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16. Indices |
Des vhicules
alternatifs et
des solutions
optionnelles
peuvent garantir une vritable
couverture des
risques.
Sacha J. Duparc
Chef de la structuration et du trading
Produits structurs, BCV
4
3
2
Critre de suret
1
2
Critre de fiabilit
1
2
Source: BCV
Critre de robustesse
portunit. Lobjectif premier est donc de parvenir des performances moyennes identiques entre combinaisons dactifs en priode de stress. Un
ensemble de critres complmentaires sont ensuite considrs, dont une mesure defficience
correspondant aux variations des performances
ajustes pour le risque sur tout lhistorique. Les
vnements systmiques tant principalement
reprsents par lamplitude de mouvements de
baisse, des drawdowns des portefeuilles, un second critre dit de sret correspondant une
diminution de cette mesure complte le processus
de slection. Ils sont rejoints par deux autres, dits
de robustesse et de fiabilit, se rfrant aux