Definicin de Capital de trabajo: El capital de trabajo, como su nombre lo indica es el fondo econmico que utiliza la

Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando utilidades para as mantener la operacin corriente del negocio, el
diccionario de Wikipedia lo define de la manera siguiente: El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente,
capital circulante, capital de rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra), que es el excedente de los activos de corto
plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de
corto plazo.
Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos para cubrir insumos, materias prima,
pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de gastos de operacin etc. Este capital debe estar disponible a corto
plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la formula de restar de los activos a corto plazo los pasivos
a corto plazo y de esa manera podemos lograr obtener nuestro capital de Trabajo
Dispongo de lo siguiente
ACTIVOS
Efectivo en caja
Q 5,000.00
Bancos
Q25,000.00
Total de Activo Corriente Q30,000.00
PASIVOS
Deudas a corto plazo
Q 10,000.00
Proveedores
Q 5,000.00
Total Pasivo a Corto Plazo Q15,000.00
Activo a Corto plazo Q 30,000.00 (-) Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00 Diferencia Q 15,000.00.
Esto quiere decir que nuestro capital que disponemos para trabajar es del Q 15,000.00.
Importancia del capital de trabajo: Dentro de la importancia podemos apreciar que se genera una alta participacin de
los activos circulantes en los activos totales de las empresas por lo que los activos circulantes requieren una cuidadosa
atencin; tambin ayudan a evitar desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que
obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el crdito necesario para hacerle frente; es importante recalcar
que una gran parte del tiempo es dedicado por la mayora de los administradores financieros a las operaciones internas
diarias de la empresa, las cuales caen bajo el terreno de la administracin del capital de trabajo
El capital de trabajo ayuda a que exista una rentabilidad de una empresa puede verse afectada por el exceso de
inversin en activo circulante; ya que es inevitable la inversin en efectivo, las cuentas por cobrar e inventarios, aunque s
lo sea en plantas y equipos que pueden ser arrendados. Esto se une a que en ocasiones, el acceso al mercado de capital a
largo plazo se dificulta, por lo que debe haber un basamento slido en el crdito comercial y en prstamos bancarios a
corto plazo, todo lo cual afecta el capital de trabajo. En tal sentido el capital de trabajo juega un papel fundamental
porque ayuda a la supervivencia de la empresa, traducida en su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo en la
medida en que stas venzan, o la probabilidad de ser tcnicamente insolvente, lo cual se resume en el riesgo, depende de
la adecuada gestin del capital de trabajo.
La empresa que no cuenta con este tipo de capital es como que le quitan oxigeno ya que no puede reinvertir para generar
utilidades, le tocara hacerse de financiamiento para solventar dicho capital, el financiamiento puede ser interno como
externo.
Lo importante al contratar un prstamo externo es analizar la tasa de intereses y tener el cuidado de cancelarlo lo ms
pronto posible para evitar riesgos en la empresa.
Una formula financiera para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin con una de las razones de
liquidez que se denomina razn corriente, se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se luego
se busca que la relacin como mnimo sea de Q 1.00, ya que significa que por cada quetzal de deuda que tiene la Empresa
cuenta con Q 1.00 de Capital de trabajo para cancelarlo.
Realicemos nuestra prueba de acido como se le llama a este tipo de razn financiera con los datos arriba expuesto
Activo a corto plazo Q 30,000.00 / Pasivo a Corto plazo Q 15,000.00, Resultado Q 2.00.
Esto quiere decir que por cada Quetzal que tenemos de deuda contamos con Q 2.00 quetzales para cancelarla, en este
caso nuestra prueba es sana.
Cuando la prueba de cmo resultado un valor menor a Q 0.50 entonces notamos que la empresa tiene signos de falta de
liquidez.
Si su empresa o tanto el lector en lo personal esta carente de capital de trabajo o simplemente necesita comprar
maquinaria, vehculos, cancelar tarjeta de crdito Contabilidad Puntual ofrece entre su cartera de Servicios tramitarle un
Crdito con dos Empresas Serias Banco G&T y Grupo Finco con una tasa comida de inters sobre la Deuda, otorgando
crditos desde Q 2,000.00 hasta Q 70,000.00 as como crdito para consumo, con un ingreso mnimo de Q 3,500.00.
De la misma manera contamos con trmites de Microcrditos para el sector que devenga por decirse as el salario
Mnimo, salarios desde Q 2,200.00 a Q 4,500.00 pueden optar a un crdito desde Q 2,000.00 a Q 10,000.00.
Razn de la utilidad neta del capital de trabajo.

Razones Financieras: Todas las personas que estn circundadas por un entorno socio-econmico cambiante, en el cul la
incertidumbre de lo que pueda pasar con sus empresas es una constante, necesitan disponer de mtodos o herramientas
para evaluar su funcionamiento en cualquiera de los periodos de su existencia, en el pasado para apreciar la verdadera
situacin que corresponde a sus actividades, en el presente para realizar cambios en bien de la administracin y en el
futuro para realizar proyecciones para el crecimiento de la organizacin.
Se pone de manifiesto que la supervivencia de estos entes est ntimamente ligada con la gestin y comportamiento de
todos los agentes que intervienen en los procesos de intercambio (tanto internos como externos) de su operacin diaria,
para ello se han implementado una serie de tcnicas para juzgar todos estos aspectos que pueden proporcionar en
cualquier instante informacin til y precisa de la empresa que ayudarn a tomar decisiones rpidas y eficaces en un
momento determinado.
Anlisis Financiero: El pilar fundamental del anlisis financiero est contemplado en la informacin que proporcionan los
estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los
objetivos especficos que los originan, entre los ms conocidos y usados son el Balance General y el Estado de Resultados
(tambin llamado de Prdidas y Ganancias), que son preparados, casi siempre, al final del periodo de operaciones por los
administradores y en los cuales se evala la capacidad del ente para generar flujos favorables segn la recopilacin de los
datos contables derivados de los hechos econmicos.
Tambin existen otros estados financieros que en ocasiones no son muy tomados en cuenta y que proporcionan
informacin til e importante sobre el funcionamiento de la empresa, entre estos estn: el estado de Cambios en el
Patrimonio, el de Cambios en la Situacin Financiera y el de Flujos de Efectivo.
Razones Financieras: Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las
Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas
presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento
de las empresas frente a sus rivales, a continuacin se explican los fundamentos de aplicacin y calculo de cada una de
ellas.
Razones De Liquidez: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto
plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa,
sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Capital de trabajo: Es la inversin de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestin econmica y
financiera a corto plazo, entindase por corto plazo perodos de tiempo no mayores de un ao.
Est generalizado por la mayora de los especialistas y literatura especializada el criterio de que Capital de Trabajo no es
ms que la diferencia entre Activo Circulante y Pasivo Circulante.
CT=AC PC (1)
Donde:
CT = Capital de trabajo
AC = Activo circulante
PC = Pasivo circulante
El trabajo que se expone a continuacin recoge un grupo de consideraciones que demuestran que tal afirmacin no es
cierta, lo que resulta de vital importancia para la maximizacin de las ganancias de la empresa.

Obsrvese el siguiente grfico

Donde:
AC= Parte del PC sustrado al AC
AF = Activos fijos
PLP = Pasivo a largo plazo
C = Capital contable
Como puede apreciarse, si se asume como cierto lo expresado en (1), se tiene que el rea sombreada de amarillo
constituye el Capital de Trabajo con que cuenta la empresa para llevar a efectos su gestin econmica y financiera,
obteniendo su financiamiento en el PLP, el que se caracteriza por tener altas tasas de intereses, o sea, un costo elevado.
Capital bruto de trabajo: El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de
rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra), es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar
con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.
Capital neto de trabajo: Se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que
cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. Por
lo general cuanto mayor sea el margen por el que los activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo
(pasivos a corto plazo) de la compaa, tanto mayor ser la capacidad esta para pagar sus deudas a medida que vencen.
Tal relacin resulta del hecho de que el activo circulante es una fuente u origen de influjos de efectivo, en tanto que el
pasivo a corto plazo es una fuente de desembolsos de efectivo.
Los desembolsos de efectivo que implican los pasivos a corto plazo son relativamente predecibles. Cuando la empresa
contrae una deuda, a menudo se sabe cuando vencer esta.
Otra definicin de Capital Neto de Trabajo: El Capital Neto de Trabajo tambin puede concebirse como la proporcin de
activos circulantes financiados mediante fondos a largo plazo. Entendiendo como fondos a largo plazo la suma de los
pasivos a largo plazo y el capital social de una Empresa.
Debido a que los pasivos a corto plazo representan los orgenes de los fondos a corto plazo de la Empresa, a condicin de
que los activos fijos excedan a los pasivos a corto plazo, el monto de dicho exceso debe ser financiado mediante los
fondos a un plazo aun ms largo.