FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

PROYECTO DE INVESTIGACIN
PLANIFICACIN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS
S.A.C PARA MEJORAR SU RENTABILIDAD 2014

AUTORES:
GONZALES SALAZAR, JOSSELYN MIRELLY
LOZADA SNCHEZ, EINNER JHAMIR

ASESOR METODOLOGICO:
MBA. PUICAN CARREO JOS MERCEDES

ASESOR ESPECIALISTA:
Mg. MONTENEGRO PREZ LUIS ANTONIO

Pimentel, Per
2014

PRESENTACIN DE LA APROBACIN

PLANIFICACIN FINANCIERA EN LA EMPRESA DHL @UTOS S.A.C PARA

MEJORAR SU RENTABILIDAD - 2014

GONZALES SALAZAR JOSSELYN MIRELLY

Autor
LOZADA SNCHEZ EINNER JHAMIR
Autor
MBA. PUICAN CARREO JOS MERCEDES
Asesor Metodolgico

Mg. MONTENEGRO PREZ LUIS ANTONIO

Asesor Especialista

Presidente de Jurado

Secretario de Jurado

Vocal / Asesor de jurado

1.1.

I. INFORMACION GENERAL
Ttulo del proyecto de investigacin :

Planificacin Financiera en la Empresa DHL @UTOS S.A.C para mejorar

su Rentabilidad 2014.
1.2.
Lnea de investigacin :
Gestin Empresarial - Finanzas
1.3. Autores :
Gonzales Salazar Josselyn Mirelly
Lozada Snchez Einner Jhamir
2

1.4.

Asesor metodlogo :
MBA. Puican Carreo Jos Mercedes
1.5. Asesor especialista :
Mg. Montenegro Prez Luis Antonio
1.6. Tipo y diseo de investigacin :
Cuantitativa No Experimental
1.7. Facultad y Escuela Acadmico Profesional:
Ciencias Empresariales Contabilidad
1.8. Periodo:
Agosto 2014 Julio 2015
1.9. Fecha de inicio y trmino del proyecto:
Agosto 2014 Diciembre 2014
1.10. Presentado por:

Gonzales Salazar Josselyn M.

1.11. Aprobado:

Lozada Snchez Einner J.

MBA. Puican Carreo Jos M.

Asesor Metodolgico
1.12. Fecha de presentacin:
16 de Diciembre del 2014

Mg. Montenegro Prez Luis A.

Asesor Especialista

NDICE
PRESENTACIN DE LA APROBACIN...................................................................2
I. INFORMACION GENERAL................................................................................ 3
NDICE................................................................................................................ 4
II. PLAN DE INVESTIGACIN............................................................................... 5
2.1. Planteamiento del problema.......................................................................5
2.1.1. Situacin Problemtica.....................................................................5
2.1.2. Formulacin del problema...............................................................11
2.1.3. Justificacin e importancia..............................................................11
2.1.4. Objetivos........................................................................................ 12
2.3.1.1.

Objetivo general:................................................................12

2.3.1.2.

Objetivos especficos:........................................................12

2.2. Marco Terico.......................................................................................... 13

2.2.1. Antecedentes de la investigacin....................................................13
2.2.2. Bases tericas cientficas................................................................18

PLANIFICACIN FINANCIERA..........................................................18
1. Objetivo de la planificacin financiera.......................................20
2. Importancia de la planificacin financiera..................................20
3. Elementos bsicos en el proceso de la planificacin financiera. .20
4. Contenido de una Plan Financiero.............................................25
5. Requisitos para una planificacin financiera..............................26
6. Modelo de la planificacin financiera:........................................27
RENTABILIDAD:............................................................................... 32
1. Definicin................................................................................. 32
2. Tipos de Rentabilidad...............................................................32
3. Indicadores de Rentabilidad:.....................................................35
2.2.3. Definicin de trminos bsicos........................................................37
2.3. Marco metodolgico................................................................................ 39
2.3.1. Tipo y diseo de la investigacin.....................................................39
2.3.1.1.

Tipo de investigacin:........................................................39

2.3.1.2.

Diseo de la investigacin:.................................................40

2.3.2. Poblacin y muestra.......................................................................41

2.3.2.1.

Poblacin:.........................................................................41

2.3.2.2.

Muestra:............................................................................ 41

2.3.3. Hiptesis........................................................................................ 41
2.3.4. Variables........................................................................................ 41
2.3.4.1.

Variable Independiente:......................................................41

2.3.4.2.

Variable Dependiente:.........................................................42

2.3.5. Operacionalizacin.........................................................................43
2.3.6. Mtodos, tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos...............44
2.3.6.1.

Mtodos de recoleccin de datos........................................44

2.3.6.2.

Tcnicas de recoleccin.....................................................45

2.3.6.3.

Instrumentos de Recoleccin de Datos...............................47

2.3.7. Procedimiento para la recoleccin de datos.....................................48

2.3.8. Plan de anlisis estadstico de datos...............................................49
2.3.9. Criterios ticos............................................................................... 49
2.3.10.Criterios de rigor cientfico............................................................50
III. MARCO ADMINISTRATIVO............................................................................. 51
3.1. Cronograma de actividades:....................................................................51

3.2. Presupuesto:........................................................................................... 51
3.3. Financiamiento:....................................................................................... 52
REFERENCIAS.................................................................................................. 53
ANEXOS............................................................................................................ 61
ANEXO N 01................................................................................................. 61
MATRIZ DE CONSISTENCIA: PLANIFICACIN FINANCIERA EN LA EMPRESA
DHL @UTOS S.A.C. PARA MEJORAR SU RENTABILIDAD - 2014......................61
ANEXO N 02................................................................................................. 63
GUIA DE OBSERVACION................................................................................ 63
ANEXO N 03................................................................................................. 65
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL GERENTE.....................................................65
ANEXO N 04................................................................................................. 67
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL CONTADOR..................................................67

II. PLAN DE INVESTIGACIN

2.1.
Planteamiento del problema
II.1.1. Situacin Problemtica
Desde tiempos muy remotos las empresas se han creado con
la finalidad de dar rentabilidad a sus accionistas y de cubrir una
necesidad no atendida. Pero la mayora de stas empresas se han
originado sin la investigacin necesaria para ver si el proyecto a
emprender es viable o no, es por ello que los emprendedores en su
mayora, enfocan su idea en tener solo resultados a corto plazo que
satisfaga sus obligaciones y genere utilidades.

En consecuencia, no siempre planean objetivos a largo plazo

que les permita posicionar a la empresa en un mejor nivel en el
mercado, debido al desconocimiento de las herramientas que les
permita cuantificar esos planes en beneficio de la organizacin.

Es as, que surge el problema que aqueja a los gerentes de las

organizaciones, que es no contar con una adecuada Planificacin
Financiera, que les permita pronosticar, cual sera sus costos y
gastos incurridos para cumplir con sus objetivos a largo plazo.
Es tal el problema a nivel mundial que la revista CNN
Expansin (2013) describe que el 70% de las nuevas empresas que
se crean en Mxico quiebran antes de los dos aos de vida por poca
educacin financiera y capacitacin, de acuerdo con estimaciones
del Conjunto Mexicano de Pequeas y Medianas Empresas
(Copyme). () Casarse con una idea y tener presupuestos poco
realistas son algunos de los principales errores.
Indica asimismo que una mala planificacin financiera, poco
conocimiento de su mercado, no tener la orientacin jurdica
necesaria, y casarse con una sola idea, figuran entre los errores
que pueden provocar el cierre de una empresa.
Dicha problemtica tambin se evidencia en el pas de
Colombia, como lo afirma un estudio realizado por la Firma de
Consultora Stangl & Asociados (2011) en donde concluy que
aproximadamente el 50% de las empresas quiebran por problemas
relacionados con las ventas, un 45% lo hacen por situaciones
financieras, y apenas un 5% por causas administrativas. (Herrera, H.
F., 2011)
De igual manera se presenta en los pases de Amrica Central,
como lo es en la Republica de El Salvador, tal como lo manifiesta la
Fundacin para la Innovacin Tecnolgica Agropecuaria (FIAGRO).
(2014). quien comenta que la experiencia en el mundo empresarial
nos demuestra que un negocio bien estructurado, con metas,
objetivos definidos y una adecuada planificacin financiera, no slo
le facilita a los inversionistas, el desarrollo y crecimiento de sus
6

negocios, sino tambin les permite administrar con mayor eficiencia

sus recurso. Lamentablemente los pequeos negocios en El
Salvador generalmente inician con una idea, se comienza con poco
y se crece de acuerdo a las exigencias del mercado, sin mayor
planificacin ni estrategias definidas.
Asimismo un estudio realizado en Espaa por la Universidad
de Texas en San Antonio College of Business (2010) concluy que
mientras que estos dueos de negocios reportaron tener altos
conocimientos en planificacin financiera, pocos han tomado
medidas para implementar un plan financiero, un problema que
podra afectar el futuro econmico de la regin en general.
Sorprendentemente, mientras que ms de la mitad tienen previsto
pasar sus negocios a miembros de la familia, menos del 20 por
ciento dijeron tener un plan de sucesin.
Adems, esta problemtica no slo se presenta en el sector
empresarial privado, sino tambin acapara al sector pblico como lo
explica el Diario Novedades Acapulco.(2012).: Nunca, como ahora,
se haba visto una administracin municipal de Acapulco en un
estado financiero tan desfavorable como resultado de falta de
planeacin, descontrol y desorden financiero, de la misma forma
complementa que todo ello, ante la inexistente planeacin en el uso
de los recursos pblicos por parte de la Secretaria de Administracin
Financiera.
Enfocndonos en el entorno peruano, las Mypes en su mayora
se gestionan en forma emprica puesto que su falta de instruccin
formal los limita a lograr una ptima administracin, es claro notar
que presentan la misma problemtica tomando poco inters en el
planeamiento tanto estratgico como financiero, es ms, muchas de
estas ni siquiera conocen de estas herramientas, las cuales son muy
valiosas en las empresas y estn afectando su crecimiento; situacin
7

que lo afirma el diario la Repblica (2013). El estudio Visin y

necesidades de las empresas familiares en el Per de enero, seala
adems que el 50% de las empresas familiares medianas estn o
piensan profesionalizarse, mientras que el 30% tiene un protocolo
familiar y solo un 10% posee un plan estratgico. Segn redact la
Asociacin de Empresas Familiares (AEF).
Asimismo el Snchez, M. (2014), describe que el error ms
comn entre los peruanos antes de emprender un negocio, es fijarse
en muchas ideas de negocio al mismo tiempo. Quieren hacer una
cosa, luego surge otra, porque les llam la atencin, tambin aadi
que lo mejor es centrarse en una sola idea y seguir las necesidades
del mercado. De esa manera, podrn enfocar su plan de negocio en
un nicho determinado, de manera correcta y ordenada, segn
declaraciones de Snchez, G. coordinadora del Sistema de
Incubacin de Empresas del Centro de Innovacin y Desarrollo
Empresarial

(CIDE) - Pontificia Universidad Catlica del Per

(PUCP) en una entrevista brindada a la periodista Snchez, M.

De la misma forma el autor Taipe, A. (2014) acot: un producto
bueno siempre va a tener aceptacin en el mercado, pero lo que
viene luego es hacerlo ms interesante para que no decaiga en el
tiempo. En este punto es importante una palabra: planificar. Las
empresas pueden haber nacido pequeas, pero lo fundamental es
saber hacia dnde quieren llegar, segn declaraciones de Valdivia,
S., representante del Centro de Desarrollo Empresarial Sostenible
del Instituto Peruano de Administracin de Empresas (IPAE).
Tambin Universia Per (2013) manifiesta: Segn datos del
portal Per 21, la Sociedad Peruana de Pyme (SPP), de cada 12 mil
MYPES que surgen, solo el 10% supera los 365 das de actividad.
Por esto, adems de tener buenas ideas es importante dar los pasos
acertados.
8

Igualmente el Lira, P. (2013) afirma: La mala planificacin

financiera, el poco conocimiento del mercado y la falta de orientacin
jurdica pueden conllevar al cierre del negocio. Los emprendedores
inexpertos no deben auto limitarse, pero tampoco dejarse llevar por
aspiraciones desligadas de la realidad.
Esta situacin no es ajena a nuestra regin, centrndonos en el
plano local encontramos diversas Mypes que se ven afectadas con
esta problemtica, presentando sta realidad la empresa DHL
@UTOS

S.A.C, identificada con R.U.C. N 20480830726, con

Partida Electrnica N 11097344 ubicada en la cuidad de Chiclayo,

empresa comercial dedicada a la compra y venta de automviles.
Con ms de 5 aos en el mercado, tiene como objetivo
principal proveer al mercado lo ltimo en tecnologa automotriz para
las

personas

que

deseen

generar

recursos

econmicos

independientes, as como aquellas que necesitan cubrir necesidades

de uso personal.
DHL @UTOS S. A. C, comenz sus operaciones en el ao
2009 como una Asociacin a la cual la denominaron Bendicin de
Dios, pero como toda organizacin nace con una visin empresarial
que es de crecer econmica y rentablemente; el crecimiento que ha
logrado hasta el momento es fue fructfero, puesto que obtuvo
resultados econmicos positivos, permitindole de esta manera
despus de un ao de participacin en el mercado, constituirse
como Sociedad Annima Cerrada con un aporte de socios cuya
suma ascendi al valor de S/. 80,000 (Nuevos Soles), iniciando as
sus actividades como empresa el 01 de marzo de 2010.
Su actividad de negocio lo lleva a cabo mediante contrato
arrendamiento financiero con opcin de compra, realizando la
9

trasferencia total del bien al usuario en el momento en que este haya

sido cancelado en su totalidad.
Actualmente la organizacin se siente satisfecha con

el

cumplimiento de sus metas, ahora se establece planes y metas a

largo plazo con el fin de generar una mayor rentabilidad y
competitividad, sin embargo en un mundo tan incierto y cambiante
se requiere tomar decisiones con anticipacin,
necesario

contar

con

una

planeacin

para ello es

estratgica

la

cual

forzosamente tiene que operar en conjunto con una financiera como

un proceso para establecer objetivos, elegir el medio ms apropiado
para su logro, y realizar una evaluacin econmica financiera
antes de emprender la accin.
Pero a pesar de que la empresa tiene una idea clara de lo que
pretende alcanzar en un futuro: Ser una empresa solida sostenible
en el tiempo y lograr posicionarse en el mercado, esta no realiza
una planificacin financiera, no obstante tiene un plan estratgico
sobre el cual desarrollan sus actividades tomando decisiones de
inversin y financiamiento sin ninguna base que les permita medir el
impacto econmico, la repercusin directa en el desarrollo de su
organizacin, asegurar su sostenibilidad y crecimiento a lo largo del
tiempo; las oportunidades se aprovechan segn se presentan sin
analizar si es factible o rentable a un futuro, es decir, viene
realizando inversiones por intuicin y conocimiento empricos,

lo

cual resulta sumamente peligroso en un mundo empresarial con un

entorno cambiante, ms an si cuenta con altos volmenes de
recursos financieros, y al no contar con herramientas financieras que
le permita prever y anticipar le puede ocasionar no solo el no
cumplimiento de objetivos sino liquidez, perdidas agigantadas, y por
ende una baja rentabilidad, lo que conlleva a la organizacin a
buscar una manera de adaptarse y anticiparse a los cambios.

10

II.1.2. Formulacin del problema

Cul sera el modelo de planificacin financiera para la
empresa DHL @UTOS S. A. C que le permita mejorar su
rentabilidad?
II.1.3. Justificacin e importancia
La presenta investigacin la justificamos porque servir

de

gua y definir el rumbo que tiene que seguir la empresa DHL

@UTOS S.A.C. para alcanzar sus objetivos estratgicos, financieros
y econmicos; adems, contar con una herramientas financiera que
les ayudara a una mejor toma de decisiones permitindoles
incrementar su rentabilidad, puesto que les permitir anticipar, prever
y evaluar en trminos monetarios los resultados de las decisiones
que se tomen hoy, teniendo en cuenta que las acciones llevadas y
tomadas en la actualidad van a repercutir en su futuro y ms an en
un mundo empresarial tan incierto.
Asimismo beneficiar indirectamente a la sociedad y el pas,
porque la empresa al contar con una herramienta financiera que le
ayude a incrementar su rentabilidad, lograr tener un crecimiento
sostenible lo que generar puestos de trabajos estables para sus
trabajadores permitindoles tener una mejor calidad de vida, que
llevar a la contribucin del crecimiento del Producto Bruto Interno
de la nacin.
De la misma forma la investigacin servir como punto de
partida para aquellos estudiosos de distintas universidades, centros
de educacin profesional que indaguen sobre la importacin de una
planificacin financiera en una empresa para incrementar su
rentabilidad, podrn tomar la presente investigacin cientfica como
marco referencial para su propia investigacin.

11

II.1.4. Objetivos
2.3.1.1.

Objetivo general:
Determinar el modelo de planificacin financiera de la
empresa DHL @UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.

2.3.1.2.

Objetivos especficos:
Identificar los objetivos estratgicos de la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Diagnosticar la estructura econmica y financiera de la
empresa

DHL

@UTOS

S.A.C.

para

mejorar

su

rentabilidad.
Analizar el flujo financiero de la empresa DHL @UTOS
S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Disear la planificacin financiera en la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Proponer el modelo de planificacin financiera en la
empresa

DHL

@UTOS

S.A.C.

para

mejorar

su

rentabilidad.
2.2. Marco Terico
2.2.1. Antecedentes de la investigacin
Teran, A. (2010). En su tesis Diseo de un modelo de
Planificacin Financiera para la empresa Afetymax Ca. Ltda. con el
fin de maximizar utilidades - Ecuador, lleg a las siguientes
conclusiones:
-

Una planificacin financiera se ajusta a la realidad de la

compaa, tomando en consideracin su perfil competitivo, el
mercado en el que se desarrolla, el riesgo del negocio y otros
factores que determinan el xito de la compaa, convirtindose
en una herramienta viable y aceptable para la toma de decisiones
referentes a inversin y financiamiento.
12

Todo plan financiero parte del desarrollo de la planificacin

estratgica permitiendo as la estructuracin de Polticas de
Gestin para orientar el trabajo del personal hacia la bsqueda de
la eficiencia y eficacia en la ejecucin de sus actividades.

El modelo de Planificacin Financiera permitir un desarrollo

organizacional ptimo que responda a la evolucin de sus
operaciones, a la optimizacin del uso de sus recursos y al
mejoramiento de los resultados.

Comentario:
La tesis que antecede se relaciona con la investigacin porque se
refiere a la importancia de la planificacin financiera y la necesidad
en una empresa de contar con ella para una eficiente toma de
decisiones de inversiones y financiamiento que le van a permitir un
desarrollo organizacional ptimo y un mejoramiento en los resultados.
Por su parte, Alanis, I. (2002) en su trabajo de investigacin
Planeacin Financiera de la Empresa Industrial Mxico, arrib a
las siguientes conclusiones:
-

Una eficiente planeacin dentro de la empresa tienen que tomar

en cuenta las distintas estrategias que van desde una planeacin
adecuada del trabajo y el establecimiento de objetivos de acuerdo
a la meta a la cual pretende llegar la compaa.

Las tcnicas financieras de planeacin, son muy importantes para

la empresa ya que sirven de gua para monitorear si lo
implementado est bien y si se estn logrando los resultados
esperados.

En la actualidad es muy importante que las empresas cuenten con

una planeacin adecuada para hacer frente a la apertura
comercial.

Comentario:
13

Lo que se entiende de esta investigacin cientfica es que la

planificacin financiera en una empresa es una tcnica financiera de
suma importancia para el cumplimiento de objetivos y por su utilidad
como gua para evaluar el accionar de hoy en el futuro a beneficio de
la organizacin.

De la misma forma, Valverde, I. (2011) en su investigacin

cientfica Diseo de un sistema de Planeacin Financiera para el
crecimiento sostenible de la empresa Businessmind S.A. Ecuador,
concluye:
-

La Planificacin Financiera desarrollada determin que la

empresa en estudio mejorara su nivel de rentabilidad y presentar
un crecimiento sostenido en el periodo de proyeccin a partir de
una importante y efectiva gestin de ventas en funcin de una
meta principal que le permitir incrementar sus ingresos totales
as como una adecuada estimacin de costos y control de gastos
operativos.

De la misma forma permitir a la empresa Business Mind S.A.

mejorar su situacin econmica y financiera para los siguientes
ejercicios econmicos y presentar un escenario rentable para los
socios.

Comentario:
La investigacin cientfica se relaciona porque seala la
intervencin de la planificacin financiera en el mejoramiento del nivel
de rentabilidad en una empresa, asimismo asevera su importancia
para la determinacin de ingresos y gastos futuros de acuerdo a los
objetivos institucionales con el fin de que la empresa tenga un
crecimiento sostenido en el mundo empresarial.

14

Por otro lado a nivel nacional, en Piura Silup, B. (2013) en su

tesis Anlisis de los factores que influyen en la rentabilidad de las
cajas municipales de ahorro y crdito en el Per concluye:
-

El indicador de rendimiento ROE depende tambin de las

decisiones que toman sus propios directivos y de la eficiencia con
la que trabaja su administracin y personal operativo. Sin
embargo el entorno macro econmico tambin influye en su
determinacin.

Se pudo determinar que los seis factores micro econmicos

relevantes que afectan la salud y la rentabilidad financiera (ROE)
de las CMAC son el volumen de actividad (VOL), productividad
(CREDTRAB), tasa de inters pagada (TAP), gastos promedio
(GTOSPROM), los ingresos por servicios financieros y finalmente
el apalancamiento de la institucin.

El volumen de actividad tiene un gran impacto positivo en la

rentabilidad de las CMAC.

Comentario:
La investigacin que antecede se utiliza de referencia, porque
afirma que la rentabilidad en una empresa va a depender de la ptima
toma de decisiones operativas, financieras y de inversiones que
pueda tomar a largo, la cuales estn sumamente ligadas a la
planeacin financiera.

Snchez, M. (2012), en su investigacin Propuesta de un Modelo

de Planeamiento Financiero para la mejora de la Gestin Empresarial
en las Mypes del Sector Confeccin Marcado Modelo Distrito de
Chiclayo - 2012, lleg a las siguientes conclusiones:
-

El 68% de las Mypes, no planifican con anticipacin el nivel de

rentabilidad que percibirn en un corto y largo plazo, y esto crea
una mala gestin empresarial, conllevando a no contar con
15

polticas de crdito a sus clientes, poco inters en el anlisis de

-

los costos financieros al obtener un prstamo.

La aplicacin de un modelo de planeamiento financiero permitir
al empresario tomar decisiones acertadas al objetivo propuesto
por el empresario.

Comentario:
La investigacin cientfica que se antepone parte de la misma
problemtica que tienen la mayora de las empresas, que es de no
contar con una planificacin financiera que permitir mejorar la
gestin empresarial para poder cuantificar las metas y objetivos
trazados para mejorar su rentabilidad, asimismo comenta la
repercusin favorable en una empresa de contar con una plan
financiero para la toma de decisiones.

Por su parte, Padilla, Y. e Ynga, M. (2010) en su tesis Propuesta

de Plan Estratgico para mejorar la Rentabilidad en la Cooperativa de
Ahorros y Crditos Santa Vernica Ltda. N 31 Chiclayo 2010,
Concluyeron:
-

Queda reflejado en los resultados obtenidos a la fecha, que no ha

habido una buena gestin de los rganos directivos, como del
Consejo de Administracin, Consejo de Vigilancia, Consejo de
Educacin as como de la Gerencia al haber tenido a la mano un
Plan Estratgico que si bien es cierto no estaba adecuadamente
estructurado, por lo menos estableca pautas a ejecutar durante el
periodo establecido, sin embargo nos parece que fall hacerle el
seguimiento o monitoreo en forma oportuna y no dejar que todo
quede en el papel, ms an el hecho de no haberles comunicado
de su existencia a todos los asociados y al personal que labora en
la institucin

Comentario:

16

Lo que manifiesta esta investigacin es la importante de que el

gerente o administrador de una empresa tengan herramientas que le
permita cumplir con los objetivos trazados, as como ver cul es el
camino que deben seguir para alcanzarlos.

Del mismo modo, Mundaca, l. y aez, A. (2009) en su

investigacin Propuesta

de un Plan Estratgico como alternativa

para mejorar la Gestin Administrativa Contable de la empresa

Servitin S.A.C. de la provincia de Vir 2010 - 2012, exponen lo
siguiente:
-

Es necesario elaborar un Plan Estratgico porque permitir a la

empresa definir con claridad la misin, visin, objetivos y metas
estratgicas, entendidas y comprendidas por los trabajadores,
stos podrn enfrentar los principales problemas que viene
padeciendo la empresa SERVITIN S.A.C.; introduciendo una
forma moderna de gestin, reflejado a travs de una eficiente y
eficaz presentacin de sus servicios.

El personal se encuentra motivado de contar con una herramienta

de gestin que le permita plantearse metas y objetivos a corto,
mediano y largo plazo con la finalidad de lograr competitividad y
generar mayores rendimientos a la empresa.

Comentario:
La tesis que antecede se relaciona con el nuestro porque afirma
que la Planificacin Financiera ser una herramienta de mucha
importancia que permitir cumplir aquellas metas y objetivos trazados
a corto, mediano y largo plazo, permitiendo generar mayores
beneficios a la organizacin.
2.2.2. Bases tericas cientficas
PLANIFICACIN FINANCIERA

17

Planificacin segn el diccionario de la Real Academia Espaola

es: Un plan general, metdicamente organizado y frecuentemente de
gran amplitud, para obtener un objetivo determinado
Rubio, S. (2007) define a la planificacin como un proceso
continuo de previsin de recursos y de servicios necesarios para
conseguir los objetivos determinados segn un orden de prioridad
establecido, permitiendo elegir la o las soluciones ptimas entre
muchas alternativas; esta eleccin toma en consideracin el contexto
de dificultades internas y externas, conocidas actualmente o
previsibles en el futuro. p 364.
Enfocndose en la planificacin financiera, Moreno, J. (2010) la
definen como la tcnica que rene un conjunto de mtodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa
pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar, tomando
en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para
usarlo. p. 439.
Para Partal, Moreno, Cano, Fernndez. (2011) es la tcnica,
herramienta o proceso que permite a la direccin de la empresa,
partiendo de una situacin y circunstancias actuales, definir un
escenario u objetivo probable y/o deseado en el futuro, condicionado
por las necesidades y recursos disponibles y/o posibles para su
consecucin. p. 301
En la perspectiva de Saldvar, A. (2002) la planificacin financiera
es un aspecto fundamental de la planeacin estratgica, ya que todos
los aspectos de la actividad

de las empresas se reflejan en sus

resultados y en su estructura financiera, y stos son la medida ms

clara de su desempeo, comenta que es una funcin que comprende
dos tares fundamentales:

18

Evaluar el efecto econmico financiero de diversas opciones

de carcter comercial, tcnicas, de personal y de otra
naturaleza, para elegir la estrategia ms conveniente.

Disear la estructura financiera apropiada para llevar a cabo

la estrategia elegida.

Otros autores sealan que la Planificacin Financiera no se trata

nicamente de decir exactamente cul ser el resultado futuro, sino
ms bien anticipar cul es el impacto de las posibles alternativas
estratgicas o de los cambios en el entorno que se pueden presentar
antes de que stos ocurran y no haya tiempo para reaccionar. (Diez
de Castro, L. y Lpez, J. 2007)
1.

Objetivo de la planificacin financiera

Al respecto Quintero, J. (2009) manifiesta que el objetivo de la
planificacin financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las
oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente
las necesidades de dinero y su correcta aplicacin, buscando su
mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera. El sistema
presupuestario es la herramienta ms importante con lo que cuenta
la administracin moderna para realizar sus objetivos.

2.

Importancia de la planificacin financiera

Segn Apaza, M. (2005), se basa en que este instrumento
financiero es necesario para:
-

Establecer metas y objetivos de la empresa

Escoger estrategias operativas y financieras
Pronosticarlos resultados operativos y

pronsticos para monitorear y evaluar su desempeo.

Crear planes de contingencia para enfrentar circunstancias

usar

estos

imprevistas.
3.

Elementos bsicos en el proceso de la planificacin financiera

19

Segn Diez de Castro, L. y Lpez, J. (2007) manifiestan que

existen cinco elementos bsicos en el proceso de planificacin
financiera:
-

Los flujos financieros

La informacin financiera
Los objetivos financieros
El diagnostico financiero
Los estados previsionales.

A. Los Flujos financieros en la Empresa

Los flujos financieros es el circuito completo de los flujos
monetarios de la empresa, y se queda obligado a revisarlos
puesto que es el campo de actuacin de la planificacin
financiera.
El circuito financiero es el siguiente:

Circuito de dinero de la empresa

20

Figura 1: Flujo financiero que lleva acabo toda

empresa en el desarrollo de sus actividades

Asimismo agrega que en este proceso hay que tener en

cuenta que, aunque no siempre se produce movimiento de dinero
(por ejemplo, durante la actividad productiva), esas etapas son
igualmente importantes, dado que en ellas se incuban futuros
movimientos de dinero.
B. La informacin financiera
Sealan que es el segundo elemento bsico para la toma de
sesiones financieras. Se requiere informacin de tres niveles:
- Empresa
- Sector
- Entorno
Los datos necesarios en cada uno de los niveles son a su vez
de tres tipos:
- Estrategias.
- Estados contables y financieros.
- Informacin sobre los mercados financieros.
Agregan que la combinacin de los niveles con los tipos pone
de manifiesto las distintas informaciones a tener en cuenta en la
elaboracin de un plan financiero. Las fuentes de informacin
son mltiples:
-

Estados

contables

de

las

empresas

(finales

previsionales).
Estudios de mercado (p. e: previsiones de ventas).
rganos de direccin de las empresas (directrices que
emanan de los niveles superiores de la empresa).
21

Empresas del sector.

Estadsticas publicadas sobre el sistema econmico
(tipos de inters, tipos de cambio...).

C. Los objetivos financieros.

Como en todo proceso decisional, la formulacin de
objetivos es la base para la definicin de las estrategias y las
acciones encaminadas a desarrollarlas. Cuestin, por tanto,
primordial es la definicin de los objetivos por parte de la
Direccin financiera. Formular los objetivos constituye el ncleo
central en el proceso decisional.
De la misma forma amplifican que a partir del objetivo
general la Direccin Financiera toma decisiones en dos
mbitos, el de la inversin y el de la financiacin y, a su vez,
para cada uno de estos mbitos aparece un objetivo especfico:
- Inversin: maximizar la rentabilidad.
- Financiacin: minimizar el coste de capital.
D. El diagnostico financiero
El

anlisis

simplemente

econmico
anlisis

financiero

financiero,

de

tiene

la

empresa,

como

objetivo

fundamental el anlisis de la situacin econmica de la

empresa y la medicin de la rentabilidad de los capitales
invertidos.
El anlisis financiero debe contemplar todos Ion aspectos
significativos de la actividad financiera. No basta con que una
empresa sea econmicamente rentable, necesita, adems, que
su estructura financiera se corresponda con su estructura
econmica, no solo en el momento presente, sino tambin en
el momento futuro.
El

anlisis

financiero

utiliza

fundamentalmente

los

documentos contables de sntesis:

- Balance.
- Cuenta de explotacin.
- Cuenta de prdidas y ganancias.
22

E. Los estados previsionales

Es otro elemento bsico sobre el que se asienta el plan es el
de las previsiones sobre la evolucin del futuro, tanto en lo que
se refiere al futuro que se deriva de la actividad y decisiones de
la empresa como el que se genera fuera del mbito de la
empresa.
La expresin material de ambos tipos de previsin se recoge
de la misma forma que el resultado de la actividad de la
empresa; mediante estados contables a los que se califica
como previsionales,
Por su parte, la expresin concreta del plan tambin se
materializa

en

estados

contables,

como

cuantificacin

ordenada de lo que se quiere conseguir y cmo emplear los

recursos para lograrlo. Todo plan financiero contendr al menos
los siguientes documentos;
4.

Balances.
Cuentas de resultados.
Fuentes y usos de la tesorera.

Contenido de una Plan Financiero

El Staff del Instituto de Investigacin EL Pacfico E.I.R.L (2004),
manifiesta que un plan financiero completo para una gran empresa
es un documento muy extenso, y que el contenido del plan es el
siguiente para empresas de cualquier tamao:
Estados financieros proyectados: El plan presentar balances,
estado de ganancias y prdidas y otros estados pro forma (es decir
proyectados), describiendo las fuentes y los empleos de tesorera.
Puesto que estos estados expresan los objetivos financieros de la
empresa, pueden no ser previsiones estrictamente imparciales.
Inversiones de capital y estrategia de negocio: El plan describir
la inversin de capital planificada, normalmente clasificada por
23

categoras (inversin por reemplazamiento, por expansin, por

nuevos productos, por inversiones obligadas como un equipo de
control de la contaminacin., etc.) y por divisin o lnea de negocio.
Habr una descripcin narrativa de por qu se necesitan estas
cantidades de inversin y tambin de las estrategias de negocio a
emplear para alcanzar los objetivos financieros.
Financiacin planeada: La mayora de los planes contiene un
resumen de la financiacin planeada junto con un respaldo
narrativo cuando es necesario. Esta parte del plan debera incluir,
lgicamente, una discusin de la poltica de dividendos, porque
cuanto ms pague la empresa ms capital tendr que encontrar en
fuentes distintas a las utilidades retenidas.
La complejidad e importancia de los planes financieros vara
enormemente de empresa a empresa. Una empresa con
oportunidades limitadas de inversin, amplio flujo de caja de la
explotacin y moderado ratio de distribucin de dividendos acumula
una considerable flexibilidad financiera en forma de activos
lquidos y capacidad de endeudamiento sin utilizar. La vida es
relativamente fcil para directivos de tales empresas y sus planes
financieros son rutinarios. Si esa vida fcil es de provecho para sus
accionistas, es otra cuestin.
Otras empresas deben conseguir capital en grandes cantidades
mediante la venta de ttulos. Naturalmente, ponen mucha atencin
en planificar qu ttulos han de vender y cundo. Tales empresas
tambin pueden encontrar sus planes financieros complicados por
convenios sobre su deuda en circulacin. p. 636
5.

Requisitos para una planificacin financiera

Para el Staff del Instituto de Investigacin EL Pacfico E.I.R.L
(2004), los requisitos para una planificacin efectiva de los
propsitos de la planificacin y del resultado final deseado. Dos
puntos merecen destacarse:
24

a) Previsin
Lo primero es la capacidad para prever de forma precisa y
congruente. Una precisin perfecta, o por lo menos buena, puede
no ser fcil de obtener, si lo fuera, la necesidad de planificacin
sera mucho menor.
Una

planificacin

administrativos para

efectiva

requiere

garantizar que

la

procedimientos

informacin y los

conocimientos fundamentales no se pasen por alto, incluso si se

topa con el inconveniente de que estn dispersos por toda a
empresa.
b) Decisin sobre el Plan Financiero ptimo
El directivo financiero tiene que ser capaz de juzgar qu plan
es el mejor. Sin embargo manifiestan que no existe un modelo o
procedimiento que incluya toda la complejidad y elementos
intangibles que uno se encuentra en la planificacin financiera,
por lo tanto los planificadores financieros deben hacer frente a los
asuntos sin resolver y arreglrselas lo mejor que puedan,
basndose en su criterio. p. 637
6.

Modelo de la planificacin financiera:

Segn Lawrence G. y Chad J. (2012) sealan, existen dos
aspectos claves del proceso de planeacin financiera son la
planeacin de efectivo y la planeacin de utilidades La planeacin de
efectivo implica la elaboracin del presupuesto de caja de la
empresa. La planeacin de utilidades implica la elaboracin de
estados pro forma. Tanto el presupuesto de caja como los estados
pro forma son tiles para la planeacin financiera interna; adems,
los prestamistas existentes y potenciales siempre los exigen. p.118.
El autor Oriol, J. (2010) comenta: Para que la planificacin
financiero demuestre que la empresa es viable a largo plazo es
necesario que se genere un beneficio suficiente para conseguir una
rentabilidad de los fondos propios acorde con las expectativas de los
25

accionistas, a la vez que se genera suficiente liquidez para atender

todos los compromisos de pago. p.152.
La planificacin financiero consta de:
a)
b)
c)
d)
e)

Plan de inversiones a largo plazo.

Plan de financiacin a largo plazo.
Estado de resultados previsional a largo plazo.
Flujo de Caja Proyectado a largo plazo.
Estado de situacin financiera previsional a largo plazo.

a) Plan de inversiones a largo plazo.

El plan de inversiones detalla las inversiones previstas para
los prximos aos. Las inversiones se clasificarn en funcin de si
pertenecen al activo corriente o al activo no corriente

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Activo Corriente
Mercaderas

Activo no Corriente
Maquinarias
Construcciones

b) Plan de financiacin
El plan de financiacin recoge las fuentes de financiacin que
prev utilizar la empresa para llevar a cabo el plan de inversiones
Debe existir un equilibrio entre las inversiones a realizar y la
financiacin. Cada ao los recursos disponibles han de superar a las
inversiones previstas. De esta manera, la empresa se asegura la
viabilidad de las inversiones.
FUENTES DE
FINANCIACIN
Financiacin Propia
Capital

Ao 1

Ao 2

Ao 3

26

Subvenciones
Autofinanciacin

Financiacin ajena
Prstamos
a
largo
plazo
Prstamos

corto

plazo
Proveedores

TOTAL

c) Estado de resultados previsional a largo plazo.

En este estado se obtiene el resultado previsional. Este
resultado se ha de comparar con el patrimonio neto para evaluar si
la rentabilidad (Beneficio / Patrimonio neto) que se prev ser
suficiente para atender los intereses de los accionistas.
Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ventas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-)
Gastos
de
Operacin
Gastos
Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos Financieros
UTILIDAD
OPERATIVA
Participacin

de

los

trabajadores
BASE IMPONIBLE
Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA
Reserva Legal
UTILIDAD O PRDIDA

d) Flujo de Caja Proyectado a largo plazo.

Se suele calcular a partir de las previsiones de cobros y
pagos de las actividades de explotacin, y tambin de los
restantes cobros y pagos por actividades de inversin y
27

financiacin. Para ello, se deben tomar todos los ingresos y los

gastos y considerar el mes del ao en que se cobrarn y pagarn.

Hay que conocer las condiciones de pago de los clientes,
proveedores y acreedores. Normalmente, este presupuesto se
calcula por meses, ya que el control de la tesorera es
fundamental para que la empresa pueda atender sin problemas
sus compromisos de pago.

DETALLE

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ingresos
Saldo inicial
Ingresos ventas contado y
cobranzas
TOTAL INGRESOS
Compras contado y pagos
crdito
Gastos de operacin
Gastos de ventas
Pago de IGV
Gastos financieros
Impuestos locales
Gastos varios
TOTAL EGRESOS
SALDO FINAL DE CAJA

e) Estado de situacin financiera previsional largo plazo.

El balance de situacin financiera previsional se confecciona
con los datos contenidos en los presupuestos anteriores. Para ello,
hay que calcular el saldo final de cada cuenta del balance a partir
del balance inicial y de los aumentos o reducciones previstos
como consecuencia de las variaciones de activos y pasivos.
DENOMINACIN
ACTIVO CORRIENTE
Efec. y Equi. De Efec.
Ctas por Cobrar
28


ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. Maqui. Equipos
Edificios

TOTAL ACTIVO
PASIVO

CORTO

PLAZO
Ctas por Pagar
Remun. por pagar

PASIVO A LARGO PLAZO

Ctas por pagar a Insti.
Finan.

PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados

RENTABILIDAD:
1. Definicin
Segn Morillo, M. (2005) define: La rentabilidad es una
medida relativa de las utilidades, es la comparacin de las
utilidades netas obtenidas en la empresa con las ventas
(rentabilidad o margen de utilidad neta sobre ventas), con la
inversin realizada (rentabilidad econmica o del negocio), y con
los fondos aportados por sus propietarios (rentabilidad financiera o
del propietario). p.36.
De la misma manera lvarez, J. (2004) seala que la
rentabilidad puede considerarse, a nivel general, como la
capacidad o aptitud de la empresa de generar un excedente a partir
de un conjunto de inversiones efectuadas. Por tanto, se puede
afirmar que la rentabilidad es una concrecin del resultado obtenido
a partir de una actividad econmica de transformacin, de
produccin, y/o de intercambio.

29

En todo caso, la rentabilidad suele ser analizada desde las

dos perspectivas esenciales ya apuntadas: por una parte, la
rentabilidad de los propietarios de la empresa, esto es, la
rentabilidad financiera; por otra parte, la rentabilidad suele venir
referida al conjunto de activos empleados en la actividad de la
empresa, denominndose en este caso rentabilidad econmica.
2. Tipos de Rentabilidad
En realidad, hay varias medidas posibles de rentabilidad, pero
todas tienen la siguiente forma:

Rentabilidad=

Beneficio
Recursos Financieros

El beneficio debe dividirse por la cantidad de recursos

financieros utilizados, ya que no nos interesa que una inversin
genere beneficios muy altos si para ello tenemos que utilizar
muchos recursos. Una inversin es tanto mejor cuanto mayores
son los beneficios que genera y menores son los recursos que
requiere para obtener esos beneficios.
Pero las dos medidas de rentabilidad ms utilizadas son la
rentabilidad econmica y la rentabilidad financiera.
A. Rentabilidad Econmica:
Para Snchez, J. (2002), La rentabilidad econmica o de la
inversin es una medida, referida a un determinado periodo de
tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con
independencia de la financiacin de los mismos. De aqu que,
segn la opinin ms extendida, la rentabilidad econmica sea
considerada como una medida de la capacidad de los activos de
una empresa para generar valor con independencia de cmo han
30

sido financiados, lo que permite la comparacin de la rentabilidad

entre empresas sin que la diferencia en las distintas estructuras
financieras, puesta de manifiesto en el pago de intereses, afecte al
valor de la rentabilidad.
La rentabilidad econmica o del activo tambin se denomina
ROA Return on assets- y como denominacin ms usual ROI
Return on investments-. Bsicamente consiste en analizar la
rentabilidad

del

activo

independientemente

de

cmo

est

financiado el mismo, o dicho de otra forma, sin tener en cuenta la

estructura del pasivo.
La forma ms usual de definir el ROI es:
Rentabilidad Econmica=

Beneficio Econmico
Total Activo

El beneficio econmico es igual a los ingresos de la empresa

menos todos los costos no financieros. Es decir, para calcular esta
medida de beneficios, tomamos los ingresos totales de la empresa
y restamos todos los costos excepto los intereses de la deuda y
otros costes financieros. Tampoco restamos los impuestos. Por
eso, el beneficio econmico tambin se conoce como beneficio
antes de intereses e impuestos. Otros trminos bastante comunes
son beneficio operativo, beneficio de explotacin o beneficio
bruto
B. Rentabilidad Financiera:
En la perspectiva de Morillo, M. (2005) la rentabilidad
financiera seala la capacidad de la empresa para producir
utilidades a partir de la inversin realizada por los accionistas
incluyendo las utilidades no distribuidas, de las cuales se han
privado. p.36.
31

La rentabilidad financiera o tambin conocido como de los

fondos

propios

ROE

Return

on

equity

en

ingls

fundamentalmente consiste en medir la rentabilidad que obtienen

los dueos de la empresa, es decir, la rentabilidad del capital que
han invertido directamente capital social y de las reservas, que en
definitiva son beneficios retenidos y que por tanto corresponden a
los propietarios.

Dicha

rentabilidad

se

calcula

mediante

el

siguiente

coeficiente:

Rentabilidad Financiera=

U tilidad Neta
Capital Contable

En efecto, la primera obligacin de una empresa es pagar

los intereses de la deuda y, a continuacin, los impuestos. Si sobra
dinero, ese remanente (que es el beneficio neto) se utilizar para
repartir dividendos. Al igual que antes, podemos comprobar que la
medida de beneficios que estamos utilizando es consistente con la
medida de recursos financieros. Cmo lo sabemos? Lo sabemos
porque el BN se va a utilizar para pagar a los accionistas, pero no
se va a utilizar para pagar a los acreedores (ya se ha pagado a los
acreedores, puesto que estamos restando los intereses).
3. Indicadores de Rentabilidad:
Para realizar la evaluacin de un proyecto de inversin es
necesario utilizar diversos criterios que permitan conocer las
ventajas y desventajas que se obtendran de realizar la inversin.
Estos criterios son los indicadores o ndices de rentabilidad, que
hacen posible determinar la rentabilidad de un proyecto a partir del
flujo de caja proyectado.
32

Los indicadores de evaluacin de inversiones son ndices que

nos ayudan a determinar si un proyecto es o no conveniente para
un inversionista.
a) Valor Actual Neto VAN:
El VAN mide el aporte econmico de un proyecto a los
inversionistas.

Esto

significa

que

refleja

el

aumento

disminucin de la riqueza de los inversionistas al participar en

los proyectos.
La metodologa consiste en descontar al momento actual (es
decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja
futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversin inicial,
de tal modo que el valor obtenido es el valor actual neto del
proyecto.
n

VAN =I 0 +
t=1

FC t

( 1+ i )t

I = Inversin Inicial
FC = Flujo de Caja Neto
i = inters
b) Tasa Interna de Retorno - TIR:
Segn Mukodsi, M. (2009) define: El TIR mide la rentabilidad
desde el punto de vista financiero. Es calcular cunto rinde la
inversin realizada basada en que porciento ser necesario para
ser igual el valor presente de esos beneficios futuros con el gasto
de inversiones. Dice que porciento reporta la inversin inicial, como
si fuera un bono. p.11

33

Si la TIR es mayor a la tasa de descuento, el proyecto es

aceptable pues estima un rendimiento por encima al requerido y si
es la TIR es menor se debe de rechazar.
n

VAN =I 0 +
t=1

FC t

( 1+ TIR )t

=0

I = Inversin Inicial
FC = Flujo de Caja Neto
i = inters
2.2.3. Definicin de trminos bsicos
-

Empresa
Lpez, F. (2009) seala que una empresa es una
combinacin organizada de dinero y de personas que trabajan
juntas, que producen un valor material (beneficio) tanto para las
personas que han aportado ese dinero (los propietarios), como
para las personas que trabajan con esa empresa, a travs de la
produccin de determinados productos o servicios que venden a
personas o entidades interrelacionadas en ellos. (Clientes). p.29

Estrategias
Segn Karlof, B. citado por Bravo, J (1998) seala que la
estrategia consiste en un patrn integrado de actos destinados a
alcanzar metas fijadas mediante la coordinacin y encauzamiento
de los recursos de la empresa. El propsito de la estrategia es el
alcanzar una ventaja competitiva duradera que genere buena
rentabilidad para la empresa. p. 19
Es el entremado de objetivos o metas y de las principales
polticas y planes de accin, conducentes al logro de esas metas,
formulado de manera que quede definido el negocio en el cual va
a estar la compaa y la clase de compaa que es en el presente
y que va ser en el futuro. (Cedeo, A. 2005. p.162)

34

Inversiones
Garca, M. y Jord J. (2004) definen a la inversin como el
proceso por el cual un sujeto decide vincular unos recursos
financieros lquidos a cambio de la expectativa de obtener unos
beneficios, tambin lquidos a lo largo de un plazo de tiempo que
se denomina vida til de la inversin. p. 169.
Para Gitman, L. y Joehnk, M. (2005) una inversin es
simplemente cualquier instrumento en el que se pueden colocar
unos fondos con la esperanza de que generarn rentas positivas
y/o su valor se mantendr o aumentar. p. 4

Dividendo
El dividendo es una de las formas de remuneracin ms
utilizadas por las sociedades para ser partcipes de los beneficios
a sus accionistas. Los procedimientos ms comunes para
efectuar dicho reparto se basan en fijar una cuanta monetaria
por accin o establecer un porcentaje de reparto sobre los
resultados del ejercicio. (Aguiar, I. et al. 2006. p. 204)

Liquidez
La liquidez es el grado en una empresa puede hacer frente a
sus obligaciones corrientes, implica, por tanto, la capacidad
puntual de convertir los activos en lquidos o de obtener
disponible para hacer frente a los vencimientos a corto plazo.
(Rubio, P. p. 16)
Para Monzn, J. (s/f) manifiesta que la liquidez est
relacionado con las capacidad de pagar las obligaciones que la
empresa ha contrado en momentos concretos de vencimiento.
La empresa se encuentra en situaciones permanentes de liquidez
si es capaz de satisfacer todos los pagos a que est obligado y
adems dispone de unos saldos de dinero disponibles en el
balance general. p. 9

Solvencia
Segn Levy, J. indica que la solvencia es la capacidad que
tiene la empresa para pagar en el largo plazo, o lo que es lo
35

mismo, la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a

sus obligaciones de largo plazo.
-

Presupuesto
El presupuesto es una herramienta de planificacin que, de
una forma determinada, integra, coordina las reas, actividades,
departamentos y responsabilidades de una organizacin, y que
expresa en trminos monetarios los ingresos, gastos y recursos
que se generan en un periodo determinado para cumplir con los
objetivos fijados en la estrategia. (Muiz, L. 2009, p.41)
Es la determinacin por anticipado de los ingresos, costos,
gastos y utilidades de una empresa en un periodo determinado.
(Mendoza, C. 2004. p.7)

Recursos financieros
Segn Montalvn, C. (1999) indica que los recursos
financieros se refieren a los mecanismos de manejo del capital
que requiere la empresa. p. 14
Otros autores los definen como el efectivo y el conjunto de

activos financieros que tienen un grado de liquidez.

2.3. Marco metodolgico
2.3.1. Tipo y diseo de la investigacin
2.3.1.1. Tipo de investigacin:
El trabajo de investigacin cientfica, el cual est enfocado
en realizar una planeacin financiera en la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad, es de tipo de
investigacin descriptivo cuantitativo.
Descriptivo
Porque vamos a describir

la naturaleza econmica -

financiera de la empresa en estudio, se detallar los procesos

operativos que realizan en el desempeo de sus actividades
comerciales con la finalidad de conocer el flujo financiero que
tiene, asimismo porque describir de manera especfica el

36

accionar estratgico que tiene planeado realizar la empresa

para el cumplimiento de sus objetivos y metas a largo plazo.
Cuantitativo
Porque se analizarn los estados financieros de la
empresa DHL @UTOS, se realizaran proyecciones de sus
ingresos, costos, gastos y para ellos se utilizaran tcnicas
estadsticas, matemticas o informticas, se requiera

del

anlisis de los datos en forma estadstica y cuantificada.

2.3.1.2. Diseo de la investigacin:

El diseo del trabajo de investigacin es no experimental,
puesto que se basa en un problema y/o variable que ya
ocurri, es una problemtica que ya se ha dado en la realidad,
ha sido planteada y estudiada por otros investigadores.
Para el desarrollo de la investigacin, lo que se ha
efectuado primero, es la recoleccin de datos mediante el
mtodo de la observacin, con el cual hemos podido
determinar la problemtica principal en su contexto natural, y
formularse

seguidamente

el

problema,

para

despus

describirlos, analizarlos y someterlo a diversas tcnicas para

luego emitir los resultados correspondientes del estudioso
minucioso realizado.

2.3.2. Poblacin y muestra

2.3.2.1. Poblacin:
Para desarrollar la investigacin planteada, la poblacin
de estudio estar conformada por los 13 juegos de estados
financieros anuales de la empresa DHL @UTOS y asimismo
37

tambin estar constituida por sus ejecutivos, concretamente

por el Gerente y Contador.
2.3.2.2. Muestra:
Para un anlisis ms minucioso, a continuacin se
procede a determinar cul va ser la muestra con la que se va
a trabajar, la misma que proporcionara la informacin
detallada para el desarrollo del trabajo de investigacin.

La muestra de estudio a criterio de los investigadores

estar conformada por 5 juegos de estados financieros
anuales, y por los ejecutivos de la empresa DHL @UTOS,
gerente y contador.
2.3.3. Hiptesis
Si determinamos el modelo de planificacin financiera en la
empresa DHL @UTOS S.A.C entonces mejoraremos su rentabilidad.
2.3.4. Variables
2.3.4.1. Variable Independiente:
Planificacin Financiera
Segn Cibrn, P., Prado, C., Crespo, M., Huarte, C.
(2013), por planificacin financiera se entiende la informacin
cuantificada de los planes de la empresa que tienen
incidencia en los recursos financieros, () se basa en
elaborar

documentos

previsionales

que

transmitan

los

resultados de las acciones a emprender como consecuencia

definida, y ello con el objetivo de evaluar anticipadamente las
decisiones desarrolladas por la actividad empresarial. p. 43.

2.3.4.2. Variable Dependiente:

Rentabilidad
38

VARIABLES

DIMENSIONES

INDICADORES

TCNICAS

Presupuesto de

Observacin

INSTRUMENTO

Gua de Observa

Ventas
Planificacin
Financiera.

Presupuesto de
Largo Plazo

Anlisis de documentos.

Hoja de Traba

Compras
Flujo de Caja de

Entrevista

Gua de Entrev

Inversin

Ratios de
Patrimonial

Rentabilidad

Rentabilidad

Anlisis de documentos.
Inversin total

Hoja de Traba

Indicadores de
rentabilidad

Para Greco, O. (2009) capacidad de rentar o calidad de

rentable de un capital o de una estructura productiva y
comercial. p. 368.
2.3.5. Operacionalizacin
2.3.6. Mtodos, tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos.
2.3.6.1. Mtodos de recoleccin de datos
Los mtodos de investigacin que se emplea en el
presente trabajo de investigacin sern:
a) Descriptivo
Porque se va a describe de modo sistemtico las
caractersticas ms importantes obtenidas de la muestra
con respecto al comportamiento de los elementos de la
Planificacin financiera , exponiendo y resumiendo la
informacin

cuidadosamente

para

luego

analizarla
39

minuciosamente con el fin de obtener los resultados, y

extraer generalizaciones significativas que contribuyan al
desarrollo de la planificacin financiera.
b) Analtico:
Puesto que para desarrollar la investigacin va ser
necesario descomponer cada uno de las partes o
elementos que conforma y participan en una planificacin
Financiera, para realizar la debida observacin de la
naturaleza y efecto que tienen en la empresa DHL
@UTOS

con el fin de tener un mayor grado de

eficiencia con el logro de los objetivos.

c) Deductivo
Dado que se partir de la obtencin de datos
generales de la empresa DHL @UTOS, se recopilara
informacin de distintos autores tericos con el fin de
seleccionar la ms acorde y conveniente a aplicar.
2.3.6.2. Tcnicas de recoleccin
En esta investigacin las tcnicas e instrumentos que se
recurrirn aplicar con el objetivo de recolectar la informacin
necesaria y pertinente para conocer de manera ms clara,
precisa y profunda el problema de la investigacin, sern las
siguientes:
a) Observacin:
Para Bernal (2010) La observacin, como tcnica de
investigacin cientfica, es un proceso riguroso que
permite conocer, de forma directa, el objeto de estudio
para luego describir y analizar situaciones sobre la
realidad estudiada. p. 257
Esta tcnica en la investigacin utilizar como
instrumento la gua de observacin, se aplicar tan solo
en el rea administrativa (Gerencia) con la finalidad de
40

conocer de manera directa el problema de la investigacin

y el entorno sobre el cual se desarrolla, observar de
manera ms despejada y precisa la descripcin de los
hechos a estudiar, es decir, familiarizarse con el proceso
operativo y flujo financiero real que desarrolla la empresa
DHL @UTOS, no se desarrollara en el rea contable,
debido a que la empresa lleva su contabilidad en la ciudad
de Lima.
b) Anlisis documental
Bisquerra, R. (2009) El anlisis documental es una
actividad sistemtica y planificada que consiste en
examinar documentos ya escritos que abarcan una amplia
gama de modalidades. A travs de ellos es posible captar
informacin valiosa. Los documentos son una fuente
bastante fidedigna y prctica para revelar los intereses y
las perspectivas de quienes los han escrito. p. 349.
En el trabajo de investigacin esta tcnica se
emplear con el fin de recopilar la documentacin
contable necesaria y pertinente, como son los estados
financiero, reportes contables, etc. con el objetivo de
estudiarla, analizarla y estructura como base

para el

desarrollo de la investigacin, utilizara como instrumento

de recoleccin las hojas de trabajo.
c) Entrevista
Desde la perspectiva de Bonilla-Castro y Rodrguez
(2005) es una interaccin en la cual se exploran diferentes
realidades y percepciones, donde el investigador intenta
ver las situaciones de la forma como la ven sus
informantes, y comprender por qu se comportan de la
manera en que dicen hacerlo. (Del Cid, Mndez y
Sandoval 2007 p. 106)

41

La entrevista en este estudio se utilizar para recabar

informacin en forma verbal, a travs de preguntas
dirigidas a los altos ejecutivos, especficamente al gerente
y al contador de la organizacin los cuales son usuarios
de la informacin contable y proporcionarn datos ms
ajustados a la realidad del problema, esta ser la tcnica
ms significativa puesto que abra un intercambio de
informacin cara a cara en el caso del gerente, y a travs
de va de telefnica con el contador de la empresa; el
instrumento a utilizar ser el cuestionario.

2.3.6.3. Instrumentos de Recoleccin de Datos

a) Gua de observacin
Para recabar la informacin requerida se utiliza una
gua de observacin y fichas de trabajo en donde se
escriben datos y experiencias. (Soriano, Ral, 2002
p.166)
La Gua de observacin, ser un instrumento que se
utilizar

para

realizar

las

anotaciones

de

los

acontecimientos, factores, flujos que se observan en el

desenvolviendo de las actividades en la empresa DHL
@UTOS S.A.C, que ha criterio de los investigadores es
relevante y les permite determinar la situacin real.
b) Papeles de trabajo
Se presentan el producto del procesamiento de los
datos, la valoracin estadstica y la generacin emprica
de stos. (Narvez, V., 2009 p. 194)
Los papeles de trabajo sern utilizados para la
obtencin de los resultados obtenidos despus de realizar
el anlisis de los Estados Financieros de la Empresa DHL
@UTOS S.A.C., de igual forma para apuntar datos o

42

evidencias obtenidas en la empresa durante el anlisis de

documentos.
c) Gua de entrevista
El cuestionario est constituido por una serie de
preguntas que permiten obtener informacin directa sobre
hechos relacionados con las condiciones y prcticas
vigentes, esto es con respecto a sucesos que estn
ocurriendo, as como con el respecto a opiniones,
preferencias, juicios, criterios, sentimientos, aspiraciones,
actividades, etc., de los individuos que son interrogados.
(Moreno, 2000 p. 23)

La Gua de entrevista poseer preguntas coherentes,

organizadas y especficas de acuerdo a una previa
planificacin, sern preguntas opcionales y de respuesta
libre en el caso de la entrevista, con el fin de obtener la
informacin relevante para la elaboracin del modelo de la
Planificacin Financiera.

2.3.7. Procedimiento para la recoleccin de datos

La recoleccin de datos para el desarrollo de la investigacin, se
llevara a cabo teniendo en cuenta una secuencia ordenada de pasos,
es decir, un procedimiento el cual ser el que se detalla a
continuacin:
En primer lugar se aplicara la tcnica de la Observacin
especficamente en el rea de gerencia de la Empresa DHL
@UTOS y en el rea operativa, con el fin de definir el objeto a ser
investigado, detectar la problemtica y su entorno.
La siguiente tcnica que se aplicar ser anlisis documental con
el objetivo de recopilar la informacin y/o documentacin fsica del
rea contable necesario para el desarrollo de la investigacin, el
43

instrumento de soporte sern las hojas de trabajo en donde se

ejecutara el respectivo anlisis de las operacin necesarias para
obtener un resultado ante problemtica en mencin.
Consiguientemente la tcnica de la entrevista, la cual ser
aplicada a altos ejecutivos de la empresa, como son el gerente y
el contador, que conocen de manera directa el entorno del
problema en estudio y manejan la informacin necesaria, con la
aplicacin de esta tcnica se obtendrn datos ms ajustados a la
realidad del problema, esta ser la tcnica ms significativa, el
instrumento a utilizar ser el cuestionario.
Para el caso del gerente la informacin ser recogida con una
entrevista cara a cara con un tiempo estimado de 30 minutos; y
para el caso del contador ser a travs de va telefnica con un
tiempo aproximado de 15 minutos.
2.3.8. Plan de anlisis estadstico de datos
El anlisis estadstico de los datos extrados de la muestra se
trabajara mediante grficos y tablas con apoyo del programa Microsoft
Excel 2010 , que permitan denotar la tendencia de ingresos costos y
gastos que ha obtenido la empresa de ao a ao.
Asimismo una vez recolectada la informacin a travs de las
entrevistas esta ser analizada, e interpretada, es decir, de las
respuestas obtenidas se realizaran conclusiones de la situacin de la
empresa con respecto a la problemtica que se estudia.
2.3.9. Criterios ticos
La presenta investigacin es de nuestra autora, no ha sido
plagiada y/o copiada de otros trabajos de investigacin, a excepcin
por haber tomado informacin de fuentes electrnicas, con la finalidad
de presentar a otros trabajos de investigacin como antecedentes, o
por haber tomado definiciones de diversos autores que han hablan
sobre la investigacin en estudio.

44

Los criterios ticos que se van a tener en cuenta a la hora de

desarrollar el estudio y en el momento de la recoleccin de datos de
la investigacin cientfica sern:
El consentimiento informado:
Los participantes del estudio y/u objeto de estudio (empresa)
estarn de acuerdo con ser informantes y, a su vez, conocern
tanto sus derechos como responsabilidades dentro de la
investigacin, se contar con la aprobacin para el desarrollo de
la investigacin en la organizacin.
Confidencialidad:
Se tendr plena seguridad, proteccin y privacidad a la
informacin que es obtenida para el desarrollo de la investigacin,
ser otorgada bajo permiso y autorizacin de los sujetos
involucrados.
Buena fe:
El trabajo de investigacin se realizara tambin con la finalidad de
otorga un beneficio a la empresa en estudio.
2.3.10. Criterios de rigor cientfico
El desarrollo de nuestro trabajo de investigacin tiene como soporte
el rigor cientfico que debe abarcar todo tipo trabajo de este tipo,
adems de una aplicacin escrupulosa y cientfica de mtodos,
tcnicas de anlisis e instrumentos para la obtencin y el
procesamiento de datos, los cuales contaran con la debida fiabilidad
y validez, con el fin de que se garantice que los resultados que se
mostraran son merecedores de crdito y confianza.

III.
III.1.

MARCO ADMINISTRATIVO

Cronograma de actividades:

45

ACTIVIDADES

sep14

oct14

1 Elaboracin del Proyecto

X
Plan de Investigacin
X
Marco terico
X
Marco Metodolgico
X
Marco administrativo
Referencias bibliogrficas
2 Presentacin del Proyecto
Levantamiento de observaciones 1
Revisin completa del informe por el asesor 1
Levantamiento de observaciones 2
Revisin completa del informe por el asesor 2
3 Aprobacin del Proyecto
4 Desarrollo del Proyecto
Aplicacin de metodologa e instrumentos
Tabulacin de datos
Discusin
Conclusiones y Recomendaciones
5 Presentacin de Informe Final
Primera revisin del Jurado
Levantamiento de Observaciones 1
Segunda revisin del Jurado
Levantamiento de Observaciones 2
Elaboracin del artculo segn modelo
ANR
6 Aprobacin del Informe Final
7 Sustentacin del Informe Final
III.2.

nov- dic- abril- May Jun Jul

14
14
14

X
X
X
X
X

X
X

X
X
X
X
X
X
X
X

Presupuesto:

BIENES
Detalle
Libros
Revistas
Cd's
Lapiceros
Borradores
Folder
Papel Bond
Tinta de Impresora

Cantida
d
4
2
5
10
5
3
3
80

Valor (S/.)
500.00
50.00
1.00
3.00
1.00
25.00
25.00
2.00

Total (S/.)
2,000.00
100.00
5.00
30.00
5.00
75.00
75.00
160.00
46

Cuadernos
USB
Corrector
Sub Total

2
1
5

18.00
30.00
2.00

36.00
30.00
10.00
2,526.00

Servicios
Detalle
Mobilidad
Impresiones
Fotocopias
Refrigerio
Asesora 1
Asesora 2
Empastado
Anillados
Sub Total

Cantida
d
200
2000
1000
50
1
2
4
5

Valor (S/.)
2.00
0.20
0.05
7.00
800.00
200.00
25.00
12.00

TOTAL
III.3.

Total (S/.)
400.00
400.00
50.00
350.00
800.00
400.00
100.00
60.00
2,560.00
5,086.00

Financiamiento:
El presenta proyecto de investigacin ser financiado por los mismos
tesistas.

REFERENCIAS
BIBLIOGRAFIA
Aguilar, I. et al. (2006). Finanzas Corporativas en la prctica. Espaa: Editorial
Publicaciones Delta.

47

Bernal, C.A. (2006) Metodologa de la Investigacin. Para administracin,

economa, humanidades y ciencias sociales. (3da Edicin). Mxico: Pearson
Educacin.
Bravo, J (1998). ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO: Guas de gestin de la
empresa. Espaa, Madrid: Ediciones Daz de Santos, S.A.
Crdova, M. (2012). Gestin Financiera. (1era Edicin). Colombia: Xpress
Estudios Grficos y Digitales.
Del-Cid-Alma, et al. (2007). Investigacin. Fundamentos y Metodologa. (1er
Edicin). Mxico: Pearson Educacin.
Diez de Castro, L., Lpez J. (2006). Direccin Financiera. La inteligencia
financiera en la gestin empresarial. (2da Edicin). Espaa: Editorial
PEARSON EDUCACION S.A.
Garca, M. y Jord J. (2004). Direccin Financiera. (1ra Edicion). Barcelona:
Ediciones UPC.
Gitman, L. y Joehnk, M. (2005). Fundamentos de Inversiones. Madrid: Editorial
Pearson Educacin S.A.
Instituto de Investigacin el Pacfico E.I.R.L (2004). Direccin y Gestin
Financiera: Estrategias empresariales. Per: Editores Pacfico. Tomo 2.
Lawrence G. y Chad J. (2012). Principios de la administracin financiera. (12va
Edicin). Mxico: Pearson.
Lpez, F. (2009). La Empresa explicada en forma sencilla. (1ra Edicin) Espaa:
Barcelona.
Apaza, M. (2005). Planeacin Financiera, Flujo de Caja y Estados Financieros
Proyectados. Per: Editores Pacifico.

48

Mendoza, C. (2004). Presupuestos para empresas de manufactura. Colombia:

Ediciones Uninorte.
Montalvn, C. (1999). Los Recursos humanos para la pequea y mediana
empresa. (1ra Edicin). Mxico: Ediciones Universidad Iberoamericana.
Moreno, J. (2010). Las finanzas en la empresa. (7ae Edicin). Mxico: Grupo
Editorial Patria.
Monzn, J. (s/f). Anlisis de la liquidez, el endeudamiento y el valor. Ediciones
UOC: La universidad virtual.
Morillo, M. (2005). Actualidad Contable FACES. Rentabilidad financiera y
reduccin de costos, volumen 4, 35-48.
Muiz, L. (2009). CONTROL PRESUPUESTARIO, Planificacin, elaboracin y
seguimiento del presupuesto. Barcelona: Bresca Editorial S.L.
Padilla, Y. y Ynga, M. (2010). Propuesta de Plan Estratgico para mejorar la
rentabilidad en la Cooperativa de Ahorros y Crditos Santa Vernica Ltda N
31 Chiclayo 2010. (Tesis de Grado Profesional). Universidad Seor de Sipn,
Facultad de Ciencias Empresariales, Pimentel, Per.
Partal, A., Moreno, F., Cano Manuel., Fernndez, P. (2011) Introduccin a las
finanzas empresariales. (1ra Edicin). Madrid: Editorial Pirmide
Snchez, M. (2012). Propuesta de un Modelo de Planeamiento Financiero para la
mejora de la gestin empresarial en las Mypes del sector confeccin marcado
Modelo Distrito de Chiclayo -2012. (Tesis de Grado Profesional). Universidad
Seor de Sipn, Facultad de Ciencias Empresariales, Pimentel, Per.
Saldvar, A. (2002) Planeacin Financiera de la Empresa. En la empresa Moderna
(3ra Edicin). Mxico: Editorial Trillas S.A.

49

Sorinao, J. y Amay, O. (2011). Introduccin a la Contabilidad y las Finanzas.

Incluye ejemplos y casos prcticos. (1era Edicin). Barcelona. Profit
Editorial.
Ortega, A. (2008). Introduccin a las Finanzas. (2do Edicin). Mxico: Editorial
McGRAW-HILL.

ELECTRONICAS
Alanis, I. (2002). Planeacin Financiera de la Empresa Industrial. (Tesis de
Maestra)

Recuperado

desde

la

base

de

datos

http://eprints.uanl.mx/1880/1/1020147481.PDF
lvarez, J. (2004). Cmaras. Rentabilidad Empresarial. Propuesta Prctica de
Anlisis

Evaluacin.

Recuperado

de

http://www.camaras.org/publicado/estudios/pdf/otras_pub/rentabilidad/rentab
_emp.pdf
Bisquerra, R. (2009) Metodologa de la investigacin educativa (2da Edicin).
Madrid: La Muralla. Consultado en: http://books.google.com.pe/books?
id=VSb4_cVukkcC&pg=PA349&dq=an
%C3%A1lisis+documental+en+investigaci%C3%B3n&hl=es419&sa=X&ei=VNpaVPPdEYutyASS9YGYCA&ved=0CD0Q6AEwBg#v=one
page&q=an%C3%A1lisis%20documental%20en%20investigaci
%C3%B3n&f=false
Cedeo, A. (2005). Administracin de la Empresa. (3ra Edicin) San Jos: Euned.
Consultado

en

http://books.google.com.pe/books?

id=dKxyKXJAJHoC&pg=PA6&lpg=PA6&dq=Cede%C3%B1o,+A.+(2005).
+Administraci%C3%B3n+de+la+Empresa&source=bl&ots=qF50

1kBOWAr&sig=K2zMjf7eZnGLNGKdWxiS5hXS69Q&hl=es419&sa=X&ei=ULVeVM7LfLLsATRzYCwAw&ved=0CBsQ6AEwAA#v=onepage&q=Cede%C3%B1o
%2C%20A.%20(2005).%20Administraci%C3%B3n%20de%20la
%20Empresa&f=false
Cibrn, P., Prado, C., Crespo, M., Huarte, C. (2013). Planificacin Financiera.(1ra
Edicin).

Madrid:

Esic

Edictorial.

Consultado

en

http://books.google.com.pe/books?id=bRgAQAAQBAJ&pg=PA12&dq=planificacion+financiera&hl=es419&sa=X&ei=5KF0VNWkMoGXNt2ZgBg&ved=0CCEQ6AEwAQ#v=onepage
&q=planificacion%20financiera&f=false
Diccionario de la Real Academia Espaola (DRAE). (2014). Planificacin.
(23aEdicion). Espaa. Extrado de http://lema.rae.es/drae/?val=planificaci
%C3%B3n
FIAGRO. (2009). Importancia de una buena gestin y planificacin financiera en
las PYMES. El Salvador. Recuperado desde http://fiagro.org/index.php?
option=com_content&view=article&id=1693&catid=35
Greco, O. (2009).Diccionario de finanzas. (2da. Edicin). Argentina: Editorial
Valletta

Ediciones.

Consultado

en

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10337066&p00=finanzas
Herrera, H. F. (2011). Valoracin de Empresas. Principales causas de quiebra.
Revista

Portafolio.co.

Recuperado

de

http://www.portafolio.co/opinion/blogs/valoracion-empresas/principalescausas-quiebra
51

La Falta de Planificacin Financiera Puede Impactar el Futuro de los Negocios

Hispanos,

Economa.

(2010).

Espaa.

Recuperado

desde

http://www.dlatinos.com/portal/index.php/finanzas/2613-la-falta-deplanificacion-financiera-puede-impactar-el-futuro-de-los-negocios-hispanoseconomia
La Republica (2013). El 90% de las empresas en el Per son de tipo familiar.
Extrado de http://www.larepublica.pe/04-07-2013/el-90-de-las-empresas-enel-peru-son-de-tipo-familiar
Lira, P. (2013). Diario Gestin. Los errores comunes del emprendedor aprendiz.
Extrado de http://gestion.pe/empleo-management/errores-comunesemprendedor-aprendiz-2067339
Lizaras,

R.

(2009).

Sistemas

de

planificacin.

Recuperado

de

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10327284&p00=sistemas%20planificaci%C3%B3n
Moreno, M. (2000) Introduccin a la Metodologa de la investigacin educativa
(2da

Edicin)

Mxico:

Editorial

Progreso.

Consultado

en:

http://books.google.com.pe/books?
id=15t_h9QddksC&pg=PA4&dq=instrumento+de+recoleccion+de+datos&hl=
es419&sa=X&ei=WY9ZVLT8C4iogwSOr4SQCw&ved=0CEEQ6AEwBw#v=one
page&q=instrumento%20de%20recoleccion%20de%20datos&f=false
Moreno, M. (2009). Estados financieros. (1era Edicin). Argentina: Editorial El Cid.
Consultado en:

52

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10327082&p00=moreno%20de%20le%C3%B3n%2C%20miguel
Narvez, V. (2009). Metodologa de la investigacin cientfica y bioestadstica:
para mdicos y estudiantes de Ciencia de la Salud. (2da. Edicin).
Santiago: Editorial RIL. Consultado en: http://books.google.com.pe/books?
id=ZPVtPpdFdGMC&pg=PA194&dq=hoja+de+trabajo+en+metodologia&hl=
es-419&sa=X&ei=TvReVPfbGfSPsQT1ICQBA&ved=0CBoQ6AEwADgK#v=onepage&q=hoja%20de%20trabajo
%20en%20metodologia&f=false
Ocampo, E. (2013). Administracin financiera: base para la toma de decisiones
econmicas y financieras
Legislacin

(2da Edicin.). Colombia: Editorial Nueva

Ltda.

Consultado

en:

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10821059&p00=administraci%C3%B3n%20financiera%3A%20base
%20toma%20decisiones%20econ%C3%B3micas%20financieras
Paredes, C. (21 de Setiembre de 2012). Mala Planeacin financiera en el Actual
Ayuntamiento.

Acapulco.

Recuperado

desde

http://www.novedadesacapulco.mx/acapulco/mala-planeacion-financiera-enel-actual-ayuntamiento
Quintero,

J.

(2009).

Planificacin

Financiera.

Cuba.

Consultado

en

http://www.eumed.net/ce/2009b/jcqp3.htm
Rubio, S. (2007). Glosario de Planificacin y Economa Sanitaria. (2da Edicin).
Espaa:

Editorial

Ediciones

Daz

de

Santos.

Consultado

en:

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10175126&p00=planificaci%C3%B3n
53

Snchez, J. (2002). Anlisis de Rentabilidad de la empresa. Recuperado de

http://ciberconta.unizar.es/leccion/anarenta/analisisR.pdf
Snchez, M. (2014). Diario Gestin. La incubacin de empresas y los mitos
frecuentes

que

lapidan

su

despegue.

Extrado

de

http://gestion.pe/empresas/incubacion-empresas-y-mitos-frecuentes-quelapidan-su-despegue-2107749
Snchez, N. Fundamentos y mtodos generales de planificacin: apuntes para un
libro de texto. (1era Edicin). Espaa: Editorial: B EUMED. Consultado
en:

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?

docID=10584079&p00=fundamentos%20m%C3%A9todos%20generales
%20planificaci%C3%B3n%3A
Satrustegui, S. (2004). Hacia la planificacin financiera de las inversiones. (1era
Edicin). Espaa: Editorial: Ediciones Deusto - Planeta de Agostini
Profesional

Formacin

S.L.

Consultado

en:

http://site.ebrary.com/lib/bibsipansp/docDetail.action?
docID=10063123&adv.x=1&p00=Satrustegui%2C+Santiago&f00=author
Silup, B. (2013) Anlisis de los factores que influyen en la rentabilidad de las
cajas municipales de ahorro y crdito en el Per.
Profesional).

Recuperado

desde

la

(Tesis de Grado

base

de

datos

http://pirhua.udep.edu.pe/handle/123456789/1795
Soriano, R. (2002). Investigacin social: teora y praxis. (10ma. Edicin). Mxico:
Editorial

Plaza

Valds

S.A.

Consultado

en

http://books.google.com.pe/books?id=a5A-au7zn7YC&pg=PA166&dq=gu
%C3%ADa+de+observaci%C3%B3n&hl=es-

54

419&sa=X&ei=YOxeVMmQLMONsQTwooDQBw&ved=0CCMQ6AEwAQ#v=
onepage&q=gu%C3%ADa%20de%20observaci%C3%B3n&f=false
Taipe, A. (2014). El Comercio. Qu debe corregir una empresa para permanecer
en el mercado?. Extrado de http://elcomercio.pe/economia/ejecutivos/quecorregir-empresa-permanecer-mercado-noticia-1739206
Teran, A. P. (2010). Diseo de un modelo de Planificacin Financiera para la
empresa Afetymax Ca. Ltda. con el fin de maximizar utilidades. (Tesis de
Grado

Profesional)

Recuperado

desde

la

base

de

datos

repositorio.espe.edu.ec
Universia Per (2013) 8 causas del fracaso empresarial. Extrado de
http://noticias.universia.edu.pe/en-portada/noticia/2013/05/22/1024960/8causas-fracaso-empresarial.pdf
Valverde, I. (2011). Diseo de un sistema de Planeacin Financiera para el
crecimiento sostenible de la empresa Businessmind S.A. (Tesis de Grado
Profesional).

Recuperado

desde

la

base

de

datos

http://repositorio.espe.edu.ec/handle/21000/2987.
Vargas, F. (2013). Cinco Fallas del Emprendedor aprendiz.
EXPANSION.

Revista CNN

Recuperado

de:

http://www.cnnexpansion.com/emprendedores/2013/05/28/5-fallas-delemprendedor-aprendiz
ANEXOS
ANEXO N 01
MATRIZ DE CONSISTENCIA: PLANIFICACIN FINANCIERA
EN LA EMPRESA DHL @UTOS S.A.C. PARA MEJORAR SU
RENTABILIDAD - 2014

55

PROBLEMA

OBJETIVO

HIPTESIS

VARIABL
ES

- Determinar el modelo
de
Cul sera
el modelo de
planificacin
financiera
para
empresa

la

empresa

de

la
DHL

@UTOS S.A.C. para

mejorar

su

rentabilidad.
Especficos:

- Identificar los objetivos

estratgicos de la
@UTOS S.
empresa
DHL
A. C que le
@UTOS S.A.C. para
S.A.C. para mejorar
permita
su rentabilidad.
mejorar su
- Diagnosticar
la
rentabilidad?
estructura econmica
y financiera de la
empresa
DHL
@UTOS S.A.C. para
mejorar
su
rentabilidad.
- Analizar
el
flujo
financiero
de
la
empresa
DHL
@UTOS S.A.C. para
mejorar
su
rentabilidad.
- Disear la planificacin
financiera
en
la
empresa
DHL
@UTOS S.A.C. para
mejorar
su
rentabilidad.
- Proponer el modelo de
planificacin
financiera
en
la
empresa
DHL
@UTOS S.A.C. para
mejorar
su
rentabilidad.
DHL

MTODO

Presupuesto de

planificacin

financiera

INDICADORES

Ob

Ventas
Si
determina
mos el
modelo de

Descriptiv
Planificac
in

Presupuesto de

An

doc

Compras

planificaci Financier
n

a.

Cuantitati

financiera

Flujo de Caja de

en la

Inversin

En

vo

empresa
DHL
@UTOS
Ratios de

S.A.C

Rentabilidad

entonces
mejorarem
os su
rentabilida

Rentabili

Anli

dad

docum

d
Indicadores de
Rentabilidad

56

ANEXO N 02
GUIA DE OBSERVACION
rea Observada:
Lugar del rea:...
Fecha:...
Hora de Inicio:
Hora de finalizacin:.
ACTIVIDADES

SI

N
O

ANOTACIONES

Nmero de trabajadores activos

Los
trabajadores
de
sienten
involucrados con los objetivos de la
empresa.
Las ventas del bien se realizan segn lo
planificado y organizado.
Los clientes en su totalidad cancelan de
manera diaria sus cuotas.
La empresa utilizar un libro auxiliar de
reportes para el control de ingresos
diarios.
Se cuenta

con

un

programa

de

cobranzas.
Se cuenta con un registro de gastos
diarios administrativos.
Cuenta con un amplio inventario de
mercadera.
Se cuenta con un plan de adquisiciones
de bienes.
La empresa posee planes a corto y
largo plazo.
La empresa tiene amplias instalaciones
y activos para el desempeo de sus
actividades.
Gerencia monitorea los gastos en el
desempeo de la actividad.
Las ventas fluctan de

manera
57

quincena y de qu manera.
Realiza anlisis y evaluacin financiera
antes de proceder a una inversin.

ANEXO N 03
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL GERENTE
Objetivo: Determinar el modelo de planificacin financiera de la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Datos Generales de la entrevista
Nombre de entrevistado:.....
Lugar de la entrevista:...
...
Fecha:......
...
Hora de Inicio:....

58

Hora de finalizacin:....

1. La empresa se establece objetivos y/o metas a futuro? Cada que tiempo se

replantean los planes u objetivos financieros?
2. Establece estrategias para cumplir con sus objetivos? En base a que
realizan esas estrategias?
3. La empresa alguna vez ha realizado una planificacin financiera para la
toma de decisiones? S____ No____ Por qu?
4. Con relacin a su operatividad, Cul es el proceso operativo de la venta de
los automviles?
5. Cul es el circuito monetario, es decir, las entradas y salidas de dinero que
tiene la empresa?
6. Cul es su modalidad y/o poltica de cobranza que se lleva a cabo?
7. Se conoce cules sern sus ventas en los prximos 12 meses? Si___
No____ Explique.
8. La empresa cuenta con financiamiento externo? Con cuntas entidades
financieras trabaja actualmente y cual son?
9. Cuenta con un control de gastos en los que incurre la empresa?
10. Ud. mide la rentabilidad de su empresa? S___ No____ A travs de que lo
realizan?
11. Se realiza un flujo de caja? Cada que tiempo suelen elaborarlo?
12. Qu hace con los excedentes de efectivo?
a. Los reinvierte
b. Los deposita en el banco
c. Otros __________________ Especifique
13. Tiene planificado realizar inversiones de capital a largo plazo? S____
No____ Cmo espera financiarlos?

59

ANEXO N 04
GUIA DE ENTREVISTA PARA EL CONTADOR
Objetivo: Determinar el modelo de planificacin financiera de la empresa DHL
@UTOS S.A.C. para mejorar su rentabilidad.
Datos Generales de la entrevista
Nombre de entrevistado:.....
Lugar de la entrevista:...
...
Fecha:......
...
Hora de Inicio:....

Hora de finalizacin:....
1. Usted determina cul es el nivel de endeudamiento con sus acreedores y
2.
3.
4.
5.

6.

proveedores?
La empresa tiene como poltica la reparticin de dividendos? Cul es?
Se elabora el estado de Origen y aplicacin de efectivo anualmente.
Se realiza un flujo de caja? Cada que tiempo suelen elaborarlo?
Qu hace con los excedentes de efectivo?
d. Los reinvierte
e. Los deposita en el banco
f. Otros __________________ Especifique
Cul es el circuito monetario, es decir, las entradas y salidas de dinero que

tiene la empresa?
7. Se conoce cules sern sus ventas en los prximos 12 meses? Si___ No____
Explique.
8. Tiene prevista las necesidades de efectivo que utilizar en los prximos doce
meses para poder operar? S_____ No_____ Cmo las determina?
60

9. La empresa cuenta con financiamiento externo? Con cuntas entidades

financieras trabaja actualmente y cules son?

61