Administracin del Capital de Trabajo

M. Mzquiz, Coahuila
Noviembre/2016

Administracin del Capital de Trabajo

Competencia especifica de la unidad
Aplicar estrategias de financiamiento y tcnicas de administracin del activo y pasivo
a corto plazo.
Temario
4.1 Concepto e Importancia del capital de trabajo.
4.2 Financiamiento y Capital de trabajo.
4.2.1 Estrategia Conservadora.
4.2.2 Estrategia Dinmica.
4.2.3 Estrategia Alternativa.

INSTITUTO TECNOLGICO
SUPERIOR DE MZQUIZ

4.3 Administracin del Efectivo.

4.3.1 Ciclo de caja.

4.3.2 Ciclo operativo.

4.3.3 Oportunidades de inversin.

Finanzas en las Organizaciones

4.4 Administracin de cuentas por cobrar.

Unidad 4: Administracin del Capital de Trabajo

4.4.1 Polticas de crdito.

4.4.2 Condiciones
crdito. Empresarial 5.2
ING.de
Gestin
Agosto-Diciembre 2016
4.4.3 Polticas de cobranza

Lic.
Jorge Alberto Pecina Duarte
4.5 Administracin de
Inventarios.
4.5.1 Caractersticas bsicas.

Cristian Josu Castellanos Valds

4.5.2 Tcnicas
de Administracin.
Mariana
Idalid Elguzabal Bermea
4.6.1 CondicionesValentina
de crdito. Gonzlez Correa
Hayde Alejandrina Jacobo Meja
4.6.2 Periodos de crdito.
4.6.3 Descuentos por pronto pago.

Administracin del Capital de Trabajo

I. Investigar la unidad, realiza un resumen de planes, concepto de capital
de trabajo e importancia, divisin del financiamiento, instituciones de
financiamiento, estrategias bsicas y presenta reporte al maestro.
CONCEPTO
El capital de trabajo es el recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y
permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y
egresos.
Entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.
El capital de trabajo solo se usa para financiar la operacin de un negocio y dar
margen a recuperar la cartera de ventas.
El capital de trabajo est constituido por los activos circulantes de un empresa, es
decir el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar e inventario. El
capital neto de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos
circulantes a corto plazo. Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa
tendr capital neto de trabajo.
Mientras mejor sea el margen en el que los activos de una empresa cubre sus
obligaciones a corto plazo (pasivo corto plazo) tanto ms capacidad de pago
generara para pagar sus deudas en el momento de vencimiento.
El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada uno
de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga a
un nivel aceptable de este.
IMPORTANCIA
Un estudio de capital de trabajo es de gran importancia para el anlisis interno y
externo debido a su estrecha relacin con las operaciones normales diarias de un
negocio.
Un capital de trabajo insuficiente o la mala administracin del mismo es una causa
importante del fracaso de sus negocios.
Este est compuesto por las herramientas necesarias para realizar la actividad.

Administracin del Capital de Trabajo

DIVISION DEL FINANCIAMIENTO
Las necesidades bsicas de la empresa pueden dividirse en 2 grandes:

Permanentes

Estacionales

La necesidad permanente que consta de activos fijos ms la parte permanente de los

activos circulantes, no experimenta cambios al cabo de un ao.
En tanto que la necesidad estacional, que puede atribuirse a la existencia de ciertos
activos circulantes, no experimenta cambios al cabo de un ao.
En tanto que la necesidad estacional, que puede atribuirse a la existencia de ciertos
activos circulantes temporales, vara a medida que en ao transcurre.
Existen varios procedimientos o estrategias para determinar la combinacin de
financiamiento adecuada. Las tres estrategias bsicas son:
La estrategia dinmica
La estrategia conservadora
Una relacin de intercambio o alternativa de ambas
Estrategia dinmica de financiamiento
Requiere que la empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a largo
plazo, y sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y sus necesidades
permanentes con fondos a largo plazo se adapta al requerimiento real de fondos.
Esto significa que la estrategia dinmica comprende un proceso de adecuacin de
los vencimientos de la deuda a la duracin de cada una de las necesidades
financieras de la empresa.
El resultado es: mayor rendimiento y riesgo, menor costo y mayor utilidad.

Estrategia conservadora: consistir en financiar todos los fondos a largo plazo

y el uso de un financiamiento a corto plazo en caso de una emergencia o un
desembolso inesperado.

Administracin del Capital de Trabajo

Estrategia dinmica: fondos a corto plazo y sus necesidades permanentes con

fondos a largo plazo. Comprende un proceso de adecuacin de los
vencimientos de la deuda. Mayor rendimiento y riesgo, menor costo y mayor
utilidad.

Estrategia alternativa: punto intermedio entre la estrategia dinmica y la

conservadora.

ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR

Las ventas por cobrar representan el crdito que concede la empresa a sus clientes
con una cuenta abierta.
Polticas de crdito: da la pauta para determinar si debe concederse crdito a un
cliente y el monto de este. Incluyen los siguientes aspectos:

Normas de crdito: reglas que indican la solidez financiera mnima que un

cliente debe tener para que se le conceda un crdito.

Trminos de crdito: condiciones de pago.

Periodo de crdito: tiempo que se concede el crdito.

Condiciones de crdito: descuentos en efectivo.

Polticas de cobranza: proceso que aplica una empresa para solicitar el pago de sus
cuentas por cobrar 3 tipos:

Polticas restrictivas

Polticas liberales

Polticas raciones

ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS
Cuentas por pagar en un instrumento prctico. La mayora de las empresas
consideran necesario mantener algn tipo de inventario porque
1. La demanda no se puede pronosticar con certeza

Administracin del Capital de Trabajo

2. Se requiere de un cierto tiempo para convertir un produc to de tal forma que se

pueda vender.

ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Cuentas por pagar es un instrumento prctico para labores constantes, es un manejo
sencillo que le brinda mayor productividad a su empresa por la confiabilidad de su
informacin, reduccin de errores y un auxiliar infalible adems de oportuno en la
realizacin de pagos o control de saldos de sus proveedores por conceptos de
compra u otros diversos.
CRDITO COMERCIAL: crdito que se crea cuando una empresa le compra a
crdito a otra empresa.

CRDITO COMERCIAL LIBRE DE COSTO: crdito que se recibe durante el

periodo de descuento.
CRDITO COMERCIAL ONEROSO: crdito que supera al crdito comercial
libre o gratuito, cuyo costo es igual al descuento desaprovechado.
PERIODOS DE CRDITO: plazos que se le dan a las empresas para pagar la
mercanca que adquieren.
DESCUENTO POR PRONTO PAGO: beneficios antes del plazo establecido.

Administracin del Capital de Trabajo

II.
1.

Contesta las siguientes preguntas.

Cmo est compuesto el capital de trabajo de una empresa?
Por el activo circulante a corto plazo y el pasivo circulante a corto
plazo.

2.

Cul es la frmula de capital de trabajo?

CT = AC PC

3.

Es la forma ms comn de definir el capital neto de trabajo?

Es la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto
plazo de una empresa.

4.

Cules son las dos grandes categoras que se pude dividir el

financiamiento?
Permanentes y Estacionales

5.

Cmo es llamado tambin el ciclo de caja?

Conversin o flujo de efectivo.

6.

Qu es el ciclo de caja?
Es la diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de
pagos, donde el primero es el promedio de tiempo transcurrido en das en
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Administracin del Capital de Trabajo

que el inventario es vendido a crdito ms el promedio en das en que las
cuentas por cobrar se convierten en efectivo, mientras que el segundo es
el promedio de tiempo transcurridos en das en que se presentan salidas
de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a proveedores.

7.

Cul es el ciclo corto de caja?

8.

Cul con los motivos para mantener el efectivo?

D
lC
s
t
n
ie
M
r
P
y
o
u
c
d
a
m

- Operacin normal de pago

- Seguridad
- Especulacin
- Saldos compensatorios con el bando
- Reservas para pagos futuros.
9.

Cules son las estrategias para la Admn. del ciclo de caja?

7

Administracin del Capital de Trabajo

10.

Pagar las cuentas pendientes lo ms tarde posible.

Rotar el inventario el mayor nmero de veces.

Cobrar las cuentas pendientes en menor tiempo.

Qu es el ciclo operativo de caja?

Se define simplemente como el tiempo promedio que transcurre
entre la compra inicial de la empresa de inventario y la recoleccin de
fondos en efectivo de la venta del inventario.

11.

Qu son las oportunidades de inversin?

Son aquellas que podemos encontrar en diversos mercados bien
sea de industrias, tecnologa, comercio, Internet o financieros, en donde
tengamos la posibilidad de multiplicar nuestro dinero al cual llamaramos
capital, con la finalidad de obtener ganancias y prosperar como
inversionistas o empresarios.

12.

Qu son las polticas de crdito?

Conjunto de decisiones que comprende las normas de crditos de
una empresa, los trminos de crditos, los mtodos empleados para cobrar
las cuentas de crdito y los procedimientos para controlar el crdito.

13.

Cules son los aspectos que incluyen las polticas de crdito?

-

Normas de crdito: Reglas que indican la solidez financiera mnima que

un cliente debe tener para que se le conceda crdito.

Trminos de crdito: Condiciones de pago ofrecidas a los clientes a

crdito; tales trminos incluyen la amplitud del periodo de crdito y
cualesquier descuentos en efectivo que se ofrezcan.

Periodo de crdito: Tiempo a lo largo del cual se concede el crdito;

despus de esa fecha, la cuenta se considera atrasada.
8

Administracin del Capital de Trabajo

14.

Qu es un descuento en efectivo?
Reduccin del precio de factura de los bienes, ofrecida por el
vendedor para estimular el pronto pago.

15.

Qu es poltica de cobranza?
Proceso que aplica una empresa para solicitar el pago de sus
cuentas por cobrar.

16.

Cules son los tres tipos de polticas de cobranzas?

Polticas restrictivas, polticas liberales y polticas racionales.

17.

La mayora de las empresas consideran necesario mantener algn

tipo de inventario Por qu?
1)

la

demanda

no

se

puede

pronosticar

con

certeza.

2) se requiere de un cierto tiempo para convertir un producto de tal forma

que se pueda vender.
18.

Cules son las 3 categoras que se clasifican el costo del inventario?

Costo de inventarios
Costo de mantenimiento
Costo de ordenamiento

19.

Qu es el crdito comercial?
Crdito que se crea cuando una empresa le compra a crdito a otra
empresa.

20.

Qu es el crdito comercial oneroso?

Crdito que supera al crdito comercial libre o gratuito, cuyo costo
es igual al descuento desaprovechado.

21.

Qu es el crdito comercial libre de costos?

Crdito que se recibe durante el periodo de descuento

Administracin del Capital de Trabajo

22.

Qu es un descuento por pronto pago?

Beneficio que se obtiene cuando se efecta el pago antes del plazo
establecido y por consiguiente, se obtiene una reduccin en el precio.

III. Casos Prcticos

Concepto
Efectos financieros que muestran los orgenes numerarios o fondos de una empresa.
As como la aplicacin del mismo en un periodo o ejercicio futuro
Caractersticas:

Es un estado financiero
Muestra l origen y aplicacin en numerario
La informacin de este estado corresponde a un ejercicio (dinmico) futuro.

Divisin del material

1. Encabezado
2. Nombre de la empresa
3. Denominacin de ser un estado de origen y aplicacin de fondos Pro-forma o

bien:
Estado de movimientos de fondos pro-forma
Estado de posicin de fondos (cash position) pro-forma
Estado onomstico e fondos pro-forma

4. El ejercicio o periodo futuro

Cuerpo
Pie

a) Por ingresos normales

Origen de los fondos

b) Por otros ingresos

a) Por egresos normales

Aplicacin de fondos

10
b) Por otros egresos

Administracin del Capital de Trabajo

Nombre y firma del contador, auditas, administrador financiero.
Presentacin del cuerpo del estado de origen y aplicacin de fondos.

Nombre de la empresa
Estado de origen y aplicacin de
recursos pro-forma
Por el ao terminado el 31 de diciembre
de ____
Origen de los fondos
Estancia en caja y bancos al
iniciarse el ao
Ma
s

$
62,00

Ingresos normales por

$
170,00
$
84,00
$
73,00
$
327,00

cobranza a clientes
anticipo a clientes
cobro de documentos a clientes
Ma
s

Otros ingresos por

Prstamos del banco de puebla
Exhibicin de aumento del capital
S. en Efvo.
Cobro de prstamos a deudores
sum
a

$
200,00
$
100,00
$
50,00

$
325,00
$
652,00
$
714,00

Aplicacin de fondos
Egresos normales por
Compras de mercancas
Documentos por pagar a
proveedores
Gastos de operacin
Impuesto sobre renta

$
140,00
$
75,00
$
84,00
$
36,00

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Administracin del Capital de Trabajo

$
335,00
Otros egresos por
$
350,00

Compra de maquinaria

$
685,00

Fondos aplicados en el ao
Existencia en caja y bancos al
finalizar el ao

$
29,00

Presentacin de cuerpo del estado de origen y aplicacin de recursos Pro-Forma

En forma de reporte :
Nombre de la empresa
Estado de origen y aplicacin de recursos Pro-Forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de

Origen de los recursos

Por operaciones normales
Utilidad del ejercicio

$ 625.00

Por otras aplicaciones

Aumento el capital social
Total de recursos obtenidos

$ 500.00
$1,125.00

Aplicacin de los recursos

A operaciones normales
Aumento de capital de trabajo

$ 725.00

A otras
operaciones
Compra de maquinaria

$ 400.00
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Administracin del Capital de Trabajo

Total de recursos aplicados

Formul

$1,125.00
Revis

Nombre de la Empresa
Estado de origen y aplicacin de recursos Pro-Forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de
Origen de los recursos
Por operaciones normales
Utilidad del ejercicio
Por otras
Aplicaciones
Aumento el capital
social
Total de recursos
obtenidos

Formul

$ 625.00

Aplicacin de los recursos

A operaciones
normales
Aumento de capoital de trabajo

$725.00

A otras Operaciones
$ 500.00

Compra de maquinaria

$400.00

$1,125.00

Total de recursos
aplicados

$1,125.00

Revis

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Administracin del Capital de Trabajo

En forma condensada
Nombre de la empresa
Estado de origen y aplicacin de recursos Pro-Forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de
Balance al 31 de Dic
de
Real
Activo circulante
Caja y Bancos
$
450.00
Clientes
$ 1,500.00
Inventarios
$
500.00
Suma

2,450.00

Pasivo
Circulante
Proveedores
Capital de
Trabajo

Aumento en el capital de T
Sumas Iguales

Variaciones en el ao
Pro-forma Debe
Haber
$ 670.00 $ 220.00
$ 1,945.00 $ 445.00
$ 620.00 $ 120.00
$ 3,235.00

1245

1305

1205

1930

60.00

$ 725.00
$ 785.00 $ 785.00

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Administracin del Capital de Trabajo

Conclusiones
Mariana Idalid Elguzabal Bermea
En esta unidad vimos todo lo relacionado con la administracin de capital de trabajo
que este es el recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente
del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y egresos. Entre
los activos circulantes y los pasivos circulantes.
El capital de trabajo comprende los diferentes activos circulantes que tiene la
empresa y que, conjuntamente con el pasivo a corto plazo, le permiten realizar sus
operaciones propias y normales. Esta unidad refleja el aprovechamiento de los
diferentes subtemas que se estudiaran en esta unidad y tener el conocimiento sobre
la correcta administracin de las cuentas: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y
pasivos a corto plazo.
Se est en condiciones de seleccionar los niveles de inversin ptima para la
empresa y cules fuentes de financiamiento se tienen que aprovechar, pretendiendo
que ambos conceptos ayuden a la generacin de utilidades en la empresa.
Valentina Gonzlez Correa
En conclusin, el capital de trabajo es la capacidad de una empresa para desarrollar
sus actividades de manera normal en el corto plazo, esto se trata de una herramienta
muy importante para el anlisis interno de la empresa.
La administracin del capital de trabajo es importante por varias razones ya que los
activos circulantes de una empresa tpica, abarca todos los aspectos de capital el
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Administracin del Capital de Trabajo

trabajo requiere de una comprensin de las interrelaciones entre los activos
circulantes y los pasivos circulantes, y entre el capital de trabajo, el capital y las
inversiones a largo plazo.
Cuando mayor sea la razn o ndice de activo circulante a total, tanto menos rentable
ser la empresa.
El ciclo operativo es el tiempo necesario para adquirir o elaborar el producto o
servicio, venderlo y recuperar las cuentas por cobrar.
La administracin de inventarios se da para posibilitar las ventas
Caractersticas:
- La demanda no se puede pronosticar con certeza
-Se requiere de un cierto tiempo para convertir un producto de tal forma que se
puede vender
Hayd Alejandrina Jacobo Meja
En esta unidad aprendimos acerca de la administracin de capital de trabajo como se
usa para financiar un negocio y poder recuperar la cartera de ventas y que se
compone del efectivo de la empresa, valores negociables, cuentas por cobrar e
inventario.
Aprendimos acerca de las condiciones de crdito de las empresas, lo que significan y
como nos beneficiamos de ellas tanto como empresa como clientes.
Todo esto es fundamental conocerlo ya que es de gran importancia para tener un
negocio exitoso.
Cristian Josu Castellanos Valds IGE 5.2
Esta unidad hemos visto aquello a lo que se llama administracin de capital de
trabajo.
En esta observamos algunas de las herramientas que nos ayudaran para poder
manejar el capital de trabajo de una empresa, de esta manera poder aplicar
estrategias del financiamiento y tcnicas de la administracin de activo y pasivo a
corto plazo que nos ayudaran para financiar la operacin de un negocio y dar margen
de tiempo para recuperar dinero.
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Administracin del Capital de Trabajo

Las herramientas vistas en s mismo son:

Administracin del efectivo.

Administracin de ventas por cobrar.
Administracin de inventario.
Administracin de cuentas por pagar.

Todos estos puntos mencionados anteriormente fueron cuidadosamente diseados

para un buen uso administrativo del activo y pasivo a corto plaza mejorando y
facilitando el entendimiento del que est pasando en los movimientos de le empresa,
ayudndonos a poder crear alguna estrategia financiera para aplicarla y de esta
manera prever y mejorar el flujo de las ganancias que podremos tener para la
empresa.

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