UNIDAD DE

POSTGRADO Facultad
de Economa

Elasticidad Precio de la Demanda de Productos

Bancarios
Orientados al Sector Microempresa

En Convenio
con:

Universite
Montesquieu
Bordeaux IV

Elasticidad precio de la demanda de

productos bancarios orientados al sector
microempresa
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
UNIDAD DE POSTGRADO

Maestra en Ciencias de la Gestin Econmico Empresarial

Curso: Economa Gerencial
INTEGRANTES

Duran Tejeda, Jose

Gaitn Pereyra, Abigail
Rodrguez Jaimes, Omar R.
Recavarren Villalva, Jan M.
.
DOCENTE:
Mg Rogelio Macines Romero

Nov. 2012

PROLOGO

El sistema financiero Peruano esta conformado por Bancos, Financieras,

Cajas Municipales, Cajas Rurales y Entidades de Desarrollo de la
pequea y Microempresa
(Edpyme) todo estos regulados por la
Superintendencia de Banca , Seguros y AFP, y a los cuales denominamos
entidades Reguladas, Asimismo, figuran otros tipos de entidades no
comprendidas en el mbito de supervisin de la SBS, a las que
llamamos No Reguladas estas son las cooperativas de ahorro y crdito y
los programas de crdito de Ahorro y Crdito de Organizaciones No
Gubernamentales (ONGs) que operan bajo un esquema de
autorregulacin promovido por COPEME, Todas las entidades colocan
crditos, mientras que slo las Edpyme y ONGs no estn autorizadas a
captar depsitos de ahorro.
El presente trabajo evaluar en mayor contenido la sensibilidad de los
productos ofrecidos al sector microempresa frente a una variacin en el
precio, para ello se ha tomado de muestra los datos de una entidad
financiera, se entiende por productos ofrecidos al sector microempresa
como crditos destinados a financiar actividades de produccin,
comercializacin o prestacin de servicio, otorgados a personas
naturales o jurdica cuyo endeudamiento en el sistema financiero no es
mayor a s/20 mil en los ltimos 6 meses. Adicionalmente de manera
mas simple, se muestra un modelo de estimacin de demanda de
desembolsos en el sistema financiero nacional en funcin a al tasa
activa en moneda nacional como materia de anlisis del
comportamiento de la demanda a nivel global.
Finalmente nos queda agradecer al profesor del curso por
encomendarnos la elaboracin del presente trabajo reforzando en
nuestro desarrollo el ejercicio de la investigacin, a la Universidad por
acogernos en la maestra y a las personas que con su tiempo y
dedicacin han hecho posible la elaboracin del presente trabajo.
Los alumnos del curso
Los libros no estn hechos para pensar, sino para ser sometido a
investigacin.

Umberto Eco

SUMARIO

INTRODUCCION
CAPITULO I
1. Definicin de Micro y Pequea Empresa
2. Aspectos caractersticos de la pequea empresa
3. Panorama e importancia de la micro y pequea empresa:
4. Marco legal actual
CAPITULO II
1. Definicin de Elasticidad de precios de la demanda.
2. Elasticidad precio punto
3. Elasticidad arco
4. Interpretacin de los valores de coeficientes de la elasticidad de precios
5. Efecto sobre el beneficio total
CAPITULO III
1. Casos de Estudio
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFIA

CAPITULO I
1. DEFINICIN DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA
No hay unidad de criterio con respecto a la definicin de la Micro y Pequea Empresa,
pues las definiciones que se adoptan varan segn sea el tipo de enfoque.
Algunos especialistas destacan la importancia del volumen de ventas, el capital social, el
nmero de personas ocupadas, le valor de la produccin o el de los activos para definirla.
Otros toman como referencia el criterio econmico tecnolgico (Pequea Empresa
precaria de Subsistencia, Pequea Empresa Productiva ms consolidada y orientada
hacia el mercado formal o la pequea unidad productiva con alta tecnologa).
Pro otro lado, tambin existe el criterio de utilizar la densidad de capital para definir los
diferentes tamaos de la Micro y Pequea Empresa. La densidad de capital relaciona el
valor de los activos fijos con el nmero de trabajadores del establecimiento. Mucho se
recurre a este indicador para calcular la inversin necesaria para crear puestos de trabajo
en la Pequea Empresa.
Un estudio realizado por la Organizacin Internacional del Trabajo (OIT) en setenta y
cinco pases encontr ms de cincuenta definiciones distintas sobre Pequea Empresa.
Los criterios utilizados son muy variados, desde considerar la cantidad de trabajadores o
el tipo de gestin, el volumen de ventas o los ndices de consumo de energa, hasta
incluso el nivel tecnolgico, por citar los ms usuales.
La OIT, en su Informe sobre fomento de las Pequeas y Medianas Empresas, presentado
en la 72 reunin de la Conferencia Internacional del Trabajo, realizada en Ginebra en
1986, define de manera amplia a las Pequeas y Medianas Empresas pues considera
como tales, tanto a empresas modernas, con no ms de cincuenta trabajadores, como a

empresas familiares en la cual laboran tres o cuatro de sus miembros, inclusive a los
trabajadores autnomos del sector no estructurado de la economa (informales).
La CEPAL define a la microempresa como unidad productora con menos de diez
personas ocupadas incluyendo al propietario, sus familiares y a sus trabajadores tanto
permanentes como eventuales.
El especialista de la pequea empresa, Fernando Villarn en su trabajo para
el Seminario de "Microempresas y Medio Ambiente" realizado en Lima durante el mes de
Julio de 1993, seala, refirindose a la micro industria, que est caracterizada por su
reducido tamao , tiene de uno a cuatro personas ocupadas y presenta una escasa
densidad de capital equivalente a 600 dlares por puesto de trabajo. Utiliza poco equipo
de capital y es intensiva en mano de obra. Adems presenta bajos niveles de capacitacin
y productividad. Con ingresos que se mantienen a niveles de subsistencia, inestabilidad
econmica y la casi nula generacin de excedentes. Este sector es mayoritariamente
informal.
Con respecto a la Pequea Empresa Industrial, la describe como empresa que tiene un
tamao de 5 a 19 personas ocupadas y una densidad de capital de aproximadamente
3000 Dlares por puesto de trabajo. Su base tecnolgica es moderna y la productividad,
es mayor que en la microempresa: Es capaz de generar excedentes, acumular y crecer,
teniendo entonces, una mayor estabilidad econmica que el sector microempresarial.
Como se observar, existen diversos criterios para caracterizar a la Micro y Pequea
Empresa. Sin embargo nuestra legislacin, cuando de reglamentarla o promocionarla se
trata usualmente ha utilizado, los montos anuales vendidos y/o el nmero de personas
ocupadas o el valor de los activos, para establecer sus lmites.
Segn BCR
Las Micro y Pequeas empresas (MYPE) pueden ser definidos de distintas maneras:
- Por nmero de trabajadores y nivel de ventas.
Microempresa, emplea hasta 10 trabajadores y tiene ventas anuales de hasta 150 UIT (11
UIT = S/. 33 550 ).
Pequea empresa, emplea hasta 100 trabajadores y tiene ventas de hasta 1700 UIT.
(Ley de Promocin de la Competencia, Formalizacin y Desarrollo de la MYPE)

- Por su nivel de endeudamiento con el sistema financiero.

La microempresa posee un nivel de endeudamiento total menor a S/.20 mil mientras que
la pequea empresa posee un nivel de endeudamiento entre S/. 20 mil y S/. 300 mil.

2. ASPECTOS CARACTERSTICOS DE LA PEQUEA EMPRESA

Generalmente se resaltan los siguientes elementos caractersticos:
b.

Administracin independiente. (usualmente dirigida y operada por el propio dueo)

c.

Incidencia no significativa en el mercado. El rea de operaciones es relativamente

pequea y principalmente local.

d.

Escasa especializacin en el trabajo: tanto en el aspecto productivo como en el

administrativo; en este ltimo el empresario atiende todos los campos: ventanas,
produccin, finanzas, compras, personal, etc.

e.

Actividad no intensiva en capital; denominado tambin con predominio de mano de

obra.

f.

Limitados recursos financieros (El capital de la empresa es suministrado por el

propio dueo).
1. Aquellos que consideran que la pequea Empresa utiliza tecnologa en la
relacin al mercado que abastece, esto es, resaltar la capacidad creativa
y adopcin de tecnologa de acuerdo al medio.
2. Aquellos que resaltan la escasa informacin tecnolgica que caracterizan
algunas actividades de pequea escala.

g.

Tecnologa: existen dos opiniones con relacin a este punto:

3. PANORAMA E IMPORTANCIA DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA:

Las experiencias internacionales muestran que en las primeras fases del crecimiento
econmico las Micros y Pequeas Empresas cumplen un rol fundamental; pues con su
aporte

ya

sea

produciendo

ofertando

bienes

servicios,

demandando

comprando productos o aadiendo valor agregado, constituyen un eslabn determinante

en el encadenamiento de la actividad econmica y la generacin de empleo.

4. MARCO LEGAL ACTUAL:

Decreto Legislativo N 705

El Decreto Legislativo N 705 que establece el marco legal para la micro y pequea
empresa; fue promulgado el 15 de noviembre de 1991, dentro de las facultades
extraordinarias delegadas al poder ejecutivo, para legislar en materia de crecimiento de la
inversin privada y el fomento del empleo.
Esta ley considera a la micro y pequea empresa como un canal importante de acceso
masivo al empleo, sobre todo de la mano de obra no calificada, al tener un costo por
puesto de trabajo significativamente menor al de otros sectores productivos y constituirse
en un sector dinmico de la inversin y el crecimiento de la economa nacional.
En trminos generales, el Decreto Legislativo N 705 define a la micro y pequea
empresa, como aquellas unidades econmicas que operadas por una persona natural o
jurdica, bajo cualquier forma de organizacin jurdica o gestin empresarial, desarrolle
cualquier tipo de actividad ya sea de produccin comercializacin o prestacin de
servicios.
Ley N 28015 Ley de Promocin y Formalizacin de la Micro y Pequea Empresa
En Julio del 2003, el Congreso de la Repblica promulgo la Ley N 28015 Ley de
Promocin y Formalizacin de la Micro y Pequea Empresa. La Ley asigna al Ministerio
de Trabajo y Promocin del Empleo (MINTRA) como rgano rector el cual debe definir las
polticas nacionales de promocin de la MYPE y coordina con las entidades del sector
pblico y privado la coherencia y complementariedad de las polticas sectoriales.
Adicionalmente implementa tres instrumentos que sean tiles para el fin que se busca:
- El Plan Nacional de Promocin y Formalizacin para la Competitividad y Desarrollo de
las MYPE (PNMYPE).
- Constitucin del Consejo Nacional para el Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa
(CODEMYPE).
- Constitucin de los Consejos Regionales de la MYPE (COREMYPE) en cada regin del
pas.
Como se puede apreciar, el Estado intenta tratar el desarrollo y formalizacin de las
MYPE bajo una poltica multisectorial, es decir trabajar en los diversos sectores
socioeconmicos. Esto se da debido a la heterogeneidad de las MYPE.
Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo (MINTRA)

El mtpe es el ente encargado de establecer el marco legal para la promocin de la

competitividad y desarrollo de la Micro y Pequea Empresa (MYPE).
De esto, se encarga la Direccin Nacional de la Micro y Pequea Empresa y cuenta con
diversos programas, que fomentan la formalizacin y el desarrollo empresarial en nuestro
pas, entre los principales estn:

CODEMYPE
El Consejo Nacional para el Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa es un rgano
consultivo adscrito al Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo, creado por Ley N
28015 Ley de Promocin y Formalizacin de la Micro y Pequea Empresa.
El Plan Nacional y las decisiones que adopte el CODEMYPE son elevados al MTPE para
los fines correspondientes.
El CODEMYPE, se rene ordinariamente seis veces al ao y en forma extraordinaria
cuando lo convoque la Secretara Tcnica o a solicitud de su presidente o de un tercio de
sus miembros. El qurum para las sesiones del CODEMYPE es la mitad ms uno de sus
miembros.
Su misin es promover y potenciar la competitividad de la Micro y Pequea Empresa. La
finalidad es promover el trabajo concertado de las instituciones pblicas y privadas que
tienen como propsito potenciar la competitividad y desarrollo de la Micro y Pequea
Empresa.
Los Objetivos son: conducir los procesos de coordinacin, concertacin, cooperacin,
informacin y dilogo de interaccin institucional.

COREMYPE
Los Gobiernos Regionales, crean en cada regin, un Consejo Regional de la Micro y
Pequea Empresa, con el objeto de promover el desarrollo, la formalizacin y la
competitividad de la Micro y Pequea Empresa en su mbito geogrfico y su articulacin
con los planes y programas nacionales, concordante con los lineamientos sealados en la
Ley de Promocin y Formalizacin de la Micro y Pequea Empresa, LEY N 28015
(publicada el 03.07.2003).

Su conformacin responde a las particularidades del mbito regional, estando

representados el sector pblico y la Micro y Pequea empresa, y presidida por un
representante del Gobierno Regional.

PROMPYME
El Centro de Promocin de la Pequea y Micro Empresa (PROMPYME), se constituye
como una instancia de promocin, coordinacin y concertacin de las acciones
necesarias para contribuir con el incremento de la competitividad de la pequea y micro
empresa en los diferentes mercados en los que sta participa.
Promueve y facilita el acceso de la MYPE a los mercados de bienes y servicios, mediante
el desarrollo de capacidades para crear valor y competir y el fomento de la articulacin
empresarial, contribuyendo a una actividad empresarial sostenible, en alianza con
agentes privados y pblicos.
La intervencin de PROMPYME se basa en una metodologa que busca facilitar el acceso
de

MYPE

competitivas

mercados

previamente

identificados

aumentar

considerablemente sus ventas sobre la base del cumplimiento de estndares ptimos de

calidad para cada mercado. Esta metodologa parte de la identificacin de demanda como
medio para asegurar que el apoyo brindado a la MYPE sea acorde con las necesidades
del mercado.
La idea consiste en identificar primero las oportunidades de mercado para luego captar a
las MYPE que potencialmente pueden satisfacer a ese mercado y articularlas con
entidades que proveen capacitacin y asistencia tcnica. Finalmente, una vez que la
oferta de las MYPE haya sido adecuada a las exigencias del mercado elegido, se realizan
estrategias promocionales con la finalidad de articular efectivamente esta oferta con el
mercado.
La metodologa se divide en tres pasos fundamentales y consecutivos:
a) Prospeccin de mercados;
b) Adecuacin de oferta y
c) Promocin comercial.

Esta metodologa privilegia al comercio exterior como el mercado prioritario al que deben
apuntar las MYPE cuya oferta fue mejorada. En tal sentido, la orientacin al mercado
externo se constituye como el eje transversal de las acciones de PROMPYME.
PRODAME
Programa orientado a fomentar la generacin de fuentes de trabajo e ingresos a travs
del acompaamiento en la constitucin legal de MYPES y asociaciones de MYPES;
incentivados por procedimientos simples, reduccin de tiempo y costos de formalizacin
permitiendo el acceso de la MYPE a servicios de desarrollo empresarial, sistema de
compras del Estado y recursos financieros del sistema formal.
Objetivos
- Promover el acceso a los servicios de formalizacin a travs de la asesora tcnico legal;
seminarios informativos y jornadas de orientacin a la MYPE ; elaboracin y suscripcin
de minutas y estatutos de constitucin de empresas y adecuacin de sociedades.
- Proveer de informacin a la MYPE correspondiente a los procedimientos y trmites para
la obtencin de autorizaciones, permisos especiales y licencias de funcionamiento
municipal.
- Facilitar la asociatividad y promover la representatividad de la MYPE.
- Difundir la normatividad y regmenes especiales vigentes para la micro y pequea
empresa.
RENAMYPE
Registro Nacional de Asociaciones Empresariales de la Micro y Pequea Empresa. El
RENAMYPE es nico a nivel nacional. Las Direcciones Regionales de Trabajo y
Promocin del Empleo tendrn a cargo el RENAMYPE, en Lima est a cargo de la
Direccin Nacional de la Micro y Pequea Empresa.
El RENAMYPE tiene como finalidad brindar informacin relativa al mbito y grados de
representatividad de las Asociaciones Empresariales de la Micro y Pequea Empresa.
Toda institucin pblica y/o privada podr hacer uso de este registro.
Para efectos de la inscripcin en el registro, las organizaciones deben calificarse dentro
de los siguientes mbitos:

- Por mbito territorial: Asociaciones de MYPE de mbito nacional, regional, provincial o

distrital.
- Por actividad econmica: Asociaciones de la MYPE de una actividad econmica o varias
actividades econmicas.
- Por nivel de representatividad:
- De primer nivel (Pequeas o Micro Empresas)
- De segundo nivel (Asociaciones de MYPE de primer nivel)
- De tercer nivel (Asociaciones de MYPE de segundo nivel).

5. CARACTERIZACIN DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA

El presente documento muestra la caracterizacin de la micro y pequea empresa en
base al procesamiento de informacin de 390 mil empresas y establecimientos censados
en el III Censo Nacional Econmico ejecutado en los aos 1993 y 1994.
Por razones de carcter Tcnico y Presupuestal, el III CENEC no investig en las
actividades de Comercio y Servicio de reparacin de vehculos, efectos personales y
enseres domsticos; a los establecimientos que se dedican a la venta o prestacin de
servicios de carcter ambulatorio. De igual modo en la actividad de transporte, a los
establecimientos que desarrollan actividades de trasporte urbano, como los servicios de
taxis, microbuses, etc. Asimismo a las actividades econmicas de agricultura, ganadera,
caza y de servicios conexos, que fueron materia del III Censo Nacional Agropecuario
ejecutado entre los meses de Octubre y Noviembre de 1994.
5.1 CARACTERSTICAS DE LOS ESTABLECIMIENTO
a.- Caractersticas generales:
Los resultados del III Censo Nacional Econmico permiten apreciar la presencia
mayoritaria de la micro y pequea empresa en la actividad econmica del pas; tal
apreciacin, es resultado de reagrupar la informacin obtenida en el III CENEC, en la
funcin de los estratos definidos por el Decreto Legislativo No. 705 para la Microempresa
(establecimientos con 1 a 10 trabajadores) y Pequea empresa (establecimientos con 11
a 20 trabajadores)

PER: NMERO DE ESTABLECIMIENTOS DE LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA,

SEGN ESTRATO DE PERSONAL OCUPADO
N DE ESTABLECIMIENTO
ESTRATO DE PERSONAL OCUPADO
ABSOLUTO

PORCENTUAL

TOTAL

236 295

100.0

MICRO Y PEQUEA EMPRESA

231 249

97.9

1 A 4 P.O

213 738

90.5

5 A 10 P.O

12 650

5.3

11 A 20 P.O

4 861

2.1

MEDIANA Y GRAN EMPRESA (CON MAS 5 046

2.1

DE 20 P.O)
As, se observa que de los 236 mil establecimientos informantes al III CENEC, el 97.9%
(231 mil) califican por su tamao, como micro y pequea empresa.
Dentro de este conjunto, los establecimientos con menos de cinco trabajadores
representan el 90.5% (213 728) y aquellos con 21 a ms trabajadores, que podran ser
calificados como de la mediana y gran empresa, constituyen slo 2.1% (5046)
b.- Distribucin Geogrfica de los Establecimientos:
En el departamento de Lima, se concentra, se considera el 35.8% de los establecimientos
de la micro y pequea empresa. En el resto del pas, tienen una participacin menor,
destacando

Arequipa

(7.8%),

Junn

6.6%,

La libertad (5.0%),

Piura

(4.6%), Lambayeque es de 4.5%; en Junn 96.8, mientras, que en el departamento de

puno logra el 98.6%.
La mayora de estos establecimientos de Lima, cuentan con menos de 5 personas
ocupadas, en Lima se observa una participacin del 96.8%, mientras que en el
departamento de puno logra el 98.6%.
En el departamento de Lima, se localiza un tercio de los negocios que realizan actividades
referidas al comercio, reparacin de vehculos y efectos personales a nivel nacional, as
como el 41% de los establecimientos de la Micro y Pequea industria manufacturera. De

igual modo, Lima concentra el 35% del total de microempresas (establecimientos con 1 a
10 personas ocupadas) que funcionan en todo el pas y 69% de la pequea empresa
(establecimientos con 11 a 20 personas ocupadas. En este departamento, bsicamente
62% de los establecimientos se dedican a la actividad de comercio y reparacin de
vehculos y efectos personales, mientras que el 12% de establecimientos realizan
actividades industriales.
Segn el cuadro adjunto, en el resto de departamentos, el comercio y otras actividades
terciarias son las que concentran la mayor cantidad de establecimientos. En el caso de
Arequipa por ejemplo, el 68.7% de los establecimientos son comerciales y de reparacin
de vehculos y efectos personales; 8.6% se dedican a la actividad de restaurantes
y hoteles y slo 8.2% se dedica a la industria.

PER: DISTRIBUCIN GEOGRFICA DE LOS ESTABLECIMIENTOS DE LA

PEQUEA Y MICRO EMPRESA SEGN DEPARTAMENTO
N DE ESTABLECIMIENTO
DEPARTAMENTO
ABSOLUTO

PORCENTUAL

TOTAL

231 249

100.0

LIMA

82 776

35.8

AREQUIPA

18 052

7.8

JUNN

15 197

6.6

LA LIBERTAD

11 680

5.0

PIURA

10 578

4.6

LAMBAYEQUE

10 412

4.5

PUNO

10 119

4.4

RESTO DEL PAS

72 435

31.3

c.- Organizacin Jurdica:

El 88.7% (205 101) establecimientos de la micro y pequea empresa estn organizados
individualmente.
La modalidad ms utilizada para la formacin de un pequeo negocio es la denominada
"Persona Natural", y en menor grado, la Empresa Unipersonal y la Empresa Individual de
Responsabilidad Limitada.
Ms de tres cuartas partes de los establecimientos de la micro y pequea empresa estn
organizados formalmente como Personas Naturales. Obviamente esta presencia es ms
acentuada en la microempresa (con 1 a 10 trabajadores), donde aproximadamente 80%
de los establecimientos son Personas Naturales.
En cambio en la pequea (con 11 a 20 trabajadores), se observa una mayor
diversificacin, que incluye desde las formas individuales de organizacin hasta
Sociedades Annimas. En este estrato los establecimientos organizados individualmente
son menos de una quinta parte.

Por actividad econmica; se observa que cerca del 93.0% de los establecimientos
comerciales y de reparacin de vehculos y efectos personales, as como el 95.0% de
servicios

de

comida

hospedaje

(restaurantes

y hoteles)

estn

organizados

individualmente en sus distintas modalidades.

En los servicios sociales y de salud este tipo de organizacin, representa alrededor del
93.0%, en los servicios comunitarios sociales y personales y la industria manufacturera, la

participacin de los establecimientos organizados individualmente es de 81.0% y 82.0%

respectivamente.
En el departamento de Lima, donde se encuentran 36.0% de los establecimientos de la
micro y pequea, 79.0% estn organizados en forma individual.
En el interior del pas la organizacin individual tiene mayor presencia, en especial en
aquellos departamentos con menor desarrollo relativo, es el caso de Huancavelica por
ejemplo, donde las organizaciones individuales representan 98.0%.

PER: NMERO DE ESTABLECIMIENTOS DE LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA

SEGN ORGANIZACIN JURDICA

MICROEMPRESA
TOTAL
(1 A 10 P.O.)

ORGANIZACIN

PEQUEA
EMPRESA
(11 A 20 P.O.)

JURDICA
N ESTABLEC.

N ESTABLEC

N ESTABLEC

ABS.

PORC.

ABS.

PORC.

ABS.

PORC.

TOTAL

231 249

100.0

226 388

100.0

4 861

100.0

- ORGANIZ. INDIV.

205 101

88.7

204 159

90.2

942

19.3

- PERS. NATURAL

180 913

78.2

180 421

79.7

492

10.0

- EMP. UNIPERSONAL

19 423

8.4

19 193

8.5

230

4.7

- EMP.INDIV.RESP.LTDA

4 765

2.1

4 545

2.0

220

4.5

- SAC. COM. RESP. LTDA 9 005

3.9

8 217

3.6

788

16.2

- OTROS

7.4

14 012

6.2

3 131

64.4

17 143

CAPITULO II
1. Definicin de Elasticidad de precios de la demanda
La elasticidad precio de la demanda (EPD, PED, Ep o Ed) es una medida utilizada
en economa para mostrar el grado de respuesta, o elasticidad, de la cantidad demandada
de un bien o servicio a los cambios en el precio de dicho bien o servicio. Otorga el cambio
porcentual de la cantidad demandada en relacin a un cambio porcentual en el precio,
considerando que el resto de determinantes de lademanda, como la renta, permanecen
constantes (ceteris paribus). Fue concebida por el economista ingls Alfred Marshall.Las
elasticidades del precio son casi siempre negativas, aunque los analistas tienden a
ignorar el signo, pese a que ello pueda conducir a ambigedades. Solamente los bienes
que no se ajustan a la ley de demanda, como los de Veblen o Giffen, tienen una EPD
positiva. En general, la demanda de un bien se considera inelstica (o relativamente
inelstica) cuando la EPD es menor que uno (en su valor absoluto); esto sucede cuando
los cambios en el precio tienen un efecto relativamente pequeo en la cantidad
demandada del bien. La demanda de un bien se considera elstica (o relativamente
elstica) cuando su EPD es mayor que uno (nuevamente, en su valor absoluto); es decir,
cuando los cambios en el precio tienen un efecto relativamente grande en la cantidad del
bien demandada.
Los ingresos se maximizan cuando el precio se fija de forma que la EPD sea igual a uno.
La EPD de un bien puede tambin utilizarse para predecir la incidencia (o "carga") de un

impuesto en un bien. Se utilizan varios mtodos de estudio para determinar la elasticidad

de un precio, incluyendo pruebas de mercado, anlisis de ventas histricas y anlisis

conjuntos.

La elasticidad precio de la demanda se deriva del cambio porcentual en la cantidad (%Q d) y el cambio
porcentual en el precio (%P).

La EPD es una medida de la sensibilidad (o respuesta) de la cantidad demandada de un

bien o servicio ante los cambios en su precio.1 La frmula para el coeficiente de la EPD es

La frmula normalmente arroja un resultado negativo debido a la naturaleza inversa de la

relacin entre el precio y la cantidad demandada, tal y como describe la ley de demanda.
Por ejemplo, si el precio se incrementa en un 5% y la cantidad demandada decrece en un
5%, entonces la elasticidad con respecto al precio y cantidad inicial es igual a 5%/5% =
1. Las nicas clases de bienes que tienen una EPD mayor que 0 son los bienes
de Veblen y Giffen. Como la EPD es negativa para la amplia mayora de bienes y
servicios, los economistas frecuentemente manejan los resultados de la EPD en su valor
positivo (en trminos de valor absoluto).
A veces, esta medida de la elasticidad es referida como la elasticidad precio propio de la
demanda de un bien, es decir, la elasticidad de la demanda con respecto al precio del
propio bien, para distinguirla de la elasticidad de la demanda para ese bien con respecto
al cambio en el precio de algn otro bien, sea uno complementario o sustitutivo. El ltimo
tipo de medida de elasticidad recibe el nombre de elasticidad cruzada de la demanda.

Como la diferencia entre los dos precios o cantidades se incrementa, la precisin de la

EPD dada por la frmula anterior decrece por una combinacin de dos razones. En primer
lugar, la EPD para un bien no es necesariamente constante; como se explica
posteriormente, la EPD puede variar en diferentes puntos de la curva de demanda por la
naturaleza de su porcentaje. La elasticidad no es lo mismo que la pendiente de la curva de
demanda, que depende de las unidades utilizadas para el precio y la cantidad. 10 11 En
segundo lugar, los cambios porcentuales no son simtricos; en cambio, la variacin
porcentual entre dos valores cualesquiera depende de cul de ellos se elija como valor
inicial y cul como valor final. Por ejemplo, si la cantidad demandada aumenta de 10 a 15
unidades, el cambio porcentual es del 50%. Pero si la cantidad demandada decrece de 15
a 10 unidades, el cambio porcentual es de -33,3%.Dos medidas alternativas de la
elasticidad evitan o minimizan estas deficiencias de la frmula bsica de la elasticidad:
la elasticidad precio punto y la elasticidad arco.

2. Elasticidad precio punto

Una va para evitar el problema de precisin descrito anteriormente consiste en minimizar
las diferencias entre los precios de inicio y final y las cantidades. Este es el
enfoque adoptado en la definicin de la elasticidad precio punto, que utiliza
el

clculo diferencial para estimar la elasticidad para un cambio infinitesimal en

el precio y la cantidad en un punto cualquiera de la curva de demanda:

En otras palabras, es igual al valor absoluto de la primera derivada de la cantidad con

respecto al precio (dQd/dP) multiplicado por el punto del precio (P) dividido por su
cantidad (Qd).
En trminos de un clculo diferencial parcial, la elasticidad precio punto de la demanda
puede definirse como: dado

y siendo la demanda de bienes

como una funcin de parmetros precio y riqueza, y dado

bien ; entonces, la elasticidad de demanda para el bien
precio

es:

para la demanda del

con respecto al

Sin embargo, la elasticidad precio punto solo puede calcularse si la frmula para
la funcin de demanda,
respecto al precio,

, es conocida, de forma que su derivada con

, pueda ser determinada.

3. Elasticidad arco
Una segunda solucin para el problema de asimetra de tener una EPD dependiente de
cul de los dos puntos dados en la curva de demanda se escoge como el punto "original"
y cul como el "nuevo" es calcular el cambio porcentual en P y Q en relacin a la media
de los dos precios y la media de las dos cantidades, en lugar de considerar solamente el
cambio relativo para un punto o el otro. En trminos generales, esto da una elasticidad
"media" para la seccin de la curva de demanda el arco de la curva entre dos puntos.
Como resultado, esta medida se conoce como elasticidad arco; en este caso, con
respecto del precio del bien. La elasticidad arco se define matemticamente como:

Este mtodo para calcular la elasticidad precio se conoce tambin como "frmula de los
puntos medios", ya que el precio y la cantidad medios son las coordenadas del punto
medio de la lnea recta entre los dos puntos dados; sin embargo, como esta frmula
asume implcitamente que la seccin de la curva de demanda entre esos puntos es lineal,
mientras mayor sea su curvatura por encima de ese registro, peor ser la aproximacin de
esta elasticidad.
Determinantes
El factor primordial a la hora de determinar la EPD es la voluntad y la capacidad de los
consumidores tras un cambio en el precio para posponer decisiones consumistas

inmediatas concernientes al bien con el fin de buscar sustitutos ("esperar y mirar").As,

varios factores pueden afectar a la elasticidad de demanda de un bien:

Disponibilidad

de bienes

sustitutivos: cuanto

ms

cercanos

sean

los

sustitutivos y mayor el nmero de bienes disponibles, es ms probable que la

elasticidad sea mayor, ya que la gente puede cambiar fcilmente sus preferencias
de un bien a otro si se produce un cambio en el precio, por pequeo que este sea.
Existe, por lo tanto, un importante efecto de sustitucin. Si no se dispone de
sustitutivos cercanos, el efecto de sustitucin ser pequeo y la demanda
inelstica.

Porcentaje de renta: a medida que el precio del producto representa un

porcentaje mayor de la renta del consumidor, la elasticidad tiende a ser mayor, ya
que la gente prestar ms atencin al coste del bien a la hora de comprar.El efecto
de la renta es sustancial. Cuando los bienes representan solamente una parte
insignificante del presupuesto, el efecto de la renta ser tambin insignificante y la
demanda inelstica.

Necesidad: a medida que el bien es ms necesario, menor es su elasticidad, ya

que la gente lo comprar a cualquier precio. Es el caso, por ejemplo, de
la insulina para quienes la necesitan.

Duracin: para la mayora de los bienes, cuanto ms sostenido es el cambio en el

precio de un bien, probablemente mayor sea su elasticidad, ya que ms y ms
consumidores encuentran que tienen tiempo y ganas para buscar sustitutivos. Por
ejemplo, cuando los precios del combustible se incrementan de repente, los
consumidores pueden llenar sus depsitos vacos a corto plazo; pero, cuando los
precios permanecen altos durante varios aos, ms consumidores reducirn su
demanda de combustible haciendo viajes compartidos, usando el transporte
pblico, invirtiendo en automviles con mayor ahorro de combustible o tomando
otras

medidas.

Este

supuesto

no

se

cumple

en

el

caso

de bienes

duraderos como los propios automviles; sin embargo, eventualmente, puede

surgir la necesidad para los consumidores de reemplazar sus automviles, por lo
que cabra esperar una demanda menos elstica.

Amplitud de la definicin de un bien: cuanto ms amplia sea la definicin de un

bien (o servicio), menor ser su elasticidad. Por ejemplo, la Compaa X tendera a
tener una elasticidad de demanda relativamente alta si hubiera disponibles un
nmero significativo de compaas sustitutivas, en tanto que la comida en general
tendra una elasticidad de demanda extremadamente baja, ya que no existen
sustitutivos.

Fidelidad a una marca: un apego hacia cierta marca por tradicin o por
barreras de propietario puede anular la sensibilidad a cambios en el precio,
dando lugar a una demanda ms inelstica.

Quin paga: en situaciones en las que el comprador no paga directamente por el

bien que consume, como es el caso de las cuentas de gastos corporativos, es
probable que la demanda sea ms inelstica.

4. Interpretacin de los valores de coeficientes de la elasticidad de precios

Demanda perfectamente inelstica.

Demanda perfectamente elstica.

Las elasticidades de demanda se interpretan de la siguiente forma:

Valor

Trminos descriptivos

Ep = 0

Demanda perfectamente inelstica

-1 < Ep < Demanda

inelstica

inelstica

Ep = -1

Elasticidad unitaria

- < Ep < Demanda

elstica

relativamente

relativamente

-1

elstica

Ep = -

Demanda perfectamente elstica

Un decrecimiento en el precio de un bien normalmente resulta en un incremento en la

cantidad demandada por los consumidores (ley de demanda) y, viceversa, la cantidad
demandada decrece cuando el precio se incrementa. Como se resume en la tabla
anterior, la EPD para un bien o servicio aparece referida mediante diferentes trminos
descriptivos dependientes de si el coeficiente de elasticidad es mayor, igual o menor que
-1. Es decir, la demanda de un bien puede ser:
relativamente inelstica, cuando el cambio porcentual en la cantidad demandada

es menor que el cambio porcentual en el precio, por lo que Ep > -1;

elasticidad unitaria, cuando el cambio porcentual en la cantidad demandada

es igual al cambio porcentual en el precio, por lo que Ep= -1;

relativamente elstica, cuando el cambio porcentual en la cantidad demandada

es mayor que el cambio porcentual en el precio, por lo que Ep < -1.

Como muestran los dos diagramas, la demanda perfectamente elstica se representa

grficamente como una lnea horizontal y la demanda perfectamente inelstica, como una
vertical. Estos son los nicos casos en los que tanto la EPD como la pendiente de lacurva

de demanda (P/Q) son constantes, as como los nicos casos en los que la EPD se
determina solamente por la pendiente de la curva de demanda (o ms precisamente, por
la inversa de esa pendiente).
5. Efecto sobre el beneficio total

Un conjunto de grficos muestra la relacin entre la demanda y el beneficio total (TR) para una curva de
demanda lineal. A medida que el precio decrece en el registro elstico, el beneficio total se incrementa, pero
en el registro inelstico, el beneficio total decrece. El beneficio total se maximiza en la cantidad donde EPD =
1.

Una empresa que est considerando un cambio en el precio debe saber qu efecto tendr
el cambio en el precio sobre el beneficio total. Generalmente, cualquier cambio en el
precio tendr dos efectos:
el efecto precio: un incremento en el precio unitario tender a un incremento en el

beneficio, mientras que un decrecimiento en el precio tender a un decrecimiento

en el beneficio.

 el efecto cantidad: un incremento en el precio unitario conducir a una reduccin

en el nmero de unidades vendidas, mientras que un decrecimiento en el precio

unitario conllevar un aumento en las unidades vendidas.
A causa de la naturaleza inversa de la relacin entre el precio y la cantidad demandada
(i.e., la ley de demanda), los dos efectos afectan al beneficio total en direcciones
contrarias. Pero para determinar el incremento o decrecimiento de los precios, la empresa
necesita saber cul ser el efecto neto. La elasticidad otorga la respuesta: el cambio
porcentual en el beneficio total es igual al cambio porcentual en la cantidad demandada
ms el cambio porcentual en el precio (un cambio ser positivo y el otro negativo).
Como resultado, la relacin entre la EPD y el beneficio total puede describirse para
cualquier bien:

Cuando la EPD para un bien es perfectamente inelstica (Ep = 0), los cambios en
el precio no afectan la cantidad demandada del bien; el incremento en los precios
causar que el beneficio total aumente.

Cuando la EPD para un bien es relativamente inelstica (-1 < Ep < 0), el cambio
porcentual en la cantidad demandada es menor que aquel del precio. Por ello,
cuando el precio se incrementa, el beneficio total tambin y viceversa.

Cuando la EPD para un bien es unitaria (Ep = -1), el cambio porcentual en la

cantidad es igual al del precio, por lo que un cambio en el precio no afectara al
beneficio total.

Cuando la EPD para un bien es relativamente elstica (- < Ep < -1), el cambio
porcentual en la cantidad demandada es mayor que aquel del precio. Por
consiguiente, cuando el precio aumenta, el beneficio total desciende y viceversa.

Cuando la EPD para un bien es perfectamente elstica (Ep = ), cualquier

incremento en el precio, sin importar su cuanta, causar que la demanda del bien
caiga hasta cero. Por lo tanto, cuando el precio se incremente, el beneficio total
caer hasta cero.

De ah, como muestran los diagramas, que el beneficio total se maximice en la

combinacin de precio y cantidad demandada donde la elasticidad de demanda es
unitaria.
Cabe sealar que la elasticidad precio de la demanda no es necesariamente constante en
todos los rangos del precio. La curva de demanda lineal en el diagrama ilustra que los
cambios en el precio tambin afectan a la elasticidad: la elasticidad del precio es diferente
en cualquier punto de la curva.

CASOS DE ESTUDIO
Presentacin del problema actual
Anteriormente hemos visto las caractersticas de la microempresa y hemos abordado los
conceptos elementales referidos a la demanda para poder entender los casos de estudios
que plantearemos a continuacin. Se mencion inicialmente la orientacin de este trabajo
a analizar y tentativamente posterior al anlisis explicar el problema coyuntural actual en
este sector. El BCR estima una posible crisis financiera debido al aumento de
colocaciones a altas tasas, quiere decir el aumentado de la oferta de crditos bancarios,
sabemos que como regla general al aumentar la oferta el precio de equilibrio baja y la
cantidad de equilibrio aumenta, en el caso de los productos bancarios no siempre se
acoge a esta regla ya que existe una poblacin acepta precios altos debido a que son
sujetos de alto riesgo para la empresa bancaria.
Lo que nos interesa evaluar es que tanto disminuye el precio y que tanto aumenta la
cantidad ante un traslado de la curva de la oferta, la respuesta va a depender de la
sensibilidad de la cantidad demandada ante un cambio en el precio.

Montos desembolsados Vs Tasas

Evaluando el comportamiento del Mercado

A continuacin se presenta las siguientes cifras de Enero- Agosto 2012 obtenidos del
BCRP para el sector micro empresarial con el fin de evaluar el comportamiento del
mercado.
Se ha agrupado por rangos de montos, ya que explica mejor a una variacin de la tasa.
MONTOS DESEMBOLSADOS

Son los montos desembolsados de cada mes a nivel pas clasificados por rango, para
nuestra evaluacin debemos entender estas cifras como la demanda del mercado.
Rangos

201201

201202

1. Hasta 3,000

4,833,427

5,646,041

2. De 3,001 a 5,000

8,446,386

9,711,627
25,259,91
8
41,670,47
1
85,460,91
6
37,827,12
0
205,576,0
94

3. De 5,001 a 10,000

22,612,324

4. De 10,001 a 20,000

36,261,204

5. De 20,001 a 50,000

77,191,994

6. Ms de 50,000

34,976,128
184,321,46
3

SUMA

201206

Monto
Operacin
Por

cada

tenemos

/
operacin

un

desembolsado,

monto
y

monto/operacin,
permitir

el
nos

evaluar

el

5,669,30
6
8,872,19
2
21,676,1
93
33,536,5
09
64,841,0
38
26,709,4
77
161,304,
714

201207

6,088,758
10,206,23
2
24,249,26
2
37,360,76
5
75,423,58
6
33,835,50
8
187,164,1
12

201203

6,212,79
4
9,847,27
0
25,416,6
45
40,997,0
25
86,328,3
11
45,379,7
97
214,181,
841
201208

6,383,80
1
9,763,39
8
24,098,5
30
37,486,2
65
73,793,7
26
35,075,6
29
186,601,
348

201204

5,441,58
2
8,548,48
0
21,574,8
57
37,458,5
52
71,038,5
75
29,122,2
77
173,184,
323
201209

6,453,25
0
9,284,88
8
23,652,4
66
35,855,2
39
75,967,4
47
38,513,4
37
189,726,
727

201205

6,933,117
10,236,60
2
25,750,79
1
39,305,04
0
76,995,62
1
32,278,82
0
191,499,9
91
201210

6,493,692
9,885,005
23,933,43
0
38,233,72
0
77,299,25
1
34,928,93
9
190,774,0
37

monto promedio desembolsado en el mes.

Rangos
1. Hasta 3,000
2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a 20,000
5. De 20,001 a 50,000
6. Ms de 50,000
suma

201201 201202
201203
201204
201205
2,074
2,073
2,062
2,028
2,065
4,249
4,265
4,250
4,287
4,310
7,968
7,958
7,993
8,020
8,052
15,371
15,298
15,355
15,498
15,450
33,650
33,739
34,095
33,446
33,652
67,262
66,016
65,959
65,591
68,387
14,950
14,679
14,874
14,021
13,453
201206
201207
201208
201209
201210
2,081
2,108
2,089
2,093
2,075
4,351
4,443
4,450
4,443
4,439
8,146
8,206
8,208
8,282
8,222
15,591
15,878
15,877
15,788
15,845
34,271
34,243
34,421
34,203
234,268
67,963
70,491
69,457
69,519
69,998
13,601
14,207
14,129
14,526
14,194

TASA PROMEDIO
El la tasa que se paga a la entidad financiera por el monto prestado, para efectos de la
evaluacin debemos entender como el precio que se paga por el la cantidad
desembolsada (monto promedio)
Rangos
1. Hasta 3,000
2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a 20,000
5. De 20,001 a 50,000
6. Ms de 50,000

201201

201202

59.93
49.10
32.72
37.28
30.08
23.46

201206

201203

60.24
49.13
32.58
36.98
29.80
23.28

201207

59.93
47.82
32.28
42.47
36.97
23.33

61.27
47.87
31.94
42.40
37.08
22.46

GRAFICA DE LA DEMANDA

60.67
48.65
32.50
35.44
30.55
22.42

201208

61.13
48.31
32.20
42.44
37.20
22.92

201204

60.31
48.61
32.67
35.32
37.65
23.50

201209

60.91
48.48
32.24
42.40
37.60
29.51

201205

59.95
48.44
32.62
36.07
37.27
23.28

201210

60.44
48.34
32.71
42.87
38.22
30.49

NomSFam

Rango1
1. Hasta
ESTABLECIMIENTOS 3,000

BIENES DE CAPITAL

1. Hasta
3,000

CAPITAL DE
TRABAJO

1. Hasta
3,000

AoMes

Suma de
ImpSol

N Op

Promedio
Promedio de
de ImpSol2 TasaF

201201
201202
201203
201204
201205
201206
201207
201208
201209
201210

15
17
19
21
22
14
18
9
26
3

38,100
42,500
47,500
53,800
58,000
34,500
42,000
21,000
65,000
8,000

2,540
2,500
2,500
2,562
2,636
2,464
2,333
2,333
2,500
2,667

61.27
61.24
61.53
61.05
60.00
61.57
63.44
62.67
61.77
60.00

201201
201202
201203
201204
201205
201206
201207
201208
201209
201210

83
114
133
129
195
179
197
217
254
30

198,189
254,207
289,450
291,871
421,053
403,787
439,349
470,466
548,511
61,000

2,388
2,230
2,176
2,263
2,159
2,256
2,230
2,168
2,159
2,033

61.60
62.61
63.58
62.79
62.81
60.94
62.60
62.85
62.93
64.70

201201
201202
201203
201204
201205
201206
201207
201208
201209
201210

2232
2593
2861
2533
3141
2531
2673
2829
2812
573

4,597,139
5,349,334
5,875,844
5,095,912
6,454,063
5,231,019
5,607,409
5,890,335
5,851,535
1,194,606

2,060
2,063
2,054
2,012
2,055
2,067
2,098
2,082
2,081
2,085

56.91
56.89
56.91
57.10
57.05
57.27
57.77
57.87
58.04
56.61

HALLANDO ELASTICIDADES PARA LA TOMA DE DECISIONES

El anlisis de elasticidad por cada producto que quiere decir la sensibilidad de la cantidad
demandada de un bien ante un cambio en su precio nos permitir responder a las
siguientes interrogantes: disminuye el precio de manera importante y la cantidad aumenta
poco?, o el precio apenas baja y hay un gran aumento en la cantidad? Considerar que el
la siguiente evaluacin todas las dems variables que influyen en los planes de
compradores permanecen constantes.

Modelo: Q = F (P1, P2, Y, Publicidad,.........) ,

ceteris paribus

Log Q = B1 Log P1 + C.

Nos interesa hallar el coeficiente de P1, B1, llamado coeficiente de elasticidad, para ello
usaremos el mtodo de regresin lineal.
Calculo de la elasticidad:

Elasticidad precio de la demanda (B1) = Cambio % de la cantidad demandada

Cambio % en el precio

Se cuenta con datos histricos de la Financiera X, de octubre 2010 a octubre 2011

de la

Demanda de productos bancarios destinados al sector microempresa en el Per, las

variable a evaluar ser la tasa de inters P1 y la cantidad demandada por producto Q,
considerar que el patrn de consumo no se cambia de manera instantnea.
A continuacin presentamos el esquema de los productos ofrecidos clasificados por
rangos de montos ofrecidos al mercado.

RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS

PRESTAMOS A
PERSONAS
ESTABLECIMIENTOS

1. Hasta 3,000
2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000

PRESTAMOS EMPRESARIALES
BIENES DE
CAPITAL DE
CAPITAL
TRABAJO

4. De 10,001 a 20,000
5. De 20,001 a 50,000
6. Ms de 50,000
Se ha obtenido la elasticidad a travs del programa EVIEW , por lo general la elasticidad
precio de la demanda es un numero negativo, la interpretacin se har en trminos de
valor absoluto, este numero nos indicara que tan elstica es la demanda.
En la siguiente evaluacin de consideran los siguientes puntos:
Para todos los casos, el precio que interviene en le anlisis es menor o igual al precio de
lista, quiere decir que el cliente a negociado con el ofertante el mejor precio.
En productos bancario, la demanda es igual a la oferta y no se acumula existencias.
-A nivel de Mercado
La conducta de la financiera es, mayor cantidad ofrecida se otorga menor tasa (precio),
su pendiente es negativa parecida a la curva de demanda, igual a la conducta que tendra
el consumidor.
-A nivel de producto por rango
Se cumple la ley de oferta y demanda, La conducta del banco, es llegar ofrecer la tasa
negociada mas alta cercana a la tasa tarifario por el monto solicitado (por rango de
montos)
La conducta del cliente es, obtener la tasa negociada mas baja a la tasa tarifario por el
monto solicitado (por rangos de montos). En algunos casos el cliente acepta una tasa
mayor a la negociada ya que con esto evitan dejar garanta.
Elasticidad obtenida (ver datos Anexo1)
RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS

PRESTAMOS A PERSONAS

TIPO DE ELASTICIDAD

ESTABLECIMIENTOS

1. Hasta 3,000

-2.22

ELASTICA

2. De 3,001 a 5,000

-0.52

INELASTICA

3. De 5,001 a 10,000

-0.65

INELASTICA

4. De 10,001 a
20,000
5. De 20,001 a
50,000

-1.35

ELASTICA

-2.13

ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR

6. Ms de 50,000

RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS
1. Hasta 3,000

PRESTAMOS
EMPRESARIALES
BIENES DE CAPITAL
-1.75

2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a
20,000
5. De 20,001 a
50,000
6. Ms de 50,000

RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS
1. Hasta 3,000
2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a
20,000
5. De 20,001 a
50,000
6. Ms de 50,000

TIPO DE ELASTICIDAD
ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR
NO SE PUEDE
DETERMINAR

-1.21

ELASTICA

-0.58

INELASTICA

PRESTAMOS EMPRESARIALES
CAPITAL DE TRABAJO
-0.45
-1.19

TIPO DE ELASTICIDAD
INELASTICA
ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR

-1.12

ELASTICA

-1.09

ELASTICA

Interpretacin:
El indicador en que cual nos basamos para saber si nuestro modelo es confiable es en la
probabilidad de error, y este indicador en los resultados obtenidos en EVIEW es menor a
5 %, con respecto al tipo de elasticidad que no se puede determinar, es por que tiene una
probabilidad de error mayor a 5%, y P y Q esta influenciada por otras variables, para

estos casos es necesario hallar la elasticidad de manera particular, si tenemos una data a
nivel pas, lo recomendable seria desagregarla en agencias o sucursales que cuenta la
Financiera X y hallar por ejemplo , elasticidad precio demanda de la agencia Lima, por el
momento no evaluaremos la elasticidad de la Agencia Lima,

nos centraremos en la

interpretacin de los datos presentes a nivel Pas.

Se interpretara la elasticidad resaltados en amarillo para los rangos cuya elasticidad haya
podido ser determinada para los 3 productos.
Por Rangos
Para el rango de s/. 3 000, obtenemos resultados diferentes segn el producto, para
Establecimiento si aumentamos 10% el precio la demanda aumentara en 22%, mientras
que para bienes de capital un 17%, y para capital de trabajo un 4%, es recomendable
ofrecer una reduccin de precios al producto Establecimiento, ya que obtendremos una
aumento significativo en la demanda, y si aumentamos el precio, la demanda caera
significativamente, en el caso de el producto Capital de Trabajo por tener demanda
Inelstica, una disminucin de los precios no lograra aumentar la demanda de manera
significativa, lo recomendable es mantener los precios para no afectar mi rentabilidad.
A nivel Pas tenemos una demanda ELASTICA para los 3 productos ofrecidos, para el
rango de s/. 10 000 hasta s/.20 000, si varia el precio en 10% tenemos que la demanda
en Establecimiento varia en 13%, en Bienes de Capital 12%, y en capital de trabajo 11%
en promedio la demanda varia en 12%, nos conviene ofrecer precios mas bajos en este
rango para los 3 productos ya que obtendremos un aumento significativo de la demanda.
Por Productos
Observamos que la Demanda del producto Establecimiento en promedio es ms Elstica
que la demanda del producto Bienes de Capital y esta que la demanda de Capital de
Trabajo, por lo tanto si se toma la decisin de reducir precios tendremos un aumento de
clientes en todos los productos y una aumento de la demanda significativo en el producto
Establecimiento, asimismo si aumentamos los precios

habr una reduccin en la

demanda de todos los productos y una reduccin significativa en la demanda de

productos Establecimiento.
Graficamos la curva de demanda para DEMANDA ELASTICA.

Hallando ingreso total de la entidad financiera y la elasticidad

Hay que considerar que el ingreso total de los productores cambia cuando cambia un
precio, ellos evaluaran la elasticidad precio demanda para saber que proporcin afectara
sus ingresos un aumento o reduccin en los precios de los productos que ofrecen.
Si se aplica una reduccin de precios se tiene la siguiente respuesta de Ingreso Total
segn la elasticidad precio de la demanda:
RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS

PRESTAMOS A PERSONAS
ESTABLECIMIENTOS

TIPO DE
ELASTICIDAD

1. Hasta 3,000

-2.22

ELASTICA

2. De 3,001 a 5,000

-0.52

INELASTICA

3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a
20,000
5. De 20,001 a
50,000

-0.65

INELASTICA

-1.35

ELASTICA

-2.13

ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR

6. Ms de 50,000

INGRESO
TOTAL
AUMENT
A
DISMINUY
E
DISMINUY
E
AUMENT
A
AUMENTA

RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS
1. Hasta 3,000

PRESTAMOS
EMPRESARIALES
BIENES DE
CAPITAL
-1.75

2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a 10,000
4. De 10,001 a 20,000
5. De 20,001 a 50,000
6. Ms de 50,000

-1.21
-0.58

TIPO DE ELASTICIDAD
ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR
NO SE PUEDE
DETERMINAR
ELASTICA
INELASTICA

RANGO EN
UNIDADES
MONETARIAS

PRESTAMOS
EMPRESARIALES
CAPITAL DE TRABAJO

1. Hasta 3,000
2. De 3,001 a 5,000
3. De 5,001 a
10,000
4. De 10,001 a
20,000
5. De 20,001 a
50,000
6. Ms de 50,000

-0.45
-1.19

INELASTICA
ELASTICA
NO SE PUEDE
DETERMINAR

-1.12

ELASTICA

-1.09

ELASTICA

INGRESO
TOTAL
AUMENTA

AUMENTA
DISMNUYE

TIPO DE ELASTICIDAD

INGRESO
TOTAL
DISMINUY
E
AUMENTA

AUMENTA
AUMENTA

El siguiente grafico extrado del Libro de Parkin tomaremos como ejemplo para
hallar los puntos ptimos del caso practico que estamos evaluando.

Calculamos logaritmo natural para el Precio y Demanda, para posteriormente

regresionarlo y poder hallar la elasticidad.

NomSFa
m
ESTABLECIMIENTOS

PRESTAMOS A PERSONAS

NomFa
m

Promedio
de TasaF

Suma de
ImpSol

Rango

AoMes

Ln P (t-1)

Ln Q (t-2)

1. Hasta
3,000

201010

65.00

201011

2000

0.0000

0.0000

0.0000

63.50

5000

0.0000

0.0000

0.0000

201012

62.00

3000

4.1510

7.6009

8.0064

201101

62.00

3000

4.1271

8.5172

8.0064

201102

62.00

3000

4.1271

8.0064

8.0064

201103

73.00

3500

4.1271

8.0064

8.1605

201104

65.50

3500

4.2905

8.0064

8.1605

201105
201106

66.00
73.00

5000
4500

4.1821
4.1897

8.1605
8.1605

8.5172
8.4118

Ln Q

201107

65.00

1600

4.2905

8.5172

7.3778

201109

60.50

10500

4.1744

8.4118

9.2591

201110

59.00

14500

4.1026

7.3778

9.5819

201111

61.50

11000

4.0775

9.2591

9.3057

201112

67.00

4000

4.1190

9.5819

8.2940

201201

64.00

5000

4.2047

9.3057

8.5172

201202

61.00

5000

4.1589

8.2940

8.5172

201203

61.00

5000

4.1109

8.5172

8.5172

201205

62.00

3000

4.1109

8.5172

8.0064

201206

62.33

7000

4.1271

8.5172

8.8537

201207

65.00

6000

4.1325

8.0064

8.6995

201208

61.50

5000

4.1744

8.8537

8.5172

201209

PRESTAMOS EMPRESARIALES

AoMes

BIENES DE CAPITAL

1. Hasta
3,000

201010

57.33

13527

0.0000

0.0000

0.0000

201011

63.00

19000

0.0000

0.0000

0.0000

201012

58.13

20179.95

4.1431

9.5124

9.9124

201101

61.20

12500

4.0626

9.8522

9.4335

201102

52.14

19422.55

4.1141

9.9124

9.8742

201103

59.33

5775

3.9540

9.4335

8.6613

201104

58.00

14500

4.0832

9.8742

9.5819

201105

53.25

6284.05

4.0604

8.6613

8.7458

201106

60.67

8000

3.9750

9.5819

8.9872

201107

67.00

4000

4.1054

8.7458

8.2940

201108

47.57

15576.772

4.2047

8.9872

9.6535

201109

61.50

9750

3.8622

8.2940

9.1850

201110

66.00

3000

4.1190

9.6535

8.0064

201111

62.00

5000

4.1897

9.1850

8.5172

201112

60.67

7000

4.1271

8.0064

8.8537

201201

61.20

13000

4.1054

8.5172

9.4727

201202

61.00

12500

4.1141

8.8537

9.4335

201203

62.18

25800

4.1109

9.4727

10.1581

201204

65.00

10500

4.1301

9.4335

9.2591

201205

61.89

22000

4.1744

10.1581

9.9988

201206

47.33

14000

4.1253

9.2591

9.5468

201207

62.00

28400

3.8572

9.9988

10.2541

201208
201209

CAPITAL
DE

AoMes
1. Hasta
3,000

68.33
6000
4.1190
8.6995
8.6995
Promedio
Suma de
Ln P (t-1) Ln Q (t-2) Ln Q
de TasaF
ImpSol

63.93
28618
4.1271
9.5468 10.2618
61.85
31000
4.1578
10.2541 10.3417
Promedio
Suma de
Ln P (t-1) Ln Q (t-2) Ln Q
de TasaF
ImpSol

201010
201011

60.78
59.35

206817.88
267589.2

0.0000
0.0000

0.0000
0.0000

0.0000
0.0000

TRABAJO

201012

58.90

202795.84

4.0835

12.2396

12.2200

201101

57.60

172264.64

4.0758

12.4972

12.0568

201102

56.27

151627.12

4.0535

12.2200

11.9292

201103

58.09

203677.76

4.0302

12.0568

12.2243

201104

58.56

241466.22

4.0619

11.9292

12.3945

201105

59.44

158215.6

4.0701

12.2243

11.9717

201106

57.89

176906.6

4.0849

12.3945

12.0834

201107

60.24

139306.37

4.0585

11.9717

11.8444

201108

59.60

143511.16

4.0983

12.0834

11.8742

201109

58.96

164161.08

4.0877

11.8444

12.0086

201110

60.42

146731

4.0769

11.8742

11.8964

201111

59.28

217705.28

4.1014

12.0086

12.2909

201112

61.51

193574.27

4.0822

11.8964

12.1734

201201

60.04

158927.08

4.1192

12.2909

11.9762

201202

60.94

162174.68

4.0950

12.1734

11.9964

201203

59.01

165554.72

4.1099

11.9762

12.0171

201204

61.02

177347.55

4.0777

11.9964

12.0859

201205

61.04

199522.75

4.1112

12.0171

12.2037

201206

61.39

203380.55

4.1115

12.0859

12.2228

201207

59.09

191882.15

4.1173

12.2037

12.1646

201208

62.33

167842.96

4.0791

12.2228

12.0308

201209

61.63

250329.28

4.1325

12.1646

12.4305

201210

51.50

55066.64

4.1212

12.0308

10.9163

NOTA:
Expresando el aumento de Precios deflactado.
Factor Elasticidad = 1 - 1.7321 * ((1+aumento de precios /1+tasa de inflacin)-1)
Asumimos que: El aumento del precio real deflactado ((1+aumento de precios /1+tasa de
inflacin)-1) es 1%, entonces la Ofertada aumentara en 1.73%.

Seguimos los mismos pasos para hallar la elasticidad Oferta de todos los productos y
obtenemos lo siguiente.

Considerar que en la evaluacin para todos los casos se tiene una relacin directa, un
alto grado de dependencia entre el precio y la Demanda y/o Oferta, una probabilidad
menor a 5% lo que hace que nuestra evaluacin y regresin de datos sea ms confiable.
Anexo 1
A NIVEL PAIS
ESTABLECIMIENTOS hasta 3 000
LOG(Q) = -2.22329376089*LOG(P) + 17.0093792862
Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 18:32
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-2.223294
17.00938

0.422858
1.744105

-5.257774
9.752495

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.545851
0.526106
0.043984
0.044496
43.66684
27.64419
0.000025

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

7.839384
0.063894
-3.333347
-3.235837
-3.306302
1.003361

ESTABLECIMIENTOS hasta 3 000 5 000

LOG(Q) = -0.521563818608*LOG(P) + 10.493470459
Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 18:41
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.521564
10.49347

0.169661
0.662169

-3.074147
15.84712

0.0054
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.291226
0.260409
0.015689
0.005662
69.43803
9.450380
0.005366

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

8.457888
0.018244
-5.395043
-5.297533
-5.367998
2.113432

ESTABLECIMIENTOS hasta 5 000 10 000

LOG(Q) = -0.655681563589*LOG(P) + 11.579379397

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 18:46
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.655682
11.57938

0.128222
0.487288

-5.113656
23.76289

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.532040
0.511694
0.017867
0.007343
66.18843
26.14948
0.000035

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

9.087622
0.025569
-5.135074
-5.037564
-5.108029
1.398352

ESTABLECIMIENTOS hasta 10 000 20 000

LOG(Q) = -1.35243406466*LOG(P) + 14.6444467592

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 18:55
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.352434
14.64445

0.199451
0.729878

-6.780794
20.06424

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.666566
0.652069
0.019701
0.008927
63.74544
45.97917
0.000001

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

ESTABLECIMIENTOS hasta 20 001 50 000

LOG(Q) = -2.13864308472*LOG(P) + 17.8486806488

9.695366
0.033400
-4.939635
-4.842125
-4.912590
1.600575

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:01
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-2.138643
17.84868

0.215593
0.754160

-9.919799
23.66697

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.810547
0.802310
0.042560
0.041661
44.48986
98.40241
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

10.36804
0.095721
-3.399189
-3.301679
-3.372143
1.774692

ESTABLECIMIENTOS 50 000 a mas

LOG(Q) = -1.24731709896*LOG(P) + 15.0503656261

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:06
Sample: 11/03/2020 12/09/2020
Included observations: 14
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.247317
15.05037

0.593407
1.873625

-2.101960
8.032752

0.0573
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.269105
0.208198
0.254477
0.777105
0.373524
4.418236
0.057345

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

BIENES DE CAPITAL 3000

LOG(Q) = -1.75797835765*LOG(P) + 14.9765460558

11.11468
0.285983
0.232354
0.323648
0.223903
1.903826

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:10
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.757978
14.97655

0.245661
1.015492

-7.156113
14.74807

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.690069
0.676593
0.025171
0.014573
57.61997
51.20995
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

7.709661
0.044262
-4.449597
-4.352087
-4.422552
1.828349

Bienes de capital 3000 5000 (rechazar modelo)

LOG(Q) = -0.582199436085*LOG(P) + 10.6888006707

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:12
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.582199
10.68880

0.394833
1.539017

-1.474546
6.945213

0.1539
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.086369
0.046646
0.020714
0.009869
62.49185
2.174287
0.153892

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

Bienes de capital 5 000 10 000 (rechazar modelo)

Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:16
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25

8.419457
0.021215
-4.839348
-4.741838
-4.812303
0.991330

Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.806384
12.09248

0.750562
2.839597

-1.074374
4.258521

0.2938
0.0003

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.047788
0.006387
0.026523
0.016179
56.31268
1.154279
0.293798

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

9.041701
0.026608
-4.345014
-4.247504
-4.317969
1.170342

BIENES DE CAPITAL 10 000 20 000

LOG(Q) = -1.21678025967*LOG(P) + 14.1271732051

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:28
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.216780
14.12717

0.229481
0.836154

-5.302310
16.89543

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.550030
0.530466
0.016041
0.005918
68.88434
28.11449
0.000022

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

BIENES DE CAPITAL 20 000 50 000

LOG(Q) = -0.583460294866*LOG(P) + 12.3917542214

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares

9.693660
0.023409
-5.350747
-5.253237
-5.323702
1.613940

Date: 11/17/12 Time: 19:31

Sample: 1 25
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.583460
12.39175

0.181307
0.609697

-3.218088
20.32446

0.0038
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.310471
0.280491
0.020456
0.009624
62.80568
10.35609
0.003810

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

10.42974
0.024116
-4.864454
-4.766944
-4.837409
2.299879

BIENES DE CAPITAL MAS 50 000 (rechazar modelo)

Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:34
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.224967
11.98336

0.324941
0.986614

-0.692333
12.14595

0.4957
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.020415
-0.022176
0.053619
0.066126
38.71499
0.479325
0.495659

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

CAPITAL DE TRABAJO 3000

LOG(Q) = -0.458095910377*LOG(P) + 9.48215682693
Dependent Variable: LOG(Q)

11.30034
0.053034
-2.937200
-2.839690
-2.910154
0.929144

Method: Least Squares

Date: 11/17/12 Time: 19:37
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.458096
9.482157

0.193686
0.781177

-2.365143
12.13830

0.0268
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.195633
0.160660
0.019382
0.008641
64.15364
5.593903
0.026835

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

7.634584
0.021156
-4.972291
-4.874781
-4.945246
0.467714

CAPITAL DE TRABAJO 3000 A 50000

LOG(Q) = -1.19180536783*LOG(P) + 12.9514694094

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:39
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.191805
12.95147

0.275266
1.061293

-4.329655
12.20348

0.0002
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.449048
0.425093
0.016210
0.006043
68.62214
18.74591
0.000248

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

8.356459
0.021379
-5.329772
-5.232261
-5.302726
0.230115

CAPITAL DE TRABAJO5000 10000 (rechazar modelo)

Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:41
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.681616
11.52117

0.742954
2.778050

-0.917441
4.147216

0.3684
0.0004

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.035304
-0.006640
0.019770
0.008990
63.65793
0.841698
0.368432

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

8.972480
0.019705
-4.932635
-4.835125
-4.905589
0.206136

CAPITAL DE TRABAJO 10000 20000

LOG(Q) = -1.12985217569*LOG(P) + 13.722769418

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:43
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.129852
13.72277

0.385593
1.395370

-2.930172
9.834503

0.0075
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.271827
0.240167
0.013879
0.004431
72.50263
8.585905
0.007524

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

CAPITAL DE TRABAJO 20000 50000

LOG(Q) = -1.09628825763*LOG(P) + 14.2133479553
Dependent Variable: LOG(Q)
Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:45

9.634104
0.015922
-5.640210
-5.542700
-5.613165
0.383273

Sample: 10/10/2020 12/10/2020

Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-1.096288
14.21335

0.157281
0.544619

-6.970241
26.09779

0.0000
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.678700
0.664731
0.010622
0.002595
79.18950
48.58426
0.000000

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

10.41725
0.018345
-6.175160
-6.077650
-6.148115
1.011194

CAPITAL DE TRABAJO 50 000 a mas (rechazar modelo)

Dependent Variable: LOG(Q)

Method: Least Squares
Date: 11/17/12 Time: 19:48
Sample: 10/10/2020 12/10/2020
Included observations: 25
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

LOG(P)
C

-0.005607
11.05706

0.127244
0.418062

-0.044063
26.44840

0.9652
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.000084
-0.043390
0.014647
0.004935
71.15608
0.001942
0.965235

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat

11.03864
0.014340
-5.532487
-5.434977
-5.505441
0.805218

ESTIMACIN DE LA DEMANDA DE CRDITOS FINANCIEROS

DESEMBOLSADOS
MONEDA
NACIONAL
EN
EL
SISTEMA
FINANCIERO PERUANO A NIVEL GLOBAL.
Anteriormente hemos efectuado el anlisis de la demanda para el sector
micro empresarial mediante el empleo de software informticos

estadsticos. Como complemento a los casos presentados, efectuaremos

un anlisis con datos ms globalizados a un nivel mayor a partir de la
base de datos suministrada por el BCR. Trataremos de estimar la
demanda de los crditos financieros bancarios en moneda nacional. La
finalidad de efectuar este anlisis mostrar que mediante un modelo de
regresin simple podemos estimar la demanda y a un nivel mayor la
elasticidad de la demanda en el sistema financiero persiste.
En el cuadro, en las tres primeras columnas siguientes, se muestra la
tasa activa promedio en moneda nacional desde el mes de febrero 1992,
la pagina web no muestra informacin anterior, conjuntamente con los
crditos desembolsados para cada periodo. Los estudios de regresin
mencionan que el modelo predictivo ms acorde al comportamiento de
la demanda es el exponencial o el logartmico, (se ha empleado este
modelo en el caso anterior)
Se ha procedido ha calcular los logaritmos neperianos de los datos para
efectuar los datos que requiere el modelo. El empleo de logaritmos
vulgares o naturales no difiere en resultados para hallar el producto
final. Finalmente la informacin es la siguiente:
Tasa activa
promedio
Mes/Ao
en S/.
(TAMN)
Feb92
Mar92
Abr92
May92
Jun92
Jul92
Ago92
Sep92
Oct92
Nov92
Dic92
Ene93
Feb93
Mar93
Abr93
May93
Jun93

X
185.95
153.20
132.70
133.70
134.70
135.70
136.70
137.70
138.70
128.78
135.27
130.84
124.71
112.67
98.05
91.64
89.47

Crdito SF
al Sector
Privado
Total (mill.
S/.)
Y
3,191.10
3,316.90
3,624.00
3,852.60
4,025.10
4,295.34
4,454.20
4,992.71
5,374.88
5,483.70
5,706.30
6,054.68
6,395.62
6,796.60
7,183.00
7,457.22
7,941.01

Ln(x)

Ln(y)

Ln(x)

Ln(y)

Ln(x)*Ln(y)

5.2255
5.0317
4.8881
4.8956
4.9031
4.9104
4.9178
4.9251
4.9323
4.8581
4.9073
4.8740

8.0681
8.1068
8.1953
8.2565
8.3003
8.3653
8.4016
8.5157
8.5895
8.6095
8.6493
8.7086

27.3056
25.3185
23.8934
23.9669
24.0399
24.1125
24.1846
24.2564
24.3277
23.6012
24.0813
23.7556

65.0946
65.7200
67.1635
68.1699
68.8951
69.9780
70.5869
72.5177
73.7794
74.1241
74.8108
75.8395

42.1598
40.7913
40.0595
40.4205
40.6968
41.0773
41.3173
41.9406
42.3661
41.8260
42.4446
42.4454

4.8260

8.7634

23.2902

76.7966

42.2919

4.7245
4.5855
4.5179
4.4939

8.8242
8.8795
8.9169
8.9798

22.3206
21.0266
20.4111
20.1952

77.8661
78.8450
79.5118
80.6367

41.6895
40.7166
40.2855
40.3543

Jul93
Ago93
Sep93
Oct93
Nov93
Dic93
Ene94
Feb94
Mar94
Abr94
May94
Jun94
Jul94
Ago94
Sep94
Oct94
Nov94
Dic94
Ene95
Feb95
Mar95
Abr95
May95
Jun95
Jul95
Ago95
Sep95
Oct95
Nov95
Dic95
Ene96
Feb96
Mar96
Abr96
May96
Jun96
Jul96
Ago96
Sep96
Oct96
Nov96
Dic96
Ene97
Feb97
Mar97

87.54
84.78
83.52
79.38
75.93
72.33
71.35
71.40
69.40
66.69
60.66
57.17
51.99
50.76
44.75
41.91
39.13
38.96
37.16
37.60
36.20
35.50
35.50
36.80
36.90
36.50
36.60
36.40
35.20
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11.0180
11.0166
11.0121
11.0098
11.0079

10.5800
10.4023
10.3431
10.4661
10.5523
10.6377
10.7718
10.6427
10.2654
9.9559
9.7547
9.8286
9.8585
9.7216
9.1817
8.9444
8.9444
8.9444
8.9504
8.8305
9.0959
9.1928
9.5021
9.1760
9.0611
8.9600
9.0708
8.9866
8.9107
9.1816
9.2880
9.4323
9.5518
9.5293
9.6341
9.6318
10.0140
10.1299
10.2390
10.1599
10.2016
10.3756
10.3656
10.3914
10.3828

119.2486
119.2766
119.3440
119.5902
119.9268
119.4844
119.2152
119.0081
118.6758
118.5752
118.5695
118.8964
118.9834
119.1896
119.2454
119.0090
119.3918
119.4685
119.6989
119.9151
120.0267
119.9074
119.7763
119.9008
119.3254
119.4748
119.5662
119.9289
120.0694
120.0829
120.1429
120.2366
120.2243
120.2973
120.5353
120.4614
120.5212
120.3830
120.8216
121.0600
121.3965
121.3654
121.2660
121.2158
121.1743

35.5198
35.2242
35.1339
35.3787
35.5740
35.6517
35.8352
35.5889
34.9035
34.3587
34.0089
34.1846
34.2491
34.0399
33.0889
32.6261
32.6786
32.6891
32.7316
32.5409
33.0417
33.2007
33.7361
33.1695
32.8819
32.7184
32.9326
32.8291
32.7093
33.2047
33.4048
33.6765
33.8874
33.8577
34.0771
34.0626
34.7404
34.9209
35.1723
35.0707
35.1914
35.4857
35.4541
35.4909
35.4702

Oct04
Nov04
Dic04
Ene05
Feb05
Mar05
Abr05
May05
Jun05
Jul05
Ago05
Sep05
Oct05
Nov05
Dic05
Ene06
Feb06
Mar06
Abr06
May06
Jun06
Jul06
Ago06
Sep06
Oct06
Nov06
Dic06
Ene07
Feb07
Mar07
Abr07
May07
Jun07
Jul07
Ago07
Sep07
Oct07
Nov07
Dic07
Ene08
Feb08
Mar08
Abr08
May08
Jun08

24.95
24.58
25.36
26.28
26.21
26.24
25.95
25.74
25.99
25.98
25.70
25.59
24.61
24.49
23.63
24.14
24.08
24.28
24.26
24.38
24.34
24.14
24.05
23.89
23.42
23.14
23.08
23.75
23.57
23.40
22.78
22.13
22.41
23.27
22.86
22.54
22.76
22.54
22.28
23.26
23.33
23.86
23.81
23.57
23.73

60,898.97
61,292.05
61,501.56
61,147.59
61,296.71
61,715.32
62,603.38
63,440.91
64,304.11
65,236.13
65,982.40
67,464.20
68,220.05
70,633.62
72,063.99
70,310.72
71,386.76
72,134.55
72,954.18
73,788.00
75,063.11
76,217.29
77,134.57
79,353.59
80,527.83
82,868.23
83,557.96
85,173.00
87,287.40
91,269.71
96,219.88
98,061.76
100,958.82
102,381.21
101,564.30
104,047.47
104,994.05
107,039.87
108,509.42
106,783.59
108,927.67
107,884.90
111,312.98
113,218.95
116,896.61

3.2169
3.2020
3.2330
3.2687
3.2661
3.2674
3.2560
3.2479
3.2578
3.2573
3.2465
3.2422
3.2032
3.1983
3.1625
3.1839
3.1814
3.1897
3.1888
3.1938
3.1923
3.1839
3.1801
3.1735
3.1536
3.1416
3.1390
3.1676
3.1600
3.1527
3.1259
3.0969
3.1095
3.1471
3.1296
3.1152
3.1249
3.1154
3.1039
3.1466
3.1498
3.1721
3.1701
3.1598
3.1665

11.0170
11.0234
11.0268
11.0210
11.0235
11.0303
11.0446
11.0579
11.0714
11.0858
11.0971
11.1194
11.1305
11.1653
11.1853
11.1607
11.1759
11.1863
11.1976
11.2090
11.2261
11.2413
11.2533
11.2817
11.2964
11.3250
11.3333
11.3524
11.3770
11.4216
11.4744
11.4934
11.5225
11.5365
11.5284
11.5526
11.5617
11.5810
11.5946
11.5786
11.5984
11.5888
11.6201
11.6371
11.6690

10.3487
10.2526
10.4525
10.6844
10.6677
10.6762
10.6018
10.5488
10.6132
10.6101
10.5397
10.5119
10.2602
10.2289
10.0015
10.1370
10.1212
10.1739
10.1686
10.2001
10.1909
10.1370
10.1133
10.0708
9.9451
9.8694
9.8531
10.0336
9.9854
9.9397
9.7715
9.5910
9.6690
9.9042
9.7944
9.7046
9.7649
9.7059
9.6341
9.9013
9.9215
10.0624
10.0497
9.9842
10.0270

121.3737
121.5155
121.5907
121.4634
121.5171
121.6672
121.9826
122.2764
122.5754
122.8943
123.1466
123.6400
123.8879
124.6631
125.1112
124.5608
124.9000
125.1330
125.3860
125.6406
126.0250
126.3678
126.6369
127.2761
127.6077
128.2558
128.4436
128.8779
129.4352
130.4524
131.6617
132.0972
132.7673
133.0899
132.9051
133.4626
133.6720
134.1186
134.4346
134.0630
134.5238
134.3008
135.0268
135.4216
136.1666

35.4409
35.2967
35.6501
36.0246
36.0042
36.0409
35.9617
35.9147
36.0682
36.1099
36.0268
36.0512
35.6527
35.7095
35.3737
35.5342
35.5547
35.6804
35.7072
35.7987
35.8372
35.7910
35.7870
35.8019
35.6241
35.5782
35.5748
35.9598
35.9509
36.0092
35.8683
35.5942
35.8292
36.3063
36.0794
35.9889
36.1289
36.0796
35.9883
36.4335
36.5333
36.7612
36.8371
36.7707
36.9505

Jul08
Ago08
Sep08
Oct08
Nov08
Dic08
Ene09
Feb09
Mar09
Abr09
May09
Jun09
Jul09
Ago09
Sep09
Oct09
Nov09
Dic09
Ene10
Feb10
Mar10
Abr10
May10
Jun10
Jul10
Ago10
Sep10
Oct10
Nov10
Dic10
Ene11
Feb11
Mar11
Abr11
May11
Jun11
Jul11
Ago11
Sep11
Oct11
Nov11
Dic11
Ene12
TOTALES

23.70
23.87
24.33
24.07
23.54
23.02
22.93
22.89
22.64
21.96
20.72
20.69
20.58
20.22
20.18
19.92
19.83
19.94
19.98
19.76
19.49
19.39
19.18
19.12
18.21
18.08
18.35
18.72
18.72
18.73
18.68
18.58
18.65
18.51
18.49
18.58
18.54
18.66
18.72
19.01
18.85
18.86
19.03

114,386.91
117,554.63
118,511.37
118,511.90
121,953.70
124,065.78
125,314.68
126,822.30
127,294.69
125,839.03
129,185.72
130,539.92
131,720.59
131,352.05
132,924.78
133,575.91
135,850.13
136,992.98
137,755.27
138,587.27
141,340.73
145,073.98
146,443.43
147,672.57
150,252.71
150,049.63
152,694.36
156,428.56
160,295.79
164,468.31
165,001.28
167,981.73
170,829.85
173,321.33
177,936.04
177,162.54
181,471.77
182,055.27
180,999.85
182,699.02
184,910.23
187,793.98
191,642.14

3.1653
3.1728
3.1918
3.1810
3.1586
3.1364
3.1322
3.1306
3.1199
3.0891
3.0311
3.0297
3.0243
3.0069
3.0049
2.9916
2.9872
2.9929
2.9945
2.9837
2.9698
2.9649
2.9538
2.9509
2.9017
2.8949
2.9094
2.9293
2.9295
2.9303
2.9274
2.9221
2.9261
2.9184
2.9174
2.9221
2.9199
2.9263
2.9294
2.9450
2.9365
2.9371
2.9460

819.89

11.6473
11.6747
11.6828
11.6828
11.7114
11.7286
11.7386
11.7505
11.7543
11.7428
11.7690
11.7794
11.7884
11.7856
11.7975
11.8024
11.8193
11.8277
11.8332
11.8393
11.8589
11.8850
11.8944
11.9028
11.9201
11.9187
11.9362
11.9604
11.9848
12.0105
12.0137
12.0316
12.0484
12.0629
12.0892
12.0848
12.1089
12.1121
12.1063
12.1156
12.1276
12.1431
12.1634

10.0190
10.0665
10.1879
10.1186
9.9769
9.8370
9.8110
9.8007
9.7336
9.5424
9.1874
9.1790
9.1462
9.0415
9.0293
8.9495
8.9235
8.9577
8.9671
8.9023
8.8197
8.7909
8.7251
8.7081
8.4198
8.3802
8.4644
8.5809
8.5819
8.5866
8.5697
8.5386
8.5619
8.5172
8.5111
8.5389
8.5260
8.5634
8.5816
8.6729
8.6228
8.6265
8.6788

135.6606
136.2976
136.4870
136.4871
137.1568
137.5593
137.7943
138.0752
138.1626
137.8924
138.5095
138.7551
138.9673
138.9012
139.1819
139.2972
139.6960
139.8941
140.0254
140.1680
140.6342
141.2532
141.4766
141.6755
142.0882
142.0559
142.4727
143.0501
143.6349
144.2515
144.3292
144.7597
145.1645
145.5136
146.1483
146.0429
146.6244
146.7021
146.5613
146.7877
147.0793
147.4549
147.9479

36.8672
37.0410
37.2896
37.1626
36.9920
36.7855
36.7682
36.7863
36.6718
36.2742
35.6727
35.6880
35.6515
35.4384
35.4501
35.3079
35.3070
35.3995
35.4347
35.3245
35.2187
35.2384
35.1341
35.1244
34.5884
34.5030
34.7266
35.0358
35.1092
35.1941
35.1689
35.1574
35.2545
35.2046
35.2686
35.3135
35.3570
35.4439
35.4644
35.6802
35.6123
35.6655
35.8332

2,587.
28,099.
08 2,862.18
74

8,732.63

Con los datos obtenidos en la tabla anterior estimaremos el modelo

estadstico predictivo demostrando, como ya se mencion, la factibilidad
de estimar la demanda con otras herramientas alternativas distintas ha
las ya desarrolladas.
ESTIMACIN DEL MODELO

Determinamos "b" (exponente de la variable independiente x, para nuestro

caso de estudio la tasa activa en MN)
8,732.63
b

=
2,862.18

819.89 x 2587.08
240
(819.89)
240

-1.718614329

Calculo del exponente para el numero

"e" para determinar el nmero real de la ecuacin:

Exp

2,587.08

(-1.71861)x819.89
240

Exp

16.65
16.650626

16.650626

2.71828

Ecuacin final:
-1.71861

17,032,360.40

Donde:
x
y

=
=

Tasa activa promedio en S/. (TAMN)

Crdito SF al Sector Privado Total (mill. S/.)

Tomando logaritmos en cada lado de la ecuacin:

17,032,360.40

Log(y)

7.231274838

1.71861 Log(x)

En la pgina siguiente se muestra el grfico de la demanda. La curva de

la demanda obedece a una elasticidad unitaria ya que en la relacin de
demanda el cambio porcentual de la cantidad del Producto demandado,
en este caso las tasas de inters, tiene la misma magnitud que el
cambio porcentual del Precio (desembolsos efectuados) (Elasticidad de
Demanda de -1).

GRAFICANDO LA ECUACION EXPONENCIAL:

Al expresar la ecuacin exponencial en trminos logartmicos se muestra

una pendiente negativa:

Log(CREDITOS) =

7.231274838

1.71861 Log(TAMN)

Lo que confirma el modelo terico de la demanda elstica para el

sistema financiero peruano, con una pendiente negativa. El coeficiente
de correlacin (r) de 0.8530 para las variables, lo cual demuestra una
alta correlacin entre las dos variables del caso presentado.
El anlisis anterior ha sido efectuado bajo el principio de ceteris paribus.
En otro caso de estudios para el modelo de crditos en Guatemala otra
variable dependiente es la demanda del periodo anterior. Este supuesto
asume que los prestatarios no cambian su comportamiento por motivos
extraeconmicos (Gujarati, 2001), lo cual otorga un mejor mtodo
predictivo y una correlacin mayor, en el caso anteriormente planteado
no se ha hecho uso de esta variable, pero es importante mencionarlo.
Analizando la correlacin para el modelo predictivo esta es de -0.92 lo
cual se refleja como un buen modelo predictivo. A continuacin
mostraremos como llegamos a obtener el r para la validez del modelo:

Coeficiente de correlacin de la formula logartmica:

s (log x)

log x

M log x

11.925732 -

3.416189430 =

0.255381747

0.505353092

0.88432344

0.94038473

2
2
log y

s (log y )

De donde R=

117.082236 -

2
M log y

1.7186143
3

x
0.940384

0.5053530
9

10.77951354

0.92356
57

73

CONCLUSIONES

La demanda en el sector financiero peruano es elstica para la variacin de la tasa

de inters respecto a los desembolsos efectuados para un sector global. El modelo
logartmico o exponencial se muestra como un mejor modelo predictivo para el
anlisis de demandas.

En el anlisis micro se observ que la demanda del producto Establecimiento en

promedio es ms elstica que la demanda del producto Bienes de Capital y esta
que la demanda de Capital de Trabajo.

La evolucin de las tasa de crdito ha sido decreciente, brindando mayor acceso

al crdito en el sector financiero sin descuidar las calificaciones de riesgos para
otorgar dichos crditos. Una publicacin del BCR llamada El Costo del Crdito en
el

Per.

Menciona

este

descenso

importante

relacionndolo

con

una

segmentacin en el mercado de crditos. Las empresas han sustituido deuda

bancaria por deuda colocada directamente en el mercado de capitales

Respecto a lo anterior cabe destacar, aunque no se haya analizado en el presente

trabajo, que la demanda de crditos en el sector Sub prime, el cual origin la
Crisis financiera de la dcada anterior, present un comportamiento de alta
demanda para este sector las altas tasas de crditos se disminuyeron pero la
reduccin de estndares de calificacin para la calificacin crediticia originaron
posteriormente crditos impagos. Es importante mencionarlo para no incurrir en
este punto en el sistema financiero peruano.

En el Per la dispersin de las tasas bancarias es grande siendo los de ingresos

bajos y microempresarios quienes tendran la sensacin de enfrentarse a tasas de
inters todava elevadas.

RECOMENDACIONES

Es recomendable una reduccin en las tasas e inters ya que esto genera un

mayor ingreso para la entidad crediticia, pero el otorgamiento de crditos no debe
descuidar los estndares de calificacin u otorgar demasiados crditos a un sector
con un nivel de riesgo alto.

El acceso al crdito para los microempresarios no debe estar condicionado a la

amortizacin de altas tasas de inters, lo cual contribuye a la informalidad y al
poco nacimiento de empresas o gente con cultura empresarial. Las altas tasas
pueden originar crditos impagos.

Deben efectuarse estudios ms tcnicos de la evolucin del crdito y de las tasas

considerando ms variables independientes las cuales pueden aparecer al
efectuar una segmentacin mas especifica del otorgamiento del crdito, a fin de
determinar las tasa que otorgan un mejor ingreso para la entidad crediticia, esto
obedece a que la segmentacin del mercado de crditos otorga otras variables
tales como la actividad o sector econmico del solicitante del crdito, tipo de
producto, ubicacin geogrfica, etc.

BIBLIOGRAFIA
1. El Costo del Crdito en el Per, Revisin de la Evolucin Reciente
www.bcrp.gob.pe/docs/...de.../Documento-Trabajo-04-2006.pdf

2. Elasticidad de la demanda de crdito bancario - Universidad Rafael Landivar

www.tec.url.edu.gt/boletin/URL_12_IND01.pdf
3. Datos de la evolucin de la Tasa activa promedio en S/. (TAMN) y el Crdito SF al
Sector Privado Total (mill. S/.)
http://estadisticas.bcrp.gob.pe/consulta.asp?
sIdioma=1&sTipo=1&sChkCount=133&sFrecuencia=M
4. Anlisis de regresin logartmica
http://reyesestadistica.blogspot.com/2011/07/analisis-de-regresion-logaritmica.html
5. Microeconoma, versin para Latinoamrica, Michael Parkin y Eduardo Loria,
Novena edicin, Editorial Pearson