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Contrarian Investing
Deferrer
Buy when there is blood in the streets

16 razones por las que el Day-Trading es el peor Enva tu consulta

negocio del mundo
Deferrer (08/04/2011) 29 comentarios

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En primer lugar, gracias a todos ustedes por las 150,000 pginas vistas en estos 5 meses. Sin duda, una marca
alta para un blog tan joven; y me consta que uno de los ms vistos de Rankia: el da que menos pginas se ven no
baja de 1,000 y el rcord est en 3,500 vistas.

Por supuesto, quiero darles las gracias al equipo de Rankia, por permitir este ambiente de libertad, dnde nos Ms ledo Ms recomendado
podemos expresar libremente y por su siempre positiva disposicin para solventar cualquier problema.
1 Los 5 peores libros de
Dicho esto, vayamos a ver la razones por las que uno no debera dedicarse al day-trading.
bolsa que me ech a la
cara

1. Es lo que los brokers quieren que hagas: Por denicin tu broker vive de ti. Te imaginas tener un abogado que 16 razones por las que el
2
te anima a litigar por cada cosa que te ocurre?, que sin querer pisaste una mierda en la calle? denunciemos al Day-Trading es el peor
https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 1/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia
ayuntamiento por daos y perjuicios! Pues esta locura, es lo que pasa con los brokers. Quieren que compres y negocio del mundo
vendas a todas horas, por cualquier motivo, cuanto ms mejor y por eso su publicidad va dirigida al day-trading, a
los concursos y a los sistemas automticos generadores de comisiones. Resumen: no hagas caso al abogado 3 Mis 5 libros favoritos de
bolsa (por ahora)
que quiere litigar por todo, no hagas caso al mecnico que quiere cambiarte el sistema de cambios por un
desgaste en los cojinetes y por supuesto no hagas caso al broker que te anima a hacer day-trading. Como saber si un curso
4
de trading es de calidad
(o no)
2. Riesgo overnight: Una de las razones (falaz) por las que muchos traders deciden dedicarse al day-trading, es
porque dicen que quieren evitar el "terrible" riesgo de mantener una operacin de un da para otro. Lo cierto, es 5 La semana que
que este riesgo es letal, si se va super apalancado o mal diversicado (lo cual son dos errores en s mismo). "conquist" el Crash
Incluso si se opera un ndice, los gaps de los peores das deberan ser asumibles si uno no va apalancado 1:50. En burstil tapndome los
odos
realidad, el riesgo overnight palidece ante el riesgo intraday. Qu que es el riesgo intraday? El riesgo intraday es
un riesgo mucho ms real que el overnight y consiste en todas las trabas psicolgicas y tcnicas que hacen difcil
triunfar haciendo day trading. Eso si que es un riesgo real. Sin embargo el riesgo overnight es una falacia y
muchas veces el hueco de apertura nos favorecer. El mejor dinero es el que se hace durmiendo mientras las Etiquetas en este blog
tendencias (grandes o pequeas) cursan su camino. Repito, riesgo intraday es un riesgo real y pernicioso. Riesgo
overnight es un mito y de hecho aguantar overnight signica hacer ms dinero por lo general. Anlisis tcnico bolsa
Captulos Contrarian Investing
Dicen que uno nunca se vuelve pobre tomando benecios. Es cierto, pero tampoco te haces rico tomando
un benecio de cuatro puntos en un mercado alcista.
Comentarios de
(Jesse Livermore)
mercado
Contrarian Investing IBEX 35
Psicologa de los Mercados
Financieros
3. Tiempo no es igual a dinero: Casi todos los day-traders tienen mentalidad de jornaleros y piensan que tiempo
SP500 Trading VIX
es igual a dinero. Esta lnea de pensamiento es propia de los pobres. Los ricos saben que han de generar
benecios de forma pasiva, mediante el rendimiento de sus activos y que su tiempo lo dedican para s mismos.
Ver todas
Ese error de pensamiento les lleva a querer ver el trading como un trabajo donde se es pagado por pasar horas
delante de una pantalla. Y el trading paga las buenas ideas, no las horas que le dediquemos.
ltimos comentarios

4. Puede ser un signo de ludopatia: Admitmoslo, el day-trading es adrenalina, pero como todo juego de emocin Hola sergio , mi nombre
puede acabar en ludopata (y de hecho es muy frecuente). Para muchos se converite en una mera tragaperra. El es andres espero estes
day-trading esconde problemas emocionales de muchos que intentan evadirse de sus problemas vitales. Lean bien como te contacto
1 mi
esta noticia del El Paissobre los adictos a la bolsa. Al nal el day-trading solo es la externalizacin de un deseo
constante de accin. Pero eso no signica que sea lo mejor para el negocio. De hecho no lo es. No todos los das ajandres 27/09/2016
son propicios para operar.
Dulcineo, haciendo
abuso de tu
5. Exceso de apalancamiento: Otro de los motivos por los que muchos empiezan por el day-trading, es porque 2 ofrecimiento, espero no
parten de una cuenta pequea, y creen que la nica manera de aumentar su pequea cuenta de 10,000 euros, es
te resulte un
mediante un apalancamiento brutal en operaciones de recorrido diario. Es un pensamiento que recorre la mente frasquillo 13/09/2016
de todos. Pero olvdese de esto. El apalancamiento alto es igual a ruina y a nervios destrozados.
As es Solrac, Un tipo
peculiar, pero el ttulo del
3 blog es para enmarcar
6. Ruido: las pequeas oscilaciones de un da son casi siempre ruido. Movimientos intrascendentes sin
signicado, lleno de falsos breakouts, de lateralidades y saltos repentinos. Dahardcuo 24/07/2016

Dulcineo me gustaria
tener el libro Market
7.Di cultad psicolgica: Todo esto, el ruido, el apalancamiento, la adrenalina, el exceso de exposicin a la
Wizards,me lo podrias
informacin, hacen que el cerebrero se sature y que pronto aparezca la ansiedad y el bloqueo mental. Ya dijimos 4 enviar. si lo
hace tiempo, que el cerebro no puede antender a muchos elementos a la vez, y que cuando se siguen ms de 3
ulises691974
elementos nos volvemos inecientes.
26/06/2016

Buenas tardes: Me
8. Comisiones: Comisiones, comisiones, comisiones hay algo bueno en pagar comisiones? parece muy duros los
comentarios toda vez
5 que el Fondo Itaca
9. Vida social: Por todo lo dicho anteriormente, por pensar que el tiempo es igual a dinero, por la adrenalina y el
ffmiguelgarcia
deseo constante de accin, hace que el day-trader se pegue las 8 horas de mercado pegado a las pantallas. Todo 13/04/2016
esto es igual a una vida social pobre. (Y a ponerse rojo como un cangrejo en verano cuando se va a la playa ---si
es que se va a la playa--)

https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 2/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

Sitios que sigo
10: Bajo ratio risk/reward: Cuando uno hace una operativa swing o position los ratios entre lo que se arriesga y lo
que se pretende ganar son buenos y es ms fcil alcanzar una esperanza matemtica ganadora. En intrada el Vix and More
ratio risk/reward es ms reducido (o suele serlo).
Calculated Risk

The nancial philosopher
11. Operativa 100% tcnica: Bsicamente el operador intradiario es un operador tcnico. Y lo tcnico sin apoyo Volatility Futures & Options
fundamental es como ir por el mundo tuerto.
Seeking Alpha
The Macro Trader
12. Riesgo grave para la salud: Aparte del stress que acumulan los day-traders, suelen, por lo general, ser The Art of Contrarian Trading
operadores que ni dan 1000 pasos al da. todo un riesgo para la salud Por no decir el riesgo de que escache la
Calaa Beach Pundit
prostata y la vejiga. O el destroce para los ojos.
Ken Fisher

Market Wiki
13. Se compite con mquinas muy e cientes: A nal de mes, las mquinas no mueven los mercados. Pero CXO Advisory
durante el da ellas dominan el mercado, ellas son el mercado. Los day-traders compiten con algoritmos creados
Sharkopciones
para engaar la mente humana. Esas mquinas se dedican al "front running" y se adelantan a los ujos de
capitales esquilmando poco a poco a los day-traders. Esas mquinas cuestan millones y millones y han sido Annual Cycles
diseadas por las mentes ms brillantes ( y caras). Son instaladas a pocos metros de los mercados para que VIX
tengan una mayor ventaja competitiva.
Curva de tipos USA
Peticiones Iniciales de
14. El day-trading es posible con alta volatilidad, pero cuando esta baja es peor: Cuando los mercados oscilas desempleo
brutalmente, todava hay cierta oportunidad para el day-trading. Pero a medida que el mercado alcista se vuelve Anlisis IPOs
ms maduro, la volatilidad baja, el ruido aumenta y el "choppy market" abunda, llevndose a todos los day-traders Ifo Business Cycle Clock
por delante.
Encuesta sentimiento AAII

Economic Surprise Index
15. El day-trading es, en todo caso, para superprofesionales: Por supuesto que hay gente que gana en el day- USA
trading. Pero el day-trading no es como los kartings a las carreras de coches. El day-trading es como la frmula 1. Economic Surprise Index
Es verdad que unos pocos hacen una cantidad ingente de dinero, pero antes han tenido que correr en muchas EUR
categoras inferiores. Usted va a empezar a correr su primera carrera contra Fernando Alonso? El day-trading, SPVXTSER
aparte de todo lo malo es muy exigente y necesitas estar en la cima de su conocimiento, experiencia y aguante
Vix Term Structure
psicolgico. Adems, en mi opinin, el buen day-trader es el que es un buen analista y trader de mayor plazo
temporal, que le permite tener una visin ms global desde la que interpretar los movimientos intradiarios. Video coloquio: El ciclo
burstil

16. El inters compuesto: hacer day-trading no ofrece mayor benecio que otros estilos. Cunto cree que puede
ganar haciendo day-trading? Un 1% diario? Turur. Si fuera as, en pocos aos usted sera el mercado y Buffet se
arrodillara ante usted. Tal vez 1% es exagerado.Va a ganar un 10% mensual? Turur. Puede que lo consiga
durante un tiempo, pero tambin Buffet se arrodillara ante usted en pocos aos. Seamos realistas, digamos que
durante unos aos usted gana con el day-trading un 5% mensual. Pero para conseguir un 5% mensual (que es un
resultado bestial) no hace falta chupar pantallas, le basta elegir un buen (o dos o tres) buenos trades por mes.
Para que chupar pantallas para conseguir una rentabildad que se puede lograr de otra manera?

En resumen:

El deseo de accin constante, sin consideracin a las condiciones subyacentes, es responsable de

muchas prdidas en Wall Street, incluso entre los profesionales, que creen que deben llevar dinero a casa
todos los das, como si trabajaran para conseguir un salario regular.

(Jesse Livermore)

Bonus Track: Video de mi conferencia "Contrarian Investing" de mayo de 2010 (por la epoca del ash crash
duracin 2 horas). El video est en mi nuevo blogque ser un blog que complementar a este. Para tener las
entradas de mi nuevo blog en tu reader o en tu correo pulsa en el siguiente botn naranja y selecciona la opcin
adecuada:

https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 3/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

(Tambin puedes hacerte seguidor como los dems blogs de la red)

P.D. Quedan pocos das para que retire mi libro Contrarian Investing de su formato electrnico.Recuerda que
cuando est solo en papel tendr el precio un poco ms caro. Quien avisa no es traidor.

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Day trading Psicologa de los Mercados Financieros

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29 comentarios Aadir comentario

Telenieko

08 de abril de 2011 (04:49)

"Pero durante el da ellas (las mquinas) dominan el mercado, ellas son el mercado"
#4
Esas mquinas que ayer bajaron 10 puntos al S&P antes de que el terremoto llegara a Tokio,
no? a ver quien compite con eso :D Se pregunta uno si la mquina tiene conexin directa al
U.S. Geological Survey !!

Sobre el primer prrafo, gracias a ti por compartir tus pensamientos con nosotros. Siemrpe es
un placer leerte y aprender algo nuevo!

Me gusta Responder

Deferrer

en respuesta a Telenieko 08 de abril de 2011 (05:02) Ver mensaje de Telenieko

gracias telenieko.
#5
eso mismo pens yo. seguro que hay muchas mquinas enganchadas a los sismgrafos.
imposible competir. pero por suertes, una vez que el mercado cae, podemos juzgar si se ha
exagerado o no y tomar posiciones en consecuencia....tal y como ocurri la ltima vez en que
entrabamos en el apocalipsis.

imagen revista newsweek de no hace mucho:

http://s3-eu-west-1.amazonaws.com/rankia/blog/upload/images/blogs/contrarian-
investing/news.jpg

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El caza gangas

08 de abril de 2011 (05:58)

Hola,
#6

https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 4/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

Me ha gustado tu exposicin.

Y, evidentemente, el nmero creciente de visitas recibidas en tu blog es causa directa de los

contenidos que viertes en l.

Un saludo,

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Income trader

08 de abril de 2011 (06:00)

Enhorabuena por el blog y por los resultados pues son espectaculares, 150000 pginas vistas
#7 en 5 meses es algo al alcance de muy pocos.

Y sobre el post: totalmente de acuerdo

Saludos

Me gusta Responder

Augur

08 de abril de 2011 (06:20)

Una vez ms te tengo que dar la enhorabuena por el xito de tu blog y tus excelentes artculos.
#9
Un poco O.T., y como se que eres alcista, me gustara tu opinin sobre este artculo
de Kike Vazquez: http://www.cotizalia.com/perlas-kike-vazquez/2011/quien-subir-bolsa-
cuando-reserva-federal-20110408-5233.html

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Deferrer

en respuesta a Augur 08 de abril de 2011 (06:42) Ver mensaje de Augur

Gracias.
#10
Pues fjate, curiosamente ese ha sido el artculo que ms me ha hecho pensar (negativamente)
hoy cuando lo le. Para empezar hay que decir que yo espero un mercado lateral o alcista en
USA. Osea, todo menos bajista. Y kike vazquez es siempre bajista, todos los das las cosas
negativas, siempre negativo nunca positivo que dira van gal (o como se escriba).

lo que dice del techo triple es ciencia ccin, est prediciendo un triple techo? debe ser un
chiste, porque eso no se puede predecir y ms despachndolo en una frase.

Despues dice que el volumen no acompaa :-) ese es el argumento ms alcista que uno puede
escuchar. Lo llevamos escuchando desde marzo de 2009...2 aos y ms de un 100% despus.
https://www.rankia.com/blog/contrarian-investing/592176-volumen-capitulo-iv

Y aunque el mismo lo dice, quiere dar a entender que despues del QE japones el mercado se
vino abajo, pero yo ya he dicho que no hay varios mercados, sino solo uno
https://www.rankia.com/blog/contrarian-investing/594016-solo-hay-mercado-falibilidad-
chartismo-clasico

vamos, en mi opinin un artculo pobre, sensacionalista y de relleno.

Me gusta (1) Responder

Deferrer

en respuesta a Income trader 08 de abril de 2011 Ver mensaje de Income trader

(06:42)

#11 Muchas Gracias

Me gusta Responder

https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 5/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

Deferrer

en respuesta a El caza gangas 08 de abril de 2011 Ver mensaje de El caza gangas

(06:43)

#12 Muchas Gracias

Me gusta Responder

Alcon

08 de abril de 2011 (07:34)

No todo es blanco o negro existe una gran, gama de grise.

#13
Para los que quieran realizar Day Trading:

a) Primero buscar brokers de bajas comisiones y que junto los "eslipages" no superen nunca el
20% de los movimientos que buscamos.

b) el riesgo de overnight es mortal para el que va con un apalancamiento superior al 1:10, pero
no para 1:2 o 1:3 ( si se opera con indices o Divisas); apalancamientos superiores implican que
te arruines por un hueco o por una mala operacion, o lentamente por el ruido del mercado.

c) Para operar en los mercados nancieros se necesita un fuerte control psicologico y de los
riesgos, mas que sistemas tecnicos.

d)Para ser day trader no hay que estar todo el dia ante la pantalla con dos periodos de 2horas
es mas que suciente, te da tiempo para todo, yo solo hago 2 operaciones por dia, una por la
maana y otra por la tarde, si las dos han sido muy buenas puedo realizar otra pero asumiendo
la mitad del riesgo que las anteriores.

e) tienes que medir en cada instante la volatilidad y la fuerza de la tendencia, para ajustar la
operativa.

f)Tener un plan de trading perfectamente escrito y leertelo todos los dias hantes de empezar, si
un dia no estas bien o preves que no podras concentrarte plenamente no se opera.

Resumen :

Tener un buen plan de inversiones y buenos planes de trading para cada uno de los apartados.

Yo tengo el siguiente:

40% del capital en bonos de empresas(no bancos o compaias de seguros), comprados en

momentos de panico y con diversicacin geograca y sectorial y almenos 40 empresas.
Si quiero aumentar o disminuir el porcentaje de bolsa Futuros de eurostock con gracos
semanales, apalancamiento maximo 1:1)

40% en valores a largo plazo (gracos diarios y semanales) y otros analisis, divido en 10 partes,
4 seran valores del eurostock50, 4 seran valores de los indices nacionales(ibex, dax, cac, ...) y 2
otros valores.

10% en materias primas, principalmente petroleo, oro y plata

10% en Futuros y opciones, de esto 70% Futuros y 30% opciones(siempre compradas)

del capital asignado a opciones del solo se invertira el 1 al 2% en cada operacin, 0,06% del
capital total.

en Futuros el 2% para day trading, gracos de 5 minutos 1:3 a 1:5.

el 2% para trading guerrilla con gracos de 15 a 30 minutos(de uno a 3 dias, apalancamiento 1:3
el 3% para swing trading con gracos hora o 2 horas (de 1 a 15 dias, apalncamiento 2:3 o 1:2)

saludos

Me gusta (1) Responder

Deferrer

en respuesta a Alcon 08 de abril de 2011 (07:39) Ver mensaje de Alcon

https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 6/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

gracias por tu contrapunto

#14
Me gusta Responder

Alcon

en respuesta a Deferrer 08 de abril de 2011 (07:44) Ver mensaje de Deferrer

gracias por todos tus articulos que me enriquecen mucho y me hacen meditar
#15
Me gusta Responder

Deferrer

en respuesta a Augur 08 de abril de 2011 (08:16) Ver mensaje de Augur

mira esta entrevista a ken sher, lo que opina sobre el qe2

#16 http://hugodeferrer.blogspot.com/2011/04/ken-sher-hay-muchos-toros-y-osos-por.html

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Ninaiz

en respuesta a Deferrer 08 de abril de 2011 (09:33) Ver mensaje de Deferrer

hola deferrer, podrias poner algun enlace que me dirija al indice de volatilidad del nikkei , si es
#17 topix me da lo mismo, es decir un vix pero de Japon, excelente articulo por lo demas, gracias

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Imaginari

en respuesta a Deferrer 08 de abril de 2011 (09:34) Ver mensaje de Deferrer

ok me lei los articulos de Kike Vazquez y tus interesantes comentarios sobre la entrevista a
#18 Fisher (Gracias de parte de todos los que hablamos solo espaol!!!!)

Kike es lo maximo habla del colapso en la bolsa japonesa que hace a nes del 2007 como si
fuera a consecuencia de la nalizacion del QE japones en enero del 2006???!!!pero si ahi
empezo la crisis para todo mundo !

un a pregunta : ese descenso momentaneo en japon del 20% unos meses despue de terminar el
QE , eso si se puede atribuir a la nalizacion del QE o tampoco ????

excelentes tus articulos Hugo , tambien el de hoy , me rei con lo del broker y buena suerte con el
blog nuevo

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Deferrer

en respuesta a Ninaiz 08 de abril de 2011 (10:55) Ver mensaje de Ninaiz

aqui tienes http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CITJJVIX:IND

#19
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Deferrer

en respuesta a Imaginari 08 de abril de 2011 (10:58) Ver mensaje de Imaginari

yo lo que veo en el graco de kike vazquez es un mercado muy parecido al resto del mundo.
#20
todos los mercados se mueven igual en el medio plazo de 1 a 3 aos. lo digo yo, y sobre todo, lo
dice ken sher que para eso est en la lista forbes.

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https://www.rankia.cl/blog/contrarianinvesting/72864216razonesporquedaytradingpeornegociomundo 7/8
2/3/2017 16razonesporlasqueelDayTradingeselpeornegociodelmundoRankia

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