Mod III Operaciones Financieras

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones
Financieras
OPERACIONES FINANCIERAS
Introduccin
En los dos primeros Mdulos te presentamos las Instituciones que
conforman el Sistema Financiero Mexicano, as como las
autoridades que las rigen y las principales Entidades Financieras.
Ahora, el tema de este tercer mdulo son: Las Operaciones
Financieras
O BJETIVO
DEL
M DULO III:
El objetivo central de este Mdulo es que

tengas una visin ms amplia de las
operaciones financieras ms comunes a
nuestra vida personal y corporativa, ya
que las finanzas estn inmersas en casi
todo.
As, en este Mdulo estudiaremos:
Los conceptos relacionados con las

finanzas: su funcin, evolucin, riesgos y
descripcin de los rendimientos
La administracin del efectivo, el ahorro,

la inversin, el crdito y las fuentes de
financiamiento
Seguros y fianzas
Los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Conocer estos temas, te ayudar a estar mejor preparado para

tomar decisiones inteligentes en materia financiera.
EL CRDITO
Introduccin
La idea central de este captulo es explicarte el concepto de crdito, as
como sus diversas funciones, operaciones y utilidades.
Es importante conocer:
Cuntos tipos de crdito existen
Qu Instituciones Financieras pueden otorgarlos

Financieras
Bajo qu condiciones se pacta el contrato
Cules son los derechos y obligaciones tanto del acreedor como del
acreditado, y
Las consecuencias que se derivan del mal uso de los crditos.
Estudiaremos tres aspectos principales del crdito:

1. Su significado, la terminologa relacionada con ste, as como sus
operaciones fundamentales
2. La clasificacin de los productos crediticios, y
3. Las mediciones, clculos y costos de los crditos.
Objetivos
En este captulo aprenders:
Las principales caractersticas de los productos de crdito.
La estructura y diversidad de estos productos.
Las Leyes que norman su uso.
Los clculos fundamentales para entender cmo operan.
Leyes citadas en este captulo:
Ley de Instituciones de Crdito
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito

Garantizado.
Normatividad secundaria en materia de Crdito y Depsitos

Bancarios
Cunto sabes acerca de...?
Cul es la clasificacin de los crditos?
Cmo se calculan los intereses?
Cules son las partes que intervienen en un contrato de crdito?
Cules son las ventajas y desventajas de obtener un crdito?
Cmo operan las tarjetas de crdito?
Qu informacin debe contener una tarjeta de crdito?

Financieras
Conceptos bsicos
Qu es el crdito?
La palabra crdito proviene del latn "creditum", un sustantivo que se
desprende del verbo "credere": creer en espaol. El trmino significa
"cosa confiada", por lo que crdito es confiar o tener confianza en la
capacidad que tiene alguien para cumplir una obligacin contrada,
gracias a su voluntad o compromiso.
Jurdicamente, en la apertura de un crdito el acreditante (quien presta)
se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado (quien
pide), o a contraer por cuenta de ste una obligacin para que l mismo
haga uso del crdito concedido en la forma, trminos y condiciones
pactados.
El acreditado queda obligado a restituir al acreditante las sumas de que
disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que
contrajo y, en todo caso, a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y
comisiones que se estipulen.
Pero, en el mbito financiero, qu es el crdito? Es muy similar a lo
anterior, slo que est relacionado principalmente con los prstamos
otorgados por la banca como parte de sus operaciones activas. Los
saldos se establecen en moneda nacional y extranjera.
Entonces slo los bancos otorgan crditos?
La respuesta es NO: existen muchas otras Instituciones Financieras que
no son bancos y que tambin pueden otorgar crditos. Algunas de ellas
ya fueron revisadas en los Mdulos anteriores.
Los crditos pueden otorgarse bajo dos modalidades:

Crdito Simple: es aquel en que la disposicin del dinero se realiza en
una sola ocasin y permite al usuario realizar la adquisicin de cualquier

Financieras
bien o servicio, pagando el importe total a travs de una o varias
amortizaciones.
Crdito en Cuenta Corriente: son aquellos en donde se otorga al cliente
una lnea de crdito que podr disponer en varias ocasiones sin exceder
el lmite de la misma, y podr volver a disponer de esa lnea conforme
realice pagos al crdito. Es el caso de la tarjeta de crdito.
Clasificacin de los Crditos
Cuntos tipos de crdito hay?
Hay varios tipos de crditos o clasificaciones de los mismos, pero
nosotros vamos a tomar la clasificacin siguiente:
1.
Crdito al consumo;
2.
Crdito empresarial o corporativo, y
3.
Crdito hipotecario para la vivienda
El siguiente esquema te los muestra:

Crdito al Consumo
Qu es?
Un crdito al consumo es un crdito a corto plazo (de uno a dos aos)
que se otorga a personas fsicas para la adquisicin de bienes o
servicios.
Cules son los crditos que se incluyen dentro de esta clasificacin?
Crditos para la adquisicin de bienes de consumo duradero

(tambin llamado "Crdito ABCD"), tales como los crditos
personales o de nmina, el automotriz, y

Financieras
Crditos concedidos a corto o mediano plazo por entidades no

financieras, como las tiendas departamentales.
1.1
Clasificacin de los Crditos al Consumo
Los crditos al consumo se clasifican en dos:

1. Crdito al consumo duradero (especfico para
algo en particular, como muebles, refrigerador, una
sala, etc.)
2. Crdito personal (no especfico para algo en
particular, el cliente puede comprar lo que quiera).
1.2 Administracin de los Crditos al Consumo

Cmo se administran los crditos al consumo?

Financieras
Los crditos al consumo se administran por medio de un sistema que
registra su comportamiento desde el momento en que son "dados de
alta" por la institucin financiera.
Este sistema se compone de los siguientes elementos:
Asignacin de fecha de corte. Es el da en que el sistema calcula los
intereses del periodo sobre el saldo insoluto que presente el crdito en
ese momento.
Clculo de intereses. Los intereses se calculan sobre el saldo insoluto
(monto que se adeuda) que tenga el crdito a la fecha de corte.
(Saldo insoluto = capital total sin intereses al corte).
Para esto se aplica la siguiente frmula:
Saldo insoluto por la tasa de inters anual por el promedio de das por
mes entre 360
Emisin de estados de cuenta. El sistema genera un estado de

cuenta que refleja los movimientos del crdito durante un periodo de
tiempo determinado. Las Instituciones Financieras deben emitirlos
con la periodicidad pactada con el cliente la cual no podr ser mayor
a seis meses.
Esquema de pago. Se refiere a la forma de calcular las

mensualidades durante el plazo del crdito y cmo se comporta con
los prepagos del cliente. Los ms usuales son:
1. Pagos iguales a tasa fija.
2. Pagos nivelados a tasa variable.
3. Pagos fijos a tasa fija
Recepcin de pagos. Los pagos se pueden hacer en las sucursales de

la Institucin Bancaria hasta la fecha lmite de pago, y a travs de los
medios y lugares pactados en el contrato, como efectivo, cheque o
transferencia electrnica.

Financieras
Es importante considerar que dependiendo del medio o lugar de pago

las fechas de acreditamiento pueden variar y generar el cobro de
intereses o comisiones.
Liquidacin de crditos. A la ltima mensualidad, se le cargan los

intereses del mes, incluyendo incrementos (extras al capital) que se
hayan generado durante la vida del crdito y el capital que reste por
liquidar. Por ningn motivo se podr aumentar el plazo originalmente
pactado. Una vez liquidado el crdito, el cliente debe recibir un estado
de cuenta o documento en el que conste el fin de la relacin contractual,
la inexistencia de adeudos, y puede solicitar la devolucin de su factura
de acuerdo con lo establecido.
1.3 Crdito para Auto
Qu es?
El crdito para auto es un ejemplo de crdito al consumo.
Cuntas modalidades hay de este crdito?
Las Instituciones celebran
diferentes modalidades:
contratos
Con garanta prendaria
Con aval, fiador u obligado solidario
Sin aval, fiador u obligado solidario
de
crdito
automotriz
con
Cul es la modalidad ms comn?

Se ha detectado que el contrato ms comn que adoptan los Bancos es
el crdito con garanta prendaria.
Caractersticas del crdito automotriz con garanta prendaria:
Las caractersticas de este crdito son:
El contrato no est especificado en la legislacin mexicana, solamente
es una operacin activa de las Instituciones Financieras.
Es una variable de los contratos de apertura de crdito.
El importe del crdito tiene un destino especfico, que es la adquisicin
de un automvil comprado con la cantidad otorgada.

Financieras
La factura del vehculo se queda en garanta para proteger el pago de la
obligacin.
El acreditado (quien recibe el crdito) tiene la posesin del vehculo y su
uso, pero la factura queda en garanta a disposicin del acreditante
(quien otorga el crdito).
Cules son los derechos y obligaciones que genera este
crdito?
En estos contratos de crdito, tanto el acreditante (los bancos asumen
el carcter de acreedor) como el acreditado (personas fsicas o morales
que reciben el dinero del crdito) tienen obligaciones y derechos.
El siguiente esquema te muestra los derechos y obligaciones de cada
una de las partes:

Financieras
1.4 Tarjeta de Crdito

Qu es?
Se trata de un producto financiero emitido por una Institucin:
Financiera bancaria (generalmente)
Financiera no bancaria
No financiera (tiendas comerciales)

Financieras
Caractersticas de la Tarjeta de Crdito
Sus caractersticas son:
Es un medio de pago, con un financiamiento automtico que -a cierto

plazo- no tiene costo (hasta 50 das).
Se trata de un crdito quirografario; es decir que se garantiza con la

firma de pagars o vouchers.
Es un crdito revolvente.
El acreditado puede ser una persona fsica o moral y se le otorga la

tarjeta para que pueda hacer uso del crdito segn lo necesite.
Cada vez que realiza sus compras, el acreditado se obliga a

reembolsar la cantidad estipulada en el voucher, ms los intereses
pactados.
Cuando los contratos de apertura de crdito en cuenta corriente se

establecen con personas morales, las tarjetas respectivas se expiden
a nombre de las personas fsicas que stas designen.
El siguiente esquema te muestra las funciones especficas de la
tarjeta de crdito:
Cules son los beneficios de la tarjeta de crdito?

Financieras
Beneficios:
Representa una oportunidad de auto financiamiento, ya que si se

lleva un adecuado manejo del plstico, podemos financiarnos hasta
por 50 das que son los que hay entre la fecha de corte y la fecha
del prximo pago del siguiente mes.
La seguridad al no cargar efectivo.
Es recibida en la mayora de los establecimientos comerciales.
Se puede disponer de efectivo en los cajeros automticos.
Se puede utilizar en territorio nacional e internacional.
Desventajas:
A pesar de sus mltiples ventajas, las tarjetas de crdito tambin
implican algunas desventajas.
El esquema siguiente te describe cules son unas y otras:
Cmo opera la tarjeta de crdito?

La operatividad de las tarjetas de crdito bsicamente es la siguiente:
La Institucin acreditante (la que otorga el crdito) se obliga a pagar,
por cuenta del acreditado (tarjetahabiente), los bienes o servicios
comprados con la tarjeta ante los proveedores.

Financieras
Tambin, pone a disposicin del tarjetahabiente dinero en efectivo en

las oficinas de la propia Institucin, en la de sus corresponsales
bancarios o a travs de cajeros automticos.
El tarjetahabiente tiene el derecho de conocer y conservar el

contrato de apertura del crdito.
El contrato debe especificar la forma de calcular el importe de los

pagos mnimos mensuales, en funcin del saldo a cargo del
tarjetahabiente, as como las tasas de inters y comisiones.
Las Instituciones se reservan la facultad de modificar las comisiones

y los intereses pactados, pero deben avisar a travs de los medios
pactados con sus clientes con treinta das de anticipacin a la fecha
prevista para que stas surtan efectos y es derecho de los clientes
dar por terminado el servicio en caso de no estar de acuerdo con los
nuevos montos, sin que la entidad pueda cobrarle cantidad adicional
alguna por este hecho.
Las Instituciones Financieras tienen la obligacin de enviar al menos

dos veces al ao a sus acreditados un estado de cuenta indicando las
cantidades cargadas y abonadas durante ese periodo.
Qu datos deben contener las tarjetas de crdito?

La siguiente imagen te muestra qu debe contener una tarjeta de
crdito (el plstico):

Financieras
Cul es la informacin que debe contener un estado de cuenta?

A continuacin, te presentamos un ejemplo de estado de cuenta para
que identifiques los conceptos que debe contener:

Financieras
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las reglas de

operacin de la tarjeta de crdito.
OTROS CREDITOS
2.1
Crdito Hipotecario
Qu es?
El crdito hipotecario para la vivienda es aquel que se otorga
para comprar, ampliar, construir o remodelar tu casa.
Por qu se llama crdito hipotecario?
Al crdito para la vivienda se le llama comnmente hipotecario, porque
la persona que recibe el crdito debe dejar el inmueble en garanta
(hipoteca):

Financieras
1.
Si el crdito es para comprar (nuevo o usado), debe dejar a

la Institucin Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble
adquirido con el crdito.
2.
Si es para remodelar o ampliar, debe dejar a la Institucin

Financiera, en garanta (hipoteca), el inmueble que se va a
remodelar.
Qu es la hipoteca?
Es una garanta real que sirve para seguridad del pago de un crdito y
por el cual quedan sujetos, como garantas, determinados bienes
inmuebles de un deudor o de un tercero, asegurando as el
cumplimiento de una obligacin. En caso de incumplimiento, el acreedor
tendra derecho a ejecutar o liquidar previo juicio los inmuebles a su
favor.
Qu se debe tomar en cuenta antes de solicitar un crdito hipotecario?
Antes de contratar un crdito hipotecario, la persona debe:
Solicitar la oferta vinculante, que es el documento expedido

gratuitamente por las instituciones para garantizar al usuario
-durante 20 das naturales- todas y cada una de las variables
financieras ofrecidas en el crdito hipotecario para la vivienda,
siempre y cuando el usuario entregue toda la documentacin
prevista en la solicitud de crdito dentro de dicho plazo.
Revisar que su Reporte de Crdito Especial no tenga ninguna clave

negativa.
Averiguar en el banco (o con la Institucin con la que vaya a

contratar) cul es su zona de influencia o en qu estados de la
Repblica ofrece estos crditos (algunas Instituciones bancarias
otorgan el crdito dependiendo de la zona geogrfica donde se
ubique el inmueble).
Comparar
las
condiciones
de
crdito
que
ofrecen
las
distintas instituciones
(sugerimos
consultar los
cuadros
comparativos que publica la CONDUSEF en su pgina Web).

Financieras
Acudir personalmente a la institucin de su eleccin para solicitar

informacin sobre los programas hipotecarios y reflexionar muy bien
esa informacin: aclarar todas las dudas.
Evaluar la tasa de inters, si va a ser fija o variable.
Planear bien sus gastos y compromisos para verificar cul es su

capacidad real de pago. Tomar en cuenta los gastos notariales ya
que suman entre el 4% y el 9% del valor del inmueble dependiendo
de la normatividad aplicable al Estado de la Repblica en que se
encuentre el inmueble.
Solicitar la institucin una tabla de amortizacin del crdito para

visualizar el importe aproximado de las mensualidades a pagar
durante el tiempo que va a durar el crdito (recomendamos utilizar el
Simulador de Crdito Hipotecario de la pgina Web de la CONDUSEF).
Qu se debe tomar en cuenta despus de contratar el crdito

hipotecario?
Despus de contratar el crdito, la persona debe:
Verificar los compromisos adquiridos en su contrato y

cumplirlos puntualmente durante todo el tiempo que dure el crdito.
Estar al pendiente de los das de pago correspondientes a cada

amortizacin para evitarse intereses moratorios y problemas.
Consultar los estados de cuenta pues en stos vienen detallados

todos los movimientos efectuados durante un perodo determinado:
en caso de no estar de acuerdo con stos, debe efectuar su
reclamacin sin rebasar el lmite de tiempo que indique la Institucin
Financiera, ya que despus de ese tiempo no le van a
admitir reclamacin alguna.
Evaluar la conveniencia de realizar prepagos parciales o por el total

de su deuda.
Revisar los intereses que puedan ser deducibles de impuestos ao

con ao.

Financieras
Al liquidar el crdito se debe obtener la carta de liberacin de

hipoteca y se debe verificar que se libere el gravamen en el Registro
Pblico de la Propiedad del Estado de la Repblica en que se
encuentre el inmueble
Revisar el apartado legal para conocer las caractersticas del

contrato de hipoteca.
2.2 Crdito Corporativo o Empresarial
Qu es?
Este crdito es un contrato por medio del cual las Instituciones
Financieras otorgan recursos (dinero) para canalizarlos a la produccin.
Qu tipos de crditos se utilizan?
Las Instituciones utilizan los siguientes tipos de crdito:
Simple
Quirografario
De habilitacin o avo
Refaccionario
Estos crditos se clasifican de acuerdo al destino y uso que se les d.

Clasificacin por destino de los recursos
Dependiendo del destino de los recursos, los crditos se clasifican en
dos grandes grupos:
a. Para capital de trabajo
b. Para inversiones en activos fijos
a.
Crditos para capital de trabajo
Como su nombre lo indica, los crditos para capital de trabajo son

financiamientos a corto plazo que se emplean para apoyar necesidades

Financieras
especficas que se derivan de las operaciones del negocio o de
oportunidades en los ciclos operativos del acreditado.
El acreditado recurre a este tipo de financiamiento para cubrir
necesidades operativas, por ejemplo:
Adquirir materia prima
Liquidar compromisos con proveedores y/o acreedores
Cubrir requerimientos de la Tesorera, por lo que los plazos pactados

deben coincidir con el plazo en que se hace efectiva la operacin
financiada.
Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:
b. Crditos para inversiones en activos fijos

Son financiamientos, a mediano y largo plazo, para:
La adquisicin de activos fijos
Ampliacin de la planta productiva
Desarrollo de proyectos industriales
Proyectos inmobiliarios, entre otros
El financiamiento debe incluir garantas que generalmente son los

bienes que se financian.

Financieras
Su formalizacin requiere un contrato de crdito ratificado ante el
fedatario que corresponda y se encuentre inscrito en el Registro Pblico
de la Propiedad y del Comercio.
El plazo de los crditos se determina en funcin del destino del crdito y
la capacidad de generacin de efectivo del acreditado.
Dentro de estos crditos podemos encontrar los siguientes:
2.3 Crdito Simple

Qu es?
Es el crdito de largo plazo ms comn, y su fin es financiar diversas
necesidades crediticias de personas fsicas (con actividad empresarial) o
morales, dedicadas a la produccin y/o comercializacin de bienes y de
servicios.
Cules son sus caractersticas?
Este tipo de crdito se caracteriza por lo siguiente:
1. Slo se utiliza para un proyecto
2. El contrato finaliza cuando se termina de pagar el crdito
3. El dinero se puede destinar slo a una de las necesidades del
empresario, como:
compra de activos fijos,
Capital de trabajo,
Reestructuracin de pasivos, y
compra de inmuebles, maquinaria o equipo.

Financieras
Cules son los requisitos para este crdito?
Para que se le otorgue el crdito, el solicitante deber:
Destinar el crdito a una finalidad mercantil que fomente su actividad.
Comprobar el propsito del crdito y su capacidad de pago para que

puedan determinarse el importe total, plazo, periodo de gracia (en su
caso) y su disposicin.
Presentar las garantas reales y/o personales que el otorgante del

crdito (a su juicio y con base en la evaluacin del riesgo) le
solicite, tales como: colateral de ttulo de crdito, prendario,
hipotecario, fiduciaria, aval, etc. En caso de tener que presentar
garanta personal, sta deber estar suficientemente evaluada, con
constancia escrita y firmada, y no deber tener una antigedad mayor
a seis meses.
Tener antecedentes crediticios adecuados en el bur de crdito.

Acerca del Contrato:
La operacin se formaliza contractualmente (por medio de contrato).
A la firma del contrato deben concurrir (adems del acreditado): el

garante, el depositario legal y/o el aval, fiador u obligado solidario,
segn el caso.
El contrato de apertura de crdito puede ser privado o elevado a

escritura pblica, segn el tipo de garantas aceptadas; si se trata de
garanta hipotecaria, es por medio de escritura pblica.
El acreditado puede otorgar o transmitir al acreditante un ttulo de

crdito o cualquier otro documento como reconocimiento del adeudo.
Acerca de la Restitucin:
El acreditado deber devolver el importe del crdito al acreditante, as

como el de los premios, intereses, comisiones, etctera, en el plazo
estipulado.

Financieras
Si no se fij plazo para la devolucin de las sumas o para que se

reintegre al acreditante el importe de las obligaciones, podr hacerse
exigible al vencimiento del plazo estipulado en el contrato.
Causas de extincin:
Las causas por las que puede llegar a extinguirse el contrato son:
La disposicin total de su importe, a no ser que el crdito se haya

abierto en cuenta corriente.
La expiracin del plazo convenido.
La notificacin de haberse concluido el contrato, cuando no se

hubiere fijado plazo.
La denuncia del contrato.
La falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del

acreditado.
El que cualquiera de las partes se halle en estado de quiebra,

suspensin de pagos o liquidacin judicial.
La muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o la

disolucin de la sociedad a la que se le concedi el crdito.
Ahora, veamos la:

Clasificacin del Crdito Simple

Financieras
2.3
Crdito de Habilitacin o Avo
Qu es?
Es un tipo de crdito a mediano plazo para:
Comprar materias primas y materiales.
Pagar salarios.
Cubrir gastos directos de la explotacin u operacin de las empresas.
Tambin se le conoce con el nombre de crdito a la produccin, porque

su importe debe invertirse en adquirir los medios productivos necesarios
para el fomento de una empresa.
Para qu sirve?
El crdito de habilitacin o avo sirve para:
Fortalecer el ciclo productivo de las empresas
Incrementar su capital de trabajo
Fomentar la produccin de bienes y servicios.

Las caractersticas de este tipo de crdito son:

Financieras
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

2.3
Crdito Refaccionario
Qu es?
Es un crdito otorgado a mediano o largo plazo para fortalecer o
incrementar los activos fijos de las empresas industriales, agrcolas o
ganaderas, y as aumentar su produccin.
Para qu sirve?
Este crdito sirve para adquirir activos fijos, tales como:
Instrumentos de labranza, abonos, ganado o animales de cra
Plantaciones, cultivos cclicos o permanentes en tierras de cultivo
Compra o instalacin de maquinaria
Construccin o ampliaciones que fomenten el crecimiento de la

empresa del acreditado
Para pagar ciertos pasivos o deudas con proveedores
En qu se diferencia este crdito con el de habilitacin o avo?

Financieras
La diferencia radica en que los crditos de habilitacin o avo son para
adquirir bienes de menor duracin, porque stos se consumen o
emplean en un slo ciclo de produccin (por ejemplo material de
empaque).
Y los crditos refaccionarios son para adquirir bienes de carcter
permanente o de larga duracin que hace posible su empleo durante
varios ciclos productivos (por ejemplo una mquina).
Las caractersticas de los crditos refaccionarios son:
Qu es?
Es el crdito a corto plazo que se otorga para solventar necesidades
transitorias del solicitante, basndose en su reconocida solvencia moral
y econmica.
Por qu se llama quirografario?
Porque, al recibir el dinero, el solicitante del prstamo nicamente tiene
que firmar uno o varios pagars o documentos de cobro; es decir, que no
existe garanta real sino que slo basta la firma del acreditado.
Dichos pagars son ttulos ejecutivos que facilitan su cobranza por la va
privilegiada, que es el juicio ejecutivo mercantil.
El siguiente esquema te muestra sus caractersticas:

Financieras
2.3
Prstamo con Colateral
Qu es?
El prstamo con colateral es un financiamiento a corto plazo que se
otorga en una determinada proporcin del valor nominal de los ttulos de
crdito que el acreditado debe entregar a la institucin financiera como
garanta, debidamente endosados.
Estos ttulos de crdito que el acreditado debe dar en garanta pueden

ser:
Letras de cambio
Cheques, y/o
Pagars provenientes de las operaciones normales de su negocio.
Para qu sirve?
Sirve para cubrir las necesidades transitorias de efectivo mediante la
conversin de las cuentas por cobrar de una empresa, a satisfaccin de
la institucin que otorga el crdito.
De esta manera, el solicitante ayuda a mantener la liquidez de su
negocio.
Se necesita contar con un aval y, en su caso, con una garanta

complementaria.
Los intereses son cobrados por adelantado: se descuentan del monto

del crdito autorizado.

Financieras
El banco no compra los documentos, slo los acepta como garanta

del prstamo, por lo que el empresario tiene que cobrarle
directamente a sus clientes y devolver el dinero al banco.
El banco acepta cualquier documento por cobrar de los antes

descritos, pero deben estar vigentes.
El siguiente esquema te muestra otras de sus caractersticas:
2.3
Crdito Prendario
Qu es?
Es aquel en el que para su otorgamiento se exige una garanta
real, consistente
en
un
bien
mueble.
Este crdito se documenta mediante un pagar, en el cual debe quedar
descrita
la
garanta.
En algunos casos tambin es usual que este tipo de crditos se

Financieras
documente mediante contratos convencionales,
circunstancias especiales que lo ameriten.
cuando
existan
La Ley Bancaria, al reglamentar los requisitos a que deben sujetarse los

crditos, indica que estos prstamos no deben exceder de 70% del valor
de la garanta, a menos que se trate de bienes de consumo duradero o
de crditos pignoraticios sobre granos y otros productos agrcolas, cuyo
consumo o exportacin se clasifique de inters pblico.
El crdito prendario es otorgado a corto plazo por el monto equivalente a
un porcentaje del valor comercial de los bienes entregados en garanta
(la prenda).
La prenda es un derecho constituido sobre un bien mueble enajenable
(transmitido), que queda a disposicin de la institucin financiera para
garantizar el pago del prstamo.
Para qu sirve?
Generalmente, este crdito sirve para contar con liquidez
Las caractersticas del crdito prendario son:
Qu son?

Financieras
Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales,
mediante el cual un banco (emisor) por solicitud y de conformidad con
las instrucciones de un cliente (ordenante) otorga un crdito a favor de
un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos o
mercancas exigidas.
Ejemplo:
1) Una empresa mexicana (cliente) compra mercancas a una empresa
extranjera (beneficiario). Y para realizar el pago de esa transaccin
solicita a un banco mexicano (emisor) una carta de crdito a favor de la
empresa extranjera (beneficiario).
2) El banco emisor acude con un banco del pas del beneficiario
(confirmador) para que notifique al beneficiario la existencia de un
crdito a su favor y le haga saber los documentos que deber presentar
y los requisitos que la mercanca deber cumplir para hacer efectivo
dicho crdito.
3) Una vez que los documentos y las mercancas cumplen con los
requisitos establecidos son recibidos por el banco confirmador, quien har
entrega al beneficiario de la suma a su favor.
4) El banco emisor recibe los documentos necesarios para la entrega de
mercanca, reembolsando al banco confirmador la suma entregada al
beneficiario.
5) El cliente paga de acuerdo a lo pactado el crdito otorgado por el
banco emisor y recibe los documentos para la recoger la mercanca.
Medicin del costo de crdito. Costo Anual Total (CAT)
Qu es?
El CAT es una frmula que expresa el valor, en porcentaje, de los costos
y gastos en que incurre una persona cuando contrata un crdito con
determinada institucin. Este costo generalmente es mayor a la tasa de
inters que cobran las Instituciones Financieras.
Qu incluye?
El Clculo del CAT para crditos de vivienda y menores a 900 mil UDIS,
incluye los costos y gastos propios del crdito, algunos son:
a. El pago del principal.
b. Los intereses ordinarios.

Financieras
c. Las comisiones que el cliente est obligado a pagar como condicin para
contratar el crdito o durante su vigencia.
d. Las primas de las operaciones de seguros de vida, invalidez, desempleo,
daos y robo.
e. Los descuentos, bonificaciones, o cualquier cantidad de dinero, que el
cliente deber recibir en caso de cumplir con las condiciones de pago
establecidas en el contrato.
Qu no incluye?
No incluye:
a. Gastos notariales.
b. Impuestos por la adquisicin del inmueble o constitucin de la garanta.
c. Costos por trmites y servicios prestados por terceros, ni el IVA de la
operacin.
d. Las deducciones fiscales a las que pudiera tener derecho el cliente.
e. Las disminuciones en las tasas de inters o comisiones por eventos
fuera del control del cliente.
Para qu sirve?
Bsicamente, el CAT sirve para poder diferenciar cul es el crdito ms
caro o ms barato.
Cmo se expresa el CAT?
El CAT se expresa en porcentajes anuales para comparar los
financiamientos sin importar la duracin del prstamo o si los pagos
parciales se hacen semanales, quincenales o mensualmente.
En septiembre de 2009, el Banco de Mxico hizo ajustes a la mecnica
de clculo del CAT con objeto de facilitar su interpretacin y promover
una mayor uniformidad en la manera en que se presenta tanto en
publicidad, contratos y estados de cuenta.
La metodologa del CAT aplica a los crditos por importes inferiores a
900 mil UDIS, as como a crditos hipotecarios para la vivienda.

Financieras
Las Instituciones no estn obligadas a calcular el CAT tratndose de
operaciones de crditos empresariales o corporativos (por cualquier
monto) que celebren con clientes a los que se les haya otorgado
previamente un crdito por un importe igual o superior al equivalente a
900 mil UDIS, arrendamiento financiero, factoraje, cartas de crdito a la
vista y descuento mercantil.
Las Instituciones Financieras y las empresas comerciales que otorguen
crdito deben informar sobre el CAT en sus contratos, en sus estados de
cuenta y en la publicidad que utilicen, de conformidad con lo dispuesto
en la Circular 21/2009 de Banco de Mxico y en la Disposicin nica de
la CONDUSEF aplicable a las Entidades Financieras.
Si ests interesado en contar con mayor informacin al respecto,
visita la seccin de Simuladores y Calculadoras de nuestra pgina Web.
La liga es:
http://portalif.condusef.gob.mx/condusef/
Clculo del CAT para las Tarjetas de Crdito
Tambin, en nuestra pgina, hay una herramienta que te ayuda a
calcular el CAT de las principales tarjetas de crdito, de acuerdo con la
metodologa establecida por el Banco de Mxico y a partir de una tabla
de amortizacin que incluye las caractersticas y componentes ms
comunes de las tarjetas. Esta herramienta es muy til para calcular el
CAT de cada tarjeta y poder compararlas entre s.
Las principales obligaciones de las Instituciones
comerciales que otorgan crditos son las siguientes:
Financieras
Hacer pblico el CAT de sus crditos.
No agregar al monto del crdito los costos de comisiones, seguros y

gastos accesorios.
Recibir el pago de los crditos en efectivo, cheque, domiciliacin,

transferencia electrnica o de otros bancos (esto aplica slo a los
bancos, ya que las SOFOMES E.N.R. y SOFOLES, por ejemplo, no tienen
la obligacin de aceptar todos estos medios de pago).
Aceptar pagos anticipados, siempre que los clientes lo soliciten, estn al

corriente en los pagos exigibles y el importe del pago anticipado sea por
una cantidad igual o mayor al pago que deba realizarse en el periodo
correspondiente.

Financieras
DEPSITOS
Introduccin
Qu son?
Los depsitos bancarios de dinero, son la operacin pasiva ms
importante que realizan las instituciones de crdito, pues es su
principal fuente de fondeo.
La operacin pasiva es un convenio entre un cliente (acreedor) y un
banco (deudor), en el que el primero entrega a una institucin financiera
su dinero en propiedad (depsito irregular), y sta se obliga a devolverlo
con el pago de un inters al depositante.
En este captulo vamos a analizar las cuentas de depsito de dinero,

como una operacin pasiva bancaria, y los conceptos bsicos de algunos
de sus productos como el cheque y las cuentas de ahorro; definiremos
cada una de sus caractersticas porque:
Son los que ms se ofrecen en el mercado
Existe, en general, un conocimiento insuficiente sobre estos

instrumentos, lo cual ha ocasionado fraudes, robos, o malos manejos,
etc.
Por eso es muy importante que llegues a dominar este tema: constituye
un requisito indispensable si deseas hacer buen uso de tus finanzas.
En este captulo, vamos a desarrollar tres aspectos fundamentales:
1. La terminologa de las operaciones financieras que involucran los
depsitos.
2. Las variantes de los cheques y el ahorro, as como las obligaciones y
derechos que conllevan estas transacciones.
3. La funcionalidad, las caractersticas y el mejor rendimiento de dichos
instrumentos financieros.

Financieras
Objetivos
Los tipos de depsitos que existen y sus caractersticas.
La clasificacin de los cheques y su contratacin.
Los tipos de ahorro y las caractersticas de la tarjeta de dbito.
La clasificacin de los fondos de inversin.
Qu son las operadoras de fondos de inversin.
Cules son los aspectos importantes que debes conocer sobre la

inversin.
Leyes citadas en este captulo
Las Leyes que se mencionan en este captulo son:
Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.
Normatividad secundaria en materia de crdito y depsitos bancarios.
Cules son los tipos de cuentas de depsitos que existen?
Cul es la clasificacin de los cheques?
Cules son los tipos de productos financieros enfocados al ahorro?
Qu es una tarjeta de dbito, y cul es su finalidad?
Qu es el depsito?
Depsito es la accin de poner determinados bienes, o una cantidad de
dinero, bajo la custodia y resguardo de una Institucin que se hace
responsable de ellos por un tiempo.
En el depsito bancario, es una operacin pasiva en virtud de la cual, el
depositante entrega una suma de dinero a una institucin de crdito
para su ahorro o inversin, a la vista o a plazo, obligndose dicha
Institucin, a restituir al depositante la suma que ampara el recibo de
depsito, ms un inters en la misma especie.

Financieras
El depsito bancario es un depsito irregular porque el cliente transmite
a la Institucin de Crdito la propiedad del dinero depositado, para que
el banco lo coloque entre sus clientes a travs de la realizacin de sus
operaciones activas.
Estas operaciones se realizan cuando los clientes entregan al banco su
dinero para ahorro e inversin y de esta manera las Instituciones se
allegan de recursos del pblico y se convierten en deudores de sus
clientes y a su vez, estos en sus acreedores.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer las caractersticas

del contrato de depsito.
a.
Cuenta de Cheques
Qu es?
La cuenta de cheques es un depsito a la vista en el que la Institucin de
Crdito se obliga a entregar las sumas depositadas en el momento en
que lo solicite el cliente, pues en este tipo de depsitos, la disponibilidad
es absoluta.
El cheque es un ttulo de crdito mediante el cual una persona ordena al
banco, en donde tiene depositados sus recursos, que pague cierta
cantidad de dinero a alguien cuyo nombre aparece como beneficiario.
Los elementos de un cheque son:

Financieras
1
Clasificacin de los Cheques
Los cheques se clasifican en:
Cheque negociable: es el que puede endosarse (si el beneficiario

firma en la parte posterior del cheque) tantas veces como sea
necesario (endosos subsecuentes).
Cheque no negociable: es el que no puede endosarse, y slo lo

puede cobrar el beneficiario, ya sea en ventanilla o depositndolo en
su cuenta.
Cheque al portador: es el cheque que no se expide a favor de una

persona especfica, sino que en el espacio del beneficiario se escribe
"Al Portador", y la persona que lo presente puede cobrarlo o
entregarlo como pago a otra persona o empresa sin endosarlo, ya
que el portador del cheque es quien puede cobrarlo sin necesidad
de presentar una identificacin para cobrarlo (para esto, cada banco
determina el lmite de la cantidad, de acuerdo con sus polticas).
Cheque nominativo o a la orden: es el que tiene el nombre del

beneficiario, quien es el nico que puede firmar el primer endoso a
favor de otra persona o empresa, y es indispensable presentar una
identificacin oficial para poder cobrarlo. Si se busca que nicamente
lo pueda cobrar el beneficiario indicado, debe agregarse la leyenda:
"No negociable"; a menos que el cheque est a nombre del propio
banco, en cuyo caso automticamente ser no negociable.
Puede expedirse por cualquier cantidad.

Financieras
Cheque de caja: es el que expide un banco para pagarlo en sus

sucursales o filiales. El cliente indica al banco la cantidad de dinero
por la que expide el cheque y se paga ah mismo o puede
depositarse en una cuenta del beneficiario. Se debe expedir a
nombre de una persona, no al portador y no es negociable (no puede
endosarse). Este cheque se puede solicitar en un banco donde no se
tenga cuenta bancaria.
Cheque certificado: es aquel que lleva la certificacin del banco

garantizando que tiene fondos suficientes para pagarse. Si el
beneficiario necesita estar seguro de que el documento tiene fondos
suficientes, debe solicitar al librador que el banco certifique la
existencia de esos fondos, y el cuentahabiente es el nico que puede
solicitar la certificacin al banco, siempre y cuando tenga su cuenta
ah. Este tipo de cheque debe ir a nombre de una persona o
empresa, no al portador, y no es negociable.
Cheque cruzado: es el cheque al que se le trazan dos lneas

diagonales paralelas en el anverso para que no sea cobrado en
efectivo sino que se deposite en una cuenta de banco. El cheque
puede cruzarse de dos formas:
General: con dos lneas sin determinar el banco donde se cobrar.
Especial: dentro de las lneas se anota el banco donde se debe
depositar.
Cheque de viajero: este cheque es expedido por un banco o agencia

autorizada (Visa, MasterCard, Amex), para que lo paguen sus
sucursales o corresponsales en la Repblica Mexicana o en el
extranjero. Los cheques de viajero resultan muy tiles para viajar y el
banco proporciona una lista de las sucursales y establecimientos
donde se pueden cobrar. Se firman dos veces: cuando se recibe el
talonario con los cheques (en el banco) y cuando stos se presentan
para su cobro o pago. Para cobrarlos, se debe presentar una
identificacin oficial: en el extranjero debe ser el pasaporte. Si no se
utilizan todos los cheques, y se necesita el dinero en efectivo, sern
pagados al tipo de cambio de compra de ese momento.
Cheque para abono en cuenta: se trata de un cheque al cual, en su

parte posterior, se le anota la leyenda "Para abono en cuenta", junto
con los datos de la persona o empresa y la cuenta a la que se
abonar. No es negociable ni se paga en efectivo. En caso de robo o

Financieras
extravo no puede cobrarlo ms que el beneficiario. La leyenda no se
puede borrar o alterar; de lo contrario, el documento no es vlido
para su cobro, por lo que se debe estar completamente seguro antes
de escribir esta indicacin.
Cheque de ventanilla: es un cheque que expide el banco por solicitud

de uno de sus cuentahabientes, siempre y cuando tenga fondos
suficientes en su cuenta. Solamente puede ser cobrado por el
interesado, en la misma sucursal y da de la solicitud. Generalmente,
se usan cuando el cliente tiene cierta urgencia del documento y
olvid su chequera y/o tarjeta de dbito.
Principales causas de devolucin de un cheque
El cheque corresponde a un talonario extraviado
Falta de la firma del librado
El cheque est roto o deteriorado
La firma del librador est alterada o falsificada
Fondos insuficientes
El cheque ha sido indebidamente negociado
El librador est en estado de concurso o suspensin de pagos
Contratacin de una Cuenta de Cheques
Cmo se contrata una cuenta de cheques?

La respuesta es: firmando un contrato de depsito en cuenta de
cheques.
Cmo funciona el contrato?
El contrato funciona as:
El cliente o depositante otorga a un banco la custodia de cierta

cantidad de dinero

Financieras
El banco, a su vez, se obliga a guardarlo para restituir dicha suma

en el momento en que se lo solicite el depositante, ms un
inters, en caso que as corresponda.
Cules son las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de

cheques?
Las partes que intervienen en la operacin de una cuenta de cheques
son tres:
El banco
El cliente
El beneficiario
El esquema siguiente te muestra qu hace cada una de las partes:
Derechos y Obligaciones
Cules son los derechos y obligaciones que contraen tanto el banco

como el usuario en un contrato de depsito de dinero a la vista?
Los derechos del banco son:
Recibir los depsitos: debe recibir e ingresar a la cuenta del cliente el

importe de los depsitos que se hagan a favor del cliente, ya sea en
efectivo u otros ttulos.

Financieras
Conservar los depsitos: guardar el dinero depositado hasta el

momento en que le sea solicitado.
Cancelar la cuenta cuando considere que el cliente est haciendo

uso incorrecto de ella: el contrato debe establecer las condiciones en
las que el banco podr cancelar la cuenta, dando aviso a la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores para que sta d a conocer la
situacin a todas las instituciones financieras del pas.
Cargar a la cuenta las cuotas por comisiones: el cliente debe conocer

el importe de las comisiones, y stas deben detallarse en el estado
de cuenta.
Disponer de los recursos depositados: el banco tiene la facultad de

disponer de los recursos depositados por tratarse de un depsito
irregular.
Las obligaciones del banco son:
Abrir e identificar la cuenta respectiva.
Entregar al cliente la chequera para librar los cheques.
Pagar los cheques que libre el cliente con cargo al saldo de su

cuenta: al momento de ser presentado un cheque para su cobro, el
banco debe verificar el saldo, la firma y sus caractersticas para
pagarlo o, en su defecto, explicar por qu no procede el pago.
Pagar el importe de los retiros que efecte el cliente: slo podr

negarse ante la falta de fondos.
Resarcir al librador los daos y perjuicios causados por no pagar un

cheque que s tiene fondos suficientes; en ningn caso, la
indemnizacin ser menor de 20 por ciento del valor del cheque.
Pagar un cheque a pesar de la muerte o incapacidad del librador.
Abonar a la cuenta el importe de los intereses pactados: elaborar el

clculo de los intereses e ingresarlos automticamente en la cuenta,
lo que se deber reflejar en el estado de cuenta.

Financieras
Elaborar y remitir el estado de cuenta: el estado de cuenta deber

detallar los depsitos y retiros, las comisiones cobradas y sus
conceptos, as como el desglose de los intereses generados durante
un periodo determinado de tiempo, que por regla general es de
treinta das.
Atender cualquier reclamacin del cliente, si es que sta se presenta

dentro de los 90 das siguientes a la emisin del estado de cuenta.
Verificar la firma estampada en el cheque con la registrada en la

institucin financiera.
Cules son los derechos y obligaciones del cliente o librador?

Los derechos del cliente o librador son:
Autorizar a terceras personas a librar cheques con cargo a su

cuenta: en el caso de personas morales, stas debern contar con
las facultades suficientes para suscribir ttulos de crdito.
Recibir documentos para abono en cuenta: el cliente podr depositar

en su cuenta documentos con la leyenda "Para abono en cuenta".
Recibir oportunamente los estados de cuenta con todos los cargos y

movimientos detallados.
Las obligaciones del cliente o librador son:
Mantener el saldo establecido en el contrato: dependiendo del tipo

de cuenta y de las condiciones pactadas en el contrato, en algunos
casos ser necesario conservar un nivel promedio en la cuenta con el
fin de evitar el cargo de comisiones.
Cuidar sus talonarios y esqueletos de cheques: el cliente es

responsable del uso que se d a los documentos: en caso de mal uso
de los mismos, ste ser quien reciba las repercusiones en su
patrimonio.
Avisar oportunamente al banco en caso de extravo o robo de la

chequera: debido a lo sealado en el punto anterior.

Financieras
Librar nicamente los cheques que pueda cubrir el saldo de la

cuenta: de lo contrario, se podr incurrir en responsabilidades tanto
civiles como penales.
Cuenta de Ahorro
Qu es?
Es un servicio que brindan los bancos para guardar dinero, mediante un
contrato de depsito de dinero con inters capitalizable, que celebra el
cliente (depositante) con una Institucin de Crdito, la que deber
devolver los depsitos efectuados cuando el cliente los solicite, sin
necesidad de reconocimiento de firma o de otros requisitos previos.
Para qu sirve?
Una cuenta de ahorro sirve para que el cliente pueda depositar dinero y
el banco se lo restituya (se lo devuelva) en el plazo convenido junto con
el pago de un inters.
Cmo funciona?
La cuenta de ahorro funciona as:
El cliente o ahorrador firma un contrato de depsito y hace sus depsitos

de dinero.
La Ley de Instituciones de Crdito exige a los bancos mantener un

capital neto determinado para garantizar la solvencia, y
El banco tambin est obligado por dicha ley a crear reservas

preventivas en funcin de la calidad de su cartera crediticia, y a
participar en el IPAB.
1.
Clasificacin de las Operaciones para Ahorrar
Qu hacen los bancos para obtener recursos y crear sus fondos de

reserva?
La forma tradicional que tienen los bancos para captar recursos es a
travs de operaciones como:
Recibir depsitos bancarios de dinero;
Emitir obligaciones subordinadas y bonos bancarios

Financieras
Aceptar prstamos y crditos.
El siguiente esquema te muestra estas operaciones con mayor detalle:
Ahora bien, hay otra forma no tradicional de captar recursos que, entre
otros, incluye los siguientes rubros:
Acreedores por reporto
Captacin interbancaria
Emisin de aceptaciones bancarias
Financiamiento externo
Cules son los depsitos bancarios de dinero?

Los depsitos bancarios de dinero constituyen la principal operacin
pasiva de los bancos, por eso los vamos a ver aqu con detalle.
Cmo funcionan?
Funcionan a travs de un contrato de depsito, mediante el cual:
El depositante entrega una suma de dinero destinada al ahorro o la

inversin (a la vista o a plazo).

Financieras
El banco se compromete a restituir dicha suma ms un inters en la

misma especie.
Cuntos tipos de depsitos bancarios hay?

El siguiente esquema te muestra la clasificacin de los depsitos
bancarios:
Tarjeta de Dbito
Qu es?
La tarjeta de dbito (tambin llamada "cheque o dinero electrnico") es
un instrumento financiero y, en la actualidad, es el ms comn.
Para qu sirve?
Esta tarjeta sirve para disponer del dinero de la cuenta bancaria (de
ahorro, cheques o nmina) para:
Realizar compras en comercios que cuentan con un aparato llamado

Terminal Punto de Venta (TPV), y
Hacer retiros de dinero en cajeros automticos y ventanillas.

Financieras
La tarjeta puede ser muy til para administrar mejor el dinero y
mantener el control de los gastos.
Para qu no sirve?
Es importante saber que este instrumento no es un buen mecanismo de
ahorro, pues aunque el saldo de la cuenta genera intereses, no se trata
de un instrumento de inversin y, por lo tanto, sus tasas son las ms
bajas del mercado. Existen otros instrumentos financieros adecuados
para hacer crecer el dinero.
Cmo se obtiene?
Para obtener esta tarjeta es necesario acudir a un banco,
preferentemente, y firmar un contrato de depsito; luego, hacer un
depsito inicial.
Cmo funciona?
La tarjeta de dbito funciona as:
Al firmar el contrato de depsito, el banco entrega la tarjeta (el

"plstico") y el Nmero de Identificacin Personal (NIP), el cual es
una clave de seguridad compuesta por cuatro dgitos, que puede ser
asignada por el banco o seleccionada por el usuario
Cada transaccin que se realice (depsito, retiro o compra), se ver

reflejada de manera inmediata en el saldo de la cuenta, por lo que es
necesario que tenga fondos suficientes para poder utilizarla.
Para qu se usa la tarjeta de dbito?

La tarjeta de dbito se puede usar principalmente de cuatro maneras. El
siguiente esquema te las muestra:

Financieras
Cules son las caractersticas de la tarjeta de dbito?

Sus caractersticas son:
Cargo anual: algunas cuentas pueden cobrar una comisin por cuota
anual para el uso de la tarjeta; por eso, es importante revisar la
clusula correspondiente a este concepto, pues generalmente las
instituciones lo descuentan de los fondos de la cuenta.
Saldo mnimo: algunas cuentas establecen un saldo promedio

mnimo mensual y, de no mantenerlo, cobran una comisin por
manejo de cuenta. Las cuentas de nmina no piden esta obligacin
Retiros en cajeros automticos: en cajeros propios (del banco emisor

del plstico) no cobran comisin. Todos los retiros en cajeros de
otros bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con el banco.
Retiros en ventanilla: se presenta la tarjeta en la ventanilla del banco

emisor para retirar efectivo este servicio es gratuito.
Consultas de saldo: en cajeros propios (del banco emisor del plstico)

no cobran comisin. Todas las consultas de saldo en cajeros de otros
bancos (RED) tienen un costo de acuerdo con el banco.
Reposicin de tarjeta: por robo o prdida de la tarjeta, la institucin

podr cobrar una comisin por su reposicin.
Servicios asociados: con la tarjeta, se tiene acceso al pago de

servicios domiciliados (agua, gas, telfono, televisin por cable) y a
transferencias electrnicas.

Financieras
Cuentas sin movimiento: las Instituciones debern informar a los

usuarios que las inversiones no reclamadas en el transcurso de 3
aos, que no hayan tenido movimiento, se enviarn a una cuenta
global y posteriormente al abono de la cuenta global, cuyo importe
no exceda al equivalente a 300 das de SMGVDF, prescribirn en
favor de la beneficencia pblica.
Contratos de Adhesin: los contratos de adhesin, son aquellos en

los que el usuario no puede modificar sus clusulas y deben ser
registrados ante la CONDUSEF, la cual puede ordenar que se
modifiquen, cuando no se ajusten a las leyes y disposiciones
aplicables.
Publicidad engaosa: las Instituciones Financieras no podrn emitir

publicidad engaosa, ya que lo que oferten debern cumplir en los
trminos a que se comprometieron, pudiendo la CONDUSEF ordenar
la suspensin de la publicidad engaosa.
Sanas prcticas: las Instituciones no deben apartarse de las sanas

prcticas, como son incumplir con las promociones; proporcionar
informacin engaosa; abstenerse de entregar a los usuarios la
documentacin de la operacin o servicio prestado; condicionar la
contratacin de operaciones o servicios.
OTRAS OPERACIONES FINANCIERAS
a.
Arrendamiento Financiero
Qu es?
Es un contrato por el que una Entidad financiera se obliga a adquirir
determinados bienes y a conceder su uso, a plazo forzoso, al cliente
(arrendatario) quin se obliga a pagar una renta, cuyo monto deber
que cubrir el valor de adquisicin de los bienes, as como las cargas
financieras y dems accesorios.
Caractersticas
Es regulado por la Ley General de Organizaciones y Actividades

Auxiliares del Crdito. (LGOAAC).

Financieras
Al vencimiento del contrato, debe elegirse entre alguna de estas tres
opciones:
o La compra de los bienes arrendados a un precio menor al de su

adquisicin.
o A continuar con el uso temporal pagando una renta inferior a la
pactada.
o Participar con el arrendador en el precio de la venta de los bienes a
un tercero.
Ventajas
Permite al arrendatario utilizar el bien, sin que sea de su propiedad, lo

cual evita que efecte gastos en la compra de activos.
Facilita la negociacin con los proveedores pues le permite al

arrendatario obtener precio de contado respecto del bien que
necesita.
Evita al arrendatario pagar enganches, adelantos y otros cargos.
Fiscalmente los intereses son deducibles.
Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al

usuario una planeacin financiera ms efectiva.
Minimiza los riesgos de obsolescencia.
El siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones:

Financieras
Cuntas clases de arrendamiento se pueden celebrar?

En la prctica pueden existir dos clases de arrendamiento:
Arrendamiento puro
Arrendamiento financiero
La principal diferencia entre el arrendamiento puro y el arrendamiento

financiero, son las tres opciones terminales que se pueden dar en este
ltimo, mientras que el arrendamiento puro, se termina en el plazo
establecido por las partes.
Cules son otros beneficios de estos arrendamientos?
Otros beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios
(personas fsicas o morales) pueden:
Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que

queda fijado en el contrato; o, en caso de que no se haya fijado, el
precio debe ser menor al valor marcado a la fecha de compra;
Preservar su capital para otras inversiones;
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos;

Financieras
Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones y fletes de

equipos;
Deducir fiscalmente los intereses;
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad;
Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal de los

bienes, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena
haciendo;
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los

bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se
establezcan en el contrato; y
Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del costo

de un bien.
Factoraje Financiero
Qu es Factoraje Financiero?
Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, regulada
por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC), en la
que una Institucin Financiera adquiere documentos por cobrar no
vencidos de una empresa (facturas o derechos de cobro), a cambio de
efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Mediante el contrato de factoraje, la Institucin Financiera pacta con el
cliente en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un
precio
determinado,
en
moneda
nacional
o
extranjera,
independientemente de la fecha y la forma en que se pague.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes, ya
que quienes utilizan esos recursos pueden disponer anticipadamente de
las cuentas por cobrar, lo que le da oportunidad de cubrir gastos tales
como la compra de materias primas de bajo costo o gastos operativos
(nmina, fletes, etc.)
Partes del Factoraje
Factorado: cliente de la Entidad Financiera que tiene a su favor

derechos de crdito (facturas, pagars, etc.);

Financieras
Factorante: es la Entidad Financiera que adquiere los derechos de

crdito del cliente
Deudor: persona o empresa que tiene una deuda con el cliente.

Cuntas modalidades de factoraje hay?
Existen dos modalidades de factoraje financiero:
Factoraje con recursos que consiste en que si la Institucin Financiera

no logra cobrar los documentos por cobrar no vencidos cedidos por
el cliente, puede requerir al mismo cliente para cobrrselos, es decir,
el factorado queda obligado solidariamente con el deudor, a
responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crdito
transmitidos al factorante.
Factoraje sin recursos es en el que la Entidad Financiera asume

completamente el riesgo del cobro de los documentos, y por lo tanto,
el factorado no queda obligado a responder por el pago de los
derechos de crdito transmitidos alfactorante.
El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:

Financieras
Ejemplo:
1) La empresa X vende un pedido de su producto, y como forma de
pago recibe un pagar que es exigible hasta el prximo ao.
2) Sin embargo, la empresa X necesita dinero para continuar con sus
operaciones. Por lo que acude con una Entidad Financiera (factorante) y
le cede los derechos de cobro del pagar que tiene a su favor a cambio
de una cantidad en efectivo menor a la del pagar.
3) En la fecha de vencimiento del documento, el factorante exige el
pago del pagar al deudor. (Cuando se otorgue un mandato de cobranza
o cobranza delegada el factoranteexige el pago al factorado).
Qu es el mandato de cobranza o cobranza delegada?
Es una modalidad de la operacin de factoraje por medio de la cual, el
cedente o cliente ser quien efecte el cobro de los documentos
cedidos, teniendo la obligacin de entregar a la empresa el cobro
efectuado.
Qu es el aforo?
La empresa de factoraje descontar del valor de los documentos
cedidos, las cantidades que correspondan por servicio de cobranza y las
que consideren que cubren el riesgo que implica la operacin.
Banca Electrnica
Qu es?
Son servicios que las Instituciones prestan a sus clientes a travs de
medios electrnicos, como lo son: cajeros automticos, terminales punto
de venta, internet, telfonos mviles, etc.
Las operaciones que el Usuario podr realizar dependern del medio
electrnico utilizado, por ejemplo, en el caso del cajero automtico:
consultas, retiro de efectivo, cambio de su Nmero de Identificacin
Personal (NIP), etc.
Existen varias modalidades:
Banca por Internet: el cliente realiza operaciones utilizando la red

electrnica denominada Internet a travs de computadoras, telfonos
celulares, as como otros dispositivos mviles.
Banca Mvil: tiene como dispositivo de acceso un telfono mvil, el

nmero de lnea se encuentra asociado al servicio. No es necesario

Financieras
que el celular cuente con el servicio de internet, ya que las
operaciones se realizan a travs de mensajes de texto (SMS).
Cajero Automtico: es un dispositivo de autoservicio que permite

realizar consultas y disposiciones de dinero en efectivo, el Usuario
accede mediante una tarjeta plstica o cuenta bancaria.
Terminal Punto de Venta: son dispositivos de acceso que pueden

encontrarse en diversas formas, como terminales de cmputo,
telfonos mviles y programas de cmputo. Son operados por
comercios o usuarios para instruir el pago de bienes o servicios con
cargo a una tarjeta o cuenta bancaria.
La banca electrnica seguir desarrollndose conforme la tecnologa

vaya avanzando y en un futuro se podrn ofrecer ms servicios para que
los usuarios tengan ms opciones.
Actualmente algunos bancos permiten, a travs de su aplicacin para
celulares, localizar la sucursal ms cercana, cotizar algn seguro,
conocer de las promociones que tienen con diversos establecimientos,
etc.
Cajas de Seguridad
Qu es?
Se trata de un servicio de los bancos mediante el cual otorgan a sus
clientes el uso de una caja o bveda ubicada en alguna de sus
sucursales, para la guarda de objetos muebles a cambio de una
contraprestacin en ocasiones denominada renta.
Pasos a seguir para usarlas:
Se firma el contrato y el usuario paga el servicio por un tiempo

determinado.
El banco entrega al Usuario una llave para abrir la caja de seguridad.
El cliente guarda sus objetos de valor.
Caractersticas:

Financieras
Es obligacin del banco tener una adecuada vigilancia de sus cajas

de seguridad para brindar certeza al usuario de que nadie abrir la
caja.
El cliente tiene prohibido introducir en la caja objetos perjudiciales o

peligrosos.
El banco no tiene derecho ni obligacin de verificar el contenido de la

caja.
SEGUROS Y FIANZAS
Introduccin
La idea central de este apartado es explicarte los conceptos de seguro y
fianza, as como darte a conocer estas actividades en Mxico.
Este tema es muy importante porque la informacin existente puede ser
muy tcnica, y conocer de seguros y fianzas contribuir a tu nivel
de cultura
financiera
en
general
y
a que
conozcas
las herramientas disponibles en el mercado para proteger tu vida y tu
patrimonio.
En este apartado estudiaremos cuatro aspectos esenciales:
1. Conceptos relacionados con los seguros y fianzas.
2. Los distintos tipos de seguros y su utilidad.
3. Las fianzas que existen en el mercado.
4. Algunos componentes de la ley que regula este sector.
Objetivos
En este apartado aprenders:
Las definiciones bsicas utilizadas en el mbito asegurador y en el

afianzador.
Las partes que intervienen en el contrato de seguro y sus

caractersticas.
La clasificacin de los seguros.

Financieras
Los tipos de fianzas.
Leyes citadas en este apartado

Ley de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros
Ley sobre el Contrato de Seguro
Ley del Seguro Social
Normatividad secundaria en materia de seguros
Ley Federal de Instituciones de Fianzas
Qu es un seguro?
Cul es el principio del seguro?
Quin se puede dedicar a la comercializacin de los seguros?
Qu es un
caractersticas?
contrato
de
seguro
cules
son
Cules son los elementos en un contrato de seguros?
Cul es la clasificacin de los seguros?
Cules son los ramos de las operaciones de seguros?

a.
sus
Seguros
Qu es el seguro?
El seguro es una operacin por medio de la cual una persona (el
asegurado) contrata con una compaa (la aseguradora) una prestacin
o servicio para cubrir un riesgo, a cambio de un pago (la prima).
Cmo funciona?
La aseguradora paga al asegurado la cantidad estipulada en el contrato
(pliza) en caso de ocurrir el riesgo cubierto (siniestro), siempre y
cuando el seguro est pagado (la prima).

Financieras
Qu es el riesgo?
Tcnicamente, puede ser visto como un acontecimiento de realizacin
futura e incierta, que puede causar daos en la persona o en el
patrimonio del asegurado, y que se previene y garantiza con una pliza
que obliga al asegurador a pagar la indemnizacin que le corresponde.
Cuntas clases de riesgos hay?
Desde el punto de vista del seguro, hay riesgos de:
Incendio
Accidentes de automvil
Accidentes personales
Enfermedad
Fallecimiento, etc.
Tambin se habla de riesgos de mayor o menor gravedad, para referirse

a la probabilidad ms o menos grande de que el siniestro pueda ocurrir.
Qu es la suma asegurada?
Es el valor de los bienes asegurados que se establece en la pliza y su
monto es el lmite mximo de responsabilidad que la compaa de
seguros est obligada a pagar en caso de siniestro.
Cul es el principio bajo el cual operan los seguros?
La naturaleza de este servicio es "compartir el dao" entre un grupo de
personas amenazadas por el mismo peligro o sujetas a un mismo riesgo,
que convienen en indemnizar el siniestro que cualquiera de ellas pudiera
sufrir, dividiendo entre todas una cantidad para reparar los daos
producidos por ste.
El grupo de asegurados paga una cuota (prima), con la cual la
aseguradora forma un fondo (reserva) que utiliza en caso de que alguno
de sus clientes tenga una prdida.
Cmo se determinan las primas (montos a pagar)?
Para calcular el costo de los seguros, las aseguradoras miden el
riesgo por medio de:
Estudios de probabilidades

Financieras
Estadsticas
Qu es un contrato?
Un contrato es el acuerdo por medio del cual dos o ms personas
adquieren libremente derechos y obligaciones. Esta definicin deja la
puerta abierta para tantos tipos de contratos como aspectos de la vida
que impliquen un compromiso, y siempre que el fin sea lcito.
En general, todo contrato puede ser definido como un acuerdo de
voluntades entre dos o ms partes, por el que se obligan sobre una
materia o cosa determinada, y el que se comprometen a cumplir. Se
puede formalizar en un documento, pero hay contratos consensuales
que existen sin un documento de por medio.
Qu es un contrato de seguro?
El contrato de seguro es la relacin jurdica en virtud de la cual la
empresa aseguradora, contra el pago de una prima, se obliga a relevar
al asegurado, en los trminos convenidos de las consecuencias de un
evento daoso e incierto; la prestacin de la aseguradora consiste en
resarcir el dao, o pagar una suma de dinero, como lo establece el
artculo 1 de la Ley Sobre el Contrato de Seguro.
Desde un punto de vista legal, el contrato de seguro es el medio por
el cual la compaa de seguros se obliga, mediante el cobro de una
prima y si se produce el evento cubierto, a indemnizar, en los lmites
pactados, el dao producido al asegurado, o a satisfacer un capital, una
renta y prestaciones convenidas.
Condiciones Generales
Son las clusulas de los contratos tipo (adhesin) que utilizan las
Instituciones de Seguros en la contratacin de los seguros. Contienen las
regulaciones y estipulaciones mnimas por las que se rige este tipo de
contratos, tales como riesgos cubiertos, exclusiones de cobertura,
derechos, obligaciones, etc.
Los contratos de seguro deben registrarse ante la Comisin Nacional de
Seguros y Fianzas (CNSF).
La imagen siguiente te muestra las caractersticas de un contrato de
seguros:

Financieras
Consensual: se establece con el consentimiento de ambas partes.
Bilateral: las partes se obligan recprocamente la una hacia la otra.
Aleatoria: ambas partes pactan la posibilidad de una ganancia o
prdida, segn el resultado de un acontecimiento fortuito.
Adhesin: la aseguradora fija las clusulas y el asegurado acepta.
Buena fe:
obliga
a
actuar
con
mxima
honradez.
Se
debe describir correctamente la naturaleza del riesgo, para que se
aplique la prima correcta.
Oneroso: ambas partes convienen una prestacin a cargo de otra.
1.1
Elementos del Contrato Seguro
Cules son los elementos principales de un contrato de seguro?

Sus elementos principales son:
Riesgo: probabilidad de que suceda, o no, algn tipo de eventualidad

que cause dao.
Prima: costo de cubrir ese riesgo, es el precio del seguro.
Garanta: seguridad que da la compaa de seguros al asegurado de

que indemnizar el dao.
Siniestro: consumacin del riesgo amparado por el seguro.
Reserva tcnica: previsin econmica que tiene que tener la

aseguradora para hacer frente a su obligacin de pagar los
siniestros.

Financieras
Suma asegurada: cantidad mxima de responsabilidad que tiene la

aseguradora.
Indemnizacin: importe que paga la compaa de seguros cuando se

produce el siniestro.
Condiciones generales: clusulas del contrato o pliza.
Endosos: adiciones o modificaciones al contrato original.
Cules son los elementos personales?

El siguiente esquema te muestra los elementos personales:
Cules son los elementos de una pliza?

La pliza es el documento, el contrato, donde deben estipularse los
derechos y obligaciones de ambas partes: asegurado y aseguradora, as
como las condiciones generales de la cobertura y los endosos (clusulas
que adicionan o modifican el contrato original).
El siguiente esquema te muestra lo que una pliza debe contener, de
acuerdo con la Ley Sobre el Contrato de Seguro:

Financieras
Clasificacin de los Seguros
Cmo se clasifican los seguros?

Segn la naturaleza del riesgo que amparan, los seguros se clasifican
en dos grandes grupos:
Seguros de personas
Seguros de daos
La autorizacin que una empresa recibe, por parte de la SHCP y de la

CNSF, para organizarse y funcionar como institucin de seguros o sociedad
mutualista
de seguros debe ser intransmisible y referirse a una o ms operaciones de
seguros.
2.1 Seguros de Personas
Qu son?
Los seguros de personas son los que amparan todos los riesgos que
pueden afectar a una persona (asegurado) en su vida, integridad
personal, salud o vitalidad.
Los seguros de personas se dividen en los siguientes:
Seguro de vida, y
Seguro de accidentes y enfermedades.

En el siguiente tema te describimos los tipos de seguros que abarcan

Financieras
2.1.1 Seguro de Vida
Cules son los seguros de vida?
Los seguros de vida abarcan los siguientes tipos:
Seguro de vida individual
Seguro de vida colectivo
Pensiones
El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:
1.1.2 Seguros de Accidentes y Enfermedades

Cules son los seguros de accidentes y enfermedades?
Estos seguros se dividen en seguros de:
Accidentes personales
Gastos mdicos mayores
De salud

Financieras
El esquema siguiente te muestra estos seguros con mayor detalle:
2.2 Seguros de Daos

Qu son?
Los seguros de daos son los que protegen el patrimonio o negocio de
los asegurados contra los daos que podran sufrir sus bienes
materiales si se llegaran a realizar
los riesgos cubiertos en la pliza.
Los seguros de daos se dividen en:
Automviles
Responsabilidad civil y riesgos profesionales
Martimo y transporte
Terremoto y riesgos catastrficos
Incendio
Agrcola y de animales
Crdito

Financieras
Crdito a la vivienda
Garanta financiera, y
Diversos.
A continuacin, te detallamos en qu consiste cada uno de estos
seguros.
Operacin daos
La tabla siguiente te detalla en qu consisten los distintos seguros de
daos:

Financieras
Fianzas
Qu es una fianza?
Una fianza es un contrato celebrado por una afianzadora (fiador),
debidamente autorizada por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico
(SHCP), se compromete con un acreedor (beneficiario) a cumplir la
obligacin de un deudor (fiado) en caso de que ste no la cumpla,
mediante el cobro de una prima.
Las fianzas, de acuerdo con su naturaleza, se dividen en cinco ramos, tal
como muestra la siguiente tabla:

Financieras
Cul es el motivo para contratar una fianza?
Cualquier fianza tiene como origen garantizar una obligacin:
Judicial
Econmica
Laboral
Contractual, etc.
Al contratar una fianza.

Al igual que en los seguros, al contratar una fianza, el cliente (o fiado)
recibe una pliza y tiene que pagar una prima, la cual se calcula en
funcin del monto de la obligacin garantizada y del tipo de contrato
que se realice entre el fiador y fiado. Sin embargo, el pago resulta
mnimo comparado con la seguridad y certeza que sta ofrece en caso
de que -por diversas condiciones adversas- no se pueda cumplir con las
obligaciones contradas; por ello, su uso forma parte de una cultura de
precaucin y prevencin.
Qu es la reclamacin de una fianza?
La reclamacin de fianza es exigir el pago que la afianzadora se
comprometi a pagar dentro de la pliza; pero, para ello, es necesario
que:
El fiado no cumpla con la obligacin estipulada
La reclamacin se haga por escrito, por parte del beneficiario, en un

tiempo no mayor al estipulado en la pliza, presentando la
informacin y documentacin requerida
Los pagos de prima estn al corriente
Cabe mencionar que la afianzadora evaluar si la reclamacin se paga total

o parcialmente.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms de este tema.

Financieras
Afores y Siefore
Introduccin
En el mdulo anterior, te presentamos algunos aspectos importantes de
los relacionados con las entidades del Sector del Sistema de Ahorro para
el retiro.
La idea en este apartado, es describir las principales caractersticas de
las Afores, y de las Siefores, para que puedas:
Identificar los sistemas de pensiones que operan en este

pas;
Las leyes que los norman;
Las instituciones que los rigen, y
Sus principales caractersticas
En este apartado estudiaremos tres aspectos fundamentales:

1)
Los conceptos bsicos de los sistemas de ahorro para el retiro
2)
La Cuenta Individual y las subcuentas.
3)
El estado de cuenta de las Afores.
Objetivos
Los conceptos bsicos utilizados en el sector de los sistemas de

ahorro para el retiro.
Sobre la Cuenta Individual y las subcuentas.
Cmo se puede invertir en las Afores.
Acerca del estado de cuenta y cmo est formulado.

Financieras
Leyes citadas en este captulo
Ley del Seguro Social
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Normatividad secundaria en materia de los sistemas de ahorro

para el retiro
Qu es una Afore?
Cul es la cuenta concentradora?
Qu es una Icefa?
Qu tipos de retiros se pueden realizar?
Qu es una Siefore?
Qu subcuentas existen dentro de las Afores?
Cmo se puede invertir en las Afores?
Qu contiene el estado de cuenta de la Afore?

a.
Definiciones bsicas y conceptos
Trminos ms usados en el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR):

Es muy importante que todos los trabajadores de Mxico preparen
su retiro, pero para eso deben estar bien informados sobre este
tema.
Debido a lo anterior, a continuacin empezaremos a conocer
algunos de los principales conceptos relacionados con estos
intermediarios financieros.
Afore
Como se explic en el mdulo anterior, las Administradoras de
Fondos para el Retiro (Afores) son empresas dedicadas a
administrar el dinero que los trabajadores guardan en sus cuentas
individuales, as como de las Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), que es en
donde se invierten los recursos del seguro de RCV.

Financieras
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen como
objeto laadministracin de los recursos del seguro de retiro, cesanta en
edad avanzada y vejez (RCV), as como de las Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), que es en donde se
invierten los recursos del seguro de RCV, a fin de ofrecer al trabajador
una mejor pensin en el momento de su retiro.
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
El seguro de retiro, cesanta y vejez, es un ramo de aseguramiento,
contenido en el rgimen obligatorio del seguro social, en donde se
establecen los requisitos, que los trabajadores deben acreditar, ante los
Institutos de Seguridad Social, para obtener una pensin.
En este ramo de aseguramiento se agrupan los seguros que garantizan
el derecho a una pensin digna, en el evento de que los trabajadores
pierdan su empleo con motivo de su edad, o cuando decidan retirarse
por haber cubierto sus expectativas laborales.
Rgimen obligatorio del Seguro Social
El rgimen obligatorio del seguro social es el instrumento por el que se
garantiza el derecho a la salud, la asistencia mdica, la proteccin a los
medios de subsistencia y los servicios sociales necesarios para el
bienestar individual y colectivo, as como el otorgamiento de una
pensin que, previo cumplimiento de los requisitos establecidos en la
Ley del Seguro Social, est garantizada por el Estado. Actualmente el
rgimen obligatorio del Seguro Social comprende los siguientes seguros:
Seguro de Riesgos de Trabajo
Seguro de Enfermedades y Maternidad
Seguro de Invalidez y Vida
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez

(RCV)
Seguro de Guarderas y Prestaciones Sociales.
Base de Datos Nacional del SAR

Financieras
Es una lista donde el SAR registra la informacin sobre las cuentas
individuales y el registro de la Afore o banco en que est afiliado el
trabajador. En general, ah est la historia de las aportaciones de cada
trabajador. Calculadoras
Son las herramientas/simuladores del ahorro que existen en la pgina de
internet de la CONSAR para comparar a las Afores. Existen tres:
Cuenta Concentradora
Es donde se depositan los recursos de los trabajadores que ingresan al
mercado laboral y que no eligen Afore de inmediato cuando inician
labores. Por lo que el ahorro se ubicar en la cuenta concentradora por
un plazo de un ao, hasta que la Consar asigne la cuenta del trabajador
a aquellas administradoras cuyas Sociedades de Inversin registren el
mayor ndice de Rendimiento Neto para Asignacin: nicamente se
asignan las cuentas individuales activas, las que no registren
aportaciones en el ltimo bimestre permanecern administradas por la
Prestadora de Servicios.
Prestadora de Servicios
Es una Afore que presta los servicios de administracin de cuentas
individuales a los trabajadores de nuevo ingreso y cuyos recursos
correspondientes al seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez,
se encuentren en la Cuenta Concentradora.
CURP
Es un instrumento de registro e identificacin que se asigna a todas los
mexicanos que viven en el territorio nacional, as como a los mexicanos
que residen en el extranjero. La CURP se integra con 18 elementos
representados por letras y nmeros que se generan a partir de los datos
contenidos en tu acta de nacimiento.

Financieras
Homonimia
Es el caso en que dos o ms trabajadores cuyos apellidos paterno,
materno y nombre o nombres sean idnticos y compartan un mismo
nmero de seguridad social, dentro de los sistemas de ahorro para el
retiro. Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer cmo se
resuelve esta situacin.
Pensin derivada de la seguridad social
Es el derecho que otorga la seguridad social a los trabajadores, de
recibir peridicamente una cantidad de dinero a partir de los recursos
que la seguridad social destina para la previsin de situaciones naturales
como el envejecimiento de los trabajadores, cuando los trabajadores
acreditan haber cumplido con ciertos requisitos de edad y nmero de
aportaciones. Es un esfuerzo del trabajador, el patrn y el Estado,
encaminado a que, una vez concluida la vida laboral del trabajador,
reciba una mensualidad que asegure los medios de subsistencia que
compensen una vida de trabajo
Para que un trabajador pueda obtener una pensin es indispensable que
cuente con la aprobacin del Instituto de Seguridad Social, de acuerdo al
sector al que pertenezca su patrn (pblico o privado).
Objetivo del ahorro para el retiro
El ahorro para el retiro servir para adquirir una pensin de acuerdo al
monto de los recursos acumulados en su Cuenta Individual. El saldo de
la Cuenta Individual ser considerado por el IMSS para la determinacin
del monto constitutivo al calcular la suma asegurada que el IMSS
entregar a la compaa de seguros, cuando el trabajador cumpla con
los requisitos que establece la Ley del Seguro Social:
Por Cesanta en Edad Avanzada:

Financieras
El asegurado mayor de sesenta aos que se encuentre privado de
trabajo remunerado y rena las 1,250 semanas, podr disponer del
saldo de la Cuenta Individual para:
Contratar una renta vitalicia y, en su caso, el seguro de

sobrevivencia con la compaa de seguros de su eleccin. O bien,
Podr optar por mantener el saldo de la Cuenta Individual en la

Afore para que te pague una pensin mediante retiros mensuales
de la Cuenta Individual, hasta que se agote el saldo. Para calcular
el monto de la pensin se restar el saldo del saldo de la Cuenta
Individual, el costo del seguro de sobrevivencia. El saldo restante
ms los rendimientos probables, se dividen entre los aos que
vivir el trabajador, para determinar el monto de la pensin
mensual.
Cuando el trabajador mayor de sesenta aos que se encuentre privado

de trabajo remunerado y no rena las 1,250 semanas de cotizacin
podr retirar el saldo de su Cuenta Individual del seguro de retiro,
cesanta en edad avanzada y vejez en una sola exhibicin.
El asegurado que opte por mantener el saldo de la Cuenta Individual en
la Afore para realizar retiros programados podr optar por cambiarse a
una aseguradora y contratar una renta vitalicia nicamente si la renta
vitalicia a contratarse fuere mayor a la pensin garantizada.
Por Vejez
El asegurado que haya cumplido sesenta y cinco aos que rena las
1,250 semanas de cotizacin (1,250 semanas) podr disponer del saldo
de la Cuenta Individual, conforme a lo arriba sealado.
Cuando el trabajador mayor de sesenta y cinco aos no rena las 1,250
semanas de cotizacin podr retirar el saldo de su Cuenta Individual del
seguro de retiro, cesanta en edad avanzada y vejez en una sola
exhibicin.
Retiro
El asegurado puede pensionarse antes de las edades establecidas,
cuando la pensin que se le calcule en el sistema de rentas vitalicias sea
superior en ms del 30% de la pensin garantizada una vez cubierta la
prima del seguro de sobrevivencia para sus beneficiarios.
Renta Vitalicia
Es el contrato por el cual la aseguradora se obliga a pagar
peridicamente una pensin durante la vida del pensionado a cambio de
recibir los recursos acumulados en la Cuenta Individual.

Financieras
Retiros Programados
La modalidad de obtener una pensin fraccionando el monto total de los
recursos de la Cuenta Individual, tomando en cuenta la esperanza de
vida de los pensionados, as como los rendimientos previsibles de los
saldos.
Seguro de Sobrevivencia
Es aquel que contratan los pensionados por riesgos de trabajo, por
invalidez, por cesanta en edad avanzada o por vejez, con cargo a los
recursos de la suma asegurada, adicionada a los recursos de la Cuenta
Individual. Lo contratan a favor de sus beneficiarios para otorgarles la
pensin, ayudas asistenciales y dems prestaciones en dinero previstas
en los respectivos seguros, mediante una renta que se les asigna
despus del fallecimiento del pensionado, hasta la extincin legal de las
pensiones.
Monto Constitutivo
Es la cantidad de dinero que se requiere para contratar los seguros de
renta vitalicia y de sobrevivencia con una institucin de seguros.
Suma Asegurada
Es la cantidad que resulta de restar al monto constitutivo el saldo de la
Cuenta Individual del trabajador.
Pensin Garantizada
Es la que ofrece el Gobierno al asegurado cuando ste rene los
requisitos para pensionarse y cuando el saldo acumulado de ahorro para
el retiro no es suficiente para contratar una pensin de cuando menos
un salario mnimo general para el D.F., de julio de 1997, actualizado por
la inflacin. El Gobierno completar lo necesario para otorgar esta
pensin.
Retiros Parciales
Hay diversas posibilidades para hacer los retiros parciales:
Ayuda por gastos de matrimonio. Se tiene derecho a retirar 30 das

de salario mnimo vigente en el D. F., para lo cual se debe acreditar
un mnimo de 150 semanas de cotizacin a la fecha de celebracin
del matrimonio, solicitar al IMSS (en la Unidad de Medicina Familiar)
la resolucin de ayuda para gastos de matrimonio y acudir a tu Afore
para solicitar el retiro y, no haber solicitado antes la ayuda.

Financieras
Para los trabajadores que reciben cuota social en su Cuenta

Individual, el financiamiento proviene de la cuota social; para los
trabajadores que no reciben cuota social en su Cuenta Individual, el
financiamiento proviene de las aportaciones patronales y del Estado
a la Subcuenta de RCV.
A partir del 26 de mayo de 2009, no hay disminucin en semanas de

cotizacin. A los trabajadores que hayan ejercicio este derecho, desde
1997, se les reintegran las semanas descontadas.
Esta prestacin se otorga una sola vez. Por lo que en caso de no haber
ejercido este derecho en un primer matrimonio, en caso de un segundo
matrimonio, se tiene que comprobar con documentos la muerte de su
anterior cnyuge o el acta de divorcio.
El trabajador tambin puede recibir esta prestacin aunque lo hayan
despedido y ya no est haciendo aportaciones a la cuenta, siempre y
cuando se case en un lapso de tres meses a partir de la fecha en que lo
despidieron.
Retiro por Desempleo
El trabajador tiene derecho a retirar recursos de la Subcuenta de RCV, a
partir del 46 da natural en que qued desempleado, cuando:
La Cuenta Individual tiene al menos tres aos de haber sido abierta y

tiene un mnimo de 12 bimestres cotizados, se puede retirar en una
exhibicin el equivalente a 30 das del ltimo salario base de
cotizacin, con un lmite de 10 veces el salario mnimo mensual
general que rija en el Distrito Federal, (mx. $16,440.00 para 2009)
La Cuenta Individual tiene cinco aos o ms de haber sido abierta, se

puede retirar la cantidad que resulte menor entre 90 das de tu salario
base de cotizacin de las ltimas 250 semanas o las que tuviere, o el
11.5% del saldo de la subcuenta de RCV.
En el segundo supuesto y, a peticin del trabajador: el importe se

entrega en un mximo de seis mensualidades, la primera podr ser
por 30 das del ltimo salario base de cotizacin.

Financieras
En caso de reincorporacin laboral durante el plazo de entrega de los
recursos, las mensualidades posteriores a su reincorporacin se
suspendern.
Los trabajadores que cumplan con la opcin b) pueden optar por la a).
Este derecho se puede ejercer solamente cada cinco aos, y se debe
presentar el certificado de derecho al retiro por desempleo emitido por
el IMSS (acudir a la subdelegacin que corresponda).
Se reducen las semanas de cotizacin, pero se podrn recobrar de
manera proporcional al reintegrar total o parcialmente los recursos,
conforme a disposiciones que establezca la CONSAR.
Retiro Total
Es cuando los trabajadores retiran en una sola exhibicin los recursos
acumulados en alguna de las subcuentas de la Cuenta Individual.
Los trabajadores afiliados al IMSS pueden retirar en una sola exhibicin
los recursos acumulados, entre el segundo bimestre de 1992 y el tercer
bimestre de 1997, en el Seguro de Ahorro para el Retiro, que se
encuentren en un banco o que hayan sido traspasados a una Afore. Este
derecho se puede ejercer cuando el trabajador haya cumplido 65 aos
de edad bajo los siguientes supuestos:
Cuando se obtenga una pensin conforme al Rgimen de la Ley del
Seguro Social de 1973, se podrn disponer de los recursos de Retiro y
Vivienda 92.
Al optar por una pensin conforme al Rgimen de la Ley del Seguro
Social de 1997, se podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda
92.
Al obtener una pensin proveniente de un plan establecido por el patrn
o derivado de la contratacin colectiva, se podrn disponer de los
recursos de Retiro y Vivienda 92.
Al obtener una resolucin de negativa de pensin bajo la ley de 1997 se
podrn disponer de los recursos de Retiro y Vivienda 92, as como todos
los recursos de la subcuenta de retiro, cesanta en edad avanzada y
vejez y, vivienda 97.
Sistema de pensiones
Son una serie de supuestos y requisitos necesarios para que un
trabajador pueda adquirir una pensin, se encuentran previstos en las
leyes de seguridad social o en los contratos colectivos de trabajo.

Financieras
La pensin es el resultado de un esfuerzo de ahorro de toda la vida

laboral del trabajador y, por su importancia, cada trabajador debe
participar en la toma de decisiones respecto de su ahorro para el retiro.
Es el medio previsto en los sistemas de seguridad social para garantizar
un ingreso al trabajador y su familia ante eventos imprevistos y
situaciones naturales que ocurren en la vida.
Sociedades de inversin especializadas en fondos para el
retiro (Siefores)
Tal como se expuso en el mdulo anterior, la Siefore es una Sociedad de
Inversin Especializada en Fondos para el Retiro, y es la entidad
financiera a travs de la cual las Afores invierten el ahorro para el retiro
de los trabajadores.
Las Afores operan cuatro Siefores bsicas distintas, con diferentes
regmenes de inversin para cada una, atendiendo a los diversos grados
de riesgo a diferentes plazos, orgenes y destinos de los recursos
invertidos en cada sociedad de inversin, con la finalidad de ofrecer
nuevas y mejores opciones al ahorro de los trabajadores, de acuerdo a
los distintos rangos de edad de los mismos.
Son como cualquier fondo de inversin, pero la Siefore opera con
dinero que reciben las Afores por concepto de aportaciones obreropatronales y del Gobierno Federal destinadas al ahorro para el retiro de
los trabajadores.
El propsito de estas inversiones es que el ahorro de los trabajadores
conserve su poder adquisitivo y se incremente a travs del tiempo.
Tienen las siguientes particularidades:
Los recursos que invierte provienen del seguro de retiro, cesanta en

edad avanzada y vejez.

Financieras
Estn sujetas a un rgimen especfico de inversin; es decir, las

proporciones mnimas y mximas en que pueden adquirir los
diferentes ttulos y valores, as como plazos de vencimiento, que
sean pblicos o privados, etc.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para conocer ms definiciones

importantes.
La Cuenta Individual y las Subcuentas
Qu es?
La Cuenta Individual, es la cuenta personal y nica de cada trabajador
que administra la Afore.
En esta cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones al seguro de
retiro, cesanta en edad avanzada y vejez que se realicen durante la vida
laboral del trabajador para que, una vez cubiertos los requisitos de edad
y semanas de cotizacin que establece la Ley del Seguro Social, ese
cmulo de recursos sirvan para adquirir una pensin.
Las aportaciones
Los trabajadores afiliados al IMSS obtendrn una pensin conforme el
monto de recursos acumulados en su Cuenta Individual, en la subcuenta
de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, el cual depender
directamente del salario, ya que el porcentaje de aportacin sobre el
salario base de cotizacin es de 6.5%, bimestralmente ms la cuota
social correspondiente.
Patrn
Retiro1
Trabajador
Estado
1.125%
.225%
2.0%
Cesanta
en 3.150%
edad avanzada
y vejez1

Financieras
1 Sobre el salario base de cotizacin del trabajador (salario ms
prestaciones).
La cuota social es una aportacin que efecta el Gobierno Federal a la
Cuenta Individual por cada da de salario cotizado, de aquellos
trabajadores que obtengan hasta quince veces el salario mnimo general
vigente en el Distrito Federal.
SMGVDF
Cuota social
$3.87077
1.01 a 4
$3.70949
4.01 a 7
$3.54820
7.01 a 10
$3.38692
10.01 a 15
$3.22564
Estos importes se actualizan trimestralmente de conformidad con el

ndice Nacional de Precios al Consumidor, en los meses de marzo, junio,
septiembre y diciembre de cada ao.
La Cuenta Individual est integrada por cuatro subcuentas que se
muestran en el siguiente esquema
La Inversin en las Afores

Dnde se invierte el dinero de las Afores?
El dinero del retiro de los trabajadores que administran las Afores no
est en la Afore que eligi cada trabajador, sino en una Siefore.

Financieras
Qu son las Siefores?
Como ya vimos, las Siefores son instituciones con patrimonio propio,
totalmente independientes de las Afores. Se dedican a invertir los
recursos de los trabajadores provenientes de las cuentas individuales
administradas por las Afores con el fin de obtener rendimientos, con
base en lo establecido por la CONSAR.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con
mayores rendimientos para los trabajadores.
Desde el 28 de marzo de 2008, los ahorros de los trabajadores son
depositados en la Sieforeque le corresponda conforme a su edad. No
obstante, pueden transferir los recursos de su Cuenta Individual a
una Siefore que invierta los recursos de trabajadores de mayor edad.
El Estado de Cuenta de las Afores

Qu es?
El estado de cuenta de las Afores es la informacin fundamental
respecto de la administracin e inversin de los recursos acumulados en
la Cuenta Individual, que deben recibir los trabajadores tres veces al
ao, por periodos que corresponden a cada cuatrimestre natural, para
conocer el comportamiento de la inversin de los recursos y, en su
caso, tomar decisiones sobre cul es la Siefore o Afore que ms conviene
que realice la administracin de la cuenta.
Para qu sirve?
Como consecuencia de reformas efectuadas a la Ley de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro, en mayo de 2009 se emiti un nuevo formato de
estado de cuenta: Este reporte es material indispensable para que el
trabajador pueda realizar acciones en beneficio de su retiro, tales como:
Involucrarse en el conocimiento de sus cuentas personales;

Financieras
Conocer lo que le est generando su Afore;
Comparar con lo que ofrecen las otras, y
Obtener una mejor pensin al final de su vida laboral.

Cmo es?
El estado de cuenta de todas las Afores tiene el mismo formato y consta
de:
Dos hojas en las que se desglosan el monto de los recursos

acumulados para la pensin y las subcuentas de retiro, vivienda y
depsitos voluntarios,
Una tabla comparativa que refleja el promedio de los rendimientos

nominales -y no los reales- de los ltimos 36 meses,
El saldo total del ahorro para el retiro,
Un resumen general de saldos simplificados,
Las comisiones cobradas,
Los rendimientos obtenidos, y
Nuevos datos de orientacin para denunciar al patrn que no haga

las aportaciones correspondientes.

Financieras

Financieras

Financieras

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Mod III Operaciones Financieras

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Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

El objetivo central de este Mdulo es que

As, en este Mdulo estudiaremos:

Los conceptos relacionados con las

La administracin del efectivo, el ahorro,

Los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

Conocer estos temas, te ayudar a estar mejor preparado para

Cuntos tipos de crdito existen

Qu Instituciones Financieras pueden otorgarlos

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Bajo qu condiciones se pacta el contrato

Las consecuencias que se derivan del mal uso de los crditos.

Estudiaremos tres aspectos principales del crdito:

Las principales caractersticas de los productos de crdito.

La estructura y diversidad de estos productos.

Las Leyes que norman su uso.

Los clculos fundamentales para entender cmo operan.

Leyes citadas en este captulo:

Ley de Instituciones de Crdito

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito

Normatividad secundaria en materia de Crdito y Depsitos

Cunto sabes acerca de...?

Cul es la clasificacin de los crditos?

Cmo se calculan los intereses?

Cules son las partes que intervienen en un contrato de crdito?

Cules son las ventajas y desventajas de obtener un crdito?

Cmo operan las tarjetas de crdito?

Qu informacin debe contener una tarjeta de crdito?

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Los crditos pueden otorgarse bajo dos modalidades:

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Crdito empresarial o corporativo, y

Crdito hipotecario para la vivienda

El siguiente esquema te los muestra:

Crditos para la adquisicin de bienes de consumo duradero

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Crditos concedidos a corto o mediano plazo por entidades no

Clasificacin de los Crditos al Consumo

Los crditos al consumo se clasifican en dos:

1.2 Administracin de los Crditos al Consumo

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Emisin de estados de cuenta. El sistema genera un estado de

Esquema de pago. Se refiere a la forma de calcular las

Recepcin de pagos. Los pagos se pueden hacer en las sucursales de

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Es importante considerar que dependiendo del medio o lugar de pago

Liquidacin de crditos. A la ltima mensualidad, se le cargan los

Con garanta prendaria

Con aval, fiador u obligado solidario

Sin aval, fiador u obligado solidario

Cul es la modalidad ms comn?

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

1.4 Tarjeta de Crdito

Financiera bancaria (generalmente)

No financiera (tiendas comerciales)

Diplomado en educacin Financiera: Mdulo III Operaciones

Es un medio de pago, con un financiamiento automtico que -a cierto

Se trata de un crdito quirografario; es decir que se garantiza con la

El acreditado puede ser una persona fsica o moral y se le otorga la

Cada vez que realiza sus compras, el acreditado se obliga a

Cuando los contratos de apertura de crdito en cuenta corriente se

Cules son los beneficios de la tarjeta de crdito?