Matemticas Financieras

Lectura de Apoyo
INTERS COMPUESTO

TASA DE INTERS EFECTIVA

Analicemos el caso siguiente: Un ahorrador deposita en su cuenta de ahorros $ 1,000.00 los cuales
piensa retirar dentro de 12 meses. El deposito paga un inters compuesto del 24 % anual. Cunto
retirara este ahorrador al final de los 12 meses?
RECUERDE:
1) En el inters compuesto a diferencia del simple, los intereses se capitalizan.
2) La tasa de inters que pagan al ahorrador se le llama TASA NOMINAL y la
identificaremos por J, esto es J=24%
3) El numero de veces que el inters se capitaliza durante un ao se conoce como
FRECUENCIA DE CONVERSIN
m=12, es decir los intereses que generaron los
$1,000.00 del depsito se capitalizara 12 veces.
4) La tasa de inters que aplicaremos por mes, esto es por, PERIODO DE CONVERSIN,
la denominaremos por i y ser 24% 12 = 2%; i = 0,02

i=

Tasa nominal
24%
=
= 2%
Frecuencia de Conversin
12

Aplicando la formula para el MONTO COMPUESTO M = C (1 + i )n

DATOS:
C = $ 1, 000.00;

i = J/m = 24% 12 = 2% = 0.02;

n = 12

SUSTITUCIN:
M = 1000 (1 + .02)12 = 1000 (1.02) 12 = 1000(1.2682) M = $ 1268.20
RESPUESTA:
La cantidad que el ahorrador recibir al final de los ocho meses de $ 1268.20
ANLISIS:
El inters compuesto que se obtuvo por el ahorro de $1000.00 en 12 meses a una tasa de inters
nominal del 24% fue de $ 268.20: RECUERDE que M = C + I, despejando I = M C.
Sabemos que la tasa de inters que realmente nos pagaron se calcula dividiendo el inters I
ganado dividido entre el capital C ahorrado y multiplicado por 100, para expresarlo en porciento;
ESTO ES %i I x100

Por lo tanto para el caso que nos ocupa %i

268.20
x100 26.82%
1000

OBSERVE; El 26.82% es mayor que 24%. Por qu?

Porque los intereses se capitalizan, doce (12) veces.

L.A.R.
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INTERS COMPUESTO

NOTAS:
1) Cuando se realiza una transaccin financiera se acuerda una TASA DE INTERS ANUAL
(Nominal) que prevalece durante toda la operacin convenida. La denominamos J.
Para el ejemplo J = 24%
2) Del ejemplo concluimos que en realidad se esta pagando una tasa de inters del
26.82% la cual llamamos TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA , r.
3) Podemos concluir que la TASA EFECTIVA DEL 26.82% ES EQUIVALENTE A UNA TASA DE
INTERS NOMINAL DEL 24% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE, (Durante el periodo de 12
meses, en este caso).
DEFINICIN: TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA.
Tasa de inters capitalizable que anualmente produce la misma cantidad de inters
durante un ao que una tasa nominal J capitalizable m veces al ao.
A esta tasa efectiva la identificaremos con la letra r.
RESUMIENDO:
Sea J = Tasa nominal de inters (anual) capitalizable m veces al ao.
r = Tasa anual efectiva
i = Tasa de inters efectiva por periodo de capitalizacin

J/m

RELACIN ENTRE J y r.
r = (1 + J/m)n 1

r = ( 1 + i ) n 1
Para nuestro ejemplo:
24
r = (1
12+ .

)12 -1

r = ( 1 + .02 ) 12 -1 = 1.2682 1 = .2682

r = .2682

26.82%

OBSERVE:
(1 + r)

es el factor de capitalizacin por un ao

( 1 + J/m) es el factor de capitalizacin por periodo de capitalizacin a una

frecuencia de m veces por ao.

L.A.R.
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