EMPRESAS AQUACHILE S.A.

Trabajo en Desarrollo de Juego de Negocios Bancario para

Optar al Ttulo de Tcnico en Gestin de Servicios Financieros

Integrantes
Luis Concha Concha
Milad Fares Navarro
Pablo Rodrguez Prez

Profesor Gua: Mg.Marcela Rojas Lertora

Santiago de Chile, Junio 2015

Dedicatoria
Quiero dedicar esta tesis a todos a aquellos que han credo siempre en mi, amigos y
familia, en especial a mi amada esposa Pamela Araneda que me ha apoyado a
cumplir este sueo desde un inicio.
Dedico tambin y agradezco mucho a mis colegas, amigos y compaeros de estudio,
Milad Fares y Luis Concha, por todo su esfuerzo y compromiso por alcanzar esta meta.
Pablo Rodrguez

Agradecimiento
Quisiera dar mis agradecimientos a ti Dios que me has dado esta oportunidad de
estudiar, de estar ac, a un paso de mi ttulo.
Tambin agradezco a nuestra profesora Marcela Rojas Lertora, por apoyarnos, por
guiarnos y por estar presente en cada momento nuestro trabajo de tesis.
Pablo Rodrguez

Dedicatoria
Quiero dedicar este trabajo de tesis a mi familia y en especial padre Milad Fares
Navarrete y a mi ta Mathil Fares Navarrete, que han sido un importante apoyo en este
periodo ya que sin ellos, en algn punto del trayecto, no habra encontrado el aliento
para continuar.
Milad Fares

Agradecimiento
Quiero agradecer por sobre todo, a mis compaeros de estudio Pablo Rodrguez y
Luis Concha, por el tiempo invertido, la dedicacin impuesta y la conviccin derrochada
sobre el trabajo y llevarlo a un buen trmino que, si bien es para todos, de una u otra
manera cada uno es beneficiado con el resultado de esta tesis.

Milad Fares

Dedicatoria

Dedico a mi abuela y a mi seora, ya que en momentos difciles me desanimaba,

perda el entusiasmo y todo lo que tiende a pasar cuando las cosas no se dan como
nosotros las queremos, en esos momentos me dieron nimo para seguir con mi
carrera, y a todas esas personas que me apoyaron y me aconsejaron seguir adelante
para ser un profesional y darle un mejor pasar a mi familia.
Luis Concha

Resumen Ejecutivo
Empresas AquaChile S.A., es una compaa chilena dedicada a la elaboracin de alimentos y
protenas con nfasis en la produccin y comercializacin de Salmn, Trucha y Tilapia.
En este proyecto se analizaron variables cuantitativas y cualitativas de la empresa AquaChile,
para determinar su situacin financiera, econmica y comercial, considerando una propuesta
de valor que determine la estrategia de diferenciacin, en productos derivados, el incremento
en la participacin de mercado con un potencial de beneficios sostenible en funcin del largo
plazo.
El proyecto demuestra su viabilidad, por medio de la evaluacin de proyectos realizada a 5
aos, arrojando de acuerdo a los criterios de evaluacin financiera, un Van (Valor actual Neto)
positivo, y una TIR (Tasa interna de retorno) mayor a la tasa de descuento estipulada en un
13%.

Abstract
Empresas AquaChile SA, a Chilean company dedicated to the production of food and proteins
with emphasis on the production and marketing of salmon, trout and tilapia.
In this project quantitative and qualitative variables of the company AquaChile were analyzed to
determine their financial, economic and commercial situation, considering a value proposition
that determine the differentiation strategy in derivatives, the increase in market share with a
potential sustainable benefits based on the long term.
The project demonstrates its viability, through the evaluation of projects carried out five years,
throwing according to the criteria of financial evaluation, NPV (Net Present Value) positive, and
an IRR (internal rate of return) greater than the rate discount stipulated 13%.

ndice

INTRODUCCIN.................................................................................................... 8
CAPTULO N1...................................................................................................... 9
PRESENTACIN DEL PROYECTO...............................................................................9
1. AQUACHILE S.A.................................................................................................................. 10
1.1. Perfil de La Empresa................................................................................................... 10
1.2. Propuesta.................................................................................................................. 10
1.3. Determinacin de los Objetivos.....................................................................................11
1.3.1. Objetivo General................................................................................................................. 11
1.3.2. Objetivos Especficos........................................................................................................... 11

CAPTULO N2....................................................................................................12
MARCO TERICO................................................................................................ 12
2. MARCO TERICO................................................................................................................ 13
2.1. Resea Histrica de AquaChile.....................................................................................13
2.2. Hechos Destacados.................................................................................................... 16
2.2.1. Acuerdo con Ventisqueros para la Comercializacin de Productos...............................................17
2.2.2. Centro de cultivo Huenquillahue, obtiene certificacin ASC.........................................................17
2.2.3. Aquachile entre las Empresas ms Transparentes del Pas........................................................17
2.2.4.

2.3.

Su Portafolio maneja los siguientes productos...................................................................18

Marcas y Dominios................................................................................................. 19

2.4 Organigrama Institucional.............................................................................................. 20

2.5. Investigacin y Desarrollo............................................................................................. 21
2.6 Principales Activos....................................................................................................... 21
2.6.1 Ubicacin Geogrfica de las Concesiones de Agua de Mar de la Sociedad....................................22

2.7. Propiedades Instalaciones............................................................................................ 23

2.8 Seguros...................................................................................................................... 23
2.8.1. Seguros, segn Coberturas................................................................................................... 24

2.9. Presentacin de los Estados Financieros........................................................................25

2.9.1. Balance Clasificado N1 AquaChile........................................................................................ 25
2.9.2 Balance Clasificado N2 AquaChile......................................................................................... 26
2.9.3 Balance Clasificado N3 AquaChile......................................................................................... 27
2.9.4. Balance Clasificado N4 AquaChile........................................................................................ 28
2.9.5. Estado de Resultado Consolidado.......................................................................................... 29

2.10. Actividades Y Negocios.............................................................................................. 30

2.10.1. Evolucin ventas de Salmn y Trucha, y Participacin de Mercado...........................................31
2.10.2. Evolucin y Participacin de Mercado de Principales Exportadores de Salmones y Trucha............31
2.10.3. AquaChile con un Gran Potencial de Crecimiento...................................................................32

2.11. Presencia Y Reputacin Mundial..................................................................................32

2.12. Exportaciones de Productos en Valor 2014...................................................................35
2.13. Subsidiarias Y Asociadas............................................................................................ 35
2.14. Estructura de la Organizacin al 31 de diciembre de 2014...............................................35
2.14.1. Empresas AquaChile S.A.................................................................................................... 36
2.14.2. AquaInnovo S.A. (Gentica)................................................................................................ 36
2.14.3. Produccin de Salmnidos.................................................................................................. 36
2.14.4. Inversiones Salmones Australes Ltda.................................................................................... 37
2.14.5. Comercializacin y venta en Estados Unidos......................................................................... 39
2.14.6. Produccin de Tilapia......................................................................................................... 39
2.14.7. Produccin de Alimentos para Peces.................................................................................... 40
2.14.8. Coligadas......................................................................................................................... 40

CAPTULO N3....................................................................................................42
MARCO SITUACIONAL..........................................................................................42
3. MARCO SITUACIONAL........................................................................................................... 43
3.1. Anlisis de Michael Porter (Modelo de la Industria)...........................................................43
3.1.1. Rivalidad o Competencia Directa........................................................................................... 43
3.1.2. Nuevos Entrantes................................................................................................................ 44
3.1.3. Sustitutos.......................................................................................................................... 45
3.1.4. Poder de Negociacin de los Consumidores............................................................................ 45
3.1.5. Poder de Negociacin de los Proveedores.............................................................................. 46

3.2. Anlisis F.O.D.A.......................................................................................................... 46

3.2.1. Fortalezas:......................................................................................................................... 46
3.2.2. Oportunidades:................................................................................................................... 47
3.2.3. Debilidades:........................................................................................................................ 47
3.2.4. Amenazas:......................................................................................................................... 47

3.3. ANLISIS FINANCIERO........................................................................................................ 49

3.3.1. Ratios De Liquidez............................................................................................................... 49
3.3.2. Ratios De Endeudamiento..................................................................................................... 50
3.3.3. Ratios De Rentabilidad......................................................................................................... 51

3.4. CREACIN DE UN NUEVO PRODUCTO....................................................................................52

3.4.1. Identificar una Oportunidad................................................................................................... 52
3.4.2. Diseo del Producto............................................................................................................. 53

3.5. Investigacin de Mercado............................................................................................. 54

3.5.2. Elaboracin de un plan de lanzamiento................................................................................... 64
3.5.2.1 Caractersticas y Especificacin del Nuevo Producto...............................................................64
3.5.2.2. Caractersticas del Pblico Objetivo..................................................................................... 64
3.5.2.3. Precio del Producto........................................................................................................... 64

3.6. Puntos de Venta....................................................................................................... 65

3.6.1. Punto de Venta en Santiago.................................................................................................. 65
3.6.2. Punto de Venta en Pucn..................................................................................................... 65
3.6.3. Punto de Venta en Puerto Montt............................................................................................ 65

3.6.4. Punto de Venta en Aysn...................................................................................................... 66

3.6.5. Lanzamiento del Nuevo Producto........................................................................................... 66

3.7. Diagrama de Flujo....................................................................................................... 67

3.8. Flujo de caja............................................................................................................... 68
Fuente: Planilla flujo de caja............................................................................................... 70
Conclusin:...................................................................................................................... 70
En Sntesis....................................................................................................................... 71

Introduccin

Se escogi esta empresa, por el inters que genera una de las empresas ms grandes de
Chile; cmo trabaja, los procesos que maneja y el objetivo que define su producto final. Su gran
magnitud invita a revisar su trayectoria, indagar en el desarrollo del rubro donde se
desempea, que relaciona directamente a esta gran empresa con una de las grandes riquezas
que tiene Chile, como es el mar. Adems, de ser una gran fuente de aprendizaje, dado que no
es muy conocido el mbito pesquero y nutricin por parte de los productos martimos,
(Salmones, truchas, etc.). Cabe destacar, que no solo el conocimiento de su rubro comercial es
de inters para despertar la motivacin para estudiarlo, sino que tambin, los procesos y
estndares de alto nivel, donde su aplicacin se ve reflejado por ejemplo, en la crianza de sus
propios salmones y sus desarrollos de mejora para la aplicacin de la misma.

Otro punto importante, que incidi en la eleccin de esta empresa, ms que su magnitud, fue la
amplitud de estudio, ya que, al ser una empresa que es sociedad annima y que transa sus
acciones en la bolsa, ayuda a que su informacin sea pblica, permitiendo plasmar lo
aprendido durante los cursos a la realidad, realizando anlisis y proyecciones basadas en sus
balances y estados financieros, familiarizndose con la norma IFRS, con las FECU que
mantienen publicada cada ao y actualizada de forma trimestral.

En trminos generales, AquaChile, es una buena opcin para trabajarla en el marco de un

proyecto de tesis, el rea de productos martimos y su constante cambio, ya sea por agentes
naturales externos o propios de la gestin de la empresa, significa la creacin de soluciones u
oportunidades de mejoras, que son o pueden ser directamente aplicables al negocio, procesos
o productos siendo el ltimo, la mejora de uno o la creacin de uno nuevo y llegar as a
distintos mercados en el mundo.

Captulo N1
Presentacin del Proyecto

1. AquaChile S.A.

1.1. Perfil de La Empresa

Empresas AquaChile S.A., es una compaa chilena dedicada a la elaboracin de alimentos y

protenas con nfasis en la produccin y comercializacin de Salmn, Trucha y Tilapia. Rene
a un grupo de empresas que, estratgicamente potenciadas, cultivan y comercializan Salmn
del Atlntico, Salmn del Pacfico, Trucha y Tilapia para el consumo humano, manteniendo el
control vertical y agregando valor en toda la cadena productiva, desde la gentica hasta la
comercializacin de los productos.
Es la mayor compaa salmonera en Chile, uno de los mayores productores mundiales de
Trucha y Salmn del Pacfico, y uno de los principales proveedores de Tilapia fresca a los
Estados Unidos.
La empresa tiene operaciones en Chile, Costa Rica y Panam, adems, de oficinas
comerciales en Estados Unidos. Los alimentos de AquaChile1, llegan a ms de 340 clientes en
ms de 30 pases y dando empleo a ms de 5.600 trabajadores en los pases en los que est
presente.
Adems, a travs de sus empresas filiales, desarrolla actividades de investigacin gentica
para la industria acucola, la produccin de ovas y Smoltz de Salmn y Trucha y, tambin
alimentos para peces de la industria salmonera y de Tilapia.

1.2. Propuesta
AquaChile, se dedica a la elaboracin, produccin y comercializacin de alimentos, protenas y
productos provenientes del mar como lo son el salmn, la trucha y la tilapia, por lo que se ha
considerado para este proyecto, aplicar la estrategia de diversificacin, por medio de la
creacin de un nuevo producto (Calugas Gourmet), en un principio dentro del pas, para luego
alcanzar otros mercados ms lejanos con pases que ya cuentan con operaciones de la
empresa, como lo son EEUU, Panam, Costa Rica, entre otros, para lo cual se trabajar con
objetivos y proyecciones que le entregarn el valor a esta investigacin y propuesta.

1www.aquachile.cl

1.3. Determinacin de los Objetivos

1.3.1. Objetivo General

Analizar las variables cuantitativas y cualitativas de la empresa AquaChile, para determinar su
situacin financiera, econmica y comercial, considerando una propuesta de valor que
determine la estrategia de diferenciacin, en productos derivados, el incremento en la
participacin de mercado con un potencial de beneficios sostenible en funcin del largo plazo.

1.3.2. Objetivos Especficos

1.3.2.1

Calcular indicadores financieros, que permitan obtener resultados para el

diagnstico de la empresa AquaChile en el mercado situacional actual y con ello
realizar anlisis para determinar la comparacin en funcin al promedio de la
industria y su relacin con la participacin de mercado.

1.3.2.2

Analizar el modelo competitivo de las 5 fuerzas de Michael Porter, que permitan

la toma de decisiones estratgicas con base a la diferenciacin y diversificacin
en el mercado y productos de AquaChile, para potenciar los beneficios
sostenibles en funcin del largo plazo.

1.3.2.3

Investigar el mercado por medio de un proceso investigativo, determinado a

travs de un estudio exploratorio y descriptivo, para analizar el comportamiento
del consumidor de los productos y derivados de productos de AquaChile.

1.3.2.4

Proyectar a 5 aos los ingresos y costos de la propuesta de valor de productos

derivados de salmn de AquaChile y los indicadores financieros que determinen
los resultados de la factibilidad del proyecto para la toma de decisiones en
funcin del largo plazo.

Captulo N2
Marco Terico

2. Marco Terico

2.1. Resea Histrica de AquaChile

Empresas AquaChile S.A2., nace de la fusin producida el ao 1998 entre Salmones Pacfico
Sur S.A. (constituida el ao 1979 en la ciudad de Coyhaique), y AquaChile S.A. (constituida el
ao 1988 en la ciudad de Santiago). En sus inicios, cada una de estas empresas se orient a
distintas etapas del proceso de cultivo del Salmn. Salmones Pacfico Sur S.A. estaba
enfocada en el cultivo en agua de mar, mientras que AquaChile S.A. estaba concentrada en la
etapa de agua dulce, con la produccin de ovas, alevines y smolts. Las dos compaas eran
totalmente complementarias, con fuertes posiciones estratgicas dentro de sus lneas de
negocios, con una organizacin bastante desarrollada, un extenso conocimiento del negocio y,
sus accionistas conscientes de la oportunidad nica de lograr en conjunto un crecimiento ms
rentable y slido. - Los principales hitos desde la fusin de ambas compaas han sido:
1999-2000, Adquisicin de aucar (una instalacin de cultivo de agua dulce).
Comienza a operar la primera instalacin marina en la regin de Aysn.
2001-2002, Adquisicin de Cherquenco, instalacin de cultivo de agua dulce. Apertura de la
oficina AquaChile inc. En estados unidos para la comercializacin de salmn en ese pas.
2003, Adquisicin de los activos de Pesquera BestSalmon S.A. (una instalacin de cultivo de
agua dulce, 6 instalaciones de aguas estuarinas y una de agua de mar).
2004, Se adquiere Antarfish S.A., sociedad matriz de Aguas Claras S.A., salmonera con una
capacidad de produccin de 22.000 toneladas brutas, lo que convierte a AquaChile en la
primera compaa del pas en ventas.
2005, Se compra el 60% de Salmones Chilo S.A. (Salmosan), el 100% de Pesquera Palacios
y el 100% de Salmones Australes S.A y se adquiere el 60% del negocio salmonero propiedad
de Robinson Crusoe S.A. Adems se compra el 60% de la propiedad de Grupo ACI S.A. firma
con sede en Costa Rica, que es lder en la venta de Tilapia en Estados Unidos. Esta
adquisicin le permitir acceder a aproximadamente al 20% de participacin de mercado de
ese producto en Norteamrica.

2www.aquachile.cl

2006, Se crea Sudmaris Chile S.A., con el propsito de producir, procesar y exportar choritos.
Salmones Chilo, filial de Empresas AquaChile, tiene una participacin de 50% en esta
compaa
Materializacin de alianza estratgica con alitec-provimi, filial local de provimi, empresa lder
mundial en nutricin animal, constituyndose la sociedad filial alitecpargua s.a. para la
produccin de alimentos para peces.
2007, Creacin de AquaInnovo S.A, empresa que nace de la alianza con Universidad de Chile,
AquaticHealth Chile y el aporte del Sub Comit de Innovacin Empresarial de Innova Chile CORFO. AquaInnovo tendr como objetivo el mejoramiento gentico a nivel mundial de
Salmones y otras especies acucolas, utilizando tecnologa de ltima generacin.
Adquisicin del 40% restante de la propiedad de Salmones Maulln S.A., que no estaba en
manos de Empresas AquaChile.
Aumento del porcentaje de propiedad del Grupo ACI S.A., obteniendo una participacin del
72,86% sobre esa sociedad.
Junta Extraordinaria de Accionistas aprueba la sujecin de Empresas AquaChile S.A. a las
normas de las sociedades annimas abiertas.
Inscripcin de la Sociedad en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y
Seguros (SVS).
2008, La Compaa vende la totalidad de sus acciones en Sudmaris S.A.
2009, Solicitud a la SVS de la cancelacin de la inscripcin de la sociedad en el registro de
valores.
Se acord que la sociedad dejar de regirse por las normas de las sociedades annimas
abiertas.
Integracin administrativa con su filial Antarfish s.a., centralizando la gestin de todo el grupo
en su casa matriz.
2010, Integracin administrativa de salmones Chilo s.a., centralizando su gestin en puerto
Montt.
Aumento de participacin en grupo ACI s.a. desde un 72,86% a un 79,95%.

2011, Se deja sin efecto aumento de capital aprobado en diciembre de 2010 y se aprueba un
nuevo aumento de capital, con el objeto de realizar una colocacin pblica de acciones.
Apertura en Bolsa del 33,45% de la propiedad de Empresas AquaChile s.a.
Alianza con Biomar para la construccin de una planta de alimento para tilapia en costa rica.
Alianza con SpcialitsPetFood S.A.S. e Inversiones Industriales Bauprs Ltd. para la
construccin de una planta de valor agregado en la provincia de Guanacaste, Costa Rica, para
aprovechar los residuos de tilapia que se generan en el proceso productivo.
Apertura de un punto de venta en Puerto Montt, que se inserta en la estrategia de AquaChile
de acercar el salmn de exportacin a los chilenos.
2012, Grupo ACI y Biomar inauguran planta de alimentos para peces en Costa Rica.
Reapertura de la planta de procesos en Puerto Montt.
Entrada en funcionamiento del Centro Experimental Lenca de Aquainnovo.
Puesta en Marcha de Piscicultura de recirculacin Salmones Chaicas.
Adquisicin del 7% restante de la propiedad de Salmones Chilo S.A., que se encontraba en
manos de minoritarios y el 40% restante de la propiedad de procesadora Hueocoihue Ltda.
(hoy spa)
2013, Adquisicin del 35,48% restante de la propiedad de Piscicultura Aquasan S.A., que se
encontraba en manos de minoritarios.
Alianza entre AquaChile y Friosur para la comercializacin conjunta de los productos de ambas
compaas en los mercados de Estados Unidos y Canad.
AquaChile se reincorpora a SalmonChile, asociacin gremial que rene a gran parte de los
productores nacionales de salmn.
Inicio de operaciones de AquaSea, planta de saborizantes para mascotas ubicada en Costa
Rica.
AquaChile se incorpora a la Iniciativa Global del Salmn (GSI, Global Salmon Initiative, por sus
siglas en ingls) lanzada en agosto de 2013.

2014, Acuerdo comercial con Salmones Ventisqueros S.A. mediante el cual AquaChile
comercializa la totalidad de la produccin de salmones y truchas de Ventisqueros en los
mercados de Estados Unidos y Canad.
AquaChile abre una tienda en Santiago y otra en Pucn con el objetivo de acercar el salmn
de exportacin a los chilenos. stos se unen a los puntos de venta existentes en Puerto Montt
y Aysn.
El centro de cultivo Huenquillahue es certificado bajo ACS (AquacultureStewardship Council)
siendo el primer centro de cultivo de Salmn del Pacfico certificado a nivel mundial y el primero
que se certifica en las regiones de los Lagos y de Aysn del pas.
MISIN -Producir alimentos acucolas sanos para sta y futuras generaciones, respetando y
valorando el entorno y nuestra gente.
VISIN -Buscamos ser reconocidos mundialmente por la calidad de nuestros productos, la
sustentabilidad de los procesos y el respeto a nuestros trabajadores.
VALORES - Actuar con respeto hacia las personas, el trabajo y el medio ambiente. - Sentir
pasin por el trabajo que se realiza. - Ser creativos y demostrar iniciativa da a da - Prevenir y
actuar con seguridad. - Emprender nuevos desafos y estar abiertos al cambio. - Ser austeros
en nuestro actuar.

2.2. Hechos Destacados

El 2014, fue un ao importante para la compaa en su estrategia de acercar el salmn de

exportacin a los chilenos. A comienzos de este ao, AquaChile3 abri un espacio de venta en
Santiago, el que adems de ofrecer los productos a sus clientes es tambin un lugar para la
difusin, degustacin y educacin sobre el Salmn. Esta tienda ubicada en la comuna de
Vitacura, se suma a la tienda inaugurada en 2011 en Puerto Montt y al punto de ventas en
Aysn. Dentro de la misma estrategia, a final del ao se inaugur tambin una tienda
permanente en Pucn, en la regin de la Araucana, cercana a las instalaciones de nuestras
principales pisciculturas.

3www.aquachile.cl

2.2.1. Acuerdo con Ventisqueros para la Comercializacin de Productos

Empresas AquaChile S.A4. y Salmones Ventisqueros S.A., firmaron un acuerdo comercial

mediante el cual AquaChile comercializa la totalidad de la produccin de salmones y truchas de
Ventisqueros en los mercados de Estados Unidos y Canad. Esto se une al anterior acuerdo de
comercializacin conjunta que mantiene la compaa con Salmones Friosur S.A. Estas alianzas
permiten abastecer estos dos mercados con salmones y truchas chilenas de manera ms
estable y continua, buscando, adems, expandir y profundizar la comercializacin en esos
mercados.

2.2.2. Centro de cultivo Huenquillahue, obtiene certificacin ASC.

A nivel mundial, ste es el primer centro de cultivo de Salmn del Pacfico en ser certificado, y
es la primera vez que se certifica un centro de salmnidos en las regiones de los Lagos y de
Aysn en Chile. Los estndares de la certificacin5AquacultureStewardship Council (ASC) se
establecieron como resultado de los Dilogos sobre Salmonicultura coordinados por
WorldWildlifeFund (WWF) y se ratificaron en 2014 a travs del GSI (Global Salmon Initiative).

2.2.3. Aquachile entre las Empresas ms Transparentes del Pas

Dentro de las empresas chilenas ms destacadas en Transparencia Corporativa 2014, est

AquaChile6, segn un ranking publicado por la Facultad de Comunicaciones de la Universidad
del Desarrollo, la auditora KPMG y Chile Transparente. Por tercer ao consecutivo nuestra
compaa se ubica entre las principales empresas chilenas abiertas en bolsa que lograron un
ndice de Transparencia Corporativa comparable al de empresas globales con un promedio de
67,5 puntos destacndose en el Grupo de Buenas Prcticas Corporativas 2014.

4www.aquachile.cl
5www.aquachile.cl
6www.aquachile.cl

Imagen N1

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014

Empresas AquaChile, conoce y respeta el mar chileno y su abundante generosidad, lo que permite llevar
al mundo lo mejor de ellos. Diariamente, ms de un milln y medio de personas, distribuidas en los cinco
continentes, consumen un alimento de alto valor producido por Empresas AquaChile, sobre la base de
sus propios cultivos de Salmn, Trucha y Tilapia.

2.2.4.Su Portafolio maneja los siguientes productos

2.2.4.1. Salmn Atlntico

La frescura de las aguas del Sur de Chile, es ideal para el cultivo del Salmn Atlntico, un pez
grande, de cuerpo alargado y con un caracterstico color plateado con puntos negros en su
cuerpo. Su carne es muy verstil para todo tipo de cortes, adems de ser muy saludable por su
alto contenido de protenas y Omega-3.

2.2.4.2. Salmn Coho

En Japn el Salmn Coho se ha convertido en un alimento muy apetecido que ha alcanzado
gran reconocimiento, y que se consume de varias formas, especialmente salado y cocido en lo

que se llama kirimi. Al igual que los otros salmnidos, tiene un alto porcentaje de DHA lo que
lo hace muy valorado por sus positivos niveles de Omega3.

2.2.4.3. Trucha
Chile es el principal productor del mundo de Trucha, una especie que necesita de aguas fras y
frescas. Es un alimento sabroso, con un fuerte color anaranjado inconfundible que resalta por
sobre otros salmnidos. Al igual que el salmn, cuenta con alto contenido en cidos grasos
Omega3 y protenas, lo que hace que sea una carne muy nutritiva.

2.2.4.4. Tilapia
La Tilapia, es un alimento bajo en caloras que es rico en protenas, minerales y vitaminas
esenciales. La Tilapia de AquaChile, se cultiva en aguas dulces en Costa Rica y Panam, con
mucho cuidado por su bienestar, el medio ambiente y la salud de quines van a consumirla.

2.3.

Marcas y Dominios

La compaa cuenta con registros vigentes y solicitudes en trmite de sus marcas comerciales
y de las de sus filiales en los registros pblicos correspondientes, segn la legislacin vigente.
En estos registros tambin se incluyen las respectivas razones sociales.
Adems, la empresa ha registrado los dominios de internet vinculados a sus marcas para
resguardar sus intereses y activos intangibles.
Los productos son comercializados a travs de las siguientes marcas.

Imagen N 2

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

2.4 Organigrama Institucional

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

2.5. Investigacin y Desarrollo

AquaChile, cuenta con un equipo de ingenieros, bilogos y veterinarios cuya labor consiste en
mejorar el patrimonio gentico de las especies de salmnidos y tilapia que cultiva. Esto, con el
fin de contar con cepas que se adapten de la mejor manera posible a las condiciones de los
centros de cultivo de la compaa, y de este modo, maximizar la productividad.
Adems, AquaChile cuenta con su filial AquaInnovo S.A., empresa en la que es socio de la
Universidad de Chile- y que tiene como objetivo el mejoramiento gentico de Salmones y otras
especies acucolas.

2.6 Principales Activos

Los principales activos de Empresas AquaChile S.A7., que resultan esenciales para el
desarrollo de sus actividades, se encuentran detallados en los Estados Financieros de la
sociedad, Inventario y Activos Biolgicos, Intangibles, Plusvala, Propiedades Plantas y
Equipos.
Los activos fijos correspondientes a construcciones, obras de infraestructura y maquinarias,
incluyen principalmente 6 plantas de proceso con sus respectivos equipos, 5 en Chile y 1 en
Costa Rica, las oficinas de la compaa, las instalaciones de agua dulce y de mar, y redes,
jaulas de engorda, equipos de proteccin y resguardo, estanques, contenedores, vehculos y
embarcaciones.
En cuanto a Activos Intangibles, la sociedad cuenta con derechos de agua y concesiones de
acuicultura.
La empresa tiene 163 concesiones acucolas propias (150 marinas, 1 de ro y 12 de lagos) con
un rea total de 1.653,93 hectreas (1.594,48 hectreas marinas y 59,45 hectreas en
lagos). Todas estas concesiones tienen un plazo de duracin indefinido.
Al 31 de diciembre de 2014 la sociedad mantiene en uso 42 concesiones de acuicultura en ro
y mar y 4 concesiones de acuicultura en lago.
En la seccin del Marco Regulatorio, se presenta un resumen de las principales caractersticas
de las concesiones de acuicultura y su tratamiento normativo.
7Fuente: Memorias AquaChile 2014.

2.6.1 Ubicacin Geogrfica de las Concesiones de Agua de Mar de la Sociedad

LOS LAGOS AYSEN

Industria

Industria

Total de 24 barrios

AquaChile

Total de 34 barrios

AquaChile

55 concesiones en 12 barrios
Imagen N3Regin de Los Lagos

Regin de Aysn

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

95 concesiones en 12 barrios

2.7. Propiedades Instalaciones

La mayora de los centros de cultivos de agua dulce y agua mar, poseen bienes inmuebles
colindantes, donde se han habilitado casas-habitaciones para los tcnicos superiores de la
unidad operativa, casinos para el personal y bodegas para implementos menores.
Adems, la compaa cuentan con balsas jaulas flotantes en cada uno de los centros de cultivo
de agua dulce y de agua de mar, para llevar a cabo el proceso productivo acucola.
Los peces cosechados, son enviados a las plantas de proceso de la empresa, las que estn
ubicada en terrenos propios:
2.7.1. Planta de procesos Cardonal (Puerto Montt). Enfocada principalmente a producir
productos de valor agregado de Salmn del Atlntico y Trucha.
2.7.2. Planta de procesos Calbuco. Se dedica principalmente a producir productos de valor
agregado de Salmn del Atlntico y Trucha.
2.7.3. Planta de procesos Antarfood (Chonchi). Destinada al proceso de productos HG (Headed
and Gutted) y valor agregado de Salmn del Atlntico, Salmn del Pacfico y Trucha.
2.7.4. Planta Procesadora Hueocoihue8 (Dalcahue). Se dedica al proceso de productos HG
de Salmn del Pacfico.
2.7.5. Planta de proceso Cailn (Quelln). Est destinada al procesamiento de productos HG de
Salmn del Pacfico.
2.7.6. Planta de procesos de Terrapez (Costa Rica). Procesa productos de valor agregado de
Tilapia.

2.8 Seguros
Empresas AquaChile y sus filiales, han contratado plizas de seguros para cubrir los
principales riesgos a los que se exponen sus bienes fsicos, oficinas, plantas de proceso e
instalaciones, la responsabilidad civil y otros riesgos de menor incidencia en su patrimonio. De
esta manera, una parte importante de los riesgos estn cubiertos mediante su transferencia a
compaas de seguros locales, las que a su vez pactan reaseguros por una parte de sus
riesgos con reaseguradores internacionales. Los riesgos operacionales de los negocios son
reevaluados permanentemente para optimizar las coberturas, segn las ofertas competitivas
del mercado. Entre las coberturas contratadas se cuentan:

2.8.1. Seguros, segn Coberturas

Tipo de Bien

Riesgos Cubiertos
Daos como consecuencia o causa directa que sea

Peces vivos, cosechados.

provocada por un agente externo durante su

transporte martimo, areo y/o terrestre.

Edificios, instalaciones, maquinarias y

Deterioros que sufran los bienes por causa de

productos terminados.

incendio, incluyendo sismo.

Deterioros que sufran los bienes por daos

ocasionados por riesgos de la naturaleza.

Cobertura de incendio y daos materiales a

consecuencia directa de huelga, saqueo o desorden
popular.
Pescado fresco, congelado ahumado

Prdidas y/o daos en el transporte martimo, areo

(salmones y Truchas).

y/o terrestre.

Seguros de vida

Muerte accidental o natural

Seguro de responsabilidad civil

General de producto. Cubre daos materiales y

lesiones corporales a terceros.

2.9. Presentacin de los Estados Financieros

2.9.1. Balance Clasificado N1 AquaChile

2.9.2 Balance Clasificado N2 AquaChile.

2.9.3 Balance Clasificado N3 AquaChile

2.9.4. Balance Clasificado N4 AquaChile

2.9.5. Estado de Resultado Consolidado

2.10. Actividades Y Negocios

AquaChile8, es una compaa que elabora alimentos y protenas con nfasis en la produccin y
comercializacin de Salmn, Trucha y Tilapia. Rene a un grupo de empresas que,
estratgicamente potenciadas, cultivan y comercializan Salmn del Atlntico, Salmn del
Pacfico, Trucha y Tilapia para el consumo humano, manteniendo el control vertical y
agregando valor en toda la cadena productiva, desde la gentica hasta la comercializacin de
los productos.
Empresas AquaChile S.A. es el quinto mayor productor de Salmn y Trucha a nivel mundial,
alcanzando cosechas durante el ao 2014 por 108.025 toneladas WFE.
Adems, Empresas AquaChile es uno de los mayores productores de Salmon del Pacifico y
Trucha a nivel mundial, con cosechas durante el ao 2014 de 23.365 toneladas WFE de
Salmon del Pacifico y 25.765 toneladas WFE de Trucha, lo que representa un 13,8% y 9,4% de
la produccin mundial de estas especies respectivamente.
En 2014 AquaChile, fue el principal exportador de Salmon y Trucha de Chile, con una
participacin de mercado de 11,9% medido en trminos de volumen neto exportado.
AquaChile participa, tambin desde el ao 2005 en el negocio de cultivo y comercializacin de
Tilapia enfocado en el mercado norteamericano, a travs de su filial Grupo ACI S.A.
La compaa, se ha consolidado como uno de los principales exportadores de este producto a
Estados Unidos con una participacin de mercado durante 2014 cercana al 20%.
Los mercados ms importantes para AquaChile son Japn y Estados Unidos, y en este ltimo
cuenta con su propia compaa distribuidora desde el ao 2002, AquaChile Inc. Adems,
exporta a Europa, Asia, Medio Oriente y Latinoamrica. AquaChile cuenta con ms de 340
clientes diversificados geogrficamente en ms de 30 pases, en los 5 continentes.

8www.aquachile.cl

2.10.1. Evolucin ventas de Salmn y Trucha, y Participacin de Mercado

Imagen N4

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014

2.10.2. Evolucin y Participacin de Mercado de Principales Exportadores de

Salmones y Trucha.

Imagen N5

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

2.10.3. AquaChile con un Gran Potencial de Crecimiento

Tiene una base de concesiones nica en Chile, con presencia en cerca del 50% de los barrios.
Posee importante potencial de crecimiento en Tilapia
Cuenta con un exitoso y probado desarrollo gentico, a travs de AquaInnovo, filial dedicada a
la investigacin y desarrollo gentico en acuicultura.
Se autoabastece, por medio de sus filiales de ovas y smolts de Salmn del Atlntico, Salmn
del Pacfico y Trucha, y de juveniles de Tilapia.
Tiene plantas de proceso propias capaces de absorber el crecimiento de produccin.
Sus concesiones estn diversificadas geogrficamente en las regiones de los Lagos (37%) y la
regin de Aysn (63%).
Cuenta con una diversificacin de productos al cultivar tres especies diferentes de salmnidos
en Chile (Salmn del Atlntico, Salmn del Pacfico y Trucha) y Tilapia en Costa Rica y Panam
Es una compaa integrada y que agrega valor en la cadena productiva del Salmn, Trucha y
Tilapia.
Chile cuenta con condiciones favorables para el desarrollo de la acuicultura, especialmente por
la pureza de sus aguas y temperaturas adecuadas.

2.11. Presencia Y Reputacin Mundial

La Compaa, cuenta con una extensa red comercial que incluye oficinas propias y alianzas
estratgicas con distribuidores locales. Tiene una atomizada base de ms de 340 clientes
diversificados geogrficamente en ms de 30 pases, quienes reconocen a AquaChile por la
excelencia y consistencia en la calidad de sus productos, as como por su enfoque en el
desarrollo de relaciones de largo plazo.

Imagen N6

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

Imagen N7

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

A nivel nacional, la salmonicultura es una de las principales exportaciones, con una

participacin de 5,69%, ubicndose en el segundo lugar despus del cobre y aumentando
desde el 4,56% que represent durante el ao 2013.

2.12. Exportaciones de Productos en Valor 2014

Imagen N8

35,60% OTROS
50,53% COBRE
1,97%UVA
2,43% VINO
5,69%SALMONESYTRUCHAS
3,77%CELULOSA

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

2.13. Subsidiarias Y Asociadas

Empresas AquaChile S.A., es la sociedad matriz que consolida la participacin en las distintas
sociedades que conforman el grupo. Operativamente se dedica al cultivo en la etapa de
engorda, procesamiento y comercializacin del Salmon y Trucha.
Adicionalmente, se dedica a la produccin de Tilapia a travs de su filial Grupo ACI en Costa
Rica y Panam, al negocio de produccin de alimento para peces a travs de su coligada
AlitecPargua S.A. en Chile y de BiomarAquacorporartionProducts filial de Grupo ACI en Costa
Rica, y al negocio de la gentica aplicada a la acuicultura a travs de su filial AquaInnovo.

2.14. Estructura de la Organizacin al 31 de diciembre de 2014

Empresas AquaChile S.A., desarrolla sus negocios tanto directamente como a travs de las
sociedades relacionadas pertenecientes al grupo, segn se muestra a continuacin:

2.14.1. Empresas AquaChile S.A.

Sociedad matriz, que consolida la participacin en las distintas sociedades que conforman el
grupo. Operativamente se dedica al cultivo en la etapa de engorda, procesamiento y
comercializacin del Salmon y Trucha. Esta ltima etapa la realiza directamente en mercados
de Asia, Europa, Latinoamrica y Estados Unidos, mercado este ltimo en el cual participa a
travs de su filial, AquaChile Inc. con sede en Miami. La empresa produce Salmon del Atlntico,
Salmon del Pacifico y Trucha. Para ello cuenta con instalaciones marinas y concesiones
suficientes para cumplir con su actual y futuro volumen de cosecha, distribuidas entre la regin
de Los Lagos y la regin de Aysn. El procesamiento de la materia prima se realiza
principalmente en la planta de Puerto Montt y en otras plantas de procesos del grupo.

2.14.2. AquaInnovo S.A. (Gentica)

Empresa dedicada a la investigacin y desarrollo gentico y biotecnolgico, basada el proyecto

de mejoramiento gentico de AquaChile y materializado conjuntamente entre Empresas
AquaChile S.A. y la Universidad de Chile, por medio de los aportes concursables no
reembolsables de la Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO), a travs del Sub
Comit de Innovacin Empresarial de Innova Chile. AquaInnovo S.A. es una compaa con un
proyecto de inversin de US$ 10.000.000 que nace en la salmonicultura, pero mira a toda la
acuicultura, como potencial de desarrollo. El proyecto tiene como objetivo convertirse en
referente de la gentica para la industria del Salmon, nacional e internacional. Hoy Empresas
AquaChile cuenta con el 99,88% de la propiedad de la compaa.

2.14.3. Produccin de Salmnidos

Adems de Empresas AquaChile S.A. que es la sociedad matriz descrita anteriormente, la

produccin de Salmnidos se desarrolla a travs de varias de sus empresas filiales.

2.14.4. Inversiones Salmones Australes Ltda.

Filial de Empresas AquaChile S.A. que a su vez controla las siguientes sociedades:

2.14.4.1. AquaChile S.A.

Se dedica a la produccin en agua dulce, de alevines y smolts, principalmente para Empresas

AquaChile S.A. Esta empresa cuenta con instalaciones terrestres, de lago y estuarios
repartidas en la Regin Metropolitana y entre la IX y XI regin. La produccin de alevines
incluye las tres especies comercializadas por la matriz, y su suministro de ovas para este
proceso es suministrado principalmente por Salmones Chaicas S.A. sociedad coligada de
Empresas AquaChile en la que participa con el 19,7% de las acciones y con quien AquaChile
S.A. cuenta con un contrato de abastecimiento de largo plazo. Adems, AquaChile se abastece
de ovas a travs de contrato con terceros.

2.14.4.2. Salmones Australes S.A.

Empresa con capacidad instalada para la engorda y produccin de Salmones. Sus centros de
engorda se encuentran en la zona de Chacabuco, regin de Aysn. Productivamente esta
empresa solo est presente en la etapa de engorda, implicando aquello que los smolts y el
posterior proceso de crianza de sus salmones son contratados a empresas relacionadas.

2.14.4.3. Salmones Cailn S.A.

Planta procesadora ubicada en Quellon, Isla de Chilo. Esta planta fue concebida como una
unidad prestadora de servicios de proceso a terceros (maquila). En la actualidad su capacidad
de proceso est siendo principalmente contratada por Aguas Claras S.A. en lo que respecta a
la maquila de su cosecha de Salmon del Pacifico y Empresas AquaChile S.A. en lo que
respecta a la maquila de parte de su cosecha de Salmon del Atlntico.

2.14.4.4. Salmones Maulln S.A.

Es una compaa que cuenta con instalaciones en agua dulce y agua de mar las que son
arrendadas a otras empresas del grupo tanto para la produccin de smolts (principalmente de

Salmon del Atlntico) como para la produccin en agua de mar de Salmon y Trucha. Cuenta
adems con una planta de procesos la que en la actualidad no se encuentra operando.

2.14.4.5. Antarfish S.A.

Sociedad prestadora de servicios de administracin y cuyas filiales son Servicios Aguas Claras
S.A. y Procesadora Aguas Claras Ltda., la cual cuenta con una planta de procesos ubicada en
Calbuco. Su capacidad de procesos est siendo contratada principalmente por filiales de
Empresas AquaChile S.A. para el procesamiento de Trucha. Adicionalmente, Empresas
AquaChile S.A. desarrolla su actividad a travs de la filial Inversiones Antarfish Limitada, que a
su vez controla las siguientes sociedades, que son parte integral del proceso del cultivo de
Salmones y Truchas.

2.14.4.6. Aguas Claras S.A.

Esta compaa cuenta con recursos suficientes en agua de mar para sustentar su actual
produccin y futuro crecimiento. Se dedica a la produccin de Trucha y Salmon del Pacifico.
Respecto al agua dulce, cuenta tambin con los recursos necesarios para autoabastecerse, ya
sea mediante sus propios recursos o subcontratando capacidad a AquaChile S.A. y a su filial
Aquasan S.A. para alguna de las etapas de produccin de agua dulce. Su produccin es
procesada en las plantas de sus filiales Antarfood S.A., Procesadora Aguas Claras Ltda.,
Procesadora Huenocoihue Spa, o en plantas pertenecientes a otras empresas del grupo.

2.14.4.7. Antarfood S.A.

Planta procesadora ubicada en Chonchi en la Isla de Chilo. Esta planta fue concebida como
una unidad prestadora de servicios de proceso a terceros (maquila). En la actualidad su

capacidad de proceso est siendo principalmente contratada por empresas relacionadas, tales
como Aguas Claras S.A. y Empresas AquaChile S.A.

2.14.5. Comercializacin y venta en Estados Unidos

2.14.5.1. AquaChile Inc.

Filial constituida en Miami, Estados Unidos, dedicada a la comercializacin y ventas de los

productos de Empresas AquaChile S.A. y de sus filiales en Estados Unidos.

2.14.6. Produccin de Tilapia

2.14.6.1. Grupo ACI S.A. (AquaCorporacin Internacional)
Empresa con sede en Costa Rica, que ha participado en la industria de la Tilapia por ms de 20
aos. La estrategia comercial de esta compaa se enfoca en abastecer con Tilapia fresca a las
grandes cadenas de supermercados, distribuidores y cadenas de restaurantes de Estados
Unidos. La actividad principal de Grupo ACI S.A. es la produccin y venta de Tilapia, pez de
agua dulce que se cultiva en criaderos. Sus instalaciones (criadero de Tilapias y planta
procesadora) estn localizadas en Canas, Guanacaste, Costa Rica. Grupo ACI S.A. controla a
su vez las siguientes sociedades: RFA Inc., compaa distribuidora que opera en Florida,
Estados Unidos; Terrapez S.A., sociedad dedicada al procesamiento de la Tilapia;
Administracin de Acuicultura S.A y Acuapanama S.A. Las actividades de estas compaas son
complementarias:
2.14.6.1.1.- AquaCorporacion Internacional S.A. produce Tilapia en sus propias fincas
localizadas en Canas. El procesamiento de la Tilapia es realizado por la sociedad Terrapez S.A.
en sus propias instalaciones tambin localizadas en Canas. La mayor parte de la produccin es
vendida a RFA Inc., la cual vende los productos por todo Estados Unidos y Canad.
2.14.6.1.2.- Administracin de Acuicultura S.A., presta servicios de administracin a las
distintas empresas de Grupo ACI S.A.

2.14.6.2. Aquapanam

Filial de Grupo ACI constituida en el ao 2009 en Panam para desarrollar el cultivo y la

exportacin de Tilapia desde ese pas. La compaa posee las nicas tres concesiones
otorgadas en el Lago Bayano para el cultivo de Tilapia, las cuales totalizan 520 hectreas.

2.14.7. Produccin de Alimentos para Peces

2.14.7.1. AlitecPargua S.A.

Empresa a travs de la cual AquaChile, en sociedad con Biomar, empresa lder mundial en
nutricin animal, produce alimentos para peces en la localidad de Pargua, regin de Los Lagos
en Chile. La planta tiene una capacidad de producir 126.000 toneladas de alimento al ao.

2.14.7.2. Biomar AquacorporationProducts

Empresa a travs de la cual Grupo ACI, en sociedad con Biomar produce alimentos para peces
en la localidad de Canas, Guanacaste en Costa Rica. La planta tiene una capacidad de
producir 50.000 toneladas de alimento al ao.

2.14.8. Coligadas
2.14.8.1. Salmones Chaicas S.A.

Piscicultura de recirculacin tecnolgicamente avanzada para la produccin de reproductores,

ovas y smolts de Salmon del Atlntico, ubicado a 30 km de Puerto Montt, en la Carretera
Austral. Cuenta con una capacidad de produccin de 120 millones de ovas y 4,2 millones de
smolts en una primera etapa para totalizar 12,6 millones de smolts en su capacidad total. La
inversin de Empresas AquaChile en esta sociedad asciende a MUS$ 1.300. La compaa es
titular de una opcin de compra por el 80,3% restante de la propiedad accionaria de Salmones
Chaicas S.A., a partir de abril del ao 2017. Asimismo, el resto de los accionistas de Salmones
Chaicas S.A. cuenta con opciones de venta a Empresas AquaChile de la totalidad de sus
acciones, a partir del ao 2018.

2.14.8.2. Fiordo Austral S.A.

Es una empresa pesquera con 5 instalaciones productivas ubicadas desde regin del Biobo
hasta la regin de Aysn, orientada al procesamiento de recursos hidrobiolgicos provenientes
del sector salmonero y pesquero. Los principales productos son la harina y aceite de salmn y
la harina y aceite de pesca pelgica. Adems, posee una lnea de productos de valor agregado
tales como harinas y aceites con tratamientos especficos, fertilizantes solubles y bloques de
salmn congelado para el consumo humano y animal. AquaChile participa con un 6,12% de la
propiedad de la compaa.

Captulo N3
Marco Situacional

3. Marco Situacional
3.1. Anlisis de Michael Porter (Modelo de la Industria)
3.1.1. Rivalidad o Competencia Directa
La fuerza ms poderosa de todas hace referencia a la rivalidad entre empresas que compiten
directamente en una misma industria, en este caso la industria acucola, donde Chile tiene una
gran presencia mundial (La industria salmonera nacional durante el ao 2014 export 566,3 mil
toneladas netas y de stas, un 68% corresponden a la especie Salmn del Atlntico; un 13% a
Trucha y un 19% a Salmn del Pacfico. Respecto al ao 2013 las exportaciones aumentaron
en un 7%). En este mercado tan competitivo empresas AquaChile se presenta con un total de
un 11,90% de Toneladas Del total de las exportaciones de salmn y trucha de la industria
chilena, sin embargo la competencia quien tiene mayor participacin del resto de la industria
(Mainstream) se presenta con un total del 9,50% de Toneladas en el mercado, por lo cual es
muy importante para poder disminuir an ms esta diferencia y a la vez disminuir la
participacin de mercado, comparar las ventajas competitivas con las de la competencia y as
trabajar en formular y poder aplicar estrategias que permitan a AquaChile superar esta
rivalidad, de esta forma AquaChile podr lograr mantener su potencial sostenible en el largo
plazo.
Ejemplos:
3.1.1.1. Aumentando la calidad de los productos: con esto podremos disminuir la participacin
del mercado del otro.

3.1.1.2. Dotar de nuevas caractersticas a los productos: as podramos sobresalir sobre el

producto de nuestra competencia otorgando mayores beneficios a los nuestros.

3.1.1.3. Aumentando la publicidad: con esto podremos llegar a una mayor cantidad de clientes.

Imagen N9

3.1.2. Nuevos Entrantes

El ingreso de nuevos competidores al mercado de salmones y truchas, es muy complicado, ya

que hay ms de 3000 concesiones en espera de resolucin, para abrir nuevas salmoneras.
Tambin existen barreras de entradas, como invertir en un alto capital, para la diferenciacin
del producto, instalaciones de jaulas, compras de maquinarias, balsas, conseguir personal
calificado con experiencia, proveedores y regirse de acuerdo a las normas establecidas.
Los nuevos entrantes, tales como Pesquera Chaihuin S.A. y Comercializadora de Productos
del Mar Tranmar Limitada, no son una gran amenaza, ya que no representan una disminucin
en la participacin de mercado de AQUACHILE, que es una empresa ya consolidada en el
mercado nacin e internacional, por su gran prestigio, que cuenta con una gran participacin en
el mercado, llegando a ms de 340 clientes en ms de 30 pases y dando empleo a ms de
5.600 trabajadores, por su variedad de productos, como Salmn del Atlntico, Salmn del
Pacfico, Trucha y Tilapia, sus bajos precios de exportaciones, teniendo mejoras continuas en

los procesos productivos, una gran cantidad de concesiones marinas y nuevas tecnologas
para evitar el ingreso de nuevos competidores al mercado acucola.

3.1.3. Sustitutos

Si bien AquaChile, Mantiene una buena participacin del mercado de exportaciones de

alimentos, en este caso las carnes blancas, cabe sealar que no hay otro tipo de productos que
funcionan como sustitutos a los productos que desarrolla como actividad del negocio, slo son
las carnes rojas u otro tipo de carnes que como se entiende, no son parte del negocio de la
empresa. Un ejemplo claro es, en este caso como se seala anteriormente, las carnes rojas.
Mientras que Japn abarca la mayor parte de las exportaciones de nuestro producto, es
tambin donde ms productos sustitutos existen, donde la carne de salmn del atlntico y la
trucha se encuentran con otros 5 tipos de carne que entran a reemplazar su consumo,
partiendo por la carne de bovino, la carne de ovino, la carne de ave, carne de cerdo y la carne
de equino. Estos productos pecuarios de exportacin, de produccin Chilena junto con la carne
del salmn y la trucha, son las principales que pueden sustituir el producto de AquaChile.
No slo en Japn aparecen estos sustitutos, sino que tambin estn presenten en el segundo
importador de salmn y trucha para nuestra ya nombrada empresa, Estados Unidos. Este pas
tambin concentra una cantidad similar de sustitutos, donde la nica diferencia existente con
Japn sera que, Estados Unidos no importa carne de equino pero de ave, bovino, ovino y
porcino, s.

3.1.4. Poder de Negociacin de los Consumidores

En el caso de AquaChile, su mayor porcentaje y concentracin de ventas son hacia Estados

Unidos, Europa y principalmente Japn. Los compradores, clientes de AquaChile compran en
grandes cantidades, por lo cual tienen mayor poder de negociacin y podran pedir mayores
beneficios aprovechando claramente la situacin, como por ejemplo, podran pedir disminucin
en los precios lo que provocara una baja en los ingresos. En el peor de los casos si dejan de
adquirir por no llegar a algn acuerdo AquaChile se quedara con un sobre stock de sus
productos lo cual tendra un gran impacto en cuanto a perdidas.
Puntos a favor, AquaChile cumple debidamente con los estndares de calidad, se encuentra
debidamente certificada tambin ofrece unos de los mejores productos del mercado,

comercializados a travs de marcas reconocidas que gozan de un alto prestigio, gracias a lo

mencionado AquaChile puede llegar a mejores negociaciones con sus consumidores.

3.1.5. Poder de Negociacin de los Proveedores

Empresas AquaChile, se caracteriza por tener una estrategia de integracin vertical, limitando
la dependencia de proveedores por lo cual mantiene estrechas relaciones con estos, en
especial con Biomar (compaa en sociedad y uno de los principales proveedores en el mundo
de alimento para peces, quienes en conjunto son propietarios de la planta de produccin de
alimentos AlitecPargua S.A.), por lo cual Empresas AquaChile no presenta dificultades de
negociacin ni de abastecimientos por parte de los proveedores.

3.2. Anlisis F.O.D.A

Por medio de este anlisis FODA lograremos identificar las diferentes situaciones de la
empresa de una mirada externa como tambin interna, ya sea para corregir una situacin,
falencia o para sacar provecho de una oportunidad.

3.2.1. Fortalezas

En el mercado nacional AquaChile es la principal y mayor salmonera del pas.

A nivel internacional AquaChile es el mayor productor mundial en las especies de coho y
truchas
AquaChile, se encuentra dentro de las 10 mayores exportadores de salmn y truchas en el
mercado internacional.
Posee marcas reconocidas las cuales gozan de alto prestigio en los distintos mercados donde
se distribuyen sus productos.
Integracin vertical, ya que posee y administra sus propias plantas de proceso, plantas de
investigacin y desarrollo y posee una amplia red de distribucin otros pases, aprovechando
as las economas de escala y reduccin de costos.
AquaChile es una empresa socialmente responsable al ofrecer productos y servicios de calidad
de manera eficiente, competitiva y sustentable, generando empleos en los lugares donde se
desarrolla el negocio.

3.2.2. Oportunidades

El territorio nacional (ubicacin geogrfica) es muy favorable para la elaboracin de sus

productos.
Investigaciones continas para el mejoramiento de la calidad de los productos.
Amplias posibilidades de crecimiento en mercados externos.
Incremento del consumo de productos sanos y sustentables (salmones y truchas) en el
mundo.
Tecnologa de vanguardia disponible.
Creacin de derivados de sus productos (creacin de productos nuevos) dirigidos a nuevos
posibles consumidores.

3.2.3. Debilidades

Son productos perecederos, sea con menor ciclo de vida comercial.

Tiene poca experiencia investigativa, con respecto a los otros competidores.
Exceso de confianza o crecimiento muy acelerado, puede perjudicial para los resultados de la
empresa.
Distancia a los mercados ms importantes.

3.2.4. Amenazas

Los cambios climticos debido al calentamiento global podran afectar la produccin.

La disminucin de consumo de los productos por parte de los mercados a los cuales exporta
AquaChile.
Crisis mundiales (economa) las cuales podran hacer caer los precios internacionales de los
productos, lo que conlleva a una sobreproduccin a nivel mundial y como consecuencia interna
en el pas generara desempleos.
La aparicin de algn virus, como el que apareci en el ao 2006 en los mares de chile (virus
ISA).
Alta competencia: crecimiento de la industria a nivel nacional e internacional.
Sensibilidad ante las variaciones del tipo de cambio.

Cabe sealar que para la empresa, en la situacin que se analiza en el presente, se debe
destacar los puntos de FODA; Oportunidades y Amenazas.
OPORTUNIDADES:
El territorio nacional (ubicacin geogrfica) es muy favorable para la elaboracin de sus
productos.
Investigaciones continas para el mejoramiento de la calidad de los productos.
Amplias posibilidades de crecimiento en mercados externos.
Incremento del consumo de productos sanos y sustentables (salmones y truchas) en el
mundo.
Tecnologa de vanguardia disponible.
Creacin de derivados de sus productos (creacin de productos nuevos) dirigidos a nuevos
posibles consumidores.

AMENAZAS
Los cambios climticos debido al calentamiento global podran afectar la produccin.
La disminucin de consumo de los productos por parte de los mercados a los cuales exporta
AquaChile.
Crisis mundiales (economa) las cuales podran hacer caer los precios internacionales de los
productos, lo que conlleva a una sobreproduccin a nivel mundial y como consecuencia interna
en el pas generara desempleos.
La aparicin de algn virus, como el que apareci en el ao 2006 en los mares de chile (virus
ISA).
Alta competencia: crecimiento de la industria a nivel nacional e internacional.
Sensibilidad ante las variaciones del tipo de cambio.

3.3. Anlisis financiero

3.3.1. Ratios De Liquidez

Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto
plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no
solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin
financiera de la compaa frente a otras, en este caso los ratios se limitan al anlisis del activo
y pasivo corriente.
Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un
nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y
que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que
le
demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.

3.3.1.1. Razn Acida

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente
realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una empresa en
el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y es calculada restando el inventario del
activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son
excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en
caso de quiebra.
INTERPRETACION: Podemos observar que la empresa presenta significativas diferencias en
los ndices de liquidez en relacin a los aos 2011 v/s 2012- 2013-2014 esto debido a que las
cuentas por pagar han aumentado en mayor proporcin en relacin a las cuentas por cobrar,
por lo cual en los aos 2012-2013-2014 la empresa no alcanzara a atender sus obligaciones a
corto plazo y tendra que liquidar parte de sus inventarios para poder cumplir con estas.

3.3.1.2. Capital De Trabajo

A diferencia de los otros indicadores, este no se expresa como una razn, sino ms bien como
un saldo monetario, equivalente a la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente.
Cuanto ms amplia es la diferencia, mayor es la disponibilidad monetaria de la empresa para
llevar a cabo sus operaciones corrientes, luego de haber cubierto sus deudas de corto plazo.
INTERPRETACION: Podemos observar que los activos corrientes, tanto como los pasivos
corrientes han aumentado en similar proporcin durante los tres primeros periodos del anlisis,
sin embargo en el ao 2014 aumentaros en mayor proporcin los pasivos Corrientes, esto se
debe a que se han incrementado los gastos de la empresa, por lo cual su liquidez disminuye
para atender las obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad econmica en
mayor proporcin en relacin al resto de los periodos.

3.3.2. Ratios De Endeudamiento.

Ratio financiero que mide la relacin existente entre el importe de los fondos propios de una
empresa con relacin a las deudas que mantiene tanto en el largo como en el corto plazo.

3.3.2.1. Leverage
Mide hasta qu punto est comprometido el patrimonio con respecto a sus acreedores (Por
cada peso que tiene la empresa, debe a sus acreedores).
INTERPRETACION: Lo que muestran los ndices en una medicin desde el ao 2011, hasta el
ao 2014, sugiere que ha aumentado el nivel de endeudamiento en trminos generales, a
pesar que en el periodo 2011-2012 hubo una baja de una dcima, se sostuvo un alza de 0,18 y
0,16, en 2013 y 2014 respectivamente.

3.3.2.2. Endeudamiento Sobre Los Activos

Es la participacin que tienen los acreedores en los activos de la empresa, activos aportados
por los acreedores. (El 1% de los activos estn comprometidos con los acreedores, mientras
ms bajo el % menos es el riesgo)
INTERPRETACION: El endeudamiento que se tiene sobre los activos ha aumentado una cifra
no despreciable de 33% en el ao 2014, esto quiere decir que el 3% de los activos est

comprometido con los acreedores de la empresa. Aunque no es una cifra alta, el riesgo a
travs de los aos ha aumentado.

3.3.3. Ratios De Rentabilidad

Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la administracin
de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es
importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder existir.
Relacionan directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de des acumulacin que la empresa est atravesando
y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de
los dueos para mantener el negocio.

3.3.3.1. Margen Final

Es lo que gana la empresa finalmente (resultado operacional + no operacional) por cada peso
vendido.
Este margen puede estar distorsionado por resultados de carcter extraordinarios y por ende
es ms difcil estimar tendencias.
INTERPRETACION:

3.3.3.2. ROA
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales
disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los
accionistas.
INTERPRETACION: Durante el periodo en general, ha tenido un equilibrio en sus resultados
pese a que, durante el periodo 2012-2013, el resultado sobre los activos no registra ganancias
sino ms bien prdidas. Sin embargo las cifras en prdidas se compensan con las cifras en
ganancias en los periodos que le anteceden y le suceden a continuacin.

3.3.3.3. ROE
Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa.
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.
INTERPRETACION: El resultado sobre el patrimonio muestra una baja en su periodo de
anlisis en los aos 2012-2013, ya que al corto plazo la empresa ha mostrado prdidas en sus
resultados. Esto quiere decir que por cada peso invertido se ha perdido ms de lo que se ha
ganado hasta el momento.

3.4. Creacin de un Nuevo Producto

En estos tiempos en donde la competencia es cada vez mayor, en la cual los consumidores
son cada da ms exigentes y el ciclo de vida de los productos es cada vez ms corta, las
empresas como AquaChile deben innovar y lanzar constantemente nuevos productos al
mercado, no solo por ser ms competitivas sino tambin para mantenerse vigente con el pasar
de los aos, por lo cual a continuacin veremos en trminos generales los pasos y estudios
necesarios que hemos realizado para lanzar este nuevo producto al mercado.

3.4.1. Identificar una Oportunidad

Se ha considerado el crecimiento de las nuevas tendencias en el consumo de alimentos de una

mejor preparacin y con ms variedad, ejemplo de ello son la preparacin de sushi y otras
comidas internacionales con nuevos y ms sabores (ms Gourmet).

Imagen N10

Fuente: Memorias AquaChile, ao 2014.

3.4.2. Diseo del Producto

Una vez identificada la oportunidad, el siguiente paso consisti en la creacin del nuevo
producto. Al momento de disear el nuevo producto, se consider y se tuvo en cuenta que este
no deba ser totalmente nuevo o innovador, ms bien se ha dotado de nuevas caractersticas
para que este se diferencie de la competencia.

Imagen N11

Fuente: Elaboracin Propia

3.5. Investigacin de Mercado

3.5.1. Encuesta del Nuevo Producto

En este punto, se ha realizado un estudio, dirigido a distintas personas de distintos segmentos
y claramente con gustos variados, por lo cual se realiz una encuesta con diversas preguntas
para determinar la opinin de las personas, para saber si este producto tendra buena
aceptacin en el mercado nacional, como tambin para obtener informacin de vital
importancia que permitan realizar las modificaciones si es que fuesen necesarias.
A continuacin, se presentan los grficos de las encuestas recogidas de acuerdo a cada
pregunta realizada:

Imagen N12

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
1,650 El "90,00%" eligieron:
[1,356 1,944]
Muy interesante
20
Interesante
2 opciones quedaron sin
0,671 elegir.
0,150

Fuente: www.encuestafacil.com.

Imagen N13

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
3,952 El "66,67%" eligieron:
[3,175 4,730]
Facilidad de uso
21
Atractivo
3 opciones quedaron sin
1,817 elegir.
0,397

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N12

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
3,190 El "90,48%" eligieron:
[2,866 3,515]
Grandes almacenes
21
Tienda especializada
La opcin "Otro (Por favor especifique):" no fue
0,758 elegida por nadie.
0,165

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N13

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
11,000 El "90,48%" eligieron:
[10,045 11,955]
Internet
21
Televisin
2 opciones quedaron sin
2,233 elegir.
0,487

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N14

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
4,125 El "62,50%" eligieron:
[3,131 5,119]
Es innecesario
16
Otro (Por favor especifique):
La opcin "Es aburrido" no fue elegida por
2,029 nadie.
0,507

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N15

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
1,650 El "95,00%" eligieron:
[1,241 S, en cuanto estuviese en el
2,059] mercado
Puede que lo comprase o puede
20 que no
0,933 2 opciones quedaron sin elegir.
0,209

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N16

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
1,550 El "95,00%" eligieron:
[1,285 1,815]
Muy probablemente
20
Probablemente
2 opciones quedaron sin
0,605 elegir.
0,135

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N17

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
La opcin ms elegida fue
1,368 "Hombre".
[1,146 1,591]
19
La opcin menos elegida fue
0,496 "Mujer".
0,114

Fuente: www.encuestafacil.com

Imagen N18

Anlisis tcnico
Media
Intervalo de confianza
(95%)
Tamao de la muestra
Desviacin tpica
Error estndar

Conclusiones destacadas
2,750 El "90,00%" eligieron:
[2,470 3,030]
De 31 a 45 aos
20
De 19 a 30 aos
2 opciones quedaron sin
0,639 elegir.
0,143

Fuente: www.encuestafacil.com

3.5.2. Elaboracin de un plan de lanzamiento

Una vez realizado con xito el estudio de este producto, adems de haber obtenido la
informacin importante que permita tomar las mejores decisiones, el siguiente paso es

determinar y elaborar un plan de lanzamiento o plan de negocio para este nuevo

producto.
En este plan, se especifican los siguientes puntos:

3.5.2.1 Caractersticas y Especificacin del Nuevo Producto

Calugas Gourmet CALUMAR, las cuales dan la posibilidad de dar nuevos sabores a las
comidas, este nuevo producto consiste en calugas de gelatina de diversos sabores
(Caviar, Salmon ahumado y Especias del mar), las cuales condimentan y se deshacen
sobre platos calientes, otorgando de esta manera los mejores y ms exquisitos sabores
de nuestro mar.

3.5.2.2. Caractersticas del Pblico Objetivo

En general este producto ir dirigido a todo tipo de personas, sin determinar un tipo de
segmento en especfico, por lo cual lo podr utilizar todo tipo de pblico.

3.5.2.3. Precio del Producto

Establecer correctamente el precio de este producto debe llevar aparejado, entre otras
cosas, que:

3.3.3.1.1. Se haga frente a la competencia y sus precios.

3.3.3.1.2. Se cubran los costes y obtengamos cierta ganancia que permita crecer.
El objetivo, consiste en fijar el mayor precio (siempre relacionado con el de la
competencia, y tambin de acuerdo a lo que puedan pagar los clientes) para obtener
con ello dos cosas: el mayor volumen de ventas posible, y una buena rentabilidad.

3.6. Puntos de Venta

Empresas AquaChile, cuenta con una red de puntos de venta, por lo cual los clientes
tendrn plenamente acceso al nuevo producto. Actualmente se cuenta con 4 puntos de

ventas en importantes ciudades de Chile, incluyendo las regiones donde AquaChile

tiene sus operaciones.

3.6.1. Punto de Venta en Santiago

Se encuentra en pleno barrio Vitacura, en la calle Luis Pasteur 6614, Vitacura. Telfono
2414 6220, contacto ventas.santiago@aquachile.com.
Horario de atencin de lunes a sbado de 10:00 a 20:00hrs, los das domingo y festivos
de 10:00 a 14:30hrs.

3.6.2. Punto de Venta en Pucn

A fines del 2014, se abri esta ltima tienda de AquaChile en Pucn, en la calle Fresia
415, Local 6. Telfono 45-2401342, contacto ventas.pucon@aquachile.com
Horario de atencin lunes a sbado de 10:00 a 14:00 y 16:00 a 20:00 y los das
domingo de 10:00 a 14:00hrs.

3.6.3. Punto de Venta en Puerto Montt

Se ubica al costado de las oficinas centrales de AquaChile: Cardonal s/n Lote B, Puerto
Montt, Regin de los Lagos. Telfono (5665) 2433 690, contacto
ventas.cardonal@aquachile.com.
Horario de atencin de lunes a jueves de 10:00 a 19:00hrs, los das viernes de 10:00 a
18:00hrs y los das sbados de 10:00 a 13:00hrs.

3.6.4. Punto de Venta en Aysn

Se ubica dentro de las oficinas de AquaChile en Puerto Aysn. Direccin: Km. 4,
Camino a Aysn, Chacabuco. Telfono (56-67) 233 6770, contacto
ventas.aysen@aquachile.com
Horario de atencin de lunes a viernes de 09:00 a 13:00 y de 14:00 a 18:00.

El plan de lanzamiento es lo que permitir saber si efectivamente este

producto tendr una buena aceptacin y, por tanto, si su lanzamiento es
viable, adems de referencia para su desarrollo y lanzamiento.

3.6.5. Lanzamiento del Nuevo Producto

Una vez elaborado el plan se proceder a la ejecucin y al lanzamiento del nuevo

producto al mercado. Una vez lanzado el nuevo producto al mercado se hace un
seguimiento de ste y se evalan los resultados, y en caso de que stos no sean los
esperados, se tomarn las medidas correctivas que sean necesarias.

3.7. Diagrama de Flujo

Inicio.

Creacin de un nuevo producto.

Identificar una
oportunidad.

Disear el producto.

Participacin en el
mercado.

Elaboracin de una
etapa de lanzamiento.

Puntos de Venta.

Lanzamiento
del producto.

Fin.

3.8. Flujo de caja

La proyeccin del flujo de caja constituye uno de los elementos ms importantes del estudio del
proyecto, ya que con l se puede realizar una medicin a futuro en funcin sobre la
Rentabilidad y factibilidad del Proyecto, por lo tanto constituye un importante indicador de la
liquidez de la empresa, lo que conlleva a la toma de las mejores decisiones.
La informacin bsica considerada para realizar esta proyeccin est contenida en los estudios
de mercado, tcnico y organizacional. Al proyectar el flujo de caja, fue necesario incorporar
informacin adicional relacionada, principalmente, con los efectos tributarios como es la
depreciacin, la amortizacin, el valor residual, las Utilidades y perdidas.

Para elaborar la proyeccin del flujo de caja, se ha considerado los siguientes indicadores
econmicos ms usados en la toma de decisiones, para la evaluacin del proyecto (VAN, TIR),
obteniendo los resultados reflejados en las siguientes imgenes.

Fuente: Planilla flujo de caja

En Sntesis

La clave del xito est cifrada en mirar siempre al mercado, y reaccionar anticipadamente.
Entregar un producto que satisfaga plenamente las necesidades de los clientes, y algo ms.
Dotarle de eficaces servicios adicionales, que ayuden a la fidelizacin y refuercen el valor de
marca. Aplicar el Marketing Directo. Y sobre todo, incidir siempre en el profesionalismo y la
calidez del trato humano.

Conclusiones

Se concluye, que la empresa, cuenta con una administracin financiera bastante slida,
ha tenido muy buenos resultados lo que le ha permitido crecer en sus ventas,
provocando una mejora en la participacin de mercado.
Con todo este anlisis, se puede ver que es muy importante tener una metodologa de
anlisis financiero, para las diferentes aplicaciones tcnicas. Es por eso que se analiz
la historia evolutiva que ha desarrollado la empresa, desde sus inicios hasta la
actualidad.
Las metodologas usadas en este proyecto, en cuanto al anlisis de los ratios
financieros, mostraron un gran potencial financiero en la capacidad de sus pagos en un
corto plazo, el nivel de ganancias que ha mostrado en los ltimo aos con respecto al
aumento en su patrimonio.

Referentes Bibliogrficos