Apresentao

Apresentao Usiminas
1T17
2T11 - APIMEC

Classificao da Informao: Confidencial

Agenda

Usiminas em Informaes de Usiminas e suas Informaes

linhas gerais Mercado Unidades de Negcio Financeiras

2
Perfil da Companhia

Completa soluo de produtos e servios

Siderrgica lder na gerao de patentes no Brasil

Maior Centro de Pesquisa do setor siderrgico na Amrica Latina

Primeira siderrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001

Primeira siderrgica brasileira e a segunda do mundo a alcanar, em 1996, o certificado ISO 14001 de

gesto ambiental

Fundadora do projeto de educao ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

3
 Linha do Tempo

Incio das Listagem na Criao da Venda da Venda da Reduo do

Operaes Seo da Solues participao Automotiva Paralisao Capital da
Bolsa de Usiminas na Ternium Usiminas das reas Minerao
LATIBEX primrias Usiminas
Privatizao CNPJ nico: Lavra
de Cubato R$1 bilho
da Incorporao conjunta com
Cosipa da Cosipa MBL e Ferrous
pela Usiminas

1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Entrada da
Aquisio Criao da Concluso do Aumento de
Minerao Ternium /
Incio de minas Projeto Friveis capital de R$1
Privatizao Usiminas Tenaris no
programa de de minrio da Minerao bilho
da Grupo de
ADR Nvel1 de ferro Aquisio de (elevao Renegociao
Usiminas participao Controle
Mercado de Aquisio capacidade da dvida
Listagem na Balco (NY) na Codeme e (Novo Acordo para 12 milhes
da
BOVESPA Metform de Acionistas) de t/ano
Zamprogna

4
 Composio Acionria

1.253.079.108

56,28% 705.260.684 43,72% 547.818.424

Outros *
23,19% Grupo Nippon
* Grupo de Controle (63,86%)
21,10%

Free Float: 54,25% Grupo de Controle: 45,75%

Grupo Ternium/
Tenaris
*
Grupo TT 19,81%
19,76%
Previdncia
Grupo Usiminas
Nippon 4,84%
11,31%

As aes da Usiminas so negociadas na BM&FBOVESPA (So Paulo), no OTC Market Mercado de Balco
(Nova York) e na Seo da Bolsa de LATIBEX (Madri) 5
Completa Soluo de Produtos e Servios
Unidades de Negcio

Transformao do Bens de Capital

Ao
Solues Usiminas Usiminas Mecnica
Siderurgia

Usina de Ipatinga

Usina de Cubato
Minerao
Unigal Usiminas

Minerao Usiminas

UPSTREAM DOWNSTREAM

6
Localizao Estratgica

Minerao

Siderurgia

Transformao do Ao
Bens de Capital
7
 Iniciativas Socioambientais

Instituto Cultural Usiminas Colgio So Francisco Xavier

A Usiminas investiu mais de R$260 milhes, via lei Primeira instituio escolar do Brasil
de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 a obter a ISO 9001
sociais

Hospital Mrcio Cunha Projeto Xerimbabo Usiminas

Centro de referncia na rea da sade em Promove a conservao e educao ambiental de
todo Brasil forma gratuita para mais de 2 milhes de jovens

8
Agenda

Usiminas em Informaes de Usiminas e suas Informaes

linhas gerais Mercado Unidades de Negcio Financeiras

9
 Mercado Mundial de Ao Bruto em 2016
Milhes de toneladas

China 808,4

Japo 104,8

ndia 95,6

EUA 78,6

Rssia 70,8

Coria do Sul 68,6

Alemanha 42,1 Excesso de Capacidade

741
Capacidade
Turquia 33,2
Nominal
Brasil 30,2 Produo
2.351
Ucrnia 24,2 1.610

Fonte: World Steel Association/OECD

10
 Produo Mundial de Ao Bruto

2005 2016

10%
10%
17%
21% 21% 2%
2%
Unio Europia 21%
2% 6%
6%
Europa (Outros)
Outros
7%
7%
12% Amrica do Norte
2%
2%
Amrica do Sul 1%
1%
frica
31% 11% China
sia e Oceania * 50%
4% 50%
2%

+40%
1.149 milhes de toneladas 1.610 milhes de toneladas

* Exceto China
Fonte: World Steel Association 11
 Consumo Per Capita de Ao Bruto
Kg por habitante

1980 2000 2015

China 34 98 489
Coria do Sul 160 818 1.113
Japo 611 601 497
Estado Unidos 376 425 297
Alemanha 469 475 484
Espanha 202 435 275
Brasil 101 93 103
Mxico 120 142 191

MDIA MUNDIAL 152 133 208

Fonte: World Steel Association 12

 Evoluo do Consumo Aparente de Aos Planos no Brasil
Trimestral - Mil toneladas

2.434 2.419 2.452

2.250 162
2.147 281 311
138
118

1.467
1.351 1.317 1.316
1.263

766 761 805 821 825

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Usiminas Outras Companhias Importaes Total

Fonte: Usiminas Planejamento Comercial 13
Mercados Consumidores de Aos Planos

Automobilstico Mquinas Construo

Eletrodomsticos leo e Gs Tubos
e Autopeas e Equipamentos Civil

Chapas Grossas,
Laminados a
Laminados a
Quente, Laminados a frio e Chapas Grossas e Chapas Grossas e Chapas Grossas e
Quente,
Laminados a Frio Galvanizados Laminados a Quente Laminados a Quente Laminados a Quente
Laminados a Frio
e Galvanizados
e Galvanizados

14
Agenda

Usiminas em Informaes de Usiminas e suas Informaes

linhas gerais Mercado Unidades de Negcio Financeiras

15
 Capacidade de produo de aos planos
Mil toneladas

Galvanizados
Galvanizados por
Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados
Imerso a quente

Usina de Ipatinga 5.000 1.000 3.600 2.500 360 1.050

2.100 **
Usina de Cubato 4.500* 1.000** 1.200 - -
2.300
Capacidade
9.500* 2.000* 8.000 3.700 360 1.050
Nominal
Capacidade de
Laminao - 1.900 4.200 2.200 350 1.020
Otimizada
*Fechamento temporrio das reas primrias de Cubato
** Parada temporria das laminaes 16
Vendas
Siderurgia Trimestral - Mil toneladas

959 930
903 899 891
145 105
145 115 71

784 814 821 825

758 85%
88%
76% 81%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Exportaes Mercado Domstico

17
Exportaes Principais Mercados
Siderurgia

4T16 1T17

1%
2%
Alemanha 3% 1%
13% 3% 0%
20% Argentina 3%
1%
Reino Unido 4%
8% Mexico 5% 36%
Sua
1%
4% EUA 8%
0% Espanha
6% China
0%
Portugal
Canad
46%
Blgica 35%
Outros

18
Custo do Produto Vendido - CPV
Siderurgia

4T16 1T17
Demais matrias primas

Mo de obra prpria e de
terceiros
11% Carvo e coque 7%
-11%
-13% 33% 31%
Minrio de Ferro e
Pelotas 4%
4% Energia e Combustveis 7%
7% Depreciao
7%
8% Almoxarifado
17% 17%
10%
10% Gastos Estruturais

11% 12% 12%

Variao de estoque
16%

Outros

19
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Siderurgia Trimestral - R$ milhes

21%

14%

11%

488
3% 3% 465
332 342
295
224
25
72 46 93 50
1 (2)(35) (14) 1 1
(37)
(14) (42)(2) (34) (1) (23)
(71)

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Venda/baixa de Ativos Venda de Energia PDD

EBITDA sem efeitos extraordinrios Trmino de contrato EBITDA Reportado 20
Investimentos Realizados
Siderurgia

Galvanizados
Chapas Grossas Eletrogalvanizados
imerso a quente

Laminados a Quente Laminados a Frio

Placas

Aumento da capacidade de gerao de produtos laminados

7,2 milhes de t 9,7 milhes de t

(2010) (2014)

21
Investimentos Realizados
Siderurgia

Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas)

Entrada em operao em
2010
Atendimento s
exigncias da Petrobras,
voltadas para o Pr-sal,
alm do mercado naval

Linha de Galvanizao

Entrada em operao em 2011

Duplicao da capacidade para
1 milho de t/ano
Maior expertise na produo
de aos ultra-resistentes (dual
phase)

22
Investimentos Realizados
Siderurgia

Laminador de Tiras a Quente

Entrada em operao em 2012
Capacidade para processar 2,3
milhes de t/ano
Enobrecimento de portflio
(longarinas, rodas de ultra-
resistncia, APIs de graus mais
elevados)

Linha de Decapagem
Entrada em operao em 2013
Capacidade para processar 1,7
milho de t/ano
Melhor planicidade, tolerncia
de espessura e controle
superficial dos materiais para
rodas, longarinas e
compressores
23
Principal Investimento Concludo em 2015
Siderurgia

Reforma da Coqueria - Ipatinga

o Coque metalrgico com caractersticas adequadas para transformao do minrio de ferro

em ferrogusa no processo do Alto Forno

o Reduzir a emisso de partculas e gases na atmosfera

o Gs de coqueria para alimentar os processos

operacionais da Usina de Ipatinga e produo
da energia eltrica

o Capacidade total da Coqueria de

1,1 milho de t/ano

o Operao iniciada em maio de 2015

24
Descrio
Minerao Usiminas

o Localizada na regio de Serra Azul/MG

o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008
o Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro
o Tem 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da MRS Logstica
o Retrorea no Porto de Itagua

Composio Acionria:
Capacidade de Produo:

70% Granulado
2 milhes
Sinter Feed
4 milhes
30% Pellet Feed
6 milhes

25
Localizao
Minerao Usiminas

Igarap So Joaquim
De Bicas

Minerita
MINA MMX MINA
Leste Pau de Vinho
MINA
Central

MINA Ferrous
Oeste Ferrous Comisa Emicon
Arcelor (Santanense)
Mittal

MBL

Itatiaiuu

Minerao Usiminas
26
Investimentos Realizados
Minerao Usiminas

Projeto Friveis

Avano de capacidade de 8 milhes para 12 milhes de

toneladas/ano de minrio de ferro

Minrio com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo

nvel de impureza

Formado por duas usinas de beneficiamento de minrio

27
Vendas
Minerao Usiminas Trimestral - Mil toneladas

974

786 789
344 -

171 181 657 643

-
16 28
23 69

614 592 608 588 615

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Vendas para a Usiminas Vendas para Terceiros - MI Exportao Total

28
Preo de Minrio de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China)
US$/tonelada

86

71

56 59
48

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

29
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Minerao Usiminas Trimestral - R$ milhes

48%

30%

21% 52
16%
24
21
13

(1) 2 0
(4) (3)

(12)

-11%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Venda de Energia EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado

30
 Descrio
Solues Usiminas - Transformao do Ao

o 8 unidades industriais em diferentes estados:

MG, SP, RS, ES, BA e PE
o Capacidade de processamento de 2 milhes
Recife
de toneladas de ao / ano
o Receita Lquida em 2016 de R$1,9 bilho

Betim
Santa Luzia
Serra

Taubat
Guarulhos
So Paulo

Porto Alegre

31
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Transformao do Ao Trimestral - R$ milhes

7%

4%
3%
2%

1%

37

22

14
9
3

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado

32
Descrio
Usiminas Mecnica - Bens de Capital

o Operaes em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubato em So Paulo

o Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Montagens e
Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios
o Receita Lquida em 2016 de R$568 milhes

Estruturas Metlicas

3 Ponte em Braslia

33
33
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Bens de Capital Trimestral - R$ milhes

6%
5%

1%

8 10
1
(7) (4)
-5%
-7%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado

34
Agenda

Usiminas em Informaes de Usiminas e suas Informaes

linhas gerais Mercado Unidades de Negcio Financeiras

35
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados
Consolidado Trimestral - R$ milhes

23%

14%
11%

3%
3% 559 533
344 307 350
234
37
117
72 52 68 (2) 0 (12) 1 (23)
(44) 1 (36) (4)
(17)(41) (6) (33)
(71)

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Venda de Ativos Vendas de Energia PDD
EBITDA sem efeitos extraordinrios EBITDA Reportado Trmino de contrato
Margem de EBITDA Reportado 36
Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527

Consolidado (R$ mil) 1T17 4T16 1T16

Lucro (prejuzo) lquido do exerccio 108.318 (194.971) (151.377)

Imposto de renda / Contribuio social 58.855 418.323 (15.360)
Resultado financeiro 54.581 87.053 (101.553)
Depreciao e amortizao 306.341 273.502 318.086
EBITDA - Instruo CVM - 527 528.095 583.907 49.796

Resultado da Equivalncia Patrimonial em

(37.080) (27.314) (51.845)
Coligadas e Controladas em Conjunto

EBITDA proporcional de controladas em conjunto 41.754 27.973 45.597

Impairment de Ativos no financeiros lquido de
- (350.449) 8.030
realizao
EBITDA Ajustado 532.769 234.117 51.578

37
Perfil da Dvida (Principal)
Consolidado R$ milhes

2.416

239

1.073 1.074 1.074 1.073

2.177
199 199 199 199 796
745
564 149
406 137

73 875 875 875 875

93 608 647
14 548 15 333
0 78
14 16
Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Moeda Local Moeda Estrangeira

38
Posio de Caixa e Endividamento (com juros)
Consolidado - R$ milhes

7.428 7.238
6.948 6.942 6.879

4.525
5.692 4.609 4.684 4.464

2.713 2.416
2.340 2.257
1.736

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Dvida Lquida Caixa Dvida Bruta

39
CAPEX
Consolidado - R$ milhes

70
2 67
4
5

50 14
3
6
37
2
64
10 23
48 3
42 3
25
18

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

Outros Minerao Siderurgia

40
Despesas Gerais e Administrativas
Consolidado - R$ milhes

4,4%
4,2% 4,3%
4,0%
3,9%

93
90 91
86 87

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

G&A G&A/Receita Lquida

41
Capital de Giro
Consolidado R$ bilhes

2,6
2,5
2,4
2,2
2,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

42
Capital de Giro Estoques de Ao
Mil toneladas

Dias em 648 648

estoque

484

439 443

48 44 42 65 63

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

43
 Lucro Bruto, Operacional e Lquido - Trimestral
Consolidado - R$ milhes

481

266 259

283*
185

108
3
(41)
(34)

(123) (107)
(151)
(195)

(293)
(320)

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17

USD/BRL 3,558 3,210 3,246 3,259 3,168

FIM DE PERODO

Lucro Bruto Lucro Operacional antes das despesas financeiras Lucro Lquido
*Efeito extraordinrio referente a reverso do Impairment na MUSA de R$358 milhes. 44
 Demonstrao de Resultado
Por Unidade de Negcio R$ milhes - Trimestral

Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios | Pr-forma no auditado - Trimestral

Transformao
R$ milhes Minerao Siderurgia* Bens de Capital Ajustes Consolidado
do Ao

1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16 1T17 4T16

Receita Lquida de Vendas 108 79 2.219 1.959 567 480 83 106 (626) (504) 2.351 2.120

Mercado Interno 108 79 1.978 1.797 567 480 82 105 (626) (504) 2.110 1.958

Mercado Externo - - 240 161 0 0 1 1 - - 241 162

-

Custo Produtos Vendidos (53) (47) (1.798) (1.725) (512) (453) (82) (103) 575 467 (1.870) (1.861)

Lucro (Prejuzo) Bruto 55 31 421 233 55 27 1 4 (51) (36) 481 259

(Despesas)/Receitas Operacionais (42) 319 (218) (246) (26) (26) (11) (25) 1 2 (296) 24

Lucro (Prejuzo) Operacional antes das

13 350 203 (13) 29 2 (10) (21) (50) (35) 185 283
Despesas Financeiras

EBITDA Ajustado 52 24 465 224 37 9 (4) (7) (16) (15) 533 234

Margem EBITDA Ajustado 48% 30% 21% 11% 7% 2% -5% -7% 3% 3% 23% 11%
* Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado. 45

 Cristina Morgan Cavalcanti
Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.morgan@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8772

Leonardo Karam Rosa

Gerente- Relaes com Investidores
leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8550

www.usiminas.com/ri

ADR
Level I

Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios,

projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de
crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas
expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanas.