UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

Finanzas 102038_35 Trabajo Colaborativo 1

TRABAJO COLABORATIVO 1

FINANZAS

GRUPO:

TUTOR
JOAN SEBASTIAN ROJAS

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

CEAD BUCARAMANGA
OCTUBRE DE 2016

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

Finanzas 102038_35 Trabajo Colaborativo 1

INTRODUCCION
En el presente trabajo encontraremos el anlisis de los estados financieros de la compaa XYZ
S.A basados en su balance general, estado de resultados e indicadores; esto con el fin de
profundizar en los conocimientos adquiridos al estudiar la unidad 1 del curso Finanzas; llevando
al estudiante a enfrentarse de manera real con un problema el cual debe solucionar, de manera
analtica y crtica, poniendo en marcha los conocimientos de manera prctica. Como futuros
ingenieros debemos estar preparados para abordar estrategias de gestin las cuales adquirimos en
cursos tan importantes como es el de finanzas.

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OBJETIVOS
GENERAL
Analizar e interpretar los estados financieros de una organizacin, para la toma de decisiones.

ESPECIFICOS

Dar solucin al planteamiento de la gua integradora de actividades del curso.

Realizar los diversos anlisis e interpretaciones financieras para la aprehensin del

conocimiento.
Trabajar de manera colaborativa en la realizacin del producto acadmico a entregar.

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La compaa XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogot, Colombia, la cual tiene
como objeto social, la fabricacin y comercializacin al por mayor de muebles para el
hogar, oficina y el comercio, comercializacin, distribucin y venta de artculos para la

decoracin.

ESTADO DE RESULTADOS XYZ S. A

A 31 de diciembre
AO 1

Ingresos de actividades ordinarias

Costo de ventas

Utilidad bruta

Otros ingresos

$
97.850

Gastos de administracin

Gastos de distribucin y ventas

Otros gastos

$
154.34
5
$
177.90
0
$
89.420

$
102.36
8
$
166.86
0
$
189.30
0
$
87.646

Total gastos de operacin

$
640.98
5

$
659.71
2

Ingresos financieros

$
86.355

$
87.532

Costos financieros

$
85.340

$
85.444

$
1.918.
400
$
953.60
0
$
964.80
0

AO 2
$
2.038.
350
$
1.037.
200
$
1.001.
150

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Costo financiero neto

Utilidad antes de impuestos

Gasto por impuesto a las ganancias

Utilidad del ejercicio

$
1.015
$
642.00
0
$
218.28
0

$
2.088
$
661.80
0
$
224.97
8

$
423.72
0

$
436.82
2

Los costos de ventas aumentaron en el segundo ao en un 1,17% respeto al

ao uno lo que significa que, aunque en el segundo ao aumentaron las ventas toco
invertir ms dinero en proporcin al ao 1.

La utilidad neta fue mayor en el segundo ao, pero se observa que el

menor en proporcin al primer ao lo que da para revisar los precios de las mercancas
vendidas para revisar los precios en el mercado ya que podemos inferir que los costos y
gastos aumentaron y as disminuyo la rentabilidad en trminos de porcentaje al ao uno.

Balance general empresa XYZ.

CUENTA

Anlisis Horizontal:
AO 1
DIC 31

AO 2
DIC 31

A.

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes al
efectivo

Activos mantenidos para la

venta

Inventarios

$
18.900,00

$ 25.650,00

$
15.800,00

$ 18.400,00

$
20.993,00

$ 22.120,00

HORIZONTA
L

35,7
1%

16,4
6%

5,37
%

$
6.75
0,00
$
2.60
0,00
$
1.12
7,00

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Total activo corriente

ACTIVO NO
CORRIENTE

Propiedades de inversin

Otras inversiones

$
55.693,00

$ 66.170,00

$
132.000,00

$
134.000,00

$
12.867,00

$ 12.117,00

Propiedades, planta y
equipos

$
806.586,00

$
801.049,00

Deudores comerciales y otras

cuentas por cobrar

$
33.080,00

$ 34.090,00

Activos biolgicos

$
81.110,00

$ 80.160,00

Activos intangibles y
plusvala

$
45.290,00

$ 46.611,00

$
1.110.933,0
0
$
1.166.626,
00

$
1.108.027,0
0
$
1.174.197,0
0

Total activo no corriente

18,8
1%

1,52
%

5,83
%
0,69
%

3,05
%

1,17
%

2,92
%

0,26
%

0,65
%

TOTAL ACTIVO

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Sobregiros bancarios

$ 3.037,00

$ 2.286,00

Prstamos y obligaciones

$
65.216,00

$ 61.716,00

Pasivos mantenidos para la

venta-

$
13.041,00

$ 13.250,00

$
81.294,00

Total pasivo corriente

PASIVO NO CORRIENTE

Prstamos y obligaciones a
largo plazo

$
49.297,00

$ 49.204,00

Beneficios a los empleados

$
13.932,00

$ 12.204,00

$ 77.252,00

24,7
3%
5,37
%

1,60
%

4,97
%

$
10.4
77,0
0

0,19
%
12,4
0%

$
2.00
0,00
-$
750,
00
-$
5.53
7,00
$
1.01
0,00
-$
950,
00
$
1.32
1,00
-$
2.90
6,00
$
7.57
1,00

-$
751,
00
-$
3.50
0,00
$
209,
00
-$
4.04
2,00
-$
93,0
0
-$
1.72
8,00

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Acreedores comerciales y
otras cuentas por pagar

$
38.124,00

$ 38.263,00

Pasivos por impuestos

$ 2.189,00

$ 2.272,00

$
103.542,00

$
101.943,00

$
184.836,00

$
179.195,00

Total pasivo no corriente

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO

Reservas

Capital en acciones

Resultado del ejercicio

Total Patrimonio

Total Pasivo y Patrimonio

$ 52.100,00

$
506.180,00

$
506.180,00

$
981.790,00
$
1.166.626,
00

$
436.722,00
$
995.002,00
$
1.174.197,0
0

3,79
%

1,54
%
3,05
%

$
423.720,00

$
51.890,00

0,36
%

3,07
%

1,35
%

0,65
%

$
139,
00
$
83,0
0
-$
1.59
9,00
-$
5.64
1,00
$
210,
00

0,40
%

$
13.0
02,0
0
$
13.2
12,0
0
$
7.57
1,00

Segn el anlisis se puede observar que en el activo total hubo una variacin del 0,65% y
es signicativo en la cuenta: efectivo y equivalentes al efectivo en un aumento del 35,71%,
y en los inventarios podemos notar el incremento del 5,37% esto puede ser
contraproducente ya que se produjo ms de los que se estaba vendiendo o sus ventas

disminuyeron de un periodo a otro.

Y los activos mantenidos para la venta fueron satisfactorios con un aumento del 16.46%.
En donde se evidencia que los activos corrientes tuvieron un crecimiento favorable.
En la cuenta Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, tuvo un aumento de un
3,05% debido a que se pudo recuperar la cartera de los clientes a largo plazo.
Se obtuvo disminucin en la cuenta otras inversiones con el porcentaje ms alto en los
activos no corrientes de 5.83%, seguido de activos biolgicos con 1.17% y propiedades
plantas y equipo con 0.69%, en donde se evidencia que el comportamiento de la empresa
en ese periodo fue regular.

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Tambin en el Total Pasivo vemos una disminucin de 3,05% el cual se explica la notoria
disminucin de los Sobregiros Bancarios 24,73% en los pasivos corrientes y en los

Beneficios a los empleados de un 12,40%, en los pasivos no corrientes.

Obteniendo un aumento ms alto en la cuenta de pasivo por impuestos en 3.79%.
En trminos generales, la empresa obtuvo un crecimiento del 0,65% durante el ao,
crecimiento que fue financiado en gran parte con patrimonio, ya que el incremento de
cada una de estas partidas estuvo por encima del aumento de las cifras del pasivo en
donde el porcentaje ms alto se observa en la cuenta de ganancias procedentes de
actividades continuadas de 3.07%.

Anlisis Vertical:
A.
VERTICA
L

CUENTA

ACTIVO CORRIENTE

AO 2
DIC 31

$
18.900,0
0

$
15.800,0
0

$
20.993,0
0

$
22.120,00

$
55.693,0
0

$
66.170,00

Efectivo y equivalentes al
efectivo

Activos mantenidos para la

venta

Inventarios
Total activo corriente

AO 1
DIC 31

$
25.650,00

$
18.400,00

1
,
6
2
%
1
,
3
5
%
1
,
8
0
%
4
,
7

2
,
1
8
%
1
,
5
7
%
1
,
8
8
%
5
,
6

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ACTIVO NO CORRIENTE

Propiedades de inversin

Otras inversiones

$
132.000,
00

$
12.867,0
0

$
134.000,0
0

$
12.117,00

Propiedades, planta y equipos

Deudores comerciales y otras

cuentas por cobrar

Activos biolgicos

Activos intangibles y plusvala

$
806.586,
00

$
33.080,0
0

$
81.110,0
0

$
45.290,0
0

$
801.049,0
0

$
34.090,00

$
80.160,00

$
46.611,00

Total activo no corriente

$
1.110.93
3,00

$
1.108.027
,00

TOTAL ACTIVO

PASIVO

$
1.166.62
6,00

$
1.174.197
,00

7
%
0
,
0
0
%
1
1
,
3
1
%
1
,
1
0
%
6
9
,
1
4
%
2
,
8
4
%
6
,
9
5
%
3
,
8
8
%
9
5
,
2
3
%
1
0
0
,
0
0
%

4
%
0
,
0
0
%
1
1
,
4
1
%
1
,
0
3
%
6
8
,
2
2
%
2
,
9
0
%
6
,
8
3
%
3
,
9
7
%
9
4
,
3
6
%
1
0
0
,
0
0
%

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PASIVO CORRIENTE

Sobregiros bancarios

$
3.037,00

$
2.286,00

Prstamos y obligaciones

Pasivos mantenidos para la

venta-

Total pasivo corriente

PASIVO NO CORRIENTE

Prstamos y obligaciones a
largo plazo

Beneficios a los empleados

$
65.216,0
0

$
13.041,0
0

$
81.294,0
0

$
13.250,00

$
49.297,0
0

$
13.932,0
0

$
77.252,00

$
61.716,00

$
49.204,00

$
12.204,00

Acreedores comerciales y
otras cuentas por pagar

$
38.124,0
0

$
38.263,00

Pasivos por impuestos

$
2.189,00

$
2.272,00

Total pasivo no corriente

TOTAL PASIVO

$
103.542,
00
$

$
101.943,0
0
$

1
,
6
4
%
3
5
,
2
8
%
7
,
0
6
%
4
3
,
9
8
%
2
6
,
6
7
%
7
,
5
4
%
2
0
,
6
3
%
1
,
1
8
%
5
6
,
0
2
%
1

1
,
2
8
%
3
4
,
4
4
%
7
,
3
9
%
4
3
,
1
1
%
2
7
,
4
6
%
6
,
8
1
%
2
1
,
3
5
%
1
,
2
7
%
5
6
,
8
9
%
1

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Finanzas 102038_35 Trabajo Colaborativo 1

184.836,
00

PATRIMONIO

Reservas

179.195,0
0

$
51.890,0
0

0
0
,
0
0
%

$
52.100,00

Capital en acciones

$
506.180,
00

$
506.180,0
0

Resultado del ejercicio

$
423.720,
00

$
436.722,0
0

Total Patrimonio

$
981.790,
00

$
995.002,0
0

Total Pasivo y
Patrimonio

$
1.166.6
26,00

$
1.174.19
7,00

5
,
2
9
%
5
1
,
5
6
%
4
3
,
1
6
%
1
0
0
,
0
0
%

1
0
0
,
0
0
%

0
0
,
0
0
%

5
,
2
4
%
5
0
,
8
7
%
4
3
,
8
9
%
1
0
0
,
0
0
%

1
0
0
,
0
0
%

Para este anlisis vemos notoriamente en el activo no corrientes la cuenta de

Propiedades, planta y equipos es 69,14% en ao 1 y 68,22 en ao 2. Siendo las ms altas.

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le debe prestar especial atencin
es a la cuenta Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, toda vez que esta cuenta
representa las ventas realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba el

dinero por sus ventas.

Se obtuvo un crecimiento del ao 1 con 20.63% al ao 2 con 21.35%.

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Tambin vemos que en la cuenta Prstamos y Obligaciones de pasivos corrientes son

35.28% del ao 1 y 34.44 % del ao 2. Siendo las ms representativa en los pasivos.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos sean poco representativos, y
necesariamente deben ser mucho menor que los Activos, de lo contrario, el Capital de
trabajo de la empresa se ve comprometido. En donde se evidencia que el pasivo no
corriente para el ao 1 es de 56.02% y para el ao 2 de 56.89%. El activo no corriente en

el ao 1 95.23% y el ao 2 94.36%
CONCORDANCIA ENTRE EL ACTIVO Y LA FINANCIACIN
La empresa en este momento no tiene la capacidad de cancelar sus obligaciones a corto
plazo, ya que sus activos corrientes son el 4,77% para el ao 1 y 5,67 para el ao 2,
mucho mayores que sus obligaciones a corto y largo plazo, lo cual nos indica que la
empresa se encuentra en una situacin un poco difcil ya que el total de pasivos son el
43.56%. La empresa posee una gran inversin en propiedades planta y equipo de 69,14%
para el ao 1 y 68,22% para el ao 2 lo cual es bueno, pero debe aumentar sus activos
corrientes para tener solvencia econmica. Es recomendable aplicar estrategias de ventas
para aumentar el flujo de ingresos.

Anlisis de razones de endeudamiento

Nivel de endeudamiento: Ao 1 = 15,84%
Ao 2 = 15,26%
Solo el 15,84% para el ao 1 y el 15,26% para el ao 2 del activo total es financiado por
el pasivo total de la empresa, el resto se realiza por intermedio del patrimonio de la
empresa.

Apalancamiento financiero: Ao 1 = 18,83%

Ao 2 = 18,01%
El endeudamiento de terceros constituido en el pasivo total representa solo el 18,83%
para el ao 1 y el 18,01% para el ao 2 del patrimonio neto de la empresa. Si bien esto

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otorga solvencia, tambin representa mayor riesgo para los accionistas al ser ellos los que
financian en mayor porcentaje a la empresa.

Concentracin del endeudamiento a corto plazo: Ao 1 = 43,98%

Ao 2 = 43,11%
El cociente obtenido refleja que las deudas a corto plazo equivalen al 43,98% para el ao
1 y el 43,11% para el ao 2 del patrimonio neto; lo cual son porcentajes altos si se
considera que las deudas de corto plazo deben ser lo ms bajo posible para que no

asfixien a la empresa.
Razn de cargos de inters fijo: Ao 1 = 7,18%
Ao 2 = 7,55%
La compaa con su utilidad operacional puede cubrir los gastos 7 veces para el ao 1 y
casi 8 veces para el ao 2 lo que quiere decir que se cumple con capacidad para cumplir

con sus obligaciones de intereses.

CONCLUSIONES

Se logr alcanzar los objetivos planteados al inicio de esta actividad, pues para dar
solucin a los requerimientos planteados en la gua, los estudiantes del grupo
colaborativo trabajaron de manera sincrnica, indagando en los contenidos de la unidad
uno del curso, para poder realizar los anlisis financieros respectivos.

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BIBLIOGRAFIA

Anlisis vertical. Economa y finanzas. (2010). Recuperado de

http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
Anlisis horizontal. Economa y finanzas. (2010). Recuperado de
http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

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