ACTIVIDAD TRABAJO INDIVIDUAL

Presentado por:
MAURICIO ORTIZ GOMEZ Cd. 77174014

GRUPO 102007_109

Presentado a:
MERCEDES CRUZ
Tutor del curso

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

PROGRAMA INGENIERIA INDUSTRIAL
CEAD- PALMIRA
CURSO MATEMATICA FINANCIERA
2016

INTRODUCCION

El trabajo colaborativo dos, se realiza con la finalidad de realizar aprendizaje a la unidad 1

y 2 que trata del tema Tabla de amortizacin, estado de resultados de Evaluacin de
Alternativas de Inversin, donde se realizar la aplicacin de las herramientas de las
matemticas financieras en la evaluacin de un proyecto; sea evaluacin econmica,
evaluacin de impacto social y evaluacin financiera.

Las temticas de la unidad 1 y 2, nos permite aplicar las herramientas apropiadas mediante
el estudio de las unidades adems proporciona otras tcnicas necesarias para la toma de
decisiones en la eleccin de la mejor alternativa de inversin, mediante la comparacin de
resultados que se esperan obtener para definir los criterios en la toma de decisiones.

Actividad 3 trabajo individual unidad 1 y 2:

La compaa XYZ presenta la siguiente informacin:
La compaa desea ampliar su planta de produccin, cuyo costo asciende a $
1.200.000.000, de los cuales la empresa tiene disponible en reservas para esta inversin $
600.000.000., por lo tanto desea adquirir un crdito por el saldo de la inversin, se espera
que las cuotas mensuales del crdito sean pagadas con el incremento en la ventas, que se
producirn a partir del mes de enero del ao 2016, el cual se espera sea del 48% de las
ventas al 31 de diciembre de 2015, adems se espera un incremento del costo de ventas del
16% y del 22% de los gastos operacionales.
Los datos bsicos de la empresa, las modificaciones esperadas y las ofertas de crdito
recibidas son:
Modalidad
de
crdito ofrecida
por la entidad
bancaria
Amortizacin
fija a capital
Amortizacin
pago cuota fija
Cuota fija con
periodo de gracia
Cuota fija con
periodo muerto

Tabla de oferta crediticia

Tasa de
Plazo
Periodo
Inters
de
Efectiva
Gracia
Mensual
$ 600.000.000 0,99%
36
No
aplica
$ 600.000.000
1,2%
18
No
aplica
$ 600.000.000 1,28%
24
12
Monto
prstamo
solicitado

$ 600.000.000

1,30%

12

No
aplica

Periodo
Muerto

Total
Periodos

No aplica

36

No aplica

18

No aplica

36

18

Actividades a desarrollar:
Teniendo en cuenta la Tabla de oferta crediticia, el estado de resultados al 31 de diciembre
del ao 2015 y la informacin proporcionada de la empresa XYZ., cada estudiante de
manera individual debe desarrollar lo siguiente:

Actividades a desarrollar:

1. Tabla de amortizacin, por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad

crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la empresa
al optar por cada modalidad de crdito para financiar su inversin, para lo cual debe
apoyarse utilizando el simulador de tabla de amortizacin disponible en el entorno
de aprendizaje practico.
2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa
XYZ., establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta
de la compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad
financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de
la informacin dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que
obtendra la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de
amortizacin.
3. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4)
estado de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

Sumatoria de interese

60.390.000.00

Sumatoria interese
totales

109.890.000.00

Sumatoria
de interese
primer ao

61.612.593.
21

Sumatoria
interese
totales

70.709.977.2
2

Sumatoria de interese
primer ao

92.160.000,00

Sumatoria interese totales

192.833.243,08

Sumatoria de interese
primer ao

88.943.722,87

Sumatoria interese totales

104.429.77,51

Caso 1
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 60.390.000

Utilidad antes de Impuesto

Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

$ 3.095.236.000
$ 1.052.380.240
$ 2.042.855.760

Caso 2
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
61.612.593,21
$ 3.094.013.406,79
$ 1.051.964.558,31
$ 2.042.048.848,48

Caso 3
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)
Utilidad antes de Impuesto
Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 92.160.000
$ 3.063.466.000
$ 1.041.578.440
$ 2.021.887.560

Caso 4
Cuenta
Ingresos Operacionales (Ventas)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gastos Financieros (Sumatoria de los interese del primer
ao de cada tabla de amortizacin)

Cifra ao 2015
$ 6.750.000.000
$ 3.037.500.000
$ 3.712.500.000
$ 556.874.000
$ 3.155.626.000
$ 88.943.722,87

Utilidad antes de Impuesto

Impuestos (34% sobre la utilidad antes de impuestos)
Utilidad Neta

$ 3.066.682.277,13
$ 1.042.671.974,22
$ 2.024.010.302,91

1. Registre los datos obtenidos en las cuatro (4) Tablas de amortizacin y los cuatro (4) estado
de resultados en la siguiente tabla de resumen de amortizaciones:

2. A partir de los datos proporcionados, resultados obtenidos en la tabla de amortizaciones y

utilidad neta que arroja cada estado de resultados debe responder a los siguientes
interrogantes.
A. Cul sera la mejor opcin de financiacin ofrecida por las entidades crediticias a la
compaa, para desarrollar su proyecto de ampliacin de su planta de produccin?
Argumente su respuesta.
La mejor opcin de financiacin es la de Amortizacin fija a capital porque se logra mayor
utilidad neta que el resto de las opciones de financiacin.
B. Cul sera la utilidad de la compaa para el primer ao, si decidiera escoger la
modalidad de crdito Amortizacin fija a capital, a partir de que su incremento en ventas
sea del 45% de las ventas al 31 de diciembre de 2015 y que su incremento del costo de
ventas sea del 20% y del 23 % en sus gastos operacionales? Argumente su respuesta.
Estado de resultados
CUENTA

2015

Ingresos por Ventas

ESTADO DE
RESULTADOS
AJUSTADO

INCREMENTO

$6.750.000.000,00 $

3.240.000.000,00
$9.990.000.000,00

Costo de ventas

$3.037.500.000,00 $

Utilidad bruta

$3.712.500.000,00

Gastos operacionales

$ 556.874.000,00

Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen con la sumatoria
de los intereses del primer ao de la tabla de
amortizacin)
Utilidad antes de impuestos

$3.155.626.000,00

$5.787.113.720,00

60.390.000,00

$3.155.626.000,00

$5.726.723.720,00

486.000.000,00
$3.523.500.000,00
$6.466.500.000,00

$
122.512.280,00

$ 679.386.280,00

60.390.000,00

Impuestos

$1.072.912.840,00

Utilidad neta

$2.082.713.160,00

$1.947.086.064,80
$3.779.637.655,20

El incremento de ventas de acuerdo a lo requerido el cual es el 45% hasta el 31 de

Diciembre es de $ 3.037.500.000, de igual manera se incrementa el costo de venta en un
20% quedando en $
486.000.000,00 y sus gastos operacionales es de 23% quedando en
$
122.512.280,00 dejando como utilidad neta el valor de $3.779.637.655,20, bajando su
utilidad con respecto al anterior estado, el cual no sera viable para esta situacin
presentada en el caso B
.C. Cul es el monto de los intereses totales, si la compaa optara por financiar su
proyecto bajo la modalidad de crdito Amortizacin pago cuota fija, a partir de que la
tasa de inters efectiva mensual ofrecida por la entidad crediticia sea del 1,15 % a un plazo
de 24 meses? Esta nueva opcin de crdito ofrecida por la entidad crediticia, representara
para la compaa una mejor opcin o no, respecto de la oferta de crdito ofrecida de manera
inicial? Argumente su respuesta.

Sumatoria de interese
primer ao

65.562.521,82

Sumatoria interese totales

83.289.907,18

D. A partir del Cuadro informacin bsica de la compaa y proyecciones esperadas,

construya el Flujo de fondos de la compaa para los cinco aos propuestos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos, para lo cual
deben utilizar el simulador disponible en el entorno de aprendizaje practico, los indicadores
financieros VPN, TIR y RB/C se estiman de manera automtica una vez usted ingrese los
datos del flujo de fondos.
Caso 1

Caso 2

Caso 3

Caso 4

E. Diligencie los datos obtenidos en cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen
de escenarios para la estimacin de indicadores.
TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES
Nombres y apellidos integrante del grupo
(Diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparte la tabla)
Volumen de ventas en
unidades
Caso 1

AO 1
AO 2
AO 3

Precio
Unitario

$
6.725,00
$
$1.231.650,00
6.859,50
$1.354.815,00 $
7.133,88
$1.173.000,00

Mauricio Ortiz

Costo
Unitario
$
2.467,00
$
2.504,01
$
2.566,61

VAN

TIR

RB/C

TASA
DESCUE
NTO

$
23.839.312.547,2
7

821,
30%

40,73

10%

Caso 2

Caso 3

Caso 4

AO 4

$1.558.037,25

AO 5

$1.838.483,96

AO 1

$1.173.000,00

AO 2

$1.208.190,00

AO 3

$1.268.599,50

AO 4

$1.357.401,47

AO 5

$1.479.567,60

AO 1

$1.173.000,00

AO 2

$1.219.920,00

AO 3

$1.305.314,40

AO 4

$1.409.739,55

AO 5

$1.550.713,51

AO 1

$1.173.000,00

AO 2

$1.255.110,00

AO 3

$1.355.518,80

AO 4

$1.477.515,49

AO 5

$1.640.042,20

$
7.561,91
$
8.166,87
$
6.725,00
$
6.792,25
$
6.928,10
$
7.101,30
$
7.314,34
$
6.725,00
$
6.994,00
$
7.343,70
$
7.784,32
$
8.329,22
$
6.725,00
$
6.994,00
$
7.483,58
$
8.082,27
$
8.809,67

$
2.682,10
$
2.816,21
$
2.467,00
$
2.516,34
$
2.579,25
$
2.656,63
$
2.762,89
$
2.467,00
$
2.565,68
$
2.706,79
$
2.869,20
$
3.070,04
$
2.467,00
$
2.615,02
$
2.824,22
$
3.078,40
$
3.386,24

CONCLUSIONES

$
19.351.202.005,6
3

816,
56%

33,25

11,5%

$
20.196.701.233,2
4

803,
04%

34,66

12%

$
20.892.981.470,8
1

2371
,63%

105,46

13%

Con este trabajo se pudo establecer los diferentes tipos de tasas existentes para
calcular la utilidad o prdida que se adquiere con una inversin, un prstamo o un
plan de ahorros que est sujeto a un plan de inters.
De igual manera, se pudo deducir y aplicar correctamente las tasas de inters
simple y compuesto, as como encontrar las tasas de inters efectivo equivalente a
una tasa de Inters nominal dada y viceversa.
Tambin se logr establecer que para usar cualquier pacto de inters es
importante tener claro el tipo de inters que se desea aplicar y cul es la mejor
opcin. Cabe apuntar que se requiere tener bien definidos los conceptos
amortizacin y indicadores financieros, ya que estos definen y derivan todas las
tasas porcentuales de inters.

BIBLIOGRAFIA

 Recuperado pgina de internet, 3-Octubre-2016

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/MANUAL_RS.pdf

Modulo matemtica financiera UNAD. Girardot. enero del 2011