SUGERENCIAS O PAUTAS BSICAS PARA EL ANLISIS

FINANCIERO
1.

El anlisis debe corresponder a perodos estacionales correspondientes, ejm. Enero a

Marzo 2013 lo comparo con Enero a Marzo 2014, por que los periodos estacionales suelen estar
sujetos a contexto similares todos los perodos. De Enero a Marzo, casi todos los perodos bajan
las ventas en los negocios de autos por la poca de colegio, en esta misma poca, baja la venta
ropa pesada y aumenta la venta de ropa ligera, asi como, se produce un incremento en la venta de
helados, refrescos y frutas.

2.

El efectivo necesario en caja debe estar en correspondencia al tipo de negocio y a su

ciclo de efectivo y/o comercial. Una empresa que vende autos necesita ms efectivo que una
panadera, pues la panadera vende el pan casi de imediato, la otra no vende un auto tan rpido;
pero, tiene obligaciones que afrontar mientras genera una venta.

3.

Las cuentas por cobrar comerciales deben ser menores que las cuentas por pagar
comerciales por un tema de liquidez. Esto quiere decir que estamos tomando el mximo
crdito de nuestros proveedores y brindando el menor crdito posible, osea que estamos
financiando menos a nuestros clientes de lo que nos estamos apalancando en nuestros
proveedores para financiar nuestras operaciones. Esta relacin no significa abusar de nuestros
proveedores, sino tener la mayor base de proveedores con los que tengamos un nivel de crdito
que cubra nuestra cuota fijada, determinado en nuestro planeamiento financiero. Si recibo un
crdito de mi proveedor a 30 das, yo debo conceder uno a mi cliente de 15 das, de esta manera
nnca dejar de suspender pagos.

4.

Las existencias y el activo inmovilizado deben corresponder al tipo y naturaleza de la

empresa o tipo de negocio.

5.

Lo ideal en la relacin deuda patrimonio es 50% de deuda por 50% del patrimonio.
Esta relacin puede cambiarse inclinando un incremento de la deuda, siempre que la liquidez y la
rentabilidad neta y operativa de la empresa est dentro de los rangos de seguridad planteados por
cada gerencia. Los rangos de seguridad a los que nos referimos son aquellos que aseguren la
liquidez en el retorno de dinero en efectivo de cada unidad vendida antes de desembolsar dinero
para pagar cada una unidad comprada (Ciclo del Efectivo). Tambin se refiere a la capacidad que
tiene una empresa para generar liquidez, por ejemplo, pago $ 0.30 de $ 1.00 por cada una unidad
que compro y, cobro $ 0.70 de $ 1.00 por cada una unidad que vendo, la diferencia me permite
endeudarme, incluso, aunque mi nivel de venta sea menor, pues la rotacin de mi efectivo en caja
es altamente lquida.

6.

Los activos corrientes se financian con pasivos corrientes y los activos no corrientes
con pasivos no corrientes. Por ejemplo, el inmovilizado con el pasivo de largo plazo y el
patrimonio (recursos propios).

PAUTAS BSICAS PARA EL ANLISIS FINANCIERO

7. Lo ideal es que los indicadores de la empresa estn por encima de los indicadores del
sector, esto indica nuestra relacin con la competencia.
8. El margen bruto deber estar sobre el rango del 40%. Si lo anterior no se cumple hay que

asegurarse de que la base de las ventas menos los costos variables sean los suficientemente altos como
para absorver el conjunto constituido por los costos fijos de estructura (adminitracin y venta), los
costos financieros, los impuestos y las participaciones diversas.