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Por la fuente de Anlisis Interno Cuando se efecta con fines administrativos y el analista
informacin que se esta en contacto directo con la empresa, teniendo acceso
compara a todas las fuentes de informacin de la compaa.
Mtodos Verticales
Mtodos Horizontales
Mtodo de tendencias.
Mtodos Grficos.
Combinacin de mtodos.
Bibliografa
4) Sistema DuPont
Esta tcnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada aprovecha sus
activos. Sirve, adems, como un marco de referencia para el estudio de la condicin financiera
de la organizacin.
5) Equilibrio financiero
Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organizacin tiene una estructura
econmica slida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones respetando los plazos y
vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores: la relacin de liquidez, la solvencia
y el riesgo o endeudamiento.
Introduccion a los Metodos y Tecnicas de
Estados Financieros
INTRODUCCIN
Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada
para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La informacin
financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo,
las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas.
Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de
globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al
producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema
econmico.
La necesidad del conocimiento de los principales indicadores econmicos y
financieros, as como su interpretacin, son imprescindibles para introducirnos en in
mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el
anlisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.
Con el anlisis econmico se logra estudiar profundamente los procesos
econmicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la Organizacin,
determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los
mtodos y estilos de direccin.
El objetivo fundamental de dicho anlisis radica en mostrar el comportamiento de la
proyeccin realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, as como descubrir las
reservas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestin de
la organizacin.
Es necesario sealar que para que el anlisis econmico cumpla los objetivos
planteados, debe ser operativo, sistmico, real, concreto y objetivo.
Para lograr un ptimo anlisis e interpretacin de la situacin financiera de una
entidad, se debe poseer la mayor informacin posible, es decir, no basta solamente con la
obtencin de los estados financieros principales (Balance General y Estado de Resultado),
sino, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos,
debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los usuarios
externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados
financieros deben poseer la informacin que ayuda la usuario a evaluar, valorar, predecir o
confirmar el rendimiento de una inversin y el nivel percibido de riesgo implcito.
Definicion y Clases
MTODOS DE ANLISIS
El mtodo de anlisis como tcnica aplicable a la interpretacin
muestra el orden que se sigue para separar y conocer los elementos
descriptivos y numricos que integran el contenido de los estados financieros.
CLASES DE MTODOS
Entre los ms usuales mtodos y tcnicas de anlisis se encuentran los
siguientes:
Breve Resumen
Las formas en que una empresa realice o no su proceso productivo, se ve mermado por
la forma en que es analizado por los contadores y administradores de dicha empresa, los
mtodos, tcnicas y procedimientos para el anlisis de los estados financieros son un factor
fundamental para los interesados bien sea dentro o fuera de la empresa, ya que los
balances, estados de resultados, flujos de efectivos estados patrimoniales entre otros son
netamente informacin cuantitativa la cual nos hace un poco mas difcil tomar una
decisin en un momento determinado, importante es recordar y hacer referencia a que
estos mtodos suelen llevar en la mayora de los casos a soluciones satisfactorias en la
empresa.
Importancia
Objetivos
Objetivo General de la Interpretacin Financiera
El primordial objetivo que se propone la interpretacin financiera es el
de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones
acerca de los financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de
esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin
embargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual
manera estn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con
el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa, debido a lo
anterior a continuacin se presenta un resumen enunciativo del beneficio o
utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los
estados financieros.
Los objetivos especficos
INTEGRANTES:
RODRGUEZ, KARLA. C.I: 15.908.865.
GUERRA, GABRIEL. C.I: 15.555.415.
PUERTO ORDAZ, OCTUBRE DE 2.003
INTRODUCCIN
Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las
decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se
encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo
fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados
financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en
las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la
administracin y el desarrollo del sistema econmico.
La necesidad del conocimiento de los principales indicadores econmicos y financieros, as como su
interpretacin, son imprescindibles para introducirnos en in mercado competitivo, por lo que se hace necesario
profundizar y aplicar consecuente el anlisis financiero como base esencial para el proceso de toma de
decisiones financieras.
Con el anlisis econmico se logra estudiar profundamente los procesos econmicos, lo cual permite
evaluar objetivamente el trabajo de la Organizacin, determinando las posibilidades de desarrollo y
perfeccionamiento de los servicios y los mtodos y estilos de direccin.
El objetivo fundamental de dicho anlisis radica en mostrar el comportamiento de la proyeccin
realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, as como descubrir las reservas internas para que sean
utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestin de la organizacin.
Es necesario sealar que para que el anlisis econmico cumpla los objetivos planteados, debe ser
operativo, sistmico, real, concreto y objetivo.
Para lograr un ptimo anlisis e interpretacin de la situacin financiera de una entidad, se debe
poseer la mayor informacin posible, es decir, no basta solamente con la obtencin de los estados financieros
principales (Balance General y Estado de Resultado), sino, que debe consultarse los diferentes informes y
documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para
que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados
financieros deben poseer la informacin que ayuda la usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el
rendimiento de una inversin y el nivel percibido de riesgo implcito.
El anlisis de los estados financieros consiste en un estudio comparativo de las relaciones y tendencias de
ciertas partidas contabilsticas, o grupo de ellas, con miras a determinar la posicin econmico-financiera de
una empresa y apreciar su grado de rendimiento y de prosperidad.
Los mtodos y tcnicas de anlisis tienden a simplificar y reducir los datos por revisar, a trminos de
ms fcil comprensin y ponderar el dignificado de los cambios de los mismos, en el transcurso del tiempo.
Son muchos los mtodos y tcnicas de anlisis, aunque ninguno de ellos puede manejarse con
autonoma e independencia, sino que todos ellos colaboran entre s, para el logro de la correcta interpretacin
de los estados financieros y las correspondientes confirmaciones d las conclusiones a que se llegar.
De all es de advertir que un solo mtodo nunca ser suficiente para efectuar un verdadero anlisis
de una empresa: el analista escoger los medios ms apropiados en cada caso, para efectuar dichos anlisis,
de acuerdo a los objetivos perseguidos y la situacin particular que estudia.
MTODOS DE ANLISIS
El mtodo de anlisis como tcnica aplicable a la interpretacin muestra el orden que se
sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que integran el contenido
de los estados financieros.
CLASES DE MTODOS:
Entre los ms usuales mtodos y tcnicas de anlisis se encuentran los siguientes:
1) balances generales y estados de prdidas y ganancias comparativos, con:
a) Datos monetarios absolutos en bolvares, o en miles de bolvares.
b) Datos monetarios absolutos
c) Aumentos y disminuciones absolutas.
d) Comparaciones expresadas mediante ndices.
e) Totales porcentuales relativos en un ao representativo tomado como base.
2) Estados de los cambios en el capital de trabajo neto.
3) ndices de tendencias de partidas representativas.
4) Porcentajes individuales por secciones de los estados financieros.
5) ndices de tendencias de utilidad neta.
El anlisis, ya sea desde el punto de vista interno para fines administrativos, o externo, para estudiar
las seguridades y capacidad de crdito; ha de propender a sopesar las posibilidades de ganancias de la
empresa y su solidez financiera, por los motivos siguientes:
a) Para satisfacer sus obligaciones, no solo en condiciones normales; sino tambin en casos
de adversidad y an en caso de quiebra.
b) Para sacar provecho de las oportunidades mercantiles.
c) Para posibles expansiones que requieren el empleo de los recursos actuales.
d) Para la colocacin de bonos a largo plazo, emisin de acciones e hipotecas.
e) Para continuar el pago de intereses y dividendos, ininterrumpidamente.
En todo caso, el anlisis de efectuar en sentido vertical, u horizontal; segn se aplique a un solo
estado, o una serie consecutiva de ellos.
EL MTODO DE ANLISIS VERTICAL:
Se le denomina tambin esttico, porque se aplica a un mismo estado financiero, estableciendo
comparaciones entre sus mismas partidas, verticalmente.
Consisten en establecer razones geomtricas o cocientes entre las distintas partidas de un mismo
estado financiero y sus totales; o entre un grupo de partidas y el total de grupo respectivo. Por ejemplo: al
analizar el balance general, podemos comparar cada una de sus partidas con el total de activo; estableciendo
cocientes o relaciones, los cuales suelen expresarse porcentualmente; digamos: 30.000: 60.000 = 0,5 = 50%
Este mtodo de anlisis nos permite averiguar, cual de las partidas tienen predominio en el estado
financiero que se estudia, pidindose ponderar porcentualmente las interrelaciones existentes entre las
partidas y grupos de partidas de los estados.
Por ejemplo, supongamos un balance general; en el cual el activo circulante es un 30% del total del
activo, y el no circulante un 70%. Estos porcentajes, por s solos, no nos dirn gran cosa, si no conocemos la
clase de empresa de que se trate. En efecto: en las empresas industriales, es natural el predominio de activos
no circulante, sobre el circulante; debido a las grandes inversiones que suelen hacer en maquinarias,
instalaciones y equipos costosos. En cambio, en las empresas comerciales, ha de predominar el activo
circulante; puesto que la mayor cantidad de dinero obtenido de las fuentes de financiamiento, son aplicadas a
los bienes en circulacin.
As como se ha hecho el anlisis de los dos grandes grupos: circulante y no circulante; se puede
hacer con cada una de las partidas que lo integran. As podemos averiguar si hay un predominio de los
activos circulantes ms lquidos, con respecto a los menos lquidos. Si el porcentaje correspondiente a la
suma del efectivo, mas las cuentas por cobrar, predomina sobre los circulantes menos lquidos, ser
indicacin de un mayor grado de liquidez. El que esto sea favorable o no depender de la poca estacional.
En efecto: al prepararse la empresa para la poca de grandes ventas, es lgico que tenga menor
liquidez; porque ha invertido la mayor parte de su capital en inventarios. Lo contrario pasar en la estacin de
mayor demanda, porque habr predominio de efectivo y de cuentas por cobrar, ya que las ventas habrn
dado salida a los inventarios.
Al analizar el estado de prdidas y ganancias, tomaremos como total a las ventas (100%) y
representaremos a las otras partidas en % de ellas.
Entre los dos estados debe existir una relacin adecuada. Lgicamente, si el balance general
muestra una condicin favorable, debe reflejarse en el Estado de prdidas y ganancias; en el cual es natural
que se tome como tal las ventas netas, para el anlisis vertical, por se la cifra mas significativa y cobertura de
los costos y utilidades.
Los ndices as obtenidos son llamados verticales o estticos y no son otra cosa que preliminares
del importantsimo proceso mental indispensable para analizar los Estados Financieros; y su objetivo habr de
ser siempre el de simplificar los datos y hacerlos mas comprensibles.
EL MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL:
Consiste en la comparacin de varios estados financieros consecutivos, partida por partida, en una forma
correlativa horizontal. Para ello se toma como base de comparacin, un estado financiero que sea
representativo de la normalidad de la empresa; el cual generalmente se obtiene promediando varios, para
eliminar las anormalidades y fluctuaciones, todo de acuerdo con los principios d la estadstica.
Para este tipo de anlisis han de tomarse estados de una misma poca del ao, para evitar las
distorsiones estacionales.
En todo caso, para que la comparabilidad sea posible, tiene que haberse observado el principio de la
consistencia en todos los estados que se analizan; de lo contrario se obtendran interpretaciones erradas.
Al comparar las diferentes partidas, resultar siempre ms informativo mostrar los cambios
observados, en valores absolutos, en porcentajes y en la forma de razones geomtricas; obtenidos de la
siguiente manera:
Supongamos que una partida cualquiera tena en el ao base un valor de Bs. 50.000 y en el ao que
se compra, un valor de Bs. 60.000 entonces tendramos:
Cambio absoluto = 60 50 = 10 (positivo o de aumento)
50
Razn geomtrica = 60 = 1,20
50
Esta razn nos dice que cada bolvar que tena la mencionada partida en el ao base, se ha
convertido en Bs. 1,20 en el ao que se compra.
Ntese que el ao base ser siempre el consecuente de la razn. Una gran parte de la mecnica de
Anlisis de Estados Financieros consistir en expresar las relaciones de las partidas, en forma de
porcentajes y de razones; tal cual acabamos de ilustrar.
DIFERENCIAS ABSOLUTAS:
Mediante el uso de esta tcnica se analizan los diferentes grados de equilibrio en que se encuentra
una empresa en un momento dado a lo largo de una serie de periodos. Se trata de agrupar, tanto el activo
como el pasivo, por masas homogneas, comparando, por diferencia, las masas patrimoniales correlativas de
un signo y de otro.
En una Posicin ideal, el equilibrio financiero se logra cuando los capitales permanentes o pasivos
fijos cubren la totalidad de la inversin permanente, entendiendo por sta la suma de activos fijos y de un nivel
mnimo (de carcter fijo igualmente) de activos circulantes.
Las posiciones de equilibrio que se pueden dar son las siguientes:
a) Situacin financiera de mxima estabilidad, cuando todo el activo es financiado por fondos propios.
b) Situacin financiera en equilibrio, cuando se dan las circunstancias de una posicin idead.
c) La situacin financiera en desequilibrio a corto plazo, cuando el activo circulante liquidable y parte de
la inversin permanente son financiados con pasivos circulantes. Insistimos en que este desequilibrio
indicara una situacin de inestabilidad, en principio, que habra que analizar, dado que puede
suceder, y de hecho sucede con frecuencia, que los activos circulantes se conviertan en efectivo con
una periodicidad mayor a la que los pasivos han de reembolsarse, con lo cual no habra, en ningn
momento, estrangulamiento en los pagos y, por lo tanto, situacin de insolvencia.
d) Situacin financiera inestable, cuando los capitales propios se han reducido por causa de prdidas
recurrentes pasando a tener signo deudor.
PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS QUE SE UTILIZAN PARA EL ANLISIS A CORTO PLAZO:
SOLVENCIA Y CAPACIDAD DE PAGO:
La solvencia a corto plazo sera la capacidad de la empresa para pagar sus deudas que venzan
dentro de un ao, aproximadamente. Sus ndices no slo responden a la incertidumbre de los acreedores a
corto plazo, sino que tambin dan idea de la consistencia del capital de trabajo que posee la empresa.
Para su medicin se suelen utilizar tres tipos de ndices, cada uno con significados propios y
aplicables a situaciones distintas, segn la informacin que se desee tener. Estos tres ndices o ratios son los
siguientes:
a) Solvencia general o relacin de circulante:
Este se obtiene dividiendo el total del activo circulante, entre el total del pasivo circulante, es decir:
LEOPOLD A., Bernstein. Anlisis de Estados Financieros. 10 Edicin. Editorial McGraw Hill. Venezuela.
CONCLUSION
Las formas en que una empresa realice o no su proceso productivo, se ve mermado por la forma en
que es analizado por los contadores y administradores de dicha empresa, los mtodos, tcnicas y
procedimientos para el anlisis de los estados financieros son un factor fundamental para los interesados bien
sea dentro o fuera de la empresa, ya que los balances, estados de resultados, flujos de efectivos estados
patrimoniales entre otros son netamente informacin cuantitativa la cual nos hace un poco mas difcil tomar
una decisin en un momento determinado, importante es recordar y hacer referencia a que estos mtodos
suelen llevar en la mayora de los casos a soluciones satisfactorias en la empresa.
Puntos vitales tales como las Ventas, cuentas, efectos por cobrar, entre otros no menos importantes deben
ser analizados hasta sus ltimas consecuencias ya que la empresa puede determinar si contina o no con su
proceso productivo.
Para finalizar y dar con un punto clave dentro de este trabajo, es el de recordar las tcnicas y variedades de
puntos de vista que se pueden tomar a la hora de que los administradores contadores, ya que los porcentajes
y nmeros pueden cambiar sus perspectivas dependiendo del mtodo que se utilice
Diferencia entre anlisis horizontal y vertical
En el anlisis financiero, se conocen dos tipos de anlisis: anlisis horizontal y anlisis
vertical, veamos algunas diferencias entre ellos.
Ahora, en el anlisis vertical supongamos que los activos fijos durante el 2007
representaban el 50% del total de activos, y que en el 2008 los activos fijos representaron
el 40%. Vemos aqu que la participacin de los activos fijos dentro del total de activos
disminuy en un valor sustancial, lo cual puede ser explicado por un incremento de
activos no fijos o incluso la disminucin de del activo fijo.
Una cosa es decir que el 2008 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al 2007
[anlisis horizontal] y otra es decir que en el 2008 las ganancias representaron el 5% de
las ventas totales, cuando en el 2007 representaron el 6% [anlisis vertical]. En este
ltimo caso, el total es el 100% de las ventas, y las ganancias representan una porcin de
esas ventas, porcin a la que se le puede medir su variacin en el anlisis vertical.
Como se observa, los dos anlisis son distintos y a la vez complementarios, por lo que
necesariamente se debe recurrir a los dos mtodos para hacer un anlisis ms completo.
En algunos casos, el anlisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado,
pero a su vez el anlisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario, como en el
ejemplo expuesto dos prrafos arriba, donde a pesar de que la empresa incrementa sus
utilidades en un 10%, la rentabilidad se ve disminuida puesto que del total de ingresos,
slo un 5% es utilidad, cuando un ao antes era del 6%.
Anlisis vertical
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el
disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos.
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy
representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo
en la caja o en el banco donde no est generando Rentabilidad alguna. Toda empresa
debe procurar por no tener ms efectivo de lo estrictamente necesario, a excepcin de las
entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar
importantes recursos en efectivo.
Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar
(Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales,
suelen ser representativos, ms no en las empresas de servicios.
Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de
lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.
Frente a esta interpretacin, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones
que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto
que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueos de la empresa, y no tienen el nivel
de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder
determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones
que sta tiene.
Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el anlisis depende de las
circunstancias, situacin y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es
positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio as lo pareciera. Por
ejemplo, cualquiera podra decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un
80% con pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos
activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para
satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.
Anlisis horizontal
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Anlisis vertical y horizontal.
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o
relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a
otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en
un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de
un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la
diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La formula sera P2-P1.
Veamos un ejemplo:
Balance general
Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones
de cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de
una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas
metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los puntos
o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas
que se puedan anticipar como producto del anlisis realizado a los Estados financieros.
El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusin
acercada a la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones mas
acertadas para responder a esa realidad.
En este documento slo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el anlisis
a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo
que no debera presentar problema alguno.
Anlisis Financiero
Anlisis financiero
Contenido
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1 Importancia
2 Herramientas
5 Mtodos
6 Razones financieras
7 Fuentes
Importancia
Es de gran importancia porque el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo
constituye el Anlisis Financiero, ya que el mismo representa un medio
imprescindible para el control del cumplimiento de los planes y el estudio de los
resultados de la empresa, posibilitando tomar decisiones eficientes, con el fin de
garantizar el empleo racional de los escasos recursos materiales, laborales y
financieros.
Herramientas
a) Anlisis comparativo
b) Anlisis de tendencias
d) Indicadores financieros
e) Anlisis especializados
1. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los
inventarios.
Mtodos
Mtodo horizontal, vertical e histrico:
Razones financieras
Capital de trabajo: esta razn se obtiene de la diferencia entre el activo circulante y
el pasivo circulante. Representa el monto de recursos que la empresa tiene destinado
a cubrir las erogaciones necesarias para su operacin.
Prueba del cido: es muy usada para evaluar la capacidad inmediata de pago que
tienen las empresas. Se obtiene de dividir el activo disponible (es decir el efectivo en
caja y bancos y valores de fcil realizacin) entre el pasivo circulante (a corto plazo).
Rotacin de clientes por cobrar: este ndice se obtiene de dividir los ingresos de
operacin entre el importe de las cuentas por cobrar a clientes. Refleja el nmero de
veces que han rotado las cuentas por cobrar en el perodo.
Valor contable de las acciones: indica el valor de cada ttulo y se obtiene de dividir
el total del capital contable entre el nmero de acciones suscritas y pagadas.
Fuentes
James C. Van Horne. Administracin financiera
Anlisis financiero
Administracin y finanzas
Cursos