Ejemplos de ejercicios de Flujo de Efectivo explicados

MODELO EJERCICIO DE PRESUPUESTO DE CAJA

Grenoble Enterprise tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en

abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000,
$80,000 y $100,000, respectivamente. El 1 de mayo la empresa tiene
un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo
mnimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un
presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60%
al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes
despus de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa,
todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de
mayo a julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes
anterior.
6. Se pagarn dividendos en efectivo de $3,000 en junio
7. Se realizar un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Est programada una compra en efectivo de equipo con un costo de
$6,000 en julio.
9. Se pagarn impuestos por $6,000 en junio.

Marzo

Abril

Mayo

Junio

Julio

Ventas

$50,000

$60,000

$70,000

$80,000

$100,000

Ventas efectivos (0.20)

$10,000

$12,000

$14,000

$16,000

$ 20,000

Cobros 1 mes
(0.60)

36,000

42,000

48,000

Cobros 2 meses
(0.20)

10,000

12,000

14,000

2,000

2,000

2,000

$62,000

$72,000

$ 84,000

$50,000

$70,000

$ 80,000

Alquiler

3,000

3,000

3,000

Salarios y beneficios

6,000

7,000

8,000

Otros ingresos
Total entradas de
efectivo
Desembolsos
Compras

Dividendos

3,000

Principal e interes

4,000

Compra de nuevo
equipo
Impuestos

6,000

6,000

Total desembolsos
efectivo

$59,000

$93,000

$97,000

Total ingresos efectivo

$62,000

$72,000

$84,000

Total desembolsos
efect

59,000

93,000

97,000

Flujo neto de caja

$ 3,000

($21,000)

($13,000)

5,000

8,000

(13,000)

Efectivo al final

$ 8,000

($13,000)

($26,000)

Mnimo efectivo

5,000

5,000

5,000

$18,000

$31,000

Ms : Efectivo al
principio

Total financiamiento
requerido (cuentas
pagar)
Exceso de caja
(Invertir valores
negociables)

$ 3,000

La firma debe establecer una lnea de crdito de al menos $ 31.000, pero puede
necesitar para asegurar tres a cuatro veces esta cantidad en base a anlisis de
escenarios.

MODELO PARA BALANCE GENERAL PROFORMA

Balance general pro forma: Bsico Leonard Industries desea elaborar un balance
general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa espera que las
ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente informacin:
1. Se desea un saldo de efectivo mnimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2013 se adquirir una nueva mquina con un costo de $90,000. La
depreciacin total del ao ser de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a
largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000
de dividendos en efectivo durante 2013.
9. A continuacin se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2012

Balance general de Leonard Industries al 31 Diciembre 2012

Activos

Efectivo

Pasivos y patrimonio de los

accionistas
$ 45000

Cuentas x Pagar

$395,000

Valores negociables

15000

Deudas acumuladas

60,000

Cuentas x Cobrar

255000

Otros pasivos corrientes

30,000

Inventarios

340000

Total de pasivos corrientes

Total de activos corrientes

Activos fijos netos
Total de Activos

$655000
600000
$1255000

Deuda a largo plazo

Total de pasivos

$485,000
350,000
$835,000

Acciones comunes

200,000

Ganancias retenidas

220,000

Total pasivos y patrimonio

$1,255,000

a) Use el mtodo crtico para elaborar un balance general pro forma para Leonard
Industries al 31 de diciembre de 2013.
b) Cunto financiamiento adicional requerir Leonard Industries en 2013, si acaso
requiere alguno? Analice su respuesta.
c) Podra Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la
finalidad de evitar la situacin descrita en el inciso b)? Explique cmo.

Balance proforma
Leonard Industries
Diciembre 31, 2013
ACTIVOS
Activo corriente
Caja
Valores negociables

50,000
15,000

Cuentas x cobrar (0.10)

300,000

Inventarios (0.12)

360,000

Total active corriente

$725,000

Activo fijo neto

658,0001

Total activos

$1,383,000
Balance proforma
Leonard Industries
Diciembre 31, 2013

Pasivo y patrimonio de los

accionistas
Pasivo corriente
Cuentas por pagar (0.14)

Deudas acumuladas x pagar

Otros pasivos corrientes

Total pasivos Corrientes
Deudas a largo plazo
Total pasivos

$ 420,000
60,000
30,000
$ 510,000
350,000
$ 860,000

Acciones comunes

200,000

Utilidades retenidas

270,0002

Total Patrimonio de accionistas

Fondos externos requeridos
Total pasivo y capital
1

$ 470,000
53,0003
$1,383,000

Activos fijos brutos al principio

$ 600,000

Ms: nueva mquina adquirida

90,000

Menos: Gastos Depreciacin

(32,000)

Activos fijos netos al final

$ 658,000

Utilidades retenidas al inicio (Enero.

1, 2013)

$ 220,000

Ms : Utilidad neta despues

impuestos ($3,000,000 0.04)

120,000

Menos : Dividendos pagados

(70,000)

Utilidades retenidas al final (Dic. 31,

2013)

$ 270,000

Total activos

$1,383,000

Menos : Total pasivos y capital

1,330,000

Fondos externos requeridos

53,000

b. Con base en el pronstico y el nivel deseado de ciertas cuentas, el gerente

financiero debe disponer de crdito de $ 53.000. Por supuesto, si la financiacin
no se puede obtener, una o ms de las restricciones puede ser cambiado.
c. Si Leonard Industrias redujo su dividendo 2013 a $ 17,000 o menos, la firma no
necesitara ninguna financiacin adicional. Al reducir el dividendo, ms dinero es
retenido por la empresa para cubrir el crecimiento en otras cuentas del activo

Modelo de Ejercicio # 5 de Flujos de efectivo

Se contestan dos preguntas para que Uds tomen idea de como deben de
contestar las otras preguntas

Transaccin

Ventas en efectivo
Ventas al credito
Se cobran las cuentas por

Presupuesto
caja

Pro Forma
Estado de
prdidas y
ganancias

Pro Forma
Balance
General

cobrar
Se adquiere un active con 5
aos de vida
Se deduce la depreciacin
Se deduce la amortizacin del
crdito mercantil o fondo de
comercio

Venta de acciones comunes

Retiro de bonos en circulacin
Se pagan las primasx seguro
para los tres aos siguientes
Las respuestas sealadas : Ventas en efectivo , afecta presupuesto de caja , el
estado de prdidas y ganancias y el balance general
Deduzca el resto de las respuestas siguiendo este modelo