Professional Documents
Culture Documents
Laboratoire partenariat
et investissement dans les
PME/PMI dans lespace
Euro-Maghrbin
et les
Entre la
Thorie et lExprience Pratique
Thme :
25 26 Avril 2011
SOMMAIRE
I. LA REASSURANCE: Concepts de Base
1. Dfinition de la Rassurance;
2. LUtilit de la Rassurance;
3. Les Diffrents Types de la Rassurance;
II. LA REASSURANCE: Programme de Rassurance
1. Caractristiques dun Programme en Rassurance Proportionnelle;
2. Caractristiques dun Programme de Rassurance non Proportionnelle;
III. LA REASSURANCE: Le March National & International
1. Le cadre Lgislatif et Rglementaire de la Rassurance en Algrie;
2. Le March International de la Rassurance;
3. Analyse de lActivit de la Rassurance en Algrie;
4. Evaluation des Programmes de la Rassurance.
Avec
Rassurance
Sans
Rassurance
Sinistres
Maximu
m
Engineering
Incendie
Tempte
RC Auto
Branche DAssurance
Montant en
rtention
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
1
Risques
70%
30%
10 Millions
DA
7 Millions DA
3 Millions DA
20 000DA
14 000DA
6 000DA
6 Millions DA
4,2 Millions
DA
1,8 Millions
DA
Somme
assure
Somme
Assure
Limite
5000
4000
3000
2000
1000
0
Plein de
Souscription
Souscription.
Rtention
Rassurance
5 Risques
Rtention
Risque
1.000.000
= 4, 35% x 46.000 = 2.000DA.
23.000.00
0
Rtention
5.000.000
= 21,74% x46.000 = 10.000DA.
23.000.000
Excdent 1 = 46.000 x
10.000.000
0
46.000
Excdent 2 = 46.000 x
= 43,48% x 46.000 = 20.000DA.
23.000.000
7.000.000
= 30,43% x 46.000 = 14.000DA.
23.000.00
0
Excdent 3 = 46.000 x
Excdent
Pour la rassurance
en excdent de plein:
Pour
la
Rassurance en Quote-part:
Tout en rduisant la charge de sinistres supporte par la cdante, elle ne la
limite pas. En effet si la sinistralit peut tre infinie, mme aprs application
d'une rassurance en quote-part, la sinistralit charge de la cdante reste
infinie. Au contraire, elle fait intervenir le rassureur mme dans le plus petit
sinistre, ce qui implique de potentiels grands montants de primes cder.
La rassurance en quote-part ne rend pas le portefeuille plus homogne.
L'augmentation de la capacit de souscription est limite. En effet, supposons
que la limite de souscription d'un assureur soit fixe 1.000.000. Cet assureur
a la possibilit de souscrire un contrat dont la somme assure vaut 10.000.000.
Si la quote-part est la seule rassurance disponible, ceci ne peut se faire que
moyennant une quote-part de taux de cession = 90%, ce qui implique une
norme cession en rassurance, probablement non voulue par l'assureur. De
mme l'exposition totale n'est rduite que de manire limite avec une quotepart.
La quote-part est inadquate contre l'accumulation de petits sinistres.
Tous les risques en portefeuille sont rassurs, ce qui, intuitivement, ne semble
pas ncessaire. Ceci implique aussi une grosse cession de prime.
cdante paye une prime prvisionnelle en dbut d'anne, ou bien par trimestre ou
semestre, sur base d'un encaissement estim (appel EPI pour estimated
premium income en anglais). La prime de rassurance est alors ajuste lorsque
l'encaissement de l'assureur est connu la fin de l'anne.
b. Les formes de la Rassurance non Proportionnelle:
Il convient de distinguer deux classes de rassurance non proportionnelle: les
excdents de sinistre (ou excess of loss en anglais) et les excdents de pertes
annuelle (ou stop loss en anglais).
b1. La Rassurance en Excdent de Sinistre:
Un trait de rassurance en excdent de sinistre couvre la part de chaque sinistre
excdant un seuil donn, appel priorit. Le rassureur limite son intervention
un montant donn par sinistre, appel porte. La limite (ou plafond) du trait est
obtenue en additionnant la priorit et la porte. Les rassureurs utilisent
habituellement la terminologie suivante: porte XS (excess) priorit.
Il convient de faire la distinction entre trois types de traits en excdent de
sinistre suivant la dfinition que l'on donne au sinistre. Un trait en excdent de
sinistre par risque couvre les sinistres risque par risque. Un trait excdent de
sinistre par vnement. Typiquement les traits en excdent de sinistre couvrant
la tempte, l'inondation ou le tremblement de terre sont par vnement, et un
trait dexcdent de sinistre catastrophique.
LExcdent de Sinistre par Risque:
La rassurance en excdent de sinistre par risque est relative la survenance
dun sinistre dune branche donne, compte tenu du portefeuille du trait et de sa
territorialit. Cette forme de trait est souvent appele Excess of loss cover per
risk note XL/R .
LExcdent de Sinistre par Evnement:
La dnomination courante de ce type de trait est de working excess of loss
per event ou WXL/E .
En cas dun trait WXL/E , les rassureurs sengagent prendre en charge le
cumul de tous les sinistres, pour autant que ce total dpasse la priorit
contractuelle, touchant plusieurs polices dune ou plusieurs branches, et causs
tous par un seul et mme vnement.
La ncessit dun tel type de trait sest manifeste au lendemain des
vnements du 11 septembre 2001 o, pour la premire fois, un seul vnement
avait touch plusieurs branches.
Rtention
800.000
1.000.000
1.000.000
1.000.000
T1
T2
T3
Rtention
0
0
0
0
300.000
0
0
0
1.000.000 800.000
0
0
1.000.000 2.000.000 6.000.000 2.000.000
120%
Rtention.
100%
Stop loss.
Rtention.
80%
S/P
60%
40%
20%
0%
145%
c.
Les
36.000.000 48.000.000
Avantages
et
les
60.000.000
Inconvnients
de
72.000.000
la
84.000.000
Rassurance
non
Proportionnelle.
c1. Les Avantages:
Pour la Rassurance en Excdent de Sinistre:
Contrairement au trait en excdent de plein couvrant des sommes assures
suprieures au plein, il ne couvre pas les petits sinistres, ce qui permet de limiter
la prime cde au rassureur.
Le trait en excdent de sinistre crte les grands sinistres, ce qui permet de
limiter le besoin en capital en amliorant lhomognit de la rtention.
En rassurance en excdent de sinistre par vnement, lexposition maximale
par vnement est limite.
Ladministration du trait est trs simple puisquil suffit de fixer la prime avant
le renouvellement et de suivre comptablement uniquement les sinistres
dpassant la priorit.
Contrairement la rassurance en excdent de plein, il ne doit pas y avoir de
somme assure pour mettre en uvre lexcdent de sinistre.
Pour la Rassurance en Excdent de Perte Annuelle.
Le trait en excdent de perte annuelle offre une solution linconvnient
prsent pour tous les autres types de rassurance, il sagit de la protection contre
une frquence anormalement leve de sinistres.
Il est clair que ladministration dun trait en excdent de perte annuelle est trs
simple. Il suffit de dfinir les conditions contractuelles une fois par an et de faire
les comptes la fin danne, en fonction du ratio S/P observ.
Le trait en excdent de perte annuelle est clairement la couverture idale pour
une cdante. Il protge directement le rsultat de lassureur.
c2. Les Inconvnients:
Pour la Rassurance en Excdent de Sinistre:
La fixation de la prime de rassurance en excdent de sinistre est par fois
malaise. Prenons des couvertures qui nont jamais t touches dans le pass.
En excdent de sinistre, le rsultat du rassureur peut tre instable, ce qui
entraine une certaine volatilit de la prime de rassurance.
En rassurance en excdent de sinistre par vnement, la fixation de la limite du
trait savre difficile.
En fin lexcdent de sinistre est inadquat contre une dviation dfavorable du
nombre de sinistre.
Pour la Rassurance en Excdent de Perte Annuelle:
Lexcdent de perte annuelle est peu mis disposition par les rassureurs
principalement cause du risque de ralisation de lala moral. Lorsque la
priorit est atteinte, tout lexcdent passe la charge des rassureurs, lassureur
na aucun intrt limiter la sinistralit.
Lala moral est encore plus prsent avec les couvertures par anne comptable.
En effet, pour ces dernires, une cdante mal intentionne pourrait gonfler ses
rserves une anne pour profiter dune intervention de son rassureur en
excdent de perte annuelle, rsilier lanne suivante et dgonfler ses rserves.
Par ailleurs, outre le problme li lala moral, la prime de rassurance est
souvent trs difficile estimer.
II. LA REASSURANCE:
Programme de Rassurance
d. Participation Bnficiaire:
Une autre technique permettant de partager le profit du rassureur consiste
assortir le trait de rassurance dune participation bnficiaire. Souvent la
participation bnficiaire prvoit quune fraction du profit est servie lassureur.
Le profit est contractuellement dfini comme tant la prime de rassurance
moins les sinistres moins la commission de rassurance moins un forfait cens
reprsenter les frais du rassureur (souvent 7,5% ou 5% de la prime de
rassurance). De plus la participation bnficiaire fait gnralement lobjet dun
report de pertes. En clair si un trait est en perte, celle-ci est reporte vers les
annes suivantes en vue dattnuer les bnfices futures et par consquent les
participations bnficiaires futures.
e. Le Sinistre:
En ce qui concerne les sinistres, il convient de tenir compte des paiements
relatifs aux sinistres survenus durant les exercices antrieurs lexercice actuels.
Ces paiements sont censs tre couverts par la rserve pour sinistres en suspens
entrante. De mme, des paiements relatifs lexercice de rassurance actuel, ou
des exercices antrieurs, peuvent avoir lieu lors dexercices ultrieurs. Il
convient donc de prvoir une rserve des sinistres sortante pour le paiement des
sinistres restant payer cette date. Ces rserves sont tablies par la cdante en
fonction de son anticipation du dveloppement de la sinistralit.
La charge de sinistralit affectant une anne comptable se dfinit comme tant la
somme des paiements durant lexercice diminue de la provision pour sinistres
en suspens des exercices antrieurs et augmente de la provision pour sinistres
en suspens non encore dfinitivement rgls.
2. Exemple de Programme de Rassurance Proportionnelle:
Supposons le programme de rassurance suivant, couvrant la branche incendie:
Quote-part de 60% sur une rtention de maximum 50 000 100%;
Premier surplus: 7 pleins;
Deuxime surplus: 6 pleins;
Facob : 4 pleins;
Facultative lorsque cest ncessaire.
Pour les trois risques suivants:
Dsignation
A
B
C
Somme assure
400 000
800 000
1 200 000
Prime
4 000
9 000
10 000
Sinistre
20 000
300 000
80 000
Nous obtenons lengagement, la prime, et le montant de sinistre, charge de
chaque section du programme de rassurance:
Facultative
900 000 FACOB: 4 pleins
700 000 2me Surplus: 6 pleins
400 000 1er Surplus: 7 pleins
50 000 Quote-part 60%
Rtention
40%
A
B
C
Partage du Risque
Taux de Rtention
Taux de Cession la quote-part
Taux de cession au premier surplus
Taux de cession au deuxime surplus
Taux de cession au FACOB
Taux de cession en facultative
Somme assure
Rtention
Quote-part
Premier surplus
Deuxime surplus
FACOB
Facultative
Primes
Rtention
Quote-part
Premier surplus
Deuxime surplus
FACOB
Facultative
Sinistres
Rtention
Quote-part
Premier surplus
Deuxime surplus
FACOB
Facultative
5%
7,50%
87,50%
0,00%
0,00%
0,00
2,50%
3,75%
43,75%
37,50%
12,50%
0,00
1,67%
2,50%
29,17%
25,00%
16,67%
25,00%
20 000
30 000
350 000
0
0
0
20 000
30 000
350 000
300 000
100 000
0
20 000
30 000
350 000
300 000
200 000
300 000
200
300
3 500
0
0
0
225
338
3 938
3 375
1 125
0
167
250
2 917
2 500
1 667
2 500
1 000
1 500
17 500
0
0
0
7 500
11250
131 250
112 500
37 500
0
1 333
2 000
23 333
20 000
13 333
20 000
Fractionne
Anne
Assiette de prime
Prime XL
2002
100 000
4 000
2003
115 000
4 600
2004
125 000
5 000
2005
130 000
5 200
Taux variable:
Trait: 5 000 XL 2 000
Taux de prime variable: 2% 5%
Anne
Assiette de prime
Charge du trait en Montant
Charge du trait en %
Taux charg au 100/80
Taux minimum
Taux maximum
Taux appliqu
Prime XS
2005
130 000
4 800
3,69%
4,62%
2%
5%
4,62%
6 000
4 000 000
1 000 000
3 000 000
1re Reconstitution
reconstitution au double prorata:
1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) x (9 mois/12 mois) soit 776 250
Aprs survenance du sinistre S1, il reste pour le trait la possibilit de payer
encore 9 000 000:
1 000 000 au titre de la 1re reconstitution + 4 000 000 au titre de la 2me +
4 000 000 de port.
Le 01.07. valeur sinistre S2
6 000 000
Priorit
1 000 000
A charge rassureur en sinistre pay 4 000 000
Parce que limit la port du trait
1re + 2me Reconstitutions
1 000 000 sur la 1re reconstitution au double prorata:
1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) x (6 mois /12 mois) soit: 172 500
3 000 000 sur la 2me reconstitution au prorata:
1 380 000 x (3 000 000/4 000 000) soit 1 035 000
Il reste 1 000 000 de reconstitution + 4 000 000 de port.
Le 01.10 valeur sinistre S3
Priorit
A charge rassureur en S.A.P
Parce que limite la porte du trait
7 000 000
1 000 000
4 000 000
2me Reconstitution
1 000 000 sur la 2me reconstitution au prorata capita:
1 380 000 x (1 000 000/4 000 000) soit: 345 000.
Il reste 1 000 000 de couverture pour un prochain sinistre.
La charge de rassurance est: 3 000 000 + 4 000 000 + 4 000 000 =
11 000 000 avec une couverture restante de 1 000 000.
La limite dfinitive est: 1 380 000 plus
776 250 + 172 500 pour la 1re reconstitution;
1 035 000 + 345 000 pour la 2me reconstitution
Soit un total de 3 708 750
2.3. Clause de la Franchise Aggregate:
Effet: Restreindre lengagement final du Rassureur;
Super franchise annuelle dduite du total des sinistres charge du
rassureur;
Exprime en valeur ou en pourcentage dun montant dfini au trait, souvent
lassiette de prime de la branche protge.
S1
S2
4 000 000
6 000 000
2 000 000
2 000 000
2 000 000
4 000 000
Soit: 11 000 000
Aggregate: 3 000 000 3% de 100 000 000
Charge du Trait XL: 8 000 000
S3
7 000 000
2 000 000
5 000 000
III. LA REASSURANCE:
Le March National &
International
Dsignation
Amrique du Nord
Amrique du Sud
Europe de lOuest
Asie
Reste
1990
4,31
0,12
2,64
0,25
7,79
1995
6,00
0,41
4,06
0,59
11,66
2000
13,47
0,95
4,56
0,72
20,42
2001
15,40
0,88
4,85
0,75
22,60
2002
17,82
0,41
5,55
0,81
25,40
2003
19,57
0,40
7,50
1,11
29,50
Dsignation
SWISS RE
MUNICH RE
BERKSHIR HATHAWAR RE
HONNOVER RE
LLOYDS
ALLIANZ RE
SCOR
EVEREST RE
XL RE
PARTNER RE
Pays
Suisse
Allemagne
U.S.A
Allemagne
Grande-Bretagne
Allemagne
France
Bermudes
Bermudes
Bermudes
Primes Emises
33 953
25 780
10 580
10 125
7 653
5 586
4 681
4 531
4 149
3 852
Top 10 en 2005 avec les acquisitions de 2006 en primes mises (en Mia USD)
1
536
1
911
1
869
1
697
1
464
ALLI
CNMA CASH SALAMA GAM ANCE TOTAL
4 813 1 334
1 516
602 404
249 1 567
41
69
12 131
2 451 2 170
950
837 783
211 3 815
82
138
13 348
2 552 2 779
96 5 683
107
80
119
15 528
3 527 2 777
705
998 835
135 5 844
228
88
184
17 018
4 192 5 846
635
830 822
174 9 562
198
84
448
24 255
Dsignation
SAA
CAAT
CAAR
TRUST
CIAR
2A
MAAT
CNMA
CASH
SALAMA
ALLIANCE
GAM
CARDIF
TOTAL
National
CCR Autres
943
0
1 357
0
1 788 1 839
193
0
56
137
162
4
0
0
85
0
2 010
61
35
0
98
0
23
0
0
0
6 750 2 041
Total
943
1 357
3 627
193
193
166
0
85
2 071
35
98
23
0
8 791
Taux
de
Cession
9%
33%
53%
47%
18%
39%
4%
94%
10%
27%
5%
36%
2006
2 500 000 000
1 800 000 000
1 900 000 000
650 000 000
1 200 000 000
400 000 000
440 000 000
880 000 000
400 000 000
1 500 000 000
300 000 000
2007
2 500 000 000
2 020 000 000
2 500 000 000
700 000 000
1 900 000 000
460 000 000
600 000 000
1 987 500 000
800 000 000
1 600 000 000
600 000 000
2008
3 000 000 000
2 700 000 000
3 000 000 000
700 000 000
1 900 000 000
700 000 000
600 000 000
1 987 500 000
1 400 000 000
1 600 000 000
600 000 000
2006
100 000 000
130 000 000
100 000 000
50 000 000
200 000 000
8 000 000
15 000 000
16 500 000
20 000 000
25 000 000
5 000 000
2007
100 000 000
130 000 000
125 000 000
100 000 000
200 000 000
10 000 000
15 000 000
39 750 000
20 000 000
50 000 000
7 500 000
2008
100 000 000
130 000 000
125 000 000
100 000 000
200 000 000
50 000 000
15 000 000
39 750 000
20 000 000
50 000 000
7 500 000