Ejercicio sobre Presupuesto de Efectivo.

La empresa Zulia C.A, requiere preparar su presupuesto de efectivo

para el ao 2017, es por ello que requiere de su ayuda como
administrador financiero para realizar el mismo, los parmetros a
tomar en consideracin son:
1. Se estima que las ventas para los meses de enero, febrero,
marzo sern de 958 Bs., de abril, mayo y junio 1020 Bs., julio,
agosto, septiembre de
2450 Bs., octubre, noviembre y
diciembre de 3500 Bs..
2. Recibirn un crdito para financiar la ampliacin de la planta
por Bs.. 3600, en el mes de abril.
3. Las compras a sus proveedores para el primer trimestre ser de
740 Bs., para el segundo de 120 Bs., para el tercero de 155 Bs.,
mientras para el ltimo sern de 250 Bs., mensualmente.
4. Se estima que el 45% de las ventas en cada mes sern de
contado, y el restante se dividir de la siguiente manera: 25% a
30 das, 15% a 60 das y 15% a 90 das.
5. Los sueldos y salarios de los empleados son 206 Bs.
mensualmente con un incremento del 15% en el mes de mayo y
20% en el mes de septiembre.
6. Los pagos por concepto de comisiones a sus vendedores ser
de 5.6% sobre las ventas realizadas al contado.
7. Se deben cancelar al banco 250 Bs. a partir del mes de abril por
concepto de intereses
8. Se compraran 3 maquinarias en el mes de julio para ampliar las
lneas de produccin, la compra ser por un monto de 600 Bs.
cada una en efectivo.
9. Se vendern en el mes de abril 1 de las camionetas con las que
cuenta la empresa ya que han cumplido su vida til, por Bs. 500
y otra en el mes de octubre por Bs. 450.
10.
En cada uno de los perodos estudiados se estimara que el
efectivo inicial corresponder al saldo del flujo de efectivo del
perodo anterior.
11.
El saldo mnimo de efectivo establecido por la empresa
para cada uno de sus perodos es de 165 Bs..
12.
El flujo de caja del mes de diciembre del ao 2016 fue de
150 Bs..
Se pide:
1. Estructura de ingresos de efectivo proyectado
2. Estructura de desembolsos de efectivo proyectado
3. Estructura de presupuesto de efectivo proyectado.

A continuacin se explica cmo resolver cada una de las estructuras

que se pide realizar:
1. La primera estructura a realizar es la de Ingresos de Efectivo
proyectado
Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Pronostico
de ventas

958

958

958

1020

1020

Ventas en
efectivo

431,1

431,1

431,1

459

459

239,5

239,5

239,5

459

143,7

143,7

143,7

3 meses

143,7

143,7

Otros
ingresos

4100

Cuentas
por cobrar
1 mes
2 meses

Total
Ingresos

431,1

670,6

814,3

5,085,90

985.90

VER apndice 1, 2,4 y 9

Lo primero que se debe realizar en esta estructura es identificar cual
es el pronstico de ventas de la empresa (tem 1), para cada uno de
los intervalos de tiempo y colocarlos en el mes que corresponde (las
cuales se encuentran en el tem 1 del presente ejercicio: Se estima
que las ventas para los meses de enero, febrero, marzo sern de 958
Bs., de abril, mayo y junio 1020 Bs., julio, agosto, septiembre de
2450 Bs., octubre, noviembre y diciembre de 3500 Bs.)
EL siguiente tem del ejercicio seala: Recibirn un crdito para
financiar la ampliacin de la planta por Bs. 3600 (item2) en el mes
de abril., se debe colocar el valor del crdito en el mes
correspondiente, en la cuenta otros ingresos. Adems de la venta de
una camioneta por Bs 500 en el mes de abril (por lo tanto, si
sumamos 3600 Bs del crdito y 500 Bs de la camioneta, obtenemos
como resultado 4100 Bs), y otra por Bs 450 en octubre (tem 9).
En el siguiente tem 4 seala: que el 45% de las ventas en cada mes
sern de contado, y el restante se dividir de la siguiente manera:

25% a 30 das, 15% a 60 das y 15% a 90 das. Esto corresponde a

las ventas a crdito que realizara la empresa para cada uno de sus
intervalos de tiempo y dichos porcentajes se deben aplicar al
pronstico de ventas de cada mes:
ENERO, FEBRERO Y MARZO
958 x 45% = 431,1
958 x 25% = 239,5
958 x 15% = 143,7
ABRIL, MAYO Y JUNIO
1020 x 45% = 459
1020 x 25% = 255
1020 x 15% = 153
JULIO, AGOSTO Y SEPTIEMBRE
2450 x 45% = 1102,5
2450 x 25% = 612,5
2450 x 15% = 365,7
OCTUBRE, NOVIEMBRE Y DICIEMBRE
3500 x 45% = 1575
3500 x 25% = 875
3500 x 15% = 525

Una vez cargado cada uno de los tems a la estructura se procede a

realizar la sumatoria de los ingresos en cada uno de los intervalos,
sin considerar el pronstico de ventas.

2. La segunda estructura a realizar es la de desembolsos de

Efectivo proyectado

Compras
en
efectivo

Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

740

740

740

120

120

250

250

Liquidaci
n
proveedor
es
1 mes
2 meses
Pago
de
intereses
Pago
de
comisione
s

24,14

24,14

24,14

24,14

25,70

Pago
de
sueldos y
salarios

206

206

206

206

236,90

Total
Desembol
sos
de
efectivo

970

970

970

600,14

632,60

VER apndices 3, 5, 6,7 y 8

En esta estructura la primera cuenta a considerar es: Las compras a
sus proveedores para el primer trimestre ser de 740 Bs., para el
segundo de 120 Bs., para el tercero de 155 Bs., mientras para el
ltimo sern de 250 Bs., mensualmente y se cancelaran en efectivo.
Es decir cada uno de los meses que comprenden cada trimestre se
cancelara el monto indicado (item3).
El siguiente tem 5 a considerar es: Los sueldos y salarios de los
empleados son 206 Bs. mensualmente con un incremento del 15% en
el mes de mayo y 20% en el mes de septiembre. Esto significa que el
monto a cancelar por este concepto ser de 206 hasta el mes de abril

y en mayo se cancelara con el nuevo monto calculado. Lo mismo para

el incremento del mes de septiembre.
FORMA INDIRECTA
Incremento de mayo: 206 x 15% = 30,90
206
+
30,90 = 236,90
Incremento de septiembre: 236,90 x 20% = 47,38
236,90 +
47,38 = 284,28
FORMA DIRECTA
Incremento de mayo: 206 x 1.15 =236.9
Incremento de septiembre: 236,90 x 1.20 = 284.28
El siguiente tem 6 es el de: Los pagos por concepto de comisiones a
sus vendedores ser de 5.6% sobre las ventas realizadas al contado.
En este tem se debe calcular el porcentaje a las ventas realizadas en
efectivo y que fueron calculadas en la estructura de ingreso de
efectivo proyectado
431,1 x 5.6% = 24,14
459 x 5,6% = 25,70
1102,5 x 5,6% = 57,12
1575 x 5,6% = 88,20
El siguiente tem 7 indica: Se deben cancelar al banco 250 Bs. a
partir del mes de abril por concepto de intereses, simplemente se
colocan el valor en cada uno de los intervalos
El siguiente tem 8 indica: Se compraran 3 maquinarias en el mes de
julio para ampliar las lneas de produccin, la compra ser por un
monto de 600 Bs. cada una en efectivo. Esto significa que se debe
multiplicar la cantidad de maquinarias por el valor dado que indica
que cada una tiene un valor de 600, es decir 3 maquinas x 600 Bs
cada una = 1800 Bs en total, y se coloca en la cuenta liquidacin de
cuentas por pagar en el mes de julio
Al finalizar con los tems de esta estructura se procede a totalizar
cada uno de los intervalos.

3. La tercera estructura a realizar es la de Presupuesto de

Efectivo proyectado

Enero

Febrero

Marzo

Abril

Mayo

Total
Ingresos
de efectivo

431,1

670,6

814,3

5,085,90

985.90

Menos:
Total
Desembols
os
de
efectivo

970

970

970

600,14

632,60

Flujo
de
efectivo
neto

-539

-299,40

-155,70

4485,76

353,30

Mas:
Efectivo
inicial:

150

-389

-688,40

-844,10

3641,66

Efectivo
final

-389

-688,40

-844,10

3641,66

3994,96

Menos:
saldo
de
efectivo
mnimo

165

165

165

165

165

Financiami
ento total
requerido

554

853,40

1009,10

3476,66

3829,96

Saldo
de
efectivo
excedente

En esta estructura se debe tener el total de la primera estructura, ver

tabla numero 1, (ingresos de efectivo) y restarle el total de la segunda
estructura, ver tabla numero 2, (desembolsos de efectivo), dicha
operacin da como resultado el flujo de efectivo neto, posteriormente
se le debe sumar el efectivo final que est en el enunciado (tem 12):
En cada uno de los perodos estudiados se estimar que el efectivo
inicial corresponder al saldo del flujo de efectivo del perodo anterior.
El flujo de caja del mes de diciembre del ao 2016 fue de 150 Bs.
El siguiente tem 11 indica: El saldo mnimo de efectivo establecido
por la empresa para cada uno de sus perodos es de 165 Bs., dicho
valor se mantendr durante todo el ao (ver nota en Excel).

Una vez que se ha restado el saldo de efectivo mnimo al efectivo

final se obtienen dos opciones de resultado, el negativo que indica
que la empresa requiere dinero para cubrir sus operaciones y el
resultado se coloca en financiamiento total requerido, el otro posible
resultado es que el valor sea positivo, el cual indica que la empresa
tiene dinero suficiente para cubrir sus operaciones y aun le queda un
excedente, y dicho valor se coloca en saldo de efectivo excedente.