ANLISIS VERTICAL

1. En qu consiste el anlisis vertical?

Es una tcnica sencilla que consiste en tomar un solo estado financiero

puede ser el balance general o el estado de resultados y relacionar cada una
de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se
denomina cifra base.
2. Cmo se procede para preparar el anlisis vertical del balance el
estado de resultados?
Para preparar el anlisis vertical del activo se toma del balance de un
periodo cualquiera, la parte de lado izquierdo. En la primera columna se
tiene las cifras y en la siguiente columna se calcula el porcentaje que
representa cada una de las cuentas, o grupo d cuentas sobre el valor del
activo total para lo cual se divide cada uno de los valores entre el activo
total, expresando el resultado en trminos de porcentaje.
3. Contra qu total o subtotal se puede comparar cada de las
siguientes cuentas?
Cuentas por cobrar TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios TOTAL DE ACTIVOS
Vehculos TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
Inversiones permanentes TOTAL DE ACTIVOS
Proveedores TOTAL PASIVOS
Reserva legal TOTAL DE PATRIMONIO
4. En qu reglones del activo debe estar el fuerte de la inversin de: ?

* UNA EMPRESA COMERCIALIZADORA.

En este tipo de empresa el fuerte es inventarios (20% y $40%), cuentas
por cobrar (20% y 30%), activos fijos (10% y 30%).
* UNA EMPRESA MANUFACTURERA.

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Y en estas empresas inventarios (20% y $40%), cuentas por cobrar (20% y

40%) y activos fijos (30% y %50%).
5. De dnde deben provenir el grueso de la financiacin para una
empresa comercializadora. para una manufacturera?

Es importante tener en cuenta el tipo de empresa, pero tambin la

situacin financiera de la misma, en una empresa comercializadora
adems del patrimonio, las principales fuentes de financiacin son, en su
orden el crdito de los proveedores y las obligaciones financieras. En una
empresa manufacturera, el patrimonio las obligaciones financieras y el
crdito a los proveedores; en un banco, los depsitos y exigibilidades, el
patrimonio y los crditos de otras entidades.
6. Qu se debe hacer para saber si la composicin del balance es la
adecuada para un negocio?
Las cifras absolutas de un balance o un estado de resultados no dicen
mayor cosa por si sola en cuanto a la importancia de cada cuenta en la
composicin del respectivo estado financiero y su significado en la
estructura de la empresa por lo contrario el porcentaje que cada cuenta
representa sobre una cifra base habla muchas cosas de su importancia
como tal del tipo de empresa de polticas de la empresa de su estructura
financiera de sus mrgenes de rentabilidad.
7. Qu diferencias sustanciales debe haber en la composicin del
estado de resultados de una empresa manufacturera y una
empresa comercializadora?

En el estado de resultados de una empresa manufacturera y una

comercial no es mucha la diferencia pues ambas comercializan de igual
manera productos aunque la comercial no los fabrica y esa sera una
gran diferencia, habra diferencia en la presentacin de estado de
resultados en los costos de venta, ya que la empresa manufacturera se
trabajan con costos de produccin, mientras que en la empresa comercial
solo dedica a vender productos elaborados y el costo de venta.
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8. Cmo se explican las diferencias entre porcentajes de utilidad de

una empresa manufacturera y una comercializadora?

No es posible hablar de composicin ideal del financiamiento sin tener en

cuenta el tipo de empresa la situacin financiera y otros factores ya
analizados en captulos anteriores as en una empresa comercializadora
adems del patrimonio las principales fuentes de financiacin ser en un
orden el crdito de los proveedores y las obligaciones financieras
En una empresa manufactures el patrimonio las obligaciones financieras
y el crdito de los proveedores y en un banco los depsitos y
exigibilidades el patrimonio y los crditos de otras entidades.

ANLISIS HORIZONTAL
1. En qu consiste el anlisis horizontal?
Es una herramienta que se ocupa de los cambios en las cuentas
individuales, en los totales y subtotales de los estados financieros de un
periodo a otro, por tanto, requiere de dos o ms estados financieros de la
misma clase, presentados para periodos consecutivos e iguales como mese
semestres o aos.
2. Cmo se prepara el anlisis horizontal del balance?
Se resta las cuentas y se determina si hay incremento o decremento de las
mismas despus se aplica una regla de tres para determinar el porcentaje.
3. Cmo se elabora el anlisis horizontal del estado de resultados?
Se toman las cifras de los estados ubicando los valores de cada cuenta uno
frente al otro en las dos primeras columnas. En la tercera se encuentra la
variacin absoluta, o sea, el aumento o disminucin de cada cuenta. En la
cuarta aparece la variacin relativa o porcentaje de variacin relativa o
porcentaje de variacin.

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4. En la prctica se le debe dar ms importancia a las variaciones

absolutas o relativas?
El anlisis, debe concentrarse en los cambios ms significativos y para
establecer cules son, es necesario tener en cuenta tanto las variaciones
absolutas como las relativas.
5. Cmo puede interpretarse un aumento significativo en las cuentas
por cobrar?
Pueden ser originadas por un aumento o disminucin en las ventas o por un
cambio en las condiciones de venta en cuanto a plazos, descuentos y
financiacin.
6. Con que se puede correlacionar un incremento en inventarios?
Lo ms importante es determinar si realmente hay cambios en la cantidad,
o solo se presenta un efecto del incremento en los precios. Para esto conviene
conocer que sistema de valorizacin de inventarios utiliza la empresa.
7. Qu elementos deben considerarse para analizar la conveniencia
de un aumento de la inversin de activos fijos?
En este punto, lo ms importante es preguntarse si una ampliacin de la
planta se justifica o no, si se ha hecho un estudio serio a este respecto.

8. Cmo interpretar una variacin en el activo corriente?

Mientras

los

cambios

en

las

obligaciones

financieras

pueden

ser

consecuencia de un menor endeudamiento como respuesta ante incrementos

en la tasa de inters, el aumento en las cuentas por pagar a proveedores
puede obedecer a mayores compras en volumen a un aumento de precios o
sencillamente a cambios en las polticas de venta por parte del proveedor.
9. Cmo interpretar una variacin en el pasivo laboral?
Los cambios en las cuentas de cesantas acumuladas, prestaciones por pagar
y pensiones jubilacin pueden ser causados por incremento en la planta del
personal, modificaciones de legislacin laboral.
10. Qu se debe analizar al estudiar la variacin de las ventas netas?
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Sede be analizar si su incremento obedece a cambios de volumen o

solamente al cambio en el nivel de precios. Tambin es conveniente analizar
que lneas de productos tuvieron las variaciones ms significativas
11. Contra qu se debe comparar el incremento del costo de ventas?
Debe existir una relacin directa entre el porcentaje de variacin de los
costos de venta y de las ventas netas.
12. Tienen que variar proporcionalmente con las ventas, los gastos de
ventas y Los gastos de administracin?
Los gastos de ventas, en su crecimiento deben guardar alguna proporcin
con las ventas. No as los gastos de administracin, cuyo movimiento no
implica necesariamente una relacin con el desarrollo de las ventas.

Expresar un concepto sobre cada uno de los siguientes aspectos:

Tendencia de ventas: Un anlisis de las tendencias de ventas es una revisin
de las mediciones relacionadas con las ventas o indicadores claves de
rendimiento (KPI) durante un perodo de tiempo especfico. El perodo puede
ser a corto, mediano o largo plazo. Las tendencias en las ventas pueden subir,
bajar o permanecer sin cambios.
Tendencia de los costos y gastos: Son todos los desembolsos necesarios
que tiene que realizar una empresa para su funcionamiento. Los costos y los
gastos son diferentes, es decir, una cosa es costo y otra es gasto, entre ellos
existe una separacin, bsicamente los costos siempre estn relacionados con
produccin y los gastos siempre con administracin.

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Crecimiento del activo: Es el aumento significativo en el valor de un bien y

servicio Los activos de las empresas varan de acuerdo con la naturaleza de la
actividad desarrollada.
Evolucin del patrimonio: Representa los cambios que se van dando en las
distintas partidas del patrimonio. Las normas contables recomiendan la
preparacin de un estado de propsito general que puede ser difundido
ampliamente, denominado Evolucin del patrimonio o Cambios en la situacin
patrimonial

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