Estado de Flujo de Efectivo

UNIVERSIDAD DE ORIENTE
VICERRECTORADO ACADMICO
CENTRO DE ESTUDIOS DE POSTGRADO
COORD. POSTGRADO EN CS. ADMINISTRATIVAS
GERENCIA GENERAL MAESTRA (XVIII COHORTE)
MATURN MONAGAS
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
Facilitador:
Realizado por:
Msc. Rubn Espinoza.
Lcda. Mary Vivas.

C.I:14.621.436
Lcdo. Omar Vivas.
C.I:15.428.710
Lcda. Guiomar Dautant. C.I:15.336.509
Ing. Obdulio Snchez.
MATURN, ENERO 2014
C.I:17.403.746
CONTENIDO
CONTENIDO.....................................................................................................
INTRODUCCIN.............................................................................................
PARTE I.............................................................................................................
MARCO TEORICO..................................................................................................
RESEA HISTRICA Y BASE TCNICA DEL FLUJO DE EFECTIVO:.......
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO. DEFINICIONES:...............................
OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:................................
PROPSITOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:.............................
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO:.................................................
DEFINICIONES RELACIONADAS CON EL FLUJO DE EFECTIVO:..........
CONTROL DE EFECTIVO:...............................................................................
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO:..........................................
CLASIFICACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO:.....................................
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO GENERAL:...........................................
FLUJOS DE EFECTIVO BRUTOS NETOS:.....................................................
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA:................................
BASES PARA LA PREPARACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO:..................
METODOLOGA PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO:..................................................................................................
PRESENTACIN DE LOS AJUSTES...............................................................
DETERMINACIN DE VARIACIONES EN LAS CUENTAS RELATIVAS
A LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN........................................................
COMPARACIN ENTRE EL METODO DIRECTO E INDIRECTO:.............
VENTAJAS Y DESVENTAJAS ENTRE EL METODO DIRECTO E
INDIRECTO:.......................................................................................................
2
DIFERENCIAS ENTRE AMBOS MTODOS:.................................................

PREPARACIN Y PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO..........................................................................................................
PARTE II..........................................................................................................
PRESENTACIN DE CASOS PRATICOS:..........................................................
PRIMER CASO:..................................................................................................
SEGUNDO CASO:.............................................................................................
TERCER CASO..................................................................................................
CONCLUSIONES...........................................................................................
BIBLIOGRAFIA..............................................................................................
INTRODUCCIN
El Estado de Flujo de Efectivo tiene como finalidad principal, explicar las
variaciones habidas en el manejo del dinero de una empresa a lo largo de un
ejercicio econmico, que son producto de los incrementos o disminuciones
de los flujos procedentes de las actividades de explotacin, inversin o
financiacin. Asimismo, el anlisis de los movimientos de efectivo es un
instrumento esencial para evaluar las transacciones realizadas y la
capacidad de generar recursos que aseguren la supervivencia de la
empresa.
El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros
bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con las normativas
legales y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin
importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales,
apoyadas con la orientacin de la normativa que rige la materia.
Actualmente con la rapidez y los constantes cambios econmicos que
se viven producto de la globalizacin, toda la empresas sin distingo de su
actividad principal, debe presentar informacin financiera confiable, una de
ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra
los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo
por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la
gerencia de las empresas para la toma de decisiones en diferentes aspectos
de la vida comercial de la misma.
Este trabajo tiene como propsito conocer cmo se obtiene y

presenta un Estado de Flujo de Efectivo, resaltando de manera explicativa
lo importante y beneficioso de este como estado financiero. Tomando
como base la teora expuesta por diferentes autores, ms la ayuda de
casos prcticos, se mostrara el resultado proporcionado por sus
diferentes mtodos, y la informacin final sirve para dar un mejor uso y
administrar correctamente todo el dinero que la empresa recibe y
desembolsa producto de sus actividades.
PARTE I
MARCO TEORICO
RESEA HISTRICA Y BASE TCNICA DEL FLUJO DE EFECTIVO:
El origen de los estados financiero bsicos se remontan a tiempos de

notables crecimientos econmicos en Norteamrica, luego de severas
recesiones y estricta poltica fiscal en la dcada de los 50. Es a principios de
los aos 60 cuando el Instituto Norteamericano de Contadores Pblicos
(AICPA), patrocin una investigacin en esta rea y concluy que el estado
de los recursos fuera incluido en todos los informes anuales con destino a
los accionistas, y que formaran parte de la opinin del auditor.
Posteriormente el comit tcnico de primer nivel del Instituto
Norteamericano de Contadores Pblicos (AICPA) conocido como Consejo de
Principios de Contabilidad (APB) emite la opinin APB No 3 en la cual
cambia el nombre, denominndolo estado del origen y aplicacin de los
recursos, como un estado complementario, pero no obligatorio.
A principios de los 70 el APB emite su opinin N 19, en la cual
eliminaba su opinin N 3, modifica el nombre del estado y obliga a ser
presentado como parte integral de los estados financieros, su nombre fue
Estado de Cambios en la Situacin Financiera. El APB dej de funcionar
debilitado por dudas acerca de su independencia, por la incapacidad de sus
miembros a tiempo parcial para dedicarse de lleno a resolver los problemas
importantes, y por la falta de coherencia en varios de sus pronunciamientos,
resultado de un intento de aceptar puntos de vista contradictorios. En su
lugar, se crea el Consejo de Normas de la Contabilidad Financiera (FASB), el
cual encuentra una serie de falencias en el Estado de Cambios en la
Situacin Financiera en relacin a la comparabilidad y al trmino fondos,

por ende recomend que dicho termino fuera definido como efectivo, no
obstante, persisti la variedad de las interpretaciones del mismo.
A principio de los aos 80 se difundi el trmino efectivo y muchas
firmas de contadores empezaron a emplear un formato del Estado de
Cambio en la Situacin Financiera, que presentaba los flujos de efectivo, en
funcin de las actividades de operacin, financiamiento e inversin. En lo
sucesivo, fueron surgiendo razones para definir el flujo de efectivo y la
estandarizacin de las notas aclaratorias del Estado de Cambio en la
Situacin Financiera.
En respuesta, el Consejo de Normas de la Contabilidad Financiera
(FASB), favoreci la definicin de fondos como efectivo y posteriormente,
emite un boletn recomendando que los Estados Financieros presentaran el
flujo del efectivo del perodo reportado. Existan varias razones para requerir
la presentacin de un Estado de Flujo del Efectivo, en lugar de uno de capital
de trabajo, en el cual se basaba principalmente el Estado de Cambios en la
Situacin Financiera. Entre las que se mencionan: la existencia dentro del
capital de trabajo de rubros como inventarios y gastos prepagados que no
contribuyen a la capacidad de la empresa para cancelar las deudas a corto
plazo y la imposibilidad para el lector de los Estados Financieros, que no
tenga acceso a la informacin interna de la empresa de determinar el flujo
del efectivo a partir de la utilidad neta.
Pero, es hasta finales de los 80, que se formaliza la utilizacin de los
Flujos de Caja, como Estado Financiero, al respecto Block y Hirt (2001)
sealan que en noviembre de 1987, la profesin de contabilidad de Estados
Unidos design el estado de flujos de caja como el tercer estado financiero
necesario, junto con el balance general y el estado de ingresos... (p. 31).
En el caso especfico de Venezuela, despus de haberse emitido en

junio de 1987 la Declaracin de Principios de Contabilidad N 5 (DPC 5), se
instaura el Estado de Cambio en la Situacin Financiera, como informacin
necesaria y bsica, por considerar en ese momento que as lo era, pero,
posteriormente, se desata una ola inflacionaria que dejo el Estado de Cambio
obsoleto y desfasado de las normas Internacionales de Contabilidad.
En tal sentido, la Federacin de Contadores Pblicos de Venezuela,
decidi pronunciarse acerca de un Flujo de efectivo o Caja, originndose la
Declaracin de Principios N 11 (DPC 11) denominado: Estado de Flujo del
Efectivo, donde se deroga la DPC N 5. La premisa fundamental de esta
declaracin es resumida en el pargrafo N 8, estableciendo que debe
preparase un estado sobre la base del efectivo y sus equivalentes;
descartando de esta manera la elaboracin en funcin del capital neto de
trabajo.
En la actualidad con el propsito de adaptarnos a las Normas
Internacionales de Contabilidad, el Rgimen Jurdico de la Contabilidad
Venezolana en su actualizacin N 67 declara que desde 1997 las Normas
Internacionales de Contabilidad, hoy incorporadas las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, han sido aplicacin supletoria de
primer orden para la preparacin y presentacin de los estados financieros
de acuerdo con Principios de Contabilidad generalmente aceptados en
Venezuela (VenPGA), segn lo establecido en la Declaracin de Principios
de Contabilidad N 0 (DPC-0), aprobada en el Directorio Nacional Ampliado
reunido en Cabimas. Estado Zulia, los da 28 de febrero y 01 de marzo de
1997.
El consejo de Normas Internacionales de Informacin Financiera (IASB)

emite normas de carcter mundial para la preparacin de informacin
financiera trasparente y de alta calidad, habiendo aprobado las Normas
Internacionales de Informacin Financiera aplicables por las entidades con
obligacin publica de rendir cuenta y la Norma Internacin de Informacin
Financiera para las pequeas y medianas entidades aplicable por las
entidades que no tienen la referida obligacin.
En Directorio Nacional Ampliado reunido en Acarigua-Araure, Estado
Portuguesa, los das 30 y 31 de enero 2004, se decidi armonizar el modelo
de contabilidad venezolano al entorno internacional con fundamento en las
Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Los das 16 y 17 de julio 2004, en un Directorio Nacional Ampliado
reunido en Caracas, Distrito Capital, se discuti y aprob el plan de adopcin
de las Normas Internacionales de Informacin Financiera que, entre otros
aspectos, establece la revisin obligatoria de cada Norma Internacional de
Informacin Financiera por parte del Comit Permanente de Principios de la
Contabilidad de la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de la
Repblica Bolivariana de Venezuela, con base en la realidad econmica y
legal venezolana y su aprobacin posterior en un Directorio Nacional
Ampliado, como requisito previo a su aplicacin en Venezuela.
Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela,
se denominaran VEN-NIF y comprendern los boletines de aplicacin BA
VEN-NIF y las NIIF adoptadas para su aplicacin en Venezuela, las cuales
sern de uso obligatorio para la preparacin y presentacin de informacin
financiera para los ejercicios que se inicien despus de su aprobacin, a
menos que se indique expresamente su fecha de aplicacin.
10
Las fechas aprobadas para la aplicacin de VEN-NIF en la preparacin

y presentacin de estados financieros fueron:
a)
Grandes Entidades: para el ejercicio econmico que se inicie a
partir del 01 de enero de 2008.

b)
Pequeas y Medianas Entidades: para los ejercicios econmicos
que se inicien a partir del 01 de enero de 2011; quedando permitida su

aplicacin anticipada para el ejercicio econmico inmediato anterior.
A partir de las fechas indicadas anteriormente, los VenPGA,
conformados por las Declaraciones de Principios de Contabilidad (DPC) y las
Publicaciones Tcnica (PC) relacionadas con la preparacin y presentacin
de estados financieros quedan totalmente derogadas.
11
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO. DEFINICIONES:

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de
realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la
empresa para poderlo desarrollar.
Es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el
efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance
general que inciden en el efectivo. (http://www.gerencie.com/estado-de-flujode-efectivo.html.).
Warren lo define como: una medida de flujo de dinero que ingresan o
egresan de una empresa pg. 1056.
Es un informe que revela las entradas y salidas del efectivo de un ente,
durante un perodo. Acompaa al balance general, al estado de resultados y
al estado de movimiento de las cuentas patrimoniales. Todos ellos
constituyen los estados financieros bsicos (Freites, I. 1998, p. 2).
De acuerdo a la DPC 11(derogada) prrafo 11: un estado de flujo de
efectivo proporciona informacin relevante sobre los ingresos y desembolsos
de efectivo o de equivalente de efectivo de una entidad durante un periodo
determinado, para que los usuarios de los estados financieros tengan
elementos adicionales a los proporcionados por los estados financieros.
El estado de flujo de efectivo muestra de donde se origin el efectivo,
as como su aplicacin en un periodo determinado.
12
OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

El objetivo Principal del flujo de efectivo es bsicamente determinar la
capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir
con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin para as
mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera
capacidad de liquidez.
Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis
de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo,
datos que pueden ser de gran utilidad para el diseo de polticas y
estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la
empresa de forma ms eficiente.
Entre otros objetivos como:
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que
sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que

ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que
dar como resultado la descapitalizacin de la empresa.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en
los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Suministrar informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y
sus equivalentes de una entidad financiera mediante un estado de flujo de
13
efectivo en el que los flujos de fondo del periodo se clasifiquen segn que
procedan de actividades de operacin, de inversin y de financiamiento.
Reflejar informacin financiera que sirva de base para evaluar la
capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalente a
efectivo, as como las necesidades de liquidez que esta tiene.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitarla prediccin de
los flujos de efectivos futuros.
En resumen, la finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar de
manera comprensible a los usuarios de los estados financieros, la
informacin sobre el manejo del efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin
por parte de la empresa durante un periodo determinado y como
consecuencia mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin
financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y
evaluar la liquidez o solvencia de la empresa.
PROPSITOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:
El propsito bsico de este estado es proporcionar informacin

sobre los cobros y pagos de efectivo de una empresa durante un periodo
contable. (El termino flujos de efectivo incluye tanto los cobros como los
pagos de efectivos). Adicionalmente, el estado tiene por objeto
proporcionar informacin sobre las actividades de inversin y de
financiacin de la compaa durante un periodo, por lo tanto un estado de
flujos de efectivo debe de ayudar a los inversionistas, acreedores y a
otros usuarios en la evaluacin de factores tales como:
14
15
Capacidad de la compaa de generar flujos de efectivos positivos en
periodos futuros.
Capacidad de la compaa de cumplir con sus obligaciones y pagar
dividendos.
Necesidad de la compaa de obtener financiacin externa.
Razones para explicar las diferencias entre el monto de la utilidad
neta u el flujo de efectivo neto relacionado, proveniente de las actividades de

operacin.
Causas del cambio de efectivo y equivalentes de efectivo entre el
comienzo y el final del periodo contable. . (Meigs, Williams, Haka, Bettner,

2000, p.547.).
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de

explicar los movimientos de efectivo provenientes de la operacin normal
del negocio. El mismo permite anticipar:
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Cuando habr un excedente de efectivo para tomar decisiones del mejor

mecanismo de inversin a corto plazo.
Cuando habr un faltante de efectivo y tomar las medidas necesarias para

definir la fuente de fondeo, que puede ser recursos del propietario o iniciar
los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y
permitan la operacin contina de la empresa.
17
En resumen, un estado de flujo de efectivo ayuda a los usuarios de

los estados financieros a evaluar la capacidad de la compaa en tener
dinero suficiente.
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO:
El estado de flujos de efectivo es muy significativo para toda empresa
ya que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las
diferentes actividades de la misma, durante un perodo contable, en una
forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final. El estado de flujos de
efectivo forma parte de los estados financieros bsicos que deben preparar
las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de
cada pas.
Este estado provee informacin importante y til para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, Es una
herramienta til ya que con este estado se evala operaciones anteriores, se
planea actividades futuras de inversin y financiamiento; como tambin un
anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
La importancia de este estado financiero es, debido a que una de las
causas ms comunes generadoras de graves inconvenientes, por
insuficiencia de liquidez, tienen su origen en el desconocimiento de los
requerimientos financieros, por falta de previsin de los pagos y cobros, con
la necesaria precisin y antelacin.
18
De acuerdo a la administracin del flujo de efectivo cabe destacar que

el departamento de administracin es el nico responsable de llevar el
control interno y sobre todo resguardar todos los activos de la empresa.
DEFINICIONES RELACIONADAS CON EL FLUJO DE EFECTIVO:
El flujo de efectivo es una herramienta muy importante y junto a l va
enlazado una herramienta como lo es el control del efectivo. Otros conceptos
necesarios de definir son lo que es el efectivo y equivalentes de efectivo.
CONTROL DE EFECTIVO:
El control de efectivo se puede definir como todas aquellas medidas
administrativas que permitan consistencia permanente en el tratamiento de
todas y cada unas de las operaciones que generan el efectivo en caja y
bancos, con el fin de informar la exactitud de los resultados.
El efectivo es el recurso mas importante que tiene toda empresa, por lo
que su administracin correcta es crucial para la adecuada y correcta
operatividad de la misma.
Controlar el efectivo es saber valorar las fuentes que han generado
dicho ingreso, en el sentido que el efectivo es el medio por el cual la empresa
puede obtener los bienes y servicios para su operatividad.
La planeacin y proyeccin adecuada del flujo de efectivo necesario
para el correcto funcionamiento de la empresa, es una herramienta de gran
importancia para maximizar la utilizacin de los recursos.
El efectivo y los valores negociables constituyan los activos mas
lquidos de la empresa por lo que se requiere necesariamente de una
19
proyeccin realista y precisa de las entradas y salidas de efectivo actuales y

futuras de manera que la empresa jams quede con dinero ocioso y en todo
momento conozca con exactitud la cantidad de efectivo con la que dispone o
dispondr en el corto plazo para as proyectar la inversin de cualquier
exceso de efectivo resultante en un periodo determinado. De ah la
importancia de una efectividad proyeccin de los flujos de efectivo de la
empresa que garanticen el conocimiento anticipado de la disponibilidades
futuras de efectivo para as mismo proyectar las salidas de efectivo tanto
para inversin como para el cubrimiento de las necesidades operativas.
Un adecuado control interno de efectivo implica tener separado
totalmente el registro de los ingresos y los egresos.
EFECTIVOS Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO:
Efectivo: comprende lo relacionado con los recursos que la empresa

mantiene con una disponibilidad inmediata, tales como: caja y saldos en
bancos (cuentas bancarias).
Comprende tanto el efectivo como los depsitos a la vista. Los
depsitos a la vista incluyen aquellos realizados en entidades financieras que
son exigibles y estn disponibles de inmediato sin penalizacin alguna.
Por ejemplo: una cuenta corriente tradicional en un banco comercial.
Equivalentes al efectivo: son inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de
efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su
valor.
20
Estas inversiones se mantienen con el propsito de cumplir con los

compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitos de inversin u
otros.
Una inversin cumplir las condiciones de equivalentes al efectivo solo
cuando:
Su propsito sea para cumplir compromisos de pago a corto plazo y de
inversin.
Sea fcilmente convertible a una cantidad determina de efectivo.

Estn sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor.
Deben tener un vencimiento prximo de al menos 3 meses o menos desde la
fecha de adquisicin.
Las participaciones en el capital de otras empresas (acciones) no se
consideran equivalentes al efectivo a menos que sean sustancialmente
equivalentes al mismo.
Los sobregiros bancarios se consideran componentes del efectivo y
equivalentes de efectivo y forman parte de la gestin de efectivo de la
empresa y en tales circunstancias se incluyen como tal.
El equivalente de efectivo puede incluir ciertas inversiones en entidades
financieras, certificados de depsitos, instrumentos del mercado monetario,
bonos corporativos a corto plazo e inversiones de gran liquidez, siempre y
cuando sean de naturaleza similar al efectivo.
21
Los equivalentes de efectivo son parte de la gestin del manejo del

efectivo por parte de la empresa, ms que ser una actividad de operacin,
financiacin o inversin. La gestin del efectivo comprende entre otras cosas
la inversin de los sobrantes de efectivo en una cuenta bancaria que se
considera un equivalente al efectivo.
El estado de flujo del efectivo debe explicar el cambio ocurrido durante
el perodo del efectivo y sus equivalentes. Los montos totales de efectivo y
sus equivalentes al principio y al final del perodo presentados en el estado
deben ser los mismos que se muestren en el balance general a esas fechas,
bien sea en una lnea o en un subtotal. (F.C.C.P.V, 2000, pg. 158)
Ejemplo de equivalente de efectivo:
La empresa XXX, C.A. adquiere un bono del estado con una tasa fija a
3 aos en un mercado activo 2 meses antes de la fecha de vencimiento del
bono. Al vencimiento, la empresa espera utilizar el importe recibido para
liquidar sus compromisos de pago con sus acreedores comerciales. La
calificacin crediticia de la deuda es AAA.
Anlisis: la inversin en el bono estatal es un equivalente de efectivo
porque es a corto plazo, se adquiri 2 meses antes de su vencimiento, es de
gran liquidez ya que se puede negociar en el mercado activo y es fcilmente
convertible en un importe determinado de efectivo. La variabilidad en el valor
del instrumento y el riesgo del mismo puede ser insignificante ya que un
instrumento a tasa fija con un vencimiento a 2 meses experimente cambios
significativos en su valor frente a los cambios en las tasas de inters del
mercado. Adems esta previsto que el dinero que se obtenga por el mismo
se utilizara para cumplir con compromisos de pago en efectivo.
22
CLASIFICACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO GENERAL:

Una empresa presentara un estado de flujo de efectivo que muestre los
movimientos de efectivo habidos durante el periodo sobre el que se informa,
clasificados por actividades de operacin, actividades de inversin y
actividades de financiacin.
La clasificacin por actividades ofrece ms informacin, que ayuda a
evaluar la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivos en un
periodo contable determinado y en el futuro, lo cual es til para evaluar la
relacin entre las actividades al momento de proyectar los flujos de efectivos
futuros.
La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas, suministra
informacin que permite evaluar el impacto de las mismas en la posicin
financiera de la empresa, as como su valor final del efectivo y dems
equivalentes al efectivo.
Los flujos son clasificados en tres categoras:
Actividades de operacin: son las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la empresa. Estas
actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisicin, venta y
entrega de bienes para ventas y prestacin de servicios.
23
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de

operacin es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades
han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos,
mantener la capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.
Los flujos procedentes de las actividades de operacin incluyen las
transacciones de entrada y salida de efectivo, la principal fuente de
actividades ordinarias de la empresa entre las cuales estn:
ENTRADA DE EFECTIVO
PAGOS DE EFECTIVO
Cobro a clientes procedentes de la venta de
Pagos de mercanca y
bienes y servicios
proveedores, incluyendo los

pagos a empleados.
Cobros procedentes de regalas, cuotas
Pagos de intereses, pagos de
comisiones y otros ingresos de actividades
impuesto sobre la renta
ordinarias ( intereses y dividendos recibidos)

Otros cobros procedentes de operaciones de
Otros gastos relacionados con
inversin, prestamos y otros contratos
operaciones
mantenidos con propsito de intermediacin

o para negociar que sean similares a los
inventarios adquiridos especficamente para
revender
En el caso particular de IVA, que es un impuesto que no est

relacionado con cuentas de resultado por ser un movimiento netamente
financiero de entrada y salida de fondos, la mejor ubicacin es en las
actividades de operacin por cuanto este se origina por la venta y compra de
bienes y servicios y sus consecuentes costos y gastos.
24
Las actividades de operacin se consideran de gran importancia ya que

son la fuente fundamental de recursos lquidos, este flujo permite proyectar la
capacidad de la empresa para cancelar sus pasivos, pagar dividendos,
reinvertir en la entidad, mantener la capacidad de operacin del ente.
Los componentes especficos de los flujos de efectivo histricos de
operacin son tiles junto con otra informacin para pronosticar los flujos de
efectivo futuros de tales actividades. Este beneficio se maximiza cuando los
flujos de efectivo por operaciones se presentan utilizando el mtodo directo
debido a la naturaleza detallada de la informacin que se suministra aunque
la NIC 7 permite que se utilice el mtodo indirecto.
Un negocio con flujos de efectivo negativo provenientes de
operaciones, no ser capaz de obtener efectivo de otras fuentes. La
capacidad de un negocio para obtener efectivo a travs de las actividades de
financiacin depende considerablemente de su capacidad de generar
efectivo de las operaciones normales del negocio.
Para exponer las actividades operativas deber tenerse en cuenta el
objeto de la empresa; por cuanto pueden existir actividades que para una
empresa sean espordicas y no forman parte de la actividad principal y para
otras constituyen su actividad primordial. Por ejemplo para una empresa de
fabricacin y venta de ropa la compra de un bono de la deuda pblica como
una inversin de un dinero que de otra manera estara ocioso, en cambio una
empresa de compra y venta de ttulos valores este tipo de operaciones
representa su actividad principal.
Ejemplo: una empresa que alquila automviles a clientes mediantes
arrendamientos operativos renueva su flota en alquiler dentro de los 18
meses de la fecha de adquisicin. Sus actividades ordinarias tambin
25
incluyen la venta de automviles usados (es decir, su flota anterior). Por

consiguiente, en su estado de resultado integral, la entidad reconoce los
ingresos por arrendamiento y los ingresos por la venta de vehculos usados
como ingresos de actividades ordinarias.
26
En el ao en curso, la entidad recaudo dinero de las siguientes fuentes:

Alquiler de automviles: Bs.130.000.
Venta de automviles de alquiler usados: Bs. 100.000.
Venta de computadoras usadas para capturar informacin sobre los
clientes en el punto de alquiler venta: Bs.8.000.
Anlisis: los flujos de efectivo procedentes del alquiler de automviles y
la venta de automviles de alquiler usados se clasifican como flujo
procedente de actividades de operacin. El dinero recibido por la venta de
las computadoras se clasifica como flujo de efectivo procedente de
actividades de inversin (porque las actividades ordinarias de la empresa no
contemplan la venta de computadoras).
Actividades de inversin: son las que tienen que ver con
desembolsos para adquirir activos que serian capaces de generar ingresos y
flujos de efectivo en el futuro.
La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo
procedentes de las actividades de inversin es importante porque tales flujos
representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos
que se proveen van a producir ingresos y flujos de efectivos en el futuro.
Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en
el estado de situacin financiera cumplen las condiciones para su
clasificacin como actividades de inversin.
27
Gran parte de la informacin sobre actividades de inversin se puede

obtener simplemente observando los cambios durante el ao en las cuentas
relacionadas del activo.
Los flujos por actividades de inversin son los siguientes:
ENTRADAS DE EFECTIVO:
PAGOS DE EFECTIVO
Por la venta de activos fijos o
Para la adquisicin de activos
de inversiones a largo plazo.
fijos, inversiones (incluyendo

trabajos realizados por la
empresa para sus activos)
Por la venta de instrumentos
Por la adquisicin de
de patrimonio o deuda emitida
instrumentos de patrimonio o
por otras empresas
deuda emitida por otras

empresas.
Procedentes del reembolso de
Por anticipos de efectivo a
anticipo o efectivo producido
prestatarios, para adquirir
por el cobro de sumas
activos a largo plazo.
principales de prestamos.
Ejemplo: un fabricante de productos farmacuticos inicio sus

operaciones en 2011. En ese mismo ao las salidas de efectivo de la entidad
incluyeron lo siguiente:
Costo de puesta en marcha= 10.000,00
Adquisicin de maquinaria= 30.000,00
Instalacin de maquinaria= 2.200,00
28
29
Formacin de personal= 4.000,00

Publicidad= 18.450,00
Marcadas generadas internamente = 6.900,00
Listas de clientes generadas internamente= 870,00
Anlisis: la adquisicin e instalacin de maquinaria se clasifica como
actividades de inversin. Porque esta est destinada a la adquisicin a largo
plazo. El costo de puesta en marcha, formacin de personal, publicidad,
marcas generadas y listas de clientes, se reconocen como actividades de
operacin.
Actividades de financiacin: son las actividades que producen
cambios en el tamao y la composicin del capital de acciones y de los
prstamos tomados por la empresa.
Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus
transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus
propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una
inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos de acreedores y
el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo
procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar
la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
suministradores de capital a la empresa.
30
Dentro de las actividades de financiacin estn:

Producto de endeudamiento de
PAGOS DE EFECTIVO
Reembolso de las sumas
corto y largo plazo.
obtenidas en prstamo
(excluyendo el pago de
Procedentes de la emisin de
intereses).
Pago a propietarios, tales como
acciones u otros instrumentos
dividendos en efectivo.
de patrimonio.
Procedentes del reembolso de
Pagos realizados por un
anticipo o efectivo producido
arrendatario para reducir la
por el cobro de sumas
deuda pendiente en un contrato
principales de prestamos.
de arrendamiento financiero.
Ejemplo: una empresa textilera decidi aumentar su patrimonio en 1000

emitiendo acciones para sus propietarios gerentes. Tambin solicito un
prstamo de 2000 a un banco comercial. El prstamo se reembolsa cuando
se reclama el pago. La entidad reembolso 500 de la deuda a largo plazo y
pago un dividendo en efectivo de 300.
Anlisis: la emisin de acciones es una entrada de efectivo procedente
de la emisin de acciones por lo que se clasifica como un flujo de efectivo
procedente de actividades de financiacin. El prstamo a corto plazo es un
flujo de efectivo procedente de actividades de financiacin ya que aumento
los prstamos de la empresa. Reembolso de la deuda a largo plazo es una
salida de efectivo por actividades de financiacin ya que disminuyo el monto
de los prstamos de la empresa. Los dividendos se clasificaran como una
actividad de financiacin porque constituye un costo por la obtencin de
recursos financieros.
31
FLUJOS DE EFECTIVO BRUTOS NETOS:

Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de operacin,
inversin y financiacin puede ser presentado en trminos netos segn la
NIC 7. Esto incluye:
Cobro y pagos a cuenta de clientes. Por ejemplo aceptacin y reembolso de
depsitos a la vista por parte de un banco comercial.
Cobro y pago procedentes de partidas en que la rotacin es elevada. Por
ejemplo compra y venta de inversiones financieras.
Se supone que los importes brutos de las entradas y salidas de efectivo
tienen mayor relevancia que los importes netos. Sin embargo en ciertos
casos es suficiente revelar el neto de algunos pasivos y activos y no los
valores brutos sobretodo cuando no es necesario o tan necesario conocer los
cambios brutos para entender las actividades de operacin, de inversin y de
financiacin de la empresa.
Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y de
vencimiento a corto plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos
durante el ejercicio.
Por ejemplo: las cobranzas y pagos que corresponde a inversiones en
documentos que no son equivalentes de efectivo; prestamos por cobrar y
deuda, siempre y cuando, el plazo original del vencimiento del activo y/o del
pasivo no exceda de los 3 meses.
32
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA:

Una empresa registrara los flujos de efectivo procedentes de
transacciones en una moneda extranjera en la moneda funcional de la
entidad, aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre
ambas monedas en la fecha en que se produjo el flujo de efectivo.
La empresa debe medir sus resultados y su situacin financiera en su
moneda funcional, es decir, la moneda del entorno econmico principal del
entorno en la cual opera.
En este flujo cuando se utiliza el mtodo directo para presentar los
flujos de efectivo por actividades de operacin, surgen pocas dificultades al
operar en moneda extranjera ya que estos se determinan de manera directa
y por consiguiente no se realizan ajuste por prdidas y ganancias de cambios
no realizadas.
Cuando se utiliza el mtodo indirecto las perdidas y las ganancias de
cambios no realizados se revelan por separado en la conciliacin de la
ganancia del ao y el flujo de efectivo neto procedente de actividades de
operacin, a menos que las ganancias de cambio no realizados tambin se
incluyan en los cambios ocurridos en los activos y pasivos de la operacin.
BASES PARA LA PREPARACIN DEL FLUJO DE EFECTIVO:

El estado de flujo de efectivo se prepara a partir de la informacin
contenida en el estado de resultado y el balance general comparativos de
principio y final del periodo al que corresponde el estado de flujo de efectivo,
es tambin necesario tener algunas notas complementarias y detalladas de
33
las partidas contenidas en dichos estados financieros, sobre todo en ciertas

cuentas del balance general como por ejemplo aquellos cambios que ocurren
durante el periodo.
El proceso de preparacin consiste en analizar las variaciones que
ocurrieron al principio y al final del periodo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del balance general culminando
con el increment o disminucin neto en efectivo.
Para este anlisis es muy importante identificar el flujo de efectivo
generado o destinado a las actividades de operacin, que consisten
esencialmente en identificar la utilidad neta reflejada en el estado de
resultado, separando las partidas incluidas que no implicaron ingreso o
egreso de efectivo.
Tambin es importante analizar los incrementos o disminuciones en
cada una de las dems partidas comprendidas en el balance general para
determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de
inversin y financiacin.
Seala Robert Meigs que Bsicamente, un estado de flujo del efectivo
puede ser preparado a partir de la informacin contenida en un estado de
resultados y balances generales comparativos al principio y al final del
perodo. Sin embargo, es tambin necesario tener alguna informacin
detallada sobre los cambios que ocurren durante el perodo en ciertas
cuentas del balance general (Meigs, Williams, Haka. Bettner. 2000, p.552)
.
34
METODOLOGA PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJO

DE EFECTIVO:
La NIC 7 admite 2 alternativas de presentacin de los flujos de efectivo

procedentes de actividades de operacin los cuales son:
El mtodo directo: el cual presenta los flujos de efectivo de la entidad
de forma directa; (bsicamente como un resumen de las entradas y salidas
de efectivo durante el periodo contable).
Muestra las entradas y salidas de efectivo especficas que
comprenden las actividades de operacin del negocio. (Meigs y otros. 2000,
p.559).
En este mtodo el flujo de efectivo por actividades de operacin, se
presentan revelando informacin sobre las principales categoras de cobro y
pagos en trminos brutos, el cual es obtenido por los siguientes
procedimientos:
1) Utilizando los registros contables de la empresa, lo cual significa que
debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin
no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados
contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del
estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto
implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por
realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente.
2) Ajustando las ventas, el costo de venta y otras partidas en el estado
del resultado integral (o el estado de resultado si se presenta) por:
35
Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas

por cobrar y pagar derivadas de las actividades de operacin.
Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso amortizacin).
Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de
inversin o financiacin.
El mtodo directo es fcil de comprender dado que muestras principales
flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin y ofrece
informacin ms detallada para proyectar dichos flujos.
Adicionalmente es el mtodo aconsejado porque muestra las entradas y
las salidas de efectivo especficas que comprenden las actividades de
operacin.
Mtodo indirecto: el flujo de efectivo neto se determina realizando un
ajuste en los resultados por todas las acumulaciones, por los ajustes que
afectan al capital de trabajo y por todos los flujos de efectivo que se
presentan fuera de las actividades de operacin (inversin y financiacin).
El clculo comienza con la utilidad neta o prdida neta sobre la base
de acumulacin (como se muestra en el estado de resultados) y luego
muestra los diversos ajustes necesarios para conciliar la utilidad neta con el
flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operacin. (Meigs y
otros. 2000, p.559).
En el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar:
36
El resultado del periodo,

Partidas de cancelacin y a su vez estas partidas son de 2 tipos: las que
nunca afectaran el efectivo y sus equivalentes; y las que afectan al resultado
y al efectivo en periodos distintos, que pueden ser reemplazados por las
variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados.
El mtodo indirecto presenta una conciliacin del estado de resultado y
el flujo de efectivo de las actividades de operacin.
PRESENTACIN DE LOS AJUSTES.
Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado
o en la informacin complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y
flexibilidad contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la
informacin compuesta por las partidas de conciliacin puede sacarse del
cuerpo del estado y derivarse a la Informacin complementaria mediante una
nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad.
DETERMINACIN DE VARIACIONES EN LAS CUENTAS RELATIVAS
A LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN.
Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes

causados por las actividades de operacin debern vincularse las cuentas de
resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a
los rubros patrimoniales relacionados.
COMPARACIN ENTRE EL METODO DIRECTO E INDIRECTO:
Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que
informarse las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus
equivalentes, debern efectuarse modificaciones sobre la informacin
37
proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose en la forma de

realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los
papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no
aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento
financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea
en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS ENTRE EL METODO DIRECTO E
INDIRECTO:
El mtodo Directo tiene la ventaja de presentar las fuentes y los usos

del efectivo en el Estado de Flujos de Efectivo; aunque quizs no siempre
est disponible la informacin necesaria y por lo tanto puede resultar costoso
recabarlos.
La ventaja del mtodo Indirecto es la de concentrar las diferencias entre
las utilidades netas y los flujos de caja por operaciones; en este sentido
muestra la relacin entre el estado de resultado, el balance general y el
estado de flujo de efectivo; pero no refleja los importes brutos de los
principales componentes de las cobranzas y pagos por actividades de
operacin. Cuando se utiliza el mtodo Indirecto se puede disponer
fcilmente de los datos, utilizar este mtodo suele resultar menos costosos
que recurrir al mtodo directo.
El Mtodo Directo nos informa sobre la naturaleza y sobre los valores
en moneda corriente de las entradas y salidas especficas de efectivo que
conforman las actividades de operacin; en comparacin con el mtodo
indirecto, este ltimo explica porque el flujo de efectivo neto de las
actividades de operacin difiere de otra medida de desempeo la utilidad
neta.
38
DIFERENCIAS ENTRE AMBOS MTODOS:

METODO DIRECTO
El mtodo directo presenta
METODO INDIRECTO
Calcula este flujo de efectivo
los flujos de efectivo de las
ajustando los resultados por los
actividades de operacin por
ingresos y gastos que no
categoras principales de cobro y
requirieron uso de efectivo por
pago (cobros a clientes; pagos a
todo tipo de partidas de pago
proveedores) en trminos brutos.
diferido y acumulaciones
correspondientes a cobros y
pagos de operaciones pasadas o
futuras y por las partidas de
ingresos o gastos asociados con
flujos de efectivos de actividades
de operacin, de inversin y
financiacin.
La diferencia principal entre ambos mtodos es la forma en que se

obtienen, analizan y reportan los datos acerca de flujos de efectivo por
actividades de operacin.
El clculo del flujo de efectivo proveniente de actividades de operacin

mediante el uso cualquiera de los 2 mtodos puede diferir bastante del
clculo. Sin embargo ambos mtodos originan el mismo flujo de efectivo
neto.
La eleccin del mtodo solo se relaciona con la presentacin de los
flujos de efectivo de las actividades de operacin por lo que los flujos de
efectivo procedentes de las actividades de inversin y financiacin no se
39
vern afectados por la forma en que se presentan los flujos de efectivo de las
PREPARACIN Y PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO.
Existen dos mtodos para la presentacin del movimiento del efectivo,

por actividades operativas: el directo y el indirecto mencionados
anteriormente.
Por el mtodo directo: en este caso se determinaran las entradas y
salidas, y el resultado ser la diferencia entre estas. Si las entradas son
mayores que las salidas, estaremos en presencia de un flujo de efectivo
generado (provisto, proveniente) por la actividades operativas, en caso
contrario de ser mayores las salidas de efectivo, el resultado ser el efectivo
usado (aplicado, utilizado) por la actividades operativas.
Segn la NIC 7, es recomendable que las entidades empleen el mtodo
directo, debido a que este suministra informacin ms detallada que puede
ser de utilidad en la estimacin de flujos de efectivo futuros.
En este mtodo directo, la informacin referente a las principales
categoras de cobros y pagos en trminos brutos puede ser obtenida por
medio de los registros contables de la entidad o ajustando las ventas y el
costo de las ventas.
Por el mtodo indirecto, entonces el punto de partida ser el resultado
neto (utilidad o prdida del ejercicio) y el mismo debe ser conciliado con el
efectivo neto que fue generado o aplicado en las operaciones. Es por ello
40
que este mtodo relaciona el estado de Resultados y el Flujo de Efectivo en

un perodo.
Para hacer la conciliacin por el mtodo indirecto, se deben considerar
las siguientes reglas generales, (Freites, I. 1998, p. 35): Al resultado neto
(Utilidad o prdida), se debe:
1.
Restar los aumentos en los activos circulantes, que no representan

efectivo.
2.
restar las disminuciones en los pasivos circulantes.
3.
Sumar las disminuciones en los activos circulantes, distintos del

efectivo.
4.
Sumar los aumentos en los pasivos circulantes.

Tambin tendrn que conciliarse todos los montos de partidas incluidas
en el Estado de Resultado (Resultado neto), que de una u otra manera
representan actividades distintas (de inversin o financiamiento) de las
actividades operativas, como:
1.
Sumar la prdida o deducir la utilidad que se obtenga por una
operacin de venta de activos fijos (Tangibles o intangibles).

2.
Sumar la prdida o descontar la utilidad cuando por operaciones
de extincin de alguna deuda se presenten alguna de las dos circunstancias.
41
3.
Sumar todos los cargos que se tomen en la determinacin del
resultado (Utilidad o prdida), que no requieren de desembolsos de efectivo,

tales como:
Depreciacin y agotamiento.
Amortizacin de los activos intangibles (patentes, derechos de
autor, crdito mercantil, etc.).
Amortizacin de descuentos sobre bonos por pagar.
Prdidas extraordinarias no operativas.
Los gastos por concepto de los impuestos sobre la renta que
hayan sido diferidos.
4.
Deducir todos aquellos crditos que se tomen en la determinacin
del resultado (Utilidad o prdida), que no se refieren a ingresos de dinero

como tal, entre los cuales se pueden mencionar:
Las amortizaciones correspondientes a las primas de bonos por
pagar.
El reconocimiento de ganancias extraordinarias y no operativas.
As como las participaciones en ganancias de compaas filiales.
As mismo, considerarse en la aplicacin del mtodo mixto, los
siguientes aspectos:
42
Restar las disminuciones por ganancias de tenencias no
realizadas.
Sumar el incremento de las ganancias por tenencia no realizada.
Los flujos de efectivo donde se hayan realizado transacciones en

moneda extranjera, se convertirn a la moneda funcional, aplicando al
importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en su
correspondiente fecha. Los flujos de moneda extranjera se presentarn
segn la NIC 21 Efectos de las variaciones en las Tasas de Cambio de la
Moneda Extranjera.
Si las actividades de inversin y financiamiento no se encuentran
relacionadas con el efectivo, esta informacin se presentar en una nota,
indicando que afectan los pasivos y activos, pero que no generan
desembolsos de efectivo en el perodo, y si en estas transacciones se
encuentra involucrada una parte de efectivo, slo se reflejar dicha porcin.
En cuanto a las notas reveladoras, se debern reflejar al pie del estado,
en los casos de ajustes por efectos de la inflacin y tambin revelar cualquier
importe significativo para la compresin de los flujos de efectivo y sus
equivalentes en una entidad.
Ingresos Provenientes de Actividades de Operacin.
En esta categora se incluyen todos los ingresos en efectivo, producto
de las transacciones que intervienen en la determinacin de la utilidad neta,
exceptuando las ganancias relacionadas con las actividades de
financiamiento o de inversin.
43
44
Los ingresos de efectivo provenientes de actividades de operacin son:

A. Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo
los relacionados con los cobros de Cuentas por Cobrar a corto y a
largo plazo, originados en dichas ventas.
No todas las ventas de bienes y servicios efectuadas por la empresa,
en un perodo econmico determinado, se realizan de contado, sino que por
el contrario, parte de estas se hacen a crdito, razn por la cual surgen
variaciones entre los ingresos registrados por ventas y el efectivo recibido.
Para determinar el efectivo proveniente de clientes son necesarios: los
cambios sufridos por las cuentas por cobrar, con respecto al ejercicio
anterior, para realizar los ajustes pertinentes. Cuando la variacin en las
cuentas por cobrar resulte en un incremento de las mismas, es indicativo que
lo recibido de los clientes por concepto de cuentas por cobrar, es inferior a
las ventas a crdito; por lo tanto, la variacin debe ser restada al total de las
ventas. En caso contrario, cuando la variacin se traduzca en una
disminucin de las cuentas por cobrar, producto de que lo recaudado de los
clientes es superior a las ventas a crdito, procedemos a agregar esa
variacin a las ventas totales del ao.
B. Los relacionados con los rendimientos de los prstamos
distintos de los instrumentos de deudas de otras entidades y ttulos de
participacin, intereses y dividendos.
Los ingresos por intereses registrados en un perodo econmico, no
representan el efectivo recibido por este concepto, por cuanto son
registrados sobre la base de causacin y para convertirlo en la base de
45
efectivo se necesita conocer la variacin en la cuenta de intereses por

cobrar.
Cuando esta variacin resulte en un aumento, significa que lo recibido
por este rubro es inferior a lo registrado sobre la base de causacin, razn
por la cual debe ser restado del total de ingreso por intereses. Si la variacin
fuese una disminucin, lo recibido por esta partida sera superior a lo
registrado como ingreso por intereses y para obtener el monto correcto, en
este caso se sumara a dicha partida.
Para determinar el efectivo recaudado en dividendos no es necesario
realizar ningn tipo de ajuste, debido a que este ingreso se registra
basndose en la caja, por lo que el monto registrado representa realmente el
efectivo que ingres por este concepto.
C. Otros ingresos de efectivo que no se deriven de las
transacciones de inversin y financiamiento, tales como montos
recibidos por indemnizaciones a raz de demandas judiciales,
indemnizaciones de seguros y otros de similar naturaleza.
Este tipo de ingreso, generalmente se registra en base de caja y se
agregan al ingreso en efectivo recibido por actividades de operacin, sin
embargo, cuando esas indemnizaciones provengan por la destruccin de un
activo fijo, no deber ser incluido en esta categora porque se relacionan con
actividades de inversin patrimonial. (F.C.C.P.V., 1994, p. 9).
Egresos Destinados a Actividades de Operacin.
Los egresos producto de las actividades de operacin estarn
constituidos por aquellos costos necesarios para la compra de mercancas y
46
para cubrir los servicios consumidos en el proceso de generar los ingresos,

es decir, en esta categora sern incluidos todos los egresos en efectivo de
las transacciones que intervienen en el clculo de la utilidad neta,
exceptuando las partidas relacionadas con las actividades de inversin y
financiamiento.
Dentro de esta clasificacin se encuentran los siguientes egresos:
a. Los utilizados para adquirir materias primas para la produccin de
bienes para la venta, los pagos a empleados y otros gastos.
En este grupo debern ser incluidos todos aquellos pagos en efectivo
por concepto de compra de mercancas necesarias para la produccin de
bienes y servicio o bienes destinados a la venta. Para determinar el monto
del efectivo que fue destinado a este concepto se debe realizar un anlisis de
las cuentas que integran el costo de venta, pero como no todo lo adquirido
para la produccin o la venta es utilizado o vendido, as como no todas las
compras son realizadas en efectivo, se deben considerar las variaciones en
los inventarios y en las cuentas a pagar a los proveedores. Las variaciones
en los inventarios, que se traduzcan en un incremento de stos, implica que
se compraron materias primas o productos que no se utilizaron o vendieron,
por lo que no formaron parte del costo de produccin o venta, pero Implic
una salida de efectivo razn por la cual, esta variacin debe ser sumada al
costo de venta. En caso de disminucin de la cuenta de inventarios, sta
diferencia debe restarse, debido a que representara flujo de efectivo
considerados en el periodo anterior. Las variaciones en las cuentas por pagar
a los proveedores, representarn las compras no canceladas en el perodo o
los pagos correspondientes a aos anteriores, por lo que los aumentos a
stas, deben ser restados al costo de ventas y las disminuciones sumadas al
mismo, obtenido de esta forma el efectivo utilizado para cubrir stos costos.
47
El trato que debe darse a los gastos correspondientes a este tipo de

actividad es el siguiente: Se tomarn en cuenta las cifras mostradas en el
estado de resultado, pero considerando que estos gastos estn registrados
sobre la base de causacin, se deben realizar varios ajustes producto de las
diferencias peridicas a corto plazo, ya que los gastos son registrados
cuando los bienes o servicios relacionados con los mismos son utilizados. No
obstante, los gastos pueden ser pagados en el perodo anterior, en el actual
o en el siguiente. Cuando se cancelan en el mismo perodo no es necesario
realizar ajustes, por cuanto el total de los gastos es igual a las salidas de
efectivo, pero cuando ocurre de otra manera hay que tomar en cuenta las
variaciones tomada en el Balance General de las cuentas de gastos pre
pagados y en los acumulados por pagar. Los ajustes se realizarn de la
siguiente manera: Si las variaciones en los gastos es un aumento, esto indica
que se cancelaron, gastos que an no se haban causado, por lo cual hay
que sumarlos a los "gastos del perodo. Si ocurre lo contrario, esto
significar que se causaron gastos que se cancelaron anteriormente,
debindose restar a los gastos del perodo.
Cualquier aumento de los gastos acumulados por pagar deben ser
restados al gasto del periodo, por constituir stos, gastos causados, pero que
an no se ha producido la salida de efectivo.
Si la variacin es una disminucin, la misma debe ser sumada a los
gastos mostrados en el Estado de Resultado, por representar sta, gastos
causados en periodos anteriores" cancelados en el ejercicio considerado. En
lo que concierne a los gastos que no producen movilizacin de efectivo,
como la amortizacin de los intangibles, descuentos en bonos, depreciacin
y la provisin para cuentas incobrables, deben ser restadas del total de
48
gastos del periodo, para obtener el .efectivo realmente aplicado a cancelar

estos gastos.
b. Los pagos por concepto de impuestos, derechos, multas y otros
tributos, honorarios.
En estos se incluyen los pagos realizados al gobierno por concepto de
impuesto sobre la renta, derechos y multas. Sin embargo, otro tipo de
impuesto que se muestre en el Estado de resultados, est registrado en base
de causacin, por lo que para determinar el efectivo exacto que sale de la
empresa para cancelarlos, es necesario sumar las disminuciones de los
pasivos relacionados, mostrados en el Balance General, o restarle los
aumentos de stos.
c. Pago de intereses a prestamistas y otros acreedores.
Los prstamos obtenidos por la empresa conllevan al pago de un
inters, que es mostrado como un egreso en el Estado de resultados, razn
por la cual se consideran entre la clasificacin de egreso el efectivo de las
Si por algn motivo existe un pasivo relacionado con estos gastos, las
variaciones en los mismos deben ser ajustadas a las cuentas respectivas,
para as determinar el efectivo que en efecto sali.
49
d. Otros pagos que no estn relacionados con transacciones definidas

como actividades de inversin o financiamiento.
Deben incluirse dentro de esta clasificacin las erogaciones utilizadas
por la empresa para cancelar obligaciones surgidas con terceros por
violaciones por parte de la empresa de patentes, derechos de autor o
cualquier otro concepto, y que ante la posibilidad de un litigio, se decida
llegar al acuerdo con los agraviados.
Otro desembolso que hay que incluir son los aportes que se realicen a
cualquier entidad de beneficencia y los reembolsos en efectivo que se hacen
a los clientes. (F.C.C.P.V., 1994, p.9).
Ingreso Provenientes de las actividades de Inversin.
En esta clasificacin debemos considerar todos los ingresos que se
obtengan de las transacciones que involucren activos fijos e inversiones
(siempre y cuando no pertenezcan a las consideradas como equivalentes de
efectivo), incluyendo las indemnizaciones surgidas como consecuencia de
siniestro ocurridos a los activos fijos.
Los ingresos de efectivos provenientes de la actividad de inversin son:
a. El cobro o venta de prstamos hechos por la entidad.
Los cobros de los prstamos efectuados por la empresa se analizan
directamente a travs de la cuenta documentos por cobrar o cualquiera otra
cuenta que lo agrupe. Los asientos que acrediten a esta cuenta indican lo
recaudado en efectivo. Es necesario resaltar nuevamente que slo la parte
correspondiente al principal es considerada como ingreso en efectivo
50
proveniente de las actividades de inversin, porque la parte correspondiente

a los intereses ya fue clasificada como, un ingreso por actividades de
operacin. El efectivo proveniente de la venta de instrumento negociable, se
determina analizando las cuentas de activos que involucren dichos
instrumentos.
Las variaciones representadas por disminuciones en las cuentas
involucradas sern producto de las ventas de stos, expresados al costo. El
efectivo proveniente de los instrumentos negociables debe ser mostrado neto
de las posibles ganancias o prdidas obtenidas.
b. El efectivo recibido por la venta de activos fijos (propiedades, planta y
equipo).
Para determinar los ingresos producto de la venta de activos fijos, se
debe realizar un anlisis en las cuentas de activos, junto con cualquier
ganancia mostrada en el Estado de Resultado, producto de la realizacin de
estas operaciones.
Los asientos crditos a las cuentas de activos involucrados representan
la venta de los activos, pero al costo, el cual se ajustar agregndole o
restndole cualquier ganancia o prdida en efectivo, reconocida en la
operacin.
Es importante sealar, que no todas las disminuciones mostradas en
estas cuentas representan ventas de los mismos, sino que puedan ser el
resultado de la desincorporacin por obsolescencia o por estar depreciado
totalmente.
51
Cuando se obtiene algn ingreso distinto al valor de rescate (si lo

hubiese), se tomar en cuenta la posible ganancia como un ingreso en
efectivo.
Otros ingresos en efectivo provenientes de las actividades de inversin,
lo constituyen las indemnizaciones recibidas por propiedades, plantas y
equipos, debido a que en el fondo provienen de las operaciones efectuadas
con activos fijos, los cuales constituyen actividades de inversin. (F.C.C.P.V.,
1994, p. 10).
Egresos Destinados a Actividades de Inversin.
En algn momento de la vida econmica de las empresas, estas
destinan parte de sus recursos, en activos necesarios para el adecuado
funcionamiento de sus operaciones, o en inversiones rentables que en un
futuro a corto o largo plazo le generaran beneficios adicionales a su
inversin.
Los egresos en efectivo por actividad de inversin son:
a. Los desembolsos por prstamos hechos por la entidad y pagos para
adquirir instrumentos de deudas de otras Empresas.
El efectivo destinado a ste tipo de operacin se visualiza a travs del
estudio de las cuentas de activos involucrados, es decir, documentos por
cobrar, en el caso de los prstamos efectuados, y la cuenta de inversiones,
en cuanto a los instrumentos de deuda. Los asientos dbitos en la cuenta
documento por cobrar, representan por lo general las salidas de efectivo
relacionada con los prstamos otorgados, exceptuando los referentes con
actividades clasificadas como operativas. En cuanto a las inversiones, los
52
asientos dbitos no representan en su totalidad el efectivo destinado a esta

actividad, ya que estas pueden ser adquiridas con primas y descuentos, por
lo que se deben realizar los ajustes pertinentes, sumndole la parte
correspondiente a las primas y restndole los descuentos recibidos.
b. Los pagos para adquirir acciones o participaciones en otras Empresas.
Los asientos dbitos en las cuentas de inversiones en acciones,
representan el costo de la inversin a su valor par, pero para obtener el
efectivo realmente aplicado a esas transacciones, se deber ajustar la
mencionada cuenta, agregndole las primas pagadas o restndole los
descuentos si es el caso.
c. Los pagos para adquirir activos fijos (propiedades, plantas y equipos).
Cuando se calcula el efectivo que se aplic a este tipo de actividades,
se debe tomar en cuenta los dbitos en las respectivas cuentas de activo y
se debern considerar las cuentas de pasivos relacionados con la
adquisicin de estos activos. (F.C.C.P.V., 1994, p.11)
Ingresos Provenientes de las Actividades de Financiamiento.
Las empresas, generalmente, para cumplir a cabalidad con sus
actividades, requieren de financiamiento de terceros, para expandir su capital
accionario, como una forma de obtener ingreso en efectivo, de igual manera
contraen deudas a largo plazo, prstamos o cualquier otro tipo de recursos
que obtengan de acreedores, mediante crdito a corto y largo plazo.
El efectivo de las actividades de financiamiento en su mayora proviene
de:
53
a. Producto de la emisin de acciones u otros instrumentos de

participacin.
Cuando las empresas tienen necesidad de efectivo, que no puede ser
cubierto con las actividades normales de operacin y de inversin, recurren a
una actividad de financiamiento muy utilizada, como lo es la emisin de
acciones, lo que implica un incremento de capital social. Este tipo de ingreso
puede ser identificado mediante un anlisis a la cuenta de capital, en donde
todos los asientos crditos hechos en la cuenta de acciones y capital pagado
en exceso del valor par, es decir, a los crditos realizados a la cuenta de
capital en acciones se le deben sumar o restar las primas o descuentos en la
emisin de las mismas y el total constituir el efectivo producto de la emisin
de nuevas acciones u otros instrumentos de participacin.
Es necesario sealar, que se dan situaciones, que aun cuando
producen aumento en el capital accionario, no existe un flujo de efectivo, por
cuanto las acciones emitidas fueron canceladas con activos que no
representan efectivo ni sus equivalentes, como por ejemplo activos fijos.
En este caso dicha operacin, debe ser revelada en un informe
suplementario que debe acompaar al Estado de Flujo de efectivo. En caso
de que las empresas, normalmente adquieran acciones propias (acciones en
tesorera), las disminuciones de estas cuentas, es decir, los asientos crditos
representan una puesta en circulacin de estas nuevas acciones, que se
traduce en un ingreso en efectivo.
b. Producto de la emisin de bonos, obtencin de hipotecas, pagars y
otros prstamos obtenidos a corto y largo plazo.
54
Este ingreso es fcil de identificar, debido a que slo involucra cuentas

de pasivo, representando el aumento de stas, el dinero obtenido por este
medio (Ibd). p. 11).
Egresos destinados a Actividades de Financiamiento.
Los egresos de financiamiento ms importantes son:
a. Pagos de dividendos a propietarios, incluyendo desembolsos para
adquirir las acciones (acciones en tesorera) u otros instrumentos de
participacin en la sociedad.
Para determinar el efectivo destinado a este tipo de transacciones, el
procedimiento es un poco ms fcil ya que su registro se hace sobre la base
de caja. Los pagos en efectivo por este concepto se puede analizar,
observando el movimiento en las cuentas de dividendos por pagar y
utilidades no distribuidas.
En cuanto a las acciones en tesorera, los asientos dbitos representan
el efectivo aplicado, ya que estas son registradas cuando se adquieren.
b. Pagos de Prstamos obtenidos y otros pagos a acreedores que hayan
otorgado crdito a largo plazo.
Estos egresos son fciles de identificar, debido a que slo involucran
cuentas de pasivo, representando las disminuciones de stas, los
desembolsos de efectivos efectuados.
c. Disminucin del Capital.
55
Se incluyen en este grupo, aquellos pagos realizados por la empresa

con la finalidad de adquirir acciones que estn en circulacin y que se tiene
la intencin de eliminarla y as disminuir el capital social de la empresa.
(F.C.C.P.V., 1994, p.11.).
56
PARTE II
PRESENTACIN DE CASOS PRATICOS:
PRIMER CASO:
A continuacin se presenta el Estado de Resultados y en Balances
Generales comparativos al principio y al final del periodo de la COMPAA
DAICON, C.A., Relacionada a la Actividad Principal de Compra y Venta de
Mercanca, el asistente del contador preparo tambin cierta informacin
detallada sobre los cambios que ocurren durante el periodo en ciertas
cuentas del balance general, esta informacin el asistente las orden segn
cada actividad relacionada con el flujo de efectivo.
57
Informacin adicional:
Actividades de operacin:
1. Las cuentas por cobrar aumentaron en Bs. 30.000,00.
58
2. El ingreso de dividendos se reconoce sobre la base del efectivo.

Pero el ingreso de intereses se reconoce sobre la base de acumulacin. Los
intereses acumulados por cobrar disminuyeron en Bs. 1.000,00 durante el
ao.
3. El inventario aumento en 10.000,00 y las cuentas por pagar

aumentaron en 15.000,00 durante el ao.
4. Durante el ao, los gasto preparados a corto plazo aumentaron en

Bs. 3.000,00 y los gastos acumulados por pagar (diferentes de intereses o de
impuestos sobre la renta) se redujeron en Bs. 6.000,00. La depreciacin
durante el ao ascendi a Bs. 40.000,00.
5. El pasivo acumulado por intereses por pagar aumento en 7.000,00

durante el ao.
6. El pasivo acumulado de impuesto sobre la renta por pagar se

redujo en Bs.2.000, 00 durante el ao.
Actividades de inversin:
7. El anlisis de la cuenta valores negociables muestra asientos

debito por 65.000,00, los cuales representan los costos de los valores
comprados y los asientos de crditos por 44.000,00 que representan el costo
de los valores vendidos. (ninguno de los valores negociables se considera un
equivalente a efectivo).
59
8. El anlisis de la cuenta por cobrar muestra asientos por Bs.

17.000,00 los cuales representan los prstamos de efectivo a los prestatarios
otorgado por la compaa durante el ao, y asientos crdito por Bs.
12.000,00 que corresponden al cobro de documentos. (el cobro de intereses
fue registrado en la cuenta ingreso de intereses y se considera flujos de
efectivo de actividades de operacin).
9. Las cuentas de activos fijos de DAICON, C.A. aumentaron en

BS.116.000, 00 durante el ao. Un anlisis de las transacciones indica lo
siguiente:
Actividades de financiacin:
10. Durante el ao la compaa DAICON obtuvo en prstamo Bs.

45.000,00 emitiendo documentos por cobrar de corto plazo los bancos
adems la empresa pago Bs. 55.000,00 en sumas de principal vendidas
sobre estos prstamos y otros documentos por pagar. (los intereses estn
clasificados como actividades de operacin).
11. Los dividendos en efectivo declarados y pagados a los accionistas

ascendieron a 40.000,00 durante el ao.
60
Efectivo y los equivalentes de efectivo:
12. El efectivo y los equivalentes de efectivo, como se muestran en los

balances generales de la compaa DAICON, C.A. ascendieron a 20.000,00
Al principio del ao y a Bs. 55.000,00 al final del ao.
13. Utilizando los balances generales comparativos calculamos la
variacin de cada una de sus cuentas la cual se calcula:
VARIACIN: Ao calculo flujo de efectivo Ao anterior.

En DAICON, C.A. la variacin quedara de la siguiente manera:
Variacin: ao 2010- ao 2009
61
Existen dos mtodos por lo que se puede preparar un flujo de efectivo

los cuales son: el mtodo directo y el mtodo indirecto.
62
1. Solucin al mtodo directo:

CALCULOS FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIN.
INGRESOS NETOS:
900.000,00
AUMENTO (DISMINUCION) CUENTAS POR COBRAR
-30.000,00
EFECTIVO RECIBIDO DE LOS CLIENTES
870.000,00
INGRESOS POR INTERESES
6.000,00
DISMINUCION (AUMENTO) INTERESES ACUM. POR COBRAR
1.000,00
INTERESE RECIBIDOS
7.000,00
INGRESOS POR DIVIDENDOS

TOTAL INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS
TOTAL ENTRADA DE EFECTIVO
3.000,00
10.000,00
880.000,00
SALIDAS DE EFECTIVO:
COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS
AUMENTO (DISMINUCION) DE INVENTARIO
COMPRAS NETAS
500.000,00
10.000,00
510.000,00
AUMENTO (DISMINUCION) CUENTAS POR PAGAR
-15.000,00
EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES
495.000,00
GASTOS DE OPERACIN
300.000,00
DEPRECIACION ACUMULADO
-40.000,00
SUBTOTAL
260.000,00
AUMENTO(DISMINUCION) GASTOS PREPAGADOS

AUMENTO (DISMINUCION) GASTOS ACUM POR PAGAR
EFECTIVO PAGADO POR GASTOS DE OPERACION
TOTAL EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES Y GASTOS DE OPERACIN
GASTOS POR INTERESES
3.000,00
6.000,00
269.000,00
764.000,00
35.000,00
AUMENTO (DISMINUCION) INETERSES POR PAGAR
-7.000,00
TOTAL INTERESES PAGADOS
28.000,00
ISLR
36.000,00
DISMINUCION (AUMENTO) ISLR

ISLR PAGADO
2.000,00
38.000,00
TOTAL SALIDA DE DINERO
830.000,00
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIN
50.000,00
Luego ubicamos el flujo de efectivo de actividades de inversin:
63
Gran parte de la informacin sobre las actividades de inversin se

puede obtener simplemente observando los cambios durante el ao en las
cuentas relacionadas del activo.
Compra y venta de valores. Considerando el tems 7, que resume los
asientos dbito y crdito a la cuenta valores negociables:
Cuando se visualiza el estado de resultado, este indica que sucedi una

prdida en venta de valores negociables. Tomando en cuenta que los
asientos de crdito de esta cuenta de activo solo representan el costo (valor
en libros) de los activos vendidos, para determinar realmente el producto
proveniente de esta transaccin de venta, se debe de ajustar el monto de los
asientos crdito por cualquier ganancia o prdida reconocida sobre la venta.
Entonces tenemos que el producto de venta de valores negociables
menos la prdida en venta de valores negociables reflejado en el estado de
resultado nos da producto de la venta de valores negociable.
Bs. 44.000,00 4.000,00: 40.000,00.
En el flujo de efectivo estas actividades de inversin se resumen as:
64
Prstamos otorgados y recaudos, en el tems 8 nos da la informacin

necesaria al otorgar y recaudar prstamos, esta informacin proviene de los
documentos por cobrar:
En el flujo de efectivo estas actividades de inversin se resumen as:
Efectivo pagado para adquirir activos fijos, en el tems 9 debemos

hacer un anlisis de la cuenta de activo fijo, como se muestra:
Producto de la venta de activos fijos: revisamos los datos proporcionado

por el asistente y queda as:
65
Producto de la venta de activos fijos: revisamos los datos proporcionado

por el asistente y queda as:
En resumen las actividades de inversin podemos visualizar los

clculos en la siguiente hoja de trabajo:
CALCULO FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION.
VENTA DE ACTIVOS FIJOS SEGN VALOR LIBRO
GANANCIA EN VTA DE ACTIVO FIJO
VENTA NETA DE ACTIVO FIJO
44000
31000
75000
COBRO DE PRESTAMOS
12000
VENTA DE VALORES NEGOCIABLES SEGN LIBROS
44000
PERDIDA EN VTAS DE VALORES NEGOCIABLES
-4000
VENTA NETA VALORES NEGOCIABLES
40000
TOTAL ENTRADA DE EFECTIVO
127000
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS
200000
DOC POR PAGAR A LARGO PLAZO
-40000
TOTAL COMPRA DE ACTIVO
160000
COMPRA VALORES NEGOCIABLES
65000
PRESTAMOS OTORGADOS
17000
TOTAL SALIDAS DE FECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO UTILIZADO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSION
242000
-115000
66
Y los clculos para las actividades de financiacin las podemos visualizar:

CALCULO FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
PRESTAMO A CORTO PLAZO
EMISION DE BONOS A LARGO PLAZO
EMISION DE ACCIONES
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO
PAGO DEUDA A CORTO PLAZO
DIVIDENDOS PAGADOS
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
45.000,00
100.000,00
50.000,00
195.000,00
55.000,00
40.000,00
95.000,00
100.000,00
El flujo de efectivo para DAICON con el mtodo directo queda

representado de la siguiente manera:
COMPAA DAICON, C.A
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PARA EL AO TERMINADO 31/ 12 / 2010
EXPRESADO EN Bs.
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN:
EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES
TOTAL EFECTIVO PROPORCIONADO:
EFECTIVO PAGADO A PROVEEDORES:
EFECTIVO PAGADO POR GASTOS DE OPERACIN:
SUBTOTAL EFECTIVO DESEMBOLSADO:
COSTO BENEFICIO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:
INTERESES PAGADOS
INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS
SUBTOTAL COSTO BENEFICIO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
ISLR PAGADOS
EFECTIVO DESEMBOLSADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN
FLUJO DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
OPERACIN
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN:
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES
VENTA DE VALORES NEGOCIABLES
PRESTAMOS
COBROS DE PRESTAMOS
COMPRA DE ACTIVOS FIJOS
VENTA DE ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE EFECTIVO NETO UTILIZADO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
PRSTAMO A CORTO PLAZO
PAGO DEUDA A CORTO PLAZO
EMISIN DE BONOS POR PAGAR
EMISIN DE ACCIONES
DIVIDENDOS PAGADOS
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL 01 ENERO 2010
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL 31 DICIEMBRE 2010
870.000,00
870.000,00
-495.000,00
-269.000,00
764.000,00
-28.000,00
10.000,00
-18.000,00
-38.000,00
820.000,00
50.000,00
-65.000,00
40.000,00
-17.000,00
12.000,00
-160.000,00
75.000,00
115.000,00
45.000,00
-55.000,00
100.000,00
50.000,00
-40.000,00
100.000,00
35.000,00
20.000,00
55.000,00
67
2. Solucin al mtodo Indirecto:

Cuando vamos a empezar a realizar el flujo de efectivo con el mtodo
indirecto en primer lugar en la estructura del estado del flujo de efectivo se
presentan los flujos de efectivos de actividades de operacin empezando por
la utilidades y/o prdidas netas y luego ajustamos a ingresos y gastos que no
se relacionan con el ingreso o el pago de efectivo.
Para realizar la conciliacin de la utilidad o prdida neta con el flujo de
efectivo de actividades de operacin procedemos a ubicar la informacin
suministrada los activos y pasivos que no representan efectivo luego
dependiendo de su variacin (aumenta o disminuyen); esto determinara si en
el flujo de efectivo, (cuando incluyamos all el ajuste); si restara o sumaran a
la utilidad neta o prdida neta.
Podemos seguir la siguiente regla para el ajuste:
Activos y pasivos
que no representan efectivo
Depende de su variacin
ACCION A TOMAR
EN EL FLUJO DE EFECTIVO DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN.
DISMINUYEN LOS ACTIVOS CIRCULANTES.
+ SUMAN A LAS UTILIDADES O
AUMENTAN LOS PASIVOS CIRCULANTES.

AUMENTAN LOS CTIVOS CIRCULANTES O CORRIENTES.
PERDIDAS NETAS
- RESTAN A LAS UTILIDADES O
DISMINUYEN LOS PASIVOS CIRCULANTES
PERDIDAS NETAS
Segn la informacin suministrada para la mejor comprensin y

visualizacin en el siguiente cuadro procedemos a vaciar los datos obtenidos
segn la reglas antes explicada:
68
Activos y pasivos
que no representan efectivo
Depende de su variacin
ACCION A
TOMAR
DISMINUCIN DE INTER. ACUMULADOS POR COBRAR.. 1.000,00

AUMENTO DE LAS CUENTAS POR PAGAR...15.000,00
AUMENTO EN PASIVOS ACUMULADOS...7.000,00
+ SUMAN
AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR...30.000,00

AUMENTO DE INVENTARIO..10.000,00
AUMENTO DE PREPAGADOS.3.000,00
- RESTAN
DISMINUCION DE PASIVOS ACUMULADOS..8.000,00
Luego evaluamos el Estado de Resultados de DAICON, C.A. y

tomamos en cuenta las siguientes reglas:
EN EL ESTADO DE RESULTADO
ACCIN A
OBSERVAMOS:
PERDIDA EN: VENTA DE ACTIVO TANGIBLE O INTANGIBLE,
EXTINCION DE ALGUNA DEUDA
GANANCIA EN: VENTA DE ACTIVO TANGIBLE O INTANGIBLE,
EXTINCION DE ALGUNA DEUDA
TOMAR
+ SUMAN
- RESTAN
DEPRECIACIN.
AGOTAMIENTO.
AMORTIZACIN DE ACTIVOS INTANGIBLES.
AMORTIZACIN DE DESCUENTOS SOBRE: PATENTE, DERECHOS
DE AUTOR, CREDITOS MERCANTIL.
AMORTIZACION DE DESCUENTOS SOBRE BONOS POR PAGAR.
PERDIDA EXTRAORDINARIAS NO OPERATIVAS
PERDIDA EN CUENTAS INCOBRABLES.
+ SUMAN
69
Y visualizando el Estado de Resultado de DAICON, C.A.

EN EL ESTADO DE RESULTADO DE DAICON, C.A.
ACCIN
A
OBSERVAMOS:
TOMAR
GASTO DE DEPRECIACIN...
...Bs.40.000,00
PERDIDA NO OPERACIONAL SOBRE VENTAS DE VALORES
+ SUMAN
NEGOCIABLES.
.4.000,00
GANANCIA NO OPERACIONAL SOBRE VENTAS DE ACTIVOS FIJOS
Bs.31.000,00
RESTAN
Ya despus de visualizar y detallar los balances generales y el estado

de resultado podemos ir dando forma al flujo de efectivo por el mtodo
indirecto de la COMPAA DAICON, C.A. mostrando las actividades de
operacin o explotacin.
70
Luego las actividades de inversin y de financiamiento para este

mtodo (mtodo indirecto) quedan iguales al mtodo directo; debido a que la
manera de obtener ambas informaciones es igual utilizando cualquiera de los
mtodos. Estamos realizando el mismo ejercicio de la empresa DAICON,
C.A. con ambos mtodos para observar las posibles diferencias y
semejanzas.
El flujo de efectivo para el mtodo indirecto queda de la siguiente manera:
71
Anlisis: El estado de flujo de efectivo indica que la posicin del efectivo

se increment en Bs.35.000,00, el incremento ms importante para este
periodo provino de las actividades de financiacin.
72
SEGUNDO CASO: Empresa de prestacin de servicio, y venta de

Mercanca. Datos:
73
74
75
76
TERCER CASO: Empresa Contratista. Datos:

PEITEE Y CONSTRUCCIONES, C.A.
BALANCE GENERAL
PARA LAS FECHAS TERMINADAS AL 31/12/2011 Y 31/12/2012
CIFRAS EXPRESADAS EN BOLIVARES HISTORICOS
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2012
ACTIVO
VARIACION
VARIACION
2012-2011
2011-2010
ACTIVO CIRCULANTE
BANCO
220.953,06
79.124,91
43.882,20
-35.242,71
-141.828,15
CUENTAS POR COBRAR
122.290,49
289.233,02
30.181,69
-259.051,33
166.942,53
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
101.890,54
101.890,54
101.890,54
PRESTAMO A COBRAR EMPLEADOS
390,00
390,00
390,00
RETENCION ISLR
343,65
1.037,62
1.245,50
207,80
693,97
RETENCION IVA
24.247,97
-24.247,97
CREDTITO FISCAL
22.056,55
-22.056,55
INVENTARIO
512.462,19
594.231,30
789.836,89
1.004.634,45
1.065.907,39
967.426,82
EQUIPOS DE COMPUTACION
20.216,00
20.216,00
20.216,00
MOBILIARIOS Y EQUIPOS
21.000,00
29.400,00
31.056,14
203.000,00
203.000,00
203.000,00
DEPRECIACION ACUMULADA EQUIPOS DE COMPUTACION
-3.789,33
-10.528,00
-17.266,67
-6.738,67
-6.738,67
DEPRECIACION ACUMULADA MOBILIARIOS Y EQUIPOS
-3.500,00
-11.666,67
-21.558,68
-9.892,01
-8.166,67
DEPRECIACION ACUMULADA EDIFICACIONES E INSTALACIONES
-10.150,00
-30.450,00
-50.750,00
-20.300,00
-20.300,00
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS
226.776,67
199.971,33
164.696,79
1.231.411,12
1.265.878,72
1.132.123,61
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
195.605,59
81.769,11
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
EDIFICACIONES E INSTALACIONES
TOTAL ACTIVOS
1.656,14
-
8.400,00
-
77
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS POR PAGAR

ISLR POR PAGAR
INCES POR PAGAR
PRESTACION POR ANTIGEDAD POR PAGAR
373.422,28
751.257,02
22.163,27
-729.093,75
377.834,74
16.362,88
13.397,90
24.352,52
10.954,62
-2.964,98
1.400,00
1.400,00
1.400,00
15.000,00
15.000,00
15.000,00
IVA POR PAGAR
3.100,83
912,74
-2.188,09
3.100,83
RETENCION SSO POR PAGAR
395,35
3.421,41
3.936,36
514,95
3.026,06
RETENCION SPF POR PAGAR
101,33
475,57
492,04
16,47
374,24
RETENCION LPH POR PAGAR
198,00
935,04
966,15
31,11
737,04
406.879,84
788.987,77
69.223,08
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

PASIVO A LARGO PLAZO
PRESTAMO BANCARIO POR PAGAR
194.444,44
0,00
-194.444,44
194.444,44
CUENTAS POR PAGAR A SOCIOS
631.808,31
80.257,58
785.237,47
704.979,89
-551.550,73
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
631.808,31
274.702,02
785.237,47
510.535,45
-357.106,29
1.038.688,15
1.063.689,79
854.460,55
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
100.000,00
100.000,00
100.000,00
RESERVA LEGAL
6.871,49
10.000,00
10.000,00
SUPERAVIT O DEFICIT ACUMULADO
-28.344,02
85.851,48
92.188,93
6.337,45
114.195,50
UTILIDAD DEL EJERCICIO
114.195,50
6.337,45
75.474,13
69.136,68
-107.858,05
TOTAL PATRIMONIO
192.722,97
202.188,93
277.663,06
1.231.411,12
1.265.878,72
1.132.123,61
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3.128,51
78

BALANCE GENERAL
31/12/2011
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
BANCO
CUENTAS POR COBRAR
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
31/12/2012
79.124,91
289.233,02
101.890,54
43.882,20
30.181,69
101.890,54
390,00
1.037,62
594.231,30
1.065.907,39
390,00
1.245,50
789.836,89
967.426,82
20.216,00
29.400,00
203.000,00
-10.528,00
20.216,00
31.056,14
203.000,00
-17.266,67
COMPUTACION
DEPRECIACION ACUMULADA MOBILIARIOS Y
-11.666,67
-21.558,68
EQUIPOS
DEPRECIACION ACUMULADA EDIFICACIONES E
-30.450,00
-50.750,00
199.971,33
1.265.878,72
164.696,79
1.132.123,61
751.257,02
13.397,90
1.400,00
15.000,00
3.100,83
3.421,41
475,57
935,04
788.987,77
22.163,27
24.352,52
1.400,00
15.000,00
912,74
3.936,36
492,04
966,15
69.223,08
PRESTAMO A COBRAR EMPLEADOS

RETENCION ISLR
RETENCION IVA
CREDTITO FISCAL
INVENTARIO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
EQUIPOS DE COMPUTACION
MOBILIARIOS Y EQUIPOS
EDIFICACIONES E INSTALACIONES
DEPRECIACION ACUMULADA EQUIPOS DE
INSTALACIONES
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS POR PAGAR
ISLR POR PAGAR
INCES POR PAGAR
PRESTACION POR ANTIGEDAD POR PAGAR
IVA POR PAGAR
RETENCION SSO POR PAGAR
RETENCION SPF POR PAGAR
RETENCION LPH POR PAGAR
TOTAL PASIVO CIRCULANTE
PASIVO A LARGO PLAZO
79
PRESTAMO BANCARIO POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR A SOCIOS
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
SUPERAVIT O DEFICIT ACUMULADO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
194.444,44
80.257,58
274.702,02
1.063.689,79
0,00
785.237,47
785.237,47
854.460,55
100.000,00
10.000,00
85.851,48
6.337,45
202.188,93
100.000,00
10.000,00
92.188,93
75.474,13
277.663,06
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
1.265.878,72
-
1.132.123,61
-
JUNTA DIRECTIVA
80

ESTADO DE RESULTADO
31/12/2011
31/12/2012
INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS
TOTAL INGRESOS
1.778.563,62
1.778.563,62
1.118.840,34
1.118.840,34
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO INICIAL
COMPRAS
MERCANCIA DISPONIBLE PARA LA VENTA
INVENTARIO FINAL
TOTAL COSTO DE VENTAS
512.462,19
1.265.987,80
1.778.449,99
-594.231,30
1.184.218,69
594.231,30
905.041,06
1.499.272,36
-789.836,89
709.435,47
594.344,93
409.404,87
93.503,17
10.184,00
108.000,00
80.000,00
44.670,08
1.344,00
19.000,00
950,00
25.113,73
1.588,51
2.508,63
127.585,59
18.222,22
96.616,33
28.291,00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACION
SUELDOS Y SALARIOS
BONO ALIMENTACION
SUELDOS DIRECTORES
BONO PRODUCCION
GASTOS DE ALQUILER
HONORARIOS PROFESIONALES
PERDIDA POR ROBO
MULTAS Y RECARGOS
PRESTACIONES POR ANTIGEDAD
APORTE LPH
SERVICIOS PUBLICOS
GASTOS GENERALES
GASTOS POR INTERESES
VACACIONES
GASTOS DE SERGURIDAD
PUBLICIDAD Y PROPAGANDA
DEPRECIACION EQUIPOS DE COMPUTACION
DEPRECIACION EDIFICACIONES E INSTALACIONES
DEPRECIACION MOBILIARIOS Y EQUIPOS
TOTAL GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACION
0,00
0,00
91.652,08
4.700,00
0,00
2.280,00
9.227,93
2.126,92
7.925,00
15.730,28
0,00
0,00
2.037,80
1.568,00
6.738,67
1.650,40
7.183,60
5.264,00
6.738,67
20.300,00
20.300,00
8.166,67
9.892,01
571.481,07
309.578,22
81
UTILIDAD NETA EN OPERACIONES
22.863,86
99.826,65
RESERVA LEGAL
ISLR POR PAGAR
3.128,51
13.397,90
24.352,52
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
6.337,45
75.474,13
JUNTA DIRECTIVA
0,00
82

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PARA EL AO TERMINADO AL 31/12/2012
1,20
31/12/2011
31/12/2012
6.337,45
75.474,13
de las actividades operacionales

Depreciacin y amortizacin de planta y equipo
Reserva Legal
Disminucin (aumento) Cuentas por Cobrar
Disminucin (aumento) Retencin ISLR
Disminucin (aumento) Retencin de IVA
Disminucin (aumento) Crdito Fiscal
Disminucin (aumento) Inventario
Aumento (disminucin) en Cuentas por Pagar
Aumento (disminucin) en ISLR por Pagar
Aumento (disminucin) en IVA por Pagar
Aumento (disminucin) en Retencin SSO por Pagar
Aumento (disminucin) en Retencin SPF por Pagar
Aumento (disminucin) en Retencin LPH por Pagar
Aumento (disminucin) en Prstamo Bancario por Pagar
Aumento (disminucin) en Cuentas por Pagar Socios
35.205,34
3.128,51
-166.942,53
-693,97
24.247,97
22.056,55
-81.769,11
377.834,74
-2.964,98
3.100,83
3.026,06
374,24
737,04
194.444,44
-551.550,73
36.930,68
0,00
259.051,33
-207,80
0,00
0,00
-195.605,59
-729.093,75
10.954,62
-2.188,09
514,95
16,47
31,11
-194.444,44
704.979,89
Total ajustes
-139.765,60
-109.060,62
Efectivo neto Utilizado por las actividades operacionales
-133.428,15
-33.586,49
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo, incluye
-8.400,00
-1.656,14
intereses capitalizados
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin
-8.400,00
-1.656,14
0,00
0,00
0,00
0,00
Utilidad neta:
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
Flujo de efectivo de las actividades de inversin:
Flujo de efectivo de las actividades
de financiamiento:
Aumento del Capital Social en efectivo

Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de
financiamiento
83
DECREMENTO NETO DEL EFECTIVO

EFECTIVO AL PRINCIPIO DE AO
EFECTIVO AL FINAL DEL AO
-141.828,15
220.953,06
79.124,91
-35.242,63
79.124,91
43.882,28
220.953,06
-133.428,15
-8.400,00
0,00
79.124,91
79.124,91
-33.586,49
-1.656,14
0,00
43.882,28
Informacin Complementaria Sobre el Desglose del

Resultado Monetario del Ejercicio (REME)
Conceptos
Efectivo y sus Equivalentes
Actividades Operacionales
Actividades de Inversin
Actividades de Financiamiento
Resultado Monetario del Ejercicio
Junta Directiva
84
CONCLUSIONES.
Para elaborar el Estado de flujo de efectivo existen dos mtodos valederos que pueden utilizar las
empresas para presentar este estado financiero como lo son el mtodo directo e indirecto.
Usando ambos mtodos a empezar a vaciar los datos se deben reportar inicialmente los flujos de
efectivos de las actividades de operaciones, los flujos de efectivos de las actividades de inversin y luego los
flujos de efectivos de las actividades de financiamiento cada una de sus actividades dependiendo del resultado
si el valor despus de realizar las correspondientes entradas y salidas resulta un monto positivo dar flujos de
efectivos (provisto, generado) de las actividades de operacin (inversin o financiamiento) dependiendo de la
actividad y si el monto es negativo o sea las salidas son mayores se le llamara flujos de efectivos (utilizados o
aplicados) a las actividades operativas (inversin o financiamiento). Despus de totalizar las tres actividades el
resultado ser el incremento/aumento (monto positivo) o decremento/disminucin del efectivo neto del periodo,
el saldo del efectivo al inicio del periodo se suma a este aumento o disminucin del efectivo lo que dar el
saldo final del efectivo del final del periodo lo cual se puede visualizar en el balance general.
Ambos mtodos originan los mismos flujos de efectivos en cada una de las actividades solamente en que
difieren en cmo se obtienen, analizan y presentan los flujos de actividad de operaciones.
85
El mtodo directo adems de presentar las tres actividades debe de tener anexo una conciliacin
complementaria (utilizando el mtodo indirecto) de las utilidades netas o prdidas netas con flujos de efectivo
procedente de operaciones.
En cuanto a los beneficios del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visin detallada de los
cambios en la cantidad de dinero que una empresa mantiene con el tiempo. No es una declaracin que recoge
los datos absolutos, como un balance o un estado de resultados. En su lugar, analiza si la empresa est
acumulando ms dinero que antes, o si est perdiendo dinero. Esto ayuda a obtener una amplia vista del xito
de la empresa cuando se combina con los otros estados.
Otro de los beneficios de la utilizacin de un estado de flujo de efectivo es que te dice si la empresa tiene
suficiente dinero para expandirse. Por lo general, cuando una empresa quiere expandirse, necesita dinero en
efectivo. Mientras que las empresas no siempre se expandirn cuando tienen dinero en efectivo, las empresas
con grandes cantidades de dinero en efectivo suelen ser financieramente ms fuertes que los que no lo tienen.
El estado de flujo de efectivo slo proporciona informacin sobre adnde va y viene el efectivo y los
equivalentes de efectivo. No ve las tenencias de activos de la empresa.
86
BIBLIOGRAFIA.
Material de formacin sobre la NIIF para las PYMES
www.ifrs.org/documentos/documentos/7_estadodeflujosdeefectivo-pdf.
MEIGS.WILLIAMS.HAKA.BETTNER. (2000) Contabilidad la base para decisiones gerenciales
Undcima edicin, Irwin McGraw-Hill.Colombia.
INTERNET:
http://www.gerencie.com
87
http://www.henalova.blogspot.es
http://www.fccpv.org
http://plancontable2007.com/niif-nic/nic-normas-internacionales-de-contabilidad/nic-07.html
http:material de formacin sobre la NIIF para las PYMES
www.ifrs.org/documentos/documentos/7_estadodeflujosdeefectivo-pdf.
http://www.ehowenespanol.com/ventajas-desventajas-flujo-efectivo-info_454806/
http://es.scribd.com/doc/69326433/Teoria-de-Flujo-de-Efectivo
WARREN.REEVE.FESS. (2000) Contabilidad administrativa. 6. Edicin. Internacional Thomson
Editores, S.A. de C.V. Mxico.

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UNIVERSIDAD DE ORIENTE

Msc. Rubn Espinoza.

Lcda. Mary Vivas.

DIFERENCIAS ENTRE AMBOS MTODOS:.................................................

Este trabajo tiene como propsito conocer cmo se obtiene y

El origen de los estados financiero bsicos se remontan a tiempos de

Situacin Financiera en relacin a la comparabilidad y al trmino fondos,

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partir del 01 de enero de 2008.

Pequeas y Medianas Entidades: para los ejercicios econmicos

que se inicien a partir del 01 de enero de 2011; quedando permitida su

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO. DEFINICIONES:

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que

sta pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que

PROPSITOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

El propsito bsico de este estado es proporcionar informacin

Capacidad de la compaa de generar flujos de efectivos positivos en

Capacidad de la compaa de cumplir con sus obligaciones y pagar

Necesidad de la compaa de obtener financiacin externa.

Razones para explicar las diferencias entre el monto de la utilidad

neta u el flujo de efectivo neto relacionado, proveniente de las actividades de

Causas del cambio de efectivo y equivalentes de efectivo entre el

comienzo y el final del periodo contable. . (Meigs, Williams, Haka, Bettner,

El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de

Cuando habr un excedente de efectivo para tomar decisiones del mejor

Cuando habr un faltante de efectivo y tomar las medidas necesarias para

En resumen, un estado de flujo de efectivo ayuda a los usuarios de

De acuerdo a la administracin del flujo de efectivo cabe destacar que

proyeccin realista y precisa de las entradas y salidas de efectivo actuales y

Efectivo: comprende lo relacionado con los recursos que la empresa

Estas inversiones se mantienen con el propsito de cumplir con los

Sea fcilmente convertible a una cantidad determina de efectivo.

Los equivalentes de efectivo son parte de la gestin del manejo del

CLASIFICACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO:

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO GENERAL:

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de

Cobro a clientes procedentes de la venta de

proveedores, incluyendo los

Cobros procedentes de regalas, cuotas

Pagos de intereses, pagos de

comisiones y otros ingresos de actividades

impuesto sobre la renta

ordinarias ( intereses y dividendos recibidos)

Otros gastos relacionados con

inversin, prestamos y otros contratos

mantenidos con propsito de intermediacin

En el caso particular de IVA, que es un impuesto que no est

Las actividades de operacin se consideran de gran importancia ya que

incluyen la venta de automviles usados (es decir, su flota anterior). Por

En el ao en curso, la entidad recaudo dinero de las siguientes fuentes:

Gran parte de la informacin sobre actividades de inversin se puede

Por la venta de activos fijos o

Para la adquisicin de activos

de inversiones a largo plazo.

fijos, inversiones (incluyendo

Por la venta de instrumentos

de patrimonio o deuda emitida

por otras empresas

deuda emitida por otras

Procedentes del reembolso de