Manual Velas Japonesas

Contenidos
Introduccin2
Tipos de grficos

Propiedades de las Velas Japonesas

Principales Tipos de Velas 

Patrones de dos Velas

Patrones con tres Velas

IG Markets Limited, Manual Velas Japonesas, octubre 2013

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Introduccin
Las Velas Japonesas (o candlesticks), son una modalidad de representacin
grfica de los precios. Tienen su origen en el mercado japons de futuros de
arroz en el 1600.
Se atribuye el desarrollo de las Velas Japonesas como fuente de anlisis predictivo
a Munehisa Honma, un comerciante de arroz de Sakata, Japn, del siglo XVIII,
que escribi varias obras relacionadas con la psicologa de los mercados.

Sin embargo, el uso de los grficos de Velas Japonesas no se populariz en

Occidente hasta la dcada de los noventa del siglo XX.
Hoy en da, los grficos de Velas Japonesas se han impuesto en el Anlisis
Tcnico del mercado, monopolizando el chartismo en todas sus versiones
(figuras, indicadores, osciladores, etc.) Pueden usarse en cualquier horizonte
temporal, si bien es en el corto plazo donde encuentran un mayor uso.

Tipos de grficos
Los grficos de precios se pueden configurar de distintas maneras. Antes de
que los grficos de Velas se impusiesen, la evolucin de los precios de un
determinado activo cotizado se plasmaba a travs de lneas, que unan los
precios del subyacente al cierre de un perodo concreto.
De esta forma, para graficar la evolucin de los precios de un activo durante
un ao, se tomaban los precios al cierre de todos los das del ao, y se unan
mediante una lnea que permita visualizar la tendencia en cada momento.

Tambin podan utilizarse otros instrumentos para graficar los precios, como
puntos, histogramas, montaas, etc., y en lugar de unir los precios de cierre,
tambin podan unirse los precios de apertura, los mximos o los mnimos de
cada perodo.
Ms adelante, empezaron a utilizarse los grficos de barras, que incorporaban una
ventaja fundamental: no slo representaban un dato del movimiento del mercado
en un perodo (el cierre, por defecto), sino que ofrecan mucha ms informacin,
al graficar tambin los datos de apertura, mximo y mnimo. De esta forma, el
movimiento del mercado quedaba recogido con mucha mayor precisin.
Las Velas Japonesas, al igual que las barras, tambin ofrecen puntos
adicionales de informacin (apertura, mximo, mnimo, cierre), adems de
ofrecer colores diferentes en funcin de que la apertura quede por encima
o por debajo del nivel de cierre.

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Propiedades de las Velas Japonesas

La proliferacin de los grficos de Velas Japonesas ha provocado la aparicin
de muchos estudios, investigaciones y obras en relacin a la informacin que
suministran, y su capacidad para predecir movimientos futuros en funcin de
su forma concreta.
Supongamos que estamos ante un grfico diario del Ibex 35, en el que cada
Vela representa la evolucin del precio en una sesin concreta.
1.El color de la Vela desvela si el precio ha subido o bajado durante la
sesin. Se considera que la sesin ha sido alcista, si el precio de cierre est
por encima del de apertura. Si el precio de cierre queda por encima del de
apertura, pero por debajo del cierre del perodo anterior, la Vela tendr un
color alcista, pese a que la cotizacin del activo habr bajado respecto al
ltimo da de negociacin.
2.El precio de apertura. En el caso del Ibex 35, recoger la cotizacin del
ndice a las 09:00 de la maana. Si la Vela es alcista, la apertura ser la base
del cuerpo de la misma. Si la Vela es bajista, la apertura ser el nivel ms
elevado de su cuerpo.
3.El precio de cierre, por su parte, ser el que marque el selectivo a las
17:35, tras la subasta de cierre. El recorrido del ndice entre la apertura y
el cierre constituye el cuerpo de la vela.
4. El mximo de la sesin. Sealado por el extremo de una mecha superior.
5. El mnimo de la sesin. Recogido en el extremo de la mecha inferior.

Mximo >
Cierre >

Existen multitud de tipos de Velas Japonesas.

En funcin del cuerpo, de las mechas y de la relacin entre ambos elementos,
se generan patrones potenciales de trading que pueden ser aprovechados
para predecir futuros movimientos del mercado.
Otro elemento trascendental es el contexto en donde aparece una vela
determinada (la tendencia de fondo), y la secuencia previa de velas.
Tambin podemos tener en cuenta el volumen asociado a una determinada
vela, que reforzar el patrn potencial de la misma (inversin o continuacin
de la tendencia) si es elevado.
En general, las velas con cuerpos grandes y mechas cortas sealan fortaleza y
continuidad de la tendencia.
Las velas con cuerpos pequeos y mechas largas suponen una seal de
debilidad de la tendencia o indecisin.
La lgica que subyace en este axioma es la siguiente. Un cuerpo grande
indica un movimiento de muchos puntos bsicos en una sesin determinada,
hecho que suele ser colateral a un acontecimiento de gran importancia en la
cotizacin de un activo.
Si adems las mechas son cortas, quiere decir que los valores mximo y
mnimo estn prximos a los niveles de apertura y cierre, por lo que el
movimiento no ha sido errtico, sino lineal en un sentido determinado.
Por el contrario, la existencia de largas mechas indica que durante la sesin ha
existido un cambio importante en el comportamiento del activo, que ha ocasionado
que el precio de cierre quede lejos de los mximos o mnimos alcanzados.
Un cuerpo pequeo seala que los niveles de apertura y de cierre han
quedado cercanos, indicando movimientos de rango limitado.
La acumulacin de velas con las mismas propiedades refuerza el patrn que
indican (cambio o continuidad). Los patrones constituidos por dos y tres velas
tienen ms solidez que los generados por velas aisladas.

Apertura >
Mnimo >
Mximo >
Apertura >

Con todo, las Velas Japonesas no deben ser entendidas como un dogma
o una metodologa cientfica. Al igual que cualquier otra metodologa de
Anlisis Tcnico, las Velas Japonesas no son infalibles y su carcter predictivo
es relativo y limitado, pudiendo aparecer velas de continuacin justo en un
cambio de tendencia, y viceversa.
El inversor o trader deber hacer una valoracin de elementos colaterales
a la aparicin de una vela con propiedades determinadas, y considerar la
posibilidad de que el movimiento potencial que indica la vela (o el conjunto
de velas analizado) no termine de materializarse.

Cierre >
Mnimo >

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Principales Tipos de Velas

Marubozu
Los marubozu son uno de los tipos de velas ms caracterstico. Se trata de
velas carentes de mecha alguna, que estn formadas slo por el cuerpo. El
mximo y el mnimo coinciden por tanto con los niveles de apertura y cierre.
Este tipo de velas pone de manifiesto la fortaleza y la continuidad de la
tendencia. Cuanto mayor sea su cuerpo, mayor proyeccin de la tendencia.

Marubozu de cierre bajista

Karakasas y Peonzas
En este tipo de velas, las mechas tienen una longitud superior a los cuerpos.
Los mximos y los mnimos de la sesin estn muy alejados de los niveles de
apertura o cierre, mostrando indecisin, al existir un recorrido del precio sin
rumbo fijo durante la sesin.
Marubozu alcista

En las peonzas, la mecha superior e inferior tienen la misma longitud.

Las karakasas tienen mechas inferiores y superiores de distinta longitud.
Si aparecen despus de una larga secuencia de velas alcistas o bajistas (tras
una clara tendencia previa), pueden indicar un posible cambio de tendencia.
Esta caracterstica es ms propia de los techos que de los suelos de mercado
(tras tendencias alcistas). En este caso, cuanto ms larga sea la mecha
superior, y ms distancia haya entre el la mecha superior y el cierre, ms
posibilidades de reversin existen.

Marubozu bajista

Marubozu de cierre
Slo tienen una mecha. Un marubozu de cierre alcista tendr una mecha
inferior, alcanzndose el nivel mximo justo al cierre del perodo. Un
marubozu de cierre bajista, por su parte, tendr slo una mecha superior,
coincidiendo el mnimo con el cierre.
Tienen las mismas propiedades que los marubozu originales: seal de
fortaleza y aceleracin de la tendencia.

Peonza

Marubozu de cierre alcista

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Principales Tipos de Velas (continuacin)

Dojis
Uno de los tipos de velas ms significativo. Comparten caractersticas con las
peonzas y las karakasas, pero en los dojis no existe cuerpo alguno, y toda la
vela est formada por las mechas.
Existen distintas clases de dojis, con mayor sesgo de reversin alcista,
reversin bajista o indefinicin/lateralidad.

Vuelo de dragn

Martillo Invertido y Lpida

Estas velas tienen la misma lgica que los martillos y los vuelo de dragn,
pero en un sentido inverso. Existe una sola mecha superior (martillo
invertido) y adems no existe cuerpo (lpida).
Doji alcista y bajista

Son velas de reversin de la tendencia cuando aparecen tras una tendencia

alcista (seal reforzada cuanto ms larga sea la mecha superior), o indican el
posible fin de una tendencia bajista.

Doji neutral

Martillos y Vuelo de Dragn

Martillo invertido

En estas velas, existe una sola mecha inferior. Por tanto, el cierre coincide con
los mximos de la sesin.
El vuelo de dragn es una mezcla entre el martillo y el doji, al no existir
cuerpo, slo mecha inferior (apertura, cierre y mximo coinciden).
Son velas de reversin de la tendencia cuando aparecen tras una tendencia
bajista. Tambin indican el posible fin de una tendencia alcista, que d paso a
un movimiento errtico o lateral. Cuanto ms larga sea la mecha inferior, ms
posibilidades de reversin existen.

Lpida

Martillos
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Patrones de dos Velas

Envolvente bajista y alcista

Pauta Penetrante y Nube Oscura

El patrn envolvente bajista se produce tras una tendencia alcista, formada

por una secuencia de velas con cierres ascendentes. De pronto, aparece una
vela bajista con un cuerpo que abarca a la ltima vela alcista. Las mechas no son
relevantes, solo los cuerpos (sensiblemente mayor el de la vela de signo contrario).

Se trata de patrones similares a las envolventes (la pauta penetrante es

parecida a la envolvente alcista; la nube oscura, a la envolvente bajista),
pero menos potentes.

El patrn envolvente alcista se forma con una vela alcista cuyo cuerpo abarca
a la ltima vela bajista tras una tendencia de cadas en los precios de cierre.
Estas formaciones estn entre las ms comunes y efectivas.
Existen algunas circunstancias particulares que refuerzan este tipo de patrn.

En este caso, al final de una tendencia definida, aparece una vela de signo
contrario cuyo cuerpo no envuelve completamente a la ltima vela de la
tendencia previa.
Cuanto ms larga sea la vela de signo contrario, y ms parte del cuerpo de la
ltima vela de la tendencia envuelva, ms posibilidades de inversin y giro.

Si la vela envolvente tiene mayor volumen que las precedentes, la seal de

reversin queda reforzada.
A mayor diferencia en el tamao de los cuerpos de las dos velas, mayor
fuerza de la seal de inversin.
Si el grfico muestra alta volatilidad y cambios rpidos, la envolvente
queda reforzada.
Si la vela evolvente de signo contrario no slo abarca a la ltima vela de la
tendencia previa, sino tambin a las anteriores, el patrn queda reforzado.

Pauta penetrante

Envolvente alcista

Nube oscura

Haramis
Los haramis alcistas y bajistas son tambin patrones de inversin, que
guardan similitud con las envolventes, las pautas penetrantes y las
nubes oscuras.

Envolvente bajista

Aparecen tras una tendencia definida, pero, al contrario que en las

envolventes, en los haramis es la ltima vela de la tendencia la que tiene
un cuerpo mayor que la vela de giro potencial, que puede ser un doji,
peonza o karakasa, y puede ser del mismo signo que la vela previa y mayor,
o de signo contrario.
En cualquier caso, cuanto ms desiguales sean los cuerpos de las dos velas
que constituyen el harami, ms posibilidades de inversin de la tendencia.

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Patrones de dos Velas (continuacin)

Harami alcista

Ventana

Patadas
Este tipo de patrn resulta bastante infrecuente, y el movimiento potencial que
atesora es la lateralidad o indefinicin. Se constituye por dos velas de signo
distinto, y cuerpos parecidos, que aparecen seguidas. Cuanto menores sean las
mechas de las dos velas, ms reforzado queda el patrn de indefinicin.

Harami bajista

Ventanas
Las ventanas son patrones extraos, cuyo uso principal es el de constituir
posibles niveles de soporte y resistencia.
Se constituyen mediante dos velas de cualquier tipo, cuyos cuerpos estn
separados por un gap.

Patada

Tras el gap, continua el movimiento de mercado, cuya tendencia no cabe

preverse. Pero dicho gap constituye un nivel difcil de ser traspasado.

Ventana

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Patrones con tres velas

Estrella del amanecer y del anochecer

Tres velas del mismo signo

Las estrellas son las formaciones de vuelta ms clebres. Se generan

combinando las propiedades de los patrones de giro con dos velas, y las
velas especiales de indefinicin o cambio con cuerpo pequeo o inexistente.

Este tipo de patrn tambin predice un cambio en la tendencia, y por lo

tanto, se produce al final de una tendencia definida. Si se considera las tres
velas que lo forman, tiene aspecto de suelo o techo redondeado.

Se forman tras una tendencia previa. La primera vela del patrn (alcista si la
tendencia previa es alcista, bajista en caso contrario) tiene un cuerpo ms
grande que la segunda vela, que puede ser un doji, peonza, karakasa o
martillo, del mismo signo que la vela anterior (grande), o de signo contrario.

De esta forma, tras una tendencia alcista, aparecen tres velas bajistas (pueden
tambien ser dojis, peonzas, karakasas o martillos), que apenas provocan
una cada real en el precio del activo, de tal forma que el cierre de la tercera
vela bajista no queda demasiado distante del cierre de la ltima vela alcista.
Misma lgica, pero a la inversa, tras una tendencia bajista.

La tercera vela s tiene que ser de signo contrario a la primera, y tener un

cuerpo mayor que la segunda.
Puede haber un gap entre la primera y la segunda vela, lo que aumenta las
posibilidades de atisbar un cambio de la tendencia.

Estrella del anochecer

Estrella del amanecer

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