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COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.

Estados Financieros Separados


31 de diciembre de 2015 y de 2014

Contenido

Pgina

Estados Financieros Separados


Estado Separado de Situacin Financiera

Estado Separado de Resultados Integrales

Estado Separado de Cambios en el Patrimonio

Estado Separado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros Separados

5 - 61

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Estado Separado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

En miles de soles
Activo
Activo corriente
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Anticipos a proveedores
Inventarios
Gastos contratados por anticipado
Total activo corriente
Activo no corriente
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Inversiones en subsidiarias y asociada
Propiedad, planta y equipo
Intangibles
Total activo no corriente

Nota

5
6
8
9

7
8
10
11

2015

2014

363
2,517
8,452
1,187
4,102
1,810
18,431

1,871
3,083
9,229
2,393
13,973
1,251
31,800

38,263
10,379
195
130,394
97,617
276,848

31,517
9,086
195
139,559
92,004
272,361

En miles de soles
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Prstamos de terceros
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Remuneraciones y beneficios a los
empleados
Pasivos financieros
Tributos por pagar
Anticipos de clientes
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Prstamos de terceros
Provisiones
Remuneraciones y beneficios a los
Empleados
Pasivos financieros
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Impuesto a las ganancias diferido
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio
Capital emitido
Acciones de inversin
Reserva legal
Excedente de revaluacin
Resultados acumulados
Total patrimonio

Total activo

295,279

304,161

Total pasivo y patrimonio

Nota

2015

2014

18
12
13

50,176
41,780
10,714

22,075
35,434
7,461

15
17
14
16

8,781
6,515
1,918
252
120,136

7,029
3,573
2,619
11,864
90,055

18
19

28,386
28,082

43,552
23,899

15
17
7
20

9,663
4,610
2,362
21,006
94,109
214,245

9,181
7,365
2,069
19,602
105,668
195,723

21
22
23
24
25

91,742
36,196
10,270
11,588
(68,762)
81,034

91,742
36,196
10,270
10,962
(40,732)
108,438

295,279

304,161

Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 61 forman parte integral de estos estados financieros separados.

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Estado Separado de Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

En miles de soles
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas

Nota
27
28

Utilidad (prdida) bruta


Gastos (Ingresos) de operacin:
Gastos de desarrollo
Gastos de venta
Gastos de administracin
Otros ingresos operativos
Otros gastos operativos

29
30
31
33
33

Prdida de actividades de operacin


Ingresos (gastos) financieros:
Ingreso financiero
Gasto financiero

34
34

Prdida antes de impuesto a las ganancias


Gasto por impuesto a las ganancias

26

Prdida del ao
Otros resultados integrales

45,749
(50,823)

10,156

(5,074)

(7,741)
(7,136)
(9,976)
4,988
(210)

(7,247)
( 5,139)
(9,856)
6,589
(6,664)

(20,075)

(22,317)

(9,919)

(27,391)

1,653
(17,734)

1,441
(11,120)

(16,081)

(9,679)

(26,000)

(37,070)

(2,030)

(7,218)

(28,030)

(44,288)

(28,030)

Promedio ponderado del nmero de acciones


comunes y en circulacin (en miles de unidades)
35

Promedio ponderado del nmero de acciones de


inversin
Prdida bsica por accin de inversin en soles

2014

88,481
(78,325)

Resultados integrales del ao

Prdida bsica por accin comn en soles

2015

35

(44,288)

91,742

91,742

(0.306)

(0.483)

36,196

36,196

(0.774)

(1.224)

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Estado Separado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nmero de acciones
En miles de soles
Saldo al 1 de enero de 2014
Prdida del ao
Total resultados integrales del ao

Capital
emitido

Acciones
de
inversin

Reserva
legal

Excedente
de
revaluacin

Resultados
acumulados

Total

(nota 22)

(nota 23)

(nota 24)

(nota 25)

patrimonio

comunes

de inversin

(nota 21)

81,680
-

36,196
-

81,680
-

36,196
-

10,270
-

3,556
(44,288)

131,702
(44,288)

(44,288)

(44,288)

10,962

Revaluacin de propiedad, planta y


equipo
Aplicacin a capital por capitalizacin
de acreencias y aportes

10,062

10,062

Total transacciones con accionistas

10,062

10,062

Saldo al 31 de diciembre de 2014

91,742

36,196

91,742

36,196

10,270

10,962

(40,732)

108,438

Saldo al 1 de enero de 2015


Prdida del ao

91,742
-

36,196
-

91,742
-

36,196
-

10,270
-

10,962
-

(40,732)
(28,030)

108,438
(28,030)

Total resultados integrales del ao

(28,030)

(28,030)

Impuesto diferido

626

626

Total transacciones con accionistas

626

626

91,742

36,196

91,742

36,196

10,270

11,588

Saldo al 31 de diciembre de 2015

10,962

10,062

10,962

21,024

(68,762)

81,034

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Estado Separado de Flujos de Efectivo
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

En miles de soles
Actividades de operacin
Prdida neta del ejercicio
Cargos (abonos) a resultados que no representan movimiento de
efectivo:
Depreciacin
Amortizacin
Costo financiero relacionado con provisin de cierre de mina
Costos financieros
Diferencia de cambio no realizada en el efectivo
Depreciacin de activos para cierre de mina
Impuesto a las ganancias diferido
Recupero de provisiones
Prdida en venta de activos fijos
Variaciones netas de activos y pasivos:
Anticipos a proveedores
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar corto y largo plazo
Inventarios
Gastos contratados por anticipado
Anticipo de clientes
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones y otras cuentas por pagar
Remuneraciones y beneficios a los empleados
Impuestos pagados
Intereses Pagados

2015

2014

(28,030)

(44,288)

13,489
6,289
94
6,225
9,856
393
2,030
(119)
16

14,218
6,738
133
4,925
4,754
117
11,916
(2,012)
2,140

1,206
566
(6,746)
(516)
(9,871)
(559)
(11,612)
6,346
293
6,018
2,234
(702)
(324)

(1,207)
1,355
(3,384)
(4,527)
(11,246)
541
9,400
3,969
134
3,736
5,015
908
-

(3,424)

3,335

Flujos de efectivo por actividades de Inversin


Venta de propiedad, planta y equipo
Adquisicin de activos intangibles
Pagos por compra de activos fijos
Pagos por compra de otros activos de largo plazo

45
(11,902)
(7,203)
-

1,733
(14,778)
(4,546)
(105)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin

(19,060)

(17,696)

13,430
(2,199)
(111)

13,320
(24)
(17,638)

11,120
(11,364)
1,871

(4,342)
(18,703)
15,820

9,856

4,754

363

1,871

3,795
-

1,277
10,962

Efectivo neto utilizado en las actividades de operacin

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento


Prstamos de terceros recibidos
Pago de prstamos de terceros
Pago de contratos de arrendamientos financiero
Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Aumento (disminucin) neta de efectivo
Efectivo al inicio del ao
Efecto de las variaciones en la diferencia de cambio sobre el
efectivo mantenido
Efectivo al final del ao
Transacciones que no representan movimiento de efectivo:
Variacin de la obligacin por remediacin y cierre de mina
debitado al activo fijo
Revaluacin de activos fijos

Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 61 forman parte integral de estos estados financieros separados.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

1.

Antecedentes y Actividad Econmica


A.

Antecedentes
Compaa Minera San Ignacio de Morococha S.A.A. (en adelante la Compaa) se
constituy en el Per el 6 de agosto de 1942. Su domicilio legal y oficinas
administrativas se encuentran ubicadas en Calle Manuel Augusto Gonzles Olaechea
N 448, San Isidro, Lima, Per.
La Compaa es una sociedad annima abierta que cotiza sus acciones comunes y de
inversin en la Bolsa de Valores de Lima por lo tanto debe cumplir con los
requerimientos especficos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

B.

Actividad econmica
Su actividad principal es la prospeccin, exploracin, explotacin, concentracin de
minerales y comercializacin de concentrados, principalmente zinc y plomo. El desarrollo
de sus actividades mineras se realiza en la Unidad Minera San Vicente, en la provincia de
Chanchamayo, departamento de Junn, Per.
Con fecha 20 de marzo de 2012, la Compaa suscribi 2 contratos de compra-venta de
concentrados de zinc con las empresas no relacionadas Consorcio Minero S.A.
CORMIN y Korea Zinc Company Ltd, mediante el cual la Compaa se obliga a entregar
entre 20,000 y 50,000 TMH anuales de concentrado de zinc a cada empresa, de forma
progresiva y por un periodo de 10 aos a partir de 2013.
Con fecha 20 de marzo de 2012, la Compaa suscribi 2 contratos de compra-venta de
concentrados de plomo con las empresas no relacionadas Consorcio Minero S.A.
CORMIN y Korea Zinc Company Ltd., mediante el cual la Compaa se obliga a entregar
entre 1,000 y 2,000 TMH anuales de concentrado de plomo a cada empresa, de forma
progresiva y por un periodo de 10 aos a partir de 2013.
Con fecha 15 de febrero de 2013, se reasigna el contrato suscrito con Korea Zinc
Company Ltd. a Trafigura Per S.A.C, mediante el cual la Compaa se obliga a entregar
entre 1,000 y 2,000 TMH anuales de concentrado de plomo, de forma progresiva y por
un periodo de 10 aos a partir de febrero 2013.
En marzo de 2014, se reasigna el contrato suscrito con Consorcio Minero S.A.
CORMIN a Trafigura Per S.A.C, mediante el cual la Compaa se obliga a entregar entre
1,000 y 2,000 TMH anuales de concentrado de plomo, de forma progresiva y por un
periodo de 10 aos a partir de marzo de 2014.
Con fecha 10 de noviembre de 2014, se reasigna el contrato suscrito con Consorcio
Minero S.A. CORMIN a Trafigura Per S.A.C, mediante el cual la Compaa se obliga a
entregar entre 30,000 y 50,000 TMH anuales de concentrado de zinc, de forma
progresiva y por un periodo de 10 aos a partir de noviembre 2014.
En enero de 2015, la Compaa suscribi la Adenda N 1 con Trafigura Per S.A.C. para
determinar los trminos de entrega del concentrado de Zinc del ao 2015., acordando lo
siguiente:
i.

Maquila para el concentrado de Zinc para el 2015


Se deducirn US$ 303.58 por TMS considerando la entrega en condiciones CIP
Callao (Incoterms 2010) depsito de Impala Terminals Per S.A.C. en el Callao.

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Perodo de cotizaciones
El perodo de cotizacin para este metal y por cada cuota es a opcin del comprador
y el precio ser el promedio del mes calendario siguiente al mes de entrega en el
depsito de Impala - Callao.
ii.

Maquila para el concentrado de Plomo para el 2015


Se deducirn US$ 256.29 por TMS considerando la entrega en condiciones DAP
Callao (Incoterms 2010) en el depsito de Impala Terminals Per S.A.C. en el Callao.
Perodo de cotizaciones
El perodo de cotizacin para este metal y por cada cuota es a opcin del comprador
y el precio ser el promedio del mes calendario siguiente al mes de entrega en el
depsito de Impala - Callao.

Con fecha 13 de Marzo 2015, la Compaa suscribi el Memorandum of Agreement N 4


con Korea Zinc Company para los trminos del ao 2015.
i.

Maquila para el concentrado de Zinc para el 2015


Se deducirn US$ 287.45 por TMS considerando la entrega en condiciones
FOB (Incoterms 2010) en el depsito Per Bar S.A. en el Callao.

ii.

Perodo de cotizaciones
El perodo de cotizacin para este metal y por cada cuota es a opcin del
comprador y el precio ser el promedio del mes calendario siguiente al mes de
arribo de la nave al puerto de destino.

A continuacin se detallan los contratos firmados con sus respectivas adendas:


Comprador: Consorcio Minero S.A. (CORMIN)
Tipos de
Concentrado

Contrato

Fecha

Zinc

Lima, marzo 20, 2012

20.03.2012

Plomo

Addendum no. 1
Addendum no. 2
Lima, marzo 20, 2012

11.03.2013
30.04.2103
20.03.2012

Addendum no. 1
Addendum no. 2

11.03.2013
30.04.2013

Asunto
Contrato inicial
Calidad, entrega, pagos, pesaje,
muestreo, humedad, canje de leyes
Trminos para el ao 2013
Contrato inicial
Calidad, entrega, pagos, pesaje,
muestreo, humedad, canje de leyes
Trminos para el ao 2013

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Comprador: Korea Zinc Company, Ltd.


Tipos de
Concentrado
Zinc

Plomo

Contrato
Contrato inicial
Memorndum of
Agreement No.1
Memorndum of
Agreement No.2
Memorndum of
Agreement N 3
Memorndum of
Agreement N 4
Contrato inicial
Carta de Korea Zinc

Carta GG-058-13
Carta de CORMIN

Fecha

Asunto

20.03.2012

Contrato inicial

30.05.2013

Calidad, entrega, pagos, pesaje,


muestreo, humedad, canje de leyes

30.05.2013

Trminos para el ao 2013

27.06.2014

Trminos para el ao 2014

13.03.2015
20.03.2012
15.02.2013

Trminos para el ao 2015


Contrato inicial
Solicita que la Compaa confirme la
asignacin de los aos 2013 y 2014 del
contrato a Consorcio Minero.
La Compaa confirma la asignacin
Trminos para el ao 2013 y 2014

01.04.2013
24.07.2013

Comprador: Trafigura Per S.A.C.


Tipos de
Concentrado
Zinc

Plomo

C.

Contrato

Fecha

103-14TRP-279-0-P
103-14TRP-326-0-P
Adenda No.1
203-14TRP-257-0-P
203-14TRP-325-0-P
Adenda N 1

10.11.2014
10.11.2014
02.01.2015
10.11.2014
10.11.2014
02.01.2015

Asunto
Lote spot de 5,000 TMH para el 2014
Contrato 2014-2024
Trminos para el 2015
Lote spot de 500 TMH para el 2014
Ampliacin de Contrato del 2018 a 2024
Trminos para el 2015

Situacin patrimonial y planes de la Gerencia


Al 31 de diciembre de 2015 la Compaa ha incurrido prdidas acumuladas por miles de
S/ 68,762, que han reducido el patrimonio neto a miles de S/ 81,034 (prdidas
acumuladas al 31 de diciembre de 2014 por S/ 40,732 que ha reducido su patrimonio
neto a S/ 108,438) y durante el ao 2015 y 2014 la Compaa ha tenido prdidas
operativas por miles de S/ 9,919 y miles de S/ 27,391, respectivamente. Asimismo, al 31
de diciembre de 2015 los pasivos corrientes exceden a los activos corrientes en miles
de S/ 101,705 (miles de S/ 58,255 al 31 de diciembre de 2014) al respecto, la Gerencia
viene elaborando un plan de negocios que debe permitir revertir dicha situacin. El plan
de negocios contempla:
i.

Programa de incremento de reservas


Se est proyectando para el ao 2016 obtener una cubicacin de recursos minerales
de 804,000 toneladas, lo cual significara un incremento del 19% en comparacin al
ao 2015 ya que en dicho ao se cubic 676,000 toneladas de mineral como
recursos.
Para el periodo del 2016 se est programando realizar 40,200 metros de sondaje
diamantino que significa un incremento de 22% en comparacin al 2015 en el que
se realizaron 33,033 metros de sondaje, este incremento le dara a la Compaa
mayores oportunidades de poder ubicar ms recursos.

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

ii.

Incremento paulatino de la produccin de concentrado de zinc


Para el ao 2016 se espera producir 58,120 toneladas de Concentrado de Zinc, lo
cual significa un crecimiento de 42.5% en comparacin al periodo del 2015 cuya
produccin fue de 40,791 toneladas de concentrado de zinc, para alcanzar esta
produccin se espera procesar 566,050 toneladas de mineral, lo cual implica un
crecimiento de 25% en comparacin a la produccin de mineral del ao 2015 que
fue de 451,654 toneladas.
Para el periodo del 2016 se espera incrementar la calidad del mineral con una ley de
cabeza de 6.53% en comparacin con la ley de cabeza del periodo 2015 que fue de
5.70%, la calidad del concentrado se mantendr con una ley promedio de 60%.

iii.

D.

2.

Disminucin de costos fijos e incremento de produccin


La Compaa est en un proceso de mejora continua y en la revisin de sus
principales actividades y procesos para incrementar la productividad de nuestra
operacin. En ese sentido durante el 2016 se tiene proyectado adoptar una jornada
atpica de trabajo (cambio de 3 turnos a 2 turnos de trabajo) con lo cual se espera
reducir los costos operativos e incrementar la produccin, as mismo se est
analizando la posibilidad de cambiar el tipo de explosivo utilizado, lo cual generar un
ahorro de costos importante. Estas dos medidas deberan generar una mejora en el
cash cost operativo que durante el 2015 lleg a estar en US$ 41.1 por tonelada.

Aprobacin de los estados financieros


Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 han sido emitidos con la
autorizacin de la Gerencia el 29 de enero de 2016 y sern presentados al Directorio
para su aprobacin y posteriormente sern sometidos a consideracin de la Junta
General de Accionistas que se realizar dentro del plazo establecido por Ley, para su
aprobacin definitiva. En opinin de la Gerencia, los estados financieros separados al 31
de diciembre de 2015 adjuntos sern aprobados por el Directorio y la Junta General de
Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de
2014 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 07 de Octubre de 2015.

Bases de Preparacin de los Estados Financieros


A.

Bases de contabilizacin
Los estados financieros separados de la Compaa han sido preparados de acuerdo con
las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por
el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de
diciembre de 2015.

B.

Responsabilidad de la informacin
La informacin contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de
la Gerencia de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su
totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidos por el IASB.

C.

Bases de medicin
Los presentes estados financieros separados han sido preparados con base en el costo
histrico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto
por los instrumentos derivados relacionados con el ajuste de precios de liquidaciones de
venta finales an no recibidas a la fecha de cierre, que son medidos a su valor razonable.

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

D.

Moneda funcional y moneda de presentacin


Las partidas que se incluyen en los estados financieros separados se miden en la
moneda del ambiente econmico primario donde opera la Compaa. Los estados
financieros separados se presentan en Soles (S/), que es la moneda funcional y de
presentacin de la Compaa.

E.

Cambios en las polticas contables


La Compaa ha aplicado consistentemente las polticas contables sealadas en la nota 3
a todos los perodos presentados en estos estados financieros separados.
La Compaa ha adoptado las normas nuevas y las modificaciones a normas existentes,
con fecha de aplicacin inicial al 1 de enero de 2015 las que no han tenido un impacto
significativo en los estados financieros separados de la Compaa.

F.

Uso de estimaciones y juicios


La preparacin de los estados financieros separados de acuerdo con las NIIF requiere
que la Gerencia de la Compaa realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la
aplicacin de las polticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos
informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de
las estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es
revisada y en cualquier perodo futuro afectado.
La informacin sobre juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen el
efecto ms importante sobre el monto reconocido en los estados financieros separados,
se describe a continuacin:
i.

Vida til y valor recuperable de propiedad, planta, equipo e intangibles


La depreciacin y amortizacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta en
funcin a la vida til econmica estimada del activo, excepto por los activos
productivos cuya depreciacin se calcula por el mtodo de unidades producidas o la
vida til remanente de la unidad minera, la que sea menor.
Las reservas probadas y probables se utilizan al momento de determinar la
depreciacin y amortizacin de activos especficos de la mina. Esto resulta en
cargos por depreciacin y/o amortizacin proporcionales al desgate de la vida
remanente anticipada de la produccin de la mina. La vida til econmica de los
activos se evala sobre la base de: i) las limitaciones fsicas del activo, y ii) la
evaluacin de nuevas reservas econmicamente viables. Estos clculos requieren
efectuar estimados y supuestos sobre el total de reservas estimadas y sobre los
desembolsos de capital que se requerir en el futuro.
El valor recuperable es asignado de acuerdo al importe estimado que la Compaa
podra obtener por la venta del elemento al trmino de su vida til econmica, este
valor recuperable es estimado al cierre del periodo de reporte.

ii.

Determinacin de las reservas y recursos de mineral


Las reservas representan el estimado de los recursos minerales probados y
probables que en condiciones actuales se pueden procesar econmicamente con
parmetros establecidos.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

EI proceso de estimacin de las reservas de mineral es complejo y requiere evaluar


informacin disponible sobre geologa, geofsica, ingeniera y econmica que son
altamente subjetivas. En consecuencia es posible que se revisen y ajusten los
estimados de reservas por distintas razones, como son, cambios en los datos o
supuestos geolgicos, cambios en los precios estimados, cambios en los costos de
produccin y en los resultados de las actividades de exploracin.
Cambios en el estimado de reservas afecta directa y principalmente el clculo de la
depreciacin de la propiedad, planta y equipo vinculados con la actividad minera, el
clculo de la provisin para cierre de mina, y el clculo de la amortizacin de los
costos de desarrollo.
iii.

Provisin para remediacin y cierre de unidad minera


La Compaa calcula una provisin para cierre de su unidad minera con frecuencia
anual. A efectos de determinar dicha provisin es necesario realizar estimados y
supuestos significativos, pues existen numerosos factores que afectarn el monto
de esta obligacin. Estos factores incluyen los estimados del alcance y los costos
de las actividades de cierre, cambios tecnolgicos, cambios en las regulaciones,
incrementos en los costos en comparacin con las tasas de inflacin y cambios en
las tasas de descuento.
Tales estimados y/o supuestos pueden resultar en gastos reales en el futuro que
difieren de los montos reconocidos al momento de calcular la obligacin. La
provisin a la fecha de reporte representa el mejor estimado de la Gerencia del
valor presente de los costos futuros para el cierre de su unidad minera.
La Compaa reconoce una provisin para el cierre de su unidad minera que
corresponde a su obligacin legal para restaurar el medio ambiente al trmino de
sus operaciones. En la fecha del reconocimiento inicial del pasivo que surge por
esta obligacin, que se muestra descontado a su valor presente, se carga el mismo
importe a la cuenta de propiedades, planta y equipo en el estado separado de
situacin financiera.
Posteriormente, el pasivo se ajusta en cada perodo para reflejar el costo financiero
considerado en la medicin inicial y, en adicin, el costo capitalizado se deprecia
sobre la base de la vida til del activo relacionado. Al liquidar el pasivo, la Compaa
reconocer cualquier ganancia o prdida que se genere. Los cambios en el monto
total de la obligacin o en la vida til de los activos relacionados que surjan de la
revisin de los estimados iniciales, se reflejan como incrementos o disminuciones
del valor en libros de la obligacin y del activo relacionado.

iv.

Provisin para procesos administrativos y laborales


Las contingencias clasificadas como probables por la Compaa y contabilizadas
sobre la base de la opinin de sus asesores legales se confirmaran con la
ocurrencia o no ocurrencia de uno o ms eventos futuros sobre los que la Gerencia
no tiene control. La determinacin de la provisin por contingencias probables
involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el uso de supuestos sobre los
resultados de eventos que se materializaran o no en el futuro.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

v.

Revisin de valores en libros y provisin para deterioro


La Compaa estima que el valor de sus activos permanentes se recuperara en el
curso normal de sus operaciones. Su estimado se sustenta en supuestos sobre la
cotizacin internacional del zinc y plomo, los niveles de produccin mundial y los
estimados de reservas probadas y probables de la Compaa. A la fecha de los
estados financieros, las proyecciones disponibles de estas variables muestran
tendencias favorables a los intereses de la Compaa que sustenta la recuperacin
de sus activos permanentes.

vi.

Provisin de bono por quinquenio


Para la determinacin de esta provisin se utilizan clculos actuariales. Los
supuestos utilizados son: (a) Tasas de rotacin de personal, principalmente en los
trabajadores - 10.66%, (b) Tasa de descuento 1.01% y (c) Tasa de incremento
salarial, que son los mejores estimados de la Gerencia. Cualquier variacin en estos
supuestos significara un efecto en este estimado en el periodo en que ocurre dicha
variacin.

vii.

Impuestos
Se requiere ejercer significativamente de juicio para determinar la provisin para el
impuesto a las ganancias. Existen muchas transacciones y clculos por los que el
resultado final del impuesto es incierto. La Compaa reconoce un pasivo por
temas observados en revisiones fiscales sobre la base de estimados de si se
requerir de pagos adicionales de impuestos. Cuando el resultado final de tales
revisiones se conozca y si difiere de las estimaciones preliminares, los ajustes
impactaran al saldo del impuesto a las ganancias corrientes y al del diferido en el
periodo en que se conoce el resultado de la revisin final.
El clculo del impuesto a las ganancias corrientes que determina la Compaa
resulta de la aplicacin de las normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones
estimadas que generen en un futuro diferencias con respecto a las revisiones
fiscales. En tal sentido, la Gerencia de la Compaa no considera necesario efectuar
una revelacin de sensibilidad que simule una variacin en el clculo, siendo que en
el caso se presente alguna diferencia, esta no sera significativa en relacin a los
resultados de los estados financieros separados.

3.

viii.

Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar


El importe de la estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se
establece cuando existe evidencia objetiva que la Compaa no podr cobrar todos
los montos vencidos de acuerdo con los trminos originales de la operacin de
venta.

ix.

Estimacin por deterioro de Inventarios


La estimacin por deterioro del valor de inventarios se determina con base en el
valor neto de realizacin establecido a las existencias que muestren evidencia de
deterioro de forma anual. Dicha provisin se debita a los resultados del ejercicio en
el que ocurren tales reducciones.

Principales Polticas Contables


Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros
separados se detallan a continuacin. Estos principios y prcticas han sido aplicados
uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.

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A.

Efectivo
El efectivo comprende el efectivo disponible y depsitos a la vista en bancos.

B.

Instrumentos financieros no derivados


Los instrumentos financieros no derivados corresponden a los contratos que dan lugar,
simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un
instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compaa, los instrumentos
financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar y
cuentas por pagar.
Los instrumentos financieros no derivados se clasifican como de activo, pasivo o de
patrimonio de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen.
Los intereses, los dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento
financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado
separado de resultados integrales. Los pagos a los tenedores de los instrumentos
financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal
de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o
de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los instrumentos financieros no derivados deben ser reconocidos en los estados
financieros a su valor razonable. El valor razonable es el monto por el que un activo
puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o
puede ser cancelada una obligacin, entre un deudor y un acreedor con suficiente
informacin, bajo los trminos de una transaccin de libre competencia.
En opinin de la Gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, son sustancialmente similares a sus valores razonables
debido a sus perodos cortos de realizacin y/o de vencimiento o que estn sujetos a
intereses a tasas variables y fijas similares a las vigentes en el mercado. En las
respectivas notas sobre polticas contables se revelan los criterios sobre el
reconocimiento y valuacin de estas partidas.

C.

Activos financieros
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados y prstamos y cuentas por
cobrar. La clasificacin depende del propsito para el cual se adquirieron los activos
financieros. La Gerencia determina la clasificacin de sus activos financieros en la fecha
de su reconocimiento inicial y reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre.
Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para ser
vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los instrumentos
financieros derivados tambin se clasifican como negociables a menos que se les
designe como de cobertura. Los activos en esta categora se clasifican como activos
corrientes si son mantenidos como negociables; o se espera que se realicen dentro de
los 12 meses contados a partir de la fecha del estado separado de situacin financiera.
La Compaa no ha tenido este tipo de activo financiero al 31 de diciembre de 2015 y de
2014.

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Prstamos y cuentas por cobrar


Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la
Compaa provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de
negociar la cuenta por cobrar.
Se incluyen en el activo corriente, excepto aquellos con vencimientos mayores a 12
meses contados despus de la fecha del estado separado de situacin financiera. Estos
ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y las cuentas por cobrar
se incluyen en los rubros cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a empresas
relacionadas y otras cuentas por cobrar en el estado separado de situacin financiera.
La Compaa evala a cada fecha de cierre del ejercicio si existe evidencia objetiva de la
desvalorizacin de un activo financiero o grupo de activos financieros.
D.

Inventarios
Los inventarios se valan al costo de produccin o al valor neto realizable, el que sea
menor. El costo se determina usando el mtodo de costo promedio ponderado; el costo
de los inventarios por recibir, usando el mtodo de costo especfico. El costo de los
productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo de la
extraccin del mineral, mano de obra directa, los costos directos y gastos generales y
excluye los gastos de financiamiento y las diferencias en cambio. El valor neto realizable
es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos
estimados para terminar su produccin y realizar su venta. Por las reducciones del valor
en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimacin para
desvalorizacin de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren
tales reducciones.
Las principales partidas de la cuenta Inventarios son las siguientes:
Productos terminados y productos en proceso
EI saldo de la partida productos terminados corresponde sustancialmente al inventario
de zinc. Los productos terminados que resultan de las actividades de produccin de la
Compaa se valorizan al costo promedio que incorpora los costos incurridos en el
proceso productivo incluyendo a los costos de refinacin aplicables.
EI costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo
de los servicios de contratistas, el consumo de materiales y suministros, el costo de la
mano de obra directa, otros costos directos y los gastos generales de fabricacin que se
asignan al costo de los inventarios sobre la base de la capacidad de operacin normal de
la planta. La capacidad normal de la planta se sustenta en el presupuesto anual de
produccin. El costo de los inventarios excluye los gastos de financiamiento y las
diferencias en cambio.
Materiales, suministros e inventarios por recibir
Los materiales y suministros se registran al costo por el mtodo de promedio ponderado
o a su valor reposicin, el menor. El costo de estas partidas incluye fletes e impuestos
aplicables no reembolsables. Los inventarios por recibir se registran al costo por el
mtodo de identificacin especfica. La estimacin por deterioro de estas partidas se
estima sobre la base de anlisis especficos que realiza la Gerencia sobre su rotacin. Si
se identifica que el valor en libros de los inventarios de materiales y suministros excede
su valor de reposicin, la diferencia se carga a resultados en el ejercicio en el que se
determina esta situacin. La Gerencia considera que a la fecha de los estados

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financieros separados no se requiere constituir ninguna estimacin adicional a la


reconocida en los estados financieros separados para cubrir prdidas por obsolescencia
de estos inventarios.
E.

Inversin en subsidiarias y asociadas


Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compaa tiene la capacidad de
gobernar sus polticas operativas y financieras por ser propietaria de ms de la mitad de
sus acciones con derecho a voto.
Las asociadas son aquellas empresas en la que la Compaa mantiene entre 20% y 50%
o en las entidades en las que ejerce influencia significativa pero no lo controla.
Las inversiones en subsidiarias y asociadas se muestran en el estado separado de
situacin financiera de acuerdo con el mtodo del costo.

F.

Propiedad, planta y equipo


Reconocimiento y medicin
La cuenta propiedad, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciacin
acumulada. El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo comprende su precio
de compra o construccin e incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisicin o fabricacin de estas partidas. El precio de compra o el costo de
construccin corresponden al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier
otra contraprestacin entregada por adquirir el activo.
La propiedad, planta y equipo se registran al costo y/o su valor razonable determinado
sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su
depreciacin acumulada. El mayor valor en libros surge de la revaluacin de ciertos
activos y se muestra en el rubro denominado Excedente de Revaluacin en el
patrimonio.
Los costos posteriores atribuibles a los bienes del activo fijo se incluyen en el valor en
libros del activo o se reconocen como un activo separado, segn corresponda, solo
cuando es probable que beneficios econmicos futuros asociados con el activo se
generen para la Compaa y el costo de estos activos se pueda medir confiablemente,
caso contrario se imputan al costo de produccin o gasto segn corresponda. Los
gastos de mantenimiento y de reparacin se cargan al costo de produccin o al gasto,
segn corresponda, en el perodo en el que estos se incurren.
Los costos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de
propiedad, planta y equipo se capitalizan por separado, retirndose el valor en libros del
componente que se reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no
se haya considerado como un componente separado del activo, el valor de reemplazo
del componente nuevo se carga a costos.
Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado. A
su culminacin, el costo de estos activos se transfiere a su categora definitiva. Los
trabajos en curso no se deprecian.
Las partidas de propiedad, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o
cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o de su posterior venta. Las
ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los
ingresos de la transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el
estado separado de resultados integrales.

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Los valores residuales, la vida til econmica de los activos y los mtodos de
depreciacin aplicados se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada
estado de situacin financiera. Cualquier cambio en estos estimados se ajusta
prospectivamente.
Mantenimientos y reparaciones mayores
Los gastos de mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes de
los activos y los costos de reacondicionamiento que se realizan cada cierto nmero de
aos con el objeto de mantener la capacidad operativa del activo de acuerdo con las
especificaciones tcnicas indicadas por el proveedor del activo. El gasto de
mantenimiento mayor se capitaliza al reconocimiento inicial del activo como un
componente separado del bien y se deprecia en el estimado del tiempo en que se
requerir el siguiente mantenimiento mayor.
Depreciacin
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea
recta con base en las siguientes vidas tiles econmicas estimadas:
Clase de activo
Edificios y otras construcciones
Concentradora, maquinaria y
equipo:
Central Hidroelctrica
Equipos mineros y de energa
Concentradora
Otra maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres y equipos
diversos
Cierre de mina

Vida til econmica


Entre 5 y 40 aos

Mtodo de Depreciacin
Lineal

Entre 3 y 19 aos
Entre 3 y 15 aos
Entre 6 y 19 aos
Entre 5 y 14 aos
Entre 5 y 10 aos

Lineal
Unidades de produccin
Lineal
Lineal
Lineal

Entre 5 y 7 aos
7 aos

Lineal
Lineal

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el


valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable.
G.

Activos intangibles
Derechos mineros
Los derechos mineros son registrados al costo de adquisicin. Estos costos se
amortizan a partir del inicio de la etapa de comercializacin de mineral, con base en la
vida til estimada del yacimiento calculada segn el volumen de reservas probadas y en
funcin a las toneladas procesadas de mineral.
Costo de exploracin y desarrollo:
La Compaa ha adoptado la NIIF 6 para el reconocimiento de sus gastos de exploracin
y evaluacin. Esta norma prescribe que las entidades mineras deben establecer una
poltica contable que especifique qu gastos de sus actividades de exploracin y de
evaluacin sern reconocidos como activo y posteriormente aplicar esta poltica de
manera uniforme.
En este contexto, la Compaa ha mantenido su poltica contable que consiste en
reconocer como activos los gastos incurridos en actividades de exploracin y de
evaluacin. Los gastos de exploracin, evaluacin y desarrollo estn presentados al
costo. El costo de estos activos incluye los gastos incurridos en la constitucin de la
Compaa y las inversiones efectuadas en la exploracin de sus yacimientos mineros
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31 de diciembre de 2015 y de 2014

como son: adquisicin de derechos de exploracin, estudios topogrficos, geolgicos,


geoqumicos y geofsicos, de perforacin diamantina, ensayes y los que corresponden a
actividades de evaluacin de la factibilidad tcnica y viabilidad econmica de la
extraccin de los recursos minerales. Estos costos se amortizan por el mtodo de
unidades producidas sobre la base de reservas probadas y probables.
Asimismo, aquellos desembolsos que incrementan significativamente el nivel de
reservas de las unidades mineras en explotacin son capitalizados. Los costos de
desarrollo necesario para mantener la produccin son debitados a los costos de
produccin del ao segn se encuentren.
H.

Pasivos financieros
De acuerdo con lo indicado en la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, segn
corresponda, como: i) pasivos financieros a valor razonable a travs de ganancias y
prdidas y ii) otros pasivos financieros. La Compaa determina la clasificacin de sus
pasivos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas
por pagar a empresas relacionadas y otras cuentas por pagar.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y
posteriormente se valorizan a su costo amortizado. El costo amortizado incorpora los
costos directamente atribuibles a la transaccin.

I.

Arrendamientos
Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios
relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como
arrendamientos operativos. Los pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo
(neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan al estado separado de
resultados integrales sobre la base del mtodo de lnea recta en el periodo del
arrendamiento.
Los arrendamientos de maquinaria y equipo en los que la Compaa asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como
arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del
arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo
arrendado y el valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo
que se obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligacin por
cuotas de arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye en el
rubro Otros pasivos financieros del estado separado de situacin financiera. El elemento
de inters del costo financiero se carga al estado de resultados en el periodo del
arrendamiento de manera que se obtenga una tasa de inters peridica constante sobre
el saldo del pasivo para cada periodo.
La maquinaria y equipo adquiridas a travs de arrendamientos financieros se deprecian a
lo largo de su vida til econmica o en el periodo del arrendamiento, el menor, en
aquellos casos en los que no existiese certeza razonable de que se obtendr la
propiedad del activo al trmino del plazo del arrendamiento, en caso en que exista
certeza razonable que se obtendr la propiedad al finalizar el plazo de arrendamiento, el
plazo esperado de depreciacin ser la vida til econmica del activo.

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J.

Prstamos
Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transaccin. Estos prstamos se registran posteriormente a su costo
amortizado, cualquier diferencia entre los fondos recibidos y el valor de redencin se
reconocen en el estado de resultados integrales durante el periodo del prstamo usando
el mtodo de inters efectivo. Los costos de transaccin no relevantes no son tomados
en consideracin y se incluye en el estado separado de resultados integrales. Los
prstamos se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa tenga el
derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses
contados desde la fecha del estado separado de situacin financiera.

K.

Impuesto a las ganancias e impuesto a las ganancias diferidos


El gasto por impuesto a las ganancias del perodo comprende el impuesto a las
ganancias corriente y diferido. El impuesto se reconoce en el estado separado de
resultados integrales.
El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes
tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado separado
de situacin financiera. La gerencia evala peridicamente la posicin asumida en las
declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes
tributarias son objeto de interpretacin.
El impuesto a las ganancias diferido se provisiona en su totalidad, por el mtodo del
pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de
activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros
separados y que se espera sean aplicables cuando el impuesto a las ganancias diferido
activo se realice o el impuesto a las ganancias diferido pasivo se pague.
Los impuestos a las ganancias diferidos activos slo se reconocen en la medida que sea
probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar
las diferencias temporales.
Las diferencias temporales deducibles y las perdidas tributarias acumuladas generan
impuestos diferidos activos en la medida que el beneficio tributario se pueda usar contra
el impuesto a las ganancias de futuros ejercicios gravables. EI valor en libros de
impuestos a las ganancias diferidos activos se revisa a la fecha de cada estado separado
de situacin financiera y se reduce en la medida en que se determine que es improbable
que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda compensar el activo
diferido. Impuestos a las ganancias diferidos activos que no se hayan reconocido en los
estados financieros se reevalan a la fecha de cada estado separado de situacin
financiera.
Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan si
existe el derecho legal de compensar el impuesto corriente y siempre que los
impuestos diferidos se relacionen con la misma entidad y con la misma autoridad
tributaria.

L.

Provisiones
General
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida
de recursos para pagar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la

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provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. La
reversin del descuento por el paso del tiempo origina el aumento de la obligacin que
se reconoce con cargo al estado separado de resultados integrales como gastos
financiero.
Las obligaciones contingentes se revelan cuando su existencia solo se confirmara por
eventos futuros o su monto no se puede medir confiablemente. Los activos
contingentes no se reconocen, y se exponen solo si es probable que la Compaa
genere un ingreso de beneficios econmicos en el futuro.
Cuando la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los
casos cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado
como activo slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
Pasivo por remediacin ambiental
La Compaa reconoce una provisin para obligaciones ambientales cuyo principal
componente se refiere a las labores de cierre de mina. La metodologa del clculo del
pasivo corresponde al valor presente de los desembolsos futuros necesarios para las
labores antes indicadas, en base a estudios efectuados por expertos independientes y
presentados al Ministerio de Energa y Minas. Dicho pasivo se muestra en el rubro
Provisiones del estado separado de situacin financiera.
Posteriormente, el pasivo se incrementa en cada periodo para reflejar el costo financiero
considerado en la medicin inicial del descuento y, en adicin, el costo capitalizado se
deprecia sobre la base de la vida til del activo relacionado. Al liquidar el pasivo, la
Compaa reconoce cualquier ganancia o prdida que se genere. Los cambios en el
estimado de la obligacin inicial y en las tasas de inters se reconocen como un
incremento o disminucin del valor en libros de la obligacin y del activo con el que se
relaciona siguiendo los criterios de la NIC 16 "Propiedad, planta y equipo". Cualquier
reduccin en esta provisin y, por lo tanto, cualquier reduccin del activo con el que se
relaciona que exceda el valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el
estado separado de resultados integrales.
Si la revisin del estimado de la obligacin resultara en la necesidad de incrementar la
provisin y, en consecuencia tambin incrementar el valor en libros del activo con el que
se relaciona, la Compaa toma en cuenta si este incremento corresponde a un indicio
de que el activo se ha deteriorado en su conjunto y de ser el caso procede a realizar las
pruebas de deterioro que requiere la NIC 36, "Deterioro de activos".
M.

Valor razonable de instrumentos financieros


El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos
(tales como los contratos de cobertura de tipo de cambio de moneda extranjera) se basa
en los precios de cotizacin de mercado a la fecha del estado separado de situacin
financiera.
El precio de cotizacin de mercado para los activos financieros mantenidos por la
Compaa es el precio ofrecido, el precio de cotizacin de mercado para los pasivos
financieros es el precio demandado.
Para instrumentos financieros cuyo valor razonable no se deriva de un mercado activo,
su valor razonable se determina usando tcnicas apropiadas de valuacin. Estas tcnicas
pueden incluir el uso de: i) transacciones recientes entre partes independientes, como
referencia del valor razonable vigente para otro instrumento que sustancialmente es
igual al instrumento bajo anlisis, ii) anlisis de flujos de efectivo descontados, u iii) otros
modelos de valuacin.
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Notas a los Estados Financieros Separados
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El anlisis del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa y mayores


detalles respecto como se valorizan se exponen en la nota 4.G.
N.

Beneficios a los empleados


Participacin en las utilidades
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por la participacin legal de los trabajadores
en las utilidades de la Compaa. La participacin de los trabajadores en las utilidades se
calcula aplicando la tasa de 8% a la materia imponible determinada de acuerdo con la
legislacin del impuesto a las ganancias vigente. La participacin de los trabajadores se
reconoce como un elemento del costo de produccin, de activos intangibles, de gastos
de ventas y de gastos de administracin.
Beneficios por cese
Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, esto es, cuando
la relacin laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando un
empleado acepta voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios.
Gratificaciones
La Compaa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre
las bases de las disposiciones legales vigentes en Per. Las gratificaciones corresponden
a dos remuneraciones anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao.
Compensacin por tiempo de servicios
La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a
sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente la que se
tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los
meses de mayo y noviembre de cada ao. La compensacin por tiempo de servicios del
personal es equivalente a una remuneracin vigente a la fecha de su depsito. La
Compaa no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los depsitos
anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Vacaciones
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La
provisin por la obligacin estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de
servicios prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado separado de
situacin financiera.
Provisin por bonificacin de quinquenios
La Compaa reconoce una provisin para la bonificacin por quinquenios que
corresponde a su obligacin por beneficios definidos por premiar a aquellos trabajadores
que cumplan un periodo de tiempo de cinco (5) aos dentro de la Compaa, contados a
partir del dcimo ao de labores en la Compaa. Para la determinacin de la provisin
se utilizan clculos actuariales.

O.

Prdida por deterioro del valor


Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de
estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor
recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el estado de resultados
integrales. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible,
para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo,
es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso.
El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad
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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una


transaccin efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien
informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor
presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo
o de una unidad generadora de efectivo.
Las pruebas de deterioro efectuadas por la Compaa, cuando corresponde, contemplan
el valor en uso a nivel de unidad generadora de efectivo (grupo de activos ms pequeo
capaces de generar flujos de efectivo identificables). EI clculo del valor en uso de los
activos contempla el descuento del estimado de los flujos de efectivo futuros a su valor
presente usando una tasa de descuento, antes de impuestos, que refleje la evaluacin
del mercado a la fecha de los estados financieros separados sobre el valor del dinero en
el tiempo y los riesgos especficos asociados al activo. Las prdidas por deterioro de
activos vinculados con operaciones continuas se reconocen en el estado separado de
resultados integrales en las categoras de gastos a las que corresponde la funcin del
activo deteriorado.
De otro lado, la Compaa evala a cada fecha de cierre si existen indicios que indiquen
que perdidas por deterioro reconocidas previamente se han revertido parcial o
totalmente. Si se observan tales indicios la Compaa estima el importe recuperable del
activo cuyo valor en libros fue previamente reducido por deterioro. Las prdidas por
deterioro previamente reconocidas, se extornan slo si el incremento en el valor
recuperable del activo obedece a cambios en los estimados que se usaron en la
oportunidad en que se reconoci la perdida por deterioro. En estas circunstancias, el
valor en libros del activo se incrementa a su valor recuperable. El reconocimiento de la
reversin de prdidas por deterioro previamente registradas no puede dar como
resultado que el valor en libros del activo exceda el monto que le habra correspondido a
ese activo, neto de su depreciacin, si no se hubiera reconocido la prdida por deterioro
previamente registrada. La reversin de la perdida por deterioro se reconoce en el
estado separado de resultados integrales.
La NIIF 6, "Exploracin y evaluacin de recursos minerales", introduce un rgimen
alternativo para la prueba de deterioro de gastos de exploracin y de evaluacin
reconocidos como activos que difiere de los requerimientos contenidos en la NIC 36,
"Deterioro de activos". La NIIF 6 requiere que la empresa minera evale por deterioro
sus activos reconocidos por exploracin y evaluacin slo cuando los hechos y las
circunstancias sugieren que el valor en libros de los activos puede exceder su valor
recuperable.
Las principales circunstancias que, de ocurrir, obligan a la Gerencia a efectuar la prueba
de deterioro son:

El derecho de la Compaa para la exploracin en un proyecto expira o est prximo


a expirar y la Gerencia no tiene intenciones de extender su plazo.
La Gerencia no planea o no ha presupuestado desembolsos sustantivos adicionales
en la exploracin y evaluacin de recursos minerales en el proyecto.
La evaluacin y exploracin de recursos minerales del proyecto no ha resultado en
el descubrimiento de cantidades viables de recursos minerales y la Compaa
decide discontinuar sus actividades en el rea del proyecto.
Existe suficiente certeza de que, a pesar que se pueda desarrollar determinado
proyecto, la inversin en exploracin y evaluacin requerida es de tal magnitud que
es improbable que se recupere totalmente de su desarrollo exitoso o de su venta.

20

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Si se identifica la ocurrencia de alguna de estas circunstancias la evaluacin de deterioro


se efecta de acuerdo con lo prescrito por la NIC 36, Deterioro de activos.
P.

Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del bien entregado, sea probable que los beneficios
econmicos asociados a la transaccin fluyan a la Compaa y el importe del ingreso
puede ser medido confiablemente. Los siguientes criterios especficos se deben cumplir
para reconocer un ingreso:
Venta de zinc y plomo
Los ingresos por venta de zinc y plomo adems del costo de ventas relacionado se
reconocen cuando la Compaa ha entregado el mineral en el lugar acordado con el
cliente, el cliente lo ha aceptado y la cobranza de las cuentas por cobrar
correspondientes est razonablemente asegurada. La Compaa emite valorizaciones
provisionales que posteriormente se ajustan con las valorizaciones finales. Los ajustes
definitivos que resultan de valorizaciones finales, y que se relacionan sustancialmente
con diferencias de peso por humedad y ensayes, se registran en el ejercicio en que se
definen, algunos meses despus del embarque del mineral, generalmente cuando el
vendedor y comprador intercambian pesos y contenidos pagables, segn condiciones
previamente pactadas en los correspondientes contratos de venta.
Intereses
Los ingresos por intereses se reconocen con base en el rendimiento efectivo en
proporcin al tiempo transcurrido. Los dems ingresos se reconocen cuando devengan.

Q.

Reconocimiento de costos y gastos


El costo de ventas, que corresponde al costo de produccin del concentrado que
comercializa la Compaa, se registra cuando se entregan los concentrados de manera
simultnea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.
Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devenga independientemente
del momento en que se realizan y se registran en los perodos en los cuales se
relacionan con los ingresos respectivos.

R.

S.

T.

Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento incurridos para la construccin de cualquier activo
calificable se capitalizan durante el perodo que se requiera para completar y preparar el
activo para su uso. Otros costos de financiamiento se reconocen en el estado separado
de resultados integrales.
Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados y se
exponen en notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los
activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan slo si es
probable su realizacin.
Capital emitido y acciones de inversin
Las acciones comunes y de inversin se clasifican como patrimonio y se reconocen a su
valor nominal. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisin de
nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deduccin del
monto recibido, neto de impuestos.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

U.

Distribucin de dividendos
La distribucin de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados
financieros separados en el periodo en el que stos se aprueban por los accionistas de
la Compaa.

V.

Ingresos y gastos financieros


Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los
perodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan,
independientemente del momento en que se perciben o desembolsan.

W.

Utilidad por accin


La utilidad o prdida por accin bsica se calcula dividiendo la utilidad neta
correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las
acciones comunes en circulacin a la fecha del estado separado de situacin financiera.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la Compaa no tiene instrumentos financieros
con efecto dilutivo, por lo que no le corresponde calcular la utilidad o prdida por accin
diluida.

X.

Transacciones y saldos en moneda extranjera


Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una
moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se
convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de
las transacciones.
Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y
pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado
separado de resultados integrales.

Y.

Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptados anticipadamente


Las siguientes normas e interpretacin han sido publicadas con aplicacin para perodos
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados
financieros separados.

La NIIF 9, Instrumentos financieros, reemplaza las guas de la NIC 39


Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. La NIIF 9 incluye guas
revisadas para la clasificacin y medicin de instrumentos financieros, incluyendo
un nuevo modelo de prdidas crediticias esperadas para calcular el deterioro de los
activos financieros, y los nuevos requerimientos generales de contabilidad de
coberturas. Tambin mantiene las guas relacionadas con el reconocimiento y la
baja de cuentas de los instrumentos financieros de la NIC 39. La Compaa evaluar
el impacto total de la NIIF 9 y planea adoptar la NIIF 9 a ms tardar en el periodo
contable que inicia a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su adopcin
anticipada.
La NIIF 15, Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos de
clientes, establece un marco completo para determinar si se reconocen ingresos
de actividades ordinarias, cundo se reconocen y en qu monto. Reemplaza las
actuales guas para el reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos
de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construccin y CINIIF 13
Programas de Fidelizacin de Clientes. La modificacin no es obligatoria para la
Compaa hasta el periodo contable que inicia el 1 de enero de 2018. Se permite su
adopcin anticipada.
La NIIF 16, Arrendamientos, emitida el 13 de enero de 2016. Esta norma requiere
que las entidades contabilicen todos los arrendamientos en sus estados financieros.
El principal impacto en las entidades con arrendamientos operativos es incremento
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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

en activo y deuda financiera, as como en sus mtricas de reporte. La Norma es


obligatoria para los periodos anuales que se informan, que inician el 1 de enero de
2019 o despus. Se permite su adopcin anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, Impuesto a las Ganancias - Reconocimiento de


impuesto a las ganancias diferido activo por prdidas no realizadas. Esta
modificacin enfatiza considerar la existencia de restricciones legales a la utilizacin
de ganancias fiscales futuras contra las cuales se aplicar las diferencias
temporales, as como la existencia de evidencia suficiente del importe de
recuperacin del valor del activo diferido por importe mayor a su valor en libros. La
modificacin no es obligatoria para la compaa hasta el 1 de enero de 2017. Se
permite su adopcin anticipada.

La Gerencia de la Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir


alguno, de la adopcin de estas modificaciones y Nuevas Normas Internacionales de
Informacin Financieras (NIIF) emitidas que an no son efectivas a la fecha de los
estados financieros separados.

4.

Administracin de Riesgos Financieros


Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters y riesgo de precio),
riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de administracin de
riesgos financieros de la Compaa busca reducir los potenciales efectos adversos en el
rendimiento financiero de la Compaa. Los aspectos ms importantes en la administracin de
estos riesgos son los siguientes:
A.

Riesgos de tipo de cambio


Las principales transacciones en moneda extranjera son en dlares estadounidenses y
estn relacionadas con cuentas por cobrar y por pagar comerciales y con las actividades
de financiamiento de la Compaa, las que determinan activos y pasivos en dicha
moneda. La Compaa est expuesta al riesgo que el tipo de cambio del dlar
estadounidense respecto del nuevo sol flucte significativamente de manera adversa. La
Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado operaciones con
productos derivados para cobertura.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:
En miles de dlares estadounidenses
Activo:
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Pasivo:
Pasivos financieros
Prstamos a terceros
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas pagar a entidades relacionadas
Pasivo neto

2015

2014

15
737
3,179
9,314

29
1,032
2,994
8,424

13,245

12,479

(3,229)
(21,238)
(8,677)
(692)

(3,473)
(21,755)
(6,558)
(692)

(33,836)

(32,478)

(20,591)

(19,999)

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Al 31 de diciembre de 2015 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el


registro de los saldos en moneda extranjera han sido los publicados por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de
S/ 3.408 y S/ 3.413 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente (S/ 2.981 y
S/ 2.989 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente, al 31 de diciembre de
2014).
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la Compaa registr prdida en cambio neta de
miles S/ 9,856 y miles S/ 4,754, respectivamente, incluida en el rubro gastos financieros
del estado separado de resultados integrales.
En caso exista una devaluacin o revaluacin del dlar estadounidenses en relacin con
el nuevo sol al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, y se mantengan todas las variables
constantes, la utilidad neta antes de impuesto a las ganancias hubiera aumentado o
disminuido como sigue:

Perodo
2015
2014

B.

Anlisis de
Sensibilidad
Revaluacin
Devaluacin
Revaluacin
Devaluacin

Incremento/disminucin
en
US$ tipo de cambio
+5%
-5%
+5%
-5%

Efectos en resultados
antes de impuesto
En miles de soles
(493)
493
(238)
238

Riesgo de tasa de inters


El riesgo de tasa de inters para la Compaa surge de su endeudamiento a largo plazo
por los pasivos financieros y prstamos con terceros. El endeudamiento a tasas variables
expone a la Compaa al riesgo de tasa de inters sobre sus flujos de efectivo. El
endeudamiento a tasas fijas expone a la Compaa al riesgo de tasa de inters sobre el
valor razonable de sus pasivos.
La Compaa no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin debe
estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos prstamos o
endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sera
ms favorable para la Compaa durante un perodo esperado hasta su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se muestra el detalle de instrumentos a tasa fija y
variables que mantiene la Compaa:
En miles de soles
Instrumentos a tasa fija:
Fondos restringidos
Prstamos con terceros
Pasivos financieros
Instrumentos a tasa variable:
Prstamos con terceros

2015

2014

10,379
8,898
11,125

9,086
8,488
10,938

69,664

57,139

24

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Para los prstamos otorgados a empresas relacionadas, a continuacin se presenta un


anlisis de la sensibilidad en los resultados de la Compaa en los aos 2015 y 2014, si la
tasa de inters se hubiera incrementado/reducido en 5%:

Perodo
2015
2014

Incremento/disminucin
de tasas de inters
+5%
-5%
+5%
-5%

Efectos en resultados antes de impuesto


En miles de soles
82
(82)
70
(70)

Respecto de las obligaciones financieras y los prstamos recibidos de empresas


relacionadas, a continuacin se presenta un anlisis de la sensibilidad en los resultados
de la Compaa en los aos 2015 y 2014, si la tasa de inters se hubiera
incrementado/reducido en 5%:

Perodo
2015
2014

C.

Incremento/disminucin
de tasas de inters
+5%
-5%
+5%
-5%

Efectos en resultados antes de impuesto


En miles de soles
329
(329)
208
(208)

Riesgo de precio
La Compaa est expuesta al riesgo de fluctuacin de los precios del zinc y plomo en el
mercado internacional. Es decir, que los flujos de venta de sus concentrados estn
adversamente expuestos por la volatilidad de los precios de mercado de dichos metales.
Asimismo, los efectos de la fluctuacin en los precios de mercado de los metales
incrementan el riesgo de potenciales requerimientos de capital a los accionistas para
cubrir necesidades de efectivo propias de las operaciones.
Si al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el precio del concentrado hubiera sido 5%
mayor/menor y se hubieran mantenido constantes las dems variables, el resultado del
ao antes de impuestos hubiera sido:

Perodo
2015
2014

D.

Incremento/disminucin
de precios
+5%
-5%
+5%
-5%

Efectos en resultados antes de impuesto


En miles de soles
4,424
(4,424)
2,287
(2,287)

Riesgo de crdito
El riesgo de crdito de la Compaa se origina de la incapacidad de los deudores de
poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que stas hayan vencido. La Gerencia
considera que la Compaa no tiene riesgo crediticio debido a que mantiene operaciones
comerciales con clientes de reconocido prestigio internacional, con los cuales se tienen
suscritos contratos comerciales.
Consecuentemente, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este
riesgo.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

E.

Riesgo de liquidez
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. Debido a la
naturaleza dinmica de sus actividades de operacin e inversin, la Compaa intenta
conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de
crdito comprometidas disponibles.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa
clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a ese
vencimiento en la fecha del cierre del ejercicio:

En miles de soles
2015
Pasivos financieros
Prestamos con terceros
Cuentas por pagar a
entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar (*)
Cuentas por pagar
comerciales

En miles de soles
2014
Pasivos financieros
Prestamos con terceros
Cuentas por pagar a
entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar (*)
Cuentas por pagar
comerciales

Valor en
libros

Flujos de
efectivo
contractuales

11,125
78,562

12,387
85,623

6,809
51,791

5,578
33,832

2,362
5,053

2,362
5,053

5,053

2,362
-

41,780

41,780

41,780

138,882

147,205

105,433

41,772

Valor en
libros

Flujos de
efectivo
contractuales

10,938
65,627

11,882
69,035

4,048
43,083

7,834
25,952

2,069
4,217

2,069
4,217

4,217

2,069
-

35,434

35,434

35,434

118,285

122,637

86,782

35,855

Menos de 1
ao

Menos de 1
ao

Ms de 1
ao

Ms de 1
ao

(*) No incluye anticipos, pasivos estatutarios ni beneficios sociales.


La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas
relaciones con bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en todo
momento, as como tambin solventar capital de trabajo con flujos de efectivo
proveniente de las actividades de operaciones.
F.

Administracin del capital


El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas
y los beneficios respectivos a los otros grupos de inters; as como mantener una
estructura ptima para reducir el costo del capital.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el


monto de los dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender
activos para reducir la deuda.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda patrimonio. Este
ndice es determinado dividiendo la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta
es calculada como el total del endeudamiento de la Compaa menos el efectivo y
equivalentes de efectivo. El patrimonio corresponde al mostrado segn el estado
separado de situacin financiera.
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 fueron como sigue:
En miles de soles

2014

214,245
(363)

195,723
(1,871)

Deuda neta

213,882

193,852

81,034

108,438

2.6

1.78

Total patrimonio
Ratio de apalancamiento

G.

2015

Total pasivos
Menos: efectivo

Estimacin de valores razonables


La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes al
31 de diciembre de 2015 y de 2014 no difieren significativamente de sus valores
razonables debido a sus vencimientos en el corto plazo, por lo que, la revelacin de dicha
informacin no es relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera
de la Compaa a esas fechas y en el caso de las obligaciones financieras no corrientes,
debido a que devengan intereses a tasas de mercado. Las polticas contables sobre el
reconocimiento y valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas
contables (nota 3).

27

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

H.

Clasificacin contable y valor razonable


A continuacin se presenta los valores en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros incluyendo sus niveles de jerarqua de
valor razonable.
Al 31 de diciembre 2015:
En miles de soles
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar (a)

Prstamos y
cuentas por cobrar

Pasivos financieros no medidos a valor razonable


Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Prstamos de terceros
Otras cuentas por pagar (b)

(a)
(b)

Total

Nivel 2

Total

363
2,517
1,494

4,374

4,374

(11,125)
(41,780)
(78,562)
(5,053)

(11,125)
(41,780)
(78,562)
(5,053)

(12,387)
(85,623)
-

(12,387)
(85,623)
-

(136,520)

(136,520)

(98,010)

(98,010)

Prstamos y
cuentas por cobrar

Pasivos financieros no medidos a valor razonable


Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Prstamos de terceros
Otras cuentas por pagar (b)

Valor razonable

363
2,517
1,494

Al 31 de diciembre 2014:
En miles de soles
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar (a)

Valor en libros
Otros pasivos
financieros

Valor en libros
Otros pasivos
financieros

Valor razonable
Total

Nivel 2

Total

1,871
3,083
1,281

1,871
3,083
1,281

6,235

6,235

(10,938)
(35,434)
(65,627)
(4,217)

(10,938)
(35,434)
(65,627)
(4,217)

(11,882)
(69,035)
-

(11,882)
(69,035)
-

(116,216)

(116,216)

(80,917)

(80,917)

No incluye beneficios por impuestos ni fondos restringidos.


No incluye anticipos, pasivos estatutarios ni beneficios sociales.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Instrumentos financieros llevados a valor razonable


Los cuadros anteriores analizan cmo se recurri a la medicin para instrumentos
financieros y pasivos financieros. Estas mediciones de valor razonable se clasifican en
diferentes niveles de la jerarqua del valor razonable sobre la base de las aportaciones a
la tcnica de valoracin utilizada. Los diferentes niveles se definen de la siguiente
manera:

5.

Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos
accesibles a la fecha de medicin idnticas.
Nivel 2: Variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3: Los datos no son observables para el activo o pasivo.

Efectivo
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles

2015

Cuentas corrientes
Caja y fondo fijo

2014
345
18

1,844
27

363

1,871

Al 31 de diciembre de 2015 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones


financieras locales denominadas en moneda nacional y en moneda extranjera por
aproximadamente en miles de S/ 123 y miles de US$ 65 respectivamente (miles de S/ 1,736 y
miles de US$ 29 respectivamente, al 31 de diciembre de 2014). Dichos fondos son de libre
disponibilidad, los cules no devengan intereses.
De acuerdo con la informacin que suministra Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. la
calidad de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se
discrimina como sigue:
En miles de soles

2015

Depsitos en bancos
Clasificacin A +
Clasificacin A

6.

2014
221
124

1,655
189

345

1,844

Cuentas por Cobrar Comerciales


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Facturas por cobrar comerciales locales (a)
Ajustes de precios de liquidaciones finales (b)

(a)

2015

2014

5,820
(3,303)

3,506
(423)

2,517

3,083

Las cuentas por cobrar comerciales se denominan en dlares estadounidenses tienen


vencimiento corriente, no cuentan con garantas especficas y no generan intereses. El
saldo al 31 de diciembre de 2015 incluye miles de US$ 737 (miles de US$ 1,032 al 31 de
diciembre de 2014).

29

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(b)

Los ajustes de precios de liquidaciones finales corresponden a la medicin de las


liquidaciones provisionales que quedan pendientes al cierre del periodo.

Al 31 de diciembre 2015 y de 2014, los saldos pendientes de cobro no tienen cuentas


incobrables ya que sus principales clientes cuentan con un reconocido prestigio en el
mercado internacional y no muestran problemas financieros al cierre del periodo.
Asimismo, si bien mantiene algunas cuentas por cobrar comerciales con una antigedad entre
90 y 180 das, esto es debido a las condiciones contractuales que mantiene la Compaa con
sus clientes respecto a las fechas de liquidacin preliminar y final en funcin a la fecha de
embarque y arribo del producto vendido.
El resumen de la antigedad de estos saldos se presenta a continuacin:
En miles de soles
Vigentes entre 0 y 3 das
Vencidos entre 30 y 60 das
Vencidos entre 61 y 90 das
Vencidos entre 91 y 180 das
Vencidos entre 181 y 360 das
Clasificacin por deudor:
Grupo 1

2015

2014

192
353
1,243
712
17
2,517

699
2,363
21
-

2,517

3,083

3,083

Grupo 1: clientes existentes (ms de 12 meses) sin incumplimientos en el pasado.


El proceso de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar, la Gerencia evala las
condiciones del mercado y realiza un anlisis por deudor y sobre la antigedad de las cuentas
por cobrar y de los informes de clasificacin de riesgos de sus clientes.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, no es necesario efectuar una estimacin por
deterioro de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, adicionalmente
considera que se cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a esas fechas
(ver informacin sobre el riesgo de crdito en la nota 4.D).

7.

Entidades Relacionadas
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Otras cuentas por cobrar:
Exploraciones Minera San Ramn S.A. (a)
Compaa Minera San Valentn S.A. (b)
SPD Exploraciones Mineras S.A. (c)
Asociacin SIMSA
Menos, estimacin por deterioro de cuentas por cobrar
Otras cuentas por pagar a largo plazo:
Exploraciones Minera San Ramn S.A.
Asociacin SIMSA
Servicios Selva Central S.A.

2015

2014

38,259
1,274
317
1
39,851
(1,588)

31,485
1,116
306
1
32,908
(1,391)

38,263

31,517

1,649
575
138

1,444
504
121

2,362

2,069

30

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a)

Las cuentas por cobrar a Exploraciones Minera San Ramn S.A. corresponden a
prstamos otorgados para ser utilizados en sus actividades pre-operativas y de
inversin, estos prstamos generan intereses de 8% anual para los prstamos en
dlares estadounidenses y 8.50% anual para prstamos en soles.

(b)

Las cuentas por cobrar a Compaa Minera San Valentn S.A. corresponden a
prstamos destinados a capital de trabajo. Esta empresa se ha sometido al
Procedimiento Concursal Preventivo ante el Instituto Nacional de Defensa de la
Competencia y Propiedad Intelectual INDECOPI. La Junta de Acreedores ha
elaborado el Acuerdo Global de Refinanciamiento (AGR), aprobado en enero de 2010,
que establece que los crditos reconocidos a favor de la Compaa se encuentran
enmarcados en la clase F crditos vinculados. La recuperacin de estos crditos est
subordinada a que Compaa Minera San Valentn S.A. cancele la totalidad de sus
obligaciones con otros acreedores no vinculados. Debido a que no hay certeza de la
recuperacin de estas cuentas por cobrar en el futuro previsible, la Compaa
constituy en el ao 2011 una provisin para deterioro de estas cuentas.

(c)

Las cuentas por cobrar a SPD Exploraciones Mineras S.A., corresponden a prstamos
otorgados para ser utilizados en sus actividades pre-operativas y de inversin, las
mismas que generan intereses en dlares por el 8% anual.

La estimacin por deterioro de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2015 asciende a


miles de S/ 1,588 (miles de S/ 1,391 al 31 de diciembre de 2014) y en opinin a la Gerencia no
es necesario efectuar una estimacin adicional ya que dichos saldos cubren adecuadamente
el riesgo de crdito de estas partidas a esas fechas (ver informacin sobre el riesgo de crdito
en la nota 4.D. El efecto en resultados en el ao 2015 y 2014 fue de miles de S/ 197 y miles
de S/ 110 respectivamente.
La estimacin por deterioro de cuentas por cobrar se incluye en el estado separado de
resultados integrales.
Los montos cargados a resultados generalmente se castigan cuando no hay expectativas de
recuperacin de efectivo.
A. Las principales transacciones entre la Compaa y sus empresas relacionadas fueron
como sigue:
En miles de soles
Prstamos otorgados

2015
38,263

2014
31,517

B. Compensacin del Directorio y de la Gerencia clave


La remuneracin y otros beneficios de la Gerencia clave en el 2015 ascendi a miles de
S/ 4,022 (miles de S/ 4,065 en el ao 2014) y se muestra en el rubro Gastos de
Administracin del estado separado de resultados integrales (nota 31).

31

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

8.

Otras Cuentas por Cobrar


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Corto plazo:
Impuesto general a las ventas (a)
Pagos a cuenta del impuesto a las ganancias (b)
Impuesto temporal a los activos netos
Subsidios por cobrar
Depsito en garanta
Reclamos a terceros
Cuentas por cobrar por venta de energa
Cuentas por cobrar a trabajadores
Otras cuentas por cobrar

2015

2014

3,605
2,319
1,034
366
222
174
151
114
701

4,578
2,319
1,051
451
137
154
442
69
262

8,686

9,463

(234)

( 234)

8,452

9,229

10,379

9,086

Estimacin por deterioro de otras cuentas por cobrar (c)


Largo plazo:
Fondos restringidos (d)

9.

(a)

Impuesto general a las ventas


Corresponde al crdito fiscal que se constituye como saldo a favor del exportador del
impuesto general a las ventas que la Compaa puede aplicar contra dicho impuesto que
pudiera generarse en meses futuros.

(b)

Pagos a cuenta del impuesto a las ganancias


Corresponde a pagos efectuados que se constituyen como saldo a favor del impuesto a
las ganancias de tercera categora que la Compaa puede aplicar contra el impuesto a
las ganancias que se genera en ejercicios futuros.

(c)

La estimacin por deterioro de otras cuentas por cobrar


En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro cubre
adecuadamente el riesgo de deterioro de estos activos al 31 de diciembre de 2015 y
2014.

(d)

Fondos restringidos
Al 31 de diciembre de 2015, este rubro corresponde a los depsitos en efectivo cuyos
vencimientos originales son mayores a tres meses por miles de US$ 3,041 equivalente a
miles S/ 10,379 (miles de US$ 3,040 al 31 de diciembre de 2014 equivalente a miles de
S/ 9,086) en cuentas de fideicomiso creadas en los Bancos de Comercio y Banco
Continental para garantizar los desembolsos futuros vinculados al Plan de Cierre de
Minas (nota 19 (a)). Estos depsitos generan intereses a la tasa de 0.50%.

Inventarios
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Productos terminados (nota 28(a))
Suministros diversos
Inventarios por recibir

2015

2014

2,168
1,910
24

11,979
1,970
24

4,102

13,973

32

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a)

Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de los productos terminados comprende 1,559 TMS


(toneladas mtricas secas) de concentrado de zinc y 90 TMS de concentrado de plomo
valorizados al costo de produccin por miles de S/ 2,053 y miles de S/ 115,
respectivamente. (5,251 TMS de concentrado de zinc y 28 TMS de concentrado de
plomo valorizados al costo de produccin por miles de S/ 11,918 y miles de S/ 61,
respectivamente al 31 de diciembre de 2014).

(b)

En opinin de la Gerencia de la Compaa, no es necesario efectuar una estimacin por


deterioro de productos terminados, repuestos o suministros al 31 de diciembre de 2015
y de 2014.

33

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

10.

Propiedad, Planta y Equipo


El movimiento en el costo y el de su correspondiente depreciacin acumulada de propiedad, planta y equipo, por los aos terminados al 31 de
diciembre, es el siguiente:

En miles de soles
Costo:
Saldos al 1 de enero de 2014
Adiciones
Ventas y/o retiros
Transferencias y/o reclasificaciones

Terrenos

Edificios y
otras
construcciones

Concentradora,
maquinaria
y equipo

Unidades
de
transporte

Muebles y
enseres y
equipos
diversos

Unidades
por
recibir

Obras
en curso

Cierre de
mina

Total

3,382
281
-

136,968
10,499
(986)
543

241,465
2,452
(6,170)
3,709

7,055
463
(2,381)
(1,255)

22,451
68
(1,046)
(593)

739
581
(1,232)

14,340
487
(1,172)

12,413
1,277
(10,880)
-

438,813
16,108
(21,463)
-

Saldos al 31 de diciembre de 2014

3,663

147,024

241,456

3,882

20,880

88

13,655

2,810

433,458

Saldos al 1 de enero de 2015


Adiciones
Ventas y/o retiros
Transferencias y/o reclasificaciones

3,663
30
-

147,024
6,417

241,456
111
(191)
206

3,882
(99)
-

20,880
21
(56)
23

88
(21)

13,655
395
(6,625)

2,810
3,795
-

433,458
4,352
(346)
-

Saldo al 31 de diciembre de 2015

3,693

153,441

241,582

3,783

20,868

67

7,425

6,605

437,464

Depreciacin acumulada:
Saldos al 1 de enero de 2014
Adiciones
Ventas y/o retiros

65,393
3,154
(58)

196,740
9,599
(3,904)

2,999
553
(1,328)

18,026
912
(470)

11,008
117
(8,842)

294,166
14,335
(14,602)

Saldos al 31 de diciembre de 2014

68,489

202,435

2,224

18,468

2,283

293,899

Saldo al 1 de enero de 2015

68,489

202,435

2,224

18,468

2,283

293,899

Adiciones
Ventas y/o retiros

3,344
-

8,668
(191)

251
(99)

833
(28)

393
-

13,489
(318)

Saldo al 31 de diciembre de 2015

71,833

210,912

2,376

19,273

2,676

307,070

3,693

81,608

30,670

1,407

1,595

67

7,425

3,929

130,394

3,663

78,535

39,021

1,658

2,412

88

13,655

527

139,559

Valor neto en libros netos al 31 de


diciembre de 2015
Valor neto en libros netos al 31 de
diciembre de 2014

34

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

A.

Activos en arrendamiento financiero


El Grupo mantiene contratos de arrendamiento financiero con Sigma Fondo de
Inversin y el BBVA Banco Continental con equipos mineros, por importe en miles de
S/ 11,049 en el 2015 y por miles de S/ 11,379 en el 2014

B.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 las obras en curso comprenden principalmente lo


siguiente:
En miles de soles
Desmonteras
Planta tratamiento de agua y grasa
Otros trabajos menores
Interconexin de labores mineras
Diseo ampliacin relavera
Reforzamiento lnea de transmisin 35KV
San Vicente
Nivel 1775 Rhamis

2015

2014

4,375
1,555
632
412
294

4,375
1,553
665
1,570
-

157
-

157
5,335

7,425

13,655

El proyecto Nivel 1775 Rhamis fue activado en diciembre 2015.


C.

Al 31 de diciembre de 2015, se mantiene equipos por miles de S/ 156, 800 (miles de


S/ 105,975 en el ao 2014) totalmente depreciados, que todava se encuentran en uso.

D.

El gasto por depreciacin por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se


ha asignado en el estado separado de resultados integrales y proyectos de activos fijos
e intangibles como sigue:
En miles de soles
Costo de ventas (nota 28)
Gastos de desarrollo (nota 29)
Gastos de venta (nota 30)
Gastos de administracin (nota 31)
Activo intangible

2015

2014

11,260
883
236
85
1,025

11,284
1,026
541
119
1,365

13,489

14,335

35

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

E.

A continuacin presentamos el detalle de los activos revaluados:

Al 31 de Diciembre de 2015:
En miles de soles
Activos:
Concentradora, maquinaria y equipo
Edificaciones y otras construcciones
Muebles, enseres y equipos diversos
Terrenos

Costo
1,733
13,629
17
281

Total Revaluacin de Activos

15,660

Ms, impuesto a las ganancias diferido (nota 20)

(4,698)

Revaluacin neta al 31 de diciembre de 2014

10,962

Ms, impuesto a las ganancias diferido (nota 20)


Revaluacin neta al 31 de diciembre de 2015

626
11,588

F.

En garanta de los prstamos obtenidos, la Compaa ha constituido garantas


inmobiliarias sobre la central hidroelctrica de Moyobamba (nota 18.A).

G.

La Compaa mantiene plizas de seguro sobre sus principales activos de acuerdo con
las polticas establecidas por la Gerencia, y en su opinin las coberturas establecidas son
suficientes para cubrir el riesgo de eventuales prdidas por siniestros residuales en las
plizas.

H.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Gerencia realiz la evaluacin del valor


recuperable de sus propiedades, planta y equipos a travs de flujos futuros descontados
en soles que se estima generarn estos activos. Los resultados de las pruebas de
deterioro a esas fechas indican que no se requiere registrar prdida por deterioro de los
activos de extensa vida til econmica.

36

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

11.

Intangibles
El movimiento en el costo y su correspondiente amortizacin acumulada de los activos intangibles, por los aos terminados el 31 de diciembre, es el
siguiente:

En miles de soles

Costos de desarrollo
de minas

Licencias para
programas de cmputo

Otros
menores

Provisin
por deterioro

Total

Costo:
Saldo Inicial al 1 de enero de 2014
Adiciones

177,351
14,759

6,894
19

1,074
-

185,319
14,778

Saldo Final al 31 de diciembre de 2014

192,110

6,913

1,074

200,097

Saldo Inicial al 1 de enero de 2015


Adiciones y Deducciones

192,110
12,015

6,913
(113)

1,074
-

200,097
11,902

Saldo Final al 31 de diciembre de 2015

204,125

6,800

1,074

211,999

Amortizacin acumulada:
Saldo Inicial al 1 de enero de 2014
Adiciones

(93,246)
(6,379)

(5,963)
(209)

(585)
(150)

(1,561)
-

(101,355)
(6,738)

Saldo Final al 31 de diciembre de 2014

(99,625)

(6,172)

(735)

(1,561)

(108,093)

Saldo Inicial al 1 de enero de 2015


Adiciones

(99,625)
(5,936)

(6,172)
(204)

(735)
(149)

(1,561)
-

(108,093)
(6,289)

(105,561)

(6,376)

(884)

(1,561)

(114,382)

Valor neto en libros netos al 31 de


diciembre de 2015

98,564

424

190

(1,561)

97,617

Valor neto en libros netos al 31 de


diciembre de 2014

92,485

741

339

(1,561)

92,004

Saldo Final al 31 de diciembre de 2015

El gasto por amortizacin por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se ha asignado ntegramente al costo de produccin (nota 28)
.

37

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

12.

Cuentas por Pagar Comerciales


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles

Dlares estadounidenses
Soles

2015

2014

29,612
12,168

23,452
11,982

41,780

35,434

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de


materiales, suministros y la prestacin de servicios para el desarrollo de la actividad
productiva de la Compaa.
Estas cuentas por pagar estn denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen
vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas por estas
obligaciones.
El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales es similar a su valor razonable.

13.

Otras Cuentas por Pagar


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Administradora de Fondo de Pensiones (AFP)
Derechos uso de agua
Liquidaciones por pagar y retenciones judiciales
Derecho de vigencia de concesiones mineras
Dividendos por pagar
Diversas

14.

2015

2014

5,661
2,214
1,636
482
201
520

3,244
1,009
1,321
491
201
1,195

10,714

7,461

Tributos por Pagar


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Seguro complementario de trabajo de riesgo
Contribuciones sociales
Regalas mineras
Impuesto a las ganancias de quinta categora
Otros menores

15.

2015

2014

785
270
189
99
575

1,933
138
248
35
265

1,918

2,619

Remuneraciones y Beneficios a los empleados


Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Remuneraciones y vacaciones
Compensacin por tiempos de servicio
Beneficios quinquenales (a)
Otras remuneraciones (b)

2015

2014

7,544
5,057
3,959
1,884

8,914
3,186
3,124
986

Total remuneraciones por pagar

18,444

16,210

Menos: Porcin corriente

(8,781)

(7,029)

Porcin no corriente

9,663

9,181

38

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a)

Los beneficios quinquenales corresponden a la obligacin de beneficios definidos por


premiar a aquellos trabajadores que cumplan perodos de cinco (5) aos dentro de la
Compaa contados a partir del dcimo ao de labores. A continuacin se muestra el
movimiento anual al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:
En miles de soles

2015

2014

Saldo inicial
Adiciones a resultados
Adiciones a costo de desarrollo
Pagos efectuados

3,124
797
61
(23)

2,953
191
(20)

Saldo final

3,959

3,124

Los beneficios quinquenales acordados son los siguientes:


Para los empleados
Requisito
Al cumplir 10 aos de servicios
Al cumplir 15 aos de servicios
Al cumplir 20 aos de servicios
Al cumplir 25 aos de servicios
Al cumplir 30 aos de servicios

Beneficio
03 sueldos bsicos totales
06 sueldos bsicos totales
09 sueldos bsicos totales
12 sueldos bsicos totales
15 sueldos bsicos totales

Para los obreros


Requisito
Al cumplir 10 aos de servicios
Al cumplir 15 aos de servicios
Al cumplir 20 aos de servicios
Al cumplir 25 aos de servicios
Al cumplir 30 aos de servicios

(b)

16.

Beneficio
90 jornales bsicos totales
180 jornales bsicos totales
270 jornales bsicos totales
360 jornales bsicos totales
Bonificacin por tiempo de servicios que
establezca la ley

Comprende principalmente Bonificacin por 1 de Mayo, Bonificacin por da del Minero,


Bonificacin escolar y Participaciones por pagar.

Anticipos a clientes
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles

Korea Zinc Company Ltd.


Trafigura Per S.A.C.

2015

2014

252

11,461
403

252

11,864

Los anticipos a clientes se originan por lotes que al cierre del ejercicio ya se encuentran
facturados pero an no han sido entregados al cliente, por tanto an no se ha reconocido el
ingreso ya que no se han transferido los riesgos y beneficios a los clientes.

39

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

17.

Pasivos Financieros
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Clase de
Acreedor

Obligacin

Moneda

Garanta

Inters

Arrendamientos
Sigma Fondo de Inversin (a)

financieros
financieros

US$

Sin garanta

9.87%

Capital no corriente

2015

2014

2015

2014

2015

2014

y setiembre 2015

11,023

10,380

6,413

3,015

4,610

7,365

362

362

106

106

102

90

102

90

11,125

10,938

6,515

3,573

4,610

7,365

Entre enero 2013 y


PEN

Sin garanta

7.69%

Fraccionamiento Tributario
SUNAT

Vencimiento

Capital corriente

Entre setiembre 2014

Arrendamientos
BBVA Continental

Capital

Tasa de

enero 2016
Entre febrero 2011 y

Fraccionamiento

PEN

Sin garanta

14.40%

mayo 2015
Entre setiembre 2005

Acuerdo Global

Deuda comercial
Total

US$

Sin garanta

1.00%

y diciembre 2016

(a) Sigma - Fondo de inversin


Diez contratos de arrendamiento financiero de maquinaria y equipos mineros. Los contratos establecen el pago de cuotas mensuales hasta enero de
2017 y opcin de compra del bien recibido al final del plazo de arrendamiento.

40

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(b) Arrendamientos financieros


En miles de soles
2015
Nombre del

Importe autorizado

Acreedor

y/o utilizado

2014

No
Corriente

No

corriente

Total

Corriente

corriente

Total

Sigma Fondo
de Inversin

US$ 6,546,122

6,413

4,610

11,023

3,015

7,365

10,380

BBVA
Continental

S/ 362

362

362

6,413

4,610

11,023

3,377

7,365

10,742

Los arrendamientos financieros devengan una tasa de inters anual que flucta entre
8% y 10% en 2015 y 2014.
Las obligaciones por arrendamiento financiero se encuentran garantizadas en los
derechos de propiedad sobre el activo que revierten al arrendador en caso de
incumplimiento.
El valor presente de los pagos de contratos de arrendamiento financiero es como sigue:
En miles de soles
Hasta 1 ao
Mayor a 1 ao
Cargos financieros futuros sobre contratos de
arrendamiento financiero
Valor presente de las obligaciones por contratos
de arrendamiento financiero

2015

2014

6,707
5,578

4,048
7,834

12,285

11,882

(1,262)

(1,410)

11,023

10,472

(c) Retroarrendamiento financiero


En el ao 2002 la Compaa firm un contrato con Empresa Minera Yauliyacu S.A. (hoy
Empresa Minera Los Quenuales S.A.) por el cual transfiri en venta su central
hidroelctrica Monobamba I y II a un precio de US$ 4,500,000. En dicho contrato tambin
se estipul que la Compaa arrendara la central hidroelctrica para su uso exclusivo,
estableciendo como alquiler anual el equivalente a la tasa de inters Libor ms 3%
aplicado al precio de venta.
En dicho contrato tambin se pacta una opcin para que la Compaa pueda recomprar la
central Hidroelctrica por el mismo precio al que fue vendida, ms el valor de las mejoras.
EI referido contrato fue renovado hasta el ao 2013.
En el ao 2009 las partes celebraron una adenda al contrato de 2002 por la cual acordaron
elevar a US$ 5,260,153 el precio de la hidroelctrica para efecto del ejercicio de la opcin
de compra.
Mediante carta notarial de fecha 21 de setiembre de 2013, la Compaa ejerci la opcin
de compra de la central hidroelctrica. Para formalizar el ejercicio de la opcin, con fecha
20 de marzo de 2013, las partes suscribieron una serie de documentos, entre ellos la
minuta de transferencia por ejercicio de la opcin de compra de la central hidroelctrica,
documento que fue entregado en custodia a un notario junto el cheque y una carta de
instrucciones. De acuerdo a las instrucciones:

41

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

La Compaa acreditara la inscripcin de la garanta mobiliaria sobre los minerales


pendientes de entrega a la firma AYSSA, empresa vinculada a Empresa Minera Los
Quenuales S.A., para que el notario proceda a la entrega de la minuta de
transferencia de la hidroelctrica firmada por las partes.

Posteriormente y dentro del plazo de tres das hbiles de anotarse el bloqueo en la


partida registral de la Central Hidroelctrica, se deber extender la escritura pblica
de transferencia y se proceder a la entrega del cheque a favor de Empresa Minera
Los Quenuales S.A.

A la fecha, se han cumplido todas las formalidades por lo que el proceso de compra de la
Central Hidroelctrica ha concluido.

42

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

18.

Prstamos de Terceros
La composicin de este rubro por los aos 2015 y de 2014 es como sigue:
En miles de soles
Capital
Capital

Clase de
Acreedor

Obligacin

Moneda

Contrato de
Trafigura Beheer BV (a)

Crdito

US$

Contrato de
Korea Zinc Company Ltd. (a) Crdito

US$

Garanta

Tasa de Inters

Vencimiento

Garanta Hipotecaria Tasa Libor 30 das

Entre marzo 2012 y

sobre Hidroelctrica

setiembre 2017

ms 5.57%

Garanta Hipotecaria Tasa Libor 30 das

Entre marzo 2012 y

sobre Hidroelctrica

setiembre 2017

ms 5.57%

Capital no

corriente

2015

2014

2015

34,871

28,619

20,678

34,793

28,520

69,664

57,139

5,151

corriente

2014

2015

2014

7,951

14,193

20,668

20,600

7,852

14,193

20,668

41,278

15,803

28,386

41,336

5,819

5,151

3,799

2,020

1,929

1,816

1,929

1,620

196

1,608

853

1,608

853

Cesin derechos
Blanco Sociedad de
Inversiones (b)

contra venta de
Financiamiento

US$

energa

Entre junio 2014 y


1.50% mensual

junio 2016
Entre julio 2013 y

Caterpillar Leasing Chile (c)

Financiamiento

US$

Sin garanta

6.75% anual

Concentrados de
Trafigura Per S.A.C. (d)

Financiamiento

US$

mineral

junio 2016
Entre mayo 2015 y

8.13% anual

marzo 2016
Entre diciembre 2015

Banco de Crdito del Per

Financiamiento
Total

US$

Sin garanta

8 % anual

y junio 2016

210

210

78,562

65,627

50,176

22,075

28,386

43,552

43

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a)

Los prstamos de terceros corresponden a un contrato de crdito firmado por la


Compaa y estas entidades el 20 de marzo de 2012, en relacin con una lnea otorgada
hasta por US$ 20 millones, los cuales han sido utilizados en sus actividades operativas,
de inversin y recomposicin de las obligaciones a largo plazo. Estos prstamos generan
intereses a la tasa Libor a 30 das ms 5.5%, el cual se cancelara en un plazo de 42
meses, incluyendo 12 meses de gracia para el pago del capital. Dichos prstamos se
encuentran garantizados con una hipoteca sobre la Central Hidroelctrica de
Moyobamba, sujeta a la condicin de que la Compaa adquiera previamente su
titularidad y garanta mobiliaria sobre las acciones de propiedad de la Compaa en
Exploraciones Mineras San Ramn S.A. y S.P.D. Exploraciones Mineras S.A.

(b)

El prstamo de Blanco Sociedad de Inversiones se hizo por miles de US$ 2,000 para
capital de trabajo, en 24 cuotas mensuales, teniendo como ltimo vencimiento el 27 de
mayo de 2016, a una tasa de inters del 1.5% mensual.

(c)

Financiamiento recibido para la adquisicin de 2 equipos mineros. Estos financiamiento


generan intereses a la tasa 6.75% anual, el cual se cancelar en un plazo de 36 cuotas
mensuales hasta junio de 2016.

(d)

Se hicieron dos prstamos, uno por miles de US$ 800 para capital de trabajo, el mismo
que se est compensando con entrega de energa y otro prstamo por miles de US$
260, tambin para capital de trabajo que se est pagando en 5 cuotas con entrega de
concentrado de mineral.

(e)

El valor razonable de los prstamos con terceros es como sigue:


En miles de soles

2015

Hasta 1 ao
Mayor a 1 ao
Cargos financieros futuros sobre prstamos de
terceros
Valor presente de las obligaciones por
prstamos de terceros

19.

2014

51,791
33,832

43,083
25,952

85,623

69,035

(7,061)

(3,408)

78,562

65,627

Provisiones
Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de soles

Provisin por
remediacin ambiental

Organismos
reguladores

Demandas
laborales

Total

Saldo al 1 de enero de 2015


Adiciones
Efecto por Actualizacin del Plan
de Cierre de Mina
Costo financiero (nota 34)
Recupero de provisiones

20,507
-

2,941
209

451
204

23,899
413

3,795
94
(119)

3,795
94
(119)

Saldo al 31 de diciembre de 2015

24,277

3,150

655

28,082

44

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

En miles de soles

Provisin por
remediacin ambiental

Organismos
reguladores

Demandas
laborales

Saldo al 1 de enero de 2014


Adiciones
Actualizacin del Plan de Cierre de
Mina
Costo financiero (nota 34)
Recupero de provisiones

21,003
-

2,447
684

442
10

1,192
133
(1,821)

(190)

(1)

Saldo al 31 de diciembre de 2014

20,507

2,941

451

A.

Total
23,892
694
1,192
133
(2, 012)
23,899

Provisin por remediacin ambiental


Con fecha 14 de octubre de 2004 entr en vigencia la Ley N 28090 que tiene por objeto
regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad
minera para la elaboracin, presentacin e implementacin del Plan de Cierre de Minas
y la constitucin de las garantas ambientales correspondientes. Esta Ley estableci que
el titular de unidades mineras en operacin presentar ante las autoridades
competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo mximo de seis meses a partir
de la vigencia de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se aprob una
modificacin por la cual el titular de unidades mineras en operacin deber presentar
ante las autoridades competentes el Plan de Cierre de Minas dentro de un plazo
mximo de un ao a partir de la vigencia del reglamento de la presente Ley. El
Reglamento para el Cierre de Minas fue aprobado el 15 de agosto de 2005 mediante
Decreto Supremo N 033-2005-EM, modificado por los Decretos Supremos
N 035-2006-EM y N045-2006-EM.
En cumplimiento a esta obligacin, el 10 de Junio de 2008 la Compaa present ante la
Direccin General de Asuntos Ambientales Mineros del Ministerio de Energa y Minas
su Plan de Cierre de Mina, el mismo que fue aprobado el 4 de Noviembre de 2009
despus de subsanar las observaciones iniciales sugeridas por el Ministerio de Energa y
Minas de acuerdo con los procedimientos establecidos para estos casos por el
Reglamento de la Ley antes mencionada.
El 7 de Mayo de 2013, la Compaa presento a la Direccin General de Asuntos
Ambientales Mineros del Ministerio de Energa y Minas para su aprobacin la
actualizacin del Plan de Cierre de Minas, el mismo que fue aprobado el 9 de Setiembre
de 2013.
Asimismo, la Compaa ha entregado al Ministerio de Energa y Minas cartas fianzas
emitidas por entidades financieras local ascendente a US$ 5,191 mil, que garantiza el
cumplimiento del plan de cierre de mina. La Compaa ejecutar el Plan de Cierre en
forma progresiva durante la vida til de la mina.
Por otro lado, con el objetivo de asegurar los desembolsos futuros del Plan de Cierre de
Minas, al 31 de diciembre de 2015, se mantienen fondos sujetos a restriccin en
efectivo por importe miles de US$ 3,041 equivalente a miles de S/ 10,379 (miles de
US$ 3,040 equivalente a miles de S/ 9,086 al 31 de diciembre de 2014) en cuentas de
fideicomiso creadas en los Bancos de Comercio y Banco Continental, generndose
intereses a la tasa anual de 0.50%.
Al 31 de diciembre de 2015, el valor futuro de la provisin por cierre de la unidad minera
es de S/ 26,274 mil monto que se descont a la tasa anual libre de riesgo ajustada de
0.61 %, resultando un pasivo a valor presente de miles de S/ 24,277 (miles de
S/ 22,194 descontado al 0.61 % al 31 de diciembre de 2014). La Compaa considera

45

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

que el monto del pasivo reconocido en los estados financieros separados es suficiente
para hacer frente a su obligacin contemplada en las leyes de proteccin del medio
ambiente vigentes y aprobadas por el Ministerio de Energa y Minas.
Los montos reconocidos en el estado separado de resultados integrales por el cierre de
mina se determinan como sigue:
En miles de soles
Depreciacin (nota 10)
Costo financiero (nota 34)

2015

2014

393
94

117
133

487

250

B.

Organismos reguladores
La Compaa ha recibido notificaciones de multa del Organismo Supervisor de la
Inversin en Energa y Minera OSINERGMIN por el equivalente de 644 unidades
impositivas tributarias, debido a infracciones que la Compaa habra cometido. La
Compaa ha presentado recursos de reconsideracin los cuales an no han sido
resueltos. De acuerdo a las estimaciones de la Gerencia, los desembolsos contingentes
ascienden a miles de S/ 3,150 (miles de S/ 2,941 en 2014), importe que ha sido
provisionado en los ejercicios que se estim la contingencia.

C.

Demandas laborales
Al 31 de diciembre de 2015 la Compaa mantiene provisiones de miles de S/ 655
(miles de S/ 451 al 31 de diciembre de 2014) para cubrir probables prdidas originadas
por la resolucin de demandas legales en curso. En opinin de la Gerencia y de sus
asesores legales, el monto provisionado cubre adecuadamente el riesgo de prdida de
dichas demandas.

46

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

20.

Impuesto a las Ganancias Diferido


La composicin y movimiento de este rubro por los aos 2015 y 2014 es como sigue:
Abono (cargo) al estado de

Abono (cargo) al estado de

resultados

resultados

Al 31 de
diciembre de
En miles de soles

2013

Tasa 2014

Abono

Al 31 de

Abono

Al 31 de

Ajuste por

cargo a

diciembre

Tasa

Ajuste por

cargo a

diciembre

cambio de tasa

patrimonio

de 2014

2015

cambio de tasa

patrimonio

de 2015

Activo diferido
Provisin para cierre de unidad minera

6,301

(149)

(820)

5,332

1,466

(486)

Provisin de contratos de arrendamiento financiero

4,412

(4,412)

886

52

(125)

813

296

(79)

1,030

1,144

328

(98)

1,374

286

1,660

489

(66)

423

33

(33)

423

Provisin de beneficios de los trabajadores largo plazo


Vacaciones
Provisin por deterioro de inversiones en subsidiarias

6,312

Provisin de deterioro en cuentas por cobrar a empresas


relacionadas

384

33

(56)

361

83

(31)

413

Propiedad, planta y equipo, cambio de tasa

577

122

(93)

606

137

(53)

690

facturados

152

18

(11)

159

(147)

12

Provisin por deterioro de activos intangibles

468

(31)

437

437

Honorarios no pagados

471

Provisin por servicios recibidos de contratistas no

402

17

(30)

389

82

Regalas mineras no pagadas

54

20

(5)

69

(16)

53

Indemnizaciones no pagadas

130

214

(23)

321

137

458

Otros pasivos no pagados

(156)

2,213

(505)

(76)

17,195

(3,184)

(1,514)

12,497

1,852

(758)

(19,254)

(3,187)

1,496

(20,945)

(3,033)

789

(23,189)

(421)

264

21

(136)

(964)

79

(1,021)

Propiedad, planta y equipo, cambio de tasa

(3,389)

(1,545)

658

(4,276)

(708)

356

(4,628)

Propiedad, planta y equipo, arrendamiento financiero

(1,817)

(542)

315

(2,044)

227

130

(1,687)

(4,698)

(4,698)

626

(4,072)

(4,698)

(32,099)

(4,478)

1,354

626

(34,597)

(4,698)

(19,602)

(2,626)

596

626

(21,006)

Total activo diferido

1,796

573

1,632
13,591

Pasivo diferido
Proyectos mineros
Propiedad, planta y equipo, plan de cierre minas

Revaluacin central hidroelctrica


Total pasivo diferido

(24,881)

(5,010)

Pasivo tributario neto

(7,686)

(8,194)

(2,490)
976

47

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

El cargo (abono) por el pasivo por impuesto a las ganancias diferido por el ao terminado el 31
de diciembre han sido como sigue:
En miles de soles

2015

Total al final del ao


Total al inicio del ao
Gasto del ao
Ajuste por cambio de tasa afectado a patrimonio
(nota 10e)

21.

2014

21,006
(19,602)
(2,030)

19,602
(7,686)
(7,218)

(626)

4,698

Capital Emitido
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con
los estatutos de la Compaa y sus modificaciones est representado por 91,741,978
acciones comunes de valor nominal de S/ 1 cada una.
En Junta General de Accionistas de la Compaa celebrada el 11 de Julio del 2014 se acord
lo siguiente:

Aumentar el capital social de la Compaa en un monto de miles de S/ 5,258, mediante la


capitalizacin de las acreencias que los Directores mantienen en la fecha de la Junta
contra la Compaa, incluyendo los intereses devengados a la fecha de la presente Junta.

Aumentar el capital social de la Compaa en un monto de miles de S/ 1,856, de forma tal


que se permita a los accionistas no renunciantes mantener su porcentaje de participacin
accionaria en la Compaa.

Aumentar el capital de la Compaa en un monto de miles de S/ 2,948, mediante


acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas.

En los aos 2015 y 2014 las acciones comunes de la empresa no han originado ninguna
operacin burstil en la Bolsa de valores de Lima.
Al 31 de diciembre del 2015 y de 2014 la estructura societaria de la Compaa fue como
sigue:
Porcentaje de participacin
individual del capital
Hasta 1
De 1.01 al 10
De 10.01 al 30
De 40.01 al 50

Nmero de
Accionistas
871
4
2
1
878

22.

Porcentaje total de
Participacin
0.10
10.41
41.73
47.76
100.00

Acciones de Inversin
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cuenta de acciones de inversin est representada
por 36,195,532 acciones de S/ 1 valor nominal cada una. De acuerdo con la Ley N 27028 las
acciones de inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribucin de
dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin existente en la cuenta de
acciones de inversin en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementar la
cuenta acciones de inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones
en cualquiera de los casos previstos en la Ley, y participar en la distribucin del saldo del
patrimonio en caso de liquidacin de la Compaa. Las acciones de inversin no confieren
acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2015 el valor de mercado de las acciones de inversin es S/ 0.13 por
accin (S/ 0.18 al 31 de diciembre de 2014).
48

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

23.

Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo
como mnimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia
de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser
aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta con las utilidades de ejercicios
subsiguientes. La reserva legal puede ser capitalizada, siendo igualmente obligatoria su
reposicin. Dado los resultados acumulados al cierre del periodo 2012 la Compaa asign a
su Reserva Legal el importe de S/ 10,270,138.

24.

Excedente de Revaluacin
El excedente de revaluacin al 31 de Diciembre del 2015 y de 2014 asciende a miles de
S/ 11,588 y S/ 10,962, respectivamente y corresponde a la revaluacin de los activos
detallados en la nota 10.E.

25.

Resultados Acumulados
Los dividendos que se distribuyan a accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas,
estn afectos a la tasa de 6.8% (4.1% en el ao 2014) por concepto de impuesto a las
ganancias de cargo de estos accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la
Compaa segn detalle en la nota 26.B.

26.

Situacin Tributaria
A.

Los aos 2012 al 2015, se encuentran pendientes de revisin por las autoridades
tributarias. Cualquier mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir
obligaciones tributarias ser cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas
queden finalmente determinadas. En opinin de la Gerencia de la Compaa, como
resultado de dicha revisin, no surgirn pasivos significativos que afecten los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

B.

De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a las ganancias de las


personas jurdicas se calcula para el ao 2015 con una tasa del 28% y para el ao 2014
con una tasa del 30%, sobre su renta neta.
El 15 de diciembre de 2014 se promulgo la Ley Nro. 30296 - Modificacin de las tasas
del Impuesto a las ganancias de trabajo y de fuentes extranjeras, que establece la
reduccin progresiva en los prximos 5 aos del impuesto a las ganancias. Esta ley
establece las siguientes tasas: 28% para el 2015 y 2016, 27% para el 2017 y 2018 y el
26% para el 2019 en adelante. La reduccin sealada se compensar con el incremento
de las tasas aplicables a distribucin de utilidades, la cual al 31 de diciembre de 2015 y
2016 es de 6.8%, que ser incrementada a 8% para el 2017 y 2018 y 9.3% para el 2019
en adelante, salvo que la distribucin se realice a favor de otras personas jurdicas
domiciliadas en Per.
Producto de lo sealado previamente, la Compaa ha reestimado el impuesto a las
ganancias diferido considerando el perodo de reversin de sus diferencias temporales,
de acuerdo con las nuevas tasas de impuesto a las ganancias descritas previamente. Lo
sealado ha generado una disminucin del pasivo diferido del impuesto a las ganancias
en miles de S/ 596 monto que fue acreditado a los resultados.

49

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

El gasto por impuesto a las ganancias corresponde:


En miles de soles
Diferido con tasa del ejercicio (nota 20)
Diferido por ajuste de cambio de tasa (nota 20)

2015

2014

2,626
(596)

8,194
(976)

2,030

7,218

La Compaa ha determinado prdida tributaria por los ejercicios 2015 y 2014, la cual ha
sido determinada de la siguiente manera:
En miles de soles

2015

2014

Prdida antes de impuesto a las ganancias


Ms, adiciones netas de deducciones
Prdida tributaria compensable

(26,000)
8,169
(43,262)

(37,070)
13,654
(19,846)

Prdida tributaria arrastrable

(61,093)

(43,262)

De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la prdida tributaria, a opcin de la


Compaa podr compensar las utilidades de ejercicios futuros aplicando cualquiera de
los siguientes sistemas: a) compensar la prdida tributaria generada al total de utilidades
tributarias del ejercicio por cuatro (4) aos contados a partir del ao inmediato posterior
al de su generacin; transcurrido el plazo de cuatro (4) aos, cualquier remanente que no
haya sido compensado no podr compensarse contra utilidades tributarias de ejercicios
posteriores, o b) compensar el 50% de las utilidades anuales hasta agotarlas. La opcin
del sistema a aplicar por la Compaa se ejerce con oportunidad de la presentacin de la
declaracin jurada del impuesto y una vez ejercida la opcin no es posible modificar el
sistema. La Compaa ha optado por la opcin a).
C.

En aplicacin del Decreto Legislativo N 972, a partir del 1 de enero de 2010 se ha


eliminado la exoneracin a las ganancias de capital e intereses provenientes de valores
mobiliarios emitidos por personas jurdicas constituidas o establecidas en el pas, as
como tambin, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por
el Estado Peruano, y los provenientes de Certificados de Depsitos del Banco Central de
Reserva.

D.

Para los efectos del impuesto a las ganancias, impuesto general a las ventas e impuesto
selectivo al consumo, el valor de mercado de las transacciones entre partes vinculadas
se debe determinar basndose en las normas de precios de transferencia. Estas normas
definen, entre otros, un mbito de aplicacin, criterios de vinculacin, as como anlisis
de comparabilidad, metodologas, ajustes y declaracin informativa. Las normas sealan
que cumplindose ciertas condiciones, las empresas estn obligadas a contar con un
Estudio Tcnico que respalde el clculo de los precios de transferencia de transacciones
con entidades relacionadas. Asimismo, esta obligacin rige para toda transaccin
realizada desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin.
Al respecto, la Gerencia de la Compaa, considera que para propsitos de lo anterior se
ha tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de
transferencia para las transacciones entre entidades relacionadas y aquellas realizadas
desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin, por lo que no
surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2015. Esto incluye considerar la
obligacin, si la hubiere, de preparar y presentar la declaracin jurada anual informativa
de precios de transferencia del ejercicio fiscal 2015 en el plazo y formato que la SUNAT
indicar.

50

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

E.

La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades


se encuentra gravada con el impuesto a las ganancias con una retencin del 6.8%. No
est comprendida la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas
jurdicas domiciliadas.

F.

A partir del ao 2005 se ha establecido un impuesto temporal a los activos netos, cuya
base imponible est constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del
ejercicio anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones,
amortizaciones, el encaje exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La
tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2015 y 2014 aplicable al monto de los activos
netos que excedan de S/ 1 milln. El citado impuesto podr ser pagado al contado o en
nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser utilizado contra los
pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a las Ganancias de los perodos
tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto
hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de
regularizacin del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. La
Compaa ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el ao 2015 por
miles de S/ 969 (miles de S/ 987 en el ao 2014).

G.

Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a las Ganancias


aplicable a la asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas en el pas,
independientemente del lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla
con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto a la Renta.

H.

La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria, es
como sigue:
2015
En miles de
soles
Prdida antes de participacin de los
trabajadores e impuesto

I.

2014
%

En miles de
soles

(26,000)

100.00

(37,070)

100.00

Impuesto a las ganancias (tasa terica)


Efecto tributario sobre adiciones y
deducciones:
Diferencias permanentes
Efecto por cambio de tasa

(7,280)

(28.00)

(11,121)

(30.00)

3,896
1,354

14.98
5.21

1,413
2,490

3.81
6.72

Gasto por impuesto a las ganancias

(2,030)

(7.81)

(7,218)

(19.47)

De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuesto


a las Ganancias y del Impuesto General a las Ventas, deben considerarse precios de
transferencia por las operaciones con partes relacionadas y/o parasos fiscales, para tal
efecto debe contarse con documentacin e informacin que sustente los mtodos y
criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est
facultada a solicitar esta informacin al contribuyente. Con base en el anlisis de las
operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de esta norma, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa
al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

51

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

J.

Regalas mineras e impuesto especial a la minera


El 29 de setiembre de 2011 el gobierno peruano efectu modificaciones al rgimen de
regalas mineras que son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011. De acuerdo a estas
modificaciones la regala minera por las actividades mineras metlicas y no metlicas de
los titulares o cesionarios de concesiones mineras, se debe liquidar trimestralmente y
para su determinacin se usar el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando
una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral
ajustada por ciertos conceptos; y (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre.
Los pagos por esta regala minera son deducibles para efectos de la determinacin del
impuesto a las ganancias del ao en que se efectan los pagos.
Durante el ao 2015, no se ha efectuado pagos por Impuesto especial a la Minera.
La Compaa ha registrado como gasto al 31 de diciembre de 2015 por concepto de
regala minera el monto de miles de S/ 841 (miles de S/ 581 al 31 de diciembre de 2014).

K.

Fondo complementario de jubilacin minera


Mediante Decreto Supremo 006-2012-TR emitido el 9 de julio de 2011 y reglamentado
segn la Ley N 29741, se cre el Fondo Complementario de Jubilacin Minera,
Metalrgica y Siderrgica (FCJMMS) para otorgar un pago complementario, adicional a
las pensiones de jubilacin, invalidez y sobrevivencia de los trabajadores mineros,
metalrgicos y siderrgicos.
Los trabajadores comprendidos dentro de los alcances de dicha norma as como las
empresas se encuentran obligados a realizar el siguiente aporte del 0.5% de la renta
anual de la Compaa antes de Impuesto a las Ganancias. La Compaa ha registrado
como descuento al 31 de diciembre de 2015 por concepto de Fondo Complementario de
Jubilacin Minera por miles de S/ 66 (miles de S/ 64 al 31 de diciembre de 2014).

27.

Ingresos de Actividades Ordinarias


Este rubro comprende lo siguiente:
TMS

Venta de concentrado de zinc


Venta de concentrado de plomo

28.

2015
44,482
1,249

Miles de Soles
2014
17,769
1,138

2015
85,798
2,683

2014
42,867
2,882

88,481

45,749

Costo de Ventas
Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Inventario inicial de productos terminados (nota 9)
Cargas del personal (nota 32)
Consumo de materias primas e insumos
Depreciacin (nota 10)
Servicios prestados por terceros (a)
Amortizacin (nota 11)
Otros costos de produccin (b)
Inventario final de productos terminados (nota 9)

2015

2014

11,979
25,191
13,299
11,260
9,237
6,289
3,238
(2,168)

566
27,287
9,306
11,284
5,149
6,738
2,472
(11,979)

78,325

50,823

52

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a)

Comprende:
En miles de soles
Contratacin de servicios complementarios
Electricidad
Alquiler de maquinaria y equipos
Alquiler equipo liviano
Transporte de personal
Mantenimiento y reparacin
Servicios de seguridad
Transporte y suministros diversos
Honorarios
Contratacin de servicios personales
Alquiler de edificios y otras construcciones
Gastos viaje interior
Otros menores

2015

2014

3,469
1,113
1,064
957
822
574
406
230
183
156
112
142
9

738
613
832
884
1,022
152
150
183
177
166
104
98
30

9,237

5,149

(b) Comprende:
En miles de soles
Derechos de agua
Seguros
Otros menores

29.

2015

2014

1,289
1,149
800

1,287
412
773

3,238

2,472

Gastos de Desarrollo
Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Cargas de personal (nota 32)
Consumo de suministros y repuestos
Depreciacin (nota 10)
Servicios prestados por terceros
Cargas diversas de gestin y provisiones

2015

2014

3,538
2,339
883
724
257

3,752
1,549
1,026
629
291

7,741

7,247

Los servicios recibidos de terceros incluyen principalmente las comisiones por venta, el
transporte terrestre y martimo para la venta de concentrado, as como los gastos de
embarque.

30.

Gastos de Ventas
Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Servicios prestados por terceros (a)
Cargas de personal (nota 32)
Suministros, repuestos, combustible
Depreciacin (nota 10)
Cargas diversas de gestin

2015

2014

4,255
1,410
1,142
236
93

2,068
1,299
1,076
541
155

7,136

5,139

53

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a) Comprende:
En miles de soles
Traslado de mineral
Servicio de embarque
Servicio de almacenaje
Otros servicios prestados por terceros

31.

2015

2014

2,145
960
453
697

677
691
308
392

4,255

2,068

Gastos de Administracin
Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Cargas de personal (nota 32)
Servicios prestados por terceros (a)
Regalas mineras, aporte regulatorio OEFA y OSINERGMIN
Contingencias laborales y administrativas
Sanciones administrativas
Tributos
Depreciacin (nota 10)
Cargas diversas de gestin (b)

2015

2014

3,518
2,403
1,141
463
267
88
85
2,011

3,549
2,920
803
524
357
356
119
1,228

9,976

9,856

(a) Comprende:
En miles de soles
Otras comisiones
Contratacin servicios complementarios
Alquiler de edificios y otros
Honorarios
Satlite
Alquiler de maquinaria y equipos
Alquiler de equipo liviano
Telfono - Fax
Mantenimiento y reparacin
Gastos notariales y de registro
Otros servicios de terceros
Atencin al personal
Gastos viaje interior
Electricidad
Mantenimiento de vehculos Lima
Publicaciones y suscripciones
Gastos viaje exterior
Correos
Servicios de seguridad

2015

2014

852
402
315
301
129
97
75
57
47
34
23
19
14
14
11
7
4
2
-

701
526
548
485
125
11
105
99
76
56
62
12
40
13
36
14
3
4
4

2,403

2,920

54

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(b) Comprende:
En miles de soles

2015

Gasto por penalidades


IGV
Renta no domiciliados
Cotizaciones
Otras cargas diversas de gestin

408
219
107
494

2,011

1,228

Gastos de ventas

administracin

TOTAL

32.

2014

864
323
119
79
626

Cargas del Personal


Este rubro comprende lo siguiente:

Gastos de
Costo de ventas
(nota 28)

Gastos de desarrollo
(nota 29)

(nota 30)

(nota 31)

En miles de soles

2015

2014

Sueldos

11,743

12,384

1,778

1,785

451

503

2,202

2,062

2,617

2,869

384

399

130

140

434

384

2,935

3,530

439

552

136

137

270

382

tiempo de servicios

1,405

1,480

211

209

61

65

216

213

Vacaciones

2,141

2,428

315

336

92

103

258

281

734

704

44

81

12

12

86

3,616

3,892

367

390

533

339

126

141

25,191

27,287

3,538

3,752

1,410

1,299

3,518

3,549

Gratificaciones

2015

2014

2015

2014

2015

2014

Seguridad y
provisin social
Compensacin por

Quinquenios
Otras
remuneraciones

La distribucin de las remuneraciones de la Gerencia Clave en el estado separado de


resultados integrales es la siguiente:
En miles de soles
Costo de ventas
Gasto de desarrollo
Gasto de ventas
Gasto de administracin

33.

2015

2014

1,779
361
156
1,726

1,896
335
156
1,678

4,022

4,065

Otros Ingresos (Gastos) Operativos


Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Otros Ingresos operativos:
Venta de maquinaria y equipos
Venta de suministros diversos
Venta de energa (a)
Otros ingresos diversos (b)
Otros Gastos operativos:
Costo de venta de suministros diversos
Costo de enajenacin de venta de maquinaria y equipo

2015

2014

45
213
2,916
1,814

1,733
84
2,925
1,847

4,988

6,589

(182)
(28)

(227)
(6,437)

(210)

(6,664)

55

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a) Los ingresos por venta de energa estn relacionados principalmente por las ventas de
este concepto a la empresa Electrocentro S.A.
(b) Otros ingresos comprende principalmente recupero de provisiones tales como
quinquenios, seguros, regalas, entre otros.

34.

Ingresos (gastos) Financieros


Este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Ingresos financieros:
Intereses por prstamos a vinculadas
Otros menores
Gastos Financieros:
Intereses por prstamos y arrendamientos financieros
Costo financiero de la provisin para cierre de mina
(nota 19)
Intereses de fraccionamiento tributarios
Intereses prstamos de terceros
Prdida por diferencia en cambio

35.

2015

2014

1,649
4

1,395
46

1,653

1,441

(6,571)

(4,155)

(94)
(3)
(1,210)
(9,856)

(133)
(40)
(2,038)
(4,754)

(17,734)

(11,120)

(16,081)

(9,679)

Prdida por Accin


La prdida por accin comn y de inversin bsica resulta como sigue:

36.

En miles de soles

2015

2014

Prdida del ao
Acciones comunes
Acciones de inversin
Promedio ponderado de acciones comunes en
circulacin durante el ao
Promedio ponderado de acciones de inversin en
circulacin durante el ao
Prdida bsica por accin comn (en soles)
Prdida bsica por accin de inversin (en soles)

(28,030)
91,742
36,196

(44,288)
91,742
36,196

91,742

91,742

36,196

36,196

(0.306)
(0.774)

(0.483)
(1.224)

Provisiones y Contingencias
Provisiones
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa tiene registradas las siguientes
provisiones por demandas laborales, civiles y administrativas:
En miles de soles
Procesos judiciales (a)
Procesos administrativos (b)

2015

2014

1,419
2,386

451
2,941

3,805

3,392

56

COMPAA MINERA SAN IGNACIO DE MOROCOCHA S.A.A.


Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

(a) Demandas Interpuestas por ex trabajadores que ascienden a miles de S/ 1,419 que
reclaman el pago de indemnizaciones por daos y perjuicios, estas demandas se vienen
tramitando en los juzgados laborales de Lima y provincias, las cuales se encuentran en
etapa probatoria, sentencia en primera instancia o apelacin.
(b) La compaa ha recibido notificaciones de inicio de proceso administrativo sancionador
del Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera OSINERGMIN por miles
de S/ 2,323 debido a infracciones que la compaa ha cometido. La compaa ha
presentado recursos de descargo y apelacin los cuales an no han sido resueltos. Por
otro lado la compaa ha provisionado el importe de miles de S/ 62 referido a un
expediente administrativo ante la SMV
Contingencias:
A.

Procesos tributarios
i.

Expediente del Tribunal Fiscal N 9006-2011


Con fecha 9 de abril de 2010, la Compaa fue notificada con la Resolucin de
Determinacin que a continuacin se detalla, mediante la cual la SUNAT formul
reparos a la determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable 2008. Con
motivo de ese reparo la Administracin procedi a recalcular el Impuesto a la
Renta de la Compaa y determinar un ajuste al saldo a favor declarado en dicho
ejercicio, el mismo que quedara reducido a la suma de miles de S/ 2,599.
Adicionalmente, la SUNAT notifico la siguiente Resolucin de Multa vinculada con
la Resolucin de Determinacin antes sealada por concepto de infraccin por
miles de S/ 5,386.
En la misma fecha, la Compaa fue notificada con las Resoluciones de
Determinacin N 012-003-0021115 y N 012-003-0021116, mediante las cuales la
SUNAT efectu reparos a la determinacin de los pagos a cuenta del Impuesto a la
Renta de los meses de enero y febrero de 2008 por un importe de miles de S/ 172.
Asimismo, la Compaa fue notificada con las Resoluciones de Multa N 012-0020016484 y N 012-002-0016485, emitida por concepto de la infraccin por miles de
S/ 491.
Con fecha 7 de mayo de 2010, la Compaa interpuso ante la SUNAT recurso de
reclamacin parcial contra la Resolucin de Determinacin N 012-003-0021114 y
la Resolucin de Multa N 012-002-0016483. Posterior a eso con fecha 8 de mayo,
la Compaa interpuso ante la SUNAT recurso de reclamacin contra las
Resoluciones de Determinacin N 012-003-0021115 y N 012-003-0021116 y las
Resoluciones de Multa N 012-002-0016484 y N 012-002-0016485.
Con fecha 24 de junio de 2011, la Compaa fue notificada con la Resolucin de
Intendencia N 0150140009775, la cual resolvi declarar fundada en parte la
reclamacin interpuesta disponiendo: (i) declarar la nulidad de la Resolucin de
Determinacin N 012-003-0021114 y la Resolucin de Multa N 012-002-0016483
a efectos que se proceda a realizar una nueva determinacin; y (ii), proseguir con la
cobranza de las Resoluciones de Determinacin N 012-003-0021115 y
012-003-0021116 y de las Resoluciones de Multa N 012-002-0016484 y
012-002-0016485.

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Notas a los Estados Financieros Separados
31 de diciembre de 2015 y de 2014

Con fecha 18 de julio de 2011, la Compaa interpuso recurso de apelacin parcial


contra la Resolucin de Intendencia N 0150140009775 en el extremo que dispuso
proseguir con la cobranza de las Resoluciones de Determinacin y Multa.
El expediente ingres al Tribunal Fiscal con fecha 12 de agosto de 2011, con el
nmero de expediente 9006-2011 y al 31 de diciembre de 2015 se encuentra
pendiente de resolucin.
La Gerencia y sus Asesores Legales estiman que debido a que existen slidos
argumentos jurdicos que asisten a la defensa realizada el cual determina una
expectativa mediana de resultado favorable.
ii.

Expediente del Tribunal Fiscal N 9446-2009


Con fecha 25 de noviembre de 2005, la SUNAT notific a la Compaa con la
Resolucin de Determinacin N 012-003-0008056 girada por el Impuesto a la
Renta correspondiente al ejercicio 2000, por reparos a la base tributaria.
Con fecha 14 de febrero de 2006, la SUNAT notific a la Compaa con la
Resolucin de Determinacin N 012-003-0009249 girada por el Impuesto a la
Renta correspondiente al ejercicio 2001 y la Resolucin de Multa N 012-0020008895, , por reparos a la base tributaria por un importe de S/ 1,165,069.
Con fecha 05 de julio de 2006, la SUNAT notific a la Compaa con la Resolucin
de Determinacin N 012-003-0009829 girada por el Impuesto a la Renta
correspondiente al ejercicio 2002 y la Resolucin de Multa N 012-002-0009621,
por reparos a la base tributaria un importe de S/ 404,174.
Con fecha 12 de octubre de 2006, la SUNAT notific a la Compaa con la
Resolucin de Determinacin N 012-003-0010442 girada por el Impuesto a la
Renta correspondiente al ejercicio 2003 y la Resolucin de Multa N 012-0020010209, por reparos a la base tributaria un importe de S/ 2,615,925.
Por su parte, la Compaa presento recursos de reclamacin parcial contra las
Resoluciones de Determinacin y de Multa sealadas, los mismos que recaen en
los expedientes N 015-034-0005723, N 015-034-0006151, N 015-034-0006741 y
N 0150340007130 de fechas 21 de diciembre de 2005, 13 de marzo de 2006, 02
de agosto de 2006 y 9 de noviembre de 2006 respectivamente.
Con fecha 18 de junio de 2009, la Compaa fue notificada con la Resolucin de
Intendencia N 0150140008228 mediante la cual la SUNAT:

Acumula los expedientes de Reclamacin N 0150340005723,


N 0150340006151, N 0150340006741 y N 0150340007130 anteriormente
citados,
Rectifica el importe de la prdida tributaria de la Compaa, (iv) Rectifica y
prosigue con la cobranza de las Resoluciones de Multa N 012-002-0008895 y
N 012-002-0009621,
Declara inadmisible la Reclamacin contra la Resolucin de Multa
N 012-002-0010209 y proseguir con su cobranza.

Con fecha 8 de julio de 2009, la Compaa interpuso un recurso de apelacin


parcial contra lo resuelto en la mencionada Resolucin de Intendencia, a fin de que
esta sea dejada sin efecto. Asimismo, con fecha 20 de agosto de 2009, la
Compaa present un escrito mediante el cual amplia los argumentos expuestos
en el recurso de apelacin mencionado.
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Con fecha 10 de agosto de 2009 el expediente ingres al Tribunal Fiscal con el


Expediente N 9446-2009.
El expediente se encuentra pendiente de resolucin en la Sala 8 del Tribunal Fiscal.
La Gerencia y sus Asesores Legales estiman que debido a que existen slidos
argumentos jurdicos que asisten a la defensa realizada el cual determina una
expectativa mediana de resultado favorable.
B.

Procesos laborales
Con fecha 14 de mayo de 2014 el Sr. Luis Enrique Seijas Peaherrera interpone una
demanda contra la Compaa solicitando el pago de Beneficios Sociales (vacaciones
devengadas, vacaciones truncas, gratificaciones no pagadas y truncas, CTS,
remuneraciones no pagadas y bono de productividad) por el monto ascendente US$
179,349 y el pago de una Indemnizacin por daos y perjuicios por el monto de US$
378,066.
Con fecha 16 de setiembre de 2014 se llev a cabo la Audiencia de Conciliacin, en la
cual la Compaa contest la demanda, en el cual reconoci que se le adeuda al
demandante el pago de la liquidacin de los beneficios sociales ascendente a S/
145,044, ello debido a que la empresa est enfrentando una situacin econmica critica,
contradiciendo y negando todos los dems extremos demandados.
Mediante sentencia de fecha 04 de mayo de 2015 el 6 Juzgado Laboral de Lima
resolvi declarar Fundada en parte la demanda y orden el pago a favor del demandante
de la suma de S/ 301,678.
Con fecha 8 de mayo de 2015, la Compaa interpuso recurso de apelacin contra la
sentencia emitida. Asimismo, con fecha 11 de mayo de 2015 el demandante interpuso
recurso de apelacin. Dichos recursos fueron concedidos a travs de la Resolucin N 4
de fecha 15 de mayo de 2015.
Mediante Resolucin N 5 de fecha 18 de enero de 2016 la Tercera Sala Laboral de Lima
ha sealado fecha para la vista de la causa para el da 31 de agosto de 2017.
La Compaa ha apelado la sentencia, en el extremo que ordena el pago del total de la
gratificacin del mes de diciembre de 2013, cuando se ha acreditado en el expediente
que ya se pag el 75% de la misma; y en el extremo en que ordena el pago de S/. 64,
960.40 por concepto de indemnizacin vacacional, no obstante que el demandante, en
su condicin de Gerente General, se encuentra prohibido de percibir dicho concepto por
disposicin expresa del artculo 24 del Reglamento del Decreto Legislativo N 713.
Adicionalmente, en el informe de contingencias legales no se ha considerado la parte de
la deuda del Sr. Seijas, que ya se encuentra registrada en la contabilidad como deuda de
carcter laboral.
La Compaa y sus asesores legales tienen expectativas favorables conforme a los
argumentos que son materia de la apelacin.

C.

Procesos administrativos
Al 31 de diciembre de 2015, este concepto incluye principalmente los litigios
administrativos relacionados con: Oficio 815-2008 con Organismo Supervisor de la
Inversin en Energa y Minera Osinergmin por miles de S/ 1,803 y el Expediente
618-2013 con Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental OEFA por miles de
S/ 254.

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i.

Expediente No. 2502-2013


Proceso Contencioso Administrativo iniciado por SIMSA contra el Organismo
Supervisor de la Inversin en Energa y Minera OSINERGMIN, en el cual se
cuestiona la Resolucin N 96-2012-OS/TASTEM-S2 que le impuso una multa
ascendente a 200 UITs, por supuestos incumplimientos de normas tcnicas de
seguridad y ambientales.
Por Resolucin N 4, se realiz el saneamiento procesal, la fijacin de los puntos
controvertidos y el saneamiento probatorio. Mediante Resolucin N 7, se
design al Perito Judicial para efectuar la pericia tcnica ofrecida por SIMSA. Tras
no haber sido aceptado el encargo de perito, con fecha 11 de septiembre de 2015
se present un escrito solicitando el nombramiento de un nuevo perito. Con
fecha 4 de noviembre de 2015, mediante Resolucin 29, el Juzgado ha dispuesto
subrogar al perito designado, ordenando al Registro de Peritos Judiciales
proponer un nuevo perito para el presente proceso. Con fecha 08 de marzo de
2016 un perito habra aceptado el encargo, siendo programado dicho escrito para
ser provedo el 13 de mayo de 2016.
La Compaa y sus asesores legales estiman que, si bien es cierto la demanda
contiene fundamentos que respaldan la postura, al tratarse de un tema tcnico
sujeto a un prximo peritaje judicial, ello determina expectativas medianas de
resultado favorable.

37.

Eventos Subsecuentes
Con posterioridad al 31 de diciembre de 2015 no han ocurrido eventos que pudieran requerir
algn ajuste o revelacin a los estados financieros a dicha fecha.

38.

Reservas de Mineral (no auditado)


Al 31 de diciembre, este rubro comprende lo siguiente:
En miles de soles
Reservas de Mineral probadas
Reservas de Mineral probables
Total Reservas de Mineral
Total Recursos Minerales

2015

2014

1,852,386
785,601
2,637,987
2,104,493

1,998,559
1,125,560
3,124,119
1,233,683

TMS = toneladas mtricas secas.


El mineral contabilizado en el inventario de reservas minerales considera todos los bloques
que superan el Cut off de US$ 56.93 por Tm (5.76% Zn); los bloques que no alcanzan este
valor pasan a formar parte de recursos minerales
Reservas minerales
A continuacin se presenta un resumen de las reservas minerales de la Compaa al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014:
Ao
2015
2014

TM
2,637,987
3,124,119

Leyes de mineral
%Zn
8.50
7.20

% Pb
0.58
0.48

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Recursos minerales
A continuacin se presenta un resumen de los recursos minerales de la Compaa al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014:
Ao
2015
2014

TM
2,104,493
1,233,683

Leyes de mineral
%Zn
3.79
3.10

% Pb
0.21
0.22

El volumen de mineral beneficiado por los aos 2015 y 2014 fue de:
Ao
2015
2014

TM
451,641
342,724

Leyes de mineral
%Zn
5.70
4.98

% Pb
0.28
0.33

El volumen de produccin de concentrados fue:


En Tonelada Mtrica
Zinc
Plomo

2015
40,791
1,310

2014
22,796
1,102

El volumen de concentrado vendido fue:


En Tonelada Mtrica
Zinc
Plomo

2015
44,482
1,249

2014
17,769
1,138

La vida til estimada de la mina es 7 aos.

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