Anlisisdebalancesycontabilidaddecostes.

1.Introduccinalanlisis:
LasempresasestnobligadasaregistrarsusbalancesenelRegistroMercantilparaquecual
quier persona interesada pueda averiguar enqu consiste la actividad de laempresa y que
resultadoshaobtenido.
Nos dan elbalancey tenemos quesaber interpretarlo, del podemos obtener informacin
sobrelasolvenciadelaempresa,suliquidez,larentabilidadylosactivosquetiene.Conesta
informacinsabemossiinvertirenlaempresa,siesfiableypodemossersusproveedoresosi
laconcedemosunprstamo.
Paraaveriguarestainformacintenemostrestiposdeanlisis:

Anlisispatrimonial:estudialaestructuraycomposicindelactivo,llamadoestructura
econmicaylaestructuradelpasivollamadatambinestructurafinanciera.

Anlisisfinanciero:estudialasolvenciaylaliquidez,comparandodistintaspartesdel
balance,paraversilaempresaescapazdehacerfrenteasuspagos.

Anlisiseconmico:nosinformasobrelarentabilidaddelasinversionesylaviabilidad
futuradelaempresa.

2.AnlisisPatrimonial:
Sebasaenelfondodemaniobraentendidocomolapartedelactivocorrientefinanciadacon
pasivosquenohayquedevolveracortoplazo.
FondodeManiobra=ActivocorrientePasivocorriente.
FM=ACPC
FondodeManiobra=PatrimonioNeto+PasivonocorrienteActivonocorriente
FM=PN+PNCANC
Elfondodemaniobranossirveparafinanciar:ElStopmnimodeseguridaddelaempresa,el
crditomnimoanuestrosclientesylossaldosmnimosdecajaybanco.
Sielfondodemaniobrafuesenegativonoestaraindicandoquenovamosapoderpagara
cortoplazoyquetenemosunproblemadeestabilidadfinanciera.Podemoshablardecuatro
situaciones:
1. Estabilidadfinancieratotal:Nohaydeudas,todolofinanciamosconnuestrodinero,
todoelactivoesigualalpatrimonioneto.
PN=ANC+ACyFM>0
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2. Estabilidadfinancieranormal:Hayalgunadeudayelfondodemaniobraespositivo.
3. Suspensindepagos:esigualafondodemaniobraesnegativoyelactivocorrientees
menorqueelpasivocorriente.
AC<PCyFM<0
4. Quiebratotal:elfondodemaniobramenorqueceroylasdeudasacumuladashacen
quenuestroactivototalseamenorqueelpasivonocorrientemselpasivocorriente.
A<PNC+PCyFM<0
ANC
AC
PC

ANC
A
1ANC
PC
P

A
N
C

F
M

P
C

3.Anlisisfinanciero:
Pretendemosaveriguarsilaempresatieneliquidezyessolvente,esdecirsipuedepagarinme
diatamenteysipuedepagaratodos,yparaellovamosaestudiarunaseriedecocientesentre
partesdelbalancellamadosratios.

Ratiodedisponibilidadinmediata:
Disponibilidad=

Disponible(tesorera)
PasivoCorriente

D=

T
PC

>0,1

Seaceptaqueseamayorque0,1paraquetengabuenaliquidez.

RatiodetesoreraAcidtest:
ActivoCorriente
Tesorera=
PasivoCorriente

AC
PC

T=

Ratiodeautonoma:Nosdicesidependemosdelafinanciacinexteriorono,ytiene
queestarentre0,8y1,5.
Autonoma=

PatrimonioNeto
Pasivonocorriente+PasivoCorriente

A=

PN
PNC+PC

0,8<A<1,5

RatiodeCalidaddeladeuda.
Calidad=

PasivoCorriente
PasivoNoCorriente

Q=

PC

PNC
Cuantomsbajode1esmejor.

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4.Anlisiseconmico:
Busca la rentabilidad del negocio, para lo cual necesitas ordenar la cuenta de resultado del
ejerciciosegnelesquema:

Ventas
CostesdeVentas
MargenBruto
Costesfijos
Beneficioantesdeimpuestoseintereses(BAII)
Gastosdefinanciacin(intereses)
Beneficioantesdeimpuestos
Impuestodesociedades(30%)
BeneficioNeto(BN)

Vamosaestudiardosrentabilidades,laeconmicaylafinanciera,laeconmicasecentraenla
rentabilidaddelnegocioylafinancieraenlarentabilidaddenuestrosaccionistas.
Rentabilidadeconmica=

Beneficioantesdeimpuestoseintereses
Activo

RE=

BAII
A

BeneficioNeto

Rentabilidadfinanciera=

PatrimonioNeto

RF=

BN
PN

Sepuededescomponerentrespartes:
RF=

BeneficioNeto
x
Ventas

Margen

Ventas
Activo

Activo
PatrimonioNeto

Rotacin

Apalancamiento

Elmargeneselporcentajedebeneficioqueobtenemosdenuestrasventas.
Larotacinesdelnmerodevecesquetendremosquerealizarnuestraactividadpararecupe
rarnuestroactivo.
Elapalancamientoeslacapacidadquetenemosparaendeudarnos.

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5.Contabilidaddecostes:
Lasempresasproducendiferentesproductosalavezynecesitanconocerlarentabilidadde
cadaunadelasactividades,paralocualtienenqueconocerloscostesdecadafasedelproceso
deproduccin.
Elplangeneraldejaelgrupo0sinasignarparaquelasempresasloempleenensucontabilidad
internaodecostes.
Enhosteleraseutilizaunatcnicallamadaescandallocomoformadeasignarelpreciodecoste
decadaplato.
Comoprimeraaproximacindividimosloscostesen:
Materiasprimas(escandallo)
+Manodeobra
Costeprimario
+Costesdirectos(suministros,agua,gas)
Costedefabricacin.Directcosting
+Costesindirectos(alquiler,maquinaria)
Costeindustrial.Fullcost
+Costesdedistribucin(almacn,transporte)
Costecomercial
+Costesfinancieros
+Costesadministrativos
Costetotal

Elprimerproblemaquesenosplateamosesdiferenciarentre:

Costesdirectos:aquellosquesepuedenatribuirdirectamenteaunproducto.

Costesindirectos:aquellosqueesdifcildeasignaracadaproductodebidoaquenose
incorporadeformainmediataalproductooaqueelfactorproductivoesutilizadoen
variosprocesos.Paraasignaresoscostespodemostenerdistintoscriterios:nmerode
unidadesvendidas,nmerodehorasdeutilizacindecadafactor,proporcindelas
ventasdeeseproductoenlasventastotales,margendebeneficiodecadaproducto,
etc.

5.1.Formasdeagregarcostes:
Cuandoqueremoscalcularnuestroscostestenemosdosformasdeasignarlos(2criterios):
1. Costecompletoofullcost:contemplatodosloscosteshastallegaralcosteindustrial
comocostesdelproductoyelrestonolestieneencuenta.
2. Directcostingocostedirecto:solotieneencuentaloscostesatribuiblesdirectamente.
Porejemploenunrestauranteserianelescandallo,lashorasdemanodeobraylos

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suministrosutilizadospararealizarelplato,estoseraelcostedirecto;yelcostetotal
leaadiramoselalquilerdellocalylamaquinaria.
Enelcostedirectoescosteesmenor,yportanto,larentabilidaddecadaplatomayor.

Resumendefrmulas:

FM=ACPC
Estabilidadfinancieratotal PN=ANC+ACyFM>0
Quiebratotal

FM=PN+PNCANC
Suspensindepa AC<PCyFM<0
gos

A<PNC+PCyFM<0

0,1

Ventas
CostesdeVentas
MargenBruto
Costesfijos
Beneficioantesdeimpuestoseintereses(BAII)
Gastosdefinanciacin(intereses)
Beneficioantesdeimpuestos

Impuestodesociedades(30%)
BeneficioNeto(BN)

AC
PC

Margen

Rotacin

Apalanca
miento

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ANC
A
1ANC
PC
P

ANC