mandar que se entregue a ste el
ttulo depositado (art. 50 LTOC).
La sentencia en que se decidan las oposiciones formuladas contra la
cancelacin, slo ser apelable cuando el valor de los documentos exce
da de dos mil pesos, debiendo admitirse la alzada en el efecto devolutivo
nicamente. Contra las dems resoluciones que se dicten en los proce
dimientos de cancelacin y oposicin no cabe recurso alguno, pero el
juez ser responsable de las irregularidades de que adolezcan, as como
de la idoneidad de las garantas ofrecidas por quienes las hayan solicita
do (art. 63 LTOC).
Desde que la cancelacin quede firme, por no haberse presentado
ningn opositor o por haberse desechado las oposiciones formuladas
contra ella, el reclamante que la obtuvo puede reclamar a los signata
rios del titulo el pago de ste, si fuere para entonces exigible o que le
extiendan un duplicado del mismo, si fuere de vencimiento posterior
(art. 53 LTOC).
Cuando se reclame el pago del ttulo, la demanda deber proponer
se en la va ejecutiva dentro de los treinta das que sigan a la fecha en
que quede firme la cancelacin, bajo pena de caducidad de la accin. A
la demanda se acompaarn todas las constancias y documentos con
los que se acredite ei derecho del reclamante (art. 54 LTOC).
Si se reclama la suscripcin de un duplicado, la demanda debe pre
sentarse ante el juez del domicilio del demandado y bajo pena de cadu
cidad de la accin respectiva, dentro de los treinta das que sigan a la
fecha en que haya quedado firme la cancelacin, acompaada de los
documentos y constancias que acrediten el derecho del demandante.
Odo en traslado dentro de tres das al demandado, el negocio ser reci
bido a prueba por un trmino que el juez fijar atendiendo a las circuns
tancias del caso y que nunca exceder de veinte das. El trmino para
alegar ser de cinco das para cada parte y la resolucin se pronunciar
dentro de diez das (art. 57 LTOC).
Cuando alguno de los signatarios del ttulo cancelado se niegue a
suscribir el duplicado correspondiente, el juez lo har por l y el docu
mento producir, conforme a su texto, los mismos efectos que el ttulo
cancelado. La firma del juez debe legalizarse (art. 56 LTOC).
Los procedimientos de cancelacin, oposicin y reposicin a que
nos hemos referido, suspenden el trmino de la prescripcin extintiva
respecto de los ttulos extraviados, robados, destruidos, mutilados o de
teriorados gravemente (art. 67 LTOC).
LA CANCELACIN DE LO S T TU LO S DE CRD ITO
465
4.
REIVINDICACIN, PAGO Y CANCELACIN
DE TTULOS AL PORTADOR ROBADOS, EXTRAVIADOS,
DESTRUIDOS O MUTILADOS PARCIALMENTE
Aunque en forma ms limitada, debido a su naturaleza especial, la
ley permite tambin que el propietario de un ttulo de crdito al porta
dor, desposedo contra su voluntad por las causas enumeradas, pueda
ejercitar determinadas acciones tendientes a su reivindicacin, pago o
cancelacin.
As, el artculo 73 de la LTOC establece la reivindicacin de los ttu
los al portador. Pero la accin correspondiente slo proceder cuando
la posesin del ttulo se haya perdido por robo o extravo, y nicamente
estn obligados a restituirlo o a devolver las sumas percibidas por su
cobro o transmisin, quienes lo hubieren hallado o robado y las perso
nas que lo adquieran conociendo o debiendo conocer las causas viciosas
de la posesin de quien se lo transfiri.
Por su parte, el artculo 74 de la LTOC dispone que quien haya sufri
do la prdida o el robo de un ttulo al portador puede pedir que se noti
fique al emisor o librador, por el juez del lugar donde deba hacerse el
pago. Dicha notificacin obliga al emisor o librador a cubrir el principal
e intereses del ttulo al denunciante, despus de prescritas las acciones
que nazcan del mismo, siempre que antes no se presente a cobrarlos un
poseedor de buena fe. En este ltimo caso, el pago debe hacerse al por
tador, quedando liberados para con el denunciante el emisor o el
librador.
Por lo que se refiere a los ttulos al portador que no estn en condi
ciones de circular por haber sido destruidos o mutilados parcialmente,
el artculo 75 de la LTOC establece el derecho del tenedor para pedir su
cancelacin y reposicin conforme al procedimiento dispuesto para el
caso de ttulos nominativos o a la orden.
Ca ptu lo VI
LA LETRA DE CAMBIO
1. GENERALIDADES
La letra de cambio es, entre los ttulos de crdito, el de mayor im
portancia. Tan es as, que la letra de cambio da nombre a aquella rama
del derecho mercantil que se ocupa del estudio de los ttulos de crdito:
derecho cambiario. A travs del estudio de la letra de cambio y de los
problemas que plantea, los juristas han elaborado la doctrina general
de los ttulos de crdito.
2. REQUISITOS
La letra de cambio, ha dicho Tena,1 es un ttulo de crdito esencialmente
formalista: es un acto formal. En ella, la forma constituye su propia sus
tancia. Faltando esa forma o siendo defectuosa, el contenido carece del va
lor jurdico que se buscaba, porque la ley ha querido condicionar su exis
tencia a la existencia de la forma... Sin forma cambiara, no hay contenido
cambiario, por ms que lo haya causal.
As, el artculo 14 de la LTOC establece que los ttulos de crdito (en
tre los que se encuentra la letra de cambio) slo producirn los efectos
previstos por tal ordenamiento cuando contengan las menciones y lle
nen los requisitos sealados por la ley y que sta no presuma expresa
mente. La omisin de tales requisitos y menciones puede ser opuesta
como defensa en contra de las acciones derivadas del ttulo (art. 8o, frac.
V, LTOC).
El legislador ha establecido en materia de ttulos de crdito un siste
ma estrictamente formalista, atendiendo a su especialsima naturaleza
jurdica. La suscripcin y circulacin de dichos documentos est some
tida a una serie de requisitos formales que la ley taxativamente enume
ra. El incumplimiento de uno de dichos requisitos o la omisin de una
mencin establecida legalmente, resta al documento el carcter de ttu
1 Derecho mercantil mexicano, T. II. p. 215.
467
468
ELEM EN TO S DE D ERECHO M ERCANTIL M EXICANO
lo de crdito. Podr valer como prueba de una obligacin civil o mer

cantil, pero nunca como ttulo de crdito. Lo cual es decir lo mismo que
lo expresado por el ltimo prrafo del artculo 14 de la LTOC: la omisin
de tales menciones y requisitos no afectar la validez del negocio jurdi
co que dio origen al documento o al acto.
El artculo 76 de la LTOC establece que la letra de cambio (para pro
ducir efectos de tal) deber contener: a) La mencin de ser letra de cam
bio, inserta en el texto del documento; b) La expresin del lugar en que
se suscribe; c) La expresin del da, mes y ao en que se suscribe; d) La
orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de di
nero; e) El nombre del girado; f) El lugar del pago; g) La poca del pago;
h) El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; i) La firma
del girador o de la persona que suscriba la letra a su ruego o en su
nombre.
3. LA MENCIN DE SER LETRA DE CAMBIO
La disposicin de la LTOC (art. 76, frac. I) que exige que la letra de
cambio debe contener la mencin de ser letra de cambio, inserta en el
texto del documento", ha de interpretarse rigurosamente, como frmula
sacramental, por estricta que pueda parecer tal afirmacin. No puede
argirse en contraro que debe atenderse ms al espritu que a la letra
de la fraccin I del artculo 76 de la LTOC citada, para derivar de ello la
validez del empleo de vocablos o frases equivalentes en sustitucin de
la mencin letra de cambio", porque cuando el legislador ha querido
admitir tal posibilidad as lo ha establecido expresamente en la ley.
Salandra,2 entre otros muchos, sostiene que la ley cambiara no per
mite el uso de expresiones equivalentes, con el fin de eliminar cualquier
incertidumbre sobre la naturaleza del ttulo, as como que quien se obli
ga mediante un ttulo de tal naturaleza se d cuenta de la calidad de la
obligacin que asume que la persona que lo adquiera se sienta segura de
los derechos que le competen y conozca los requisitos necesarios para
hacerlos valer.
Ascarelli3 afirma tambin la necesidad de la insercin de la mencin
letra de cambio. "No puede sustituirse dice por ninguna otra ex
presin equivalente", ya que la ley ha querido, al establecerlo as, llam ar
la atencin del que firma el ttulo, sobre el rigor particular de la obliga
cin que por l asume, y facilitar al mismo tiempo, con la imposicin de
esta denominacin caracterstica, la individualizacin de un ttulo
cambiarlo.
z Curso de derecho mercantil, p. 241.
LA LETRA DE CAMBIO
469
As pues, la letra de cambio en la que falte la mencin exigida por

la fraccin I del artculo 76 de la LTOC, no valdr como tal y, conse
cuentemente, no podr dar lugar a ninguna obligacin cambiara, "ya
que el rigor cambiario va unido por la ley a la observancia de los requi
sitos rigurosos de forma, a falta de los cuales no puede haber ttulo
cambiario ni obligacin cambiara" (Ascarelli).
"Estimamos que no es posible admitir, frente a la tcnica del legisla
dor, la validez de una letra de cambio que no contenga la clusula cam
biara (esto es, la mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del
documento), redactada precisamente en los trminos exclusivos y ni
cos, previstos por aqul.4
4.
LA ORDEN INCONDICIONAL AL GIRADO
DE PAGAR UNA SUMA DETERMINADA DE DINERO
Este requisito es, en opinin de Cervantes Ahumada,5 la parte me
dular de la letra de cambio; "la que distingue a este ttulo de cualquier
otro que pueda asemejrsele. La orden de pago, dice la ley, debe ser in
condicional; no puede sujetarse a condicin alguna ni a contrapresta
cin por parte del girado. Debe ser pura y simple. Si la orden se somete
a condicin, se cambiar la naturaleza del ttulo; no se tratar ya de
una letra de cambio".
Esto es, como dice tena,6 una letra de cambio sometida a condicio
nes, limitaciones y, en general, a modalidades que hiciesen incierta la
obligacin de pago o que demandasen clculos numricos para su de
terminacin, sera nula, no apta para circular con seguridad y rapidez.
Establece la LTOC que la letra de cambio debe contener la orden in
condicional de pagar una sum a determinada de dinero (art. 76, fraccin
III); y por ello, respecto a esto ltimo, dispone en su artculo 78, que se
tendr por no escrita cualquier estipulacin de intereses o clusula
penal.
Es conveniente^=eeordar aqu, aunque su aplicacin es general a to
dos los ttulos de crdito, que la letra de cambio cuyo importe estuviere
escrito a la vez en palabras y cifras, valdr, en caso de diferencia, por la
suma escrita en palabras. Si la cantidad estuviese varias veces en pala
bras y cifras, el documento valdr, en caso de diferencia, por la suma
menor (art. 16 LTOC).
4 Tena, Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 221.

Ob. cit., T. II, p. 222.
470
5. EL NOMBRE DEL GIRADO

El girado es la persona a quien el girador dirige la orden incon
dicional de pagar una suma determinada de dinero al tomador o bene
ficiario.
La letra de cambio puede ser girada a cargo del mismo girador,
pero solamente cuando sea pagadera en lugar diverso de aquel en que
se emita. En este ltimo caso, el girador quedar obligado como acep
tante, y si la letra fuere girada a cierto tiempo vista, su presentacin
slo tendr el efecto de fijar la fecha de su vencimiento. La presenta
cin se comprobar por visa suscrita por el girador de la letra o, en su
defecto, por acta ante notario o corredor (artculo 82 LTOC).
Establece el artculo 84 de la LTOC, que el girador y cualquier otro
obligado pueden indicar en la letra el nombre de una o varias personas
(que se denominan recomendatarios), a quienes puede exigirse la acep
tacin y pago de la misma, o slo el pago en defecto del girado, siempre
que tengan su domicilio o su residencia en el lugar sealado en la letra
para el pago, o a falta de designacin del lugar, en la misma plaza del
domicilio del girado.
6. EL LUGAR DE PAGO
Cuando la letra de cambio no contenga este requisito, exigido por la
fraccin V del artculo 76 de la LTOC, se tendr como lugar de pago el
domicilio del girado, y si tuviere varios, la letra ser exigible en cual
quiera de ellos, a eleccin del tenedor (art. 77 LTOC). Asimismo, cuando
en una letra de cambio se consignen varios lugares para su pago, debe
r entenderse que el tenedor podr exigirlo en cualquiera de ellos (art.
77 LTOC).
El girador, en los trminos del artculo 83 de la LTOC, puede sealar
para el pago el domicilio o la residencia de un tercero, en el mismo lu
gar del domicilio del girado o en cualquiera otro. Nos encontramos en
tonces frente a un caso de letra domiciliada. Si la letra no contiene la
indicacin de que el pago ser hecho por el girado mismo en el domici
lio o en la residencia del tercero designado en ella, se entender que el
pago ser hecho por este ltimo, quien tendr el carcter de simple do
miciliario (art. 83 LTOC).
Asimismo, el girador puede sealar su domicilio o residencia para
que la letra sea pagada, aun cuando los mismos se encuentren en lugar
diverso de aquel en que tiene los suyos el girado (art. 83 LTOC).
471
LA LETRA DE CAMBIO
7. LA POCA DE PAGO
Se refiere la ley a las distintas formas de vencimiento de la letra de

cambio. As, en los trminos del artculo 79 de la LTOC, la letra de cam
bio podr ser emitida o girada, con vencimiento: a) A la vista; b) A cierto
tiempo vista; c) A cierto tiempo fecha; d) A da fijo.
El vencimiento a la vista indica que la letra debe ser pagada en el
momento de su presentacin al cobro. El artculo 128 de la LTOC exige
que la letra a la vista sea presentada para su pago dentro de los seis me
ses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese
plazo, consignndolo as en la letra. En igual forma, el girador podr,
adems, ampliar el plazo mencionado, as como prohibir-la presenta
cin de la letra antes de determinada poca (art. 128 LTOC).
Los vencimientos a cierto tiempo vista y a cierto tiempo fecha indi
can que la letra debe ser pagada determinado tiempo despus de su pre
sentacin o de la fecha indicada en la misma, respectivamente. A este
respecto, el artculo 80 de la LTOC establece las reglas siguientes: a)
Cuando se gire una letra a uno o varios meses fecha o vista, vence el da
correspondiente al de su otorgamiento o presentacin del mes en que
debe efectuarse el pago. Si ste no tuviere da correspondiente al del
otorgamiento o presentacin, la letra vencer el ltimo de mes; b) Cuan
do se seale el vencimiento para "principios", "mediados'' o fines de
mes, se entendern por estos trminos los das primero, quince y ltimo
del mes que corresponda; c) Las expresiones ocho das" o una sema
na", quince das" o "dos semanas", una quincena" o "medio mes", se
entendern no como una o dos semanas enteras, sino como plazos de
ocho o de quince das efectivos, respectivamente.
El vencimiento a da fijo significa que la letra debe ser pagada pre
cisamente el da sealado expresamente para ese efecto en su texto.
Cuando una letra de cambio contenga otra clase de vencimiento,
distinto de los sealados, o tenga vencimientos sucesivos (como, por
ejemplo, cuando en una letra de cambio por un mil pesos, se establece
que se pagar en dos abonos de quinientos pesos cada uno, los das 15 y
30 de determinado mes y ao), se entender siempre pagadera a la vista,
por la totalidad de la suma que exprese. Asimismo, la ley presume como
pagadera a la vista la letra de cambio cuyo vencimiento no se indique en
su texto (art. 79 LTOC).
La letra debe ser presentada para su pago precisamente el da de su
vencimiento (art. 127 LTOC). Cuando la presentacin para su pago deba
hacerse en un plazo cuyo ltimo da no fuere hbil, el trmino se enten
der prorrogado hasta el prim er da hbil siguiente. Los das inhbiles
intermedios se contarn para el cmputo del plazo. Ni en los trminos
472
ELEM EN TOS DE D ERECH O M ERCANTIL MEXICANO
legales ni en los convencionales se comprender el da que les sirva de

partida (art. 81 LTOC).
8. EL NOMBRE DE LA PERSONA
A QUIEN HA DE HACERSE EL PAGO
La letra de cambio debe ser girada a favor de una persona determi
nada, cuyo nombre debe consignarse en el texto mismo del documento
(art. 76, frac. VI, LTOC).
Cuando se expida una letra de cambio al portador, la misma no pro
ducir efectos de tal, sin que ello afecte la validez del negocio jurdico
que dio origen al documento (arts. 14 y 88 LTOC). Cuando una letra de
cambio se emita alternativamente al portador o a favor de persona de
terminada, la expresin al portador se tendr por no puesta (art. 88
LTOC).
La letra de cambio puede ser girada a la orden del mismo girador
(art. 82 LTOC).
9. LA FIRMA DEL GIRADOR
Cuando el girador no sabe o no puede escribir, dice el artculo 86 de
la LTOC, firmar a su ruego otra persona, en fe de lo cual firmar tam
bin un corredor pblico titulado, un notario o cualquier otro funciona
rio que tenga fe pblica.
Por lo que se refiere a la representacin para otorgar o suscribir le
tras de cambio, debemos remitirnos a lo dicho anteriormente en mate
ria de representacin para suscribir ttulos de crdito en general.
En todo caso, el girador es responsable de la aceptacin y del pago
de la letra de cambio. Cualquier clusula que lo exima de tal responsa
bilidad se tendr por no escrita (art. 87 LTOC).
10. LA ACEPTACIN DE LA LETRA DE CAMBIO
La aceptacin consiste en el acto por el cual el girado o, en su defec
to, otra persona indicada en la letra, admite la orden incondicional de
pagar determinada suma de dinero al vencimiento. Esto es, por la acep
tacin el girado con su firma manifiesta en el documento su voluntad de
obligarse cambiariamente a hacer el pago de la letra.7
El simple hecho de ser designada una persona como girado en una
letra de cambio, no la obliga cambiariamente; para ser obligado cam1 C e r v a n t e s A hum ada, Ttulos y operaciones de crdito, p. 83.
LA LETRA DE CAMBIO
473
biario necesita aceptar la letra y no es sino hasta entonces cuando se

convierte en el obligado directo y principal.
Establece el artculo 101 de la LTOC, que la aceptacin de una letra
de cambio obliga al aceptante a pagarla a su vencimiento, aun cuando el
girador hubiere quebrado antes de la aceptacin. El aceptante aade
el precepto invocado queda obligado cambiara mente tambin con el
girador; pero carece de accin cambiara contra l y contra los dems
signatarios de la letra.
La aceptacin debe constar en la letra misma y expresarse por la
palabra "acepto u otra equivalente, y la firma del girado. Sin embargo,
la sola firma de ste, puesta en la letra, es bastante para que se tenga
por hecha la aceptacin (art. 97 LTOC).
Solamente en los casos de letras con vencimiento a cierto tiempo
vista, o cuando deban ser presentadas para su aceptacin dentro de de
terminado plazo en virtud de indicacin especial, es requisito indispen
sable para la validez de la aceptacin la expresin de la fecha en que se
hace; pero si el aceptante la omitiere, podr consignarla el tenedor (art.
98 LTOC).
La aceptacin de la letra debe ser incondicional. Cualquier modali
dad o condicin que el aceptante introduzca en su aceptacin equivale a
una negativa de aceptacin, sin perjuicio de que el girado quede obliga
do en los trminos de su aceptacin condicionada. Se excepta el caso
de que el girado acepte por una cantidad menor del monto de la letra,
supuesto permitido por la ley (art. 99 LTOC).
Si antes de devolver la letra el girado tacha su aceptacin, se repu
tar sta como rehusada (art. 100 LTOC).
La presentacin de la letra para su aceptacin es potestativa u
obligatoria.
Es obligatoria la presentacin para la aceptacin en el caso de letras
pagaderas a cierto tiempo vista, la que deber verificarse dentro de los
seis meses siguientes a su fecha, aunque cualquiera de los obligados (el
girador o un endosante) puede reducir ese plazo, consignndolo as en
la letra. El girador podr, adems, ampliar el plazo de presentacin o
prohibirla antes de determinada poca. El tenedor que no presente la
letra para su aceptacin en el plazo legal indicado o en el sealado por
cualquiera de los obligados, perder la accin cambiara (de regreso),
respectivamente, contra todos los obligados, o contra el obligado que
haya hecho la indicacin del plazo y contra los posteriores a l (art. 93
LTOC).
La presentacin para su aceptacin es potestativa cuando se trata
de letras giradas a cierto plazo de su fecha o a da fijo, a menos que el
girador la hubiere hecho obligatoria con sealamiento de un plazo de
terminado para la presentacin, consignando expresamente en la letra
474
EL E M E N T O S DE D ER ECH O M ERCANTIL MEXICANO
esa circunstancia. Tambin puede el girador prohibir la presentacin

antes de una poca determinada, consignndolo as en la letra (art. 94
LTOC).
Cuando la presentacin de la letra para su aceptacin sea potestati
va, el tenedor podr hacerla a ms tardar el ltimo da hbil anterior al
del vencimiento (art. 84 LTOC).
Cuando la presentacin para la aceptacin deba efectuarse dentro
de un plazo cuyo ltimo da no fuere hbil, el trmino se entender pro
rrogado hasta el primer da hbil siguiente. Los das inhbiles interme
dios se contarn para el cmputo del plazo. Ni en los trminos legales
ni en los convencionales se comprender el da que les sirva de partida
(art. 81 LTOC).
L a letra debe ser presentada para su aceptacin en el lugar y direc
cin designados en ella al efecto. Si se han omitido tales indicaciones, la
presentacin se har en el domicilio o residencia del girado (art. 91
LTOC).
Cuando se sealen en la letra varios lugares para la aceptacin, se

entender que el tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos (art.
91 LTOC).
Cuando el girador haya indicado en la letra lugar de pago distinto
de aquel en que el girado tiene su domicilio, el aceptante deber expre
sar en la aceptacin el nombre de la persona que debe pagarla, y si no lo
hace, queda obligado a cubrir la letra en el lugar designado para el pago
(art. 95 LTOC).
Cuando la letra sea pagadera en el domicilio del girado, puede ste,
al aceptarla, indicar dentro de la misma plaza una direccin donde la
letra deba serle presentada para su pago, a menos que el girador haya
sealado alguna (art. 96 LTOC).
11. LA-ACEPTACIN POR INTERVENCIN
La letra de cambio no aceptada por el girado, dice el artculo 102 de
la LTOC, puede serlo por intervencin, despus del protesto respectivo.
Prev el artculo 84 de la LTOC, que el girador y cualquier otro obli
gado pueden sealar en la letra el nombre de una o varias personas a
quienes deber exigirse la aceptacin en defecto de) girado, siempre
que tengan su domicilio o residencia en el lugar sealado en la letra
para el pago, o a falta de designacin de lugar, en la misma plaza del
domicilio del girado. Estas personas sealadas para hacer la aceptacin
en defecto del girado se conocen con el nombre de recomendatarios o
indicatarios.
LA LETRA DE CAMBIO
475
Con la intervencin trata de evitarse el deshonor que para los obli

gados cambanos supone la falta de aceptacin.8
As, pues, en el caso del artculo 84 de la LTOC, esto es, cuando la
letra contuviere la indicacin de otras personas a quienes debe exigirse
la aceptacin en defecto del girado, el tenedor, previos los protestos co
rrespondientes con respecto a los que se nieguen, tendr que reclam ar
la aceptacin contra las dems personas indicadas (art. 92 LTOC). El
tenedor que no cumpla con esta obligacin perder la accin cambiara
por falta de aceptacin (art. 92 LTOC).
El tenedor no puede rehusar la aceptacin por intervencin de las
personas indicadas en la letra para tal efecto. En cambio, es potestativo
para el tenedor admitir o rehusar la aceptacin por intervencin del gi
rado que no acept, de cualquiera otra persona obligada ya en la misma
letra o de un tercero (art. 103 LTOC). .
El aceptante por intervencin puede designar la persona en cuyo
favor lo hace, pero si no hace la designacin, se entender que intervie
ne por el girador (art. 104 LTOC).
El aceptante por intervencin deber dar inmediato aviso de su in
tervencin a la persona por quien la hubiere efectuado. Esa persona, los
endosantes que la precedan, el girador y los avalistas de cualquiera de
ellos, pueden en todo caso exigir al tenedor que, no obstante la interven
cin, les reciba el pago de la letra y les haga entrega de la misma (art.
107 LTOC).
El aceptante por intervencin quedar obligado en favor del tenedor
y de los signatarios posteriores a aquel por quien interviene (art. 106
LTOC). La aceptacin por intervencin extingue la accin cambiara por
falta de aceptacin, contra la persona en cuyo favor se hace y contra los
endosantes posteriores y sus avalistas (art. 105 LTOC).
En la prctica, la institucin que nos ocupa es casi desconocida.
12. EL PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO
El pago de la letra de cambio debe hacerse precisamente contra su
entrega (arts. 17 y 129 LTOC). El tenedor no podr rechazar un pago
parcial, pero debe conservar la letra en su poder mientras no se le cu
bra ntegramente su importe, anotando en ella el pago parcial y dando
recibo por separado (arts. 17 y 130 LTOC).
El tenedor no puede ser obligado a recibir el pago de la letra de
cambio antes de su vencimiento. El girado que paga antes del venci
miento de la letra, queda responsable de la validez del pago (art. 131
LTOC).
8 R o d r g u e z R o d r g u e z , Curso de derecho mercantil, T. I, p. 317.
476
Cuando llegado el vencimiento de una letra de cambio no es exigido

el pago de la misma, el girado o cualquiera de los obligados en ella, des
pus de transcurrido el plazo del protesto, tendrn el derecho de deposi
tar en el Banco de Mxico su importe a expensas y riesgo del tenedor y
sin obligacin de avisarle (art. 132 LTOC).
Sobre la poca y lugar de pago nos remitimos a lo dicho al hablar
sobre los requisitos de la letra de cambio.
13. EL PAGO POR INTERVENCIN
Cuando la letra de cambio no es pagada por el girado, pueden pa
garla por intervencin (en el orden siguiente): a) El aceptante por inter
vencin; b) El recomendatario; c) Un tercero (art. 133 LTOC). El girado
que no acept la letra como tal puede intervenir como tercero, con pre
ferencia a cualquier otro, excepto en el caso de que la intervencin de
uno de dichos terceros libere mayor nmero de obligados en la letra, en
cuyo caso ser preferido ese tercero (arts. 133 y 137 LTOC).
"El pago por intervencin es un pago subsidiario que tiene por obje
to proteger al favorecido contra el descrdito inherente al protesto y evi
tarle los gastos de una serie de regresos que lleguen hasta l. (Vivante).
Por su parte, Rodrguez Rodrguez9 dice que al igual que en el caso de
aceptacin por intervencin, con el pago por intervencin pretende evi
tarse el deshonor que supone para los obligados cambiarios la falta de
pago de la letra.
El pago por intervencin deber hacerse en el acto del protesto o
dentro del da hbil siguiente. El notario, corredor autoridad que inter
venga en el protesto para que el pago por intervencin surta efectos
legales, deber hacerlo constar en el acta de protesto relativa o a con
tinuacin de ella (art. 134 LTOC).
Sin embargo, mientras el tenedor conserve la letra en su poder, no
podr rehusar el pago por intervencin, y si lo rehusare, perder su de
recho contra la persona por quien el interventor ofrezca el pago y con
tra los obligados posteriores a ella (art. 138 LTOC).
El tenedor est obligado a entregar al interventor la letra de cambio,
con la constancia del pago (art. 136 LTOC).
El que paga por intervencin deber indicar la persona por quien lo
hace. Cuando tal indicacin falte, se entender que intervino en favor
del aceptante y, si no lo hubiere, en favor del girador (art. 135 LTOC).
Cuando concurran varias personas ofreciendo su intervencin como
terceros, ser preferida Ja que con la suya libere a mayor nmero de los
obligados en la letra (art. 137 LTOC).
9 Curso de derecho mercantil , T. I, p. 317.
477
LA LETRA DE CAMBIO
El que pag por intervencin tendr accin cambiara contra Ja per

sona por quien hizo el pago y contra los obligados anteriores a ella (art.
136 LTOC).
Esta institucin que hemos examinado tampoco es usada en la
prctica.
14. EL PROTESTO
La responsabilidad del pago de la letra respecto a los obligados in
directos (es decir, el girador y los endosantes y sus avalistas), est subor
dinada a la falta total o parcial de aceptacin o de pago de Ja letra. Por
esta razn, se requiere una prueba eficaz que demuestre dicho incum
plimiento.
Esa necesidad explica precisamente la naturaleza y funcin del
protesto.
El protesto, ha dicho Tena,10 es la certificacin autntica expedida
por un depositario de fe pblica, en la que ste hace constar el hecho de
haberse presentado oportunamente la letra para su aceptacin o para
su pago a las personas llamadas a aceptarla o pagarla, sin que stas lo
hayan hecho a pesar del requerimiento respectivo.
As, el artculo 139 de la LTOC dice que la letra de cambio debe ser
protestada por falta total o parcial de aceptacin o de pago. Y el 140 de
la propia ley dispone que el protesto establece en forma autntica que
una letra fue presentada en tiempo y que el obligado dej total o par
cialmente de aceptarla o de pagarla.
Sin embargo, el girador (y slo el girador) puede dispensar al tene
dor de protestar la letra, consignando en la misma la clusula "sin pro
testo", "sin gastos" u otra equivalente. En este supuesto, sin embargo, el
tenedor quedar obligado a presentar la letra para su aceptacin o para
su pago, y deber avisar a los obligados en va de regreso que tales actos
no se realizaron. En estos casos, la prueba de la falta de presentacin
oportuna de la letra para su aceptacin o pago, recaer sobre el que La
invoque en contra del tenedor (art. 141 LTOC).
Cuando a pesar de estar consignada en una letra la clusula sin
protesto", el tenedor lo hace, los gastos sern por su cuenta (art. 141
LTOC).
El protesto puede ser hecho por medio de notario o corredor pbli
co o, en su defecto, por la primera autoridad poltica del lugar (art. 142
LTOC).
El protesto, en los trminos del artculo 148 de la LTOC, deber ha

cerse constar en la letra o en hoja adherida a ella. Adems, el fedatario
478
que lo practique levantar acta del protesto, en la que deber hacerse

constar: a) La reproduccin literal de la letra con su aceptacin, endo
sos, avales y cuanto en ella conste; b) El requerimiento al obligado para
aceptar o pagar la letra, haciendo constar si estuvo o no presente quien
debi aceptarla o pagarla; c) Los motivos de la negativa para aceptarla
o pagarla; d) La firma de la persona con quien se entienda la diligen
cia, o la expresin de su imposibilidad o resistencia a firmar, si la hubie
re; e) La expresin del lugar, fecha y hora en que practique el protesto y
la firma de quien autoriza la diligencia (art. 148 LTOC).
El notario, corredor o autoridad que hayan hecho el protesto, reten
drn la letra en su poder todo el da del protesto y el siguiente, teniendo
el girado, durante ese tiempo, el derecho de presentarse a satisfacer el
importe de la letra ms los intereses moratorios y los gastos de la dili
gencia (art. 149 LTOC).
Los protestos por falta de aceptacin o de pago sern notificados a
todas las personas que hayan intervenido en la letra, excepto a aquellas
con quienes se hubieren practicado. Esta notificacin deber hacerse
por medio de instructivos que sern remitidos por el notario, corredor o
autoridad que hayan levantado el protesto, al da siguiente de haberse
practicado, si los interesados residen en el mismo lugar en que se prac
tic el protesto, y a los que residan fuera de ese lugar Ies sern remiti
dos por el correo ms prximo, bajo certificado y a las direcciones indi
cadas por dichos interesados en la letra (art. 155 LTOC).
A continuacin del acta del protesto, el que lo haya autorizado har
constar que han sido hechas las notificaciones en la forma y trminos
indicados en el prrafo anterior (art. 155 LTOC).
El incumplimiento de esa obligacin sujeta al responsable al resar
cimiento de los daos y perjuicios que la omisin o retardo del aviso
causen a los obligados en va de regreso, siempre que stos hayan cuida
do de anotar su direccin en el texto mismo de la letra (art. 155 LTOC).
El girador, o cualquiera de los endosantes de una letra protestada,
podr exigir, una vez que le haya sido notificado el .protesto, que el tene
dor reciba su importe con los gastos legtimos, y que le entregue la letra
y la cuenta de gastos. Cuando para tal efecto concurrieren el girador y
endosantes, ser preferido el girador, y si slo concurren endosantes, lo
ser el de fecha anterior (art. 156 LTOC).
El protesto por falta de aceptacin se levantar contra el girado y
los recomendatarios, en el lugar y direccin sealados para la acepta
cin, y cuando la letra no contenga designacin de lugar, en el domicilio
o residencia de aqullos (art. 143 LTOC). El protesto por falta de acepta
cin debe levantarse dentro de los dos das hbiles siguientes que sigan
al de la presentacin; pero siempre antes de la fecha del vencimiento
479
LA LETRA DE CAMBIO
(art. 144 LTOC). El protesto por falta de aceptacin dispensa de la pre

sentacin para el pago y del protesto por falta de pago (art. 145 LTOC).
El protesto por falta de pago debe levantarse, contra el girado, el
aceptante, domiciliatario o recomendatarios, si los hubiere, en el lugar y
direccin sealados para el pago, y si no los hubiese, en el domicilio o
residencia de aqullos (arts. 126 y 143 LTOC). El protesto por falta de
pago debe levantarse dentro de los dos das hbiles que sigan al del ven
cimiento (art. 144 LTOC). El protesto por falta de pago de las letras a la
vista debe levantarse el da de su presentacin o dentro de los dos das
hbiles siguientes (art. 144 LTOC). Hay que advertir que las letras a la
vista solamente deben protestarse por falta de pago. Lo mismo se obser
var dice el artculo 146 de la LTOC, respecto de las letras cuya
presentacin para la aceptacin sea potestativa (letras con vencimiento
a da fijo o a cierto plazo de su fecha), si no hubieren sido presentadas
para su aceptacin a ms tardar el ltimo da hbil anterior al del ven
cimiento (arts. 94 y 146 LTOC).
En el caso de que la persona contra la que haya de levantarse el pro
testo no se encuentre presente, la diligencia se entender con sus depen
dientes, familiares o criados o con algn vecino (art. 143 LTOC).
Cuando se desconozca el domicilio o la residencia de la persona
contra la cual debe levantarse el protesto, ste puede practicarse en la
direccin que elija el notario, corredor o autoridad poltica que inter
venga (art. 143 LTOC).
Cuando el girado fuere declarado en estado de quiebra o de concur
so antes de la aceptacin de la letra o despus de ella, pero antes de su
vencimiento, se deber protestar la letra por falta de pago, pudindose
levantar el protesto en cualquier tiempo entre la fecha de iniciacin de
la quiebra o del concurso y el da en que debera ser protestada confor
me a la ley por falta de aceptacin o por falta de pago (art. 147 LTOC).
15. EL AVAL
Mediante el aval se garantiza, en todo o en parte, el pago de la letra
de cambio (art. 109 LTOC). Es, pues, el aval una garanta del pago del
importe de la letra de cambio: u n a declaracin cambiara exclusivamen
te dirigida a garantizar su pago.
La funcin econmica del aval es de garanta. La firma del avalista
en el ttulo, que lo convierte en deudor cambiario, tiende a aumentar la
certidumbre del pago del documento.11
El avalista queda obligado con aquel cuya firma ha garantizado
(avalado). El aval es, por tanto, una garanta personal (no real).
11 LANGLE, El aval de la letra de cam bio. B a r c e lo n a , 1954, p. 19.
480
Ahora bien, la obligacin del avalista no es, como regla general, ac

cesoria de la obligacin del avalado. "Su obligacin es vlida afirma
el artculo 114 de la LTOC, aun cuando la obligacin garantizada sea
nula por cualquier causa."
Por esta razn una gran parte de la doctrina afirma que el aval es
una garanta de carcter objetivo, porque el avalista no garantiza que el
avalado pagar sino que el ttulo ser pagado.
Sin embargo, es impropio hablar de una garanta objetiva. Por una
parte no es absolutamente exacta la expresin del artculo 114 de la
LTOC, en el sentido de que la obligacin del avalista es vlida aun cuan
do la obligacin garantizada sea nula por cualquier causa. Por otra par
te, el artculo 116 de la LTOC dispone que la accin contra el avalista
estar sujeta a los mismos trminos y condiciones a que est sujeta la
obligacin del avalado.
As, afirma De Semo,12 que la garanta se vincula cambiariamente
a la firma del avalado y no al ttulo en s. Adems, aade el autor cita
do, el aval conserva carcter accesorio, concretndose en una garanta
cambiaria, que necesariamente se apoya en la declaracin de otro obli
gado, que al menos externamente se presenta como existente. En otros
trminos, la validez del aval depende de una firma cambiaria principal,
eficaz o ineficaz, verdadera o falsa. Negar este concepto conducira l
gicamente a declarar vlida una letra de cambio que contuviese la fir
ma del avalista, del girador o del emitente, pero no la de stos, lo que es
simplemente absurdo. Es decir, en todo caso la validez de la obligacin
del avalista est subordinada a la existencia de un ttulo de crdito for
malmente vlido. No es por esto exacta la afirmacin absoluta emplea
da por el artculo 114 de la LTOC. La obligacin del avalista no ser
vlida cuando la obligacin del avalado sea cambiariamente ineficaz
por defecto de forma. Supongamos el caso del avalista del girador en un
documento que, por no contener alguno de los requisitos o menciones
esenciales que establece el artculo 76 de la LTOC, no valga como letra
de cambio. El supuesto girador no tendr obligacin cambiaria alguna
y, consecuentemente, no existir tampoco obligacin cambiaria del
avalista.
Ahora bien, siendo la obligacin del avalista formalmente accesoria
de la del avalado, sin embargo, sustancialmente, materialmente, es au
tnoma, independiente de la obligacin del avalado o de las dems con
tenidas en el ttulo. As, la obligacin del avalista ser vlida aun en el
caso de que la firma del avalado sea falsa o cuando la obligacin de ste
sea nula por tratarse de una persona incapaz.
11 Diritto cambiario, M iln, 1953, p. 497.
LA LETRA DE CAMBIO
481
El aval, en nuestro derecho, difiere esencialmente de la fianza. Se

alemos sus principales diferencias:
a) El aval, en tanto que declaracin cambiara, es una declaracin
unilateral de voluntad. La fianza es un negocio jurdico contractual.
b) La fianza no puede existir sin una obligacin vlida (art. 2797
Cd. civ.). Esto es, como afirma Cervantes Ahumada,13 en la fianza
aplcase e] principio general que dispone que lo accesorio sigue la suer
te de lo principal y, consecuentemente, si la obligacin garantizada es
nula, nula ser tambin la fianza (obligacin accesoria). Por el contra
rio, la obligacin del avalista es autnoma, independiente de la obliga
cin garantizada, salvo que sta sea nula cambiariamente por falta de
forma. "Tratndose del aval, lo accesorio no sigue a lo principal, o me
jor dicho, tan principal es la obligacin del avalista como la del avalado;
las dos son autnomas e independientes una de otra y a pesar de que la
obligacin del avalado sea nula, ser vlida la del avalista."14 Esto es,
como seala Garrigues,15 en la fianza existe una sola obligacin y dos
deudores; en el aval hay dos obligaciones autnomas y dos deudores. "El
avalista no asume la misma obligacin del avalado, sino la misma res
ponsabilidad." As, pues, la invalidez de la obligacin garantizada (salvo
cuando se deba a defecto formal) no afecta la validez de la obligacin
del avalista.
c) El aval debe constar en el ttulo mismo o en hoja que se le adhiera
(art. 111 LTOC). En cambio, la fianza puede hacerse constar en docu
mento separado.
El aval, segn el artculo 111 LTOC, debe hacerse constar en la letra
o en hoja adherida a la misma. Nuestra ley no admite que el aval pueda
consignarse en documento distinto de la letra de cambio, cuyo pago
garantiza.
En nuestra opinin la admisin del aval en documento separado,
con efectos cambiarlos, contradice fundamentalmente los principios
que rigen en materia de ttulos de crdito. No debe atribuirse valor y
eficacia=enftbiaria sino a aquellas declaraciones que consten en el texto
mismo del ttulo. La garanta de pago de un ttulo de crdito otorgada
en documento distinto no es aval, que es por definicin garanta cam
biara. Ser una simple garanta personal no cambiara, esto es, una
fianza mercantil.
d) El fiador, dice el artculo 2814 del Cdigo Civil Federal, no puede
ser compelido a pagar al acreedor, sin que previamente sea reconvenido
el deudor y se haga excusin de sus bienes. Por el contrario, el avalista
14 CERVANTES AHUMADA, ob. ci(., p. 90.
15 Tratado de derecho mercantil, T. II. pp. 452 y 453.
482
q u e d a o b lig a d o s o lid a r ia m e n t e c o n e l a v a la d o (a r t.
114
LTOC). C o n s e
c u e n t e m e n te , e l lt im o t e n e d o r p u e d e e je r c ita r la a c c i n c a m b ia r a c o n
tr a el a v a lis ta o c o n t r a e l a v a la d o , o c o n t r a a m b o s , in d is tin t a m e n te , s in
154 LTOC).
El aval debe expresarse con la frmula por aval" u otra equivalente
("por garanta", "para buen fin, etc.). Ahora bien, la sola firma puesta
en la letra, si no puede atribursele otro significado, se tendr como aval
(art. 1)1 LTOC).
Se admite legalmente la posibilidad de que el aval se preste por can
tidad inferior al importe de la letra de cambio. A falta de mencin de
cantidad, se entiende que el aval garantiza todo el importe de la letra
de cambio (arts. 109 y 112 LTOC). Es sta una presuncin que no admite
prueba en contrario respecto a tercero de buena fe.
La relativa a su cuanta es la nica limitacin admitida para el aval.
Cualquiera otra debe considerarse sin valor alguno. Adems, el aval
debe ser puro y simple, incondicionado. Como en el caso del endoso,
cualquier condicin a la que se subordine el aval se tendr por no
escrita.
El aval deber indicar la persona por quien se presta. A falta de in
dicacin se entiende que garantiza las obligaciones del aceptante y, si no
lo hubiere, las del girador (art. 112 LTOC). Esta presuncin es tambin
iuris el de iure, no admite prueba en contrario respecto a tercero de bue
na fe.
De acuerdo con el artculo 110 de la LTOC puede otorgar el aval
quien no ha intervenido en la letra y cualquiera de los signatarios de
ella. Esto es, el aval puede ser prestado por un tercero extrao al ttulo
o por cualquiera de las personas que ya lo han suscrito con otro
carcter.
La accin contra el avalista estar sujeta a los mismos trminos y
condiciones a que est sujeta la accin contra el avalado (art. 116 LTOC).
Cuando el avalista pague la letra, tendr accin cambiara contra el
avalado y contra los que estn obligados para con ste en virtud de la
misma (art. 115 LTOC).
n e c e s id a d d e s e g u ir o r d e n a lg u n o (a r t.
16. LAS ACCIONES CAMBIARIAS

Se conoce con el nombre de acciones cambiaras a las acciones eje
cutivas derivadas de la letra de cambio.16
As, el artculo 167 de la LTOC dispone que la accin cambiara con
tra cualquiera de los signatarios de la letra es ejecutiva por el importe
de sta, y por el de los intereses y gastos accesorios, sin necesidad de
16 C e r v a n t e s A h u m a d a , Ttulos y operaciones de crdito, p. 97.
LA LETRA DE CAMBIO
483
que se reconozca previamente la firma del demandado. Por su parte, la

fraccin IV del artculo 1391 del Cdigo de Comercio, establece asimis
mo la ejecutividad de la letra de cambio.
Contra las acciones cambiaras solamente pueden oponerse las ex
cepciones y defensas enumeradas en el artculo 8o de la LTOC, ya exami
nadas (art. 167 LTOC).
Procede el ejercicio de la accin cambiaria, en los casos siguientes:
a) Por falta de aceptacin o aceptacin parcial; b) Por falta de pago o
pago parcial; c) Cuando el girado o el aceptante fueren declarados en
estado de quiebra o de concurso (art. 150 LTOC).
En los casos sealados en los incisos a) y c), la accin cambiaria
puede ejercitarse aun antes del vencimiento de la letra, por su importe
total o, tratndose de aceptacin parcial, por la parte no aceptada (art.
150 LTOC).
La accin cambiaria puede ser directa o de regreso. La accin cam
biaria es directa cuando se ejercita en contra del aceptante o de sus
avalistas. La accin cambiaria es de regreso cuando se ejercita contra
cualquier otro obligado (girador, endosantes o avalistas de ambos) (art.
151 LTOC).
Mediante el ejercicio de la accin cambiaria, el ltimo tenedor pue
de reclamar el pago: a) Del importe de la letra; b) De los intereses moratorios al tipo legal (6% anual), desde la fecha de su vencimiento; c) De
los gastos de protesto y de los dems gastos legtimos; d) Del premio de
cambio entre la plaza en que debera haberse pagado la letra y la plaza
en que se haga efectiva, ms los gastos de situacin. El premio de cam
bio equivale al importe de lo que el tenedor debe pagar por conseguir el
cobro en plaza distinta de la sealada en la letra para ello,17 as como
la diferencia en menos del valor del dinero en la plaza en que se paga en
relacin con el que tuviese en el momento del vencimiento en aquella en
que se debi pagar (art. 152 LTOC).
Cuando la letra no estuviese vencida, de su importe se deducir el
descuento, calculado al tipo de inters legal (6% anual) (art. 152 LTOC).
Por su parte, el obligado en va de regreso que paga la letra, me
diante el ejercicio de la accin cambiaria, tendr derecho a exigir: a) El
reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que haya sido
condenado; b) Intereses moratorios al tipo legal sobre esa suma desde ia
fecha de su pago; c) Los gastos de cobranza y los dems gastos legti
mos; d) El premio de cambio entre la plaza de su domicilio y la del
reembolso, ms los gastos de situacin (art. 153 LTOC).
Conviene recordar que el aceptante, el girador, los endosantes y los
avalistas responden solidariamente del pago de las prestaciones a que
17 R o d r g u e z R o d r g u e z , Curso de dem cho mercantil, T. I, p. 322.
484
E L E M E N T O S DE DERECHO M ERCANTIL MEXICANO
hemos hecho referencia. El ltimo tenedor de la letra puede ejercitar la

accin cambiara contra todos los obligados a la vez o contra alguno o
algunos de ellos, sin perder en este caso la accin cambiara contra los
otros, y sin obligacin de seguir el orden que guarden sus firmas en la
letra. Se entiende que el mismo derecho tendr todo obligado que haya
pagado la letra, en contra de los signatarios anteriores, y del aceptante y
sus avalistas (art. 154 LTOC).
Hemos visto como el ltimo tenedor de una letra de cambio debida
mente protestada, as como cualquier obligado en va de regreso que la
haya pagado, pueden intentar en la va judicial la accin cambiara co
rrespondiente. Sin embargo, como la contienda judicial suele ser dilata
da y a veces costosa, la LTOC, en su artculo 157, ha establecido formas
extrajudicales para que el acreedor pueda hacer efectivos sus dere
chos.18 As, establece el artculo mencionado, que el ltimo tenedor o el
obligado en va de regreso que haya pagado la letra, podrn cobrar lo
que por ella les deban los dems signatarios: a) Cargndoles o pidindo
les que le abonen en cuenta el importe de la letra, intereses y gastos le
gtimos. Esto es, este medio consiste en el uso de la cuenta corriente, si
se trata de comerciantes que entre s la llevan, los que anotarn en ella
las partidas de abono y de cargo que a cada cual correspondan, de
acuerdo con su aviso respectivo;'9 b) Girando a su cargo y a la vista, en
favor de s mismos o de un tercero, por el valor de la letra aumentado
con los intereses y gastos legtimos. La nueva letra, conocida con el
nombre de letra de resaca, podr permitir al tenedor cobrar inmediata
mente su crdito mediante la negociacin de la misma, operacin esta
ltima impracticable con el antiguo ttulo.20
En ambos casos, el aviso (cuenta corriente) o la letra de cambio (le
tra de resaca) correspondiente, debern ir acompaados de la letra ori
ginal, con la anotacin de recibo respectiva, del testimonio o copia au
torizada del acta de protesto y de la cuenta de intereses y gastos (art.
157 LTOC).
17. CADUCIDAD Y PRESCRIPCIN
DE LA ACCIN CAMBIARIA
La caducidad cambiara, ha dicho Bolaffio, impide que nazca el de
recho cambiarlo, porque no se llenaron las formalidades requeridas
para preservar (es decir, salvar anticipadamente) la accin cambiara.
18 TENA, Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 288.
19 TENA, ob. cit., T. II, p . 288
20 TENA, Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 288.
LA LETRA DE CAMBIO
485
La prescripcin supone la prdida de la accin cambiara por no

haberla ejercitado en los plazos Jegahnente establecidos.
La caducidad implica el no nacimiento del derecho cambiarlo; cuan
do ste existe pero no se ejercita en determinado tiempo, prescribe.
Dice el artculo 160 de la LTOC, que la accin cambiara del ltimo
tenedor de la letra contra los obligados en va de regreso, caduca: a) Por
no haber sido presentada la letra, p ara su aceptacin o para su pago, en
la forma legalmente establecida; b) Por no haberse levantado el protes
to; c) Por no haberse admitido la aceptacin por intervencin; d) Por no
haberse admitido el pago por intervencin; e) Por no haberse ejercitado
la accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha del protesto o
cuando el girador haya dispensado el levantamiento del protesto, al da
de la presentacin de la letra para su aceptacin o para su pago; f) Por
haber prescrito la accin cambiara contra el aceptante, o porque haya
de prescribir esa accin dentro de los tres meses siguientes a la notifica
cin de la demanda. El ejercicio de la accin en el plazo fijado no impide
su caducidad, sino cuando la demanda respectiva hubiere sido presenta
da dentro del mismo plazo, aun cuando lo sea ante juez incompetente
(art. 162 LTOC).
Por lo que se refiere a la accin cambaria del obligado en va de
regreso que paga la letra, contra los obligados en la misma va anterio
res a l, caduca: a) Por haber caducado la accin de regreso del ltimo
tenedor de la letra; b) Por no haber ejercido la accin dentro de los tres
meses que sigan a la fecha en que hubiere pagado la letra, con los inte
reses y gastos accesorios, o a la fecha en que le fue notificada la deman
da respectiva, si no se allan a hacer el pago voluntariamente; c) Por
haber prescrito la accin cambiara contra el aceptante, o porque haya
de prescribir esa accin dentro de los tres meses siguientes a la notifica
cin de la demanda (art. 161 LTOC).
La accin cambiara de cualquier tenedor de la letra contra el acep
tante por intervencin contra el aceptante de las letras domiciliadas ca
duca por no haberse levantado debidamente el protesto por falta de
pago o, cuando haya dispensa de protesto, por no haberse presentado la
letra para su pago al domiciliataro o al aceptante por intervencin den
tro de los dos das hbiles que sigan a l del vencimiento (art. 163 LTOC).
Los trminos de que dependen la caducidad de la accin cambiara,
dice el artculo 164 de la LTOC, no se suspenden sino en caso de fuerza
mayor, y nunca se interrumpen.
La accin cambiara prescribe en tres aos, contados: a) A partir
del da del vencimiento de la letra, o en su defecto; b) Desde que conclu
yan los plazos de presentacin para la aceptacin (seis meses) o para el
pago, cuando se trate de letras con vencimiento a cierto tiempo vista o a
la vista, respectivamente (arts. 93, 128 y 165 LTOC).
486
ELEM EN T O S D E D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
Las causas que interrumpen la prescripcin respecto de uno de los

deudores cambiarlos, dice el artculo 166 de la LTOC, no la interrumpen
respecto de los otros, salvo el caso de los signatarios de un mismo acto
que por ello resulten obligados solidariamente. La demanda interrumpe
la prescripcin, aun cuando sea presentada ante juez incompetente (art.
166 LTOC).
18. LA ACCIN CAUSAL
Generalmente, la obligacin cambiaria surge en virtud de una rela
cin anterior civil o mercantil, que motiva su emisin o transmisin.
Esta causa (relacin subyacente o negocio fundamental), queda desvin
culada de la letra, no produce efectos sobre el ttulo.
Pero, como dice el artculo 168 de la LTOC, si de la relacin que dio
origen a la emisin o transmisin de la letra se deriva una accin, sta
subsistir a pesar de aqullas, a menos que se pruebe que hubo novacin.
Esta accin conocida con el nombre de accin causal, debe intentar
se restituyendo la letra al demandado, y no procede sino despus de que
la letra haya sido presentada intilmente para su aceptacin o para su
pago conforme a la ley. Para acreditar estos extremos, podr suplirse el
protesto por cualquier otro medio de prueba (art. 168 LTOC).
Cuando la accin cambiaria se hubiere extinguido por prescripcin
o caducidad, el tenedor solamente podr ejercitar la accin causal si ha
ejecutado los actos necesarios para que el demandado conserve las ac
ciones que en virtud de la letra pudieran corresponderle (art. 168 LTOC).
19. LA ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO
Cuando el tenedor no pueda ejercitar ninguna de las acciones cita
das, cambiaras o causales, la ley le otorga otro remedio: exigir del gira
dor la suma de que se haya enriquecido en su dao (art. 169 LTOC).
Mediante esta_accin, llamada de enriquecimiento, el tenedor puede
obligar al girador a que le repare, en parte o totalmente, la prdida sufri
da por la falta de pago de la letra.21 Es, como dice Cervantes Ahumada,22
"una accin tpica de enriquecimiento injusto, que se da slo contra el
girador, porque normalmente es el nico que puede enriquecerse en vir
tud de la letra, por ser su creador.
La accin de enriquecimiento prescribe en un ao, contado desde el
da en que caduc la accin cambiarla (art. 169 LTOC).
11 T e n a , Derecho mercantil mexicano, T. II , p . 2 9 8 .

Ttulos y operaciones de crdito, p . 104.
Ca p t u l o V I I
EL PAGAR
1. REQUISITOS
El artculo 170 de la LTOC seala los requisitos y menciones que el
pagar debe contener. Son los siguientes: a) La mencin de ser pagar,
inserta en el texto del documento; b) La promesa incondicional de pagar
una suma determinada de dinero; c) El nombre de la persona a quien
ha de hacerse el pago; d) El lugar y la poca del pago; e) La fecha y el
lugar en que se suscriba el documento; f) La firma del suscriptor o de la
persona que firme a su ruego o en su nombre.
Respecto al primer requisito debemos decir que tampoco deben ad
mitirse expresiones equivalentes en sustitucin de la mencin "pagar.
En relacin con el segundo, que la promesa incondicional de pago
es la parte medular del pagar. La que lo distingue de otros ttulos de
crdito, especialmente de la letra de cambio y del cheque.
El pagar debe indicar el nombre de la persona a quien debe pagar
se. No podr, al igual que en la letra de cambio, emitirse un pagar "al
portador", y el que as se emita, no valdr como tal.
Respecto al lugar de pago, hay que indicar que si en el pagar no se
consigna, se tendr como tal el del domicilio del que lo suscribe, y si
ste tiene varios, el beneficiario podr exigir el pago en cualquiera de
ellos (art. 171 LTOC).
En relacin con la poca de pago, habr que indicar que son aplica
bles las reglas dictadas en materia de letra de cambio. Esto es, en snte
sis, que la ley admite slo cuatro clases de vencimiento: a la vista, a
cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha y a da fijo. Que cuando un
pagar contenga cualquiera otra clase de vencimiento distinto a los in
dicados o vencimientos sucesivos, el pagar se entender pagadero a la
vista. Igualmente se entender como pagadero a la vista si el vencimien
to no se seala en su texto.
Los pagars exigibles a cierto plazo de la vista deben ser presenta
dos dentro de los seis meses que sigan a su fecha. La presentacin slo
tendr el efecto de fijar su vencimiento. La presentacin se comprobar
por visa suscrita por el suscriptor del pagar o, en su defecto, por acta
487
488
ante notario o corredor (arts. 82 y 172 LTOC). Cuando el suscriptor omi

ta la indicacin de la fecha en que el pagar le haya sido presentado,
podr consignarla el tenedor (art. 172 LTOC).
En relacin con la firma del suscriptor y, especialmente por lo que
se refiere a la firma a ruego o en su representacin, son asimismo apli
cables las disposiciones ya estudiadas para la letra de cambio.
Conviene sealar que el suscriptor del pagar se considerar como
aceptante, ya que es el obligado directo frente al tenedor y se equipara
al girador respecto al ejercicio de las acciones causal y de enriqueci
miento, ya que es el creador del ttulo,1
2. PAGAR DOMICILIADO
Se conoce con el nombre de pagar domiciliado a aquel en el que el
suscriptor seala como lugar de pago el domicilio o residencia de un
tercero, bien sea que el pago deba ser efectuado all por el propio sus
criptor o por el tercero, quien tendr en ese caso el carcter de
domiciliatario.
El pagar domiciliado debe ser presentado para su pago a la perso
na indicada como domiciliatario, y a falta de l, al suscriptor mismo, en
el lugar sealado. El protesto por falta de pago debe levantarse en el
domicilio consignado en el pagar y su omisin, cuando la persona que
haya de hacer el pago no sea el suscriptor mismo, producir la caduci
dad de las acciones cambiaras contra los endosantes y el suscriptor
(art. 173 LTOC).
Salvo el caso sealado, el tenedor no est obligado, para conservar
sus acciones y derechos contra el suscriptor, a presentar el pagar a su
vencimiento, ni a protestarlo por falta de pago (art. 173 LTOC).
3.
SEMEJANZAS Y DIFERENCIAS
ENTRE EL PAGAR Y LA LETRA DE CAMBIO
Son pocas las diferencias entre el pagar y la letra de cambio. "Bien
contadas, dice Tena,2 son, as en lo econmico como en lo jurdico, las
diferencias que separan el pagar de la letra de cambio."
En resumen, tales diferencias derivan de la consideracin de que
mientras la letra de cambio contiene la orden incondicional de pagar
una suma determinada de dinero dirigida por el girador al girado, en el
pagar se consigna la promesa incondicional de pagar una suma deter
minada de dinero, promesa hecha por el suscriptor al tomador. Conse
CERVANTES A h u m a d a , Ttulos y operaciones de crdito, p. 127.
EL PA G A R
489
cuentemente, en el pagar no existe la figura del girado ni la del acep

tante y el suscriptor asume el papel de este ltimo, respondiendo
directamente del cumplimiento de las obligaciones consignadas en el t
tulo (arts: 76, frac. III; 170, frac. II y 174 LTOC).
Otra diferencia entre pagar y letra de cambio consiste en que en el
pagar es posible estipular intereses (art. 174 LTOC), mientras que en la
letra de cambio no lo es (art. 78 LTOC). "Para nosotros, escribe Tena,3 el
legislador incurri aqu en grave inconsecuencia consigo mismo. Si re
chaz respecto de la letra de cambio cualquier estipulacin de intereses,
reputndola como no escrita, debi haberla rechazado con igual ener
ga tratndose del pagar."
Por lo que se refiere al lugar y poca de pago, aval, protesto (en ca
sos de pagars domiciliados), acciones cambiaras, causal y de enrique
cimiento, son aplicables al pagar las disposiciones dictadas en esas
materias para la letra de cambio, en lo conducente, teniendo en cuenta
que el pagar no requiere aceptacin, ya que el suscriptor, desde la
creacin del ttulo y en virtud de la promesa de pago que consigna en el
mismo, se obliga directamente frente al tomador o beneficiario y los su
cesivos tenedores.
3 Derecho mercantil mexicano, T. II, p. 3 0 6 .
II
C a p t u l o VIII
EL CHEQUE
1. CONCEPTO
La LTOC no define el cheque; se limita a establecer sus presupues
tos, requisitos y caracteres jurdicos.
Sin embargo, considerando esos presupuestos, requisitos y caracte
res legalmente atribuidos al cheque, es posible esbozar el siguiente con
cepto: el cheque es un ttulo de crdito (art. 5o LTOC), nominativo o al
portador (arts. 23, 25 y 179 LTOC), que contiene la orden incondicional
de pagar a la vista una suma determinada de dinero (arts. 176, frac. III
y 178 LTOC), expedido a cargo de una institucin de crdito, por quien
tiene en ella fondos de los que puede disponer en esa forma (art. 175
LTOC).1
Por reforma publicada en el D.O. con fecha 1 de febrero de 2008 se
introdujo una limitacin respecto del monto de los cheques, introdu
ciendo al artculo 179 de la LTOC el requisito de que el cheque expedido
por cantidades superiores a las establecidas por el Banco de Mxico, a
travs de disposiciones de carcter general que publique en el D.O, de
ber ser siempre nominativo. Para el ao de 2011, los cheques por canti
dades iguales o superiores a veinte mil pesos debern ser siempre nomi
nativos, es decir, podrn ser al portador hasta por un monto de
diecinueve mil novecientos noventa y nueve pesos. Ahora bien, para
efectos fiscales y a fin de poder deducir gastos, erogados por suma supe
rior a dos mil pesos hechos con cheque ste deber ser nominativo
(art.31, frac. III Ley del Impuesto sobre la Renta vigente en 2011).
2. FUNCIN E IMPORTANCIA DEL CHEQUE
La importancia y trascendencia de las funciones econmicas del
cheque derivan de su consideracin de medio o instrumento de pago. El
empleo del cheque en los pagos implica importantes ventajas en los as
pectos particular y general.
' DE P in a Vara, T e o r a y p r c ti c a d e l c h e q u e . Mxico, 1974,
491
p.
15.
492
ELEM EN TOS DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
Fundamentalmente, el cheque es un instrumento o medio de pago,

que sustituye econmicamente al pago en dinero (monedas metlicas o
billetes de banco).
Sin embargo, el pago mediante cheque no produce los mismos efec
tos jurdicos que el pago realizado en moneda de curso lega!. En efecto,
el que paga una deuda con un cheque en vez de hacerlo con moneda
circulante no se libera frente a su acreedor. El pago con cheque no es
pro soluto sino pro solvendo. Esto es, la entrega del cheque no libera ju
rdicamente al deudor ni, consecuentemente, extingue su dbito, sino
que esto suceder hasta el momento en que el ttulo sea pagado por el
librado.
Adems, nuestra LTOC (art. 7o), contiene la declaracin general que
dispone que los ttulos de crdito dados en pago se presumen recibidos
bajo la condicin salvo buen cobro. Y en cuanto al pago de ttulos de
crdito mediante cheques, el artculo 195 de la LTOC, establece lo si
guiente: El que pague con cheque un ttulo de crdito mencionndolo
as en el cheque, ser considerado como depositario del ttulo, mientras
el cheque no sea cubierto durante el plazo legal sealado para su pre
sentacin. La falta de pago o el pago parcial del cheque se considerarn
como falta de pago o pago parcial del ttulo de crdito, y una vez protes
tado el cheque, el tenedor tendr derecho a la restitucin del ttulo y al
pago de los gastos de cobranza y protesto del cheque; y previo el protes
to correspondiente podr ejercitar las acciones que por el ttulo no pa
gado le competen. Si el depositario de ste no lo restituye al ser requeri
do para hacerlo ante juez, notario, corredor o ante la primera autoridad
poltica del lugar, se har constar ese hecho en el acta relativa, y sta
producir los efectos del protesto para la conservacin de las acciones y
derechos que del ttulo nazcan. Los plazos sealados para el protesto de
los ttulos de crdito en pago de los cuales se hayan recibido cheques,
empezarn a correr desde la fecha en que stos sean legalmente protes
tados, conservndose, entretanto, todas las acciones que correspondan
al tenedor del ttulo."
En primer trmino, tanto desde el punto de vista de los intereses
particulares del que hace el pago mediante cheque (librador o endosan
te) como del que lo recibe (tomador o beneficiario), el uso de este docu
mento presenta ventajas importantes. En efecto, el empleo de este me
dio de pago evita que el dinero efectivo circule y, consecuentemente, se
vea expuesto a los riesgos de extravo, robo, etctera.
Pero el uso del cheque como medio de pago presenta, desde el punto
de vista del inters general, ventajas an ms relevantes. La sustitucin
de los pagos con dinero efectivo por pagos mediante cheque: a) Evita o
reduce el uso innecesario de grandes sumas de dinero en efectivo, per
mitiendo consecuentemente una disminucin del circulante monetario,
493
EL CH EQ UE
con las ventajas econmicas y financieras que de esto derivan. En cierta

forma y medida el cheque viene a desempear as la funcin econmica
propia del billete de banco, pero con la ventaja de que aqul se crea ni
camente medida que se necesita y de este modo reduce la circulacin
fiduciaria;2 b) Esa misma reduccin del circulante monetario, se logra a
travs del pago mediante cheque, porque se permiten y facilitan los pa
gos por compensacin, que revisten as la forma de simples operaciones
contables; c) Adems, el empleo del cheque como medio de pago produ
ce la concentracin de grandes sumas de dinero en los bancos, los cua
les a travs del ejercicio de las funciones intermediarias propias de su
finalidad, mediante el ejercicio del crdito, convierten en productivos
considerables recursos econmicos, que de otra forma permaneceran
aislados e improductivos.
3.
DIFERENCIAS ENTRE
EL CHEQUE Y LA LETRA DE CAMBIO
En nuestro derecho existen diferencias esenciales entre la letra de
cambio y el cheque. Aunque son ttulos de naturaleza semejante, el che
que tiene una funcin econmica y unos presupuestos distintos a los de
la letra de cambio.3
Sealaremos a continuacin las diferencias principales que separan
a estos dos ttulos de crdito:
a) La primera y ms importante es la que deriva de su distinta fun
cin econmica caracterstica. En tanto que la letra de cambio es esen
cialmente un instrumento de crdito, el cheque es, por su naturaleza,
un instrumento o medio de pago. La letra de cambio atiende general
mente a la funcin de diferir un pago, el cheque a la de realizarlo.
Esta diferencia fundamental explica, justifica, las particulares nor
mas a las cuales el cheque est sometido, que lo individualizan y lo dis
tinguen de otros ttulos de crdito, sobre todo de la letra de cambio.
C on v ien e a dvertir, sin embargo, que la letra de cambio en su origen,
y aun actualmente en las transacciones comerciales de carcter inter
nacional, fue y es tambin, medio de pago (letras a la vista). Pero en
trminos generales, esencialmente, puede afirmarse su carcter de ins
trumento de crdito, en contraposicin a la calidad de medio de pago
propia del cheque.
b) El cheque es siempre pagadero a la vista, es decir, en el acto de su
presentacin al librado, y cualquier insercin en contrario en el texto
del documento se tendr por no puesta (art. 178 LTOC). Por el contrario.
2 R i p e r t , Tratado elemental de derecho comercial,
1 D e P i n a V a r a , Teora, p. 36.
Buenos Aires, 1954,
T.
III, p. 568.
494
E L E M E N T O S D E D E R E C H O MERCANTIL MEXICANO
la letra de cambio puede ser pagadera a la vista o a plazo (esto es, a

cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha o a da fijo) (art. 79 LTOC).
Lo anterior explica a su vez otra diferencia. Entre los requisitos for
males que la letra de cambio debe contener se encuentra el de la indica
cin de la poca de su pago, de su forma de vencimiento (art. 76, frac. V,
LTOC); lo que no se exige para el cheque, ya que en todo caso, aun cuan
do exista indicacin en contrario, ser siempre pagadero a la vista (art.
17 LTOC).
Tambin es preciso sealar aqu la diferencia que existe entre una
letra de cambio a la vista y un cheque. La letra de cambio a la vista
debe presentarse para su pago dentro de los seis meses siguientes a su
fecha, como regla general (art. 128 LTOC). En cambio, el cheque debe
ser presentado para su pago dentro de los breves plazos sealados por
el artculo 181 de la LTOC, que examinaremos posteriormente.
Adems, como dice Pallares,4 el plazo de presentacin del cheque
lo fija la LTOC, sin que el librador o cualquiera de los obligados pueda
modificarlo. Por el contrario, tratndose de letras de cambio a la vista,
el plazo de presentacin para su pago puede ser reducido por cuales
quiera de los obligados y el girador puede ampliar dicho plazo o prohi
bir la presentacin de la letra antes de determinada poca (art. 128
LTOC).
c) De acuerdo con el segundo prrafo del artculo 175 de la LTOC, el
cheque solamente puede expedirlo quien tiene fondos disponibles en po
der del librado. Esto es, se impone legalmente como presupuesto de la
emisin regular de un cheque la previa provisin. En la letra de cambio,
por el contrario, la existencia de previa provisin en poder del girado no
constituye presupuesto de su regular emisin. El girador tiene la obliga
cin de hacer la provisin oportunamente, esto es, en el momento de la
presentacin de la letra para su pago, pero el incumplimiento de esa
obligacin no produce la irregularidad del ttulo.
d) La letra de cambio puede presentarse al girado para su pago o
para su aceptacin, esto es, para que manifieste cambiariamente su "vo
luntad de pagarla, para que prometa su pago. El cheque, como hemos
dicho, es siempre pagadero a la vista y su emisin regular presupone la
existencia de fondos disponibles en poder del librado. Por esto, la misin
del librado es, como afirma Garrigues,5 pagar el cheque y no obligarse
a pagarlo, mediante su aceptacin. La aceptacin es, pues, incompatible
con la naturaleza del cheque; en tanto que es institucin caracterstica
de la letra de cambio.
*
Ttulos de crdito en general, letra de camino, cheque y pagar, Mxico, 1952, pp. 269
y 270.
5 Tratado de derecho mercantil, T. II, p. 617.
EL C H EQ U E
495
Sin embargo, existe en nuestro derecho una excepcin al principio

general enunciado: el del cheque certificado. "La certificacin dispo
ne el artculo 199 de la LTOC produce los mismos efectos que la acep
tacin de la letra de cambio."
e) Encontramos tambin una diferencia puramente formal entre la le
tra de cambio y el cheque. Es la que consiste en la exigencia legal de la
insercin en el texto mismo de los documentos de las menciones "letra de
cambio y "cheque, respectivamente (arts. 76, frac. I y 176, frac. I, LTOC).
f) En la letra de cambio la orden incondicional de pago puede ser
dirigida a cualquier persona fsica o moral. El cheque, por el con
trario, solamente puede expedirse a cargo de una institucin de crdito
(art. 175 LTOC). Como dice Cervantes Ahumada,6 el cheque difiere de la
letra de cambio en la especialidad del librado.
g) El cheque puede ser nominativo a la orden o no a la orden o
al portador, con la limitacin en cuanto a su monto que ya fue mencio
nada (art. 179, LTOC). La letra de cambio solamente puede ser nominati
va, esto es, debe girarse siempre a favor de una persona cuyo nombre se
consigna en el texto mismo del documento, y la expedida al portador no
surtir efectos de letra de cambio (arts. 23 y 88, LTOC).
Por esto el artculo 176 de la LTOC, no exige como requisito formal
de! cheque la indicacin del nombre del tomador o beneficiario. Por el
contrario, la letra de cambio deber contener el nombre de la persona a
quien ha de hacerse el pago (art. 76, frac. VI, LTOC).
h) El tenedor de una letra de cambio no puede rechazar un pago
parcial (art. 130 LTOC). Por el contrario, el tenedor de un cheque s pue
de hacerlo (art. 189 LTOC).
i) Tratndose de la letra de cambio (excepto en el caso del ejercicio
de la accin causal) ningn acto puede suplir al protesto para estable
cer en forma autntica que fue presentada en tiempo y que el obligado
dej de pagarla total o parcialmente (art. 146 LTOC). En el cheque, la
certificacin de una cmara de compensacin o la anotacin que el li
brado ponga en el cheque mismo, en el sentido de que fue presentado en
tiempo y que se rehus total o parcialmente su pago, surten los mismos
efectos que el protesto (art. 190 LTOC).
j) El plazo de prescripcin es ms breve en el cheque: seis meses
(art. 192 LTOC), que en la letra de cambio: tres aos (art. 165 LTOC).
4. LOS PRESUPUESTOS DE EMISIN DEL CHEQUE
Del artculo 175 de la LTOC, se desprende a) que el cheque solamen
te puede ser expedido a cargo de una institucin de crdito o banco; b)
6 T tu l o s y o p e r a c i o n e s d e c r d ito , pp. 134 y 135.
496
EL EM EN TOS DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
que el cheque slo puede ser expedido por quien teniendo fondos dispo
nibles en una institucin de crdito o banco, est autorizado para librar
cheques a su cargo. Estos requisitos para la emisin regular del document que nos ocupa, se conocen con el nombre de presupuestos de
emisin.7
Son, pues, presupuestos para la regular emisin de un cheque: a)
Que el librado tenga la calidad bancaria requerida por la ley; b) Que
existan fondos disponibles en poder del librado; c) Que el librado haya
autorizado al librador para expedir cheques a su cargo.
Conviene advertir desde ahora que la falta de esos presupuestos de
emisin produce efectos distintos. El primero de los presupuestos cita
dos (calidad bancaria del librado) influye sobre la validez del cheque
como tal; en tanto que los otros dos (provisin y autorizacin), afectan
solamente a la regularidad del ttulo. Esto es, un documento que bajo la
forma de cheque sea librado a cargo de una persona que no tenga el
carcter de banquero no valdr como ttulo de crdito ni producir
efectos de tal; en cambio, un cheque librado sin provisin o sin autoriza
cin ser irregular, pero ser cheque, producir los efectos propios del
cheque, aunque el librador quede sujeto a las consecuencias civiles y
penales previstas por la ley.
5. LA CALIDAD BANCARJA DEL LIBRADO
El cheque, segn dispone el artculo 175, solamente puede ser libra
do a cargo de una institucin de crdito. Esto es, la orden de pago con
tenida en el cheque debe dirigirse necesariamente a un banco. Exige,
pues, nuestra ley, la calidad bancaria del librado.
Nuestra LTOC, en su artculo 175 citado, dispone que.el documento
que en forma de cheque se libre a cargo de quien no tenga la calidad de
institucin de crdito no producir efectos de ttulo de crdito.
6. LA PROVISIN
Establece el artculo 175 de la LTOC, que el cheque solamente puede
ser expedido por quien tenga fondos disponibles'* en una institucin de
crdito. El artculo 184 de la propia ley se refiere a "sumas que tenga (el
librado) a disposicin del mismo librador y a fondos suficientes", ex
presin esta ltima empleada tambin por el artculo 191. El artculo
193 habla asimismo de fondos disponibles.
Todas estas expresiones hacen referencia a la relacin de provisin,
que debe existir entre el librador y el librado como presupuesto de la
7 D e P j n a V a r a , Teora, p. 107.
497
EL C H E Q U E
emisin regular del cheque. Esto es, el libramiento de un cheque supone

la previa provisin en poder del librado.
Este presupuesto legalmente establecido deriva de la naturaleza de
medio o instrumento de pago propia del cheque. Se explica tanto por
que el cheque ha debido emitirse contando con dicha provisin previa,
cuanto porque el ttulo no est llamado a recoger una promesa de pago
futuro, sino a producir un pago en el acto de la presentacin.8
Por provisin debe entenderse el derecho de crdito por una suma
de dinero, que tiene el librador en contra del librado, independiente
mente del origen de dicho crdito (depsito irregular de dinero, apertu
ra de crdito, etc.).
La provisin (existencia de fondos disponibles) no supone necesaria
mente la existencia material de dinero en poder del librado, por entrega
efectiva realizada por el librador. Es un derecho de crdito simplemen
te, un derecho que faculta al librador para exigir del librado la restitu
cin o disposicin de las sumas acreditadas en su cuenta de cheques.
Ahora bien, el origen de ese derecho de crdito, la causa de esa obli
gacin del librado, puede ser de muy distinta naturaleza. Normalmente
nace de un depsito irregular de dinero a la vista hecho por el cliente
en el banco o de una concesin de crdito por parte del banco a favor de
su cliente.
7. LA AUTORIZACIN
La emisin regular de un cheque requiere, adems de la previa exis
tencia de fondos disponibles, de provisin, en poder del librado, que ste
haya autorizado al librador para disponer de dicha provisin mediante
cheques. As, en el segundo prrafo del artculo 175 de la LTOC se dispo
ne que el cheque solamente puede ser expedido por quien sea autoriza
do por una institucin de crdito para librarlos a su cargo.
La emisin regular del cheque presupone, pues, la existencia de una
relacin jurdica entre el librador y el librado, en virtud de la cual el se
gundo ha autorizado o facultado al primero para disponer de la provi
sin mediante el libramiento de cheques a su cargo.
Esta exigencia legal est plenamente justificada. En primer trmi
no, la disponibilidad mediante cheques no es caracterstica de toda re
lacin de provisin; en segundo lugar, la realizacin de pagos sobre ttu
los circulantes como lo es el cheque, implican para el que los hace
una mayor responsabilidad en sus deberes de gestin y suponen mayo
res riesgos que los que derivan de cualquiera otra forma de pago.9 De
* LanG L E,
Manual de derecho mercantil espaol, T. 11, p. 452.
9 G r e c o , Curso de derecho bancario, Mxico,
1945,
p.
231.
498
EL EM EN T OS DE D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
ah la necesidad del consentimiento de quien ha de realizar el pago en

esa forma.
A esta autorizacin algunos autores la han denominado contrato de
cheque.
Ahora bien, la autorizacin para emitir cheques puede ser expresa o
tcita. Es expresa cuando cliente y banco convienen en celebrar el res
pectivo contrato de depsito de dinero en cuenta de cheques. Es tcita
cuando se desprende de la manifestacin de voluntad o acto del banco
librado, que aparece incompatible con el intento de excluir el uso del
cheque. As, de acuerdo con el ltimo prrafo del artculo 175 de la
LTOC, la autorizacin del librado se presumir concedida por el hecho
de que proporcione al librador esqueletos especiales para la expedicin
de cheques o le acredite la suma disponible en cuenta de depsito a la
vista. A este ltimo caso se refiere tambin el artculo 269 de la LTOC,
cuando dispone que los depsitos constituidos a la vista en instituciones
de crdito, se entendern entregados en cuenta de cheques, salvo conve
nio en contrario.
8. EFECTOS DE LA FALTA DE PROVISIN
O DE AUTORIZACIN
Podra afirmarse que cuando un cheque es emitido sin provisin o
sin autorizacin, pierde su carcter de tal. Sin embargo, esa solucin
perjudicara directamente al tenedor de buena fe. En el momento de la
emisin el tomador no puede conocer si el librador tiene o no fondos en
la institucin librada ni si sta ha autorizado o no el libramiento.
La opinin dominante afirma que la existencia de provisin y de
autorizacin solamente constituyen un requisito para la regularidad del
cheque, pero no para su validez. Consecuentemente, un cheque librado
sin provisin o sin autorizacin ser vlido y vlidas sern las declara
ciones cambiaras contenidas en l.
Ahora bien, la inobservancia de los presupuestos de emisin que im
plican la irregularidad del cheque, sujeta al librador a las consecuen
cias civiles (indemnizacin por daos) y penales (sancin por fraude) en
su conducta negligente o dolosa.
9. LOS REQUISITOS FORMALES DEL CHEQUE
El artculo 176 de la LTOC establece los requisitos que el cheque
debe contener, a saber: a) La mencin de ser cheque, inserta en el texto
del documento; b) La fecha de expedicin; c) La orden incondicional de
pagar una suma determinada de dinero; d) El nombre del librado; e) La
firma del librador; f) El lugar de expedicin; g) El lugar de pago.
499
EL CHEQ UE
A. L a
m e n c i n d e s e r c h e q u e
Establece la fraccin 1 del artculo 176 de la LTOC, que el cheque

debe contener la mencin de ser "cheque", inserta en el texto mismo del
documento.
Como en el caso de la letra de cambio, la disposicin citada debe
interpretarse rigurosamente, como frmula sacramental, por estricta
que pueda parecer tal afirmacin. No es admisible, por tanto, el empleo
de expresiones equivalentes que sustituyan a la mencin.
B. La
f e c h a d e e x p e d ic i n
Establece la fraccin II del artculo 176 de la LTOC, que el cheque

debe contener la fecha en que se expide.
El requisito formal de la fecha de expedicin debe considerarse cum
plido cuando se indica en el texto el da, mes y ao en que se realiza.
La indicacin de la fecha de expedicin tiene trascendencia en cuan
to: a) Sirve para determinar si el librador era capaz en el momento de la
expedicin (art. 8o, frac. IV, LTOC); b) Seala el comienzo del plazo de
presentacin para el pago (art. 181 LTOC); c) Determina, consecuente
mente, los plazos de revocacin (art. 185 LTOC) y de prescripcin (art.
192 LTOC); d) Influye en la calificacin penal de la expedicin sin fondos
(art. 193 LTOC).
Nuestra LTOC no impone la forma en que deber expresarse la fecha
en que el cheque se expida. Por tanto, podr hacerse constar con letra o
con nmeros, o empleando ambas formas.
Consideramos admisible el empleo de expresiones con las que, aun
sin indicar el da y mes en que el cheque se expide, se hace referencia a
una fecha indudable: Navidad de 1976, Da de Reyes de 1977, etc.
Por el contrario, la indicacin de una fecha imprecisa, en la que se
omita el da, mes o ao, o cualquier otra que impida conocer con exacti
tud el momento de la expedicin, o la indicacin de una fecha imposi
ble, es decir, que no se ajuste a las reglas del calendario vigente, produ
ce la ineficacia del documento como cheque, ya que en estos casos debe
considerarse omitido el requisito impuesto por la fraccin II del artcu
lo 176 de la LTOC.
La fecha de expedicin debe ser real, esto es, debe corresponder efec
tivamente a aquella en la que el cheque ha sido emitido. Sin embargo, en
la prctica son posibles los supuestos de una fecha de expedicin falsa,
irreal. Ello sucede en los casos de antedatacin y de postdatacin.
Se conoce con el nombre de cheque antedatado a aquel en cuyo tex
to se indica como fecha de expedicin una anterior a la en que realmen
te es entregado al tomador. Esto es, el cheque que indica como fecha de
expedicin una anterior a la real.
500
EL EM EN T OS DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
La antedatacin de un cheque produce el efecto de acortar, de redu

cir el plazo de presentacin para su pago y, normalmente, es empleado
por el librador para evitar, prcticamente, la inmovilizacin de la provi
sin por todo el plazo legalmente impuesto.
Se llama cheque postdatado o postfechado a aquel en el que se indi
ca como fecha de expedicin una posterior a aquella en que realmente
es entregado al tomador. Esto es, el cheque que contiene una fecha de
expedicin posterior a la real.
La postdatacin de un cheque produce el efecto de ampliar el plazo
de presentacin para su pago y persigue como finalidad, generalmente,
la de permitir al librador la constitucin, con posterioridad a la fecha
real de expedicin, de la provisin total o parcialmente inexistente en
dicho momento.
Ahora bien, la irrealidad o falsedad de la fecha de expedicin no
afecta la validez del documento como cheque, y debe considerarse cum
plido en ese caso el requisito formal impuesto por la fraccin II del
artculo 376 de la LTOC. Por lo que se refiere al cheque postdatado, el ar
tculo 178 de la LTOC dispone que el cheque presentado al pago antes
del da indicado como fecha de expedicin, es pagadero el da de su
presentacin".
C. L a o r d e n in c o n d ic io n a l d e pago
La fraccin III del artculo 176 de la LTOC dispone que el cheque

debe contener la orden incondicional de pagar una suma determinada
de dinero.
La orden de pago (del librador al librado) contenida en el cheque
debe ser incondicional, esto es, absoluta, sin restriccin ni requisito al
guno. Debe ser una orden pura y simple de pago, sin condicin.
No es necesaria desde luego la insercin literal de la expresin or
den incondicional" en el texto del documento. Es suficiente con que de
su redaccin se desprenda que la orden de pago no queda subordinada
a ninguna condicin. No se trata, pues, de una mencin sacramental,
cuya omisin literal produzca la nulidad del documento como cheque.
En los machotes o esqueletos impresos de cheques, que los bancos pro
porcionan a sus clientes, se cumple este requisito legal mediante el em
pleo del imperativo pguese".
La orden de pago debe referirse necesariamente a una suma de di
nero. Debe ser orden de pagar dinero y no otra cosa.
El importe del cheque debe estar constituido por una suma determi
nada de dinero. Es decir, debe expresarse con toda precisin el importe
del cheque, en tal forma que represente una cantidad lquida. No sera
suficiente que la suma importe del cheque fuere determinable, se re
501
EL CH EQ U E
quiere precisamente que sea determinada. El principio de literalidad

propio del cheque y la calidad de ttulo ejecutivo que posee imponen
esta estricta solucin legal.
Por atentar contra la regla que impone la determinacin del impor
te del cheque se tendrn por no escritas cualesquier estipulaciones de
intereses o clusula penal (arts. 78 y 196 LTOC).
D.
EL NOMBRE DEL LIBRADO
Dispone la fraccin IV del artculo 176 de la LTOC, que el cheque

debe contener el nombre del librado.
El librado es la institucin de crdito designada en el cheque para
efectuar su pago, es el destinatario de la orden de pago contenida en el
cheque.
La falta de designacin del librado produce la ineficacia del docu
mento como cheque. Este, considerado como una orden incondicional
de pago requiere, inevitablemente, la existencia y determinacin de la
persona que haya de cumplirla.
La designacin del librado deber hacerse mediante exacta referen
cia a su denominacin social, esto es, en forma tal que se permita su
individualizacin personal.
El cheque solamente permite la existencia de un librado. En efecto,
la redaccin en singular ("el nombre del librado), empleada por la frac
cin IV del artculo 176 de la LTOC, excluye la posibilidad de la designa
cin de varios librados, que alternativa o conjuntamente deban realizar
el pago. La designacin de una pluralidad de librados en el cheque ori
ginara confusin e incertidumbre en cuanto a su pago se refiere, ata
cndose as la funcin esencial y caracterstica de este documento como
instrumento de pronto pago.
E.
L a f ir m a d e l l ib r a d o r
Establece la fraccin VI del artculo 176 de la LTOC, que el cheque

debe contener la firma del librador.
El librador es la persona fsica o moral autora de la orden de
pago incondicional contenida en el cheque. Es el creador del cheque y,
consecuentemente, contrae frente al tomador y a los sucesivos tenedo
res, la responsabilidad de su pago, porque lo promete. "El librador dice
el artculo 183 de la LTOC es responsable del pago del cheque; cual
quier estipulacin en contrario se tendr por no hecha." Es decir, el li
brador no podr liberarse (como s podr hacerlo un endosante) de su
responsabilidad cambiara. Por esto, la ley exige que el cheque sea fir
mado por el librador.
502
EL E M E N T O S D E DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
La firma debe ser de mano propia del librador, es decir, autgrafa,

manuscrita por el librador.
La firma debe corresponder a la depositada en poder del librado,
es decir, a la que aparece en los registros del banco, ya que es al mis
mo tiempo que voluntad de obligarse cambiariamente, medio de iden
tificacin.
No es indispensable que la firma del librador sea legible.
Si se trata de cheques emitidos por personas morales, la firma co
rresponde a sus representantes, y constar de la denominacin o razn
social respectiva, de la indicacin del carcter de tales representantes y
de la firma autgrafa de stos.
Es admisible el supuesto de pluralidad de libradores. Ello suceder
en los casos de cuentas colectivas de cheques, en las que sea necesaria,
para disponer de ellas, la firma conjunta de varios o de todos los
cuentahabientes.
D e a c u e r d o c o n n u e s t r a LTOC el r e q u is it o d e la fir m a a u t g r a fa d el
lib r a d o r n o p u e d e s e r s u p lid o e n fo r m a a lg u n a ( p o r u n s e l lo o p o r u n
s ig n o , p o r e je m p lo ).
F. E l l u g a r d e e x p e d ic i n
Dispone la fraccin II del artculo 176 de la LTOC, que e! cheque

debe contener el lugar en que se expide.
La designacin del lugar de expedicin tiene importancia: a) En
cuanto que los plazos de presentacin para el pago varan segn se tra
te de cheques pagaderos en el mismo lugar de su expedicin o en lugar
diverso (art. 181 LTOC); b) Consecuentemente, influye en el cmputo de
los plazos de revocacin (art. 185 LTOC) y de prescripcin (art. 192
LTOC); c) Puede determinar la aplicacin de las leyes extranjeras res
pecto a los ttulos expedidos fuera de la Repblica (arts. 252 y ss. LTOC).
La omisin del lugar de expedicin no produce la ineficacia del che
que como tal, porque la ley suple este requisito mediante presunciones.
As, el artculo 177 de la LTOC, establece que a falta de indicacin
especial, se reputar como lugar de expedicin el sealado junto al
nombre del librador Si se indican varios lugares, se entender designa
do el escrito en primer trmino. Si no hubiere indicacin de lugar el
cheque se reputar expedido en el domicilio del librador, y si ste tuvie
re varios establecimientos en diversos lugares, el cheque se reputar ex
pedido en el principal de ellos.
G. E l
l u g a r d e pa go
Establece la fraccin V del artculo 176 de la LTOC que el cheque

debe contener el lugar de pago.
503
EL C H EQ U E
Tampoco la omisin de este requisito produce la invalidez del che

que, ya que el artculo 177 de la LTOC tambin lo suple mediante pre
sunciones. En efecto, dispone el artculo citado que a falta de indicacin
especial, se reputar como lugar de pago el sealado junto al nombre
del librado. Si se indican varios lugares se entender designado el escri
to en primer trmino y los dems se tendrn por no puestos. A falta ab
soluta de indicacin de lugar, el cheque se reputar pagadero en el do
micilio del librado.
Prev tambin la ley el caso de que en el lugar del domicilio del li
brado existan varios establecimientos del mismo, disponiendo que en
tal situacin el cheque se reputar pagadero en el principal de ellos.
10. LA CIRCULACIN DEL CHEQUE
El artculo 179 de la LTOC dispone que el cheque puede ser nomina
tivo o al portador. Esta regla no es sino la aplicacin del principio gene
ral contenido en el artculo 21 de la misma ley, segn el cual los ttulos
de crdito podrn ser, segn la forma de su circulacin, nominativos o
al portador.
Debe aclararse que nuestra LTOC comprende bajo la denominacin
de cheques nominativos, tanto a los cheques a la orden de persona de
terminada (nominativos impropios) como a los cheques a favor de perso
na determinada (propiamente nominativos). En efecto, de acuerdo con
el artculo 25 de la LTOC, los ttulos nominativos que son los expedi
dos a favor de persona determinada cuyo nombre se consigna en el tex
to mismo del documento (art. 23 LTOC), se entendern siempre exten
didos a la orden, salvo insercin en su texto, o en el de un endoso, de la
clusula "no a la orden" o no negociable.
As, pues, el cheque, segn la forma de su circulacin, podr ser: a)
cheque no negociable; b) cheque a la orden; c) cheque al portador.
A.
C h e q u e n o n e g o c ia b le
El cheque no negociable es el expedido a favor de una persona de

terminada cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documento y
que no puede ser transmitido por endoso sino solamente en la forma y
con los efectos de una cesin ordinaria (arts. 23, 25, 179y201 LTOC).
El cheque puede tener la calidad de no negociable por voluntad del
librador o por disposicin expresa de la ley (art. 201 LTOC).
Son cheques no negociables por voluntad del librador aquellos en
los que ste inserta en su texto la clusula no a la orden, no negocia
ble u otra equivalente (no endosable) (arts. 25 y 201 LTOC) o la clu
sula para abono en cuenta" (art. 198 LTOC).
504
EL EM EN T O S DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
Son cheques no negociables por disposicin expresa de la ley aque

llos a los que sta impone ese carcter (art. 201 LTOC). Esto ocurre con
los expedidos o endosados a favor del librado {art. 179 LTOC), con los
cheques certificados (art. 199 LTOC) y con los cheques de caja (art. 200
LTOC).
Adems, un cheque expedido originariamente a la orden puede con
vertirse en cheque no negociable cuando un tenedor inserta en el texto
de un endoso las citadas clusulas "no a la orden" o "para abono en
cuenta".
El cheque no negociable no puede transmitirse por endoso (art. 25
LTOC). Sin embargo, se admite legalmente su endoso a una institucin
de crdito para su cobro (art. 201 LTOC). Ahora bien, este endoso excep
cional no tiene finalidad circulatoria, es simplemente un medio para
procurar el cobro del documento.
Por tanto, los endosos que aparezcan en los cheques no negociables,
salvo el excepcional a que nos referimos, no producirn efecto alguno,
sern nulos.
Las clusulas "no negociable" y "para abono en cuenta" no pueden
ser borradas ni canceladas (art. 198 LTOC).
Todo lo anterior no significa, sin embargo, que el cheque no nego
ciable no pueda ser transm itido en forma alguna. El artculo 25 de
la LTOC indica que los ttulos no negociables podrn transmitirse en la
forma y con los efectos de una cesin ordinaria.
B. E l c h e q u e a la o r d e n
El cheque a la orden es el expedido a favor de una persona determi

nada cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documento y que
puede transmitirse por endoso y entrega materia) del ttulo (arts. 23, 25
y 179 LTOC).
Un cheque en el que el tomador se encuentre designado en forma
nominativa se entender siempre extendido "a la orden, salvo insercin
en su texto de la clusula "no negociable" u otra equivalente (art. 25
LTOC). Esto significa que no es necesaria la insercin literal de la clu
sula "a la orden", ya que sta salvo indicacin en contrario en el texto
del documento o disposicin de la ley, se presume legalmente.
En la parte relativa al estudio de los ttulos de crdito en general
hemos analizado el endoso, sus requisitos y efectos.
C.
E l c h e q u e al p o r t a d o r
El cheque se considera al portador: a) Cuando no se indique en su

texto a favor de quin se expide y contenga la clusula "al portador; b)
Cuando se expida a favor de persona determinada y, adems, contenga
EL C H E Q U E
505
la clusula "a) portador"; c) Cuando no se indique a favor de quin se

expide ni contenga la clusula al portador" (arts. 69 y 179 LTC).
El cheque al portador se transmite por simple tradicin, esto es por
la entrega del ttulo (art. 70 LTOC).
La LTOC prohbe la expedicin de cheques al portador en determ i
nados supuestos. As, el artculo 199 de la LTOC prohbe la certificacin
de cheques al portador. Por su parte, los artculos 200 y 203 de la misma
ley imponen la forma nominativa para los cheques de caja y de viajero.
11. EL AVAL EN EL CHEQUE
El aval es institucin admitida para el cheque, como se desprende
de la remisin que hace el artculo 196 de la LTOC a los artculos 109 y
116 de la propia ley, que regulan el aval de la letra de cambio.
El aval del cheque se rige, en trminos generales, por los mismos
principios y disposiciones aplicables en materia de letra de cambio a las
que nos remitimos.
12. EL PAGO ORDINARIO DEL CHEQUE
El pago ordinario del cheque consiste en la entrega de la suma de
terminada de dinero que constituye su importe, realizada por el librado
al tenedor en cumplimiento de la orden del librador contenida en el
documento.
El pago ordinario del cheque, esto es, el realizado por el librado en
el momento de la presentacin, extingue las obligaciones cambiaras del
librador, de los endosantes y sus avalistas, en virtud de que la promesa
contenida en el mismo ha quedado satisfecha.
Al propio tiempo, el librado, al pagar el cheque, cumple su obliga
cin frente al librador, consistente en atender la orden de pago conteni
da en el mismo, en ejecucin del contrato de depsito en cuenta de che
ques celebrado entre eHos.
13. LA PRESENTACIN AL PAGO
El pago del cheque requiere su presentacin al librado para ese
efecto (art. 181 LTOC).
El cheque, por otra parte, deber ser pagado precisamente en el m o
mento de la presentacin al librado, es decir, a la vista (art. 178 LTOC).
Es incompatible con la esencia del cheque la idea de un plazo para su
pago. El cheque, repetimos, es instrumento de pago y no de crdito. Por
esa razn el artculo 178 de la LTOC, establece que cualquier insercin
en contra del pago a la vista se tendr por no puesta. As, el tenedor po
506
EL E M E N T O S DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
dr exigir el pago a la vista aun en e) caso de que en el texto del docu

mento se haya sealado otra forma de vencimiento, o aun cuando lleve
como fecha de expedicin una posterior a la real.
14. PLAZOS DE PRESENTACIN
El tenedor, como hemos dicho, tiene el derecho de exigir a la vista el
pago del cheque. Pero, al propio tiempo, tiene el deber de realizar la pre
sentacin para el pago dentro de los plazos establecidos legalmente, bajo
la pena, en el caso de faltar a dicha obligacin, de quedar sujeto a deter
minadas consecuencias jurdicas, que posteriormente sern examinadas.
Las razones que explican la exigencia de la presentacin del cheque
para su pago dentro de los plazos breves que legalmente se sealan, se
desprenden de la circunstancia de que el cheque no es un documento
destinado a la circulacin sino a su pago inmediato. Adems, sera in
justo obligar al librador a mantener la provisin indefinidamente en po
der del librado y a disposicin del tenedor, con las responsabilidades y
riesgos consiguientes.
En los trminos del artculo 181 de la LTOC, los cheques debern
presentarse para su pago: a) Dentro de los quince das naturales que si
gan al de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedi
cin; b) Dentro de un mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos
lugares del territorio nacional; c) Dentro de tres meses, si fueren expedi
dos en el extranjero y pagaderos en el territorio nacional, o si fueren
expedidos en ste y pagaderos en el extranjero, siempre que en este lti
mo caso no fijen otro plazo las leyes del lugar de su presentacin.
Los plazos establecidos por el artculo 181 de la LTOC se cuentan a
partir del da siguiente al de la fecha de expedicin.
15. LUGAR Y SUJETOS DE LA PRESENTACIN
El cheque debe ser presentado para su pago, segn establece el ar
tculo 180 de la LTOC, en la direccin indicada en el mismo y a falta de
tal indicacin debe serlo en el principal establecimiento que el librado
tenga en el lugar de pago. Para la determinacin de este ltimo lugar,
en el caso de que no estuviere expresamente indicado en el cheque, de
bern aplicarse las reglas contenidas en el artculo 177 de la LTOC ya
examinadas.
La presentacin debe hacerla el tenedor o su apoderado o represen
tante legal.
La presentacin debe hacerse al librado; pero la presentacin de un
cheque en cmara de compensacin surte los mismos efectos que la he
cha directamente al librado (art. 182 LTOC).
507
EL CH EQ UE
16. EFECTOS DE LA FALTA DE PRESENTACIN
El hecho de que el tenedor no presente el cheque para su pago den

tro de los plazos establecidos por el artculo 181 de la LTOC no implica
que pierda sus derechos para hacerlo efectivo. Aun cuando el cheque no
haya sido presentado en tiempo, dice el artculo 186 de la LTOC, el libra
do debe pagarlo mientras tenga fondos suficientes para ello.
Adems, si el cheque presentado fuera de los plazos legales no es
pagado por el librado, el tenedor conservar la accin cambiara en
contra del librador, salvo el caso previsto por la fraccin III del artculo
191 de la LTOC. Es decir, la inobservancia de los plazos de presentacin
no hace perder, por regla general, {a accin cambiara del tenedor en
contra del librador. Sin embargo, en todo caso, el ejercicio de dicha ac
cin presupone la presentacin oportuna o inoportuna del cheque
para su pago y la negativa del librado a hacerlo.
La presentacin inoportuna del cheque para su pago, esto es, fuera
de los plazos establecidos por el artculo 181 de la LTOC, produce las
consecuencias siguientes: a) El tenedor pierde su accin de regreso en
contra de los endosantes y sus avalistas (art. 191, frac. I, LTOC); b) El
tenedor perder tambin su accin contra el librador y sus avalistas, si
stos prueban que durante el trmino de presentacin aqul tuvo fondos
suficientes en poder del librado y que el cheque dej de pagarse por cau
sa ajena al librador sobrevenida con posterioridad a dicho trmino (por
ejemplo: quiebra del librado) (art. 191, frac. III); c) El librador podr
revocar e! cheque, impidiendo en esta forma su pago por el librado.
La revocacin del cheque, que no produce efecto mientras no transcu
rren los plazos legales de presentacin, adquiere eficacia con posteriori
dad a los mismos (art. 185 LTOC); d) El tenedor, en caso de negativa de
pago del librado, no tendr derecho a reclamar al librador la indemni
zacin por daos y perjuicios prevista en el artculo 193 de la LTOC; e) No
se configurar el tipo delictivo previsto por el artculo 193 de la LTOC.
17. LA OBLIGACIN DE PAGO DEL LIBRADO
El librado no tiene, frente al tenedor, obligacin alguna de pagar el
cheque, salvo cuando lo haya certificado. Consecuentemente, el tenedor
no podr ejercitar en contra del librado ninguna accin para obtener el
pago del cheque, ni siquiera en el caso de que la negativa de pago sea
injustificada.
Cuando el librado no pague el cheque, con justa causa o sin ella, el
tenedor podr ejercitar la accin cambiara regresiva en contra del li
brador, de los endosantes, o de sus avalistas.
508
Ahora bien, esto no significa que el librado no tiene obligacin de

pagar el cheque, sino simplemente que no la tiene frente al tenedor.
En efecto, el librado est obligado a atender la orden de pago del li
brador contenida en el cheque, si se dan los presupuestos de emisin
correspondientes. El artculo 184 de la LTOC establece que el que auto
rice a otro para expedir cheques a su cargo, est obligado con l en los
trminos de convenio relativo, a cubrirlos hasta el importe de las sumas
que tenga a disposicin del mismo, a menos que haya disposicin legal
expresa que lo libere de esa obligacin. En estos supuestos el librado
est obligado a pagar el cheque, pero esa obligacin la contrae frente al
librador exclusivamente.
La obligacin de pago del librado es, como se observa, de naturale
za extracambiaria. No deriva del documento, del cheque, sino del con
trato de depsito en cuenta de cheques celebrado entre librado y
librador.
El incumplimiento de esta obligacin hace responsable al librado de
los daos y perjuicios que se causen al librador. Establece al respecto el
segundo prrafo del artculo 184 de la LTOC, que cuando el librado se
niegue a pagar sin justa causa un cheque,, teniendo fondos suficientes
del librador, resarcir a ste los daos y perjuicios que con ello le oca
sione. Esta indemnizacin en ningn caso ser inferior al veinte por
ciento del valor del cheque. La indemnizacin mnima establecida legal
mente deber cubrirse en todo evento, sin necesidad de que el librador
haya sufrido los daos o perjuicios ni que stos sean consecuencia di
recta e inmediata de la falta de pago del cheque.
18. CAUSAS QUE IMPIDEN EL PAGO
El librado no debe pagar el cheque que se le presenta en los casos
siguientes: a) Cuando el librador no ha constituido en su poder la sufi
ciente provisin de fondos (arts. 175 y 186 LTOC); bj Cuando no ha auto
rizado expresa o tcitamente al librador para expedir cheques=a-sucargo (arts. 175 y 184 LTOC); c) Cuando el cheque no rena alguno o al
gunos de los requisitos y menciones sealados por el artculo 176 de la
LTOC, siempre y cuando no puedan ser suplidos mediante las presuncio
nes que la ley establece; d) Cuando la firma del librador sea manifiesta
mente falsa o no coincida con la que obre registrada en poder del libra
do (art. 194 LTOC); e) Cuando el cheque o alguno de los actos que
consten en el mismo se encuentren notoriamente alterados (art. 194
LTOC); f) Cuando el librador le haya notificado la prdida o sustraccin
del esqueleto o talonario de cheques (art. 194 LTOC); g) Cuando el tene
dor del cheque, de acuerdo con la ley de su circulacin, no se encuentre
legitimado para cobrarlo (arts. 38,39, 69 y 70 LTOC); h) Cuando, tratn-
509
E L C H EQ U E
dose de cheques nominativos no se identifique debidamente el ltimo

tenedor (art. 39 LTOC); i) Cuando exista orden judicial en el sentido de
suspender el cumplimiento de la prestacin a que el cheque da derecho
(art. 45, frac. II, LTOC); j) Cuando el cheque se encuentra prescrito (art.
192 LTOC); k) Cuando el librador revoque el cheque en los trminos del
artculo 185 de la LTOC; l) Cuando el librador sea declarado en estado
de quiebra, suspensin de pagos o concurso (art. 188 LTOC).
En los trminos del artculo 187 de la LTOC, la muerte o la incapaci
dad superveniente del librador no autorizan al librado para dejar de pa
gar el cheque.
19. PAGO PARCIAL
Nuestra LTOC, considerando que el cheque es por naturaleza un ins
trumento de pago y que su emisin regular supone la previa provisin
de fondos en poder del librado, ha establecido en su artculo 189 que el
tenedor puede rechazar un pago parcial, haciendo extensiva a esta ma
teria la aplicacin del principio del derecho comn, que afirma que el
pago nunca podr hacerse parcialmente, salvo convenio expreso (art.
2078 Cd. civ.).
En todo caso en los trminos del artculo 189 de la LTOC, cuando el
tenedor admita el pago parcial, deber anotarlo con su firma en el che
que y dar recibo al librado por la cantidad que ste le entregue.
20. LOS DEBERES DEL LIBRADO
Para que pueda considerarse frente al librador como vlido y libera
torio el pago efectuado por el librado, ste debe cumplir determinadas
obligaciones de comprobacin o verificacin. Si el banco librado no
cumple cuidadosamente esas obligaciones, ejecutando por ese motivo
un pago indebido, no podr cargar el importe del cheque en la cuenta
de! librador, ya que habr violado el convenio relativo y deber asumir
la responsabilidad consiguiente. Esos deberes que el librado debe cum
plir son:
a) En primer trmino, el librado debe pagar el cheque a su tenedor
legtimo. Esto es, a la persona que con arreglo a la ley de circulacin
propia del cheque que le sea presentado, est legitimada o investida de
la facultad de hacerlo efectivo.
b) Tratndose de cheques no negociables y a la orden, esto es, de
cheques nominativos, el librado tendr la obligacin de comprobar la
identidad de la persona que presente el titulo como ltimo tenedor (art.
39 LTOC). Si estos cheques no son presentados personalmente por el te
nedor legtimo sino por su apoderado o representante legal, el librado
5J0
E L E M E N T O S DE D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
deber verificar el poder o representacin relativos, las facultades de

que estn investidos e identificarlos personalmente.
c) El librado tiene la obligacin de comprobar que el cheque que se
le presenta al pago rene todos los requisitos y menciones formales exi
gidos por la ley, especialmente el relativo a la firma del librador.
d) El librado tiene tambin la obligacin de comprobar que el che
que no ha sufrido alteraciones en ninguno de sus elementos esenciales.
e) El librado tiene la obligacin de pagar el cheque precisamente
contra su entrega (arts. 17 y 129 LTOC). En el caso de pago parcial debe
exigir que el tenedor lo anote con su firma en el documento mismo y
que le entregue el recibo correspondiente por la cantidad pagada (art.
189 LTOC).
21. EL PAGO DE CHEQUES FALSOS O ALTERADOS
El pago de cheques en Jos que la firma del librador ha sido falsifica
da o en los que su importe ha sido alterado (aumentado), plantea el pro
blema de determinar quin debe ser considerado como responsable del
mismo. Esto es, precisar si es el librador o el librado el que debe sopor
tar las consecuencias derivadas del pago de un cheque con firma falsa o
cuyo importe se encuentre alterado. Es sta una cuestin muy debatida
por la doctrina.
Examinaremos por separado los supuestos de cheques con firma
falsa y de cheque alterado en su importe.
El artculo 194 de la LTOC, en sus dos primeros prrafos, establece
que la falsificacin de la firma del librador no puede ser invocada por
ste para objetar el pago hecho por el librado, si el propio librador ha
dado lugar a ella por su culpa o por la de sus factores, representantes o
dependientes. Cuando el cheque aparezca extendido en esqueleto de los
que el librado hubiera proporcionado al librador, ste solamente podr
objetar el pago si la falsificacin fuera notoria, o si habiendo perdido el
esqueleto o talonario, hubiera dado aviso- oportuno de la prdida al
librado.
En nuestro derecho, considerando que el librado solamente se obli
ga a pagar los cheques que sean expedidos en los esqueletos o formula
rios impresos que proporciona al librador, ste ser responsable del
dao derivado del pago de un cheque con firma falsa, salvo los casos en
que la falsificacin sea notoria o que hubiere dado aviso oportuno al li
brado de la prdida o sustraccin del esqueleto o talonario de cheques.
Examinemos ahora el supuesto del pago de un cheque cuyo importe
ha sido alterado (aumentado). Tambin en este caso puede afirmarse
que cuando el pago se haya producido por culpa o negligencia del libra
dor o del librado, la parte responsable deber asum ir el dao consi-
511
E L CH EQ U E
guente. Pero aqu puede presentarse la hiptesis de que el pago del che
que se origine sin culpa del librador ni del librado. En efecto, con
posterioridad a su emisin el importe del cheque puede ser alterado por
una tercera persona en forma inadvertible, no manifiesta. El librado no
podr apreciar la alteracin y el librador ignorar que la misma se ha
realizado. Quin deber soportar el dao en este supuesto?
Son aplicables tambin en este caso las disposiciones dictadas para
el supuesto de falsificacin de la firma del librador.
22. LAS ACCIONES DERIVADAS DEL CHEQUE
A.
E l pa go e x t r a o r d in a r io d e l c h e q u e
La funcin normal del cheque queda cumplida cuando es pagado

por el librado. Ahora bien, puede suceder que el librado, con o sin justa
causa rehse, total o parcialmente, el pago del cheque. El tenedor, en
este caso, salvo cuando el cheque es certificado, no tiene accin alguna
en contra del librado.
S in e m b a r g o , e l lib r a d o r e s r e s p o n s a b le d e l p a g o d e l c h e q u e , s in q u e
p u e d a r e h u ir e s a r e s p o n s a b ilid a d e n n i n g n c a s o . A d e m s , lo s e n d o s a n
t e s r e s p o n d e n ta m b i n d e l p a g o d e l c h e q u e ( a r ts . 3 4 , 9 0 y 183 LTOC).
En esta forma cuando el librado se niegue a pagar total o parcial

mente el cheque, el tenedor podr dirigirse en contra del librador, de los
endosantes o de sus avalistas. Esto es, podr ejercitar en su contra la
accin cambiara correspondiente.
Adems, la ley permite al tenedor de un cheque obtener su pago me
diante otro tipo de acciones: la accin causal y la accin de enriqueci
miento.
En esta materia son aplicables al cheque los principios y la regula
cin legal establecida para la letra de cambio, con las peculiaridades
que la LTOC seala, y a las cuales habremos de dedicar especial
atencin.
B. E l
pro testo
La falta total o parcial de pago del cheque por el librado debe com
probarse mediante el protesto o los actos que legalmente lo sustituyen.
As, en los trminos del artculo 190 de la LTOC, el cheque presentado
en tiempo y no pagado por el librado debe protestarse a ms tardar el
segundo da hbil que siga al plazo de su presentacin, en la misma for
m a que la letra de cambio a la vista. En el caso de pago parcial, el pro
testo se levantar por la parte no pagada.
En materia de protesto existe una diferencia importante entre la re
512
EL E M E N T O S DE DER EC H O M ERCA NTIL MEXICANO
gulacin establecida para la letra de cambio y la relativa al cheque. En

efecto, de acuerdo con el artculo 140 de la LTOC ningn otro acto pue
de suplir al protesto para establecer en forma autntica que la letra fue
presentada en tiempo y que el obligado dej total o parcialmente de pa
garla. Por el contrario, tratndose del cheque la LTOC admite en sustitu
cin del protesto otros actos comprobatorios de la falta de pago, total o
parcial, a saber: ) La anotacin que el librado haga en el cheque (o en
hoja adherida al mismo), en el sentido de que le fue presentado en tiem
po y que no lo pag, total o parcialmente; b) La certificacin de la c
mara de compensacin en el cheque en el sentido de que el mismo fue
presentado oportunamente al librado y que ste rehus, total o parcial
mente su pago. En estos dos casos, el tenedor del cheque deber dar
aviso de la falta de pago a todos los signatarios del ttulo.
En materia de cheque no es admisible la dispensa del protesto ni de
los actos que legalmente la sustituyen, mediante la inclusin de la clu
sula "sin protesto o sin gastos", a que se refiere el artculo 141 de la
LTOC, aplicable en materia de letra de cambio. En efecto, el artculo 196
de la LTOC excluye de la enumeracin de los artculos que regulan el
rgimen de la letra de cambio, aplicables en lo conducente al cheque, al
artculo 141 de la propia ley, y como dicha enumeracin debe conside
rarse limitativa, restrictiva, se entiende que el legislador tuvo la inten
cin de excluir su aplicacin al cheque.
C. L a s a c c io n e s c a m b ia r a s
El tenedor, en el caso de que el librado se niegue a pagar el cheque,

tendr accin cambiaria para reclamar su importe al librador, endosan
tes y avalistas.
El ejercicio de la accin cambiaria procede: a) En caso de falta de
pago o de pago parcial: b) Cuando el librado fuere declarado en estado
de quiebra o de concurso (arts. 150, fracs. II y III y 196 LTOC). En este
ltimo caso debe entenderse que la declaracin del estado de quiebra o
de concurso mereafitil sucede antes del transcurso de los plazos legales
de presentacin, ya que si ello ocurre con posterioridad a dichos plazos,
y el tenedor dentro de los mismos no ha presentado el cheque y levanta
do el protesto correspondiente, puede verse privado de la accin cam
biaria en contra del librador.
Las acciones derivadas del cheque son acciones cambiaras de re
greso, inclusive la que se tiene contra el librador, a pesar de que la LTOC
califique a esta ltima como accin directa. El librador es un obligado
de regreso. No se obliga a pagar el cheque, sino que promete que el che
que ser pagado por el librado y responde ineludiblemente, cuando el
pago no se realiza. El tenedor no podr exigir al librador el pago sino
cuando el librado se niegue a hacerlo.
EL C H E Q U E
513
El ejercicio de la accin cambiara de regreso en contra del librador,

de los endosantes y de sus avalistas est condicionado al hecho de que
el librado niegue el pago del cheque. Por tanto, la presentacin del che
que para su pago y la negativa del librado a hacerlo, total o parcialmen
te, deben probarse a travs de los medios legalmente previstos (protesto
o actos que lo sustituyen). Sin embargo, en esta materia existe una dife
rencia importante en cuanto a la accin de regreso en contra del libra
dor y de sus avalistas y a la accin de regreso en contra de los endosan
tes y sus avalistas. La ley prev en esta materia una agravacin de la
responsabilidad del librador y de sus avalistas.
En efecto, en tanto que por no haberse presentado o protestado el
cheque en la forma y plazos previstos por la LTOC, caducan las acciones
de regreso del ltimo tenedor en contra de los endosantes y de sus ava
listas (y las acciones de regreso de los endosantes y avalistas entre s), la
accin cambiara en contra del librador y sus avalistas no caduca, por
regla general, aun cuando el cheque no sea presentado ni protestado
dentro de los plazos legalmente establecidos. Esto es, la accin en con
tra del librador no se pierde por el hecho de que el cheque no se presen
te oportunamente para su pago ni se levante en tiempo el protesto
correspondiente.
As, el artculo 191, fraccin III, de la LTOC, dispone que la accin
contra el librador y sus avalistas caduca por no haberse presentado o
protestado el cheque en la forma y plazos previstos por la propia ley,
solamente cuando aqullos prueben que durante el trmino de presenta
cin tuvo el librador fondos suficientes en poder del librado y que el
cheque dej de pagarse por causa ajena al librador sobrevenida con pos
terioridad a dicho trmino (por ejemplo, quiebra del librado).
En cuanto al contenido de la accin cambiara tratndose del che
que es el mismo que el establecido para la letra de cambio. Sin embar
go, en el caso de que la accin se ejercite en contra del librador, el tene
dor podr exigirle adems, la indemnizacin de los daos y perjuicios
con importe mnimo del 20% del valor del cheque, si se dan los supues
tos previstos en el artculo 193 de la LTOC, a saber: a) Que el cheque
haya sido presentado en tiempo; b) Que no haya sido pagado por causa
imputable al librador.
En materia de prescripcin la LTOC ha establecido para el cheque
plazos ms breves que los sealados para la prescripcin de la letra de
cambio. En efecto, el artculo 192 de la LTOC, dispone que las acciones
cambiaras derivadas del cheque prescriben en seis meses, contados: a)
Desde que concluya el plazo de presentacin, las del ltimo tenedor del
documento; b) Desde el da siguiente a aquel en que paguen el cheque
las de ios endosantes y las de los avalistas.
514
EL EM EN T OS DE DER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
23. LAS FORMAS ESPECIALES DEL CHEQUE

A. E l c h e q u e c r u z a d o
El cheque cruzado es aquel que el librador, o el tenedor, cruzan con

dos lneas paralelas trazadas en el anverso, y que solamente podr ser
cobrado por una institucin de crdito (art. 197 LTOC).
El cruzamiento puede ser general o especial. Es general cuando
simplemente se realiza por el trazo de las dos lneas paralelas en el an
verso de] cheque. El cruzamiento es especial cuando entre las lneas
paralelas trazadas en el anverso se consigna el nombre de una institu
cin de crdito determinada.
El cruzamiento produce particulares efectos.
El cruzamiento general produce el efecto de que el cheque que lo
contenga solamente podr ser pagado a una institucin de crdito, cual
quiera que ella sea. Consecuentemente, el tenedor no podr presentarlo
directamente para su cobro al librado, sino que requerir del auxilio de
una institucin de crdito, nica legitimada para cobrarlo.
El cruzamiento especial produce el efecto de que el cheque sola
mente podr ser pagado a la institucin de crdito cuyo nombre se con
signa entre las lneas paralelas, o a la que sta hubiera endosado el che
que para su cobro.
El cruzamiento general puede transformarse en cruzamiento espe
cial, pero no a la inversa. En esta forma, el tenedor de un cheque con
cruzamiento general puede vlidamente consignar entre las lneas pa
ralelas trazadas en el anverso del documento, el nombre de una institu
cin de crdito determinada. Por el contrario, el tenedor no podr bo
rrar el nombre de la institucin de crdito consignado en un cheque con
cruzamiento especial.
La ley priva de efectos a todos aquellos actos tendientes a suprimir
el cruzamiento o a modificar el sentido del mismo.
El librado que pague un cheque cruzado en trminos distintos a los
prevenidos por la ley, es responsable del pago irregularmente hecho. Es
decir, quedar obligado a realizar un doble pago en el caso de que pa
gue el cheque cruzado a un tenedor ilegtimo.
La finalidad del cruzamiento del cheque es la de evitar el peligro de
que el mismo pueda ser cobrado por un tenedor ilegtimo. Esa finalidad
trata de lograrse imponiendo, como forzosa, la intervencin de un ban
co en el cobro del ttulo y obligando al librado a pagarlo solamente a un
banco. Se supone que la institucin de crdito que presenta para su
pago el cheque cruzado lo ha adquirido de una persona a quien conoce,
de un cliente, en suma, que le ha transmitido el documento o, simple
mente, le ha encargado su cobro.
515
EL CH EQ UE
B. El
c h e q u e pa r a a b o n o e n c u e n t a
Se encuentra regulado por el artculo 198 de la LTOC.

El cheque para abono en cuenta es aquel en que el librador o el te
nedor prohben su pago en efectivo, precisamente mediante la insercin
en el mismo de la expresin para abono en cuenta".
En este caso el cheque se podr depositar en cualquier institucin
de crdito, la cual slo podr abonar el importe del mismo en la cuenta
que lleve o abra en favor del tenedor.
La insercin de la clusula "para abono en cuenta produce el efecto
de convertir al cheque en no negociable. De esto se desprende, aunque
la ley no lo diga, que estos cheques deben ser siempre nominativos.
La clusula "para abono en cuenta no podr ser borrada, lo que
significa que en caso de que de hecho lo sea, esto no producir efectos
jurdicos.
El librado que pague el cheque en efectivo, ser responsable del
pago irregular que se produzca.
La finalidad que se persigue con esta forma especial de cheque es la
de obtener una garanta de que su importe no ser pagado en efectivo a
ningn tenedor, sino que forzosamente deber cubrirse mediante un
abono en su cuenta bancaria, lo que indudablemente dificulta la posibi
lidad del cobro por tenedores ilegtimos.
C.
El
c h e q u e c e r t if ic a d o
El artculo 199 de la LTOC, establece que el librador puede certificar

el cheque, declarando que existen en su poder fondos bastantes para
pagarlo. La certificacin, aade el precepto citado, produce los mismos
efectos que la aceptacin de la letra de cambio, es decir, obliga al libra
do frente al tenedor a pagar el cheque. El librado que certifica queda
obligado cambiariamente con el librador y los dems signatarios del
ttulo.
El librador, si tiene fondos bastantes en poder del librado, puede exi
girle que certifique el cheque.
La certificacin no puede ser parcial.
La certificacin puede realizarse mediante la declaracin suscrita
por el librado en el mismo documento en el sentido de que existe en su
poder provisin para pagarlo. Equivalen a la certificacin la insercin
en el cheque de las palabras "visto bueno", u otras equivalentes suscri
tas por el librado o la simple firma de ste.
La certificacin no puede extenderse en cheques al portador.
El cheque certificado no es negociable.
De acuerdo con el artculo 207 de la LTOC, las acciones del tenedor
contra el librado que certifique un cheque prescriben en seis meses, a
516
EL E M E N T O S DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin. La pres

cripcin en este caso slo aprovechar al librador.
D. E l
c h e q u e d e caja
En principio, el cheque no puede ser emitido a cargo del mismo li

brador. En este supuesto no puede hablarse en realidad de una orden de
pago dirigida al librado (contenido esencial del cheque) sino de una pro
mesa de pago del librador. Sin embargo, la ley permite que, excepcio
nalmente, puedan expedirse cheques a cargo del propio librador. Tal es
el caso de los cheques de caja.
Los cheques de caja son precisamente aquellos expedidos por insti
tuciones de crdito a cargo de sus propias dependencias (sucursales o
agencias) (art. 200 LTOC).
Establece el precepto citado, como condicin de validez de los che
ques de caja, que sean nominativos y no negociables.
E. El
c h e q u e d e v ia j e r o
Son cheques de viajero los expedidos por el librador a su propio car

go y pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o
corresponsales que tenga en la Repblica o en el extranjero (art. 202
LTOC).
De acuerdo con nuestra ley, el cheque de viajero tiene las siguientes

caractersticas: a) Es expedido por el librador a su propio cargo. Puede
ser puesto en circulacin por el librador o por sus sucursales o corres
ponsales autorizados; b) Es pagadero por el librador-librado en su esta
blecimiento principal o por los corresponsales o sucursales que tenga
en la Repblica o en el extranjero; c) Debe ser precisamente nominativo;
d) La prctica ha establecido su emisin por denominaciones fijas; e) No
se establece plazo para su presentacin al cobro, esto es, el tenedor pue
de presentarlo en cualquier tiempo, mientras no transcurra el plazo de
prescripcin que es de un ao; f) Como frmula eficaz de seguridad
en el cobro, impuesta contra los peligros de robo y extravo, se ha
establecido el sistema de la doble firm a. En el momento en que el
cheque de viajero es entregado al tomador ste debe firmarlo y quien
haya puesto el cheque en circulacin deber certificar dicha firma. Al
realizarse el pago del cheque el que lo haga debe verificar la autentici
dad de la firma del tomador cotejndola con la firma que aparezca ya
en el cheque; g) La falta de pago inmediato dar derecho al tenedor
para exigir al librador la devolucin del importe del cheque de viajero y
la indemnizacin de daos y perjuicios correspondiente, la que en nin
gn caso ser inferior al veinte por ciento del valor del cheque no paga
do (arts. 201 a 207 LTOC).
517
EL CH EQ U E
24. LA PROTECCIN PENAL DEL CHEQUE
Tomando en cuenta las ventajas que derivan del empleo del cheque
como instrumento eficaz de pago y, consecuentemente, la conveniencia
de su mayor difusin y uso, el legislador pretendi dotar de una enrgi
ca proteccin a la circulacin de dicho ttulo y a la buena fe de la perso
na que lo admite en sustitucin de moneda, mediante normas de carc
ter penal. Es decir, el legislador estableci sancin penal para el caso de
que el cheque fuera emitido sin provisin, con provisin insuficiente o
sin contar con la necesaria autorizacin del librado, causas todas ellas
de una negativa de pago del ttulo. En estos casos la buena fe del toma
dor segn el criterio legal, quedara sorprendida por la emisin irregu
lar del cheque y se originara desconfianza en cuanto a la aceptacin de
ese documento en las transacciones.10
El legislador mexicano consider tambin que la circulacin del
cheque y la buena fe del tomador merecan proteccin penal, porque
ello redundaba en una mayor aceptacin y confianza en este medio
de pago.
En esta forma se estableci en el segundo prrafo del artculo 193
de la LTOC, que el librador de un cheque presentado en tiempo y no pa
gado por no tener fondos disponibles el librador al expedirlo, por haber
dispuesto de los fondos que tuviere antes de que transcurra el plazo de
presentacin o por no tener autorizacin para expedir cheques a cargo
del librado sufrira la pena del fraude.
Este segundo prrafo del artculo 193 de la LTOC motiv una larga
disputa doctrinal. Por mucho tiempo las resoluciones judiciales deriva
das de la aplicacin de ese precepto fueron diferentes y contradictorias.
Segn decreto de 30 de diciembre de 1983, se derog el segundo p
rrafo del artculo 193 y se adicion la fraccin XXI al artculo 387 del
Cdigo Penal Federal, en el que se configuran los fraudes especficos,
con la finalidad de que las conductas que aqu se comentan sean penal
mente sancionadas cuando sirven como medio para cometer un fraude.
La exposicin de motivos del decreto citado expres: Pocos tipos
penales han ocasionado tan numerosos, frecuentes e injustos procesos,
de los que a veces se vale el supuesto ofendido para consumar fraudes o
extorsiones, como el denominado libramiento de cheques sin fondos.
Sin desconocer la necesidad de proteger la confianza en la circulacin
de estos ttulos, lo cierto es que al amparo del aludido delito formal, que
no toma en cuenta el propsito delictuoso del sujeto activo, ni el hecho
de que se hubiese pagado ya a quien se ostenta como vctima la canti
dad que se te adeudaba, ni las condiciones en que hoy da se manejan
10 De Pina Vara, Teora, p. 301.
518
los cheques, se han consumado constantes injusticias y se ha utilizado

al Ministerio Pblico y a las autoridades judiciales como instrumentos
para ejercer presiones y venganzas.
As, la fraccin XXI del artculo 387 del Cdigo Penal dispone que
sern aplicables las penas sealadas para el fraude al que libre un che
que contra una cuenta bancaria, que sea rechazado por la institucin o
sociedad nacional de crdito correspondiente, en los trminos de la le
gislacin aplicable, por no tener el librado cuenta en la institucin o so
ciedad respectiva o por carecer ste de fondos suficientes para el pago.
No se proceder contra el agente cuando el libramiento no hubiese teni
do como fin el procurarse ilcitamente una cosa u obtener un lucro
indebido.
C a p tu lo IX
LAS OBLIGACIONES O BONOS
1. GENERALIDADES. SU FUNCIN ECONMICA

En determinada etapa de su vida las sociedades annimas pueden
llegar a necesitar nuevos recursos patrimoniales, con los cuales am pliar
o incrementar la explotacin de su empresa.
La sociedad, entre otras formas, puede allegarse nuevos recursos
econmicos mediante la emisin de obligaciones o bonos (expresiones
equivalentes en nuestro sistema legal). La sociedad, mediante la emi
sin de obligaciones, obtendr un crdito que le permitir hacer frente a
sus necesidades.
2. CONCEPTO Y NATURALEZA.
SUS DIFERENCIAS CON LA ACCIN
Las obligaciones o bonos, segn se desprende del artculo 208 de
la LTOC; son ttulos de crdito que representan la participacin indivi
dual de sus tenedores en un crdito colectivo a cargo de una sociedad
annima.
Rodrguez Rodrguez1 nos da la siguiente definicin: la obligacin
es el ttulo valor en que se incorporan los derechos y obligaciones del
titular de una fraccin del crdito colectivo concedido a una sociedad.
Se habla de crdito coleetm porque el crdito se encuentra dividido
en partes, cada una de las cuales puede ser suscrita por una persona
distinta.2 Esto es, el crdito est fraccionado y la obligacin constituye
precisamente una parte del mismo, cuyos titulares pueden ser personas
distintas.
Las obligaciones sern siempre nominativas y debern emitirse en
denominaciones de cien pesos o de sus mltiplos, excepto tratndose de
obligaciones que se inscriban en el Registro Nacional de Valores e In
1 Curso de derecho mercantil, T. 1, p. 135.
ob. cit., T. i, p. 135.
2 R o d r g u e z R o d r g u e z ,
I
519
520
termediarios y se coloquen en el extranjero entre el gran pblico inver

sionista, en cuyo caso podrn emitirse al portador (art. 209 LTOC).3
Las obligaciones son bienes muebles en todo caso, aun cuando estn
garantizadas con hipoteca, y darn a sus tenedores, dentro de cada se
rie, iguales derechos (arts. 208 y 209 LTOC).
La naturaleza jurdica de la obligacin la distingue de la accin. En
efecto, "mientras las acciones representan una cuota del capital social,
las obligaciones, por el contrario, atestiguan un crdito contra la socie
dad. La diferencia, pues, entre los dos ttulos es neta, ya que las obliga
ciones ni confieren ningn derecho social ni atribuyen, por eso, ningn
derecho a participar en la gestin de la sociedad; y por otra parte, de
ben pagarse ntegramente antes de cualquier reparto del capital entre
los socios."4
La accin representa una parte del capital de una sociedad y confie
re a su tenedor determinados derechos de participacin en la gestin
social. El accionista es un socio. La obligacin constituye una parte
fraccionaria de un crdito otorgado a una sociedad y no confiere dere
cho alguno de participacin en la gestin social. El obligacionista es un
acreedor.
3. REQUISITOS QUE DEBEN
CONTENER LAS OBLIGACIONES
Las obligaciones, de acuerdo con el artculo 210 de la LTOC, deben
contener determinados requisitos y menciones que vamos a examinar.
Unos se refieren a la emisora, y son: a) La denominacin, objeto y
domicilio de la sociedad emisora; b) El importe del capital pagado de la
sociedad emisora y el de su activo y su pasivo, segn el balance que se
practique precisamente para efectuar la emisin (art. 210, fracs. I y II,
LTOC).
Otros se refieren a la emisin misma, y son: a) El importe de la emi
sin; b) La indicacin del nmero y valor nominal de las obligaciones
emitidas; c) El tipo de inters pactado; d) El trmino sealado para el
pago del inters y del capital; e) Los plazos, condiciones y manera en
que las obligaciones han de ser amortizadas; f) El lugar de pago; g) En
su caso, la especificacin de las garantas especiales que se constituyan
para la emisin, con la expresin de los datos de inscripcin relativos en
el Registro Pblico de la Propiedad; h) El lugar y la fecha de emisin,
debiendo indicarse la fecha y el nmero de la inscripcin en el Registro
de Comercio (art. 210, fracs. I l l a VIII, LTOC).
3 Vase el inciso 9 del capitulo IV de la tercera parte de esta obra.
4 F e r r a r a , Empresario y sociedades, M adrid, p. 319.
521
Adems, las obligaciones deben contener el nombre, nacionalidad y

domicilio del obligacionista, excepto en los casos en que se trate de obli
gaciones emitidas al portador en los trminos especiales que permite la
ley (art. 210, frac. I, LTOC).
Por ltimo, las obligaciones deben contener la firma autgrafa de
los administradores de la sociedad emisora, autorizados al efecto, y la
firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas. En am
bos casos la ley permite las firmas impresas en facsmil, a condicin de
que se deposite el original de dichas firmas en el Registro Pblico de Co
mercio en que se haya inscrito la sociedad emisora (art. 210, fracs. X
y XI, LTOC).
Los ttulos de las obligaciones llevarn adheridos cupones (art. 209
LSM).
4. LA EMISIN DE OBLIGACIONES
A. Capacidad
subjetiva
Segn el artculo 208 de la LTOC, solamente las sociedades anni

mas pueden emitir obligaciones. Pero, adems, se requiere que la socie
dad est constituida regularmente; esto es, que conste en escritura p
blica y est inscrita en el Registro de Comercio (art. 2 LSM). As pues
una sociedad annima irregular no podr emitir obligaciones.
B. E l acuerdo
de la asam blea de accionistas
La emisin de obligaciones debe ser acordada por la asamblea gene

ral extraordinaria de accionistas, por la mayora prevista en los estatu
tos o en los artculos 190 y 191 de la LSM (art. 182, frac. X, LSM).
El acuerdo de emisin de obligaciones deber ser ejecutado por la
persona designada en la asamblea respectiva o, a falta de designacin
por los administradores de la sociedad (art. 178 LSM).
C. El acta de
emisin
Dice el artculo 213 de la LTOC. que la emisin de obligaciones ser

hecha por declaracin de voluntad de la sociedad emisora, que se har
constar en acta ante notario, es decir en escritura pblica. El acta de
emisin deber contener:
Emisora: a) La denominacin, objeto y domicilio de la sociedad emi
sora; b) El importe del capital pagado de la sociedad y el de su activo y
de su pasivo, segn el balance que se practique precisamente para efec
tuar la emisin (arts. 210, fracs. I y II, y 213, frac. I, LTOC).
Emisin: a) El importe de la emisin; b) La especificacin del nme
ro y del valor nominal de las obligaciones que se emitan; c) El tipo de
5 22
EL E M E N T O S DE DERECH O MERCANTIL MEXICANO
inters; d) El trmino sealado para el pago de inters y capital; e) Los

plazos, condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amorti
zadas; f) El lugar de pago (arts. 210, fracs. III a VI, y 213, frac. II,
LTOC).
Destino del crdito: la especificacin del empleo que haya de darse a

los fondos producto de la emisin, cuando la misma se destine a pagar
el precio o valor de los bienes cuya adquisicin o construccin tuviere
contratada la sociedad emisora (arts. 212 y 213, frac. IV, LTOC).
Garantas: en su caso, debern especificarse las garantas que se
consignen para la emisin, con todos los requisitos legales exigidos para
su debida constitucin (art. 213, frac. III. LTOC).
Representante comn de los obligacionistas: deber hacerse constar
la designacin de representante comn y la aceptacin de ste, con su
declaracin: a) De haber comprobado el valor del activo neto manifesta
do por la sociedad; b) De haber comprobado, en su caso, la existencia y
valor de los bienes hipotecados o dados en prenda como garanta de la
emisin; c) De constituirse en depositario de los fondos producto de
la emisin que se destine a la construccin o adquisicin de los bienes
respectivos, cuando se sea el destino de la emisin, y hasta el momento
en que esa construccin o adquisicin se realice (art. 213, frac. V, LTOC).
Adems, deber insertarse en el acta de emisin: a) El acta de la
asamblea general extraordinaria de accionistas que haya acordado
la emisin; b) El balance que la sociedad haya practicado precisamente
para preparar la emisin, certificado por contador pblico; c) El acta de
la sesin del consejo de administracin de la sociedad, en que se haya
hecho la designacin de la persona o personas que deben suscribir la
emisin (art. 213, frac. I, LTOC).
D. P ublicidad
El acta de emisin de obligaciones debe inscribirse en el Registro de

Comercio del domicilio de la sociedad emisora (arts. 21, frac. XTV, Cd.
com., y 213 LTOC), as como en el Registro de la Propiedad que corres
ponda a la ubicacin de los bienes, si en garanta de la emisin se cons
tituy hipoteca (art. 213 LTOC).
Por otra parte, las sociedades que emitan obligaciones debern pu
blicar anualmente su balance, certificado por contador pblico, en el
Diario Oficial de la Federacin (art. 213 LTOC).
Cuando las obligaciones se ofrezcan en venta al pblico, los avisos o
la propaganda contendrn los datos del acta de emisin. Los que violen
esta disposicin, sern responsables solidariamente por los daos y per
juicios que se causen (art. 213 LTOC).
523
E.
A u t o r iz a c i n o f ic ia l
La emisin de obligaciones requiere la intervencin de la Comisin

Nacional, de Valores, en los trminos de la Ley del Mercado de Valores.
F. L m it e d e l a e m is i n
La emisin de las obligaciones no puede ni debe quedar al arbitrio

de la sociedad; el legislador ha impuesto determinadas limitaciones,
mediante las cuales pretende evitarse que se creen ttulos que no tengan
solidez desde un principio, que podran sorprender la buena fe del aho
rro pblico.5
As, el artculo 212 de la LTOC dispone que no podr hacerse emi
sin alguna de obligaciones por cantidad mayor que el activo neto de la
sociedad emisora, que aparezca del balance que se practique precisa
mente para efectuar la emisin. El activo neto es, segn opinin de Ro
drguez Rodrguez,6 la diferencia entre el activo y pasivo sociales re
sultante del balance que al efecto se confeccione, con la particularidad
de que el capital social no figurar en el lado del pasivo del balance,
como es obligatorio en los balances ordinarios. "Este ltimo concepto
aade Rodrguez Rodrguez7 nos obliga a entender que el lmite
de la emisin no est dado por el capital desembolsado, sino por el pa
trimonio efectivo."
Quienes estn en pro de ejercer u n control a travs de dicha limitacin,
aducen, con razn, que si no existiese sta los obligacionistas quedaran
expuestos a los excesos de la deudora. En efecto, si el crdito es superior al
patrim onio social, es claro que la sociedad no estar en condiciones de pa
gar todas las deudas y los obligacoiiistas resultaran, por consiguiente,
defraudados.8
Sin embargo, el legislador permite en ciertos supuestos que la emi

sin rebase el lmite a que nos hemos referido. En efecto, establece el
artculo 212 de la LTOC, que la emisin podr hacerse por cantidad su
perior al activo neto de la sociedad, cuando se haga en representacin
del valor o precio de bienes cuya adquisicin o construccin tuviere
contratada la sociedad emisora. En estos casos, la ley ha considerado
que el patrimonio de !a emisora se ver incrementado con los bienes
adquiridos o construidos con el importe de la emisin y, consecuente
mente, la garanta de los obligacionistas.
Adems, con el objeto de que aquella limitacin sea realmente efi
5 F errara,
Empresarios y sociedades, p . 3 2 1 .

7 Ob. cit., T. I, p. 138.
8 OCHOA Q u ir o z ,
La emisin de obligaciones, Mxico, 1956, p. 111.
52 4
EL EM EN T OS DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
caz, el artculo 212 de la LTOC prohbe la reduccin del capital de la so

ciedad emisora, a menos que se haga en proporcin al reembolso de las
obligaciones por ella emitidas. La razn de esta norma es natural y
clara: sera ilusoria la limitacin impuesta por la ley a la cuanta de las
obligaciones que en su totalidad pueden emitir, si se permitiese a la so
ciedad reducir su capital despus de tal emisin, sin preocuparse de los
intereses de los obligacionistas."9
5. GARANTAS
El crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora como
consecuencia de la emisin de obligaciones, queda garantizado natural
mente con el patrimonio de la sociedad.
Pero, adems, la sociedad puede constituir para garantizar la emi
sin, garantas especiales, que pueden consistir en hipoteca, prenda,
aval o fianza. As, los artculos 210, fraccin VIII, y 213, fraccin III, de
la LTOC, se refieren a las garantas especiales que se constituyan para la
emisin, mismas que debern hacerse constar tanto en el acta de emi
sin como en los ttulos de las obligaciones.
Por virtud de stas (garantas especiales) el pago de las obligaciones queda
asegurado, con una garanta real, m ediante la afectacin de uno o varios
bienes determ inados de la sociedad, o de todos los derechos, bienes mubles y races, presentes o futuros. Asimismo, se com prende la garanta per
sonal, ya sea avalando la emisin u otorgando fianza.10
En todo caso, la prenda o hipoteca constituidas en garanta de la

emisin slo podrn ser canceladas total o parcialmente, segn se haya
estipulado en el acta de emisin, cuando se efecte con intervencin del
representante comn la amortizacin total o parcial, en su caso, de las
obligaciones garantizadas (art. 214 LTOC).
6. LA AGRUPACIN DE LOS OBLIGACIONISTAS.
LA ASAMBLEA GENERAL DE OBLIGACIONISTAS
El hecho de ser las obligaciones ttulos emitidos en serie, en virtud
de una nica declaracin de voluntad de la sociedad emisora, que con
ceden a sus tenedores dentro de cada serie iguales derechos; el es
tar sometidas a un mismo plan de amortizacin (pago) y, eventualmen
te, provistas de una sola garanta colectiva para toda la emisin, crea
una comunidad de intereses entre los obligacionistas (Ferrara). Precisa-
9 FERRARA, Empresarios y sociedades, p. 323.

10 OCHOA QUIROZ, La emisin de obligaciones, pp. 153 y 154.
525
mente esta comunidad de intereses, que liga entre s a los obligacionistas

y que deriva del hecho de ser cada uno de ellos titular de una fraccin de
un mismo crdito en contra de la emisora, explica su organizacin
como cuerpo colegiado, que acta como asamblea deliberante.
El conjunto de obligacionistas, todos ellos, constituyen una agrupa
cin legal y no voluntaria, en tanto que impuesta por la ley, de carcter
permanente, en cuanto que abarca todo el ciclo de vida de las obliga
ciones.
Se trata de una organizacin que se constituye por m inisterio de ley, ha
dicho Ochoa Quiroz,11 para la defensa en com n de los intereses de los obli
gacionistas, quienes quedan ligados a los acuerdos tomados por mayora.
Esta agrupacin constituye un rgano colectivo deliberante que se

denomina asamblea de obligacionistas,. que, segn dispone el artculo
218 de la LTOC, representar al conjunto de dichos obligacionistas.
Las decisiones de la asamblea general de los obligacionistas, toma
das en ios trminos y con las formalidades legales exigidas, sern vli
das respecto a todos los obligacionistas, aun de los ausentes o disidentes
(art. 218 LTOC).
Todo obligacionista tiene el derecho de asistir a las asambleas gene
rales de obligacionistas e intervenir en la formacin de sus acuerdos, a
travs del ejercicio del derecho de voto.
Las asambleas generales de obligacionistas debern reunirse siem
pre que para ello sean convocadas (art. 218 LTOC), precisamente en el
domicilio de la sociedad emisora (art. 221, prrafo final, LTOC).
Los obligacionistas podrn asistir personalmente a la reunin o ha
cerse representar por mandatario. La representacin, en este caso, po
dr conferirse mediante simple carta-poder (art. 221 LTOC). Para con
currir a las asambleas, los obligacionistas debern depositar sus ttulos
o los certificados de depsito expedidos respecto a ellos por una insti
tucin de crdito en el lugar que se designe en la convocatoria, por lo
menos el da anterior a la fecha en que la asamblea haya de celebrarse
(art. 221 LTOC).
Las asambleas sern presididas por el representante comn de los
obligacionistas o, en su defecto, por el juez de primera instancia que
haya convocado a la asamblea, por no haberlo hecho aqul (art. 221
LTOC).
Los administradores de la sociedad emisora, debidamente acredita
dos, podrn asistir a las asambleas de obligacionistas (art. 221 LTOC).
La reunin de las asambleas generales de obligacionistas requiere
su previa convocatoria, en los trminos establecidos por la LTOC. Sin
11 Ob. cit., p. 136.
526
este requisito sern nulas las resoluciones que se adopten (art. 223, frac.
I, LTOC).
Las convocatorias deber hacerlas el representante comn de los
obligacionistas y, en caso de omisin de ste, el juez de primera instan
cia del domicilio de la sociedad emisora (art. 218 LTOC).
Los obligacionistas que representen cuando menos el diez por cien
to de las obligaciones en circulacin podrn pedir al representante co
mn que convoque la asamblea general, para tratar de los asuntos que
indiquen en su peticin (art. 218 LTOC). En este caso, el representante
comn deber expedir la convocatoria respectiva para que la asamblea
se rena dentro del trmino de un mes, a partir de la fecha en que reci
ba la solicitud. Cuando el representante comn no hiciere la convocato
ria, el juez de primera instancia del domicilio de la sociedad emisora, a
peticin de los obligacionistas solicitantes, deber expedir la convocato
ria para la reunin de la asamblea (art. 218 LTOC).
La convocatoria para las asambleas generales de obligacionistas se
publicar una vez, por lo menos, en el Diario Oficial de la Federacin y
en alguno de los peridicos de mayor circulacin del domicilio de la so
ciedad emisora, con diez das de anticipacin, por lo menos, a la fecha
en que la asamblea deba reunirse (art. 218 LTOC).
La convocatoria deber contener la orden del da, es decir, la rela
cin de los puntos que en la asamblea debern ser tratados (art. 218
LTOC).
Las asambleas generales de obligacionistas pueden clasificarse en
ordinarias y extraordinarias. Aunque nuestra ley no hace referencia a
esta clasificacin, consideramos que la misma es vlida si se toma en
consideracin la distinta competencia de cada una de ellas y las diferen
cias de quorum y mayora exigidas.
As, sern asambleas generales extraordinarias las que se renan
para deliberar sobre asuntos de especial trascendencia, como son: a) La
designacin de representante comn de los obligacionistas, en el caso
de falta, renuncia-o revocacin del nombrado en el acta de emisin; b)
La revocacin del representante comn de los obligacionistas; c) Otor
gar prrrogas o esperas a la sociedad emisora; d) Modificar el acta de
emisin; e) Autorizar la reduccin del capital social de la emisora; f)
Autorizar el cambio de objeto, domicilio o denominacin de la emisora
(arts. 212 y 220 LTOC).
Sern asambleas generales ordinarias las que se renan para tratar
cualquier otra clase de asuntos distintos a los enumerados y que tengan
relacin con la defensa de los intereses comunes de los obligacionistas.
Para que una asamblea general ordinaria de obligacionistas se con
sidere legalmente instalada, en virtud de primera convocatoria, debern
estar representadas en ella, por lo menos, la mitad ms una de las obli
52 7
gaciones en circulacin, y sus decisiones sern vlidas cuando sean

aprobadas por mayora de votos. En segunda convocatoria, se conside
rar legalmente instalada, cualquiera que sea el nmero de obligaciones
que estn en ella representadas (art. 219 LTOC)Para que una asamblea general extraordinaria se considere legalmente reunida, deber estar representado el 75%, por lo menos, de las
obligaciones en circulacin, y las resoluciones sern vlidas cuando
sean aprobadas por la mitad ms uno, cuando menos, de los votos computables en la asamblea. En segunda convocatoria, las decisiones debe
rn tomarse, para su validez, por mayora de votos, cualquiera que sea
el nmero de obligaciones representadas en la asamblea (art. 220 LTOC).
De toda reunin de asamblea general de obligacionistas deber le
vantarse un acta, en la que se expresar la fecha de la reunin, los asis
tentes a ella, el nmero de obligaciones que cada uno represente, el n
mero de votos de que pueden hacer uso, los acuerdos que se tomen,
cuidando de consignar todo lo que conduzca al perfecto conocimiento
de lo acordado. Las actas debern ser firmadas por quienes hayan fun
gido en la reunin como presidente y secretario. Deber agregarse a las
actas la lista de asistencia, firmada por los concurrentes y por los escru
tadores (art. 221 LTOC).
Los acuerdos adoptados por las asambleas generales de obligacio
nistas pueden ser impugnados por stos, bien por causas inherentes a la
formacin de dichos acuerdos, bien por causas relativas a su contenido
(arts. 209, 211, 218, 220 y 223, frac. I, LTOC). As, el artculo 223, frac
cin I, de la LTOC establece que los obligacionistas podrn ejercitar in
dividualmente sus acciones para pedir la nulidad de las resoluciones de
la asamblea general.
En todo lo que no est previsto por la LTOC o por el acta de emisin
correspondiente, sern aplicables a las asambleas generales de obliga
cionistas las disposiciones dictadas para las asambleas generales de
accionistas (art. 221 LTOC)
7. EL REPRESENTANTE COMN
El conjunto de tenedores de obligaciones est representado por un
representante comn. As, dice el artculo 216 de la LTOC, que para re
presentar al conjunto de los tenedores de obligaciones se designar un
representante comn que podr no ser obligacionista.
Segn dispone el artculo 217 de la LTOC, el representante comn
de los obligacionistas obrar como m andatario de stos. Sin embargo,
el representante comn no es realmente un m andatario de los obligacio
nistas, ya que su representacin no deriva de un contrato de mandato
528
ELEM EN TOS DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
sino de la ley, que impone tal representacin (Cervantes Ahumada,

Ochoa Quiroz).
Podr ser representante comn de los obligacionistas una persona
fsica o una persona moral (normalmente lo es una institucin de crdi
to autorizada para actuar como fiduciaria).
El nombramiento del representante comn de los obligacionistas
corresponde a la sociedad emisora y debe consignarse en el acta de
emisin (art. 213, frac. V, LTOC).
En caso de falta de representante comn, el nuevo nombramiento
corresponde a la asamblea de obligacionistas (art. 220, frac. I, LTOC).
Pero, en todo caso, el representante comn ser sustituido, si fuere una
institucin de crdito, por otra institucin de crdito, que designarn
los obligacionistas y, en caso contrario, por la persona o institucin que
al efecto designen los mismos obligacionistas (art. 216 LTOC).
En caso de que llegue a faltar el representante comn, y mientras
los obligacionistas designan al que ha de sustituirlo, ser nombrada,
con el carcter de representante comn interino, una institucin de cr
dito autorizada para actuar como fiduciaria (art. 216 LTOC). La designa
cin de representante comn interino corresponde al juez de primera
instancia del domicilio de la emisora, a peticin de sta o de cualquiera
de los obligacionistas. La institucin fiduciaria designada como repre
sentante comn deber expedir, en un plazo no mayor de quince das, a
partir de la fecha en que acepte el cargo, la convocatoria para la cele
bracin de una asamblea de obligacionistas. Cuando no fuere posible
designar a una institucin fiduciaria, o si la designada no aceptare el
cargo, el juez expedir por s mismo la convocatoria de referencia (art.
216 LTOC).
El cargo de representante comn de los obligacionistas puede ter
minar por renuncia o por revocacin del nombramiento respectivo. El
representante comn solamente podr renunciar por causas graves, que
calificar el juez de primera instancia del domicilio de la emisora (art.
216 LTOC). El representante comn podr ser removido en cualquier
tiempo por los obligacionistas, siendo nula cualquiera estipulacin en
contrario. La revocacin del nombramiento del representante comn
corresponde a la asamblea de obligacionistas (art. 216 y 220, frac. II,
LTOC).
El puesto de representante comn es retribuido y la retribucin co
rrespondiente ser a cargo de la sociedad emisora, salvo convenio en
contrario (art. 226 LTOC).
Las facultades y obligaciones del representante comn de los obliga
cionistas son las siguientes:
a)
Comprobar los datos contenidos en el balance formulado por la
emisora para la emisin, particularmente el activo neto manifestado
(arts. 213, frac. V, y 217, frac. I, LTOC).
LAS OB LIG ACIONES O BONOS
529
b) Comprobar la existencia de los contratos celebrados por la emiso

ra para la adquisicin o construccin de los bienes que vayan a ser ad
quiridos o construidos con los fondos producto de la emisin (art. 217,
frac. II, LTOC).
c) Recibir y conservar los fondos relativos como depositario y apli
carlos al pago de los bienes adquiridos o de los costos de construccin,
en los trminos sealados por el acta de emisin, cuando el importe de
la emisin, o parte de l, deba ser destinado precisamente a la adquisi
cin o construccin de bienes (arts. 213, frac. V, y 217, frac. VI, LTOC).
d) Cerciorarse de la debida constitucin de las garantas especiales
que se consignen para la emisin, as como comprobar la existencia y
valor de los bienes dados en prenda o hipotecados, cuidando de que di
chos bienes estn asegurados, mientras la emisin no se amortice total
mente, por su valor o por el importe d las obligaciones en circulacin,
cuando ste sea menor que aqul (arts. 213, fraccin V, y 217, fracs. III y
IV, LTOC).
e) Obtener la oportuna inscripcin del acta de emisin en el Regis
tro Pblico de Comercio y, en su caso, en el Registro Pblico de la Pro
piedad (art. 217, frac. V, LTOC).
f) Firm ar y autorizar las obligaciones que se emitan (art. 217, frac.
VII, LTOC).
g) Ejercitar las acciones y derechos que correspondan al conjunto
de obligacionistas por el pago de intereses o de capital o por virtud de
las garantas especiales de la emisin, as como las que requiera el des
empeo de las funciones y facultades de que goza y ejecutar los actos
conservatorios necesarios (art. 217, frac. VIII, LTOC).
h) En su caso, asistir a los sorteos (arts. 217, frac. IX, y 222, LTOC).
i) Convocar y presidir las asambleas de obligacionistas y ejecutar
sus decisiones (arts. 217, frac. X, 218 y 221, LTOC).
j) Asistir a las asambleas generales de accionistas de la sociedad
emisora y recabar de sus administradores todos los informes y datos
que necesite para el ejercicio de sus atribuciones, incluyendo los relati
vos a la situacin financiera de aqulla (art. 217, frac. XI, LTOC).
k) Otorgar, en nombre del conjunto de los obligacionistas, los docu
mentos o contratos que con la emisora deban celebrarse (art. 217, frac.
XII, LTOC).
I) Otorgar poderes judiciales (art. 216 LTOC).
m) Conservar las actas de las asambleas de obligacionistas, as
como los ttulos, libros de contabilidad y dems datos y documentos que
se refieran a la emisin y a la actuacin de la asamblea y del propio re
presentante comn, as como expedir, a los obligacionistas que lo solici
ten, copias certificadas de dichos documentos (art. 221 LTOC).
530
n) Las dems que expresamente se consignen en el acta de emisin

(art. 217 LTOC).
o)
En general, todas las facultades necesarias para el ejercicio de la
representacin comn en inters de los obligacionistas (art. 216 LTOC).
8. LOS DERECHOS DE LOS OBLIGACIONISTAS
A. Pago del
capital e intereses
El obligacionista tiene derecho a que la sociedad emisora le pague

(reembolse) el capital representado por la obligacin y los intereses co
rrespondientes, al tipo pactado, en los plazos, condiciones y forma esta
blecidos en el acta de emisin.
Este pago o reembolso es lo que se conoce con el nombre de amorti
zacin. La amortizacin puede definirse como el proceso econmico
mediante el cual se cancela un emprstito. "Consiste, esencialmente, en
reintegrar a plazos el total de la deuda, a los tenedores de los ttulos que
la representan.12
Segn O. A. Hernndez13 la amortizacin de las obligaciones puede
realizarse en cualquiera de estas tres formas: a) Amortizacin total de
la emisin a plazo fijo; b) Amortizacin parcial de la emisin; c) Amorti
zacin peridica de la emisin, con cantidad fija y por sorteo.
En el primer caso, la sociedad emisora deber pagar el importe to
tal de las obligaciones emitidas al vencer el plazo estipulado en el acta
de emisin. Normalmente, los intereses son pagados peridicamente
(trimestralmente, semestralmente, etc.), durante todo el plazo mencio
nado, contra la entrega de los cupones respectivos.
En el segundo caso, la sociedad emisora, durante el plazo de amor
tizacin estipulado, paga peridicamente una parte de cada una de las
obligaciones que componen la emisin, en tal forma que al finalizar el
plazo citado, todas las obligaciones se encuentran amortizadas. Los in
tereses se cubren, en estos casos, junto con las exhibiciones de capital,
contra la entrega del cupn correspondiente.
En el ltimo caso, la sociedad emisora establece que peridicamen
te destinar determinada suma de dinero a amortizar la emisin, para
cubrir ntegramente el valor de las obligaciones que sean designadas
por la suerte. En esta forma, al concluir el plazo de amortizacin, la to
talidad de las obligaciones estarn reembolsadas. Las obligaciones sor
teadas cesan de causar intereses, mismos que son cubiertos peridica
mente, contra la entrega del cupn respectivo, mientras la suerte no las
12 O. A. HERNN DEZ, Derecho bancario mexicano, Mxico, 1956, T. I, p. 380.
15 Ob. cit., T. I, p. 381.
LAS O BLIGACIONES O BONOS
531
designe para su amortizacin. "A diferencia de la amortizacin parcial,

en la amortizacin peridica no se paga una parte de cada una de las
obligaciones, sino el importe total de cierto nmero de ellas. Las obliga
ciones que deben ser amortizadas mediante cantidad fija determinada
por la emisora son escogidas mediante sorteo. Por esta razn tambin
se denomina a este procedimiento amortizacin por so rte o /14
Los sorteos debern celebrarse ante notario, con intervencin del
representante comn de los obligacionistas y de los administradores de
la sociedad emisora. El resultado del sorteo deber publicarse en el Dia
rio Oficial de la Federacin y en un peridico de los de mayor circula
cin del domicilio de la emisora, con la lista de las obligaciones sortea
das y los datos necesarios para su identificacin. La publicacin
mencionada deber indicar, asimismo, el lugar y la fecha en que el pago
deba efectuarse (art. 222 LTOC).
Las obligaciones sorteadas dejarn de causar intereses desde la fe
cha del sorteo, siempre que la emisora deposite en una institucin de
crdito el importe necesario para efectuar su pago. El depsito deber
hacerse dentro del mes que siga a la fecha del sorteo y no podr retirar
se por la emisora sino noventa das despus de la fecha sealada para
iniciar el pago de las obligaciones sorteadas, la que deber fijarse preci
samente dentro del mes siguiente a la fecha del sorteo (art. 222 LTOC).
Dispone el artculo 211 de la LTOC que no podr pactarse que las
obligaciones sean amortizadas por sorteos a una suma superior a su
valor nominal o con primas o premios, sino cuando stos tengan por
objeto compensar a los obligacionistas por la redencin anticipada de
una parte o de la totalidad de la emisin, o cuando el inters que haya
de pagarse a todos los obligacionistas sea superior al 4% anual y la can
tidad peridica que deba destinarse a la amortizacin de las obligacio
nes y al pago de intereses sea la misma durante el tiempo estipulado
para dicha amortizacin.
Los obligacionistas tienen accin para exigir de la sociedad emiso
ra, en la va ejecutiva, el pago de los cupones vencidos, de las obligacio
nes vencidas o sorteadas y de las amortizaciones que se hayan vencido o
decretado conforme al acta de emisin (art. 223, frac. II, LTOC).
Sin embargo, los obligacionistas no podrn ejercitar individualmen
te tales acciones cuando est en curso o se promueva una accin del re
presentante comn o cuando sean incompatibles con alguna resolucin
debidamente aprobada por la asamblea general de obligacionistas (v. gr.,
cuando haya acordado una prrroga o espera) (art. 223 LTOC).
Las acciones para el cobro de los cupones o intereses vencidos sobre
14 O. A. HERNNDEZ, Derecho bancario mexicano, T. I, p. 381.
532
EL EM EN TOS DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
las obligaciones prescriben en tres aos, a partir del vencimiento (art.

227 LTOC).
Las acciones para el cobro de las obligaciones prescriben en cinco
aos, a partir de la fecha en que se venzan los plazos estipulados para
hacer la amortizacin o, en caso de sorteo, a partir de la fecha en que se
publique en la forma ya examinada la lista de las obligaciones sorteadas
(art. 227 LTOC).
B. D erecho
de voto
Los obligacionistas tienen, adems, el derecho de participar en las

deliberaciones de la asamblea de obligacionistas e intervenir en la for
macin de sus resoluciones mediante el ejercicio del derecho de voto.
As, establece el artculo 221 de la LTOC, que los obligacionistas tendrn
derecho a tantos votos como les correspondan en virtud de las obliga
ciones que posean, computndose un voto por cada obligacin de las de
menor denominacin emitidas (art. 221 LTOC).
C. D erecho
de inform acin
Los obligacionistas tienen el derecho de consultar en todo tiempo

las actas de las asambleas generales de obligacionistas, as como los t
tulos, libros de contabilidad y dems datos y documentos que se refie
ran a la emisin y a la actuacin del representante comn o a la asam
blea (art. 221 LTOC).
D Otros
d er ech o s
Adems, los obligacionistas tendrn accin para:

Io Pedir la nulidad de la emisin cuando se haya realizado en con
tra de las disposiciones contenidas en los artculos 209 y 211 de la LTOC
(art. 223, frac. I, LTOC). La nulidad de la emisin, en estos casos, tendr
por objeto solamente hacer exigible el pago de las cantidades entrega
das por los obligacionistas (art. 224 LTOC).
2o Pedir la nulidad de las resoluciones de las asambleas generales
de obligacionistas cuando los requisitos de asistencia o de mayora ha
yan sido inferiores a los establecidos legalmente o si no se han cumplido
los requisitos impuestos para su convocatoria o celebracin (art. 223,
frac. , LTOC).
3o Para exigir del representante comn que practique los actos con
servatorios de los derechos comunes de los obligacionistas o haga efecti
vos tales derechos (art. 223, frac. III, LTOC).
4o
Para exigir, en su caso, la responsabilidad en que el representan
te comn incurra por culpa grave (art. 223, frac. IV, LTOC).
533
LAS OBLIG A CIO N ES O BONOS
Las acciones a que se refieren los puntos Io, 2o y 3o anteriores, no

podrn ser ejercitadas individualmente por los obligacionistas cuando
sobre el mismo objeto est en curso o se promueva una accin del repre
sentante comn o cuando sean incompatibles con alguna resolucin de
bidamente aprobada por la asamblea general de obligacionistas (art.
223 LTOC).
E. D erecho
de co n v e r si n
DE LAS OBLIGACIONES EN ACCIONES
Este derecho es de reciente creacin en nuestro pas, ya que en el

estado anterior de la legislacin no era posible ia conversin de las obli
gaciones en acciones. Esta posibilidad fue introducida en virtud de la
adicin del artculo 210 bis a la LTOC, segn decreto publicado en el
Diario Oficial de la Federacin el da 29 de diciembre de 1962.
Establece el artculo 210 bis de la LTOC citado, que las sociedades
annimas que pretendan emitir obligaciones convertibles en acciones se
sujetarn a los siguientes requisitos:
a') Debern tomar las medidas pertinentes para tener en tesorera
acciones por el importe que requiera la conversin.
b ') Para los efectos del punto anterior, no ser aplicable lo dispuesto
en el artculo 132 de la LSM, esto es, los antiguos accionistas no goza
rn del derecho de preferencia para suscribir, en proporcin al nmero
de sus acciones, las que se emitan en caso de aumento de capital desti
nado a la conversin.
c)
En el acuerdo de emisin se establecer el plazo dentro del cual,
a p artir de la fecha en que sean colocadas las obligaciones, debe ejerci
tarse el derecho de conversin.
d ) Las obligaciones convertibles no podrn colocarse abajo de la
par.
e) Los gastos de emisin y colocacin de las obligaciones se amorti
zarn durante la vigencia de la misma.
f ) La conversin de las obligaciones en acciones se har siempre
mediante solicitud presentada por los obligacionistas dentro del plazo
que seale el acuerdo de emisin.
g) Durante la vigencia de la emisin de obligaciones convertibles,
la emisora no podr tom ar ningn acuerdo que perjudique los dere
chos de los obligacionistas derivados de las bases establecidas para la
conversin.
h ) Siempre que se haga uso de la designacin capital autorizado,
deber ir acompaada de las palabras "para conversin de obligaciones
en acciones".
534
E L E M E N T O S DE D ER EC H O M ERCANTIL MEXICANO
En todo caso en que se haga referencia al capital autorizado, deber

mencionarse al mismo tiempo el capital pagado.
i) Anualmente, dentro de los primeros cuatro meses siguientes al
cierre del ejercicio social, se protocolizar la declaracin que formule el
consejo de administracin indicando el monto del capital suscrito me
diante la conversin de las obligaciones en acciones y se proceder in
mediatamente a su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio.
j ) Las acciones en tesorera que en definitiva no se canjeen por obli
gaciones, sern canceladas. Con este motivo, el consejo de administra
cin y el representante comn de los obligacionistas levantarn un acta
ante notario que ser inscrita en el Registro Pblico de Comercio.
En esencia y en virtud del derecho de conversin, la em isora se com prom e
te frente a los obligacionistas a reem bolsar sus ttulos en la forma corrien
te, o bien a entregar a cada obligacionista una o v arias acciones.15
15 VZQUEZ A rm inio, Las obligaciones y su emisin por sociedades annimas, Mxico,
1962, p. 174.
Ca ptu l o X
EL CERTIFICADO DE DEPSITO
Y EL BONO DE PRENDA
1. EL CERTIFICADO DE DEPOSITO.
NATURALEZA Y CONCEPTO
El certificado de depsito es un ttulo de crdito expedido por las
organizaciones auxiliares de crdito denominadas almacenes generales
de depsito, que se encuentra relacionado ntimamente con el depsito,
regular o irregular, de bienes o mercancas, individual o genricamente
designadas, realizado en dichos almacenes.
El certificado de depsito es esencialmente un ttulo representativo
de mercancas, en cuanto atribuye a su tenedor legtimo el derecho de
disposicin sobre las que en el mismo se mencionan (art. 19 LTOC).
N En tanto que ttulos representativos de mercancas, son aplicables a
los certificados de depsito, las reglas siguientes:
a) La reivindicacin de las mercancas amparadas por los certifica
dos de depsito, solamente podr hacerse mediante la reivindicacin
del ttulo mismo, conforme a las normas aplicables al efecto (art. 19
LTOC).
b) El embargo o cualesquier otros vnculos sobre el derecho consig

nado en el certificado de depsito, o sobre las mercancas por l repre
sentadas, no surtirn efectos si no comprenden el ttulo mismo (art. 20
LTOC).
De los artculos 19, 229 y 239 de la LTOC, podemos desprender el
siguiente concepto de certificado de depsito: es un ttulo de crdito ex
pedido por un almacn general de depsito, que acredita la propiedad
de mercancas o bienes depositados en el almacn que lo emite y que
atribuye a su tenedor legtimo el derecho exclusivo a disponer de dichas
mercancas o bienes.
Solamente los almacenes generales de depsito debidamente autori
zados en los trminos de la LOAAC para operar como organizaciones
auxiliares de crdito de ese tipo, pueden expedir certificados de depsi
to (art. 229 LTOC).
535
536
EL EM EN T OS DE DER EC HO MERCANTIL MEXICANO
Establece el artculo 229 de la LTOC, que las constancias, recibos o

certificados expedidos por otras personas o instituciones para acreditar
el depsito de mercancas, no producirn efectos de ttulos de crdito.
2. REQUISITOS DEL CERTIFICADO DE DEPSITO
El certificado de depsito, de acuerdo con el artculo 231 de la
LTOC, debe contener determinados requisitos y menciones, que pueden
clasificarse en: a) Personales; b) Documentales; c) Relativos al depsito;

d) Relativos a las mercancas depositadas.
Estos requisitos son los siguientes: a) Personales: Io La designacin y
la firma del almacn general de depsito que lo expida; 2 El nombre
del depositante de las mercancas (arts. 231, fracs. II y IX, y 238, LTOC);
b) Documentales: Io La mencin de ser "certificado de depsito; 2o
La fecha de expedicin del ttulo; 3o El nmero de orden que le corres
ponda (art. 231, fracs. I, IV y V, LTOC);
c) Relativos al depsito: Io El lugar del depsito; 2 La mencin de
haber sido constituido el depsito con designacin individual o genrica
de las mercancas o bienes respectivos; 3o El plazo sealado para el de
psito; 4o La mencin de los adeudos o de las tarifas en favor del alma
cn general o, en su caso, la mencin de no existir tales adeudos (art.
231, fracs. III, VI, VIII y XII, LTOC);
d) Relativos a las mercancas depositadas: Io Su especificacin, con
mencin de su naturaleza, calidad y cantidad y todos los dems datos
que sirvan para su identificacin; 2 La mencin de estar o no asegura
dos y del importe del seguro en su caso (art. 231, fracs. VII y XI, LTOC).
3. EL BONO DE PRENDA. CONCEPTO Y REQUISITOS
El bono de prenda es un ttulo de crdito expedido por un almacn
general de depsito, que acredita Ja constitucin de un crdito prenda
rio sobre las mercancas o bienes indicados en el certificado de depsito
correspondiente (art. 229 LTOC). El certificado de depsito y el bono de
prenda constituyen un ttulo doble; el bono de prenda no se explica si no
se expide en relacin con un certificado de depsito.
Solamente los almacenes generales de depsito estn autorizados
para expedir bonos de prenda (art. 229 LTOC).
Los certificados de depsito podrn expedirse con o sin bonos de
prenda, segn lo solicite el depositante; pero la expedicin de dichos
bonos deber hacerse simultneamente a la de los certificados respecti
vos, hacindose constar en stos, indefectiblemente, si se expiden con o
sin bonos (art. 11 LOAAC).
EL CERTIFICADO DE D EP S IT O Y EL BONO DE PRENDA
537
Cuando el certificado de depsito se emita como no negociable, esto

es, con la mencin expresa de no ser negociable, no se expedir bono de
prenda alguno en relacin con el mismo (art. 230 LTOC).
Si el depsito se constituye sobre mercancas o bienes individual
mente designados, los almacenes generales solamente podrn expedir
un bono de prenda en relacin con cada certificado de depsito. Por el
contrario, cuando se trata de depsito de mercancas o bienes genrica
mente designados, los almacenes podrn expedir, a voluntad del deposi
tante, un solo bono de prenda o bonos de prenda mltiples (art. 230
LTOC). En este ltimo caso, los bonos de prenda mltiples sern expedi
dos amparando una cantidad global dividida en tantas partes iguales
como bonos se expidan respecto a cada certificado, y hacindose cons
tar en cada bono que el crdito de su tenedor legtimo tendr, en su co
bro, el orden de prelacin indicado con su nmero de orden (art. 237
LTOC).
E bono o bonos expedidos podrn ir adheridos al certificado de
depsito o separados de l (art. II LOAAC).
El bono de prenda, adems de la mencin de ser tal, inserta en el
texto mismo del documento, deber contener los requisitos sealados
para el certificado de depsito. Conviene advertir que el nmero de or
den deber ser igual para el certificado de depsito y para el bono o
bonos de prenda relativos, y que stos deben llevar un nmero progresi
vo, cuando se expidan varios en relacin con un solo certificado (arts.
231 y 232 LTOC).
Pero, adems, el bono de prenda deber contener: a) El nombre del
tomador del bono (acreedor prendario) (arts. 232, frac. I, y 238 LTOC);
b) El importe del crdito que el bono de prenda representa (art. 232
frac. II, LTOC). Cuando no se indique el monto del crdito que represen
ta el bono, se entender que ste afecta todo el valor de las mercancas
depositadas, en favor del tenedor de buena fe, salvo el derecho del tene
dor del certificado, para repetir por el exceso que reciba el tenedor del
bono sobre el importe de su crdito (art. 233 LTOC); c) El tipo de inters
pactado (art. 232, frac. III, LTOC). Cuando no se indique tipo de inters
se presumir que el bono ha sido descontado (art. 233 LTOC); d) La fe
cha del vencimiento del crdito, que en ningn caso podr ser posterior
a la fecha en que deba concluir el depsito (art. 232, frac. IV, LTOC); e)
La firma del tenedor del certificado de depsito que negocie el bono por
primera vez (art. 232, frac. V, LTOC); f) La mencin suscrita por el alm a
cn general en que se constituy el depsito o por la institucin de cr
dito que intervenga en la primera negociacin del bono, de haberse he
cho la anotacin respectiva en el certificado de depsito (art. 232, frac.
VI. LTOC).
538
E L E M E N T O S DE D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
Dispone la LTOC que cuando se expida un solo bono en relacin con

un certificado de depsito, no se harn constar en el mismo los requisi
tos a que se refiere el artculo 232 de la propia ley, sino que dichos re
quisitos se llenarn cuando por primera vez se negocie el bono. Por el
contrario, cuando se expidan bonos de prenda mltiples en relacin con
un certificado de depsito, desde el momento de su expedicin debe ha
cer constar el almacn, en los mismos, los requisitos a que se refieren
las fracciones II a IV del artculo 232 de la LTOC, y en el certificado, la
expedicin de los bonos con las indicaciones sealadas (arts. 235 y 236
LTOC).
El bono de prenda solamente podr ser negociado por primera vez

separadamente del certificado de depsito con intervencin del almacn
que haya expedido dichos ttulos o de una institucin de crdito (art.
236 LTOC). Cuando el bono de prenda sea negociado por primera vez,
debern llenarse en l los requisitos a que se refiere el artculo 232, si se
trata de bono nico, o los requisitos a que aluden las fracciones I, V y
VI del propio artculo en el caso de bonos mltiples (art. 236 LTOC).
Las anotaciones a que se refiere el prrafo anterior debern suscri
birlas el tenedor del certificado de depsito y el almacn general o la
institucin de crdito que intervengan en la negociacin del bono, quie
nes debern hacer constar que tambin se ha hecho la anotacin corres
pondiente en el certificado (arts. 232 y 236 LTOC). El almacn general
de depsito y las instituciones de crdito que intervengan en la primera
negociacin del bono sern responsables de los daos y perjuicios que
se causen por las omisiones o inexactitudes en que incurran (art. 236
LTOC).
Cuando una institucin de crdito intervenga en la primera negocia
cin del bono, deber dar aviso de su intervencin al almacn general
que lo hubiere expedido, en forma escrita (art. 236 LTOC).
4. EL CERTIFICADO DE DEPSITO
DE MERCANCAS EN TRNSITO
Es interesante sealar la existencia y regulacin de este ttulo que
tantas ventajas presta a las necesidades del trfico. Esta figura est pre
vista por el artculo 11 de la LOAAC, que establece que los almacenes
generales de depsito podrn expedir tambin certificados por mercan
cas en trnsito, de acuerdo con las siguientes condiciones: a) Que el
depositante y el acreedor prendario den su conformidad y acepten ex
presamente ser responsables por las mermas u otras eventualidades da
osas originadas directamente por el movimiento de las mismas que
puedan originarse por el transporte de las mercancas; b) Que dichas
mercancas sean aseguradas contra los riesgos del transporte a travs
539
EL CERTIFICA D O DE D EP SITO Y E L BONO DE PRENDA
del almacn que expida los certificados de depsito respectivos; c) Que

los documentos de porte estn expedidos o endosados a favor del alm a
cn general que emita el certificado.
Esta figura del certificado de depsito de mercancas en trnsito
encuentra su origen en las necesidades del comercio moderno.
Efectivamente, en el com ercio moderno se encuentra una enorme variedad
de m ercancas que son objeto de financiamiento, es decir, que se constituyen
en garanta de prstam os prendarios durante un lapso m s o menos largo y
mientras las condiciones del mercado determ inan que sean objeto de la ven
ta. De esta m anera, el certificado para m ercancas en trnsito ha venido a
facilitar com plem entariam ente el financiam iento de ellas. De tal suerte que
las personas que tienen necesidad de trasladarlas de sitio por razones
varias, aunque prim ordialm ente econmicas, pueden constituirlas en g a
ranta durante el transporte, con todas las ventajas que ofrece el ttulo q u e
las am para y con aquellas que proporciona la empresa que lo expide.1
5. REGLAS COMUNES
Establece el artculo 234 de la LTOC, que los almacenes generales de
depsito expedirn los certificados de depsito y los bonos de prenda,
desprendindolos de libros talonarios, en los que se anotarn los mis
mos datos que en los ttulos, segn las constancias que obren en los al
macenes, o segn el aviso de la institucin de crdito que intervenga en
la primera negociacin del bono.
Por su parte, el artculo 11 de la LOAAC dispone que los almacenes
generales de depsito llevarn un registro de los certificados de depsi
to y bonos de prenda que expidan en el que se anotarn todos los datos
contenidos en dichos ttulos, incluyendo los derivados del aviso de la
institucin de crdito con cuya intervencin se negocie por primera vez
el bono.
6. DERECHOS DEL TENEDOR LEGTIMO

DEL CERTIFICADO DE DEPSITO
Es preciso distinguir previamente estas tres situaciones: a) Tenedor
de un certificado de depsito no negociable, en cuyo supuesto no se ex
pidi bono de prenda alguno en relacin con dicho certificado; b) Tene
dor del certificado de depsito y, a la vez, del bono o bonos de prenda
respectivos (tenedor del doble ttulo); c) Tenedor del certificado de dep
sito pero no del bono o bonos de prenda, por haberlos negociado en
forma separada del certificado correspondiente. Examinaremos separa
1 CANCHOLA, El certificado de depsito y el bono de prenda ,
Mxico,
1947,
p .
103;
540
damente los derechos que en cada una de las situaciones aludidas se

atribuyen al tenedor del certificado de depsito.
En el primer caso, el tenedor legtimo de un certificado de depsito
no negociable podr disponer totalmente, o en partidas, de las mercan
cas depositadas, si stas permiten cmoda divisin, mediante rdenes
de entrega a cargo de los almacenes, previo pago de las obligaciones
que el tenedor tenga contradas con ellos (art. 241 LTOC).
En la segunda situacin, esto es, cuando el tenedor posea a la vez el
certificado de depsito y el bono o bonos de prenda respectivos, dicho
tenedor tiene pleno dominio sobre las mercancas depositadas y puede,
en cualquier tiempo, recogerlas mediante la entrega del certificado de
depsito y del bono o bonos de prenda correspondientes y el pago de sus
obligaciones a favor de los almacenes (art. 239 LTOC).
Por ltimo, el que solamente sea tenedor del certificado de depsito,
pero no del o de los bonos de prenda respectivos, tendr tambin el do
minio de las mercancas depositadas; pero no podr retirarlas si no de
posita en los almacenes la cantidad amparada por el o los bonos de
prenda y paga sus obligaciones con el almacn correspondiente. Asimis
mo, el tenedor, bajo la responsabilidad de los almacenes, podr retirar
una parte de las mercancas depositadas, cuando permitan cmoda di
visin, entregando a cambio a los almacenes una suma de dinero pro
porcional al monto del adeudo que representen el bono o bonos de pren
da expedidos y la cantidad de mercancas retiradas, y pagando la parte
proporcional de las obligaciones contradas con los propios almacenes.
En este caso, los almacenes debern hacer las anotaciones correspon
dientes en el certificado de depsito y en el talonario y registro a que
antes nos hemos referido (art. 240 LTOC).
Las acciones derivadas del certificado de depsito para el retiro de
las mercancas prescriben en tres aos, a partir del vencimiento del pla
zo sealado para el depsito en el propio documento (art. 250 LTOC).
7. DERECHOS DEL TENEDOR LEGTIMO
DEL BONO DE PRENDA
El bono de prenda atribuye a su tenedor legtimo el derecho de reci
bir el importe del crdito representado por el mismo y los intereses co
rrespondientes, al vencimiento del plazo pactado.
Si el bono de prenda no es pagado en tiempo, parcial o totalmente,
debe protestarse, a ms tardar el segundo da hbil que siga al del ven
cimiento (art. 242 LTOC).
El protesto debe practicarse precisamente en el almacn que haya
expedido el certificado de depsito correspondiente y en contra del te
nedor eventual del mismo, aun cuando no se conozca su nombre y di
reccin ni est presente en el acto del protesto (art. 242 LTOC).
EL CERTIFICADO DE DEPSITO Y EL BONO DE PRENDA
541
El protesto del bono de prenda debe hacerse en la misma forma que

el protesto de la letra de cambio. Esto es, puede levantarse por medio de
notario o corredor pblico o, en defecto de ellos, por la primera autori
dad poltica del lugar. El protesto debe hacerse constar en el mismo
bono o en hoja anexa, debiendo levantarse acta del mismo (arts. 142,
148, 149 y 251 LTOC).
Surte los mismos efectos que el protesto, la anotacin que el alm a
cn ponga en el bono de prenda o en hoja anexa, en el sentido de que
fue presentado a su vencimiento y no pagado totalmente. En este caso,
el tenedor del bono de prenda deber dar aviso de la falta de pago a to
dos los signatarios del documento (art. 242 LTOC).
El tenedor del bono de prenda, despus de protestarlo cuando su
importe no le sea totalmente cubierto, deber solicitar, dentro de los
ocho das siguientes a la fecha del protesto, que el almacn proceda a la
venta de las mercancas depositadas en remate pblico (art. 243 LTOC).
El producto de la venta de las mercancas depositadas ser aplicado
por el almacn en la forma siguiente: a) Al pago de los adeudos causa
dos a favor de los almacenes en que se encuentren las mercancas, en
los trminos del contrato de depsito correspondiente; b) Al pago del
valor consignado en el bono o bonos de prenda, aplicndose, cuando
existan varios en relacin con un mismo certificado de depsito, entre
los distintos tenedores de dichos bonos, en el orden de prelacin corres
pondiente; c) El sobrante ser conservado por los almacenes a disposi
cin del tenedor del certificado de depsito (art. 244 LTOC).
Por su parte, el artculo 21 de la LOAAC establece que cuando el pre
cio de las mercancas depositadas bajare de manera que no baste a cu
brir el importe de la deuda consignada en el bono o bonos de prenda y
un 20% ms, a juicio de un corredor titulado que designarn los alm a
cenes por cuenta y a solicitud del tenedor de un bono de prenda corres
pondiente al certificado de depsito expedido por las mercancas de que
se trate, los almacenes procedern a notificar al tenedor del certificado
de depsito, por carta certificada, si su domicilio es conocido, o me
diante un aviso que se publicar por una vez en el Diario Oficial de la
localidad y en otro peridico de la capital del Distrito Federa!, o entidad
federativa, en cuya jurisdiccin se encuentre depositada la mercanca,
que tiene diez das para mejorar la garanta o cubrir el adeudo, y si den
tro de dicho plazo el tenedor del certificado no mejorare la garanta ni
pagare el adeudo, los almacenes procedern a la venta en remate pbli
co. El producto de la venta, en este caso, se aplicar en la forma antes
indicada.
Asimismo, cuando las mercancas depositadas estuvieren asegura
das, la indemnizacin correspondiente en caso de siniestro ser aplica
542
da en la forma establecida para la distribucin del producto de la venta

en remate pblico (art. 245 LTOC).
Los almacenes sern considerados como depositarios de las canti
dades que procedentes de la venta en remate pblico, retiro de las mer
cancas depositadas o indemnizacin en caso de siniestro, correspon
dan a los tenedores de bonos de prenda y de certificados de depsito
(art. 246 LTOC).
Los almacenes debern hacer constar en el bono de prenda mismo,
o en hoja anexa, la cantidad pagada sobre el bono con el producto de la
venta en remate pblico de las mercancas depositadas, o con la entrega
de las cantidades que procedan de su retiro efectuado por el tenedor del
certificado de depsito o de la indemnizacin en caso de siniestro. Asi
mismo, debern hacer constar en el bono de prenda la circunstancia de
que la venta de las mercancas no puede realizarse, anotacin que har
prueba plena para el ejercicio de las acciones de regreso (art. 247 LTOC).
Cuando el producto de la venta de las mercancas, o las cantidades
que los almacenes entreguen al tenedor de un bono de prenda derivadas
del retiro de dichas mercancas o de la indemnizacin en caso de sinies
tro, sean insuficientes para cubrir el crdito consignado en el bono de
prenda, su tenedor podr ejercitar la accin cambiara contra la perso
na que haya negociado el bono por primera vez en forma separada del
certificado de depsito o contra los endosantes posteriores dl bono y
los avalistas. Igualmente procede el ejercicio de la accin cambiara
cuando los almacenes no efecten la venta o la entrega de las cantida
des correspondientes que tengan en su poder (art. 248 LTOC).
La accin cambiara que compete al tenedor de un bono de prenda
en los casos indicados puede ser directa o de regreso. Es directa,
cuando se deduce contra la persona que haya negociado por primera
vez el bono, separadamente del certificado de depsito, la que ser
considerada para todos los efectos legales como aceptante, as como la
que se ejercite en contra de sus avalistas. La accin es de regreso, cuan
do se ejercita contra los dems obligados, esto es, contra los endosantes
y sus avalistas.
Las acciones cambiaras derivadas del bono de prenda pueden pres
cribir o caducar. La accin directa prescribe en tres aos, a partir del
vencimiento del bono (art. 250 LTOC).
Las acciones cambiaras de regreso caducan: a) Por no haberse pro
testado el bono de prenda en los trminos sealados por la LTOC; b) Por
no haber solicitado el tenedor del bono de prenda al almacn corres
pondiente, dentro de los ocho das que sigan al protesto, que proceda a
la venta de las mercancas depositadas; c) Por no haberse ejercitado la
accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha de la venta de las
mercancas depositadas, al da en que los almacenes notifiquen al tee-
543
d o r d e l b o n o q u e la v e n ta n o p u e d e e f e c t u a r s e , o a l d a e n q u e lo s a lm a
c e n e s s e n ie g u e n a e n t r e g a r la s c a n t i d a d e s q u e d e r iv e n d e la v e n ta , r e t i
r o o s e g u r o d e t a le s m e r c a n c a s
o e n t r e g u e n s lo u n a s u m a in fe r io r a l
im p o r t e d e l a d e u d o c o n s ig n a d o e n e l b o n o (a r t. 2 4 9 LTOC).
Adems, el tenedor del bono de prenda podr ejercitar, en contra de

la persona que haya negociado por primera vez el bono separadamente
del certificado de depsito, la accin causal y la accin de enriqueci
miento injusto, en los trminos previstos para la letra de cambio (art.
251 LTOC).
C a pt u l o
XI
TTULOS DE CRDITO BANCARIOS

1. GENERALIDADES
La emisin de ttulos de crdito por las instituciones de crdito,
constituye una parte importantsima de las operaciones pasivas de las
mismas, a travs de la cual obtienen los recursos necesarios para su ac
tividad de intermediacin en el crdito.
Los llamados ttulos de crdito bancarios estn especialmente regla
mentados por nuestra Ley de Instituciones de Crdito, y se distinguen
tanto por el sujeto que los crea, como por sus garantas especficas.1
2. BONOS BANCARIOS
Los bonos bancarios y sus cupones son ttulos de crdito a cargo de
la institucin emisora, y producirn accin ejecutiva respecto a la mis
ma, previo requerimiento de pago ante fedatario pblico (art. 63 LIC).
Se emitirn en serie mediante declaracin unilateral de voluntad de
dicha institucin que se har constar ante la Comisin Nacional
Bancaria.
Debern contener los siguientes requisitos: la mencin de ser bonos
bancarios y ttulos al portador; la expresin del lugar y fecha en que se
suscriban; el nombre y la firm a de la emisora; el importe de la emisin,
con especificacin del nmero y valor nominal de cada bono; el tipo de
inters que en su caso devengarn; los plazos para el pago de intereses y
de capital; las condiciones y las formas de amortizacin; el lugar de
pago nico, y los plazos o trminos y condiciones del acta de emisin.
Podrn tener anexos cupones para el pago de intereses y, en su caso,
recibos para las amortizaciones parciales. Los ttulos podrn am parar
uno o ms bonos. Las instituciones emisoras tendrn la facultad de amor
tizar anticipadamente los bonos, siempre y cuando en el acta de emi
sin, en cualquier propaganda o publicidad dirigida al pblico y en los
1 C e r v a n t e s AHUMADA, Ttulos y operaciones de crdito,
545
p. 178.
546
ttulos que se expidan, se describan claramente los trminos, fechas y

condiciones de pago anticipado. Cualquier modificacin a los trminos,
fechas y condiciones de pago debern realizarse con el acuerdo favora
ble de las tres cuartas partes, tanto del consejo de administracin de la
institucin de que se trate, como de los tenedores de los ttulos corres
pondientes. La emisora mantendr los bonos en custodia en alguna de
las instituciones para el depsito de valores reguladas en la Ley del
Mercado de Valores, entregando a los titulares de los mismos, constan
cia de sus tenencias.
3. OBLIGACIONES SUBORDINADAS
Las obligaciones subordinadas y sus cupones sern ttulos de crdi
to con los mismos requisitos y caractersticas que los bonos bancarios,
salvo los previstos a continuacin: a) Las obligaciones subordinadas po
drn ser no susceptibles de convertirse en acciones; de conversin vo
luntaria en acciones y de conversin obligatoria en acciones; b) Asimis
mo, las obligaciones subordinadas segn su orden de prelacin, podrn
ser preferentes o no preferentes; c) En caso de liquidacin o concurso
mercantil de la emisora, el pago de las obligaciones subordinadas prefe
rentes se har a prorrata, sin distincin de fechas de emisin, despus
de cubrir todas las dems deudas de la institucin, pero antes de repar
tir a los titulares de las acciones o de los certificados de aportacin pa
trimonial, en su caso, el haber social. Las obligaciones subordinadas no
preferentes se pagarn en los mismos trminos sealados en este prra
fo, pero despus de haber pagado las obligaciones subordinadas prefe
rentes; d) La institucin emisora podr diferir el pago de intereses y de
principal, cancelar el pago de intereses o convertir anticipadamente las
obligaciones subordinadas; e) En el acta de emisin relativa, en el pros
pecto informativo, en cualquier otra clase de publicidad y en los ttulos
que se expidan deber constar en forma notoria, lo dispuesto en los
puntos anteriores; f) Estos ttulos podrn emitirse en moneda nacional
o extranjera, mediante declaracin unilateral de voluntad de la emisora,
que se har constar ante la Comisin Nacional Bancaria y de Valores,
previa autorizacin que otorgue el Banco de Mxico; g) Asimismo, las
instituciones de crdito, adems de cumplir con los requisitos previstos
en el artculo 63 de este ordenamiento, requerirn la autorizacin del
Banco de Mxico para pagar anticipadamente las obligaciones subordi
nadas que emitan; h) En el acta de emisin podr designarse un repre
sentante comn de los tenedores de las obligaciones, en cuyo caso, se
debern indicar sus derechos y obligaciones, as como los trminos y
condiciones en que podr procederse a su remocin y a la designacin
de nuevo representante. No ser aplicable a estos representantes, lo pre
T T U L O S DE C R D IT O BANCARIOS
547
visto en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, para los

representantes comunes de obligacionistas; i) La inversin de los pasi
vos captados a travs de la colocacin de obligaciones subordinadas, se
har de conformidad con las disposiciones que el Banco de Mxico, en
su caso, dicte al efecto (art. 64 Bis, LIC).
4. CERTIFICADOS DE DEPSITO BANCARIO
Son ttulos de crdito emitidos por las instituciones de crdito
que representan la constitucin de depsitos a plazo en las mismas
(art. 62 LIC).
Producirn accin ejecutiva respecto a la emisora, previo requeri
miento de pago ante fedatario pblico.
Debern consignar: la mencin de ser certificados de depsito ban
cario de dinero; la expresin del lugar y fecha en que se suscriban; el
nombre y la firma del emisor; la suma depositada; el tipo de inters
pactado; el rgimen de pago de inters, el trmino para retirar el dep
sito y el lugar de pago nico.
5. CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN
A. A n t e c e d e n t e s y f u n c i n e c o n m ic a
"El fideicomiso... es una institucin importada al derecho mexicano

del anglosajn y consiste en la constitucin de un patrimonio autnomo,
bajo la titularidad de un banco fiduciario, para destinar tal patrimonio
a la consecucin de un fin que el fideicomitente haya establecido. En
Estados Unidos, el "trust" ha dado lugar a la constitucin de fondos co
munes fiduciarios, o sea de un fondo en el cual tienen inters un conjun
to de beneficiarios, que son generalmente inversionistas. Por ejemplo:
con multitud de pequeas aportaciones, entregadas en trust" (fideico
miso) al banco fiduciario, ste forma un fondo que invierte en valores
diversos, y los productos se distribuyen entre todos los pequeos inver
sionistas, en proporcin a su parte de inters. Como fiduciario titular
del fondo, el banco puede emitir certificados de participacin que repre
sentarn la porcin de cada participante en el fondo comn fiduciario.2
Esto es, la emisin de certificados de participacin tiene como base
la constitucin de un fideicomiso sobre valores, bienes o derechos, en el
que el emisor tendr el carcter de fiduciario titular del patrimonio
fideicometido o fondo comn de la emisin, y esos ttulos atribuirn a
sus tenedores el derecho a una jarte alcuota de los bienes, derechos o
2 C e r v a n t e s A h u m ad a, Ttulos y operaciones de crdito, p. 195.
548
valores relativos o a una parte alcuota sobre los productos de los

mismos.
El auge de los certificados de participacin en nuestro pas encuen
tra su origen en las emisiones realizadas por Nacional Financiera, que
tom como ejemplo los antecedentes de 3a prctica norteamericana.
Posteriormente, la LTOC, segn adicin de 31 de diciembre de 1946, re
glament en el captulo V bis [arts. 228 a) a 298 v)] del ttulo I, estos t
tulos de crdito denominados certificados de participacin.
B . C oncepto
y naturaleza
Los certificados de participacin son ttulos de crdito emitidos por

las instituciones de crdito que representan: a) El derecho a una parte
alcuota de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o bienes
de cualquier clase que tenga en fideicomiso irrevocable para ese prop
sito la institucin fiduciaria que los emita; b) El derecho a una parte
alcuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes o
valores; c) O bien, el derecho a una parte alcuota del producto neto que
resulte de la venta de dichos bienes, derechos o valores (art. 228-a,
LTOC).
Los certificados de participacin que atribuyen a su tenedor el dere

cho a una parte alcuota de los frutos o rendimientos del patrimonio fi
deicometido o fondo comn de la emisin, se conocen con el nombre de
certificados de productos. El tenedor invierte su dinero para participar
de los intereses, rentas o productos que devengue el patrimonio fideico
metido, sobre el cual no llega a tener derecho de propiedad o titulari
dad, ya que al fenecer el trmino estipulado la emisora le reembolsar
su inversin.3 Esto es, como dice Cervantes Ahumada,4 los certifica
dos de productos "confieren a sus tenedores derecho slo a una partici
pacin en los productos de un fondo fiduciario comn".
Los certificados de participacin que confieren a su tenedor el dere
cho a una parte alcuota de la propiedad o titularidad de los valores,
derechos o bienes fideicometidos que integran el fondo comn de la
emisin, se denominan certificados de copropiedad. Al trmino del pla
zo sealado en el acta de emisin, la institucin emisora proceder a
adjudicar a cada tenedor la parte alcuota que le corresponda en la
masa fiduciaria.
Los certificados de participacin que confieren a sus tenedores una
parte alcuota del producto de la venta de los bienes que integran el pa
1 0. A. H e r n n d e z , Derecho bancario mexicano.
T. II, p. 361.
549
trimonio fideicometido, se llaman certificados de liquidacin. La prcti

ca no ha acogido esta clase de certificados.
Los certificados de participacin son ttulos de crdito, emitidos en
serie, y tienen el carcter de bienes muebles, aun cuando los bienes fi
deicometidos, materia de la emisin, sean inmuebles (arts. 228 a) y 228
b) LTOC).
Los certificados de participacin conferirn a sus tenedores iguales
derechos, dentro de cada serie. Cuando la emisin se realice con viola
cin de este principio de igualdad legalmente impuesto, cualquier tene
dor podr pedir la nulidad de dicha emisin (art. 228 l) LTOC).
C. Sus CLASES
Los certificados sern nominativos, tendrn cupones y debern emi

tirse por series, en denominaciones de cien pesos o de sus mltiplos
(art. 228 l) LTOC).5
a) Los certificados de participacin pueden ser ordinarios o inmobi
liarios. Son ordinarios cuando los bienes que constituyen el patrimonio
fideicometido tienen el carcter de muebles. Son inmobiliarios, cuando
tales bienes son inmuebles (art. 228 d) LTOC).
En el caso de certificados de participacin inmobiliarios, la institu
cin emisora podr establecer, en beneficio de los tenedores, derechos
de aprovechamiento directo del inmueble fideicometido, derechos cuya
extensin, alcance y modalidades se determinarn en el acta de emisin
correspondiente (art. 228 e) LTOC).
b) Dice el artculo 228 i) de la LTOC, que los certificados de partici
pacin podrn ser amortizables o no serlo.
Los certificados de participacin amortizables atribuyen a sus tene
dores, adems del derecho a la participacin en los frutos o rendimien
tos de los bienes fideicometidos, el del reembolso del valor nominal de
sus ttulos (art. 228 j) LTOC). Los certificados de productos tienen el ca
rcter de amortizables.
La amortizacin de los certificados de participacin puede realizar
se a fecha fija total o parcialmente o por sorteo. Cuando sean reembolsables mediante sorteos, stos se efectuarn ante notario, con inter
vencin del representante comn de los tenedores de certificados y de
los representantes de la institucin emisora. Esta deber publicar en el
Diario Oficial de la Federacin y en un peridico de los de mayor circu
lacin de su domicilio, una lista de los certificados premiados, con los
datos necesarios para su identificacin, y expresando en ella el lugar y
la fecha en que el pago deber hacerse (arts. 222 y 228 p) LTOC).
5 Vase el inciso 9 del Captulo IV de la tercera parte de esta obra.
550
En el caso de certificados de participacin no amortizables, la insti

tucin emisora no estar obligada a reembolsar a sus tenedores el valor
nominal de los mismos, sino que al extinguirse el fideicomiso base de la
emisin, y de acuerdo con las resoluciones de la asamblea general de
tenedores de certificados, proceder, segn el caso, a hacer la adjudica
cin o la venta de los bienes fideicometidos y a la distribucin del pro
ducto neto de la misma entre los tenedores (art. 228 k) LTOC). Los certi
ficados de copropiedad y los de liquidacin son certificados no
amortizables.
c)
La LTOC (art. 228 g) se refiere tambin a los certificados de partici
pacin de rendimiento garantizado o certificados de garanta mnima. En
efecto, dice el precepto citado que cuando la institucin emisora est
autorizada para practicar tambin operaciones financieras (esto, cuan
do se trate de sociedades financieras con departamento fiduciario), po
drn garantizar a los tenedores de los certificados que emita un m ni
mo de rendimiento; pero que esta garanta deber ser otorgada sin.
obligar al departamento fiduciario de la institucin. El mnimo de
rendimiento as garantizado deber indicarse tanto en el acta de emi
sin como en los certificados mismos (arts, 228 m), frac. VIII, y 228 n),
frac. V, LTOC).
D. R e q u is it o s
Los certificados de participacin debern emitirse en denominacio

nes de cien pesos o sus mltiplos, y contener los siguientes datos y
requisitos:
a) Personales: Io La designacin de la sociedad emisora y la firma
autgrafa del funcionario de la misma, autorizado para suscribir la
emisin; 2 La firma autgrafa del representante comn de los tenedo
res de certificados; 3o En el caso de certificados nominativos, el nombre
del tenedor (art. 228 l) y 228 n), fracs. II y X, LTOC).
b) Documentales: Io La mencin de ser certificado de participacin"
y la expresin de si es ordinario o inmobiliario; 2 La fecha de expedi
cin del ttulo (art. 228 n), fracs. I y III LTOC).
c) Relativos a la emisin: Io El importe de la emisin, con especifica
cin del nmero y del valor nominal de los certificados que se emitan;
2o El lugar y fecha del acta de emisin y el nmero de la inscripcin re
lativa en el Registro de Comercio (art. 228 n), fracs. V y IX, LTOC).
d) Relativos a los derechos que atribuyen: Io En su caso, el mnimo de
rendimiento garantizado; 2 El trmino sealado para el pago de pro
ductos o rendimientos o del capital y los plazos, condiciones y forma en
que los certificados han de ser amortizados, cuando se trate de certifi
cados amortizables; 3o El lugar y modo de pago; 4 La especificacin, en
551
su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin,

con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico (art.
228 n), fracs. V a VIII, LTOC).
E . La
e m i s i n d e
CERTIFICADOS
de
PARTICIPACIN
a) Capacidad subjetiva. Segn el artculo 228 b) de la LTOC, solamen

te las instituciones de crdito autorizadas para practicar operaciones
fiduciarias podrn emitir certificados de participacin.
b) El acta de emisin. Dice el artculo 228 m) de la LTOC, que la emi
sin de certificados de participacin se har mediante declaracin uni
lateral de voluntad de la institucin emisora en escritura pblica. El
acta de emisin deber contener los siguientes datos y requisitos.
Emisora: la denominacin, objeto y domicilio de la institucin emi
sora (art. 228 m), frac. I, LTOC).
Emisin: a) El importe de la emisin, con especificacin del nmero
y valor de los certificados que se emitirn, y de las series y subseries, si
las hubiere (art. 228 m), frac. V, LTOC).
Patrimonio fideicometido: a) Una relacin de acto constitutivo del fi
deicomiso, base de la emisin; b) Una descripcin suficiente de los dere
chos o cosas materia de la emisin; c) El dictamen pericial sobre los
bienes fideicometidos; d) Los datos de registro que sean procedentes
para la identificacin de los bienes materia de la emisin y de los ante
cedentes de la misma (art. 228 m), fracs. II, III, IV y X, LTOC).
Derechos que atribuyen: a) La naturaleza de los ttulos y los derechos
que ellos conferirn; b) La denominacin de los ttulos; c) El trmino
sealado para el pago de productos o rendimientos, y si los certificados
fueren amortizables, los plazos, condiciones y forma de la amortizacin
(art. 228 m), fracs. VI, VII y IX, LTOC); d) En su caso, el mnimo de ren
dimiento garantizado (art. 228 m), frac. VIII, LTOC).
Representante comn: la designacin de representante comn de los
tenedores de certificados y la aceptacin de ste, cot su declaracin: a)
De haber verificado la constitucin del fideicomiso, base de la emisin;
b) De haber comprobado la existencia de los bienes fideicometidos y la
autenticidad del peritaje practicado sobre los mismos (art. 228 m), frac.
XI, LTOC).
F.
PUBLICIDAD
El acta de emisin de certificados de participacin debe inscribirse

en el Registro de Comercio del domicilio de la institucin emisora (art.
228 n), frac. IX, LTOC).
Cuando los certificados de participacin se ofrezcan en venta al p-
552
bJico, Jos avisos o la propaganda correspondiente contendrn los datos

del acta de emisin, ya examinados. Dispone el artculo 228 m), de la
LTOC, que la violacin de esa obligacin sujetar a aquellos a los que
la misma sea imputable, solidariamente, a cubrir los daos y perjuicios
que se causen.
G. Au to riza ci n
Las instituciones que pretendan emitir certificados de participacin

sometern a la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Se
guros los trminos y condiciones de la emisin, as como los textos del
acta correspondiente y de los ttulos, y cualquier modificacin de ellos.
Adems, establece el artculo 228 o) de la LTOC, en el otorgamiento del
acta de emisin relativa o de modificacin a la misma, deber concurrir
un representante de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros.
H. E l
importe de la em isin
El monto nominal de una emisin de certificados de participacin,

en los trminos del artculo 228 h) de la LTOC, ser fijado mediante dic
tamen que formulen, previo peritaje que practiquen de los bienes fidei
cometidos material de esa emisin, la Nacional Financiera o el Banco
Nacional de Obras y Servicios Pblicos, respectivamente, segn se trate
de bienes muebles o inmuebles.
Dice el precepto citado, que !a Nacional Financiera o el Banco Na
cional de Obras y Servicios Pblicos, al formular su dictamen y fijar el
monto total nominal de una emisin, tomarn como base el valor co
mercial de los bienes, y si se tratare de certificados amortizables, esti
marn sobre dicho valor comercial un margen prudente de seguridad
para la inversin de los tenedores correspondientes. Los dictmenes for
mulados por dichas instituciones sern definitivos (art. 228 h) LTOC).
I. L a asamblea g en er a l d e t en ed o r es
DE CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN
La ley ha impuesto tambin, en el caso de certificados de participa

cin, la agrupacin de sus tenedores. La justificacin, naturaleza y fun
ciones de esa agrupacin son similares a las de los obligacionistas. As,
establece el artculo 228 s) de la LTOC que la asamblea general de tene
dores de certificados de participacin representar el conjunto de stos,
y que sus decisiones, tomadas legalmente y de acuerdo con las estipula
ciones relativas del acta de emisin, sern vlidas respecto de todos los
tenedores, aun de los ausentes o disidentes.
553
Son aplicables en esta materia las reglas dictadas por los artculos
218 a 221 de la LTOC, que regulan el funcionamiento y facultades de la
asamblea general de obligacionistas (art. 228 s) LTOC).
J. E l
r e p r e s e n t a n t e comn
El conjunto de tenedores de certificados de participacin queda re

presentado por un representante comn. As, dice el artculo 228 q) de
la LTOC, que para representar al conjunto de los tenedores de certifica
dos se designar un representante comn que podr no ser tenedor de
certificados. Tal designacin debe hacerse precisamente en el acta
de emisin (art. 228 mj, frac. XI, y 228 q), ltimo prrafo, LTOC).
Segn dispone el artculo 228 r) de la LTOC, el representante comn
obrar como un mandatario de los tenedores. Sin embargo, el represen
tante comn no es un mandatario, en virtud de que la representacin de
que est investido deriva de la ley y no de un contrato de mandato.
El cargo de representante com n es personal (art. 228 q) LTOC), y
retribuido. La retribucin correspondiente ser a cargo de la institucin
emisora, salvo convenio en contrario (arts. 226 y 228 q) LTOC).
El representante comn (arts. 228 q) y 228 r), LTOC) tiene las si
guientes facultades y obligaciones: a) Verificar la constitucin del fidei
comiso base de la emisin; b) Comprobar la existencia de los derechos
o bienes dados en fideicomiso y, en su caso, que las construcciones y
los bienes inmovilizados, incluidos en el fideicomiso, estn asegurados,
mientras la emisin no se amortice totalmente por su valor o por el im
porte de los certificados en circulacin, cuando ste sea menor que
aqul; c) Recibir y conservar los fondos relativos como depositario y
aplicarlos al pago de los bienes adquiridos o de su construccin en los
trminos que seale el acta de emisin, cuando el importe de la misma,
o una parte de l, deban ser destinados a la adquisicin o construccin
de bienes; d) Autorizar con su firm a los certificados que se emitan; e)
Ejercitar todas las acciones o derechos que al conjunto de tenedores de
certificados correspondan por el pago de intereses o del capital debidos
o por virtud de las garantas sealadas para la emisin, as como los
que requiera el desempeo de las funciones y deberes que le correspon
den, y ejercitar los actos conservatorios de esos derechos y acciones; f)
Asistir a los sorteos, en su caso; g) Convocar y presidir la asamblea ge
neral de tenedores de certificados y ejecutar sus decisiones; h) Recabar
de los funcionarios de la institucin fiduciaria emisora todos los infor
mes y datos que necesite para el ejercicio de sus atribuciones, inclusive
los relativos a la situacin financiera del fideicomiso base de la emisin;
i) Conferir poderes judiciales; j) Las. que expresamente se consignen en
el acta de emisin.
554
E L E M E N T O S DE DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
K. LOS DERECHOS DE LOS TENEDORES

DE CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN
En general, debemos repetir lo dicho al hablar de los derechos de

los obligacionistas, regulados en los artculos 223 y 224 de la LTOC,
aplicables por remisin expresa del artculo 228 u) de la propia ley.
Las acciones para el cobro de los cupones de los certificados pres
cribirn en tres aos, a partir del vencimiento (art. 228 v) LTOC). En el
caso de certificados amortizables, las acciones para el cobro de los mis
mos prescribirn en cinco aos, a partir de la fecha en que venza el
plazo estipulado para hacer la amortizacin o, en caso de sorteo, a par
tir de la fecha en que se publique la lista de los certificados premiados
(art. 228 v) LTOC).
Cuando se trate de certificados no amortizables (certificados de co
propiedad y de liquidacin), la prescripcin de las acciones para el
cobro en efectivo o adjudicacin se regir por las reglas del derecho co
mn, y principiar a correr el trmino correspondiente en la fecha que
seale la asamblea general de tenedores que conozca de la terminacin
del fideicomiso relativo (art. 228 v) LTOC).
La prescripcin, en el caso de certificados de participacin, opera
en forma singular. En efecto, dispone el artculo 228 v) de la LTOC, que
la prescripcin, en todos los casos, operar en favor del patrimonio
de la Secretara de Salubridad y Asistencia.
C uarta P arte
LOS CONCURSOS MERCANTILES

Y LA QUIEBRA
C a p t u l o 1
CONCEPTOS GENERALES
1. CARACTERES Y CONCEPTO
Nuestra legislacin consagra el principio de derecho que dispone
que el deudor persona fsica o moral responde de sus deudas con
todo su patrimonio (art. 2964 Cd. civ.). As, normalmente los acreedo
res podrn hacer efectivos sus crditos en el patrimonio del deudor, en
el orden de sus respectivos vencimientos.
Sin embargo, pueden presentarse determinadas situaciones anor
males, en las que el patrimonio de una persona llega a ser insuficiente
para cubrir totalmente sus deudas y es entonces preciso procurar la jus
ta distribucin de ese patrimonio entre todos sus acreedores. Esto es,
distribuir el patrimonio insuficiente del deudor equitativamente entre
todos los acreedores que tengan iguales derechos, respetando desde lue
go el orden o prelacin que la naturaleza especial de los crditos pueda
darles.
Cuando el deudor tiene la calidad de comerciante le es aplicable en
aquella situacin, la Ley de Concursos Mercantiles (LCM; D.O. 12 de
mayo de 2000), que derog la Ley de Quiebras y Suspensin de Pagos de
1943.
Precisamente a travs del procedimiento de quiebra pretende hacer
se la distribucin del patrimonio del deudor comerciante (quebrado) en
tre sus acreedores. El activo y el pasivo del deudor constituyen una uni
versalidad tendiente a su liquidacin y a la obtencin de la igualdad de
trato entre los acreedores no privilegiados (par conditio creditorum), lo
que implica supresin de la regla el primero en tiempo es prim ero en
derecho". En virtud del estado de quiebra, el deudor comn es privado
de la disposicin y administracin de su patrimonio, y tales poderes se
atribuyen a un rgano adecuado, que se encargar de la adecuada dis
tribucin del activo patrimonial en inters de los acreedores (Brunetti).
En sntesis, ha dicho Rodrguez Rodrguez, que la quiebra hace po
sible exigir el cumplimiento del deber que tiene el deudor de responder
con todo su patrimonio frente a todos sus acreedores, los que, en caso
557
558
de insolvencia del deudor comn, deben concurrir para recibir un trato

igual, segn el orden y la preferencia que la ley establezca.
Esto es, "en virtud de la quiebra e) patrimonio entero del quebrado
responde frente a todos los acreedores conjuntamente, atendindose a la
satisfaccin proporcional de Jos crditos mediante un tratamiento igua
litario; puede decirse que la quiebra es la organizacin de los medios
legales de liquidacin del patrimonio encaminada a hacer efectiva coac
tivamente la responsabilidad personal del deudor insolvente, por la que
sus acreedores participan de un modo igual (salvo los legtimos dere
chos de prelacin) en la distribucin del importe de la enajenacin de
sus bienes, viniendo necesariamente a constituir entre s una comuni
dad de prdidas" (Brunetti).
2. PRINCIPIOS
La Ley de Concursos Mercantiles, siguiendo el espritu de la Ley de
Quiebras y Suspensin de Pagos, se inspira en dos principios fundamen
tales: a) El principio del inters pblico. La consideracin de que la
quiebra no es un asunto de inters privado, sino de inters social y p
blico: esto es, si bien los acreedores estn directamente interesados en
la quiebra, no es menos importante y digno de proteccin el inters p
blico y social que supone la liquidacin de una empresa mercantil. Es
de inters pblico establece el art. Io de la LCM conservar las em
presas y evitar que el incumplimiento generalizado de las obligaciones
de pago ponga en riesgo la viabilidad de las mismas y de las dems con
las que mantenga una relacin de negocios"; b) El principio de la con
servacin de la empresa. El legislador, al regular la quiebra, tuvo como
meta fundamental la de conservar la empresa en cuanto representa un
valor. La exposicin de motivos de la derogada Ley de Quiebras y Sus
pensin de Pagos seala: La empresa representa un valor objetivo de
organizacin. En su mantenimiento estn interesados el titular de la
misma como creador y organizador; el personal, en su ms amplio
sentido, cuyo trabajo incorporado a la empresa la dota de un especial
valor, y el Estado como tutor de los intereses generales", lo cual consi
deramos que tiene plena validez. La vigente Ley de Concursos M ercan
tiles establece que la finalidad de la etapa de la conciliacin, previa a la
declaracin de quiebra, es lograr la conservacin de la empresa del co
merciante, mediante convenio suscrito con sus acreedores reconocidos
(art. 3o, LCM).
La Exposicin de Motivos de la LCM identifica el objetivo central del
derecho concursal de la manera siguiente: "Proporcionar la normatividad pertinente para maximizar el valor de una empresa en crisis me
diante su conservacin, con lo cual se protege el empleo de sus elemen
559
CONCEPTOS G EN E R A L ES
tos humanos, se evita la repercusin econmica negativa a la sociedad,

producida por la prdida de una empresa que le proporciona bienes o
servicios, y se recupera el esfuerzo empresarial que dicha empresa re
present para su titular. En caso de que fuese imposible conservar la
empresa en manos de sus dueos, la iniciativa deba contener las nor
mas que permitieran preservar el valor econmico de la empresa o de
los bienes y derechos que la integran mediante un procedimiento de li
quidacin ordenada que maximizara el producto de la enajenacin y
diera trato equitativo al comerciante y sus acreedores".
3. LA QUIEBRA COMO ESTADO JURDICO
Hay que subrayar que la quiebra y el concurso mercantil son esta
dos jurdicos, esto es, que no basta que el comerciante cese en sus pagos
para que se le considere en concurso o quiebra, sino que se requiere
una declaracin judicial que as lo establezca. As, el artculo I a de la
LCM establece que el juez es el rector del procedimiento de concurso
mercantil, con las facultades necesarias para dar cumplimiento a lo es
tablecido en la Ley, entre otras las de dictar la sentencia de concurso
mercantil y, en su caso declarar la quiebra.
4. DERECHO MATERIAL Y DERECHO INSTRUMENTAL
Hay que sealar tambin que en la legislacin relativa podemos y
debemos distinguir un conjunto de normas materiales que se refieren a
los efectos de la quiebra en la persona y patrimonio del quebrado y a sus
obligaciones con los acreedores, y otro conjunto de normas instrumen
tales, que regulan la actividad procesal de los rganos de la quiebra
(Rodrguez Rodrguez, Brunetti).
5. LA NUEVA LEY DE CONCURSOS MERCANTILES
A. F undam ento s
La Exposicin de Motivos subraya que las condiciones sociales y
econmicas que prevalecan en Mxico en la dcada de los aos cuaren
ta se han transformado en forma radical, lo mismo que la forma de ha
cer negocios. Las relaciones comerciales son ms complejas, mxime si
se considera la insercin de la economa nacional en la mundial. Adicio
nalmente, la crtica situacin econmica que se present en el pas a
principios de 1995, trajo como una de sus principales repercusiones la
insolvencia de miles de deudores y la quiebra de mltiples empresas,
560
EL EM EN T OS D E DER EC H O MERCANTIL MEXICANO
trayendo consigo un caudal interminable de procesos judiciales. Entre

las consecuencias de lo anterior, una de las principales fue la necesidad
de revisar el marco jurdico en materia de quiebras y suspensin de pa
gos que, de manera evidente, se encontraba rebasado por la realidad
social. De aqu que despus de debatir diferentes visiones y propuestas
en torno al problema, se emitiera la nueva Ley de Concursos Mercanti
les, publicada en el D.O. el 12 de mayo de 2000.
B. P rincipales
c riterios
La Exposicin de Motivos sustent sus trabajos en el criterio de

"considerar indispensable tomar como puntos de referencia, por una
parte, el ordenamiento en vigor, conservando en la iniciativa un ncleo
fundamental de los principios de ese cuerpo legal, adoptando, aumen
tando y modificando lo necesario para formular uno ms acorde con la
sociedad y las prcticas contemporneas... Las diferencias entre la ley
vigente y la iniciativa reconocen la evolucin de las prcticas comercia
les, el desarrollo de nuevas instituciones mercantiles y los profundos
cambios en la composicin de la sociedad mexicana desde 1943 a la fe
cha". Los criterios ms importantes adoptados fueron los siguientes: a)
Maximizar el valor social de la empresa; b) Conservar el equilibrio en
tre deudor y acreedores, para que ambos sean plenamente respetados;
c) Inducir el flujo de informacin relevante que permita a los interesa
dos participar constructivamente; d) Respetar en lo posible las relacio
nes contractuales preexistentes; e) Adecuar los incentivos para facilitar
un arreglo voluntario entre los deudores y acreedores; f) Propiciar las
soluciones extrajudiciales; g) Apoyar a los jueces en aspectos tcnicos y
administrativos del procedimiento, para que puedan enfocar sus esfuer
zos a las tareas jurisdiccionales y h) Simplificar los trmites judiciales y
procedimientos administrativos para hacerlos ms transparentes y ex
peditos, reduciendo oportunidades e incentivos para litigios frvolos.
C. P rincipales
m odificaciones
Las principales modificaciones que introduce la LCM con relacin a

su antecesora son las siguientes: a) sustituye la figura de "suspensin de
pagos por una etapa de conciliacin. Si bien en la conciliacin hay una
suspensin de pagos, la conciliacin est delimitada por un periodo
temporal claramente establecido (un mximo de 365 das); b) la conver
sin del capital y los accesorios financieros insolutos de los crditos sin
garanta real en moneda nacional y extranjera en Unidades de Inversin
(UDI's); c) introduce varias figuras auxiliares del juez visitador y con
ciliador desapareciendo otras como la junta de acreedores, y crea el
Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles, rgano au
CONCEPTOS G EN E RA L ES
561
xiliar del Consejo de la Judicatura, con autonoma tcnica y operativa;

d) la LCM dispone un procedimiento especfico para la enajenacin del
activo (subasta) distinto al establecido como venta judicial por los Cdi
gos de Procedimientos Civiles; e) se modifica el rgimen para los comer
ciantes que prestan servicios pblicos concesionados; se modifica,
igualmente, el rgimen en materia quebrara para las instituciones de
crdito y para las instituciones auxiliares del crdito; y f) se introduce
en el Ttulo Dcimo Segundo la cooperacin en procedimientos interna
cionales para facilitar la asistencia y colaboracin entre tribinales y
particulares extranjeros y mexicanos para los casos de concurso mer
cantil (vid. Acosta Romero y Lara Luna).
T
I.
i
I
C a p tu lo
II
SUPUESTOS DEL CONCURSO MERCANTIL

1. LOS PRESUPUESTOS DEL CONCURSO
MERCANTIL
Hemos afirmado que el concurso mercantil y la quiebra, como par
te del anterior, son estados jurdicos (estado de quiebra). Suponen la
previa declaracin judicial.
El artculo 9 o de la LCM establece que ser declarado en concurso
mercantil el comerciante que incumpla generalizadamente en el pago
de sus obligaciones.
Son, pues, dos los presupuestos para la declaracin del concurso
mercantil: la calidad de comerciante y el incumplimiento generalizado
de pagos.
2. LA CALIDAD DE COMERCIANTE
Solamente podrn ser declarados en concurso mercantil y quie
bra, en su caso las personas que tengan el carcter de comerciantes.
El concurso mercantil y la quiebra son, por tanto, instituciones tpica y
exclusivamente mercantiles.
La LCM define al "comerciante como la persona fsica o moral que
tenga ese carcter conforme al Cdigo de Comercio. Este concepto
comprende al patrimonio fideicomitido cuando se afecte a la realiza
cin de actividades empresariales. Igualmente, comprende a las socie
dades mercantiles controladoras o controladas..." (art. 4o, frac. II, LCM).
La LCM sin embargo introduce una importante distincin en su artculo
5o al establecer que "los pequeos comerciantes slo podrn ser decla
rados en concurso mercantil, cuando acepten someterse voluntariamen
te y por escrito a la aplicacin de la presente Ley. La LCM seala que
por "pequeo comerciante se entender al comerciante cuyas obliga
ciones vigentes y vencidas, en conjunto, no excedan el equivalente de
400 mil UDIs al momento de la solicitud o demanda (art. 5o, LCM).
El comerciante que haya suspendido o terminado la operacin de su
empresa, podr ser declarado en concurso mercantil cuando incumpla
563
564
generalizadamente el pago de las obligaciones contradas por virtud de

la operacin de su empresa (art. 13, LCM).
Tambin podr ser declarada en concurso mercantil la sucesin del
comerciante cuando contine en marcha la empresa de la que era titu
lar el comerciante, o bien suspendidas sus operaciones, no hayan pres
crito las acciones de los acreedores (art. 12, LCM).
La declaracin de concurso mercantil de una sociedad determina
que los socios ilimitadamente responsables sean considerados para to
dos los efectos en concurso mercantil. La circunstancia de que los so
cios demuestren individualmente que pueden hacer frente al pago de las
obligaciones de la sociedad no los eximir de la declaracin de concur
so, a menos que tales socios, con medios propios, paguen las obligacio
nes vencidas de la sociedad (art. 14, LCM).
Las sociedades mercantiles irregulares podrn ser declaradas en
concurso mercantil (art. 14, LCM), lo mismo que las sucursales de em
presas extranjeras (art. 16, LCM), y las empresas de participacin estatal
constituidas como sociedades mercantiles (art. 5o, LCM).
La LCM dispone que no se acumularn los procedimientos de con
curso mercantil de dos o ms comerciantes. La nica excepcin a esta
regla es que permite la acumulacin de procedimientos para el caso de
sociedades controladoras y sus controladas, y dos o ms sociedades
controladas por una misma controladora. Se consideran sociedades con
troladas aquellas en las cuales ms del cincuenta por ciento de sus
acciones con derecho a voto sean propiedad, ya sea en forma directa,
indirecta o de ambas formas, de una sociedad controladora. La acumu
lacin de procedimientos en este caso se llevar por cuerda separada
(art. 15, LCM).
3. ETAPAS DEL CONCURSO MERCANTIL
La LCM, como una de sus principales innovaciones, establece que el
concurso mercantil consta de dos etapas sucesivas: conciliacin y quie
bra. La etapa de concilacin- tiene como finalidad lograr la conserva
cin de la empresa del comerciante, a travs del convenio que suscriba
con sus acreedores reconocidos. La finalidad de la etapa de quiebra es
la venta de la empresa del comerciante, de sus unidades productivas o
de los bienes que la integran, para el pago de los acreedores reconoci
dos (arts. 2 y 3o, LCM).
4. LA CESACIN DE PAGOS. CONCEPTO
Se ha dicho que el concepto de cesacin de pagos descansa sobre el
de insolvencia (Rodrguez Rodrguez). La LCM introduce el concepto
equivalente de incumplimiento generalizado de pago de obligaciones.
S U PU E ST O S DEL CONCURSO MERCANTIL
565
La insolvencia es un estado de hecho, un concepto econmico, que

implica un desequilibrio entre loêementos activos y pasivos del patri
monio de determinado comerciante. No debe confundirse la insolvencia
con el incumplimiento, aunque ste puede ser un signo de aqulla. In
solvencia es la situacin del patrimonio impotente para satisfacer todas
las deudas vencidas de su titular (Garrigues), y para que d lugar a la
quiebra se requiere que sea definitiva o irremediable.
Sin embargo, la insolvencia, por regla general, es de difcil o casi
imposible apreciacin externa. Por ello, "la ley ha fijado una serie de
hechos (hechos de quiebra) cuya existencia es de apreciacin externa y
objetiva, dados los cuales la ley presume la cesacin de pagos. En este
sentido, la cesacin de pagos es la insolvencia presumida por el juez
(Rodrguez Rodrguez).
C esacin es, p o r tanto, la m a n ife stac i n e x te rn a de la insolvencia p e rm a
nente. De aqu que la investigacin q u e el ju e z debe realiza r, a n tes de d e
c la r a r la quiebra, deba p e rs e g u ir el d e sc u b rim ie n to de los signos ex terio res
del fenm eno, p a ra d e d u c ir de stos el con v en cim ien to de la im po ten cia del
p atrim o n io (B runetti).
As, el artculo 10 de la LCM establece que el incumplimiento gene

ralizado en el pago de Jas obligaciones de un comerciante consiste en el
incumplimiento en sus obligaciones de pago a dos o ms acreedores dis
tintos bajo las siguientes condiciones: A) Que de dichas obligaciones
vencidas, las que tengan por lo menos treinta das de haber vencido re
presenten el treinta y cinco por ciento o ms de todas las obligaciones a
cargo del comerciante a la fecha en que se haya presentado la demanda
o solicitud de concurso; y B) Que el comerciante no tenga activos para
hacer frente a por lo menos el ochenta por ciento de sus obligaciones
vencidas a la fecha de presentacin de la demanda o solicitud. Los acti
vos a considerar para tal efecto sern: a) El efectivo en caja y los depsi
tos a la vista; b) Los depsitos e inversiones a plazo cuyo vencimiento no
sea superior a noventa das naturales posteriores a la fecha de presen
tacin de la demanda o solicitud; c) Clientes y cuentas por cobrar cuyo
plazo de vencimiento no sea superior a noventa das naturales poste
riores a la fecha de presentacin de la demanda o solicitud, y d) Los
ttulos valores para los cuales se registren regularmente operaciones de
compra y venta en los mercados relevantes, que pudieran ser vendidos
en un plazo mximo de treinta das hbiles bancarios, cuya valuacin a
la fecha de la presentacin de la demanda o solicitud sea conocida (art.
289. LCM).
Asimismo, se presumir que un comerciante incumpli generalizadamente en el pago de sus obligaciones, cuando se presente alguno de
los siguientes casos: a) Inexistencia o insuficiencia de bienes en qu tra
566
EL EM EN T O S DE DER EC HO MERCANTIL MEXICANO
bar ejecucin al practicarse un embargo por el incumplimiento de una

obligacin o al pretender ejecutar una sentencia en su contra con auto
ridad de cosa juzgada; b) Incumplimiento en el pago de obligaciones a dos
o ms acreedores distintos; c) Ocultacin o ausencia, sin dejar al frente
de la administracin u operacin de su empresa a alguien que pueda
cumplir con sus obligaciones; d) En iguales circunstancias que en el
caso anterior, el cierre de los locales de su empresa; e) Acudir a prcti
cas ruinosas, fraudulentas o ficticias para atender o dejar de cumplir
sus obligaciones; f) Incumplimiento de obligaciones pecuniarias conte
nidas en un convenio celebrado en trminos de la Ley para la etapa de
conciliacin, y g) En cualesquiera otros casos de naturaleza anloga
(art. 11, LCM).
La Exposicin de Motivos fundamenta:
Que deben d irig irse las p reo cu p acio n es a ctu ales, p a ra que el valo r so cial
de la em presa se co n v ierta en el objetivo cen tral. No es lo tra sc e n d e n te d e
te rm in a r si debe se r d e c la ra d a en c o n cu rso la em p resa que c a re c e d e los
recu rso s lquidos p a ra cu m p lir p u n tu a lm e n te con sus obligaciones a su
vencim iento (fenm eno de iliquidez), o aq u ella cuyo activo to ta l es in fe rio r
a su pasivo to tal (fenm eno de insolvencia), pues la im p o rtan c ia ra d ic a en
b u sc a r su viabilidad econm ica, cu an d o ello es posible, m ed ia n te u n conve
nio e n tre el co m ercian te y sus a creed o res.
5. ASPECTOS PENALES DEL CONCURSO MERCANTIL

El legislador consider que, por diversas circunstancias, el rgimen
penal de las quiebras era poco eficaz. As, se seala en la Exposicin de
Motivos de la LCM que:
La iniciativa in d ep en d iza, h a sta u n c ierto punto, el p ro ce d im ie n to co n cu rsal del p ro ced im ie n to p en al. El p rim ero tien e com o fin alid ad m a x im iz a r el
valor del p atrim o n io del co n cu rsa d o y lo g ra r el p ag o de los a c ree d o res. El
segundo b u sca sa n c io n a r las co n d u cta s d elictu o sas del deudor. Los in te re
ses de la ju stic ia exigen que am b o s p ro ced im ien to s avancen sin e sto rb arse.
D esaparece, p o r ello, la in stitu ci n de la calificacin de la q u ie b ra que slo
serva com o escu d o de p ro tecci n de delin cu en tes; asim ism o, la iniciativ a
pro p o n e que los delitos en situacin de co n cu rso , com etidos p o r el d eudor,
p o d r n p erseg u irse sin e sp e ra r a la conclusin del p ro c e d im ien to de c o n
cu rso m e rc a n til y sin p erju icio de la co n tin u aci n de ste, que la s d ecisio
nes del juez que co n ced e del p ro ced im ie n to de c o n cu rso m e rc a n til no v in
cu lan a la ju risd icc i n p en al y que no se r n e c e sa ria la calificaci n de
co n cu rso p a ra p e rs e g u ir estos delitos.
La Ley de Concursos Mercantiles en su artculo 271 seala que:

El com erciante declarado, por sentencia firm e, en concurso m ercantil, ser
SU PU EST O S DEL CO NC URSO MERCANTIL
567
s a n c io n a d o c o n p e n a d e u n o a nu ev e a o s de p risi n p o r c u a lq u ie r a c to
o c o n d u cta dolosa q u e cau se o ag rav e el in cu m p lim ien to g e n e ra liz a d o en
el pago de sus obligaciones. Se p resu m ir, salvo prueba en c o n tra rio , que el
com erciante h a c a u sa d o o agravado dolosam ente el in cu m p lim ien to g en e
ra liz a d o en el pago d e su s obligaciones cu an d o lleve su co n ta b ilid a d en
form a que no p e rm ita c o n o c e r su v erd ad era situacin fin a n c iera ; o la a lte
re, falsifiq u e o d e s tru y a . El ju e z te n d r en cu e n ta , p a ra in d iv id u a liz a r
la pena, la c u a n ta d el p erju icio in ferid o a los a cre e d o re s y s u n m e ro
(art. 271, LCM).
Asimismo, el comerciante contra el cual se siga un procedimiento

de concurso mercantil ser sancionado con pena de uno a tres aos de
prisin cuando requerido por el juez del concurso mercantil, no ponga
su contabilidad, dentro del plazo que para ello el juez concursal le hu
biere concedido, a disposicin de la persona que el juez designe, salvo
que el comerciante demuestre que le fue imposible presentarla por cau
sas de fuerza mayor o caso fortuito (art. 272, LCM).
El que por s o por medio de otra persona solicite en el concurso
mercantil el reconocimiento de un crdito inexistente o simulado ser
sancionado con pena de uno a nueve aos de prisin (art. 274, LCM).
Los delitos en situacin de concurso mercantil se perseguirn por
querella. Tendrn derecho a querellarse el comerciante y cada uno de
sus acreedores, estos ltimos aun en el caso de que algn otro acreedor
hubiese desistido de su querella o hubiere concedido el perdn. Por otro
lado, la Ley establece que los delitos en situacin de concurso mercantil,
cometidos por el comerciante, por personas que hayan actuado en su
nombre o por terceros, podrn perseguirse sin esperar a la conclusin
del concurso mercantil y sin perjuicio de la continuacin de ste. Las
decisiones del juez que conoce del concurso mercantil no vinculan a la
jurisdiccin penal. No ser necesaria calificacin para perseguir estos
delitos (arts. 275 y 277, LCM).
6. DISPOSICIONES SUPLETORIAS
Son de aplicacin supletoria de la LCM las siguientes, en el orden
indicado: a) Cdigo de Comercio; b) Legislacin mercantil; c) Usos mer
cantiles especiales y generales; d) Cdigo Federal de Procedimientos Ci
viles y e) Cdigo Civil Federal (art. 8o, LCM).
Ca p t u l o
III
LA DECLARACIN DE CONCURSO MERCANTIL

1. INICIATIVA DE LA DECLARACIN
El estado de concurso mercantil siempre deber ser declarado judi
cialmente. Es competente para conocer del concurso mercantil, el Juez
de Distrito con jurisdiccin en el lugar donde el comerciante tenga su
domicilio (art. 17, LCM). La iniciativa para la declaracin de concurso
mercantil puede partir: a) Del propio comerciante deudor; b) De cual
quier acreedor; c) Del Ministerio jubileo; y d) Del Juez (arts. 9o y 21,
LCM).
A. D eclaracin
a peticin d el comerciante
El comerciante que considere que ha incurrido en el incumplimien

to generalizado de sus obligaciones en los supuestos establecidos en el
artculo 10 de la LCM (vid. captulo anterior), podr solicitar que se le
declare en concurso mercantil, el cual, en caso de ser fundado, se abri
r en etapa de conciliacin, salvo que el comerciante expresamente pida
que el concurso mercantil se abra en etapa de quiebra. La solicitud de
declaracin de concurso mercantil presentada por el propio comercian
te deber contener el nombre completo, denominacin o razn social
del comerciante, el domicilio que seale para or y recibir notificacio
nes, asjcomo en su caso el domicilio social, el de sus diversas oficinas y
establecimientos, incluyendo plantas, almacenes o bodegas, especifican
do en caso necesario en dnde tiene la administracin principal de su
empresa o en caso de ser una persona fsica, el domicilio donde vive y
adems, a ella debern acompaarse los anexos siguientes: i) Los esta
dos financieros del comerciante, de los ltimos tres aos, los cuales de
bern estar auditados cuando exista esta obligacin en trminos de ley;
ii) Una memoria en la que razone acerca de las causas que lo llevaron al
estado de incumplimiento en que se encuentra; iii) Una relacin de sus
acreedores y deudores que indique sus nombres y domicilios, la fecha de
vencimiento del crdito o crditos de cada uno de ellos, el grado con
que estima se les debe reconocer, indicando las caractersticas particu
569
570
EL EM EN T OS D E D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
lares de dichos crditos, as como de las garantas, reales o personales,

que haya otorgado para garantizar deudas propias y de terceros; iv) Un
inventario de todos sus bienes inmuebles y muebles, ttulos valores, g
neros de comercio y derechos de cualquier otra especie; v) Una relacin
de los juicios en los cuales el Comerciante sea parte, que indique las
partes del procedimiento, los datos de identificacin del mismo, su tipo,
estado del juicio y ante quin se tramita, y vi) El ofrecimiento de otor
gar, en caso de admisin de la solicitud, la garanta exigida por la ley
para tal efecto (art. 20, LCM).
Como en cualquier otro caso, el comerciante deber garantizar los
honorarios del visitador que, por disposicin de ley, equivalen a mil qui
nientos das de salario mnimo vigente en el Distrito Federal, dentro de
los tres das siguientes a la fecha en que se le notifique el auto de admi
sin de su solicitud (art. 24, LCM).
El comerciante que haya solicitado su declaracin de concurso mer
cantil podr desistir de su solicitud o demanda, siempre que exista el
consentimiento expreso de todos los acreedores. El comerciante sufra
gar los gastos del proceso, entre otros, los honorarios del visitador y,
en su caso, del conciliador (art. 28, LCM).
B. D eclaracin
a solicitud de
los acr eedores
Podr demandar la declaracin de concurso mercantil cualquier

acreedor del comerciante. De manera general, es decir, sea que la pre
sente un acreedor o el Ministerio Pblico, toda demanda de concurso
mercantil deber ser firmada por quien la promueva y contener: a) el
nombre del tribunal ante el cual se promueva; b) el nombre completo y
domicilio del demandante; c) el nombre, denominacin o razn social
y el domicilio del comerciante demandado incluyendo, cuando se conoz
can, el de sus diversas oficinas, plantas fabriles, almacenes o bodegas;
d) los hechos que motiven la peticin, narrndolos brevemente con clari
dad y precisin; e) los fundamentos de derecho, y f) la solicitud de que
se declare al comerciante en concurso mercantil (arts. 21 y 22, LCM).
Debe observarse que la Ley de Concursos Mercantiles, al igual que
su antecesora, no exige la pluralidad de acreedores como condicin
para la declaracin del concurso mercantil y, en su caso, la quiebra.
La demanda que presente un acreedor, deber acompaarse de: a)
prueba documental que demuestre que tiene tal calidad; b) el ofreci
miento de otorgar, en caso de admisin de la demanda, la garanta refe
rida (honorarios del visitador) y c) los documentos originales o copias
certificadas que el demandante tenga en su poder y que hayan de servir
como pruebas de su parte. Los documentos que presentare despus no
571
le sern admitidos, salvo tratndose de los que sirvan de prueba contra

las excepciones alegadas por el comerciante, los que fueren posteriores
a la presentacin de la demanda y aquellos que, aunque fueren anterio
res, manifieste el demandante, bajo protesta de decir verdad, que no te
na conocimiento de ellos al presentar la demanda. Si el demandante no
tuviera a su disposicin los documentos a que se refiere este artculo,
deber designar el archivo o lugar en que se encuentran los originales,
para que, antes de darle trmite a la demanda, a costa del demandante,
el juez mande expedir copia de ellos (art. 23, LCM).
El acreedor que demande la declaracin de concurso mercantil de
un comerciante, podr solicitar al juez la adopcin de providencias pre
cautorias o, en su caso, la modificacin de las que se hubieren adopta
do. La constitucin, modificacin o levantamiento de dichas providen
cias se regirn por lo dispuesto al efecto en el Cdigo de Comercio (art.
25, LCM).
Para el caso previsto en el artculo 21, segundo prrafo, de la LCM
{vid. inciso 1.4.), las autoridades fiscales procedern a demandar el con
curso mercantil en calidad de acreedores.
Los acreedores que hayan demandado al comerciante, podrn de
sistir de su demanda siempre que exista el consentimiento expreso de
todos y del comerciante. En su caso, los acreedores demandantes sufra
garn los gastos del proceso, entre otros, los honorarios del visitador y,
en su caso, del conciliador (art. 28, LCM).
C. D eclaracin
a solicitud del
M inisterio P blico
En trminos generales, las demandas que haga el Ministerio Pbli

co seguirn las disposiciones establecidas para las que hagan los acree
dores. Las diferencias esenciales son las siguientes: a) el Ministerio P
blico no est obligado a garantizar los honorarios del visitador (art. 24,
LCM); b) el Ministerio Pblico no podr desistirse de su demanda, inter
pretando al pie de la letra el artculo 28 de la LCM que no contempla
dicha posibilidad; y c) intervendr si, en virtud de la tramitacin de un
juicio mercantil, el juez hace de su conocimiento que un comerciante se
encuentra en situacin de incumplimiento generalizado en el pago de
sus obligaciones y as lo considera, en su caso (art. 21, LCM).
D. D eclaracin
de oficio por un
Juez
El artculo 21 de la LCM, en su segundo prrafo, seala que si un

juez, durante la tramitacin de un juicio mercantil, advierte que un co
merciante se ubica en cualquiera de los supuestos de los artculos 10 u
11 es decir, de incumplimiento generalizado de pagos de sus obliga
ciones, proceder de oficio a hacerlo del conocimiento de las autori
57 2
dades fiscales competentes y del Ministerio Pblico para que, en su

caso, este ltimo demande la declaracin de concurso mercantil. En
este caso, las autoridades fiscales slo procedern a demandar el con
curso mercantil de un comerciante en su carcter de acreedores (art.
21, LCM).
2. ADMISIN DE LA DEMANDA
Una vez admitida la demanda, el juez mandar citar al comerciante,
concedindole un trmino de nueve das para contestar. El comerciante
deber ofrecer, en el escrito de contestacin, las pruebas que la ley le
autoriza. Si el comerciante no hubiera presentado su contestacin en el
plazo sealado, al da siguiente el juez deber certificar este hecho de
clarando precluido el derecho del comerciante para contestar y se conti
nuar con el procedimiento. La falta de contestacin en tiempo har
presumir, salvo prueba en contrario, como ciertos los hechos contenidos
en la demanda que sean determinantes para la declaracin de concurso
mercantil (art. 26, LCM).
Al da siguiente de que el juez reciba la contestacin dar vista de
ella al demandante para que dentro de un trmino de tres das mani
fieste lo que a su derecho convenga y, en su caso, adicione su ofreci
miento de pruebas (art. 26, LCM). Con la contestacin de la demanda se
admitirn la prueba documental y la opinin de expertos cuando se pre
sente por escrito. Asimismo, con la contestacin de la demanda, el co
merciante podr ofrecer en adicin a las pruebas a que se refiere el p
rrafo anterior, aqullas que directamente puedan desvirtuar el supuesto
del artculo 10 (incumplimiento generalizado en el pago de obligacio
nes) y el juez podr ordenar el desahogo de pruebas adicionales que es
time convenientes, pero el desahogo de todas ellas no podr exceder de
un trmino de treinta das (art. 27, LCM).
El juez, a solicitud del Comerciante, o de oficio, dictar las provi
dencias precautorias que considere necesarias a fin de evitar que se
ponga en riesgo la viabilidad de la empresa con motivo de la demanda o
de otras que se presenten durante la visita, o que se agrave dicho riesgo,
para lograr salvaguardar el inters pblico previsto (art. 26, LCM).
3. EL VISITADOR
La figura del visitador es otra de las importantes innovaciones de la
Ley de Concursos Mercantiles. La Exposicin de Motivos de la LCM se
ala que "durante el periodo previo a la declaracin y constitucin del
concurso entran en conflicto dos valores diferentes: la necesidad de res
petar la garanta de audiencia del comerciante, cumpliendo con las for-
LA DECLARACIN D E CONCURSO MERCANTIL
573
maiidades esenciales del procedimiento, y la necesidad de adoptar me

didas urgentes para evitar que un comerciante en estado de falta de
liquidez por negligencia, desesperacin o mala fe, recurra a expedien
tes ruinosos o fraudulentos en detrimento de la conservacin de la em
presa y de los intereses de los acreedores. Para conciliar esos valores
contrarios se proponen en la Iniciativa la asistencia de un visitador, la
posibilidad de adoptar medidas provisionales y un procedimiento bsi
camente escrito en el cual se respeten las formalidades esenciales del
procedimiento.
El visitador ser nombrado, a solicitud del juez cuando ste admita
la demanda, por el Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mer
cantiles {vid. supra). El visitador podr contar con los auxiliares que re
quiera, previa aprobacin del juez (art. 29, LCM).
La visita que se practique al comerciante tiene por objeto: a) Que el
visitador dictamine si el comerciante incurri en los supuestos previstos
en el artculo 10 de la LCM, as como la fecha de vencimiento de los cr
ditos relacionados; y b) Que el visitador sugiera al juez las providencias
que estime necesarias para la proteccin de la masa (art. 30, LCM). Las
providencias precautorias podrn consistir en las siguientes: a) La pro*
hibicin de hacer pagos de obligaciones vencidas con anterioridad a la
fecha de admisin de la solicitud o demanda de concurso mercantil; b)
La suspensin de todo procedimiento de ejecucin contra los bienes y
derechos del comerciante; c) La prohibicin al comerciante de realizar
operaciones de enajenacin o gravamen de los bienes principales de su
empresa; d) El aseguramiento de bienes; e) La intervencin de la caja; f)
La prohibicin de realizar trasferencias de recursos o valores a favor
de terceros; g) La orden de arraigar al comerciante, para el solo efecto
de que no pueda separarse del lugar de su domicilio sin dejar, mediante
mandato, apoderado suficientemente instruido y expensado. Cuando
quien haya sido arraigado demuestre haber dado cumplimiento a lo an
terior, el juez levantar el arraigo, y h) Cualesquiera otras de naturaleza
anloga (art. 37, LCM).
Las providencias precautorias subsistirn hasta que el juez ordene
su levantamiento. El comerciante podr evitar la aplicacin de las pro
videncias precautorias o bien solicitar que se levanten las que se hubie
ren dictado, previa garanta constituida a satisfaccin del juez (art. 38,
LCM).
El visitador deber acreditar su nombramiento con la orden respec

tiva. Tanto el visitador como sus auxiliares debern identificarse con el
comerciante antes de proceder a la visita. El visitador y sus auxiliares
tendrn acceso a los libros de contabilidad, registros y estados financie
ros del comerciante, as como a cualquier otro documento o medio elec
trnico de almacenamiento de datos en los que conste la situacin fi
574
ELEM EN TOS DE DER ECHO MERCANTIL MEXICANO
nanciera y contable de la empresa del comerciante y que estn

relacionados con el objeto de la visita. Asimismo, podrn llevar a cabo
entrevistas con el personal directivo, gerencial y administrativo del co
merciante, incluyendo a sus asesores externos financieros, contables o
legales. El comerciante y su personal estarn obligados a colaborar con
el visitador y sus auxiliares (arts. 34 y 35, LCM).
Al trmino de la visita, se levantar acta en la que se harn constar
en forma circunstanciada los hechos u omisiones que se hubieren cono
cido por el visitador y sus auxiliares relativos al objeto de la visita. El
acta de visita deber levantarse ante dos testigos nombrados por el co
merciante, para lo cual el visitador debe comunicarle por escrito con
veinticuatro horas de anticipacin, el da y hora en que levantar el
acta; en caso de negativa del comerciante a efectuar el nombramiento
de los testigos, el acta se levantar ante el secretario de acuerdos del
juzgado concursal. El comerciante y los testigos debern firmar el acta;
si se rehsan a hacerlo, deber asentarse dicha circunstancia en el acta,
sin que por ello se vea afectada su validez (art. 36, LCM).
El visitador, con base en la informacin que conste en el acta de vi
sita, deber rendir al juez, en un plazo de quince das naturales conta
dos a partir de la fecha de inicio de la visita, un dictamen razonado y
circunstanciado tomando en consideracin los hechos planteados en la
demanda y en la contestacin, anexando al mismo, el acta de visita. El
dictamen deber ser presentado en los formatos que al efecto dar a
conocer el Instituto (art. 40, LCM).
El juez al da siguiente de aquel en que reciba el dictamen del visita
dor lo pondr a la vista del comerciante, de sus acreedores y del Minis
terio Pblico para que dentro de un plazo comn de diez das presenten
sus alegatos por escrito, y para los dems efectos previstos en la ley (art.
41, LCM).
El dictamen referido se pondr a la vista del Ministerio Pblico,
slo en los casos en que ste haya demandado el concurso mercantil.
Puesto a la vista el dictamen en los trminos mencionados, se les abre
un plazo comn de diez das para que presenten sus alegatos por escrito
y para los dems efectos que seale la ley.
4. SENTENCIA
El contenido de la sentencia de concurso mercantil ser el siguiente:
a) Nombre, denominacin o razn social y domicilio del comerciante y,
en su caso, el nombre completo y domicilio de los socios ilimitadamente
responsables; b) La fecha en que se dicte; c) La fundamentacin de la
sentencia en trminos de lo establecido en el artculo 10 de la ley, as
como, en su caso, una lista de los acreedores que el visitador hubiese
LA DECLARACIN D E CONCURSO MERCANTIL
575
identificado en la contabilidad del comerciante, sealando el monto de

los adeudos con cada uno de ellos, sin que ello agote el procedimiento
de reconocimiento, graduacin y prelacin de crditos; d) La orden al
Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles para que
designe al conciliador a travs del mecanismo aleatorio previamente es
tablecido, junto con la determinacin de que, entretanto, el comercian
te, sus administradores, gerentes y dependientes tendrn las obligacio
nes que la ley atribuye a los depositarios; e) La declaracin de apertura
de la etapa de conciliacin, salvo que el comerciante haya solicitado su
quiebra; f) La orden al comerciante de poner de inmediato a disposicin
del conciliador los libros, registros y dems documentos de su empresa,
as como los recursos necesarios para sufragar las publicaciones previs
tas en la presente ley; g) El mandamiento al comerciante para que per
mita al conciliador y a los interventores, la realizacin de las activida
des propias de sus cargos; h) La orden al comerciante de suspender el
pago de los adeudos contrados con anterioridad a la fecha en que co
mience a surtir sus efectos la sentencia de concurso mercantil; salvo los
que sean indispensables para la operacin ordinaria de la empresa, res
pecto de los cuales deber informar al juez dentro de las veinticuatro
horas siguientes de efectuados; i) La orden de suspender durante la eta
pa de conciliacin, todo mandamiento de embargo o ejecucin contra
los bienes y derechos del comerciante, con las excepciones previstas en
el artculo 65; j) La fecha de retroaccin; k) La orden al conciliador de
que se publique un extracto de la sentencia en el Diario Oficial de la Fe
deracin, por dos veces consecutivas, y en uno de los diarios de mayor
circulacin en la localidad donde se siga el juicio (art. 45, LCM); l) La
orden al conciliador de inscribir la sentencia en el Registro Pblico de
Comercio que corresponda al domicilio del comerciante y en todos
aquellos lugares en donde tenga una agencia, sucursal o bienes sujetos a
inscripcin en algn registro pblico; m) La orden al conciliador de ini
ciar el procedimiento de reconocimiento de crditos; n) El aviso a los
acreedores para que-aquellos que as lo deseen soliciten el reconoci
miento de sus crditos, y o) La orden de que se expida, a costa de quien
lo solicite, copia certificada de la sentencia (art. 43, LCM).
El juez deber notificar la sentencia que declare el concurso mer
cantil de manera personal al comerciante; al Instituto Federal de Espe
cialistas de Concursos Mercantiles, al visitador, a Jos acreedores cuyos
domicilios se conozcan y a las autoridades fiscales competentes, por co
rreo certificado o por cualquier otro medio establecido en las leyes apli
cables; al Ministerio Pblico se le notificar por oficio. Igualmente, de
ber notificarse por oficio al representante sindical y, en su defecto, al
Procurador de la Defensa del Trabajo (art. 44, LCM).
La sentencia que declare que no es procedente el concurso mercan
576
EL EM EN T OS D E D ER EC H O MERCANTIL MEXICANO
til, ordenar que las cosas vuelvan al estado que tenan con anteriori
dad a la misma, y el levantamiento de las providencias precautorias que
se hubieren impuesto o la liberacin de las garantas que se hayan cons
tituido para evitar su imposicin. La sentencia deber ser notificada
personalmente al comerciante y, en su caso, a los acreedores que lo hu
bieren demandado. Al Ministerio Pblico se le notificar por oficio. En
todos los casos debern respetarse los actos de administracin legal
mente realizados, as como los derechos adquiridos por terceros de bue
na fe. El juez condenar al acreedor demandante, o al solicitante, en su
caso, a pagar los gastos y costas judiciales, incluidos los honorarios y
gastos del visitador (art. 48, LCM).
5. RECURSOS
Contra la sentencia que declare el concurso mercantil, procede el
recurso de apelacin en el efecto devolutivo; contra la sentencia que lo
niegue, procede en ambos efectos. Podrn apelar el comerciante, el visi
tador, los acreedores demandantes y el Ministerio Pblico, cuando obre
en calidad de demandante (art. 49, LCM).
Despus de la tramitacin correspondiente, el tribunal de alzada
decidir si se revoca o confirma la sentencia (arts. 50 y 51, LCM).
La sentencia que revoque el concurso mercantil deber inscribirse
en el mismo Registro Pblico de Comercio en el que aparezca inscrita
la que lo declar y se comunicar a los registros pblicos para que pro
cedan a la cancelacin de las inscripciones correspondientes (art. 52,
LCM).
La sentencia de revocacin del concurso mercantil se notificar y
publicar en los mismos trminos en que se hizo la de la sentencia de
concurso mercantil; y se estar, en lo conducente, a lo dispuesto en el
artculo 48 de la ley, que establece los efectos de la sentencia que decla
ra que no es procedente el concurso (art. 53, LCM).
C a p t u l o IV
LA ETAPA DE CONCILIACIN:
GENERALIDADES
1. CONCEPTO.
CONCILIACIN Y SUSPENSIN DE PAGOS
Toda quiebra de un comerciante persona fsica o moral ocasio
na perjuicios de ndole econmica y de ndole social. La Ley de Quie
bras y Suspensin de Pagos de 1943 prevea un sistema denominado de
"suspensin de pagos" con objeto de prevenirla y lograr la conservacin
de la empresa. La figura de "suspensin de pagos" presentaba, sin em
bargo diversos inconvenientes y repercusiones, algunos de los cuales se
ala la Exposicin de Motivos de la LCM: la paralizacin de los juicios
de quiebra, en virtud de que el juez deba conceder la suspensin aun
que el comerciante estuviera en los supuestos de quiebra; la suspensin
de pagos en ocasiones ha sido utilizada por comerciantes poco escrupu
losos, como un medio de aplazar indefinidamente la declaracin de
quiebra, y continuar manejando su negociacin, aun en casos de fla
grante insolvencia. Ms aun en la suspensin de pagos un comerciante
adquiere un excesivo poder de negociacin frente a sus acreedores, pues
se suspende el pago de sus crditos y dems obligaciones. De ah que
algunos comerciantes, incluso aquellos con capacidad de pago y acredi
tada solvencia tengan un fuerte incentivo para solicitar su suspensin
de pagos justamente como un mecanismo para evitar el cumplimiento de
sus obligaciones laborales, fiscales con proveedores y de cualquier otra
ndole; asimismo el hecho de que la falta de seguridad jurdica ha afec
tado tanto a los oferentes como a los demandantes de recursos, inci
diendo en el encarecimiento del crdito.
As continua la Exposicin de Motivos
Se consider in d isp en sab le q u e el c o n c u rs o m ercan til fu era u n p ro c e d i
m iento u n ita rio en el q u e su b sistiese u n p ro ced im ien to que te n d ie ra a p r e
venir la quieb ra del co m e rc ia n te , p u e s el lo g ra r ev itarla, en los c a so s en
que el co m ercian te de b u en a fe se ve o b lig ad o a in cu m p lir en sus o b lig acio
nes, no slo re d u n d a en beneficio d el p ro p io com ercian te, sino tam b in en
577
578
E L E M E N T O S D E D E R E C H O M E R C A N T IL M EXICANO
el de sus acreedores, al suprimir o reducir los gastos y complicaciones que

ocasiona la quiebra formal. Lo que a todo trance debe evitarse es que, so
pretexto de buscar un convenio con los acreedores, se obtenga un arma
para paralizar los juicios en contra del comerciante, y permitir que ste,
cuando no acta de buena fe, maneje su negociacin como si no hubiere
incurrido en incumplimiento general, con riesgo de crear una situacin
cada vez ms grave para todos.
Por ello, la Comisin redactora de la Iniciativa opt por proponer que el
concurso mercantil tuviera dos etapas: la conciliacin y la quiebra. La fina
lidad de la conciliacin ser maximizar el valor social de la empresa fallida
mediante un convenio entre el comerciante y sus acreedores. Por su parte,
la finalidad de la quiebra ser que, cuando no sea posible alcanzar un arre
glo durante la etapa de conciliacin, se preserve el valor de la empresa
mediante su liquidacin ordenada para que del producto de sta se proce
da al reparto correspondiente entre el comerciante y sus acreedores.
Con la etapa de conciliacin se instituye una nueva figura de suspensin
de pagos pero temporalmente acotada, con el propsito de proporcionar al
comerciante y todos sus acreedores un espacio para que puedan subsanar
sus diferencias mediante la celebracin de un convenio. Con estas caracte
rsticas, la etapa de conciliacin contribuir a dotar de mayor transparen
cia, certidumbre y predecibilidad al procedimiento concursal y a adecuar
los incentivos entre los propios acreedores, y entre stos y el comerciante.
Se espera, entonces, que la conciliacin sustituya ventajosamente a la sus
pensin de pagos (Exposicin de Motivos, LCM).
2. INICIO Y DURACIN
La etapa de conciliacin se inicia, de hecho, a partir de la ltima

publicacin que se haya hecho de la sentencia de concurso mercantil en
el Diario Oficial de la Federacin (art. 145, LCM).
La etapa de conciliacin tendr una duracin de ciento ochenta y
cinco das naturales, contados a partir del da en que se haga la ltima
publicacin en el Diario Oficial de la Federacin de la sentencia de con
curso mercantil. En caso de que el conciliador o las dos terceras partes
de los acreedores reconocidos consideren que la celebracin del conve
nio est prxima a ocurrir, podrn solicitar al Juez una prrroga de
hasta noventa das naturales contados a p artir de la fecha en que con
cluya el plazo normal de duracin de la etapa de conciliacin. Asimis
mo, el comerciante y los acreedores reconocidos que representen el no
venta por ciento del monto total de los crditos reconocidos, podrn
solicitar al juez una ampliacin de hasta por noventa das naturales ms
de la prrroga sealada. En ningn caso el plazo de la etapa de conci
liacin y su prrroga podr exceder de trescientos sesenta y cinco das
naturales contados a partir de la fecha en que se hubiese realizado la
LA ETAPA D E C O N C I L I A C I N : G E N E R A L I D A D E S
579
ltima publicacin de la sentencia de concurso mercantil en el Diario

Oficial de la Federacin (art. 145, LCM). El conciliador, sin embargo, po
dr solicitar al Juez la terminacin anticipada de la etapa de concilia
cin cundo considere que existe falta de disposicin del comerciante o
sus acreedores para suscribir el convenio previsto por la ley o cuando
considere que existe imposibilidad de hacerlo (art. 150, LCM).
3. LOS RGANOS DE LA ETAPA DE CONCILIACIN
Son rganos de la etapa de conciliacin, adems del juez, el conci
liador y los interventores.
A. E l C o n c i u a d o r
El Instituto Federal de Especialistas de Concursos Mercantiles, una

vez recibida la notificacin de la sentencia de concurso mercantil, desig
nar a un conciliador, mediante el procedimiento aleatorio previsto por
la Ley. El conciliador procurar que el comerciante y sus acreedores
reconocidos lleguen a un convenio que permita la rehabilitacin de la
empresa, el cumplimiento de sus obligaciones y que puede mantenerse
operando (arts. 146 y 148, LCM), Para ello podr reunirse con el comer
ciante y con los acreedores que estime convenientes y con quienes se lo
soliciten, conjunta o separadamente y comunicarse con ellos en cual
quier forma; asimismo, recomendar la realizacin de los estudios y
avalos que considere necesarios para la consecucin de un convenio,
ponindolos, por conducto del juez, a disposicin de los acreedores y
del comerciante con excepcin de aquella informacin que tenga el ca
rcter de confidencial en trminos de las disposiciones aplicables (arts.
149 y 151, LCM). El comerciante estar obligado a colaborar con el con
ciliador y a proporcionarle la informacin que ste considere necesaria
para el desempeo de sus funciones (art. 150, LCM). El conciliador de
ber presentar al juez un informe bimestral de las labores que realicen
en la empresa del comerciante y un informe final sobre su gestin
(art. 59, LCM).
B . LOS INTERVENTORES
Los interventores representarn los intereses de los acreedores y

tendrn a su cargo la vigilancia de la actuacin del conciliador as como
de los actos realizados por el comerciante en la administracin de su
empresa. Cabe sealar que los interventores tambin actan, de ser el
caso, en la etapa de quiebra. Sern nombrados los interventores por
el juez a solicitud de cualquier acreedor o grupo de acreedores que re
presenten por lo menos el diez por ciento del monto de los crditos a
580
E L EM EN TO S DE D ERECH O M ERCANTIL M EX ICAN O
cargo de] comerciante. Los interventores, adems de las que se estable

cen en la LCM, tendrn las facultades siguientes: a) Gestionar la notifi
cacin y publicacin de la sentencia de concurso mercantil; b) Solicitar
al conciliador o al sndico el examen de algn libro, o documento, as
como cualquier otro medio de almacenamiento de datos del comercian
te sujeto a concurso mercantil, respecto de las cuestiones que a su juicio
puedan afectar los intereses de los acreedores; y c) Solicitar al concilia
dor o al sndico informacin por escrito sobre las cuestiones relativas a
la administracin de la masa, que a su juicio puedan afectar los intere
ses de los acreedores, as como los informes que debe rendir el concilia
dor al juez (arts. 62 a 64, LCM).
4. MASA. BIENES SEPARABLES DE LA MASA
La Ley define la masa como la porcin del patrimonio del comer
ciante declarado en concurso mercantil integrada por sus bienes y dere
chos, sobre la cual los acreedores reconocidos y los dems que tengan
derecho pueden hacer efectivos sus crditos. La LCM previene sin em
bargo diversas acciones que pueden ejercitarse para separar de la masa
determinados bienes, cuyos titulares tienen, por diversos conceptos jur
dicos, el derecho de pedir su desintegracin de la misma. Estas accio
nes se conocen con el nombre de acciones separatorias.
As, el artculo 70 de la LCM establece que podrn ser separados por
sus legtimos titulares, mediante el ejercicio de la accin que correspon
da ante el juez del concurso mercantil, los bienes en posesin del comer
ciante que sean identificares y cuya propiedad no se le hubiere transfe
rido por ttulo legal definitivo e irrevocable.
Son, pues, requisitos comunes a las diversas clases de acciones se
paratorias, los siguientes: a) Existencia de los bienes en la masa; b) Identificabilidad de los mismos; c) No transmisin al comerciante declarado
en concurso mercantil de los bienes por ttulo legal e irrevocable; y d)
Que el separatista funde su derecho como tal (Rodrguez Rodrguez).
El artculo 71 de la LCM, enumera en forma ejemplificativa y no
limitativa, ya que es susceptible de ampliacin analgica los casos en
que pueden ejercitarse las acciones separatorias. As, podrn separarse
de la masa los bienes que se encuentren en las situaciones siguientes: a)
los que pueden ser reivindicados con arreglo a las leyes; b) los inmue
bles vendidos al comerciante, no pagados por ste, cuando la compra
venta no hubiere sido debidamente inscrita en el registro pblico corres
pondiente; c) los muebles adquiridos al contado, si el comerciante no
hubiere pagado la totalidad del precio al tiempo de la declaracin de
concurso mercantil; d) los muebles o inmuebles adquiridos a crdito, si
la clusula de resolucin por incumplimiento en el pago se hubiere ins
LA ETAPA D E C O N C I L I A C I N . G E N E R A L I D A D E S
581
crito en el registro pblico correspondiente; e) los ttulos-valor de cual

quier clase emitidos a favor del comerciante o que se hayan endosado a
favor de ste, como pago de ventas hechas por cuenta ajena, siempre
que se pruebe que las obligaciones as cumplidas proceden de ellas y que
la partida no se asent en cuenta corriente entre el comerciante y su
comitente; f) las contribuciones retenidas, recaudadas o trasladadas por
el comerciante por cuenta de las autoridades fiscales; g) los que estn en
su poder en cualquiera de los supuestos siguientes: i) depsito, usufruc
to, fideicomiso o que hayan sido recibidos en administracin o consig
nacin, si en este caso el concurso mercantil se declar antes de la ma
nifestacin del comprador de hacer suyas las mercancas, o si no ha
transcurrido el plazo sealado para hacerla; ii) comisin de compra,
venta, trnsito, entrega o cobro; iii) para entregar a persona determ ina
da por cuenta y en nombre de un tercero o para satisfacer obligaciones
que hubieren de cumplirse en el domicilio del comerciante. Cuando el
crdito resultante de la remisin hubiere sido afectado al pago de una
letra de cambio, el titular legtimo de sta podr obtener su separacin,
o iv) las cantidades a nombre del comerciante por ventas hechas por
cuenta ajena. El separatista podr obtener tambin la cesin del corres
pondiente derecho de crdito (art. 71, LCM).
Ca ptu l o V
LOS EFECTOS DE LA SENTENCIA
DE CONCURSO MERCANTIL
1. EFECTOS EN CUANTO A LA PERSONA

Y EL PATRIMONIO DEL COMERCIANTE
EN CONCURSO MERCANTIL
La declaracin del concurso mercantil produce importantes efectos
para el comerciante, que queda limitado desde la etapa de conciliacin en
el ejercicio de la administracin de su empresa y en el de algunos dere
chos. Algunos de ellos, los relacionados con la separacin de bienes de la
masa, han sido descritos en el captulo anterior; veamos ahora los efec
tos en cuanto a la persona, patrimonio y obligaciones del comerciante.
A.
E fectos
e n c u a n t o a la p e r s o n a d e l c o n c u r s a d o
Conforme al artculo 179 de la LCM, el comerciante conservar la

disposicin y la administracin de los bienes y derechos de su propiedad
que sean inalienables, inembargables e imprescriptibles. En los juicios
relacionados con estos bienes o derechos, no intervendr el conciliador
y, en ningn caso, podr sustituirse al comerciante (arts. 85 y 179, LCM).
B . E fectos
e n la a d m in is t r a c i n d e la e m p r e s a
DEL COMERCIANTE
Durante la etapa de conciliacin, la administracin de la empresa

corresponder al comerciante. En este caso, el conciliador vigilar la
contabilidad y todas las operaciones que realice el comerciante; decidi
r sobre la resolucin de contratos pendientes y aprobar, previa opi
nin de los interventores en caso de que existan, la contratacin de nue
vos crditos, la constitucin o sustitucin de garantas y la enajenacin
de activos cuando no estn vinculadas con la operacin ordinaria de la
empresa del comerciante, de todo lo cual dar cuenta al juez (arts. 74 y
75, LCM).
583
584
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ERCA NTIL M EXICANO
Cuando el comerciante est a cargo de la administracin de su em

presa, el conciliador estar facultado para convocar a los rganos de
gobierno cuando lo considere necesario, para someter a su considera
cin y, en su caso, aprobacin de los asuntos que estime convenientes
(art. 80, LCM).
El conciliador y el comerciante debern considerar la conveniencia
de conservar la empresa en operacin. Sin embargo, cuando as conven
ga para evitar el crecimiento del pasivo o el deterioro de la masa, el
conciliador previa opinin de los interventores, en caso de que existan,
podr solicitar al juez que ordene el cierre de la empresa, que podr ser
total o parcial, temporal o definitivo (art. 79, LCM).
El comerciante puede ser removido por el juez de la administracin
de su empresa, si el conciliador estima que as conviene hacerlo para la
proteccin de la masa. Si se decreta la remocin del comerciante de
la administracin de su empresa, el conciliador asumir, adems de las
propias, las facultades y obligaciones de administracin que la Ley
atribuye al sndico de la quiebra para la administracin. En este caso,
tratndose de personas morales declaradas en estado de concurso,
quedarn suspendidas las facultades de los rganos que, de acuerdo a
la ley o a los estatutos de la empresa, tengan competencia para tomar
determinaciones sobre los administradores, directores o gerentes (arts.
81 a 83, LCM).
C. E f e c t o s
e n c u a n t o a l p a t r im o n io
DEL COMERCIANTE CONCURSADO. RETROACCIN
Aunque el concurso mercantil existe solamente a partir de la sen

tencia, para determinados actos establecidos en la ley se deben retro
traer sus efectos. De esta manera, la nulidad de algunos actos de do
minio y administracin se retrotrae a la fecha que establezca la
declaracin del concurso mercantil (principio de la retroaccin absolu
ta) (Garrigues).
De acuerdo con el artculo 112 de la LCM, s entender por fecha de
retroaccin el da doscientos setenta natural inmediato anterior a la fe
cha de la sentencia de declaracin del concurso mercantil. El juez po
dr establecer una fecha de retroaccin anterior a la sealada, a solici
tud del conciliador, de los interventores o de cualquier acreedor, siempre
y cuando que dichas solicitudes se presenten con anterioridad a la sen
tencia de reconocimiento, graduacin y prelacin de crditos (art. 112,
LCM).
La fecha de retroaccin estar contenida en la sentencia que decla
ra el concurso mercantil (art. 43, LCM).
LA ETAPA D E C O N C I L I A C I N
585
2.
EFECTOS EN RELACIN
CON LAS OBLIGACIONES DEL COMERCIANTE
El concurso mercantil implica un estado jurdico para el comer
ciante, especialmente en cuanto a que le impone limitaciones al desa
rrollo de sus actividades. Ya en el captulo anterior hemos descrito los
efectos de la sentencia de concurso mercantil en torno a la separacin
de bienes de la masa y la administracin de la empresa. Veamos ahora
los efectos en cuanto a las obligaciones del comerciante.
La LCM dispone que continuarn aplicndose las disposiciones so
bre obligaciones y contratos, as como las estipulaciones de las partes,
salvo las excepciones sealadas en la propia Ley. Para determ inar la
cuanta de los crditos a cargo del comerciante, se proceder conforme
a lo siguiente, a partir de que se dicte la sentencia de concurso m ercan
til: a) Se tendrn por vencidas sus obligaciones pendientes; b) Respecto
de los crditos sujetos a condicin suspensiva, se considerar como si la
condicin no se hubiere realizado; c) Los crditos sujetos a condicin
resolutoria se considerarn como si la condicin se hubiere realizado
sin que las partes deban devolverse las prestaciones recibidas mientras
la obligacin subsisti; d) La cuanta de los crditos por prestaciones
peridicas o sucesivas se determinar a su valor presente, considerando
la tasa de inters convenida o, en su defecto, la que se aplique en el mer
cado en operaciones similares tomando en consideracin la moneda o
unidad de que se trate y, de no ser esto posible, intereses al tipo legal; e)
El acreedor de renta vitalicia tendr derecho a que se le reconozca el
crdito a su valor de reposicin en el mercado o, en su defecto, a su va
lor presente calculado conforme a las prcticas comnmente aceptadas;
f) Las obligaciones que tengan una cuanta indeterminada o incierta,
precisarn su valoracin en dinero, y g) Las obligaciones no pecuniarias
debern ser valoradas en dinero; de no ser posible lo anterior, el crdito
no podr reconocerse (art. 88, LCM).
Para la valuacin de los crditos se introduce la figura de su conver
sin en Unidades de Inversin (UDIs, creadas por decreto publicado en
el D.O. el primero de abril de 1995). Con ello se pretende evitar que se
afecte el valor real de los crditos y equilibrar los intereses de acreedo
res y deudores, frente a procesos inflacionarios y/o de crisis financiera.
Esta conversin en UDIs y las disposiciones sobre deuda en moneda ex
tranjera, que son importantes innovaciones de la Ley de Concursos
Mercantiles, se har a p artir de la fecha en que se dicte la sentencia de
concurso mercantil, en la siguiente forma: a) El capital y los accesorios
financieros insolutos de los crditos en moneda nacional, sin garanta
real, dejarn de causar intereses y se convertirn a UDIs utilizando al
efecto la equivalencia de dichas unidades que da a conocer el Banco de
586
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M E R C A N T IL M EXICANO
Mxico; b) Los crditos que hubieren sido denominados originalmente

en UDIs dejarn de causar intereses; c) El capital y los accesorios finan
cieros insolutos de los crditos en moneda extranjera, sin garanta real,
independientemente del lugar en que originalmente se hubiere conveni
do que seran pagados, dejarn de causar intereses y se convertirn a
moneda nacional al tipo de cambio determinado por el Banco de Mxi
co para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pa
gaderas en la Repblica Mexicana. Dicho importe se convertir, a su
vez, a UDIs segn lo sealado en el inciso a); y c) Los crditos con ga
ranta real, con independencia de que se hubiere convenido inicialmente
que su pago sera en la Repblica Mexicana o en el extranjero, se man
tendrn en la moneda o unidad en la que estn denominados y nica
mente causarn los intereses ordinarios estipulados en los contratos,
hasta por el valor de los bienes que los garantizan (art. 89, LCM).
Slo podrn compensarse, a partir de la fecha en que se dicte la
sentencia de concurso mercantil: a) Los derechos a favor y las obliga
ciones a cargo del comerciante que deriven de una misma operacin y
sta no se vea interrumpida por virtud de la sentencia de concurso
mercantil; b) Los derechos a favor y las obligaciones a cargo del comer
ciante que hubieren vencido antes de la sentencia de concurso mercan
til y cuya compensacin est prevista en las leyes; c) Los derechos y
obligaciones que deriven de contratos de reporto, operaciones de prsta
mo de valores en moneda nacional y los contratos diferenciales o de fu
turo, y d) Los crditos fiscales a favor y en contra del comerciante (art.
9 0 , LCM).
3. EFECTOS SOBRE CONTRATOS PENDIENTES

La declaracin de concurso mercantil influye de varios modos sobre
las relaciones jurdicas obligatorias del comerciante.
A. C o n t r a t o s
en general
Los contratos, preparatorios o definitivos, pendientes de ejecucin

debern ser cumplidos por el comerciante, salvo que el conciliador se
oponga por as convenir a los intereses de la masa (art. 92, LCM).
B . C o m praventa
i) Si es declarado en concurso mercantil el vendedor de un inmue

ble, el comprador tiene derecho a exigir la entrega de la cosa, previo
pago del precio, si la venta se perfeccion (art. 95, LCM); ii) Si el comer
ciante declarado en concurso hubiere obtenido bienes muebles o inmue
587
bles y no le han sido entregados, no podr exigirse del vendedor que

proceda a ello, a no ser que se le pague el precio o se le garantice su
pago (art. 93, LCM); iii) El vendedor de bienes muebles no pagados, que
al declararse el concurso mercantil estn en ruta para su entrega mate
rial al comerciante concursado, podr variar la consignacin o bien de
tener la entrega material de los bienes, aunque no disponga de los docu
mentos necesarios para variar la consignacin (art. 94, LCM); iv) El
comerciante declarado en concurso mercantil que hubiere comprado un
bien pero no lo ha recibido, no podr exigir del vendedor que haga la
entrega en tanto no pague el precio o garantice su pago (art. 96, LCM);
v) Si se trata de ventas por entregas y algunas de stas se hubieren efec
tuado sin ser pagadas, debern serlo (art. 98, LCM).
C. C o n t r a t o s
d e d e p s it o , d a p e r t u r a d e c r d it o ,
DE COMISIN Y DE MANDATO
Los contratos enumerados no quedarn resueltos por el concurso

mercantil de una de las partes, salvo que el conciliador considere que
deban darse por terminados (art. 100, LCM).
D. Contratos
d e c u e n t a c o r r ie n t e
Por virtud de la declaracin de concurso mercantil, se darn por

terminados anticipadamente, y se pondrn en estado de liquidacin
para exigir o cubrir sus saldos, a no ser que el comerciante, con el con
sentimiento del conciliador, declare de modo expreso su continuacin
(art. 101, LCM).
E. Contratos
de reporto
Se darn por terminados, bajo las siguientes reglas a) si el comer

ciante actu como reportador, transmitir al reportado los ttulos de la
especie que corresponda, contra el reembolso del precio ms eJ=page-del
premio acordado; bj si el comerciante actu como reportado, el contrato
se dar por abandonado desde la fecha de declaracin del concurso
mercantil y el reportador podr exigir el pago de las diferencias que, en
su caso, existan a su favor, conservando el comerciante el precio de la
operacin y el reportador la propiedad y libre disposicin de los ttulos
objeto del reporto; c) los reportes celebrados por el comerciante y su
contraparte en forma recproca, se darn por vencidos en forma antici
pada en la fecha de declaracin del concurso mercantil. El saldo que, en
su caso, se genere a cargo del comerciante por virtud del vencimiento
anticipado, podr exigirse mediante el reconocimiento de crditos. En
caso de que se generen crditos a favor del comerciante, la contraparte
588
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ERCA N T IL M E X IC A N O
deber entregar dicho saldo a la masa en un plazo no mayor a treinta

das naturales contados a partir de la fecha de declaracin de concurso
mercantil. Las operaciones de prstamo de valores se sujetarn a las
mismas reglas que los contratos de reportes (arts. 102 y 103, LCM).
F. C o n t r a t o s
d if e r e n c ia l e s o d e f u t u r o s
Los contratos diferenciales o de futuros y las operaciones financie

ras derivadas, que venzan con posterioridad a la declaracin de concur
so mercantil, se darn por terminadas anticipadamente en la fecha de
declaracin de concurso mercantil. Estos contratos y operaciones debe
rn compensarse en los trminos de la Ley (art. 104, LCM).
G . A r r e n d a m ie n t o
El concurso mercantil del arrendador no resuelve el contrato de

arrendamiento de inmuebles. El concurso mercantil del arrendatario
no resuelve el contrato de arrendamiento de inmuebles. No obstante
lo anterior, el conciliador podr optar por la resolucin del contrato
en cuyo caso, deber pagarse al arrendador la indemnizacin pacta
da en el contrato para este caso o, en su defecto, una indemnizacin
equivalente a tres meses de renta, por el vencimiento anticipado (art.
106, LCM).
H. Contratos
d e p r e s t a c i n d e s e r v i c i o s
Los contratos de prestacin de servicios, de ndole estrictamente

personal, en favor o a cargo del comerciante declarado en concurso
mercantil, no sern resueltos y se estar a lo convenido entre las partes
(art. 107, LCM).
I. C o n t r a t o
d e o b r a a p r e c io a l z a d o
El contrato de obra a precio alzado se resolver por el concurso

mercantil de una de las partes, a no ser que el comerciante, con autori
zacin del conciliador, convenga con el otro contratante el cumplimien
to del contrato (art. 108, LCM).
J. C o n t r a t o
de seg u ro
i) el concurso mercantil del asegurado no rescinde el contrato de

seguro si fuere inmueble el objeto asegurado; pero si fuere mueble, el
asegurador podr rescindirlo. Si el conciliador no pusiere en conoci
miento del asegurador la declaracin de concurso mercantil dentro del
plazo de treinta das naturales desde su fecha, el contrato de seguro se
tendr por rescindido desde sta; ii) En los contratos de seguros de vida
589
o mixtos, el comerciante, con autorizacin del conciliador, podr deci

dir la cesin de la pliza del seguro y obtener la reduccin del capital
asegurado, en proporcin a las primas ya pagadas con arreglo a los cl
culos que la empresa aseguradora hubiere considerado para hacer el
contrato y habida cuenta de los riesgos corridos por la misma. Igual
mente, podr hacer cualquier otra operacin que signifique un beneficio
econmico para la masa (arts. 109 y 110, LCM).
4. SUSPENSIN DE LOS PROCEDIMIENTOS
DE EJECUCIN. OBLIGACIONES LABORALES
Y FISCALES DEL CONCURSADO
Como rega de carcter general, la Ley establece que a partir del
momento en que se dicte la sentencia de concurso mercantil y hasta que
termine la etapa de conciliacin, no podr ejecutarse ningn m anda
miento de embargo o ejecucin contra los bienes y derechos del comer
ciante. Sin embargo la ley procura, en aras del inters social, proteger
por un lado los derechos de los trabajadores de la empresa y, por el otro,
los de carcter fiscal.
El artculo 66 de la LCM dispone de manera textual que: El auto de
admisin de la demanda de concurso mercantil tendr entre sus prop
sitos, con independencia de los dems que seala esta Ley, asegurar los
derechos que la Constitucin, sus disposiciones reglamentarias y esta
Ley garantizan a los trabajadores, para efectos de su pago con la prefe
rencia, a que se refieren tales disposiciones y la fraccin I del artculo
224 de la presente Ley. La sentencia de concurso mercantil no ser cau
sa para interrum pir el pago de las obligaciones laborales ordinarias del
comerciante. La mencionada fraccin primera del artculo 224 otorga
prioridad sobre cualquier otro crdito y conforme a las disposiciones
constitucionales, al pago de los salarios devengados e indemnizaciones
de los trabajadores.
Asimismo, la Ley de Concursos Mercantiles, en su artculo 69, dispo
ne que "a partir de la sentencia de concurso mercantil, los crditos fisca
les continuarn causando las actualizaciones, multas y accesorios que
correspondan conforme a las disposiciones aplicables" y que la senten
cia de concurso mercantil no ser causa para interrumpir el pago de las
contribuciones fiscales o de seguridad social ordinarias del comercian
te, por ser indispensables para la operacin ordinaria de la empresa".
5.
EFECTOS EN CUANTO
A LA ACTUACIN EN OTROS JUICIOS
Las acciones promovidas y los juicios seguidos por el comerciante, y
las promovidas y los seguidos contra l, que se encuentren en trm ite al
590
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M E R C A N T IL MEXICANO
dictarse la sentencia de concurso mercantil, que tengan un contenido

patrimonial, no se acumularn al concurso mercantil, sino que se se
guirn por el comerciante bajo la vigilancia del conciliador, para lo
cual, el comerciante debe informar al conciliador de la existencia del
procedimiento, al da siguiente de que sea de su conocimiento la desig
nacin de ste. El conciliador podr sustituir al comerciante en el caso
de que el juez as lo haya dispuesto, a solicitud del conciliador (arts. 81 y
84, LCM).
6. ACTOS EN FRAUDE DE ACREEDORES.
BIENES RECUPERABLES POR LA MASA
As como la ley prev acciones separatorias de bienes de la masa
(vid. captulo anterior), establece un conjunto de acciones revocatorias
que tienden a reintegrar a la misma los bienes que deben formarla legal
mente, en beneficio de los acreedores.
Ha dicho Garrigues que la experiencia de todos los tiempos ensea
que raramente se encuentra ntegro el patrimonio del quebrado. A la
declaracin judicial dice el autor citado suele preceder una poca
de desarreglo econmico, en la que el deudor, viendo ya prxima la
quiebra, procura retrasarla con operaciones que suelen ms bien preci
pitarla; intenta salvar algunos bienes para l y su familia por el procedi
miento de supuestas enajenaciones a personas de confianza, pretende,
en fin, colocar en situacin privilegiada a los acreedores ms propin
cuos en su afecto, o satisfacer anticipadamente ciertos crditos. Con
este proceder, caracterstico del periodo inmediato a la quiebra, el deu
dor, encontrndose realmente en estado de cesacin de pagos, perjudica
a sus acreedores, sea porque sustrae bienes de su garanta comn, sea
porque vulnera el principio de la igualdad de la condicin de todos ellos".
Para prever lo anterior la LCM instituye la figura de actos en fraude
de acreedores. Son actos en fraude de acreedores, y sern ineficaces
frente a la masa, los que el comerciante hayaJiecho antes de la declara
cin de concurso mercantil, defraudando a sabiendas a los acreedores si
el tercero que intervino en el acto tena conocimiento de este fraude.
Este ltimo requisito no ser necesario en los actos de carcter gratuito
(art. 113, LCM). Son actos en fraude de acreedores los siguientes, siem
pre que se hayan llevado a cabo a partir de la fecha de retroaccin: a)
Los actos a ttulo gratuito; b) Los actos y enajenaciones en los que el
comerciante pague una contraprestacin de valor notoriamente supe
rior o reciba una contraprestacin de valor notoriamente inferior a la
prestacin de su contraparte; c) Las operaciones celebradas por el co
merciante en las que se hubieren pactado condiciones o trminos que se
aparten de manera significativa de las condiciones prevalecientes en el
591
mercado en el que se hayan celebrado, en la fecha de su celebracin, o

de los usos o prcticas mercantiles; d) Las remisiones de deuda hechas
por el comerciante; e) Los pagos de obligaciones no vencidas hechas por
el comerciante; y f) El descuento que de sus propios efectos haga el co
merciante, despus de la fecha de retroaccin se considerar como pago
anticipado. La ley dispone que no proceder la declaracin de ineficacia
cuando la masa se aproveche de los pagos hechos al comerciante (art.
114, LCM).
Asimismo, se presumen actos en fraude de acreedores, si se realizan
a partir de la fecha de retroaccin, salvo que el interesado pruebe su
buena fe: a) El otorgamiento de garantas o incremento de las vigentes,
cuando la obligacin original no contemplaba dicha garanta o incre
mento, y b) Los pagos de deudas hechos en especie, cuando sta sea di
ferente a la originalmente pactada o bien, cuando la contraprestacin
pactada hubiere sido en dinero (art. 115, LCM).
Si el comerciante es una persona fsica se presumen actos en fraude
de acreedores, si se realizan a partir de la fecha de retroaccin, salvo
que el interesado pruebe su buena fe, las operaciones en contra de la
masa realizadas con las personas siguientes: a) Su cnyuge, concubina
o concubinario, parientes por consanguinidad hasta el cuarto grado, o
hasta el segundo si el parentesco fuere por afinidad, as como parientes
por parentesco civil, o b) Sociedades mercantiles, en las que las perso
nas a que se refiere la fraccin anterior o el propio comerciante sean
administradores o formen parte del consejo de administracin, o bien
conjunta o separadamente representen, directa o indirectamente, al me
nos el cincuenta y uno por ciento del capital suscrito y pagado, tengan
poder decisorio en sus asambleas de accionistas, estn en posibilidades
de nombrar a la mayora de los miembros de su rgano de administra*
cin o por cualquier otro medio tengan facultades de tomar las decisio
nes fundamentales de dichas sociedades (art. 116, LCM).
En caso de comerciantes que sean personas morales se presumen
actos en fraude de acreedores, si se realizan a partir de la fecha de re
troaccin, salvo que el interesado pruebe su buena fe, las operaciones
en contra de la masa realizadas con las personas siguientes: a) Su ad
ministrador o miembros de su consejo de administracin, o bien con el
cnyuge, concubina o concubinario, parientes por consanguinidad has
ta el cuarto grado, o hasta el segundo si el parentesco fuere por afini
dad, as como parientes por parentesco civil de las personas antes men
cionadas; b) Aquellas personas fsicas que conjunta o separadamente
representen, directa o indirectamente, al menos el cincuenta y uno por
ciento del capital suscrito y pagado del comerciante sujeto a concurso
mercantil, tengan poder decisorio en sus asambleas de accionistas, es
tn en posibilidad de nombrar a la mayora de los miembros de su rga
592
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M E R C A N T IL M EXICANO
no de administracin o por cualquier otro medio tengan facultades de

tomar las decisiones fundamentales del comerciante sujeto a concurso;
c) Aquellas personas morales en las que exista coincidencia de los admi
nistradores, miembros del consejo de administracin o principales di
rectivos con las del comerciante sujeto a concurso mercantil, y d) Aque
llas personas morales controladas por el comerciante, que ejerzan
control sobre este ltimo, o bien que sean controladas por la misma so
ciedad que controla al comerciante (art. 117, LCM).
La LCM dispone que el que hubiere adquirido de mala fe cosas en
fraude de acreedores, responder ante la masa por los daos y perjui
cios que le ocasione, cuando la cosa hubiere pasado a un adquirente de
buena fe o se hubiere perdido. La misma responsabilidad recae sobre el
que, para eludir los efectos de la ineficacia que ocasionara el fraude de
acreedores, hubiere destruido u ocultado los bienes objeto de la misma
(art. 118, LCM).
Cuando se resuelva la devolucin a la masa de algn objeto o canti
dad, se entender aunque no se exprese, que deben devolverse tambin
sus productos lquidos o intereses correspondientes al tiempo en que se
disfrut de la cosa o dinero. Para efectos del cmputo de los productos
lquidos o intereses se estar a lo convenido originalmente entre las
partes o, en su defecto, se considerar el inters legal (art. 119, LCM).
C a p t u l o VI
LAS OPERACIONES
1. RECONOCIMIENTO DE CRDITOS
La Exposicin de Motivos de la LCM considera que "la aplicacin de
la Ley de Quiebras y de Suspensin de Pagos, en la prctica ha demos
trado que el procedimiento de reconocimiento de crditos ha sido des
virtuado, convirtindolo en contencioso relativo a todos y cada uno de
los crditos del comerciante. Esto se agrava con el requisito de la junta
previa de acreedores para el debate contradictorio de todos y cada uno
de los crditos. Cualquier obstculo al reconocimiento detiene todo el
procedimiento concursad lo que impide dar una solucin oportuna a los
problemas de la empresa. En la iniciativa se adopta un procedimiento
flexible, paralelo a los esfuerzos de conciliacin y en su caso, de enaje
nacin de la empresa. El procedimiento concursal no se paraliza en el
reconocimiento de crditos, sino que contina automticamente su cur
so. Esto elimina los incentivos a dilatar frvolamente el reconocimiento
y, por el contrario, conciba los intereses del comerciante y de todos sus
acreedores en su pronta conclusin".
Dispone as la Ley que el conciliador deber presentar al juez una
lista provisional de crditos a cargo del comerciante, que elaborar con
base en: a) la contabilidad del comerciante; b) los dems documentos
que permitan determinar su pasivo; c) la informacin que el propio co
merciante y su personal estn obligados a proporcionar al conciliador;
d) la informacin que se desprenda del dictamen del visitador; y e) las
solicitudes de reconocimiento de crditos que se presenten (art. 121,
LCM). Se incluirn en la lista provisional los crditos que el conciliador
pueda determinar en la cuanta, grado y prelacin que a stos corres
ponda conforme a la ley (vid. art. 89, LCM; y Captulo VIII, Operaciones
de la quiebra).
Las solicitudes de reconocimiento de crditos que se presenten al
conciliador debern contener: a) El nombre completo y domicilio del
acreedor; b) La cuanta del crdito que estime tener en contra y, en su
593
594
E L E M E N T O S D E D E R E C H O M E R C A N T I L M E X IC A N O
caso, a favor del comerciante; c) Las garantas, condiciones, trminos y

otras caractersticas del crdito, entre ellas el tipo de documento que
evidencie el crdito; d) El grado y prelacin que a juicio del solicitante y
de conformidad con lo dispuesto en la Ley, corresponda al crdito cuyo
reconocimiento solicita; y e) Los datos que identifiquen, en su caso,
cualquier procedimiento administrativo, laboral, judicial o arbitral, que
se haya iniciado y que tenga relacin con el crdito de que se trate (art.
125, LCM).
Una vez que el conciliador presente al juez la lista provisional de
crditos, ste la pondr a la vista del comerciante y de los acreedores,
quienes tendrn cinco das para presentar sus objeciones. A partir de]
vencimiento del plazo anterior, el conciliador contar con diez das na
turales para la formulacin y presentacin al juez de la lista definitiva
de reconocimiento de crditos, incluyendo los fiscales y laborales, y
anexando la documentacin correspondiente. Dentro de los cinco das
siguientes de que se le haya presentado la lista definitiva, el juez dictar
la sentencia de reconocimiento, graduacin y prelacin de crditos y la
notificar a los interesados mediante publicacin en el Boletn Judicial o
por los estrados del juzgado (arts. 128 a 134, LCM).
Con este procedimiento se suprime la "junta de acreedores previs
ta en la Ley de Quiebras y Suspensin de Pagos, ya que se consider que
su convocatoria, integracin y operacin era uno de los mayores obst
culos en el trmite gil de los procedimientos concrsales (Exposicin
de Motivos, LCM).
2. APELACIN DE LA SENTENCIA
DE RECONOCIMIENTO, GRADUACIN
Y PRELACIN DE CRDITOS
Podrn apelar a la sentencia de reconocimiento, graduacin y prela
cin de crditos por s o por conducto de sus representantes, el comer
ciante, cualquier acreedor, los interventores, el conciliador o, en su
caso, el sndico, o el Ministerio Pblico. El recurso de apelacin se admitir nicamente en efecto devolutivo (arts. 135 y 136, LCM).
3. LA ADOPCIN DEL CONVENIO
El convenio es la parte medular de la etapa de conciliacin, como
ya fue expuesto. As, el conciliador procurar que el comerciante y sus
acreedores reconocidos lleguen a un convenio en los trminos de la Ley
de Concursos Mercantiles (art. 148). El convenio deber considerar el
pago de los crditos contra la masa, de los crditos singularmente privi
legiados, y de lo que corresponda, conforme a sus respectivas garantas
LA E T A P A D E CO N C I L I A C I N : LA S O P E R A C I O N E S
59 5
y privilegios, a los crditos con garanta real y con privilegio especial

que no hubieren suscrito el convenio. El convenio deber prever reser
vas suficientes para el pago de las diferencias que puedan resultar de
las impugnaciones que se encuentren pendientes de resolver y de los
crditos fiscales por determinar. Tratndose de obligaciones fiscales, el
convenio deber incluir el pago de dichas obligaciones en los trminos
de las disposiciones aplicables; su incumplimiento dar lugar al proce
dimiento administrativo de ejecucin que corresponda (art. 153, LCM).
Para ser eficaz, el convenio deber ser suscrito por el comerciante y
sus acreedores reconocidos que representen ms del cincuenta por cien
to de la suma de: a) El monto reconocido a la totalidad de los acreedo
res reconocidos comunes; y b) El monto reconocido a aquellos acree
dores reconocidos con garanta real o privilegio especial que suscriban
el convenio.
El convenio se considerar suscrito por todos aquellos acreedores
reconocidos comunes, sin que se admita manifestacin alguna por su
parte, cuando el convenio prevea con respecto de sus crditos lo si
guiente: a) El pago del adeudo que era exigible a la fecha en que surti
efectos la sentencia de concurso mercantil, convertido a UDIs al valor
del da de la sentencia de concurso mercantil; b ) El pago de todas las
cantidades y accesorios que se hubieran hecho exigibles conforme al
contrato vigente, desde la fecha de la sentencia de declaracin de con
curso mercantil, hasta la de aprobacin del convenio, de no haberse de
clarado el concurso mercantil y suponiendo que el monto referido en el
inciso anterior se hubiera pagado el da de la sentencia de concurso
mercantil. Estas cantidades se convertirn en UDIs al valor de la fecha
en que se hubiera hecho exigible cada pago, y c) El pago, en las fechas,
por los montos y en la denominacin convenidos, de las obligaciones
que, conforme al contrato respectivo, se hagan exigibles a partir de la
aprobacin del convenio. Los pagos a que hacen referencia los incisos a)
y b) se debern hacer dentro de los treinta das hbiles siguientes a la
aprobacin del convenio, considerando el valor de las UDIs del da en
que se efecte el pago (art. 158, LCM).
Podrn suscribir el convenio todos los acreedores reconocidos con
excepcin de los acreedores por crditos fiscales y los laborales. Para
suscribir el convenio, no ser necesario que los acreedores se renan a
votar (art. 156, LCM).
Sern nulos los convenios particulares entre el comerciante y cua
lesquiera de sus acreedores celebrados a p artir de la declaracin de
concurso mercantil. El acreedor que los celebre perder sus derechos
en el concurso mercantil (art. 154, LCM).
El conciliador, una vez que considere que cuenta con la opinin fa
vorable del comerciante y de la mayora de acreedores reconocidos ne-
596
E L E M E N T O S D E D E R E C H O M ER C A N T IL M EXICANO
cesara para la aprobacin de la propuesta de convenio, la pondr a la

vista de los acreedores reconocidos por un plazo de diez das para que
opinen sobre sta y, en su caso, suscriban el convenio. Siete das des
pus de terminado este plazo, el conciliador presentar al juez el conve
nio debidamente suscrito por el comerciante y al menos la mayora re
querida de acreedores reconocidos (art. 161, LCM).
El juez al da siguiente de que le sea presentado el convenio y su re
sumen para su aprobacin, deber ponerlos a la vista de los acreedores
reconocidos por el trmino de cinco das, a fin de que, en su caso: a) Pre
senten las objeciones que consideren pertinentes, respecto de la autenti
cidad de la expresin de su consentimiento, y b) Se ejerza el derecho de
veto. El convenio podr ser vetado por una mayora simple de acreedo
res reconocidos comunes, o bien por cualquier nmero de stos, cuyos
crditos reconocidos representen conjuntamente al menos el cincuenta
por ciento del monto total de los crditos reconocidos a dichos acreedo
res. No podrn ejercer el veto los acreedores reconocidos comunes que
no hayan suscrito el convenio si en ste se prev el pago de sus crditos
(arts. 162 y 163, LCM).
Transcurrido el plazo de cinco das, el juez verificar que la pro
puesta de convenio rena todos los requisitos previstos en la Ley y no
contravenga disposiciones de orden pblico. En este caso el juez dictar
la resolucin que apruebe el convenio. El convenio aprobado por el juez
obligar: a) Al comerciante; b) A todos los acreedores reconocidos co
munes; c) A los acreedores reconocidos con garanta real o privilegio
especial que lo hayan suscrito, y d) A los acreedores reconocidos con
garanta real o privilegio especial para los cuales el convenio haya pre
visto el pago de sus crditos en los trminos del artculo 158 de la Ley.
La suscripcin del convenio por parte de los acreedores reconocidos
con garanta real o con privilegio especial, no implica la renuncia a sus
garantas o privilegios, por lo que subsistirn para garantizar el pago de
los crditos a su favor en los trminos del convenio (arts. 164 y 165,
LCM).
Con la sentencia de aprobacin del convenio, se dar por terminado

el concurso mercantil y cesarn en sus funciones los rganos del mis
mo. Al efecto, el juez ordenar al conciliador la cancelacin de las ins
cripciones que con motivo del concurso mercantil se hayan realizado en
los registros pblicos (art. 166, LCM).
C a p t u l o V II
LA DECLARACIN DE QUIEBRA
1. INICIATIVA DE DECLARACIN DE QUIEBRA
La quiebra tiene como objetivo preservar el valor de la empresa
para repartirlo, conforme a sus respectivos derechos, entre el comer
ciante y los diferentes tipos de acreedores (Exposicin de Motivos, LCM).
El comerciante en concurso mercantil ser declarado en estado de
quiebra cuando: a) el propio comerciante lo solicite; b) Transcurra el
trmino para la conciliacin y sus prrrogas si se hubieren concedido,
sin que se someta al juez, para su aprobacin, un convenio en trminos
de lo previsto en la ley. En estos supuestos, la sentencia de declaracin de
quiebra se dictar de plano.
Tambin podr ser declarada la quiebra, cuando el conciliador soli
cite al juez la terminacin anticipada de la etapa de conciliacin, si con
sidera que existe falta de disposicin del comerciante o de sus acreedo
res para suscribir el convenio, o bien es imposible hacerlo. En este caso
el proceso se substanciar por la va incidental (arts. 150, 167 y 168,
LCM).
2. LA SENTENCIA DE DECLARACIN DE QUIEBRA
La sentencia de declaracin de quiebra contendr: a) La declaracin
de que se suspende la capacidad de ejercicio del comerciante sobre los
bienes y derechos que integran la masa, salvo que esta suspensin se
haya decretado con anterioridad; b) La orden al comerciante, sus admi
nistradores, gerentes y dependientes de entregar al sndico la posesin y
administracin de los bienes y derechos que integran la masa, con ex
cepcin de los inalienables, inembargables e imprescriptibles; c) La or
den, a las personas que tengan en su posesin bienes del comerciante,
salvo los que estn afectos a ejecucin de una sentencia ejecutoria para
el cumplimiento de obligaciones anteriores al concurso mercantil, de
entregarlos al sndico; d) La prohibicin a los deudores del comerciante
de pagarle o entregarle bienes sin autorizacin del sndico, con apercibi
miento de doble pago en caso de desobediencia, y e) La orden al Institu597
598
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M E R C A N T IL MEXICANO
to Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles para que designe

al conciliador como sndico, en un plazo de cinco das, o en caso con
trario designe sndico; entre tanto, quien se encuentre a cargo de la ad
ministracin de la empresa del comerciante tendr las obligaciones de
los depositarios respecto de los bienes y derechos que integran la masa.
La sentencia de quiebra deber contener, adems: a) Nombre, deno
minacin o razn social y domicilio del comerciante y, en su caso, el
nombre completo y domicilios de los socios ilimitadamente responsa
bles; b) La fecha en que se dicte; y c) La orden de que se expida, a costa
de quien lo solicite, copia certificada de la sentencia (art. 169, LCM).
La sentencia de quiebra ser apelable por el comerciante, cualquier
acreedor reconocido, as como por el conciliador en los mismos trmi
nos que la sentencia de concurso mercantil (art. 175, LCM).
3. LOS RGANOS DE LA QUIEBRA. EL SNDICO
Adems del juez, son rganos de la etapa de quiebra el sndico y los
interventores. La Ley de Concursos Mercantiles desech, por inoperan
te, la figura de la junta de acreedores que prevena la anterior Ley de
Quiebras y Suspensin de Pagos de 1943. Las facultades del juez y de los
interventores se tratan en otros captulos, por lo que nos centraremos
en la figura del sndico.
El sndico ha sido definido como "la persona encargada de los bie
nes de la quiebra, de asegurarlos y de administrarlos y, si no hubiere
convenio, de proceder a su liquidacin y a la distribucin de lo que por
ellos se hubiere obtenido, entre los acreedores reconocidos" (Rodrguez).
El juez solicitar al Instituto Federal de Especialistas en Concursos
Mercantiles la designacin del sndico, pudiendo ratificarse al concilia
dor como tal, o bien designando a otra persona, conforme a disposicio
nes que el propio Instituto emita. Una vez nombrado, el sndico comuni
car al juez el nombre de sus auxiliares; inscribir la sentencia de
quiebra en los registros pblicos que correspondan y publicar un ex
tracto en el Diario Oficial de la Federacin y en uno de los diarios de
mayor circulacin; y har del conocimiento de los acreedores su nom
bramiento, as como sealar domicilio. El conciliador, en caso de no
haber sido ratificado, prestar al sndico todo el apoyo necesario para
que tome posesin de su encargo, adems de entregarle la informacin
que haya obtenido y, en su caso, los bienes que haya administrado (arts.
170 a 174, LCM).
El sndico podr ser sustituido cuando: a) El comerciante y los
acreedores reconocidos que representen al menos la mitad del monto
total reconocido, soliciten al Instituto por conducto del juez, la sustitu
LA D E C L A R A C I N D E Q U I E B R A
599
cin del sndico por aquel que ellos propongan en forma razonada de
entre los registrados ante el Instituto, o b) El comerciante y un grupo
de acreedores reconocidos que representen al menos el setenta y cinco
por ciento del monto total reconocido designen de comn acuerdo a
persona fsica o moral que no figure en el registro del Instituto y que
deseen que funja como sndico, en cuyo caso debern convenir con l
sus honorarios. En tal supuesto, el juez lo har del conocimiento del
Instituto al da siguiente quedando sin efecto la designacin hecha por
el Instituto. El sndico as designado asumir todos los derechos y las
obligaciones que la Ley atribuye a los sndicos (art. 174, LCM).
El sndico en el desempeo de la administracin de la empresa del
comerciante deber obrar siempre como un administrador diligente en
negocio propio, siendo responsable de las prdidas o menoscabos que la
empresa sufra por su culpa o negligencia. Para el desempeo de sus
funciones, y conforme a lo dispuesto en la LCM, el sndico contar con
las ms amplias facultades de dominio que en derecho procedan (arts.
178 y 189, LCM). Para ello tendr los derechos y obligaciones siguientes:
a) Tomar posesin de los bienes y locales que formen la empresa, e ini
ciar su administracin; b) Al entrar en posesin de la empresa, tomar
de manera inmediata las medidas necesarias para su seguridad y con
servacin; c) Recibir mediante inventario los bienes, la existencia en
caja, los libros, los ttulos-valor y dems documentos del comerciante; d)
Recibir de sus depositarios los bienes que hubiesen sido embargados; e)
Realizar los actos necesarios para enajenar los bienes que por su natu
raleza requieran ser enajenados rpidamente, o bien los ttulos-valor de
vencimiento prximo, y depositar el dinero; f) Tomar posesin de los
bienes del cnyuge, concubina o concubinario del comerciante, de
acuerdo con las disposiciones especficas; g) Entregar al juez: i) un dic
tamen sobre el estado de contabilidad del comerciante; ii) Un inventario
de la empresa del comerciante; y iii) un balance a la fecha en que asuma
la administracin de la empresa; h) Enajenar los bienes y derechos que
integran J a masa, mediante el procedimiento de subasta pblica dis
puesto por la LCM; ) Pagar ntegramente a los acreedores reconocidos,
mediante los diferentes procedimientos dispuestos.
Las facultades y obligaciones atribuidas por la LCM al conciliador,
distintas a las necesarias para la consecucin de un convenio y el reco
nocimiento de crditos, se entendern atribuidas al sndico a partir de
su designacin. Cuando la etapa de conciliacin termine anticipada
mente debido a que el comerciante hubiere solicitado su declaracin de
quiebra, o concluido el plazo de la conciliacin y sus prrrogas en su
caso, y el juez la haya concedido, la persona que hubiese iniciado el re
conocimiento de crditos permanecer en su encargo hasta concluir esa
labor, sin perjuicio de que en caso de que el concurso mercantil inicie
600
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ERCA N T IL M EX ICA N O
en la etapa de quiebra, el sndico tendr adems las facultades que la

LCM atribuye al conciliador para efectos del reconocimiento de crditos
(art. 177, LCM).
4.
EFECTOS PARTICULARES
DE LA SENTENCIA DE QUIEBRA
Como regla de carcter general, la LCM establece que las disposicio

nes sobre los efectos de la sentencia de concurso mercantil son aplica
bles a la sentencia de quiebra (art. 176, LCM).
El efecto particular ms importante de la sentencia de quiebra es el
desapoderamiento o desposesin, es decir, el comerciante queda priva
do del derecho de administracin de sus bienes y de los que adquiera
hasta term inar la quiebra. As, el artculo 178 de la LCM seala que la
sentencia que declare la quiebra implicar la remocin de plano, sin
necesidad de mandamiento judicial adicional, del comerciante en la ad
ministracin de su empresa, en la que ser sustituido por el sndico".
Todos los actos que el comerciante y sus representantes realicen a par
tir de la declaracin de la quiebra sin autorizacin del sndico, sern
nulos exceptuando los bienes y derechos propiedad del comerciante
que sean inalienables, inembargables e imprescriptibles (art. 192, LCM).
Adems del desapoderamiento, la ley establece para el comerciante
la obligacin de presentarse ante el sndico siempre que sea requerido.
De acuerdo con la naturaleza de la informacin que necesite el sndico,
podr requerir al comerciante que se presente en persona, o bien le in
dicar cul o cules de sus administradores, gerentes, empleados o de
pendientes deben comparecer (art. 195, LCM). Tratndose de personas
morales, las disposiciones relativas a las obligaciones del comerciante
sern a cargo de quienes de acuerdo con la ley, los estatutos vigentes o
su acta constitutiva, tengan la representacin de la persona moral (art.
196, LCM).
Por otra parte, el quebrado no goza de la garanta del secreto de la
correspondencia (Brunetti). El artculo 194 de la LCM seala que:
Para efectos de esta ley, se presumir que toda la correspondencia que lle
ga al domicilio de la empresa del comerciante es relativa a las operaciones
de la misma por lo que el sndico, o en su caso el conciliador, una vez que
est a cargo de la administracin, podr recibirla y abrirla sin que para
ello se requiera la presencia o autorizacin expresa del comerciante.
En cuanto a los bienes del cnyuge o la sociedad conyugal la Ley

previene la simulacin.
LA D E C L A R A C I N D E Q U I E B R A
601
La tutela de la masa de los acreedores contra los acuerdos simulados he

chos por los cnyuges, tiene su manifestacin caracterstica en el terreno
procesal, en el sentido de que se invierte la carga de la prueba, establecin
dose una presuncin legal de simulacin (Candan, cit. por Brunetti).
Por ello, el artculo 187 de la LCM establece que:

Se presumir que los bienes que el cnyuge, si el matrimonio se contrajo
bajo el rgimen de separacin de bienes, la concubina o el concubinario del
comerciante hubiere adquirido durante el matrimonio o concubinato en los
dos aos anteriores a la fecha de retroaccin de la sentencia de concurso
mercantil, pertenecen al comerciante. Para poder tomar posesin de esos
bienes, el sndico deber promover la cuestin en la va incidental en con
tra del cnyuge, la concubina o el concubinario del comerciante, en donde
bastar que pruebe la existencia del matrimonio o concubinato dentro de
dicho periodo y la adquisicin de los bienes durante el mismo. El cnyuge,
la concubina o el concubinario podrn oponerse demostrando que dichos
bienes fueron adquiridos con medios de su exclusiva pertenencia.
Y el artculo 188 expresa que:

Todos los bienes adquiridos por la sociedad conyugal en los dos aos ante
riores a la fecha de retroaccin de la sentencia de concurso mercantil esta
rn comprendidos en la masa. Esta disposicin comprende exclusivamente
los productos de los bienes cuando la sociedad conyugal slo fuere sobre
dichos productos. Si el cnyuge del comerciante ejerce el derecho de pedir
la terminacin de la sociedad conyugal, podr reivindicar los bienes y de
rechos que le correspondan en los trminos de las disposiciones que resul
ten aplicables.
C a ptu lo
VIII
LAS OPERACIONES DE LA QUIEBRA

1. ASEGURAMIENTO Y COMPROBACIN
DEL ACTIVO
Ya vimos cmo la sentencia declarativa de quiebra suspende la ca
pacidad de ejercicio del comerciante sobre los bienes y derechos que in
tegran la masa, y le ordenan entregar al sndico la posesin y adminis
tracin de los mismos (art. 169, LCM).
A partir de su designacin, el sndico iniciar las diligencias de ocu
pacin, debiendo tomar posesin de los bienes y locales que se encuen
tren en posesin del comerciante e iniciar su administracin. Para ello
el juez deber tomar las medidas pertinentes al caso y dictar cuantas
resoluciones sean necesarias para la inmediata ocupacin de los libros,
papeles, documentos, medios electrnicos de almacenamiento y proceso
de informacin y todos los bienes que se encuentren en posesin del co
merciante. El secretario de acuerdos del juzgado, har constar los actos
relativos a Ja toma de posesin del sndico. Para la prctica de las dili
gencias de ocupacin se tendrn siempre por formalmente habilitados
los das y horas inhbiles (art. 180, LCM).
La ocupacin de bienes, documentos y papeles del comerciante se
har conforme a Jas reglas siguientes: a) Entre tanto no entre en funcio
nes el sndico designado por el Instituto, el conciliador continuar des
empeando las funciones de supervisin y vigilancia que hubiere tenido
encomendadas; b) Tan pronto como entre en funciones el sndico se le
entregarn mediante inventario, los bienes, la existencia en caja, los li
bros, los ttulosvalor y dems documentos del comerciante; y c) Se
ordenar a los depositarios de los bienes que hubiesen sido embargados,
as como a los que hubiere nombrado el juez del concurso mercantil al
decretar medidas cautelares, que los entreguen inmediatamente al sn
dico (art. 181, LCM).
El sndico entrar en posesin de los bienes y derechos que integren
la masa conforme se vaya practicando o verificando el inventario de los
mismos. A estos efectos, su situacin ser la de un depositario judicial.
A las diligencias de ocupacin podrn asistir los interventores, si ya hu603
'
604
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ER C A N T IL M EX IC A N O
hieren asumido sus cargos, y el comerciante o su representante legal

(arts. 182 y 191, LCM).
El sndico deber entregar al juez, dentro de un plazo de sesenta
das contados a partir de la fecha en que tome posesin: a) Un dictamen
sobre el estado de la contabilidad del comerciante; b) Un inventario de
la empresa del comerciante; y c) Un balance, a la fecha en que asuma la
administracin de la empresa (art. 190, LCM),
2. ADMINISTRACIN DE LA QUIEBRA
El conjunto de bienes y derechos integrados en la masa deben con

servarse, ya que su valor es la garanta de los acreedores y, en conse
cuencia, deben ser administrados con tal finalidad. Para ello, la LCM
establece que el sndico, al entrar en posesin de los bienes que integran
la empresa del comerciante, tomar inmediatamente las medidas nece
sarias para su seguridad y conservacin (art. 183, LCM).
El sndico en el desempeo de la administracin de la empresa del
comerciante deber obrar siempre como un administrador diligente en
negocio propio, siendo responsable de las prdidas o menoscabos que la
empresa sufra por su culpa o negligencia. En la contratacin de nuevos
crditos y la constitucin o sustitucin de garantas deber observarse,
en lo conducente, lo previsto para ello en la etapa de conciliacin (art.
189, LCM, vid. infra).
Durante el tiempo en que el sndico contine la operacin de la em
presa del comerciante, las ventas de mercancas o servicios relativos a
la actividad propia de la empresa se harn conforme a la marcha regu
lar de sus negocios. Los bienes que por su naturaleza requieran ser ena
jenados rpidamente y los ttulosvalor que estn prximos a su venci
miento, o que por cualquier otra causa hayan de ser exhibidos para la
conservacin de los derechos que les son inherentes, se relacionarn y
entregarn al sndico, para la oportuna realizacin de los actos que fue
sen necesarios. El diaero-se entregar al sndico para su depsito (arts.
184 y 185, LCM).
3. ENAJENACIN DEL ACTIVO
La finalidad del procedimiento de quiebra no es otra que la satisfac

cin de los acreedores situndolos en condiciones de igualdad, realizn
dose con ello un inters pblico. Ello exige normalmente la conversin
del activo patrimonial en dinero, para que puedan ser pagados los cr
ditos de los acreedores. En lo fundamental, la LCM mantiene prctica
mente las mismas disposiciones de la Ley de Quiebras y Suspensin de
Pagos.
LAS O P E R A C I O N E S D E LA Q U I E B R A
605
As, el artculo 197 de la LCM dice que, declarada la quiebra aun

cuando no se hubiere concluido el reconocimiento de crditos, el sndico
proceder a la enajenacin de los bienes y derechos que integran la masa,
procurando obtener el mayor producto posible por su enajenacin.
El sndico deber considerar la conveniencia de mantener la empre
sa en operacin, cuando la enajenacin de la totalidad de los bienes y
derechos de la masa como unidad productiva, permita maximizar el
producto de la enajenacin (art. 197, LCM).
La enajenacin de los bienes se realizar mediante el procedimiento
de subasta pblica previsto por el Captulo Primero del Ttulo Sptimo
de la Ley de Concursos Mercantiles. El sndico publicar ia convocato
ria para la subasta, misma que deber incluir: a) Una descripcin de
cada uno de los bienes o conjunto de bienes de la misma especie y cali
dad que se pretende enajenar; b) El precio mnimo que servir de refe
rencia para determinar la adjudicacin de los bienes subastados, acom
paado de una explicacin razonada de dicho precio y, en su caso, la
documentacin en que se sustente; c) La fecha, hora y lugar en los que
se propone llevar a cabo la subasta, y d) Las fechas, lugares y horas en
que los interesados podrn conocer, visitar o examinar los bienes de que
se trate (arts. 198 y 199, LCM).
La subasta debe realizarse dentro de un plazo no menor a diez das
naturales ni mayor de noventa das naturales a partir de la fecha de la
primera publicacin de la convocatoria. Hasta el da inmediato anterior
a la fecha de la subasta, cualquier interesado en participar podr pre
sentar al juez posturas por los bienes objeto de la subasta. Dichas postu
ras debern cumplir con los requisitos siguientes: a) Presentarse en los
formatos que al efecto publique el Instituto Federal de Especialistas en
Concursos Mercantiles; b) Prever el pago en efectivo. En los casos en que
sea posible determinar con precisin el monto que le correspondera a
algn acreedor reconocido como cuota concursal derivada de una ven
ta, se permitir al acreedor de que se trate aplicar a una oferta dicho
monto, equiparndolo al pago en efectivo; c) Tener una vigencia m nima
por los cuarenta y cinco das naturales siguientes a la fecha de celebra
cin de la subasta o, en su caso, a la fecha en que se presente la oferta, y
d) Estar garantizada en los trminos que determine el Instituto m edian
te reglas generales (arts. 198, 200 y 201, LCM). Al presentar las posturas
u ofertas al juez, debern manifestarse los vnculos familiares o patri
moniales con el comerciante o sus administradores en trminos del ar
tculo 202 de la LCM.
El juez o, en su caso, el secretario de acuerdos del juzgado, presidir
la subasta. Al concluir ia sesin, el juez ordenar la adjudicacin de los
bienes a favor de quien haya hecho la postura ganadora. El pago ntegro
deber exhibirse dentro de los diez das siguientes en que se celebr la
606
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ERCA NTIL M EX ICAN O
subasta; de lo contrario, se descartar la postura y la subasta se tendr

por no celebrada (arts. 203 y 204, LCM).
Existen dos casos de excepcin en los que los bienes no necesaria
mente se enajenarn por subasta pblica. El primero, previsto en el ar
tculo 208 de la LCM, establece que el sndico, bajo su responsabilidad,
podr enajenar bienes de la masa cuando requieran una inmediata ena
jenacin porque no puedan conservarse sin que se deterioren o corrom
pan; o bien estn expuestos a una grave disminucin en su precio o cuya
conservacin sea demasiado costosa en comparacin a su valor.
El segundo caso, previsto en el artculo 205, establece que el sndico
podr pedir autorizacin al juez para enajenar cualquier bien o conjun
to de bienes de la masa, sin subasta pblica, cuando considere que de
esa manera se obtendra un valor mayor. El juez har del conocimiento
del comerciante, de los acreedores reconocidos y de los interventores
para que manifiesten su acuerdo o desacuerdo. Si el comerciante, o la
quinta parte de los acreedores reconocidos, no manifiestan su desacuer
do, el juez ordenar al sndico que proceda a la enajenacin en los tr
minos de la solicitud (arts. 205 y 206, LCM).
Para cumplir con sus atribuciones, el sndico podr solicitar los
peritajes, avalos y dems estudios que estime necesarios para el cum
plimiento de su mandato, mismos que deber hacer pblicos (art. 210,
LCM).
4. DISTRIBUCIN DEL ACTIVO

La distribucin del activo recaudado es la ltima fase de las opera
ciones de la administracin de la quiebra e implica dos series de cues
tiones: la determinacin de quienes tienen derecho a ser pagados y la
fijacin del orden en que deba pagarse.
A. R e c o n o c im ie n t o d e c r d it o s
El reconocimiento de crditos ya fue tratado en el captulo corres

pondiente a las operaciones de la etapa de conciliacin. En este punto
solamente habra que recordar que cuando la etapa de conciliacin ter
mine anticipadamente por las causales ya analizadas, la persona que
hubiere iniciado el reconocimiento de crditos permanecer en su en
cargo hasta concluir esa labor, sin perjuicio de que en caso de que el
concurso mercantil inicie en la etapa de quiebra, el sndico tendr ade
ms las facultades que la LCM atribuye al conciliador para efectos del
reconocimiento de crditos (art. 177, LCM).
LAS O P E R A C I O N E S D E LA QU IEBRA
B. G raduacin
607
y prela ci n d e los c r d it o s
En la sentencia de reconocimiento, graduacin y prelacin de crdi

tos, el juez establecer el orden de pago de cada uno de los crditos (art.
132, LCM).
Los crditos contra la masa se pagarn con preferencia a toda clase

de crditos contra el quebrado, y son los siguientes: a) Los referidos en
la fraccin XXIIJ, apartado A, del artculo 123 Constitucional y sus dis
posiciones reglamentarias aumentando los salarios a los correspondien
tes a los dos aos anteriores a la declaracin de concurso mercantil del
comerciante; b) Los contrados para la administracin de la masa por
el comerciante con autorizacin del conciliador o sndico o, en su caso,
los contratados por el propio conciliador; c) Los contrados para aten
der los gastos normales para la seguridad de los bienes de la masa, su
refaccin, conservacin y administracin; d) Los procedentes de diligen
cias judiciales o extrajudiciales en beneficio de ia masa (art. 224, LCM).
Sin embargo, frente a los acreedores con garanta real o con privile
gio especial, slo tendrn el privilegio de ser crditos contra la masa los
siguientes: a) Los acreedores por los conceptos a los que se refiere la
fraccin XXIII, apartado A, del artculo 123 Constitucional y sus dispo
siciones reglamentarias considerando los salarios de los dos aos ante
riores a la declaracin de concurso mercantil del comerciante; b) Los
gastos de litigio que se hubieren promovido para defensa o recuperacin
de los bienes objeto de garanta o sobre los que recae el privilegio, y c)
Los gastos necesarios para la refaccin, conservacin y enajenacin de
los mismos (art. 225, LCM).
Merece destacarse la inclusin privilegiada de los crditos a favor
de los trabajadores. La fraccin XXIII del apartado A del artculo 123
Constitucional establece que: "los crditos a favor de los trabajadores
por salario o sueldo devengados en el ltimo ao, y por indemnizacio
nes, tendrn preferencia sobre cualesquiera otros en los casos de con
curso o de quiebra"; por su parte, la Ley Federal del Trabajo en su ar
tculo 113 recoge dicha disposicin constitucional. La Ley de Concursos
Mercantiles ampla los crditos laborales a dos aos.
Los acreedores del quebrado se clasificarn en los grados siguien
tes, segn la naturaleza de sus crditos:
a)
Acreedores singularmente privilegiados. Tienen este carcter Jos
acreedores por gastos de entierro, si la sentencia de concurso mercantil
es posterior al fallecimiento; y los acreedores por gastos de enfermedad
que haya causado la muerte del comerciante en caso de que la sentencia
de concurso mercantil sea posterior al fallecimiento, (arts. 217, frac. I,
y 218).
608
E L E M E N T O S DE D E R E C H O M ERCA NTIL MEXICANO
b) Acreedores con garanta real. Se considera en este carcter a los

acreedores hipotecarios y a los provistos de garanta prendaria, siempre
que las garantas estn debidamente constituidas conforme a las dispo
siciones aplicables. La prelacin se establecer con arreglo a las disposi
ciones aplicables en materia de registro (art. 217, frac. II, y 219, LCM).
c) Acreedores con privilegio especial, que son todos los que, segn el
Cdigo de Comercio o leyes especiales, tengan un privilegio especial o
un derecho de retencin iy.gr. los comisionistas, los porteadores, etc.).
Cobrarn con sujecin al orden que establezcan las disposiciones apli
cables con relacin a la fecha de registro, o, si no estuviera sujeto a ins
cripcin, de acuerdo a la fecha de su crdito; si varios concurrieren so
bre una cosa determinada, la distribucin se har a prorrata sin
distincin de fechas, salvo que las leyes dispongan lo contrario (arts.
217, frac. III y 220, LCM).
d) Acreedores comunes, que son todos los que no estn considerados
en los incisos anteriores, ni tienen el carcter de crditos contra la
masa, laborales o fiscales. Los acreedores comunes cobrarn a prorrata
sin distincin de fechas (arts. 217, frac. IV, y 222).
Los crditos laborales, distintos, a los que correspondan por sueldos
o salarios e indemnizaciones, as como los crditos fiscales se pagarn
despus de que se hayan cubierto los crditos singularmente privilegia
dos y los crditos con garanta real, pero con antelacin a los crditos
con privilegio especial (art. 221, LCM).
El artculo 223 dispone que no se realizarn pagos a los acreedores
de un grado sin que queden saldados los del anterior, segn la prelacin
establecida para los mismos.
C.
P ag o a l o s a c r e e d o r e s r e c o n o c id o s
La Ley establece que, a partir de la fecha de la sentencia de quiebra

y por lo menos cada dos meses, el sndico presentar al juez un reporte
de las enajenaciones realizadas y de la situacin del activo remanente,
as como una lista de los acreedores que sern pagados y la cuota concursal que les corresponda. Deber tomar en cuenta los casos siguien
tes: a) si no se hubiere dictado sentencia de reconocimiento, graduacin
y prelacin de crditos, el producto de las enajenaciones que se lleven a
cabo deber invertirse; b) en relacin con los crditos que hayan sido
impugnados, el sndico deber reservar el importe de las sumas que, en
su caso, pudieren cor responderles. Dichas reservas sern invertidas, y
cuando se resuelva la impugnacin se proceder a pagar al acreedor
reconocido o a reintegrar a la masa cualquier excedente; c) en los casos
en que la resolucin de una o mas impugnaciones pudiera modificar el
monto que corresponda repartir a los hacedores reconocidos, el sndico
LAS O P E R A C I O N E S D E LA Q U I E B R A
609
repartir slo el monto que no sea susceptible de reducirse como conse

cuencia de la resolucin de la apelacin. La diferencia se reservar e
invertir y, cuando se resuelva la impugnacin, se proceder, en su caso
a pagar al acreedor (arts. 229 y 230, LCM). Las inversiones debern ser
realizadas en instrumentos de renta fija de una institucin de crdito,
cuyos rendimientos protejan preponderantemente el valor real de dichos
recursos en trminos de la inflacin y que, adems, cuenten con las ca
ractersticas adecuadas de seguridad, rentabilidad, liquidez y disponibi
lidad (art. 215. LCM).
Los repartos concrsales se continuarn haciendo mientras existan
en el activo bienes susceptibles de realizacin (art. 232, LCM).
Se considerar que se han realizado todos los bienes del activo, aun
cuando quede parte de ste, si el sndico demuestra al juez que carecen
de valor econmico, o si el valor que tienen resultare inferior a las car
gas que pesan sobre ellos o a los gastos necesarios para su enajenacin.
En este caso, el juez, oyendo a los interventores, decidir sobre el desti
no que se dar a tales bienes (art. 234, LCM).
Ca ptu l o IX
CONCURSOS MERCANTILES ESPECIALES

1. CONCEPTO GENERAL
La Ley de Concursos Mercantiles actualiza algunas disposiciones
como, por ejemplo, las referidas a sociedades controladoras y controla
das que no existan en la legislacin anterior. Suprime, asimismo, la
normatividad relativa al concurso de las instituciones de seguros y fian
zas, dejando que sus procedimientos concrsales sigan siendo regula
dos por sus leyes especiales y otras disposiciones aplicables en vigor.
Se incorpora un captulo especial referente al caso de los concesio
narios pblicos, las instituciones de crdito y las organizaciones auxilia
res del crdito. "En estos casos, era indispensable reconocer la naturaleza particular de estas empresas y el inters pblico que representan.
La iniciativa armoniza el concurso de estas instituciones con las dispo
siciones especiales que las rigen, y establece la debida participacin
de las entidades que las autorizan, regulan y supervisan (Exposicin de
Motivos, LCM).
2.
CONCURSOS MERCANTILES
DE COMERCIANTES QUE PRESTAN SERVICIOS
PBLICOS CONCESIONADOS
Aquellos comerciantes que por virtud de un ttulo de concesin
presten un servicio pblico federal, estatal o municipal, podrn ser de
clarados en concurso mercantil. En este caso, el concurso mercantil se
sujetar a las leyes, reglamentos, ttulos de concesin y dems disposi
ciones que regulen la concesin y el servicio pblico de que se trate; se
aplicar la Ley de Concursos Mercantiles slo en lo que no se oponga a
las disposiciones anteriores (arts. 237 y 238, LCM),
En estos casos, la autoridad concedente es decir, el gobierno, de
pendencia u otra entidad de derecho pblico que otorgue la concesin:
a) propondr al juez todo lo relativo a la designacin, remocin y susti
tucin del conciliador y del sndico, as como lo relativo a la supervisin
de lo que stos realicen; b) cuando lo considere necesario para la conti611
>
612
E L E M E N T O S D E D E R E C H O M ER C A NTIL M EXICANO
nuidad y la seguridad en la prestacin del servicio pblico, propondr

al juez la separacin de quien desempee la administracin de la em
presa del comerciante, y nombrar a una persona para que la asuma. El
juez tomar las medidas necesarias para que tome posesin de la em
presa la persona designada (arts. 239 a 241, LCM).
Cualquier convenio propuesto en trminos del Ttulo Quinto de la
Ley, deber notificarse a la autoridad concedente, teniendo sta facul
tad de veto (art. 242, LCM).
En todos los casos en que la venta de la empresa del comerciante
incluya la transmisin del ttulo de concesin, la operacin deber con
tar con la aprobacin previa de la autoridad concedente, quien verifica
r que el adquirente cumpla con los requisitos que para estar en condi
ciones de prestar el servicio pblico establezcan las disposiciones
aplicables (art. 244, LCM).
3.
EL CONCURSO MERCANTIL
DE LAS INSTITUCIONES DE CRDITO
Se regir por las previsiones de la Ley de Concursos Mercantiles en
lo que no se oponga a las disposiciones especiales aplicables.
Las caractersticas principales del concurso mercantil de las insti
tuciones de crdito son las siguientes: a) Slo podrn demandar la de
claracin el Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario o la Comi
sin Nacional Bancaria y de Valores en trminos de ley; b) A partir de la
fecha en que se presente la demanda de concurso mercantil de alguna
institucin de crdito, sta deber mantener cerradas sus oficinas de
atencin al pblico y suspender la realizacin de cualquier tipo de ope
raciones activas, pasivas y de servicios; c) Cuando se declare el concur
so mercantil de una institucin de crdito, el procedimiento se iniciar
en todos los casos en la etapa de quiebra; d) Corresponder al Instituto
para la Proteccin del Ahorro Bancario proponer al juez la designacin,
remocin o sustitucin del sndico; e) La Comisin Nacional para la
Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros podr
designar hasta tres interventores, que tendrn la obligacin de repre
sentar y proteger los derechos e intereses de los acreedores de la insti
tucin declarada en concurso mercantil; f) Las propuestas de enajena
cin que presente el sndico debern ser aprobadas por el Instituto
para la Proteccin del Ahorro Bancario y objetadas por la institucin de
crdito, resolviendo el juez lo conducente; g) Los acreedores que sean
instituciones de crdito podrn compensar las deudas y crditos por re
mesas de ttulos de crdito o instrumentos de pago que se hayan presen
tado a una cmara de compensacin autorizada (Captulo II, Ttulo Oc
tavo, LCM).
CONCURSOS M ERCANTILES ESPE C IA L E S
613
4. EL CONCURSO MERCANTIL
DE LAS INSTITUCIONES AUXILIARES DEL CRDITO
Se regir por lo dispuesto en la Ley de Concursos Mercantiles, en lo
que no se oponga a las disposiciones especiales aplicables.
Las caractersticas principales del concurso mercantil de las insti
tuciones auxiliares del crdito son las siguientes: a) Adems de los pre
vistos en el artculo 21 de la LCM cualquier acreedor del comerciante
o el Ministerio Pblico, tambin podr demandar la declaracin de
concurso mercantil la Comisin Nacional Bancaria y de Valores; b) Una
vez declarado el concurso mercantil, la Comisin podr solicitar, en de
fensa de los intereses de los acreedores, que el procedimiento se inicie
en la etapa de quiebra, o bien la terminacin anticipada de la etapa de
conciliacin, en cuyo caso el juez declarar de plano la quiebra; c) Co
rresponder a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores proponer al
juez la designacin, remocin o sustitucin, en su caso, del conciliador y
del sndico de una institucin auxiliar del crdito; d) La Comisin Na
cional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Finan
cieros podr designar hasta tres interventores, quienes tendrn la obli
gacin de representar y proteger los derechos e intereses de los
acreedores; y e) Las propuestas de enajenacin que presente el sndico,
con la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, po
drn ser objetadas por la institucin auxiliar del crdito y el juez resol
ver lo conducente (Captulo III, Ttulo Octavo, LCM).
5. EL CONCURSO MERCANTIL
CON PLAN DE REESTRUCTURA PREVIO
Este procedimiento se aadi a la LCM por reforma publicada en el
D.O. con fecha 27 de diciembre de 2007. El artculo 339 de dicha ley se
ala que ser admitida a trm ite la solicitud de concurso mercantil con
plan de reestructura cuando: a) La solicitud rena todos los requisitos
sealados por la ley para la solicitud de concurso hecha por el mismo
comerciante, contenidos en el artculo 20 de la LCM; b) La solicitud la
suscriba el comerciante con los titulares de cuando menos el cuarenta
por ciento del total de sus adeudos. Para la admisin del concurso y
para efectos de este inciso, ser suficiente que el comerciante manifieste
bajo protesta de decir verdad que las personas que firman la solicitud
representan cuando menos el cuarenta por ciento del total de sus adeu
dos; c) El Comerciante manifieste bajo protesta de decir verdad que: se
encuentra dentro de los supuestos de los artculos 10 y 11 de la LCM
(incumplimiento generalizado en el pago de sus obligaciones), explican
do los motivos, o bien que es inminente que se encuentre en dichos su
614
puestos, explicando los motivos; d) La solicitud venga acompaada de

una propuesta de plan de reestructura de pasivos del comerciante, fir
mada por los acreedores referidos en el inciso b).
En este tipo de concurso, el comerciante y los acreedores que sus
criban la solicitud respectiva podrn solicitar al juez que dicte las provi
dencias precautorias necesarias, contempladas en el artculo 37 del C
digo de Comercio (art. 340, LCM).
Si la solicitud de concurso con plan de reestructura rene todos los
requisitos exigidos, el juez dictar sentencia que declare el concurso sin
que sea necesario designar visitador (art. 341, LCM). Dicha sentencia
deber reunir los requisitos que la LCM exige y a partir de ese momento
el concurso mercantil con plan de reestructura se tram itar como un
concurso mercantil ordinario, con la nica salvedad de que el concilia
dor deber considerar el plan de reestructura exhibido con la solicitud
al proponer cualquier convenio (art. 342, LCM).
Captulo X
LA TERMINACIN
DEL CONCURSO MERCANTIL
1. CONCLUSIN DEL CONCURSO MERCANTIL

El juez declarar concluido el concurso mercantil en los siguientes
casos: a) Cuando se apruebe un convenio en trminos del Ttulo Quinto
de la Ley de Concursos Mercantiles, al trmino de la etapa de concilia
cin; b) Si se hubiere efectuado el pago ntegro a los acreedores recono
cidos; c) Si se hubiere efectuado pago a los acreedores reconocidos me
diante cuota concursal de las obligaciones del comerciante, y no
quedaran ms bienes por realizarse; d) S se demuestra que la masa es
insuficiente aun para cubrir los crditos contra ella a que se refiere el
artculo 224 de la LCM; e) En la etapa de quiebra, cuando se apruebe un
convenio por el comerciante y la totalidad de los acreedores reconoci
dos, o f) En cualquier momento en que lo soliciten el comerciante y la
totalidad de los acreedores reconocidos (art. 262, LCM).
Si en el momento en que debiera terminarse el concurso mercantil,
hubiese an crditos pendientes de reconocimiento por haber sido im
pugnada la sentencia que los reconoci, el juez esperar para declarar
la terminacin del concurso mercantil hasta que se resuelva la impug
nacin correspondiente (art. 233, LCM).
Si
no quedaren ms bienes o si se demuestra que la masa es insufi
ciente (incisos c y d del prrafo anterior), podrn solicitar al juez la ter
minacin del concurso mercantil el conciliador, el sndico, cualquier
acreedor reconocido o cualquier interventor. Si por tales causales se dio
por terminado el concurso mercantil, cualquier acreedor reconocido
que dentro de los dos aos siguientes a la terminacin pruebe la existen
cia de bienes por lo menos suficientes para cubrir los crditos contra la
masa, podr obtener la reapertura del concurso mercantil. En este caso,
el concurso mercantil se continuar en el punto en que se hubiere inte
rrumpido (arts. 263 y 264, LCM). Al respecto establece el artculo 236 de
la LCM que, si se descubrieren bienes del comerciante o se le restituyeren
615
616
bienes que debieron comprenderse como parte de la masa, se proceder a

su enajenacin y distribucin en los trminos dispuestos por la ley.
El artculo 235 estipula que, concluido el concurso mercantil, los
acreedores que no hubiesen obtenido pago ntegro, conservarn indivi
dualmente sus derechos y acciones por el saldo contra el comerciante.
2. SENTENCIA DE TERMINACIN
Una vez hecha la declaracin de terminacin del concurso mercan
til, se notificar a travs del Boletn Judicial o por los estrados del juzga
do. La sentencia de terminacin del concurso mercantil ser apelable
por el comerciante, cualquier acreedor reconocido, y el Ministerio P
blico, as como por el visitador, el conciliador o el sndico en los mismos
trminos que la sentencia de concurso mercantil (arts. 265 y 266, LCM).
C a p tu l o XI
LOS RGANOS DEL CONCURSO MERCANTIL.

EL JUEZ
1. EL JUEZ
Dado el carcter esencialmente pblico del concurso mercantil, el
juez es el elemento central del procedimiento concursal. "El juez, titular
de la funcin jurisdiccional, realiza en el proceso de quiebra, como en
todos los dems, una funcin de esta naturaleza, sin que sea posible acep
tar que los actos que en la tramitacin de ella deba llevar a efecto, puedan merecer en ningn caso la calificacin de administrativos" (De Pina).
El artculo sptimo de la Ley de Concursos Mercantiles establece
que el juez es el rector del procedimiento de concurso mercantil y ten
dr las facultades necesarias para dar cumplimiento a lo establecido
por la ley. La falta de cumplimiento de sus obligaciones en los plazos
previstos en la LCM ser causa de responsabilidad imputable al juez,
salvo causas de fuerza mayor o caso fortuito.
Si bien se mantiene al juez como rgano central y rector del concur
so y de la quiebra, se consider necesario asistirlo con la participacin
de especialistas. Ello porque se percibieron como graves, los inconve
nientes de seguir el sistema tradicional de dejar al juez la responsabili
dad de todas las decisiones, no solamente las jurisdiccionales que co
rresponden a su funcin natural, sino las decisiones administrativas,
industriales, comerciales, econmicas y financieras que resultan nece
sarias para la rehabilitacin o, en su caso, liquidacin de la empresa fa
llida... la tendencia moderna ha sido la de reservar al juez solamente los
problemas jurdicos que en los procedimientos concrsales se presen
ten. Y a otros rganos de la quiebra la responsabilidad administrativa:
el juez debe intervenir en las controversias jurisdiccionales, en relacin
con una cuestin administrativa o financiera pero no puede tener la res
ponsabilidad de tomar decisiones en tales materias" (Exposicin de Mo
tivos, LCM).
Al concluir que los ms importantes problemas que se presentan en
una empresa en estado de falta de liquidez son de naturaleza comercial
617
618
y administrativa; as tambin que la especializacin en las ramas del

derecho privado y de procedimientos que tienen los jueces y los aboga
dos litigantes no los prepara para resolver adecuadamente sobre proble
mas financieros, del tiempo, de personal competente y de medios mate
riales, se plantea que de estos ltimos se ocupen los diferentes tipos de
especialistas previstos en la LCM.
As se considera que al juez compete "slo un nmero limitado de
cuestiones, relativas a las relaciones del comerciante con terceros y a la
proteccin de sus derechos, que requieren necesariamente la interven
cin de la autoridad judicial y el cumplimiento de las formalidades
esenciales del procedimiento". Se alivia la tarea del juez en los procedi
mientos concrsales, sin privarlo de su funcin primordial (Exposicin
de Motivos, LCM).
A lo largo de los captulos anteriores se ha sealado de manera pun
tual para las diferentes etapas y procesos, las responsabilidades y facul
tades del juez.
2. LOS ESPECIALISTAS
Como ya hemos visto, la LCM atribuye facultades a tres clases de
especialistas: los visitadores, los conciliadores y los sndicos, que parti
cipan en las diferentes partes del procedimiento concursal. Toda vez
que se han revisado sus facultades y obligaciones, nos centraremos en
las bases que el legislador consider para proponer su creacin en el
caso de visitador y conciliador o su modificacin en el caso de la
sindicatura, y en los requisitos que deben cumplir.
Adems de la necesidad de que las tareas y atribuciones propiamen
te comerciales se distinguieran de las propiamente judiciales, se consi
der que el peso fundamental del anlisis contable, financiero o admi
nistrativo que ilustra al juez para mejor proveer, corresponde al
especialista. Ello coadyuva a garantizar un sistema que asegure la profesionalizacin de los concursos mercantiles y la colaboracin econmi
ca y humana adecuadas para resolver la crisis de una empresa fallida.
La Exposicin de Motivos de la LCM seala que las atribuciones de
los especialistas son importantes y delicadas. Los especialistas deben
tener solvencia moral, conocimientos y experiencia en el ramo de la ac
tividad que corresponde a sus atribuciones. Los profesionistas cuya pre
paracin les permite atender estas funciones forman un grupo en donde
fcilmente pueden reclutarse estos especialistas, tales son los licencia
dos en derecho, los licenciados en administracin de empresas, los li
cenciados en economa, los contadores y los especialistas en ingeniera
financiera. Tales profesionistas son los ms indicados, en la actual si
tuacin de nuestra sociedad, para que acepten y desempeen las funcio
LOS RGANOS DEL CONCURSO MERCANTIL. EL JUEZ
619
nes que tpicamente se han reservado a las sindicaturas, ms aqullas

que Ies atribuye la iniciativa".
Para ser registrado como visitador, conciliador o sndico, adems de
la correspondiente solicitud, se deber acreditar el cumplimiento de los
siguientes requisitos: a) Tener experiencia relevante de cuando menos
cinco aos, en materia de administracin de empresas, de asesora fi
nanciera, jurdica o contable; b) No desempear empleo, cargo o comi
sin en la Administracin Pblica, ni ser parte de los Poderes Legislati
vo o Judicial, en cualquiera de los tres mbitos de gobierno; c) Ser de
reconocida probidad; d) Cumplir con los procedimientos de seleccin
que le aplique el Instituto, as como los procedimientos de actualiza
cin que determine el mismo, y e) No haber sido condenado mediante
sentencia ejecutoriada, por delito intencional que merezca pena corpo
ral, ni inhabilitado para empleo, cargo o comisin en el servicio pbli
co, el sistema financiero, o para ejercer el comercio (art. 326, LCM).
Los visitadores, conciliadores o sndicos debern caucionar su co
rrecto desempeo en cada concurso mercantil para el que sean designa
dos, mediante la garanta que determine el Instituto, a travs de disposi
ciones de carcter general (art. 327, LCM).
Son obligaciones del visitador, conciliador y sndico, las siguientes:
a) Ejercer con probidad y diligencia las funciones que la ley Ies enco
mienda, en los plazos que la misma establece; b) Supervisar y vigilar el
correcto desempeo de las personas que los auxilien en la realizacin
de sus funciones; c) Efectuar las actuaciones procesales que les impone
esta ley, en forma clara y ordenada, poniendo a disposicin de cualquier
acreedor interesado y del comerciante la informacin relevante para su
formulacin, a costa del acreedor que haya efectuado la solicitud por
escrito que corresponda; d) Rendir ante el juez cuentas de su gestin
con la periodicidad establecida en la ley; e) Guardar la debida confiden
cialidad respecto de secretos industrales, procedimientos, patentes y
marcas, que por su desempeo lleguen a conocer, en trminos de lo pre
visto en la legislacin aplicable a-propiedad industrial e intelectual, as
como el sentido de las actuaciones procesales que en trminos de la ley
se encuentre obligado a efectuar; f) Abstenerse de divulgar o utilizar en
beneficio propio o de terceros, la informacin que obtenga en el ejerci
cio de sus funciones; g) Brindar al Instituto toda clase de facilidades
para la inspeccin y supervisin del ejercicio de sus funciones; h) Cum
plir con las disposiciones de carcter general que emita el Instituto, e i)
Cumplir con las dems que sta u otras leyes establezcan (art. 332,
LCM).
El visitador, el conciliador y el sndico, as como sus auxiliares, ten
drn derecho al cobro de honorarios por la realizacin de las funciones
que la ley les encomienda. El rgimen aplicable a los honorarios ser
620
determinado por el Instituto mediante reglas de carcter general, de

conformidad con lo siguiente: a) Sern considerados como gastos de ope
racin ordinaria del comerciante, por lo que no se deber interrumpir
su pago por quien tenga la administracin, sin importar la etapa en que
se encuentre el procedimiento concursa!; b) Se pagarn en los trminos
que determine el Instituto, que tomar en consideracin en cuanto a la
temporalidad en que deben cubrirse, lo previsto en el ltimo prrafo de
este artculo, y c) Sern acordes con las condiciones del mercado labo
ral y tendientes a lograr la inscripcin de personas idneas y debida
mente calificadas para el desempeo de sus funciones en el registro que
al efecto lleve el Instituto. En todo caso, la remuneracin del concilia
dor y del sndico estar vinculada a su desempeo (art. 33, LCM).
3. LA INTERVENCIN
Sus facultades y obligaciones expresas ya fueron sealadas. Convie
ne sin embargo revisar la fundamentacin de su permanencia en la Ley
de Concursos Mercantiles.
La Exposicin de Motivos subraya que, por regla general, los inter
ventores nombrados por el juez como lo dispona la Ley de Quiebras y
Suspensin de Pagos no mostraban inters en la marcha de los proce
dimientos y que en realidad eran ms celosos de sus atribuciones quie
nes eran nombrados por los acreedores. Sobre el papel de los interven
tores reflexiona la comisin legislativa, hay dos tendencias en el
derecho moderno: una, eliminar la figura de la intervencin por innece
saria, pues los acreedores pueden individualmente atender la vigilancia
de la actuacin del sndico, la agilidad del proceso y la defensa de sus
intereses, sin necesidad de un rgano de la quiebra que los represente; y
otra, conservar la intervencin y asignarle un rea de responsabilidad
precisamente en donde se encuentran los intereses de los acreedores.
En apoyo de la supresin de la junta de acreedores como rgano perma
nente, la Comisin se defini por la segunda tendencia al proponer que
la intervencin subsista como un rgano necesario y permanente del
procedimiento concursal, pero con carcter contingente. La iniciativa
prev que cualquier acreedor o grupo de acreedores que represente por
lo menos el diez por ciento del pasivo concursal, podr designar, a su
costa un interventor que vigile sus intereses y los represente en las ne
gociaciones entre el comerciante y sus acreedores"
Ca ptu l o X II
INSTITUTO FEDERAL DE ESPECIALISTAS

EN CONCURSOS MERCANTILES
1. FUNDAMENTACIN
En el captulo anterior hemos descrito las razones que llevaron a la
creacin y/o modificacin de la figura de especialistas como auxiliares
y colaboradores del juez. Para asegurar que se contara con las personas
que cubrieran los requisitos necesarios para desempear su tarea con
competencia y honestidad, as como para asegurar la transparencia en
el proceso de designacin, la LCM establece el Instituto Federal de Es
pecialistas en Concursos Mercantiles.
2. NATURALEZA Y ATRIBUCIONES
El Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles es
un rgano auxiliar del Consejo de la Judicatura Federal. Por disposicin
de ley, el Instituto contar con autonoma tcnica y operativa, y tendr
las atribuciones siguientes: a) Autorizar la inscripcin en el registro co
rrespondiente a las personas que acrediten cubrir los requisitos necesa
rios para la realizacin de las funciones de visitador, conciliador y sn
dico en los procedimientos de concurso mercantil; b) Constituir y
mantener los registros de visitadores, conciliadores y sndicos; c) Revo
car, en los casos en los que conforme a la Ley proceda, la autorizacin
para la realizacin de las funciones de visitador, conciliador y sndico
en los procedimientos de concurso mercantil; d) Designar a las perso
nas que desempearn las funciones de visitador, conciliador y sndico
en cada concurso mercantil, de entre las inscritas en los registros co
rrespondientes; e) Establecer mediante disposiciones de aplicacin ge
neral, los procedimientos aleatorios para la designacin de los visitado
res, conciliadores o sndicos; f) Elaborar y aplicar los procedimientos
pblicos de seleccin y actualizacin para la autorizacin de visitador,
conciliador o sndico, debiendo publicar previamente en el Diario Ofi
cial de la Federacin, los criterios correspondientes; g) Establecer el r621
622
gimen aplicable a la remuneracin de los visitadores, conciliadores y

sndicos, por los servicios que presten en los procedimientos de concur
so mercantil; h) Supervisar la prestacin de los servicios que realicen
los visitadores, conciliadores y sndicos, en los procedimientos de con
curso mercantil; i) Fungir como rgano consultivo del visitador, del
conciliador y del sndico, en su carcter de rgano del concurso mer
cantil y, en su caso, de los rganos jurisdiccionales encargados de la
aplicacin de la LCM, en lo relativo a los criterios de interpretacin y apli
cacin de sus disposiciones, siempre con el propsito de lograr la conse
cucin de los fines establecidos en el segundo prrafo del Artculo lo. de
la misma. Las opiniones que emita el Instituto en ejercicio de esta atri
bucin no tendrn carcter obligatorio; j) Promover la capacitacin y
actualizacin de los visitadores, conciliadores y sndicos, inscritos en
Jos registros correspondientes; k) Realizar y apoyar anlisis, estudios e
investigaciones relacionados con sus funciones; l) Difundir sus funcio
nes, objetivos y procedimientos, as como las disposiciones que expida
conforme a la ley; m) Elaborar y dar a conocer estadsticas relativas a
los concursos mercantiles; n) Expedir las reglas de carcter general ne
cesarias para el ejercicio de sus atribuciones; o) Informar semestral
mente al Congreso de la Unin sobre el desempeo de sus funciones, y
p) Las dems que le confiera la Ley (art. 311, LCM).
Ser causa de rsponsabilidad imputable al Instituto la falta de
cumplimiento de sus obligaciones en los plazos previstos por la ley, sal
vo causas de fuerza mayor o caso fortuito (art. 7, LCM).
3.
ORGANIZACIN DEL INSTITUTO FEDERAL
DE ESPECIALISTAS EN CONCURSOS MERCANTILES
A. L a Junta D irectiva
El Instituto estar encomendado a una Junta Directiva, misma que

estar integrada por: a) el Director General, y b) cuatro vocales, nom
brados por el Consejo de la Judicatura Federal a propuesta de su Presi
dente. Para garantizar el carcter tcnico especializado del Instituto, la
LCM plantea como criterio general de integracin de la Junta Directiva
el de la multidisciplina, para lograr que sus miembros cubran las mate
rias administrativa, contable, econmica, financiera y jurdica. La Jun
ta Directiva ser apoyada por la estructura administrativa que determi
ne conforme al presupuesto aprobado (arts. 313 y 314, LCM).
Los vocales de la Junta Directiva durarn en su encargo ocho aos,
sern sustituidos en forma escalonada y podrn ser designados para
INSTITUTO FED ER A L DE ES PE C IA LISTA S EN CONCURSOS M ERCANTILES
623
ms de un periodo. Para ser designados debern cumplir con los si

guientes requisitos: a) Ser ciudadano mexicano en pleno ejercicio de sus
derechos; b) Ser de reconocida probidad; c) Haber desempeado/en m a
teria administrativa, contable, econmica, financiera o jurdica relacio
nada con el objeto de esta Ley, cargos de alta responsabilidad, asesora,
actividades docentes o de investigacin, por lo menos durante siete
aos; d) No haber sido condenado mediante sentencia ejecutoriada por
delito intencional que merezca pena corporal; ni inhabilitado para des
empear empleo, cargo o comisin en el servicio pblico, en el sistema
financiero, o para ejercer el comercio; e) No ser cnyuge, concubina o
concubinario, ni tener parentesco dentro del cuarto grado por consan
guinidad o segundo por afinidad, o parentesco civil con cualquier otro
miembro de la Junta Directiva, y f) No tener litigios pendientes contra
el Instituto (art. 316, LCM). Los miembros de la Junta Directiva no po
drn durante el tiempo de su encargo, aceptar o ejercer ningn otro
empleo, cargo o comisin, salvo los no remunerados de carcter docen
te o en instituciones de asistencia social pblicas o privadas (art. 320,
LCM).
La Junta Directiva tiene las facultades indelegables siguientes: a)
Emitir las reglas de carcter general a que se refiere la ley; b) Aprobar
la estructura administrativa bsica del Instituto as como, en su caso,
las sedes de las delegaciones regionales; c) Aprobar los manuales de or
ganizacin y de procedimientos, y en general la normativa interna del
Instituto; d) Evaluar peridicamente las actividades del Instituto; e) Re
querir la informacin necesaria al Director General del Instituto para
llevar a cabo sus actividades de evaluacin; f) Nombrar al secretario de
la Junta Directiva, de entre los servidores pblicos del Instituto de ma
yor jerarqua conforme a su reglamento interior, y g) Resolver los dems
asuntos que el Director General del Instituto o cualquier miembro de la
propia Junta Directiva, considere deban ser aprobados por la misma
(art. 321. LCM).
Las sesiones ordinarias de la Junta Directiva se verificarn cuando
menos cada tres meses, sin perjuicio de que puedan convocarse por el
Director General del Instituto o mediante solicitud que a ste formulen
por lo menos dos de los miembros de la Junta Directiva, cuando estime
que hay razones de importancia para ello. La Junta Directiva sesionar
vlidamente con la asistencia de cuando menos tres de sus miembros.
Las resoluciones se tomarn por mayora de votos de los miembros pre
sentes y el Director General del Instituto tendr voto de calidad en caso
de empate (arts. 322 y 323, LCM).
624
B. E l D irector General
Durar en su encargo seis aos y tendr las siguientes atribuciones:

a) Administrar el Instituto; b) Representar al Instituto; c) Cumplir y ha
cer cumplir las resoluciones que tome la Junta Directiva y publicarlas
cuando proceda; d) Designar al personal del Instituto; e) Someter a la
aprobacin de la Junta Directiva, la propuesta de estructura adminis
trativa bsica del Instituto, as como el establecimiento y las sedes de
las delegaciones regionales;) f) Someter a consideracin de la Junta Di
rectiva, los programas, as como las normas de organizacin y funcio
namiento del Instituto, y g) Las dems que le confieran esta Ley y otros
ordenamientos (art. 324, LCM).
4. REGISTRO Y DESIGNACIN DE LOS VISITADORES,
CONCILIADORES Y SNDICOS
El Instituto mantendr un registro actualizado de visitadores, con
ciliadores y sndicos, diferenciados segn las categoras que se determi
nen en reglas de carcter general. Solamente podrn fungir como visi
tadores, conciliadores o sndicos las personas que se encuentren en
dicho registro, con las excepciones establecidas en los artculos 147 y
174 que permiten la sustitucin del conciliador o el sndico a solicitud
del comerciante y un grupo de acreedores reconocidos, sea que propon
gan uno de los registrados en el Instituto o, de plano, una persona fsica
o moral que no figure en el registro (vid.).
La designacin de visitadores, conciliadores y sndicos para proce
dimientos de concurso mercantil se efectuar mediante los procedi
mientos aleatorios que determine el Instituto (art. 335, LCM).
El Instituto podr imponer como sancin administrativa a los visi
tadores, conciliadores y sndicos, segn la gravedad de la infraccin co
metida o lo dispuesto en la Ley, amonestacin, la suspensin temporal o
la cancelacin de su registro F.l Instituto podr determinar la cancela
cin del registro de visitadores, conciliadores o sndicos, cuando: a) No
se desempeen adecuadamente sus funciones; b) No cumplan con algu
nos de los procedimientos de actualizacin que aplique que Instituto; c)
Sean condenados mediante sentencia ejecutoriada, por delito intencio
nal que merezca pena corporal, o sean inhabilitados para empleo, car
go o comisin en el servicio pblico, el sistema financiero, o para ejer
cer el comercio; d) Desempeen empleo, cargo o comisin en la
Administracin Pblica, o sean parte de los Poderes Legislativo o Judi
cial en cualquiera de los tres mbitos de gobierno; e) Rehsen el desem
peo de las funciones que le sean asignadas en trminos de la ley en al
gn concurso mercantil al que hayan sido asignados sin que medie
INSTITUTO FE DERAL DE ES PECIAL ISTAS EN CONCURSOS M ER CA N TILES
625
causa suficiente a juicio del Instituto, o f) Hayan sido condenados por

sentencia ejecutoriada al pago de daos y perjuicios derivados de algn
concurso mercantil al que hayan sido asignados (arts. 336 y 337, LCM).
La Junta Directiva del Instituto resolver sobre la amonestacin, la
suspensin temporal o la cancelacin del registro de los visitadores,
conciliadores y sndicos, dando audiencia al interesado. Contra la reso
lucin que dicte la Junta Directiva no proceder recurso alguno (art.
338, LCM).
A p n d ic e P
r im e r o
EN EL CENTENARIO
DEL CDIGO DE COMERCIO MEXICANO
R a f a e l d e P i n a Va r a 1
Dentro de unos das, el prximo quince de septiembre, se cumplir

el centenario del Cdigo de Comercio mexicano vigente que fue exped*
do precisamente ese mismo da pero del ao de 1889; este cdigo est
en vigor desde el primero de enero de 1890. Este centenario ordena
miento mercantil es el tercero de los distintos cdigos de comercio que
han regido en nuestro pas, dado que le antecedieron los cdigos de
1854 y de 1884, ambos, como veremos, de efmera vigencia.
La constitucin de los grandes Estados europeos, con el consiguien
te fortalecimiento del poder pblico, origin que la funcin legislativa
en materia comercial, antes abandonada al poder de las corporaciones
de comerciantes de carcter privado, revirtiera al Estado. Aparecen las
grandes ordenanzas de Colver en Francia sobre el comercio terrestre de
1673 y sobre el comercio martimo de 1681, y las espaolas de Burgos,
Sevilla y Bilbao, estas ltimas de especial importancia para nuestro
pas porque mantuvieron su aplicacin durante mucho tiempo, inclusive
en poca muy posterior a nuestra independencia.
Con esos antecedentes, tiempo despus, ya en el siglo XIX, tiene lu
gar una tendencia codificadora en todos los pases de la Europa conti
nental y en los de recepcin directa o indirecta del derecho romano
como son los pases de Amrica Latina. Esta poca, llamada de la codi
ficacin, se inicia con la expedicin de los cinco famosos cdigos napo
lenicos, entre ellos, el Cdigo de Comercio expedido el 15 de septiem
bre de 1807; este cdigo francs cambi radicalmente la orientacin del
sistema del derecho mercantil inspirado en los principios del liberalis
mo, concibindolo no como un derecho de y para una clase determina
da (los comerciantes), sino como un derecho regulador de una categora
1
Conferencia sustentada en la Un ivenada d Autnoma de Guadalajara el da 9 de
septiembre de 1989.
627
628
APNDICE PRIMERO
especia] de Jos actos de comercio. Es decir, ese ordenamiento pretendi

dar al derecho mercantil una base objetiva que deriva de la naturaleza
intrnseca de los actos a los que se aplica.
Al respecto seala el jurista espaol Garrigues que los cdigos de
comercio del siglo XIX, a excepcin del cdigo alemn, fueron redacta
dos bajo el peso de Ja concepcin francesa del derecho mercantil que se
reflej en su cdigo de 1807, y que se propuso borrar en el derecho mer
cantil toda huella de derecho gremial o de clase.
El derecho mercantil tena que dejar de ser el derecho propio de los
comerciantes para ser exclusivamente el derecho de una clase determi
nada de actos. Sin embargo, esta concepcin objetiva del derecho mer
cantil desde hace muchos aos, sobre todo en la actualidad, ha sido
muy combatida y es notoria la tendencia de la doctrina y de la legisla
cin para configurar en cierto grado el derecho mercantil como un de
recho profesional y subjetivo regulador de los comerciantes en el ejerci
cio de su actividad mercantil y especialmente regulador de la empresa
mercantil.
Se ha dicho tambin del cdigo de comercio francs de 1807 que fue
un cdigo de exportacin porque casi todos los Estados inspirados en l
o a los que les fue impuesto por la fuerza de las armas napolenicas,
promulgaron a su imagen y semejanza sus respectivos cdigos. Una in
fluencia semejante, directa o indirecta, tuvo lugar sobre las legislacio
nes latinoamericanas del siglo pasado.
Este fenmeno se dioutambin en nuestro pas. En efecto, los tres
cdigos de comercio que nos Kan regido han sido influidos directamen
te o a travs de la legislacin europea, especialmente espaola e italia
na, por el ordenamiento clsico francs, adoptando tambin un sistema
objetivo de derecho mercantil. El fenmeno de la codificacin que se
inicia en los primeros aos del siglo XIX fue universal, excepcin hecha
de Jos pases anglosajones.
La idea codificadora prende y se extiende en los diferentes sistemas
nacionales sobre la base de regulaciones que pretenden ser totalizado
ras, organizadas y sistemticas para abarcar una materia determinada
del derecho positivo; la codificacin unifica pero no solamente en el as
pecto externo de Ja simple colocacin de preceptos unos junto a otros,
sino que a su lado brota la idea orgnica del sistema, en virtud de la
cual las diferentes normas quedan relacionadas entre s, de tal manera
que por encima de la simple yuxtaposicin aparece la concepcin fun
damental que ha presidido la obra codificadora y que ha de proporcio
nar una base segura para Ja interpretacin.
Codificar es ordenar sistemtica y cohesionadamente normas que
pueden vertebrarse en un cuerpo legal nico con una uniformidad de
APNDICE PR IM ER O
629
contenido; es como dice Demfilo de Buen, reducir una ram a del dere
cho a una ordenacin sistemtica de reglas.
Nuestro pas no fue ajeno a esa tendencia codificadora. Toda vez
que, aun despus de consumada la Independencia continuaron aplicn
dole las viejas ordenanzas de Bilbao y algunas otras disposiciones espa
olas, era natural que adems del deseo y de la inquietud de contar con
una verdadera legislacin nacional que superara la confusin provoca
da por la subsistencia de las disposiciones coloniales, quisiera contarse
con un ordenamiento mercantil ms actual, con un verdadero cdigo de
comercio, como ya suceda en otros pases, para regular las relaciones
derivadas de un incipiente comercio.
As vemos que desde el ao 1822 durante la poca del llamado Im
perio Iturbide, se expidi un decreto ordenando la creacin de una co
misin que se encargara de la preparacin de diversos cdigos, entre
otros el de comercio. Igual disposicin fue dictada por Santa Anna el 10
de diciembre de 1841, pero que sepamos ninguna de estas comisiones
tuvieron o produjeron los resultados esperados. Es hasta el 15 de no
viembre de 1841 que se dicta un decreto para la organizacin de las Jun
tas de Fomento en los tribunales mercantiles que, adems de cumplir
con ese propsito especfico, contena importantes disposiciones gene
rales en materia mercantil, tales como la enumeracin de los negocios
que deberan reputarse como comercio, la fijacin de las obligaciones
de los comerciantes y las reglas de procedimiento para los juicios mer
cantiles. Precisamente por contener esas disposiciones generales tan
importantes se ha dicho que ese decreto de 1841 es un semi-cdigo de
comercio.
No obstante esos antecedentes, el primer cdigo de comercio mexi
cano se expidi hasta el 16 de mayo de 1854. Se le conoce generalmente
con el nombre de "Cdigo Lares, por considerarse obra de un jurista de
la poca, Teodosio Lares, encargado por Santa Anna del ministerio de
justicia, negocios eclesisticos e instruccin pblica. Este ordenamiento
se inspir en los modelos legislativos francs (e ya mencionado Cdigo
de Comercio de 1807) y espaol (Cdigo de Comercio de 1829). Este pri
mer cdigo mexicano tuvo una vida cortsima, de mayo de 1854 a no
viembre de 1855, lo que se explica no tanto por sus defectos tcnicos
sino sobre todo por circunstancias de orden poltico.
Fue hasta el triunfo de la Revolucin de Ayutla y la vuelta al poder
del partido liberal, que fue abrogado precisamente en noviembre de ese
ao de 1855, que declar subsistentes las leyes anteriores, o sea de nue
vo los ordenamientos coloniales que, en la prctica, continuaron en vi
gor hasta 1884 en que se expidi el segundo Cdigo de Comercio mexi
cano. Este Cdigo de Comercio de 1854, de acuerdo con las disposiciones
constitucionales entonces vigentes, fue de aplicacin local, esto es, en el
630
APNDICE PRIM ERO
Distrito y Territorios, no un cdigo de aplicacin federal. Parece ser, sin

embargo, que algunos estados como son los casos de Puebla, Mxico y
Tabasco lo declararon aplicable en sus respectivos territorios.
Veinticinco aos despus de la abrogacin del Cdigo de 1854 el
presidente Daz envi al Congreso un proyecto de nuevo cdigo de co
mercio. En su informe ante el Congreso, en septiembre de 1879, destac
su inters por la importancia de este proyecto, que no slo interesa al
Distrito Federal y a la Baja California, sino a la Repblica entera "por
contener las bases generales de la legislacin mercantil que son materia
de legislacin federal conforme a nuestra Constitucin. Me obliga a re
comendaros que os ocupis de revisarlo para que a la brevedad posible
lleguen a estar en vigor normando las transacciones de comercio en la
Nacin.
Sin embargo, esta opinin sobre los aspectos constitucionales soste
nida en ese informe de gobierno, no fue compartida en el siguiente rgi
men bajo la presidencia de Manuel Gonzlez, ya que entonces se consi
der que la Constitucin de 1857 confera al Congreso slo la facultad
para establecer las bases generales de la legislacin mercantil, lo cual
no se entenda como facultad para expedir un cdigo de comercio de
carcter federal.
Por eso se consider que previamente se haca necesaria la reforma
de la fraccin dcima del artculo 72 constitucional, modificacin que
fue aprobada el 15 de diciembre de 1883, establecindose la facultad del
Congreso para expedir, ahora s, cdigos obligatorios en toda la Rep
blica en las materias de minera y de comercio, comprendindose en
este ltimo a las instituciones bancarias, con lo que se federaliz la le
gislacin mercantil en su conjunto.
Superado el obstculo constitucional invocado, el 20 de abril de
1884 se expidi nuestro segundo Cdigo de Comercio aplicable en toda
la Repblica, que es conocido con el nombre de "Cdigo Baranda. Este
cdigo tampoco perdur, no tuvo al parecer una buena acogida. Inde
pendientemente de la prevencin con que suele verse siempre toda~obra
nueva, era evidente que en materia de sociedades la regulacin dejaba
mucho que desear y esto suceda tambin en otros aspectos, como por
ejemplo en lo relativo al registro de comercio. Adems, tratndose de
instituciones de crdito, el nuevo cdigo adoptaba un sistema complica
do y principios monopolsticos que parecan adems dictados para favo
recer a un determinado banco en especial.
Por esas y otras razones, desde el principio de su vigencia la opinin
pblica en forma muy generalizada y reiteradamente exigi la modifica
cin del ordenamiento recin expedido. Ante ese estado de cosas y a la
vuelta del general Daz a la presidencia de la Repblica, el Congreso,
por decreto del 4 de junio de 1887, autoriz al Ejecutivo para reformar
A PNDICE PR IM ER O
631
total o parcialmente el cdigo de 1884, designndose al efecto la corres

pondiente comisin redactora que en primer trmino dict una Ley de
Sociedades Annimas en el ao de 1888 que derog en lo conducente el
Cdigo de 1884 y, posteriormente, una vez continuados los trabajos de
la referida comisin, dio lugar a nuestro tercer cdigo de comercio, el
centenario Cdigo de Comercio expedido el 15 de septiembre de 1889,
en vigor desde el Io de enero de 1890.
Este nuevo cdigo que regulaba toda la materia mercantil conocida
en su poca, es influido notablemente en muchas ocasiones en forma li
teral por los Cdigos de Comercio italiano de 1882 y espaol de 1885.
Al iniciar esta exposicin anunciamos que nuestro tema sera el cen
tenario del cdigo de comercio vigente, pero en nuestro texto esta pala
bra vigente se encuentra entre comillas y ello es as porque como diver
sos autores sealan, este antiguo cdigo de 1889 realmente es un cdigo
muerto como dice el maestro Mantilla, convertido en algo as como un
esqueleto del que penden slo unos jirones, pues se le han arrancado las
materias ms importantes y as es en efecto: las sociedades mercantiles,
los ttulos y operaciones de crdito, el contrato de seguro, el comercio
martimo y las quiebras y suspensiones de pagos se encuentran regula
dos en la actualidad no por el Cdigo de Comercio, sino por diversas
leyes especiales que lo han derogado en lo conducente.
Se han expedido adems una infinidad de leyes especiales muy im
portantes que regulan algunos otros aspectos del derecho mercantil, en
tre otras, las relativas a banca y crdito, organizaciones auxiliares de
crdito y sus operaciones, instituciones de seguros y de fianzas, merca
do de valores, propiedad industrial, proteccin al consumidor, etctera.
Las leyes especiales derogatorias a que nos referimos son las si
guientes: el ao de 1932 la Ley General de Ttulos y Operaciones de
Crdito que derog en lo conducente 183 artculos del Cdigo de Co
mercio; de 1934, la Ley General de Sociedades Mercantiles que derog
184 artculos; de 1935, la Ley sobre el Contrato de Seguro que derog
57 artculos; de 1942, la Ley de Quiebras y Suspensin de Pagos que
derog 179 artculos; y de 1963, la Ley de Navegacin y Comercio Mar
timo que derog 304 artculos.2 Esto hace un total de 907 artculos del
Cdigo de Comercio derogados slo por esas cinco leyes que hemos
mencionado.
Pero adems, el texto original de! cdigo ha sido reformado en ms
de 80 de sus artculos en diferentes pocas. Especialmente importantes
son las reformas relativas a la igualdad jurdica de la mujer casada en
1953; la referida a los corredores de comercio en 1970; a la contabilidad
2
Esta ley, a su vez, derogada por la Ley de Navegacin publicada en el Diario Oficial
de 4 de enero de 1994.
632
APNDICE PRIMERO
mercantil en 1980 y al procedimiento en los juicios mercantiles muy re

cientemente, a fines del ao pasado. Si consideramos que el texto origi
nal del Cdigo de 1889 comprenda 1,500 artculos, de los cuales han
sido reformados por lo menos 80 y derogados ms de 900, esto es una
afectacin de dos terceras partes, no podemos considerar de modo al
guno exageradas las expresiones que le han sido aplicadas de cdigo
muerto, esqueleto o cdigo viejo, mutilado y maltrecho.
De todo esto deriva que en realidad ya ni siquiera se trata de un ver
dadero Cdigo de Comercio, porque no es un ordenamiento que regula
la totalidad de la materia mercantil, sino solamente una parte muy pe
quea e insignificante, y para colmo en forma muy anticuada. En vir
tud de esta situacin en Mxico, como en otros pases, al impulso de las
transformaciones econmicas se ha sentido la necesidad de renovar la
legislacin mercantil, el anhelo de sustituir el viejo cdigo de comercio
de 1889 y sus leyes complementarias por una legislacin modernizada.
La reforma de la legislacin mercantil, ha escrito el maestro Barre
ra Graff, es un tema de actualidad permanente en todos los pases. Los
cdigos de comercio y toda clase de leyes referente a la economa, al
comercio y a la industria, estn sujetos a constantes modificaciones y
adiciones, ms quizs que otras leyes de materia diferentes. La razn de
la eminente y consustancial variabilidad de las leyes mercantiles estriba
principalmente en que ellas y el derecho mercantil mismo, deben y tien
den a reflejar los cambios econmicos que suceden durante l presente
siglo.
Ha dicho tambin Ortiz Pinchetti que la legislacin mercantil espe
cfica parte del aoso tronco del cdigo mercantil de 1889 y tiene rami
ficaciones muy variadas; que este frondoso conjunto tiene dos caracte
rsticas diferentes: su desorden y su obsolescencia. La pieza central, el
Cdigo de Comercio, pertenece al sistema ultraindividualista de finales
del siglo pasado con derogaciones parciales. El aparato de por s defor
me ha ido quedando al margen y detrs de la realidad econmica del
pas, no ofrece respuesta a la complejidad de la empresa de nuestros
tiempos, ni a la dinmica vida financiera, ni a la funcin social de los ne
gocios mercantiles, ni al aumento en cantidad y complejidad de los ac
tos concretos de comercio.
En ese mismo sentido, manifiesta Novoa que la legislacin nueva,
principalmente dirigida a resolver conflictos econmicos, no se incor
pora sistemticamente a la legislacin antigua fundamental y que am
bas permanecen disociadas entre s sin complementarse ni relacionar
se, como si pertenecieran a diferentes sistemas jurdicos.
Todo esto hace del sistema una verdadera maraa legislativa cada
vez ms complicada y profusa: lo que antes era un sistema relativamen
te vasto pero ordenado y clasificado que permita encontrar ms fcil
A PND ICE PR IM E R O
633
mente la norma adecuada a un problema, pasa a convertirse en un cam

po desmesuradamente grande, mvil como pocos y confuso sin otro
parangn.
Si el siglo XJX se distingui por l a codificacin, del actual se ha di
cho que se caracteriza por la tendencia decodificadora y la desmembra
cin del derecho mercantil.
Mxico es ejemplo de esta segunda corriente, ya que como vimos,
del cdigo de 1889 se desprendieron muchas materias para ser regula
das por leyes especiales que derogaron, complementaron y moderniza
ron el sistema legal mercantil y se expidieron otras leyes para regular
materias contempladas en nuestro antiguo ordenamiento.
Entre nosotros, sin embargo, la idea codificadora no parece haber
muerto, pues desde 1929 en que se elabor un primer proyecto de refor
mas, hasta el ao pasado (1988), se han redactado por lo menos otros
cinco o seis proyectos sin resultados prcticos, pues la antigua legisla
cin ha permanecido. Las ventajas de un solo texto en la materia de un
cdigo son evidentes: unidad, sistematizacin, congruencia de las insti
tuciones reguladas, criterios jerrquicos y uniformes de interpretacin,
facilidad de conocimiento, manejo y comparacin de las instituciones,
etctera.
Esas ventajas son evidentes en efecto, pero la elaboracin y adop
cin hoy de un texto unitario y globalizador son inalcanzables prctica
mente dada la naturaleza esencialmente cambiante de la materia. De su
aplicacin cotidiana se derivan fuertes argumentos en contra de la re
daccin de un cdigo a la moda del siglo XIX.
En este sentido, el maestro espaol Garrigues afirma que algunos
mercantilistas mantienen todava la ilusin de los redactores de los
grandes cdigos de comercio, que tuvieron la idea de aprisionar la ma
teria mercantil siempre variante y movediza en las redes de un cdigo.
Concluye que en la actualidad los cdigos de comercio resultan obsole
tos hasta el punto de que nadie pensara en redactar un cdigo de co
mercio para abarcar toda la materia mercantil.
Este panorama de la legislacin mercantil que tan esquemticamen
te hemos expuesto, es por dems preocupante y merece algunas ltimas
consideraciones: es indudable que se requiere una modernizacin del
sistema comercial en general, y en particular, es evidente que la legisla
cin mercantil debe sujetarse a una rigurosa revisin y actualizacin
para que pueda hacer frente a las importantes transformaciones econ
micas y sociales de nuestro tiempo.
Es cierto que hasta ahora ha existido un evidente desinters por
parte del Estado para superar y corregir esa situacin de insuficiencia y
desorden, porque seguramente no ha habido razones polticas que alien
ten su correccin. Tambin es cierto que han existido poderosos intere
634
A PNDICE PRIM ERO
ses en determinados sectores que prefieren una legislacin anticuada a

los riesgos de una modernidad que temen.
Tambin debemos sealar, como autocrtica, que los abogados, ms
bien los juristas en forma general, han aceptado sin discusin fatalmen
te esa realidad, desvindose as de sus responsabilidades.
Puede decirse que siempre ha sido as, que es la prctica comercial
la que crea las frmulas y no los letrados, pero es evidente, como escri
be Ortiz Pinchetti que stos y las leyes se han rezagado peligrosamente,
dejando sin reglamentacin o con una reglamentacin muy imperfecta y
precipitada, operaciones que tienen un papel econmico muy importan
te y trascendente.
Hemos olvidado al contemplar muchas veces el divorcio entre el de
recho y la realidad, la preocupacin y el desvelo en buscar nuevos mo
delos jurdicos en los que encajen mejor las exigencias de los actuales
postulados socioeconmicos.
El derecho mercantil es un derecho en continuo movimiento, al
comps de las transformaciones de la realidad econmica y social, pero
a veces su dinamismo se detiene por culpa de nosotros, los juristas, que
nos deleitamos morosamente en el juego dialctico de las figuras y los
conceptos jurdicos, encerrados en nuestros gabinetes de estudio, en
los que como dice el maestro Garrido, apenas penetra el aire libre de los
hechos de la vida real, olvidando que el derecho se hizo para la vida y
no al contrario.
Los juristas hemos de reconocer que respondemos tardamente al
reto de la economa y continuamos durmiendo la siesta a la sombra de
los viejos cdigos del derecho mercantil como si nada hubiera pasado,
insensibles a los cambios estructurales que reclaman la revisin de
nuestros caducos esquemas jurdicos. Inclusive en las ctedras, hemos
enseado el derecho mercantil del siglo XIX bajo el signo del capitalismo
liberal, un derecho fosilizado en el que desfilan las momias de contrato
que hace mucho que desaparecieron del mundo de los negocios, que ya
han sido reemplazados por otros. La sociedad en ocasiones siente que el
derecho, los juristas mismos, constituyen un obstculo para la moderni
zacin del sistema jurdico y busca auxilio en otras reglas y profesiones.
Retomemos nuestro lugar, el que nos corresponde por nuestra for
macin y por nuestra vocacin profesional, para coadyuvar seria y tc
nicamente al perfeccionamiento y actualizacin de las normas comer
ciales con respecto del orden jurdico y del estado de derecho.
GUIN BIBLIOGRFICO1
El carcter elemental de este libro nos ha impuesto la necesidad de limitar las

notas" de su texto. La realizacin de este modesto trabajo implic, sin embargo, la con
sulta de bibliografa ms numerosa que la citada.
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Legislacin Bancaria, Porra, Mxico.
Legislacin sobre la Propiedad Industrial e Inversiones Extranjeras, Porra,
Mxico.
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, Porra, Mxico.
Ley de Vas Generales de Comunicacin, Porra, Mxico.
Sociedades mercantiles y cooperativas, Porra, Mxico.
Seguros y Fianzas, Porra, Mxico.
NDICE
Pg.
A d v e r te n c ia p r e l i m i n a r ........................................................................
ix
Abreviaturas ms usadas......................................................................
xi
INTRODUCCIN Y CONCEPTOS GENERALES

Captulo I
CONCEPTO DEL DERECHO MERCANTIL

1. El comercio y el derecho m e rc a n til............................................................ .........3
2. Concepto de! derecho m ercantil................................................................... ........ 4
3. Derecho m ercantil y derecho c iv il.............................................................. .........5
4. La controversia sobre la fusin de la legislacin civil y la m ercantil.
S ituacin en M x ic o .....................................................................................................6
C aptulo II
EVOLUCIN HISTRICA DEL DERECHO MERCANTIL

1. Orgenes. E dad Antigua. Las leyes ro d ia s.................................................
2. Derecho ro m a n o ..............................................................................................
3. N acim iento del derecho m ercantil en la Edad Media. Los grem ios.
Estatutos de las ciudades medievales. Las f e r ia s ....................................
4. Codificacin del derecho m ercantil. Las ordenamos francesas y espa

olas. El Cdigo de Comercio de Napolen. Espaa, Italia, Alemania
5. Nueva Espaa. El Consulado de Mxico y sus o rd e n a n z a s..................
10
6. La Independencia. poca a c tu a l.................................................................
II
641
642
NDICE
Ca ptu lo
III
LAS FUENTES DEL DERECHO MERCANTIL

]. Fuentes del derecho m e rc a n til.....................................................................
13
2. La ley m e rc a n til..............................................................................................
13
3. La costum bre.....................................................................................................
16
4. La co stu m b re com o fuente del d erech o m e rc a n til m e x ic a n o ................
17
5. Clasificacin y jerarqua de los usos y costum bres m ercantiles...........
18
6. La ju r is p r u d e n c ia ................................................................................................
19
7. La aplicacin supletoria del derecho civil y del derecho procesal civil
20
Captulo IV
1. La m ateria m ercantil. Contenido del derecho m ercantil mexicano. . .
23
2. Los actos de com ercio.....................................................................................
23
3. La definicin del acto de c o m e rc io ............................................................
24
4. Sistemas para la determ inacin de los actos de com ercio....................
24
5. Enum eracin de los actos de co m ercio ......................................................
25
6. La ampliacin analgica de los actos de comercio. Carcter de la enu

meracin del artculo 75 Cd. c o m .............................................................
28
7. El acto m ix to ....................................................................................................
29
Captulo V
LA EMPRESA
1. C o n c ep to ...........................................................................................................
31
2. Principio de la conservacin de la e m p r e s a ............................................
33
3. Elementos de la e m p re s a ..............................................................................
A. El e m p re s a rio ............................................................................................
B. La hacienda o patrim onio de la em p resa............................................
C. El tra b a jo .....................................................................................................
33
34
34
34
4. El establecim iento............................................................................................
34
5. El derecho de arrendam iento (propiedad com ercial).............................
35
6. El nombre com ercial.......................................................................................
35
7. Los avisos com erciales...................................................................................
36
8. Las m a r c a s ......................................................................................................
37
NDICE
643
9. F ra n q u icia.........................................................................................................
39
10. M arcas co lec tiv a s...........................................................................................
39
11. Las patentes............................... .......................................................................
40
12. Los modelos de u tilid a d ................................................................................
43
13. Los diseos in d u stria le s................................................................................
43
14. El secreto in d u s tria l.......................................................................................
44
15. La denom inacin de o r ig e n ..........................................................................
45
16. Los derechos de a u to r.....................................................................................
45
17. El aviamiento y la clientela............................................................................
47
18. El mercado y la libre co n c u rre n cia............................................................
48
P r im e r a P a r t e
LO S S U JE T O S D EL D E R E C H O M E R C A N T IL
Captulo 1

1. C o n cep to ...........................................................................................................
?
53
2. El comerciante. Im p o rtan c ia.......................................................................
53
3. Acepciones vulgar y jurdica de c o m e rc ia n te ..........................................
53
4. Concepto jurdico de com erciante. Clasificacin del artculo 3" del

Cdigo de C o m ercio...................... ................................................................
54
Captulo II
1. Concepto. Requisitos legales p ara se r c o m e rc ia n te ...............................
A. C a p a c id a d ..................................................................................................
B. Ejercicio del com ercio..............................................................................
C. Ocupacin o rd in a ria .................................................................................
55
55
55
56
2. Incapaces co m ercian tes.................................................................................
57
3. La mujer casada com erciante........................................................................
58
4. Prohibiciones.....................................................................................................
59
5. Los com erciantes individuales e x tra n je ro s...............................................
59
644
N DICE
C a p tu lo
III

PARTE GENERAL
J. Im portancia......................................................................................................
61
2. Concepto. El contrato de sociedad..............................................................
61
3. Clasificacin de las sociedades. Enumeracin leg a]...............................
63
4. Diversos criterios de clasificacin..............................................................

A. Sociedades personalistas y sociedades c a p ita lis ta s ........................
B. Sociedades de responsabilidad ilim itada, lim itada y m ix ta . . . . . .
C. Sociedades m ercantiles y sociedades civiles......................................
63
63
64
64
5. Sociedades de participacin e s tatal............................................................
65
6. Las sociedades m ercantiles extranjeras. Su rgimen legal....................
68
Captulo IV

CONCEPTOS GENERALES
1. La personalidad jurdica................................................................................
71
2. Patrim onio social y capital s o c ia l..............................................................
72
3. Aumento y reduccin del capital so c ia l......................................................
73
4. Las aportacio n es..............................................................................................
74
5. Las reservas.......................................................................................................
74
6. El nombre de las sociedades m e rc a n tile s.................................................
75
7. El dom icilio.......................................................................................................
76
8. La nacionalidad................................................................................................
76
9. La finalidad s o c i a l .........................................................................................
77
10. La duracin de la sociedad............................. ..............................................
77
11. El reparto de las utilidades y de las p rd id a s...........................................
78
12. Administracin y representacin.................................................................
79
13. Forma. La escritura co n stitu tiv a.................................................................
80
14. El registro de las sociedades m e rc a n tile s.................................................
80
15. Modificacin de la escritura c o n s titu tiv a .................................................
81
16. La nulidad de las sociedades m e rc an tiles.................................................
81
NDICE
645
C a p t u l o V
LAS SOCIEDADES IRREGULARES

1. Irregularidad de las sociedades m ercantiles....................................................83
2. Efectos de la irregularidad de las sociedades m ercan tiles...........................83
A. R espo n sab ilid ad de los rep rese n tan tes de las so cied ad es i r r e
gulares ................................................................................................................84
B. Efectos en relacin a terceros........................................................................84
C. Efectos en m ateria de concurso m e rc a n til......................................... ......84
D. Efectos entre los socios...................................................................................85
E. Las sociedades annim as irregulares no p o d rn e m itir bonos u
obligaciones.......................................................................................................85
3. Sociedades irregulares por falta de escritura p b lic a ................................. 85
4. Modificacin, irregular del contrato de so cied ad .................................... ......85
Captulo VI
LAS SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO

Y EN COMANDITA SIMPLE
1. C o n c e p to .................................................................................................................. 87
2. La responsabilidad de los s o c io s ................................................................. ...... 87
3. La razn s o c ia l....................................................................................................... 89
4. Cesin de derechos y adm isin de nuevos s o c io s .................................... ...... 89
5. M odificacin del contrato s o c ia l................................................................. ...... 90
6. Separacin, exclusin y m uerte de so c io s........................................................ 90
A. S ep ara ci n ......................................................................................................... 90
B. E x clu si n ........................................................................................................... 90
C. M uerte de un s o c io ................................................................................... ...... 91
7. Obligacin de lealtad....................................................................................... ...... 91
8. Socios in d u s tria le s ................................................................................................ 92
9. Los rganos de las sociedades en nom bre colectivo y en co m an d ita
simple. La ju n ta de socios..................................................................................... 92
10. La ad m in istraci n ........................................ ................................................... ...... 94
A. E n la sociedad en nombre colectivo...................................................... .......94
B. En la sociedad en com andita sim p le ...........................................................95
11. La v ig ila n c ia ............................................................................................................95
NDICE
646
Captulo VII
1. C o n c ep to ............................................................................................................
97
2. La responsabilidad de los s o c io s .................................................................
98
3. El nombre de la so c ie d a d ..............................................................................
98
4. Constitucin de la sociedad de responsabilidad lim itad a......................
98
5. N mero de s o c io s .......................................................... .................................
99
6. Admisin de nuevos so c io s............................................................................
99
7. El capital social.................................................................................................
99
8. Las aportacio n es..................................................................................... ..
100
9. Las partes sociales...........................................................................................
101
JO. Modificacin del contrato s o c ia l.................................................................
102
11. Rescisin del contrato s o c ia l........................................................................
102
12. I n te r e s e s ...........................................................................................................
103
13. Los rganos de la sociedad de responsabilidad lim itada. La asam blea

de los socios.......................................................................................................
103
14. La adm inistracin............................................................................................
105
15. La v ig ila n c ia .....................................................................................................
107
16. Sociedades de responsabilidad lim itada de inters p u b lico ..................
107
Captulo VIII
LA SOCIEDAD ANNIMA.
CONCEPTOS GENERALES
1. C o n cep to ...........................................................................................................
111
2. La denom inacin s o c ia l.................................................................................
111
112
4. Requisitos de c o n stitu c i n ............................................................................
112
5. N mero de s o c io s ............................................................................................
112
6. El capital social................................................................................................
112
7. La escritura constitutiva.................................................................................
114
8. Formas de constitucin...................................................................................
114
9. Constitucin sucesiva o por suscripcin pblica......................................

A. Redaccin y depsito del p ro g ra m a ........................................ r . . . ..
B. A dhesiones..................................................................................................
C. A portaciones..............................................................................................
114
115
115
115
647
NDIC E
D. Asamblea general co n stitu tiv a................................................................... 116

E. Protocolizacin y registro de los e s ta tu to s ........... ................................. 116
10. Los fu n d a d o re s.................................................................................................... 116
11. Los bonos de fu n d a d o r.................................................................................. .... 117
Captulo IX
1. C o n cep to ................................................................................................................ 119
2. La accin com o parte de] capital s o c ia l........................................................ 119
3. La accin com o expresin de los derechos y deberes de los socios . . .
120
4. La accin com o ttulo de crdito . . . .................................................... ...........121

5. Clasificacin de las a c c io n e s ............................................................................ 122
6. Acciones propias y acciones im p ro p ia s.......................................................... 123
A. Acciones de tra b a jo ....................................................................................... 123
B. Acciones de g o c e ....................................................................................... .... 123
7. Acciones liberadas y acciones p a g a d o r a s ................................................. .... 123
8. Acciones con valor nominal y acciones sin valor n o m in a l.................... .... 124
9. Acciones com unes y acciones especiales........................................................ 125
10. Acciones o rd in arias y acciones preferentes o de voto lim ita d o ........... .... 125
11. Acciones nom inativas y acciones al p o r ta d o r ............................................... 126
Captulo X
LA SOCIEDAD ANNIMA.
LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
1. C o n c ep to ................................................................................................................ 131
2. R eu n i n .............................................................................................................. .... 132
3. C o nvocatoria......................................................................................................... 132
4. Actas......................................................................................................................... 134
5. Asambleas generales o rd in aria s................................................................... .... 134
6. Asambleas generales e x tra o rd in a ria s ........................................................ .... 135
7. Asambleas e s p e c ia le s ..................................................................................... .... 135
8. Im pugnacin de los acuerdos de las asam bleas g en e rale s.................... .... 136
NDICE
648
C a p t u l o XI

J. Los a d m in istra d o re s,........... : ......................................................................
139
2. Poderes y obligaciones..................................................................................
139
3. Nombramiento y revocacin..........................................................................
140
4. Consejo de adm inistracin............................................................................
140
5. La g e re n c ia .......................................................................................................
141
6. C a u ci n .............................................................................................................
142
7. Deber de le a lt a d .............................................................................................
8. R esponsabilidad.................................................................................. ..
142
142
Captulo XII

1. Los c o m isa rio s................................................................................................
145
2. Poderes y oblig acio n es..................................................................................
146
3. Nombramiento y revocacin.......................................................... ...............
147
4. C a u ci n .............................................................................................................
148
5. Deber de le a lta d ..............................................................................................
148
6. R esponsabilidad..............................................................................................
148
Captulo XIII
LA SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES

1. C o n cep to ...........................................................................................................
149
2. Razn o denom inacin social........................................................................
149
150
4. Capital social.....................................................................................................
150
5. Acciones..............................................................................................................
150
6. rganos de la sociedad...................................................................................
150
C aptulo XIV

1. C o n cep to ............................................................................................................
151
2. Aumento del capital s o c ia l............................................................................
151
649
NDICE
3. Reduccin del capital so c ial. . . .....................................................................
152
4. Capital social m nim o.....................................................................................
152
5. Razn social o denom inacin.........................................................................
153
6. Libro de re g is tro ..............................................................................................
153
7. Responsabilidad de los ad m in istrad o res....................................................
153
Captulo XV
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN
1. Disolucin de las sociedades m e rc a n tile s.................... .............................
155
2. Causas de disolucin comunes a todas las sociedades m ercan tiles. . .

A. Por expiracin del plazo de duracin estipulado e n el co n trato
s o c ia l............................................................................................................
B. Por im posibilidad de realizar el "objeto principal de la sociedad
o por su consum acin...............................................................................
C. Por acuerdo de los so c io s ........................................................................
D. Por la prdida de las dos terceras partes o ms del cap ital social.
E. Porque el nm ero de accionistas llegue a ser inferior a dos...........
155
156
156
156
156
156
3. Causas de disolucin propias de algunas sociedades m e rc a n tile s. . . . 157
4. Efectos de la d iso lu c i n .................................................................................
157
5. La liquidacin de las sociedades m e rc an tiles...........................................
158
6. Los liq u id a d o re s..............................................................................................
158
7. Facultades de los liquidadores......................................................................
159
8. R eparto del haber social entre los s o c io s ..................................................
160
Captulo XVI
FUSIN, TRANSFORMACIN Y ESCISIN

1. Fusin de las sociedades m e rc a n tile s ........................................................
163
2. Transform acin de las sociedades m ercantiles.........................................
164
3. Escisin de las sociedades m erc an tiles......................................................
165
Captulo XVII
1. C o n c ep to ........................................ ...................................................................
169
2. N aturaleza m ercantil de las sociedades cooperativas..............................
170
650
NDICE
3. Clase de co o p erativ as.....................................................................................

A. Sociedades cooperativas de responsabilidad lim ita d a ....................
B. Sociedades cooperativas de responsabilidad suplem entada...........
C. Sociedades cooperativas de consumidores de bienes y /o servicios
D. Sociedades cooperativas de productores de bienes y/o servicios . .
E. Sociedades cooperativas de ahorro y p r s ta m o ................................
F. Sociedades cooperativas de participacin e s ta ta l.............................
G. Sociedades cooperativas de vivienda....................................................
171
171
171
171
171
172
172
172
4. Personalidad ju r d ic a .....................................................................................
173
5. Constitucin..................................................................... v .......... ....................

A. El acta co n stitu tiv a...................................................................................
B. Las bases co n stitu tiv as............................................................................
C. Autorizacin oficial y r e g is t r o ...............................................................
D. Modificacin de las bases constitutivas...............................................
173
173
174
174
176
6. Patrim onio.........................................................................................................
176
7. Capital social.....................................................................................................
176
8. A portaciones.....................................................................................................
176
9. Certificados de ap o rta c i n ............................................................................
177
10. Aumento y reduccin del capital so c ia l.........
.........................................
177
11. Fondos so c iales................................................................................................
177
12. Denominacin y domicilio so c ia l.................................................................
179
13. Objeto..................................................................................................................
179
14. D u ra c i n ...........................................................................................................
179
15. Reparto de los rendim ientos..........................................................................
179
16. Socios..................................................................................................................
180
17. Admisin de nuevos so c io s............................................................................
180
18. M uerte de so c io s..............................................................................................
181
19. Exclusin y separacin voluntaria de so c io s.............................................
181
20. Socios extranjeros............................................................................................
182
21. rganos de la sociedad cooperativa.................... ........................................
182
22. La asamblea g en eral.......................................................................................
182
23. C onvocatoria.....................................................................................................
183
24. C elebracin.......................................................................................................
184
25. Asambleas ordinarias y ex tra o rd in arias...................................................
184
26. Asamblea de delegados...................................................................................
184
27. La adm inistracin............................................................................................
185
28. Nombramiento y revocacin de los ad m in istrad o res.............................
186
29. Funcionamiento del consejo de ad m in istra c i n ......................................
187
30. La g e re n c ia .......................................................................................................
187
31. C a u ci n .............................................................................................................
187
NDICE
651
32. La v ig ila n c ia ............................... ................. ...................................................
187
33. Comisiones y c o m it s .................................................................................. ..
188
34. Areas de t r a b a j o .............................................................................................
189
35. Disolucin, liquidacin y fusin...................................................................
189
36. O rganism os cooperativos y movimiento cooperativo n a c io n a l...........
190
37. Organism os e instituciones de asistencia t c n ic a ....................................
192
38. Apoyo oficial a las sociedades c o o p e rativ a s.............................................
192
39. Las sociedades de solidaridad so c ial..........................................................

A. C o n c e p to ....................................................................................................
B. Personalidad ju r d ic a ..............................................................................
C. C onstitucin................................................................................................
D. Autorizacin y v ig ila n c ia .......................................................................
E. R e g istro .......................................................................................................
F. D enom inacin...........................................................................................
G. O bjeto.............................................................................. .............................
H. Socios...........................................................................................................
I. rg an o s de Ja sociedad............................................................................
J. P ro m o ci n ..................................................................................................
193
194
194
194
195
195
195
195
195
196
196
Captulo XVI11
OBLIGACIONES PROFESIONALES
DE LOS COMERCIANTES
1. Obligaciones profesionales de los co m ercian tes......................................
197
2. Publicidad m ercan til.......................................................................................
197
3. El Registro de Com ercio................................................................................
198
4. Registros e s p e c ia le s .......................................................................................
A. Registro Pblico Martimo Nacional (arts. 10 y 17, LN )..................
B. R egistro Aeronutico M exicano............................................................
C. Registro Nacional de Inversiones E x tra n je ra s ..................................
203
203
203
204
5. Contabilidad m e rc an til...................................................................................
204
6. Inform acin financiera de las sociedades a n n im a s ..............................
206
7. Sanciones............................................................................................................
207
8. Secreto de la contabilidad y exhibicin de los lib r o s ..............................
209
9. Libros sociales..................................................................................................
A. Sociedades de responsabilidad lim ita d a .............................................
B. Sociedad annim a y en com andita por a c c io n e s ..............................
C. Sociedades de capital v aria b le...............................................................
210
210
210
211
10. Conservacin de la correspondencia..........................................................
211
11. Inscripcin al Sistema de Informacin Empresarial Mexicano (SIEM)

y pertenencia a la Cm ara de Industria o Comercio ..............................
212
NDICE
652
C a p tu lo
XIX

1. Concepto y c la s e .......................................... .................................................. ....213
2. Auxiliares d ep e n d ie n tes................................................................................ ....214
A. F acto re s...................................................................................................... ....214
B. Dependientes de c o m e rc io ..................................................................... ....216
3. Auxiliares autnom os.........................................................................................217
A. C orredores......................................................................................................217
B. C o m isio n istas........................................................................................... ....220
C. Agentes.............................................................................................................220
Segunda P a r te
OBLIGACIONES Y CONTRATOS MERCANTILES
C aptulo I
PARTE GENERAL
1. In tro d u c c i n .................................................................................................... ....225
2. Las obligaciones. Concepto.................. ......................................................... ....225
3. M odalidades de las oblig acio n es.....................................................................226
A. Obligaciones de dar, de hacer y de no h a c e r ..........................................226
B. Puras, condicionales y a p la z o ...................................................................226
C. Conjuntivas y alternativas............................................................................226
D. M ancom unadas y so lid arias................................................................... ....227
E. Divisibles e indivisibles............................................................................ ....227
4. Cumplimiento de las obligaciones...................................................................227
5. Moneda de p a g o ..................................................................................................228
6. Incumplimiento de las obligaciones.................................................................228
7. La clusula p e n a l ................................................................................................229
8. Los contratos m ercantiles.............................................................................. ....230
9. Elementos esenciales del c o n tra to ...................................................................230
A. El consentim iento..................................................................................... ....230
B. Objeto........................................................................................................... ....232
10. Forma de los co n trato s................................................................................... ... 232
11. Los contratos de a d h e s i n ............................................................................ ....233
12. Las norm as de proteccin al c o n su m id o r................................................. ....236
A. S u jeto s......................................................................................................... 237
653
N DICE
B. G a r a n ta s ..........................................................................................................
241
C.
D.
E.
F.
G.
H.
I.
242
242
244
246
247
249
249
P re c io s.......................................................................... ...............................
Publicidad e in fo rm aci n ........................................................................
Sistemas y prcticas com erciales..........................................................
S e rv ic io s .....................................................................................................
Operaciones a c r d ito ...............................................................................
De las operaciones con in m u e b le s........................................................
A utoridades.................................................................................................
Ca ptu lo II
EL CONTRATO DE ASOCIACIN
EN PARTICIPACIN
1. C o n c ep to ............................................... .....................................................
251
2. Forma del c o n tra to ..........................................................................................
251
3. Obligaciones de las p a r t e s ............................................................................

A. Obligaciones del a s o c ia n te ......................................................................
B. Obligaciones del asociado. ......................................................................
251
251
252
4. Contenido del contrato: relaciones entre el asociante, los asociados y

los t e r c e r o s .......................................................................................................
252
Ca ptu lo III
EL CONTRATO DE COMPRAVENTA MERCANTIL

Y CONTRATOS AFINES
1. C o n cep to ...........................................................................................................
253
2. N aturaleza consensual del contrato de com praventa.............................
254
3. Elementos esenciales del contrato. La cosa y el precio...........................
254
4. Form a..................................................................................................................
255
5. D octrina sobre el rie s g o ................................................................................
255
6. Obligaciones del v e n d e d o r............................................................................

A. La entrega de la c o s a ..............................................................................
B. Eviccin y saneam iento............................................................................
256
256
257
7. Obligaciones del com p rad o r..........................................................................

A. Pago del p r e c io .........................................................................................
B. Obligacin de recib ir................................................................................
258
258
258
8. Incumplimiento del c o n tra to ........................................................................
259
9. Modalidades del contrato de com praventa ...............................................

A. Las ventas en a b o n o s ..............................................................................
B. Compraventa con reserva de d o m in io .................................................
C. Compraventa sobre m uestras o c a lid a d e s..........................................
259
259
260
260
NDICE
654
D.
E.
F.
G.
Compraventa de m ercancas no v istas.................................................

Compraventa con entrega en cantidad y plazo determ inados . . . .
Compraventa contra docum entos..........................................................
Compraventas internacio n ales..............................................................
261
261
261
262
10. El contrato de sum in istro ..............................................................................
264
11. La perm uta m ercan til............................. .......................................................
264
12. Cesin de crditos no endosables.................................................................
265
13. Contratos y operaciones b u r s tile s ............................................................
265
Captulo IV
EL CONTRATO DE PRSTAMO MERCANTIL
1. C o n cep to ...........................................................................................................
267
2. Obligacin de re stitu c i n .................... .........................................................

A. Form a...........................................................................................................
B. Plazo.............................................................................................................
267
267
268
3. I n te r e s e s ...........................................................................................................
268
Captulo V
EL CONTRATO DE COMISIN
O MANDATO MERCANTIL
1. C o n cepto ...........................................................................................................
269
2. Elementos del co n tra to ..................................................................................

A. C onsentim iento.........................................................................................
B. Objeto...........................................................................................................
C. Form a...........................................................................................................
269
269
270
270
3. Obligaciones y derechos del co m isio n ista.................................................

A. Obligacin de desem pear el e n c a rg o .................................................
B. Obligacin de inform acin.....................................................................
C. Obligacin de conservar las m ercancas o e fe c to s ..........................
D. Obligacin de rendir c u e n ta s .................................................................
E. O tras obligaciones.....................................................................................
F. R e trib u ci n ................................................................................................
G. Derecho de re te n c i n ..............................................................................
H. Derecho de en a je n ac i n ..........................................................................
270
270
271
271
271
271
272
272
272
4. Responsabilidades del com isionista............................................................
272
5. Prohibiciones....................................................................................................
273
6. Extincin de la c o m is i n ..............................................................................
274
655
NDICE
C a p tu lo
VI
EL CONTRATO DE DEPSITO MERCANTIL

1. Concepto y ca racteres.....................................................................................
275
2. Obligaciones del depositario..........................................................................

A. Conservacin de la cosa (c u s to d ia ) .....................................................
B. R estitucin..................................................................................................
275
275
276
3. Obligaciones del d e p o s ita n te ........................................................................

A. R e trib u c i n ................................................................................................
B. Indemnizacin por los gastos erogados y los perjuicios cau sad o s.
276
276
277
4. El depsito irre g u la r.......................................................................................
277
5. El depsito en almacenes generales............................................................
277
6. Los alm acenes generales de depsito......................... ...........................
277
7. Depsito de m ercancas o bienes individualm ente d e sig n a d o s...........
279
8. Depsito de m ercancas o bienes genricam ente designados................
279
9. R em ates.............................................................................................................
280
10. Reivindicacin, embargo, etc., sobre las m ercancas o bienes deposi

tados en los alm acenes generales.................................................................
281
Ca ptu lo VII
EL CONTRATO DE TRANSPORTE
1. Concepto y naturaleza m ercantil del contrato de tra n sp o rte ...............
283
2. Transporte de c o s a s .......................................................................................
286
3. El p o r te a d o r ....................................................................................................
286
4. La responsabilidad de las em presas de vas generales de comunicacin
288
5. El c a r g a d o r .......................................................................................................
291
6. El c o n s ig n a ta rio ..............................................................................................
292
7. La carta de p o rte..............................................................................................
292
8. M odalidades del contrato de tran sp o rte de co sas....................................

A. Contrato de transporte m artim o de m e rc a n c a s.............................
B. Contrato de transporte areo de c a r g a ...............................................
C. Servicio Pblico de tran sp o rte ferroviario de carg a.........................
D. Servicio de autotransporte federal de c a r g a ......................................
294
294
295
295
296
9. Transporte de personas...................................................................................
296
10. Modalidades del transporte de p e rso n a s...................................................

A. Contrato de transporte de pasajeros por a g u a .................................
B. Contrato de transporte areo d e p a s a je ro s ........................................
C. Servicio de autotransporte de p a s a je ro s............................................
297
297
297
298
NDICE
656
D. Servicio de autotransporte de tu r is m o ...................................................299

E. Servicio pblico de transporte ferroviario de pasajeros. Sujeto a
las disposiciones generales del contrato de tran sp o rte.................... ....299
11. Contratos de fletam e n to ..................................................................... ...............300
A. Contrato de fletamento de em barcaciones.......................................... ....300
B. Contrato de fletamento de aeronaves................................................... ....301
12. Otros contratos de tr a n s p o r te ..................................................................... ....301
A. Contrato de transporte areo de co rreo s.................................................301
B. Contrato de remolque transporte por a g u a ........................................ ....302
Captulo V IH
1. Concepto y n a tu ra le z a .................................................................................. ....303
2. La empresa a s e g u r a d o r a .............................................................................. ....304
A. Las instituciones de seguros.......................................................................305
B. Las sociedades m u tu a lis ta s ................................................................... ....309
C. Las organizaciones auxiliares de seguros . .............................................312
D. Inspeccin y v ig ilan cia............................................................................ ....312
3. Contratante, asegurado y beneficiario........................................................ ....312
4. El riesgo............................................................................................................. ....313
5. El siniestro.............................................................................................................314
6. La indem nizacin........................................................................ ....................315
7. La p r im a ........................................................................................................... ....315
8. La p liz a ........................................................................................................... ....316
9. C lasificacin.................................................................................................... ....317
A. Contratos de seguros contra los daos................................................. .... 317
B. Contratos de seguros sobre las p e rso n a s.................................................320
10. Reaseguro, reaseguro financiero, coaseguro y c o n tra s e g u ro ..................321
Captulo IX
A) LA PRENDA MERCANTIL
1. C oncepto............................................................................................ ...................323
2. Constitucin de la prenda en m ateria de com ercio......................................323
3. Prenda irre g u la r .............................................................................................. .... 324
4. Derechos y obligaciones de las p a r te s ........................................................ ....324
5. Ejecucin de la p r e n d a ................................................................................... ....325
6. La prenda sin transm isin de p o se si n ...................................................... ....326
657
In d ic e
C a p t u l o X
B) LA FIANZA MERCANTIL
J. C o n c ep to ............................................................................................................
333
2. El fiador. Las instituciones de fia n z a s........................................................
333
3. Las organizaciones auxiliares de f ia n z a s .................................................
340
4. La p liz a ............................................................................................................
340
5. La p r im a ............................................................................................................
340
6. Lmites mximos por fianza, requerim iento mnimo de capital y con

trag a ra n ta s............................... ; .......................................... ..........................
341
7. Reglas p a rtic u la re s..........................................................................................
342
8. Reafianzam iento y co afian zam ien to ..........................................................
343
Captu lo XI

1. Operaciones de c r d ito ...................................................................................
345
2. Operaciones b a n c a r ia s ...................................................................................
345
3. Clasificacin de las operaciones b a n c a ria s ...............................................
346
4. La em presa bancaria. Sistema b an cario y sistem a financiero.............
347
5. Las instituciones de c r d ito ..........................................................................
349
6. Clases de instituciones de c r d ito ...............................................................

A. Instituciones de banca m ltiple..............................................................
B. Instituciones de banca de desarrollo....................................................
C. Filiales de instituciones financieras del exterior................................
351
351
355
357
7. La
A.
B.
C.
proteccin de los intereses del p blico.................................................

Seguridad y liq u idez.................................................................................
Secreto b a n c a rio .......................................................................................
Comisin Nacional p ara la Defensa de los Usuarios de Servicios
F in an c iero s................................................................................................
D. Supuesto de h u e lg a ...................................................................................
E. Instituto para la proteccin al Ahorro B ancario...............................
360
360
361
8. Sociedades nacionales de crdito. La banca de d e s a r ro llo ..................

A. Nacional Financiera, S.N.C.....................................................................
B. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, S.N.C.....................
C. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C....................................
D. Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada, S.N.C.. . . .
E. Sociedad H ipotecaria Federal, S.N.C...................................................
365
366
366
367
367
367
363
363
364
658
NDICE
F. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C...............367

9. La banca central. El Banco de M x ico ......................................................... 368
10. Comisin Nacional B ancaria y de V a lo re s ..................................................370
11. O rganizaciones auxiliares del c r d ito ...........................................................372
12. A rrendadoras fin an cieras.............................................................................. ...375
13. Em presas de factoraje financiero....................................................................376
14. Actividades auxiliares del crdito. Las casas de c a m b io ...................... ...377
15. A dm inistradoras de fondos p ara el Retiro (AFORE) y Sociedades de
Inversin Especializadas de Fondos para el Retiro (S1EFORE)............379
16. Agrupaciones o grupos fin an c iero s............................................................ ...381
17. Sociedades Financieras de Objeto Mltiple..................................................384
Captulo X II
LA APERTURA DE CRDITO
1. C o n c ep to .............................................................................................................. 387
2. Im porte, disposicin y plazo del c r d ito ......... ............................................. 387
3. Restitucin del c r d ito .................................................................................. ... 388
4. Extincin del crdito.......................................................................................... 388
5. Documentacin del crdito............................................................................... 389
6. Crditos de dinero y crditos de f i r m a ......................................................... 389
7. Crdito simple y en cuenta c o rrie n te ............................................................. 390
8. Crditos descubiertos y garantizados............................................................. 390
9. Crditos libres y de d e s tin o ............................................................................. 390
10. Apertura de crdito en cuenta corriente m ediante expedicin de ta r
jetas de c r d ito ....................................................................................................390
Captulo XIII
EL DESCUENTO
1. C o n c ep to ...............................................................................................................393
2. El descuento c a m b ia rio ................................................................................ ....394
3. El redescuento......................................................................................................394
4. El descuento de crdito en lib ro s.....................................................................394
659
In d i c e
Captulo XIV
LOS CRDITOS DE HABILITACIN O AVO
Y LOS REFACCIONARIOS
1. C o n cep to ........................................................................................................... ....397
2. Forma y r e g is tro ..................................................................................................398
3. G aran ta............................................................................................................. ....398
4 . Preferencia.............................................................................................................399
5. Inversin del c r d ito ...........................................................................................400
6. Documentacin del crdito................................................................................400
7. Rescisin del contrato y vencimiento anticipado .. ....................................401
Captulo XV
EL REPORTO
1. C o n c ep to ........................................................................................................... ....403
2. Form a......................................................................................................................404
3. El p rem io ........................................................................................................... ....404
4 . Obligaciones especiales del re p o rta d o r..........................................................404
5. Obligaciones especiales del rep o rtad o ............................................................404
6. Plazo del rep o rto ..................................................................................................405
Captulo XVI
EL CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE
1. C o n c e p to ........................................................................................................... ....407
2. Las rem esas...........................................................................................................407
3. Efectos del contrato de cuenta co rrien te................................................... ....408
4 . Clausura de la cuenta y term inacin del co n trato ................................... ....409
5. R e ctificacio n es....................................................................................................409
6. Em bargo de la cuenta corriente.......................................................................409
Captulo XVII
LA CARTA DE CRDITO
1. C o n c ep to ........................................................................................................... ....411
2. Elementos p e rso n a le s.........................................................................................411
NDICE
660
3. Derechos y obligaciones.................................................................................... 412

4. Revocacin y extincin de las cartas de c r d ito .......................................... 412
Captulo XVIII
EL CRDITO CONFIRMADO
1. C o n cep to .......................................................................................................... .... 413
2. Form a................................................................................................................. .... 413
3. Obligaciones, derechos y responsabilidades del a c re d ita n te .................... 414
4. Obligaciones del so lic ita n te ......................................................................... .... 414
5. Obligaciones y derechos del beneficiario................................................... .... 414
Captulo XIX
LOS DEPSITOS BANCARIOS
1. G eneralidades...................................................................................................... 415
2. Depsitos bancarios de d in e ro ......................................................................... 415
A. Depsitos regulares e ir r e g u la re s ............................................................ 415
B. Depsitos a la vista a plazo y con previo a v iso ................................. .... 416
C. Depsitos a la vista en cuenta de ch eq u es...............................................416
3. Los depsitos de a h o r r o ................................................................................ .... 417
4. Depsitos bancarios de ttu lo s ..................................................................... .... 418
Captulo XX
EL SERVICIO DE CAJAS DE SEGURIDAD
1. Concepto y n a tu ra le z a .................................................................................. .... 419
2. Obligaciones de las p a r t e s ................................................................................420
Captulo XXI
EL FIDEICOMISO
1. Concepto y n a tu ra le z a .......................................................................................421
2. Elementos p erso n a les.........................................................................................422
A. El fideicom itente....................................................................................... ....422
B. El fiduciario................................................................................................ ....422
C. El fideicom isario...........................................................................................424
3. El patrim onio fideicometido..............................................................................425
661
NDICE
4. La fin alid ad .................................. ..................................................................... ....427

5. Form a.......................................................................................................................427
6. Publicidad y efectos..............................................................................................427
7. Extincin del fideicomiso y sus consecuencias.............................................427
8. Fideicomisos p ro h ib id o s........................................ ........................................ ....428
9. Los fideicomisos de g a r a n ta ........................................................................ ....429
T e r c e r a P a r te
LOS TTULOS DE CRDITO
C aptulo I
CONCEPTOS GENERALES
1. T erm inologa......................................................................................................... 437
2. Funciones................................................................................................................ 437
3. N atu ra lez a......................................................................................................... .... 438
A. Los ttulos de crdito como actos de com ercio.................................. .... 438
B. Los ttulos de crdito como cosas m e rc a n tile s.................................. .... 438
C. Los ttulos de crdito como docum entos............................................. .... 438
4. C o n c ep to ................................................................................................................ 439
5. C aracteres de los ttulos de crdito . ........................................................ .... 440
A. Incorporacin................................................................................ 440
B. L egitim aci n .................................................................................................. 440
C. L iteralid ad .................................................................................................. .... 441
D. A utonom a.................................................................................................. .... 441
6. Los llam ados ttulos im p ro p io s................................................................... .... 441
Captulo II
EXCEPCIONES Y DEFENSAS OPONIBLES

CONTRA LAS ACCIONES DERIVADAS
!. G eneralid ad es.................................................................................................. .... 443
2. Exam en de las excepciones y defensas oponibles contra las acciones
derivadas de u n ttulo de c r d ito ..................................................................... 443
I n d ic e
662
Captulo III
1. Criterios de clasific ac i n .............................................................................. ....449
2. Ttulos de crdito pblicos y p riv ad o s............................................................449
3. Nominados e innom inados................................................................................449
4. nicos y con copias......................................................................................... ....449
5. Simples y com plejos...........................................................................................450
6. Principales y a c ce so rio s................................................................................ ....450
7. Completos e in c o m p le to s.............................................................................. ....450
8. Individuales y seriales. .......................................................................................450
9. De crdito y de p a g o ....................................................................................... ....451
10. Abstractos y c a u s a le s .........................................................................................451
11. De crdito, de participacin y rep rese n tativ o s........................................ ....451
12. Nominativos, a la orden y al p o rta d o r............................................................452
C aptulo IV
TTULOS NOMINATIVOS,
1. Criterio de esta clasific ac i n ....................................................................... ....453
2. Ttulos nominativos y a la orden. Concepto............................................... ....453
3. Forma de circulacin de los ttulos nominativos y a la o r d e n ............. ....454
4. El endoso...............................................................................................................454
5. Los requisitos del e n d o so .............................................................................. ....455
6. Clases de en d o so ..................................................................................................456
A. Endoso en propiedad................................................................................ ....456
B. Endoso en procuracin................................................................................ 457
C. Endoso en g a ra n ta .................................................................................. .... 458
7. Transmisin por recibo.................................................................................. .... 458
8. Circulacin por cesin o rd in a ria .................... ................................................ 459
9. Ttulos de crdito al p o rtad o r....................................................................... .... 459
10. Circulacin de los ttulos al p o r ta d o r ............................................................ 460
11. Prohibiciones y limitaciones en m ateria de ttulos al p o rta d o r........... .... 460
N DICE
663
Ca ptu lo v
LA CANCELACIN
1. Reivindicacin y cancelacin de ttulos nominativos y a la orden ex
traviados, robados, destruidos, mutilados o deteriorados gravemente
461
2. Reivindicacin.................................................................................................. ....461
3. Cancelacin. Pago y re p o sic i n .......................................................................462
4. Reivindicacin, pago y cancelacin de ttulos al p o rtad o r robados,
extraviados, destruidos o mutilados p arc ialm en te......................................465
Captulo VI
LA LETRA DE CAMBIO
1. G en eralid ad es.................................................................................................. ....467
2. R e q u isito s.............................................................................................................467
3. La mencin de ser letra de c a m b io ............................................................ ....468
4. La orden incondicional al girado de pagar u n a sum a d eterm in ad a
de d in e r o ........................................................................................................... ....469
5. El nombre del g i r a d o .........................................................................................470
6. El lugar de p a g o ..................................................................................................470
7. La poca de p a g o ................................................................................................471
8. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.............................472
9. La firm a del g ir a d o r ...........................................................................................472
10. La aceptacin de la letra de c a m b io .......................................................... ....472
11. La aceptacin p o r in te rv en ci n .......................................................................474
12. El pago de la letra de cam bio....................................................................... ....475
13. El pago por in te rv e n c i n ..................................................................................476
14. El p ro te sto ......................................................................................................... ....477
15. El a v a l .................................................................................................................... 479
16. Las acciones ca m b ia ras................................................................................ ....482
17. Caducidad y prescripcin de la accin cam biara.................................... ....484
18. La accin c a u s a l.............................................................................................. ....486
19. La accin de e n riq u e c im ie n to ..................................................................... ....486
N DICE
664
Captulo Vil
EL PAGAR
1. R e q u isito s........................................................................................................ ....487
2. Pagar dom iciliado.............................................................................................488
3. Semejanzas y diferencias entre el pagar y la letra de c a m b io ........... ....488
Captulo VIII
EL CHEQUE
1. C o n cep to .......................................................................................................... ....491
2. Funcin e im portancia del cheque.............................................................. ....491
3. Diferencias entre el cheque y la letra de cam bio..........................................493
4. Los presupuestos de emisin de c h e q u e ................................................... ....495
5. La calidad bancaria del lib ra d o .......................................................................496
6. La provisin...................................................................................................... ....496
7. La autorizacin....................................................................................................497
8. Efectos de la falta de provisin o de autorizacin........................................498
9. Los requisitos formales del c h e q u e ............................................................ ....498
A. La mencin de ser cheque....................................................................... ....499
B. La fecha de expedicin................................................................................499
C. La orden incondicional de p a g o ............................................................ ....500
D. El nombre del lib ra d o .............................................................................. ....501
E. La firm a del librador................................................................................ ....501
F. El lugar de ex p e d ic i n ................................................................................502
G. El lugar de p a g o ....................................................................................... ....502
10. La
A.
B.
C.
circulacin del cheque.............................................................................. ....503

Cheque no negociable.............................................................................. ....503
El cheque a la o r d e n ................................................................................ ....504
El cheque al p o rta d o r.............................................................................. ....504
11. El aval en el c h e q u e ...........................................................................................505

12. El pago ordinario del c h e q u e ....................................................................... ....505
13. La presentacin al p a g o ................................................................................ ....505
14. Plazos de p resen taci n .................................................................................. ....506
15. Lugar y sujetos de la presentacin...................................................................506
16. Efectos de la falta de presentacin...................................................................507
17. La obligacin de pago del lib r a d o ...................................................................507
18. Causas que impiden el p a g o ..............................................................................508
19. Pago p arcial...........................................................................................................509
20. Los deberes del librado.......................................................................................509
NDICE
665
21. El pago de cheques falsos o alterados ............................................................510

22. Las
A.
B.
C.
acciones derivadas del cheque.......................................................... .. ...511

El pago extraordinario del cheque........................................................ ...511
El p ro te sto ......................................................................................................511
Las acciones ca m b ia ras.......................................................................... ...512
23. Las
A.
B.
C.
D.
F.
form as especiales del c h e q u e .................................................................. 514

El cheque cruzado..................................................................................... ... 514
El cheque para abono en cuenta .............................................................. 515
El cheque c e rtific a d o .................................................................................. 515
El cheque de caja....................................................................................... ... 516
El cheque de v ia je r o .................................................................................... 516
24. La proteccin penal del c h e q u e ................................................................... ... 517

Captulo IX
1. Generalidades. Su funcin econm ica............................................................519
2. Concepto y naturaleza. Sus diferencias con la a c c i n ........................... ... 519
3. Requisitos que deben contener las obligaciones...................................... ... 520
4. La emisin de obligaciones............................................................................ ... 521
A. Capacidad subjetiva...................................................................................... 521
B. El acuerdo de la asam blea de accio n ista s.............................................. 521
C. El acta de em isin.........................................................................................521
D. P u b lic id a d ...................................................................................................... 522
E. Autorizacin o ficial...................................................................................... 523
F. Lfnite de la e m isi n .................................................................................... 523
5. G aran tas........................................................................................................... ... 524
6. La agrupacin de los obligacionistas. La asam blea general de obliga
cionistas ................................................................................................................. 524
7. El representante c o m n ................................................................................ ....527
8. Los
A.
B.
C.
D.
E.
derechos de los obligacionistas............................................................ ....530

Pago del capital e intereses..................................................................... ....530
Derecho de voto......................................................................................... ....532
Derecho de in fo rm aci n ......................................................................... ....532
Otros derechos................................................................................................532
Derecho de conversin de las obligaciones en a c c io n e s......................533
Captulo X
1. El certificado de deposito. N aturaleza y co n c ep to ......................................535

2. Requisitos del certificado de d epsito............................................................536
666
NDICE
3. El bono de prenda. Concepto y requisitos................................................. ... 536

4. El certificado de depsito de m ercancas en tr n sito .............................
538
5. Reglas com unes................................................................................................... 539

6. Derechos del tenedor legtimo del certificado de depsito....................... 539
7. Derechos del tenedor legtimo del bono de p re n d a ................................. ... 540
Captulo XI

1. G eneralidades..................................................................................................... 545
2. Bonos b a n c a rio s............................................................................................. ....545
3. Obligaciones subordinadas................................................................................546
4. Certificados de depsito b a n c a r io .............................................................. ....547
5. Certificados de particip aci n ....................................................................... ....547
A. Antecedentes y funcin e c o n m ic a ..................................................... ....547
B. Concepto y naturaleza.............................................................................. ....548
C. Sus clases.................................................................................................... ....549
D. R e q u isito s......................................................................................................550
E. La emisin de certificados de p a rtic ip a c i n ..........................................551
F. P u b licid ad ......................................................................................................551
G. Autorizacin....................................................................................................552
H. El importe de la em isin......................................................................... ....552
I. La asamblea general de tenedores de certificados de partici
pacin...............................................................................................................552
J. El representante c o m n ..............................................................................553
K. Los derechos de los tenedores de certificados de participacin. . . 554
C uarta P a r t e
LO S C O N C U R S O S M E R C A N T IL E S
Y LA Q U IE B R A
Captulo I
CONCEPTOS GENERALES
1. Caracteres y concepto......................................................................................... 557
2. Principios............................................................................................................... 558
3. La quiebra como estado ju r d ic o ........................................ ........................ .... 559
4. Derecho m aterial y derecho instrum ental................................................. .... 559
667
NDICE
5. La
A.
B.
C.
nueva Ley de Concursos M ercan tiles...................................................

F undam entos.............................................................................................
Principales c r ite r io s ................................................................................
Principales m odificaciones.....................................................................
559
559
560
560
Captulo II
SUPUESTOS DEL CONCURSO MERCANTIL
1. Los presupuestos del concurso m e rc a n til.................................................
563
2. La calidad de co m ercian te............................................................................
563
3. Etapas del concurso m ercantil...................................... ..............................
564
4. La cesacin de pagos. Concepto...................................................................
564
5. Aspectos penales del concurso m e r c a n til.................................................
566
6. Disposiciones su p le to ria s..............................................................................
567
Ca ptu lo III

1. Iniciativa de la d e c la ra c i n ..........................................................................
A. Declaracin a peticin del co m ercian te..............................................
B. Declaracin a solicitud de los a c re e d o re s..........................................
C. Declaracin a solicitud del M inisterio P b lico .................................
D. Declaracin de oficio por un J u e z .......................................................
569
569
570
571
571
2. Admisin de la dem anda................................................................................
572
3. El v is ita d o r .......................................................................................................
572
4. S en ten cia...........................................................................................................
574
5. R e c u rs o s ...........................................................................................................
576
Captulo IV
GENERALIDADES
1. Concepto. Conciliacin y suspensin de p a g o s ........................................
577
2. Inicio y d u raci n ..............................................................................................
578
3. Los rganos de la etapa de co n c ilia c i n ...................................................

A. El C o nciliador............................................................................................
B. Los interventores......................................................................................
579
579
579
4. Masa. Bienes separables de la m a sa ..........................................................
580
N DICE
668
Ca p t u l o V
LA ETAPA DE CONCILIACIN: LOS EFECTOS

DE LA SENTENCIA DE CONCURSO MERCANTIL
1. Efectos en cuanto a la perso n a y el patrim onio del com erciante en
concurso m ercan til.........................................................................................
A. Efectos en cuanto a la persona del concursado.................................
B. Efectos en la adm inistracin de la em presa del com erciante.........
C. Efectos en cuanto al patrim onio del com erciante concursado. Re
troaccin ....................................................................................................
583
583
583
584
2. Efectos en relacin con las obligaciones de] co m e rc ia n te ....................
585
3. Efectos sobre contratos p e n d ie n te s............. ..............................................

A. Contrato general . . ..................................................................................
B. C om praventa.............................................................................................
C. Contratos de depsito, de ap ertu ra de crdito, de com isin y de
m a n d ato ......................................................................................................
D. Contratos de cuenta c o r r ie n te ..............................................................
E. Contratos de rep o rto ................................................................................
F. Contratos diferenciales o de f u tu r o s ...................................................
G. A rrendam iento...........................................................................................
H. Contratos de prestacin de serv icio s...................................................
I. Contrato de obra a precio alzad o..........................................................
J. Contrato de s e g u ro ................................................................................ , .
586
586
586
587
587
587
588
588
588
588
588
4. Suspensin de los procedim ientos de ejecucin. Obligaciones labora

les y fiscales del concursado.........................................................................
589
5. Efectos en cuanto a la actuacin en otros ju ic io s....................................
589
6. Actos en fraude de acreedores. Bienes recuperables por la m asa . . . .
590
Captulo VI
LA ETAPA DE CONCILIACIN: LAS OPERACIONES

1. Reconocimiento de c r d ito s..........................................................................
593
2. Apelacin de la sentencia de reconocimiento, graduacin y prelacin

de cr d ito s.........................................................................................................
594
3. La adopcin del convenio..............................................................................
594
Captulo VII
LA DECLARACIN DE QUIEBRA
1. Iniciativa de declaracin de q u ie b ra ..........................................................
597
2. La sentencia de declaracin de q uiebra......................................................
597
669
N DICE
3. Los rganos de la quiebra. El sn d ic o ........................................................
598
4. Efectos p articulares de la sentencia de q u ie b ra .................................. .. .
600
Captulo VIII
LAS OPERACIONES DE LA QUIEBRA

1. A seguram iento y com probacin del a c tiv o ................................................
603
2. A dm inistracin de la q u ie b ra........................................................................
604
3. Enajenacin del a c tiv o ...................................................................................
604
4. Distribucin del a c tiv o ................................................................................... 606

A. Reconocimiento de cr d ito s.................................................................... 606
B. Graduacin y prelacin de los c r d ito s ...................................... - - 607
C. Pago a los acreedores reconocidos........................................................
608
C aptulo IX
CONCURSOS MERCANTILES ESPECIALES

1. Concepto general..............................................................................................
611
2. Concursos m ercantiles de com erciantes que prestan servicios pbli

cos concesionados............................................................................................
611
3. El concurso m ercantil de las instituciones de c r d ito ............................
612
4. El concurso m ercantil de las instituciones auxiliares del crdito . . . .
613
5. El concurso m ercantil con plan de reestructura previo.........................
613
Captulo X
LA TERMINACIN
1. Conclusin del concurso m e rc a n til.............................................................
615
2. Sentencia de term inacin del concurso m e rc a n til..................................
616
Captulo XI
LOS RGANOS DEL CONCURSO MERCANTIL.

EL JUEZ
1. El j u e z ................
617
2. Los especialistas
618
3. La intervencin .
620
670
NDICE
Ca ptu lo X II
INSTITUTO FEDERAL DE ESPECIALISTAS

EN CONCURSOS MERCANTILES
1. F undam entacin..............................................................................................
621
2. N aturaleza y atribuciones..............................................................................
621
3. O rganizacin del In stitu to Federal de E specialistas en C oncursos

M e rc an tiles......................................................................................................
A. La Junta D irectiva........................................ '...........................................
B. El D irector G eneral..................................................................................
622
622
624
4. Registro y designacin de los visitadores, conciliadores y sn d ic o s.. .
624
Ap n d ic e P r im e r o . E n E l C en t e n a r io del C digo de C om ercio M e

x ica n o ........................................................................................................................
627
B ibliografa
637
Esta obra se termin de componer, imprimir y encuadernar

el 30 de noviembre de 201 1 en los talleres de
Castellanos Impresin, SA de CV,
Ganaderos 149, col. Granjas Esmeralda,
09810, Iztapalapa, Mxico, DF
La tipografa de este libro se realiz con

fuente Dutch823 BT en cuerpo
de 10/12, caja de 28 x 45 picas.

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Abogada Litigante y Consultora

P rim e ra edicin: 1958

Jos Mara Velasco nm. 91, depto. 1202 ( P .H . 2)

Esta obra y sus caractersticas son propiedad de

Queda hecho el depsito que marca la ley

A Volga, mi esposa y compaera

LCM Ley de Concursos M ercantiles

Ley sobre el Contrato de S eguro

LIF Ley Federal de Instituciones de Fianzas

Ley Reglam entaria del Servicio Ferroviario

Ley de Sociedades Cooperativas

Ley de Sociedades M ercantiles

ADVERTENCIA PRELIM INAR

Ley de Sociedades de Solidaridad Social

INTRODUCCIN Y CONCEPTOS GENERALES

CONCEPTO DEL DERECHO MERCANTIL

1. EL COMERCIO Y EL DERECHO MERCANTIL

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

Es verdad que el comercio es el punto de partida histrico del derecho mer

As pues, el mbito actual del derecho mercantil (o derecho comer

en muchos casos el sujeto que los realiza no tenga la calidad de comer

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

EVOLUCIN HISTRICA D EL DERECHO MERCANTIL

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

Sin embargo, dentro del derecho romano encontramos algunas nor

Efectivamente, en el seno de los gremios y corporaciones, principal

Estas normas consuetudinarias, y las decisiones mismas de los tri

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

tes, sino como un derecho regulador de una categora especial de ac

En 1795, se crearon los consulados de Veracruz y de Guadalajara.

LAS FUENTES DEL DERECHO MERCANTIL

FUENTES DEL DERECHO MERCANTIL

Desde este punto de vista deben considerarse como fuentes indiscu

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

hibir el trnsito de mercancas nacionales o extranjeras. O imponer

d) Ley del Banco de Mxico (D.O. 23 de diciembre de 1993).

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

Adems de los ordenamientos legales enlistados y los correspon

Introduccin al derecho, Mxico, 1952, p. 106.

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

vos". En general, puede decirse que nuestra legislacin mercantil, al re

Debe hablarse tambin de usos internacionales. Los cambios intro

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

Circuito es obligatoria para los Tribunales Unitarios, los Juzgados de

r la norma mercantil, en caso de que la misma no regule la institucin

Se mantiene lo sealado por el artculo 1054 que dispone que, a fal

LOS ACTOS D COMERCIO

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

los actos de comercio, s puede sostenerse que la nocin de acto de co

Con la reserva sealada puede afirmarse que el derecho mercantil

LOS ACTOS DE COMERCIO

para configurar nuevamente al derecho mercantil como un derecho

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

ventas de porciones, acciones y obligaciones de las sociedades

LOS ACTOS DE COMERCIO

de dinero (arts. Io y 267 LTOC); 2) Depsito bancario de ttulos

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

t) Obligaciones de los comerciantes y sus empleados y obligaciones

LOS ACTOS DE COMERCIO

ELEMENTOS DE DERECHO MERCANTIL MEXICANO

E] Cdigo de Comercio se refiere a la empresa en diferentes partes

actividad comercial, es decir, de Sociedades Mercantiles, an cuando