Universidad de colima

Facultad de Contabilidad y Administracin de Manzanillo

Sistema Financiero Mexicano

Materia: Finanzas

M.C Felipe de Jess Larraaga Pelayo

Integrantes:
Briano Montes Martha Alejandra
Arroyo Villaseor Roci Karina
Carrillo Ponce Andrea
Roblada Flores Brizeida Anah
Rangel Gmez Mario Arturo

3C

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Es el conjunto de instituciones, mecanismos y sistemas organizados dentro de un marco
normativo para canalizar eficientemente los recursos captados de los inversionistas a
travs de entidades financieras autorizadas y supervisadas por las autoridades del
estado, de tal manera que se logre el financiamiento de los entes econmicos que
participan en las diferentes reas productivas del pas.
El sistema financiero est integrado por 7 sectores: Fondos y fideicomisos pblicos,
sector bancario, sector de ahorro y crdito popular, sector de intermediarios
financieros N bancarios, sector burstil, sector de derivados y por ltimo sector de
seguros y fianzas que se diferencian por las actividades que sus integrantes realizan,
as como las autoridades que los regulan.

SECRETARIA DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO (SHCP)

Es una secretaria de estado de la administracin pblica federal a cuyo encargo se
encuentra relacionado con la recaudacin tributaria, administracin financiera y
fiscalizacin. El encargado hoy en da de la secretaria en Jos Antonio Meade.
La SHCP Regular los ingresos y egresos del gobierno federal como tambin establece el
nivel de endeudamiento en materia financiera y bancaria del gobierno federal, Planea
coordina, evala y vigila el sistema financiero del pas. Otorga y revoca concesiones para
la operacin de la bolsa de valores. Propone al presidente de la republica la poltica del
gobierno federal en las materias financieras, bancario, monetario y de divisas.

BANCO DE MXICO
Segn el organigrama dYel sistema financiero mexicano el banco de Mxico es la
segunda y ltima mxima autoridad en la estructura del sistema financiero es el conocido
Banco de Mxico (BANXICO); es el banco central de Mxico y es autnomo del gobierno
federal. Tiene como finalidad proveer a la economa del pas de moneda nacional y su
objetivo prioritario, es procurar la estabilidad de precios, es decir, mantener la inflacin
baja para as preservar el poder adquisitivo de la moneda nacional. En materia a
financiera el banco de Mxico, emite la regulacin para fomentar el sano desarrollo del
sistema financiero mexicano. El actual presidente del banco de Mxico es Agustn
Carstens.

Comisin nacional bancaria de valores (CNBV)

Es una autoridad financiera mexicana, rgano desconcentrado de la SHCP con autonoma
tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la ley. Tiene por objeto supervisar y
regular, en el mbito de su competencia a entidades financieras, fin de procurar su
estabilidad y correcto funcionamiento, equilibrado desarrollo del sistema financiero de los
intereses del pblico.

Financiera rural: La financiera nacional rural es un organismo descentralizado de la

administracin pblica federal, sectorizado en la secretaria de hacienda y crdito pblico,
con personalidad jurdica y patrimonio propio.
La financiera tiene como objeto coadyuvar a realizar la actividad prioritaria del estado de
impulsar el desarrollo de las actividades vinculadas al medio rural, con la finalidad de
elevar la productividad as como mejorar el nivel de vida de su poblacin

SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS BANCARIOS

Estos Grupos Financieros estn integrados por una Sociedad controladora y cuando
menos tres de las entidades siguientes: almacenes generales de Depsito, arrendadoras
financieras, casas de Bolsa, casa de cambio, empresas de factoraje financiero,
instituciones de banca mltiple, instituciones de fianzas e instituciones de seguros.
La figura de Grupo Financiero permite la unin de bancos, con casas de Bolsa y
compaas de seguros; es decir, los tres tipos de intermediarios fundamentales. la
Sociedad Controladora de un Grupo Financiero, podr conformarse a travs de la
creacin de una nueva Sociedad Annima o mediante la adecuacin de una ya existente,
cumpliendo con los requisitos establecidos en el presente Reglamento.

FONDOS Y FIDEICOMISOS PBLICOS

Los fideicomisos pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomento econmico
que realizan actividades financieras cuyo objeto o finalidad principal sea la realizacin
habitual y profesional de operaciones de crdito, incluyendo la asuncin de obligaciones
por cuenta de terceros, tambin forman parte del Sistema Bancario Mexicano y son
publicados anualmente por la Procuradura Fiscal de la Federacin en el Diario Oficial de
la Federacin
Partes del Fideicomiso.
Las partes que intervienen en el contrato de fideicomiso son: Fideicomitente: Es la
persona que destina bienes o derechos para constituir el fideicomiso.
Fideicomisario: Es la persona que recibe el beneficio derivado del fideicomiso, puede ser
el mismo fideicomitente.
Fiduciario: Institucin con autorizacin para llevar a cabo operaciones fiduciarias y quien
recibe los bienes del cliente (Patrimonio) para realizar los fines lcitos determinados por el
fideicomitente.
La figura del fideicomiso en la Administracin Pblica Federal, es regulada por
disposiciones guardadas en diversos ordenamientos jurdicos, la justificacin para el
empleo de estos en la colaboracin de las funciones del estado se encuentra sealada en
la Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal (art 47)

INSTITUCIONES BANCA DE DESARROLLO

El sistema de banca de desarrollo forma parte del sistema financiero y este por lo cual
como el resto de las entidades se encarga de varios puntos con los que tienen que contar
como evaluar los riesgos con los que puedan contar , checar sus sistemas de control y de
calidad de sus solventes que se ajusten y estn sujeten a los mercados financieros La
inspeccin de las instituciones de banca de desarrollo esta ejerce en la parte de visitas
donde su trabajo es mediante la verificacin de operaciones y auditorias n las
instalaciones o equipos automatizados de las entidades financieras, para comprobar el
estado en que se encuentran estas ltimas.
Asimismo, la vigilancia se realiza por medio del anlisis de la informacin econmica y
financiera, a fin de medir posibles efectos en las entidades financieras y en el sistema
financiero en su conjunto

SECTOR BANCARIO
El Congreso de la Unin aprob la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(LCNBV), consolidando en un slo rgano desconcentrado, las funciones que
correspondan a la Comisin Nacional Bancaria (CNB) y a la Comisin Nacional de
Valores (CNV).
Esta supervisa y regularla entidades que conforman al sistema financiero mexicano, a fin
de procurar su estabilidad, correcto funcionamiento, mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, y proteger los intereses del
pblico.
A su vez, la CNBV conserva plenamente las facultades de autoridad que tenan las
Comisiones fusionadas, complementndolas con el establecimiento de programas
preventivos y de correccin para eliminar irregularidades en las entidades supervisadas.

OFICINAS DE REPRESENTACIN DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL

EXTERIOR
Son aquellas entidades autorizadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
conforme a la Ley de Instituciones de Crdito y a las Reglas de oficinas de representacin
de entidades financieras del exterior a que se refiere el artculo 7 de dicha Ley y 159 de
la Ley del Mercado de Valores, las cuales nicamente pueden llevar a cabo las siguientes
actividades Informar y negociar las condiciones, Recabar la informacin necesaria para
llevar a cabo las actividades referidas, Supervisar la ejecucin y desarrollo de las
operaciones efectuadas mediante su gestin, y efectuar gestiones de cobranza que estn
relacionadas con actividades propias

INSTITUCIONES DE BANCA MULTIPLE

Las instituciones de banca mltiple son instituciones de crdito privadas para captar
recursos financieros del pblico y otorgar a su vez crditos, destinados a mantener en
operacin las actividades econmicas. Para organizarse y operar como institucin de
banca mltiple se requiere autorizacin del Gobierno Federal, que compete otorgar
discrecionalmente a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su
Junta de Gobierno y opinin favorable del Banco de Mxico. Por su naturaleza, estas
autorizaciones son intransmisibles.

SECTOR DE AHORRO Y CRDITO POPULAR

El Sector de Ahorro y Crdito Popular se ha orientado a atender durante ms de 60 aos
la demanda de servicios de ahorro y crdito a un segmento de la poblacin que no es
cubierta por la banca tradicional. Su desarrollo contina con un gran dinamismo y se
encuentra en proceso de normalizacin de las entidades que lo componen.
Por lo tanto, el objetivo principal del sector es fomentar la inclusin financiera, mediante el
acceso de la poblacin de ingreso medio y bajo, a intermediarios que cubran sus
necesidades financieras y sociales. Estas organizaciones combinan el manejo financiero
eficiente de las operaciones de crdito, ahorro e inversin, y la ampliacin de la oferta de
los servicios micro financieros a una mayor parte de la poblacin.
SOCIEDADES FINANCIERAS COMUNITARIAS (SOFINCO).
Sociedades annimas constituidas y que operan conforme a la Ley General de
Sociedades Mercantiles y a la Ley de Ahorro y Crdito Popular, cuyo objeto social sea
predominantemente apoyar el desarrollo de actividades productivas del sector rural, a
favor de personas que residan en zonas rurales.
Organismo de Integracin Financiera Rural.
Persona moral autorizada por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para promover
la integracin operativa de las Sociedades Financieras Comunitarias, en trminos de la
Ley de Ahorro y Crdito Popular.
Las Sociedades Financieras Comunitarias y los Organismos de Integracin Financiera
Rural, son Entidades enfocadas a promover la educacin financiera rural, la cual tendr
por objeto propiciar el ahorro y el apoyo crediticio para el desarrollo de las actividades
productivas del sector rural, para lo cual podrn recibir donativos y apoyos de los
gobiernos federal, estatales y municipales.

Sector de Intermediarios Financieros no bancarios

Estas entidades son las encargadas de fungir como intermediarios que ponen en contacto
a oferentes y demandantes de recursos financieros, permitiendo la intermediacin de los
instrumentos financieros.

Organizaciones y Actividades Auxiliares Del Crdito;

Organizaciones auxiliares del crdito:

Estas organizaciones son aquellas instituciones de crdito que participan en la actividad
financiera facilitando operaciones de crdito.
Pueden clasificarse de acuerdo a sus propiedades, es decir; Publicas que son las que
pertenecen al estado en por lmenos en un 51%. Y las privadas en las que el estado no
tiene ninguna propiedad.
Entre las principales organizaciones auxiliares de crdito se encuentran;
1.

Almacenes generales de depsitos: este rgano es uno de las principales

almacenadoras del pas, conserva y distribuye bienes o mercancas por medio
de certificados de depsitos y el otorgamiento de financiamientos con garanta
de los mismos. El almacenamiento de la mercanca beneficia a los productores,
importadores, etc., para facilitar el control de su inventario, para que ellos lo
puedan vender a las dems personas por medio de boletos.

2.

Arrendadoras financieras: son instituciones financieras, autorizadas por la

secretaria de hacienda y crdito pblico para operaciones de arrendamiento
financiero. Por medio de un contrato de arrendamiento la entidad que adquiera
el bien debe ceder su uso a un tercero al plazo que se establezcan en dicho
contrato pagando una contraprestacin, por el valor y cargos financieros del
bien.

3. Empresas de Factoraje Financiero: son instituciones financieras, su funcin es

compran a sus clientes derechos de crdito que tienen a su favor que obtienen
de la proveedura de bienes o servicios, pactndose dicha operacin en un
contrato de factoraje. Es decir; la nacional financiera le compra al cliente los
derechos de cobro que tiene ante otra institucin por proveerle un bien a crdito

y le paga en menos tiempo de l que le pagara la institucin a la que provee,

para posteriormente cuando se cumpla el plazo en que la entidad deudora tiene
que pagar la nacional financiera recibe los recursos monetarios.
Actividades auxiliares de crdito
1. Casas de cambio: sociedades autorizadas por la secretaria de hacienda y
crdito pblico, estas estn encargadas del cambio, la compra-venta de
divisas, incluyendo las que se hagan por medio de transferencias de
fondos, dentro del territorio nacional. Es decir se dedica a la intermediacin
de valores, pone en contacto a oferentes y demandantes de valores, ofrece
y negocia cuentas propias o de terceros.
2.

Sociedades Financieras de Objeto Mltiple Reguladas: son sociedades

annimas, cuyo objetivo es la realizacin de una o ms actividades de
otorgamiento de crdito, arrendamiento financiero o factoraje financiero.
Estas son aquellas sociedades financieras populares, cooperativas,
comunitarias, etc. aquel que mantienen vnculos patrimoniales con
instituciones de crdito, las sofomes.

3. Sociedades Financieras de Objeto Mltiple NO Reguladas: son aquellas en

que el la CNBV.

Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES).

Las sociedades financieras de objeto limitado (sofoles) son sociedades annimas

autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que actan como
intermediario financiero en las ramas: hipotecaria, mediana industria y bienes de
consumo.
Captan recursos y otorgan crditos de forma limitada, a una determinada actividad o
sector; juegan un papel relevante en la oferta de crdito hipotecario, al proveer el 9 por
ciento del crdito total a este sector y representar un tercio de la cantidad que proveen los
bancos.
Las sofoles han logrado expandir el crdito gracias a tres fuentes de financiamiento
principalmente: los crditos obtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), la
emisin de papel comercial y la bursatilizacin de hipotecas.

Los eventos recientes a nivel internacional demostraron que durante perodos de

inestabilidad e incertidumbre financiera los inversionistas pueden requerir mayores primas
por el riesgo o incluso reducir el financiamiento. En estos casos, la naturaleza de corto
plazo de la deuda comercial y otros pasivos y la dificultad para emitir otros valores puede
provocar dificultades de liquidez.

Sector Burstil
Es el que se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los
demandantes de crdito, empresas privadas o gobierno. En este caso el individuo que
cuenta con recursos conoce perfectamente qu se hace con su dinero y a quin se est
canalizando, pues las operaciones se realizan con ttulos de crdito que representarn un
pasivo o parte de capital de la empresa a quien le entrega recursos en prstamo. El sector
burstil es mejor conocido por el sitio donde se realizan todas estas operaciones, como
Mercado de Valores.
Sociedades de Inversin:
Las sociedades de inversin mejor conocida como fondos, son la forma ms accesible
para que los pequeos y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en
instrumentos burstiles. El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo
rendimiento est determinado por la diferencia entre el precio de venta y el precio de
compra de sus acciones. Los recursos aportados por los inversionistas son aplicados por
los fondos a la compra de una canasta de instrumentos de mercado de valores,
procurando la diversificacin de riesgos. Estas instituciones forman cartera de valores o
portafolios de inversin con los recursos que captan del pblico inversionista.
La seleccin de estos valores se basa en el criterio de diversificacin de riesgos. Al
adquirir las acciones representativas del capital de estas sociedades, el inversionista
obtiene ventajas tales como la diversificacin de sus inversiones, principio fundamental
para disminuir el riesgo y, la posibilidad de participar del, Mercado de Valores en
condiciones favorables sin importar el monto de los recursos aportados.

SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE

Es el que puede invertir en acciones y otros ttulos de capital de empresas privadas y en

instrumentos de deuda pblicos y de empresas privadas.
SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS VARIABLES

Es el que exclusivamente puede invertir en valores de deuda, pblicos y de empresas

privadas.
SOCIEDADES EN INVERSION DE CAPITALES
Es el que invierte sus recursos de manera temporal en empresas privadas que requieren
recursos a largo plazo para financiar su operacin.
SOCIEDADES DE INVERSION DE OBJETO LIMITADO.
Las sociedades financieras de objeto limitado (sofoles) son sociedades annimas
autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que actan como
intermediario financiero en las ramas: hipotecaria, mediana industria y bienes de
consumo. Captan recursos y otorgan crditos de forma limitada, a una determinada
actividad o sector; juegan un papel relevante en la oferta de crdito hipotecario, al proveer
el 9 por ciento del crdito total a este sector y representar un tercio de la cantidad que
proveen los bancos.
Las sofoles han logrado expandir el crdito gracias a tres fuentes de financiamiento
principalmente: los crditos obtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), la
emisin de papel comercial y la bursatilizacin de hipotecas. Los eventos recientes a nivel
internacional demostraron que durante perodos de inestabilidad e incertidumbre
financiera los inversionistas pueden requerir mayores primas por el riesgo o incluso
reducir el financiamiento. En estos casos, la naturaleza de corto plazo de la deuda
comercial y otros pasivos y la dificultad para emitir otros valores puede provocar
dificultades de liquidez.
PRESTACION DE SERVICIOS A LAS SOCIEDADES DE INVERSION
Los encargados son: La cmara de diputados y senadores.
La prestacin de servicios de inversin deber realizarse a travs de apoderados de las
casas de bolsa para celebrar operaciones con el pblico inversionista.
En adicin a esto, para Servicios Asesorados las Casas de Bolsa debern:
Evaluar los objetivos de inversin de sus clientes, su situacin financiera, los
conocimientos en la materia de stos, con el objeto de obtener su Perfil de Inversin.
Analizar los productos financieros que ofrezcan a sus clientes tomando en cuenta los
posibles riesgos a los que se encuentran expuestos.
Hacer las recomendaciones y operaciones acordes a los perfiles de inversin definidos
para sus clientes.
En cuanto a Servicios No Asesorados debern:
Revelar a sus clientes que bajo esta modalidad, ellos sern responsables de analizar sus
objetivos de inversin y determinar los riesgos de los productos financieros con los que
operarn.
Asimismo, las casas de bolsa debern revelar a sus clientes las comisiones que cobrarn
por los servicios de inversin que ofrezcan.
SOCIEDADES VALUADORAS DE ACCIONES DE SOCIEDAD DE INVERSION.
Son instituciones financieras autorizadas por la CNBV que se dedican de manera
profesional a administrar las carteras de valores de los fondos de inversin y de terceros,
con la finalidad de obtener rendimientos para los inversionistas.
Informacin que deben dar a conocer los Fondos de Inversin al pblico inversionista.

 Prospecto de informacin al pblico inversionista

Documento con informacin clave para la inversin
Informes semanales y mensuales con la composicin de las carteras de valores
Eventos relevantes tales como cambios al prospecto, incumplimientos al rgimen
de inversin, operaciones que impliquen cambios en su calificacin o categora.
La aplicacin de diferenciales al precio de compra o venta de las acciones del
fondo de inversin.
Los aumentos o disminuciones en el cobro de comisiones y remuneraciones
Se determina el precio de valuacin de las acciones del Fondo de Inversin.
El precio de valuacin de las acciones del fondo de inversin, es determinado por
empresas independientes y autorizadas por la CNBV, conocidas como Valuadoras. Para
determinar dicho precio, estas empresas utilizan el precio de los valores e instrumentos
financieros proporcionado, a su vez, por los proveedores de precio (que tambin son
empresas autorizadas y reguladas por la CNBV) para calcular el valor total de la cartera
del fondo y consideran los beneficios, costos y gastos asociados a la operacin del fondo.
En el caso particular de los fondos de inversin de capitales y de objeto limitado, la
valuacin puede ser mediante la contratacin de sociedades valuadoras de acciones de
fondos de inversin o por la designacin de un Comit de Valuacin cuya integracin,
organizacin y funcionamiento se establezca en el propio prospecto de informacin al
pblico inversionista.

SOCIEDADES DE OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION.

Son instituciones financieras autorizadas por la CNBV que se dedican de manera

profesional a administrar las carteras de valores de los fondos de inversin y de terceros,
con la finalidad de obtener rendimientos para los inversionistas.
DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION.
Asimismo, pueden actuar como fiduciarias, administrador y ejecutor de prendas burstiles,
as como distribuidoras de acciones de sociedades de inversin.
EMPRESAS DE SERVICIOS A LOS INTERMEDIARIOS BURSTILES.
Es el que se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los
demandantes de crdito, empresas privadas o gobierno. En este caso el individuo que
cuenta con recursos conoce perfectamente qu se hace con su dinero y a quin se est
canalizando, pues las operaciones se realizan con ttulos de crdito que representarn un
pasivo o parte de capital de la empresa a quien le entrega recursos en prstamo. El sector
burstil es mejor conocido por el sitio donde se realizan todas estas operaciones, como
Mercado de Valores.
BOLSA DE VALORES.
ENCARGADO: Cmara de diputados del h. congreso de la unin.
La Bolsa de Valores es un lugar en donde se realizan negociaciones de compraventa de
valores, y cuya responsabilidad principal es la de facilitar la realizacin de transacciones
con valores, y fomentar el desarrollo del mercado, para lo cual debe establecer locales,
instalaciones y los mecanismos necesarios para que los intermediarios pueden llevar a
cabo sus operaciones.

En Mxico la Ley del Mercado de Valores establece que las bolsas deben de ser
empresas establecidas como sociedades annimas de capital variable, con concesin de
la SHCP, con autorizacin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores.

INSTITUCIONES PARA EL DEPSITO DE VALORES.

Es el organismo que tiene por objeto dar el servicio y la asesora pblica de guardia,
administracin, compensacin, liquidacin, y transferencia de valores burstiles.
Fue creado en 1978.

SOCIEDADES QUE ADMINISTRAN SISTEMAS PARA FACILITAR LAS

OPERACIONES CON VALORES.

Corresponde en promover la solicitud a aquellas personas que habrn de participar como

accionistas de la Sociedad o por sus representantes legales. Tratndose de personas que
promuevan en representacin de otras, debern acreditar que cuentan con facultades
especiales para gestionar la solicitud, o generales para la realizacin de actos de
administracin. Asimismo, la solicitud podr ser gestionada por un representante comn
designado para ese efecto, cuando se trate de dos o ms promoventes.
INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.
Son entidades, autorizadas por la CNBV para organizarse, operar y prestar servicios
sobre el estudio, anlisis, opinin, evaluacin y dictaminacin de la calidad crediticia de
una entidad o una emisin.
De esta forma, la actividad de proveer servicios de calificacin a valores recae
exclusivamente en las instituciones autorizadas por esta Comisin, la cual se otorga a
sociedades annimas organizadas de conformidad con la Ley del Mercado de Valores y
las Disposiciones de carcter general aplicables a las instituciones calificadora de valores
y, en lo no previsto por stas, en lo dispuesto en la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
Estas instituciones tendrn disponible en su pgina de internet, entre otros documentos, el
significado y alcance de sus calificaciones, los cdigos de conducta que rigen su
actuacin, as como las metodologas en que se basan sus estudios y anlisis de la
calidad crediticia de las entidades o emisores.
Las calificaciones son una opinin sobre la calidad crediticia de la entidad o emisin y de
ninguna forma refieren a una recomendacin sobre la compra o venta de un determinado
valor.

PROVEEDORES DE PRECIOS.

Un Proveedor de Precios es el encargado de determinar diariamente los precios a los

que se valan los activos financieros de todas las instituciones financieras como bancos,
casas de bolsa, aseguradoras, fondos de inversin, afores, entre otros.

Para operar, requiere la autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV).
La Comisin refiere que el Proveedor de Precios es aquella persona moral que tiene por
objeto social la prestacin habitual y profesional del servicio de clculo, determinacin y
proveedura o suministro de precios actualizados para valuacin de valores, documentos
e instrumentos financieros.

CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES.

Para las sociedades de inversin, la funcin de proveedores de precios es proporcionar,

en forma diaria, los precios a los cuales sern valuados los activos objeto de inversin
que integran las carteras. El precio de valuacin resultara de dividir la suma del importe
de todos los activos objeto de inversin de que sea propietaria, determinado conforme a la
disposicin de carcter general aplicables, todos sus dems activos y restar sus pasivos,
entre la cantidad de acciones en circulacin representativa del capital pagado de la
sociedad de inversin.

CASAS DE BOLSA.

Las Casas de Bolsa son sociedades annimas dedicadas a la intermediacin con valores,
lo que comprende el poner en contacto a oferentes y demandantes de valores, as como
ofrecer y negociar valores por cuenta propia o de terceros en el mercado primario o
secundario.
Para organizarse y operar como casa de bolsa se requiere autorizacin de la CNBV.
Asimismo, este Organismo tiene las facultades para regular la forma y trminos en que las
Casas de Bolsa deben realizar sus actividades y la prestacin de servicios de inversin
sobre valores a sus clientes, incluyendo el establecimiento de normas respecto del perfil
de inversin de stos, distribucin de valores, la prevencin de conflictos de inters y en
general, reglas prudenciales para el sano desarrollo del mercado y la proteccin de los
intereses del cliente.

OFICINAS DE REPRESENTACION DE CASAS DE BOLSA DEL EXTERIOR EN

MXICO.
Son aquellas entidades autorizadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
conforme a la Ley de Instituciones de Crdito y a las Reglas de oficinas de representacin
de entidades financieras del exterior a que se refiere el artculo 7 de dicha Ley y 159 de
la Ley del Mercado de Valores, las cuales nicamente pueden llevar a cabo las siguientes
actividades:

Informar y negociar las condiciones y dems caractersticas de las operaciones de

crdito, as como de otras operaciones activas y de inversin que pretendan
realizar en el territorio nacional las Entidades Financieras del Exterior que
representen;

Recabar la informacin necesaria para llevar a cabo las actividades referidas en el

numeral anterior, de los acreditados y de los sujetos de inversin, entendindose
por estos ltimos a aqullos que reciban aportaciones de capital o cuyos valores
sean objeto de adquisicin por parte de las Entidades Financieras del Exterior que
representen;

Supervisar la ejecucin y desarrollo de las operaciones efectuadas mediante su

gestin, y

Efectuar gestiones de cobranza que estn relacionadas con actividades propias de

su objeto y, en general, atender las gestiones y trmites que les sean
encomendadas, sin que por ello obliguen o responsabilicen a las Entidades
Financieras del Exterior que representen.

SOCIEDADES FINANCIERAS POPULARES (SOFIPO)

Son entidades de micro finanzas, constituidas como Sociedades Annimas de Capital
Variable, que operan mediante la autorizacin de la CNBV.
Las Sofipos estn facultadas para prestar servicios tanto a sus socios como a sus
clientes, en los trminos de la Ley de Ahorro y Crdito Popular y entre otras cosas pueden
realizar lo siguiente:
Recibir depsitos
Recibir prstamos y crditos de bancos, fideicomisos pblicos y organismos
internacionales, afores aseguradoras y afianzadoras, entre otros.
Expedir y operar tarjetas de dbito y tarjetas recargables.
Otorgar prstamos o crditos a sus Clientes.
Recibir o emitir rdenes de pago y transferencias.
Recibir pagos de servicios por cuenta de terceros

SECTOR DE AHORRO Y CRDITO POPULAR

Se orienta a la demanda de servicios de ahorro y crdito a un segmento de la poblacin
que no es cubierta por la banca tradicional. El objetivo principal del sector es fomentar la
inclusin financiera, mediante el acceso de la poblacin de ingreso medio y bajo, a
intermediarios que cubran sus necesidades financieras y sociales. Estas organizaciones
combinan el manejo financiero eficiente de las operaciones de crdito, ahorro e inversin,

y la ampliacin de la oferta de los servicios micro financieros a una mayor parte de la

poblacin.

SOCIEDADES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRSTAMO (SOCAP)

Aquellas sociedades constituidas y organizadas conforme a la Ley General de
Sociedades Cooperativas que, independientemente de los datos de la empresa tendr el
tipo de operacin de ahorro y prstamos con sus socios.

Fondo de proteccin
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (Socap)
Las cuales como parte del sector social del sistema financiero mexicano contribuyan a la
inclusin financiera de la poblacin de las comunidades en las que operan a fin de
hacerles llegar productos y servicios financieros de calidad que ayuden a sus socios a
mejorar su situacin econmica, y coadyuvar con el Gobierno Federal para la difusin,
entrega y administracin de los programas de apoyos que ste promueva a fin de que los
mismos lleguen de forma integral a sus beneficiarios.
OPERADORES
Se derivan del mercado burstil, que es pactar un precio de compra o venta a futuro. Esto
quiere decir que se respete el precio cuando el valor de la moneda cambie.
PARTICIPANTES
Los participantes del mercado burstil formar parte de este sector siempre y cuando
cumplan con determinados requisitos para operar y deben ser
considerados inversionistas calificados.
Existen adicionalmente instituciones especialistas que se encargan de garantizar el
correcto funcionamiento del mercado.
HISTORIA
En 1972 comenzaron a desarrollarse los instrumentos derivados financieros, cuyos
activos de referencia son ttulos representativos de capital o de deuda, ndices, tasas y
otros instrumentos financieros.
SECTOR INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
Es una sociedad Mercantil sujeta a normas de derecho pbico administrativo y mercantil,
por la secretaria de hacendarias que es para hacer una serie de actividades que ayudan
en la intermediacin del crdito.
ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DE CRDITO
Estarn regulada por la LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES
AUXILIARES DE CRDITO (LGOAAC)

En el artculo 3 establece que las nicas organizaciones que se considerarn auxiliares

de crdito son los almacenes generales de crdito y otras leyes establecidas.
Los almacenes generales de depsito: es donde los comerciantes depositan sus
mercancas y el mismo almacn expide certificados de depsitos o bonos en donde se
representa el valor de la mercanca.
Los certificados de depsito son ttulos de crdito expedido por el almacn a favor del
comerciante. Los bonos son anexos del certificado de depsito que le sirve al comerciante
para obtener financiamiento con garanta. Estos financiamientos pueden ser otorgados
por el mismo almacn.
Cuando el comerciante realiza el depsito de sus mercancas en un almacn tiene las
siguientes ventajas:
1. Se favorece la venta de grandes cantidades de mercancas mediante la simple
transmisin del certificado de depsito.
2. Es muy til para que los comerciantes obtengan crditos, con garanta respectos de
sus mercancas.
3. Hace ms economa, rpido y seguro depsito de mercancas.
Arendadoras financieras
Espresas de factoraje de financiamiento

SOFOLES:
Son sociedades annimas autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
que actan como intermediario nanciero en las ramas: hipotecaria, mediana industria y
bienes de consumo. Captan recursos y otorgan crditos de forma limitada, a una
determinada actividad o sector; juegan un papel relevante en la oferta de crdito
hipotecario, al proveer el 9 por ciento del crdito total a este sector y representar un tercio
de la cantidad que proveen los bancos.
Las sofoles han logrado expandir el crdito gracias a tres fuentes de nanciamiento
principalmente: los crditos obtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), la
emisin de papel comercial y la bursatilizacin de hipotecas. Los eventos recientes a nivel
internacional demostraron que durante perodos de inestabilidad e incertidumbre
nanciera los inversionistas pueden requerir mayores primas por el riesgo o incluso
reducir el nanciamiento. En estos casos, la naturaleza de corto plazo de la deuda
comercial y otros pasivos y la dicultad para emitir otros valores puede provocar
dicultades de liquidez.
SOFOMES Las sociedades nancieras de objeto mltiple (SOFOMES), son sociedades
annimas facultadas por la Ley de Instituciones de Crdito para captar recursos pblicos
a travs de la colocacin de instrumentos inscritos en el Registro

Las SOFOMES podrn ser reguladas o no reguladas, sujetndose o no a la supervisin

de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), dependiendo de si mantienen o
no vnculos patrimoniales con instituciones de crdito o sociedades controladoras de
grupos nancieros
Subsidiarias financieras en el exterior de casas de bolsas
Asesores en inversiones:
Los asesores de inversin son personas o empresas ajenas a las casas de bolsa que se
dedican al manejo de carteras de valores y ofrecen regularmente servicios de asesora,
supervisin y toma de decisiones de inversin a nombre de terceras personas. En las
actividades financieras reguladas, ofrecen asesoramiento y administracin de portfolios de
inversin, facultados exclusivamente para girar instrucciones, la custodia de valores
permanece en la institucin financiera a nombre del titular.
Sociedades
emisoras
de
valores:
La Sociedad Emisora es la entidad gubernamental o empresa que, cumpliendo con las
disposiciones establecidas y siendo representada por una Casa de Bolsa o Puesto de
Bolsa, realiza una oferta pblica de ttulos valores por medio de una Bolsa de Valores
Sociedades annimas burstiles (S.A.B)
Son un tipo especializado que se deriva de las sociedades annimas, su caracterstica
distintiva es la posibilidad de comercializar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.
Si la persona moral a travs de la cual realiza sus negocios requiere del financiamiento de
capital, las sociedades annimas burstiles le permitirn alcanzar sus objetivos mediante
la emisin de acciones o ttulos de deuda que se ofrezcan en el mercado de valores.
Sociedades annimas promotoras de inversin (S.A.P.I)
Son un tipo especializado de sociedad que se deriva de las sociedades annimas, su
caracterstica distintiva es la posibilidad de comercializar sus acciones en la Bolsa
Mexicana de Valores. Si la actividad que se busca desarrollar implica realizar una
actividad comercial en la cual se encuentren involucradas muchas personas, con montos
de aportacin diversos y promover una participacin equitativa de todos los socios en su
organizacin, para agilizar la toma de decisiones, la gestin y administracin de la misma;
la sociedad annima promotora de inversin puede ser la figura que mejor se adapte a
sus necesidades.

Sociedades annimas promotoras de inversion burstil (SAPIB)

La SAPIB es la va que da lugar a que empresas de tamao mediano logren levantar
recursos a travs del mercado de valores.
Cabe destacar que, la palabra Burstil conlleva a que la empresa tiene todos los derechos
de un listado y de colocacin en la Bolsa. Asimismo, al cabo de un periodo de tres aos la
empresa podr convertirse en Sociedad Annima Burstil (SAB).

Organismos autorregulados
Son una efectiva y eficientes forma de regulacin para la compleja, dinmica y siempre
cambiante industria de los servicios financieros.

Sector de derivados
Bolsas de contratos de derivados
Cmara de compensacin
Los mercados de derivados listados o estandarizados, cuentan con una Cmara de
Compensacin, que funge como garante de todas las obligaciones financieras que se
generan por las operaciones de productos derivados estandarizados.

Socios liquidadores
Son empresas que ofrecen el servicio de intermediacin en el mercado de derivados
(MexDer). Al igual que con las casas de bolsa slo ponen en contacto a los compradores
y vendedores por lo que no garantizan rendimientos.

Formadores de mercado
Es el Miembro Integral aprobado por la Bolsa que con recursos propios interviene en el
mercado de capitales para promover la liquidez, establecer precios de referencia y
contribuir a la estabilidad y continuidad de precios de un valor o de un conjunto de valores
que integren el Mercado de Capitales, a travs del mantenimiento de forma permanente
de posturas de compra y venta, en firme, sobre valores, y reglas.

Operadores del mercado de contratos de derivados

Empresas que prestan servicios
El producto que ofrecen es intangible (no puede percibirse con los sentidos), aunque s
podemos observar que se ha creado toda una red de personal y equipamiento que
permiten llevar a cabo su cometido.
Comisin nacional del sistema de ahorro para el retiro
Administradoras de fondos para el retiro (AFORES)
Las Administradoras de Fondos para el Retiro, (AFORE), son instituciones financieras
privadas de Mxico, que administran fondos de retiro y ahorro de los trabajadores
afiliados al Instituto Mexicano del Seguro Social y recientemente de los afiliados al
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores al Servicio del Estado.
Sociedades de inversin especializada de fondo para el retiro (SIEFORES)

SIEFORE es una Sociedad de Inversin Especializada en Fondos para el Retiro, en la

cual una Afore invierte los recursos de los trabajadores con el objetivo de generar
rendimientos e incrementar el monto de tu pensin.
Empresas operadoras de la base de datos nacional SAR
Es aquella conformada por la informacion procedente de los sistemas de ahorro para el
retiro, conteniendo la informacion individual de cada trabajador y el registro de la
administradora o institucin de crdito en que cada uno de estos se encuentra afiliado.
Instituciones de seguros (vida, accidentes y enfermedades y daos) Trmino utilizado en
finanzas, bancos, ttulos y valores financieros.
Estn constituidas como sociedades annimas de Capital fijo, pudiendo ser privadas o
nacionales y se dedican a una o ms de las siguientes operaciones de seguro: vida,
accidentes, enfermedades y daos en alguno(s) de los ramos siguientes: responsabilidad
civil y riesgos profesionales; martimos y transportes, incendio, agrcola, automviles,
Crdito, diversos y especiales

Sector de Seguros y Fianzas

Las instituciones de seguros y fianzas representan una de las industrias ms importantes
del Sector Financiero Mexicano.
El Sector de Seguros y Fianzas es un rgano es un rgano Desconcentrado de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, encargada de supervisar que la operacin de
los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la
solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para
garantizar los intereses del pblico usuario, as como promover el sano desarrollo de
estos sectores con el propsito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte
posible de la poblacin.
Principales funciones de la CNSF:
1. Resolver consultas de la SHCP, en los temas relacionados con el sector
asegurador o afianzador.
2. Realizar estudios y recomendaciones del sector de los seguros y las fianzas
a la SHCP.
3.

Cerciorarse que las instituciones de fianzas cumplan con las

responsabilidades pactadas, en los servicios prestados.

4. Asistir a la SHCP en el desarrollo de polticas adecuadas para seleccionar los

riesgos tcnicos y financieros.
5.

Controlar y vigilar las leyes que le corresponde, como identifica la Ley

General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) y la
Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF).

6. Sancionar administrativamente a aquellas infracciones que quebranten las

leyes que deben hacer cumplir.
7. Supervisar la solvencia de las compaas de seguros y fianzas.
8. Autorizar a los intermediarios de los seguros directos y de los reaseguros.
9. Secundar el desarrollo de los sectores asegurador y afianzador.

El seguro de vida
El sector de seguro de vida busca garantizar la proteccin de las personas que el
asegurado tiene a su cargo. En caso del fallecimiento de ste, sus beneficiarios o
herederos acceden a una indemnizacin.
Debido a la amplitud de los Seguros y a la variedad de riesgos que estos cubren, es
necesaria la aplicacin de leyes y reglamentos especficos para regular la Actividad
Aseguradora.
Algunas leyes que se aplican en los Seguros de Vida son:

La Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros: sta

regulariza actividades y operaciones en proteccin de los intereses del pblico

La Ley sobre el Contrato de Seguros: en esta solo se rige las clusulas del
contrato para beneficio del cliente

El Reglamento de Agentes de Seguros y Fianzas.: Este reglamento establece

las bases para ser intermediario de seguros y describe las principales
actividades que un Agente de Seguros realiza

Las Reglas de Operacin para los Seguros de Pensiones de acuerdo a las

Leyes de Seguridad Social: aqu se establece la forma de operar seguros de
vida de personas pensionados.

Reglas de Operacin del Seguro de Salud. Como su nombre lo indica

establecen las reglas para las actividades y la forma de operar de los Seguros
de Salud.
INSTITUCIONES DE FIANZAS

Una fianza es un contrato adquirido por dos partes por medio del cual una institucin de
fianzas debidamente autorizada por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, se
compromete a cumplir una obligacin de diversa ndole con un acreedor (beneficiario), en
caso de que el deudor (fiado) no lo haga. La garanta se logra mediante el cobro de una

prima que este ltimo debe pagar y que deber avalarse. Las instituciones de seguros y
fianzas representan una de las industrias ms importantes del Sector Financiero
Mexicano. Conocemos la industria del Sector de Seguros y Fianzas y por experiencia
entendemos que algunas de sus principales preocupaciones se encuentran en:
Identificar nuevos nichos de mercado, as como el crear y promover nuevos productos.
Presentar reportes peridicos de operaciones a diferentes autoridades como son: la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas (Comisin); as como a sus head office, socios de negocio.
Instituciones de
Refinanciamiento

Fianzas

Autorizadas

para

Practicar

Exclusivamente

el

Ley de instituciones de seguros y fianzas:

Artculo 5o- Las Instituciones de Seguros autorizadas para practicar exclusivamente
reaseguro o el refinanciamiento, o ambos, ajustarn sus operaciones a lo dispuesto en
presente Ley y a las disposiciones de carcter general que establezcan la Secretara y
Comisin en uso de las facultades que a cada una corresponde, y tomando en cuenta
naturaleza
y
caractersticas
de
operacin
propias
de
este
tipo
de instituciones.

el
la
la
la

Agentes de Seguros y Fianzas

El agente de seguros es un asesor que puede ser una persona fsica o jurdica y se
considera un representante de la aseguradora. Los agentes de seguros se clasifican en
agentes de seguros exclusivos y en agentes de seguros vinculados. Los agentes de
seguros exclusivos son aquellos que tienen contrato con una aseguradora. Por otro lado,
los agentes vinculados son aquellos que no tienen un contrato con una nica aseguradora
y pueden ser mediadores entre varias compaas aseguradoras, tambin se les conoce
como corredores de seguros.
En el caso de los agentes de seguros, stos son una prolongacin de la compaa
aseguradora, actan por cuenta de sta, y es la aseguradora quien responde por los
actos realizados por dichos agentes, lo cual no se produce con los corredores de seguros,
cuya funcin como mediador independiente de seguros, implica que
Intermediarios de Reaseguro

El Intermediario de Reaseguro es un eslabn dentro de la cadena de servicio en la

Industria Aseguradora, gestionando entre la Compaa Aseguradora y el Mercado
Internacional de Reaseguro.
Las principales funciones son:
Garantizar los mejores trminos y condiciones posibles, adecundose al programa de
Seguro ms adecuado y que tenga un beneficio al adquirir el Segur; adems gestiona
eficientemente la recuperacin oportuna del pago
INSTITUCIONES DE SEGUROS Y SOCIEDADES MUTUALISTAS DE SEGUROS
Artculo 7o.- Las autorizaciones para organizarse y funcionar como institucin o sociedad
mutualista de seguros, son por su propia naturaleza intransmisibles y se referirn a una o
ms de las siguientes operaciones de seguros:
I.- Vida;
II.- Accidentes y enfermedades, en alguno o algunos de los ramos siguientes:
a).- Accidentes personales;
b).- Gastos mdicos; y
c).- Salud;
III.- Daos, en alguno o algunos de los ramos siguientes:
a).- Responsabilidad civil y riesgos profesionales;
b).- Martimo y transportes;
c).- Incendio;

d).- Agrcola y de animales;

e).- Automviles;
f).- Crdito;
g).- Crdito a la vivienda;
h).- Garanta financiera;
i).- Diversos;
j).- Terremoto y otros riesgos catastrficos, y
k).- Los especiales que declare la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, conforme a lo
dispuesto por el artculo 9o. de esta Ley.