Analisis Del Entorno Sectorial 2014-2015

ANLISIS SECTORIAL
2014 - 2015
DP-DA-009
BOGOT D.C.
ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Tabla de contenido
Introduccin ........................................................................................................................................ 3
1. Situacin De La Economa Colombiana ..................................................................................... 3
1.1
Producto Interno Bruto ........................................................................................................ 5
2.
3.
4.
1.2
Inflacin .............................................................................................................................. 6
1.3
Empleo ................................................................................................................................ 7
1.4
Inversin extranjera directa ................................................................................................. 9
1.5
Tasa de cambio .................................................................................................................... 9
1.6
Poltica monetaria y tasas de inters.................................................................................. 10
1.7
Sector financiero colombiano............................................................................................ 11
Entorno Internacional ................................................................................................................ 17

2.1
Producto Interno Bruto ...................................................................................................... 18
2.2
Inflacin ............................................................................................................................ 19
2.3
Inversin ............................................................................................................................ 20
2.4
Desempleo ......................................................................................................................... 22
2.5
Tasas de cambio ................................................................................................................ 24
2.6
Otros factores econmicos ................................................................................................ 24
Comportamiento Por Sectores y Perspectivas ........................................................................... 25

3.1
Sector Transporte .............................................................................................................. 25
3.2
Sector Vivienda, Agua y Saneamiento Bsico .................................................................. 35
3.3
Sector Desarrollo Energtico ............................................................................................ 38
3.4
Sector Salud ...................................................................................................................... 52
3.5
Sector Educacin ............................................................................................................... 55
3.6
Sector TIC ......................................................................................................................... 64
Matriz de Anlisis de Amenazas y Oportunidades por Sector .................................................. 70
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Introduccin
El presente documento tiene como objetivo hacer un anlisis del comportamiento de la economa en
Colombia y el mundo durante el 2014, as como de las perspectivas del 2015. De igual manera, se
presenta un anlisis del comportamiento de los sectores que son de inters para la Entidad,
identificando su estado actual y perspectivas.
El documento est divido en dos partes, en la primera se explica el comportamiento de la economa
colombiana as como otras variables macroeconmicas, el comportamiento del sector financiero y el
entorno internacional.
En la segunda parte se hace un anlisis detallado del comportamiento de los sectores: Transporte,
Vivienda y Agua, Desarrollo Energtico, Educacin, Salud y TIC.
1.
Situacin De La Economa Colombiana
En 2014, la economa colombiana se caracteriz por un escenario internacional de contrastes entre

el primer y segundo semestre. En el primero se enfrent a un peso revaluado y buenos precios del
petrleo. Por el contrario, en el segundo perodo el dlar se revalu 25% y los precios del petrleo
se descolgaron cerca de 52%, pasando de USD110 a USD52 por barril. Todo esto ocurri
simultneamente con una demanda interna fuerte y estable, que redujo el impacto de la volatilidad
externa.
Buena parte de las condiciones internacionales que marcaron el mundo a partir de la segunda mitad
de 2014 provinieron de Estados Unidos a travs de dos fenmenos: el primero, el tapering, o
reduccin escalonada de la oferta monetaria, realizada por la Reserva Federal (Fed), despus de
percibir un mejor comportamiento de la economa estadounidense, que consigui redirigir los flujos
internacionales de capital hacia ese pas y logr la apreciacin del dlar. El segundo factor consisti
en que EE.UU. se posicion como el mayor productor de petrleo del mundo, gracias a las nuevas
tecnologas, que permitieron reducir los costos de produccin de shale oil (petrleo de esquisto).
Segn datos de la Administracin de Informacin Energtica de EE.UU., en los ltimos 4 aos la
produccin de petrleo de ese pas ha aumentado el 56%.
Los impactos de estos dos fenmenos no solo afectaron a Colombia, sino que el mundo entero
sinti el cambio estructural del mercado del petrleo y la revaluacin del dlar. Segn el FMI, la
economa global creci 3,3% en 2014 y lo har en 3,5% durante 2015, estimulada por la cada de
los precios del petrleo, que contrarresta la dbil inversin en economas avanzadas.
La zona euro, por su parte, como importador neto de petrleo, se beneficiar del menor precio del
combustible, si este permanece bajo. Adems, el dlar revaluado (cerca de 11,7% durante 2014)
frente al euro puede beneficiar el sector exportador de esta zona. Teniendo en cuenta lo anterior, el
FMI proyecta, para la zona euro, 0,8% de crecimiento para 2014 y 1,2% para 2015. Paralelamente,
Rusia, exportador neto de petrleo, afectado por la cada de los precios, por las sanciones de la UE y
por la devaluacin del rublo (que ya alcanza una prdida de valor cercana al 70% frente al dlar)
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terminar 2014 con un crecimiento de 0,6% y de -3,0% en 2015. De manera similar, algunos pases
miembros de la OPEP, como Irn y Venezuela, tambalean en el nuevo panorama, dado que sus
economas son altamente dependientes de las exportaciones del petrleo.
Segn el Fondo Monetario Internacional, en Amrica Latina las perspectivas apuntaron a un
crecimiento promedio del 1,3% en 2014 y 2,2% en 2015. Chile y Per encabezan el crecimiento,
mientras que Venezuela, Brasil y Ecuador exhiben las menores tasas.
Colombia, con un crecimiento esperado del 4,7% en 2014, muy superior al de la regin (1,2%),
tuvo dos momentos bien diferenciados: en el primer semestre, el petrleo alcanzaba los USD110 y
la tasa de cambio estaba alrededor de los $1.900 por dlar, con presiones a la baja. En el segundo
semestre, los precios del petrleo estuvieron en constante cada, y la tasa de cambio al alza.
En el primer semestre, la recomposicin del ndice GBI-EM de J.P. Morgan agudiz el problema de
la tasa de cambio. Realizada el 19 de marzo de 2014, la recomposicin aument la ponderacin para
Colombia, que pas de 3% a 8%; esto gener un aumento de los flujos de capital hacia el pas y
revalu la moneda local, lo que gener preocupacin. Este suceso perdi efecto cuando los
impactos de la poltica monetaria de la FED y la cada del precio del petrleo cambiaron por
completo la tendencia de la tasa de cambio a partir de junio.
Hacia el segundo semestre, como consecuencia de los cambios en los mercados del dlar y del
petrleo en el mundo, la economa se vio afectada pues dej una tasa de crecimiento por debajo de
la pronosticada, una inflacin algo por encima de la esperada, y el Presupuesto General de la
Nacin desbalanceado, dada la disminucin de ingresos por regalas, aunque todo esto sucedi en
medio de una economa interna estable, en la que la inversin (FBC) haba crecido el 15% en
promedio durante los tres primeros trimestres del ao y representaba el 30% del PIB. Lo anterior
permiti que, a pesar de la volatilidad y los choques externos, Colombia haya mostrado un buen
comportamiento: baja tasa de desempleo (7,7%) y en constante cada, una inflacin controlada
(3,66%), buen crecimiento comparado con otros pases de la regin (promedio 1,3%). De otra parte,
se registr una menor inversin extranjera directa, una balanza de pagos deteriorada y una
produccin de petrleo que no cumpli con las expectativas ni con el crecimiento de las reservas
probadas.
En consecuencia, las expectativas de crecimiento para Colombia para 2015 disminuyeron, segn el
Banco de la Repblica, pues pasaron de 4,8% a 3,6% como tasa mxima, luego de la cada de los
precios del petrleo, que rond los USD48 por barril. Y aunque la tasa de cambio ha logrado
amortiguar en algo la fuerte cada, no es suficiente para absorber el valor de la disminucin de las
exportaciones de petrleo del pas, que representan el 52% de las exportaciones totales. Por otra
parte, la revaluacin del dlar puede facilitar la recuperacin de la industria del pas y favorecer el
buen momento por el que pasa la produccin cafetera, que en 2014 alcanz los 13 millones de
sacos, y que, se espera, llegue a 14 millones en 2015. Por tanto, se considera que es el tiempo
adecuado para diversificar la canasta exportadora, y se cree que el crecimiento futuro estar
determinado por la capacidad del pas para aprovechar esta coyuntura.
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1.1 Producto Interno Bruto

Segn datos del DANE, en el primer semestre de 2014 la economa colombiana creci 5,4%,
resultado favorable en relacin con lo alcanzado por otros pases de la regin, como Ecuador
(4,1%), Per (3,4%) y Chile (2,0%). La construccin lider el crecimiento en el primer semestre del
ao en 11,3% en promedio y la formacin bruta de capital alcanz un crecimiento promedio de
14,2% en el mismo perodo. Este buen comportamiento de la economa en el primer semestre se
debe principalmente a tres factores: poltica monetaria contracclica durante el segundo semestre de
2012 y primer semestre de 2013, que redujo la tasa de intervencin del Banco de 5,25% a 3,25% en
marzo de 2014; buen desempeo de la construccin de obras civiles y vivienda; y un entorno
internacional favorable, es decir, los precios del petrleo se haban mantenido altos hasta ese
momento.
En el segundo semestre del ao el panorama cambi: haba comenzado la cada de los precios del
petrleo, que solo en el mes de julio descendieron el 20% y cerraron 2014 en USD50 por barril.
Puesto que el petrleo representa ms del 50% de la canasta exportadora, este producto impact a la
baja el crecimiento de la economa. Incluso el Presupuesto General de la Nacin se vio afectado por
la estrepitosa cada de los precios del barril de petrleo, pues para elaborar ese presupuesto se haba
considerado un precio del petrleo de USD98 por barril. A pesar del nuevo panorama, la economa
colombiana alcanzo un 3,8% en el ltimo semestre, y un crecimiento total de 4,6% para el 2014.
Dentro de los componentes del PIB por el lado de la oferta los mayores crecimientos se presentaron
en las siguientes actividades: la construccin (9,9%) y servicios sociales, comunales y personales
(5,5%), mientras que los sectores con menor crecimiento fueron la industria manufacturera (0,2%) y
la explotacin de minas y canteras (-0,2%). Por el lado de la demanda, el comportamiento del PIB
en el 2014 respecto al ao 2013, estuvo asociado al crecimiento de la FBC en 11,7% y del gasto de
consumo final en 4,7%.
Las proyecciones de crecimiento del PIB para el 2015 por el Gobierno son de 4,2% a 4,5%; para el
Banco de la Repblica del 3,6%; y para algunos analistas que ven en la cada del petrleo menores
ingresos para el gasto pblico, el crecimiento estara por debajo del 4%. El panorama es incierto y
depender de cunto tiempo permanece el precio del petrleo a estos niveles, de cmo reaccionar
la estructura econmica interna y de qu medidas tomar el Gobierno Nacional para contrarrestar
los impactos.
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Grfico 1.1.1
Crecimiento anual del PIB (%)
Fuente: DANE.
1.2 Inflacin
A pesar del incremento de la inflacin respecto al resultado de 2013, esta contina dentro del rango
prospectado por el Banco de la Repblica, que est entre 2,0% y 4,0%, y no es motivo de
preocupacin para el Banco Central.
Alimentos y educacin fueron los grupos de gastos que ms crecieron durante 2014 (4,69% y
4,12% respectivamente); comunicaciones (2,30%), otros gastos (2,21%) y vestuario (1,49%)
presentaron la menor variacin. Adicionalmente, vivienda (3,69%) se ubic por encima del
promedio, y los gastos en salud (3,46%), transporte (3,24%) y diversin (2,81%) lo hicieron por
debajo del promedio.
En alimentos, los tubrculos y pltanos (36,21%) fueron los grupos que ms aumentaron de precio,
seguidos de frutas (13,16%) y hortalizas y legumbres (9,32%). Por otra parte, dentro del grupo de
vivienda, los gastos en gas y servicios pblicos (6,92%) reportaron la ms alta variacin. En el caso
del grupo educacin, Instruccin y enseanza (4,48%) fue el subgrupo que present el mayor
incremento. En contraste, los gastos bsicos en los que se registr el menor crecimiento fueron
equipos de telefona mvil y similares (-10,76%), televisin (-5,58%), discos (-4,44%) y equipos de
sonido (-2,54%).
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Frente al comportamiento de los precios, por ciudades, de las 24 estudiadas por el DANE 9
presentaron crecimiento superior al promedio y 15 mostraron variaciones inferiores. Bucaramanga
(4,32%) encabez la lista y Quibd (2,77%) cerr con la menor variacin del IPC. Bogot, por su
parte, fue la octava ciudad con mayor variacin al alza, solo 11 puntos bsicos por encima del
promedio, siendo diversin el grupo con el mayor cambio (5,07%).
Por niveles de ingresos, todos registraron una variacin superior a la presentada en 2013 bajos
(3,78%), medios (3,68%) y altos (3,32%). El grupo de ingresos altos fue el nico que report una
variacin inferior al promedio total y, adems, el que menos diferencia mostr frente al registro en
2013 (2,38%). Por el contrario, el grupo de ingresos bajos registr la mayor variacin del IPC y la
mayor diferencia con relacin a la registrada en 2013 (1,55%). En resumen, en 2013 se encarecieron
los bienes y servicios de los grupos de ingresos altos y medios respectivamente, mientras que en
2014, fue el grupo de ingresos bajos el que present el mayor encarecimiento de sus productos.
Se destaca adems el comportamiento de los precios de los bienes y servicios regulados, que en
2013 registraron una variacin de 1,05%, 89 puntos bsicos por debajo del promedio (1,94%), y que
en 2014 estuvieron por encima de la variacin total de la economa (3,66%), llegando a una
variacin anual de 4,84%. Esta tasa es superior en 3,79 puntos porcentuales a la de 2013.
Grfico 1.2.1
Inflacin (variacin anual en %)
7,65
6,99
7,67
6,49
5,50
5,69
4,85
3,73
4,48
3,66
3,17
2,00
2,44
1,94
Fuente: DANE.
1.3 Empleo
En los ltimos aos se han presentado avances importantes en materia laboral, y se ha producido
una mejora significativa en sus indicadores. A lo largo del perodo comprendido entre finales de
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2012 y 2014, la tasa de desempleo ha ido cayendo en trminos anuales, y la creacin de empleo se
ha enfocado hacia trabajos formales. El buen comportamiento de la tasa de desempleo se debe a los
efectos de las reformas estructurales, entre las que se encuentran la ley del primer empleo, as
como la reforma tributaria de 2012, que redujo la carga de los parafiscales para los empleadores.
En 2014, el desempleo mantuvo la tendencia descendente en la que se ha mantenido durante los
ltimos 4 aos. En diciembre, la tasa de desempleo alcanz 8,7%, con la ms alta tasa de ocupacin
(60,3%) de los ltimos 14 aos. Lo anterior representa cerca de 22.336.000 de personas ocupadas y
1.866.000 desocupados.
Las ciudades con menor desempleo durante el trimestre mvil septiembre-noviembre fueron
Montera (7,3%), Bogot (7,6%) y Bucaramanga (7,7%). Por otra parte, las ciudades que tuvieron
ms alto desempleo fueron Quibd (15,3%), Armenia (12,6%) e Ibagu (12,2%).
Las ramas con mayor participacin en el trimestre mvil septiembre-noviembre fueron comercio,
restaurantes y hoteles (27,2%); servicios comunales, sociales y personales (19,6%); y agricultura,
ganadera, caza, silvicultura y pesca (16,3%). Asimismo, las ramas de la economa que ms
impulsaron el empleo en el total nacional, comparadas con el mismo trimestre de 2013, con
variaciones positivas, fueron: construccin, 10,3%; actividades inmobiliarias, 9,8%; e industria
manufacturera, 7,1%. Adems, se destaca que en este mismo perodo el empleo formal creci ms
del doble (7,7%) que el trabajo por cuenta propia (3,1%).
Grfico 1.3.1
Tasa de desempleo (%)
Fuente: DANE.
Se espera que para 2015 la tasa de desempleo se mantenga en un dgito y disminuyendo, aunque a
un ritmo menor. El sector de la construccin ser otra vez el que ms empleos genere, y si se
aprovecha la recomposicin de la canasta exportadora por la mejor cotizacin del dlar, la
agricultura y la industria manufacturera, intensivas en mano de obra, impactarn positivamente el
mercado laboral.
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1.4 Inversin extranjera directa

Despus de la cifra histrica de inversin extranjera directa (IED) durante 2013 (USD16.622
millones), en el primer trimestre de 2014 se registr una cada del 8% con respecto al mismo
trimestre de 2013, un crecimiento de 21% en el segundo, y de nuevo una fuerte cada en el tercer
trimestre (-25%). Para el cuarto trimestre se espera que los datos oficiales de la IED confirmen las
expectativas de un menor crecimiento de este indicador, en respuesta a los bajos precios del
petrleo.
Durante los tres primeros trimestres, la IED alcanz USD11.840 millones, de los cuales el sector
petrleo recibi el mayor flujo de inversin (USD3.844 millones), que representa cerca del 32% del
total, seguido por manufacturas (15%), minas y canteras (13%), y transportes, almacenamiento y
telecomunicaciones (13%). Con relacin a aos anteriores, la participacin de inversiones en minas
y canteras disminuy 3 puntos porcentuales; el sector petrleo mantiene su participacin; y el sector
de transportes, almacenamiento y telecomunicaciones aument la participacin en 4 puntos
porcentuales.
Dada la cada de los precios del petrleo y la devaluacin del peso, para 2015 se esperan menores
inversiones en el sector petrolero y probablemente mayores recursos para el sector manufacturero.
En general, dado que las inversiones en petrleo representan el 34% de la IED y que estas ya
comenzaron a disminuir, se espera un gran impacto negativo sobre la IED.
1.5 Tasa de cambio
La tasa de cambio promedio mensual del Banco de la Republica fue la variable macroeconmica
ms voltil durante 2014. Al comienzo del ao inici en cerca de $2.100 por dlar, despus pas a
$1.872 a mitad del ao, y finalmente cerr el ao en $2.400. Entre febrero y julio, el dlar cay
$183, lo cual represent una variacin negativa del 9%, pero entre julio y diciembre subi $520, es
decir, una variacin positiva del 28%.
Durante el primer semestre, el peso fue la moneda que ms se revalu en Latinoamrica. En
contraste, durante el segundo semestre fue la que ms se devalu. En el primer semestre, despus de
contener en algo la revaluacin del peso ocurrida en 2013, a partir de febrero de 2014 comenz de
nuevo el desplome gradual del dlar.
Esta volatilidad est explicada por dos eventos coyunturales que influyeron fuertemente en el
mercado del dlar en Colombia. Por una parte, en la primera mitad del ao, el buen precio del
petrleo y una mayor ponderacin de Colombia en el ndice J.P. Morgan aument el flujo de
dlares hacia el pas y revaluaron el peso. Sin embargo, en la segunda mitad del ao, la cada de los
precios del petrleo y la decisin de la FED de recortar gradualmente su poltica monetaria
expansionista provocaron la subida del dlar frente al peso. El efecto de la decisin de la FED fue
potenciado, en los pases exportadores de petrleo, por la cada de los precios del mismo.
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En 2015 se espera que el dlar se ubique por encima de los $2.000 pero por debajo del precio de
cierre del mes de diciembre ($2.392). La estabilizacin de la poltica monetaria en los Estados
Unidos y la normalizacin del mercado internacional del petrleo sern las causas que ajustarn la
tasa de cambio para el prximo ao. Segn el FMI se prev que el precio del petrleo rebotar
durante el primer semestre para ubicarse cerca de los USD50 por barril, aunque, en escenarios ms
pesimistas, rondar los USD45.
Grfico 1.5.1
Tasa de cambio
2.500
2.400
2.300
Pesos / USD
2.200
2.100
2.000
1.900
1.800
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
dic-12
oct-12
ago-12
jun-12
abr-12
feb-12
dic-11
oct-11
ago-11
jun-11
abr-11
1.700
Fuente: Banco de la Repblica.
1.6 Poltica monetaria y tasas de inters

Despus de haber ejecutado una poltica monetaria expansiva entre finales de 2013 y comienzos de
2014, el Banco de la Repblica, al percibir mejor comportamiento de la economa y presiones
inflacionarias, opt por elevar las tasas de inters gradualmente, comenzando en el mes de junio.
Como resultado de la poltica contracclica, la tasa permaneci por debajo de 3,25% durante ms de
un ao. Despus de mejorar la economa, el Banco decidi subir la tasa a 3,75% en junio; a partir de
este mes, la elev 25 puntos bsicos mensualmente hasta alcanzar 4,50%.
Se espera que para 2015 el Banco de la Repblica no modifique la tasa de intervencin y esta
permanezca constante durante el primer semestre del ao. Para la segunda mitad, el Banco esperar
la respuesta de la economa colombiana a los choques de los mercados externos y con este insumo
tomar su decisin.
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Grfico 1.6.1
Tasas de inters (%)
6,3
5,8
5,3
4,8
4,3
3,8
3,3
2,8
Tasa de Intervencin
DTF
Fuente: Banco de la Repblica.
1.7 Sector financiero colombiano

Los establecimientos bancarios se comportaron de acuerdo con el desempeo de la economa
nacional. Los portafolios de los diferentes intermediarios se expandieron, principalmente, en
inversiones e instrumentos de deuda pblica local. Los ttulos TES representaron el 39,43% del
portafolio. La cartera de crditos tuvo un crecimiento estable, lo cual contribuy al aumento de las
utilidades netas en $5,29 billones a noviembre de 2014.
De acuerdo con lo anterior, las inversiones de los bancos aumentaron durante los primeros once
meses de 2014 y alcanzaron para noviembre un portafolio total de $78,10 billones, lo que
corresponde a una variacin anual de 5,45% respecto al ao anterior.
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Grfico 1.7.1
Inversiones de los bancos
$ 90.000.000
$ 74.060.306
17,22%
$ 80.000.000
Millones de $
$ 70.000.000
20,00%
$ 78.097.590
16,00%
$ 63.178.763
14,00%
$ 60.000.000
$ 50.000.000
18,00%
12,00%
12,01%
10,00%
$ 40.000.000
8,00%
$ 30.000.000
6,00%
$ 20.000.000
5,45%
$ 10.000.000
4,00%
2,00%
$0
0,00%
Dic-12
Dic-13
Series1
Nov-14
Series2
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
La cartera neta de crdito tuvo una variacin positiva de 14,81% (noviembre) frente a 2013, hasta
ubicarse en $286,31 billones. En cuanto a la cartera en mora, esta mostr una baja proporcin frente
a la cartera total, lo que implic una mejora en el indicador de calidad de cartera.
Grfico 1.7.2
Cartera y leasing bruto bancos
$ 350.000.000
16,00%
15,57%
$ 286.312.521
$ 300.000.000
15,00%
$ 249.378.962
Millones de $
$ 250.000.000
$ 220.542.632
15,50%
14,81%
14,50%
$ 200.000.000
14,00%
$ 150.000.000
13,50%
13,00%
$ 100.000.000
13,08%
12,50%
$ 50.000.000
12,00%
$0
11,50%
Dic-12
Dic-13
Cartera y Leasing Bruto
Nov-14
Var (12 meses)
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Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Dentro de la cartera total, la comercial fue la de mayor participacin, con el 56,72%, equivalente a
un saldo de $162,39 billones en noviembre de 2014, lo que es relevante, teniendo en cuenta que la
cartera de Findeter corresponde a esta clasificacin.
Grfico 1.7.3
Cartera comercial bruta bancos
$ 180.000.000
$ 162.390.602
$ 160.000.000
Millones de $
$ 140.000.000
14,00%
$ 142.265.154
$ 126.848.245
14,50%
14,15%
13,50%
$ 120.000.000
$ 100.000.000
13,00%
$ 80.000.000
12,50%
$ 60.000.000
$ 40.000.000
12,11%
12,00%
12,15%
11,50%
$ 20.000.000
$0
11,00%
Dic-12
Dic-13
Cartera Comercial Bruta
Nov-14
Var (12 meses)
Asimismo, las provisiones de cartera comercial mostraron un aumento constante, con una variacin
anual de 12,64% y un saldo para noviembre de $5,66 billones, por encima del saldo en mora de la
cartera total.
Los activos de los establecimientos de crdito presentaron un crecimiento del 13,08%, acorde con el
que present la cartera de crditos. Esos activos cerraron en $437,90 billones a noviembre de 2014.
De esta forma, durante los primeros 11 meses de 2014 se haba logrado un incremento de los
activos de $50,64 billones, superior al logrado entre 2012 y 2013, que fue de $49,77 billones.
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Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
ANALISIS SECTORIAL
Grfico 1.7.4
Activo bancos
$ 500.000.000
15,00%
$ 387.343.009
$ 450.000.000
14,50%
$ 337.568.535
$ 400.000.000
14,74%
$ 350.000.000
Millones de $
$ 437.989.437
14,00%
14,06%
$ 300.000.000
$ 250.000.000
13,50%
$ 200.000.000
13,08%
$ 150.000.000
$ 100.000.000
13,00%
12,50%
$ 50.000.000
$0
12,00%
Dic-12
Dic-13
Activo
Nov-14
Var (12 meses)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Igualmente, el pasivo entre diciembre de 2013 y noviembre de 2014 present una variacin del
12,55%. Esto equivale a $41,99 billones, con lo cual el total del pasivo de los establecimientos
bancarios para noviembre de 2014 fue de $376,57 billones.
Grfico 1.7.5
Pasivo bancos
$ 334.569.679
$ 400.000.000
$ 376.568.553
$ 350.000.000
Millones de $
$ 300.000.000
$ 250.000.000
16,00%
14,00%
$ 290.549.704
15,15%
12,55%
13,30%
12,00%
10,00%
$ 200.000.000
8,00%
$ 150.000.000
6,00%
$ 100.000.000
4,00%
$ 50.000.000
2,00%
$0
0,00%
Dic-12
Dic-13
Pasivo
Nov-14
Var (12 meses)
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Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
ANALISIS SECTORIAL
Del mismo modo, el patrimonio pas de $52,77 billones en diciembre de 2013 a $61,42 billones en
noviembre de 2014, lo que corresponde a un incremento del 16,39% que equivale a $8,64 billones
en el perodo analizado.
Grfico 1.7.6
Patrimonio bancos
$ 70.000.000
$ 60.000.000
$ 61.420.884
18,00%
19,01%
$ 52.773.330
Millones de $
$ 50.000.000
20,00%
16,00%
16,39%
$ 47.018.831
14,00%
12,00%
$ 40.000.000
10,00%
12,24%
$ 30.000.000
8,00%
6,00%
$ 20.000.000
4,00%
$ 10.000.000
2,00%
$0
0,00%
Dic-12
Dic-13
Patrimonio
Nov-14
Var (12 meses)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Por ltimo, las utilidades de los establecimientos de crdito se ubicaron en $5,29 billones. La
variacin positiva que se present entre el cierre de 2013 y noviembre de 2014 fue de 17,12%,
correspondiente a $0,77 billones, gracias al buen resultado de la colocacin de cartera y la
valoracin de inversiones as como al incremento de las tasas de mercado.
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Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
ANALISIS SECTORIAL
Grfico 1.7.7
Utilidades de los bancos en el perodo
$ 5.291.917
$ 5.400.000
$ 5.200.000
17,12%
15,00%
$ 5.004.795
Millones de $
$ 5.000.000
$ 4.800.000
20,00%
10,00%
12,50%
5,00%
$ 4.518.218
$ 4.600.000
0,00%
$ 4.400.000
-5,00%
$ 4.200.000
-10,00%
-9,72%
$ 4.000.000
-15,00%
Dic-12
Dic-13
Utilidades del Periodo
Nov-14
Var (12 meses)
Durante los primeros once meses de 2014, los indicadores de rentabilidad de los establecimientos
bancarios fueron mayores que los reportados al cierre de 2013, debido al mejor desempeo de sus
balances y la obtencin de mayores utilidades.
Por lo anterior, la ROE (rentabilidad sobre patrimonio inicial) a noviembre de 2014 se ubic en
9,43%, lo cual muestra un aumento de 0,06% en comparacin con la ROE del cierre de 2013.
Asimismo, para noviembre de 2014, el indicador de rentabilidad sobre activo (ROA) se increment
en 0,05% hasta alcanzar 1,32%.
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Grfico 1.7.8
Rentabilidad
14,00%
12,00%
% E.A.
10,00%
11,67%
9,43%
9,38%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
1,62%
1,27%
1,32%
0,00%
Dic-12
Dic-13
ROA
2.
Nov-14
ROE
Entorno Internacional
En 2014 se pudo observar el fortalecimiento de la economa mundial despus del double-dip1 de la

recesin de 2008. El ndice Promedio Industrial Dow Jones tuvo un crecimiento de 7,52% durante
el transcurso de 2014. En el grfico 2.1 se puede observar la tendencia de leve crecimiento en el
precio de cierre del ndice. Adicionalmente se puede observar la volatilidad en el cambio porcentual
del ndice a lo largo del ao.
Se refriere a una recesin en forma de doble suelo o de doble cada.
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Grfico 2.1
Comportamiento del Promedio Industrial Dow Jones 2014
Fuente: The Wall Street Journal
2.1 Producto Interno Bruto

El Fondo Monetario Internacional estima que en 2014 el producto interno bruto mundial creci
3,13%, despus de un crecimiento de 3,28% en 2013. La tendencia es de un crecimiento moderado
en los siguientes 3 aos. En el grfico 2.1.1 se refleja el crecimiento porcentual anual del PIB
mundial, regional y nacional desde 2000 hasta 2019. Durante este perodo es evidente que el nivel
de crecimiento de las economas emergentes empuja el crecimiento en la economa mundial,
mientras que la Unin Europea y los EE.UU. provocan el efecto contrario.
La tendencia general muestra un deterioro en la economa en 2001 y una recuperacin entre 2001 y
2007, con una leve cada en 2005. En 2008 aparece la recesin y arrastra este ndice hasta -4,38%
en la Unin Europea y hasta 0,01% en el mundo en 2009. Desde 2010 se observa la recuperacin de
la economa, con una desaceleracin entre 2012 y 2013.
El pronstico para 2014 y los cinco aos siguientes es de un crecimiento estable. Esto se puede ver
en el crecimiento estimado del PIB mundial, en el de la Unin Europea, de Latinoamrica y el
Caribe, y en el de las economas emergentes. En el caso de EE.UU. se espera un decrecimiento leve
pero constante entre 2015 y 2019.
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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Grfico 2.1.1
Crecimiento porcentual anual del PIB
Fuente: Fondo Monetario Internacional
2.2 Inflacin
La inflacin mundial se vio afectada por la recesin entre 2007 y 2013. En el grfico 2.2.1 se
observa el comportamiento de esta variable en el perodo 2000-2014 y hay predicciones hasta el
2019. Por lo general este ndice no es muy voltil a nivel mundial. Los EE.UU. y la Unin Europea
tienen, desde 2000, una inflacin por debajo de la cifra mundial. Y si bien los EE.UU. presentan
mayor volatilidad en este ndice, ambos logran mantenerse en un rango de inflacin estable,
especialmente la Unin Europea. En cuanto a las economas emergentes y Amrica Latina y el
Caribe, se puede decir que tienen una inflacin por encima de la mundial con una volatilidad menos
controlada. En 2002 se observa un pico en la inflacin de Amrica Latina y el Caribe, que se debe
mayoritariamente al panorama econmico de Venezuela.
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Grfico 2.2.1
Inflacin anual
14
12
10
8
6
4
2
Economas emergentes de mercado y desarrollo

Estados Unidos
Amrica Latina y el Caribe
Mundo
Unin Europea
Se prev para los siguientes aos un comportamiento estable de la inflacin, y convergente hacia la
cifra de inflacin mundial, alrededor de 4%.
2.3 Inversin
El nivel de inversin en el mundo no fue afectado significativamente por la recesin de 2008. El
grfico 2.3.1 refleja la tendencia de la inversin mundial como porcentaje del PIB. La economa
estadounidense fue la ms afectada por la recesin, seguida por la Unin Europea, y Amrica Latina
y el Caribe. Las economas emergentes no se vieron afectadas por la recesin en este ndice y
muestran un crecimiento estable.
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Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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ANALISIS SECTORIAL
Grfico 2.3.1
Inversin anual como porcentaje del PIB
35
30
25
20
15
Unin Europea
Economas emergentes de mercado y desarrollo
Mundo
Los pases con economas emergentes invierten una mayor cantidad de su PIB, respecto a las
economas avanzadas, la Unin Europea, Amrica Latina y el Caribe y los EE.UU. Sin embargo, el
valor nominal de las inversiones del grupo de economas emergentes es muy similar al de
economas avanzadas, y muy superior al de la Unin Europea, al de los Estados Unidos, y al de
Amrica Latina y el Caribe.
Grfico 2.3.2
Inversin por regin 2013
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
Unin
Europea
Amrica
Latina y el
Caribe
Economas
emergentes
de mercado
y desarrollo
Zona del
euro
Otras
Principales
economas economas
avanzadas avanzadas
(con
(G7)
exclusin del
G7 y la zona
del euro)
PIB
Economas
avanzadas
Mundo
Estados
Unidos
Inversion
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
2.4 Desempleo
Durante 2014 la mayor disminucin en el desempleo se vio en EE.UU., que termin el ao con
5,6%. Este ndice no haba llegado a este nivel desde 2008, antes de le recesin, y su tendencia se
observa en el siguiente grfico.
Grfico 2.4.1
Desempleo mensual en EE.UU., 2013-2014
Fuente: Bureau of Labor Statistics
El desempleo mundial se vio afectado por la recesin, mayoritariamente en los miembros de la

OECD, los pases de Amrica Latina y el Caribe y los pases con altos ingresos, pero esta no afect
la tasa de desempleo en los pases de bajos y medios ingresos, como se puede observar en los
grficos 2.4.2 y 2.4.3.
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Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
ANALISIS SECTORIAL
Grfico 2.4.2
Desempleo anual por regin
18
17
16
15
14
13
12
11
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Miembros OECD
2010
2011
2012
2013
Mundo
Fuente: Banco Mundial
Grfico 2.4.3
Desempleo anual por nivel de ingresos
20
18
16
14
12
10
8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Ingresos alto
Ingresos bajos
Ingresos medios
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ANALISIS SECTORIAL
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
2.5 Tasas de cambio

La revaluacin del dlar durante 2014 se debi mayoritariamente a los esfuerzos de la Reserva
Federal (FED) por disminuir el nivel de circulante en el mercado estadounidense, despus de las
estrategias para aumentarlo a raz de la recesin. En el caso del euro, la inestabilidad de Grecia y del
Banco Central Europeo con respecto a la crisis econmica contribuy a la devaluacin de esta
moneda. En el grfico 2.5.1 se observa cmo el euro se devala frente al dlar. Al final de 2014, un
euro lleg a costar $1,21 dlares, con expectativas de continuar la tendencia a la devaluacin.
Grfico 2.5.1
Tasa de cambio US Dlar / Euro
Fuente: Banco Central Europeo
Otra moneda que vale la pena mencionar es el rublo ruso. A raz de un incremento en la tasa de
inters por el banco central ruso, el rublo se devalu de manera alarmante durante 2014. En un solo
da, el 15 de diciembre de 2014, el rublo se devalu un 10% frente al dlar. (Fuente: The
Economist. http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2014/12/daily-chart-5).
2.6 Otros factores econmicos
Un fenmeno econmico de gran importancia que ocurri durante 2014 fue la drstica cada de los
precios del petrleo. Los EE.UU. desarrollaron una nueva tecnologa para extraer petrleo
utilizando agua a presin. Este incremento en la oferta, combinado con jugadas de mercadeo por
algunos pases petroleros del Medio Oriente, llevaron el precio del petrleo hasta USD52 al final de
2014 (Fuente: OPEC).
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ANALISIS SECTORIAL
3.
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Comportamiento Por Sectores y Perspectivas
A pesar de la turbulencia en los mercados internacionales de las principales materias primas, el

buen comportamiento de las variables macroeconmicas y la fuerte demanda interna mantienen el
crecimiento del pas.
A continuacin se presenta un anlisis detallado de los sectores ms relevantes para el crecimiento
econmico colombiano as como aquellos ejes transversales como salud, educacin y TIC,
indicando su situacin actual y perspectivas. Adems, estos sectores son representativos para
Findeter porque en ellos se concentran los productos financieros y no financieros de la entidad.
3.1 Sector Transporte

Durante el 2014, el sector de transporte tuvo un buen comportamiento en el PIB nacional
presentando una participacin (incluyendo construccin de obras civiles) del 11%, correspondiendo
el 7% a los servicios de transporte, almacenamiento y comunicaciones y el restante 4% a la
construccin de obras civiles. (Grafico 3.1).
Grfico 3.1
Participacin del sector transporte en la economa
Fuente: DANE
El PIB de transporte, en el 2014, creci a una tasa anual de 4,2% respecto al 2013. Este
comportamiento se explica por el crecimiento de servicios de transporte terrestre en 3,6 %; servicios
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
de transporte por va area en 5,9 %; servicios de complementarios y auxiliares del transporte en 5,0
% y servicios de correos y telecomunicaciones en 4,2 % lo que muestra que existe una estrecha
relacin entre el sector transporte y el aporte del PIB nacional para contribuir al crecimiento
econmico del pas, a travs de inversiones en este sector. (Grafico 3.2).
Grfico 3.2
Variacin anual del PIB de transporte, almacenamiento y comunicaciones, y PIB total
Fuente: DANE
Al analizar la contribucin de cada uno de los subsectores del PIB de servicios de transporte,
almacenamiento y comunicaciones en 2014 se encuentra que correo y comunicaciones aport el
43%, el subsector carretero aport el 40%, mientras que el transporte areo el 7% y el restante 10%
se le atribuye a actividades complementarias y auxiliares (grfico 3.3).
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Grfico 3.3
Participacin por componentes del PIB de servicios de transporte 2014
Fuente: DANE
De igual manera, en el grfico 3.4 se observa el crecimiento del sector de la construccin y el

subsector de obras civiles que durante el 2014 presentan una tendencia favorable y de gran
dinamismo especialmente por el subsector de obras civiles2.
Hacen parte de las obras civiles: los puentes, tneles, carreteras, lneas de ferrocarril, campos de aviacin, aeropuertos,
puertos, proyectos de ordenamiento hdrico, redes de alcantarillado, tuberas y lneas de transmisin de energa elctrica,
centrales hidroelctricas , oleoductos, viaductos, acueductos, calles, parques e instalaciones deportivas.
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Grafico 3.4
Crecimiento sector de construccin y subsector de obras civiles
Fuente: DANE
Por su parte, el Indicador de Inversin de Obras Civiles en el 2014, muestra que los pagos
efectuados para la construccin de obras civiles registraron un crecimiento de 12,1% frente al 2013.
Este resultado es explicado principalmente por el comportamiento del grupo de carreteras, calles,
caminos, puentes, tneles y construccin de subterrneos que creci 18,8 y present la principal
contribucin, al sumar 6,1 puntos porcentuales a la variacin total. (Grafico 3.5)
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Versin: 5
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Grfico 3.5
Variacin anual y contribucin de los pagos en obras civiles segn tipos de construccin
Fuente: DANE
En cuanto al empleo, el sector transporte durante el 2014 ha sido uno de los principales generadores
de empleo. En el 2014, los empleados en este sector representaron el 9% del total de ocupados a
nivel nacional (1,8 millones) y aport alrededor de 18 mil nuevos empleos en el ltimo ao.
En los ltimos aos Colombia se ha caracterizado por una baja calidad en la infraestructura, altos
costos logsticos y baja inversin lo que ha afectado la competitividad y productividad, lo anterior
se evidencia en la medicin del ndice de Competitividad Global del Foro Econmico Mundial que
analiza el estado del pas con respecto a economas de pases desarrollados y en desarrollo.
Los resultados 2014-2015 muestran que el pas registra los costos de transporte ms elevados frente
a otros pases de Latinoamrica y parte del bajo desempeo logstico del pas se debe al rezago en
materia de infraestructura. (Grafico 3.6). Los resultados muestran que el pas se ubica en el puesto
108 entre 144 pases y en el puesto 13 en el contexto latinoamericano lo que equivale a que el 75%
de los pases estn en una mejor posicin en materia de calidad de infraestructura.
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ANALISIS SECTORIAL
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Versin: 5
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Grafico 3.6
ndice de Desempeo Logstico y sus componentes, 2010-2014
Este rezago termina siendo an ms grave por los problemas de calidad. La precepcin sobre la
calidad de la infraestructura en Colombia se ha deteriorado con respecto a otros pases. La mayor
cada dentro del ranking se evidenci en la calidad de las carreteras, en donde las vas pasaron de
ocupar el puesto 108 en 2011 al puesto 126 en 2014 (Grfico 3.7).
Grafico 3.7
Calidad de la infraestructura por modo de transporte en Colombia
(Posicin en Ranking)
Fuente: Foro Econmico Mundial-Indicador Global de Competitividad
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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Si bien se evidencia un deterioro en materia de calidad de infraestructura del pas, durante el

periodo 2010-2014 se han realizado distintos esfuerzos para contrarrestar dicho rezago. Uno de
ellos est relacionado con mayores recursos dirigidos al sector. Entre el 2010 y 2014 la inversin en
infraestructura de transporte se increment en ms de 13% promedio anual, llegando en 2013 a
representar 2,1% del PIB correspondiente a inversin pblica3 (alrededor de $14 billones) y 0,7%
del PIB de inversin privada (cerca de $5,2 billones). (Grafico 3.8). De hecho segn el
Departamento Nacional de Planeacin (DNP), se espera que la inversin en infraestructura de
transporte llegue a representar 6% PIB en el ao 2029.
Grfico 3.8
Inversin en infraestructura de transporte como porcentaje del PIB
Fuente: DNP
El Gobierno ha tratado de avanzar en la superacin de los rezagos antes sealados, aumentando la

inversin en los distintos modos de transporte. (Grafico 3.9).
La inversin pblica comprende recursos del Presupuesto General de la Nacin, inversin de los departamentos, aportes
del Sistema General de Regalas y recursos del Fondo de Adaptacin.
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Grfico 3.9
Distribucin de la inversin en infraestructura por modo de transporte
Inversin Privada
Fuente: DNP
Inversin Pblica
Fuente: DNP
La inversin pblica en los ltimos 4 aos de gobierno (2010-2014) fue de $38.4 billones, es decir,
en 2012 ya se haba duplicado respecto al 2010. El gobierno ha asignado a infraestructura un
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presupuesto de inversin, en promedio, de $7,0 billones por ao (1,2% del PIB), frente a $2,2
billones (0,5% del PIB) de presupuesto en gobiernos anteriores (Grfico 3.10). Y se espera que
INVIAS tenga inversiones por $18 billones en el prximo cuatrienio.
Grfico 3.10
Presupuesto de inversin de infraestructura
Cifras en billones de pesos. Fuente: DNP
A pesar de una mayor inversin y de otros esfuerzos como el fortalecimiento institucional4, la

expedicin de la Ley de Asociaciones Pblico Privadas (Ley 1508 de 2012) y la Ley de
Infraestructura (Ley 1682 de 2013), los esfuerzos para implementar proyectos de infraestructura no
han sido suficientes. Para el periodo 2010-2014, el Gobierno se propuso en materia de red vial
tener a travs de concesiones ms de 840 kilmetros nuevos de dobles calzadas en operacin y al 31
de diciembre de 2014 tan solo el 67% estaba listo5. En materia frrea y fluvial el progreso tampoco
ha sido el esperado.
Para mejorar la calidad de la infraestructura el Gobierno inici una serie de iniciativas en donde se
encuentra la implementacin del programa de cuarta generacin (4G) en donde invertir $47
billones. A Diciembre de 2014 se haban adjudicado el 80% de los proyectos (30 proyectos) con un
total de recursos por $37,5 billones. La primera ola est compuesta por una inversin de $12
billones equivalentes a 10 proyectos para la construccin de 1.628 kilmetros. (Tabla 3.1)
Se destacan la creacin del Viceministerio de Infraestructura, la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) y la

Comisin Intersectorial de Infraestructura.
5Fuente: Sistema Nacional de Evaluacin de Gestin y Resultados (DNP):
https://sinergia.dnp.gov.co/PortalDNP/default.aspx. Consulta realizada el 3 de Marzo de 2015.
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Tabla 3.1
Primera Ola de Concesiones 4G
Proyecto
Autopistas Conexin Pacifico 1
Autopista Conexin Pacifico 2
Autopista Conexin Pacifico 3
Girardot-Puerto Salgar
Cartagena-Barranquilla
Perimetral Oriente Cundinamarca
Autopista Conexin Norte
Autopista al Rio Magdalena 2
Mulal-Loboguerrero
Ocaa-Gamarra
Total Inversin
Valor (Billones de Pesos)

$1,79
$0,91
$1,30
$0,92
$0,96
$1,13
$0,98
$1,37
$1,19
$1,2
$11,75
La segunda ola aprobada por CONPES tiene un valor de $17,2 billones de los cuales $14,2 billones
corresponden a inversin y $3 billones para operacin y mantenimiento, son 10 proyectos para
1.827 kilmetros. (Tabla 3.2)
Tabla 3.2
Segunda Ola de Concesiones 4G
Proyecto
Autopista al Mar 1
Autopista al Mar 2
Neiva-Girardot
Villavicencio-Yopal
Rumichaca-Pasto
Puerta de Hierro-Palmar de VarelaCruz de Viso
Santana-Mocoa-Neiva
Santander de Quilichao-Popayn
Barrancabermeja-Bucaramanga
Sisga-El Secreto
Operacin y mantenimiento
Total Inversin
Valor (Billones de Pesos)

$1,39
$1,61
$1,48
$2,22
$1,70
$0,48
$1,66
$1,17
$2,04
$0,47
$3,5
$17,2
La tercera ola espera iniciar en febrero de 2015 con una inversin aproximada de $10 billones para
un total de 10 proyectos. As mismo, se corrigi el decreto inicial de las APP privadas y con esto se
logr la primera alianza pblico-privada: doble calzada Ibagu-Cajamarca. La meta del Gobierno
para el 2015 es aprobar y acelerar el trmite de aquellas que ya estn en etapa de pre factibilidad, es
decir, 12 iniciativas privadas. Para las vas no concesionadas se incorpora el programa con
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mantenimiento sostenible, que busca mantener en buen estado la red vial nacional, a travs de
contratos por $3.9 billones para los prximos 8 aos.
Con el programa de concesiones 4G se espera la construccin de 7.000 kilmetros, de los cuales
sern en dobles calzadas ms de 6.200 kilmetros, 141 tneles equivalentes a 125 kilmetros y un
total de 146 kilmetros en viaductos.
Por otra parte, se espera el mejoramiento de 13 aeropuertos en los prximos cuatro aos con
inversiones por $3,1 billones, y se invertirn $120 mil millones en manteamiento y rehabilitacin de
53 aeropuertos en zonas apartadas en departamentos como Choc, Vichada, Guaina, Vaups,
Guaviare, Putumayo, Caquet, Cauca, Nario y Amazonas.
En cuanto a las concesiones portuarias se tiene una inversin para los prximos cuatro aos de USD
1.200 millones en donde ya se firmaron contratos como la recuperacin de la navegabilidad del Rio
Magdalena con una inversin por $2,5 billones.
Frente al Sistema Nacional de Logstica, el Gobierno adoptar una serie de medidas para mejorar el
desempeo logstico dentro de las cuales se encuentra ya en ejecucin una poltica de
modernizacin del Transporte Automotor de Carga (Programa de Renovacin y Reposicin) con
una inversin por $1,1 billones con lo que se espera reducir hasta el 7% en flete final si se logra usar
20% menos de combustible. De igual manera, lograr el fortalecimiento del RUNT y RNDC, crear
una poltica de libertad vigilada para optimizar costos de fletes y regulaciones viales locales.
La meta en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018 es llegar a 7,4 millones de toneladas entre el
transporte frreo, fluvial y areo sin incluir carbn. Por otra parte, se busca que la inversin
ascienda a 30% de las regalas representados en 1.875 proyectos que tiene como meta el Ministerio
de Transporte aportar para los prximos cuatro aos.
Finalmente es primordial continuar incentivando la participacin del sector privado en la
estructuracin y presentacin de proyectos de infraestructura de transporte ante el Gobierno
Nacional y los gobiernos locales.
3.2 Sector Vivienda, Agua y Saneamiento Bsico

3.2.1 Sector Vivienda
Durante el 2014, el sector vivienda fue el gran protagonista del aumento del PIB en Colombia. Para
el 2014 fue el sector que lider el crecimiento con un 9,9% respecto al mismo periodo de 2013
(Grafico 4.1), explicado por el crecimiento de obras civiles en 12,0% y edificaciones en 7,4%. Por
otra parte, en el 2014 comparado con el mismo periodo del ao anterior, la produccin de trabajos
de construccin de edificaciones residenciales decreci en 6,8%, edificaciones no residenciales en
25,2%, y mantenimiento y reparacin de edificaciones en 2,2%.
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Grafico 4.1
Crecimiento PIB Sector Edificaciones (%)
Fuente: DANE
Frente al indicador de censo de edificaciones, entre el tercer trimestre de 2014 y el mismo periodo
de 2013, el rea total censada se increment 10,1%. Los resultados al tercer trimestre de 2014
muestran que el rea en proceso creci 7,6% al registrar 1.899.742 m2 ms con relacin al mismo
periodo de 2013. El rea culminada creci 7,1% al registrar 288.375 m2 ms frente al 2013.
Para las reas de cobertura del Censo de Edificaciones, el 73,2% del rea censada se encontraba en
proceso de construccin, el 14,9% se encontraba paralizada y el 11,9% haba culminado su
actividad.
Las licencias aprobadas a septiembre de 2014 alcanzaron 1.139.176 m2, de los cuales 275.878 m2
fueron de VIS y 863.298 m2 de No Vis. Adems, se aprobaron 404.082 m2 para otros destinos. En
total, en lo corrido del ao se aprobaron 17.8 millones de m2, de los cuales 12.8 fueron para
vivienda (3,4 millones VIS y 9,3 No VIS). Por departamentos, Bogot y Antioquia lideran las
unidades de vivienda aprobadas para construccin, con 27.552 y 18.511 respectivamente.
Por otra parte, desde la financiacin, durante los primeros tres trimestre del 2014 se financiaron
55.607 unidades entre viviendas nuevas y lotes con servicios, y 39.701 viviendas usadas. Adems se
desembolsaron crditos para la compra de vivienda nueva por valor de $3.5 billones y de vivienda
usada por $3,3 billones para vivienda usada, en los tres trimestres de 2014.
Dentro de los datos ms importantes estn: la ocupacin en el sector alcanz su nivel ms alto de
empleo, 1,4 millones de trabajadores y un crecimiento ms del doble que la economa en 2014.
Entre 2010 y 2014 el sector ha iniciado la construccin de cerca de 900 mil viviendas, y por primera
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vez se construyeron ms VIS que no VIS, llegando a cerca de 500 mil viviendas VIS.
Adicionalmente, se increment el rea promedio de la vivienda VIS de 35 m2 a un promedio de
50m2 y para los prximos programas se apunta a reas entre los 62 y 75 m2. Estas reas son muy
superiores a los promedios por vivienda de Chile (40m2) y Mxico (32-34m2).6
En los prximos aos, el sector vivienda seguir en crecimiento, el sector pblico continuar
impulsando la construccin de vivienda a travs de nuevos programas que entrarn en vigencia en
2015, como son: 100 mil viviendas gratuitas segunda generacin, programa de vivienda para
ahorradores (86 mil viviendas), subsidio a la tasa de inters (130 mil cupos), Mi Casa Ya (100 mil
viviendas).
3.2.2 Sector Agua y Saneamiento Bsico

El sector de agua potable y saneamiento bsico requiere de una visin transversal dado su impacto
para el desarrollo social, econmico y ambiental del pas. El acceso y la calidad del agua potable y
saneamiento bsico han aumentado en los ltimos aos, sin embargo todava existe una cobertura
insuficiente, especialmente, en zonas rurales y una calidad inadecuada.
En comparacin con otros pases de Amrica Latina, el sector est caracterizado por altos niveles de
inversiones y de recuperacin de costos, la existencia de grandes empresas pblicas y una estable
participacin del sector privado.
En la ltima dcada la inversin del sector se encuentra en 0,73% del PIB. Sin embargo, el sector
privado ha financiado inversiones en agua potable y saneamiento invirtiendo un 16% del total de las
inversiones para el sector. En 2013 el PIB de este sector creci 3,8% y para el ao 2014 creci
3,9% con respecto al ao anterior. Aunque la tasa de crecimiento del sector no es baja, es inferior a
la tasa total de la economa, es por esto que el PIB ha perdido participacin dentro del total
nacional. Es as, como en una dcada la participacin porcentual pas del 1,3% a 1,0%.
Fuente: Presentacin Ministro Luis Felipe Henao durante su intervencin en el 11 Congreso Nacional de la
Infraestructura el 19 de Noviembre de 2014.
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Grfico 4.1.1
Crecimiento y PIB Sector Agua y Saneamiento Bsico (Miles de millones)
Fuente: DANE.
El sector de agua y saneamiento bsico es un sector liderado por las polticas de Estado, dada su
connotacin social y la estructura naturalmente monopolstica. En este sentido, durante el primer
gobierno del presidente Santos, a travs de diversos programas se logr: 3,6 millones de nuevas
personas con acceso a acueducto y 3,9 millones con acceso a alcantarillado; 4 millones de personas
beneficiadas con los proyectos emblemticos; 33% de las aguas residuales domesticas tratadas;
135.000 personas beneficiadas por proyectos rurales; en 2013, las inversiones en este sector
jalonaron el 50% del crecimiento de la construccin; y finalmente, 29.743 hogares se beneficiaron
con el programa conctate con el agua7.
Para los prximos aos, 2014-2018, el Gobierno Nacional plasm en el PND metas en relacin a
este sector, dentro de ellas: lograr que 44.477.000 de colombianos tengan acceso a agua potable lo
que significa tener 2.6 millones de personas nuevas con acceso a agua potable, y 41.369.000 a
alcantarillado, por lo cual se espera que 2,9 millones de personas nuevas con acceso a solucin de
alcantarillado teniendo en cuenta que en 2013 las cifras eran 41.877.000 y 39.469.000,
respectivamente. De igual manera, pasar del 33% al 41% de aguas residuales tratadas, 2,3 millones
de personas beneficiadas con mejora de calidad y continuidad del servicio. Adems, espera pasar
del 79% al 83% de municipios con disposicin adecuada de residuos slidos.
3.3 Sector Desarrollo Energtico

Este sector se analizar desde dos perspectivas diferentes: el mercado de combustibles fsiles y el
mercado de generacin, produccin, distribucin y comercializacin de energa elctrica en
7
Fuente: Ministerio de Vivienda, Ciudad y Territorio.
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Colombia. Como introduccin se presentar el PIB del sector, su crecimiento y participacin dentro
del PIB total. Posteriormente, se describir el comportamiento de combustibles fsiles, en especial,
el del petrleo, y el del mercado de energa elctrica. Por ltimo se presentarn las perspectivas para
cada uno de los mercados.
Ambos mercados, el minero y el elctrico, suman casi el 10% del PIB, con un 7,7% para la
produccin de petrleo, gas y carbn, y un 2,17% para el sector elctrico, en 2013. En 2014, el
sector minero energtico redujo la participacin en 3 puntos bsicos, mientras que el sector elctrico
mantuvo su participacin. De otra parte, estos sectores han tenido una tendencia contraria en los
ltimos 10 aos con respecto a su participacin dentro del PIB, mientras el sector minero viene
aumentando, el sector elctrico pierde peso y viceversa (Grficos 5.1 y 5.2)
Como se aprecia en el grafico 5.3, las tasas de crecimiento del PIB petrleo y carbn exhiben gran
volatilidad: el PIB petrleo pas de una tasa del 8,0% en 2013 a -1,4% en el 2014, en el mismo
sentido, el carbn pas de -3,4% en 2013 a 3,6% en 2014. Por el contrario, el sector elctrico
permanece con una tasa de crecimiento cercana al promedio de la dcada y al 2014 fue de 4,1%.
Grfico 5.1
Participacin de Minas y Petrleo (%PIB)
.
Fuente: DANE
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Grfico 5.2
Participacin Sector Elctrico (%PIB)
Fuente: DANE.
Grfico 5.3
Tasas de Crecimiento
.Fuente: DANE.
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Colombia es un productor neto de energa primaria8, es decir, que es mayor la energa primaria total
producida que la consumida. Segn datos de la EIA (Energy Information Administration), la
produccin total de energa en 2012 fueron 5,3 trillones de Btu, mientras que el consumo alcanz
los 1,5 trillones de Btu, dejando un balance positivo de 3,8 trillones de Btu que el pas exporta.
Adicionalmente, como se observa en el grafico 5.4, el consumo crece a una menor tasa que la
produccin de energa.
Grfico 5.4
Consumo y produccin de energa primaria
Fuente: Energy Information Administration
3.3.1 Combustibles Fsiles

La crisis econmica mundial de 2008 desaceler el crecimiento de todos los pases, lo que tuvo
como consecuencia una menor demanda por commodities, generando una cada en los precios
internacionales del carbn, gas y petrleo. Aunque este ltimo recuper rpidamente su valor y se
mantuvo estable hasta mediados de 2014.
En 2014, Colombia no ha sido ajena a los cambios estructurales del mercado de los commodities
energticos en el mundo. Una oferta creciente y una demanda reducida como consecuencia de la
crisis financiera, han cambiado el panorama de este mercado en el mundo y en Colombia.
Esta vez, la cada de los precios del petrleo no se debe a choques externos ni a decisiones de
carteles, sino a cambios estructurales dentro del mercado, principalmente en la oferta. Nueva
tecnologa desarrollada en los Estados Unidos, permiti la produccin de petrleo a partir de
hidrocarburos que estn contenidos en las rocas de esquisto, a costos competitivos. La creciente
oferta de petrleo de EEUU, sumada a la decisin de la OPEP bajo el comando de Arabia Saudita,
8
Se refiere al total de energa contenida en cada una de las fuentes: carbn, petrleo, nuclear, hidroelctrica, elica,
mareomotriz, entre otras, llevadas a una misma unidad para su contabilizacin.
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de mantener la cuota de mercado mundial de petrleo, aceler la cada. Dentro de las razones que
posiblemente motivaron mantener la cuota por parte de la OPEP se encuentran: intentar frenar las
inversiones y la produccin de Shell Gas-Oil en USA; y disminuir los ingresos de algunos pases
petroleros en medio oriente, con el fin de aliviar los conflictos polticos en la zona. Desde el lado de
la demanda, como resultado de la crisis de 2008, Japn y Europa no despegan, y las tasas de
crecimiento de China continan disminuyendo, con lo cual disminuye el consumo de petrleo.
En el grfico 5.1.1 se puede apreciar la cada en el consumo de Europa y Japn, la desaceleracin
del consumo en China y el repunte entre 2012 y 2013 del consumo en EEUU. En general, el
consumo mundial se viene desacelerando, creciendo a tasas menores al 1%, en 2013 se
consumieron 90.3 millones de barriles diarios.
Grfico 5.1.1
Consumo de petrleo
Grfico 5.1.2
Variacin y Consumo mundial
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Por el lado de la produccin de petrleo, Estados Unidos viene aumentando su cuota de mercado.
Para observar con ms detalle la evolucin de la produccin de petrleo de los protagonistas en el
mercado mundial, el grfico 5.1.3 muestra la variacin de la produccin teniendo en cuenta como
base, enero de 2013. Se aprecia que mientras los EEUU aumentan su cuota, los pases miembros de
la OPEP y Rusia, disminuyen, todo en un periodo menor a 2 aos. En 2014, Estados Unidos
produjo el 15,2% del petrleo a nivel mundial, convirtindose en el primer productor de petrleo
con casi 14,2 millones de barriles diarios, muy de cerca Arabia Saudita con 11,5 millones y Rusia
con 10,5.
Grfico 5.1.3
Produccin de petrleo (Base=2000)
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Grfico 5.1.4
Participacin produccin 2014
Este cambio estructural del mercado de petrleo tuvo impactos sobre el precio, que durante el
primer semestre de 2014, se mantuvo en promedio en 100 USD, y que a partir de junio, comenz a
caer aceleradamente hasta cerrar en diciembre en 65 USD. Este fenmeno afect principalmente a
los pases exportadores de petrleo, en particular, el Estado colombiano disminuy los ingresos por
este rubro. En el siguiente grfico se puede ver que a pesar de la cada del valor por barril, las
exportaciones se mantuvieron, aunque cerrando noviembre con una produccin baja y unos precios
24% ms bajos. Adems de los choques externos del mercado, internamente, la demora en la
entrega de licencias ambientas y los atentados a los oleoductos han impactado negativamente las
inversiones, la exploracin, la produccin y las reservas de petrleo.
Grfico 5.1.5
Exportacin y produccin de petrleo en Colombia
$/Barril
Barril/Da
Fuente: DANE
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Para Colombia, esta situacin no es conveniente, y menos para el Gobierno nacional, que haba
proyectado su Marco Fiscal de Mediano Plazo, con el precio del combustible en US$98. Ms an,
el presupuesto presentado al Congreso tena un desbalance de cerca de $12,5 billones lo que oblig
al Gobierno a presentar una reforma tributaria para cubrir el hueco fiscal y financiar los proyectos
sociales que se haban propuesto.
Las perspectivas para este sector son inciertas, la meta de produccin del milln de barriles no se
cumpli y por el contrario, se redujo teniendo en cuenta que actualmente las petroleras estn
recortando sus presupuestos de inversin en exploracin, adems del cierre proyectado de los pozos
menos rentables. Adems, las exploraciones de Ecopetrol disminuyeron, por efecto de los paros y
disturbios en algunas regiones petroleras del pas. Con todo esto, ahora el Gobierno propone como
meta, alcanzar una produccin promedio durante el ao de 1.148.000 de barriles diarios (corregida a
la baja).
Entre 2010 y 2020, se esperaba que la participacin del petrleo en las exportaciones estuviera en
un promedio de 57%, es decir, que tena que seguir aumentando como lo vena haciendo en la
ltima dcada, Pero esta tendencia cambi en 2014, y finaliz en octubre y noviembre entre 48% y
49%, respectivamente. Con esto queda claro que solo resta es esperar la reaccin del mercado
internacional y sus posibles impactos al precio del petrleo y la tasa de cambio.
3.3.2 Carbn
La produccin mundial lleg en 2012 a 7.864 millones de toneladas, donde China con 3.650 Mt y
EEUU con 922 Mt aportan el 45% y 13% de la produccin mundial respectivamente. En la regin
de Centro y Sur de Amrica, Colombia produce el 90% del carbn, cerca de 85,8 millones de
toneladas en 2011 y 89,2 millones de toneladas en 2012, con un aumento del 3,7%.
A diferencia de lo que ocurre con el petrleo y el gas natural, las reservas disponibles de carbn a
nivel mundial son plenamente suficientes para atender la demanda actual y proyectada,
considerando que la relacin reservas/produccin es del orden de 300 aos.
Por ello se espera que el carbn sea el energtico de mayor crecimiento y su contribucin al
consumo total de energa pase de 26% en 2008 a 29% en 2030, resultado de los fuertes incrementos
en los precios y la alta demanda de pases como China e India. Por su parte, en las economas
desarrolladas el carbn continuar siendo sustituido por el gas natural y las energas renovables.
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Grfico 5.2.1
Produccin de Carbn en Colombia, Miles de toneladas
Fuente: U.S Energy Information Administration.
Por otra parte, en Colombia las exportaciones de carbn sumaron 76.6 millones de toneladas,
representando cerca de USD 6.687 millones. Este valor fue menor a lo conseguido en 2012 (USD
7.805 millones), como resultado de casi un milln de toneladas menos exportadas y un precio por
tonelada 13% menor. En 2014, hasta el mes de noviembre, las exportaciones de carbn llegaban a
80.7 millones de toneladas con un valor promedio por tonelada de USD 77, que suma USD 6.225
millones. De lo anterior se deduce, que aunque el precio por tonelada contina bajando, la
produccin mejor frente a aos anteriores, y todo indica que al cerrar el 2014 alcanzar la cifra de
88 millones.
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Grfico 5.2.2
Precio Carbn (FOB)
Fuente: DANE
Grfico 5.2.3
Toneladas exportadas Colombia
Fuente: DANE
En cuanto a las perspectivas del mercado del carbn, todo parece indicar que la alta produccin de
petrleo y gas por parte de los Estados Unidos (commodities sustitutos del carbn), seguirn
afectando los precios del carbn. Por lo tanto, se prev un posible estancamiento en las
exportaciones de este mineral, aunque si el dlar se mantiene por encima de los 2.200 pesos, muy
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seguramente beneficiar la produccin, va exportaciones, Ahora bien, el Gobierno nacional a travs

del Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, pone como meta de produccin 102,5 millones de
toneladas anuales para el 2018.
3.3.3 Gas
En 2012, el consumo mundial de gas aument 2,7%, 50 puntos bsicos ms que en 2011. Por otra
parte, los Estados Unidos, que consumen el 21% del gas, aumentaron su consumo en 2% en 2013.
El comportamiento en general, mantiene la tendencia de los ltimos 10 aos, lo que indica que el
mercado de este combustible fsil es constante en el tiempo, en comparacin con los sustitutos,
carbn y petrleo.
La produccin mundial aument 1,1%, es decir, lleg a 3.370 mil millones de metros cbicos.
Estados Unidos y Rusia dominan el mercado, la participacin de ambos pases suma el 38% de la
produccin mundial. En la regin, la produccin aument 1,5% y se ubic en 176 mil millones de
metros cbicos en 2013, que representa 5,2% de la produccin mundial.
Las reservas mundiales probadas (185 billones de metros cbicos) slo aumentaron 0,2%, este bajo
porcentaje es explicado por la cada de las reservas en la mayora de regiones del mundo, salvo en
Rusia y Estados Unidos, donde aumentaron 0,7% y 7,1% respectivamente. Rusia posee el 16,8% de
las reservas mundiales, mientras que EE.UU slo el 5,0%, el 18,2% se encuentran en Irn, y Arabia
Saudita otro 13,3%.
En Colombia, las reservas se han mantenido constantes en cerca de 162 mil millones de metros
cbicos. Por otra parte, la produccin aument 5,8% en 2013, llegando a 12,6 mil millones de
metros cbicos, es decir, que de continuar as, habra reservas para 12,83 aos de produccin. Por el
lado del consumo, el pas consumi en 2013, 10,7 mil millones de metros cbicos, que signific un
aumento de 9,1% con relacin a 2012.
Grfico 5.3.1
Produccin de Gas, Participacin por Regin (2012)
Fuente: B.P Satistical Review of World Energy 2014
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Segn un estudio de la ANH y la Universidad de los Andes (2013), donde se desarrollaron modelos
para generar proyecciones de la produccin y exportacin de los diferentes combustibles fsiles, las
recomendaciones para el mercado del gas fueron: incrementar la oferta futura de gas mediante el
descubrimiento de reservas o las importaciones desde Venezuela; mejorar la confiabilidad del
abastecimiento de gas en algunas regiones del pas; y fortalecer los procesos de planificacin para
reducir la incertidumbre asociada a la disponibilidad del recurso.
3.3.4 Energa elctrica
El sector elctrico colombiano goza de reconocimiento mundial gracias a que la generacin,
transmisin y comercializacin, funcionan en un esquema de libre competencia con agentes
privados y pblicos. En el mismo sentido, productores, comercializadores y consumidores de
energa elctrica, tienen la posibilidad de realizar transacciones en la Bolsa de Energa Elctrica de
Colombia, para cubrir los excesos de demanda que se presentan a diario.
La generacin y consumo de energa elctrica ha aumentado en la ltima dcada aproximadamente
32%, como se aprecia en el siguiente grfico. Adicionalmente, se puede ver que casi siempre la
diferencia entre generacin y consumo es positiva, es decir, que se tiene la posibilidad de exportar
energa hacia Ecuador. Por ejemplo, hasta el mes de octubre de 2014, se haban exportado ms de
549 GWh de energa.
Grfico 5.4.1
Generacin, Consumo y Diferencia (GWh)
Fuente: Upme
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Grfico 5.4.2
Precio por Kwh en Bolsa
Fuente: Upme
Durante 2014, los precios del Kwh en la bolsa estuvieron en un promedio de $228,4, con una
elevacin de los precios entre marzo y julio, que se atribuye a una acumulacin de agua en los
embalses para anticipar los impactos del posible fenmeno del nio. El promedio del precio del ao,
fue 27% mayor al de 2013. Este aumento se debe principalmente a las presiones de un posible
fenmeno, que obliga al sector a producir energa a partir de termoelctricas. Como se puede ver en
el siguiente grfico, la dependencia de la energa hidroelctrica ha disminuido sustancialmente,
mientras en 2006 el 80% de la energa provena de hidroelctricas, en 2014, la participacin alcanza
el 60%.
Grfico 5.4.3
Participacin de Hidroelctricas en el Total (%)
Fuente: Upme
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El hecho ms importante del 2014 fue la entrada en funcionamiento de la Central Hidroelctrica de

Sogamoso perteneciente a ISAGEN. Esta hidroelctrica aument la capacidad instalada neta del
pas en de 819 MW, lo que representa un aumento aproximado del 5% con relacin al 2013. En
noviembre de 2014 la capacidad instalada cerr en 15.478 MW.
Grfico 5.4.4
Capacidad Instalada Neta (MW)
Fuente: Upme
Para el ao 2015, el fenmeno del nio genera incertidumbre, aunque desde este ao, el Gobierno
ha tomado las medidas necesarias para minimizar los impactos de la sequa. A pesar de los riesgos
asociados al fenmeno, el sector elctrico colombiano est preparado. Por una parte, ha aumentado
la capacidad efectiva instalada, y por otra, desde la crisis energtica de los noventa, el sector ha
diversificado las fuentes generadoras de energa elctrica, dependiendo cada vez menos de las
hidroelctricas.
Por otra parte, las metas del Gobierno en trminos de cobertura apuntan a tener 97,1% de servicio
de energa en 2018, comparado al 96,5% del 2013. Esta meta est incluida dentro de las metas de la
estrategia transversal del Plan Nacional de Desarrollo de 2014-2018. Adems, se propone aumentar
el uso de energas limpias en el sistema energtico nacional en 800 MW a 2018.
Frente a la expansin de la generacin en el largo plazo existen 8 proyectos a ser entregados en el
periodo 2014 2020, donde se incluye la entrada de funcionamiento de la hidroelctrica de
Sogamoso. Los ocho proyectos suman 3.500 MW de capacidad instalada, dentro de los que se
destacan: Quimbo (420 MW), que ser entregado en abril de 2015; Gecelca 32 (250 MW), para
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noviembre de 2019; y el proyecto ms grande, Pescadero Ituango que se entregar en febrero de

2020 y que le sumar al pas 1.200 MW de capacidad instalada. El 81,7% de los MW de los
proyectos del plan de expansin son de tipo hidroelctrico, 15,9% trmica de carbn, y el restante
2,4% trmica de lquidos.
3.4 Sector Salud

Al 2014, en el sector de servicios sociales, comunales y personales se invirti un total de $73.510
mil millones de pesos que corresponden al 15,4% del PIB total de este ao. En el 2013 se registr
una inversin de $75.400 mil millones, el 15,3% del PIB de ese periodo. En el subsector de
servicios sociales y de salud de mercado se invirtieron $11.169 mil millones en el 2014 y $10.501
mil millones en el ao anterior. En el grafico 6.1 se puede observar el crecimiento en la inversin en
el sector de servicios sociales, comunales y personales y la asignacin a salud.
Grfico 6.1
PIB Salud
Fuente: DANE.
A nivel de crecimiento del PIB de este sector y subsector, se pueden observar crecimientos con
presencia de volatilidad pero tendencias positivas. Sin embargo en la variacin del subsector se
observa una volatilidad amplia sin presencia de ninguna tendencia. En el 2014 la variacin en el
PIB fue de 4,6%, en el ao anterior esta variacin fue de 4,9%; se puede observar una
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desaceleracin. Esto se ve reflejado en la disminucin en la variacin de la inversin en el sector de

servicios sociales, comunales y personales, que creci 5,5% en 2014 y 6% en el 2013. Sin
embargo, la variacin del PIB del subsector de servicios sociales y de salud de mercado aument de
5,5% en el 2013 a 6,4% en el 2014.
Grfico 6.2
Variaciones Porcentuales PIB Salud
Fuente: DANE.
Con respecto a la cobertura de la salud, se pas de un 24% en 1996 a un 96% en 2013 (DANE
Encuestas de Calidad Vida). En el caso de salud nutricional de acuerdo con la Encuesta Nacional de
Situacin Nutricional en Colombia realizada por el Instituto Colombiano de Bienestar Familiar, el
14,9% de los hogares colombianos se encuentran en inseguridad alimentaria y la desnutricin por
anemia nutricional afecta al 17,9% de mujeres gestantes entre 13 y 49 aos y al 7,6% de las mujeres
en edad frtil.
En las bases del Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, dentro de la estrategia transversal de
movilidad social, se introduce el Sistema de Proteccin Social como un instrumento para fomentar
la igualdad de oportunidades a travs de las herramientas para el manejo de los riesgos a los que se
ve expuesta la poblacin. El Sistema de Proteccin Social se explica con el siguiente esquema.
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Esquema 6.1.1
Sistema de Proteccin Social
Fuente: Bases del Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018 (Pg. 212)
Dentro de este sistema se plantea la necesidad de la Seguridad Social Integral a travs del acceso
universal a la salud y el empleo y la seguridad social. Para garantizar el acceso universal al derecho
a salud de calidad se debern materializar los siguientes objetivos:
1. Aumentar el acceso a la salud y mejorar la calidad de los servicios de salud
prestados al ciudadano.
Este objetivo se llevar a cabo a travs de la consolidacin de la cobertura universal de la salud y la
unificacin del sistema de aseguramiento de salud del ciudadano, la generacin de incentivos para
la mejora de la calidad de los servicios brindados, la implantacin del Modelo Integral de Atencin
en Salud (MIAS), el aumento de la inversin pblica hospitalaria a travs de un programa de
incentivos, el desarrollo de modelos de operacin alternativos para hospitales pblicos, el
perfeccionamiento de la poltica de talento humano en el sector salud, el mejoramiento de los
laboratorios y su capacidad de diagnstico, y la implementacin del Sistema Indgena de Salud
Propia e Intercultural (SISPI).
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ANALISIS SECTORIAL
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2. Disminuir brechas y mejorar las condiciones de salud.

Las estrategias que se llevarn a cabo para la realizacin de este objetivo incluyen: la
implementacin del Plan Decenal de Salud Pblica (PDSP), la generacin de hbitos saludables en
la ciudadana, la prevencin y control de enfermedades transmisibles, la promocin de la
convivencia de la mano con la salud mental, la mejora de las condiciones nutricionales, la garanta
de los derechos sexuales, la integracin de la salud para la poblacin de la tercera edad, y el
mejoramiento del Programa Ampliado de Inmunizaciones (PAI).
3. La recuperacin de la legitimidad y la confianza en el sistema de salud
colombiano.
Para recuperar estos dos aspectos de la salud se deben realizar las siguientes metas: el
perfeccionamiento de la Inspeccin, Vigilancia y Control (IVC) al ciudadano, la simplificacin de
los proceso de salud, la consolidacin del Sistema Integral de Informacin de la Proteccin Social
(SISPRO), y la promocin de la transparencia a travs de la redicin de cuentas y la participacin
ciudadana.
4. Garantizar la sostenibilidad financiera de un sistema de salud eficiente.
Se plantearon las siguientes estrategias: establecimiento de medidas financieras para el alivio de los
pasivos, acceso a nuevas fuentes de recursos, estabilizacin financiera y fortalecimiento patrimonial
para las EPS, Cajas de Compensacin Familiar, y las ESE, profundizacin de las regulaciones en el
mercado farmacutico, entrada robusta de las tecnologas a la salud, disminucin de costos de
transaccin, y definicin de las exclusiones de salud.
Con estos objetivos y acciones se espera incrementar la percepcin de acceso a los servicios de
salud de 46% en 2013 a 50% en el 2018 y mejorar el porcentaje de poblacin afiliada al sistema de
salud de 96% en el 2013 a 97% en el 2018. Tambin se espera disminuir la tasa de mortalidad por
desnutricin en menores de 5 aos de 7,6 a 6 nios por cada 100.000 a travs de varias metas
puntuales como la inclusin de todos los departamentos en el sistema de vigilancia nutricional
poblacional implementado. Adicionalmente el porcentaje de personas que consideran que la calidad
de la prestacin del servicio de salud fue buena o muy buena se aspira incrementara de 85,5%
en el 2013 a 90% en el 2018, a travs de mediciones como la percepcin de confianza en las EPS
que incrementar de 89% a 90% durante el mismo periodo. Asimismo se espera disminuir el gasto
por eventos no incluidos en el plan de beneficios de $1,7 billones a $1,2 billones entre el 2013 y el
2018.
3.5 Sector Educacin

El sector educativo en Colombia cobra cada vez ms importancia por su aporte para mejorar la
competitividad y las condiciones sociales en el mediano y largo plazo, por ello, en el Plan Nacional
de Desarrollo 2014-2018 se reitera la importancia de la educacin como un pilar del desarrollo del
pas. Es as como el Gobierno Nacional ha alcanzado resultados concretos como la gratuidad en la
educacin hasta el grado once y el programa de Cero a Siempre que busca atencin integral a la
primera infancia. El sector educativo cada vez recibe mayores ingresos, como se aprecia en el
grfico 7.1, el gasto en educacin ha aumentado en ms del 70% en los ltimos 10 aos, pasando de
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$23,2 billones en 2003 a $39,7 billones en 2013. En trminos relativos, la participacin del sector
educacin dentro del PIB tambin ha aumentado, hasta llegar a 8,06%.
Grfico 7.1
Gasto en Educacin
Fuente: Ministerio de Educacin.
En el caso de las condiciones generales de la poblacin, las tasas de analfabetismo siguen

disminuyendo al mismo ritmo que lo vienen haciendo desde hace una dcada, tanto para la
poblacin entre los 15 y 24 aos como para la poblacin mayor a 15 aos, encontrndose hoy en un
1,7% y 6,3%, respectivamente (Grafico 7.2). En el grafico 7.2 se puede observar que la tendencia
decreciente de la tasa de analfabetismo es superior en el grupo de edad que incluye a los mayores de
24 aos. De la misma forma, la variable aos de educacin continua mejorando, aumentando en casi
un ao de educacin entre 2002 y 2013 para la poblacin entre 15 y 24 aos. Una evolucin casi
similar para la poblacin de 15 aos en adelante. Actualmente son 9,7 aos de educacin para la
poblacin entre los 15 y 24 aos, y de 8,5 aos para la poblacin adulta (Grafico 7.3).
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Grfico 7.2
Tasa Analfabetismo
8%
7.62%
7.49%
7.02%
7%
6.87%
7.10%
6.87%
6.62%
6.76%
2.07%
2.01%
2.06%
2007
2008
2009
6.63%
6.42%
6.50%
1.90%
1.76%
1.80%
1.73%
2010
2011
2012
2013
9.41
9.47
8.14
8.25
8.30
2010
2011
2012
6.27%
6%
5%
4%
3%
2.56%
2.50%
2.06%
2.03%
2004
2005
2.25%
2%
1%
2002
2003
2006
15 - 24 aos de edad
15 aos y mas de edad
Grfico 7.3
Aos Promedio de Educacin
9.77
10
10
9
9.11
8.55
8.64
8.83
8.22
7.52
7.61
2002
2003
9.15
9.27
8.77
9
8
9.25
7.75
7.67
2004
2005
7.98
8.11
8.00
2007
2008
2009
9.65
8.52
8
7
7
6
2006
15 - 24 aos de edad
2013
15 aos y mas de edad
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En lo referente a la cobertura del sistema educativo, a pesar de la entrada en vigencia del decreto
4807 de diciembre de 2011, mediante el cual la educacin pblica deviene gratis, los indicadores no
parecen avanzar en la misma direccin. Las tasas de cobertura no parecen haber mejorado, inclusive
se aprecia un deterioro en el indicador, pues la tasa neta de cobertura paso de 91% en 2011 a 88%
en 2012 y a 87% en el 2013 y se encuentra por debajo del nivel de hace 7 aos (Grfico 7.4).
Grfico 7.4
Tasa de Cobertura
110%
104,65%
105%
100%
100,51%
100,87%
89,42%
89,38%
102,36%
104,00%
103,44%
100,76%
100,80%
88,31%
87,55%
2012
2013
97,86%
95%
90%
88,11%
89,20%
90,03%
2008
2009
89,70%
90,54%
85%
80%
2005
2006
2007
Tasa de Cobertura Bruta Nacional
2010
2011
Tasa de Cobertura Neta Nacional
Con respecto al nivel de desercin, la tasa intra-anual nacional se redujo 178 puntos bsicos en los
ltimos 5 aos, y 243 puntos bsicos desde el 2005 hasta llegar a una tasa de 3,6% en el 2013.
Igualmente, la tasa de repitencia nacional se redujo 1 punto porcentual en los ltimos 5 aos y 1,3
puntos porcentuales desde el 2005 y hoy llega a tan solo 2,09%. Ambas tasas presentan una
tendencia negativa, y por ende favorable, desde el 2005.
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Grfico 7.5
Tasa de Desercin y Repitencia
7%
6,05%
6%
5,84%
5,55%
5,40%
5,15%
5%
4%
3,41%
3,26%
4,89%
4,53%
4,28%
3,62%
3,20%
3,10%
3%
2,20%
2,20%
2009
2010
2,45%
2,28%
2011
2012
2,09%
2%
1%
0%
2005
2006
2007
2008
Tasa de Desercion Intra-Annual Nacional
2013
Tasa de Repitencia Nacional
Fuente: Ministerio de Educacin
El nivel educativo del personal docente en Colombia es prueba de los avances en el sector educativo
del pas. El 48% de los docentes tiene un pregrado en pedagoga y el 26% tiene un postgrado
pedaggico. El 48% de los docente se encuentra ejerciendo en escuelas secundarias y medias, y
corresponden al 51% del total de docentes con pregrado pedaggico y al 54% del total de los
docentes con postrado pedaggico. En el grafico 7.6 se puede observar la concentracin de los
docentes con educacin superior por sector educativo.
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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Grfico 7.6
Personal Docente con Educacin Superior
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
Preescolar
Primaria
Tcnico o tecnolgico
Secundaria y Media
Profesional
Total Nacional
Postgrado
Se observa una relacin entre el volumen de docentes por sector educativo y el nmero de los
estudiantes matriculados por los mismos sectores en el 2013. El nmero de estudiantes matriculados
en escuelas medias y secundarias corresponde al 41% del total de alumnos matriculados. Esta cifra
va de la mano con el 48% del total de docentes que ejercen en este sector educativo. Tambin, el
nmero de estudiantes matriculados en primaria, que corresponde al 43% se ve reflejado en el
nmero de docentes designados a este sector que corresponden al 40%. El total de alumnos
matriculados en el 2013 fue de 10.540.711, la desagregacin de este total por sector se puede
observar en el grafico 7.7.
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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Grfico 7.7
Nmero de Alumnos Matriculados 2013
Con referencia a los nios y adolescentes por fuera del sistema educativo en el grafico 7.8 se puede
observar una tendencia negativa en el nmero de adolescentes que no estn en el colegio. Esta cifra
alcanz los 263 mil adolescentes en el 2012, una cada de 49% desde el 2005. Sin embargo, el nivel
de nios fuera del sistema educativo ha tenido un crecimiento continuo a lo largo de los ltimos
siete aos, incrementado un 235% (entre el 2005 y el 2012), creciendo un 32% entre el 2011 y el
2012. En el 2012 el nmero de nios fuera del colegio alcanzo los 599 mil nios.
Grfico 7.8
Nmero de Alumnos Matriculados
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Fuente: UNESCO
Frente a la calidad, el indicador de estudiantes por profesor supone que entre menor sea la relacin,
la situacin es mejor. En este sentido, Colombia tiene 25 estudiantes por profesor para el nivel de
primaria y 25,4 para secundaria, en el 2012. Se puede observar en el grafico 7.9 que este indicador
se mantiene estable en los tres sectores educativos, con una desmejora en el nivel pre primario entre
el 2007 y el 2010 y con una leve mejora general en el 2011.
Grfico 7.9
Estudiantes por Profesor
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Fuente: UNESCO.
El Plan Nacional de Desarrollo (PND) establece la educacin como un pilar del desarrollo del pas,
junto con la paz y la equidad. En resumen el PND plantea que en los prximos cuatro aos
debemos avanzar rpidamente en la conformacin de un sistema educativo universal de calidad, que
potencie y explote los talentos propios para el beneficio individual y de la sociedad en su
conjunto.(Bases del Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, Paginas: 29 y 30).
Para lograr las la visin de Colombia la ms educada se traza un objetivo primordial cerrar las
brechas en acceso y calidad a la educacin, entre individuos, grupos poblacionales y entre
regiones. (Bases del Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, Pagina: 73). Para el cumplimiento de
este objetivo se plantean ocho estrategias:
1. Fomentar la educacin inicial a travs de la cualificacin de talento humano para
trabajar con la primera infancia, la implementacin de un sistema de seguimiento
individual, el establecimiento de criterios y reglamentaciones, y la ejecucin de un
sistema con mediciones de calidad.
2. Mejorar la calidad de la educacin bsica y media por medio de la excelencia
docente (a travs del programa Todos a Aprender), la implementacin de una nica
jornada y la explotacin de los recursos disponibles para alcanzar la calidad educativa.
3. Incrementar la cobertura y permanencia del sistema educativo ofreciendo mayor
acceso y garantizando la permanencia en la educacin media, perfeccionando la
educacin en reas rurales y estableciendo y programa de alimentacin escolar (para
optimizar la permanencia).
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Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
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4. Desarrollo del sistema educativo terciario con mayor acceso, y mejor calidad y
pertinencia sostenible para el cual se mejorar la movilidad para incrementar la
pertinencia a travs de programa como el Sistema Nacional de Acumulacin y
Transferencia de Crditos; se establecer un programa de financiacin para la
educacin superior, y la oferta de herramientas para la promocin de la calidad en este
nivel educativo.
5. Construccin del Sistema Educativo Indgena Propio
6. El aniquilamiento del analfabetismo a travs del fortaleciendo de convenios y la
actualizacin de los datos de la poblacin analfabeta.
7. La visin de una Colombia bilinge a travs de la formacin docente, el
acomodamiento del modelo pedaggico, la evaluacin efectiva de estudiantes y
docentes, la adecuacin de la tecnologa e infraestructura y el fomento del ingls fuera
del aula.
8. Potencializar las capacidades de talento humano e identificar los talentos
excepcionales
Con el propsito de medir el cumplimento de este objetivo a travs de las estrategias planteadas se
establecieron una metas trazadoras. Por ejemplo, se espera que el porcentaje de colegios oficiales
en niveles alto, superior y muy superior en las pruebas Saber 11 aumente de 32% en el 2013 a 45%
en el 2018. Asimismo, la tasa de cobertura de alta calidad en educacin superior deber incrementar
de 14,2% en 2013 a 20% en el 2018. Tambin, el porcentaje de estudiantes con jornada continua
incrementara de 11,2% a 30% durante el mismo periodo al igual que la tasa de cobertura neta en
educacin media que aumentara de 41,3% a 50%.
3.6 Sector TIC

Las Tecnologas de la Informacin y Comunicacin (TIC) son herramientas determinantes para el
desarrollo econmico y social de un pas. De acuerdo con la Unin Internacional de
Telecomunicaciones (UIT), un aumento de 10% en la penetracin de internet de banda ancha, se
podra traducir en un incremento de la tasa de crecimiento del PIB de entre 0,25% y 1,38%. As
mismo, se ha reconocido que las tecnologas y la banda ancha son factores clave para el logro de los
principales objetivos del milenio, como la erradicacin de la pobreza, la universalidad de la
educacin, la equidad de gnero, la salud infantil, entre otros.
Adems de lograr el acceso, es importante avanzar en la apropiacin de la tecnologa y la banda
ancha por parte de la sociedad, el Gobierno y las empresas, para elevar la productividad, aumentar
el acceso a la informacin y la velocidad de transmisin de la misma. Por eso las TIC juegan un
papel importante como impulsoras del proceso de transformacin de los sectores y en Colombia, el
sector surge como una apuesta productiva con un gran potencial.
En trminos de oferta especialmente enfocada en infraestructura y servicio, los ltimos cuatro aos
(2010-2014) se enfocaron en la masificacin del uso del internet y otros servicios de conectividad
para el pas a travs del Plan Vive Digital del Ministerio de TICs. En este sentido, la poltica
estuvo concentrada en esfuerzos transversales encaminados a aumentar y mejorar la infraestructura
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y promover el acceso y la cobertura de servicios de conectividad. La penetracin de internet

aument significativamente en el ltimo cuatrienio por un incremento significativo de las
suscripciones a internet mvil y de continuar con la tendencia, el pas pasara en el 2018 a tener una
penetracin de internet de 70%, un nivel cercano al de los pases de la OCDE en 2012. (Grafico
8.1).
Grafico 8.1
Penetracin de Internet fijo y mvil: resultados y proyecciones
Nota (*): El porcentaje de penetracin a internet se mide como el nmero de suscriptores por cada 100 habitantes
Fuente: MinTIC-Colombia Vive Digital
Las nuevas metas (2014-2018) buscan llegar a 27 millones de conexiones y al 70% de los hogares
en materia de acceso de banda ancha, principalmente en la poblacin estratos 1 y 2. Buena parte de
estos hogares son parte del segmento que esta dispuesto a pagar un costo de acceso entre US$2 y
US$9 de acuerdo con el World Econmic Forum (WEF) 2012 y, por tanto, no se podra llegar con las
mismas estrategias con las que se lleg a los seis millones de hogares de los aos 2010-2014.
Por otro lado, la penetracin en telefona mvil aunque ha tenido un comportamiento positivo, se ha
estancado en valores cercanos al 100%, cuando pases de comportamiento similar tienen tasas
mucho ms altas9. (Grafico 8.2).
La penetracin se mide como nmero de suscripciones a telefona mvil sobre el total de la poblacin, por lo cual hay
un mayor nmero de suscripciones que habitantes.
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ANALISIS SECTORIAL
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Grafico 8.2
Penetracin de telefona mvil 2013
Fuente: Unin Internacional de Telecomunicaciones (UIT)
En Colombia la cobertura geogrfica de la red mvil pas de 80% en 2010 a 100% en 2012, lo que
debera permitir aumentar de manera ms fcil el nmero de suscripciones en la medida en que la
red cubre territorios poblados que antes no abarcaba. Es importante resaltar que una mayor
penetracin de la tecnologa implica una mayor calidad de los servicios por lo cual vale la pena
destacar que en el pas gran parte de los usuarios de internet goza de servicios de internet de banda
ancha. 10
Como se observa en el grfico 8.3, en el primer trimestre de 2014, el 94% de los colombianos
estaban afiliados a banda ancha fija o servicios mviles de redes 3G o 4G. Por otra parte, el pas ha
mejorado en cuanto al ancho de banda de internet internacional, medido por la cantidad de kilobytes
por segundo, por usuario sin embargo todava tiene un rezago frente a sus pares internacionales.
10
Fuente: Informe Nacional de Competitividad 2014-2015 en Tecnologas de la Informacin y las Comunicaciones.
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Grafico 8.3
Distribuciones de suscripciones a internet por tipo de tecnologa 2014
Fuente: MinTIC-Colombia Vive Digital
Para concluir el anlisis sobre infraestructura y servicios, es importante analizar el comportamiento

de los costos de acceso a estos servicios, en la medida en que esto se constituye en uno de los
principales limitantes para la apropiacin de las tecnologas. Colombia es un pas lder en costos
debido al impacto positivo de la eliminacin del IVA y aranceles a los computadores y tabletas de
hasta U$1.000.
Como se muestra en el grafico 8.4, el pas todava tiene mucho espacio para garantizar tarifas ms
competitivas que faciliten el acceso a ambos servicios y as se aumenta la penetracin. Segn el
ms reciente ndice de Preparacin Tecnolgica del Foro Econmico Mundial (WEF) 2014, el pas
ocup los puestos 45 y 79 en estas dos variables respectivamente, entre 148 pases. Para alcanzar
una mayor penetracin e incentivar la demanda por estos servicios, y convertirse en el tercer pas de
Latinoamrica con tarifas ms competitivas en internet y telefona mvil, Colombia debe lograr una
reduccin en el costo de acceso entre un 20% y un 40% en los prximos cuatro aos.
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Grafico 8.4
Tarifas de internet fija banda ancha, PPP U$/mes
Fuente: UIT en WEF-Reporte Global de Tecnologas de la Informacin 2014
Por el lado de la demanda es importante resaltar el uso y apropiacin de las TIC. En Colombia,
entre 2010 y 2013, el porcentaje de individuos que usan internet pas de 36,5% a 51,7%, lo que
muestra uno de los mayores avances entre los pases de referencia. (Grafico 8.5)
Grafico 8.5
Porcentaje de individuos que usan internet 2013
Fuente: UIT
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Fecha de Aprobacin:
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As mismo, es importante que algunas dimensiones de la agenda horizontal de competitividad se

apalanquen en las TIC para garantizar mayor eficiencia y calidad. Algunos sectores pueden estar
altamente potenciados a travs de la adopcin de las TIC, tales como: el sector salud a travs de una
serie de estrategias enmarcadas en el Nodo de Innovacin de Salud, el sector justicia, para el cual
existe un Plan Tecnolgico, el sector educativo, en donde las TIC son cada vez ms importantes
para aumentar coberturas y garantizar calidad, y, por ltimo, el sector pblico en general, donde las
TIC son vitales para tener un Estado ms eficiente.11
Por lo anterior, el sector de las tecnologas ha aumentado en los ltimos aos la participacin en el
total del PIB nacional. Como se aprecia en el grfico 8.6, comenz a aumentar rpidamente a partir
de 2004, llegando al punto ms alto en 2008 con un 3,2% para luego estabilizarse en ese valor. En
el mismo sentido, para el 2014 el PIB del sector es 2,4 veces ms grande que en el ao 2000,
mientras que el PIB de la economa es 1,66 veces el del ao 2000.
Grafico 8.6
Participacin del sector correo y telecomunicaciones
Fuente: DANE
El Gobierno tuvo avances importantes en el periodo 2010-2014 que permitieron incrementar la

cobertura y la penetracin de los servicios de internet y telefona mvil. La conexin de todos los
municipios del pas con fibra ptica banda ancha, la adjudicacin del espectro para la red 4G, la
exencin de impuestos a equipos y las regulaciones en pro de la libre competencia son solo algunos
ejemplos del tipo de polticas que se implementaron satisfactoriamente. No obstante, los evidentes
avances del pas en trminos de infraestructura y acceso a servicios de TIC, an persisten campos
por mejorar.
11
Fuente: Informe Nacional de competitividad 2014-2015 en Tecnologas de la informacin y las comunicaciones.
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
Por otra parte, es necesario seguir con las alianzas entre MinTIC y el Ministerio de Vivienda como
lo expuesto en el Plan Vive Digital 2014-2018 donde se plantean mecanismos para subsidiar a los
estratos ms bajos en la adquisicin de equipos y de servicios de internet. De igual manera, el Plan
Vive Digital 2014-2018 plantea la cobertura total de la red 4G, puntos de acceso pblico a internet
inalmbrico en todos los municipios del pas y la triplicacin de penetracin de internet banda
ancha. Adems, se debe mejorar la calidad en los servicios influenciado por la velocidad en la que
aumente la cobertura de la red 4G. El gobierno tiene el reto de incrementar sustancialmente la
apropiacin y el buen uso de las TIC por parte de la ciudadana, en sectores transversales.
Por ltimo, el sector de las TIC debe jugar un papel fundamental en el marco de una poltica de
desarrollo productivo para el pas. En primera medida, el Gobierno debe fomentar la apropiacin de
las TIC por parte de las empresas, como parte de su estrategia de sofisticacin y diversificacin. El
MinTIC ha definido metas ambiciosas en su nuevo Plan Vive Digital y pretende alcanzarlas
mediante dos principales estrategias. Por un lado, un programa MiPyme Digital, a travs de
alianzas pblico-privadas con empresas ancla y fomentar la adopcin de las TIC en MiPymes a lo
largo de la cadena de valor. Por otro lado, a travs de estrategias de formacin y concientizacin
sobre el uso de internet en las MiPymes.
4.
Matriz de Anlisis de Amenazas y Oportunidades por Sector
Una vez analizado el comportamiento de distintos sectores, se concret una tabla con amenazas y
oportunidad especificas por sector. Este anlisis le permitir a Findeter tener mayores elementos
para enfocar sus esfuerzos comerciales
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
4.1 Transporte
4.2 Vivienda, Agua y Saneamiento Bsico
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
4.3 Desarrollo Energtico
4.4 Salud
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ANALISIS SECTORIAL
Cdigo: DP-DA-009
Versin: 5
Fecha de Aprobacin:
25-Mar-15
4.5 Educacin
4.5 TIC
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Analisis Del Entorno Sectorial 2014-2015

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ANLISIS SECTORIAL

Inversin extranjera directa ................................................................................................. 9

Tasa de cambio .................................................................................................................... 9

Poltica monetaria y tasas de inters.................................................................................. 10

Sector financiero colombiano............................................................................................ 11

Entorno Internacional ................................................................................................................ 17

Tasas de cambio ................................................................................................................ 24

Otros factores econmicos ................................................................................................ 24

Comportamiento Por Sectores y Perspectivas ........................................................................... 25

Sector Vivienda, Agua y Saneamiento Bsico .................................................................. 35

Sector Desarrollo Energtico ............................................................................................ 38

Sector Salud ...................................................................................................................... 52

Sector Educacin ............................................................................................................... 55

Sector TIC ......................................................................................................................... 64

Matriz de Anlisis de Amenazas y Oportunidades por Sector .................................................. 70

Situacin De La Economa Colombiana

En 2014, la economa colombiana se caracteriz por un escenario internacional de contrastes entre

1.1 Producto Interno Bruto

1.4 Inversin extranjera directa

Fuente: Banco de la Repblica.

1.6 Poltica monetaria y tasas de inters

Fuente: Banco de la Repblica.

1.7 Sector financiero colombiano

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Cartera y Leasing Bruto

Var (12 meses)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Cartera Comercial Bruta

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Var (12 meses)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

Var (12 meses)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Var (12 meses)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

Utilidades del Periodo

En 2014 se pudo observar el fortalecimiento de la economa mundial despus del double-dip1 de la

Se refriere a una recesin en forma de doble suelo o de doble cada.

Fuente: The Wall Street Journal

2.1 Producto Interno Bruto

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Economas emergentes de mercado y desarrollo

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Fuente: Bureau of Labor Statistics

El desempleo mundial se vio afectado por la recesin, mayoritariamente en los miembros de la

Amrica Latina y el Caribe

Fuente: Banco Mundial

Fuente: Banco Mundial

2.5 Tasas de cambio

Fuente: Banco Central Europeo

Comportamiento Por Sectores y Perspectivas

A pesar de la turbulencia en los mercados internacionales de las principales materias primas, el

3.1 Sector Transporte

De igual manera, en el grfico 3.4 se observa el crecimiento del sector de la construccin y el

Fuente: Banco Mundial

Fuente: Foro Econmico Mundial-Indicador Global de Competitividad

Si bien se evidencia un deterioro en materia de calidad de infraestructura del pas, durante el

El Gobierno ha tratado de avanzar en la superacin de los rezagos antes sealados, aumentando la

Cifras en billones de pesos. Fuente: DNP

A pesar de una mayor inversin y de otros esfuerzos como el fortalecimiento institucional4, la

Se destacan la creacin del Viceministerio de Infraestructura, la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) y la

Valor (Billones de Pesos)