UNIVERSIDAD PANAMERICANA DEL PUERTO (UNIPAP)

Facultad de ciencias econmicas y sociales

Trabajo de investigacin (10%)
Cuestionario
1. Describa la importancia del anlisis contable para el anlisis
financiero.

El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros. (Gerencie, 2010)
El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar informacin sobre
la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha informacin para
ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera
unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos
documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan informacin sobre
la situacin econmico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han
modificado dicha situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)
Por lo que el anlisis financiero busca proporcionar los datos ms sobresalientes de forma
concreta del estado financiera tanto actual como de aos anteriores para obtener de ser
necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones que resulten benficas para la
empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que El propsito del anlisis de los estados financieros es
la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que permita
utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentacin anlisis e interpretacin de estados financieros de
(Meigs, 2011) ste considera como propsitos los siguientes:

Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades econmicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita

predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al
monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener
incertidumbre con respecto a su obtencin.
 Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin para utilizar
con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la
empresa

Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.

Presentar un estado de la posicin financiera de la empresa.

Presentar un estado de la utilidad del periodo

Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar un informe a
los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los
acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe
proporcionar documentacin de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta
escrita de manera objetiva acompaada de los estados financieros balance general, estado
de prdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.

Instrumentos para el anlisis financiero

Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un anlisis de estados financieros

debe contar por lo menos con los estados financieros bsicos, identificar los mtodos de
anlisis, el conocimiento de las razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.

2.1 ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:

a) Balance general:

o Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y

capital, en una fecha especfica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo
que debe y el capital que se ha invertido. (Gerencie, 2010)

o Presenta un estado resumido de la situacin financiera de la empresa en un

momento especfico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que
posee) frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o
patrimonio (lo proporcionado por los propietarios). (Gitman, 2007)

o Tiene como fin indicar la posicin financiera de un ente econmico en una

fecha determinada. Es una fotografa de la empresa en un momento del
tiempo (Cardenas, 2011)
 B. ESTADO DE RESULTADOS:

Informe financiero bsico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la

disminucin del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones
propias. Muestra el desempeo del ente en un periodo de tiempo determinado.
(Cardenas, 2011)

Pronostica las ventas y despus expresa los diversos rubros del estado de resultados
como porcentajes de las ventas proyectadas. Los porcentajes usados corresponden a
los porcentajes de las ventas de los rubros del ao anterior. (Gitman, 2007)

2.2 MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

a. Mtodo de anlisis horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo
a otro. (Gmez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que
permite informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado
ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor
atencin por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento dinmicos,
al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos,
muestra tambin las variaciones que existen en las cifras. Permitiendo la toma de
decisiones

Mtodo vertical: consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus
partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra
base (Estupian & Estupian, 2006), ste mtodo nos sirve para darnos una idea de
que la empresa est realizando una distribucin equitativa de acuerdo a sus
necesidades financieras y operativas

2.3. USO DE RAZONES FINANCIERAS

El anlisis de razones evala el rendimiento de la empresa mediante mtodos de clculo e
interpretacin de razones financieras. La informacin bsica para el anlisis de razones se
obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia. (Gerencie, 2010)
Toda la informacin que se encuentra en los estados financieros bsicos es muy importante
para todos las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas
relativas de la eficiencia operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el
clculo e interpretacin para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones Financieras Bsicas
se muestran las nueve razones para realizar un anlisis de estados financieros.
Deber considerarse: CT = Capital de Trabajo; AC = Activo Circulante y PC= Pasivo
Circulante.

Razn FormulaInterpretacin
Capital de trabajo Muestra el dinero con que la empresa trabaja
Indica cuanto se tiene de dinero disponible por cada
Liquidez
peso de deuda
Indica de forma inmediata con cuanto se cuenta por
Prueba de acido
cada peso de deuda.
Rotacin de cuentas por
Veces en las que se cobran las cuentas
cobrar
Rotacin de cuentas por Veces en que se pagan las cuentas a los
pagar proveedores
Rotacin de inventario Veces en que cambia el inventario
Muestra el porcentaje de los recursos
Propiedad
proporcionados por los socios
Muestra el porcentaje de los recursos obtenidos con
Apalancamiento
financiamiento
Muestra el porcentaje de las ventas que se
Margen de utilidad
convierten en utilidad
Tabla 1.Razones Financieras Bsicas.
Elaboracin propia

2.4 TENDENCIA DE PORCENTAJES

La utilizacin de la tendencia de porcentajes en el estado de resultados y en el balance
general es muy til, al permitir conocer a simple vista, cmo se forma el total de los costos,
gastos, utilidades, recursos, obligaciones y aportaciones.
Con este tipo de anlisis, se pueden contestar algunas preguntas como: De dnde sale el
dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, qu porcentaje sale del capital
contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; Cmo se encuentra distribuido
el dinero que tengo trabajando en mi negocio? Est en activo circulante, fijo o diferido? o,
dicho de otra manera, cul es la mezcla de activos con que est trabajando la empresa?.
No est de ms recalcar el hecho de que ste es slo un mtodo alternativo y no es
conveniente aplicar este mtodo para un anlisis horizontal, ya que se puede caer en graves
errores de interpretacin. (Nacional Financiera, 2013).
Con lo anterior se puede considerar que el anlisis de tendencia de porcentaje consiste en
observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de
resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en
errores administrativos.
Este mtodo permite conocer la direccin y la velocidad de los cambios en la situacin
financiera de la empresa a travs del tiempo, para efectuar un anlisis mediante este mtodo,
es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados
financieros que nos interesa analizar.
El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. La
aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que sirva como punto de
partida para los clculos que se realizarn y poder observar la tendencia que est siguiendo
cada concepto.
Para llevar a cabo este clculo se debe determinar la base, para el estado de resultados son
las ventas y para el balance general el total del activo, posteriormente se debe dividir el saldo
del rubro del estado correspondiente entre el saldo base y el resultado se multiplica por 100,
con lo que obtendrs un resultado conocido como ndice de tendencia.
Con los resultados obtenidos, se podrn identificar aquellos porcentajes de fuerte impacto en
los estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar decisiones que permitan
mejorar financieramente a la empresa.

3. LA IMPORTANCIA DE LOS ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El anlisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las
decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas, al facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin econmica y
financiera de la empresa.
Sobre todo cuando se desea realizar una inversin, al convertirse en el elemento principal de
todo el conjunto de decisin que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Su
importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las
circunstancias y del momento del mercado.
Los licenciados en administracin en ocasiones consideran poco tiempo al anlisis financiero,
en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de la
empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; l solo proporciona
informacin numrica y es funcin del gerente financiero la toma de decisiones para la
maximizacin de los recurso monetarios en la empresa.
Para que se pueda llevar a cabo el anlisis de estados financieros se debe estar familiarizado
con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital, ingreso y
egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un contador, el
administrado debe saber qu es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y
poder realizar los cambios necesarios en la empresa, donde su principal entorno en la
evaluacin se presenta en la Tabla 2.
Estos entornos de evaluacin, permitirn a los administradores de la empresa identificar de
mejor manera en dnde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas de
solucin para obtener resultados ptimos.
 2. Explique como los estados financieros reflejan las actividades
de un negocio.
3. Es la tendencia pasada un buen factor de prediccin de la
tendencia futura? Justifique su respuesta.
4. Cul es la condicin necesaria para la utilidad de una razn de
cifras financieras? Explique.
5. El anlisis de razones financieras se divide a menudo en cuatro
reas: liquidez, rentabilidad, actividad y apalancamiento.
Describa destacando sus diferencias, estas cuatro reas. Cul
de ellas resulta de mayor inters para los accionistas tantos
presentes como futuros?
6. Cmo puede describirse a las empresas que presentan un
margen bruto de utilidades alto y un margen neto de utilidades
bajo? A que puede atribuirse esta situacin?
7. Defina y diferencia el rendimiento de la inversin y el
rendimiento de capital social. Cul de las medidas anteriores
de resulta mayor inters para los propietarios de la empresa?
Por qu?

Mximo tres personas.

Enviar a mi correo: briceoscar31@hotmail.com
Fecha de entrega: lunes 06/02/2017 hasta las 12 del medioda.
Quien no cumpla con la fecha de entrega, no se le pondr nota
a la evaluacin correspondiente al 10%. No se aceptan
excusas.