Curso: Desarrollo de Planes de Negocios

CASO: COMPUTRIN S.A. (ENSAMBLADORA DE PC)

El emprendedor Vctor lvarez desea iniciar su nuevo negocio de ensamblaje de
computadoras. De acuerdo al anlisis de mercado y tcnicos, se obtuvieron los
siguientes presupuestos:

Ingresos
El siguiente cuadro indica cuanto el emprendedor pronostica vender en los 5
aos de vida til del proyecto en las respectivas columnas. En las filas consta, Q
representa el nmero de computadoras vendidas en cada periodo anual, PVP
representa el precio de venta al cliente, y los ingresos totales causados que es la
multiplicacin de Q * PVP.
Ao 1
Q
PVP
$
INGRESOS TOTALES (CAUSADOS) $

Ao 2

240
750,00 $
180.000 $

252
750,00 $
189.000 $

Ao 3
265
750,00 $
198.450 $

Ao 4
278
750,00 $
208.373 $

Ao 5
292
750,00
218.791

Q. Cantidad de computadoras vendidas

PVP Precio de venta de la computadora al cliente.

Tasa de crecimiento anual es del 5%

La poltica de ventas es 100% al contado.

Costos de produccin
Asuma que la empresa no tiene poltica de inventarios. Todo lo que produce lo
vende en el mismo ao. El costo de produccin representa el 40% de los
ingresos por venta.

Gastos administrativos
Todos los gastos administrativos son de naturaleza desembolsable.
Tasa de crecimiento del gasto de alquiler es del 8% anual.
Tasa de crecimiento del gasto de remuneraciones es del 10% anual.

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Servicios Bsicos
Alquiler oficina
Remuneraciones
Internet
tiles de oficina
TOTAL

Ao 4
Ao 5
3.000
3.000
7.558
8.163
31.944
35.139
720
720
1.200
1.200
44.422,67 $48.221,77

Gastos de venta proyectados

Todos estos gastos de ventas son desembolsables en el mismo periodo
causado.
Las comisiones representan el 5% de los ingresos totales.
Comisiones
G. Publicidad
Remuneraciones
Total

Ao 1
Ao 2
Ao 3
3.000
3.000
3.000
6.000
6.480
6.998
24.000
26.400
29.040
720
720
720
1.200
1.200
1.200
34.920,30 $ 37.800,33 $ 40.958,76 $

Ao 1
$
9.000
$
2.400
$ 12.000
$ 23.400,00

Ao 2
$
9.450
$
2.400
$ 12.000
$ 23.850,00

Ao 3
$
9.938
$
2.400
$ 12.000
$ 24.337,50

Ao 4
$ 10.425
$
2.400
$ 12.000
$ 24.825,00

Ao 5
$ 10.950
$
2.400
$ 12.000
$ 25.350,00

Inversin inicial

Activo
Instalaciones
Adecuaciones

Herramientas

Monto
$
$

25.000,00
12.000,00

9.000,00

$
Gastos de Constitucin Legal $

15.000,00
700,00

Vehculos

Capital de Trabajo

Vida til

Observaciones

10
10
Se reemplaza al
trmino de su vida
til. Precio
mercado igual a
10 inversin inicial
Se reemplaza al
trmino de su vida
til. Precio
mercado igual a
inversin inicial.
No se vende
5 vehculo antiguo
5

3.000,00

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TOTAL

64.700,00

ESTRUCTURA FINANCIAMIENTO
Deuda

30%

Capital Propio

70%

El capital propio incluye $3.000 dlares de capital de trabajo.

Instalaciones
Adecuaciones
Herramientas
Vehculos
Gasto de Constitucin Legal
Capital de Trabajo

CALENDARIO INV INICIAL

FASE PREOPERATIVA
oct-10
nov-10
25.000
$
12.000
$
$
$
$

dic-10

9.000
15.000
700
3.000

TOTAL

$
$
$
$
$
$

Total
25.000
12.000
9.000
15.000
700
3.000

64.700

Inversin durante operacin

2011
Ao 1
Vehiculos

INVERSIONES DURANTE OPERACION

2012
2013
2014
Ao 2
Ao 3
Ao 4
10000

2015
Ao 5

Recuerde que la depreciacin inicia al ao siguiente del ao de adquisicin.

Valor de desecho
Le corresponde a usted Calcular el valor de desecho en base al mtodo
contable1
(utilizando mtodo lnea recta). Recuerde que en este
caso, existen activos de inversin inicial y de inversiones durante operacin.

Condiciones de financiamiento externo

La vida til de cada active fijo est dada por la Ley de Rgimen Tributario Interno.

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Se planea financiar parte de la inversin inicial con un prstamo a la CFN

destinado a AF, bajo las siguientes condiciones:

Monto prstamo
Destino prstamo
i% nominal
Tipo cuota
Plazo
# Cuotas (1 ao)
Fecha desembolso
Fecha Inicio operac

$ 19.410,00
Activo Fijo
10,00%
Trimestral
5 aos
4
10-oct-10
02-ene-11

La tabla de amortizacin a aplicarse ser la de cuota decreciente (capital

constante)
Asuma que el aporte de Ricardo Alvarez para el financiamiento inversin inicial
ocurre en oct/2010 (fase preoperativo).
Recuerde que la tasa de participacin de empleados es del 15% mientras que la
tasa de impuesto a la renta es del 25%.
El perodo preoperativo va desde octubre/2010 a diciembre/2010. El nuevo
negocio inicia sus operaciones en enero/2011. (Ao 1)
Resuelva lo siguiente:
1. Elabore un flujo de caja de rentabilidad proyectado durante los 5 aos de
evaluacin financiera. (recuerde que los impuestos, participacin de
empleados van afectados por el pago de intereses).
2. Calcule los indicadores de viabilidad financiera (VAN, TIR, periodo de
recuperacin) para el proyecto puro y el flujo de caja del inversionista.

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