DERECHO BANCARIO

Derecho regulatorio vs Derecho Financiero

Derecho regulatorio: derecho positivo, bancos comerciales, banca central de reserva
del per, encaje bancario, fondo de seguro de depsito, lavado de activos, basilea,
entre otros.
Derecho financiero: (conceptos econmicos trasladados al mundo del derecho),
concepto de inflacin (concepto econmico) y afectacin a la banca internacional,
contratos de derivados financieros, mercado de acciones, vinculacin y lucro
econmico.
Tarea acadmica: cuatro controles de lectura (se elimina una nota)
Parcial: escrito
Final: oral (cancelatorio)
Temas sobre banca del Per y banca mundial: 10 minutos antes de cada clase.
Nociones Generales
Es importante saber el rol de las entidades de la gran crisis financiera : gran recesin
(EEUU), la venta de bonos basura: 2007
Dos motivos fundamentales del origen de la gran recesin:
1. Motivo Legal
Prsidente Roosevel: en el ao 33 emiti la norma GLASS-STEAGEL
Lanza un paquete para contrarrestar la crisis financiera de ese entonces (unin
de la banca de inversin con la banca comercial). La norma sealo que no
poda juntarse la banca comercial con la banca de inversin. Antes del 33 una
misma empresa poda manejaban los dos bancos.
Nota:
,Un banco inversin actua como si fuera el inversionista (ms riesgoso)
Un banco comercial se dedica a manejar dinero ajeno

En el ao 1997 se promulga la ley Gramlinch

Que unifica estas financieras mediante una holding: FHC (banco holding
financiera)
Esta norma fue una consecuencia del banco comercial mas grande (citibank) y
el banco de inversin ms grande (salomon..??)
*esto no existe en peru, sino en EEUU, en EEUU no hay un solo regulador
Este nuevo sistema desregul el sistema financiero nuevamente.

2. Desde el punto de vista comercial

En eeuu cuando una persona necesita crdito para comprar una casa, se
contacta con un brker y luego ste ltimo lo contacta con el banco.
Si no pueden pagar, y el valor del inmueble segua subiendo, entonces no
ejecutaban la hipoteca pues convenia refinanciar con una hipoteca mayor
porque valor del bien seria mayor.
En ese sentido, los banqueros de NYC crean un bono corporativo (promesa de
pago), el bono empezara a pagar el valor de los crditos hipotecario ->
entonces no subi el precio de los inmuebles y, por eso, no funcion el flujo de
efctivo.
Como respuesto a esto:
Obama poltica de propietarios de bancos..
EUROPA
Estado de Bienestar
DERECHO BANCARIO EN EL PER
Al momento de analizar una antecedente legal, analizar antecedente
constitucional
Artculo 83: la ley determina el sistema monetario de la republica
Sistema monetario: sistema de tcnicas financieras y legales determinadas por
la ley y que tiene por finalizar establecer la poltica monetaria de un pas, todos
los pases aplican polticas monetarias distintas. (poltica monetaria: valr del
dinero)
Qu ley en Per?
La Ley Orgnica del BCR. El banco central siempre ser quien emita la mod
La emisin de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado. La ejerce
por medio del Banco Central de Reserva del Per.

Artculo 87 de la Constitucin
El estado fomenta y garantiza el ahorro (respalda los depsitos)
En el Per la banca es una industria regulada, la razn fundamental para
regular la banca es porque trabaja con fondos ajenos.
SBS es el ente regulador.
La SMV

INTERMEDIACIN:
En dos formas del mundo, existen dos formas de endeudarse:
1. Deuda:
Bancos

Terceros
Mercados de capitales
2. Capital: accionista
Se traduce en dos conceptos:
Intermediacin directa: relacin crediticia comn, donde se encuentran
acreedor y deudor, y este ltimo devuelve el dinero con inters. Es el tpico
caso del mercado de capitales donde GLORIA necesita dinero para una fbrica
y emite bonos ya alguien se los compra
Intermediacin indirecta: El banco funciona como intermediario entre el
acreedor y el deudor: ahorrista otorga dinero al banco (es deudor del ahorrista)
y se lo otorga a los que piden crdito (y es acreedor), la tasa de inters de los
inversionistas es mucho mayor para poder pagar a sus ahorristas y la
diferencia es la ganancia del banco.
El negocio del banco es ganar con dinero ajeno.
Los activos del banco no son lquidos (a diferencia de cualquier otra industria).
Con activos ilquidos tiene que respaldas pasivos lquidos.
Activo: prestamos (como inversin), el activo son papeles, el prstamo, la
compra de acciones etc.
Pasivo: ahorros
LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO

Empresas pertenecientes al sistema financiero nacional, articulo 282 de

la Ley General del Sistema Financiero.
Empresas que realicen actividades vinculadas con la banca
BCRP no hace banca comercial y no est sujeta a la ley de banca sino
por la ley organica del bcr (ley organica regula el funcionamiento de una
entidad de desarrollo constitucional)

Tratamiento de la inversin extranjera

Los reguladores no pueden otorgar distinto tratamiento a empresas de la misma
naturaleza.
Participacin del estado en la banca, por norma constitucional e estado no debe
participar en la banca, solo de manera subsidiaria, pero hay cuatro excepciones:
1.
2.
3.
4.

Banco de la Nacin
COFIDE
Banco agropecuario
Fondo mi vivienda

Asignacin de recursos y riesgos

Los bancos pueden captar ahorros en cualquier moneda de cualquier persona.

A quien prestan: tienen una asignacin de cartera casi libre, esto es, tiene casi
total libertad para determinar a quin prestar. Pero hay dos excepciones:
1. Concepto legal

Limites operativos Financieros: no pueden hacer inversiones ms alla

de cierto valor casi siempre en funcin de su patrimonio efectivo (capital
social). Son limites establecidos en la ley.
Estos son determinados por industria (no puedo prestar ms que * a la
industria automotriz)
Por persona
Por grupo econmico
Vinculacin (no es lo mismo que grupo econmico)
Por zona geogrfica ?
2. Concepto econmico
Toda asignacin de cartera debe cumplir con el requisito de
diversificacin
Qu significa diversificar?
Distribuir riesgos. Si hago muchas inversiones y cada que haga tiene un
riesgo determinado, hacer todas en conjunto, es menos riesgosa que
hacer una sola.
En otras palabras, es mas riesgoso invertir en Antamina que invertir en
10 mineras.
Para diversificar existen dos mecanismos:

Las operaciones de cobertura: operaciones de riesgos opuestos

Integrar un portafolio con inversiones de riesgos opuestos,
dodne cada una de estas inversiones independientemente es
voltil pero el portafolio en conjunto es estable.
Si A sube= B baja
Independientemente el riesgo de este es alto, y del otro tambin.
Pero en conjunto esta inversin es poco riesgosa, porque lo que
pierde en una gana en otra. (encontrar portafolio de inversiones
opuestos). Busco no perder ms que ganar.
Ejemplo:
Compro accin de $100 en General Electric, y $100 de Texaco.
Si el petrleo sube, las acciones de Texaco sube.
Tambin puede observarse en empresas en competencia.

Dilucin: inversiones que no tienen relacin entre s

Muy pocas inversiones son de riesgos opuestos. Entonces los
financieros invierten en activos que no tienen ninguna relacin
entre s.
Diluir es invertir en activos sin relacin y esta es el fundamento
de inversin de las compaas de seguros en todo el mundo.

TASAS DE INTERES
Los bancos tienen casi total libertad por asignar a cualquiera.

Para personas del sistema financiero no existe lmite: puede captar la parte de
inters que no tiene lmite.
Para personas privadas existen lmites mximos sealados por el BCR: inters
legal.
Los bancos se encuentran obligados a publicar los tarifarios: obligar a publicar
todos los activos del banco, hipotecarios, prestamos.
PRINCIPIOS DEL DERECHO BANCARIO
1. El tiempo importa dinero
Pago un inters, es decir, un resarcimiento por el uso del dinero en el
tiempo.
2. El riesgo requiere compensacin
Mayor riesgo mayor inters. Para trasladar un riesgo y que la otra lo
asuma tengo que compensar dicho riesgo. (la compaa de seguros
asume el riesgo)
Cmo se materializa el riesgo y la compensacin?
i)
ii)

Sube riesgo -> compensacin es mayor

No existe un activo cuyo riesgo sea cero.

Nota: bonos emitidos por gobiernos: bonos soberanos (activos ms

slido del mundo los de EEUU), como no tiene riesgo no gana, la gente
no compra para ganar sino para mantener el capital. El problema es
que ha emitido tanto que ya no tiene control sobre su valor.
Ojo: los bonos soberanos tienen vencimiento a la vista, (lo presento y
se cobra).
iii)

Siempre habr un momento en el que el riesgo sea muy alto

para el valor

3. Informacin es la base de decisiones

Estados Financieros Auditados
A mayor inversin, mayor informacin tendr que recopilar y me
demorar ms en tomar la decisin.
Propsito de las bolsas de valores: Las bolsas reducen costos de
transaccin pues la informacin de dicha empresa ya se encuentra en
la bolsa.
4. Mercado fija los precios
Misma lgica aplica para los bancos, stos establecen lo que ganan, su
comisin o intereses en razn al mercado.
(el producto en el caso de los bancos es el dinero que se le pagara por
el prstamo)
Financieramente no existe precio de mercado porque sino no habra
intercambio de productos (las partes no valoran de igual manera la
misma transaccin)
5. Estabilidad promueve bienestar

Los bancos central son las entidades del gobierno que definen qu es
poltica monetaria y ejecutarla.
Poltica monetaria del BCR:
a) Inflacin, baja y estable
b) Crecimiento (PBI)
c) Tasas de inters
Tasas comerciales: en el mercado -> no puede ser manipulada por
el gobierno.
Tasa de inters referencil -> si puede ser regulada por el gobierno,
la fija el BCR por decreto y para determinarla el gobierno podra
inyectar dinero.
Cul es el efecto?
El BCR controla de manera indirecta la tasa de inters comercial,
pero si puede controlar hasta cuando se endeudan los bancos. Si el
BCR le presta a un banco comercial a 3%, si el BCR me cobra mas,
yo le traslado ese costo al cliente y cobro ms de inters.
En periodos de recesin baja la tasa de inters para que la gente
pague menos
En pocas de bonazas sube la tasa de inters pues las personas
tienen ms liquidez.
d)

Tipo de cambio
La poltica monetaria del BCR es una constante comparacin del
Nuevo Sol vs. el Dlar Americano.
Para controlar el tipo de cambio:
Sale y vende / compra dlares.
Si hay muchos $
El tipo de cambio es S/. 3.00 = $ 1.00
Si queremos que el tipo de cambio suba
i)
ii)

Ingresas dlares en la economa o

Ingresar soles

A mayor cantidad de dlares menor su precio. Si queremos que baje

el valor de dlar metemos mas dlares

Si meto dlares y saco soles, los soles cuestan ms y el tipo de

cambio bajara ser
2 = 1$
Si quiero lo contrario:
Saco dlares y meto soles (los soles ms baratos, dlar ms caro)

El sol subir hasta S/. 5 = $1.00

Ahora, lamentablemente ningn banco central puede cumplir con todos las premisas
anteriormente mencionadas. Qu se hace? Se prioriza: se escoge el objetivo
En caso de China = crecimiento no inflacin
En caso de Per= inflacin baja y estable y tipo de cambio.
En caso de EEUU= inflacin (segn profesor, peligrosamente baja pues si no
hay inversin las personas no suben de precio y no gastan, ergo, no se
reactiva la economa).
21/08/14
DINERO

Falta primera parte de la clase

Tres requisitos para que sea considerado dinero:
1. Metodo de pago.-

2. Unidad de medida.- Para medir el valor de las cosas es medido en dinero; lo

utilizamos para contar precios y deudas.

3. Valor estable.- Para que el dinero sirva como mtodo de pago tiene que
mantener su valor con el transcurso del tiempo.
Necesito que el valor del dinero sea estable para que pueda utilizarlo como mtodo de
pago a largo plazo y no solo a corto plazo.
Excepciones: inflacin y volatilidad de billetes (SIMEC)
Los billetes: se degradan por el uso (los de menor denominacin, se demoran 18
meses en degradarse y, luego, el banco emite uno nuevo)
La inflacin es un fenmeno econmico que ataca el valor adquisitivo del dinero, lo
que hace es reducir el valor adquisitivo de la moneda. Es saludable que una economa
tenga inflacin pues signiica que los bienes en la economa son considerados y, por
otro lado, es malo que los bienes bajen de precio en una economa.
Ejemplo: el SIMEC
Una persona, el seor auriti, emite un SIMEC y los cambia por una lira. Y con esas
monedas poda comprar lo que quiera en Ripley y este los recibi por el valor de una
lira. Y porque ?, luego yo daba 2 liras por cada lira que me dio Ripley.
Esto significa que las monedas para que circulen deben de tener el respaldo de un
gobierno que garantiza el uso futuro de esa moneda.

Entonces, el SIMEC no puede ser considerado dinero pues no cumple con el requisito
de la estabilidad, solo es una activo ms en la economa. La estabilidad no la da el
mercado sino el gobierno.
El dinero no es lo nico que da estabilidad, sino tambin, los comodities, acciones o
entre otros. Incluso retienen mejor el valor dinero. No obstante puede ser mas
complicado convertirlos en dinero.

SISTEMA DE PAGO
Es el conjunto de procedimientos que permiten el intercambio de bienes y servicios (y
otros activos) entre distintas personas. El dinero es el ncleo del sistema de pagos.
La primera etapa del sistema de pago: Antecedentes comodities y otro
Antes exista la permuta de comodities (materia prima, una activo que tiene un valor
mas all del dinero y podra ser utilizado mas all del dinero: todos los metales,
productos agrcolas, tasas de inters, contratos, derivados, acciones, etc) Entre los
comdities el que ms se utilizaba era el oro pues era el ms escaso.
Segunda etapa: Creacin de billetes (papel moneda)
Los comodities fueron reemplazados por promesas de pagos que se intercambiaban.
Se creo por primera vez el banco de Estocolmo en el siglo XVII:

Antes circulaban los lingotes de cobre

Al necesitar dinero para la guerra, se le ocurri emitir pagare que estaba

respaldado con su valor en cobre. Y este pagare, como era emitido por
el gobierno, poda intercambiarlo con cualquier cosa pues el adquirente
podra hacer efectivo el cobro del cobre.

Con el tiempo, se empez a emitir ms pagares que metales.

Tercera etapa: Billetes (dinero fiat): tipos de impresiones

El dinero de la actualidad se llama dinero fiat, porque proviene de un decreto
gubernamental (fiat) que seala que lo podr usar cualquiera.
El dinero de la actualidad es como una promesa de pago por el BCR.
Tipos de impresiones:
Por qu utilizamos y aeptamos estos mtodos de pago?
Usos futuros
Apoyo legal del emisor de papeles. (garanta del emisor del dinero, garantiza el valor
del dinero).
EEUU: this note is legal tender for all debts, publico r private
En per, no se encuentra en los billetes sino en la Ley Organica del BCR

SEGUNDO ELEMENTO EN EL SISTEMA DE PAGO: CHEQUE

No es dinero, es acceso a una orden para pagar una deuda.

No son monedas de curso legal.
Cheques:
Son instrucciones a un banco que toma fondos de una cuenta y los transfiere a la
entidad que figura en el cheque. No constituyen moneda de curso legal.
Etapas:
(i)
(ii)

Entrega de cheque de mi banco por bienes o servicios

Proveedor deposita cheque en su cuenta bancaria y se registra ingreso en
su cuenta bancaria (saldo liquido)
El banco del proveedor enva cheque al BCR
BCR confirma inres de dinero en cuenta

(iii)
(iv)

Existen dos posibilidades:

a) Si el acreedor y deudor comparten el mismo banco, es ms rpido.
b) Prstamo flotante, sirve para garantizar la cadena de pago en los cheques. Si
el acreedor y deudor no comparte el mismo banco, i) el banco recibir el
cheque de su cliente con una promesa de pago hecho por juancito con cargo a
una cuenta ajena y se lo enviar al BCR (entidad que realiza todas las
operaciones interbancarias), (ii) e BCR hace un prstamo al BIF para que este
no tenga que esperar que circule el dinero para que el dinero llegue a la
cuenta, (iii) el BCR enva cheque al emisor (al BCP), para que garantice la
autenticidad del cheque. Y si este cheque es cierto, el emisor (BCP) pagar el
prstamo al BCR, si no es cierto el BCP le devuelve el dinero al BCR, y el BCP
se encargara de los procesos penales y recuperar el dinero.

En Per no esta muy extendido el pago de cheques para servicios. El

cheque es una prueba de que se ha realizado un pago. Solo debera ser
realizados por cuestiones importantes no obstante ahora en peru se utilizan
un monton los cheques de gerencia.
En EEUU se puede pagar todo con cheques.

PAGOS ELECTRNICOS
Operaciones de dbito: Mecanismo similar cheques.
Operaciones de crdito: Es la promesa de un banco de prestar dinero al
tarjetahabiente que solicita la compra. Es uso de dinero ajeno, que luego tengo que
repagar.
Etapas:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)

Compras
La cuenta del proveedor recibe los fondos inmediatamente
Prestamos deben ser repagado por el titular
No representa dinero sino acceso a dinero de otros

E-money (dinero electrnico), por ejemplo, pay pal. Se compra una cuenta que
permite adquirir otros productos o servicios.
Bitcoin: en Islandia se crearon dinero mediante frmulas matemticas y ese dinero
(que tiene un lmite) es escaso y tiene un alto valor, y es considerado como un
commodity.
Wal-mart: escanean los cheques y procesan el pago, no tienes que entregar el
medio de pago.

SEGUNDO ELEMENTO: INSTRUMENTOS FINANCIERO

Son obligaciones legales escritas: todo instrumento financiero es un documento, es
una promesa escrita y respaldada por un marco legal que garantiza el cumplimiento de
estas promesas
Tienen como propsito, nica finalidad, transferir elementos de valor
En una fecha futura: el pago siempre es futura
Bajo ciertas condiciones: con el mero transcurso del tiempo, llega el fin de ao y me
pagas. Las condiciones ms complejas son las que se tienen que ejecutar
Los funciones:
(i)
(ii)

(iii)

(iv)

Puede ser utilizado como mtodos de pago: puedo pagar o compensar

trabajo con un instrumento financiero, acciones, titulo valor, entre otros.
Los instrumentos financieros tienen estabilidad en su valor inclusive mucho
ms que el dinero pues te da rentabilidad y el dinero no, pues este ltimo,
solo es un valor nominal.
Permiten la transferencia del riesgo: un contrato de instrumento
financiero puede transferir el riesgo como por ejemplo un contrato de
seguro.
Unidad de medida: LOS INSTRUMENTOS FINANCIERO NO SIRVEN
COMO UNIDAD DE MEDIDA Y POR TANTO NO SON DINERO (no
cumplen con este requisito indispensable para ser considerado como tal)

Ejemplos: cotratos de futuro, contrato de seguro, seguro contra terrorismo, prstamos

bancarios, acciones.
Contratos de futuro produccin de trigo
Los productos integran una bolsa- la BVNYC.
Se contrata un futuro de trigo al 01/01 y contrata con una persona pero el precio se fija
hoy (fecha en la que siembro el trigo), si la tonelada subi perdi el productor, si bajo
gano el productor. Pero no podr cambiar el monto.
Estos contratos de futuros se negocian siempre pues juegan a adivinar cunto vale el
dinero maana sobre un producto determinado.
Los seguros contra terrorismo manhattan
Caractersticas:
a) Estandarizacin: los instrumentos financieros se parecen entre s, para que la
bolsa de valores de NYC funcione en el mercado de futuros, esos mercados

comercialmete tienen que ser determinado, en tantos das tienen que prometer
una cantidad de trigos a tal precio, otro ejemplo, si Apple emite 1 millon de
acciones, esas acciones dan los mismos derechos. Si un instrumento
financiero es complejo se tomara mas tiempo en entederlo y demora su
compra. Todos los productos financieros que circulan pblicamente en la bolsa
son elatados.
b) Transfieren informacin: transiferen la mayor cantidad de informacin del
emisor. De quien transmite el instrumento.
Si quiero comprar acciones de IBM no necesito un due dilligence, puedo revisar
esta infromacin en la bolsa.
Distorsiones en los instrumentos financieros
Si bien son ciertos que son muy tiles en la economa. No ha habido crisis
financiera en el mundo que se encuentra ajena a un uso, irregular o poco serio
de los instrumentos financieros:
Henry Blodget
Enron
Fenmeno WorldCom
Etc.
Disfrazaban la realidad del emisor de estos documentos para intentar aparentar
una deuda baja y que la gente compre.
El valor de los instrumenos financieros vara en funcin de diversos factores en
el tiempo:
a) El monto del pago prometido: no es lo mismo un instrumento financiero que
pague mil a uno que pague cien. A mayor promesa de pago, mayor valor tendr
el instrumento financiero en el mercado.
b) El momento de pago: No es lo mismo recibir hoy cien dlares que recibirlos en
un mes. Mayor cercana a la fecha de pago, mayor valor del instrumento
financiero.
c) La probabilidad de que el pago se concrete: sin importar que instrumento
financiero sea siempre exista un riesgo de no pago. El riesgo de no pago ataca
el valor del instrumento financiero. Si el riesgo de no pago es menor el activo
vale mas porque todo el mundo quiere tener el activo mas seguro. Ese activo
mas seguro subir de precio.
d) Las circunstancias bajo las cuales el pago se realizar: como por ejemplo, el
transcurso del tiempo, vale mucho mas (solo necesita que pase el tiempo) ser
mas valioso que una activo mediante el cual debern de ejecutarse varias
circunstancias.
SEGN SU FINALIDAD
a) Instrumentos destinados a almacenar valor
Prstamos bancarios
Bonos: promesas de pago que buscan financiar al emisor
Hipotecas
Acciones

b) Instrumentos destinados a transferir el riesgo

Futuros y opciones
Seguros
TERCER ELEMENTO: MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros se dividen en dos:

1) Primario: se negocian por primera vez los instrumentos financieros : acciones
recientemente emitidas
2) Secundario: se negocian instrumentos financieros previamente negociados:
acciones ya transferidas previamente
Finalidad de los mercados

Otorgar liquidez
Recabar y transmitir informacin: las bolsas son los mercados financieros por
excelencia lo que hacen: i) reducir costos de transaccin y ii) recabar
informacin del mercado. Los mercados financieros como bolsas nacen porque
estn sumamente reguladas alrededor del mundo inclusive con un regulador
para asegurar la calidad de la informacin al inversionista.
Transferir riesgo

Caractersticas de un mercado financiero eficiente:

Diseados para trabajar con reducidos costos de transaccin

La informacin debe ser cierta, confiable y disponible.

CUARTO ELEMENTO: INSTITUCIONES FINANCIERAS

Hay dos tipos de instituciones financieras, las que manejan ahorros del publico y
quienes no lo manejan. Dependiendo de esto, determinara el grado de escrutinio del
regulador.

QUINTO ELEMENTO: LOS BANCOS CENTRALES

Propsito principal: establecer la poltica monetaria del pas. El banco central ms

antiguo es el de Inglaterra. Casi todos los bancos en el mundo fueron creados para
financiar al gobernante.
El banco de Inglaterra se cre para financiar la guerra contra Francia
El banco de Francia, creado por Bonaparte, fue creado para contrarrestar el valor de la
moneda luego de la guerra.

BANCO DE + Pas: ser banco central.

Banco Federal: EEUU (coyunturalmente, por ahora, pide prestado a los bancos
comerciales)
Banco central de la UE
BCRP (presta a los bancos)

EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

(esf)

1) Bancos Comerciales: La empresa bancaria es la mas importante

Intermediacion directa
2) Empresa financiera
Banco de segundo piso, presta dinero a la banca de primer piso (qe es la
empresa bancaria). Se pueden colocar ahorros a la empresa financiera.
3) Caja Municipal de Ahorro y Crdito
El fenmeno de las cajas es singular, en el peru se crearon en los 70 como
consecuencia del gobierno militar. Eran sectoriales y estaban destinados a
trabajar en una regin. Hoy en dia ya no tienen territorialidad y funcionan en
todo el Per, sin perjucio de que mantenga su nombre.
Pagan buenas tasas de ahorros y CTS
4) Caja Rural de Ahorro y crdito
Captan financiamiento de empresas en el mbito rural
Desde ac, no captan fondos del publico: (las anteriores usualmente son las
matrizes de las sealadas a continuacin, por eso existen)
5) Caja Municipal de Credito Popular
Concejos Provinciales y Distritales (Municipalidades), trabajan con estas cajas
para el pago de planillas. La ganancia es que si quiere hacer un prstamo el
trabajador lo podr hacer en esta caja pues controla sus haberes y ser ms
factible su prstamo.
6) Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa
7) Empresa de Arrendamiento Financiero
Son empresas de proposto especial, arrendamiento financiero, leaseback
8) Empresas de factoring
Solo hacen factoring, Es la compra de facturas.
Si Gloria le vende a Wong unos productos y me da una factura a 60 das. Si no
puedo esperar esto, le doy la factura al banco se la vendo y el me da liquidez.
Luego el banco cobra porque es buen pagador
9) Empresa afianzadora
Solo fianzas
10) Empresas de servicios fiduciarios
11) Solo fideicomiso
12) Bancos de Inversin:
Tampoco est autorizado a captar ahorros
Hace dos cosas:
(i)
Asesor financiero: por ejemplo UBS en DOE RUN
(ii)
Puede ser parte, inversionista Como si fuera una empresa, puede
comprar activos en el mercado como cualquier otro. Este negocio hace

que sea sumamente riesgoso. Por este solo hecho, los bancos de
inversin estn prohibidos de captar ahorrista.
Nota: derivado financiero: es un contrato. El futuro de trigo, el valor de ese
contrato deriva del valor de cambio que experimenta el activo subyacente (el
trigo). Son cuatro: Futuro, forward, opcin, swap.
Nota:
Instrumento financiero es el gnero
Una forma de instrumento financiero es un derivado financiero.

Clase de 28/8/2014

SISTEMA FINANCIERO

Nota:
Las acciones son renta variable
Los bonos no siempre son de renta fija, pueden existir bonos de renta variable.
Bonos corporativos:
Es un sistema mediante el cual se emiten bonos (y los terceros los adquieren)
en funcin a una ganancia futura. El emitente recibe el dinero inmediatamente.
Ejemplo: sistema msica. David bowie
Derecho Bancario Regulatorio
Constitucin de Entidades Supervisadas de empresas bancarias
1. Estructura societaria
La Ley dice que los bancos slo pueden sociedades annimas y por
extensin SAA. No es posible que sea SAC u otras formas societarias.
La SAC no puede listar en bolsa y las empresas bancarias por
obligacin tienen que estar listadas en la BVL.
Si no se pone en registros pblicos se entiende que es sociedad
annima ordinaria, pero s se ha constituido segn la modalidad de saa
debe constar.
2. Organizadores
Son las personas encargadas del proceso de incorporacin de la
sociedad.
Los organizadores responsables son aquellos que sscriben ms del 4%
del capital social del banco
Las obligaciones de un fundador de la sociedad:

Se constituye por escritura pblica y el proceso de constitucin est

sujeta a la aprobacin de la SBS. Cualquier modificacin de esta minuta
necesita la aprobacin de la SBS.
Toda sociedad que realice actividad bancaria debe llevar en su
denominacin la palabra banco, de lo contrario, no puedo tener la
palabra banco si no realizo actividad bancaria. Y banco y central
slo est reservada para los BANCOS CENTRALES.
Capital social mnimo:
Circular: 25 Millones de Soles. Pero SBS espera que los bancos
comerciales trabajen muy por encima de estos valores. (ahora se
encuentra en promedio en 1000 millones).
Todas las empresas bancarias y financieras deben estar inscritas en la
bvl
Sucursal bancaria = sucursal societaria (no tiene personalidad jurdica)
Nota: los bancos podrn tener filiales subsidiarias en el msmo pas pero
no dedicadas a la banca (fiduciarias) y si se realizan a la banca debern
estar ubicadas en otro pases.
Todo proceso de reorganizacin societaria pasa por la SBS.
ACCIONISTAS EN UN BANCO
No puede tener menos de accionistas, pero no hay lmite.
Limitaciones a la adquisicin de acciones de empresas bancarias:

Una empresa del sector financiero no puede ser accionista de

otra de otra de la misma categora, en el Per. (banco no puede
ser accionista de otro banco)
Para que no controles el mercado.

Un accionista mayoritario de una empresa del sistema financiero

no puedo comprar acciones de otra empresa del sistema
financiero inclusive de distinta categora.

Limitaciones a la transferencia de acciones

En el per existe un control de fusin, para ejecutar un acto de
concentracin empresarial necesitas aprobacin del Estado, para que
no se junten empresas grandes y manejen el mercado. En el Per no
existe control de fusiones (puedo fusionar cualquier empresa que quiera
sin importar que sean las mas grandes y maneje el mercado).
Salvo en la Banca y en la Electricidad.
En la Banca cualquier transferencia de accin debe ser comunicada a la
SBS, pero para transferencias mayores o iguales a 10% de capital de
un banco necesita aprobacin de la SBS, de lo contrario ser nulo. A
pesar que ests cotizando en la BLV. Esto para averiguar quienes son

los accionistas comprador y evitar que se genere la primera limitacin

de adquisicin de acciones bancarias.
En el sector elctrico, existen tres tipos de empresas: las generadoras,
las transmisoras y distribuidoras. Si varias generadoras o transmisoras
o distribuidoras se juntan y sobepasan el 15% del mercado no se
aprueba por La comusion de competencia en indecopi, si es generadora
y tramisora u otras combinaciones no podr superar el 5% del control
del mercado.

Aumento de capital:
Solo procede aumento de capital: aporte dinerario, capitalizacin de
acreencias o cuentas patrimoniales; fusin.
UTILIDADES
Finalidad de las utilidades en un banco
1. Recomposicin de capital minimo: durante el ejercicio es posible que
las empresas bancarias menor pero luego tendrn que
2. Constitucion de la reserva legal: 35% del capital no menos del 10%
de utilidades cada ao. Si no hay utilidades no hay reserva legal.
3. Constitucion de reserva facultativa
En un banco no existen dividendos a cuenta
En una sociedad normal si es posible hacer dividendos a cuenta porque
se hace una anlisis y se presume que habr utlidades.
JUNTAS DE ACCIONISTAS
Formula normal para sociedades (son minimos)

No puede exigirse un quorum superior a 2/3 del capital social

Segunda convocatria por lo menos 1/3 del capital social
Sbs puede estar presente y declarar ineficaces los acuerdos

DIRECTORIO
Es obligatorio tenerlo
En un banco no pueden haber menos de 5 (sociedades normales no
pueden ser menos de 3)
Solo personas naturales
Es una obligacin una vez al mes (sociedad ordinaria una vez al ao)
Para la adopacion de acuerdos en el directorio (2/3).
En una sociedad normal: no se puede unanimidad, y es mayora simple.
Directores: no se pueden delegar (hay directores alternos y sustitutos en
una sociedad ordinaria)

Las responsabilidades son idnticas a la LGS: (elementos de

responsabilidad subjetiva dolo, negligencia, contrarios a la ley); hoy hay
otro supuesto objetivo, el director es responsable por el buen orden de
la compaa: era responsable porque a la compaa bien. Si le iba mal
poda ser sujeto a un proceso de responsabilidad.

Por esa razn, los directores suelen tener un seguro de responsabilidad,

que se activa cuando alguien me gana el proceso. O una clausula
indemnidad con la empresa.
GERENCIA
No puede recaer en una persona jurdica, tiene que ser una persona
natural.
Controles: 11 y 15 de setiembre
El 18 de setiembre no habr clases
Recuperacin ser el 13 de setiembre
LOS BONOS: ASPECTOS GENERALES
Nno ha habido crisis financiera en el mundo que no haya estado
relacionado con el uso deshonesto de los bonos en el mercado
financiero incluyendo la gran recesin del 2006 que se emitieron para el
pago de deudas hipotecarias.
Antecedentes
Un bono es una promesa de pago, es como un pagare. Pero en el bono
se busca financiamiento
Cualquier instrumento financiero que tenga flujo de efectivo se puede
cambiar a la estructura de bonos
Es la manera mas comn de financiamiento, gobiernos bonos
soberanos: en peru el Ministerio de Economia y Finanzas, en EEUU el
departamento del tesoro, personas, empresas.
Existe hace mas de 300 aos. Naci a travs de las necesidades de
financiamiento de los gobiernos en Europa: pide prestado y ordena su
deuda otorgndoles un papel representativo de la deuda con un
cronograma de pago (cupones). Funcionan mediante el reordenamiento
de la deuda de un estado y otorgando instrumentos de reconocimiento
de deuda y con un cronograma de pagos.
Este sistema de reordenamiento de deuda fue implementado en
estados unidos.

CRISIS EN RUSIA DEL 98

Crisis financieras ms conocidas

Nota: capital golodrina = ingresa capital a un pas en efectivo, cuando

un pas desregula el ingreso libre de divisas en el extranjero.
Rusia es un pas que depende del gas y gasto mucho dinero en este
sector y se endeudo mucho para armar el sistema de venta de gas en
Europa y empez a emitir bonos. Llego a una fecha de vencimiento del
cupon y Rusia no poda pagar.
Cuando un pas deja de pagar la deuda:
1. La clasificadora de riesgo tomara decisiones distintas con respecto a
ese gobierno y las promesas del pas se degradan casi
inmediatamente.
2. Puedo vender antes de su vencimiento y convertirlo en un activo
ms slido. La degradacin de un precio de un bono soberano
genera que se incremente el valor de otros bonos soberanos. (cae
un bono y los dems suben de valor) y al que ms recurren es al de
estados unidos.
Inclusive cuando la crisis se da en el mismo estados unidos.
FACTORES DE RIESGO DE LOS BONOS
son los bonos soberanos riesgosos?
En principio s (activo con renta fija), pero es mas seguro que otros
activos. Todos los bonos tienen un valor fijo y pagan lo que dice el
papel y la mayora no
Por qu son riesgosos?
-

Riesgo de Incumplimiento
Riesgo inflacionario: son instrumentos de deuda a largo plazo
30 aos- y a esto nada me garantiza cul ser el valor del dinero
en funcin al dia de hoy. Ningun bono en el mundo te hace una
indxacion sobre el IPS ndice de precio al consumidor, ese riesgo
se queda con el tenedor del bono
Riesgo de la tasa de inters, que va de la mano con el
incumplimiento, ser directamente proporcional al riesgo de
incumplimiento emisor del bono.
Ejemplo: General Electric se financia con bonos
Bono corporativo hasta 30 aos
Papel comercial a corto plazo

Los JUNK BONDS BONOS BASURA

Historia de Michael Milken
Nota: teora de la diversificacin a mayor riesgo invierto en
ms empresas- menor riesgo.

Comenz a comprar empresas, mezclaba bonos de empresas

buenas y malas cuya tassa de inters era alta porque el riesgo
es alto porque nadie confiaba en la eprsa, ya se apor es nueva o
porque su dueo ha quebarado antes. (compra empalancada, la
contraprestacin se convierte en deuda de la empresa).
Clase 04/09/2014
SECRETO BANCARIO
Constitucin
Artculo 2 Derechos Fundamentales
Cualquier persona puede pedir informacin a cualquier entidad
pblica (derecho constitucional). No obstante, existen dos
excepciones: (I) el secreto bancario y (ii) la reserva tributaria
puede levantarse a pedido del juez, del fiscal de la nacin, o de
una Comisin Investigadora del Congreso con arreglo a ley, y
siempre que se refieran al caso del investigado.
Ley de desarrollo constitucional
Ley 27806 Ley de Transparencia y Acceso a la Informacin
Pblica (solo vincula la administracin pblica: ttpp de LPAG,
dependencia que se encuentra dentro del poder ejecutivo)

Todas las actividades y disposiciones de las entidades de

la Administracin Publica estn sometidos al principio de
publicidad, esta es la norma general.

El estado tiene la obligacin de entregar la informacin

solicitada.

Excepciones al Principio de Publicidad:

a) Informacin secreta: informacin de inteligencia o militar
b) Informacin reservada: informacin que obra en poder de la
polica, usualmente en el marco de una investigacin
preliminar.
c) Informacin confidencial: el secreto bancario, la reserva
tributaria, el secreto de las telecomunicaciones, el secreto
burstil, el secreto tecnolgico, el secreto comercial, entre
otros.
CONCEPTO: SECRETO BANCARIO
Principio constitucional (constitucional)
Obligacin de no hacer (visin civil)
Prohibicin de las empresas del sistema financiero, las
empresas auditoras, las empresas clasificadoras, la
superintendencia y el BCR;
incluyendo sus directores y
trabajadores, de suministrar informacin a terceros respecto de
operaciones pasivas

nicamente aplica para las operaciones pasivas del banco.

Las obligaciones activas: crditos, prstamos = no hay

secreto bancario solo violacin del deber de confianza.
Las obligaciones pasivas: depsitos (ahorros)

Tipificada en el .. penal.
EXCEPCIONES AL SECRETO BANCARIO
Sigue siendo reservada, la tiene que cumplir la persona que
recibe esta informacin clasificada
a) Cuando la informacin sea proporcionada por la SBS al BCR
y/o dems empresas supervisadas para fines estadsticos o
para formular la poltica monetaria
b) Cuando suministre informacin a entidades bancarias del
exterior con los que se pueda iniciar relaciones comerciales.
(se firma acuerdo de confidencialidad)
c) Cuando lo soliciten las sociedades de auditora o firmas
clasificadoras cuando realizan anlisis en bancos.
d) Cuando lo soliciten personas interesadas en adquirir no
menos del 30% de acciones en un banco

EXCEPCIONES PARTICULARES
a) Solicitud formulada por jueces o tribunales: el investigado
tiene que ser parte en el procedimiento, cualquier persona
puede solicitarlo.
b) Solicitud formulada por el Fiscal de la Nacin: ordena que se
levante el secreto bancario cuando el investigado es o ha
sido un funcionario pblico.
c) Solicitud formulada por el Fiscal de la Nacion o el gobierno
de un pas donde se tenga un Convenio para prevenir el
trfico ilcito de drogas, terrorismo, lavado de activos.
d) Solicitud formulada por el presidente de una comisin
investigadora del congreso de la republica
e) Solicitud formulada por el superintendente de la SBS
En estas excepciones, a diferencias de las anteriores, se
refieren al levantameinto del secreto bancario. Significa que
esta informacin ya no estar reservada. En el caso anterior,
la informacin sigue ostentando la calidad de reservada.
e) Ley de la UIF: Empresas del sistema financiero se
encuentran obligadas a informar actividades sospechaosas
en posibles actos de lavado de activo.
La UIF es la entidad que depende de la SBS y tiene como
finalidad hacer cumplir las normas para la prevencin del
lavado de activos (se encuentran supervisadas por la UIF, las
inmobiliarias, las constructoras, las mineras, los notarios,
entre otros)
SISTEMA DE PROTECCIN AL AHORRISTA

Garanta constitucional del ahorro.

Artculo 5 de la Constitucin: El estado fomenta el ahorro ()
Ahorro: conjunto de imposiciones en efectivo que bajo cualquier
modalidad efecta una persona ante una empresa autorizada a
captar estos recursos.
El estado garantiza el ahorro, y esto genera dos consecuencias:
(i)
(ii)

Acceso a la vista de los recursos (cada vez que el

ahorrista lo considere conveniente)
La ley quiere tener en el mercado empresas
bancarias saludables pues de lo contrario no me
podr otorgar mi dinero. (Para que pueda ejecutar
esta garanta y el banco me de el dinero en
cualquier momento, el banco debe tener recursos)

Nota: no todas las medidas protegen directamente al

ahorrista, otras beneficia a los bancos para que estos
crezcan y puedan tener ms fondos.
MEDIDAS DE PROTECCION AL AHORRISTA
1) Reserva legal (35%)
2) Capital social mnimo
3) Constitucin de provisiones genricas: tienen la
obligacin de provisionar por cada colocacin.
Coloco dinero a Juancito (preste dinero), por cada
colocacin que realiza el banco, necesariamente debe
provisionar un monto de esta cantidad. El banco, con
dinero propio, tiene que provisionar en una cuenta
aparte un porcentaje de esta cantidad colocado.
4) Limites operativos para asignar su cartera. Deben
cumplir con los limites ya mencionados anteriormente,
son topes ms all de los cuales el banco no puede
prestar ms dinero. Son clasificados en:
a)
b)
c)
d)

Persona
Vinculacin
Rubro econmico
Industria

De lo contrario estara asumiendo demasiado

riesgo.
5) Nivel de apalancamiento: endeudamiento
El endeudamiento de banco es proporcional a su
patrimonio (no se puede endeudar ms all de 11
veces mas all de su patrimonio, si necesita prestar
ms, deber aumentar su capital social)
6) Saldos deudores
negativo)

en

cuentas

corrientes

(saldo

Nota: tienes una lnea de crdito, puedes tener saldo

positivo (dinero en exceso, propio) y saldo negativo
(debes al banco)

La ley de bancos le otorga merito ejecutivo al

documento emitido por un banco denominado
saldo deudor, es firmado por dos
funcionarios, y con este papel, pasa por un
proceso de cobro mas valido porque se
presume valido

Tambien, la ley faculta al banco a emitir una

letra de cambiado (aceptante es el obligado, si
el aceptante no acepta no es obligado). La
excepcin, es sealada por la ley de bancos,
no es necesario la firma y emite una letra de
cambio con vencimiento a la vista como
consecuencia de un saldo deudor en una
cuenta corriente.

7) Derecho de compensacin
Deuda de 100 mil
Ahorros 20 mil
Si no cumplo con el pago, el banco no necesita mi
autorizacin para compensar lo adeudado. Esto solo
funciona en el mismo banco (no pidas prstamo
donde ahorres).
Si es una cuenta de haberes (cuenta sueldo),
inembargabilidad de estas cuentas; no se puede
compensar cuentas que tienen calidad de
inembargables.
En la practica, los bancos pueden compensar todo lo
contenido en una cuenta de ahorros porque no
estamos dentro de un proceso ejecutivo de embargo
8) Vencimiento acelerado
Si incumples dos cuotas en un mutuo (por ejemplo), el
acreedor puede dar por vencidos los plazos.
Adicionalmente, el banco me podra obligar a firmar
un pagar en blanco.
Si incumples en una fecha determinada, aceleras los
plazos y consignas ese monto en el titulo valor en
blanco.
1) Obigacion causal

2) Documento que seale como se lleva

3) Copia del tv en blanco
9) Auditorias semestrales
El banco tiene dos auditoras al ao semestrales(en una sociedad regular es una auditoria)
Siempre esta supervisado por diversas entidades
(sunat, etc), dentro de estas auditoras se encuentran
las clasificadoras del riesgo y estas determinan cual
es el riesgo del banco y realizan dos auditoras en
este sentido al ao.
10) Supervisin consolidada
La SBS supervisa a los bancos. La Supervisin
Consolidada significa que la SBS no solo supervisa al
banco de manera individual como persona jurdica
sino que lo analiza dentro de su grupo econmico
para determinar que tan expuesto esta ese banco
determinado dentro del grupo o que tantas
inversiones en comunes mantiene con dicho grupo.
Consolida la informacin financiera del grupo al cual
pertenece el banco
11) Horarios de Atencin
Los bancos solo pueden dejar de atender al banco
por decreto supremo. Por ley, deben atender, como
mnimo, seis horas continuas al da.
12) Promocin del Arbitraje
Es una obligacin de medios, la SBS sugiere a los
bancos que siempre que puedan pacten clausulas
arbitrales.
13) Preferencia de valores, recursos y bienes que
garantizan obligaciones adquiridas frente a entidades
del sistema financiero.
En caso las deudas de una sociedad se encuentren
en el mismo rango (misma posicin en el sentido que
ninguna tiene preferencia), los activos del cliente
sobrevivirn para el pago de las deudas de los
bancos.
Quien cobra primero es quien traba primero la medida
cautelar (si todos estn en la misma posicin, el
activo respalda la acreencia del banco sin estar una
medida cautelar:

a) Esta regla no aplica sobre acreencias laborales,

se tramitan en procesos distintos, though. Pero si
antes un dia antes de ejecutar llegas con una
sentencia de acreencias laborales paralizas la
ejecucin.
b) Una garanta real
14) Publicidad de la situaicon financiera
La memora, El balance general y el estado de
ganancias y prdidas debe ser publicado 4 veces al
ao en dos diarios (8 publicaciones).
15) El fondo de seguro de deposito
FONDO DE SEGURO FINANCIERO
El fondo de seguro de depsito
Es una persona jurdica privada de propsito especial
que tiene por finalidad garantizar las imposiciones en
efectivo de los ahorristas.
Imposiciones respaldadas
Qu clase de ahorros se encuentran respaladados?
a) Depositos nominativos bajo cualquier modalidad
de individuos y personas jurdicas sin fines de
lucro
b) Intereses devengados por depsitos nominativos
c) Depositos a la vista de otras personas jurdicas
Imposiciones que no se encuentran cubieras por el fondo de seguros:
-

Depositos de directores o gerentes. Grupo econmico con mas

del 4 % en banco (deber cambiar de banco o cambiar de
beneficiario)
Accionistas, entidades financieras, personal de direccin
El monto mximo de cobertura de fondo de deposito se
actualiza: ahora se encuentra en 93 000 S/. (se actualiza
trimestralmente segn el ndice al promedio del consumidor).
Hasta este monto alcanza la garanta consituticional.
Este monto garantiza por persona.
Tres sujetos distintos para el banco:
a) Juan
b) Juana y Juan:
c) Juan y Juana:
Quines integran este fondo?

Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar

recursos del pblico nicamente si realizan aportes de primas
por mas de 24 meses consecutivos
Requisitos:
1. Tengo que ser empresa del sistema financiero
2. Ser autorizada a captar ahorros (no fiduciaria, solo con
empresas bancarias, financieras y cajas pues estas son las
nicas que captan ahorros del publico)
3. Estar al da en el pago de las primas (esto funciona igual que
un seguro, para obtener los beneficios del fondo de seguro,
yo banco tengo que estar al dia en las primas que me exige
la ley)
Recursos del fondo
a.
b.
c.
d.

Aporte inicial del BCR

Las primas de entidades supervisadas
Rendimiento de activos
Ingreso por multas

PRIMAS DE ENTIDADES FINACIERAS

Definicin: Son aportes trimestrales pagados por entidades financieras al fondo en
funcin de la clasificacin de riesgo por cada entidad, y por los montos de deposito
cubiertos.
Categora
Riesgo
A
B
C
D
E

de

Tasa Anual
0.45%
0.60%
0.95%
1.25%
1.45%

Nota: el riesgo es bajo entonces la tasa a ser pagada es menor

Ejemplo:
BCP, BIF, BH (contribuyen al fondo de soporte financiero para estar cubiertos)
El monto que pagan estas empresas para obtener la cobertura se calcula en funcin a
dos elementos:
A) El riesgo del banco
B) El tamao del banco: ms ahorristas, ms riesgo pues ser mayor cantidad el
monto que tendr que ser pagado a cada ahorrista.
EN SUMA: el fondo es una sociedad que capta primas de todos los bancos, cada 90
dias le llega dinero de los bancos. Y con este dinero solo podr realizar las siguientes
actividades:
REGIMEN DE INVERSIONES
La inversin de los activos del fondo se encuentra a cargo del BCR en: (solo podr
realizar actividades poco riesgosas)

Moneda extranjera
Obligaciones del tesoro publico o del BCR
Obligaciones emitidas por instituciones ajeas al sistema
dinanciero
Inversiones prohibidas
Sistema financiero local, no puede invertir en un banco pues
seria un deudor.
Maquinaria, equipo y mobiliario

Qu puede hacer el fondo?

El fondo solo puede actuar cuando la empresa supervisada entra en:
1. Para empresas en Vigilancia: relizar aportes de capital o facilitar adquisicin de
la empresa supervisada (podr comprar acciones por esta en vigilancia, si
estuviera normal no podra comprarlas)
Cuando a una empresa fincniaera le va mal, la SBS la declara en vigilancia,
luego la declara en intervencin y, posteriormente, en liquidacin. El banco
tiene su propio sistema concursal y su regulador es la SBS.
Cuando es declarada en vigilancia, su nueva razn social ser: Banco del
Credito del Per en vigilancia
2. Para empresas en intervencin:
-

Adquirir todo o parte de las imposiciones hasta lmite de

cobertura
Transferir todo o parte de las imposiciones por fideicomisos
Celebrar contratos de opcin por imposiciones
Constituir una empresa del sistema financiero para

(puede realizar actividades relacionadas con los ahorros)

3. Para empresas en liquidacin
El fondo solo puede pagar los 93 000 soles por persona. (en vigilancia o
intervencin no existe este pago)
Una vez declarada en liquidacin, se seguir este procedimiento:
A) Disolucin de una empresa miembro
B) Remisin del banco al fondo de los asegurados cubiertos (publicidad en
local de bancos): una lista de todos los ahorritas y el monto de sus ahorros
y esta lista se publica en todas las agencias de atencin al publico de este
banco para que estos puedan informarse y cobrarse.
C) Omisiones en relacin de asegurados
Reclamo de omisin o en caso de datos inexactos por el monto de mis
ahorros ante la SBS. (proceso corto)
D) El banco empieza a compensar deudas contra acreencias (antes de pagar
los 93mil soles compensar)
E) Solo dos semanas diez das- despus de que la SBS recibe la lista de
ahorristas, el fondo empieza a pagar de manera ininterrumpida.
F) El fondo de seguro se queda con los cheques no cobrados por cinco aos
(en caso el ahorrista no se haya enterado de esta situacin)

G) Imposiciones (ahorros) sin disposicin plena:

CTS, pero igual esta respaldada por el fondo, pero no me entrega el dinero
slo los transferir en la modalidad de CTS a otro banco, a indicacin del
ahorrista.
Cuenta bancaria a menor de edad, no se puede entregar el dinero. Se le
instruye al banco que deposite en una cuenta hasta que la persona sea
mayor de edad
H) Monto no cubierto en el fondo Monto cubierto por el fondo. Soy acreedor
de una imposicin que no se encuentra respaldada por el gobierno, tengo
que participar en el proceso concursal de acuerdo al orden de prelacin.
Lo bueno es que los pagos que realiza el fondo, los 93 000, no provienen
de los activos del banco (no tengo que esperar que se liquiden los activos),
es dinero ajeno al banco.
Prximo jueves es el primer control. Maana viernes colgaran las lecturas
materia del control.
Sitio para clase de recuperacin: jueves 18 no habr clases, la
recuperamos adelantadamente a las 10 a 1.