Modelo

EMPRESA, C.
A
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 20x+1 y 20xx
EMPRESA, C.A.
Informe de los Contadores Pblicos Independientes y
Estados Financieros
EMPRESA, C.A
Balance General
EMPRESA, C.A
Notas
Activo
Activo no corriente
Propiedades, planta y equipos
Intangible
Plusvala
Inversiones
Impuesto sobre la renta diferido
Otros activos
Total activo no corriente
Activo corriente
Inventarios
Cuentas por cobrar
Anticipos a proveedores
Cuentas por cobrar a accionistas
Depsitos en garanta
Impuestos y gastos pagados por anticipado
Efectivo restringido
Efectivo y sus equivalentes
Total activo corriente
Total activo
6
7
17
8
9 y 20
10
11
17
12
13 y 20
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio
Capital social actualizado (equivalente al capital social
y nominal de Bs 34.000.000)
Ganancias retenidas
Reserva legal
Reserva estatutaria
No distribuidas
Total patrimonio
Pasivo
Pasivo no corriente
Prestaciones sociales
Prstamos bancarios a largo plazo
Total pasivo no corriente
Pasivo corriente
Prstamos bancarios
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes
Cuentas por pagar a accionistas
Dividendos por pagar
Otros impuestos y contribuciones sociales
Impuesto sobre la renta
Gastos acumulados por pagar y provisiones
Beneficios laborales
Prestaciones sociales, neta de anticipo
Total pasivo corriente
Total pasivo
Total patrimonio y pasivo
EMPRESA, C.A
2
14
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre
1.064.369.965
2.131.832
37.282.623
14.304.395
176.500
1.118.265.315
385.089.522
239.010.148
211.446.607
200.329
59.543
36.366.188
9.100.800
577.370.287
1.458.643.424
2.576.908.739
1
2
545.273.557
49.421.957
117.722.176
415.319.878
1.127.737.568
17
2-s
15
138.373.118
44.273.949
177.120.285
359.767.352
15
20
291.556.922
386.881.603
39.279.061
512.171
5.359.935
15.654.677
77.235.242
167.620.441
63.720.206
41.583.561
1.089.403.819
1.449.171.171
2.576.908.739
11
14
16
17
18
19
2-s
1
1
2
EMPRESA, C.A
Estado de Resultados
Aos finalizados el 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx
Notas
Ventas netas
Ingresos por servicios
Costo de ventas
Costo de servicios
Utilidad bruta
Gastos de administracin y generales
Gastos de venta y distribucin
Otros ingresos netos
6, 17 y 22
6 y 22
24
Utilidad en operaciones
Gastos financieros
Ingresos financieros
Diferencia en cambio neta
Ganancia por posicin monetaria neta
15 y 25
26
27
29
6 y 21
Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Utilidad del ao
17
20x+1
(En bolvares consta
31 de diciembre de
4.779.086.797
95.277.104
(3.957.068.564)
(65.296.392)
851.998.945
(332.742.048)
(161.263.328)
3.897.843
(490.107.533)
361.891.412
(111.064.168)
8.386.781
(109.662.390)
146.393.094
(65.946.683)
295.944.729
(128.888.349)
167.056.380
4.56
3
(3.87
(2
70
(29
(16
1
(44
26
(17
1
17
1
27
(22.1
25
EMPRESA, C.A
Estado de Movimientos en las Cuentas de Patrimonio

Nota
Saldos al 31 de diciembre de 2012
Traspaso a reserva legal
Decreto de dividendos en efectivo
Utilidad del ao
Saldos al 31 de diciembre de 20xx
Decreto de dividendos en acciones
Utilidad del ao
Saldos al 31 de diciembre de 20x+1
14
14
14
14
EMPRESA, C.A
3
Valor
nominal
Capital social
Actualizacin
de capital
34.000.000
34.000.000
36.000.000
70.000.000
461.255.157
461.255.157
14.018.400
475.273.557
Total
(En bolvares consta
495.255.157
495.255.157
50.018.400
545.273.557
EMPRESA, C.A
Estado de Flujos de Efectivo
Notas
Flujos de efectivo por actividades operacionales

Utilidad del ao
Ajustes para conciliar la utilidad del ao con el efectivo neto
provisto por actividades operacionales
Depreciacin
Provisin para cuentas de cobro dudoso
Amortizacin de prepagados
Amortizacin de intangible
Diferencial cambiario
Inversiones
Prestaciones sociales, neto de anticipos
Cambios en activos y pasivos operacionales
Disminucin (aumento) en
Cuentas por cobrar
Inventarios
Depsito en garanta
Otros activos
Aumento (disminucin) en
Cuentas por pagar a proveedores
Anticipos recibidos
Impuesto sobre la renta por pagar
Efectivo neto provisto por actividades operacionales
Flujos de efectivo por actividades de inversin
Compra de intangibles
Compra de equipos neto
Efectivo neto usado en actividades de inversin
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Nuevos prstamos
Pagos de deudas bancarias
Pago de dividendos
Efectivo neto usado en actividades de financiamiento
Efectivo
Variacin neta
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre d
167.056.380
6
9
118.925.263
45.630.176
3.875.318
109.662.390
12.532.045
(76.551.696)
673.219.118
167.945
(33.768.883)
38.024
(60.996.786)
(9.100.800)
(43.184)
12
14
15
15
16
17
(26.578.465)
39.279.061
(327.126)
2.137.459
1.200.075
10.273.386
(12.536.120)
94.134.493
(25.064.090)
(5.938.007)
1.027.225.976
(228.737.025)
(228.737.025)
13
12
849.536.951
(1.180.873.751)
(14.171.880)
(345.508.680)
452.980.271
(109.662.390)
1
(1.
EMPRESA, C.A
Al inicio del ao
Al final del ao
1.
234.052.410
577.370.291
Constitucin y Operaciones
EMPRESA, C.A la Compaa) fue constituida el xx de enero de 19XX, en la
Repblica Bolivariana de Venezuela en Acarigua, Estado Portuguesa y se
dedica principalmente a la produccin, distribucin y comercializacin de
productos de origen vegetal oleaginoso.
Los activos de la Compaa estn ubicados en la Repblica Bolivariana de
Venezuela, nico pas donde efectan la totalidad de sus ventas.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa tiene XX y XXX
trabajadores, respectivamente.
2.
Resumen de Polticas Contables Significativas

Las principales polticas contables utilizadas por la Compaa para la
preparacin de los estados financieros se describen a continuacin. Estas
polticas han sido aplicadas consistentemente para los aos presentados.
a) Bases de presentacin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con los principios de
contabilidad de aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF), los cuales
comprenden las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las interpretaciones emitidas
por el Comit de Interpretaciones de Normas Internacionales de Informacin
Financiera (CINIIF), y por el Comit Permanente de Interpretacin (SIC), que
hayan sido aprobados para su uso en Venezuela por un Directorio Nacional
Ampliado de la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela
(FCCPV), as como los Boletines de Aplicacin VEN-NIF (BA VEN-NIF)
emitidos por la FCCPV. Los estados financieros han sido actualizados por los
efectos de la inflacin, Nota 2-b.
En Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV celebrado el 18 de marzo de
2011, fue aprobado el BA VEN-NIF N 8, versin N 0 - Principios de
contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF). Este Boletn
establece la adopcin de la versin 2010 de las NIIF a efectos de la
aplicacin de las VEN-NIF para los ejercicios econmicos que se inicien a
partir del 1 de abril de 2011, permitiendo su aplicacin para los ejercicios
iniciados el 1 de enero de 2011.
EMPRESA, C.A
En Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV de noviembre de 20xx, se
decidi la aprobacin de la versin N 1 del BA VEN-NIF N 8 - Principios de
contabilidad generalmente aceptados en Venezuela (VEN-NIF).
Entre
algunos de los aspectos del Boletn est la adopcin de las NIIF, NIC, CINIIF
y SIC, versin 20xx, para la preparacin de estados financieros de acuerdo
con las VEN-NIF. Dicho Boletn tiene vigencia para los ejercicios econmicos
que se inicien a partir del 1 de diciembre de 20xx y se permite su aplicacin
anticipada para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 20xx. La
Compaa realizar la mencionada adopcin para el ejercicio econmico que
inici el 1 de noviembre de 20x+1.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, han sido
aprobados para su emisin por la gerencia de la Compaa en fecha 28 de
enero de 2015 y 30 de enero de 20x+1, respectivamente, y sern sometidos,
de acuerdo con los lineamientos internos, a la aprobacin de la Asamblea de
Accionistas y no se espera que los mismos sean modificados.
b) Ajuste por inflacin
La FCCPV estableci los criterios para la aplicacin en Venezuela de la
Norma Internacional de Contabilidad N 29 (NIC 29) Informacin financiera
en economas hiperinflacionarias, en el Boletn de Aplicacin N 2 (BA VENNIF N 2) Criterios para la aplicacin en Venezuela de la NIC 29 Informacin financiera en economas hiperinflacionarias. Dicho Boletn
difiere de la NIC 29 y establece que las entidades, en la preparacin y
presentacin de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, deben
presentar informacin financiera reexpresada cuando la inflacin acumulada
durante su ejercicio anual sobrepase un dgito. Cuando la inflacin sea de un
dgito, la gerencia debe evaluar sus efectos en la informacin financiera y, si
son relevantes, conforme a los principios generales de importancia relativa,
comparabilidad y revelacin suficiente, debe reconocerlos, para cuyos fines
se aplicar lo dispuesto en la NIC 29.
El propsito de la actualizacin de los estados financieros por los efectos de
la inflacin es presentar los estados financieros en una moneda del mismo
poder adquisitivo al 31 de diciembre de 20x+1, utilizando el Indice Nacional
de Precios al Consumidor (INPC), publicado por el Banco Central de
Venezuela (BCV). En consecuencia, dichos estados financieros no pretenden
presentar valores de mercado o de realizacin de los activos no monetarios,
los cuales normalmente variarn con respecto a los valores actualizados con
base en los ndices de precios.
Los INPC publicados por el BCV al 31 de diciembre fueron los siguientes:
20x+1
Al inicio del ao
Al final del ao
Inflacin del ao (%)
464,90
761,80
63,86
EMPRESA, C.A
Los estados financieros al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, estn

expresados en bolvares constantes al 31 de diciembre de 20x+1.
A continuacin se presenta un resumen de la metodologa utilizada para la
preparacin de los estados financieros adjuntos:
1) Activos no monetarios
Estos componentes (propiedades, planta y equipos, inventarios, intangible,
plusvala, inversiones, impuesto sobre la renta diferido y otros activos) han
sido actualizados multiplicndolos por un factor de inflacin, calculado
dividiendo el INPC al 31 de diciembre de 20x+1 entre el INPC a sus fechas de
adquisicin u origen, segn corresponda.
2) Activos y pasivos monetarios y resultado monetario del ao
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera,
estn presentados en trminos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de
20x+1. Para fines comparativos, los activos y pasivos monetarios al 31 de
diciembre de 20xx han sido actualizados para presentarlos en trminos del
poder adquisitivo al 31 de diciembre de 20x+1. El resultado monetario del
ao representa la ganancia que se obtiene de mantener una posicin
monetaria neta pasiva en un perodo inflacionario. La ganancia por posicin
monetaria del ao forma parte de los resultados del ao y se presenta
conjuntamente con los ingresos y gastos financieros, y la diferencia en
cambio neta.
3) Patrimonio
Las cuentas de patrimonio se expresan en moneda constante al 31 de
diciembre de 20x+1, con base en el INPC de sus fechas de aporte u origen
como patrimonio.
EMPRESA, C.A
4) Resultados
Los saldos de las cuentas del estado de resultados han sido actualizados con
base en la fecha en la que se devengaron o causaron, con excepcin de
aqullos asociados con partidas no monetarias (gasto de depreciacin,
consumo de inventarios, amortizacin de intangibles e impuesto diferido), los
cuales han sido actualizados en funcin de la fecha de origen de las partidas
no monetarias a las cules estn asociados, expresndose en moneda
constante al 31 de diciembre de 20x+1.
c) Filiales
Compaa filial
Filial es toda entidad en la cual la Compaa tiene poder para dirigir las
polticas financieras y de operacin, generalmente con una participacin
superior al 50% de las acciones con derecho a voto. Las cuentas de la filial
son presentadas a su costo histrico reexpresado.
d) Propiedades, planta y equipos
Los terrenos y edificios comprenden principalmente las instalaciones de la
planta.
De acuerdo con lo establecido en la NIIF 1, la Compaa opt, en la fecha de
transicin a las VEN-NIF, por la medicin de unas partidas de propiedades,
planta y equipos a su valor razonable, y la utilizacin de este valor razonable
como el costo atribuido en tal fecha. En consecuencia, las edificaciones e
instalaciones, maquinarias y equipos, y los terrenos se presentan a valores
determinados segn avalos realizados por tasadores independientes al 31
de diciembre de 2007, fecha de transicin a las VEN-NIF, los cuales
representan los valores razonables de los activos a esa fecha, actualizados
por los efectos de la inflacin al 31 de diciembre de 20x+1. El resto de las
propiedades, planta y equipos (mobiliario y equipos de computacin y
vehculos) estn presentados al costo histrico ajustado por los efectos de la
inflacin al 31 de diciembre de 20x+1.
Los costos subsecuentes son registrados como parte del costo del activo o
son reconocidos como un activo separado, segn corresponda, slo cuando
es probable que la Compaa reciba beneficios econmicos futuros asociados
al activo y que dichos beneficios puedan ser medidos de manera fiable. El
valor neto en libros de las partes reemplazadas es desincorporado. Los
desembolsos por mantenimiento y reparaciones que no incrementan la vida
til del activo o su capacidad productiva son cargados a resultados en el ao
en el cual son incurridos.
Durante los aos finalizados el 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la
Compaa no realiz capitalizaciones de intereses a activos calificables,
debido a que las tasas de inters de los prstamos bancarios estuvieron por
debajo de las tasas de inflacin mensual.
8
EMPRESA, C.A
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin se calcula con base en el

mtodo de lnea recta, considerando la vida til estimada, como sigue:
Aos
Edificaciones
Maquinarias, equipos e instalaciones
Equipos de computacin
Mobiliario y enseres
Vehculos
Herramientas
4 - 28
2 - 30
3 - 10
3 - 10
3-9
2-8
La vida til de los activos es revisada y ajustada, si es necesario, en la fecha

de cierre de la Compaa.
EMPRESA, C.A
Al retirarse un activo, el costo y la depreciacin acumulada son reducidos de
las cuentas de activo, y cualquier ganancia o prdida se reconoce en los
resultados del ao. Cuando un activo es vendido, la ganancia o prdida en
venta se determina comparando el monto del efectivo recibido con el valor en
libros de los activos vendidos a la fecha de la transaccin.
Construcciones en proceso
Todos los desembolsos relacionados con la construccin y/o adquisicin de
activos durante la etapa previa a su puesta en servicio, se presentan al costo
histrico actualizado por los efectos de la inflacin como construcciones en
proceso. Una vez que los bienes estn listos para su uso, se transfieren al
componente respectivo de propiedades y equipos, y se comienzan a
depreciar acorde con la poltica de la Compaa.
Compaa no capitaliz intereses sobre las construcciones en proceso.
e) Deterioro en el valor de los activos de larga vida
La Compaa evala el posible deterioro en el valor de los activos de larga
vida usados en sus operaciones, cuando eventos o cambios en las
circunstancias indican que el valor registrado de un activo puede no ser
recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor
razonable, menos el costo de venderlo y su valor de uso.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la gerencia de la Compaa, de
conformidad con los principios contables aplicables, considera que no existe
deterioro en el valor segn libros de sus activos de larga vida.
f) Intangible
Esta cuenta corresponde a sistemas de computacin de uso interno adquirido
nicamente para satisfacer las necesidades de la Compaa. El costo de los
sistemas de computacin, as como las mejoras que aumentan la vida til o
capacidad del activo, han sido capitalizados y clasificados como intangibles.
Los gastos por concepto de mantenimiento y modificaciones que no aaden
funcionalidad al software existente se cargan a gastos en el momento en que
son incurridos.
El software adquirido es capitalizado con base en los costos incurridos para
adquirir o poner en uso el software especfico. Los gastos de post
implantacin y operacin son reconocidos como gasto.
La amortizacin se calcula bajo el mtodo de lnea recta, con base en la vida
til estimada de los activos intangibles, la cual es de 36 meses.
La Compaa realiza actualizaciones a sus sistemas para adaptarlos a los
requerimientos tecnolgicos de nuevos productos y servicios. Los costos
10
EMPRESA, C.A
identificables de actualizaciones de software son capitalizados en el
correspondiente hardware del activo fijo o en el sistema informtico cuando
estas actualizaciones cumplan con el criterio de mejoras y renovaciones
significativas, que aumentan la vida til o capacidad del activo, y si la
Compaa est en capacidad de controlar los beneficios futuros, o son
registrados como gastos. Para fines contables, estas actividades no son
consideradas por la Compaa como gastos de investigacin y desarrollo. La
Compaa no realiza otras actividades que puedan ser consideradas de
investigacin y desarrollo.
La Compaa no mantiene activos intangibles con vidas tiles indefinidas.
g) Inversiones en acciones
La inversin en acciones en una compaa poseda en 50% es inactiva, y
sobre la cual no tiene control se registra al costo de adquisicin.
11
EMPRESA, C.A
h) Plusvala
El monto de la plusvala corresponde al exceso del costo sobre el valor
razonable de los activos netos de la filial xxxxxx, C.A. a la fecha de compra,
efectuada durante el 20XX. La misma no se amortiza. La plusvala,
reconocida en una cuenta contable, por separado, anualmente se evala si
existe un deterioro en su valor.
i) Activos financieros
La Compaa clasifica sus activos financieros de acuerdo con las siguientes
categoras: activos financieros al valor razonable con cambios en los
resultados, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, cuentas por
cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin
depende del propsito para lo cual el activo financiero fue adquirido y
determina su clasificacin al momento de su adquisicin. Dicha clasificacin
es reevaluada a cada fecha de presentacin de sus estados financieros.
A continuacin se presenta la categora de los activos financieros
presentados en el balance general:
Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con un monto fijo
o determinable de pagos y que no son cotizables en un mercado activo. Estos
activos son clasificados como activo corriente, excepto por aqullos cuyo
vencimiento es mayor a 12 meses despus de la fecha del cierre del perodo
contable y se presentan en el balance general como cuentas por cobrar.
La Compaa no mantiene activos financieros al valor razonable con cambios
en los resultados, ni activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, ni
activos financieros disponibles para la venta.
La Compaa no ha identificado activos financieros calificables como
derivados implcitos y no tienen instrumentos financieros que puedan ser
calificados para ser registrados como instrumentos de cobertura.
j) Inventarios
Los inventarios estn valorados al menor entre el costo promedio actualizado
y el valor neto de realizacin. Los costos de los productos terminados,
productos en proceso y materia prima se determinan por el mtodo del costo
promedio. El costo de los productos terminados y productos en proceso
incluye materias primas, mano de obra directa y otros costos directos de
produccin y excluye costos financieros. La actualizacin del costo de los
inventarios se ha hecho segn su fecha de origen. El valor neto de
realizacin es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio,
menos los costos de terminacin y los gastos de venta. Los repuestos y
suministros se reconocen como gasto en la medida en que se consumen.
12
EMPRESA, C.A
La Compaa analiza peridicamente sus inventarios para determinar si la
ocurrencia de eventos internos, tales como dao fsico o eventos externos
como innovaciones tecnolgicas o condiciones del mercado, pudieran
haberles causado obsolescencia o deterioro. Cuando se identifican
inventarios deteriorados, se disminuye el saldo a su valor neto de realizacin,
pero cuando se identifican inventarios obsoletos se incrementa la reserva
para obsolescencia, en ambos casos con cargo a los resultados del ejercicio.
k) Cuentas por cobrar comerciales y provisin para cuentas de cobro
dudoso
Las cuentas por cobrar son registradas inicialmente al valor indicado en la
factura, que se aproxima a su valor razonable. El valor segn libros de las
cuentas por cobrar comerciales es reducido hasta su importe recuperable
estimado, a travs de la provisin para cuentas de cobro dudoso. La
Compaa estima una provisin para cuentas de cobro dudoso con base en la
antigedad; a la fecha de cierre de cada ao se realiza un anlisis de todos
los saldos por cobrar y el monto del gasto determinado es incluido en los
resultados del ao. Son indicadores de deterioro de las cuentas por cobrar: i)
las dificultades financieras significativas del deudor; ii) la existencia de
probabilidad de quiebra y la reestructuracin financiera del deudor; y iii) el
incumplimiento o morosidad de pagos. Las cuentas incobrables son
castigadas contra la provisin para cuentas de cobro dudoso cuando son
identificadas.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa considera que la posible
prdida por cuentas por cobrar que puedan ser consideradas incobrables est
razonablemente cubierta por la provisin para cuentas de cobro dudoso que
ha sido creada. La provisin para cuentas de cobro dudoso es reconocida en
el estado de resultados, formando parte de la cuenta Gastos de
administracin y generales.
l) Impuestos y gastos pagados por anticipado
Los impuestos y gastos pagados por anticipado corresponden principalmente
a impuesto sobre la renta prepagado y seguros contratados por la Compaa;
estos ltimos son registrados cuando son pagados y se amortizan durante su
perodo de vigencia, que comnmente es de un ao.
m) Efectivo y sus equivalentes
La Compaa considera como equivalentes de efectivo las colocaciones en
instituciones financieras con vencimientos originales no mayores a 3 meses.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa no mantiene sobregiros
bancarios.
n) Capital social y dividendos
El capital social de la Compaa est representado por acciones comunes.
13
EMPRESA, C.A
Los dividendos son actualizados a partir de la fecha en que son decretados.

o) Prstamos bancarios
Los prstamos bancarios son reconocidos inicialmente al valor razonable;
posteriormente, debido a que causan intereses a tasas de mercado, son
presentados al costo amortizado, usando el mtodo de inters efectivo.
Los prstamos bancarios se clasifican como pasivo corriente, a menos que la
Compaa tenga un derecho incondicional para diferir el pago del pasivo por
al menos 12 meses siguientes a la fecha del balance general.
p) Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar son obligaciones de pago por productos o servicios
que han sido adquiridos en el curso ordinario del negocio con sus
proveedores.
Las cuentas por pagar son reconocidas inicialmente a su valor razonable y
posteriormente son presentadas al costo amortizado usando el mtodo de
inters efectivo.
q) Anticipos a proveedores
Los anticipos a proveedores corresponden a desembolsos solicitados por
stos para garantizar la compra de productos o prestacin de algn servicio.
Los anticipos a proveedores se reconocen al valor de los pagos realizados y
son compensados con las cuentas por pagar a los proveedores, en el
momento de la prestacin del servicio o recepcin de la mercanca.
r) Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta del ao es calculado con base en el
enriquecimiento o prdida neta, la cual difiere de la utilidad o prdida neta
contable antes de impuesto. Las rebajas por nuevas inversiones en
propiedades, planta y equipos reducen el impuesto del ao en el que tales
inversiones son incorporadas al proceso productivo.
14
EMPRESA, C.A
La Compaa registra el impuesto sobre la renta diferido con base en el
mtodo del balance general. Bajo este mtodo, el impuesto sobre la renta
diferido refleja el efecto neto de las consecuencias fiscales que se esperan a
futuro como resultado de: a) diferencias temporales por la aplicacin de la
tasa de impuesto aplicable en aos futuros sobre las diferencias entre los
montos segn el balance general ajustado por los efectos de la inflacin y las
bases fiscales de los activos y pasivos y; b) crditos fiscales y prdidas
fiscales trasladables.
Se reconoce un activo por impuesto diferido slo cuando se considera que es
probable que existan ganancias gravables futuras que permitan que sea
utilizado.
El impuesto sobre la renta diferido activo y el impuesto sobre la renta diferido
pasivo solamente se compensan cuando existe un imperativo de una norma
legal, contemplan la posibilidad de compensacin y se tiene la intencin de
liquidarlos por su importe neto o de realizar el impuesto sobre la renta diferido
activo y proceder al pago del impuesto sobre la renta diferido pasivo de forma
simultnea.
s) Prestaciones sociales y beneficios laborales
La Compaa acumula la garanta de prestaciones sociales por concepto de
la relacin de trabajo de acuerdo con la Ley Orgnica del Trabajo, los
Trabajadores y las Trabajadoras (LOTTT), publicada el 7 de mayo de 2012.
Dicha garanta es un derecho adquirido de los trabajadores, con base en las
disposiciones de la LOTTT.
De acuerdo con la LOTTT, el trabajador tiene derecho a una garanta de
prestaciones equivalente a 15 das de salario por cada trimestre, calculado
con base en el ltimo salario devengado, hasta un total de 60 das por ao de
servicio, sin ajustes retroactivos. La garanta se considera como una
obligacin a partir del primer mes de servicio. A partir del segundo ao de
servicio, el trabajador tiene derecho a 2 das adicionales de salario por cada
ao de servicio (o fraccin de ao mayor a 6 meses), acumulados hasta un
mximo de 30 das de salario. La LOTTT establece un esquema de
retroactividad; por lo que cuando la relacin de trabajo termine, por cualquier
causa, se calcularn las prestaciones sociales con base en 30 das de salario
por cada ao de servicio (o fraccin superior a 6 meses) con base en el ltimo
salario devengado, lo que representa un ajuste retroactivo. El trabajador
recibir por concepto de prestaciones sociales el monto que resulte mayor
entre el total de la garanta de prestaciones sociales depositada y el esquema
de retroactividad.
Durante los aos finalizados el 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, el efecto del
esquema de retroactividad, de Bs XXX y Bs XXXX (Bs XXXX en bolvares
15
EMPRESA, C.A
nominales), respectivamente, fue determinado mediante un clculo no
actuarial, el cual consisti en la determinacin de las prestaciones sociales
con base en 30 das de salario por cada ao de servicio (o fraccin superior a
6 meses) con base en el ltimo salario devengado para cada uno de sus
trabajadores y result mayor al acumulado por concepto de garanta de
prestaciones sociales. La Compaa reconoci al 31 de diciembre de 20x+1 y
20xx, un gasto adicional y un pasivo adicional para los trabajadores de
Bs XXX y Bs XXXX, respectivamente, que se presenta en las cuentas de
Gastos de administracin y generales y Gastos de venta y distribucin.
Utilidades
La LOTTT establece una bonificacin para los trabajadores por un monto
anual equivalente al 15% de la utilidad de la Compaa antes de impuesto,
sujeto a un pago mnimo de 30 das y un pago mximo de 120 das de
salario. La Compaa acumul y pag un bono por concepto de utilidades de
acuerdo con lo establecido en la LOTTT.
16
EMPRESA, C.A
Vacaciones al personal
La Compaa concede vacaciones a sus trabajadores que se ajustan a los
mnimos legales, manteniendo las acumulaciones correspondientes con base
en lo causado.
Otros beneficios post retiro
La Compaa no posee un plan de pensiones u otros programas de
beneficios post retiro para su personal, ni otorga beneficios basados en
opciones de compra sobre sus acciones.
t) Provisiones
Las provisiones son registradas cuando la Compaa tiene una obligacin
legal o implcita debido a un evento pasado y es probable que una salida de
efectivo sea requerida para el pago de la obligacin, la cual ha sido
razonablemente estimada. El importe de la provisin es el valor actual del
pago que se espera sea necesario para cancelar la obligacin. El incremento
de una provisin en el tiempo es reconocido como gasto financiero. La
provisin no es reconocida para prdidas operativas futuras.
La Compaa estima y registra en los estados financieros, provisiones para
aqullos reclamos legales o laborales, los cuales con base en la opinin de
los asesores legales se consideran probables y razonablemente
cuantificables.
u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
La Compaa reconoce los ingresos cuando puedan medirse de manera
fiable y es probable que los beneficios econmicos futuros fluyan a la
Compaa, y cuando los criterios especficos se han cumplido para cada una
de las actividades que se describen a continuacin:
Venta de productos
Los ingresos comprenden el valor razonable de los productos vendidos en el
curso ordinario de las actividades de la Compaa.
Las ventas de productos se registran como ingresos sobre una base
acumulada cuando stas son despachadas y el riesgo y la titularidad de los
productos vendidos son transferidos al comprador. Las ventas se presentan
netas de impuesto al valor agregado y descuentos.
Costos y gastos
Los costos y gastos relacionados con consumos de materia prima, entre
otros, son registrados como costo de ventas en la medida en que se
consumen e incurren. Los gastos son registrados en el estado de resultados
en la medida en que se causan. Los gastos se reconocen en el estado de
resultados cuando tiene lugar una disminucin en los beneficios econmicos
17
EMPRESA, C.A
futuros relacionados con una reduccin de un activo o un incremento de un
pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de
un gasto tiene lugar en forma simultnea al registro del incremento del pasivo
o la reduccin del activo. Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando
un desembolso no genera beneficios econmicos futuros o cuando no cumple
los requisitos necesarios para su registro como activo.
v) Moneda extranjera
Moneda funcional y de presentacin
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se miden
usando la moneda del entorno econmico principal en el cual opera entidad
(moneda funcional). Los estados financieros se presentan en bolvares, que
es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa.
18
EMPRESA, C.A
Saldos y transacciones en moneda extranjera
La valoracin de los saldos y transacciones en moneda extranjera al 31 de
diciembre de 20x+1 y 20xx, se realiza de acuerdo con lo establecido por la
FCCPV en su comunicado de agosto de 2010 (publicado en diciembre de
2010), relacionado con la interpretacin que, de acuerdo con las VEN-NIF,
debe darse a efectos de algunos asuntos tratados por la Norma Internacional
de Contabilidad N 21 (NIC 21) Efectos de la variacin de la tasa de cambio
de la moneda extranjera.
El comunicado establece que la valoracin y presentacin de saldos y
transacciones en moneda extranjera, deber hacerse considerando una
evaluacin integral de la situacin financiera, la posicin monetaria en
moneda extranjera y los impactos financieros derivados de las regulaciones
cambiarias aplicables a la entidad. Asimismo, las transacciones en moneda
extranjera debern medirse considernado el marco regulatorio aplicable a la
transaccin.
Las opciones de valoracin de las mencionadas partidas monetarias en
moneda extranjera sern las siguientes:
-
A los tipos de cambio oficiales establecidos en los diversos convenios

cambiarios suscritos entre el BCV y el Estado, Nota 18.
En funcin a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de

bolvares, que a la fecha de la transaccin o de los estados financieros
habran de erogarse o recibirse, segn sea el caso, para extinguir las
obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera, utilizando
mecanismos de intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado.
En este sentido, dicho comunicado indica la forma como deben medirse al
cierre:
a) Los pasivos en moneda extranjera, registrados ante el Centro Nacional de
Comercio Exterior (CENCOEX), antes la Comisin de Administracin de
Divisas (CADIVI), se valoran al tipo de cambio oficial aplicable o a la mejor
estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares que a la
fecha de los estados financieros habran de erogarse para extinguir las
obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente
permitidos por el Estado, en el caso de que no se espere recibir las divisas
del CENCOEX (antes CADIVI).
b) Los pasivos en moneda extranjera, no registrados ante el CENCOEX, se
valoran a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de
bolvares que a la fecha de los estados financieros habran de erogarse
para extinguir las obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o
pago legalmente permitidos por el Estado.
19
EMPRESA, C.A
c) Los activos en moneda extranjera, de obligatoria venta al BCV, se valoran

al tipo de cambio oficial aplicable.
d) A los activos en moneda extranjera, no sujetos a ser obligatoriamente
vendidos al BCV, se efecta un anlisis considerando la intencin de uso
de los activos tomando en consideracin los pasivos en moneda
extranjera que se posean. Si se identifican pasivos asociados a activos, la
valoracin de los activos debe ser cnsona con la valoracin de dichos
pasivos. Los activos adicionales que no sean asociados a pasivos se
valoran en funcin de su intencin de uso.
e) Las adquisiciones de bienes y servicios pagaderos en moneda extranjera
sobre los que no existe una expectativa razonable de que el Estado
suministrar las divisas a los tipos de cambio oficiales, se valorarn a la
mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de bolvares que a
la fecha de la transaccin habran de erogarse para extinguir las
obligaciones, utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente
permitidos por el Estado.
20
EMPRESA, C.A
Los efectos derivados de la aplicacin de este comunicado se reconocern en
los resultados de los ejercicios econmicos con fecha de cierre posterior a la
fecha de publicacin de este comunicado. El mismo tiene vigencia desde la
fecha de su publicacin.
La Compaa no realiza transacciones de cobertura cambiaria (hedging)
sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera.
w) Valor razonable de los instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contabilizados en el balance general como
parte del activo o pasivo a su correspondiente valor de mercado. El valor
segn libros del efectivo y sus equivalentes, cuentas por cobrar y cuentas por
pagar a proveedores se aproxima a sus valores razonables de mercado,
debido a que estos instrumentos tienen vencimientos a corto plazo. Debido a
que los prstamos con instituciones financieras tienen tasas de inters
variable susceptibles a variaciones del mercado, la gerencia de la Compaa
considera que los valores segn libros se aproximan al valor razonable de
mercado. La Compaa reconoce las transacciones con instrumentos
financieros en la fecha de negociacin a su correspondiente valor razonable.
x) Balance general y estado de resultados complementarios,
expresados en bolvares nominales, sobre la base del costo histrico
El balance general y estado de resultados elaborados en bolvares nominales,
sobre la base del costo histrico, presentados en la Nota 29 constituyen una
presentacin diferente a los principios de contabilidad de aceptacin general
en Venezuela (VEN-NIF), debido a que no estn ajustados para reconocer los
efectos de la inflacin.
3.
Manejo de Riesgos Financieros y de Capital

a) Factores de riesgos financieros
La Compaa se encuentra expuesta a una variedad de riesgos financieros,
tales como: riesgos de mercado (el cual incluye el riesgo de fluctuacin en la
tasa de cambio, en las tasas de inters y el riesgo de precio), riesgo de
crdito y riesgo de liquidez. La Compaa no utiliza instrumentos financieros
derivados para cubrir las exposiciones a ciertos riesgos.
Los riesgos financieros son evaluados por el Vicepresidente, conjuntamente
con los departamentos operativos de la Compaa, bajo la supervisin del
Presidente de la Compaa.
1) Riesgos de mercado
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, los principales riesgos de mercado son
los siguientes:
Riesgo de fluctuacin en la tasa de cambio
21
EMPRESA, C.A
La Compaa realiza sus operaciones en la Repblica Bolivariana de
Venezuela, donde existe un rgimen de control cambiario, y se encuentra
expuesta al riesgo de fluctuacin en el tipo de cambio del bolvar en relacin
con el dlar estadounidense. El riesgo de fluctuacin en el tipo de cambio se
deriva principalmente de operaciones comerciales y de activos y pasivos en
moneda extranjera.
La gerencia procura obtener sus divisas para operaciones comerciales a
travs del CENCOEX.
22
EMPRESA, C.A
Los instrumentos financieros expuestos al riesgo en el tipo de cambio al 31 de
diciembre son los siguientes:
Nota
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
Activos monetarios en moneda extranjera
20
36.068.739
Pasivos monetarios en moneda extranjera
20
277.427.139
Si la tasa de cambio fluctuase al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, en

Bs 2/US$1 para ambos aos, el efecto neto en el resultado del ao,
manteniendo el resto de las variables constantes, sera de Bs XXX y Bs
XXXX mayor o menor, respectivamente.
Riesgo de fluctuacin en la tasa de inters
La Compaa est expuesta al riesgo de fluctuacin en la tasa de inters por
los prstamos bancarios. Dichos pasivos financieros en moneda local y
extranjera devengan intereses a las tasas pasivas y activas de mercado.
La Compaa evala permanentemente el costo de sus pasivos financieros
para obtener las mejores condiciones de crdito en instituciones financieras
nacionales y extranjeras. La poltica de la Compaa es manejar el riesgo
relacionado con las tasas de inters a travs del uso de tasas variables de
mercado.
Si la tasa de inters aumentara o disminuyera en un 5% anual, el efecto en el
resultado del 20x+1 y 20xx, manteniendo el resto de las variables constantes,
sera de Bs XXXX y Bs XXXX, mayor o menor, respectivamente.
Riesgo de precios
La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de control de precios de
algunos de sus productos, Nota 1.
2) Riesgo de crdito
Los instrumentos financieros expuestos a una concentracin de riesgo de
crdito estn compuestos principalmente por el efectivo y sus equivalentes, y
las cuentas por cobrar comerciales. El XX% del efectivo de la Compaa se
encuentra colocado en X instituciones financieras nacionales (XX% del
efectivo en 4 instituciones financieras nacionales en el 20xx). El XX% del
total de las cuentas por cobrar comerciales se encuentra concentrado en un
cliente (XX% al 31 de diciembre de 20xx); el resto de las cuentas por cobrar
comerciales se encuentra distribuido entre una amplia cartera de clientes. La
Compaa evala regularmente la situacin financiera, solvencia y lmites de
crdito de sus clientes.
23
EMPRESA, C.A
Los lmites de crditos de clientes no fueron excedidos durante los aos
finalizados el 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, y la gerencia no espera
prdidas por cuentas incobrables por saldos que no hayan sido incluidos en la
provisin para cuentas de cobro dudoso.
24
EMPRESA, C.A
3) Riesgo de liquidez
La Compaa evala constantemente sus requerimientos de efectivo, con el
fin de mantener niveles de disponibilidad de efectivo acordes con los
vencimientos de sus obligaciones operativas y financieras. La gerencia de la
Compaa utiliza su capacidad de crdito para el financiamiento de capital de
trabajo e inversiones. El nivel de deuda a corto plazo se evala de acuerdo
con la rotacin del capital de trabajo.
Como poltica de gestin de liquidez, la gerencia de la Compaa prepara
presupuestos de flujos de efectivo esperados de seis semanas y
semanalmente evala la dispersin entre el flujo de caja real y el
presupuestado.
La siguiente tabla analiza los pasivos financieros de la Compaa en grupos
de vencimiento basado en el perodo restante en el balance general a la
fecha de vencimiento contractual:
Menores
a 1 ao
(En bolvares co
31 de diciembre
31 de diciembre de 20x+1
Prstamos bancarios
31 de diciembre de 20xx
Prstamos bancarios
291.556.922
386.881.603
15.654.677
795.786.119
413.460.068
14.454.602
b) Manejo de riesgos de capital

Los objetivos de la Compaa se enfocan en salvaguardar la capacidad de la
Compaa para continuar operando como un negocio en marcha, con el fin de
proveer rendimientos a los accionistas y mantener una ptima estructura de
capital.
La Compaa monitorea la estructura de capital con base en el ndice de
endeudamiento, el cual se calcula dividiendo el monto de la deuda neta entre
el total capital. La deuda neta incluye el total de prstamos bancarios, cuentas
por pagar a proveedores y otros impuestos y contribuciones sociales, y
gastos acumulados por pagar presentados en el balance general, menos el
saldo del efectivo.
4.
Uso de Estimaciones y Juicios Contables

Las estimaciones y juicios son constantemente evaluados, y estn basados
en la experiencia histrica y otros factores, incluidas las expectativas de los
acontecimientos futuros que se cree que son razonables dadas las
circunstancias.
25
EMPRESA, C.A
Estimaciones contables y juicios
La Compaa realiza estimaciones contables con base en juicios que afectan
el valor de saldos en los libros y resultados del ao. Las estimaciones
contables resultantes, por definicin, pocas veces coinciden con los
resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tiene un riesgo
significativo de causar un ajuste al valor en libros de los activos y pasivos
dentro del ejercicio siguiente se analiza a continuacin:
La Compaa mantiene una provisin para cuentas de cobro dudoso en un
nivel que la gerencia considera adecuado para cubrir cuentas por cobrar
potencialmente incobrables y el monto del ao determinado es incluido en los
resultados del ao. El nivel de esta provisin para cuentas de cobro dudoso
es evaluado y ajustado peridicamente considerando los factores que afectan
la cobrabilidad de las cuentas.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa analiz la cobrabilidad de
las cuentas por cobrar por cliente y considera que la posible prdida por
cuentas por cobrar que puedan ser consideradas incobrables est
razonablemente cubierta por la provisin para cuentas de cobro dudoso que
ha sido creada.
Provisin para contingencias
La Compaa estima y registra una provisin para contingencias legales, con
el fin de cubrir las posibles prdidas por los casos laborales, fiscales y juicios
civiles, que con base en la opinin de los asesores legales externos se
consideran probables de prdida y pueden ser razonablemente cuantificados
(Nota 18). Dada la naturaleza de muchos de los reclamos, casos, y/o
procesos, no es posible en algunas oportunidades determinar un pronstico o
una eventual contingencia, o cuantificar un monto de manera razonable, por
lo cual el monto real de los desembolsos efectivamente realizados por los
reclamos, casos y/o procesos es constantemente diferente de los montos
estimados y provisionados inicialmente, y tales diferencias son reconocidas
en el ao en el cual las mismas son identificadas.
5.
Instrumentos Financieros por Categoras

Los instrumentos financieros por categoras al 31 de diciembre comprenden
lo siguiente:
Cuen
por co
(En bolvares c
31 de diciemb
Al 31 de diciembre de 20x+1
Activo a la fecha del balance
Cuentas por cobrar
239.01
26
EMPRESA, C.A
Efectivo
Total
20
577.37
816.58
Otros p
financie
costo am
(En bolvares
31 de diciemb
Al 31 de diciembre de 20x+1
Pasivo a la fecha del balance
Prstamos bancarios
Total
468.67
386.88
51
856.07
Cuen
por co
(En bolvares c
31 de diciemb
Al 31 de diciembre de 20xx
Activo a la fecha del balance
Cuentas por cobrar
Efectivo
Total
162.45
36
234.05
396.87
27
EMPRESA, C.A
Otros p
financie
costo am
(En bolvares
31 de diciemb
Al 31 de diciembre de 20xx
Pasivo a la fecha del balance
Prstamos bancarios
Total
6.
800.01
413.46
83
1.214.31
Propiedades, Planta y Equipos

El movimiento del saldo de las propiedades, planta y equipos al 31 de
diciembre se muestran a continuacin:
31 de
diciembre
de 20xx
Adiciones
Retiros
Capitalizaciones
(En bolvares constantes al 31 de diciembre de 20x+1)

Costo
Terreno
Edificaciones
Vehculos
Herramientas
Planta de refinera en trnsito
Obras en proceso
Depreciacin acumulada
Edificaciones
Vehculos
Herramientas
35.614.075
299.175.711
1.034.139.828
58.830.636
20.577.652
15.765.589
7.352.174
51.878.010
1.523.333.675
(94.422.618)
(394.506.890)
(46.877.017)
(15.800.577)
(10.309.844)
(6.858.530)
(568.775.476)
954.558.199
28
4.843.479
29.691.735
7.248.391
3.425.796
3.134.290
83.370.285
101.169.065
232.883.041
(722.745)
(4.146.012)
(4.868.757)
Gasto
Retiros
(20.722.615)
(90.674.995)
(4.507.371)
(1.686.133)
(1.049.390)
(284.759)
(118.925.263)
722.745
722.745
16.270.857
72.210.754
5.016.593
(93.498.204)
-
1.
1.
Capitalizaciones
-
(
(
(
1.
EMPRESA, C.A
31 de
diciembre
de 2012
Adiciones
Retiros
Capitalizaciones
(En bolvares constantes al 31 de diciembre de 20x+1)

Costo
Terreno
Edificaciones
Vehculos
Herramientas
Obras en proceso
35.614.075
295.065.756
900.001.138
52.410.274
16.869.969
15.813.336
7.352.174
118.902.148
1.442.028.870
1.251.220
81.425.655
82.676.875
Gasto
Depreciacin acumulada
Edificaciones
Vehculos
Herramientas
(78.383.970)
(315.580.645)
(43.989.253)
(14.801.641)
(10.608.544)
(6.566.935)
(469.930.988)
972.097.882
(16.038.648)
(78.926.245)
(2.920.051)
(998.936)
(1.000.267)
(291.595)
(100.175.742)
(73.103)
(1.298.967)
(1.372.070)
Retiros
4.109.955
134.138.690
6.493.465
3.707.683
(148.449.793)
-
Capitalizaciones
32.287
1.298.967
1.331.254
A continuacin detallamos el gasto de depreciacin al 31 de diciembre:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
Costo de venta
98.492.642
19.430.625
1.001.996
118.925.263
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, existen activos totalmente depreciados

por Bs 78.291.061 y Bs 75.304.160, respectivamente.
29
EMPRESA, C.A
7.
Intangibles
Los intangibles al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
Licenci
softwa
(En bolvares c
31 de diciembre
Costo al 31 de diciembre de 20xx
Costo
Amortizacin acumulada
Saldo neto
7.952.
(4.076.
3.875.

Saldo neto inicial
Adiciones
Gasto de amortizacin
Saldo final
3.875.
(3.875.
Costo al 31 de diciembre de 20x+1

Costo
Amortizacin acumulada
Saldo neto
7.952.
(7.952.
Durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 20xx la Compaa amortiz

sistemas de computacin y los servicios de instalacin de dicho sistema que,
encuentra desactualizado y sin soporte tcnico correspondiente.
8.
Inventarios
Los inventarios al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares co
31 de diciembre
Materia prima
Material de empaque, envases e insumos
Productos terminados
Productos en proceso
Repuestos y suministros
73.739.238
129.775.697
4.815.297
31.381.397
145.377.893
385.089.522
Al 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa mantena saldos de prstamos

bancarios por contratacin de pagars garantizados con bonos de prenda
(pignoracin) y certificados de depsitos sobre los inventarios de materia
prima y productos terminados, Nota 15.
30
EMPRESA, C.A
Para los aos finalizados el 31 de diciembre, el movimiento de la provisin
para obsolescencia comprende lo siguiente:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciemb
Saldo inicial
Provisin del ao
Castigo de cuentas de inventarios obsoletos
9.
Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre
Comerciales
216.362.752
(982.719)
215.380.033
9.952.796
2.017.453
11.659.866
239.010.148
Otras cuentas por cobrar

Seguro
Empleados
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, las cuentas por cobrar a la empresa

xxxx, representa el 29% y 39%, respectivamente, del total de las cuentas por
cobrar comerciales.
El saldo de las otras cuentas por cobrar corresponde principalmente a
prstamos de materia prima con empresas del mismo sector manufacturero.
La antigedad de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre es la siguiente:
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre
Cuentas por cobrar no vencidas
Vencimiento entre 1 y 30 das
Vencimiento mayores a 90 das
75.907.971
124.549.651
15.558.898
143.330
202.902
216.362.752
31
EMPRESA, C.A
Para los aos finalizados el 31 de diciembre, el movimiento de la provisin
para cuentas de cobro dudoso comprende lo siguiente:
Nota
Saldo inicial
Actualizacin por inflacin de saldos iniciales
Provisin del ao
Castigos del ao
22
22
20x+1
(En bolvares c
31 de diciemb
(2.037.193)
793.941
260.533
(982.719)
La exposicin mxima al riesgo de crdito en la fecha de presentacin de los

estados financieros es el valor en libros de las cuentas por cobrar. La
Compaa no tiene garantas o fianzas de sus cuentas por cobrar.
10.
Anticipos a Proveedores
Los anticipos a proveedores al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
Materia prima
Insumos
Maquinarias
Otros
Servicios
134.190.339
40.124.233
22.653.952
11.414.630
3.063.453
211.446.607
Los anticipos a proveedores corresponden principalmente a proveedores de

materia prima e insumos, los cuales son tramitados para su pago a travs del
CENCOEX.
11.
Saldos y Transacciones con los Accionistas

La Compaa efecta transacciones y mantiene saldos con sus accionistas,
los cuales no generan intereses. A continuacin se presenta un resumen de
los saldos y de las transacciones realizadas con los accionistas al 31 de
diciembre:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciemb
Prstamos por cobrar a los accionistas
200.329
Prstamos e intereses por pagar a los accionistas
512.171
32
EMPRESA, C.A
Los beneficios a directores y ejecutivos al 31 de diciembre comprenden lo
siguiente:
20x+1
(En bolvares
31 de diciemb
Sueldos y salarios
Gastos por prestaciones sociales
Utilidades
Bono vacacional
12.
6.172.132
1.405.367
2.509.012
2.320.240
12.406.751
Efectivo Restringido
Al 31 de diciembre de 20x+1 el efectivo restringido se corresponde a
transferencias de efectivo efectuadas en diciembre de 20x+1 a Mercosur
Casa de Bolsa, S.A. por Bs 9.100.800 para la compra de US$180.000 a una
tasa de cambio de Bs 49,9686/US$1, los cuales fueron recibidas en su
totalidad en noviembre de 20x+1.
13.
Efectivo y sus Equivalentes

El efectivo y sus equivalentes al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares
31 de diciemb
Efectivo en bancos
Colocaciones bancarias
Efectivo en caja
482.440.215
94.862.504
67.568
577.370.287

Compaa ha mantenido colocaciones en diversas instituciones financieras
nacionales, las cuales devengaron intereses por Bs 87.281 y Bs 394.110 a
tasas que oscilan entre el 4% y 12%, respectivamente, Nota 26.
14.
Patrimonio
Capital social
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, el capital social de la Compaa est
conformado por XXXX y xxxxxxxx, respectivamente, de acciones nominativas
comunes, con un valor nominal de Bs xxx cada una. Al 31 de diciembre de
20x+1 y 20xx, no existen acciones nominativas comunes, ni acciones
preferentes.
Reserva estatutaria
33
EMPRESA, C.A
En acta de Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de
diciembre de xxxx, EMPRESA, C.Aaprob la modificacin de sus estatutos
sociales y estableci un apartado del 5% de la utilidad neta del ejercicio para
un fondo de garanta, el cual ser utilizado exclusivamente como incremento
de capital social y/o para compensar el dficit o utilidades no distribuidas.
Al 31 de diciembre de 20xx la Compaa no efectu el apartado
correspondiente a la reserva estatutaria.
34
EMPRESA, C.A
Reserva legal
La reserva legal es un requisito para las empresas venezolanas, las cuales
deben apartar el 5% de la utilidad neta anual hasta completar un mnimo del
10% del capital social.
En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el xx de xxxx de
20xx, se decretaron dividendos sobre las utilidades no distribuidas
mantenidas al 31 de diciembre de 20xx, con base en los estados financieros
expresados en cifras histricas, por la cantidad de Bs xxxxx, el cual sera
pagado mediante la emisin de xxxxxxxx de nuevas acciones y Bs
xxxxxxxxxxxx en efectivo. Las acciones no suscritas por los accionistas seran
ofertadas entre los otros accionistas de manera proporcional a su
participacin accionaria. En esa misma Asamblea General Ordinaria de
Accionistas se aument el capital social de la Compaa para llevarlo de
xxxxxxxx acciones a xxxxxxxxxxx acciones, mediante la emisin de xxxxxxx
de nuevas acciones nominativas de Bs x cada una. Al 31 de diciembre de
20x+1 el saldo pendiente por pagar a los accionistas por dicho decreto de
dividendos es de Bs xxxxxxxx
Los Estatutos de la Compaa establecen en su Ttulo VI, Artculo N 17, que
la Asamblea de Accionistas deber decretar los dividendos con base en los
estados financieros emitidos sobre cifras histricas, con el fin de salvaguardar
la integridad del capital social.
35
EMPRESA, C.A
15.
Prstamos Bancarios
Los prstamos bancarios al 31 de diciembre estn conformados por los
siguientes prstamos:
Los prstamos con instituciones financieras nacionales causaron gastos

financieros a tasas de inters variable que oscilaron entre el 10% y 19%.
El gasto de inters del ao finalizado el 31 de diciembre de 20x+1 es de Bs
89.214.471 (Bs 150.647.554 en el ao finalizado el 31 de diciembre de 20xx)
y se incluye en el estado de resultados en la cuenta Gastos financieros (Nota
25). Los intereses son causados mensualmente.
Corto plazo
Durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa obtuvo
prstamos por Bs 666.166.667 (Bs 948.000.000 durante el ao finalizado el
31 de diciembre de 20xx).
Al 31 de diciembre de 20x+1, Bs 210.121.849 de los prstamos a corto plazo
se encuentran garantizados con aval de su principal accionista, Bs
75.185.072 estn garantizados a travs de bonos de prenda y certificados de
depsito sobre materia prima. Al 31 de diciembre de 20xx el saldo de estos
prstamos es de Bs 445.174.221.
La porcin a corto plazo de los prstamos a largo plazo es de Bs 6.250.000.
Largo plazo
Durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa obtuvo
prstamos por Bs 183.370.285 (Bs 16.443.303 durante el ao finalizado el 31
de diciembre de 20xx).
Los vencimientos de la porcin a largo plazo de los prstamos bancarios al 31
36
EMPRESA, C.A
de diciembre de 20x+1 son los siguientes:
(En bolvares
31 de diciemb
Aos
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
32.4
38.9
38.9
32.7
13.9
13.3
6.5
177.1
El movimiento de los prstamos bancarios al 31 de diciembre comprende lo

siguiente:
(En bolvares co
31 de diciembre
Saldo al 31 de diciembre de 2012
Nuevo endeudamiento
Pagos de capital
Saldo al 31 de diciembre de 20xx
Nuevo endeudamiento
Pagos de capital
Saldo al 31 de diciembre de 20x+1
16.
1.184.58
(417.11
1.580.33
(1.547.79
800.01
(311.78
849.53
(869.08
468.67
Otros Impuestos y Contribuciones Sociales

Los otros impuestos y contribuciones sociales al 31 de diciembre comprenden
lo siguiente:
Nota
Impuesto al valor agregado retenido

Aportes y retenciones de contribuciones sociales
Aporte bajo la Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica
Impuesto municipal
Crditos fiscales de impuesto al valor agregado
Aporte bajo la Ley Orgnica de Drogas
17.
28
28
Impuestos
La Ley de Impuesto sobre la Renta (LISLR) en Venezuela establece el clculo
de un ajuste regular por inflacin de las partidas no monetarias del balance y
37
20x+1
(En bolvares
31 de diciemb
4.782.680
3.410.774
3.110.140
2.409.340
1.523.028
418.715
15.654.677
EMPRESA, C.A
del patrimonio neto fiscal al inicio del ejercicio, el cual se incluye en la
conciliacin de la renta neta fiscal como una partida gravable o deducible
segn sea el caso. En cuanto a las propiedades, planta y equipos, y otros
activos similares, este ajuste regular por inflacin es depreciado o amortizado
en el resto de la vida til fiscal de los activos respectivos. En el caso de los
inventarios, este ajuste es considerado en el costo de venta de los productos
una vez consumidos o vendidos. El ajuste regular total del ao es
determinado mediante la suma algebraica del monto de los diferentes ajustes
por inflacin de cada partida no monetaria y del patrimonio neto al inicio.
La Compaa determina el enriquecimiento fiscal neto de conformidad con lo
establecido en la LISLR vigente. Durante el ao finalizado el 31 de diciembre
de 20x+1 la Compaa obtuvo un enriquecimiento fiscal de Bs xxxxxxxx (un
enriquecimiento fiscal de Bs xxxxxxxxx neto de prdida fiscal trasladable de
Bs xxxxxxxxxxxxx en el 20xx) y el gasto de impuesto causado fue de
Bs xxxxxxxxxxxx. El pasivo correspondiente se presenta neto de impuestos
pagados por anticipado por Bs xxxxxxxxxx. La diferencia entre el resultado
financiero y el resultado fiscal se origina principalmente por el ajuste regular
por inflacin y otras partidas no deducibles.
De conformidad con la LISLR, la Compaa puede trasladar las prdidas
fiscales operativas, distintas a las originadas por el ajuste fiscal por inflacin,
hasta un ao subsiguiente al ejercicio en que se incurran. El efecto fiscal
deducible no compensado del ajuste fiscal por inflacin podr ser trasladado
hasta el ao subsiguiente al ejercicio en que se incurra. Las rebajas por
nuevas inversiones en propiedades, planta y equipos se pueden trasladar
hasta tres aos siguientes al ejercicio en que se incurran.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa no tiene prdidas fiscales
trasladables y al 31 de diciembre de 20xx mantena rebajas por nuevas
inversiones por Bs 336.842 con vencimiento en el 2015.
Impuesto al valor agregado (IVA)
En mayo de 1999 el Ejecutivo Nacional promulg la Ley que establece el IVA.
El sistema utilizado para este impuesto es el denominado de tipo crdito, el
cual se causa en las distintas etapas de la produccin y de la
comercializacin, generndose un impuesto sobre la base del valor agregado
en cada una de stas. A partir de abril de 2009 la alcuota es del 12%.
Asimismo, se designaron como responsables del pago del impuesto, en
calidad de agentes de retencin, a los contribuyentes especiales; el monto a
retener por este concepto es del 75% del impuesto causado.
Al 31 de diciembre de 20x+1 la cuenta Otros impuestos y contribuciones
sociales incluye Bs 4.782.680 (Bs 1.693.237 en el 20xx) por concepto de
retenciones de IVA efectuadas a los proveedores, Nota 16.
38
EMPRESA, C.A
Normativa sobre precios de transferencia
La Compaa no efecta operaciones con partes vinculadas en el exterior, las
cuales debieran ser documentadas a travs del estudio de precios de
transferencia.
18.
Gastos Acumulados por Pagar y Provisiones

Los gastos acumulados por pagar y las provisiones al 31 de diciembre
comprenden lo siguiente:
Notas
Gastos de mantenimiento general

Prstamo materia prima
Provisin diferencial cambiario
Fletes
Provisiones para contingencia
Intereses por pagar
Bonificaciones al personal y directores
Servicios bsicos
Otros gastos acumulados por pagar
Retenciones y contribuciones laborales
Almacenaje, vigilancia y transporte
Convenio, promociones y mercadeo
Honorarios profesionales
Sueldos y salarios
20
15
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
60.954.875
34.568.226
26.698.857
11.281.515
7.825.545
7.361.149
7.175.138
5.479.276
3.143.947
1.277.201
853.084
523.023
256.970
221.635
167.620.441
Para los aos finalizados el 31 de diciembre, el movimiento de las provisiones

de contingencias comprende lo siguiente:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
Saldo inicial
Aumento (liberacin) de la provisin
Al 31 de diciembre de 20x+1 los gastos de mantenimiento general

corresponden principalmente a adquisiciones de repuestos y gastos de
mantenimiento efectuados, que no alargan la vida til de los activos
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa provision una bonificacin
a la Junta Directiva, que de acuerdo con los estatutos, corresponden al 10%
de la utilidad antes de impuesto sobre la renta, slo si la Compaa genera
utilidades.
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, los otros gastos acumulados por pagar
incluyen principalmente a gastos por recepcin de materia prima.
39
(5.044.768)
1.966.062
(4.746.839)
(7.825.545)
EMPRESA, C.A
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, los gastos por servicios bsicos
corresponden principalmente a servicios de agua y electricidad contratados
por la Compaa.
La Compaa ha sido objeto de fiscalizaciones en varias oportunidades por
parte del Servicio Nacional Integrado de Administracin Aduanera y Tributaria
(SENIAT). Como resultado de dichas fiscalizaciones, se emitieron los
siguientes reparos:
Contingencias
a) Litigios y reclamos, en valores nominales
Los litigios y reclamos tributarios y laborales en contra de la Compaa al 31
de diciembre de 20x+1 y 20xx, Bs xxxxxxxxxxxy Bs xxxxxxxxxxxxxxxxxx,
respectivamente, surgidos en el curso normal del negocio, estn pendientes
de resolucin. La gerencia de la Compaa y sus asesores legales han
tomado las medidas correspondientes, y en su opinin estiman
probabilidades de obtener decisiones favorables. Al 31 de diciembre de 20x+1
y 20xx, la Compaa mantiene registradas provisiones por Bs x y
Bs xxxxxxxxxxxxxxxxx, respectivamente, en la cuenta Gastos acumulados por
pagar y provisiones, para cubrir posibles riesgos de prdidas estimadas por
dichas contingencias.
b) Regulaciones ambientales
La Compaa est sujeta a leyes y regulaciones ambientales. La Compaa
no ha sido objeto de reclamos por parte de las autoridades ambientales y de
salud en relacin con asuntos ambientales y no estn al tanto de reclamos o
condiciones que puedan culminar en demandas en relacin con algn
incumplimiento que, en opinin de la gerencia, tengan un efecto adverso
significativo en la posicin financiera o en los resultados de operaciones de la
Compaa.
40
EMPRESA, C.A
19.
Beneficios Laborales
Los beneficios laborales al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares
31 de diciemb
Utilidades
Vacaciones y bono vacacional
Intereses sobre prestaciones sociales
20.
44.502.937
17.636.912
1.580.357
63.720.206
Saldos en Moneda Extranjera

Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la Compaa tiene los siguientes activos
y pasivos financieros denominados en moneda extranjera diferentes al
bolvar, mostrando sus saldos en dlares estadounidenses y su importe en
libros equivalente en bolvares:
20x+1
US$
Activo
Efectivo
Cuentas por cobrar
Pasivo
Posicin activa (pasiva) neta
20xx
Bs
US$
721.808
721.808
36.068.739
36.068.739
544.892
41.473
586.365
(14.712.317)
(13.990.509)
(277.427.139)
(241.358.400)
(10.773.740)
(10.187.375)
En enero de 2003 se suspendi la libre convertibilidad de divisas en

Venezuela y en febrero de 2003 el BCV y el Ministerio de Finanzas
establecieron el nuevo rgimen para la administracin de divisas aplicable en
el pas y fijaron una tasa de cambio oficial controlada. Asimismo, mediante
Decreto Presidencial se crea CADIVI.
En mayo de 2010 fue promulgada la Ley de Reforma Parcial de la Ley contra
los Ilcitos Cambiarios, la cual ampla su definicin de divisas, considerando a
los ttulos valores que estn denominados en moneda extranjera o puedan
ser liquidados en moneda extranjera como divisas y confiere la exclusividad
en la liquidacin de divisas en el pas al BCV.
El 4 de junio de 2010 fue publicado el Convenio Cambiario N 18, el cual
establece que el BCV determinar cules ttulos valores denominados en
moneda extranjera pueden ser comprados o vendidos en bolvares a travs
del Sistema de Transacciones con Ttulos en Moneda Extranjera (SITME).
Posteriormente, el 10 de junio de 2010 el BCV public los lineamientos para
realizar operaciones de compra de ttulos valores denominados en moneda
41
EMPRESA, C.A
extranjera a travs del SITME.
El 30 de diciembre de 2010 fue publicado, en Gaceta Oficial el nuevo
Convenio Cambiario N 14, el cual establece que a partir del 1 de enero de
2011 se fija el tipo de cambio en Bs 4,29/US$1 para la compra de divisas y en
Bs 4,30/US$1 para la venta.
42
EMPRESA, C.A
El 8 de febrero de 20xx el Ejecutivo Nacional y el BCV suscribieron el nuevo
Convenio Cambiario N 14, el cual entr en vigencia el 9 de febrero de 20xx y
establece una tasa de cambio de Bs 6,30/US$1 para la venta y de Bs
6,2842/US$1 para la compra. Las operaciones de compra y venta de divisas,
cuya liquidacin hubiese sido solicitada al BCV antes de la entrada en
vigencia de este Convenio Cambiario, se liquidarn al tipo de cambio
establecido en el Convenio Cambiario N 14 de fecha 30 de diciembre de
2010 de Bs 4,30/US$1. Adicionalmente, fue creado el rgano Superior para
la Optimizacin del Sistema Cambiario (OSOSC), el cual est destinado a la
creacin del rgimen y las polticas cambiarias.
El 18 de marzo de 20xx el Ejecutivo Nacional anunci la creacin de un
mecanismo alternativo de obtencin de divisas denominado Sistema
Complementario de Administracin de Divisas (SICAD). En la Gaceta Oficial
N 40.134 del 22 de marzo de 20xx, el BCV public el Convenio Cambiario N
21, el cual establece que el OSOSC regular los trminos y condiciones de
las subastas especiales de divisas que sern destinadas a cubrir
importaciones para el sector real de la economa nacional. El SICAD
funcionar con un sistema de subastas para la adquisicin de divisas
destinadas a la importacin.
En julio de 20xx fue publicado el Convenio Cambiario N 22, el cual estableci
principalmente lo siguiente: 1) las subastas especiales de divisas llevadas a
cabo a travs del SICAD administrado por el BCV, podrn ser realizadas con
posiciones mantenidas por personas naturales y jurdicas del sector privado
que deseen presentar ofertas, por la Repblica Bolivariana de Venezuela y
por el BCV, as como por cualquier otro ente expresamente autorizado, 2) las
operaciones de compra de ttulos denominados en moneda extranjera a
travs del SICAD, slo podrn efectuarse a los fines de atender los gastos en
divisas para los cuales fueron adquiridos, y 3) los interesados en vender
ttulos denominados en moneda extranjera a travs del SICAD debern
hacerlo mediante las instituciones autorizadas por el BCV en la normativa que
dicte al efecto.
En noviembre de 20xx, en la Gaceta Oficial se public un Decreto con Rango,
Valor y Fuerza de Ley del Centro Nacional de Comercio Exterior y de la
Corporacin Venezolana de Comercio Exterior, el cual tiene por objeto la
constitucin y regulacin de la nueva institucionalidad orientada a promover la
diversificacin econmica y la optimizacin del sistema cambiario en el marco
de la nueva poltica econmica, mediante la creacin del CENCOEX;
adicionalmente, establece que CADIVI y el SICAD quedarn bajo el control
directo del CENCOEX.
En diciembre de 20xx el Gobierno de la Repblica Bolivariana de Venezuela
autoriz al BCV a publicar la tasa de cambio promedio resultante de las
subastas del SICAD. En este sentido, el BCV public en su pgina Web la
43
EMPRESA, C.A
tasa de cambio promedio de las Subastas N 13 y 14 (Bs 11,30/US$1),
convirtindose as el SICAD en una tasa de cambio observable en la
Repblica Bolivariana de Venezuela y que puede ser utilizada para fines de
valuar activos y pasivos denominados en moneda extranjera as como
transacciones en moneda extranjera, de acuerdo con la NIC 21.
El 23 de enero de 20x+1, en la Gaceta Oficial N 6.122, el Ejecutivo Nacional
y el BCV promulgaron el Convenio Cambiario N 25, mediante el cual se
estableci que las operaciones de venta de divisas destinadas a los
conceptos de: pago de operaciones propias de la aeronutica civil nacional,
contratos de arrendamiento y servicios, uso y explotacin de patentes,
marcas, licencias y franquicias, as como para la importacin de bienes
inmateriales, servicio pblico de transporte areo internacional de pasajeros,
carga y correo debidamente habilitadas por el Ejecutivo Nacional; inversiones
internacionales y los pagos de regalas, uso y explotacin de patentes,
marcas, licencias y franquicias, contratos de importacin de tecnologa y
asistencia tcnica, entre otros conceptos, reguladas de acuerdo con la
normativa correspondiente al rgimen de administracin de divisas, sern
liquidadas por el BCV al tipo de cambio resultante de la ltima asignacin de
divisas realizada a travs del SICAD, el cual ser publicado en la pgina Web
del BCV; la tasa de cambio publicada por el BCV, relacionada con la ltima
subasta al 31 de diciembre de 20x+1 ascendi a Bs 11/US$1.
44
EMPRESA, C.A
El 19 de febrero de 20x+1, en la Gaceta Oficial, el Ejecutivo Nacional
promulg el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Rgimen
Cambiario y sus Ilcitos, el cual establece los trminos y condiciones en que
los Organismos con competencia en el rgimen de administracin de divisas,
ejercern sus atribuciones y los lineamientos para su ejecucin; as como los
parmetros fundamentales para la participacin de los particulares y entes
pblicos en la adquisicin de divisas y los supuestos de hecho que
constituyen ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones. Este Decreto
incluye sanciones entre las cuales estn:
-
Multas entre 200 U.T. y 5.000 U.T.

Multas del doble al equivalente en bolvares del monto de las operaciones
objeto del ilcito.
Reintegro de la totalidad de las divisas obtenidas por contravencin a esta
norma al BCV.
Pena de prisin de 2 a 6 aos.
Este Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley deroga al Decreto con
Rango, Valor y Fuerza de Ley contra los Ilcitos Cambiarios publicado en el
2003 y suprime a CADIVI, creada el 5 de febrero de 2003.
El 11 de marzo de 20x+1, en la Gaceta Oficial N 40.368, el Ejecutivo
Nacional y el BCV promulgaron el Convenio Cambiario N 27, mediante el
cual se establecieron las transacciones en divisas a travs del Sistema
Cambiario Alternativo de Divisas (SICAD II), que se refieren a operaciones de
compra y venta, en moneda nacional, de divisas en efectivo as como de
ttulos valores denominados en pblico o privado, nacional o extranjero, que
estn inscritos y tengan cotizacin en los mercados internacionales.
Asimismo, podrn adquirir divisas en efectivo o ttulos en moneda extranjera
las personas naturales y jurdicas del sector privado. Las operaciones podrn
ser efectuadas aun cuando las personas naturales o jurdicas no se
encuentren residenciadas o domiciliadas en el territorio nacional, siempre y
cuando sean tenedores legtimos de posiciones objeto de la referida
operacin e indiquen el origen y destino lcito de los recursos.
En este sentido, el BCV publica en su pgina Web la tasa de cambio
promedio de las subastas del SICAD II, convirtindose as el SICAD II en una
tasa de cambio observable en la Repblica Bolivariana de Venezuela y que
puede ser utilizada para fines de valuar activos y pasivos denominados en
moneda extranjera as como transacciones en moneda extranjera, de acuerdo
con la NIC 21. La tasa de cambio publicada por el BCV, relacionada con la
ltima subasta al 31 de diciembre de 20x+1 ascendi a Bs 49,99/US$1.
El 4 de abril de 20x+1, en la Gaceta Oficial N 40.387, el Ejecutivo Nacional y
el BCV promulgaron el Convenio Cambiario N 28, mediante el cual se
establece la actuacin de las casas de cambio en el mercado cambiario
45
EMPRESA, C.A
alternativo del SICAD II.
Durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa ha
solicitado ante el CENCOEX (antes CADIVI) divisas por US$10.470.097 para
el pago de sus pasivos en moneda extranjera y obtuvo las correspondientes
autorizaciones de adquisicin de divisas (AAD) (US$67.054.565 al 31 de
diciembre de 20xx); de las divisas solicitadas, US$4.683.901 correspondiente
a la adquisicin de qumicos e insumos con antigedad de 6 meses, fueron
valorados a la tasa de cambio SICAD I, de Bs 11/US$1. La diferencia en
dicha valoracin se encuentra registrado en la cuenta Gastos acumulados por
pagar y provisiones, Nota 20.
Al 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa mantiene cuentas por pagar por
US$3.618.814, los cuales no fueron solicitados ante el CENCOEX y se
encuentran valorados a la tasa de cambio del SICAD II por Bs 49,99/US$1;
por lo tanto se desconoce la forma, la oportunidad y el valor final del pago de
dichas cuentas por pagar.
46
EMPRESA, C.A
Los activos en moneda extranjera de la Compaa existentes al 31 de
diciembre de 20x+1 y 20xx, pueden ser realizados utilizando mecanismos de
intercambio o pago legalmente permitidos por el Estado o leyes de la
Repblica Bolivariana de Venezuela.
Las variaciones en los valores
estimados de realizacin de dichos saldos fueron reconocidas en los
resultados del ao e incluidas en la cuenta Diferencia en cambio neta.
21.
Costo de Ventas
El costo de ventas de los aos finalizados el 31 de diciembre comprende lo
siguiente:
Notas
Consumo de inventarios
Gastos de beneficios al personal
Depreciacin
Costos indirectos de fabricacin
22.
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre d
3.352.964.746
399.432.829
98.492.642
106.178.347
3.957.068.564
23
6
3.
3.
Gastos de Venta, Distribucin, Administracin y Generales

Los gastos de venta, distribucin, administracin y generales por naturaleza
de los aos finalizados el 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
Notas
Gastos de beneficios al personal

Fletes
Servicios contratados
Impuestos y contribuciones
Gasto de responsabilidad social
Publicidad y mercadeo
Depreciacin
Mantenimiento
Honorarios y asesoras
Vigilancia
Gastos de seguro
Gastos de viajes y representacin
Materiales y suministros
Reserva para contingencias laborales
Gastos de almacenaje
Alquileres
Servicios bsicos
Provisin incobrable
Otros
23
6y7
47
20x+1
(En bolvares co
31 de diciembre
107.655.951
94.894.221
89.608.222
57.232.466
23.030.126
21.509.644
20.432.622
14.045.508
11.228.875
10.066.665
9.179.240
7.707.889
6.424.043
4.746.839
3.875.318
2.529.927
2.310.147
1.498.444
6.029.229
494.005.376
EMPRESA, C.A
Clasificados como
161.263.328
332.742.048
494.005.376
Los fletes corresponden a servicios por transporte de mercanca entre

clientes y distribuidoras.
Los impuestos y contribuciones corresponden principalmente a impuestos
municipales, aportes por Ley Orgnica de Drogas, Ley Orgnica de Deporte,
Actividad Fsica y Educacin Fsica y la Ley Orgnica de Ciencia, Tecnologa
e Innovacin.
Los honorarios y asesoras corresponden principalmente a honorarios por
concepto de asesora legal, sistemas de informacin y auditora externa.
23.
Gastos de Beneficios al Personal

Los gastos de beneficios al personal al 31 de diciembre comprenden lo
siguiente:
Notas
Costo de ventas
Sueldos y salarios
Utilidades
Vacaciones
Beneficio de alimentacin
Gastos de convencin colectiva
Servicios mdicos, guardera y otros
Remuneraciones especiales
Transporte
2-s
Gastos de venta, distribucin, administracin y generales

Sueldos y salarios
Utilidades
Servicios mdicos, guardera y otros
Vacaciones
Beneficio de alimentacin
Remuneraciones especiales
Capacitacin de personal
Transporte
Gastos convencin colectiva
24.
2-s
Otros Ingresos Netos

Los otros ingresos netos al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
48
20x+1
(En bolvares con
31 de diciembre d
128.344.937
118.001.659
51.441.729
30.025.433
24.449.776
16.134.166
15.957.375
11.021.474
4.056.280
399.432.829
1
1
35.431.374
19.786.943
15.273.967
15.508.799
8.858.862
5.474.653
3.316.706
2.136.281
1.344.748
523.618
107.655.951
EMPRESA, C.A
20x+1
(En bolvares c
31 de diciembr
Comercializacin de sub producto
Ganancia en compra de crditos fiscales
Ingreso por recuperacin de descuentos
Diferencias en pagos contribuciones sociales
Reintegros recibidos de bancos
Prdida en indemnizaciones de seguro
Regularizacin de cheques devueltos
Gastos no deducibles
Almacenaje de productos de maquila
Ingreso por siniestro cobrado a seguro
Reintegro de impuestos municipales
Ingreso por venta de equipos
25.
1.960.597
1.756.354
518.731
3.473
1.377
(285.118)
(50.632)
(4.279)
(2.660)
3.897.843
Gastos Financieros
Los gastos financieros al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
Nota
Intereses sobre prstamos bancarios

Comisiones bancarias
Intereses sobre prstamos de proveedores
Intereses de mora
26.
16
20x+1
(En bolvares co
31 de diciembre
89.214.471
21.835.505
13.771
421
111.064.168
Ingresos Financieros
Los ingresos financieros al 31 de diciembre comprenden lo siguiente:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciemb
Ingresos por intereses con instituciones financieras
Intereses sobre colocaciones bancarias
27.
8.299.500
87.281
8.386.781
Diferencia en Cambio Neta

La diferencia en cambio neta al 31 de diciembre comprende lo siguiente:
20x+1
(En bolvares c
31 de diciemb
En efectivo
23.786.098
49
EMPRESA, C.A
Cuentas por pagar
28.
12.085.904
(145.534.392)
(109.662.390)
Leyes y Regulaciones
a) Contribucin de la Ley Orgnica de Ciencia, Tecnologa e Innovacin.
En diciembre de 2010 fue publicada la Ley de Reforma de la Ley Orgnica de
Ciencia, Tecnologa e Innovacin. Esta nueva Ley establece que, a partir del
1 de enero de 2011, los aportes para la ciencia, la tecnologa, la innovacin y
sus aplicaciones provendrn de personas jurdicas, entidades privadas o
pblicas, domiciliadas o no en el pas, que realicen actividades econmicas
en el territorio nacional, y el correspondiente aporte del 0,5% de los ingresos
brutos, siempre y cuando stos sean superiores a 100.000 unidades
tributarias (U.T.), debern ser consignados ante el Fondo Nacional de
Ciencia, Tecnologa e Innovacin (FONACIT).
Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la gerencia de la Compaa pag por
este concepto Bs 15.160.457 y Bs 14.214.932, respectivamente.
50
EMPRESA, C.A
b) Ley Orgnica de Drogas
En septiembre de 2010 fue publicada la Ley Orgnica de Drogas, la cual
deroga la anterior Ley Orgnica contra el Trfico Ilcito y el Consumo de
Sustancias Estupefacientes y Psicotrpicas, de diciembre de 2005. La
mencionada Ley establece que todas las personas jurdicas privadas,
consorcios y entes pblicos con fines empresariales, que ocupen 50
trabajadores o ms, destinarn el 1% de la ganancia en operaciones del
ejercicio fiscal al Fondo Nacional Antidrogas. A tales efectos, las personas
jurdicas pertenecientes a grupos econmicos se consolidarn para el clculo
de esta obligacin. Dicho aporte deber realizarse dentro de los 60 das
continuos siguientes al cierre del ejercicio fiscal. Al 31 de diciembre de 20x+1
la Compaa tiene una provisin por este concepto por Bs 418.715 (Bs
746.589 en el 20xx), la cual se encuentra registrada en la cuenta Otros
impuestos y contribuciones sociales, Nota 16.
c) Ley de Costos y Precios Justos
El 18 de julio de 2011 fue publicado el Decreto mediante el cual se dicta la
Ley de Costos y Precios Justos, la cual entr en vigencia el 22 de noviembre
de 2011.
El 23 de enero de 20x+1 fue publicada, en la Gaceta Oficial N 40.340, la Ley
Orgnica de Precios Justos.
Esta Ley establece la creacin de la
Superintendencia Nacional para la Defensa de los Derechos Socio
Econmicos (SUNDDE), como un rgano desconcentrado con capacidad de
gestin presupuestaria, administrativa y financiera, adscrita a la
Vicepresidencia Econmica de Gobierno.
El mbito de aplicacin de esta Ley es a las personas naturales o jurdicas,
de derecho pblico o privado, nacionales o extranjeras, que desempeen
actividades econmicas en el territorio de la Repblica Bolivariana de
Venezuela incluidas las que se realizan a travs de los medios electrnicos.
Estn exentas aqullas que por la naturaleza propia de la actividad que
ejerzan se rijan por normativa legal especial.
En esta Ley se declaran, y por lo tanto son de utilidad pblica e inters social,
todos los bienes y servicios requeridos para desarrollar las actividades de
produccin, fabricacin, importacin, acopio, transporte, distribucin y
comercializacin de bienes y prestacin de servicios. Adicionalmente, se
otorgan facultades al Ejecutivo Nacional para que pueda iniciar
procedimientos expropiatorios cuando se hayan cometido ilcitos econmicos
y administrativos.
La SUNDDE establece anualmente el margen mximo de ganancia
atendiendo a criterios cientficos, tomando en consideracin las
recomendaciones emanadas de los Ministerios del Poder Popular
51
EMPRESA, C.A
con competencia en las materias de comercio, industrias y finanzas. En
ningn caso, el margen de ganancia de cada actor de la cadena de
comercializacin exceder de 30 puntos porcentuales de la estructura de
costos del bien o servicio.
En fecha 7 de febrero de 20x+1, la SUNDDE dict la Providencia
Administrativa N 003/20x+1, la cual tiene por objeto establecer los criterios
contables generales que debern ser utilizados para la adecuacin de las
estructuras de costo que permitan la determinacin de los precios justos.
La Ley faculta a la SUNDDE a efectuar inspecciones en relacin con el
cumplimiento y establecimiento de sanciones en caso de incumplimiento de la
normativa legal.
d) Ley Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica
En la Gaceta Oficial N 39.741 de fecha 23 de agosto de 2011, fue publicado
el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley, emanado de la Presidencia de
la Repblica Bolivariana de Venezuela, mediante el cual se dicta la Ley
Orgnica de Deporte, Actividad Fsica y Educacin Fsica. El aporte a cargo
de las empresas u otras organizaciones indicadas en esta Ley ser el 1%
sobre la utilidad neta o ganancia contable anual, cuando sta supere las
20.000 U.T.
52
EMPRESA, C.A
Al 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa tiene una provisin por este
concepto de Bs 3.110.140 (Bs 2.929.192 en el 20xx), la cual se encuentra
registrada en la cuenta Otros impuestos y contribuciones sociales, Nota 16.
29.
Estado Demostrativo del Resultado Monetario del Ao

Para fines de anlisis adicional a los estados financieros, a continuacin se
presenta el estado demostrativo del resultado monetario del ao:
Aos finalizado
31 de diciemb
20x+1
(En bolvares const
31 de diciembre de
Posicin monetaria neta pasiva al inicio del ao
Transacciones que disminuyeron la posicin monetaria neta pasiva
Ventas
Aumento de capital
Otros ingresos, neto
Diferencia en cambio, neta
Transacciones que aumentaron la posicin monetaria neta pasiva
Consumo de existencias y costos operacionales
Gastos financieros
Compra de equipos
Decreto de dividendos
Inversiones
Diferencia en cambio, neta
Posicin monetaria estimada neta pasiva al final del ao
Posicin monetaria neta pasiva al final del ao
Resultado monetario del ao
30.
(237.710.701)
(6
4.779.086.797
50.018.400
95.277.104
3.897.843
8.386.781
4.936.666.925
4.
(4.013.341.447)
(292.662.300)
(111.064.168)
(160.261.331)
(145.536.635)
(64.190.280)
(141.424.469)
(109.662.390)
(5.038.143.020)
339.186.796
(192.793.702)
146.393.094
(3.5
(2
(1
(1
Eventos Posteriores
Ley Habilitante
En noviembre de 20x+1 el Ejecutivo Nacional, en el marco de la Ley
Habilitante otorgada por la Asamblea Nacional, segn la Gaceta Oficial
Extraordinaria N 6.112 de la Repblica Bolivariana de Venezuela, de fecha
19 de noviembre de 20xx, public una serie de Decretos con Rango, Valor y
Fuerza de Ley en Gacetas Oficiales Extraordinarias. Dichos Decretos
podran tener efectos en los estados financieros de la Compaa, por tener
incidencia en materias del rgimen cambiario y sus Ilcitos; en el rgimen
tributario; inversiones extranjeras; precios justos; turismo, y contrataciones
pblicas, entre otras.
53
4.
(4.3
(2
EMPRESA, C.A
A la fecha la gerencia de la Compaa se encuentra en proceso de anlisis

del impacto que dichos Decretos pudiesen tener sobre los estados
financieros, a partir de su entrada en vigencia.
54
EMPRESA, C.A
31.
Estados Financieros
Nominales
Complementarios
Expresados
en
Bolvares
Para fines de informacin adicional se presentan los estados financieros

consolidados complementarios de la Compaa al 31 de diciembre de 20x+1
y 20xx expresados en bolvares nominales, sobre la base del costo histrico,
los cuales sirvieron de base para la preparacin de los estados financieros
expresados en valores constantes. Estos estados financieros separados
constituyen una presentacin diferente a los principios de contabilidad de
aceptacin general en Venezuela (VEN-NIF) debido a que no reconocen los
efectos de la inflacin, ni el impuesto sobre la renta diferido.
55
EMPRESA, C.A
A continuacin se presentan los estados financieros, expresados en bolvares
nominales:
Balance General - Complementario
20x+1
(En bolvares no
Activo
Activo no corriente
Propiedades, planta y equipos
Intangible
Plusvala
Inversiones
Otros activos
Total activo no corriente
Activo corriente
Inventarios
Cuentas por cobrar
Depsitos en garanta
Efectivo y sus equivalentes
Total activo corriente
Total activo
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio
Capital social actualizado (equivalente al capital social y
nominal de Bs 34.000.000)
Supervit por revaluacin
Ganancias retenidas
Reserva legal
Reserva estatutaria
No distribuidas
Total patrimonio
Pasivo
Pasivo no corriente
Prstamos bancarios a largo plazo
Total pasivo no corriente
Pasivo corriente
Prstamos bancarios
Cuentas por pagar
Anticipos recibidos de clientes
56
327.409.026
1.381.248
885.483
96.362
329.772.119
348.857.696
239.010.148
211.446.607
200.329
59.543
36.366.188
9.100.800
577.370.287
1.422.411.598
1.752.183.717
70.000.000
6.500.000
3.398.560
1.385.341
360.101.763
441.385.664
44.273.949
177.120.285
221.394.234
291.556.922
386.881.603
39.279.061
512.171
5.359.935
15.654.677
77.235.242
167.620.441
63.720.206
41.583.561
1.
EMPRESA, C.A
Total pasivo corriente
Total pasivo
Total patrimonio y pasivo
1.089.403.819
1.310.798.053
1.752.183.717
1.
Estado de Resultados - Complementario

20x+1
(En bolvares nom
Ventas netas
Costo de ventas
Costo de servicios
Utilidad bruta
Otros ingresos netos
3.803.148.895
77.861.086
(2.912.008.319)
(50.736.242)
918.265.420
(252.353.345)
(126.229.134)
2.917.668
(375.664.811)
542.600.609
(84.918.367)
7.011.083
(106.941.786)
(184.849.070)
357.751.539
(114.035.006)
243.716.533
Utilidad en operaciones
Gastos financieros
Utilidad antes de impuesto sobre la renta
Utilidad del ao
2.2
(1.8
Estado de Movimientos en las Cuentas de Patrimonio - Complementario

Saldos al 31 de diciembre de 2012

Traspaso a reserva legal
Utilidad del ao
Saldos al 31 de diciembre de 20xx
Decreto de dividendos en acciones
Utilidad del ao
Capital
social
Supervit por
revaluacin
34.000.000
34.000.000
36.000.000
70.000.000
6.500.000
6.500.000
6.500.000
57
Reserva
Reserva
legal
estatutaria
(En bolvares nominales)
900.000
2.498.560
3.398.560
3.398.560
1.385.341
1.385.341
1.385.341
Utilidades no
distribuidas
28.349.819
(2.498.560)
(6.800.000)
143.533.971
162.585.230
(10.200.000)
(36.000.000)
243.716.533
360.101.763
4
(1
(2
2
EMPRESA, C.A
Estado de Flujos de Efectivo - Complementario
20x+1
(En bolvares n
Flujos de efectivo por actividades operacionales
Utilidad del ao
Ajustes para conciliar la utilidad del ao con el efectivo neto
provisto por actividades operacionales
Depreciacin
Amortizacin de prepagados
Diferencial cambiario
Inversiones
Prestaciones sociales, neto de anticipos
Cambios en activos y pasivos operacionales
Disminucin (aumento) en
Cuentas por cobrar
Inventarios
Otros activos
Aumento (disminucin) en
Anticipos recibidos
Impuesto sobre la renta por pagar
Efectivo neto provisto por actividades operacionales
Flujos de efectivo por actividades de inversin
Compra de intangibles
Compra de equipos neto
Efectivo neto usado en actividades de inversin
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Nuevos prstamos
Pagos de deudas bancarias
Pago de dividendos
Efectivo neto (usado en) provisto por actividades de financiamiento
Efectivo
Variacin neta
Al inicio del ao
Al final del ao
58
243.716.533
20.265.700
45.630.176
3.875.318
106.941.786
(14.400)
12.532.045
(139.865.481)
328.444.596
24.420
(148.076.769)
(69.180.803)
(9.100.800)
(15.002)
134.556.406
39.279.061
(33)
3.393.332
6.833.365
36.369.957
122.773.652
13.280.576
21.209.396
772.873.031
(1.055.485)
(200.589.297)
(201.644.782)
849.536.951
(869.089.945)
(10.200.000)
(29.752.994)
541.475.255
(106.941.786)
142.836.818
577.370.287

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EMPRESA, C.

Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Estado de Movimientos en las Cuentas de Patrimonio

Flujos de efectivo por actividades operacionales

Resumen de Polticas Contables Significativas

Los estados financieros al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, estn

Los terrenos no se deprecian. La depreciacin se calcula con base en el

La vida til de los activos es revisada y ajustada, si es necesario, en la fecha

Los dividendos son actualizados a partir de la fecha en que son decretados.

A los tipos de cambio oficiales establecidos en los diversos convenios

En funcin a la mejor estimacin de la expectativa de los flujos futuros de

c) Los activos en moneda extranjera, de obligatoria venta al BCV, se valoran

Manejo de Riesgos Financieros y de Capital

Activos monetarios en moneda extranjera

Pasivos monetarios en moneda extranjera

Si la tasa de cambio fluctuase al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, en

b) Manejo de riesgos de capital

Uso de Estimaciones y Juicios Contables

Instrumentos Financieros por Categoras

Propiedades, Planta y Equipos

(En bolvares constantes al 31 de diciembre de 20x+1)

(En bolvares constantes al 31 de diciembre de 20x+1)

A continuacin detallamos el gasto de depreciacin al 31 de diciembre:

Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, existen activos totalmente depreciados

Saldos al 31 de diciembre de 20x+1

Costo al 31 de diciembre de 20x+1

Durante el ao finalizado el 31 de diciembre de 20xx la Compaa amortiz

Al 31 de diciembre de 20x+1 la Compaa mantena saldos de prstamos

Cuentas por Cobrar

Otras cuentas por cobrar

Al 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, las cuentas por cobrar a la empresa

La exposicin mxima al riesgo de crdito en la fecha de presentacin de los

Los anticipos a proveedores corresponden principalmente a proveedores de

Saldos y Transacciones con los Accionistas

Prstamos e intereses por pagar a los accionistas

Efectivo y sus Equivalentes

Durante los aos finalizados el 31 de diciembre de 20x+1 y 20xx, la

Los prstamos con instituciones financieras nacionales causaron gastos

El movimiento de los prstamos bancarios al 31 de diciembre comprende lo

Otros Impuestos y Contribuciones Sociales

Impuesto al valor agregado retenido

Gastos Acumulados por Pagar y Provisiones

Gastos de mantenimiento general

Para los aos finalizados el 31 de diciembre, el movimiento de las provisiones

Al 31 de diciembre de 20x+1 los gastos de mantenimiento general

Saldos en Moneda Extranjera

En enero de 2003 se suspendi la libre convertibilidad de divisas en

Multas entre 200 U.T. y 5.000 U.T.

Gastos de Venta, Distribucin, Administracin y Generales

Gastos de beneficios al personal

Los fletes corresponden a servicios por transporte de mercanca entre

Gastos de Beneficios al Personal

Gastos de venta, distribucin, administracin y generales

Otros Ingresos Netos

Intereses sobre prstamos bancarios

Diferencia en Cambio Neta

Estado Demostrativo del Resultado Monetario del Ao

A la fecha la gerencia de la Compaa se encuentra en proceso de anlisis

Para fines de informacin adicional se presentan los estados financieros

Estado de Resultados - Complementario

Estado de Movimientos en las Cuentas de Patrimonio - Complementario

Saldos al 31 de diciembre de 2012

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