Professional Documents
Culture Documents
Nr.123/AVC/12.10.2012
LD EXPERT GRUP IPURL Hui, cu sediul n Hui, str.Fundtura Viilor nr.23, jud.Vaslui,
membru UNPIR nr. RFO 0150, reprezentat prin asociat coordonator practician n insolven Lazr
Dumitru i INSOLVENCY HOUSE I.P.U.R.L. Vaslui, Centrul de Afaceri, et. 1, cam. 4, Tronson 1,
str.Decebal, nr.16, jud.Vaslui Tel/Fax: 0235.319.427, reprezentat prin practician n insolven Chiril
Ion, cu sediul procesual ales n Hui, Fdt.Viilor, nr.23, jud.Vaslui, cod potal 735100, sediu la care
v solicitm s ne comunicai toate actele de procedur si corespondena, administratorii judiciari
desemnai pentru debitoarea SC AVICOM SA, cu sediul n Muntenii de Jos, jud.Vaslui, RC
J37/589/1991 CF RO829654, societate n insolven conform Sentinei civile nr.555/F/12.09.2012,
pronunat n dosar nr.3136/89/2012 pe rolul Tribunalului Vaslui, n temeiul art.59 din Lg.85/2006
supunem ateniei instanei de judecat i creditorilor prezentul raport privind cauzele i mprejurrile
care au condus la intrarea debitoareai SC Avicom SA sub incidena Legii insolvenei.
I.
II.
31/12/2009 31/12/2010
12865
5326
13684820 28910883
Imobilizri financiare
Total active imobilizate
Stocuri
Creane
Investiii financiare pe termen scurt
Cas i conturi la bnci
Total active circulante
Cheltuieli n avans
TOTAL ACTIVE
0
13697685
7473967
8187468
0
45888
15707323
181890
29586898
0
28916209
22286381
3093393
0
69363
25449137
222786
54588132
0
35640810
17802083
3184665
0
155126
21141874
436490
57219174
0
36339290
22483378
3461407
0
135266
26080051
0
62419341
0
35607360
22500475
3680412
0
167347
26348234
0
61955594
1.Activele imobilizate din cadrul patrimoniului debitoarei sunt formate din imobilizri
corporale i imobilizri necorporale.
1.1 Imobilizrile necorporale sunt constituite din licene i programe informatice, a cror
valoare net descrete n perioada 2009-2012 ca urmare a amortizrii acestora.
1.2 Activele imobilizate corporale. Imobilizrile reprezint o component de o mare
importan a activului patrimonial al oricrei societi i constituie baza material i financiar
necesar pentru desfurarea activitii.
Imobilizrile corporale sunt cele care au permis, n mare parte, desfurarea activitii
societii i sunt formate din: terenuri, construcii civile, utilaje, instalaii tehnice i echipamente
tehnologice, mijloace de transport, mobilier.
In perioada 2009 iulie 2012, societatea a nregistrat pe ansamblu o cretere de 2,6 ori a
valorii activelor imobilizate corporale, determinat de implementarea unui program din fonduri
europene proiectul Modernizare i extindere ferme, reabilitare utiliti i producerea de energie
regenerabil-biogaz.
Creterea mai accentuat a activelor imobilizate reflect faptul c resursele generate sau
atrase de companie au fost direcionate ntr-o proporie mai mare ctre active imobilizate, pe baza
politicii de investiii, active imperios necesare pentru dezvoltarea altor activiti de retehnologizare,
diversificarea gamei de produse i creterea calitii acestora.
Activele imobilizate corporale ale debitoarei, la sfritul lunii iulie 2012 au o valoare net de
35.599.492 lei i sunt constituite din :
- terenuri cu o valoare contabil de 1.415.170 lei;
- costructii, cu o valoare net de 7.182.644 lei;
- instalaii, echipamente, mijloace de transport, cu o valoare net de 16.060.185 lei;
- mobilier i echipamente birotic cu o valoare de 12.882 lei;
- imobilizri corporale n curs.
In ceea ce privete bunurile imobile, precizm c societatea deine mai multe terenuri situate
in com. Muntenii de Jos, iar referitor la construcii, societatea deine:
- 3 hale de producie pentru cretere tineret nlocuire pui carne;
- 8 hale pentru creterea ginilor outoare;
- pavilion pui carne;
- depozit cereale;
- staii de epurare, ape uzate;
- hal metalic;
3
- micro FNC;
Tabelul 3
Denumire indicator
Total activ
Total datorii
Activ net
Dup cum se poate observa din tabelul de mai sus, activul net contabil n ultimii patru ani
este pozitiv, cu valori n scdere din anul 2009, pn n anul 2012 la valoarea de 11.169.736 lei.
Activul net pozitiv demonstreaz faptul c n perioada analizat s-a nregistrat o gestionare
eficient a resurselor proprii.
Totusi, trebuie remarcat faptul c n structura activului ponderea cea mai important este
repezentat de activele imobilizate, diferenta fa de activele circulante fiind mare.
Situaia net pozitiv si cresctoare reflect faptul c gestiunea financiar a conservat
valoarea ntreprinderii n condiiile scderii independenei financiare a societii
II. Analiza rezultatelor financiare
Analiza contului de profit i pierdere explic modul de constituire a rezultatului exercitiului
n diferite etape, permind desprinderea unor concluzii legate de nivelul performanelor economice
ale activitii desfurate de entitate ntr-un exerciiu financiar; aceast analiz este necesar pentru a
contura o imagine ct mai fidel i complex a situaiei debitoarei, precum i pentru a putea defini ct
mai precis cauzele i mprejurrile care au determinat instalarea strii de insolven asupra acesteia.
Imaginea de ansamblu asupra contului de profit i pierdere aferent ultimilor patru ani de
activitate se prezint n tabelul nr.4.
Tabelul 4
Denumire indicator
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 31/07/2012
Cifra de afaceri neta
25862752
23767472
22552524
5924008
5412158
Productia vanduta
20191215
21379623
14661028
4401860
5277134
Venituri din vanzarea
marfurilor
1492901
2042284
1119539
590386
618218
Venituri subventii de
exploatare af cifrei de afaceri
4178636
345565
6771957
931762
931762
Variatia stocurilor de produse
finite
3047651
8378414
12053205
8863833
8809575
Productia realizata de entitate
0
663758
2317777
0
0
Alte venituri din exploatare
291286
537489
1443435
266382
313713
Venituri din exploatare
29201689
33347133
38366941
15054223 15950402
Cheltuieli cu materii prime,
mat consumabile
12567551
19026619
18590283
4466386
80892
Cheltuieli privind marfurile
666871
1173174
973736
2004796
211877
Cheltuieli cu personalul
2232732
2356950
1924491
749999
161845
Ajustari privind imobilizarile
3107834
1775130
2334019
1424280
34384
Alte cheltuieli de exploatare
1476320
2420538
2039656
625303
292880
Cheltuieli de exploatare
26354868
32376125
37438292
13758742 14792983
7
Rezultatul de exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultatul financiar
Rezultatul extraordinar
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultatul brut al exercitiului
Rezultatul net al
exercitiului(profit)
Numar salariati
2846821
435
1056062
-1055627
0
29202124
27410930
1791194
971008
15381
771293
771293
0
33362514
33147418
215096
928649
32412
679174
-646762
0
38399353
38117466
281887
1295481
36
1276988
-1276952
0
15054259
15053730
18529
1157419
37
1413591
-1413554
0
15950439
16206537
-256098
13694
110
215096
129
233991
80
15565
80
-253134
22
Rezultatul din exploatare nregistreaz valori pozitive n anii 2009 - 2012 aspect favorabil al
activitii curente de exploatare, dar cu evoluie n descretere, atingnd n luna decembrie 2011 o
diminuare la 30% din cuantumul nregistrat n anul 2009.
Cheltuielile financiare nregistreaz valori fluctuante, cu valori extrem de ridicate, ponderea
acestor cheltuieli din volumul total al cheltuielilor variaz intre 3,8% (1.056.062 lei) n anul 2009 i
8,4% (1.276.988 lei ) n semestrul I 2012 i sunt reprezentate, n cea mai mare msur, de cheltuielile
cu dobnzile generate de contractele de credit angajate de societate.
Se poate observa c veniturile financiare sunt mult mai mici dect cheltuielile financiare,
determinnd rezultatul financiar negativ (pierdere) n aceast perioad. Faptul c rezultatul financiar
este negativ de-a lungul ntregii perioade este o situaie normal, avnd n vedere pe de o parte
perioada de criz economico-financiar, iar pe de alt parte creditele bancare pe termen scurt i lung
contractate de societate (i implicit dobnzile calculate). Rezultatul net (rezultatul brut corectat cu
valoarea impozitului pe profit anual) se concretizeaz cu profit n anii 2009- sem I 2012. In aceast
perioad societatea a nregistrat variaii ale personalului salariat, de la un numr de 110 salariai n
anul 2009 la 24 salariai in luna iulie 2012.
III. Analiz financiar
Analiza financiar a activitii economice a societii se face pe baza indicatorilor fondului
de rulment, a indicatorilor de lichiditate i gestiune i echilibru financiar, a ratelor de structur a
activului i pasivului, a rentabilitii i profitabilitii.
1. Fondul de rulment, ca indicator al echilibrului financiar pe termen lung, reprezint partea
din capitalurile permanente rmas dup finanarea imobilizrilor, pe care entitatea o consacr
finanrii activelor circulante.
Din analiza indicatorului fondul de rulment financiar (FRF-determinat din partea inferioar a
bilanului financiar) ce reprezint excedentul activelor circulante cu lichiditi pe termen mai mic de
un an fa de datoriile pe termen scurt, se constat valori negative ale fondului de rulment, activele
circulante fiind mai mici dect datoriile pe termen scurt.
Evoluia fondului de rulment este descendent, cu valori negative, ceea ce nseamn c
transformarea activelor circulante n lichiditi nu acoper datoriile pe termen scurt, societatea
nedispunnd, n acest caz, de o marj de securitate pe termen scurt, reprezentat de active lichide
excedentare.
2. Necesarul de fond de rulment desemneaz nevoile financiare generate de executarea unor
operaiuni repetitive care compun ciclul de exploatare curent (cumprri, vnzri, pli salariale) al
crui total trebuie acoperit, cel puin parial, de resurse stabile. El reprezint banii ce trebuie rulai n
ntreprindere pentru a-i asigura funcionarea, care reclam cheltuieli ce vor fi recuperate la achitarea
facturilor de ctre clieni.
Necesarul de fond de rulment negativ reflect un dezechilibru curent al societii,
nregistreaz valori negative fluctuante, mai instabil dect fondul de rulment i depinde de cifra de
afaceri, durata de rotaie a stocurilor, decalajul ntre termenul de recuperare al creanelor i termenul
de plat al furnizorilor.
Tabelul 5
Indicatori financiari
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 31/07/2012
Indicatori ai fondului de rulment
Fondul de rulment net
3317184 -8759961 -12882085 -13929164 -13938028
9
3271296
45888
III.2.
Analiza ratelor de structura ale activului
Pornind de la analiza de ansamblu a situaiei patrimoniale, pentru o analiz mai detaliat a
structurii activului, vom recurge la analiza acestuia pe baza ratelor de structur, care vizeaz
urmtoarele aspecte: stabilirea i evaluarea raporturilor dintre diferite elemente patrimoniale,
evidenierea principalelor mutaii calitative n situaia mijloacelor i a surselor generate de schimbrile
interne i de interaciunea cu mediul economico-social, aa cum reiese din tabelul nr.6.
Tabelul 6
Indicatori financiari
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 31/07/2012
Analiza ratelor de structura ale activului si pasivului bilantier
Rata activelor imobilizate corporale(%)
46,583
53,189
62,767
58,218
57,472
Rata stocurilor(%)
25,417
40,994
31,351
36,020
36,317
Rata creantelor(%)
27,844
5,690
5,609
5,545
5,940
Rata disponibilitatilor banesti(%)
0,156
0,128
0,273
0,217
0,270
Rata activelor circulante(%)
53,417
46,811
37,233
41,782
42,528
Rata autonomiei financiare globale
64,847
46,382
49,749
50,569
49,978
Rata de indatorare globala
50,522
76,010
77,100
79,238
80,379
3. Rata imobilizrilor corporale se calculeaz ca raport procentual ntre activele imobilizate
corporale i totalul activului. Aceasta msoar gradul de investire a capitalului i reflect ponderea
elementelor patrimoniale aflate permanent n patrimoniu. Nivelul optim al acestei rate oscileaz n
jurul valorii de 60%, iar n cazul debitoarei activele imobilizate variaz ntre 46,58 % n anul 2009 i
62% n anul 2011 din totalul activelor, un nivel favorabil al activelor imobilizate.
4. Rata activelor circulante este complementar ratei activelor imobilizate i se calculeaz
ca raport procentual ntre activele circulante i totalul activului. Activele circulante, oscileaz ntre
53% n anul 2009 i 41 % n anul 2012.
5. Rata stocurilor reprezint ponderea stocurilor n totalul activului cu valori semnificative
ale indicatorului, dinamica ratei stocurilor are o evoluie descresctoare ce variaz ntre 25% n anul
2009 i 36 % n sem I 2012.
Rata creanelor se calculeaz ca raport procentual ntre creane i totalul activului i
nregistreaz diminuri ale acestui indicator pn la 5,5% n sem. I 2012, concluzionnd astfel c
ncasarea creanelor a reprezentat o dificultate permanent a societii debitoare.
Se observ c valorile ridicate a ratei stocurilor i a valorii ridicate a creanelor n anii 20092011 au consecine negative asupra situaiei financiare a firmei, afectnd grav lichiditile acesteia.
Rata disponibilitilor bneti reflect ponderea disponibilitilor bneti n cadrul
patrimoniului i se calculeaz ca raport procentual ntre disponibilitile bneti i totalul activului, iar
n cazul de fa are valori nesemnificative, reduse, n uoar cretere.
6.Rata autonomiei financiare globale arat gradul de independen financiar a ntreprinderii.
Se consider o situaie satisfctoare dac valoarea ratei autonomiei financiare globale >= 33%
(capitalul propriu s reprezinte 1/3 din pasivul total). In perioada 2009-2011, rata autonomiei
financiare are o evoluie favorabil, cu valori peste nivelul optim.
10
7. Rata de ndatorare global reflect ponderea datoriilor totale ale ntreprinderii n pasivul
societii i arat limita pn la care agentul economic este finanat din alte surse dect din fondurile
proprii. Nivelul acestei rate se situeaz peste nivelul maxim acceptabil, de 66%, atingnd n sem. I
2012 valoarea de 79%, fapt ce arat existena unor resurse financiare reduse de stingere a obligaiilor
contractate de debitoare, iar fondurile proprii nu sunt capabile s susin activitatea societii. Cu ct
gradul de ndatorare este mai mic, cu att unitatea este mai fiabil sub aspect financiar.
III.3.Analiza stocurilor i creanelor
8. Rotaia stocurilor prezint o cretere, aceasta datorndu-se reducerii ntr-un ritm mai mic
a valorii stocurilor raportat la ritmul de scdere a cifrei de afaceri, ceea ce n mod sintetic arat c
stocurile nu sunt folosite eficient n activitatea ei, mai ales n perioada 2009-2011 .
9. Viteza de rotaie a stocurilor exprim numrul de zile necesar pentru ca stocurile s
parcurg fazele aprovizionrii, produciei i desfacerii. O scdere a vitezei de rotaie a stocurilor
nseamn diminuare a eficienei utilizrii lor n cazul de fa, se situeaza peste 119 zile in anul 2009 si
319 zile in anul 2011.
10. Rotaia activelor circulante indica modul in care se rotesc activele circulante in raport
cu cifra de afaceri prezint o diminuare a valorii acestui indicator, ce arat o folosire ineficient a
activelor circulante n realizarea cifrei de afaceri - aspect negativ.
11. Viteza de rotaie a activelor circulante oglindete circuitul acestora, adic drumul parcurs
de acestea din forma iniial de capital lichid, pn la ntoarcerea lor n aceeai stare. De aceea viteza
de rotaie se calculeaz doar pentru stocuri i creane.
n perioada analizat oscileaz ntre 141 zile i 1434 zile, deci se poate observa c acestea
au o vitez de rotaie extrem de scazut in anii 2010, 2011.
12. Rotaia creanelor (RCR) raportate la cifra de afaceri s-a meninut la valori nefavorabile
ceea ce exprim o reducere a numrului ncasrilor teoretice ale creanelor n raport cu cifra de
afaceri (aspect negativ)
13. Analiznd indicatorul rotaia datoriilor curente, se observ c s-a nregistrat un trend
descendent al acestui indicator ceea ce reprezint o scdere a numrului plilor (teoretice) ale
datoriilor curente din cifra de afaceri (aspect negativ). Acest indicator are n toat perioada analizat o
valoare mai mic dect limita normal de 6, ceea ce ne sugereaz c societatea a ntmpinat dificulti
privind capacitatea de plat a facturilor, a ratelor si accesoriilor aferente creditelor, cu att mai mult cu
ct plata cu ntrziere i depirea termenelor contractuale sunt purttoare de majorri.
Observm din raportul creane-datorii c suma datoriilor este superioar sumei creanelor
ceea ce denot majore dificulti de plat
Tabelul nr 7
Indicatori financiari
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 31/07/2012
Analiza stocurilor, creantelor, activelor
Rotatia stocurilor
3,46
1,07
1,27
0,26
0,24
Viteza de rotatie a stocurilor(zile)
119,00
225,
319,
1224,
1340,
Rotatia activelor circulante
1,65
0,93
1,07
0,23
0,21
Viteza de rotatie a activelor
circulante(zile)
141,4
311
371
1434
1579
Raportul creante/datorii
1,25
0,11
0,11
0,10
0,10
Rotatia creantelor
0,32
0,13
0,14
0,58
0,68
11
Rotatia datoriilor
Rotatia activului
3,96
0,88
0,83
0,44
0,77
0,40
0,17
0,09
0,15
0,09
19. Marja profitului din exploatare (MPE), care reprezint raportul dintre profitul generat de
activitatea de exploatare i cifra de afaceri net i exprim profitabilitatea activitii de exploatare
dintr-o perioad, este n scdere an dup an, datorit scderii veniturilor din exploatare; indicatorul
nregistreaz valori de 11% n anul 2009, 4 % n anul 2010, 22 % n anul 2012.
22. Marja profitului brut, adic raportul dintre profitul brut al exerciiului i cifra de afaceri
net, exprim profitabilitatea ntregii activiti i este n continu scdere, datorit creterii valorii
pierderilor brute i scderii valorilor cifrei de afaceri; valorile sunt 0,5% n anul 2008 , -0,6 % n anul
2010 i -31,8 % n anul 2011.
Tabelul 9
Analiza rentabilitatii si profitabilitatii
30.06.2012 31.07.2012
Rentabilitatea exploatarii
0,10
0,02
0,02
0,02
0,02
Rentabilitatea comerciala
0,069
0,009
0,012
0,003
-0,047
Rentabilitatea economica
0,061
0,004
0,005
0,000
-0,004
Rentabilitatea activelor
0,88
0,44
0,40
0,09
0,09
Marja profitului din exploatare
0,11
0,04
0,04
0,22
0,21
Marja profitului brut
0,069
0,009
0,012
0,003
-0,047
cretere a cifrei de afaceri (ceea ce demonstreaza din nou o gestiune ineficient a ndatorrii entitii);
- gestionarea inadecvat a relaiilor cu furnizorii i clienii, ntruct valoarea creanelor nencasate au
nregistrat valori ridicate pe tot parcursul perioadei, n paralel cu ponderea mai scazut a
disponibilitilor bneti de care dispune societatea. Durata de ncasare a creanelor se afl cu mult
peste valoarea optim, ceea ce conduce la situaia nencasrii clienilor n intervale satisfctoare de
timp. Durata de achitare a datoriilor nregistreaz de asemenea valori ridicate, depind cu mult nivelul
considerat optim.
- creditele pe termen scurt contractate de debitoare pentru finanarea capitalului de lucru au condus
la o acumulare de datorii semnificative, genernd cheltuieli cu dobnzile semnificative.
Din cele prezentate de noi i din analiza doar a situaiilor financiare anuale (puse la dispoziie
de societate), documente care ne-au furnizat informaii insuficiente, ntruct am fost n imposibilitatea
de a analiza i alte documente contabile ce au fost predate organelor de control, pn n prezent nu
reies elemente care s indice culpa vreunei persoane n producerea insolvenei (n special prin
svrirea uneia sau a mai multor fapte enumerate de prevederile art. 138 din Legea 85/2006).
Sub rezerva de a ne fi furnizate elemente noi de ctre colaboratorii/creditorii societii
concluzionm c insolvena se datoreaz, n principal, unor factori de natur extern societii, fr ca
aceasta s fie imputabil vreunei persoane, cu meniunea c pe msur ce vor aprea informaii noi,
vom aduce prezentului raport completrile ce se impun.
Subliniem faptul c prezentul raport privind cauzele i mprejurrile care au condus la
intrarea SC Avicom SA n stare de insolven a fost ntocmit numai pe baza actelor ce ne-au fost puse
la dispoziie de ctre debitoare, cu meniunea c mare parte din documentaia societii a fost
preluat de Inspectoratul General al Poliiei Romne, conform adresei nr.2140/28.08.2012 pe care o
anexm prezentului raport cauzal. Actele debitoarei fiind ridicate de ctre organele de cercetare
penal, nu deinem toate informaiile pentru a efectua o analiz amnunit i exact asupra situaiei
economico-financiare a societii, precum i asupra patrimoniului acesteia. In aceste condiii,
raportul cauzal ntomcit nu poate fi complet, rezervndu-ne posibilitatea de a-l completa n momentul
n care documentele vor fi restituite societii debitoare i ne vor fi puse la dispoziie, n vederea
analizrii acestora.
IV CONCLUZII
Avnd n vedere cele artate mai sus, solicitm instanei de judecat:
S luai act de raportul privind cauzele i mprejurrile care au condus la intrarea debitoarei SC
AVICOM SA n procedur general de insolven, aa cum a fost ntocmit i depus la dosarul cauzei
de ctre administratorii judiciari desemnai.
Acordarea unui nou termen pentru continuarea procedurii de insolven n care se afl
debitoarea SC AVICOM SA.
VI. ANEXE
-
Adresa nr.2140/28.08.2012;
Proces-verbal de percheziie domiciliar din 19.09.2011.
Administratori judiciari
14
INSOLVENCY HOUSE
Practician n insolven Chiril Ion
Anexa nr 1
SITUATIA ACTIVELOR SI CAPITALULUI SOCIETATII
In perioada 01.01.2009 -31.07.2012
Nr.rd.
1
2
3
4
5
6
7
8
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Denumirea indicatorului
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 30/06/2012 31/07/2012
A. Active imobilizate
I.imobilizari necorporale
12865
5326
10068
8183
7868
II. Imobilizari corporale
13684820 28910883 35630742 36331107 35599492
III. Imobilizari
financiare(rd1-3)
0
0
0
0
0
Active imobilizate
total(rd1-3)
13697685 28916209 35640810 36339290 35607360
B. Active circulante
I.Stocuri
7473967 22286381 17802083 22483378 22500475
II. Creante
8187468
3093393
3184665
3461407
3680412
III. Investitii financiare pe
termen scurt
0
0
0
0
0
IV. Casa si conturi la banca
45888
69363
155126
135266
167347
Active circulante
total(rd5-7)
15707323 25449137 21141874 26080051 26348234
C. Cheltuieli in avans
181890
222786
436490
0
0
D. Datorii ce trebuie achitate
1 an
6535171 28769092 29132539 34937619 35257385
E. Active circulante
nete/datorii nete
9354042 -3097169 -7554175 -8857568 -8909151
F.Total active minus datorii
curente
23051727 25819040 28086635 27481722 26698209
G.Datorii ce trebuie platite
intr-o perioada
5362807
8419031 10875592 10503703 10499596
mai mare de un an
H.Provizioane pentru riscuri
si cheltuieli
0
0
0
0
0
I.Venituri in avans
6036858
5662792
5327910
5071596
5028877
J. Capital si rezerve
I. Capital
5849874
5849874
7902274
7902279
7902274
II.Rezerve din reevaluare
2388299
2388299
573917
573917
573917
III.Rezerve
1644082
3283948
3432417
3661093
3661093
IV. Rezultatul reportat
1769807
0
-246431
-246431
-246431
15
Repartizarea profitului
21 V. Profit sau pierdere
22
Capitaluri
1769807
1769807
11652062
0
215096
11737217
13035
233991
11883133
0
15565
11906423
233991
-487126
11169736
16