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Caja Arequipa adquiere caja seor de Lurn

1. Estrategia financiera corporativa


1.1. Contexto
La Caja Rural de Ahorro y Crdito Seor de Luren,
inici sus operaciones el 23 de Mayo de 1994 y, en
concordancia con la Ley de Cajas Rurales del Per,
desde entonces como intermediaria financiera ha
captado el ahorro del pblico atendido sectores de
la Micro y Pequea Empresa.
Entre los servicios que presta comprenden
prstamos para la Micro y Pequea Empresa de
todos
los
sectores
productivos,
prstamos
personales y de consumo, prstamos para el
mejoramiento de vivienda denominado PROGRAMA
MEVI, y prstamos para la compra de la casa propia
mediante recursos del FONDO MIVIVIENDA, con
plazos hasta de 20 aos.
La Caja Arequipa, empresa lder dedicada a la micro
intermediacin financiera, naci el 10 de marzo del
ao 1986 con el objetivo claro de beneficiar a los
diversos sectores de la poblacin que no contaban
con respaldo financiero de la banca tradicional,
promoviendo el crecimiento, desarrollo y el trabajo
de la colectividad arequipea as como el apoyo y
atencin a todos nuestros clientes en las diferentes
ciudades del Per.
El 19 de junio del 2015 la Caja Arequipa adquiri
mediante subasta pblica la cartera de ahorros y
crditos de la Caja Rural Seor de Luren de Ica.
Debido a esto los 37 mil clientes que formaban

parte de la caja rural Seor de Luren ahora pasarn


a formar parte de la entidad financiera arequipea.
En la subasta participaron cinco cajas municipales:
Piura, Trujillo, Cusco, Huancayo y Arequipa. El
bloque patrimonial que adquiri la entidad
arequipea asciende a mil 150 millones de soles en
operaciones,
de
los
cuales
575
millones
corresponden a la cartera de crditos.
Situacin que llevo a tomar la decisin
Esta situacin se dio debido a que la entidad
financiera tena serios problemas de gestin y
solvencia. Adems, de tener una serie de
irregularidades que se habran cometido al interior
de esta caja y que la habran llevado a la situacin
en la que actualmente se encuentra.
Segn Julio Bastante (Jefe de Negocios No Minoristas),
ex trabajador de la caja rural, Roberto Arambur (ex
vicepresidente de la caja y accionista principal de la
misma), habra realizado malos manejos en esta
entidad, entre los aos 2011 y 2014, a travs de la
emisin de cartas fianzas que no eran registradas
en la Caja Seor de Luren.
Las cartas fianza son contratos de garanta que
utilizan las entidades pblicas para proteger una
obra en caso de que la empresa que la ejecuta, no
la concluya, estas cartas fianza son emitidas por un
fiador, es decir entidades financieras acreditadas
ante la SBS que son las que terminan pagando la
garanta a favor de la entidad pblica.
Julio Bastante sostiene que la Caja seor de Luren
emiti cartas fianzas en dos bloques: 125 millones
de soles en cartas fianzas para obras del Fondo Mi

Vivienda de las cuales estaban registradas a mayo


del ao pasado apenas 50 millones. Es decir, haba
75 millones de soles en cartas fianza sin registrar
del Fondo Mi Vivienda. Del otro lado, se emitieron
120 millones de soles en cartas fianza para obras
pblicas diversas, de las cuales apenas 30 millones
estaban registrados, dejando fuera cerca de 90
millones de soles.
En total, un aproximado de 175 millones de soles en
cartas fianza emitidas supuestamente por la Caja
Seor de Luren no habran sido formalizadas dentro
de la micro financiera.
Por esta razn La Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) declar fundada la disolucin
de la Caja de Ahorro y Crdito Seor de Luren en
intervencin, con lo cual se inici el respectivo
proceso de liquidacin. Poniendo en subasta dicha
entidad. Asimismo, la SBS inform que el rgimen
de intervencin fue puesto en conocimiento del
Banco Central de Reserva (BCR).

1.2. Caractersticas

1.3. Proceso
El 23 de Mayo de 1994 La Caja Rural de Ahorro
y Crdito Seor de Luren, inici sus
operaciones en concordancia con la Ley de
Cajas Rurales del Per
El 10 de marzo del ao 1986 La Caja Arequipa,
inicio sus operaciones como empresa lder
dedicada a la micro intermediacin financiera
El 18 de junio del 2015 la Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) intervino a la Caja Rural de Ahorro y Crdito

Seor de Luren en Ica, por el motivo de que arroj prdidas


por ms del 50% de su patrimonio efectivo y no contar con
el capital para cubrir esta prdida

El 19 de junio del 2015 la Caja Arequipa


adquiri mediante subasta pblica la cartera
de ahorros y crditos de la Caja Rural Seor de
Luren de Ica.

2. Ventajas de adopcin de la estrategia y sustento tcnico


2.1. Ventajas

Con la adquisicin, la Caja Municipal de Arequipa consolida su


liderazgo en el sistema de cajas municipales. Con un 21% de
participacin en crditos directos a abril, Caja Arequipa pasara de
administrar S/.2.897,5 millones a ms de S/3.170,6 millones.
En cuanto a su cartera de depsitos, en la que posee el 21,83% de
participacin, se elevara a unos S/.3.464,3 millones.

Lejos de reconocer un posible riesgo para Caja


Arequipa, el presidente de esta financiera ndico
tambin que con la nueva adquisicin se
consolidarn en el sector financiero. Ya que, subirn
del puesto 11 al nueve en el ranking de
las financieras ms slidas del pas. Y tendr ms
de un milln de clientes, de los cuales 330 mil
tienen prstamos y 700 mil ahorros.

2.2. Sustento tcnico


Segn un informe de la clasificadora de
riesgo Pacific Credit Rating, a junio del 2014, la Caja
Seor de Luren tena 131 accionistas, siendo el

grupo Arambur el que mantena la mayor


participacin accionaria con 26,67%, le seguan el
grupo Morn con 20,39% de acciones, el grupo
Echegaray con 18,46%, el grupo Posadas con
15,19% y por ltimo el grupo Villanueva con
11,96%.
Para el ao 2015 la caja Seor de Luren arroj
prdidas por ms del 50% de su patrimonio efectivo
y no contaba con el capital para cubrir esta prdida.
Ahora con la nueva adquisicin que ha realizado la
caja Arequipa sustenta que no solo se beneficiaran
en el tema econmico cuantitativo sino tambin
cualitativo.
Punto de vista cuantitativo
En el aspecto cuantitativo de la operacin les
favorece porque estn pasando de S/. 2,900
millones en ahorros a S/. 3,450 millones y de S/.
2,800 en colocaciones (crditos) a S/. 3,150
millones; de acuerdo a estas cifras el seor Malaga
(realista) indico que si se hace un anlisis del
crecimiento que tena antes la caja Arequipa por su
propia cuenta, ms o menos con esta adquisicin se
logra el crecimiento que pretenden para el ao
2015 y parte del ao 2016.
Punto de vista cualitativo
En el aspecto cualitativo de la operacin la caja
Arequipa se plantea ser la institucin N.11 del
sistema a la N. 10. Pero segn los informes estn a
pocos millones del GNB y del Citibank y pueden

llegar a fin de ao a una octava posicin. En la


situacin actual estn a mil millones de soles ms
que sus cercanos competidores, que es Caja Piura y
Caja Sullana.
Adems informaron que en los ltimos 6 meses de
franca mejora. Con la compra de Caja Seor de Luren
alcanzaron la cuota de crecimiento planteado para este
ao (8%).

3. Apreciacin critica de la adopcin de la estrategia

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