Universidad de Oriente

Extensin Cantaura
Contadura Pblica

Rentas o
anualidades.

Integrantes:
Azuaje Stephany
Barreiro Angeles
Marcano Kenya
Martinez Nelson
Silveira Edgar

Cantaura, 20 de Junio del 2015

Profesor:
Bravo Stanli

Tabla de contenido
Introduccin.......................................................................................................................3
1.

Definicin de anualidades o rentas............................................................................4

2.

Clasificacin segn:...................................................................................................4

3.

Conceptos de:.............................................................................................................5

4.

Periodos de valuacin de las rentas:...........................................................................6

5.

Rentas simples, ciertas, vencidas, intermedias y constantes......................................6

6.

Rentas simples, ciertas, anticipadas, intermedias y constantes..................................7

7.

Rentas simples, ciertas, vencidas o anticipadas, diferidas y constantes.....................8

8.

Rentas simples, ciertas, vencidas o anticipadas, diferidas o inmediatas y variables. 9

Conclusin.......................................................................................................................11

Introduccin
En matemticas financieras, la expresin anualidad se emplea para indicar el
sistema de pago de sumas fijas, a intervalos iguales de tiempo. Se usa la palabra
anualidad por costumbre que tiene su origen en las anualidades contingentes, en las que
interviene la probabilidad anual de vida de las personas. As son anualidades los
dividendos sobre acciones, los fondos de amortizacin, los pagos a plazos, los pagos
peridicos de las compaas de seguro y, en forma ms general, los sueldos y todo tipo
de rentas son anualidades. La expresin anualidad puede cambiarse por el de rentas,
series uniformes, pagos peridicos, amortizaciones u otros, segn el caso y las
costumbres locales. Nosotros conservamos el nombre de anualidad para el estudio
general de todo tipo de pagos peridicos, as, el estudiante no tendr cambios de
lenguaje al estudiar las anualidades contingentes y, con ellas, los seguros de vida.
En los negocios, es frecuente que ciertas rentas, salvo sucesos imprevistos se
paguen indefinidamente. Entre muchas otras, las rentas que se pagan a perpetuidad son
la renta de un terreno, los legados para instituciones de beneficencia, los dividendos
sobre acciones preferentes las sumas que es necesario reservar cada ao para proveer la
reposicin peridica de puentes, acueducto y, en general, todos los elementos de
servicios de una comunidad
Aunque se llaman anualidades esto no significa que los pagos tengan que ser
anualmente,
pueden
ser
mensuales,
bimestrales,
trimestrales,
etc.
El termino anualidad, no es nada ajeno a la vida diaria, ya que cualquier persona tiene
vigente por lo general algn tipo de anualidad.

1. Definicin de anualidades o rentas

Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales,
que se realizan en perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El trmino
anualidad no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier
secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e
independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro
social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones,
aportaciones a fondos de amortizacin, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre
unas y otras existen distintas modalidades y tambin muchas diferencias.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el
nombre de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se
llaman amortizaciones.

2. Clasificacin segn:
Renta simple

Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalizacin de los intereses.

Ejemplo: el pago de una renta mensual con intereses al 18% capitalizable
mensualmente.

Rentas generales

Son aquellas que el periodo de pago no coincide con el periodo de capitalizacin.

Ejemplo: el pago de una renta semestral con intereses al 30% anual capitalizable
trimestralmente.
Segn su finalidad:
Renta de imposicin: se le llama anualidad de imposicin una cantidad fija que
se paga cada ao o peridicamente con el objeto de construir un capital.
Renta de amortizacin: Para cancelar un prstamo o extinguir una deuda o
compra a plazo.
Segn su disponibilidad
Rentas ciertas: Cuando el trmino o duracin de la renta puede ser establecido
de antemano, o sea, cuando se conoce la fecha vencimiento de la renta el da que
se origina la misma. En este tipo encontramos las ventas a plazo.
Rentas inciertas o contingentes: Cuando en la fecha de origen de la renta no se
conoce la fecha de vencimiento de la misma. El nmero de periodos es
indeterminado y depende de alguna circunstancia determinada. El pago de
sueldo es una renta, para el que lo paga y para el que lo recibe. La duracin est
determinada por muchas circunstancias: retiro del empleado, despido, cese de
actividades de la empresa, etc.
Segn la variabilidad de los trminos
Rentas vencidas: Es cuando la cuota se efecta al finalizar el perodo de la renta.

Rentas anticipadas: Es cuando la cuota se efecta al comenzar el perodo de la

renta.

Segn el inicio o disfrute de la renta

Renta inmediata: Una renta es inmediata cuando la primera cuota se realiza o
bien al comenzar el primer perodo de la renta (en tal caso se dice que es prepagable) o bien al finalizar el primer perodo de la renta y en tal caso se dice que
es ordinaria o post-pagable Inmediata Ordinaria
Renta diferidas: Una renta es diferida cuando la primera cuota se efecta al
menos al finalizar el segundo perodo de la renta. Un ejemplo de una Renta
Diferida lo constituye los prstamos de los bancos hipotecarios para
construccin, se comienza a cancelar despus de habitar la vivienda, varios
meses despus de obtener el prstamo.
Segn la regularidad de pagos
Rentas regulares o normales:
Trata de casos en los que los pagos se efectan a su vencimiento, es decir, al
final de cada periodo.
Rentas extraordinarias:
Son aquellas en los que los pagos se realizan al principio de cada periodo de
pago.

3. Conceptos de:

Trminos de una renta:

Cada uno de los abonos que forman parte de la renta.

Periodo de pago
Son las diferentes fechas en las que se pagan los cupones de un activo de renta fija as
como su amortizacin. Ejemplo: Bonos del Estado de cupn del 3,25% con
amortizacin el 30/08/2005. Esta emisin pagar cupones el 30 de agosto de cada ao
hasta el 2005 incluido. El 30 de agosto de 2005 pagar adems su amortizacin.
Plazo de una renta
Intervalo de tiempo entre la fecha inicial y final (incluye ambas), el cual se
considera dividido en t intervalos unitarios de tiempo, considerndose como unidad
el periodo de renta.
Frecuencia de pago
La frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de capitalizacion de intereses
pero es posible que no coincida. Puede ser tambien que la renta se haga al inicio
de cada periodo o que se haga al final: Que la primera se realice en el primer
periodo o algunos despues.
Tasa: El tipo de inters que se fija es la tasa de una anualidad y puede
ser nominal o efectiva.

4. Periodos de valuacin de las rentas:

Todas las cuotas que forman la sucesin de capitales financieros,

deben tomar un valor general en algn momento en el tiempo. Este

valor se llama valuacin de la renta y dicha valuacin depende del

objetivo que tenga la renta.

Valuacin de la renta en el momento inicial: El momento de iniciacin de una

renta, es el momento en el tiempo en el que se da inicio a la sucesin de
capitales financieros, o sea la poca en la que se paga o se deposita la primera
cuota.
Valuacin de la renta en el momento intermedio: El problema consiste en hallar
el Valor Actual o Presente de los pagos que faltan por vencer y que capitalizados
los anteriores (Monto) y sumados, ser el valor que buscamos. No es necesario
que se usen leyes conjugadas.

Valuacin de la renta en el momento final: El momento de finalizacin de una

renta, es el momento en el tiempo que se da por finalizado la sucesin de
capitales financieros, o sea la poca en la que se paga o se deposita la ltima
cuota.
o Valor final de una renta de imposicin: Son aquellas cuyos trminos comienzan
a cancelarse en el primer periodo de la renta, bien al comenzar (adelantado) o
bien al finalizar (vencido).
o Valor final de una renta de amortizacin: constituye la renta, en
fraccionamientos del principal en varios pagos parciales.
El momento de valuacin es el momento en el tiempo en que se vala una renta.

5. Rentas simples, ciertas, vencidas, intermedias y constantes

Valor futuro y presente

Cul es el valor en efectivo de una anualidad de $1000, que se pagan al final de

cada 3 meses durante 5 aos, suponiendo un inters anual de 16% convertible
trimestralmente?
Solucin:
R = 1000
n = 5(4) = 20(5 por 4 trimestres cada ao)
i = 0.16/4 = 0.04
C = 10001 1 04 0 04 20.
C = 1000(13.590326)
C = $13 590.33

Trminos de una renta

Qu cantidad se acumulara en un semestre si se depositaran $100 000 al fi nalizar

cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 6% anual convertible mensualmente?
( 1+i )n1
M =R
i

( 1.005 )6 1
M =100000
=100000 ( 6.075501879 ) =607550.19
0.005

Plazo y tasa

Dos almacenes, A y B, venden el mismo modelo de lavadora, al mismo precio de $6

000. A la vende a $600 mensuales durante 12 meses, y B, mediante un pago de $8
640 dentro de un ao. Determine cul es el plan ms conveniente comparando las
tasas anuales efectivas de las dos alternativas.
a) Almacn A:
C = 6 000
n = 12
i=?
R = 600
1( 1+i )12
6000=600
i
1( 1+ i )
i

12

6000
600 =10

b) Almacn B:
M = 8 640
C = 6 000
n = 1 ao

M =C ( 1+i )
8640=6000(1+i)
1+i=

8640
=1.4 4
6000

i=1.441=0.44=44

6. Rentas simples, ciertas, anticipadas, intermedias y constantes.

Valor futuro y presente
Encuentre el monto de 6 pagos semestrales anticipados de $14 500 si el inters es de
19% convertible semestralmente.
Solucin:
n=6
i = 0.19/2 = 0.095
R = 14 500
( 1+ i )n+11
M =R
1
i

14500=

( 1.095 )71
1
0.095

M =14500(9.3426481)
M =14500 ( 8.342648 )
M =120968.4 0

Trminos de una renta

En una tienda se vende una bicicleta por $1800 al contado o mediante 5 abonos
mensuales anticipados. Si el inters que aplica la tienda es de 32.4% convertible
mensualmente, calcule el valor del pago.
Solucin:
n=5
i = 0.324/12 = 0.027
C = 1800
1( 1+ i )n +1
C=R 1+
i

R=

R=

n+1

1+

1( 1+i )
i

1800
5 +1
1( 1.027 )
1+
0.027

1800
4.743920

R=379.4 3

Plazo y tasa

La seora Gavaldn debe pagar $90 000 dentro de 2 aos y, para reunir esta cantidad,
decide hacer 12 depsitos bimestrales en una cuenta de inversin que rinde 1.2%
bimestral de inters. De cunto deben ser sus depsitos si hoy realiza el primero?
Solucin:
n = 12
i = 0.012
R=?
M =9000 0
M =R
R=

R=

( 1+ i )n +11
1
i

M
90000
=
(1+i ) 1
( 1.012 )131
1
1
i
0.012
n +1

90000
=6934.5 7
12.978447

7. Rentas simples, ciertas, vencidas o anticipadas, diferidas y

constantes.
Valor futuro y renta de imposicin

Calcular el valor actual de una renta semestral de $6 000 durante 7 aos, si el primer
pago semestral se realiza dentro de 3 aos y el inters es de 17% semestral.
14

C=6000

1 ( 1.17 )
0.17

( 1.17 )5

C=6000(5.229299)(0.456111)

C=14310.85

Valor presente y renta de amortizacin

El 12 de enero una persona acuerda pagar su deuda mediante 8 pagos mensuales de

$3 500, el primero de los cuales debe efectuar el 12 de julio del mismo ao. Si
despus de realizar el quinto pago deja de hacer dos pagos, qu monto nico deber
entregar al vencer el ltimo pago pactado originalmente para saldar completamente
su deuda, si el inters es de 21.60% con capitalizacin mensual?
i=

0.2160
=0.018 0
12

El monto de su deuda al 12 de febrero sera:

( 1.0180 )8 1
M =3500
=29828.95
0.0180
El valor de lo que en realidad pag, tambin al 12 de febrero, sera:
( 1.0180 )5 1
M =3500
( 1.0180 )3
0.0180
M =3500 ( 5.183269 )( 1.054978 )
M =19138.8 2

8. Rentas simples, ciertas, vencidas o anticipadas, diferidas o

inmediatas y variables

Valor futuro con tasa fija y variable

o Totalmente variables

El valor al contado de una mesa de billar es de $22 000. Se puede adquirir a crdito
mediante 6 pagos bimestrales, el primero de los cuales debe realizarse 6 meses despus
de la adquisicin. Si el inters que se carga es de 4% bimestral, de cunto deben ser los
pagos?
6
1 (1.04 )
22000 ( 1.04 )2= X
0.04

22 000(1.04)2 es el monto al trmino del segundo bimestre. Esta cantidad equivale al

valor actual de los pagos bimestrales, planteados stos como una anualidad vencida:
22000 ( 1.0816 )=X ( 5.242137 )
X

22000 (1.0816)
=4539.22
5.242137
o Parcialmente variables

Si se depositan hoy $8 000 en una cuenta de inversiones que paga 6% capitalizable

mensualmente, cuntos retiros mensuales de $500 se podrn hacer comenzando dentro
de 6 meses?
0.06
i=
=0.005
12
Primero se calcula el valor del depsito inicial al final del quinto mes:
8000 ( 1.005 )5=8202.01
Ahora podemos plantear una anualidad vencida:
1( 1.005 )n
8202.01=500
0.005
1

8202.01 ( 0.005 )
n
=1.005
500

0.91798=1.005n
n log 1.005=log 0.91798
n=

log 0.91798 0.037167

=
=17.159280
log 1.005
0.002166

Valor presente con tasa fija y variables

o Totalmente variables
Cul es el valor en efectivo de una anualidad de $1000, que se pagan al fi nal de cada 3
meses durante 5 aos, suponiendo un inters anual de 16% convertible trimestralmente?
R=100 0
5 por 4 trimestres cada ao
n=5 ( 4 )=20
i=

0.16
=0.0 4
4
20

C=1000

1 (1.04 )
0.04

C=1000 (13.590326 )
C=13590.33

o Parcialmente variables
En octubre, un almacn ofrece al pblico un plan de venta de Compre ahora y pague
despus. Con este plan el arquitecto Servn adquiere un escritorio, que recibe el 1o. de
noviembre, y que debe pagar mediante 12 mensualidades de $180 a partir del 1o. de
enero del ao siguiente. Si se considera un inters de 36% anual convertible
mensualmente, cul es el valor al contado del mueble?
C=180

1 (1.03 )12
( 1.03 )1
0.03

C=180 ( 9.954004 ) ( 0.970874 )

C=1739.54

Conclusin
En conclusin las anualidades son una serie de pagos, efectuados en un tiempo.
Los pagos en forma de anualidad, es muy conveniente en muchas ocasiones ya que por
lo general una persona no tiene el dinero suficiente para cubrir un pago requerido al
comprar por ejemplo una casa o bien, y ms si el costo es elevado. El costo total de la
deuda, se divide en pagos a plazos con cierta tasa de inters, esto facilita por supuesto la
adquisicin de ciertos tipos de productos o bienes que pueden ser adquiridos de esta
forma.
Es de vital importancia el conocimiento sobre ste tema, debido a que estos
instrumentos financieros son utilizados por muchos actores financieros, tales como
bancos, tiendas, compaas automotrices, arrendatarios, y tambin utilizados de manera
cotidiana, cualquier persona en algn momento de su vida ya sea al comprar una casa,
de algn bien inmueble, tendr que pagar algn tipo de anualidad; por ello es
conveniente para los intereses personales el conocer cmo es que se determinan.
Tambin poder determinar por si mismo qu tipo de anualidad conviene para un caso
determinado o el plazo ms conveniente para no pagar demasiados intereses, o
simplemente determinar cual conviene ms para la situacin personal que se est dando
en
se
determinado
momento.
Por consiguiente queda resaltar que las anualidades como se pudo analizar son
pagos que se realizan con un plazo, un valor, un nmero de pagos y un mismo inters y
se componen de diversos elementos.