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1. INTRODUCCION 4
1.1 FINANMICRO
1.2 REQUERIMIENTOS E INSTALACION 5

2. LAS MATEMATICAS FINANCIERAS Y ANALISIS FINANCIERO 9

2.1 INTERES SIMPLE 11
2.2 INTERES COMPUESTO 16
2.3 TASAS DE INTERES 21
2.4 FONDOS DE AMORTIZACIN 26
2.5 ANALISIS FINANCIERO 32

3. FINANMICRO (DESCRIPCION DEL ENTORNO) 42

3.1 ENTORNO INTERES SIMPLE 44

3.2 ENTORNO INTERES COMPUESTO 45
3.3 ENTORNO TASAS DE INTERES 46
3.4 ENTORNO FONDOS DE AMORTIZACION 47
3.5 ENTORNO INDICES FINANCIEROS 48

4. TRABAJANDO CON EL SOFTWARE A PARTIR DE EJEMPLOS 50

4.1 INTERES SIMPLE 50
4.2 INTERES COMPUESTO 55
4.3 TASAS DE INTERES 60
4.4 FONDOS DE AMORTIZACION 68
4.5 INDICES FINANCIEROS 71

5. GLOSARIO DE TERMINOS 75

6. CRDITOS Y AGRADECIMIENTOS 83
PRLOGO

Durante mi experiencia como estudiante y en mi desempeo como profesional y

con ms de 8 aos de experiencia asesorando a los microempresarios de los
diversos municipios del departamento, mediante capacitaciones, asesoras y
conferencias, pude darme cuenta de las diversas falencias, dificultades y dudas
que surgen en el mbito financiero en la aplicacin de mtodos sencillos y
eficaces a la hora de conocer y aplicar conceptos bsicos pero fundamentales de
las ciencias o el conocimiento financiero e incluso contable.

Entonces surge la necesidad de generar un programa o aplicacin que permita de

una manera didctica y mediante el uso de herramientas tecnolgicas, explicar
aquellos conceptos bsicos y fundamentales sobre los que se cimentan algunos
conocimientos de las ciencias financieras; permitiendo que el estudiante o micro
empresario tenga una aplicacin en la cual pueda:

1. Conocer y aplicar los conceptos y fundamentos bsicos financieros

de aplicacin o uso rutinario.

2. Servir de mdulo de pruebas

3. Servir de material de consulta y referencia constante

4. Servir de apoyo al docente como una herramienta tecnolgica la

hora de guiar un tema especfico en el software
INTRODUCCION

1.1 FINANMICRO (Sobre la Aplicacin)

Bienvenido a la aplicacin Finanmicro; esta gua le presenta conceptos bsicos y

fundamentales sobre las funciones programadas en el software, al igual que teora
bsica con algunos ejemplos del material contenido en la aplicacin.

La aplicacin consta de 5 opciones o mdulos integrados que permiten realizar

mediante procedimientos lgicos y explicados por el mismo software, y claro est
con la asesora inicial del docente; clculos de inters simple, clculos de inters
compuesto, conversin de tasas de inters, fondos de amortizacin y anlisis
financiero.

Es una aplicacin con un entorno prctico e intuitivo, pensado en estudiantes y

microempresarios con pocos o ningn conocimiento financiero o contable que a
partir de ejemplos y presentaciones permite su uso optimo y eficaz.
1.2 REQUERIMIENTOS E INSTALACION

La aplicacin requiere que su computadora cuente con una de las siguientes

alternativas del sistema operativo: Windows Xp Sp3, Windows Vista, Windows 7 o
Windows 8; cualquiera de estas versiones debe tener instalado NetFramework 4.0
o superior (este ltimo requerimiento si no lo cumple su sistema operativo, puede
descargarlo desde la internet desde el sitio de Microsoft www.microsoft.com)

Los requerimientos de Hardware del equipo en el cual se va a ejecutar la

aplicacin son mnimos, bsicamente con que su computadora pueda ejecutar
Windows Xp sp3.

INSTALACIN

Antes de instalar el software en su computadora, debe descargar del sitio de

Microsoft la FrameWork4.0 o superior, de lo contrario el programa no se instalar,
recuerde hacerlo antes de instalar la aplicacin FinanMicro; de lo contrario puede
tener problemas para instalar el software.

Nota: En algunos sistemas operativos ya existe preinstalado dicha FrameWork;

incluso si no est instalada, la sola ejecucin del archivo setup de la aplicacin
FinanMicro indicar que hace falta dicho requisito y se conectar a internet para
descargarla y as proseguir con la instalacin; en mltiples pruebas realizadas en
varios sistemas operativos a demostrado que es mejor seguir el orden siguiente:

1. Descargar e instalar la FrameWork 4.0 o superior

2. Instalar FinanMicro por medio de su archivo Setup

Bien sea que el software lo halla adquirido a travs de la internet o bien que usted
posea un medio como una memoria o un dvd, los pasos son los mismos para cada
uno de los casos; bsicamente la aplicacin o software est compuesto por dos
archivos y una carpeta:
El archivo que debe ejecutar para que se pueda instalar la aplicacin es el archivo
Setup, el cual lo guiar en unos cuantos pasos para llevar a buen trmino la
instalacin de la aplicacin.

Estas son las pantallas que mostrar la aplicacin durante su instalacin:

En la mayora de los casos su sistema operativo pedir autorizacin para ejecutar

el programa de instalacin, simplemente indquele que si para que pueda instalarlo
normalmente.

Una vez la aplicacin se halla instalado, el software se iniciar de manera

automtica mostrando la siguiente ventana de presentacin:

Nota1: Si hay algn error en su versin de FrameWork o su versin de Windows

es modificada o a sido alterada, el software FinanMicro no se instalar, para
corregir en alguna medida este inconveniente, puede instalar el programa
VisualBasic Power Packs Setup que viene en este medio, si esto no resuelve el
inconveniente, comunquese con el fabricante del Software FinanMicro.
Nota: Algunas computadoras tienen configuradas una resolucin de pantalla
demasiado baja por ejemplo 800 x 600, es necesario que ajuste dicha
configuracin de resolucin de pantalla a una mayor, por ejemplo 1200 x 700 o
similar; esto con el fin de poder observar en detalle algunas caractersticas del
software; sobre todo en lo que respecta a la seccin de anlisis financiero.

La ventana de presentacin consta de un solo botn para iniciar las secciones

correspondientes; adems de este botn existen tres hipervnculos que lo podrn
conectar con el Facebook y con otros dos blogger creados por el autor durante la
programacin de las versiones beta de cada uno de los mdulos que componen
dicha aplicacin.
Una vez haga click en el botn Iniciar Software, podr acceder a las secciones o
mdulos que requiera para realizar sus clculos financieros.

Pantalla de acceso a los mdulos

 2. LAS MATEMATICAS FINANCIERAS Y ANALISIS FINANCIERO

Antes de entrar en detalle sobre como operar el software con cada uno de los
mdulos y funciones, es necesario si as se requiere, hacer un repaso o
introducirse brevemente en el mundo de las matemticas financieras, con el fin de
hace un uso correcto del software y evitar resultados inesperados o errneos.

Las Matemticas Financieras:

Las matemticas financieras constituyen un conjunto de herramientas propias de

las finanzas, necesarias en la operacin y en las decisiones de los negocios. En
consecuencia deben ser conocidas por quienes tienen a cargo la elaboracin,
evaluacin y direccin de los planes financieros, si desean acertar en su gestin.

Las matemticas financieras son una especie de subgrupo de las matemticas

puras, con aplicacin en lo que corresponde al dinero y a los negocios; una de las
premisas bsicas del entorno financiero es que el tiempo es dinero; por ello
siempre se formularan casos en funcin del tiempo o es decir teniendo como
variable fundamental el tiempo en cada ejercicio financiero.

La correcta aplicacin de los conceptos bsicos permitir a la persona interesada

reconocer el valor del dinero a travs del tiempo, as como reconocer y realizar
una planeacin financiera adecuada para su entorno personal o su empresa.
Definiciones:

Inters: Es el precio que se paga por el dinero que se toma en prstamo durante
un periodo de tiempo determinado. Puede definirse tambin como la utilidad o
ganancia que genera un capital o como el rendimiento de una inversin.

Valor Presente: Es la cantidad inicial de dinero que se toma o se entrega en

prstamo.

Valor Futuro: Es el valor ms el inters

Periodo: Es el intervalo de tiempo durante el valor presente gana inters, los

periodos pueden ser diversos (diario, semanal, mensual, bimensual, trimestral,
semestral, anual)

Tasa de inters: Es la relacin entre el inters y valor presente generalmente se

expresa en porcentajes; es muy importante no confundir inters con tasa de
inters, el inters se representa en ganancia obtenida, mientras que la tasa de
inters es la representacin porcentual.

Ejemplo: una tasa del 10% efectivo anual, una tasa del 2% capitalizable mensual.
 2.1 INTERES SIMPLE

Se dice que una operacin financiera se maneja bajo el concepto de inters

simple, cuando los intereses liquidados no se suman peridicamente al capital: es
decir, los intereses no devengan intereses. Sus caractersticas son las siguientes:

1. El capital inicial no vara durante todo el tiempo de la operacin financiera,

ya que los intereses no se suman al capital inicial.
2. Como consecuencia de la caracterstica anterior, la tasa de inters siempre
se aplicar sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial.
3. Por la misma razn puede decirse que los intereses sern siempre iguales
en cada periodo. (*3)

La frmula aplicada para solucionar muchos de los casos es la siguiente:

VF = VP( 1 + T * i)

Cada una de estas variables se despeja por mtodo algebraico, segn se

requiera.

Donde:

VP: Valor presente de la inversin

I: inters o dinero recibido en la inversin

i: Tasa de inters

VF: Valor Futuro de la inversin

T: Periodo de tiempo (en una frmula ms adelante)

Ejemplo1:

Cul ser el valor a cancelar dentro de 10 meses por un prstamo de $ 5000000

recibidos en el da de hoy , si la tasa de inters simple es del 3.5% mensual?

Solucin:

VP = 5000.000

i = 3.5 % mensual

T= 10 meses

I=?

I = VP X i = $ 5000.000 X 3.5% = $ 175.000 para un mes

Para 10 meses sera: $ 175.000 * 10 meses = $ 1750.000

VF = VP + I = $ 5000.000 + $ 1750.000 = $ 6750.000

En solo intereses se estara cancelando $ 1750.000 + el capital adeudado $

5000000 = $ 6750.000 este valor sera el valor futuro

VF= $ 6750.000
Ejemplo2:

Calcular a cunto asciende el inters simple producido por un capital de 25.000

pesos invertido durante 4 aos a una tasa del 6 % anual.

Solucin:

VP = 25000

i = 6 % Anual

T = 4 Aos

I=?

I = VP X i = $ 25.000 X 6% = $ 1500 para un ao

Para 4 aos sera: $ 15.000 X 4 aos = $ 6000

VF = VP + I = $ 25.000 + $ 6000 = $ 31.000

VF = $ 31.000
Ejemplo 3:

Un prstamo de $ 20.000 pesos se convierte al cabo de un ao en $ 22.400

pesos. Cul es la tasa de inters cobrada?

Solucin:

i = --------- x 100

VP

2400

i = --------------- x 100

20.000

i = 12%

Ejemplo 4:

Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8% Mensual

durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 48.000 pesos. Cunto
tiempo ha estado invertido?

Solucin:

VP = 300.000

VF = 348.000
i=8%

T=?

I = 48.000

1 VF

T = ------- * ( ------------ - 1)

i VP

1 348.000

T = --------- * (---------------- -1)

0.08 300.000

T = 2 periodos o meses
 2.2 .INTERES COMPUESTO

A diferencia del inters simple, aqu se suman peridicamente los intereses ms el

capital. Este proceso de sumar los intereses al capital cada vez que se liquiden se
llama capitalizacin, y el periodo utilizado para liquidar los intereses se llama
periodo de capitalizacin.

La formula general para resolver este tipo de problemas es la siguiente:

VF = VP(1 + i)^T

Donde:

VF = Valor futuro

VP = Valor presente

(1+i)^T = Factor de capitalizacin en pago nico

i = Tasa de inters

T = Tiempo o periodos
EJEMPLO 1

Si se realiza una operacin financiera con una tasa de inters del 4% mensual,
Cundo tiempo o meses se deben esperar para que $500.000 de hoy se
conviertan en $711.656.

VF = $ 711656

VP = $ 500000

i = 4% Mensual

T=?

Solucin:

VF = VP( 1+ i)^T

711656 = 500000(1 + 0.04)^T

(711656 / 500000) = (1 + 0.04)^T

1.4233 = (1 + 0.04)^T

Ahora aplicamos logaritmos, ya que la ecuacin presenta componente(s)

exponenciales, entonces:

Log 1.4233 = T Log 1.04

T = (Log 14233 / Log 1.04)

T = (0.1533 / 0.0170) = 9

T = 9 Periodos o meses
EJEMPLO 2

Se depositan $ 1000000 durante un ao, en una corporacin que reconoce el 3%

mensual. Calcular el valor acumulado al final del ao.

Solucin:

VF = VP( 1+ i)^T

VP = $1000000

i = 3%

T = 12

VF = ?

VF = 1000000(1 + 0.03 )^12

VF = 1000000 * 1,425760886

VF = $ 1425760,88

EJEMPLO 3

El seor Perez entra a trabajar a una empresa ganando un sueldo mensual de $

200.000 y espera recibir un aumento anual promedio del 20%. Cunto quedar
ganando despus de 5 aos?

Solucin:

VP = 200000

i = 20%

T=5
VF = ?

VF = VP( 1+ i)^T

VF = 200000(1+0.020)^5

VF = $497.664

EJEMPLO 4

Un inversionista acepto, inicialmente, recibir $ 50.000.000 despus de dos aos,

por la venta de una propiedad. Recibe dos ofertas: Pedro y juan le ofrecen
pagarle hoy un valor equivalente, calculado as: Pedro, con una tasa de 2%
mensual y juan con una tasa del 3% mensual. Que oferta debe aceptar?

Solucin:

VF = VP( 1+ i)^T

Despejando VP:

VP = ( VF / (1 + i )^T)

Oferta de Pedro:

VP = (50.000.000/(1 + 0.02)^24)

VP = $ 31.086.074,40

Oferta de Juan:

VP = (50.000.000 /(1 + 0.03)^24)

VP = $ 24596.686,82
EJEMPLO 5

Si en el da de hoy se invierten $ 100 y despus de ao y medio se tienen

acumulados $ 200 que tasa de inters arroj la operacin?

Solucin:

VP = 100

i=?

T = 18

VF = 200

VF = VP( 1+ i )^T

Aplicando Logaritmos:

LogVF = LogVP + TLog( 1 + i )

LogVF LogVP = TLog( 1 + i )

Log( 1 + i ) = ((LogVF LogVP) / T)

Log( 1 + i ) = ((Log200 Log100) / 18)

Log( 1 + i ) = 0,0167

( 1 + i ) = Antilogaritmo 0,0167

( 1 + i ) = 1,0393

i = 0,0393 = 3,93 % mensual

 2.3 TASAS DE INTERES

Inters:
Es el precio que se paga por el uso del dinero que se toma en prstamo durante
un periodo de tiempo determinado. Puede definirse tambin como utilidad o
ganancia que genera un capital o como el rendimiento de una inversin.

Inters simple:
Se denomina inters simple al inters que se aplica siempre sobre el capital inicial,
debido a que los intereses generados no se capitalizan.
El inters simple es un tipo de inters que siempre se calcula sobre el capital
inicial sin la capitalizacin de los intereses, de suerte que los intereses generados
no se incluyen en el clculo futuro de los intereses, permaneciendo el capital fijo.

Inters compuesto
Es la integracin peridica del inters al capital.

Tasa de Inters:
Es la relacin entre el inters y el valor presente. Generalmente se expresa en
porcentaje.

Tasa nominal
Es la tasa que se declara en las operaciones financieras y que es aparente por
cuanto no refleja toda la realidad.

Tasa efectiva
Es la tasa que se utiliza para determinar el inters peridico que efectivamente
debe sumarse al capital en el momento de la liquidacin. La tasa efectiva puede
darse diaria, semanal, mensual, anual, bianual etc.
La relacin que existe entre la tasa nominal y la tasa efectiva, es la misma que
existe entre el inters simple y en inters compuesto; lo anterior significa que la
tasa nominal trabaja como inters simple y la tasa efectiva como inters
compuesto.

Periodo de capitalizacin:
Es la fraccin de tiempo para la cual se liquida la tasa de inters.

Tasas Equivalentes:

Dos tasas de inters son equivalentes cuando ambas, obrando en condiciones

diferentes producen la misma tasa efectiva anual o el mismo valor futuro. El
concepto de operar en condiciones diferentes hace referencia a que ambas
capitalizan en periodos diferentes, o que una de ellas es vencida y la otra
anticipada. Esto indica, por ejemplo, que para una tasa mensual existe una
mensual anticipada equivalente, una tasa trimestral vencida equivalente, una tasa
trimestral anticipada equivalente, etc. Esta equivalencia de tasas tambin se
presenta entre tasas efectivas y nominales, o entre tasas nominales, es decir, para
una tasa mes vencido, existir una tasa trimestre vencido equivalente, una tasa
trimestre anticipado equivalente etc.

Si sobre una inversin se aplica una tasa mensual durante 12 meses y nos
produce el mismo resultado que aplicar sobre la misma inversin una tasa anual
durante un ao, estas dos tasas (la mensual y la anual) son tasas equivalentes.
Esta operacin tambin es conocida como equivalencia de intereses.

Para aplicar mejor expresado, se resolvern algunos ejemplos, los cuales estn
tambin plenamente detallados en la seccin del software que corresponde a la
conversin de tasas; los ejemplos aqu resueltos por medio de ecuaciones y la
ayuda del software, le permitir de una manera didctica aprender estos
conceptos y hacer infinitas pruebas del tema con el software.
Conversin de tasas de inters:

Para hallar la equivalencia entre tasas por lo general se usa la siguiente

formulacin:

Nominales vencidas = (1 + ( J / F ))^F

Nominales anticipadas = (1 / (1 (JD/F)))^F

Peridicas vencidas = (1 + iP )^F

Peridicas anticipadas = (1 / (1- D))^F

Efectivas = (1 + i )

J = Tasa nominal vencida

F = Frecuencia de Conversin

JD = Tasa Nominal anticipada

iP = Tasa de inters peridica vencida

D = Tasa peridica anticipada

i = Tasa efectiva

1. Hallar la tasa mensual vencida o equivalente al 6% trimestral vencida

Solucin:

(1 + iP )^F = (1 + iP )^F

(1 + 0,06 )^4 = (1 + Ip )^12

(1,06)^(4/12) = 1 + iP

(1,06)^(4/12) 1 = iP = 0,019612822

1,9612822 % Mensual
2. Hallar la tasa mensual anticipada equivalente al 6% trimestral vencido

Solucin:

(1 + 0,06)^4 = (1 / (1- D))^12

(1,06)^(4/12) = (1 / (1 D))

[ (1,06)^(4/12) ] * (1 D) = 1

(1 / (1,06)^(4/12))) = 1 D

0,980764441 = 1 D

0,98076 -1 = - D

0,0192355 = - D * (- 1)

= 0,0192355 = D

1,92355 % Mensual anticipada

3. Hallar la tasa equivalente al 30% mensual

Solucin:

(1 + 0,30) = (1 + iP )^12

(1 +0,30)^(1/12) = (1 + iP)

(1 + 0,30)^(1/12) -1 = iP = 0,221 = 2.21 % Mensual

4. Hallar la tasa equivalente al 30% bimensual

Solucin:

(1 + 0,30) = (1 + iP )^6

(1 +0,30)^(1/6) = (1 + iP)

(1 + 0,30)^(1/6) -1 = iP = 0,446975 = 4,469750 % Mensual

5. Convertir una tasa del 24.50% trimestre anticipada en nominal

Solucin:

(1 / (1 (JD / F)))^F = (1 + (J / F))^F

(1 / (1 (0,245 / 4)))^4 = (1 + (J / 12)^12

(1 / (1 (0,245 / 4)))^(4/12) =(1 + (J/12))

[(1 / (1 (0,245 / 4)))^(4/12)-1] * 12 = J = 0.2555 Mes vencido

6. Convertir una tasa del 85% Efectiva a Nominal mes vencido

Solucin:

(1 + 0,85) = (1 + (J / F)^F

(1 + 0,85) = (1 + (J /12)^12

(+ +0,85)^(1/12) = (1 + (J / 12)

((1 + 0,85)^(1/12)) 1 = (J / 12)

((1 + 0,85)^(1/12)) 1)* 12 = J

J = 0,631227

7. Convertir una tasa del 8% trimestral en semestral

Solucin:

((1 + 0,08)^(4/2))- 1 = iP

iP = 0,1664

8. Convertir una tasa del 8% trimestral en mensual

((1 + iP)^(F/F)- 1=iP

((1+0,08)^(4/12)) 1 = iP

iP = 0,0259855
 2.4 Fondos de Amortizacin

La amortizacin es desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una

deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un
tiempo determinado.

Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos
componentes: inters y abono a capital.

Al disear un plan de amortizacin de una deuda se acostumbra a construir la

tabla de amortizacin, que registra periodo a periodo, la forma de cmo va
evolucionando el pago de la deuda. Una tabla de amortizacin debe tener mnimo
5 columnas, la primera muestra los periodos de pago, la segunda muestra el valor
de los intereses, la tercera el valor de de la cuota peridica, la cuarta el abono a
capital y la quinta columna muestra el saldo de la deuda.

Los sistemas de amortizacin ms utilizados en el sistema financiero y comercial

son:

Amortizacin con pago nico del capital a final del plazo

Amortizacin Gradual
Amortizacin Gradual con cuotas extraordinarias
Amortizacin con periodo de gracia
Amortizacin con abono constante a capital
Amortizacin con inters global
Amortizacin con cuotas crecientes en forma lineal
Amortizacin con cuotas crecientes en forma geomtrica
Amortizacin con cuotas mensuales fijas, crecientes anualmente en un
porcentaje fijo.

Para el desarrollo de algunos de los ejemplos que funcionan en la seccin del

software que corresponde a fondo de amortizacin, se utilizara un sistema que es
muy tradicional en nuestra regin para el pago amortizado de crditos comerciales
a nivel general; dicho sistema es el de amortizacin gradual.

Las frmulas que se usa para resolver a algunos de los ejercicios son las
siguientes:

A = R * (1 (((1 + i)^ - n) / i))

I=A*i*T

Donde:

A = Valor presente de una deuda

i = Tasa de inters

n = Periodos o numero de pagos

R =Valor de las cuotas peridicas

I = Intereses

1. Un terreno que cuesta $ 20.000.000 se propone comprar con una cuota

inicial del 10% y 36 cuotas mensuales con una tasa de inters del 2% mensual.
Calcular el valor de las cuotas.

Solucin:

R = A [( (i *(1 + i)^n) / ((1 + i)^n)-1)]

Al restarle el valor del terreno la cuota inicial de $ 2000.000 queda el saldo de la

deuda que se va a financiar por medio de 36 cuotas mensuales.
Valor a financiar = $ 20000.000 $ 2000.000 = $ 18000.000

R = 18000.000 [((0,02 *(1,02)^36)/((1,02)^36) -1)]

A = $ 706.191,35

Tabla de Amortizacin

Periodo Intereses Cuota Abono Capital Saldo

1 360000 706191,347 346191,347 17653808,7

2 353076,173 706191,347 353115,174 17300693,5
3 346013,87 706191,347 360177,477 16940516
4 338810,32 706191,347 367381,027 16573135
5 331462,7 706191,347 374728,647 16198406,3
6 323968,127 706191,347 382223,22 15816183,1
7 316323,662 706191,347 389867,685 15426315,4
8 308526,308 706191,347 397665,038 15028650,4
9 300573,008 706191,347 405618,339 14623032
10 292460,641 706191,347 413730,706 14209301,3
11 284186,027 706191,347 422005,32 13787296
12 275745,92 706191,347 430445,426 13356850,6
13 267137,012 706191,347 439054,335 12917796,3
14 258355,925 706191,347 447835,422 12469960,8
15 249399,217 706191,347 456792,13 12013168,7
16 240263,374 706191,347 465927,973 11547240,7
17 230944,815 706191,347 475246,532 11071994,2
18 221439,884 706191,347 484751,463 10587242,7
19 211744,855 706191,347 494446,492 10092796,2
20 201855,925 706191,347 504335,422 9588460,83
21 191769,217 706191,347 514422,13 9074038,7
22 181480,774 706191,347 524710,573 8549328,12
23 170986,562 706191,347 535204,784 8014123,34
24 160282,467 706191,347 545908,88 7468214,46
 25 149364,289 706191,347 556827,058 6911387,4
26 138227,748 706191,347 567963,599 6343423,8
27 126868,476 706191,347 579322,871 5764100,93
28 115282,019 706191,347 590909,328 5173191,6
29 103463,832 706191,347 602727,515 4570464,09
30 91409,2818 706191,347 614782,065 3955682,02
31 79113,6405 706191,347 627077,706 3328604,32
32 66572,0864 706191,347 639619,26 2688985,06
33 53779,7012 706191,347 652411,646 2036573,41
34 40731,4682 706191,347 665459,879 1371113,53
35 27422,2707 706191,347 678769,076 692344,458
36 13846,8892 706191,347 692344,458 3,76E-08

2. Un electrodomstico que vale de contado $ 5000.000 se financia de la

siguiente forma: una cuota inicial de $500.000, y el saldo en 6 cuotas mensuales
iguales. Si la tasas de inters de financiacin que se cobra es del 2.5% mensual,
calcular el valor de las cuotas.

Solucin:

5000000 = 500.000 + A * [((1 + i)^n)-1) / (i *(1 + i)^n)]

5000000 = 500.000 + A * [((1 + 0.025)^6) -1) / (0.025 * (1+ 0.025)^6)]

A = $ 816.974,87
 Tabla de Amortizacin

Periodo Intereses Cuota Abono Capital Saldo

1 112500 816974,87 704474,87 3795525,13

2 94888,1283 816974,87 722086,742 3073438,39
3 76835,9597 816974,87 740138,91 2333299,48
4 58332,487 816974,87 758642,383 1574657,1
5 39366,4274 816974,87 777608,442 797048,653
6 19926,2163 816974,87 797048,653 -1,56E-08

3. Ramn desea tener $12.000 para darlos de enganche para una casa. Si
puede ahorrar $1.300 cada mes en un banco que le paga una tasa de inters del
2.24% mensual Cunto tiempo tardar en acumular los $12.000.

Solucin:

12000 = 1300 * [((1 + 0.0224)^n)-1) / (0.0224))]

n = 8.48 meses

4. Una deuda de 5000000 ser cancelada mediante 6 cuotas mensuales

iguales de igual valor al 2,210445 mensual, hallar el valor de las cuotas

Solucin:

A = $ 5000000

i = 2,210445%

n=6
R=?

A = R * (1 ((1 + i )^ -n) / i)

5000000 = R * (1 ((1 + 0,02210445)^-6) / 0,02210445)

5000000 = R * (5,5616865)

R = (5000000 / 5,561865)

R = $ 898.978 Valor de la cuota

I=A*i*T

I = 5000000 * 0.02210445 *1

I = $110.522

Abono a capital = cuota intereses

Sueldo = Saldo anterior abono a capital

Tabla de Amortizacin

Periodo Intereses Cuota Abono Capital Saldo

0 0 0 0 5000000
1 110522 898.978 788457 4211543,30
2 93094 898.978 805884 3405659
3 75280 898.978 823698 2581961
4 57073 898.978 841905 1740056
5 38463 898.978 860515 879541
6 19442 898.978 879536 0
 2.5 ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es un mtodo para establecer los resultados financieros de

las decisiones de negocios, aplicando las diferentes tcnicas como anlisis
horizontal, anlisis vertical, los indicadores financieros y otros, con el fin de
diagnosticar la situacin financiera de la misma y permitir presentar conclusiones y
recomendaciones para la correcta toma de decisiones.

Importancia

La informacin obtenida mediante el anlisis financiero es de gran importancia ya

que permite:

A la administracin de la empresa: Evaluar la gestin, determinar la variacin de

los resultados, de acuerdo con lo planeado y lo ejecutado, los controles
establecidos, sus puntos fuertes y puntos dbiles en las finanzas.

A los propietarios: Conocer los niveles de rentabilidad de su inversin en la

empresa, el crecimiento de la misma y los resultados que sirven de base para la
toma de decisiones.

A los bancos y acreedores: Saber la liquidez y la capacidad de pago de la

empresa y las posibilidades de conceder prstamo al negocio en las actuales
circunstancias.

Tcnicas

Las tcnicas de anlisis financiero son los procedimientos utilizados para

simplificar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir diferentes relaciones en un mismo periodo y los
cambios presentados en diferentes periodos contables, comparar resultados
alcanzados con las metas planeadas, los controles aplicados , la rentabilidad y la
capacidad de endeudamiento, entre otros.

Herramientas de anlisis financiero:

Anlisis vertical

Es un anlisis esttico, estudia la situacin financiera en un momento determinado

y no tiene en cuenta los cambios ocurridos a lo largo del tiempo.

Para realizar este anlisis se toma un solo estado financiero y se relaciona con un
total determinado (cifra base, que representa el 100%) cada una de sus partes.

Anlisis Horizontal

Es una herramienta de anlisis financiero que consiste en comparar estados

financieros homogneos correspondientes a dos o ms periodos consecutivos; al
realizar esta comparacin se pueden observar los cambios obtenidos en las
cuentas de activo pasivo y patrimonio, ingreso, costo y gasto de una empresa en
trminos de dinero.

Razones o indicadores financieros

Contablemente, una razn financiera es el resultado de establecer la comparacin

numrica entre las cifras correspondientes a dos cuentas de un mismo estado
financiero, o de dos estados financieros diferentes, con el propsito de formarse
una idea del comportamiento de algn aspecto, sector o rea especifica de la
empresa.
Las razones financieras utilizadas con mayor frecuencia se han agrupado de
acuerdo con su utilidad, as:

Razones de liquidez

Razones de actividad o rotacin

Razones de endeudamiento o apalancamiento

Razones de rentabilidad

Razones de valor de mercado de la empresa

El anlisis de cada una de estas razones permite concluir el estado de la situacin

financiera de la empresa.

El software utiliza las principales razones financieras o las de uso comn a

la hora de analizar un estado financiero; tales como:

Razn corriente

Capital de trabajo neto

Endeudamiento financiero

Rotacin de activos totales

Razn de deuda

Impacto de la carga Financiera

Endeudamiento a corto plazo

Indicadores de apalancamiento

Margen de utilidad bruta sobre ventas

Razn Corriente (ndice 1)

Es una razn de liquidez de utilizacin frecuente, la cual mide la disponibilidad a

corto plazo que tiene el negocio para cubrir sus obligaciones del pasivo corriente;
este ndice muestra con cuantos pesos del activo corriente de la empresa se est
respaldando cada peso de deuda inferior a un ao.

La razn corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.

Para calcular dicho ndice es necesario contar con los datos que nos suministra el
estado financiero en las cuentas correspondientes a activo corriente y pasivo
corriente, as:

Activo corriente:

Se entiende por activos corrientes aquellos activos que son susceptibles de

convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un ao. Ejemplo de estos
activos adems de caja y bancos, se tienen las inversiones a corto plazo, la
cartera y los inventarios.

Pasivo Corriente:

Los pasivos corrientes hacen referencia a los pasivos (deudas) que la empresa
debe pagar en un plazo igual o inferior a un ao.

Los pasivos de una empresa se clasifican en aquellos pasivos a largo plazo y los
pasivos a corto plazo, esto es aquellas deudas que son exigibles en un corto
plazo, que son los que se conocen como pasivos corrientes.
Procedimiento Matemtico:

Activo corriente

Razn corriente = ----------------------

Pasivo corriente

8000000

Razn corriente = -------------- = 8

1000000

Endeudamiento Financiero (ndice 2)

Es un indicador que permite conocer en qu grado y de qu forman participan los

acreedores en la financiacin de la empresa; as mismo, la capacidad que tiene la
empresa para acceder a nuevos crditos.

Para calcular dicho ndice es necesario contar con los datos que nos suministra el
estado financiero en las cuentas correspondientes a obligaciones financieras y
ventas netas, as:

Obligaciones Financieras:

Representa el valor de los prestamos que la empresa ha recibido de entidades

financieras; (El valor de los prestamos recibidos por las entidades financieras)
Ventas Netas:

Son las "ventas brutas" menos el importe de las devoluciones, bonificaciones,

rebajas y descuentos.

Procedimiento Matemtico:

Obligaciones Financieras x 100

Endeudamiento Financiero = -----------------------------------------

Ventas Netas

15000000 x 100

Endeudamiento Financiero = ---------------------- = 15

100000000

Razn de Deuda (ndice 3):

Es un indicador de endeudamiento que permite conocer en qu grado y de que

forman participan los acreedores en la financiacin de la empresa; as mismo la
capacidad que tiene la empresa para acceder a nuevos crditos.

Este ndice en particular permite conocer el porcentaje de participacin de los

acreedores con relacin a la financiacin de los activos de la empresa.
Para calcular dicho ndice es necesario contar con los datos que nos suministra el
estado financiero en las cuentas correspondientes a pasivo total y activo total as:

Activo Total:

Son todos los derechos y bienes que tiene una empresa.

Pasivo Total:

Son todas las deudas y obligaciones que tiene la empresa.

Procedimiento Matemtico:

Pasivo Total x 100

Razn de Deuda = ---------------------------

Activo Total

15000000 * 100

Razn de Deuda = ----------------------- = 18,75

80000000
Endeudamiento a corto plazo (ndice 4):

Es un indicador de endeudamiento que indica qu porcentaje de los pasivos tienen

vencimientos a menos de un ao.

Para calcular dicho ndice es necesario contar con los datos que nos suministra el
estado financiero en las cuentas correspondientes a pasivo corriente y total
pasivo as:

Pasivo Corriente:

Los pasivos corrientes hacen referencia a los pasivos que la empresa debe pagar
en un plazo igual o inferior a un ao.

Pasivo Total:

Son todas las deudas y obligaciones que tiene la empresa.

Procedimiento Matemtico:

Pasivo corriente x 100

Endeudamiento a Corto Plazo = -------------------------------

Pasivo Total
 3000000 x 100

Endeudamiento a Corto Plazo = ---------------------- = 20

15000000

Ejemplo 1 Razn Corriente

La empresa tiene un activo corriente de $ 55000.000 y un pasivo corriente de $

22000.000; calcular la razn corriente.

Solucin: La empresa dispone de $ 2,5 del activo corriente como respaldo para
cubrir cada peso del pasivo inferior a un ao.

Ejemplo 2 Capital de Trabajo Neto

La empresa tiene un activo corriente de $ 55000.000 y un pasivo corriente de $

22000.000; calcular el capital neto de trabajo

La empresa cuenta con un capital neto de trabajo de $ 33000.000 el cual le

permite pagar sus gastos operativos anuales, una vez cubiertos los valores de las
obligaciones a corto plazo.

Ejemplo 3 Razn de Deuda

La empresa tiene un activo total de $ 47000.000 y un pasivo total de $

22000.000; calcular la razn de deuda.

Quiere decir que sobre el 46.80 % de los activos de la empresa tienen derecho los
acreedores por ser financiados por ellos; La razn de deuda es relativamente baja,
lo cual le permite acceso al crdito.
Ejemplo 4 Indicador de apalancamiento

La empresa tiene un pasivo total de $ 220000.000 y un patrimonio de $

25000.000; calcular el indicador de apalancamiento.

El resultado indica que la empresa tiene un indicador de apalancamiento del 88%.

Ejemplo 5 Margen de utilidad bruta sobre ventas

La empresa tiene una utilidad bruta sobre ventas de $ 15000.000 y una ventas
netas por $ 20000.000; Calcular el margen de utilidad bruta sobre ventas.

El resultado significa que las ventas de la empresa generaron un 75 % de la

utilidad bruta.
 3. FINANMICRO (DESCRIPCION DEL ENTORNO)

Todo el entorno de la aplicacin se ejecuta en las versiones de Windows, por lo

tanto su presentacin es a partir de ventanas como cualquier otra aplicacin o
programa que se ejecute bajo Windows.

El entorno ha sido diseado de una manera intuitiva y con material de ayuda, lo

cual permitir al usuario manejarlo a provechar al mximo sus funciones.

Pantalla de inicio o de presentacin del software

Esta pantalla de presentacin est compuesta por un botn que permite iniciar la
ventana con las opciones o mdulos del software, tambin en su parte inferior se
encuentran tres links los cuales permiten ponerse en contacto con el diseador del
software bien sea a travs de su sitio en Facebook o a travs de los dos blogger
diseados para los mdulos de prueba en sus etapa inicial.
Ventana con los respectivos botones que corresponden a cada una de las
funciones Financieras del Software.
 3.1 ENTORNO INTERES SIMPLE

Este formulario o ventana al igual que la de los otros mdulos est compuesta por
varios cuadros de texto y botones.

Botn de Ayuda: En esta opcin podr encontrar ejemplos con respecto a la

operacin de este mdulo.

Cada uno de los mdulos tiene este botn de ayuda el cual podr utilizar para ver
algunos ejemplos sobre la forma en que se desarrollan los ejercicios que
corresponde a cada funcin.
 3.2 ENTORNO INTERES COMPUESTO

Este formulario o ventana al igual que la de los otros mdulos est compuesta por
varios cuadros de texto y botones.

Botn de Ayuda: En esta opcin podr encontrar ejemplos con respecto a la

operacin de este mdulo.

Cada uno de los mdulos tiene este botn de ayuda el cual podr utilizar para ver
algunos ejemplos sobre la forma en que se desarrollan los ejercicios que
corresponde a cada funcin.
 3.3 ENTORNO TASAS DE INTERES

Este formulario o ventana est compuesta por varios cuadros de texto, botones y
botones de seleccin.

Botn de Ayuda: En esta opcin podr encontrar ejemplos con respecto a la

operacin de este mdulo.

Cada uno de los mdulos tiene este botn de ayuda el cual podr utilizar para ver
algunos ejemplos sobre la forma en que se desarrollan los ejercicios que
corresponde a cada funcin.
 3.4 ENTORNO FONDOS DE AMORTIZACION

Este formulario o ventana est compuesta por varios cuadros de texto, botones y
una tabla para el anlisis de datos.

Botn de Ayuda: En esta opcin podr encontrar ejemplos con respecto a la

operacin de este mdulo.

Cada uno de los mdulos tiene este botn de ayuda el cual podr utilizar para ver
algunos ejemplos sobre la forma en que se desarrollan los ejercicios que
corresponde a cada funcin.
 3.5 ENTORNO INDICES FINANCIEROS

Este formulario o ventana est compuesta por varios cuadros de texto y botones.

Botn de Ayuda: En esta opcin podr encontrar ejemplos con respecto a la

operacin de este mdulo.
Cada uno de los mdulos tiene este botn de ayuda el cual podr utilizar para ver
algunos ejemplos sobre la forma en que se desarrollan los ejercicios que
corresponde a cada funcin.
 4. TRABAJANDO CON EL SOFTWARE A PARTIR DE EJEMPLOS

Cada uno de los ejemplos aqu presentados estn dentro de la ayuda del software,
y estn plenamente detallados y explicados en su planteamiento y solucin por
medios matemticos en la presente gua.

4.1 INTERES SIMPLE

Ejemplo1:

Cul ser el valor a cancelar dentro de 10 meses por un prstamo de $ 5000000

recibidos en el da de hoy , si la tasa de inters simple es del 3.5% mensual?

VP = 5000.000

i = 3.5 % mensual

T= 10 meses

I=?
Usando el software

Ejemplo2:

Calcular a cunto asciende el inters simple producido por un capital de 25.000

pesos invertido durante 4 aos a una tasa del 6 % anual.

VP = 25000

i = 6 % Anual

T = 4 Aos

I=?
Usando el software

Ejemplo 3:

Un prstamo de $ 20.000 pesos se convierte al cabo de un ao en $ 22.400

pesos. Cul es la tasa de inters cobrada?

i = --------- x 100

VP
Usando el software

Ejemplo 4:

Un capital de 300.000 pesos invertido a una tasa de inters del 8% Mensual

durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 48.000 pesos. Cunto
tiempo ha estado invertido?

VP = 300.000

VF = 348.000

i=8%

T=?

I = 48.000
Usando el software
 4.2 INTERES COMPUESTO

EJEMPLO 1

Si se realiza una operacin financiera con una tasa de inters del 4% mensual,
Cundo tiempo o meses se deben esperar para que $500.000 de hoy se
conviertan en $711.656.

VF = $ 711656

VP = $ 500000

i = 4% Mensual

T=?

Utilizando el software
EJEMPLO 2

Se depositan $ 1000000 durante un ao, en una corporacin que reconoce el 3%

mensual. Calcular el valor acumulado al final del ao.

Utilizando el software

EJEMPLO 3

El seor Perez entra a trabajar a una empresa ganando un sueldo mensual de $

200.000 y espera recibir un aumento anual promedio del 20%. Cunto quedar
ganando despus de 5 aos?

VP = 200000

i = 20%

T=5
VF = ?

Utilizando el software

EJEMPLO 4

Un inversionista acepto, inicialmente, recibir $ 50.000.000 despus de dos aos,

por la venta de una propiedad. Recibe dos ofertas: Pedro y juan le ofrecen
pagarle hoy un valor equivalente, calculado as: Pedro, con una tasa de 2%
mensual y juan con una tasa del 3% mensual. Que oferta debe aceptar?
Utilizando el software

Oferta de Pedro:

Oferta de Juan:
EJEMPLO 5

Si en el da de hoy se invierten $ 100 y despus de ao y medio se tienen

acumulados $ 200 que tasa de inters arroj la operacin?

VP = 100

i=?

T = 18

VF = 200

Utilizando el software
 4.3 TASAS DE INTERES

1. Hallar la tasa mensual vencida o equivalente al 6% trimestral vencida

Haciendo uso del Software

 2. Hallar la tasa mensual anticipada equivalente al 6% trimestral vencido

Haciendo uso del Software

 3. Hallar la tasa equivalente al 30% mensual

Haciendo uso del Software

 4. Hallar la tasa equivalente al 30% bimensual

Haciendo uso del Software

 5. Convertir una tasa del 24.50% trimestre anticipada en nominal

Haciendo uso del Software

 6. Convertir una tasa del 85% Efectiva a Nominal mes vencido

Haciendo uso del Software

 7. Convertir una tasa del 8% trimestral en semestral

Haciendo uso del Software

 8. Convertir una tasa del 8% trimestral en mensual

Haciendo uso del Software

 4.4 FONDOS DE AMORTIZACION

1. Un terreno que cuesta $ 20.000.000 se propone comprar con una cuota

inicial del 10% y 36 cuotas mensuales con una tasa de inters del 2%
mensual. Calcular el valor de las cuotas.

Utilizando el Software

2. Un electrodomstico que vale de contado $ 5000.000 se financia de la

siguiente forma: una cuota inicial de $500.000, y el saldo en 6 cuotas
mensuales iguales. Si la tasas de inters de financiacin que se cobra es
del 2.5% mensual, calcular el valor de las cuotas.
Utilizando el Software

3. Ramn desea tener $12.000 para darlos de enganche para una casa. Si
puede ahorrar $1.300 cada mes en un banco que le paga una tasa de inters del
2.24% mensual Cunto tiempo tardar en acumular los $12.000.

Utilizando el Software
4. Una deuda de 5000000 ser cancelada mediante 6 cuotas mensuales
iguales de igual valor al 2,210445 mensual, hallar el valor de las cuotas

Utilizando el Software
 4.5 INDICES FINANCIEROS

Ejemplo 1 Razn Corriente

La empresa tiene un activo corriente de $ 55000.000 y un pasivo corriente de $

22000.000; calcular la razn corriente.

Procedimiento con el Software:

Ejemplo 2 Capital de Trabajo Neto

La empresa tiene un activo corriente de $ 55000.000 y un pasivo corriente de $

22000.000; calcular el capital neto de trabajo.

Procedimiento con el Software:

Ejemplo 3 Razn de Deuda

La empresa tiene un activo total de $ 47000.000 y un pasivo total de $

22000.000; calcular la razn de deuda.

Procedimiento con el Software:

Ejemplo 4 Indicador de apalancamiento

La empresa tiene un pasivo total de $ 220000.000 y un patrimonio de $

25000.000; calcular el indicador de apalancamiento.

Procedimiento con el Software:

Ejemplo 5 Margen de utilidad bruta sobre ventas

La empresa tiene una utilidad bruta sobre ventas de $ 15000.000 y una ventas
netas por $ 20000.000; Calcular el margen de utilidad bruta sobre ventas.

Procedimiento con el Software:

 5. GLOSARIO DE TERMINOS MAS USADOS EN ESTA GUIA

AMORTIZACION

La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de

distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos.

Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un

activo y la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con
una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los
cuales se calcula una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos
los periodos en los que permanece.

Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente,

una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para
pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

Apalancamiento financiero: es el efecto que introduce el endeudamiento sobre la

rentabilidad de los capitales propios. La variacin resulta ms que proporcional
que la que se produce en la rentabilidad de las inversiones. La condicin
necesaria para que se produzca el apalancamiento amplificador es que la
rentabilidad de las inversiones sea mayor que el tipo de inters de las deudas.
Concepto
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras
de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operacin en el momento
presente.

APLICACIN

En informtica, una aplicacin es un tipo de programa informtico diseado como

herramienta para permitir a un usuario realizar uno o diversos tipos de trabajos.
Esto lo diferencia principalmente de otros tipos de programas como los sistemas
operativos (que hacen funcionar al ordenador), las utilidades (que realizan tareas
de mantenimiento o de uso general), y los lenguajes de programacin (con el cual
se crean los programas informticos).

Suele resultar una solucin informtica para la automatizacin de ciertas tareas

complicadas como pueden ser la contabilidad, la redaccin de documentos, o la
gestin de un almacn. Algunos ejemplos de programas de aplicacin son los
procesadores de textos, hojas de clculo, y base de datos.

BLOGGER

Blogger es un servicio creado por Pyra Labs, y adquirido por Google en el ao

2003, que permite crear y publicar una bitcora en lnea. Para publicar contenidos,
el usuario no tiene que escribir ningn cdigo o instalar programas de servidor o
de scripting.

Los blogs alojados en Blogger generalmente estn alojados en los servidores de

Google dentro del dominio blogspot.com. Hasta el 30 de abril de 2010, Blogger
permiti publicar bitcoras a travs de FTP.
CAPITAL

El significado del capital, desde el punto de vista financiero anual y mensual,

tambin denominado capital financiero es toda suma de dinero, que no ha sido
consumido por su propietario, sino que ha sido ahorrada y trasladada a un
mercado financiero con el fin de obtener una renta al capital.

CUOTA

Cantidad de dinero que se paga, en este caso para cubrir una deuda o para
aumentar el saldo de un ahorro

EQUIVALENCIA

El principio de equidad financiera enuncia que "Para que exista equidad financiera
entre dos series de valores, debe cumplirse que la suma de valores actuales de
las componentes de la primera serie, sea igual a la suma de los valores actuales
de las componentes de la segunda serie, efectuados con el mismo rgimen y a la
misma tasa de actualizacin"

FACTOR DE CAPITALIZACION

Los factores financieros son de mucha utilidad y aplicacin. Sirven para solucionar
mltiples problemas financieros referidos al monto compuesto, anualidades
vencidas y anualidades adelantadas. El uso de factores permite calcular con
rapidez las variables del monto final, del valor actual y del pago peridico o renta.

FONDOS DE AMORTIZACION

Trmino utilizado en finanzas, bancos, ttulos y valores financieros.

Mtodo para retirar obligaciones de una manera ordenada, a travs de la vida de

una obligacin, ya sea cada ao o semestralmente, una compaa habr de
separar una suma de Dinero equivalente a un porcentaje determinado sobre la
Emisin total.

FRAMEWORK

La palabra inglesa "framework" (marco de trabajo) define, en trminos generales,

un conjunto estandarizado de conceptos, prcticas y criterios para enfocar un tipo
de problemtica particular que sirve como referencia, para enfrentar y resolver
nuevos problemas de ndole similar.

En el desarrollo de software, un framework o infraestructura digital, es una

estructura conceptual y tecnolgica de soporte definido, normalmente con
artefactos o mdulos de software concretos, que puede servir de base para la
organizacin y desarrollo de software. Tpicamente, puede incluir soporte de
programas, bibliotecas, y un lenguaje interpretado, entre otras herramientas, para
as ayudar a desarrollar y unir los diferentes componentes de un proyecto.

Representa una arquitectura de software que modela las relaciones generales de

las entidades del dominio, y provee una estructura y una especial metodologa de
trabajo, la cual extiende o utiliza las aplicaciones del dominio.

INDICES FINANCIEROS

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas

para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
INTERES

Es el precio que se paga por el uso del dinero que se toma en prstamo durante
un periodo de tiempo determinado. Puede definirse tambin como utilidad o
ganancia que genera un capital o como el rendimiento de una inversin.

INVERSION

En el contexto empresarial, la inversin es el acto mediante el cual se invierten

ciertos bienes con el nimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del
tiempo. La inversin se refiere al empleo de un capital en algn tipo de actividad o
negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en
renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios
futuros y distribuidos en el tiempo.

MODULO

Parte o componente autnomo de la aplicacin o software.

PERIODO

Es aquel lapso de tiempo que toda empresa considera entre algn balance
general y otro, as como cortes de caja o ajustes de alguna ndole u otros clculos
financieros o contables, de esta forma puede tratarse de das, meses o aos.

RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas

para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
SOFTWARE

Se conoce como software al equipamiento lgico o soporte lgico de un sistema

informtico, que comprende el conjunto de los componentes lgicos necesarios
que hacen posible la realizacin de tareas especficas

TASA DE INTERES

La tasa de inters (o tipo de inters) es el porcentaje al que est invertido un

capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio
del dinero en el mercado financiero.

En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en

porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo
determinado.

UTILIDAD

Es la diferencia entre los ingresos obtenidos por un negocio y todos los gastos
incurridos en la generacin de dichos ingresos

VALOR FUTURO

Es el valor que adquiere el dinero al someterse al paso del tiempo con una tasa de
inters a cargo.

VALOR PRESENTE

Es el valor actual de un capital que no es inmediatamente exigible

BIBLIOGRAFA

Algunos ejemplos y definiciones fueron tomados de fuentes afines al tema, con el

fin de hacer ms precisa la definicin de los conceptos, el planteamiento y
resolucin de los ejercicios.

Meza Orozco Jhonny de Jess (2004). Matemticas Financieras Aplicadas, Ecoe

Ediciones. Bogot Colombia

Arango lvarez A. Alberto (2004). Matemticas Financieras, McGraw-Hill. Santaf

de Bogot.

Anaya Ortiz Hector (2003) Anlisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de

Colombia Bogot

http://www.wikipedia.org

http://www.gerencie.com

http://www.slideshare.net/ricarey
 6. CRDITOS Y AGRADECIMIENTOS

El contenido de esta gua se elabor con el fin de que el usuario se introduzca en

el extenso mundo de las matemticas financieras y pueda hacer uso de la
aplicacin o software FinanMicro, cada uno de los temas y conceptos relacionados
en esta gua corresponden a lo que se desarrolla en el software mediante
ejercicios y ejemplos.
Muchos de los ejemplos fueron tomados de los libros relacionados en la
bibliografa.
Los grficos, dibujos e imgenes son originales del programa FinanMicro, las
pantallas de presentacin corresponden originalmente al software.

Finalmente, agradezco a los ms de 7000 visitantes de diversos pases a mis

bloggers (http://programaparaconvertirtasasdeinteres.blogspot.com/ y
http://programanalisisfinanciero.blogspot.com/), por sus visitas, sus correos y por
confiar al descargar los mdulos cuando estaban en su fase beta o de prueba.