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Tema 3: lgebra Financiera - 3 B.D. Ciencias Econmicas y Ciencias Sociales

LGEBRA FINANCIERA
RECORDEMOS CLCULO DE PORCENTAJES
Para calcular el tanto por ciento ( ) de una cantidad C, se efecta:

Ejemplo: Para calcular el 18% de 543 se efecta: 543.0,18 = 97,74

Para calcular el porcentaje de C que representa una cantidad

es efectuar:

Ejemplo: Qu porcentaje representa 15 alumnos de un total de 38?

Para calcular en cuanto se transforma (cantidad final:

planteamos:
(

) una cierta cantidad C al aumentar un r%

Ejemplo: En cunto se transforman $520 si aumentan un 3%? $520.(1,03) = $535,6

Anlogamente, si queremos calcular la disminucin de la misma en un r%:

(

Ejemplo: En cunto se transforman $520 si se descuenta el IVA? $520.(0,77) = $400,4

En cada caso, el nmero por el que multiplicamos al capital para calcular el aumento o disminucin,
recibe el nombre de ndice de variacin.
(

ndice de variacin

Ejemplo: Analicemos la siguiente situacin: Un precio baja el 20%. Al mes aumenta un 20%.
inicial? Y si aumenta el 20% y luego disminuye el 20%?

Recobra su valor

Para encadenar aumentos y disminuciones porcentuales, se calculan los ndices de variacin

correspondientes a los distintos pasos y se multiplican. Se obtiene as, el ndice de variacin global.

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INTERS SIMPLE

Se llama inters simple i, al dinero que produce un determinado capital durante un perodo de tiempo. El inters
se llama simple porque solamente el capital original produce intereses durante el tiempo completo de la
transaccin.
Si C es el capital, R el tanto por ciento en determinado perodo de tiempo,

t el tiempo

durante el cual est depositado el capital, la frmula para el clculo del inters simple i es:
=

. )

Observaciones:

La tasa y el tiempo deben estar expresados en la misma unidad de tiempo (mes, ao, semestre,), es
decir, deben ser compatibles entre s.
Si la letra del problema no indica si el tanto por ciento es mensual, semestral, etc, se debe considerar que
es anual.
A los efectos del clculo de intereses, un ao tiene 12 meses de 30 das. Este lapso de 360 das recibe el
nombre de ao comercial.

INTERS COMPUESTO
Se dice que un capital C est colocado a inters compuesto cuando los intereses simples producidos durante un
perodo de tiempo son aadidos al capital, de modo que el nuevo capital formado produzca intereses durante un
nuevo perodo.
Si una cantidad de dinero C produce intereses capitalizables a una tasa del r%
por perodo, despus de n perodos alcanzar el monto compuesto , donde:
( )
Esta frmula se aplica a cualquier perodo de capitalizacin (semestral, trimestral, mensual, etc) siempre que C
sea el capital inicial, r la tasa por uno correspondiente al perodo de capitalizacin, y n la cantidad de perodos de
capitalizacin.
Clculo de n: En el caso en que conozcamos el monto, el capital y la tasa de inters compuesto y queramos
averiguar el nmero de perodos a los que fue colocado dicho capital, conviene recordar cmo despejar en una
ecuacin una incgnita que se encuentra en un exponente:
(

( )

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Observaciones:
1. El inters compuesto es mayor que el inters simple. Ello se debe a que el inters ganado produce
tambin inters despus.
2. A mayor frecuencia de capitalizacin del inters corresponder un inters ms alto. Es decir, un depsito
bancario que reciba intereses capitalizables mensualmente generar ms intereses que si los intereses se
capitalizan cada trimestre.

INTERS CONTINUO
En la prctica, el inters continuo puede interpretarse como un tipo de inters compuesto en el cual el periodo de
acumulacin de los intereses es diario. El clculo del monto mximo (Mcc) que se puede obtener a partir de un
capital (C) para una tasa dada (r) en un cierto perodo de tiempo (t) viene dado por la siguiente frmula:

TASA EFECTIVA DE INTERS O TASA EQUIVALENTE ANUAL (T.E.A.)

Las tasas de inters suelen darse en forma de porcentajes anuales. La tasa anual expresada generalmente recibe
el nombre de tasa nominal. Se ha visto que, cuando el inters se capitaliza semestral, trimestral y
mensualmente, se logra un mayor inters que si se capitaliza en forma anual. Cuando la capitalizacin se lleva a
cabo con mayor frecuencia que la anual, es posible determinar una tasa efectiva de inters anual.
Llamamos Tasa Equivalente Anual (T.E.A) al porcentaje de crecimiento del capital en un ao. En definitiva
es la tasa de inters simple generada durante el perodo de un ao
Consideremos un capital C, un monto M, resultante del inters I generado en un ao por una tasa r, capitalizado n
veces en ese ao, nos interesa conocer el ndice de crecimiento ( ), que corresponde al nmero que multiplicado
por el capital da por resultado el inters:
(

Con la frmula anterior obtenemos el ndice de crecimiento del capital, pero no el porcentaje de crecimiento, que
es lo que corresponde a la T.E.A. Dicho porcentaje corresponde al producto del ndice de crecimiento por cien:
. .

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AMORTIZACIN DE PRSTAMOS
Amortizar un prstamo es pagar el mismo en cuotas, sean estas idnticas o no. Debemos tener en cuenta que:
Cada cuota salda los intereses que genera la deuda desde la cuota anterior, y el resto amortiza parte de la
deuda.
La ltima cuota salda los intereses pendientes desde la cuota anterior y amortiza la totalidad de la deuda
pendiente.
Ejemplo: Un banco nos concede un prstamo de U$S 10.000 que debemos amortizar en un ao mediante 12
pagos mensuales idnticos. El banco nos cobra un inters del 12% anual y fija una mensualidad de 888,49
dlares. Realiza el planteo correspondiente en la siguiente tabla:
Mensualidad
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Deuda antes del

pago
10.000
9.211,5
8415,14

Intereses
pendientes
100
92,12
84,15

Pago
888,49
888,49
888,49

Cantidad
amortizada
788,49
796,37
804,34

Deuda
pendiente
9.211,5
8.415,14
7.610,80

Observaciones:
Con cada pago de 888,49 se abonan los intereses que se deben por el capital pendiente y se amortiza
parte de la deuda.
Como cada vez la deuda es menor, los intereses son menores y la cantidad amortizada es, pues, mayor.

CLCULO DE ANUALIDADES O MENSUALIDADES PARA AMORTIZAR PRSTAMOS

Una de las formas ms comunes de amortizar un prstamo es con cuotas equivalentes (con el mismo valor) y
equiespaciadas (siempre el mismo perodo de tiempo entre una y otra). Para calcular cunto debe valer cada
cuota conociendo el capital correspondiente al prstamo, la tasa de inters y el tiempo (que va a corresponder al
nmero de cuotas) recurrimos a la siguiente frmula, en donde p es el valor de la cuota, C el capital
correspondiente al prstamo, r la tasa de inters (expresada en la misma unidad de tiempo que las cuotas), y n el
nmero de cuotas:
(

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PRCTICO N 3: LGEBRA FINANCIERA

1. a. Una computadora cuesta actualmente $4.500, pero a partir del prximo mes aumentar en un 15%.
Cul ser su precio? b. Cunto pagar por un celular de $3.850 si me descuentan el 8% por pagar al
contado?
2. Indica cual es la variacin porcentual que corresponde a cada una de las siguientes transformaciones:
a.
.
.
.
.
.
.
.
3. Luego de rebajarse en un 28%, un cierto artculo vale $950. Cunto vala antes de la rebaja?
4. Si el precio de un artculo ha pasado de $350 a $1.000 en unos aos, cul ha sido el aumento expresado
en porcentaje? Cul es el ndice de variacin?
5. Se coloc un capital de U$S 3.600 en el banco y un ao despus se haba transformado en 3.794,4
dlares. Qu tanto por ciento ha aumentado? Cul ha sido su ndice de variacin?
6. El costo de vida, en un cierto pas, subi el 15% un ao y el 6% el ao siguiente, y baj el 5% durante el
tercer ao. Cul fue la subida total en esos tres aos?
7. Una pelota profesional de ftbol vala, al comienzo de temporada $ 535. A lo largo del ao sufri las
siguientes variaciones: subi un 20%, baj un 25%, subi un 5%, baj un 12%.
a. Cunto vale al final de temporada?
b. Cul ha sido su ndice de variacin total?
c. Qu porcentaje ha de subir para volver a costar $535?
8. En un examen de ingls han aprobado el 60% de los estudiantes. Luego de las clases de apoyo, aprueban
el 30%. En total son 18 los aprobados. Cul es el porcentaje de los aprobados? Cuntos estudiantes
son?
10. Cul es el monto que produce un capital de $35.800 en tres aos y medio al 7,5% semestral?
11. Un estudiante ha recibido un prstamo de $ 200.000 de una ta rica, con el fin de financiar sus estudios en
la ORT. Segn se estipula en el prstamo, deber liquidar el prstamo al cabo de 8 aos, con un inters
simple calculado a una tasa de 5% anual. Cunto deber devolver el estudiante?
12. El Sr. Lpez deposita $50.000 y retira $57.500 del banco Comercial tres meses despus. Cul es la tasa
de inters con la que trabaja el banco Comercial?
13. La Sra. Mara desea saber: durante cunto tiempo debe estar depositada la cantidad de $8.000 para
poder obtener un beneficio de $4.000, en un banco que trabaja con una tasa del 5% mensual?
14. En una empresa, un socio que ha colocado $7.000 durante 5 meses ha ganado $1.200. Cul es el capital
de un segundo socio que gan $4.200, sabiendo que lo coloc durante 7 meses?
15. Se ha invertido $15.000 en acciones de cierta compaa y, al cabo de 3 meses se las vendi retirando un
total de $15.840. Por otra parte se coloc $36.000 durante 2 meses en un negocio que gener una
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ganancia de $1.140. Cul de las dos ganancias correspondi a un tanto por ciento mayor y, cul es la
diferencia
de
esos
dos
porcentajes?

16. Se invierten $ 1.000 en un banco que da intereses a una tasa de 8% por ao, capitalizables anualmente.
Si al cabo de 10 aos no se retiran, a. Cul ser el saldo de la cuenta? b. Cul ser el saldo si la
capitalizacin es semestral?
c. Y si los intereses se capitalizan bimensualmente?
17. Una compaa invierte $800.000 en un fondo de mercado de dinero que, segn las previsiones, producir
intereses a una tasa de 14% anual, capitalizables trimestralmente. Si son vlidas las proyecciones de la
tasa de inters, a qu cantidad ascendern los $800.000 durante los prximos 10 aos? Qu inters se
obtendr en ese perodo?
18. El nmero de estudiantes del Liceo N1 es de 3.258 en el momento actual. Las inscripciones han ido
aumentando a una tasa del 3% anual. Si se mantiene la misma tendencia de crecimiento, cul se espera
que sea la poblacin estudiantil dentro de 10 aos?
19. Si una cuenta de ahorros da intereses al 6% anual capitalizables trimestralmente, cunto habr que
depositar hoy para acumular $10.000 despus de 5 aos? Cunto se recibir por concepto de intereses
en ese perodo?
20. Una suma de $80.000 produce intereses a una tasa del 9% anual capitalizables semestralmente. Cunto
tardar la inversin en llegar a $150.000?
21. Un joven recibi hace poco una herencia de $200.000. Quiere invertir una parte de ella para su vejez. Su
meta es acumular $300.000 en 15 aos. Qu parte de la herencia deber invertir si el dinero producir
un 12% anual capitalizable semestralmente? Cunto recibir por concepto de intereses en 15 aos?
22. Dado un capital de $100.000, indicar cul de las dos inversiones es la ms conveniente:
a. Colocar dicho capital a una tasa de 20% trimestral en 9 aos a inters simple.
b. Colocar dicho capital a una tasa de 15% bimensual en cuatro aos a inters compuesto.
23. La tasa nominal de inters en una inversin es del 14% anual. Determina la tasa efectiva de inters anual,
si el inters se capitaliza:
a. semestralmente
b. trimestralmente
c. mensualmente
24. Comprueba que podemos amortizar un prstamo de $500.000 al 6% anual con 8 pagos mensuales de
$63.914,43.
25. Recibimos un prstamo de U$S 50.000, al 10% anual, y debemos amortizarlo en cuatro pagos anuales.
Los tres primeros son de U$S 15.000. A cunto ascender el cuarto pago?
26. Averigua la mensualidad que hay que pagar para amortizar en 3 aos una deuda de $24.000 al 9% anual.
27. Cunto hay que pagar en cada trimestre para amortizar en tres aos una deuda de $24.000 al 9% anual?

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28. Recibimos un prstamo de U$S 12.000, al 12%, y hemos de devolverlo en cuatro pagos anuales. Calcula a
cunto asciende cada anualidad.
29. Recibimos un prstamo de U$S 12.000, al 12%, y hemos de devolverlo en cuatro pagos anuales, pagando
cada ao los intereses de la cantidad adeudada ms la cuarta parte del capital. Cmo sern los pagos
anuales?
30. Una persona paga un auto en sesenta mensualidades de U$S 333,67. Si el precio del auto est al 12%
anual, cul sera el precio del coche si se pagara al contado?
31. Un trabajador ahorra $3.500 anuales que ingresa en el banco al principio de cada ao. Si el banco le da
un 9,5% de inters, qu cantidad tendr al cabo de 5 aos?
32. He recibido un prstamo de una financiera por el que tengo que pagar 10 anualidades de $1.413,19.
Cul es la cantidad prestada si el rdito es del 10,5%?
33. Calcula el precio original de un producto que hoy se vende a $1730 y que sufri un aumento del 8% y
luego se lo rebaj un 5%.
34. Se depositan $80.000 durante un ao y medio, generando unos intereses de $7.500. Si se sabe que los
intereses se capitalizan trimestralmente, calcula la tasa anual nominal.
35. Cunto tiempo deber depositar $35.500 para que generen $4.000 de ganancia, a una tasa nominal del
15% capitalizable semestralmente?
36. a. En una liquidacin pagu $ 1.350 por unos zapatos que estaban rebajados un 18%. Cul era su precio
antes de la rebaja?
b. Un cierto modelo de celular Samsung costaba el ao pasado $ 8.500 y este ao $ 9.300. Cul ha
sido el ndice de variacin? Y el porcentaje de subida?
37. a. En cunto se transforma un capital de $3.800 depositados durante 3 meses al 8,5% anual?
b. Y si el mismo capital se mantiene 5 aos con perodos de capitalizacin trimestrales?
c. Calcula la T.E.A. correspondiente a la parte b.
38. El Banco Repblica ofrece un prstamo de $ 50.000 a un 12% anual, para amortizar en 4 cuotas
mensuales. Si las primeras 3 son de $ 11.000, calcula el valor de la ltima cuota.

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