El Pilar 3: Disciplina de Mercado

Informacin a Divulgar desde una Perspectiva de

Riesgo

Documento de Trabajo Consultivo*

Enero 2007

* Elaborado por Luis Ral Romero. Se agradecen valiosos comentarios de Gnther

Held.
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) pone
a disposicin de analistas bancarios y financieros este nuevo
Documento de Trabajo Consultivo referido a la Implantacin de Basilea
II.

Los comentarios a dicho documento se recibirn hasta el 31 de mayo de

2007, y deben remitirse al siguiente correo electrnico:
hojaderuta@sbif.cl

Dichas comunicaciones sern atendidas por Gnther Held y Luis Ral

Romero."

2
I. Consideraciones Generales

A. Principios orientadores

El Pilar 3 est diseado para complementar los requerimientos mnimos de capital (Pilar
1) y el proceso de revisin supervisora (Pilar 2). El Pilar 3 procura fomentar la disciplina
de mercado mediante el desarrollo de un conjunto de requisitos de divulgacin que
permitirn a los agentes de mercado evaluar informacin esencial referida al mbito de
aplicacin de Basilea II, el capital, las exposiciones en riesgo, los procesos de evaluacin
del riesgo, y por consiguiente, a la suficiencia de capital del banco.

La informacin a revelar refuerza la disciplina de mercado, que a su vez contribuye a un

entorno bancario seguro y slido y, por lo tanto, a la estabilidad del sistema financiero. El
concepto informacin a revelar hace referencia a la informacin disponible pblicamente
sobre las actividades, los resultados, los riesgos y el entorno del banco, incluyndose
informacin cuantitativa y cualitativa.

La informacin a divulgar debe ser coherente con los procesos de evaluacin y gestin
de riesgos. Tal informacin debe basarse en los sistemas internos que proporcionan
informacin al directorio y a la alta direccin del banco. No obstante, dado que este tipo
de informacin basada en los procesos internos de un banco no resultara comparable, es
que los requerimientos del Pilar 3 estn basados en los enfoques de riesgo especificados
en el Pilar 1, marco regulatorio comn que garantiza la coherencia y mejora la
compatibilidad entre los bancos informantes.

Los estados financieros, como los balances y cuentas de resultados, proporcionan datos
numricos agregados y son los componentes esenciales de la informacin cuantitativa.
Por su parte, la informacin cualitativa incluye informacin sobre los mtodos de
valoracin, el modelo de negocio y las estrategias de gestin.

B. Interaccin con normas contables

La informacin requerida en el Pilar 3 complementa la informacin a revelar que resulta

de la normativa contable; sin embargo, el Pilar 3 tiene un alcance distinto ya que su
principal objetivo es revelar la informacin relativa al perfil de riesgos y a la suficiencia de
capital de un banco.

Cuando se producen concurrencias, es decir, cuando las informaciones a divulgar del

Pilar 3 se publican como resultado de normativas contables o para satisfacer requisitos de
cotizacin pblica establecidos por los reguladores de los mercados de valores, los
bancos podrn basarse en ellas a objeto de satisfacer los criterios correspondientes al
Pilar 3.

No existe ningn requerimiento explcito para una auditora externa de la informacin a

revelar del Pilar 3. Para validar dicha informacin, los supervisores pueden basarse en la
informacin divulgada bajo normativas contables u otras normativas obligatorias. En
general, esa informacin es auditada externamente y toda la informacin que requiera el
Pilar 3 debiera ser coherente con la informacin a revelar auditada.

3
La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) definir los medios
para hacer pblica la informacin del Pilar 3. Por ejemplo, puede divulgarse por medio de
Internet en un sitio Web de acceso pblico o mediante informes regulatorios, disponibles
pblicamente, presentados a los supervisores bancarios.

C. Materialidad

La informacin a revelar relevante puede definirse mediante el concepto de materialidad,

que estipula que la informacin se considerar material (significativa) en caso de que su
omisin o incorreccin pueda cambiar o influir la evaluacin o toma de decisiones de un
usuario que se basa en ella.

D. Frecuencia de la divulgacin de la informacin

Las divulgaciones establecidas en el Pilar 3 tienen, por lo general, una periodicidad

semestral, con las siguientes excepciones. Al menos una vez al ao, los bancos deben
divulgar la informacin cualitativa que resuma en general los objetivos y polticas de
gestin de riesgos de la entidad, el sistema de informes y las definiciones utilizadas.

Asimismo, reconociendo la mayor sensibilidad al riesgo del Nuevo Marco y la tendencia

general hacia una mayor frecuencia de la informacin en los mercados de capitales, los
bancos divulgarn en forma trimestral informacin sobre los coeficientes de suficiencia de
capital tanto del Nivel 1 (Tier 1) como total, y su composicin. Adems, si la informacin
sobre las exposiciones al riesgo u otros datos fuese propensa a cambiar con rapidez, los
bancos debern tambin divulgar la informacin con una frecuencia trimestral.

E. Informacin interna y confidencial

La informacin interna incluye toda aquella informacin, por ejemplo, sobre productos o
sistemas, que compartida con competidores, reducira el valor de la inversin del banco
en dichos productos y sistemas, socavando as su posicin competitiva. Por su parte la
informacin sobre clientes a menudo es confidencial, ya que se facilita mediante una
relacin con la contraparte. Esto trae consecuencias al determinar qu datos deben
revelar los bancos con respecto a su base de clientes y con respecto a los detalles de su
organizacin interna.

El Pilar 3 tiene como objetivo establecer un equilibrio apropiado entre la necesidad de

informacin a revelar y la proteccin de la informacin interna y confidencial.

Sin embargo, en casos excepcionales, el Pilar 3 puede exigir revelar informacin interna o
confidencial. Cuando ste sea el caso, el banco estar exento de revelar elementos
especficos de dicha informacin. En su lugar el banco indicar qu parte de la
informacin no se ha hecho pblica, la razn para ello y alguna informacin general
acerca de la informacin omitida.

4
II. Requisitos de divulgacin

La informacin a divulgar que se presenta a continuacin sigue la estructura definida en el

Pilar 3 del Nuevo Marco de Capital. La informacin a ser revelada puede requerir de
ajustes derivados de las normas prevalecientes en el pas y de las caractersticas de los
mercados domsticos de capitales.

A. Principio general de divulgacin

Los bancos debern contar con una poltica formal de divulgacin, aprobada por el
directorio, que establezca el procedimiento para determinar qu informacin divulgar la
entidad y los controles internos que se dispondrn para ello. Adems, los bancos debern
contar con un proceso para evaluar lo apropiado de sus divulgaciones, incluidas la
validacin y frecuencia de las mismas.

B. mbito de aplicacin de Basilea II

La informacin a revelar sobre el mbito de aplicacin de Basilea II permite a los

participantes en el mercado evaluar cmo se aplica el Nuevo Marco de Capital al grupo
bancario y cmo se tratan las entidades del grupo bancario a efectos del capital
regulatorio. En general, no ser obligatorio que la informacin relativa a bancos
individuales dentro de los grupos bancarios satisfaga los requisitos de divulgacin
enunciados ms adelante. Una excepcin a esta regla surge en la divulgacin de los
ndices de Basilea total y de Nivel 1 por parte de la entidad consolidada superior, cuando
se considere conveniente un anlisis de las filiales bancarias ms significativas dentro del
grupo.

Cuadro 1
mbito de aplicacin del Nuevo Marco de Capital

Nombre de la entidad superior del grupo a la que se

Informacin cualitativa
Informacin cuantitativa
le aplica Basilea II.
Un resumen de las diferencias entre las bases de
consolidacin a efectos contable y regulatorio, con
una breve descripcin de las entidades
pertenecientes al grupo:
a) que se consolidan plenamente
b) que se consolidan proporcionalmente
c) que son objeto de tratamiento de deduccin
d) de las que se reconoce supervit de capital
e) que no se consolidan ni se deducen
Las restricciones u otros impedimentos importantes
a la transferencia de fondos o de capital regulatorio
dentro del grupo.
El importe agregado de supervit de capital de las
filiales de seguros incluido en el capital del grupo
consolidado.
El importe agregado de los dficit de capital de todas
las filiales no incluidas en la consolidacin (es decir,
deducidas) y el nombre o nombres de dichas filiales.

5
Comentarios

El mbito de aplicacin del Nuevo Marco de Capital abarca en base

totalmente consolidada a la compaa holding que es la matriz del
grupo bancario, asegurando de esta forma que todos los riesgos del
grupo bancario en su conjunto son capturados.

En el caso de Chile el mbito de consolidacin para efectos de la

suficiencia de capital no incluye a la compaa holding del grupo
bancario. En la actualidad la base de consolidacin incluye al banco y
a sus compaas filiales, excluyndose a las sociedades de apoyo al
giro.

La supervisin bancaria en base totalmente consolidada es un tema

pendiente que no ser abordado, por el momento, al tratarse la
implantacin de Basilea II.

C. Informacin a revelar sobre el Capital

La informacin a divulgar sobre la estructura del capital aborda los elementos del capital
de Nivel (Tier) 1, 2 y 3, las deducciones al capital y el total del capital admisible.

Cuadro 2
Estructura del capital

Informacin resumida sobre los trminos y condiciones de

las principales caractersticas de todos los instrumentos
Informacin cualitativa de capital, especialmente en el caso de instrumentos de
capital innovadores o hbridos.
El importe de capital de Nivel 1, con informacin a revelar
sobre:
capital desembolsado/acciones ordinarias
Informacin cuantitativa reservas
intereses minoritarios en el patrimonio de las
filiales
instrumentos innovadores
otros instrumentos de capital
Montos deducidos del Nivel 1, incluyendo goodwill
e inversiones

La cantidad total del capital de Nivel 2 y de Nivel 3.

Capital total admisible.

6
Comentario

La estructura del capital se analiza en Documento de Trabajo relativo

a la definicin y actualizacin del concepto de capital. La discusin de
dicha propuesta determinar la estructura del capital, es decir los
componentes a revelar

La informacin a divulgar sobre la suficiencia del capital expone el mtodo del banco para
evaluar la suficiencia y los requerimientos de capital para los tipos de riesgo a los que se
expone.

Cuadro 3
Suficiencia de capital

Un breve anlisis de la metodologa que usa el banco al

Informacin cualitativa evaluar si el capital resulta suficiente para respaldar las
actividades actuales y futuras.
Requerimientos de capital por riesgo de crdito:
Carteras sujetas al mtodo estndar
Exposiciones titulizadas

Requerimiento de capital por riesgo de mercado:

Mtodo estndar
Informacin cuantitativa Mtodo de modelos internos
Requerimientos de capital por riesgo operacional:
Mtodo estndar alternativo
Mtodo estndar
ndice de Basilea: capital total y de Nivel 1
Para el grupo bancario consolidado.
Para bancos significativos en el grupo.
Impacto de pruebas de tensin y otros riesgos no
incluidos en el Pilar 1.

Comentarios

Respecto a la divulgacin de informacin cualitativa y cuantitativa,

sta sera la pertinente a la consolidacin de banco y sus filiales,
mientras no se ample el mbito de la supervisin consolidada.

La divulgacin tambin incluye el ndice de Basilea mnimo al que

est sujeto la entidad bancaria.

La LGB no contempla el clculo del capital Nivel 1 sobre los activos

ponderados por riesgo, indicador que es fcilmente obtenible. Se
incluye en cambio un indicador de leverage, esto es, que el capital
bsico no puede ser inferior al 3% de los activos totales del banco,
neto de provisiones exigidas.

7
D. Exposiciones al riesgo y su evaluacin

Los riesgos a los que estn expuestos los bancos y las tcnicas que stos utilizan con el
objeto de identificar, medir, vigilar y controlar dichos riesgos son factores importantes en
el anlisis de la situacin financiera de un banco por parte de los agentes del mercado.

1. Requisito general de divulgacin cualitativa

Para cada mbito de riesgo (de crdito, de mercado, operacional, etc.) los bancos
debern describir sus objetivos y polticas de gestin del riesgo, incluyendo:

sus estrategias y procesos;

la estructura y organizacin de la unidad encargada de la gestin del riesgo;
el alcance y la naturaleza de los sistemas de transferencia de informacin y/o
medicin del riesgo;
las polticas de cobertura y/o proteccin frente al riesgo y las estrategias y
procesos para vigilar la eficacia continua de dichas coberturas.

2. Riesgo de crdito

La divulgacin general de informacin acerca del riesgo de crdito permite a los

participantes en el mercado conocer en detalle la exposicin crediticia. Las divulgaciones
sobre las tcnicas para evaluar la suficiencia de capital informan sobre la naturaleza
concreta de las posiciones, los medios utilizados al evaluar el capital y los datos
empleados, de modo que permite a los usuarios evaluar la fiabilidad de la informacin
divulgada.

Cuadro 4
Riesgo de crdito: divulgaciones generales

Definiciones de exposiciones en mora y deterioradas

Divulgaciones Descripcin de enfoques seguidos para las provisiones
cualitativas especficas y adicionales, y de los mtodos
estadsticos.
Anlisis de la poltica de gestin del riesgo de crdito
del banco.
Exposicin bruta al riesgo de crdito (sin considerar los
mitigadores) ms la exposicin bruta media del perodo,
desglosada por los principales tipos de exposicin, por
ejemplo, prstamos efectivos, contingentes, exposiciones
no derivados fuera de balance, derivados OTC e
instrumentos de deuda.
Distribucin geogrfica de exposiciones, desglosada en
reas significativas por tipos principales de exposicin
crediticia.
Distribucin de exposiciones por tipo de actividad
econmica, desglosada por tipos principales de exposicin
crediticia.

8
Divulgaciones Desglose del vencimiento contractual residual de la cartera,
cuantitativas por tipos principales de exposicin crediticia.
Por principales sectores econmicos o tipos de contraparte:
Importe de los prstamos deteriorados y, cuando se
disponga de datos, de prstamos en mora.
Provisiones especficas y generales.
Cargos por provisiones especficas y saneamientos
directos durante el perodo.
Cantidad de prstamos deteriorados y, si est disponible,
los prstamos en mora desglosados por reas significativas.
Conciliaciones de cambios en las provisiones por prstamos
deteriorados.

Comentarios

Introduccin del concepto de cartera deteriorada de acuerdo a

cronograma de adopcin de los nuevos estndares contables.
Mientras lo anterior no se encuentre en plena vigencia, la divulgacin
sigue los conceptos que se aplican actualmente relativos a cartera
morosa y cartera vencida.

Tambin se incluir informacin sobre provisiones por riesgo de

crdito y provisiones por riesgo-pas. En riesgo de crdito,
distinguiendo segn tipo de colocaciones, es decir, comerciales,
consumo, vivienda, leasing y factoraje, especificando el tipo de
evaluacin (individual y/o grupal).

Cuadro 5
Riesgo de crdito: divulgaciones para carteras sujetas al enfoque estndar

Agencias de calificacin externas utilizadas

Descripcin del proceso usado para transferir
Divulgaciones calificaciones de emisiones pblicas a los activos
cualitativas comparables de la cartera de inversin.
Alineacin de la escala alfanumrica de cada una de
las agencias clasificadoras de riesgo.
En el caso de exposiciones cubiertas con
mitigadores se divulgar el importe de los saldos no
Divulgaciones mitigados (con y sin calificacin) pertenecientes a
cuantitativas cada grado de riesgo, as como los que hayan sido
deducidos.

Comentario

La divulgacin de los aspectos cualitativos se clarificar al concluir la

SBIF la evaluacin de los criterios de acreditacin de las agencias
clasificadoras de riesgo.

9
 Cuadro 6
Mitigacin del riesgo de crdito: divulgacin para el enfoque estndar

Polticas y procesos utilizados en la valoracin y

gestin de los colaterales.
Divulgaciones Descripcin de los principales tipos de colaterales
cualitativas aceptados por el banco.
Principales tipos de garantes (soberanos, bancos,
empresas de valores u otros) y su solvencia.
Informacin sobre las concentraciones de riesgo
(de mercado y de crdito) dentro de las
mitigaciones aceptadas.
Para cada cartera de riesgo de crdito la
exposicin total cubierta por colaterales financieros
Divulgaciones cuantitativas admisibles.

Para cada cartera de riesgo de crdito la

exposicin total cubierta por garantas.

Comentario

La aplicacin de los mitigadores de riesgo de crdito se desarrolla en

el Documento de Trabajo respectivo. De dicha propuesta saldrn los
elementos a revelar tanto cualitativa como cuantitativamente.

Cuadro 7
Titulizacin: divulgacin en el enfoque estndar

Objetivos del banco en relacin con la actividad de

titulizacin, especificando en que medida estas actividades
transfieren, del banco a otras entidades, el riesgo de crdito.
Las funciones que desempea el banco en el proceso de
titulizacin, indicando el grado de implicancia en cada una de
ellas.

Informacin Un resumen de las polticas contables que sigue el banco,

cualitativa especificando:
Si las transacciones se consideran ventas o financiaciones.
Reconocimiento de ganancias por ventas.
Supuestos bsicos de valoracin de las posiciones
conservadas.
Nombres de las agencias externas de calificacin utilizadas
para las titulizaciones.

Total de exposiciones titulizadas desglosadas por tipo de

exposicin, por ejemplo, tarjetas de crdito, crdito
automotriz, hipotecario, etc.

Monto de activos deteriorados/en mora, y

Prdidas en el perodo desglosadas por tipo de exposicin.

10
Informacin Monto de exposiciones de titulizacin retenidas o adquiridas,
cuantitativa con un desglose por tipo de posicin.

Resumen de la actividad de titulizacin del ao en curso,

incluidos el monto de la posicin titulizada (por tipo de
exposicin) y las ganancias o prdidas procedentes de las
ventas.

Comentario

Tema abordado en el respectivo Documento de Trabajo. Al igual que

en casos anteriores, la propuesta final delinear el mbito de las
divulgaciones.

3. Riesgo de mercado

Cuadro 8
Riesgo de mercado: divulgaciones para bancos que utilicen el enfoque estndar

Divulgaciones Requisito general de divulgacin cualitativa con respecto al

cualitativas riesgo de mercado, incluyendo las carteras cubiertas por el
enfoque estndar.

Divulgaciones Requerimientos de capital por:

cuantitativas - Riesgo de tasa de inters
- Riesgo de tipo de cambio

Cuadro 9
Riesgo de mercado: divulgaciones para bancos que utilicen el enfoque de modelos
internos

Requisito general de divulgacin cualitativa con respecto al

riesgo de mercado, incluyendo las carteras cubiertas por el
enfoque de modelos internos.

Caractersticas de los modelos utilizados.

Divulgaciones Descripcin de las pruebas de tensin aplicadas a la cartera.
cualitativas Descripcin del mtodo utilizado para contrastar/validar la
fiabilidad y consistencia de los modelos internos y de los
procesos de modelizacin.
El grado de aceptacin por parte del supervisor

Los valores VaR mximo, medio y mnimo durante el perodo

Divulgaciones analizado y al trmino del perodo.
cuantitativas Una comparacin de las estimaciones de VaR con los resultados
efectivos, con un anlisis de los valores atpicos relevantes
observados en las pruebas de validacin.

11
Comentario

En la actualidad los bancos estiman el cargo de capital por riesgo de

mercado de acuerdo al enfoque estndar. Dado que existe la opcin
para que se pueda efectuar dicha estimacin utilizando el enfoque de
modelos internos, la aprobacin de stos definir las divulgaciones
cualitativas y cuantitativas.

4. Riesgo operacional

Cuadro 10
Riesgo operacional

Divulgacin Requisito general de divulgacin cualitativa con respecto al

cualitativa riesgo operacional.

Comentario

La informacin cuantitativa se refleja en el cuadro N3 sobre

suficiencia de capital, donde se indicar el cargo de capital para
cubrir el riesgo operacional de acuerdo al mtodo utilizado, enfoque
estndar alternativo en una primera fase.

5. Temas pendientes

El tema del riesgo de tasa de inters en la cartera de inversin (IRRBB) se abordar en

una segunda etapa, especificndose la naturaleza de dicho riesgo y los supuestos
bsicos y la frecuencia de la medicin.

6. Implantacin de los requisitos de divulgacin contenidos en el Pilar 3

Se propone que la primera revelacin de informacin est referida a diciembre 2007, la

que acompaara al Ejercicio de Impacto programado para esa fecha. Previo a esto, la
SBIF definir los cuadros a presentar, y que surgirn de la discusin de la presente
propuesta.

12