D OC U ME N T

2017 D E R F R E NC E

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2016

 SOMMAIRE
1
DITORIAL 5

1 HISTORIQUE ET PRSENTATION 5 RESPONSABILIT SOCIALE

DE SOCIT GNRALE 7 ET ENVIRONNEMENTALE 241
1. Historique 8 Message de Frdric Ouda 242
2. Prsentation de Socit Gnrale 9 Engagements, enjeux et ambition 242
3. Une stratgie de croissance rentable, fonde 1. Gouvernance et pilotage de lentreprise 244
sur un modle robuste de banque universelle 10 2. Mettre en uvre une finance responsable 247
4. Les mtiers du Groupe 14 3. Socit Gnrale agit pour le climat 258
4. Socit Gnrale est solidaire et engag 266
2 RAPPORT DACTIVIT DU GROUPE 25 5. Socit Gnrale accompagne ses collaborateurs
au quotidien 275
Chiffres cls 26
6. Annexes 292
1. Prsentation des principales activits de Socit Gnrale 28 7. Tables de concordance 296
2. Activit et rsultats du Groupe 30
3. Activit et rsultats des mtiers 32 6 TATS FINANCIERS 299
4. Nouveaux produits ou services importants lancs 50
5. Analyse du bilan consolid 56 1. tats financiers consolids 302
6. Politique financire 2. Notes annexes aux tats financiers consolids 309
58
3. Rapport des Commissaires aux comptes
7. Principaux investissements et cessions effectus 62 sur les comptes consolids 427
8. Acquisitions en cours et contrats importants 63 4. Rapport de gestion de Socit Gnrale 430
9. Proprits immobilires et quipements 63 5. Comptes annuels 436
10. vnements postrieurs la clture 63 6. Notes annexes aux comptes annuels 438
11. Informations relatives aux implantations et activits 7. Rapport des Commissaires aux comptes
au 31 dcembre 2016 64 sur les comptes annuels 488

3 GOUVERNEMENT DENTREPRISE 67 7 ACTION, CAPITAL ET LMENTS

1. Structure et organes du gouvernement dentreprise 68
JURIDIQUES 491
2. Rapport du Prsident sur le gouvernement dentreprise 81 1. Laction Socit Gnrale 492
3. Rmunration des dirigeants du Groupe 96 2. Informations sur le capital 495
4. Rapport spcial des commissaires aux comptes 3. Informations complmentaires 504
sur les conventions et engagements rglements 128 4. Statuts 506
5. Rapport du Prsident sur le contrle interne et la gestion 5. Rglement intrieur du Conseil dadministration* 511
des risques 132
6 Liste des informations rglementes publies au cours
6. Rapport des Commissaires aux comptes, des 12 derniers mois 518
sur le rapport du Prsident
du Conseil dadministration de Socit Gnrale 152
8 RESPONSABLE DU DOCUMENT
4 RISQUES ET ADQUATION DE RFRENCE 519
DES FONDS PROPRES 155 1. Responsable du Document de rfrence 520
1. Chiffres-cls : un bilan solide et quilibr 156 2. Attestation du responsable du Document de rfrence
et du rapport financier annuel 520
2. Gestion des risques 158
3. Responsables du contrle des comptes 521
3. Gestion du capital et adquation des fonds propres 169
4. Les risques de crdit 181 9 TABLES DE CONCORDANCE 523
5. Les risques de march 204
6. Les risques oprationnels 214 Table de concordance du Document de rfrence 524
7. Les risques structurels de taux et de change 221 Table de concordance du rapport financier annuel 526
8. Le risque de liquidit 225
9. Risques de non-conformit et de rputation, risques
juridiques 232 GLOSSAIRE DES PRINCIPAUX TERMES
10. Autres risques 238
TECHNIQUES UTILISS 527

Abrviations courantes :
Millions deuros : M EUR
Classements : les sources des classements sont mentionnes explicitement,
Milliards deuros : Md EUR
dfaut, linformation est de source interne.
ETP: Effectifs en quivalent temps plein

2 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

DOCUMENT DE RFRENCE 2017
RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2016

Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 8 mars 2017, conformment
larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note
dopration vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de son signataire.

Ce label distingue les documents de rfrence les

plus transparents selon les critres du Classement
Annuel de la Transparence

Ce Document de rfrence est disponible sur le site www.societegenerale.com

 I
Crdit photo : Antoine Doyen
EDITO RIAL

Lorenzo Bini Smaghi Frdric Ouda

Prsident de Socit Gnrale Directeur gnral de Socit Gnrale

4 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 E D ITO RI A L I

MESSAGE DU PRSIDENT ET DU DIRECTEUR GNRAL

En 2016, le groupe Socit Gnrale a ralis de bonnes performances commerciales et financires marquant une
nouvelle tape de sa transformation. Dans une conjoncture incertaine, le Groupe a tir parti de lquilibre de son modle
bti sur trois grands domaines dactivits diversifis et se dveloppant en synergie, et bnfici de la confiance de ses
clients et de lengagement de ses collaborateurs.

Nos diffrents mtiers ont connu une forte dynamique de conqute commerciale. Nous avons jou pleinement notre rle
dans le financement des conomies dans lesquelles nous sommes implants.

Le Groupe a galement fait preuve de rigueur oprationnelle et renforc sa solidit financire. Le cot du risque, au plus
bas, tmoigne de la qualit structurelle de notre portefeuille de crdits et de notre gestion des risques. Nous avons aussi
achev de renforcer notre ratio de capital avec un CET1 11,5% la fin 2016, ce qui nous place trs au-del des
exigences rglementaires.

Au total, une bonne anne 2016 donc qui nous permet de tirer un bilan positif de ces trois dernires annes de
transformation. Dans un contexte conomique moins porteur et beaucoup plus contraignant sur le plan rglementaire,
nous avons simplifi notre modle, optimis l'allocation de capital et poursuivi l'investissement dans les mtiers d'avenir
comme nous nous y tions engags lors de notre plan stratgique 2014-2016. Dans la trajectoire des objectifs financiers
fixs, nous avons dmontr notre potentiel de croissance et d'excellence oprationnelle et notre rentabilit structurelle
s'est significativement amliore.

En parallle, le Groupe a renforc ses politiques de responsabilit sociale et environnementale. Un an aprs les
engagements que nous avons pris en faveur du climat loccasion de la COP21, le Groupe a annonc larrt des
financements ddis au charbon et accru son soutien aux nergies renouvelables afin daccompagner ses clients vers
une conomie moins carbone. Le Groupe a galement sign de nouveaux engagements en matire de diversit dans le
travail et poursuivi ses actions au service des communauts, au travers notamment de sa Fondation pour la solidarit qui
clbrait ses 10 ans en 2016. En ligne avec notre volont dtre un acteur bancaire de tout premier plan au niveau
mondial pour nos ralisations RSE et notre transparence, nous avons en 2016 confort notre positionnement dans le
premier quartile des banques participant lvaluation extrafinancire RobecoSam.

Engags dans une dmarche volontariste pour renforcer la relation de confiance que nous entretenons avec nos parties
prenantes, nous avons lanc dbut 2017 un programme Culture & Conduite pour lensemble de nos collaborateurs.
Fond sur nos valeurs communes, il a pour objet de guider nos comportements au quotidien et de nous permettre de
nous diffrencier positivement.

Fort de ces fondations solides et de cette dynamique positive, Socit Gnrale va prparer en 2017, sous lgide du
Conseil dadministration, une nouvelle tape de son dveloppement et de sa transformation au service de ses clients et
dans le respect de l'ensemble de ses parties prenantes.

Lorenzo Bini Smaghi Frdric Ouda

Prsident de Socit Gnrale Directeur gnral de Socit Gnrale

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 5

 I1 HIS TO RIQ UE ET P RS ENTA TION DE S OCITE G NRALE

145 700 collaborateurs prsents dans 67 pays

au service de nos clients depuis plus de 150 ans

Nos valeurs : esprit dquipe, innovation,

responsabilit, engagement
Dans un monde bancaire complexe et en pleine
mutation, ce qui va vraiment faire la diffrence
c'est notre culture, la manire de travailler encore
mieux ensemble et de faire vivre nos valeurs
au service de nos clients.
Frdric Ouda, Directeur gnral

Notre ambition
Etre la banque relationnelle de rfrence
sur ses marchs, proche de ses clients, choisie
pour la qualit et lengagement de ses quipes

6 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 1
HISTORIQUE
ET PRSENTATION
DE SOCIT GNRALE
1. Historique ....................................................................................................................................8
2. Prsentation de Socit Gnrale .......................................................................9
3. Une stratgie de croissance rentable, fonde
sur un modle quilibr et diversifi ............................................................... 10
volution rcentes et perspectives .................................................................. 13

4. Les mtiers du Groupe .............................................................................................. 14

Banque de dtail en France ............................................................................ 16
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux ................................... 19
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs ................................... 22

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 7

1 I1 HIS TO RIQ UE ET P RS ENTA TION DE S OCITE G NRALE
1. HISTORIQUE
Le 4 mai 1864, Napolon III signe le dcret donnant naissance
Socit Gnrale. Fonde par un groupe dindustriels et de
financiers ports par des idaux de progrs, la Banque nourrit
lambition de favoriser le dveloppement du commerce et de
lindustrie en France .
Ds ses premires annes dexistence, Socit Gnrale se place
au service de la modernisation de lconomie et prend les contours
dune banque diversifie, la pointe de linnovation en matire de
financement. Son rseau dagences connat un dveloppement
rapide sur lensemble du territoire national, passant de 46
1 500 guichets entre 1870 et 1940. Pendant lEntre-deux-guerres,
la Banque devient le premier tablissement de crdit franais en
termes de dpts.
Dans le mme temps, Socit Gnrale acquiert une dimension
internationale en contribuant au financement dinfrastructures
indispensables au dveloppement conomique de plusieurs pays
dAmrique latine, dEurope et dAfrique du Nord. Cette
expansion saccompagne de limplantation dun Rseau de
Dtail ltranger. Ds 1871, la Banque ouvre une succursale
Londres. la veille de la Premire Guerre mondiale, elle est dj
prsente dans 14 pays, soit directement, soit par le biais de ses
filiales, en particulier en Russie. Ce dispositif est ensuite complt
par louverture de guichets New York, Buenos Aires, Abidjan,
Dakar ou par la prise de participations dans le capital
dtablissements financiers en Europe centrale.
Nationalise par la loi du 2 dcembre 1945, la Banque joue un
rle actif dans le financement de la reconstruction du territoire
franais. Durant la priode des Trente Glorieuses,
Socit Gnrale connat une forte croissance et contribue la
diffusion des techniques bancaires en lanant des produits
innovants quelle met au service des entreprises, comme les
*
Effectif fin de priode hors personnel intrimaire.
(1) Hors clients des compagnies dassurance du Groupe
8 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
crdits moyen terme mobilisables ou le crdit-bail o elle
occupe une position de premier plan.
la faveur des rformes bancaires conscutives aux lois Debr
de 1966-1967, Socit Gnrale dmontre sa capacit
sadapter son nouvel environnement. Tout en continuant
soutenir ses entreprises partenaires, le Groupe nhsite pas
orienter son activit vers une clientle de particuliers. Il
accompagne ainsi lessor de la socit de consommation en
diversifiant ses offres de crdit et dpargne auprs des
mnages.
En juin 1987, le Groupe est privatis. Son capital est introduit en
Bourse avec succs et souvre aux salaris. Dans un environnement
conomique en profonde mutation, le groupe Socit Gnrale
raffirme son identit et dmontre sa solidit. En France, il toffe ses
rseaux en crant Fimatex (1995), devenu Boursorama, aujourdhui
leader de la banque en ligne, et en acqurant le Crdit du Nord
(1997). ltranger, il simplante notamment en Europe centrale et
orientale (Komerni Banka en Rpublique tchque, BRD en
Roumanie), en Russie (Rosbank), et consolide son axe de
dveloppement en Afrique (Maroc, Cte dIvoire, Cameroun, etc.).
Le Groupe compte 145 700 collaborateurs actifs* dans 67 pays et
accompagne plus de 31 millions de clients(1). Il poursuit une
dynamique de transformation en adoptant une stratgie de
croissance durable, porte par ses valeurs desprit dquipe et
dinnovation, dengagement et de responsabilit. Rsolument
tourn vers lavenir, il sest lanc avec conviction dans lre
digitale pour anticiper les besoins de ses clients et de ses
collaborateurs afin dincarner au mieux la banque du XXIe sicle.
Fort de plus de 150 ans dexpertise, le groupe Socit Gnrale,
engag dans le dveloppement de lconomie relle, place la
satisfaction client au cur de ses proccupations.
 HISTO RIQ UE HISTORIQUE ET PRS ENTA TION DE S OCITE G NRALE 2 I1

2. PRSENTATION DE SOCIT GNRALE

Socit Gnrale est lun des tout premiers groupes europens de
services financiers. Sappuyant sur un modle quilibr et
diversifi, le Groupe allie solidit financire et stratgie de
croissance durable, afin de mettre sa performance au service
financement de lconomie et des projets de ses clients.
Avec un ancrage solide en Europe et une prsence dans les
gographies fort potentiel, les 145 700 collaborateurs* du
Groupe, prsents dans 67 pays, accompagnent au quotidien
31 millions de clients particuliers, grandes entreprises,
investisseurs institutionnels(1), dans le monde entier, en offrant
une large palette de conseils et de solutions financires qui
sappuie sur trois ples mtiers complmentaires :
la Banque de dtail en France avec les enseignes
Socit Gnrale, Crdit du Nord, et Boursorama qui
proposent des gammes compltes de services financiers
avec une offre multicanal la pointe de linnovation digitale ;
la Banque de dtail lInternational, lAssurance, et les
Services financiers aux entreprises, avec des rseaux
prsents dans les zones gographiques en dveloppement et
du des mtiers spcialiss leaders dans leurs marchs ;
la Banque de Financement et dInvestissement, Banque
Prive, Gestion dActifs et Mtier Titres, avec leurs expertises
reconnues, leurs positions internationales cls et des
solutions intgres.
Au 7 mars 2017, la notation long terme de Socit Gnrale est
A (FitchRatings, Standard and Poors et R&I), A (High) (DBRS),
A2 (Moodys).
Socit Gnrale figure dans les principaux indices de
dveloppement durable : DJSI (World et Europe), FTSE4Good
(Global et Europe), Euronext Vigeo (Europe, Eurozone et France),
ESI Excellence (Europe) dEthibel, quatre des indices STOXX
ESG Leader et MSCI Low Carbon Leaders Index.

* Effectif fin de priode hors personnel intrimaire.

(1) Hors clients des compagnies dassurance du Groupe.

CHIFFRES CLS

2016 2015 2014 2013 2012

Rsultats (en M EUR)
Produit net bancaire 25 298 25 639 23 561 22 831 23 110
dont Banque de dtail en France 8 403 8 550 8 275 8 235 8 161
dont Banque de dtail et Services Financiers Internationaux 7 572 7 329 7 456 8 012 8 432
dont Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs 9 309 9 442 8 726 8 710 8 349
dont Hors Ples 14 318 (896) (2 126) (1 832)
Rsultat brut d'exploitation 8 481 8 746 7 545 6 432 6 672
Coefficient d'exploitation (hors rvaluation de la dette lie au
65,6% 67,7% 67,7% 67,4% 67,5%
risque de crdit propre et DVA)
Rsultat d'exploitation 6 390 5 681 4 578 2 380 2 737
Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001 2 692 2 175 774
Fonds Propres (en Md EUR)
Capitaux propres part du Groupe 62,0 59,0 55,2 51,0 49,8
Capitaux propres de l'ensemble consolid 66,0 62,7 58,8 54,1 54,1
ROE aprs impt 7,3% 7,9% 5,3% 4,4% 1,1%
Ratio global(1) 17,9% 16,3% 14,3% 13,4% 12,7%
Crdits et dpts (en Md EUR)
Crdits clientle 373 358 330 314 327
Dpts clientle 397 360 328 320 305

(1) 2014 2016 : chiffres dtermins selon les rgles CRR/CRD4 ; 2013 : chiffres proforma Ble 3 ; 2012 : en Ble 2.5.
Note : donnes publies au titre des exercices respectifs. Dfinitions et ajustements ventuels prsents en notes mthodologiques en pages 44 49.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 9

3 I1 UNE STRATEGIE DE CROISSANCE RENTABLE,
HIS TO RIQ UE ET P RS ENTA TION DE S OCITE G NRALE FONDEE SUR UN MODELE EQUILIBRE ET DIVERSIFIE

3. UNE STRATGIE DE CROISSANCE

RENTABLE, FONDE SUR UN
MODLE QUILIBR ET DIVERSIFI
Le groupe Socit Gnrale a bti un modle solide de banque
diversifie adapt aux besoins de ses 31 millions de clients
(entreprises, institutionnels et particuliers) et centr autour de trois
piliers complmentaires, permettant de diversifier les risques et
bnficiant de positions de march robustes :
Banque de dtail en France ;
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux ;
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs.
Le Groupe compte se dvelopper en maintenant lquilibre actuel
de son modle en termes de prsence gographique (environ 75%
des revenus dans les marchs matures et 25% dans les pays
mergents en forte croissance) et de portefeuille dactivits (environ
60% des revenus et des encours pondrs dans les activits de
Banque de dtail, environ 20% dans les activits de Financement
et de Conseil et limits 20% dans les activits de March). Dans
les activits de Banque de dtail, le Groupe concentre son
dveloppement en Europe et en Afrique o il bnficie dune
prsence historique, dune connaissance approfondie des
marchs et de positions de premier plan. En ce qui concerne les
activits de Grande Clientle et Solutions Investisseurs, le
dveloppement dpasse les frontires de la zone EMEA (Europe,
Moyen-Orient, Afrique) en capitalisant, aux tats-Unis et en Asie,
sur ses expertises produit et son rseau linternational.
La premire priorit stratgique du Groupe est la poursuite de son
dveloppement commercial en sappuyant sur la satisfaction client,
la qualit des services, la valeur ajoute et linnovation. Cet objectif
dexcellence traverse lentreprise et trouve une dclinaison
spcifique dans chaque mtier, chaque segment de clientle ou
zone gographique. En particulier, le Groupe poursuit sa transition
numrique, en acclrant la transformation de ses systmes
dinformation et la digitalisation de ses processus. Socit
Gnrale a dailleurs reu le troisime prix des Trophes du
eCAC40 2016, qui salue la transformation en profondeur du
Groupe et positionne Socit Gnrale la premire place des
banques et des institutions financires les plus digitalises.
Au-del de la croissance des mtiers, la croissance organique sera
galement stimule par le dveloppement des synergies internes
dans les revenus au sein de chaque pilier mais galement entre les
piliers (coopration accrue entre la Banque Prive et les rseaux de
Banque de dtail, coopration sur toute la chane de Services aux
Investisseurs, coopration entre la ligne-mtier Assurance et les
rseaux de Banque de dtail en France et ltranger).
Dans un environnement qui restera exigeant, tant sur le plan
conomique que rglementaire, le Groupe sattachera poursuivre
une gestion rigoureuse et discipline des cots (poursuite du
programme dconomies engag, surveillance troite des cots
discrtionnaires, meilleure efficacit oprationnelle au travers de
lamlioration de ses systmes d'information et de lautomatisation
des processus), des risques (maintien de la qualit du portefeuille
de crdits, poursuite des efforts sur le risque oprationnel, la
conformit et la culture risque, renforcement du bilan) et de
lallocation de capital.
La Banque de dtail en France constitue lun des trois
piliers de la stratgie de banque diversifie du Groupe.
Cette activit sest engage dans une profonde transformation de
son modle lie une volution rapide des comportements et des
attentes clients qui tendent vers toujours plus de proximit,
d'expertise et de personnalisation.
La Banque de dtail en France continue de capitaliser sur la
complmentarit de ses trois enseignes :
la banque relationnelle multicanal Socit Gnrale qui
accompagne une clientle diversifie de particuliers,
professionnels, entreprises, collectivits locales et associations ;
le rseau de Crdit du Nord qui dveloppe son modle original
de banque de proximit sur un rseau de banques rgionales
au plus prs de leurs clients ;
Boursorama, le leader de la banque en ligne en France, qui
sappuie sur un modle innovant et un positionnement
tarifaire attractif.
Lambition du Groupe, dans la Banque de dtail en France, est
dtre la banque de rfrence en matire de satisfaction et de
protection des clients. Le Groupe entend ainsi mieux fidliser ses
clients, poursuivre sa conqute de nouveaux clients particuliers
et consolider son statut dacteur de rfrence auprs de la
clientle dentreprises.
Socit Gnrale est dj reconnue aujourdhui comme la
premire banque sur le canal mobile et la banque la plus ractive
sur Twitter (1). Avec plus de 900 millions de contacts en 2016
(+11% sur un an), le digital devient le principal point dentre de
la banque pour ses clients.
Boursorama, qui a poursuivi une conqute clients trs dynamique
en 2016, a annonc lacquisition de son millionime client en tout
dbut danne 2017 et conserve son objectif de dpasser les
2 millions de clients dici 2020.
Le pilier a pour ambition dacclrer la transformation
oprationnelle et relationnelle de ses enseignes Socit Gnrale
et Crdit du Nord et continuera galement de capitaliser sur ses
relais de croissance et de les intensifier :
nouveau modle relationnel de la clientle des professionnels
de Socit Gnrale, avec la cration dune centaine
d espaces pros dploys sur l'ensemble du territoire, et
lambition de conqurir 200 000 nouveaux clients pro dici
2020 ;

(1) tude ralise par Colombus Consulting au deuxime trimestre 2016. Ltude publie le 3.11.2016 porte sur un panel de 18 banques de dtail ayant
une activit en France, et cible les clients particuliers : Axa Banque, BforBank, Banque Populaire, BNP Paribas, Boursorama, Caisse dEpargne, CIC,
Crdit Agricole, Crdit du Nord, Crdit Mutuel, Fortuneo, Hello Bank!, HSBC, ING Direct, La Banque Postale, LCL, Monabanq, Socit Gnrale. Avec
un dlai de rponse de 9 minutes pour Socit Gnrale contre 7 heures pour la moyenne des banques. Lappli Socit Gnrale est la mieux note
parmi les applications de gestion quotidienne de comptes de 18 banques choisies dans lApple Store.

10 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 UNE STRATEGIE DE CROISSANCE RENTABLE,
FONDEE SUR UN MODELE EQUILIBRE ET DIVERSIFIE HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE
SG Entrepreneurs, rapprochement des expertises de la
Banque de dtail, de la Banque Prive, de la Banque de
Financement et d'Investissement, de la Direction des activits
immobilires et des spcialistes flux et commerce
international ;
nouveaux services complmentaires aux produits bancaires
apports par le modle de bancassurance
synergies avec la Banque Prive pour rpondre aux attentes
des clients patrimoniaux.
Prsent dans 65 pays avec prs de 31 millions de clients
particuliers, professionnels et entreprises, le ple Banque de
dtail et Services Financiers Internationaux constitue le deuxime
pilier de la stratgie de banque diversifie du Groupe.
Le ple de Banque de dtail et Services Financiers Internationaux
est un moteur de croissance rentable du Groupe, grce ses
positions de leader sur des marchs potentiel lev, ses
initiatives defficacit oprationnelle et de transformation digitale et
des synergies accrues. Ce pole a connu une transformation
profonde ces dernires annes, avec un recentrage de son
portefeuille, un modle optimis et un profil de risque renforc.
Les activits de Banque de dtail lInternational sont pour
lessentiel situes hors zone euro et bnficient dun potentiel de
croissance suprieur et dun contexte largement plus favorable sur
les taux dintrt par rapport la zone euro. Le Groupe entend
poursuivre le dveloppement des activits de rseau de banques
lInternational en Europe occidentale, en Russie et en Afrique, o il
possde des positions de leader dotes dexpertises reconnues :
en Europe centrale et orientale, le Groupe a pour stratgie de
concentrer sa prsence sur les marchs o il bnficie de
positions de premier plan avec une taille critique. Le Groupe
entend notamment maintenir une position solide et accrotre sa
rentabilit en Rpublique tchque et poursuivre le redressement
de sa rentabilit en Roumanie. La stratgie sur cette zone
gographique sest galement traduite par une simplification du
dispositif, avec la cession en octobre 2016 de la filiale
gorgienne Bank Republic et lannonce en dcembre 2016 dun
accord en vue de la cession de la filiale croate Splitska Banka ;
en Russie, avec ses trois enseignes (Rosbank, DeltaCrdit
Banque et Rusfinance Banque) qui forment le deuxime
groupe bancaire priv capitaux trangers. Le Groupe a
notamment poursuivi lexcution du plan de transformation
des activits de banque de dtail de Rosbank et le
dveloppement des activits sur les entreprises ;
dans la rgion Afrique/Asie/Mditerrane et Outre-mer, le
Groupe entend tirer parti du fort potentiel de croissance
conomique et de bancarisation du continent en capitalisant sur
sa place parmi les trois banques internationales les plus
prsentes en Afrique (premire banque en Cte dIvoire et au
Cameroun, premire banque capitaux privs en Algrie,
deuxime banque en Guine et au Sngal) et acclrer son
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I1
dveloppement, notamment travers le dploiement de
nombreuses initiatives numriques et partenariats, notamment
une offre de paiement mobile panafricain.
Les Services Financiers aux Entreprises bnficient de positions
comptitives et de niveaux de rentabilit favorables. ALD
Automotive et lAssurance disposent aussi dun potentiel de
croissance dynamique. Tous ces mtiers se sont par ailleurs
engags dans des programmes de transformation numrique et
dinnovation.
Dans lAssurance, le Groupe entend acclrer le dploiement du
modle de bancassurance sur tous les marchs de banque de
dtail et sur tous les segments (assurance-vie, prvoyance et
dommages), et la mise en uvre de sa stratgie numrique,
notamment pour enrichir loffre produits.
Dans les activits de location longue dure et de gestion de
flottes automobiles, lambition du Groupe est de renforcer sa
position de leadership global (numro un en Europe et numro
trois dans le monde hors captives et socits de leasing
financier), en dveloppant de nouvelles activits et services dans
un secteur de la mobilit en pleine mutation. Au cours de lanne
2016, ALD Automotive a finalis lacquisition du Groupe
Parcours, numro sept franais de la location longue dure avec
une flotte de 61 500 vhicules et a galement renforc sa
prsence en Europe centrale et orientale, avec lacquisition de la
socit MKB, prsente en Hongrie et en Bulgarie, et en
Amrique du Sud, la signature de partenariats en Amrique
centrale et en Argentine et louverture dun bureau au Prou. Le
9 fvrier 2017, le Groupe a annonc son intention dintroduire
ALD Automotive en Bourse courant 2017 sous rserve des
conditions de march. Le Groupe restera lactionnaire de
contrle dALD Automotive et continuera de soutenir activement
la stratgie de croissance de sa filiale, la fois sur le plan du
financement et sur celui du dveloppement des relations
commerciales.
Enfin, dans les activits de financement de biens dquipement
professionnels, le Groupe entend capitaliser sur sa position de
leader en Europe et parmi les premiers mondiaux pour
augmenter ses revenus et accrotre sa rentabilit. Le Groupe
ambitionne de devenir la rfrence mondiale pour les vendors
(partenaires prescripteurs) et les clients en s'appuyant sur une
orientation client cohrente, l'innovation et lexpertise.
Le Groupe poursuivra galement sa stratgie de dveloppement
des synergies tant entre les activits du ple quavec lensemble
des mtiers du Groupe : avec les activits de Banque Prive,
avec les plateformes rgionales de la Banque de Financement et
dInvestissement, et au travers du dveloppement des services
de banque commerciale (Financement du commerce
international, gestion de trsorerie, services de paiement,
affacturage).
11
1I3 UNE STRATEGIE DE CROISSANCE RENTABLE,
HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE FONDEE SUR UN MODELE EQUILIBRE ET DIVERSIFIE
Le ple de Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs constitue le troisime pilier de la stratgie de
banque diversifie du Groupe.
Aprs avoir fait voluer ses activits vers un modle orient clients et
stre adapt aux volutions rglementaires, le ple Banque de
Grande Clientle et Solutions Investisseurs est dsormais bien
positionn pour renforcer ses parts de march sur ses franchises
cur dans un environnement concurrentiel en mutation o certains
acteurs revoient leur stratgie et rduisent leurs activits. Par
ailleurs, ce ple a dmontr sa rsilience et le modle relationnel des
activits Business to Business (services entre professionnels) devrait
tre moins affect par les nouvelles technologies que le modle
relationnel des activits Business to Customer (services au
consommateur final). Le Groupe est dsormais en mesure de tirer
parti de la dsintermdiation croissante en Europe et du
dveloppement des nouveaux services post march.
Le Groupe continuera ainsi daccompagner et de toujours mieux
servir sa base de clientle large et diversifie (entreprises, institutions
financires, gestionnaires dactifs, entits du secteur public, clients
trs fortuns) par loffre de solutions sur mesure et forte valeur
ajoute, la pointe de linnovation et de la digitalisation. Le Groupe
entend notamment :
conqurir de nouveaux clients en Europe, renforcer sa prsence
auprs des institutions financires et largir sa base de clients
fortuns en Europe ;
investir dans le financement de ressources naturelles et les
financements structurs, dvelopper des solutions originate to
distribute (cession de participation dans les crdits),
accompagner la dsintermdiation du crdit en Europe travers
le dveloppement des activits primaires ;
12 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
consolider ses positions de tout premier plan dans les activits
de march en dveloppant les activits de flux de drivs action,
de produits structurs et de distribution obligataire ;
tre aux avant-postes de lvolution des services post-march
en dveloppant la plateforme de conservation et dadministration
de fonds ainsi que les activits de Prime Services ;
dvelopper la Banque Prive et Lyxor dans les pays europens.
En novembre 2016, le Groupe a annonc le lancement de
Kleinwort Hambros, sa nouvelle marque de Banque Prive au
Royaume-Uni. Le lancement de Kleinwort Hambros fait suite
lacquisition de Kleinwort Benson par la Socit Gnrale en juin
2016 et la fusion en cours avec Socit Gnrale Private
Banking Hambros pour consolider les activits de Banque
Prive de Socit Gnrale au Royaume-Uni. Cette opration
sinscrit dans la stratgie de la Banque Prive d'acclrer son
dveloppement sur ses marchs cur en Europe, notamment
en Grande-Bretagne.
En 2017, le Groupe poursuivra sa stratgie daccompagnement au
plus prs des besoins de ses clients, et en conformit avec le
nouvel environnement rglementaire plus exigeant, loptimisation de
sa consommation de ressources rares (capital et liquidit), comme
la matrise des cots et la stricte gestion des risques.
En sappuyant sur la qualit de ses actifs, sur son modle quilibr
et diversifi tourn vers ses clients, et sur les efforts de
transformation engags depuis plusieurs annes, le Groupe est en
bonne position pour saisir les opportunits de croissance.
 UNE STRATEGIE DE CROISSANCE RENTABLE,
FONDEE SUR UN MODELE EQUILIBRE ET DIVERSIFIE HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE
VOLUTIONS RCENTES ET PERSPECTIVES
Le contexte macroconomique est rest incertain et contrast en
2016. En zone euro, la politique montaire expansionniste de la
BCE (Banque Centrale Europenne) et le maintien des niveaux
bas des prix du ptrole ont soutenu la croissance, sans pour
autant que celle-ci ne dcolle rellement. Aux tats-Unis, aprs un
premier semestre 2016 difficile, lactivit sest redresse mais est
reste infrieure son potentiel. Par consquent, malgr un taux
de chmage rest un bas niveau, la Banque centrale amricaine
(Fed) a d maintenir un rythme de remonte de son taux directeur
plus lent que lors des cycles de resserrements montaires
prcdents. Enfin, les pays mergents ont confirm la phase de
modration de leur rythme de croissance dans laquelle ils taient
entrs en 2015, illustre par le ralentissement structurel de la
croissance chinoise li la rorientation de son modle
conomique ainsi que par les difficults du Brsil et de la Russie,
qui font face une insuffisance dinvestissements. Par ailleurs,
lanne 2016 a aussi t marque par la rsurgence brutale du
risque politique.
Au total, bon nombre de ces incertitudes devraient perdurer en
2017, ce qui pourrait gnrer de la volatilit sur les marchs des
actifs et des changes. Dans ce contexte, les banques centrales
devraient continuer dapporter leur soutien lconomie mondiale
au travers de politiques accommodantes, notamment en zone
euro.
Sur le plan rglementaire, lanne 2016 a vu le renforcement de
lUnion bancaire dont deux des trois piliers, le mcanisme de
supervision unique et le mcanisme de rsolution unique, sont
prsent entrs en vigueur, contribuant ainsi la solidit et la
stabilit du secteur bancaire europen. Les banques ont aussi
poursuivi le renforcement de leurs fonds propres et ont commenc
se prparer la mise en place de nouveaux ratios de passifs
exigibles (MREL ratio dexigence minimale de fonds propres et
passifs exigibles et TLAC Total Loss Absorbing Capacity). Les
discussions se poursuivent autour de nouvelles rformes dites de
Ble 4 , qui pourraient aboutir la revue des modles de
pondration des risques.
Lvolution de lconomie mondiale sera marque, en 2017,
par la lente amlioration des conomies de lOCDE et la
poursuite de la transition du modle conomique chinois.
En zone euro, le retour une croissance conomique soutenue
a pein se concrtiser en 2016, retardant la rsorption des
dficits publics. La BCE devrait donc poursuivre sa politique
montaire accommodante au moins jusqu la fin de lanne
2017 et ainsi maintenir les taux dintrt de march des
niveaux bas, dans un contexte o linflation devrait par ailleurs
rester faible, bien que lgrement suprieure celle constate
en 2016 dans la zone. Aux tats-Unis, la Fed devrait poursuivre
son resserrement montaire entam courant 2015, dont le
rythme dpendra toutefois de la dynamique de croissance du
pays, qui pourrait tre renforce par les premiers effets de la
politique conomique expansionniste de la nouvelle
administration amricaine. En dpit de cette divergence des
politiques montaires, on devrait constater tant en Europe
quaux tats-Unis une remonte graduelle des taux longs.
Dans les pays mergents, la croissance 2016 a t
globalement modre et htrogne selon les zones. Cette
tendance devrait se prolonger en 2017, avec en particulier la
poursuite de la rorientation du modle de croissance chinois.
Les pays producteurs de matires premires devraient
cependant bnficier dune hausse modre du prix des
matires premires. Le cours du ptrole devrait en particulier
tre soutenu par laccord de limitation de la production
intervenu au sein de lOPEP fin 2016.
Lanne 2017 devrait aussi tre marque par un contexte de
forte incertitude gopolitique, dans le prolongement dun
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I1
certain nombre dvnements intervenus en 2016.
Dimportantes lections se drouleront au sein de plusieurs
pays majeurs de lUnion Europenne (aux Pays-Bas, en France
et en Allemagne), tandis que dbuteront les ngociations
relatives au Brexit . Par ailleurs, plusieurs foyers dinstabilit
ou de tensions pourraient affecter lconomie mondiale, que ce
soit au Proche-Orient ou en mer de Chine, tout comme une
possible dgradation des relations entre certaines des
principales puissances mondiales (tats-Unis, Russie et Chine).
2017 devrait marquer par ailleurs la stabilisation du cadre
rglementaire (rformes bloises, normes IFRS,), et
lachvement pour la plupart des banques du cycle de
renforcement de leurs fonds propres entam avec la crise
financire. Dans ce contexte, lenjeu pour celles-ci restera
toutefois de faire merger un modle de croissance prenne et
soutenable, ainsi que de prserver leur capacit financer
lconomie. Laddition des rcentes contraintes rglementaires
psera en effet sur la rentabilit de certaines activits bancaires
et influencera donc le modle de dveloppement et la stratgie
de certains acteurs du secteur.
En Europe, du fait des chances lectorales prvues dans la
zone euro, peu davances devraient avoir lieu en 2017
sagissant du troisime pilier de lUnion bancaire, qui concerne la
cration dun mcanisme europen de garantie des dpts.
terme, ce dispositif contribuera la stabilit et au renforcement
du secteur bancaire europen, mais pourrait avoir un cot
significatif pour les acteurs bancaires.
Enfin, les banques continueront de faire face un certain nombre
de mutations profondes, et en particulier lacclration des
changements technologiques, qui les obligent transformer en
profondeur leurs modles oprationnels et relationnels.
Dans ce contexte, les priorits du Groupe en 2017 seront :
de poursuivre et damplifier sa transformation numrique, et
en particulier la digitalisation de ses enseignes de banque de
dtail, en France comme ltranger ;
de continuer le dveloppement volontariste de Boursorama
afin de renforcer son positionnement de leader de la banque
en ligne en France ;
de poursuivre ses efforts dadaptation au nouveau contexte
de march afin de renforcer le business model quilibr du
ple Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs ;
de renforcer lattractivit de ses activits de location longue
dure et de gestion de flottes automobile et de capitaliser sur
leur potentiel de croissance, en procdant lintroduction en
bourse dALD Automotive, sous rserves des conditions de
march ;
de poursuivre le dveloppement de son modle intgr de
bancassurance, grce notamment au rachat de la
participation de 50% dtenue par Aviva France dans
Antarius, qui permettra de renforcer significativement les
positions de la ligne-mtier Socit Gnrale Insurance avec
environ 15 milliards deuros dencours supplmentaires ;
de finaliser sa transformation autour de son modle orient
clients, en simplifiant son organisation, tout en maintenant un
pilotage strict de ses cots et de ses risques ;
de dployer son programme Culture & Conduite, qui vise
renforcer la confiance de lensemble de ses parties
prenantes, en premier lieu ses clients, et dvelopper la
culture Socit Gnrale en mettant les valeurs, la qualit du
leadership et lintgrit des comportements au cur de sa
transformation.
Le Groupe travaille par ailleurs un plan stratgique moyen terme,
qui sera communiqu dans les derniers mois de lanne 2017.
13
1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE

39 000 collaborateurs

12 millions de clients, dont 810 000 clients entreprises,

professionnels et associations

185 Md EUR dencours de crdit

BANQUE DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

73 000 collaborateurs
32 millions de clients,
dont 1 million de clients
entreprises, et 13 millions
dassurs
108 Md EUR dencours
de crdit Services Financiers aux Entreprises - Assurances
Banque de dtail l'International - Services Financiers aux Entreprises - Assurances
Banque de dtail l'International

BANQUE DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS

21 000 collaborateurs

Actifs sous gestion (Lyxor et Banque Prive) : 222 Md EUR

Actifs en conservation : 3 955 Md EUR

Encours de crdits : 149 Md EUR

14 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES METIERS DU GROUPE HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE 4 I1

4. LES MTIERS DU GROUPE

CHIFFRES CLS DES PILIERS

Banque de dtail en France Banque de dtail et Services Banque de Grande Clientle

Financiers Internationaux et Solutions Investisseurs

2016 2015 2014 2016 2015 2014 2016 2015 2014

Nombre de collaborateurs
38,8 39,3 39,9 72,6 73,3 78,4 20,5 21,7 19,8
(en milliers)(1)
Nombre d'agences 2 993 3 085 3 128 3 583 3 735 3 934 n/s n/s n/s
Produit net bancaire
8 403 8 550 8 275 7 572 7 329 7 456 9 309 9 442 8 726
(en M EUR)
Rsultat net part du Groupe
1 486 1 417 1 205 1 631 1 077 381 1 803 1 808 1 918
(en M EUR)
Encours bruts de crdits
190,4 188,2 178,1 129,3 123,8 121,0 152,2 138,0 124,2
comptables(2) (en Md EUR)
Encours nets de crdits
184,8 182,6 172,4 107,8 104,5 102,9 149,3 134,9 120,6
comptables (en Md EUR)(3)

Actifs sectoriels (en Md EUR) 218,0 219,4 201,8 277,6 260,9 255,0 757,1 733,9 744,1

Fonds propres allous moyens

10 620 9 750 9 963 10 717 9 572 10 190 15 181 14 660 13 060
(normatifs)(4) (en M EUR)

(1) Effectif fin de priode hors personnel intrimaire.

(2) Prts et crances sur la clientle, prts et crances sur les tablissements de crdit et oprations de location financement et assimils et localisations
simples. Hors pensions livres. Excluant les entits qui font lobjet dun reclassement selon la norme IFRS 5.
(3) Encours net de crdits comptables, hors locations simples
(4) 2016 : les fonds propres calculs sur la base de 11% des encours pondrs des risques ; 2014 et 2015 : les donnes publies au titre des exercices
concerns (le calcul sur la base de 10% des RWA).

RSULTAT DEXPLOITATION DES MTIERS (EN MD EUR)

6,0 6,1 6,9 Total Mtiers

Banque de Grande
Clientle et Solutions
2,2
Investisseurs
2,1
2,4

Banque de dtail et
2,5 Services Financiers
1,8 Internationaux
1,7

Banque de dtail en
1,9 2,2 2,2 France

2014 2015 2016

Coefficient
65,1% 66,1% 66,0% d'exploitation
mtiers

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 15

1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE

La Banque de dtail en France propose une large gamme de
produits et services adapts aux besoins dune clientle CRDITS ET DPTS (EN Md EUR)*
diversifie de 11,5 millions de clients particuliers et de prs de
810 000 clients professionnels, entreprises et associations. 183 183
178
Sappuyant sur le savoir-faire dune quipe de prs de 33 600 175
professionnels(1), un dispositif multicanal performant, dont prs 170
de 3 000 agences, la mutualisation des bonnes pratiques et la 162
simplification des processus, la Banque de dtail en France
combine la force de trois enseignes complmentaires : Socit 108%
Gnrale, banque nationale de rfrence ; Crdit du Nord, 104%
groupe de banques rgionales ; Boursorama Banque, acteur
100%
incontournable de la banque en ligne. Ces rseaux disposent de
lappui de GTPS (Global Transaction and Payment Services) pour
la gestion des flux et des paiements.
2014 2015 2016
Au travers de ses trois enseignes, le groupe Socit Gnrale
dispose de solides positions sur le march franais tant sur les Crdits Dpts Ratio crdits sur dpts
dpts et crdits des mnages (part de march suprieure
7,3% et 7,8% respectivement(2), que sur les dpts (environ
13,2%) et crdits de socits non financires (environ 7,4%). * Moyenne des encours trimestriels.
Les rseaux de Banque de dtail innovent pour construire la Les rseaux continuent de soutenir lconomie et
banque relationnelle de demain. La Banque de dtail en France daccompagner leurs clients dans le financement de leurs
sillustre par : projets, avec une progression des encours de crdits moyens de
son service client reconnu ; 178 milliards deuros en 2015 183 milliards deuros en 2016.
Dans le mme temps et dans un contexte de concurrence vive
son statut de leader de la banque en ligne et mobile en sur la collecte dpargne, la dynamique de collecte des dpts a
France ; permis damliorer le ratio crdits sur dpts en cohrence avec
son dynamisme commercial ; les contraintes rglementaires.

son adaptation continuelle aux besoins et attentes de ses

clients.
Rseau Socit Gnrale
La Banque de dtail en France semploie, pour toutes les
clientles, amliorer la satisfaction de ses clients, mais aussi Twitter award de bronze dans
poursuivre le dveloppement de services valeur ajoute et la catgorie Service client
accompagner les entreprises dans leur croissance
linternational. Elle sappuie pour ce faire sur des synergies avec
les mtiers spcialiss, notamment avec lAssurance, la Banque
Prive, ou la Banque de Financement et dInvestissement. Par Le Rseau Socit Gnrale offre des solutions adaptes aux
exemple, la Banque de dtail en France distribue des produits besoins de 8,1 millions de clients particuliers et de prs de
dassurance de Sogcap et Sogessur, filiales loges dans le ple 448 000(3) clients professionnels, associations et entreprises qui
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux. lui font confiance, en sappuyant sur trois atouts majeurs :

Sur lanne 2016, la collecte nette dassurance-vie est de
1,7 milliard deuros. Les encours dassurance-vie atteignent
90,7 milliards deuros fin 2016, contre 88,3 milliards deuros
fin 2015.
prs de 23 000 collaborateurs(4) et 2 113 agences
principalement localises dans les rgions urbaines
concentrant une part importante de la richesse nationale ;
une offre complte et diversifie de produits et de services,
allant du support dpargne la gestion patrimoniale, en
passant par les financements des entreprises et loffre de
moyens de paiement ;

un dispositif multicanal complet et innovant : internet, mobile,

tlphone et agence directe.

(1) quivalent temps plein.

(2) Source Banque de France, Calculs SG donnes fin octobre 2016.
(3) Changement du mode de comptage en 2016.
(4) Y compris informatique et centraux du rseau.

16 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES METIERS DU G RO UPE
TRANSFORMATION DU DISPOSITIF
DE DISTRIBUTION
Socit Gnrale a annonc fin 2015 un plan de
transformation pluriannuel de son dispositif de distribution,
pour rpondre aux volutions fondamentales des besoins de
ses clients et tre la banque qui combine le mieux lhumain et
le digital.
Les clients souhaitent plus dimmdiatet et de qualit de
service au quotidien, et daccs lexpertise lors des moments
importants de leur vie. Dans ce contexte, Socit Gnrale a
poursuivi en 2016 lextension de sa gamme de services
digitaux, notamment via son application mobile : les clients
bnficient dalertes en cas dvnements importants sur leur
compte et peuvent par ailleurs grer leurs cartes bancaires
en ligne. Le succs du site internet et de lappli mobile se
traduit par un volume croissant de connexions environ
900 millions en 2016. Il est galement possible, dsormais,
douvrir un compte entirement distance. Les clients peuvent
par ailleurs effectuer la plupart de leurs oprations courantes
en appelant les Centres de relation clients qui sont
accessibles 6 j/7, jusqu 22 heures les jours de semaine,
20 heures le samedi.
En 2016, la Banque a quip 190 agences supplmentaires
despaces libre-service accessibles 7 j/7 et sur des horaires
largis. Lagence devient un lieu dinteractions plus
personnalises o les clients peuvent bnficier de conseils
dexperts, en face face ou distance. En 2020, Socit
Gnrale compte sappuyer sur un rseau de prs de 1 800
agences (pour 2 221 fin 2014, soit - 20%) prsentes sur
tout le territoire national offrant un niveau dexpertise plus
lev pour accompagner ses clients dans les moments cls
de leur vie.
Avec prs de 5,8 millions de comptes vue, la clientle de
particuliers est une composante cl du portefeuille du rseau
Socit Gnrale.
Les dpts de la clientle de particuliers ressortent 82 milliards
deuros en 2016 contre 79 milliards deuros en 2015. Les
encours de crdit accords la clientle de particuliers
stablissent 77 milliards deuros en 2016 contre 75 milliards
deuros en 2015 et sont composs hauteur de 88% de crdits
lhabitat.
Depuis 2014, Socit Gnrale a renforc son dispositif de
Banque Prive et dveloppe un dispositif commercial ddi la
clientle patrimoniale au travers dun partenariat avec Socit
Gnrale Private Banking qui compte aujourdhui 80 centres en
France. La collecte nette du nouveau dispositif de Banque Prive
est en forte progression (+15%) par rapport 2015 portant les
actifs sous gestion prs de 54 milliards deuros.
Sur le march des entreprises, lexercice 2016 se caractrise par
une forte dynamique commerciale. La Banque sert, fin 2016,
plus de 89 000 clients Entreprises (+3% par rapport 2015)(1).
(1) : changement de mthode de comptage en 2016
HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE 4 I1
Dans son engagement soutenir lconomie, le rseau Socit
Gnrale accompagne ses clients dans le financement de leurs
projets dinvestissement. Les encours de la clientle
commerciale (professionnels, entreprises, associations et secteur
public) en 2016 slvent 49 milliards deuros en dpts et
58 milliards deuros en crdits, contre 43 milliards deuros et
58 milliards deuros respectivement en 2015.
Dans le souci de dvelopper une relation toujours plus proche avec
ses clients entrepreneurs, il peut sappuyer sur la plateforme
Mid Cap Investment Banking (MCIB). MCIB, la Banque de
Financement et dInvestissement des PME et ETI franaises,
accompagne en partenariat avec la Banque de Grande Clientle et
Solutions Investisseurs les entreprises de taille moyenne cotes ou
non cotes dans leur dveloppement (croissance externe ou
organique) et leur transmission (cession, rorganisation du capital).
Elle leur propose une palette intgre de services de Banque de
Financement et dInvestissement (conseil, financement bancaire
ou via les marchs de capitaux, investissement en capital).
Lquipe MCIB rassemble prs de 120 professionnels, bass
Paris et dans les six dlgations rgionales de province du rseau
Socit Gnrale : Lille, Rennes, Strasbourg, Marseille, Lyon et
Bordeaux. Ce dispositif complte loffre spcifique de Banque
Prive tourne vers la clientle des entrepreneurs, axe sur la
proximit et la ractivit.
De plus, le dispositif SG ENTREPRENEURS , qui allie les
expertises de la Banque de dtail, de la Banque Prive, de la
Banque de Financement et dInvestissement, de la direction des
affaires immobilires et des spcialistes des flux et du commerce
international, dveloppe depuis mi-2016 une proposition complte
autour de la croissance et de la transmission des entreprises
clientes du rseau Socit Gnrale.
Rseau Crdit du Nord
Source : Baromtre concurrentiel CSA 2016 men auprs des clients des 11
principales banques franais.
Le groupe Crdit du Nord est constitu de huit banques
rgionales Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhne-Alpes,
Socit Marseillaise de Crdit, Tarneaud et Crdit du Nord et
dun prestataire de services dinvestissement, la socit de Bourse
Gilbert Dupont, spcialise sur le segment des Mid Caps. Il
dveloppe avec ses clients une relation fonde sur la proximit,
lexpertise, linnovation et la satisfaction clientle. Les clients
bnficient des avantages dune banque rgionale et de ceux
dun groupe de dimension nationale et internationale.
Connaissant parfaitement le tissu conomique local, les banques
du Groupe sont organises comme de vritables PME dotes
dune trs grande autonomie dans la gestion de leur activit.
Celle-ci sexprime notamment par des prises de dcision rapides
et une grande ractivit aux demandes des clients.
Prs de 7 800 collaborateurs du groupe Crdit du Nord et un
rseau de 880 agences sont au service de plus de 2 millions de
clients particuliers, de 290 000 clients professionnels et
associations et de 49 500 entreprises et 59 500 institutionnels.
En moyenne, en 2016, les encours de dpts du Crdit du Nord
slvent 39,9 milliards deuros (contre 36,5 milliards deuros
en 2015) et les encours de crdit 37,8 milliards deuros (contre
36,3 milliards deuros en 2015).
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 17
1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E
La clientle de professionnels constitue lune des priorits. Le
rseau Crdit du Nord. Il a ainsi mis en place un dispositif rpondant
aux besoins spcifiques de leurs mtiers afin de les
accompagner au quotidien et les conseiller dans leurs projets,
avec notamment une offre et des conseillers ddis aux
professions librales. Toutes les attentes bancaires des clients,
quelles soient dordre priv ou professionnel, sont prises en
compte au sein de la mme agence et sous la responsabilit du
mme interlocuteur.
Lexcellente qualit des relations, fondes sur lcoute et le
conseil, que construisent chaque jour les banques de ce rseau
avec leurs clients, se reflte dans les tudes concurrentielles(1)
menes par CSA auprs des clients des grands groupes bancaires
franais. Selon ces tudes ralises au premier trimestre 2016, le
Crdit du Nord continue tre positionn parmi les leaders en
termes de satisfaction globale, en seconde position sur ses trois
marchs (Particuliers, Professionnels et Entreprises).
Gilbert Dupont et MCIB (Mid Cap Investment Banking)
collaborent rgulirement dans le domaine des marchs de
capitaux pour le compte de clients PME de Socit Gnrale.
Cette collaboration porte sur des oprations dintroductions en
Bourse, daugmentations de capital, de placements secondaires
de titres de type actions ou obligations. Gilbert Dupont apporte
son expertise spcialise et renforce la capacit de distribution
doprations de march Mid Caps du groupe Socit Gnrale.
Boursorama
Les Dossiers de lEpargne 2016 Edition
Filiale 100% de Socit Gnrale, Boursorama, cr en 1995,
est pionnier et leader en France sur ses trois mtiers : la banque
en ligne, le courtage en ligne et linformation financire sur
internet avec boursorama.com, premier portail dactualit
conomique et financire.
Avec 977 000 clients fin 2016, lacclration de la conqute se
poursuit, en ligne avec lobjectif de plus de 2 000 000 de clients
en France en 2020.
Boursorama propose ses clients daccder depuis le terminal
de leur choix, une offre bancaire :
complte (des produits bancaires classiques carte bancaire,
comptes pargne, prt immobilier ou personnel aux
produits dpargne tels que les OPCVM et les placements en
assurance-vie, en passant par tous les produits pour investir
sur les marchs actions, trackers, warrants, certificats,
turbos, SRD, CFD, Forex) ;
innovante (ouverture dun compte 100% en ligne en quelques
clics, outils exclusifs simplifiant la gestion de largent depuis
son espace bancaire, dans lequel le client peut gratuitement
consolider et grer ses comptes, y compris ceux dtenus
auprs dautres banques) ;
avec une tarification peu leve et transparente (Boursorama
Banque a t lue Banque la moins chre de France pour la
neuvime anne conscutive (Le Monde Argent, fvrier 2017) ;
(1) Baromtre concurrentiel CSA 2016 men auprs des clients des 11 principales banques franaises.
18 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
disponible et sre (conseillers joignables jusqu 22 heures,
transactions scurises, alertes par SMS)
En 2016, outre la refonte complte du site bancaire et des
applications mobiles, Boursorama a largi sa gamme de produits
et services avec le lancement de Welcome, une offre bancaire
accessible toute personne de plus de 18 ans, sans conditions
de revenus ni dencours.
Le groupe Boursorama est galement prsent en Espagne
(courtage et banque en ligne) travers la marque SelfTrade
(www.selftrade.es).
Global Transaction
& Payment Services
Euromoney Global Finance EMEA Finance FImetrix
Magazine - Magazine Magazine Finance
2016 Global Trade Finance Treasury Services Awards 2016
Awards for and Supply Awards 2016
Excellence Chain Finance
Awards 2017
Rattach au ple des Rseaux de Banque de dtail en France du
Groupe, GTPS (Global Transaction & Payment Services) est le
spcialiste des paiements et de la banque de flux de Socit
Gnrale, et offre ses services lensemble des rseaux de
distribution du Groupe et de leurs clients.
Prsent commercialement dans plus de 50 pays, GTPS
sadresse tous types de clientle : particuliers, professionnels,
associations, entreprises et institutions financires.
Avec prs de 1 900 collaborateurs, GTPS sarticule autour de
deux activits :
Global Transaction Banking (GTB) assure la commercialisation
dune offre aux entreprises qui souhaitent un
accompagnement dans la gestion de leurs flux (bancaires et
commerciaux) et de leurs paiements. Cette offre regroupe les
mtiers suivants :
gestion de trsorerie dentreprises (cash management) ;
services de financement du commerce international (trace) ;
activits de correspondent banking ;
affacturage ;
services de change associs ces activits.
Le savoir-faire des quipes GTB est rgulirement rcompens :
GTB a t lu Meilleur service de cash management sur la zone
EMEA (EMEA Finance, 2016), Meilleure banque de financement
du commerce international en Europe occidentale (Global
Finance, 2016), Meilleure institution daffacturage sur la zone
EMEA (EMEA Finance, 2016) et Distinguished Provider of
Transaction Banking Services (FImetrix, 2016).
Global Payment Services (GPS) assure en tant que prestataire
interne la conception des produits de paiement et de cash
management, lingnierie des solutions bancaires (pilotage
des projets et des volutions du dispositif de traitement), la
gestion des flux et le traitement des oprations.
 LES METIERS DU G RO UPE HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE 4 I1

BANQUE DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

ENCOURS DE CRDITS (EN MD EUR) ENCOURS DE DPTS (EN MD EUR)

Dont financement 1,0

d'quipement* 1,3 75,2
1,6
70,9 71,0 1,8
16,5 Dont sous-total Banque
15,5 de dtail l'International 1,7 1,7
15,0
83,9
77,1 77,8 Europe de l'ouest (crdit 25,9
15,8 la consommation) 25,2 24,8
13,8 14,3
Rpublique tchque
21,7 9,3
18,2 20,0 8,1 9,1
Roumanie
6,1 6,3 10,2 11,7
6,1 11,0
10,9 11,7 Autres Europe
11,5 6,7 7,2
6,4
9,4 7,9 9,1
Russie
19,2 18,0 19,2
18,8 18,2 19,2
Afrique et autres
2014 2015 2016 2014 2015 2016

* Hors affacturage.

Le ple Banque de dtail et Services Financiers Internationaux

(IBFS) regroupe :
les activits de Banque de dtail lInternational, organises en
trois zones gographiques : Europe, Russie, Afrique et Outre-
mer ;
et trois mtiers spcialiss : activits dassurances, location
longue dure et gestion de flottes, financement de biens
dquipement professionnels.
Au travers de ce ple, le Groupe a pour ambition de servir au
mieux tous ses clients, particuliers ou entreprises, en veillant
sadapter aux volutions denvironnement conomique et social,
ainsi que daccompagner le dveloppement des clients du Groupe
linternational en tirant parti de la richesse de son dispositif dans
des zones de croissance. La stratgie dIBFS sappuie sur le
modle relationnel de la banque universelle, la valorisation du fonds
de commerce par une gamme de produits largie ainsi que la
diffusion et la combinaison des savoir-faire permettant de
dvelopper les revenus dans un souci constant doptimisation de
lallocation des ressources rares et de matrise des risques.
(1)
Avec prs de 73 000 collaborateurs implants dans 54 pays et
une prsence commerciale dans 65 pays, IBFS a vocation offrir
une large gamme de produits et services plus de 18 millions de
clients bancaires (particuliers, professionnels et entreprises) et
13 millions dassurs.
Fort de la complmentarit de ses expertises, IBFS dispose de
positions solides et reconnues sur ses diffrents marchs.
Banque de dtail lInternational
La Banque de dtail lInternational allie les services des rseaux
bancaires linternational et des activits du crdit la
consommation. Ces rseaux poursuivent leur politique de
croissance et occupent aujourdhui des positions de premier plan
dans diffrentes zones dimplantation telles que lEurope, la Russie,
le Bassin mditerranen ou encore lAfrique subsaharienne. Ils
contribuent au financement des conomies des diffrentes rgions
dans lesquelles ils se dveloppent. Ainsi, le Groupe continuera
dappuyer le dveloppement de ses activits sur ce dispositif
gographique potentiel.
EUROPE
En Europe de louest, o le Groupe est implant en France,
Allemagne et Italie, essentiellement dans des activits de crdit la
consommation, les encours de crdits ont progress de +11% sur
lanne 2016 15,8 milliards deuros, principalement grce la
forte dynamique sur les marchs du financement automobile.
En Rpublique tchque, Komern banka (KB) se positionne au
troisime rang des banques du pays en termes de taille de bilan,
avec des encours de crdits de 21,7 milliards deuros, prs de
391 agences et 8 128 collaborateurs (ETP) dcembre 2016.
Cre en 1990, KB, devenue une filiale de Socit Gnrale en
2001, a dvelopp ses activits de banque universelle destines
aux particuliers (notamment avec une refonte complte de son
offre de banque au quotidien) et a renforc sa prsence
traditionnellement importante auprs des entreprises et des
municipalits. Le groupe KB propose galement une gamme de
produits destins aux particuliers avec ESSOX (crdit la
consommation), Modra Pyramida (crdits hypothcaires), ainsi
quune offre dveloppe conjointement avec la Banque Prive. En
2016, KB a reu le prix de Bank of the year 2016 dcern par la
prestigieuse socit de conseil financier Fincentrum.

(1) Effectif fin de priode hors personnel intrimaire.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 19

1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E
En Roumanie, BRD est le premier rseau bancaire priv du pays
avec 810 agences et la deuxime banque par la taille du bilan, avec
des parts de march de lordre de 14% en dpts et 13% en
crdits septembre 2016. Le groupe Socit Gnrale est devenu
lactionnaire principal de BRD en 1999. Lactivit du groupe BRD
est organise autour de trois grandes lignes-mtiers : la Banque de
dtail (particuliers, professionnels, PME), la Banque de Financement
et dInvestissement et le crdit la consommation avec BRD
Finance. La Banque a reu le prix de Best Bank of the Year
dcern par le magazine Global Finance (15 mars 2016).
Dans les autres pays dEurope, Socit Gnrale est prsent
dans huit pays, essentiellement dans les Balkans et en Pologne,
o il est un acteur rgional important. Les encours de crdits et
de dpts squilibrent 11,7 milliards deuros, en progression
respectivement de +7% et de +10%. En Slovnie, au
Montngro et en Macdoine, SKB Banka, Socit Gnrale
Montenegro et Ohridska Banka ont t rcompenses
plusieurs reprises en 2016 dans leur pays respectifs par les
magazines The Banker, Euromoney et Global Finance.
En 2016, Socit Gnrale a cd sa participation majoritaire dans
sa filiale gorgienne, Bank Republic (93,64%) et a annonc la
conclusion dun accord dfinitif en vue de cder Splitska Banka, sa
filiale croate dans une optique de recentrage de son portefeuille sur
les marchs o le Groupe peut se positionner parmi les banques de
premier plan avec une taille critique.
RUSSIE
Le Groupe dveloppe son modle de banque universelle et se
positionne comme le deuxime groupe bancaire capitaux
trangers en Russie par la taille du bilan, avec des encours de
crdits de 9,1 milliards deuros et des encours de dpts de
7,2 milliards deuros fin 2016. Socit Gnrale est prsent en
Russie au travers de plusieurs entits bancaires couvrant les
diffrents marchs de particuliers et dentreprises : Rosbank,
Rusfinance et DeltaCredit.
Le plan de transformation de cet ensemble se poursuit, avec
notamment la spcialisation de chaque enseigne : les activits de
prts immobiliers sont exerces par DeltaCredit et celles de
crdit automobile sont regroupes chez Rusfinance Bank,
Rosbank poursuivant le dploiement dune offre bancaire plus
axe sur la banque au quotidien . Dans le domaine de la
clientle dentreprises, le Groupe se concentre sur les activits
de financement et dinvestissement (en partenariat avec SG CIB)
destination de la clientle des grandes entreprises (russes ou
multinationales). Paralllement, dans un contexte qui reste
difficile, une attention particulire continue dtre porte tant
lefficacit oprationnelle qu la matrise et la rduction du
profil de risques.
Le Groupe est par ailleurs prsent en Russie au travers dautres
entits consolides dans lactivit Assurances (Socit Gnrale
Insurance) et dans les mtiers de Services Financiers aux
entreprises.
AFRIQUE ET OUTRE-MER
Sur le continent africain, Socit Gnrale poursuit son
engagement et sa contribution au dveloppement du systme
bancaire et financier au travers de ses oprations dans 18 pays.
Le Groupe entend capitaliser sur le potentiel de croissance
conomique et de bancarisation du continent (avec des taux
infrieurs 20% dans beaucoup de pays dAfrique), pour y
acclrer son dveloppement.
(1) Effectif fin de priode hors personnel intrimaire
20 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Dans le Bassin mditerranen, le Groupe est prsent notamment
au Maroc (depuis 1913), en Algrie (1999) et en Tunisie (2002).
Au total ce dispositif compte 745 agences et un fonds de
commerce de plus de 2 millions de clients. Au 31 dcembre
2016, les encours de dpts slvent 9,3 milliards deuros et
les encours de crdits 10,4 milliards deuros.
En Afrique subsaharienne, le Groupe bnficie dune prsence
dans 14 pays avec des positions locales historiques fortes,
notamment en Cte dIvoire (premier par les crdits et les
dpts), au Sngal (deuxime par les crdits et les dpts) et
au Cameroun (premire banque par les encours de crdits). Le
dispositif sest dvelopp au fil du temps et sest encore largi
rcemment avec les nouvelles implantations au Togo et au
Mozambique (2015). Sur lanne 2016, la zone affiche une
croissance soutenue des encours de crdits 4,7 milliards
deuros (+9%) et des dpts 6,2 milliards deuros (+10%).
Socit Gnrale a reu, pour la deuxime anne conscutive,
les prix de Meilleure Banque et de Meilleure Banque
dInvestissement au Cameroun (magazine EMEA Finance).
Socit Gnrale de Banques en Cte dIvoire a reu deux fois le
les titre de Meilleure Banque en Cte dIvoire (par le magazine
EMEA Finance et par Global Finance).
En Outre-mer, le Groupe est implant La Runion et Mayotte,
aux Antilles (Martinique, Guadeloupe) et en Guyane, ainsi quen
Polynsie franaise et en Nouvelle-Caldonie, o il est prsent
depuis plus de quarante ans. Socit Gnrale y dploie ses
services de banque universelle pour les particuliers comme pour
les entreprises.
Assurances
(Socit Gnrale Insurance)
Le mtier Assurances du groupe Socit Gnrale couvre les
besoins de la clientle de particuliers, de professionnels et
dentreprises du Groupe en matire dassurance-vie pargne et
de protection des personnes et des biens.
Le mtier emploie plus de 2 200 collaborateurs(1).
Selon un modle de bancassurance intgr, les compagnies
dassurance-vie et dassurance-dommages de Socit Gnrale
Insurance mettent la disposition des rseaux du Groupe, en
France et linternational, une gamme complte de produits et
de services dassurance autour de huit familles de produits :
assurance-vie pargne, pargne retraite, prvoyance individuelle,
assurance sant, assurance des emprunteurs, prvoyance
collective, assurances dommages et assurance risques divers.
En 2016, Socit Gnrale Insurance a poursuivi le
dveloppement de son offre sur lensemble de ses activits, tout
en enrichissant les services proposs aux assurs, tant en
France qu linternational. Socit Gnrale Insurance a ralis
avec succs la transformation de son offre en orientant la
collecte pargne vers les units de compte et en acclrant le
dveloppement de la protection, en France et linternational.
Les encours dassurance-vie pargne de Socit Gnrale
Insurance progressent de +4% 98 milliards deuros ; la part
des contrats en units de compte slve 23% contre 21% en
2015. En protection des personnes et des biens, le chiffre
daffaires progresse de 10% par rapport 2015.
 LES METIERS DU G RO UPE
la suite de lannonce faite par le groupe Socit Gnrale en
fvrier 2015 dexercer son option dachat de la participation de
50% dtenue par Aviva France dans Antarius, compagnie
dassurance ddie aux rseaux du Crdit du Nord et dtenue
conjointement par Aviva France et le Crdit du Nord, le Groupe a
annonc la signature dun accord avec Aviva sur les conditions
de lacquisition dont la ralisation effective interviendra au 1er avril
2017. Cette acquisition renforce significativement les positions
du mtier Assurances du Groupe.
En 2016, Socit Gnrale Insurance a acclr la
transformation digitale de son modle de bancassurance et
dvelopp des services innovants destination de ses clients, de
ses partenaires et de ses rseaux de distribution. En protection
des personnes, Socit Gnrale Insurance a ainsi complt sa
gamme de deux nouvelles solutions pour assurer et
accompagner la dpendance, avec des offres adresses la fois
aux seniors et aux aidants et intgrant un dispositif digital
complet. En Rpublique tchque, une nouvelle assurance
habitation 3 en 1 (murs, contenu, responsabilit civile) a t
lance. Cette nouvelle offre, distribue via Komerni Banka et
Modr Pyramida constitue un modle nouveau sur le march
tchque.
Services Financiers aux Entreprises
LOCATION LONGUE DURE ET GESTION DE
FLOTTES DE VHICULES (ALD AUTOMOTIVE)
ALD Automotive propose des solutions de mobilit
professionnelle autour de la location longue dure de vhicules et
de la gestion de flottes automobiles pour des entreprises de
toutes tailles, aussi bien sur des marchs locaux qu
linternational. Lactivit rassemble les avantages financiers de la
location oprationnelle avec un panel complet de services de
qualit, comprenant notamment la maintenance, la gestion des
pneus, la consommation de carburant, lassurance et le
remplacement des vhicules. Le Groupe ALD emploie environ
6 000 personnes.
ALD Automotive bnficie de la couverture gographique la plus
large du secteur (41 pays) et gre prs de 1,4 million de
vhicules. ALD Automotive possde une expertise unique sur les
marchs mergents et a dvelopp des partenariats avec
Wheels en Amrique du Nord, FleetPartners en Australie et
Nouvelle-Zlande, Absa en Afrique du Sud, Johnson & Perrot en
Irlande, AutoCorp en Argentine et Arrend Leasing en Amrique
Centrale. Grce de nouveaux partenariats et des acquisitions
cibles (+76 000 vhicules en 2016), et notamment lacquisition
du Groupe Parcours (+66 000 vhicules), ALD Automotive se
renforce sur le segment de la clientle des PME et acclre sa
croissance en France et en Europe. Lentit occupe dsormais le
premier rang europen en location longue dure de vhicules et
gestion de flottes automobiles multimarques, et le troisime au
niveau mondial.
(1) Effectif fin de priode hors personnel intrimaire
HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE 4 I1
Pionnier en solutions de mobilit, ALD Automotive sinscrit dans
une dmarche dinnovation permanente afin daccompagner au
mieux ses clients, gestionnaires de flottes et conducteurs, et de
leur proposer une offre adapte leurs besoins. Cette stratgie a
t une nouvelle fois rcompense en 2016 : pour la neuvime
anne conscutive, ALD Automotive France a t lu service
client de lanne 2017 (tude Inference Operations-Viso CI
ralise de mai juillet 2016) dans la catgorie Location longue
dure.
Socit Gnrale a lintention dintroduire en Bourse sa filiale
ALD en 2017, sous rserve des conditions de march, au travers
de la cession dune participation limite. ALD bnficiant
aujourdhui de la taille critique et dune capacit de croissance
prouve, son introduction en Bourse lui ouvrira de nouvelles
possibilits pour acclrer son dveloppement par de nouveaux
canaux de vente et partenariats. Socit Gnrale conservera le
contrle dALD et continuera de soutenir activement la stratgie
de croissance de sa filiale dans le dveloppement de relations
commerciales.
FINANCEMENT DES VENTES ET DES BIENS
DQUIPEMENT PROFESSIONNELS (SGEF)
Socit Gnrale Equipment Finance est spcialis dans le
financement des ventes et des biens dquipement professionnels.
Lactivit seffectue grce des partenaires prescripteurs
(constructeurs et distributeurs de biens dquipement
professionnels), des rseaux bancaires ou en direct. Socit
Gnrale Equipment Finance dveloppe son expertise dans trois
grands secteurs : Transport, quipements Industriels et High-tech.
Leader en Europe, SGEF est prsent commercialement dans
36 pays, emploie plus de 2 200 collaborateurs(1), gre un
portefeuille de 17,2 milliards deuros dencours, avec une forte
diversit de clientle allant des grandes entreprises
internationales aux PME, allie une offre varie de produits
(leasing financier, crdit, location, rachat de crances) et de
services (assurances, location de camions avec services).
Rgulirement prim par lindustrie de leasing, Socit Gnrale
Equipment Finance a reu le prix de Champion PME au sein de
lUE lors de la crmonie des Leasing Life Awards, le
24 novembre 2016 Paris.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 21
1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E
BANQUE DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS
La Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs (GBIS)
a pour mission dexercer au plan mondial les activits de banque
de financement et dinvestissement, de gestion dactifs, de
banque prive et de mtier titres au service dune clientle
dentreprises, dinstitutions financires, dinvestisseurs, de
gestionnaires de patrimoines et family offices, et de clients privs.
Au cur des flux conomiques entre metteurs et investisseurs,
GBIS accompagne ses clients dans la dure en leur proposant
une offre de services varis comprenant des solutions intgres
et sur-mesure, adaptes leurs besoins spcifiques.
GBIS compte prs de 18 000 collaborateurs* implants dans
38 pays avec une prsence commerciale dans 53 pays.
Banque de Financement
et dInvestissement, Mtiers Titres
Ces activits regroupent les marques commerciales Socit
Gnrale Corporate and Investment Banking (SG CIB) et Socit
Gnrale Securities Services (SGSS). Avec environ 15 000
collaborateurs* rpartis dans 36 pays, elles sont prsentes sur les
principales places financires dans les rgions dintervention du
Groupe, avec une large couverture europenne et des
reprsentations sur les zones Europe centrale et orientale,
Moyen-Orient, Afrique, Amriques et Asie-Pacifique. Elles
proposent leurs clients des solutions financires sur mesure
associant innovation, conseil et qualit dexcution dans quatre
domaines dexpertise : banque dinvestissement, financements,
activits de march et services aux investisseurs.
Elles offrent leurs clients metteurs (grandes socits,
institutions financires, souverains ou secteur public), des
conseils stratgiques dans le cadre de leur dveloppement et un
accs aux marchs de capitaux pour se financer et couvrir leurs
risques. Elles sadressent galement aux investisseurs qui grent
de lpargne financire avec des objectifs de rendement et de
risque dfinis. Quils soient gestionnaires dactifs, fonds de
pensions, caisses de retraite, family offices, hedge funds, fonds
souverains, organismes publics, Banques Prives, compagnies
dassurance ou distributeurs, la Banque leur fournit un accs
global aux marchs taux, crdit, changes, matires premires et
actions ainsi quune offre unique de solutions et de conseils
cross asset, sappuyant sur des activits de recherche de
premier plan. Cette offre saccompagne dune gamme complte
de services ddis aux investisseurs.
Lambition du Groupe est de se situer parmi les premires
banques de financement et dinvestissement de la zone euro, en
sappuyant sur un modle quilibr entre mtiers et rgions, tout
en poursuivant la transformation de son modle afin damliorer
son efficacit oprationnelle et son profil de risque avec, pour
principal objectif, de toujours mieux servir ses clients.
* Effectif en quivalent temps plein (ETP) fin de priode hors personnel intrimaire.
(1) FICC house of the year par Structured Products Awards Europe 2016 et #2 Global Corporates par Euromoney FX survey 2016.
22 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Afin de renforcer ses positions et de favoriser les ventes croises,
la division organise ses domaines dexpertise autour de deux
mtiers :
Les Activits de march et Services aux Investisseurs
regroupent en une plateforme mondiale les Activits de
march qui offrent une vision multiproduits et des solutions
cross asset optimises et les activits de Services aux
investisseurs.
Les Activits de Financement et Conseil intgrent la gestion
et le dveloppement des relations globales avec les clients
stratgiques de la Banque de Financement et
dInvestissement, le conseil en fusions et acquisitions et
autres activits de conseil en oprations de haut de bilan,
ainsi que les activits de Banque de Financement
(financements structurs, solutions de leve de capitaux
dettes ou actions, dingnierie financire et de couverture
pour les metteurs).
ACTIVITS DE MARCH ET SERVICES
AUX INVESTISSEURS
La division Activits de March et Services aux Investisseurs
(GMIS Global Markets and Investor Services) dveloppe pour
ses clients une offre March intgre constitue des
dpartements Taux, Crdit, Changes et Matires Premires ,
Actions , Prime Services et Mtier Titres . La division
combine ainsi la force dune institution financire de premier
ordre offrant un accs global aux marchs et lapproche client
dun courtier leader sur ses activits. En 2016, Socit Gnrale
sest vu dcerner les titres prestigieux de Derivatives House
(IFR) et de Structured Products House of the Year (Risk
Awards) pour lexcellence de ses produits et services.
Afin daccompagner leurs clients dans des marchs financiers de
plus en plus interconnects, les experts (ingnieurs, vendeurs,
oprateurs de march et spcialistes conseils) sappuient ainsi
sur une plateforme mondiale unique permettant de proposer des
solutions sur-mesure, adaptes aux besoins et aux risques
spcifiques de chaque client.
TAUX, CRDIT, CHANGES ET MATIRES PREMIRES
Les activits de Taux, Crdit, Changes et Matires Premires (FICC
Fixed Income Credit Foreign Exchange and Commodities)
couvrent une gamme complte de produits et services, permettant
dassurer la liquidit, la tarification et la couverture des risques sur
les activits de taux, crdit, changes et matires premires des
clients de SG CIB.
Taux, changes et crdit : les quipes bases Londres,
Paris, Madrid et Milan, mais aussi aux tats-Unis et en Asie-
Pacifique, proposent un large ventail de produits de flux et
de produits drivs. Couvrant une varit de sous-jacents
(produits de change, obligataires privs et souverains,
marchs mergents ou trs liquides, cash instruments au
comptant ou drivs), elles apportent leurs clients une
recherche de qualit, des solutions personnalises aux
besoins de gestion actif-passif, de gestion du risque et
doptimisation des revenus, et sont rgulirement
rcompenses(1).
 LES METIERS DU G RO UPE
Matires premires : fort de plus de 20 ans dexprience,
SG CIB est un acteur significatif sur les marchs de lnergie et
des mtaux et a dvelopp une offre matires premires
agricoles destination des producteurs. SG CIB est actif
auprs des entreprises et des investisseurs institutionnels et
leur apporte des solutions de couverture et dinvestissement.
Dans la sphre des matires premires, SG CIB est place en
tte du classement Risk & Energy Risk Commodity Rankings
2016 dans plusieurs catgories (1).
ACTIONS
La prsence historique de SG CIB sur tous les grands marchs
actions du monde, primaires et secondaires, et une tradition
dinnovation de longue date lui confrent une position de leader
sur une gamme complte de solutions varies couvrant lensemble
des activits cash, drivs et recherche actions. Le mtier
Actions constitue lun des ples dexcellence du Groupe ;
rcompense depuis plusieurs annes, son expertise est
valorise tant par la profession que par ses clients. Socit
Gnrale a ainsi t nomme en 2016 Best Bank for Equity
derivatives (Global Finance) et Best House Equities (Europe
Structured Products & Derivatives Awards).
Par ailleurs, les travaux de Socit Gnrale en matire de recherche
permettent de faciliter linterprtation des tendances de marchs
et leur traduction en stratgies et sont rgulirement prims(2).
PRIME SERVICES
Le dpartement Prime Services a t constitu en 2015 la suite
de lacquisition en mai 2014 de la participation de 50% de
Newedge dtenue par Crdit Agricole.
Cette activit regroupe les mtiers de compensation, de Prime
Brokerage et dexcution lectronique et semi-lectronique.
Prime Services propose un ensemble d'expertise qui offre un
accs mondial un service complet multi sous-jacents sur le
cash (instruments au comptant) et les instruments drivs. Le
dpartement constitue pour ses clients un point dentre unique
pour un accs plus de 130 places financires et places
dexcution dans le monde et un service de pointe Follow the
Sun (24h/24) permettant de rpondre en permanence aux
besoins des clients. Cette approche a t salue plusieurs
reprises par lindustrie avec notamment le titre de Best Global
Multi-Asset Prime Brokerage dcern par The Hedge Fund
Journal en 2016.
(1) #1 Overall Dealer et #1 Research .
(2) #1 Global Economics , #1 Global strategy , #1 Index Analysis et #1 Multi Asset Research par Extel.
(3) #6 All International Euro-denominated Bonds et #3 All International Euro-denominated Corporate Bonds par Thomson Reuters
HISTORIQUE ET PRESENTA TION DE S OCIETE G ENERALE 4 I1
MTIER TITRES
Socit Gnrale Securities Services (SGSS) offre une gamme
complte de services la pointe des dernires volutions des
marchs financiers et de la rglementation, qui comprend :
lactivit de services de compensation leader sur le march ;
lactivit de conservation et de banque dpositaire couvrant
toutes les classes dactifs ;
les services dadministration de fonds et services destins
aux gestionnaires de produits financiers complexes ;
les services aux metteurs : administration de plan de stock-
options, dactionnariat salari, etc. ;
les services de gestion de la liquidit cash et titres ;
les activits dagent de transfert, offrant toute une gamme de
services de support la distribution de fonds.
Avec 3 955 milliards deuros dactifs conservs fin dcembre
2016 (contre 3 984 milliards deuros au 31 dcembre 2015),
SGSS se classe au 2e rang des conservateurs europens. SGSS
offre en outre ses services de dpositaire plus de 3 200 OPC
(Organismes de Placement Collectif) et assure la valorisation de
plus de 4 000 OPC pour 602 milliards deuros dactifs
administrs en Europe (contre 589 milliards deuros au
31 dcembre 2015).
En 2016, SGSS a t rcompens par Funds Europe Awards en
remportant le prix d Administrateur europen de lanne .
FINANCEMENT ET CONSEIL
Cette division regroupe les activits de Conseil ( Coverage and
Investment Banking ) et les activits de Financement.
Les quipes de Coverage and Investment Banking proposent
leurs clients, entreprises, institutions financires ou secteur public,
une approche intgre, globale et sur-mesure, reposant sur :
des services de conseil en stratgie tendus, couvrant les
fusions et acquisitions, les structurations dintroductions en
Bourse, ou encore le placement secondaire dactions.
SG CIB occupe une position de premier plan sur les marchs
de capitaux actions et caractre dactions, les missions en
euros des entreprises et institutions financires(3). ce titre, il
a obtenu de nombreuses rcompenses en 2016, dont celle
de Overall Most Impressive Bank of Corporate DCM
dcerne par Global Capital Bond Awards et celle de Most
Innovative Equity Linked-House dcerne par The Banker ;
un accs des solutions de leve de capitaux optimises,
conjointement avec les quipes de Financement et de la
Banque de dtail.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 23
1I4 HIS TO RIQ UE ET P RES ENTA TION DE S OCIETE G ENERALE LES METIERS DU GROUP E
Sappuyant sur une expertise mondiale et une connaissance
sectorielle, les quipes de Financement proposent aux clients
metteurs une offre complte et des solutions intgres dans
trois domaines cls : leve de capitaux, financements structurs
et couverture stratgique du risque de taux, change, inflation et
matires premires.
Les solutions de leve de dette proposes reposent sur la
capacit du Groupe offrir aux metteurs un accs lensemble
des marchs mondiaux ainsi qu laborer des solutions
innovantes de financements stratgiques et dacquisitions ou de
financement effet de levier.
Le mtier met disposition de ses clients son expertise
mondialement reconnue en financements structurs dans de
nombreux secteurs dactivit : ressources naturelles et nergie
o SG CIB sest vu attribuer en 2016 le titre de Commodity
Finance House of the Year (Energy Risk), commerce
international avec la prestigieuse rcompense de Best Export
Finance toutes catgories confondues dcerne par Trade
Export Finance, infrastructures et actifs. Les quipes de
financement de projet de la Banque ont galement reu le titre
de Adviser of the Year dcern par Project Finance
International.
Dans un contexte de dsintermdiation accrue et au vu des
nouvelles rglementations, SG CIB continue son repositionnement
avec notamment le renforcement de ses capacits de distribution et
la rduction des activits faiblement gnratrices de synergies.
Gestion dActifs et Banque Prive
Ces activits regroupent la Gestion dActifs (Lyxor Asset
Management) et la Banque Prive, qui sexerce sous la marque
Socit Gnrale Private Banking. Lensemble compte plus de
2 700 collaborateurs*.
BANQUE PRIVE
Socit Gnrale Private Banking est un acteur majeur de la
gestion de fortune, et sappuie sur lexpertise de ses quipes
spcialises en ingnierie patrimoniale et en solutions
dinvestissement et de financement pour offrir ses services une
clientle domestique et internationale, dans le respect du Code
de conduite fiscale tel quapprouv par le Conseil
dadministration.
Depuis janvier 2014 et en association avec le ple Banque de
dtail en France, Socit Gnrale Private Banking a fait voluer
en profondeur son modle relationnel en France en tendant son
offre lensemble de sa clientle de particuliers disposant de
plus de 500 000 euros dans ses livres. Celle-ci peut bnficier
dun service alliant une proximit renforce autour de
80 implantations rgionales et du savoir-faire des quipes
dexperts de la Banque Prive.
* Effectif en quivalent temps plein (ETP) fin de priode hors personnel intrimaire.
(1) Source ETFGI, classement par total dactifs grs fin dcembre 2016.
24 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Socit Gnrale Private Banking a galement poursuivi sa
stratgie de recentrage sur la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique
avec le renforcement de son dispositif commercial en Europe hors
de France. Aprs la cession de ses activits de banque prive en
Asie (2013 et 2014) et aux Bahamas (2016), la Banque a rachet
les activits de banque prive de Kleinwort Benson au Royaume-
Uni et dans les les anglo-normandes Oddo & Cie en juin 2016.
la suite de cette acquisition, Socit Gnrale Private Banking
a cr Kleinwort Hambros, fusion de Kleinwort Benson et de
Socit Gnrale Private Banking Hambros, avec pour ambition
de consolider ses activits de banque prive et de renforcer son
positionnement de leader dans la rgion. Loffre de Socit
Gnrale Private Banking est disponible dans 15 pays.
En 2016, le succs de la stratgie de Socit Gnrale Private
Banking lui a valu dtre nomm Outstanding Private Bank for
Customer Relationship Service and Engagement (Private
Banker International) ainsi que Best Private Bank for
Entrepreneurs in Western Europe (Global Finance).
Fin 2016, les encours dactifs sous gestion de la Banque Prive
slvent 116 milliards deuros (contre 113 milliards deuros
fin 2015).
LYXOR ASSET MANAGEMENT
Lyxor Asset Management ( Lyxor ), filiale 100% de Socit
Gnrale fonde en 1998, dispose dune large gamme de
produits et de services dinvestissement innovants et performants
permettant de proposer des solutions de gestion structure,
indicielle et alternative une clientle institutionnelle.
Grce sa recherche experte, sa gestion du risque de pointe
et son sens de la satisfaction client, les spcialistes de Lyxor
offrent des produits aux performances durables travers toutes
les classes d'actifs.
Parmi les acteurs les plus expriments du march, Lyxor est le
troisime fournisseur dETF (Exchange-Traded Fund ou Fonds
Indiciel Cot) en Europe (9,9% de part de march(1)). Avec
220 ETF cots sur 13 places financires, Lyxor met la
disposition des investisseurs des solutions dinvestissement
flexibles afin de diversifier leur allocation travers lensemble des
classes dactifs (actions, obligations, marchs montaires,
matires premires). Lyxor a t rcompens plusieurs reprises
en 2016 avec notamment le titre de Best ETF House dcern
par Europe Structured Products & Derivatives Awards.
fin 2016, les encours dactifs sous gestion de Lyxor slvent
106 milliards deuros (contre 104 milliards deuros fin 2015).

RAPPORT DACTIVIT
DU GROUPE
Chiffres cls 2016 ............................ 26
1. Prsentation des principales activits
de Socit Gnrale ............................................ 28
2. Activit et rsultats du groupe ..................... 30
Analyse du compte de rsultat consolid ............. 30
3. Activit et rsultats des mtiers ................. 32
Rsultats par mtier ............................................. 32
Banque de dtail en France ................................. 33
Banque de dtail et Services Financiers
Internationaux ...................................................... 35
Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs ........................................................ 39
Hors Ples........................................................... 43
Dfinitions et prcisions mthodologiques,
Indicateurs alternatifs de performance ................. 44
4. Nouveaux produits ou services
importants lancs ..................................................
5. Analyse du bilan consolid ............................. 56
Principales volutions du primtre de consolidation ......57
Variations sur les postes significatifs du bilan consolid ..57
2
6. Politique financire.................................................. 58
Capitaux propres du groupe ................................ 58
Ratios de solvabilit ............................................. 59
Situation dendettement du Groupe ..................... 60
Notations long terme, court terme, notes de
contrepartie et volution au cours de lexercice .... 61
7. Principaux investissements
et cessions effectus .......................................... 62
8. Acquisitions en cours
et contrats importants ......................................... 63
9. Proprits immobilires
et quipements ......................................................... 63
10. vnements postrieurs la clture ..... 63
11. Informations relatives aux implantations
et activits au 31 dcembre 2016.......... 64
50
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 25
2I RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E CHIFFRES CLS

CHIFFRES CLS 2016

Crdits et dpts (en Md EUR)

+30%
HAUSSE
DES DPTS CLIENTLE
DEPUIS 2012

373
358
314 330
327 Crdits clientle
Dpts clientle

397
328 360
305 320

2012 2013 2014 2015 2016

Produit net bancaire (en Md EUR)

23,1 22,8 23,6 25,6 25,3
+9,5%
PROGRESSION DU PRODUIT
0,3 0,0 Hors Ples NET BANCAIRE DEPUIS 2012
8,3 8,7 8,7 9,4 9,3
Banque de Grande
Clientle et Solutions
Investisseurs
8,4 8,0 7,5 7,3 7,6
Banque de dtail et
Services Financiers
Internationaux
8,2 8,2 8,3 8,6 8,4 Banque de dtail en
France
-0,9
-1,8 -2,1

2012 2013 2014 2015 2016

26 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 CHIFFRES CLS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E I2

Rsultat brut d'exploitation Rsultat dexploitation du Groupe

(en Md EUR) et coefficient dexploitation et des mtiers (en Md EUR)
(en %)
67,7% 67,7% Rsultat
67,5% Coefficient
67,4% dexploitation
dexploitation
6,9 - Mtiers
8,7 8,5 Rsultat brut 6,1
6,0 6,4 Rsultat
7,5 dexploitation
5,7 dexploitation
5,2
6,7 6,4 5,1 - Groupe
4,6

65,6% 2,7
2,4

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

Rsultat net part du Groupe ROE aprs impt (en %)(1)

(en Md EUR)

4,0 7,9%
3,9 7,3%

2,7 5,3%
2,2 4,4%

0,8 1,1%

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

Capitaux propres part du Groupe Ratios de solvabilit (en %)(2)

(en Md EUR)
12,7% 13,4% 14,3% 16,3% 17,9% Ratio global

3,4% Tier 2
2,8%
62,0 0,2% 1,7%
59,0 1,6% 3,0% Fonds propres
55,2 1,8% 2,6%
49,8 51,0 1,8% 2,5% additionnels
de catgorie 1

10,7% 10,9% 11,5%

10,0% 10,1%
Common
Equity Tier 1(3)

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

(1) ROE du Groupe calcul sur la base des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS (y compris normes IAS 32-39 et IFRS 4) en excluant les plus
ou moins-values latentes hors rserves de conversion, les titres super-subordonnes, les titres subordonns la dure indtermine et en dduisant les
intrts verser aux porteurs de ces titres.
(2) Chiffres 2014, 2015 et 2016 dtermins selon les rgles CRR/CRD4 ; 2013 : chiffres proforma Ble 3 ; 2012 en Ble 2.5.
(3) Les fonds propres Common Equity Tier 1 se dfinissent comme les fonds propres Tier 1 Ble 3 moins le capital hybride ligible Tier 1.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 27

2I1 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E P RS ENTA TIO N DES P RINCIPA LES A CTIVITS

1. PRSENTATION DES PRINCIPALES ACTIVITS

GROUPE SOCIT GNRALE

Hors Ples Banque de dtail et Services Financiers Internationaux (IBFS)

FRANCE
>Socit Gnrale* >Sogessur 100,0%
>Gnfinance 100,0% >Sogcap 100,0%
>SG Financial SH 100,0% >Groupe CGL 100,0%
>Sogparticipations 100,0%
>Temsys 100,0%
>Socit Gnrale SFH 100,0%
>Socit Gnrale SCF 100,0% >Banque Franaise Ocan Indien 50,0%

>Sogefim Holding 100,0%

>Genegis I 100,0%
>Genevalmy 100,0%
>Valminvest 100,0%
>Sogemarch 100,0%
>Sogecampus 100,0%
EUROPE
>Eurobank, Pologne 100,0%
>Hanseatic Bank, Allemagne 75,0%
>Komercni Banka A.S, 60,7%
Rpublique tchque
>SG Express Bank, Bulgarie 99,7%
>SKB Banka, Slovnie 99,7%
>SG Banka SRBIJA, Serbie 100,0%
>SG-Splitska Banka, Croatie** 100,0%
>BRD-Groupe SG, Roumanie 60,2%
>Groupe Rosbank, Russie 100,0%
>Fiditalia S.P.A, Italie 100,0%

>ALD Lease Finanz, Allemagne 100,0%

>Groupe SG Equipment Finance, 100,0%
Allemagne
>Groupe ALD International, France 100,0%

AFRIQUE - MDITERRANNE
>SG Marocaine de Banques, Maroc 57,5%
>SG Algrie 100,0%

AMERIQUE

ASIE - AUSTRALIE

* Socit mre. ** Entit en cours de cession au 31.12.2016

Remarques :
les taux indiqus sont les pourcentages dintrt du Groupe dans la filiale dtenue ;
les groupes ont t positionns dans la zone gographique o ils exercent principalement leur activit.

28 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 P RS ENTA TIO N DES P RINCIPA LES A CTIVITS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 1 I2

DE SOCIT GNRALE
GROUPE SOCIT GNRALE

Banque de dtail en France (RBDF) Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs (GBIS)

FRANCE
>Socit Gnrale* >Socit Gnrale*
>Crdit du Nord 100,0% >Inter Europe Conseil (IEC) 100,0%
>Boursorama 100,0% >Lyxor Asset Management 100,0%
>CALIF 100,0%
>Franfinance 100,0% >Descartes Trading 100,0%
>Sogefinancement 100,0%
>Sogelease France 100,0%

>Sogeprom 100,0%

EUROPE
>Socit Gnrale Bank&Trust 100,0%
Luxembourg
>SG Hambros Limited 100,0%
Royaume-Uni
>SG Investments Ltd 100,0%
Royaume-Uni
>Socit Gnrale International Ltd 100,0%
Royaume-Uni
>SG Effekten, Allemagne 100,0%
>SG Issuer, Luxembourg 100,0%
>Kleinwort Benson Bank Ltd 100,0%
Royaume-Uni
>SGSS Spa, Italie 100,0%
>SG Private Banking, Suisse 100,0%
>SG Private Banking, Monaco 100,0%

>Socit Gnrale* succursales de :

Londres, Royaume-Uni
Milan, Italie
Francfort, Allemagne
Madrid, Espagne
AFRIQUE - MDITERRANNE

AMRIQUE
>Banco SG Brazil SA, Brsil 100,0%
>SG Americas, Inc. 100,0%
tats-Unis
>SG Americas Securities, LLC 100,0%
tats-Unis
>SG Americas Securities Holdings, LLC 100,0%
tats-Unis

>Socit Gnrale* succursales de :

New York, tats-Unis
Montral, Canada
ASIE AUSTRALIE
>Socit Gnrale Ltd, Chine 100,0%
>SG Securities Asia International 100,0%
Holdings Ltd, Hong Kong
>SG Securities Korea Co Ltd, Core du Sud 100,0%
>SG Securities Japan Limited, Japon
100,0%
>Socit Gnrale* succursales de :
Tokyo, Japon Hong Kong
Soul, Core du Sud Tapei, Tawan
Singapour Mumba, Inde

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 29

2I2 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET RS ULTATS DU GROUPE

2. ACTIVIT ET RSULTATS DU GROUPE

Dfinitions et prcisions mthodologiques en pages 44 et suivantes.
Les informations suivies dun astrisque sont communiques primtre et taux de change constants.

ANALYSE DU COMPTE DE RSULTAT CONSOLID

(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 25 298 25 639 -1,3% -0,5%*
Frais de gestion (16 817) (16 893) -0,4% +0,3%*
Rsultat brut d'exploitation 8 481 8 746 -3,0% -2,0%*
Cot net du risque (2 091) (3 065) -31,8% -30,6%*
Rsultat d'exploitation 6 390 5 681 +12,5% +13,1%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 129 231 -44,2%
Gains ou pertes nets sur autres actifs (212) 197 n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (1 969) (1 714) +14,9%
Rsultat net 4 338 4 395 -1,3%
dont participations ne donnant pas le contrle 464 394 +17,8%
Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001 -3,2% -1,0%*
Coefficient d'exploitation 66,5% 65,9%
Fonds propres moyens 46 523 44 889 +3,6%
ROE aprs impt 7,3% 7,9%
Ratio global 17,9% 16,3%

* primtre et change constants.

Produit net bancaire

Le produit net bancaire du Groupe slve 25 298 millions
deuros, en baisse de -1,3% par rapport 2015.
Lincidence comptable de la rvaluation de la dette lie au risque
de crdit propre est de -354 millions deuros au total pour 2016,
contre un impact positif de +782 millions deuros constat en
2015. Leffet de la DVA slve -1 million deuros pour lensemble
de lanne 2016, rapprocher de -111 millions deuros en 2015.
Ces deux facteurs constituent les lments non conomiques
retraits dans les analyses des rsultats du Groupe.
Hors lments non conomiques, il atteint 25 653 millions
deuros, en progression de +2,7% par rapport 2015. Il intgre
la plus-value de cession des titres Visa Europe, au premier
semestre pour 725 millions deuros, comptabilise dans le Hors
Ples. Retrait de cet lment non rcurrent, le produit net
bancaire du Groupe, hors lments non conomiques, est
globalement stable entre 2015 et 2016.
Le produit net bancaire des activits de Banque de dtail en
France (RBDF) sinscrit en baisse de -3,5% hors PEL/CEL en
2016 par rapport 2015. Dans un contexte de taux bas, la
Banque de dtail en France intensifie ses actions
commerciales en poursuivant le dveloppement des
synergies et des activits gnratrices de commissions.
Le produit net bancaire de la Banque de dtail et Services
Financiers Internationaux (IBFS) progresse de +2,6% en 2016
par rapport 2015. Cette performance est tire par des
activits dAssurances dynamiques (+7,0% sur lanne), une
bonne anne pour les Services Financiers aux Entreprises
(+10,7% en 2016 par rapport 2015), tandis que dans les
activits de Banque lInternational, les revenus progressent
en Afrique (+6,4% en 2016 par rapport 2015) et se
redressent en Russie et en Roumanie.
Les revenus de Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs (GBIS) sont en lger retrait (-2,0%) par rapport
lanne 2015 en raison de conditions de march moins
favorables. Lactivit commerciale se maintient un bon
niveau, tant dans les mtiers de Financement et Conseil,
aprs une bonne anne 2015, que dans les Activits de
March et Services aux Investisseurs, alors que les
incertitudes des marchs freinent les investisseurs dans les
activits de Gestion dActifs et Banque Prive.

30 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET RS ULTATS DU GROUPE RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E
Frais de gestion
Les frais de gestion du Groupe slvent -16 817 millions
deuros en 2016 (-0,4% par rapport 2015). Sans prise en
compte du remboursement partiel de lamende Euribor au
premier trimestre 2016 (218 millions deuros), les frais de gestion
de lanne 2016 sont globalement stables (+0,8%) par rapport
2015, conformment aux engagements du Groupe. Les cots
non rcurrents associs aux plans dconomies engags
slvent -230 millions deuros en 2016.
Rsultat brut dexploitation
Le rsultat brut dexploitation du Groupe stablit 8 481 millions
deuros en 2016 contre 8 746 millions deuros en 2015. Hors
effet de la rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre
et de la DVA, le rsultat brut dexploitation sinscrit en forte
hausse en 2016 8 836 millions deuros contre 8 075 millions
deuros en 2015, notamment en raison de la plus-value ralise
lors de la cession des titres Visa Europe (725 millions deuros).
Cot du risque
La charge du risque du Groupe en 2016 sinscrit en baisse de
-31,8% par rapport la mme priode en 2015,
-2 091 millions deuros refltant lamlioration anne aprs anne
du profil de risque du Groupe. Le total de la provision pour litiges
slve 2 milliards deuros fin 2016, la suite dune dotation
nette complmentaire de 150 millions deuros au 4e trimestre
2016 (soit une dotation nette complmentaire de 350 millions
deuros au titre de lanne 2016)
La baisse du cot du risque commercial se poursuit, 37 points
de base sur lanne 2016 (contre 52 points de base en 2015).
Dans la Banque de dtail en France, le cot du risque
commercial stablit 36 points de base sur lanne 2016
comparer 43 points de base pour lanne 2015.
A 64 points de base sur lanne 2016 (contre 102 points de
base sur lanne 2015), le cot du risque du ple Banque de
dtail et Services Financiers Internationaux est en forte baisse
tmoignant de lefficacit des politiques mises en uvre pour
amliorer la qualit du portefeuille de crdits. Le taux de prts
en dfaut a t rduit de deux points en trois ans (de 8,9%
6,7%) tandis que le taux de provisionnement a progress de
9 points sur la mme priode (68% 77%).
Plus spcifiquement, le cot du risque en Russie et en
Roumanie est en baisse significative passant respectivement
de 293 et 185 points de base en 2015 182 et 98 points de
base en 2016.
Le cot du risque de la Banque de Grande Clientle et
Solutions Investisseurs affiche un niveau bas, sur lanne, il
sinscrit 20 points de base (contre 27 points de base sur
lanne 2015).
Le taux brut dencours douteux se rduit 5,0% en 2016 (contre
5,3% en 2015). Le taux de couverture brut des encours douteux
du Groupe stablit 64%, stable par rapport 2015.
Rsultat dexploitation
Le rsultat dexploitation du Groupe atteint 6 390 millions deuros
en 2016 contre 5 681 millions deuros pour 2015. Hors lments
non conomiques le rsultat dexploitation total annuel stablit
6 745 millions deuros, contre 5 010 millions deuros en 2015.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I2
En ce qui concerne certains risques spcifiques, les expositions
sectorielles ptrole et gaz ou minraux et mtallurgie
reprsentent respectivement moins de 3% et 1,5% des
expositions globales du Groupe. Elles ne constituent donc pas
des expositions significatives pour Socit Gnrale, qui dispose
dun portefeuille diversifi o aucun secteur dactivit ne
reprsente plus de 10%, (pourcentage des expositions sur les
entreprises non financires).
En ce qui concerne les expositions gographiques du Groupe, la
principale dentre elles demeure la France, qui reprsente 42%
des expositions totales de Socit Gnrale. Pour ce qui
concerne les expositions certains pays (Chine, Turquie) o lon
observe un ralentissement conomique, elles sont non
significatives lchelle du Groupe. Par ailleurs, le vote du Brexit
a galement une incidence trs relative, compte tenu de
lexposition limite du Groupe au Royaume-Uni, qui reprsente
5,9% de ses engagements, principalement sur des expositions
souveraines, des grandes entreprises et des institutions
financires. Pour rappel, en ce qui concerne la situation du
Groupe au regard des consquences de la sortie programme
du Royaume-Uni de lUnion europenne, le dispositif
oprationnel du Groupe repose sur une organisation rpartie
entre lEurope continentale et le Royaume-Uni, o il dispose de
lensemble des autorisations, des licences et des infrastructures
ncessaires lexercice de ses mtiers. Le Groupe a ritr son
intention de maintenir une prsence active au Royaume-Uni pour
lensemble de ses activits, notamment Banque de Financement
et dInvestissement et Banque Prive, o il sest renforc en
2016 travers lacquisition des activits de banque prive de
Kleinwort Benson au Royaume-Uni.
Rsultat net
Le rsultat net part du Groupe en 2016 est de 3 874 millions
deuros (contre 4 001 millions deuros en 2015). Le rsultat de
lanne 2016 intgre des lments non rcurrents : le rsultat de
cession des titres Visa Europe (662 millions deuros aprs
impts), de cession de la filiale croate (-235 millions deuros
aprs impts), et un ajustement des impts diffrs figurant
lactif du bilan en raison principalement des modifications
intervenues dans le taux dimpt sur les socits en France
horizon 2020 (pour un montant net de -286 millions deuros).
Corrig des lments non conomiques (rvaluation de la dette
lie au risque de crdit propre et DVA), le rsultat net part du
Groupe est de 4 107 millions deuros (3 561 millions deuros en
2015), en progression de +15,3% en un an.
Cette hausse sappuie essentiellement sur lamlioration du
rsultat des mtiers, +518 millions deuros en un an, fonde sur
une bonne activit commerciale, la matrise des frais de gestion,
et la baisse du cot du risque lie lamlioration structurelle du
profil de risque du Groupe.
Le ROE du Groupe en 2016 est de 7,3%, soit 7,8% hors
lments non conomiques, rapprocher de 7,9% (et 7,0% hors
lments non conomiques) en 2015.
Le bnfice net par action slve 4,26 euros, soit 4,55 euros
hors lments non conomiques pour lanne 2016 (contre
4,49 euros, et 3,94 euros hors lments non conomiques pour
lanne 2015).
31
2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

3. ACTIVIT ET RSULTATS DES MTIERS

RSULTATS PAR MTIER
Banque de dtail Banque de dtail et Banque de Grande Hors Ples Groupe
en France Services Financiers Clientle et Solutions
(En M EUR) Internationaux Investisseurs
2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Produit net bancaire 8 403 8 588 7 572 7 382 9 309 9 502 14 167 25 298 25 639
Frais de gestion (5 522) (5 486) (4 273) (4 307) (6 887) (6 940) (135) (160) (16 817) (16 893)
Rsultat brut d'exploitation 2 881 3 102 3 299 3 075 2 422 2 562 (121) 7 8 481 8 746
Cot net du risque (704) (824) (779) (1 246) (268) (404) (340) (591) (2 091) (3 065)
Rsultat d'exploitation 2 177 2 278 2 520 1 829 2 154 2 158 (461) (584) 6 390 5 681
Quote-part des rsultats
net des entreprises mises 51 42 37 71 30 95 11 23 129 231
en quivalence
Gains ou pertes nets sur
(12) (26) 58 (37) 24 97 (282) 163 (212) 197
autres actifs
Pertes de valeur des
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
carts d'acquisition
Impts sur les bnfices (730) (853) (697) (502) (386) (482) (156) 123 (1 969) (1 714)
Rsultat net 1 486 1 441 1 918 1 361 1 822 1 868 (888) (275) 4 338 4 395
Dont participations ne
0 0 287 250 19 18 158 126 464 394
donnant pas le contrle
Rsultat net part du
1 486 1 441 1 631 1 111 1 803 1 850 (1 046) (401) 3 874 4 001
Groupe
Coefficient d'exploitation 65,7% 63,9% 56,4% 58,3% 74,0% 73,0% n/s n/s 66,5% 65,9%
Fonds propres moyens 10 620 10 690 10 717 10 356 15 181 16 086 10 006* 7 757* 46 523 44 889
ROE 14,0% 13,5% 15,2% 10,7% 11,9% 11,5% n/s n/s 7,3% 7,9%

* Calcul par solde entre les fonds propres Groupe et les fonds propres allous aux ples.

CAPITAL BALE 3 ALLOU AUX METIERS (MOYENNE ANNUELLE EN MD EUR)

2015 2016

Banque de dtail en
France
15,2
14,7 9,8 10,6 Banque de dtail et
Services Financiers
Dont Dont
Internationaux
Activits Activits
de de Banque de Grande
march march Clientle et Solutions
9,6 Investisseurs
10,7

EVOLUTION DU RONE DES METIERS ET DU ROE DU GROUPE ENTRE 2015 ET 2016

13,5% 14,0% 15,2%

10,7% 11,5% 11,9%
7,9% 7,3%

Banque de dtail Banque de dtail Banque de Grande Clientle Groupe

en France et Services Financiers Int. et Solutions Investisseurs

Dans ce graphique la premire colonne des histogrammes reprsente lanne 2015 et la seconde lanne 2016.

32 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE

(En M EUR) 2016 2015 Variation

Produit net bancaire 8 403 8 588 -2,2% -3,5%*

Frais de gestion (5 522) (5 486) +0,7%
Rsultat brut d'exploitation 2 881 3 102 -7,1% -10,8%*
Cot net du risque (704) (824) -14,6%
Rsultat d'exploitation 2 177 2 278 -4,4%
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 51 42 +21,4%
Gains ou pertes nets sur autres actifs (12) (26) -53,8%
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (730) (853) -14,4%
Rsultat net 1 486 1 441 +3,1%
Dont participations ne donnant pas le contrle 0 0 n/s
Rsultat net part du Groupe 1 486 1 441 +3,1%
Coefficient d'exploitation 65,7% 63,9%
Fonds propres moyens 10 620 10 690

* Hors effet PEL/CEL

En 2016, la Banque de dtail en France affiche une solide

DCOMPOSITION DU PNB DE LA BANQUE DE dynamique commerciale et ralise de bons rsultats dans un
DTAIL EN FRANCE (EN M EUR) environnement de taux bas.
Forte de trois enseignes complmentaires (Socit Gnrale,
Crdit du Nord et Boursorama), la Banque de dtail en France a
8 588 8 403 renforc sa base de clientle en 2016 : avec plus
400 000 nouveaux clients, le Groupe compte dsormais
758 Commissions
722 11,5 millions de clients particuliers en 2016 (+ 4% par rapport
financires
2015). Avec plus de 977 000 clients fin 2016, soit une
Commisions de
2 669 progression de + 29% par rapport 2015, Boursorama,
2 692 service
premire banque mobile en France poursuit sa stratgie de
Autres croissance et a franchi le cap des 1 million de clients fin janvier
498 400 2017.
Marge d'intrt
1 952 1 993 clientle commerciale Sur le segment des entreprises, la Banque de dtail en France
est entre en relation avec prs de 4 000 nouvelles entreprises
Marge d'intrt
clientle de particuliers
en 2016 (+4% par rapport 2015), grce de nouvelles
initiatives sur ce march, avec notamment le lancement de SG
2 772 Provision PEL/CEL Entrepreneurs et la cration d espaces Pro prvue sur tout le
2 536
territoire. Lexpertise de Crdit du Nord sur le segment des
-61 60 professionnels a dailleurs t rcompense en 2016 (numro 1
2015 2016 de la satisfaction client sur les professions librales daprs
ltude CSA 2016).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 33

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS
La Banque de dtail en France continue daccompagner les
particuliers et les entreprises dans le financement de leurs
projets. Les encours moyens de crdits progressent de +2,9%
par rapport 2015 183,3 milliards deuros, marqus par une
hausse soutenue des crdits immobiliers (+4,9%). La production
de crdits immobiliers atteint un niveau lev de 18,2 milliards
deuros en 2016 : bien quen retrait de 30% par rapport au
niveau record de 2015, la progression est forte compare au
niveau de 2014 (+40%). La production de crdits
dinvestissement aux entreprises est galement bien oriente :
elle affiche une progression de +8.9% en 2016 9,5 milliards,
conduisant une hausse des encours moyens de +1,5% sur
lanne 2016.
Les encours moyens de dpts au bilan 183,2 milliards deuros
en 2016, enregistrent une forte hausse de +7,6%, porte par la
croissance soutenue des dpts vue (+16,4%). Le ratio crdits
sur dpts moyens stablit ainsi 100% (contre 105% en
2015). Sur ses relais de croissance, la Banque de dtail en
France affiche de belles performances commerciales : avec
notamment une hausse de 22% de la collecte nette de la
Banque Prive en France ( 3,6 milliards deuros) et une
progression des encours dassurance-vie de +2,1%.
Cette bonne dynamique commerciale ne se traduit que
partiellement dans les revenus du Groupe, qui sont pnaliss par
les effets ngatifs de lenvironnement de taux bas et de
laccentuation des rengociations des prts immobiliers : le
produit net bancaire aprs neutralisation de l'impact des
provisions PEL/CEL, ressort 8 343 millions deuros en 2016, en
baisse de -3,5% par rapport 2015 (anne record en terme de
produit net bancaire).
La marge dintrt hors provision PEL/CEL est en retrait de
-5,6% par rapport 2015 : elle traduit limpact ngatif des taux
bas et des rengociations de prts, la production de crdits
plus forte marge et la solide collecte de dpts nattnuant quen
partie ces effets.
34 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
En 2016, la Banque de dtail en France enregistre des
commissions stables, tmoignant dune bonne rsistance de son
activit commerciale. Les commissions de services sont en
hausse de 0,8% sur lanne, portes par lquipement progressif
des nouvelles clientles et les efforts commerciaux destination
de la clientle des professionnels et des entreprises. Les
commissions financires sont en retrait par rapport lanne
2015, pnalises par lenvironnement des marchs financiers
(-4,7% par rapport 2015).
Sur lanne, les frais de gestion de la Banque de dtail en France
sont en lgre hausse de +0,7% par rapport 2015. Les cots
directs sont matriss, dans la ligne des efforts engags les
annes prcdentes, avec notamment une gestion stricte des
effectifs et des dpenses oprationnelles. Paralllement, le
Groupe poursuit ses investissements dans la transformation
digitale et les mtiers en croissance. Dans le cadre de son plan
de transformation, le Groupe a notamment ferm 92 agences en
France depuis le dbut de lanne.
Soutenu par la baisse consquente de la charge du risque
refltant la qualit du portefeuille (-14,6% en 2016 par rapport
2015), le rsultat dexploitation ressort 2 177 millions deuros
(en baisse de 4,4% par rapport 2015).
La Banque de dtail en France affiche une rentabilit robuste en
2016 : avec une contribution au rsultat net part du Groupe de
1 486 millions d'euros, en hausse de +3,1% par rapport 2015.
Sur la mme priode, le RONE de la Banque de dtail en France
sinscrit 14,0%, en hausse de 50 points de base par rapport
2015.
 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

BANQUE DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 7 572 7 382 +2,6% +4,0%*
Frais de gestion (4 273) (4 307) -0,8% +0,7%*
Rsultat brut d'exploitation 3 299 3 075 +7,3% +8,5%*
Cot net du risque (779) (1 246) -37,5% -34,8%*
Rsultat d'exploitation 2 520 1 829 +37,8% +36,6%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en
quivalence 37 71 -47,9% -47,1%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs 58 (37) n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (697) (502) +38,8% +37,9%*
Rsultat net 1 918 1 361 +40,9% +39,6%*
Dont participations ne donnant pas le contrle 287 250 +14,8% +15,2%*
Rsultat net part du Groupe 1 631 1 111 +46,8% +45,1%*
Coefficient d'exploitation 56,4% 58,3%
Fonds propres moyens 10 717 10 356

* primtre et change constants.

Note : Les rsultats ci-dessus du pilier Banque de dtail et Services Financiers Internationaux incluent les rsultats de la Banque de dtail lInternational,
ceux des Services Financiers aux Entreprises, de lAssurance et les produits et charges ne relevant pas directement de lactivit des mtiers.

DCOMPOSITION DU PNB DE LA BANQUE

DE DTAIL ET SERVICES FINANCIERS
INTERNATIONAUX (EN M EUR)

7 382 7 572 Le produit net bancaire du ple slve 7 572 millions deuros
en 2016, en progression de +2,6% par rapport 2015, port par
10
104 une bonne dynamique commerciale dans lensemble des rgions
883
825 et des mtiers. Les frais de gestion demeurent maitriss et
stablissent sur la mme priode 4 273 millions deuros
1 677 (-0,8%). Le rsultat brut dexploitation annuel stablit ainsi
1 515 Autres
3 299 millions deuros (+7,3%). Sur lanne 2016, le cot du
risque samliore nettement 779 millions deuros, en baisse de
Assurances -37,5% en raison de lamlioration de lenvironnement
macroconomique et des efforts raliss en matire de gestion
Services Financiers des risques, notamment en Europe et en Russie. Au global, le
aux entreprises ple dgage en 2016 un rsultat net part du Groupe de
4 938 5 002 1 631 millions deuros, en forte hausse par rapport 2015
Banque de dtail
(+46,8%), grce une contribution record de lEurope et de
l'International
lAfrique, au rsultat positif de SG Russie sur lanne, ainsi
quaux bonnes performances de lactivit Assurances et des
Services Financiers aux entreprises.

2015 2016

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 35

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Banque de dtail lInternational

(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 5 002 4 938 +1,3% +3,9%*
Frais de gestion (3 025) (3 071) -1,5% +2,0%*
Rsultat brut d'exploitation 1 977 1 867 +5,9% +6,9%*
Cot net du risque (716) (1 030) -30,5% -28,3%*
Rsultat d'exploitation 1 261 837 +50,7% +48,8%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en
quivalence 18 17 +5,9%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 46 (11) n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (313) (189) +65,6%
Rsultat net 1 012 654 +54,7%
Dont participations ne donnant pas le contrle 271 241 +12,4%
Rsultat net part du Groupe 741 413 +79,4% +76,9%*
Coefficient d'exploitation 60,5% 62,2%
Fonds propres moyens 6 371 6 147 +3,6%

* primtre et change constants.

fin dcembre 2016, les encours de crdits de la Banque de
Dtail linternational stablissent 83,9 milliards deuros ; ils
progressent de +7,8% (+6,6%*) par rapport fin 2015,
confirmant le bon dynamisme de lactivit en Europe, dont la
demande intrieure continue de bnficier de la politique
montaire accommodante de la Banque centrale europenne, et
en Afrique. La collecte de dpts est galement vigoureuse, les
encours de dpts progressent de +5,9% (+4,9%*) par rapport
fin 2015, 75,2 milliards deuros.
Les revenus de la Banque de Dtail linternational sont en
hausse de +1,3% par rapport 2015 5 002 millions deuros et
les frais de gestion sont en baisse de -1,5% 3 025 millions
deuros. Le rsultat brut dexploitation ressort 1 977 millions
deuros, en hausse de +5,9% par rapport 2015. La Banque de
Dtail linternational affiche un rsultat net part du Groupe de
741 millions deuros en 2016 (+79,4% par rapport 2015), en
raison notamment dune meilleure performance en Europe dont
la contribution a t de 551 millions deuros, avec notamment le
rebond de la performance en Roumanie. On observe aussi une
forte amlioration de la situation en Russie.
En Europe de louest, les encours de crdits sont en hausse de
+10,6% par rapport fin dcembre 2015, 15,8 milliards
deuros ; le financement automobile reste particulirement
dynamique sur la priode. Sur lanne, les revenus stablissent
693 millions deuros et le rsultat brut dexploitation
326 millions deuros. Le rsultat net part du Groupe ressort
154 millions deuros en hausse de +23,2% par rapport 2015.
En Rpublique tchque, le Groupe enregistre une solide
performance commerciale sur lanne. Les encours de crdits
progressent de +8,7% par rapport fin dcembre 2015
21,7 milliards deuros, tirs par une production dynamique de
crdits aux particuliers et aux grandes entreprises. Les encours
de dpts augmentent sur un an de +4,7% 25,9 milliards
deuros. En dpit de cet effet volume positif, les revenus sont
stables sur lanne 1 031 millions deuros, compte tenu de la
persistance de lenvironnement de taux bas. Sur la mme
priode, les frais de gestion sont maitriss 541 millions deuros
et stables par rapport 2015 (+0,4%, -0,6%*). La contribution au
rsultat net part du Groupe reste leve 210 millions deuros,
contre 217 millions deuros en 2015.
En Roumanie, lenvironnement conomique continue de
samliorer. Les encours de crdits progressent sur un an de
+4,3% (+4,7%*) 6,3 milliards deuros, notamment en raison de
la croissance sur les segments des particuliers et des grandes
entreprises. Les encours de dpts sont en hausse sur un an de
+2,0% (+2,4%*), 9,3 milliards deuros. Dans ce contexte, le
produit net bancaire est en hausse de +1,5% (+2,5%*)
528 millions deuros en 2016. Le strict contrle des cots se
traduit par des frais de gestion stables (-0,3%, +0,6%*)
337 millions deuros. Avec lamlioration significative du cot du
risque sur la priode, le groupe BRD affiche un rsultat net part
du Groupe de 55 millions deuros, aprs 19 millions deuros en
2015.
Dans les autres pays dEurope, les encours de crdits sont en
hausse de +2,3% (+7,4%*) par rapport fin 2015,
11,7 milliards deuros, principalement sur le segment des
particuliers, et avec un bon niveau de croissance dans la quasi-
totalit des implantations. La collecte de dpts est soutenue,
avec des encours en progression sur un an de +6,8% (+9,8%*)
11,7 milliards deuros. En 2016, les revenus progressent de
+1,6% (+3,9%*), tandis que les frais de gestion sont en baisse
de -1,2% (+1,8%*). Le rsultat net part du Groupe ressort
132 millions deuros.

* primtre et change constants.

36 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

En Russie, lenvironnement continue de se normaliser. La bonne
tenue de lactivit sur les entreprises se confirme, tandis que la
production de crdits aux particuliers continue de se redresser.
Les activits de crdit automobile et hypothcaire sont
particulirement bien orientes. primtre et change constants,
les encours de crdits sont en baisse de -3,2%* par rapport fin
2015 9,1 milliards deuros (+16,2% en donnes courantes,
compte tenu de lapprciation du rouble par rapport leuro sur
la priode). Les encours de dpts sont en baisse de -4,7%*
(+11,7% en donnes courantes) par rapport fin dcembre
2015 7,2 milliards deuros. Sur lanne le produit net bancaire
de lensemble SG Russie(1) diminue de -5,1% 688 millions
deuros (+8,3%*). Les frais de gestion sont maitriss
519 millions deuros (-13,0% par rapport 2015, +0,5%*).
Loptimisation du dispositif sest poursuivie sur la priode et sest
notamment traduite chez Rosbank par la fermeture de
67 agences. Au total, SG Russie affiche une contribution positive
au rsultat net part du Groupe de 8 millions deuros pour lanne
2016. En 2015, SG Russie avait enregistr une perte de
-156 millions deuros.
En Afrique et dans les autres zones dimplantations du Groupe,
les encours de crdits sont en progression sur lanne de +5,8%
(+6,3%*) 19,2 milliards deuros, avec une bonne dynamique
commerciale en Afrique (encours de crdits +6,2% soit +7,0%*
primtre et changes constants), notamment sur le segment des
entreprises. Les encours de dpts sont en progression de
+6,7% (+7,4%*). Le produit net bancaire stablit 1 408 millions
deuros en 2016, en hausse par rapport 2015 (+3,2%). Sur la
mme priode les frais de gestion progressent de +3,2%, en lien
avec le dveloppement commercial. La contribution au rsultat
net part du Groupe ressort 223 millions deuros en 2016, en
hausse de +17,4% par rapport 2015.

Assurances
(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 883 825 +7,0% +7,3%*
Frais de gestion (339) (327) +3,7% +4,0%*
Rsultat brut d'exploitation 544 498 +9,2% +9,5%*
Cot net du risque 0 0 n/s n/s
Rsultat d'exploitation 544 498 +9,2% +9,5%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en
0 0 n/s
quivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 (1) n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (174) (159) +9,4%
Rsultat net 370 338 +9,5%
Dont participations ne donnant pas le contrle 2 1 +100,0%
Rsultat net part du Groupe 368 337 +9,2% +9,5%*
Coefficient d'exploitation 38,4% 39,6%
Fonds propres moyens 1 719 1 655 +3,9%

* primtre et change constants.

Lactivit Assurances maintient en 2016 un trs bon niveau de
dynamisme commercial, notamment en France. En Assurance-
vie pargne, les encours progressent de +3,7% par rapport fin
dcembre 2015, 98,3 milliards deuros. La collecte nette
stablit 2,1 milliards deuros sur lanne, presque
intgralement ralise en units de compte (part en units de
compte de 99% en 2016 contre 56% en 2015). En matire de
protection (Prvoyance et Assurance Dommages), lactivit est
galement dynamique : les primes progressent de +9,4% par
rapport 2015 grce une activit soutenue en France et la
poursuite du dveloppement de lactivit linternational.
Lactivit Assurances ralise une bonne performance financire
sur lanne avec un produit net bancaire en hausse de +7,0%
883 millions deuros et le maintien dun coefficient dexploitation
bas (38,4% en 2016). La contribution au rsultat net part du
Groupe du mtier affiche une progression de +9,2% sur lanne
368 millions deuros.
la suite de lannonce faite par le groupe Socit Gnrale en
fvrier 2015 dexercer son option dachat de la participation de
50% dtenue par Aviva France dans Antarius, compagnie
dassurance ddie aux rseaux du Crdit du Nord et dtenue
conjointement par Aviva France et le Crdit du Nord, le Groupe
annonce le 9 fvrier 2017 la signature dun accord avec Aviva sur
les conditions de lacquisition dont la ralisation effective
interviendra au 1er avril 2017. Cette acquisition renforce
significativement les positions du mtier Assurances du Groupe
et lui permet de franchir le seuil des 110 milliards deuros
dencours. Cette opration est sans impact significatif sur les
ratios financiers du Groupe.

* primtre et change constants.

(1) SG Russie regroupe les entits Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Socit Gnrale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales consolides.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 37

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Services Financiers aux Entreprises

(En M EUR) 2016 2015 Variation

Produit net bancaire 1 677 1 515 +10,7% +7,7%*

Frais de gestion (825) (774) +6,6% +2,0%*
Rsultat brut d'exploitation 852 741 +15,0% +13,7%*
Cot net du risque (58) (119) -51,3% -51,3%*
Rsultat d'exploitation 794 622 +27,7% +26,2%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en
quivalence 19 55 -65,5%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (230) (195) +17,9%
Rsultat net 583 482 +21,0%
Dont participations ne donnant pas le contrle 5 2 X 2,5
Rsultat net part du Groupe 578 480 +20,4% +18,8%*
Coefficient d'exploitation 49,2% 51,1%
Fonds propres moyens 2 497 2 267

* primtre et change constants.

En 2016, les Services Financiers aux entreprises ont maintenu
leur dynamisme commercial.
Socit Gnrale a lintention dintroduire en Bourse sa filiale
ALD en 2017, sous rserve des conditions de march, au travers
de la cession dune participation limite. Cette opration
stratgique permettra ALD dacclrer sa croissance et de
devenir un leader dans le secteur de la mobilit.
Dtenu 100% par Socit Gnrale, ALD a connu une forte
croissance ces dernires annes et sest impos comme un
leader mondial de la location longue dure, numro 1 en Europe
et numro 3 dans le monde (hors captives et socits de leasing
financier), grant prs de 1,4 million de vhicules avec une
couverture gographique de 41 pays.
Fort de ce leadership et de sa capacit dinnovation dans un
secteur de la mobilit en pleine mutation et recelant dun
potentiel de croissance important (notamment au travers du
dveloppement de la location longue dure pour les particuliers),
ALD a vocation devenir un leader mondial des solutions de
mobilit.
ALD bnficiant aujourdhui de la taille critique et dune capacit
de croissance prouve, son introduction en Bourse lui ouvrira
de nouvelles possibilits pour acclrer son dveloppement par
de nouveaux canaux de vente et partenariats, lui assurant la
capacit saisir des opportunits de croissance.
Socit Gnrale considre ALD comme une activit haute
valeur ajoute avec des synergies commerciales et financires
importantes au sein du Groupe ; sa croissance future, soutenue
par lintroduction en Bourse, continuera de crer de la valeur
pour le Groupe. Socit Gnrale conservera le contrle dALD
et continuera de soutenir activement la stratgie de croissance
de sa filiale dans le dveloppement de relations commerciales.
Depuis 2012, ALD est un metteur reconnu et continuera sa
politique dmissions pour compte propre, Socit Gnrale
demeurant majoritaire dans son refinancement.
Les encours de crdits des activits de Financement de biens
dquipement professionnel sont en hausse de +6,1% (+5,5%*)
par rapport fin dcembre 2015, 16,5 milliards deuros (hors
affacturage), tirs par les secteurs du transport et de
lquipement industriel. Les marges la production se
maintiennent malgr un environnement concurrentiel intense.
Le produit net bancaire des Services Financiers aux entreprises
progresse sur lanne de +10,7% 1 677 millions deuros. Les
frais de gestion sont en hausse sur la priode 825 millions
deuros (+6,6% par rapport 2015) en lien avec la forte
croissance de lactivit. Le rsultat dexploitation ressort
794 millions deuros en hausse de +27,7% par rapport 2015 et
la contribution au rsultat net part du Groupe est de 578 millions
deuros, en croissance de +20,4% par rapport 2015.

* primtre et change constants.

38 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

BANQUE DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS

(En M EUR) 2016 2015 Variation

Produit net bancaire 9 309 9 502 -2,0% -0,8%*
Frais de gestion (6 887) (6 940) -0,8% +0,1%*
Rsultat brut d'exploitation 2 422 2 562 -5,5% -3,3%*
Cot net du risque (268) (404) -33,7% -33,8%*
Rsultat d'exploitation 2 154 2 158 -0,2% +2,4%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 30 95 -68,4%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 24 97 -75,3%
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (386) (482) -19,9%
Rsultat net 1 822 1 868 -2,5%
Dont participations ne donnant pas le contrle 19 18 +5,6%
Rsultat net part du Groupe 1 803 1 850 -2,5% +3,4%*
Coefficient d'exploitation 74,0% 73,0%
Fonds propres moyens 15 181 16 086 -5,6%

* primtre et change constants

Les revenus de la Banque de Grande Clientle et Solutions

DCOMPOSITION DU PNB DE LA BANQUE Investisseurs stablissent 9 309 millions deuros pour lanne
DE GRANDE CLIENTLE ET SOLUTIONS 2016, (-2,0% par rapport 2015). Les frais de gestion
INVESTISSEURS (EN M EUR) sinscrivent en recul de -0,8% par rapport 2015, grce au
bnfice du remboursement dune partie de lamende Euribor
rgle en 2013 et un contrle strict des dpenses, permettant
9 502 9 309 de compenser la forte hausse des cots rglementaires (dont la
contribution au Fonds de rsolution unique) et des cots de
1 084 transformation engendrs par la mise en uvre des plans
1 001
dconomies. fin 2016, 75% des objectifs lis aux plans
dconomie ont t raliss : les frais de gestion hors
2 415 2 372 Gestion d'actifs et remboursement partiel de lamende Euribor, rglement du litige
Banque Prive RMBS, et cots lis aux plans dconomies (-140 millions
deuros) sont en baisse par rapport 2015. Le coefficient
dexploitation stablit 74% pour lanne 2016.
Financement et
Conseil Le rsultat brut dexploitation stablit 2 422 millions deuros
sur lanne, en recul de -5,5%.
Activits de March
6 003 5 936 et Services aux Le cot du risque -268 millions deuros en 2016 (-404 millions
Investisseurs deuros en 2015).
Au total, le ple enregistre un rsultat dexploitation de
2 154 millions deuros sur lanne 2016 (stable compar 2015).
La contribution du ple au rsultat net part du Groupe slve
2015 2016 1 803 millions deuros sur lanne 2016. Le RONE du ple
stablit 11,9% au titre de lanne 2016.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 39

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Activits de March et Services aux Investisseurs

(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 5 936 6 003 -1,1% +0,4%*
Frais de gestion (4 390) (4 566) -3,9% -2,4%*
Rsultat brut d'exploitation 1 546 1 437 +7,6% +9,3%*
Cot net du risque (4) (66) -93,9% -93,9%*
Rsultat d'exploitation 1 542 1 371 +12,5% +14,3%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 4 6 -33,3%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 0 0 n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (327) (361) -9,4%
Rsultat net 1 219 1 016 +20,0%
Dont participations ne donnant pas le contrle 14 14 +0,0%
Rsultat net part du Groupe 1 205 1 002 +20,3% +22,1%*
Coefficient d'exploitation 74,0% 76,1% -2,8%
Fonds propres moyens 8 609 9 243 -6,9%

* primtre et change constants.

Dans un environnement marqu par des incertitudes politiques et
conomiques, le produit net bancaire des Activits de March et
Services aux Investisseurs fait preuve de rsilience, pour
sinscrire 5 936 millions deuros en 2016 (-1,1% par rapport
2015), confirmant lagilit de notre modle et le succs des
transformations menes depuis plusieurs annes. Lexpertise du
mtier a t ce titre une nouvelle fois salue en 2016 avec le
titre de Derivatives House of the Year dcern par IFR.
Les activits Actions prsentent un produit net bancaire de
2 099 millions deuros sur lanne, en baisse de -16,7% par
rapport 2015. Aprs un premier semestre 2016 en retrait par
rapport un trs bon premier semestre 2015, le second
semestre, traditionnellement moins favorable, a connu une bonne
dynamique commerciale. Le mtier a su tirer profit de ses
positions reconnues sur les produits structurs pour rpondre
la hausse de la demande des clients. Cette bonne performance a
permis de compenser la baisse des volumes, malgr des
marchs haussiers, notamment sur les activits de cash , o
le Groupe confirme sa position de leader (numro 3 mondial sur
la base des volumes Euronext Global).
2 556 millions deuros, le produit net bancaire des activits
Taux, crdit, changes et matires premires est en hausse de
+16,2% sur lanne 2016 par rapport 2015. Dans un
environnement porteur, tant sur les produits de flux que sur les
produits structurs, lactivit a bnfici des efforts de
restructuration mens pour renforcer sa prsence commerciale
sur ses franchises cls, porte par un fort dynamisme sur les
produits de taux et sur les matires premires. La hausse des
revenus est tire par les activits de taux, les activits sur les
matires premires et les produits structurs, qui ont bnfici en
deuxime partie de trimestre dun regain de volatilit et dun
apptit plus prononc des investisseurs.
Le produit net bancaire des activits de Prime Services slve
621 millions deuros sur lanne 2016, en progression de +4,5%
par rapport 2015, traduisant une hausse de lactivit
commerciale et des gains de parts de march.
Sur lanne, les revenus du Mtier Titres sont en recul de -4,1%
par rapport 2015, pnaliss par un premier semestre en retrait.
La forte hausse des commissions au second semestre traduit un
dynamisme commercial robuste, dans un environnement de taux
qui reste dfavorable. Les actifs en conservation du Mtier Titres
atteignent 3 955 milliards deuros fin dcembre 2016, en recul
de -0,7% sur un an. Les actifs administrs, eux, augmentent de
+2,2% 602 milliards deuros.

40 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

Financement et Conseil
(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 2 372 2 415 -1,8% +0,1%*
Frais de gestion (1 539) (1 533) +0,4% +3,9%*
Rsultat brut d'exploitation 833 882 -5,6% -6,1%*
Cot net du risque (247) (312) -20,8% -21,1%*
Rsultat d'exploitation 586 570 +2,8% +2,0%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence (2) (6) -66,7%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 28 98 -71,4%
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (53) (58) -8,6%
Rsultat net 559 604 -7,5%
Dont participations ne donnant pas le contrle 3 3 +0,0%
Rsultat net part du Groupe 556 601 -7,5% -8,1%*
Coefficient d'exploitation 64,9% 63,5%
Fonds propres moyens 5 581 5 685 -1,8%

* primtre et change constants.

Les mtiers de Financement et Conseil enregistrent nouveau
une bonne performance en 2016, avec des revenus de
2 372 millions deuros, en recul de -1,8% par rapport une
anne 2015 leve. Les activits de marchs de capitaux ont
poursuivi sur la tendance du dbut danne et continuent
dafficher un bon niveau de revenus, ports par une bonne
dynamique commerciale, la fois sur les financements
dacquisition et sur les financements effet de levier. Lactivit a
galement t dynamique sur Debt Capital Markets.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 41

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Gestion dActifs et Banque Prive

(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 1 001 1 084 -7,7% -9,9%*
Frais de gestion (958) (841) +13,9% +7,2%*
Rsultat brut d'exploitation 43 243 -82,3% -68,3%*
Cot net du risque (17) (26) -34,6% -34,6%*
Rsultat d'exploitation 26 217 -88,0% -72,4%*
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 28 95 -70,5%
Gains ou pertes nets sur autres actifs (4) (1) n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (6) (63) -90,5%
Rsultat net 44 248 -82,3%
Dont participations ne donnant pas le contrle 2 1 +100,0%
Rsultat net part du Groupe 42 247 -83,0% -62,7%*
Coefficient d'exploitation 95,7% 77,6%
Fonds propres moyens 991 1 158 -14,4%

* primtre et change constants.

Le produit net bancaire de la ligne-mtier Gestion dActifs et
Banque Prive stablit 1 001 millions deuros sur lanne, en
retrait de -7,7% par rapport lan dernier, dans un contexte de
march incertain avec un faible niveau dactivit.
Dans la Banque Prive, 2016 aura t une anne de transition,
marque par la poursuite de notre stratgie de recentrage sur
notre cur gographique, avec lacquisition de Kleinwort
Benson et le repositionnement de notre franchise en Suisse. Les
actifs sous gestion de la Banque Prive atteignent ainsi
116 milliards deuros fin dcembre 2016, en hausse de +2,7%
par rapport fin 2015, avec une collecte dynamique en France.
Le produit net bancaire est en baisse de -7,1% sur lanne,
208 millions deuros, dans un march toujours attentiste. La
marge brute se maintient un bon niveau.
Les actifs sous gestion de Lyxor ressortent 106 milliards
deuros, en hausse de +2,4% par rapport fin 2015, soutenus
par des marchs haussiers et une forte collecte sur les segments
structurs et sur les ETF. Lyxor consolide sa position de
numro 3 en Europe sur les ETF avec une part de march de
9,9% ( fin 2016 source ETFGI). Sur lanne, les revenus
atteignent 161 millions deuros, en retrait de -11,5% par rapport
2015, dans un contexte de march dfavorable au premier
semestre.

42 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

HORS PLES
(En M EUR) 2016 2015 Variation
Produit net bancaire 14 167 -91,6%
Frais de gestion (135) (160) -15,6%
Rsultat brut d'exploitation (121) 7 n/s
Cot net du risque (340) (591) -42,5%
Rsultat d'exploitation (461) (584) -21,1%
Quote-part des rsultats net des entreprises mises en quivalence 11 23 -52,2%
Gains ou pertes nets sur autres actifs (282) 163 n/s
Pertes de valeur des carts d'acquisition 0 0 n/s
Impts sur les bnfices (156) 123 n/s
Rsultat net (888) (275) n/s
Dont participations ne donnant pas le contrle 158 126 +25,4%
Rsultat net part du Groupe (1 046) (401) n/s

Le Hors Ples inclut : Retrait de la rvaluation de la dette lie au risque de crdit

la gestion immobilire du sige social du Groupe ;
le portefeuille de participations du Groupe ;
les fonctions de centrale financire du Groupe ;
certains cots relatifs aux projets transversaux et certains
cots engags par le Groupe et non refacturs aux mtiers.
Le produit net bancaire du Hors Ples slve 14 millions
deuros en 2016 (167 millions deuros en 2015) et 368 millions
deuros hors rvaluation de la dette lie au risque de crdit
propre (-615 millions en 2015). Le rsultat brut dexploitation du
Hors Ples slve -121 millions deuros en 2016 contre
7 millions deuros en 2015.
propre, le rsultat brut dexploitation slve 233 millions
deuros en 2016 ( rapprocher -775 millions deuros en 2015).
Cette variation sexplique principalement par lenregistrement au
T2 2016 de la plus-value de cession des titres Visa Inc. Hors
plus-value Visa, le rsultat brut dexploitation hors lments non-
conomiques est de -492 millions deuros en 2016.
La charge nette du risque de lanne intgre une dotation la
provision pour litiges de 350 millions deuros, contre 600 millions
deuros en 2015, portant le total de cette provision 2 milliards
deuros.
La contribution au rsultat net part du Groupe du Hors Ples est
de -1 046 millions deuros en 2016, contre -401 millions deuros
en 2015.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 43

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS
DFINITIONS ET PRCISIONS MTHODOLOGIQUES
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Cadre applicable
Les lments financiers prsents au titre de lexercice
sachevant le 31 dcembre 2016 ont t tablis en conformit
avec le rfrentiel IFRS tel qu'adopt dans l'Union europenne et
applicable cette date.
Les donnes relatives lexercice 2015 ont t retraites en
raison notamment de la modification des rgles de calcul
d'allocation des fonds propres normatifs (sur la base de 11% des
RWA - encours pondrs des risques - depuis le 1er janvier
2016 contre 10% auparavant).
Allocation des fonds propres
normatifs
En 2016, lallocation des fonds propres normatifs aux mtiers
seffectue sur la base de leur consommation en fonds propres
dtermine selon les rgles CRR (11 % de leurs encours
pondrs, complts par la consommation de fonds propres
Common Equity Tier 1 qui leur est imputable, aprs prise en
compte des participations ne donnant pas le contrle, et ajusts
de la consommation en capital lie aux activits dassurance).
Cette rgle dallocation des fonds propres sapplique ainsi pour
les trois piliers dactivits du Groupe (Banque de dtail en
France, Banque de dtail et Services Financiers Internationaux,
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs) et permet
lvaluation de la consommation en capital par activit ainsi que
de leur niveau de rentabilit sur une base autonome et
homogne, en tenant compte des contraintes rglementaires du
Groupe.
Produit net bancaire
Le produit net bancaire (PNB) de chacun des ples comprend :
les revenus gnrs par son activit ;
la rmunration des fonds propres normatifs qui lui sont
allous, calcule sur la base dun taux long terme par
devise. En contrepartie, afin dassurer la comparabilit de la
performance entre les divers mtiers du Groupe, les fonds
propres comptables sont rmunrs au Hors Ples, ce
mme taux.
44 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Par ailleurs, les plus et moins-values dgages par les ples sur
des cessions de titres dentits non consolides ainsi que les
rsultats lis la gestion du portefeuille de participations
industrielles et bancaires du Groupe sont comptabiliss en
produit net bancaire, ces titres tant comptablement classs
parmi les actifs financiers disponibles la vente.
Frais de gestion
Les frais de gestion des ples dactivits correspondent aux
lments rapports dans la note 8.1 des tats financiers
consolids au 31 dcembre 2016 (Cf. p. 397) et comprennent
leurs frais directs, les frais de structure du ple, ainsi quune
quote-part des frais de structure du Groupe, ceux-ci tant par
principe raffects aux ples en quasi-totalit. Ne restent inscrits
dans le Hors Ples que les frais lis aux activits de ce ple et
certains ajustements techniques.
Coefficient dexploitation
Le coefficient dexploitation rapporte les frais de gestion au
produit net bancaire dune activit. Cet indicateur donne une
mesure de lefficacit dun dispositif. (Voir glossaire)
Ajustement IFRIC 21
Lajustement IFRIC 21 corrige le rsultat des charges constates
en comptabilit dans leur intgralit ds leur exigibilit (fait
gnrateur) pour ne reconnatre que la part relative au trimestre
en cours, soit un quart du total. Il consiste lisser la charge ainsi
constate sur lexercice afin de donner une ide plus
conomique des cots rellement imputables lactivit sur la
priode analyse. En effet, lapplication de la norme IFRIC 21
conduit enregistrer en une seule fois, au titre de la priode du
fait gnrateur, lintgralit de la charge qui aurait t rpartie sur
sa dure dutilisation dans le rfrentiel antrieur.
 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

Elments non conomiques Autres ajustements

Les lments non-conomiques correspondent la rvaluation
de la dette lie au risque de crdit propre et lajustement de
valeur li au risque de crdit propre sur instruments drivs
(DVA). Ces deux facteurs conduisent constater un rsultat sur
soi-mme refltant lvaluation par le march du risque de
contrepartie sur le Groupe. Ils sont retraits du produit net
bancaire et des rsultats du Groupe pour permettre une
valuation de son activit refltant sa performance en excluant ce
rsultat sur soi-mme. Par ailleurs, ces lments sont exclus des
calculs de ratios prudentiels.
Le Groupe peut tre conduit ajuster des composantes de ses
rsultats afin de faciliter la comprhension de sa performance
relle. En particulier, le Groupe communique dans lactivit de
Banque de dtail en France un produit net bancaire hors
PEL/CEL (et ainsi un coefficient dexploitation, un rsultat brut
dexploitation ou un rsultat dexploitation), cest--dire ajust de
limpact des provisions destines couvrir le risque associ aux
garanties associes ces contrats dpargne rglemente.
Dautres ajustements ponctuels peuvent tre effectus en
fonction du caractre non-rcurrent ou non li lactivit de
certains produits ou charges dune priode. Ces lments font
lobjet dune information dans les tableaux annexes ci-aprs.

En M EUR
Rsultat
2016 Produit net Frais de Cot du net part du
bancaire gestion Autres risque Groupe
Rvaluation des dettes lies au
(354) (232) Hors Ples
risque de crdit propre*
Impact DVA comptable* (1) (1) Groupe

Impact CVA comptable** 54 37 Groupe

Banque de la Grande Clientle et
Remboursement Amende Euribor 218 218
Solutions Investisseurs
Plus value de cession Visa 725 662 Hors Ples

Revue des impts diffrs - actif (286) (286) Hors Ples

Cession de Splitska Banka (235) (235) Hors Ples

Provision pour litiges (350) (350) Hors Ples

Provision PEL/CEL 60 39 Banque de dtail en France

Banque de la Grande Clientle et
Litige RMBS (47) (47)
Solutions Investisseurs

En M EUR
Rsultat
Produit net Frais de Cot du
2015 Autres net part du
bancaire gestion risque
Groupe
Rvaluation des dettes lies au
782 513 Hors Ples
risque de crdit propre*
Impact DVA comptable* (111) (73) Groupe

Impact CVA comptable** 22 15 Groupe

Provision PEL/CEL (61) (38) Banque de dtail en France

Provision pour litiges (600) (600) Hors Ples

Plus value de cession Amundi 165 147 Hors Ples

* lments non conomiques.

** Pour information : cette donne nest pas incluse dans les retraitements effectus au niveau du Groupe, notamment pour la dtermination du ROE sous-
jacent.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 45

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Cot du risque Socit Gnrale prsente un cot net du risque commercial

Le cot net du risque est imput aux diffrents ples de faon
reflter pour chacun dentre eux la charge du risque inhrente
leur activit, au cours de chaque exercice. Les dotations aux
dprciations et provisions concernant lensemble du Groupe
sont inscrites en Hors Ples.
exprim en points de base. Il est calcul en rapportant la
dotation annuelle nette aux provisions sur risques commerciaux
la moyenne des encours de fin de priode des quatre trimestres
prcdant la clture. Cet indicateur permet dapprcier le niveau
de risque de chacun des piliers en pourcentage des
engagements de crdit bilanciels, y compris locations simples.
Les lments dterminants de ce calcul sont indiqus dans les
tableaux ci-aprs.

2016 2015

Cot net du risque (M EUR) 679 773

Banque de dtail en France Encours bruts de crdits (EUR M) 188 049 181 467

Cot du risque en pb 36 43

Cot net du risque (M EUR) 763 1 185

Banque de dtail et services financiers
Encours bruts de crdits (EUR M) 118 880 115 982
internationaux
Cot du risque en pb 64 102

Cot net du risque (M EUR) 292 365

Banque de Grande Clientle et
Encours bruts de crdits (EUR M) 148 223 136 344
Solutions Investisseurs
Cot du risque en pb 20 27

Cot net du risque (M EUR) 1 723 2 316

Groupe Socit Gnrale Encours bruts de crdits (EUR M) 465 773 443 613

Cot du risque en pb 37 52

Encours douteux et taux Pertes de valeur sur les carts

de couverture dacquisition
Les encours douteux correspondent aux encours en dfaut Les dprciations ventuelles des carts dacquisition sont
au sens de la rglementation. enregistres dans les ples auxquels sont rattaches les activits
correspondantes.
Le taux dencours douteux rapporte les encours douteux inscrits
au bilan aux encours bruts de crdit comptables.
Le taux de couverture des encours douteux est dtermin en
Impts sur les bnfices
rapportant les provisions constates au titre du risque de crdit La position fiscale du Groupe fait lobjet dune gestion
aux encours bruts identifis comme en dfaut au sens de la centralise.
rglementation, sans tenir compte des ventuelles garanties Les impts sur les bnfices sont affects chacun des ples
apportes. Ce taux de couverture mesure le risque rsiduel dactivits en fonction dun taux dimpt normatif qui tient
maximal associ aux encours en dfaut ( douteux ). compte du taux dimposition des pays dans lesquels sont
exerces les activits, ainsi que de la nature de leurs revenus. La
Gains ou pertes nets sur autres actifs diffrence entre limpt des socits consolides du Groupe et la
somme des impts normatifs des piliers est affecte au Hors
Les gains ou pertes nets sur autres actifs enregistrent Ples.
principalement les plus et moins-values dgages sur des
cessions dimmobilisations dexploitation ou lors de la perte de
contrle dune filiale consolide, ainsi que les carts dacquisition
ngatifs reconnus immdiatement en rsultat lors de la prise de
contrle dune entit et les carts de rvaluation de lventuelle
quote-part antrieurement dtenue par le Groupe dans une
entit dont il a pris le contrle au cours de lexercice.

46 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

ROE, RONE
Le ROE du Groupe est calcul sur la base des fonds propres
moyens, cest--dire des capitaux propres moyens part du
Groupe en IFRS.
En excluant :
les gains ou pertes latents ou diffrs directement enregistrs
en capitaux propres hors rserves de conversion ;
les titres super-subordonns ( TSS ) ;
les titres subordonns dure indtermine ( TSDI )
reclasss en capitaux propres.
En dduisant :
Le rsultat pris en compte pour calculer le ROE est dtermin sur
la base du rsultat net part du Groupe en dduisant les intrts,
nets deffet fiscal, verser aux porteurs de titres super-
subordonns sur la priode, depuis 2006, aux porteurs des TSS
et TSDI reclasss.
Le RONE (Return on Normative Equity) dtermine le rendement
sur capitaux propres normatifs moyens allous aux mtiers du
Groupe (Cf. supra, allocation de capital). Les donnes relatives
lexercice 2015 ont t ajustes pour tenir compte du principe
dallocation en vigueur depuis le 1er janvier 2016, sur la base de
11% des encours pondrs des mtiers.
Les lments dterminants du calcul sont prsents dans les
tableaux ci-aprs.

les intrts verser aux porteurs des TSS et aux porteurs des
TSDI reclasss ;

une provision au titre des dividendes verser aux

actionnaires.

En M EUR

Fin de priode 2016 2015

Capitaux propres part du Groupe 61 953 59 037
Titres super subordonns (TSS) (10 663) (9 552)
Titres Subordonns Dure Indtermine (TSDI) (297) (366)

Intrts nets d'impts verser sur TSS & TSDI, intrts verss aux porteurs de TSS & TSDI,
(171) (146)
amortissements des primes d'mission

Gains/ Pertes latents enregistrs en capitaux propres, hors rserves de conversion (1 273) (1 582)
Provision pour dividende (1 759) (1 593)
Fonds propres ROE 47 790 45 798
Fonds propres ROE moyens 46 531 44 889

Dtermination du RONE : Fonds propres allous aux mtiers (M EUR)

2016 2015

Banque de dtail en France 10 620 10 690

Banque de dtail et Services Financiers Internationaux 10 717 10 357

Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs 15 181 16 085

ROTE Le rsultat pris en compte pour calculer le ROTE est dtermin

Le ROTE du Groupe est calcul sur la base des fonds propres
tangibles, cest--dire en excluant des capitaux propres
comptables moyens cumuls part du Groupe, les carts
dacquisition nets moyens lactif et les carts dacquisition
moyens sous-jacents aux participations dans les entreprises
mises en quivalence.
sur la base du rsultat net part du Groupe hors dprciation des
carts dacquisition, en rintgrant les intrts nets dimpt sur
les TSS sur la priode (y compris frais dmissions pays, sur la
priode, des intervenants externes et charge de rescompte
lie la prime dmission des TSS) et les intrts nets dimpt
sur les TSDI (y compris frais dmissions pays, sur la priode,
des intervenants externes et charge de rescompte lie la
prime dmission des TSDI).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 47

2I3 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS

Bnfice net par action
Conformment la norme IAS 33, pour le calcul du bnfice net
par action, le rsultat net part du Groupe de la priode est
ajust du montant, net deffet fiscal, des plus ou moins-values
sur les rachats partiels de titres mis classs en capitaux
propres, des frais de ces instruments de capitaux propres et des
intrts les rmunrant.
Ce bnfice net par action est alors dtermin en rapportant le
rsultat net part du Groupe de la priode ainsi corrig au nombre
moyen dactions ordinaires en circulation, hors actions propres et
dautocontrle, mais y compris
(a) les actions de trading dtenus par le Groupe ; et
(b) les actions en solde du contrat de liquidit.
Le Groupe communique galement son bnfice net par action
ajust, cest--dire corrig de lincidence des lments non-
conomiques (rvaluation de la dette lie au risque de crdit
propre et DVA (Debit Valuation Adjustment).

Nombre moyen de titres, en milliers 2016 2015

Actions existantes 807 293 805 950
Dductions

Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites attribues aux
4 294 3 896
salaris

Autres actions d'autodtention et d'auto-contrle 4 232 9 551

Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA 798 768 792 503
Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001
Intrts net d'impt sur TSS et TSDI (472) (442)
Plus-values nette d'impt sur rachats partiels 0 0
Rsultat net part du Groupe corrig 3 402 3 559
BNPA (en EUR) 4,26 4,49
BNPA* (en EUR) 4,55 3,94

* Hors rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre et DVA.

48 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CTIVIT ET R SULTATS DES MTIERS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 3 I2

Actif net, actif net tangible
Lactif net correspond aux capitaux propres part du Groupe,
dduction faite :
- des TSS, des TSDI reclasss ;
- et des intrts verser aux porteurs de TSS et aux porteurs
de TSDI, mais rintgrant la valeur comptable des actions de
trading dtenues par le Groupe et des actions en solde du
contrat de liquidit.
Lactif net tangible est corrig des carts dacquisition nets
lactif et des carts dacquisition en mise en quivalence.
Pour la dtermination de lactif net par action ou de lactif net
tangible par action, le nombre dactions pris en compte est le
nombre dactions ordinaires mises en fin de priode, hors
actions propres et dautocontrle, mais y compris :
- les actions de trading dtenues par le Groupe ;
- et les actions en solde du contrat de liquidit.

Fin de priode 2016 2015

Capitaux propres part du Groupe 61 953 59 037
Titres super subordonns (TSS) (10 663) (9 552)
Titres Subordonns Dure Indtermine (TSDI) (297) (366)

Intrts nets d'impts verser sur TSS & TSDI, intrts verss aux porteurs de TSS & TSDI,
(171) (146)
amortissements des primes d'mission

Valeur comptable des actions propres dtenues dans le cadre des activits de trading 75 125

Actif Net Comptable 50 897 49 098

Ecarts d'acquisition 4 709 4 533
Actif Net Tangible 46 188 44 565
Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA* 799 462 796 726
Actif Net par Action (ANA)* (EUR) 63,7 61,6
Actif Net Tangible par Action (EUR) 57,8 55,9

* Le nombre d'actions pris en compte est le nombre d'actions ordinaires mises au 31 dcembre 2016, hors actions propres et d'autocontrle mais y
compris les actions de trading dtenues par le Groupe.

Fonds propres et ratios prudentiels Lorsquil est fait rfrence aux ratios phass, ceux-ci nintgrent
pas les rsultats de lexercice en cours, sauf mention contraire.
Les fonds propres Common Equity Tier 1 du groupe Socit
Gnrale sont dtermins conformment aux rgles CRR/CRD4 Le ratio de levier est dtermin selon les rgles CRR/CRD4
applicables. applicables intgrant les dispositions de lacte dlgu doctobre
2014.
Les ratios de solvabilit non phass sont prsents pro-forma
des rsultats courus, nets de dividendes, de lexercice en cours,
sauf mention contraire.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 49

2I4 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E NO UVEAUX PRODUITS OU S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS

4. N O U V E A U X P R O D U I T S O U S E R V I C E S
IMPORTANTS LANCS
Mtier Nouveaux produits ou services

Banque de dtail SG Opcimmo Nouveau produit d'pargne immobilire accessible en compte titre ordinaire pour les clients
en France dsireux de diversifier leur patrimoine vers limmobilier de bureaux en le-de-France et en
(fvrier 2016,
Europe ou vers des socits dominante immobilire et de percevoir des revenus potentiels,
Socit Gnrale)
avec un horizon de placement de huit ans minimum et sans garantie en capital. Une part du
fonds est place en produits obligataires et en trsorerie.

Refonte de loption Afin de rpondre aux attentes de nos clients particuliers en matire doprations
internationale de Jazz linternational, refonte de loption internationale de notre package de banque au quotidien
Jazz avec quatre niveaux de facturation donnant lieu des exonrations sur les paiements,
(mars 2016,
les retraits et les virements hors zone euro.
Socit Gnrale)

Affacturage en gestion largissement de l'offre daffacturage afin de pouvoir proposer le service en gestion
dlgue dlgue (confidentiel ou non) facture par facture et non plus seulement en mode cession
globale de balance.
(avril 2016,
Socit Gnrale) Cette nouvelle mthode de gestion intervient en complment de notre offre actuelle et
permet nos clients de conserver intgralement la relation avec leurs dbiteurs (encaissement,
imputation, recouvrement) et leur offre la possibilit de garantir leurs crances via une
assurance crdit. Par ailleurs, le site transactionnel de gestion propose une gestion affine des
reportings et du suivi des encours qui nous sont confis.

Clauses de modularit la demande du client, modification possible des chances mensuelles de prt dans
intgres nos contrats certaines conditions : diminution, augmentation, suspension, pour les prts amortissables et
de prts taux fixe sans impays ni sinistre, avec un dlai de 12 mois minimum entre chaque modification.
aux professionnels
(avril 2016,
Socit Gnrale)

Multirisque des Pros et son Cette nouvelle offre dassurance regroupe dans un seul contrat :
option la Tlsurveillance des
Pros
la protection des biens professionnels ;

(juin 2016,
Socit Gnrale,
Services Financiers aux
Entreprises et Assurance)
les garanties de responsabilit civile (hors la responsabilit civile professionnelle pour les
professions rglementes qui est obligatoire et souvent dj souscrite auprs de leur
organisme professionnel) ;
la protection financire de lactivit (perte de marge brute, frais supplmentaires) ou sur
la valeur du fonds de commerce ;
la tlsurveillance est une option.

Gestion Sous Mandat volution de loffre de Gestion Sous Mandat dans le cadre des contrats dassurance-vie et
de capitalisation. Dsormais, les clients peuvent dlguer des experts la gestion dune partie
(juillet 2016,
de leur contrat tout en gardant la gestion en direct sur une slection de supports hors mandat.
Socit Gnrale
Services Financiers aux
Entreprises et Assurance)

Sogenactif 2.0 Nouvelle version de la solution dencaissement en ligne de Socit Gnrale avec pages de
paiement web responsive, largissement des moyens de paiement disponibles,
(septembre 2016,
sept nouveaux outils de scurisation en standard et 45 en option. La solution propose
Socit Gnrale)
galement une interface de gestion plus intuitive qui laisse plus dautonomie aux
commerants.

SCPI Pinel Cette SCPI investie en immobilier rsidentiel locatif neuf est ligible au dispositif fiscal Pinel
Amundi Slection Logement et permet nos clients de bnficier dune rduction dimpt sur le revenu de 18% du
montant investi rpartis sur neuf ans (soit 2% /an pendant neuf ans). Ce placement dune
(septembre 2016,
dure de 15 17 ans, est accessible pour un montant minimum de 10 000 euros et jusqu
Socit Gnrale)
300 000 euros.

50 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO UVEAUX P RO DUITS O U S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS
Carte crypto dynamique
Amundi Slection Logement
(novembre 2016,
Socit Gnrale)
Crdit du Nord rejoint la
plateforme jedeclare.com
(fvrier 2016,
Crdit du Nord)
Assurance auto
Crdit du Nord
(dcembre 2016,
Crdit du Nord,
Services Financiers aux
Entreprises et Assurance)
Nouveau parcours de
souscription en ligne
(avril 2016, Boursorama)
Loffre Assurance-vie pour les Lancement de loffre Assurance-vie pour les mineurs : le contrat Boursorama Vie est
mineurs
(mai 2016, Boursorama)
Nouvelle application mobile
(septembre 2016,
Boursorama)
Welcome
(septembre 2016,
Boursorama)
Paylib sans contact
(mai 2016, GTPS)
Payer une facture via
SEPAmail
(octobre 2016, GTPS)
Banque de dtail Pack Jeunes
et Services
(juillet 2016, Burkina Faso)
Financiers
(Banque de dtail
Internationaux
lInternational)
Sogepay
(mars 2016)
(Banque de dtail
lInternational)
RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 4 I2
Option disponible sur nos cartes de paiement CB Visa (CB VPAY, CB Visa, CB Visa
Premier, CB Visa Infinite) : le cryptogramme visuel (les trois chiffres imprims au verso de la
carte) est remplac par un cran affichant un code dynamique , automatiquement modifi
toutes les heures. Cest une scurit supplmentaire pour nos clients sans changer leurs
habitudes de paiement.
jedeclare.com est une manation du Conseil suprieur de lordre des experts comptables. Cet
accord concerne l'envoi de ses relevs de compte sur la plateforme. En contrepartie, le
cabinet adressera les liasses fiscales de son client au Groupe Crdit du Nord.
Le groupe Crdit du Nord commercialise son offre d'assurance automobile en direct auprs
de ses clients Particuliers.
Nouveau parcours de souscription lanc en avril afin de faciliter et rendre plus rapide la
souscription en ligne lensemble des produits, depuis nimporte quel terminal, et amliorer
le temps de traitement des dossiers.
dsormais accessible aux enfants des clients et toujours sans aucun droit dentre.
Lancement de la nouvelle application mobile reprenant les codes du nouveau site web afin
doffrir aux clients une exprience fluide et homogne sur tous les types de terminaux.
Lancement de Welcome, une offre bancaire accessible toute personne de plus de 18 ans,
sans conditions de revenus ni dencours, pour 1,50 euro par mois avec la carte Visa Classic.
Paylib sans contact permet de payer avec son mobile, pour tous les achats, y compris
suprieurs 20 euros, chez les commerants quips de terminaux de paiement sans
contact, en France comme l'tranger.
Fonde sur une messagerie interbancaire scurise appele SEPAmail, cette innovation permet
un crancier denvoyer une demande de rglement lectronique, accompagne ventuellement
de sa facture, son client. Celui-ci pourra rgler cette facture par virement, gnr
automatiquement, en la validant via sa banque distance (BAD).
Gratuit, le Pack Jeunes offre aux jeunes clients de 20-25 ans un compte courant, un
compte sur livret et une carte bancaire GIM UEMOA HIBISCUS, qui permet d'effectuer des
oprations de retraits sur tous les distributeurs du rseau Socit Gnrale Burkina Faso et
sur les distributeurs partenaires de l'espace UEMOA. Grce au service de banque
distance MESSALIA galement compris dans le pack, les jeunes peuvent recevoir sur leur
tlphone portable les informations relatives leur compte bancaire. Cette offre permet de
soutenir leffort de la bancarisation des jeunes.
Depuis le lancement le 7 mars 2016 de Sogepay, solution bancaire de paiement mobile, la
clientle de SGBCI peut effectuer des paiements depuis un tlphone mobile par dbit de
compte bancaire. Les aspects techniques de Sogepay ont t dvelopps en collaboration
avec MTN Cte d'Ivoire. La version de lancement de la solution permet d'acqurir du crdit
de communication MTN et de consulter le solde de son compte bancaire. Totalement
scurise et facile d'utilisation grce la technologie USSD, la solution voluera
prochainement pour intgrer le transfert de compte compte et de compte tiers, le
paiement marchand et le paiement de grands facturiers (distributeurs nationaux d'eau et
d'lectricit).
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 51
2I4 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E NO UVEAUX PRODUITS OU S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS

Application bancaire pour Cette application permet aux clients de KB d'accder leurs soldes de compte, de
Apple Watch consulter leurs oprations rcentes ou encore de trouver le distributeur le plus proche.
(fvrier 2016, KB Rpublique
tchque)
(Banque de dtail
lInternational)

Cartes et stickers sans La technologie sans contact permet aux consommateurs de rgler des biens et services sans
contact avoir saisir leur code de carte bancaire, pour des sommes n'excdant pas 15 euros.
(mars 2016, SGME Le sticker MasterCard, dlivr aux clients porteurs d'une carte MasterCard Debit ou
Montenegro) Mastercard Debit Gold, utilise la mme technologie pour permettre au client deffectuer des
(Banque de dtail paiements sans contact et fonctionne comme la carte ponyme.
lInternational)

Nouvelle solution de bons
d'achat adosse une carte
de crdit
(mars 2016, Hanseatic
Allemagne)
(Banque de dtail
lInternational)
En partenariat avec OptioPay, FinTech base Berlin, la banque allemande a ouvert une
plateforme en ligne de bons d'achat sur Vorteilswelt , son portail d'avantages client.
Les titulaires d'une carte de crdit Hanseatic Bank ou d'une carte co-brande disposent sur
cette plateforme d'un large choix de bons d'achat pour des boutiques diverses : Amazon,
Ikea, Adidas, Esprit ou encore iTunes, pouvant valoir jusqu' deux fois la somme dbourse
par le client.

Vip mobile Societe Generale Srbija (SGS) a sign avec Vip mobile, le troisime oprateur de rseau
mobile de Serbie, un partenariat fond sur un concept innovant : autoriser l'ouverture de
(septembre 2016, SGS
comptes SGS depuis les points de vente de Vip mobile.
Serbie)
(Banque de dtail En parallle, tous les clients de Vip mobile qui transfrent leur compte chez SGS bnficient
lInternational) d'une rduction pouvant atteindre 5 000 dinars serbes (40 euros), sur le tlphone mobile
de leur choix.

Appli mobile MOJA BANKA Application mobile interactive et hautement scurise qui permet aux appareils mobiles des
clients de la banque de fonctionner comme une agence virtuelle d'Ohridska Banka.
(octobre 2016, OBSG
Macdoine) Ils ont la possibilit de consulter leur solde et leurs transactions sur tous leurs comptes,
(Banque de dtail cartes, emprunts et dpts, o qu'ils soient et depuis n'importe quel appareil. Ils peuvent
lInternational) galement raliser diffrents types de paiements, convertir des devises, vrifier les taux de
change, localiser les agences et les distributeurs automatiques de billets, et contacter les
filiales.

Digitalisation des oprations Societe Generale Expressbank (SGEB) a implment une nouvelle fonctionnalit dans sa
de change pour les clients plateforme de banque en ligne Bank On Web Pro . Cette solution innovante permet aux
corporate clients de demander et recevoir en temps rel un taux de change prfrentiel pour les
oprations de change au comptant.
(dcembre 2016, SGEB
Bulgarie)
(Banque de dtail
lInternational)

Paiement des taxes Service de paiements des taxes sur les Guichets automatiques de banque (GAB). Il permet
aux clients de bnficier d'un nouveau service, dmatrialis et simplifi, puisqu'ils peuvent
(juillet 2016, SGMA Maroc)
dsormais payer leurs taxes sans devoir attendre au centre des impts.
(Banque de dtail
lInternational)

Assurance Sant Socit Gnrale Cameroun complte son Pack Fonctionnaires en lanant en partenariat
Fonctionnaire avec Allianz Cameroun, la toute premire assurance sant ddie cette clientle : frais de
sant pris en charge par Allianz Cameroun hauteur de 80% (dans la limite dun plafond de
(dcembre 2016,
500 000 F CFA).
SG Cameroun)
(Banque de dtail
lInternational)

ALD free ALD Automotive lance ALD free, une plateforme qui permettra aux collaborateurs de crer
leurs propres packages de mobilit en combinant diffrents modes de transport.
(mars 2016, ALD Automotive
Pays-Bas)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)

52 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

NO UVEAUX P RO DUITS O U S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 4 I2

My ALD application
(mai 2016, ALD Automotive)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)
My ALD est une application mobile unique et complte qui permet aux conducteurs
daccder lintgralit des services ALD Automotive. Avec lappli My ALD, les conducteurs
de voitures dentreprise peuvent :
trouver rapidement une station-service, un parking et dautres services en utilisant la
fonctionnalit de golocalisation ;

demander de lassistance en un clic ;

accder rapidement toutes les informations relatives leur contrat, leur vhicule et
dautres documents utiles ;

ne jamais manquer un nouveau service grce des alertes personnalises.

ALD choice ALD Choice, solution de mobilit grce laquelle ALD Automotive prend en charge la
totalit de la gestion oprationnelle de la flotte du client. Elle permet aux entreprises de
(septembre 2016, ALD
rduire leurs dpenses et laisse aux conducteurs de voiture de location une grande part de
Automotive Pays-Bas)
libert. Cette offre sapplique tous types de vhicules : voiture de location neuve, vhicule
(Services Financiers aux
doccasion faible kilomtrage, faible taux dimposition fiscale supplmentaire.
entreprises et Assurances)

ALD sharing Ce produit offre aux entreprises des solutions de covoiturages pour les professionnels. Il vise
optimiser la gestion de la mobilit professionnelle. ALD Automotive prend en charge la totalit
(octobre 2016, ALD
des oprations de maintenance, les rparations, le remplacement des pneus, et mme le
Automotive Finlande)
nettoyage de la voiture. Flexible, ce service offre galement la possibilit de restituer le
(Services Financiers aux
vhicule aprs six mois dimmobilisation.
entreprises et Assurances)

Service de registre digital SGEF Norvge a t la premire entreprise dans le pays lancer un service de registre
digital li avec le bureau national de registre de ltat norvgien. Ce service permet aux
(novembre 2016, SGEF
contrats de leasing portant sur les objets et biens dquipement ayant un numro de
Scandinavie)
registre (vhicules et engins roues) dtre enregistrs en ligne instantanment.
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)

Contrat dassurance-vie en
units de compte 100%
Exchange Traded Fund (ETF)
(juin 2016, Orada Vie, Unep
et Lyxor)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)
Nouveau contrat, baptis Unep Selection Trackers , au sein duquel la gestion indicielle,
apprcie des investisseurs institutionnels, est mise la porte des particuliers pour la
premire fois.
Ce contrat, assur par Orada Vie, est vendu par les Conseillers en gestion de patrimoine
indpendants (CGPI) distribuant les contrats Unep.
Il comprend une liste d'ETF Lyxor (entre 50 et 100) accessibles en gestion libre mais surtout
une gestion pilote par Lyxor dans laquelle les clients dlguent la facult d'arbitrages entre
ETF Lyxor, selon trois thmatiques au choix : Europe, monde ou 50% monde et 50%
Europe.

Protect Invest
(fvrier 2016, SOGELIFE
Bulgarie et Socit Gnrale
Expressbank)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)
Premier produit d'assurance entirement ddi la Clientle Prestige de Socit
Gnrale Expressbank (SGEB), une solution d'investissement long terme qui offre aux
clients la possibilit de bnficier de la performance des marchs financiers tout en profitant
de la protection d'une couverture d'assurance.
Ce produit complte l'offre d'pargne de la banque en proposant une alternative aux dpts
dont les taux d'intrt sont actuellement trs bas et qui promet de belles perspectives de
croissance sur le march des units de compte.

Garantie Autonomie Senior Offres dassurance destines accompagner et assister les seniors et leurs aidants face
et Garantie Autonomie la perte dautonomie et la dpendance. destination des clients particuliers de la banque
Aidant de dtail en France.
(octobre 2016, Sogcap)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)

Nouvelle assurance Une offre simple 3 en 1 rassemblant la couverture des murs, du contenu et la responsabilit
habitation 3 en 1 Mon civile. Un modle innovant sur le march tchque qui propose gnralement ces
assurance habitation couvertures via trois contrats diffrents.
(juillet 2016, Komerni
Pojistovna (KP), Rpublique
Tchque)
(Services Financiers aux
entreprises et Assurances)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 53

2I4 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E NO UVEAUX PRODUITS OU S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS

Banque de Grande SG Smart Low Volatility Index L'indice SG Smart Low Volatility Index vise rpliquer une position l'achat (long) sur le
Clientle et iStoxx Low Variance Adjusted Beta Index associe une position la vente (short) sur le
(juin 2016)
Solutions STOXX Europe 600 (le benchmark ou indice de rfrence). La stratgie long/short permet
(Banque de Financement
Investisseurs de bnficier de la diffrence de performance entre le iStoxx Low Variance Adjusted Beta
et dInvestissement)
Index et son benchmark. La composition de lindice est revue chaque mois. chaque date
de rvision, les titres ligibles sont classs en fonction de leur volatilit sur les six derniers
mois. Les 120 titres ayant la volatilit la plus faible et rpondant au filtre de liquidit sont
retenus pour constituer lindice.

SGI Cross Asset Dual
Momentum Strategy Index
(mars 2016)
(Banque de Financement
et dInvestissement)
Lindice SGI Cross Asset Dual Momentum Strategy offre la possibilit dinvestir sur
diffrentes stratgies multi-actifs bases sur des rgles prtablies provenant du modle
quantitatif cre par Mizuho Alternative Investments, LLC. Ces rgles visent gnrer des
profits sur diffrents indices sur titres et sur des contrats futurs sur instruments financiers et
matires premires. Le modle est bas sur une stratgie dachat/vente suivant les
tendances de march. Lindice vise rpliquer les tendances suivant les mouvements de
prix sur diffrents instruments liquides (indices dactions, de produits de taux, de change et
de matires premires) et maturits. Lindice vise profiter des opportunits la fois la
hausse comme la baisse des marchs.

Lyxors Enhanced Architecture LYXOR a t slectionn pour crer, grer et administrer un vhicule dinvestissement de
Program 2,5 Md deuros destin adosser les contrats dassurance venant en couverture de passifs
sociaux du groupe ENGIE. Ce dispositif original et novateur constitue pour le groupement
(janvier 2016, Lyxor)
des assureurs en charge de la couverture du passif social du groupe une opportunit pour
un meilleur adossement de leurs contrats. Lobjectif attendu par les assureurs dENGIE est
dabord de disposer dune solution dinvestissement multifonds modernise, construite en
architecture ouverte, pour une gestion efficiente de la performance et des cots. Par sa
construction, le vhicule ddi permet une gestion ractive des portefeuilles, une meilleure
matrise des risques grce un pilotage global et la possibilit de recourir un large panel de
stratgies passives, actives et alternatives.

Lyxor AM-Growing and Lindice Lyxor AM-Growing and Responsible Investment vise reproduire la performance dun
Responsible Investment Index panier dactions avec effet de levier, conseill par Lyxor Asset management, net de dividendes.
Le conseiller de lindice classe des actions europennes en se basant sur une combinaison
dlments comme la croissance, la valorisation et des indicateurs de durabilit. Chaque
(juillet 2016, Lyxor)
allocation dactifs sera dtermine suivant une mthodologie de budgtisation du risque.
Lobjectif est ainsi dobtenir un portefeuille diversifi et quilibr.

T42
(septembre 2016, Socite
Gnrale Securities Services)
T2S est une plateforme europenne permettant laccs 23 dpositaires centraux. La
plateforme fournit un service de rglement-livraison commun, neutre et transfrontalier. Les
marchs migrent progressivement vers cette plateforme en cinq vagues.
Dans ce contexte, lambition du projet T42 est de positionner Socit Gnrale Securities
Services (SGSS) comme un acteur majeur de ce nouveau paradigme. En devenant un
partenaire rgional post-trade unique pour nos clients dans tous les marchs T2S, SGSS va
permettre une simplification de leurs rseaux de dpositaires. La solution de plateforme
rgionale de conservation et de rglement-livraison sera lance progressivement jusquen
2020.

Lyxor Evolution Fixed
Income fund
(septembre 2016, Lyxor)
Lancement du fonds Lyxor Evolution Fixed Income (Evolution), premier fonds multigrants
alternatif obligataire liquidit quotidienne au format UCITS. Evolution permet aux
investisseurs dexploiter de nouveaux moteurs de performance afin de gnrer des
rendements dans un univers de taux dintrt proches de zro.
Evolution permet aux investisseurs daccder une large palette de stratgies alternatives
diffrenciantes, portant toutes sur des sous-jacents Taux, Crdit et Change, et gres par
les grands noms de lindustrie. Cette combinaison de stratgies permet aux investisseurs de
sexposer dune nouvelle manire des moteurs de performance leur proposant ainsi une
rponse adapte lunivers de risque asymtrique auquel ils font face.

54 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

NO UVEAUX P RO DUITS O U S ERVICES IMPO RTANTS LA NCS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 4 I2

Lyxor/Kingdon Fund Partenariat avec Kingdon Capital Management L.L.C. (Kingdon) pour lancer le fonds
Lyxor/Kingdon Global Long-Short Equity Fund (le Fonds). Lyxor continue ainsi de renforcer
(septembre 2016, Lyxor)
son offre en UCITS alternatif et intgre Kingdon en tant que premier grant actions
internationales avec une liquidit quotidienne sur sa plateforme UCITS.
Le Fonds vise amliorer la diversification des portefeuilles actions des investisseurs en
s'exposant diverses rgions et industries par le biais de positions longues et courtes et en
grant son exposition au march de manire active. Il vise gnrer des rendements
ajusts du risque attractifs, avec une volatilit infrieure celle des marchs actions.

DocBox, EZcash, Call2Dist Trois offres innovantes permettent aux investisseurs de bnficier de rendements meilleurs
que ceux offerts par les marchs de taux, dans les secteurs du Private Equity, de
(septembre 2016, Socit
lImmobilier ou des prts, qui ont gnr des rendements suprieurs et vu une forte
Gnrale Securities Services)
croissance au cours des dernires annes :

DocBox , un module en vue de grer les donnes dinvestissement et la documentation

dans SGSS Gallery ;

EZcash , une ligne de crdit permettant dacclrer la signature dun accord de Private
Equity ;
Call2Dist , un service de pointe dappel au capital dans le secteur du Private Equity.

SGI Cross Asset Trend Lindice SGI Cross Asset Trend Following met en place une stratgie systmatique de suivi
Following Index des tendances de march en investissant dans un panier dindices sur obligations, actions,
marchs de change et matires premires de diffrentes rgions. Une mthode de
(octobre 2016)
momentum absolu est utilise sur diffrentes priodes pour se positionner lachat, la
(Activits de March et
vente ou de manire neutre sur 50 sous-jacents. L'indice fournit un profil de risque dfensif
Services aux Investisseurs)
en priode de ralentissement du march paralllement au potentiel de hausse des marchs
haussiers. Il s'agit d'une solution alternative plus liquide et plus transparente aux
investissements de CTA avec des frais moins levs (50 pb par an).

SG Japan Quality Income Lindice SG Japan Quality Income dvelopp en troite collaboration avec les quipes de
Index Structuration financire et le dpartement de Recherche Quantitative de Socit Gnrale
mesure la performance d'une slection de socits ayant la fois un niveau de dividende
(octobre 2016)
durablement attractif et un bilan robuste, matrialisant le fait que sur le long terme la
(Activits de March et
rentabilit des dividendes surperforme celle des actions.
Services aux Investisseurs)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 55

2I5 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E A NA LYSE DU BILAN CONS OLID

5. ANALYSE DU BILAN CONSOLID

ACTIF

(en Md EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Caisse et banques centrales 96,2 78,6
Actifs financiers la juste valeur par rsultat* 514,7 519,6
Instruments drivs de couverture 18,1 16,5
Actifs financiers disponibles la vente 139,4 134,2
Prts et crances sur les tablissements de crdit 59,5 71,7
Prts et crances sur la clientle 426,5 405,3
cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 1,1 2,7
Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 3,9 4,0
Actifs d'impts 6,4 7,4
Autres actifs* 84,8 69,1
Actifs non courants destins tre cds 4,2 0,2
Participations dans les socits mises en quivalence 1,1 1,4
Immobilisations corporelles et incorporelles 21,8 19,4
cart d'acquisition 4,5 4,4
Total 1 382,2 1 334,4

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires.

PASSIF

(en Md EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Banques centrales 5,2 7,0
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 455,6 455,0
Instruments drivs de couverture 9,6 9,5
Dettes envers les tablissements de crdit 82,6 95,5
Dettes envers la clientle 421,0 379,6
Dettes reprsentes par un titre 102,2 106,4
cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 8,5 8,1
Passifs d'impts 1,4 1,6
Autres passifs 94,2 83,1
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds 3,6 0,5
Provisions techniques des entreprises d'assurance 112,8 107,3
Provisions 5,7 5,2
Dettes subordonnes 14,1 13,0
Capitaux propres part du Groupe 62,0 59,0
Participations ne donnant pas le contrle 3,7 3,6
Total 1 382,2 1 334,4

56 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A NA LYSE DU BILAN CONS OLID RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 5 I2

PRINCIPALES VOLUTIONS DU PRIMTRE DE CONSOLIDATION

Les principales variations du primtre de consolidation retenu au 31 dcembre 2016, par rapport au primtre du 31 dcembre
2015 sont les suivantes :

PARCOURS BANK REPUBLIC

Le 3 mai 2016, ALD Automotive a acquis le Groupe Parcours,
filiale de Wendel implante en Europe et principalement en
France. Cette acquisition permet ALD Automotive de se
renforcer sur le segment de la clientle des PME et TPE et
dacclrer sa croissance sur le march de la location longue
dure en France.
Le 20 octobre 2016, le Groupe a cd sa participation
majoritaire dans Bank Republic (93,64%), sa filiale
gorgienne, TBC Bank Group PLC, le deuxime acteur
bancaire de Gorgie. Socit Gnrale dtient dornavant
une participation minoritaire limite dans TBC Bank Group
PLC

KLEINWORT BENSON
Le 6 juin 2016, Socit Gnrale Hambros Ltd. a acquis
Kleinwort Benson Bank Limited et Kleinwort Benson Channel
Islands Holdings Limited. Lacquisition de ces entits sinscrit
dans la stratgie de dveloppement de la Banque Prive du
Groupe dans ses marchs cur, en ligne avec son ambition
dtre la banque relationnelle de rfrence.

VARIATIONS SUR LES POSTES SIGNIFICATIFS DU BILAN

CONSOLID
Au 31 dcembre 2016, le total du bilan consolid du Groupe
slve 1 382,2 milliards deuros, en hausse de 47,8 milliards
deuros (+3,6%) par rapport celui du 31 dcembre 2015
(1 334,4 milliards deuros).
Le poste Caisse et banques centrales (96,2 milliards deuros au
31 dcembre 2016) augmente de 17,6 milliards deuros
(+22,4%) par rapport au 31 dcembre 2015.
Les actifs financiers la juste valeur par rsultat diminuent de
4,9 milliards deuros (-0,9%) par rapport au 31 dcembre 2015
tandis que les passifs financiers la juste valeur par rsultat
augmentent de +0,6 milliard deuros (+0,1%).
Les instruments financiers la juste valeur par rsultat
comprennent principalement :
des instruments de dettes et de capitaux propres ;
des drivs de transaction ;
des titres donns / reus en pension livre ;
des prts de titres et dettes sur titres emprunts.
Le niveau des actifs et passifs financiers la juste valeur par
rsultat est stable par rapport au 31 dcembre 2015.
Les prts et crances sur la clientle, y compris les titres reus
en pension livre enregistrs au cot amorti, augmentent de
21,2 milliards deuros (+5,2%) par rapport au 31 dcembre
2015. Cette volution traduit une hausse de la demande des
crdits lhabitat, de trsorerie, autres crdits, dcouverts
autoriss et oprations de pension livre.
Les dettes envers la clientle, y compris les titres donns en
pension livre enregistrs au cot amorti, augmentent de
41,4 milliards deuros (+10,9%) par rapport au 31 dcembre
2015. Cette volution traduit le dynamisme de notre activit de
collecte au niveau des comptes dpargne rgime spcial, des
dpts vue et terme dans la plupart des zones
gographiques.
Les prts et crances sur les tablissements de crdit, y compris
les titres reus en pension livre enregistrs au cot amorti, sont
en baisse de 12,2 milliards deuros (-17%) par rapport au
31 dcembre 2015 en lien avec une baisse des titres reus en
pension livre.
Les dettes envers les tablissements de crdit, y compris les
titres donns en pension livre enregistrs au cot amorti, sont
en baisse de 12,9 milliards deuros (-13,5%) par rapport au
31 dcembre 2015 en lien avec une diminution des titres donns
en pension livre et des dettes terme.
Les autres actifs et autres passifs ont augment respectivement
de +15,7 milliards deuros (+22,8%) et +11,1 milliards deuros
(+13,3%) par rapport au 31 dcembre 2015 li laugmentation
des dpts de garantie.
Les capitaux propres part du Groupe slvent 62 milliards
deuros au 31 dcembre 2016 contre 59 milliards deuros au
31 dcembre 2015. Cette volution rsulte principalement des
lments suivants :
rsultat de lexercice au 31 dcembre 2016 : +3,9 milliards
deuros ;
distribution du dividende relatif lexercice 2015 :
-2,3 milliards deuros ;
mission dun Titre Super Subordonn (TSS) : +1,3 milliard
deuros.
Aprs intgration des participations ne donnant pas le contrle
(3,7 milliards deuros), les fonds propres du Groupe slvent
65,7 milliards deuros au 31 dcembre 2016.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 57

2I6 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E PO LITIQUE FINANCIRE

6. POLITIQUE FINANCIRE
Lobjectif de la politique financire du Groupe est doptimiser Le Groupe a lanc un effort important dadaptation depuis 2010,
lutilisation des fonds propres pour maximiser le rendement tant par laccent mis au renforcement des fonds propres qu
court et long terme pour lactionnaire, tout en maintenant un une gestion stricte des ressources rares (capital et liquidit) et au
niveau des ratios de capital (ratios Common Equity Tier 1, Tier 1 pilotage rapproch des risques afin dappliquer les volutions
et Ratio Global) cohrent avec le statut boursier du titre et le rglementaires lies au dploiement des nouvelles
rating cible du Groupe. rglementations Ble 3 .

CAPITAUX PROPRES DU GROUPE

Au 31 dcembre 2016, les capitaux propres part du Groupe acquis 8,9 millions de titres Socit Gnrale dans le cadre du
slvent 62 milliards deuros, lactif net par action contrat de liquidit sur son titre conclu le 22 aot 2011 avec un
63,66 euros et lactif net tangible par action 57,77 euros. Les prestataire de services dinvestissement externe. Sur cette
capitaux propres comptables incluent 10,7 milliards deuros de priode, Socit Gnrale a galement procd la cession de
titres super-subordonns et 0,3 milliard deuros de titres 8,9 millions de titres Socit Gnrale, au travers du contrat de
subordonns dure indtermine. liquidit.
Au 31 dcembre 2016, Socit Gnrale dtient au total (de Les informations relatives au capital et lactionnariat du Groupe
manire directe et indirecte) 8,3 millions dactions Socit sont disponibles dans le chapitre 7 du prsent Document de
Gnrale, soit 1,02% du capital (hors actions dtenues dans le rfrence, respectivement page 495 et suivantes.
cadre des activits de trading). En 2016, le Groupe a

58 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 POLITIQUE FINANCIRE RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 6 I2

RATIOS DE SOLVABILIT
Dans le cadre de la gestion de ses fonds propres, le Groupe
veille ce que son niveau de solvabilit soit toujours compatible
avec ses objectifs stratgiques et ses obligations rglementaires.
Le Groupe est par ailleurs attentif ce que son ratio global de
solvabilit (Common Equity Tier 1 + titres hybrides reconnus en
additional Tier 1 et Tier 2) offre un coussin de scurit suffisant
aux prteurs seniors unsecured, notamment dans la perspective
de la mise en place des rgles de rsolution (voir chapitre 4.3,
page 169).
Le ratio Common Equity Tier 1(1) stablit au 31 dcembre 2016
11,5%, il tait de 10,9% au 31 dcembre 2015. Le ratio
Common Equity Tier 1 phas slve 11,8% au 31 dcembre
2016 comparer 11,4% fin dcembre 2015.
Le ratio de levier, selon les rgles CRR/CRD 4 intgrant lacte
dlgu adopt en octobre 2014, atteint 4,2% au 31 dcembre
2016, contre 4,0% fin dcembre 2015. Il sinscrit ainsi dans le
respect de la trajectoire dfinie, visant atteindre un objectif de
ratio compris entre 4 et 4,5% fin 2016.
La loi n 2016-1691 du 9 dcembre 2016 publie au JO no 0287
du 10 dcembre 2016 modifie la hirarchie des crances
applicable en cas de liquidation judiciaire d'tablissements de
crdit franais en introduisant un nouveau rang de titres de
crance destins absorber les pertes en liquidation aprs les
instruments subordonns et avant les instruments de dette
prfrs. Les contrats dmission de titres appartenant cette
catgorie devront mentionner explicitement leur rattachement
ce rang dans la hirarchie des cranciers. Le nouveau rang
permet d'mettre des titres ligibles au TLAC et MREL.
Des prcisions sur le cadre rglementaire du TLAC et du MREL
sont apportes dans le Chapitre 4.1 Facteurs de risques ,
no 11, p. 163.
Des informations dtailles sur la gestion du capital et des
prcisions sur le cadre rglementaire sont prsentes dans le
chapitre 4 du prsent Document de rfrence, page 169 et
suivantes.

Le ratio Tier 1 est de 14,5% en hausse de +101 points de base
par rapport fin 2015. Le ratio global stablit 17,9% fin
2016, en progression de +158 points de base en un an.
La projection du ratio TLAC (Total Loss Absorbing Capacity)
stablit 21,1% fin 2016. Le Groupe prvoit de respecter la
future exigence rglementaire de TLAC (19,5% partir du
1er janvier 2019), grce notamment des missions
dinstruments Senior Non Prfrs.
En 2016, la gnration de capital du Groupe a permis de
financer la croissance des encours pondrs, et les volutions de
son portefeuille dactivits (notamment les cessions et
acquisitions de lanne), tout en prservant une marge suffisante
pour assurer la distribution du dividende et le paiement des
coupons des instruments de capitaux propres hybrides, tout en
renforant les ratios de capital conformment la stratgie
dfinie.

GNRATION ET UTILISATION DES FONDS

PROPRES DU GROUPE EN 2016

En 2016, les mouvements concernant les fonds propres

Common Equity Tier 1 ont t les suivants :
0,4 0,4
Autres En ressources (4,8 milliards d'euros) :
Ajustement du 0,5 0,3
portefeuille rsultat net retrait de 4,1 milliards d'euros(2) ;
croissance des encours pondrs des mtiers prennes de
Remunration 0,3 milliard d'euros :
des titres 1,7
hybrides
Croissance autres pour 0,4 milliard d'euros.
des encours
Provision pour pondrs des En emplois (4,8 milliard d'euros) :
dividendes mtiers
4,1 prennes ajustements du portefeuille de 0,4 milliard d'euros ;
Augmentation rmunration des dettes hybrides classes en capitaux
du ratio
Rsultat net
propres de 0,5 milliard d'euros ;
Common Equity 2,2
Tier 1 retrait
provision pour dividendes pour 1,7 milliards d'euros ;
diffrentiel de 2,2 milliards d'euros entre les ressources et les
emplois vient renforcer le ratio de capital Common Equity
Tier 1.
Emplois Ressources

(1) Ratios de solvabilit/levier dtermins selon les rgles CRR/CRD 4, sans bnfice des dispositions transitoires (non phass), sauf mention contraire. Ils
sont prsents proforma des rsultats courus, nets de dividendes, de lexercice en cours.
(2) Rsultat net retrait des fins prudentielles : rsultat net retrait notamment des dprciations d'carts d'acquisition, de l'impact de la rvaluation de la
dette lie au risque de crdit propre et de l'impact des ajustements du portefeuille d'activits du Groupe (notamment les acquisitions de l'anne).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 59

2I6 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E PO LITIQ UE FINA NCIRE

SITUATION DENDETTEMENT DU GROUPE*

La politique dendettement du groupe Socit Gnrale a pour but
STRUCTURE DE FINANCEMENT non seulement dassurer le financement de la croissance des
activits commerciales des mtiers ainsi que le renouvellement de la
31.12.2015 31.12.2016 dette arrivant maturit, mais galement de maintenir des
Dettes envers la chanciers de remboursements compatibles avec la capacit
clientle (Notes 3.6 daccs au march du Groupe et sa croissance future.
et 3.9)
La politique dendettement du Groupe repose sur deux principes :
Dettes envers les
tablissements de dune part, maintenir une politique active de diversification des
crdit (Note 3.6 et sources de refinancement du groupe Socit Gnrale afin den
3.9) 421
380 Passifs financiers garantir la stabilit ;
la juste valeur par
rsultat - dettes dautre part, adopter une structure de refinancement du Groupe
structures telle que les maturits des actifs et des passifs soient
Dettes reprsentes
par un titre
cohrentes.
(Notes 3.6 et 3.9) 83
95
Dettes ENDETTEMENT LONG TERME DU GROUPE
61 subordonnes 71 AU 31.12.2015 : 155,1 MD EUR*
106 102
Total capitaux Dettes subordonnes (incluant
13 propres 14 les dettes subordonnes dure
63 (yc TSS et TSDI) 66 indtermine)(1)
(23,0 Md EUR)

missions senior structures 12% 15%

La structure de financement du Groupe est notamment (53,5 Md EUR)

compose de : missions senior vanille prfres non

scurises (incluant CD & CP > 1 an) 17%
capitaux propres y compris TSS et TSDI (soit 11,1 milliards (33,9 Md EUR)
deuros au 31 dcembre 2016 et 10,0 milliards deuros au missions senior vanille non prfres
31 dcembre 2015) ; non scurises 0%
(0 Md EUR) 34%
dettes mises par le Groupe dont : missions scurises (incluant CRH)
22%
(25,7 Md EUR)
des dettes subordonnes dure dtermine (14,5 milliards
Dettes mises par les filiales
deuros fin 2016 et 13,0 milliards deuros fin 2015), consolides (dette scurise et non
scurise)
des dettes senior vanille non prfres long terme (1 milliard (19,0 Md EUR)
deuros fin 2016, mission inaugurale du nouveau type de
dette ligible au TLAC et au MREL, la suite de la * Lendettement court terme du Groupe slevait 35,9 milliards deuros
promulgation de la loi Sapin 2 en dcembre 2016), au 31.12.2015 (dont 9,0 milliards deuros au titre des conduits).
(1) Dont 10,0 milliards deuros inscrits parmi les instruments de capitaux
des dettes senior vanille prfres long terme
propres en comptabilit (cf. tableau dvolution des capitaux propres
(31,3 milliards deuros fin 2016 et 33,9 milliards deuros des tats financiers consolids).
fin 2015),
des covered bonds mis au travers des vhicules SGSCF ENDETTEMENT LONG TERME DU GROUPE
(7,6 milliards deuros fin 2016 et 8,9 milliards deuros fin AU 31.12.2016 : 159,6 MD EUR*
2015), SGSFH (9,3 milliards deuros fin 2016 et
9,7 milliards deuros fin 2015) et CRH (6,6 milliards
Dettes subordonnes (incluant les
deuros fin 2016 et 7,1 milliards deuros fin 2015), dettes subordonnes dure
indtermine)(1)
des titrisations et autres missions scurises (4,9 milliards (25,6 Md EUR)
deuros fin 2016 et 4,4 milliards deuros fin 2015), missions senior structures 11% 16%
(60,2 Md EUR)
des missions conduits (10,1 milliards deuros fin
missions senior vanille prfres non 15%
2016 et 9,0 milliards deuros fin 2015), scurises (incluant CD & CP > 1 an)
(31,3 Md EUR)
les passifs financiers la juste valeur par rsultat y compris 1%
dettes reprsentes par un titre dans le portefeuille de missions senior vanille non prfres
non scurises
transaction, et les missions values la juste valeur par (1 Md EUR)
20% 37%
rsultat sur option ; missions scurises (incluant CRH)
(23,5 Md EUR)
les dettes envers la clientle, en particulier les dpts.
Dettes mises par les filiales
consolides (dette scurise et non
ces ressources sajoutent des financements au moyen de scurise)
prts-emprunts de titres ou de pensions livres valus la juste (18 Md EUR)

valeur par rsultat pour 171,1 milliards deuros au 31 dcembre

2016, contre 178,5 milliards deuros au 31 dcembre 2015 (cf.
Note 3.1 des tats financiers consolids), qui ne sont pas repris
dans ce graphique.
* Lendettement court terme du Groupe slevait 39,3 milliards deuros
au 31.12.2016 (dont 10,1 milliards deuros au titre des conduits).
(1) Dont 11,1 milliards deuros inscrits parmi les instruments de capitaux
propres en comptabilit (cf. tableau dvolution des capitaux propres
des tats financiers consolids).

* Des lments complmentaires relatifs la gestion du risque de liquidit sont disponibles dans le chapitre 4 du prsent Document de rfrence, page 225
et suivantes et dans la Note 4.3 des tats financiers consolids, page 376.

60 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 POLITIQUE FINANCIRE RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 6 I2

Ainsi, le plan de financement long terme du Groupe, excut
de manire progressive et coordonne au cours de lanne
suivant une politique dmission non opportuniste, vise
maintenir une position de liquidit excdentaire sur le moyen-
long terme.
fin 2016, la liquidit leve au titre du programme de
financement 2016 slevait 35,3 milliards deuros en dette
senior et subordonne. Au niveau de la maison mre,
30,1 milliards deuros avaient t levs au 31 dcembre 2016.
Les sources de refinancement se rpartissent entre 6,1 milliards
deuros dmissions senior vanille prfres non scurises, une
mission senior vanille non prfre de 1 milliard deuros,
17,9 milliards deuros dmissions senior structures,
1,25 milliard deuros dmissions scurises (SG SFH),
2,4 milliards deuros dmissions subordonnes Tier 2, et
1,4 milliard deuros dmissions subordonnes Additional Tier 1.
Au niveau des filiales, 5,2 milliards deuros avaient t levs au
31 dcembre 2016.

PROGRAMME DE FINANCEMENT 2015 : 39,1 MD EUR PROGRAMME DE FINANCEMENT 2016 : 35,3 MD EUR

Dettes subordonnes dure Dettes subordonnes dure

indtermine indtermine
(1,1 Md EUR) (1,4 Md EUR)

Dettes subordonnes Dettes subordonnes

(5,1 Md EUR) 13% (2,4 Md EUR)
7%
3% 17%
missions senior vanille non prfres missions senior vanille non prfres 4%
non scurises 18% non scurises
(0 Md EUR)
15% (1,0 Md EUR) 3%
15%
missions senior vanille prfres non 0% missions senior vanille prfres non
scurises scurises
(7,2 Md EUR) (6,1 Md EUR)
4% 4%
missions senior structures missions senior structures
(18,2 Md EUR) (17,9 Md EUR)

missions scurises (incluant CRH) missions scurises (incluant CRH)

(1,5 Md EUR) 47% (1,3 Md EUR) 50%
Dettes mises par les filiales Dettes mises par les filiales
consolides (dette scurise et non consolides (dette scurise et non
scurise) scurise)
(6,0 Md EUR) (5,2 Md EUR)

NOTATIONS LONG TERME, COURT TERME, NOTES DE

CONTREPARTIE ET EVOLUTIONS AU COURS DE LEXERCICE
Le tableau ci-aprs rsume les notes de contrepartie et les notations senior long terme et court terme de Socit Gnrale au
31dcembre 2016 :

Standard &
DBRS FitchRatings Moodys R&I
Poors
Note de contrepartie long A1(CR)/P-
AA/R-1(High) A n/a n/a
terme/court terme 1(CR)
A (High)
Notation senior long terme A (Stable) A2 (Stable) A (Stables) A (Stable)
(Stable)
Notation senior court terme R-1 (Middle) F1 P-1 n/a A-1

Au cours de lexercice 2016, les notations senior long terme Les agences ont progressivement mis en place une notation
DBRS (A High), FitchRatings (A), Moodys (A2), R&I (A) et de contrepartie. ce stade, les agences ayant instaur une
Standard & Poors (A) ont t maintenues et les perspectives note de contrepartie sont DBRS, FitchRatings, et Moodys
sont stables pour toutes les agences. respectivement AA/R-1(High) , A , A1(CR)/P-1(CR)
Les notations court-terme sont inchanges et stablissent
respectivement R-1 (Middle) , F1 , P-1 et A-1
chez DBRS, Fitch, Moodys et S&P.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 61

2I7 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E P RINCIPA UX INVES TISSEMENTS ET CESS IO NS EFFECTUS

7. PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS
ET CESSIONS EFFECTUS
Le Groupe a poursuivi en 2016 une politique dacquisitions et de cessions cibles conforme ses objectifs de recentrage et de gestion
des ressources rares.

Mtier Description des investissements

Anne 2016
Banque de dtail et Services Financiers
Acquisition du groupe Parcours (location longue dure de vhicules en France).
Internationaux
Banque de Grande Clientle et Solutions Acquisition du groupe Kleinwort Benson (banque prive au Royaume-Uni et aux les
Investisseurs Anglo-Normandes).
Anne 2015
Banque de dtail et Services Financiers
Prise de participation de 65% dans MCB Mozambique.
Internationaux
Acquisition de 20,5% et prise de contrle total de Boursorama.
Banque de dtail en France
Acquisition de 49% et prise de contrle total de Seftrade Bank en Espagne.
Anne 2014
Banque de dtail et Services Financiers
Acquisition de 7% de Rosbank, portant la participation du Groupe 99,4%.
Internationaux
Banque de Grande Clientle et Solutions
Acquisition de 50% et prise de contrle total de Newedge.
Investisseurs
Augmentation de 55,3% 79,5% du taux de dtention du Groupe dans Boursorama la suite
Banque de dtail en France de loffre publique dachat simplifie et offre de retrait obligatoire.
Hors Ples Prise de participation de 3% dans le capital dEuronext NV.

Mtier Description des cessions

Anne 2016
Banque de dtail et Services Financiers
Cession de 93,6% de Bank Republic en Gorgie.
Internationaux
Hors Ples Cession de la participation du Groupe dans le capital de Visa Europe.
Hors Ples Cession de la participation de 8,6% dans le capital dAxway.
Anne 2015
Banque de dtail et Services Financiers
Cession des activits de crdit la consommation au Brsil.
Internationaux
Banque de Grande Clientle et Solutions Cession de lintgralit de la participation dans Amundi (20%) loccasion de lintroduction
Investisseurs en Bourse de la socit.
Cession des actions dautocontrle (1% du total des actions Socit Gnrale).
Hors Ples
Cession de la participation de 7,4% dtenue par Geninfo dans Sopra Stria.
Anne 2014
Banque de Grande Clientle et Solutions
Cession des oprations de Banque Prive en Asie (Hong Kong et Singapour).
Investisseurs
Banque de Grande Clientle et Solutions
Cession de 5% dAmundi Crdit Agricole, portant la participation du Groupe 20%.
Investisseurs

62 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 A CQ UISITIO NS EN CO URS ET CO NTRA TS IMPO RTA NTS RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 8 I2

8. ACQUISITIONS EN COURS ET
CONTRATS IMPORTANTS

Financement des principaux Cessions en cours

investissements en cours
Les investissements en cours seront financs par les modes de
financement habituels et rcurrents du Groupe.
Acquisitions en cours
Le 27 fvrier 2015, Socit Gnrale a annonc sa dcision de
dnouer le partenariat en assurance-vie tabli entre Aviva France
et le Crdit du Nord au sein dAntarius et dexercer ainsi son
option dachat de la participation de 50% dtenue par Aviva
dans Antarius. La ralisation effective de cette opration devrait
intervenir au 1er avril 2017.
Le 21 dcembre 2016, le Groupe a annonc la conclusion d'un
accord dfinitif avec le groupe OTP Bank en vue de cder
Splitska Banka (SGSB), filiale 100% du groupe Socit
Gnrale en Croatie. L'opration est soumise la validation des
autorits comptentes.
Le 9 dcembre 2016, le Groupe a annonc avoir sign, via
Boursorama, un accord concernant la vente de lintgralit de la
participation de Boursorama dans Onvista AG, sa filiale
allemande, Comdirect Bank AG. La finalisation de lopration
est attendue avant la fin du 1er semestre 2017, aprs lobtention
des autorisations rglementaires ncessaires.
Le 9 fvrier 2017, le Groupe a annonc son intention dintroduire
ALD en Bourse en 2017 sous rserve des conditions de march,
au travers de la cession dune participation limite.

9. PROPRITS IMMOBILIRES
ET QUIPEMENTS
La valeur brute totale des immobilisations corporelles
dexploitation du groupe Socit Gnrale slve au
31 dcembre 2016 30,9 milliards deuros. Elle comprend la
valeur des terrains et constructions pour 5,4 milliards deuros,
des actifs de location simple des socits de financement
spcialiss pour 20,2 milliards deuros, et des autres
immobilisations corporelles pour 5,3 milliards deuros.
La valeur brute totale des immeubles de placement du groupe
Socit Gnrale slve au 31 dcembre 2016 0,8 milliard
deuros. La valeur nette des immobilisations corporelles
dexploitation et des immeubles de placement du groupe Socit
Gnrale slve 20 milliards deuros, soit seulement 1,5% du
total de bilan consolid au 31 dcembre 2016. De fait, de par la
nature des activits de Socit Gnrale, les proprits
immobilires et les quipements reprsentent peu lchelle du
Groupe.

10. VNEMENTS POSTRIEURS

A LA CLTURE
Aucun vnement significatif de nature avoir une incidence sur la situation financire ou commerciale du Groupe nest apparu
postrieurement la clture du 31 dcembre 2016.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 63

2 I11 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E
INFO RMATIO NS RELA TIVES AUX IMP LA NTATIO NS
ET A CTIVITS AU 31 DCEMBRE 2016

11. INFORMATIONS RELATIVES AUX

IMPLANTATIONS ET ACTIVITS
AU 31 DCEMBRE 2016
L'article L. 511-45 du Code montaire et financier modifi par l'ordonnance no 2014-158 du 20 fvrier 2014 impose aux tablissements
de crdit de publier des informations sur leurs implantations et leurs activits, incluses dans leur primtre de consolidation, dans chaque
tat ou territoire.
Socit Gnrale publie ci-dessous les informations relatives aux effectifs et informations financires par pays ou territoires.
La liste des implantations est publie dans la Note 8.6 des notes annexes aux tats financiers consolids.

Impts
Rsultat avant Impts sur les
impt sur sur les bnfices Autres
Pays Effectifs* PNB* bnfices* bnfices* diffrs* taxes* Subventions*
Afrique du Sud 85 12 5 (1) (1) (1) -
Albanie 410 26 7 (1) - (1) -
Algrie 1 463 156 92 (23) (2) (4) -
Allemagne 3 044 756 242 (0) (21) (38) -
Australie 24 14 0 - 1 (0) -
Autriche 38 11 3 (1) (0) (0) -
Belgique 456 155 69 (15) (3) (15) -
Benin 254 18 (17) (0) 1 (0) -
Bermudes(1) - 9 9 - - - -
Brsil 407 123 96 (40) 6 (2) -
Bulgarie 1 517 124 51 (7) 2 (11) -
Burkina Faso 284 38 22 (4) (2) (1) -
Cameroun 631 76 13 (12) 8 (5) -
Canada 72 46 13 1 0 (1) -
Chine 490 62 25 0 0 0 -
Core du Sud 113 129 64 (31) 9 (5) -
Cte d'Ivoire 1 231 141 69 (15) (0) (9) -
Croatie 1 389 166 63 (11) (2) (6) -
Curaao (2)
- 0 (1) - - (1) -
Danemark 166 71 44 (7) (2) (5) -
mirats arabes unis 46 3 (3) - - (0) -
Espagne 639 283 112 (19) 1 (20) -
Estonie - - 0 - - - -
tats-Unis d'Amrique 2 343 1 602 158 (8) 258 (6) -
Finlande 102 55 39 (2) (5) - -
France 50 609 11 958 1 577 (445) (798) (1 058) -

64 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFO RMATIO NS RELA TIVES AUX IMP LA NTATIO NS
ET A CTIVITS AU 31 DCEMBRE 2016 RAPPORT DACTIVIT DU G ROUP E 11I 2

Impts
Rsultat avant Impts sur les
impt sur sur les bnfices Autres
Pays Effectifs* PNB* bnfices* bnfices* diffrs* taxes* Subventions*
Gorgie - 41 20 (2) (1) - -
Ghana 579 84 23 (7) 1 (1) -
Gibraltar 47 16 0 - (0) (0) -
Grce 38 5 2 (0) (0) - -
Guine 305 38 17 (6) 0 (1) -
Guine quatoriale 298 34 10 (6) 2 (0) -
Hong Kong 1 068 605 202 (28) (6) (0) -
Hongrie - - 0 - - - -
le de Man - (0) 0 - - - -
le Guernesey 130 25 (10) (0) - - -
les Camans (3)
- - 0 - - - -
les Vierges britanniques - - 0 - - - -
Inde(4) 5 642 73 75 (34) 2 (10) -
Irlande 42 44 31 (4) - (0) -
Italie 2 005 702 258 (56) 8 (30) -
Japon 300 307 162 (19) (18) (3) -
Jersey 320 76 19 (1) 0 (3) -
Lettonie - - 0 - - - -
Liban - - 23 - - - -
Lituanie - - 0 - - - -
Luxembourg 1 458 764 491 (57) (11) (29) -
Macdoine 388 25 7 (1) 0 (1) -
Madagascar 825 48 23 (5) 0 (3) -
Malte - - 0 - - - -
Maroc 3 750 416 123 (47) (8) (6) -
Maurice - (0) 0 - - - -
Mexique 102 11 3 (1) (1) (2) -
Moldavie, Rpublique de 718 30 15 (1) 0 (0) -
Monaco 242 104 41 (14) - (0) -
Montngro 297 24 8 (1) 0 (3) -
Norvge 325 116 60 (11) (23) (1) -
Nouvelle Caldonie 301 77 35 (13) (1) (0) -
Pays-Bas 187 46 16 (0) 2 (0) -
Philippines (5)
- - - - - - -
Pologne 2 955 235 39 (7) (3) (19) -
Polynsie franaise 290 50 13 (6) (2) (1) -
Portugal 95 16 9 (3) 1 - -
Rpublique tchque 8 562 1 200 637 (110) 2 (63) -
Roumanie 8 582 622 239 (38) 1 (19) -
Royaume-Uni 3 460 1 799 638 (108) (21) (173) -
Russie, Fdration 16 026 705 108 (37) 3 (6) -
Sngal 785 70 18 1 (6) (8) -

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 65

2 I11 RA PP O RT DA CTIVIT DU G ROUP E
INFO RMATIO NS RELA TIVES AUX IMP LA NTATIO NS
ET A CTIVITS AU 31 DCEMBRE 2016

Impts
Rsultat avant Impts sur les
impt sur sur les bnfices Autres
Pays Effectifs* PNB* bnfices* bnfices* diffrs* taxes* Subventions*
Serbie 1 301 104 40 (0) (3) (5) -
Singapour 221 136 (24) (2) (13) (0) -
Slovaquie 59 14 5 (2) 0 (0) -
Slovnie 860 120 80 (13) (0) (9) -
Sude 150 60 32 (4) (3) 0 -
Suisse 613 260 29 (11) (10) (3) -
Tawan 35 26 9 (3) 0 (0) -
Tchad 218 23 (2) 0 1 (2) -
Togo 23 4 0 (0) 0 (0) -
Tunisie 1 246 105 41 (14) 2 (6) -
Turquie 65 7 (11) - (1) (4) -
Ukraine - - 0 - - - -

Total 130 727 25 298 6 307 (1 313) (655) (1 600) -

* Effectifs : Effectifs en Equivalent Temps Plein (ETP) la date de clture. Les effectifs des entits mises en quivalence ne sont pas retenus .
PNB : Contribution de l'implantation au Produit Net Bancaire consolid en millions d'euros. Le PNB en contribution au rsultat consolid du Groupe
s'entend avant limination des charges et produits rsultant d'oprations rciproques ralises entre socits consolides du Groupe. La quote-part de
rsultat net des entreprises mises en quivalence est enregistre directement dans le rsultat avant impt, leur contribution au PNB consolid est donc
nulle.
Rsultat avant impt sur les bnfices : Contribution de l'implantation au rsultat avant impt consolid du Groupe avant limination des charges et
produits rsultant d'oprations rciproques ralises entre socits consolides du Groupe.
Impts sur les bnfices : Tels que prsents dans les comptes consolids en conformit avec les normes IFRS et en distinguant les impts courants des
impts diffrs.
Autres taxes : Les autres taxes comprennent entre autres les taxes sur les salaires, la C3S et des taxes locales. Les donnes sont issues du reporting
comptable consolid et d'informations de gestion.
Subventions publiques reues : Sommes accordes sans contrepartie ou revtant un caractre non-remboursable, verses effectivement par une entit

(1) Les rsultats des entits implantes dans les Bermudes sont taxs aux Etats-Unis et en France
(2) Le rsultat de lentit localise Curaao est tax en France.
(3) Les rsultats des entits implantes aux les Camans sont taxs respectivement aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et au Japon.
(4) L'essentiel des effectifs prsents en Inde est affect un centre de services partags dont le produit de refacturation est enregistr en Frais Gnraux et
non en PNB.
(5) Entit sans activit, liquidation en cours.

66 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 3
GOUVERNEMENT
DENTREPRISE
1. Structure et organes du gouvernement
dentreprise ................................................................... 68
Prsentation de la gouvernance et de la structure
des comits de supervision.................................. 68
Conseil dadministration....................................... 69
Direction gnrale ................................................ 76
Informations complmentaires sur le Directeur
gnral, les Directeurs gnraux dlgus et les
membres du Conseil dadministration .................. 78
Comit excutif.................................................... 78
Comit de direction Groupe ................................. 79
2. Rapport du Prsident sur le
gouvernement dentreprise ............................ 81
Dclaration sur le rgime de gouvernement
dentreprise ......................................................... 81
Le Conseil dadministration .................................. 81
Le Prsident du Conseil dadministration ............. 88
Les Comits du Conseil dadministration ............. 89
valuation du Conseil dadministration et de ses
membres ............................................................. 94
Formation ............................................................ 94
Modalits particulires relatives la participation
des actionnaires lassemble gnrale .............. 94
Jetons de prsence verss aux administrateurs
de la socit ........................................................ 95
Rmunrations et avantages de toute nature
accords aux mandataires sociaux et mention de la
publication des informations prvues larticle
L. 225-100-3 du Code de commerce .................. 95
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3. Rmunration des dirigeants
du Groupe...................................................................... 96
Politique de rmunration des dirigeants
mandataires sociaux soumise lapprobation
des actionnaires ................................................... 96
Rmunration des dirigeants mandataires
sociaux au titre de lexercice 2016 ..................... 102
Obligations de dtention et conservation
des titres Socit Gnrale ................................ 107
Rmunrations des membres du Comit excutif
autres que les dirigeants mandataires sociaux...... 108
Transactions des mandataires sociaux sur le titre
Socit Gnrale................................................ 108
Tableaux normaliss conformes aux
recommandations de lAMF ............................... 109
lments de la rmunration due ou attribue au
titre de lexercice 2016 aux dirigeants mandataires
sociaux et soumis lavis des actionnaires .......... 120
Plans dattribution dactions aux salaris ............ 127
4. Rapport spcial des Commissaires
aux comptes sur les conventions
et engagements rglements ................ 128
5. Rapport du Prsident sur le contrle
interne et la gestion des risques ........... 132
Typologie des risques ........................................ 132
Apptit pour le risque ......................................... 133
Cartographie des risques et
dispositifs de stress tests ................................... 136
Acteurs et gestion des risques ........................... 137
Contrle interne ................................................. 144
Contrle de la production comptable et
de la publication des donnes financires
et de gestion ...................................................... 149
6 . Rapport des Commissaires aux comptes
sur le rapport du Prsident du Conseil
d'administration de Socit Gnrale152
67
3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E

1. STRUCTURE ET ORGANES
DU GOUVERNEMENT DENTREPRISE
PRSENTATION DE LA GOUVERNANCE
ET DE LA STRUCTURE DES COMITS DE SUPERVISION
CONS EIL DADMINIS TRATION

COMIT DES NOMINATIONS

COMIT D'AUDIT ET DE COMIT DES
COMIT DES RISQUES ET DU GOUVERNEMENT
CONTRLE INTERNE RMUNRATIONS
D'ENTREPRISE

DIRECTION GNRALE
Propose et supervise la mise en uvre de la stratgie
dtermine par le Conseil d'administration.

COMIT EXCUTIF
(COMEX)
Assure la mise en uvre de la stratgie du Groupe.

COMITS SPCIALISS DU COMIT EXCUTIF (COMEX)

COMIT DES COMIT COMIT DE COMIT DES COMIT DE LA COMIT

RISQUES GROUPE FINANCIER (COFI) COORDINATION RSULTATS CONFORMIT DE SUIVI DE LA
(CORISQ) Valide le dispositif de DU CONTRLE MENSUELS (CRM) (COM-CO) RGLEMENTATION
Supervise les grandes suivi de gestion et INTERNE GROUPE Examine les rsultats Dfinit les orientations (CSR)
orientations en matire d'encadrement des (CCCIG) des ples et mesure leur de principe du Groupe Traite de l'ensemble des
de risques, notamment risques structurels et Responsable de performance par rapport en matire de questions touchant la
l'encadrement des revoit les volutions des l'architecture au budget. conformit. rglementation.
risques de crdit, pays, risques structurels du d'ensemble du dispositif
de march et Groupe, ainsi que les de contrle interne du
oprationnels. limites d'expositions de Groupe, de sa
chaque entit du cohrence et de son
Groupe. efficacit.

AUTRES COMITS PRSIDS PAR LA DIRECTION GNRALE

COMIT DES COMIT GRANDES COMIT GRANDES COMIT AFFAIRES COMIT STRATGIQUE
GRANDS RISQUES AFFAIRES AFFAIRES MOYENNES D'ARCHITECTURE
Valide la stratgie Traite de toute affaire en EUROPENNES Traite de toute affaire en D'ENTREPRISE (CSAE)
commerciale et la prise relation avec la grande Traite de toute affaire en relation avec la clientle Dfinit l'architecture de l'entreprise sur les
de risques l'gard des clientle justifiant relation avec la grande d'entreprises moyennes plans des donnes et rfrenciels, des
grands groupes clients. l'implication de la clientle europenne justifiant une information processus oprationnels et des systmes
Direction gnrale. hors France justifiant ou une dcision de la d'information, et s'assure de la cohrence
l'information ou Direction gnrale. des projets du Groupe avec l'architecture
l'implication de la dfinie.
Direction gnrale.

La composition du Conseil dadministration est prsente en
pages 69 et suivantes du prsent Document de rfrence. Le
rglement intrieur du Conseil dadministration dfinissant ses
attributions est reproduit dans le chapitre 7, en page 511. Ses
travaux sont rapports en page 87.
La composition de la Direction gnrale, du Comit excutif et
du Comit de direction figurent dans les sections respectives du
prsent chapitre (voir pages 76, 78 et 79).
Les diffrents Comits du Conseil dadministration et leurs
attributions ainsi que le compte-rendu de leurs travaux sont
prsents dans le Rapport du Prsident sur le Gouvernement
dentreprise (p. 81) et le Rapport du Prsident sur le contrle
interne et la gestion des risques (p. 132), notamment :
rle du Prsident et rapport sur ses activits, p. 88 ;
Comit daudit et de contrle interne, p. 89 ;
Comit des risques, p. 91 ; rle de ces deux comits, p. 138 ;
Comit des rmunrations, p. 92 ;
Comit des nominations et du gouvernement dentreprise,
p. 93.

68 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

CONSEIL DADMINISTRATION
(AU 1er JANVIER 2017)

Lorenzo BINI SMAGHI

Prsident du Conseil dadministration
Administrateur indpendant

Biographie
De nationalit italienne, titulaire dune licence en sciences conomiques de lUniversit catholique de Louvain
(Belgique), et dun doctorat de sciences conomiques de lUniversit de Chicago. A commenc sa carrire en
1983 en tant quconomiste au dpartement Recherche de la Banque dItalie. dItali En 1994, est nomm
Responsable de la Direction des politiques de lInstitut Montaire Europen. En octobre 1998, devient Directeur
gnral des Relations financires internationales au sein du ministre de lconomie et des Finances dItalie.
N le 29 novembre 1956 Prsident de
de SACE de 2001 2005. De juin 2005 dcembre 2011, membre du Directoire de la Banque
Centrale Europenne. De 2012 2016, il est Prsident du Conseil dadministration de SNAM (Italie). Il est
Premire nomination : 2014
actuellement Prsident du Conseil dadministration dItalgas (Italie)
(Italie) et de ChiantiBanca (Italie).
chance du mandat : 2018
Dtient 2 000 actions Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
socits au cours des cinq dernires annes
Adresse professionnelle :
Tours Socit Gnrale, Socits cotes trangres Prsident du Conseil dadministration : SNAM
75886 Paris Cedex 18 Prsident du Conseil dadministration : Italgas (Italie) (de 2012 au 27 avril 2016).
(Italie) (depuis le 4 aot 2016). Administrateur : Morgan Stanley (Royaume-Uni)
Socits non cotes trangres (de 2013 2014).
Prsident du Conseil dadministration :
ChiantiBanca (Italie) (depuis le 11 avril 2016).
Administrateur : TAGES Holding (Italie)
(depuis 2014).

Frdric OUDA
Directeur gnral

Biographie
Ancien lve de lcole polytechnique et de lcole nationale dadministration. De 1987 1995, occupe divers
postes au sein de lAdministration, Service
Service de lInspection gnrale des Finances, ministre de lconomie et des
Finances, Direction du Budget au ministre du Budget et Cabinet du ministre du Budget et de la Communication.
En 1995, rejoint Socit Gnrale et prend successivement les fonctions fonctions dadjoint au Responsable, puis
Responsable du dpartement Corporate Banking Londres. En 1998, devient Responsable de la supervision
N le 3 juillet 1963 globale et du dveloppement du dpartement Actions. Nomm Directeur financier dlgu du groupe Socit
Gnrale en mai 2002. Devient Directeur financier en janvier 2003. En 2008, est nomm Directeur gnral du
Premire nomination : 2009
Groupe. Prsident-Directeur
Prsident Directeur gnral de Socit Gnrale de mai 2009 mai 2015. En mai 2015, le Conseil
chance du mandat : 2019 dadministration dissocie les fonctions de Prsident du Conseil
Conseil dadministration et de Directeur gnral et nomme
Dtient : Frdric Ouda Directeur gnral.
131 145 actions Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
1 972 actions via Socit socits au cours des cinq dernires annes
Gnrale Actionnariat Nant. Nant.
(Fonds E)
Adresse professionnelle
professionnelle :
Tours Socit Gnrale,
75886 Paris Cedex 18

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 69

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP
EN RIS E

Robert CASTAIGNE
Administrateur de socits
Administrateur indpendant, membre du Comit daudit et de contrle interne
et du Comit des nominations et du gouvernement dentreprise
Biographie
Ingnieur de lcole centrale de Lille et de lcole nationale suprieure du ptrole et des moteurs, Docteur en
sciences conomiques. A fait toute sa carrire chez Total SA,
SA, dabord en qualit dingnieur, puis dans diverses
fonctions. De 1994 2008, a t Directeur financier et membre du Comit excutif de Total SA.

N le 27 avril 1946 Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Premire
Premire nomination : 2009 socits au cours des cinq dernires
derni annes
chance du mandat : 2018 Socits cotes franaises Nant.
Dtient 1 000 actions Administrateur : Sanofi (depuis 2000), Vinci
(depuis 2007).
Adresse professionnelle :
Socits cotes trangres
Tours Socit Gnrale,
75886 Paris Cedex 18
Administrateur : Novatek (Russie) (depuis 2015).

Barbara DALIBARD
Directrice gnrale
nrale de SITA Group
Administrateur indpendant

Biographie
Diplme de lcolecole normale suprieure (ENS)
(ENS) de Paris, agrge de mathmatiques, diplme de lcole l
nationale suprieure des tlcommunications. A exerc diverses fonctions chez France Tlcom de 1982
1998. Ensuite Directrice gnrale dAlcanet International SAS, filiale du groupe Alcatel-Lucent,
Alcatel puis Directrice du
march entreprises Orange France et Vice-Prsidente
Prsidente dOrange Business. De 2003 2006, Directrice de la
division Solutions Grandes Entreprises puis Directrice de la division ServicesServic de Communication
Ne le 23 mai 1958 Entreprises au sein de France Tlcom. De 2006 2010, Directrice excutive dOrange Business Services. En
2010, a rejoint le groupe SNCF en tant que Directrice gnrale de SNCF Voyages et membre du comit de
Premire nomination : 2015
Direction gnrale du groupe SNCF puis en 2014, Directrice gnrale de e SNCF Voyageurs. Depuis juillet 2016,
chance du mandat : 2019 elle est Directrice gnrale de SITA Group.
Dtient 1 000 actions
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Adresse professionnelle : socits au cours des cinq dernires annes
26 Chemin de Joinville, Socits cotes franaises Prsidente : VSC Groupe (de 2010 au 1er mai
Po Box 31, Membre du Conseil de surveillance
su : Michelin 2016).
1216 Cointrin, (depuis 2008). Membre du Conseil de surveillance : Wolters
Genve (Suisse) Socits non cotes trangres Kluwer (Pays-Bas)
Bas) (de 2009 2015).
Membre du Conseil dadministration : SITA Administrateur : Eurostar International Limited
Group (Suisse) (depuis le 1er juillet 2016). Uni) (de 2010 au 1er mai 2016), NTV
(Royaume-Uni)
(Nuovo Trasporto Viaggiatori S.p.A.) (Italie) (de
2009 2015).

70 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

Kyra HAZOU
Administrateur de socits
Administrateur indpendant, membre du Comit daudit et de contrle interne
et du Comit des risques
Biographie
raphie
De nationalits amricaine et britannique, est diplme en droit de lUniversit Georgetown de Washington (tats-
(tats
Unis). A exerc des fonctions de Directrice gnrale et Directrice juridique au sein de Salomon Smith
Barney/Citibank de 1985 2000, aprs
aprs avoir exerc en qualit davocat Londres et New York. Elle a ensuite, de
2001 2007, t administrateur non excutif, membre du Comit daudit et du Comit des risques de la Financial
Services Authority Londres.
Ne le 13 dcembre 1956
Autres mandats en cours Autres
s mandats et fonctions chus dans dautres
Premire nomination : 2011 socits au cours des cinq dernires annes
chance du mandat : 2019 Nant. Nant.
Dtient 1 000 actions
Adresse professionnelle :
Tours Socit Gnrale,
75886 Paris Cedex 18

Jean-Bernard
Bernard LVY
Prsident
Prsident-Directeur gnral dEDF
Administrateur indpendant, Prsident
Prsident du Comit des rmunrations
et membre
embre du Comit des nominations et du gouvernement dentreprise
Biographie
Ancien lve de lcole polytechnique et de Tlcom Paris Tech. De 1978 1986, ingnieur France Tlcom.
De 1986 1988, Conseiller technique au cabinet de Grard Longuet, ministre dlgu aux Postes et
Tlcommunications. De 1988 1993, Directeur des satellites de tlcommunications Matra Marconi
Mar Space.
De 1993 1994, Directeur du cabinet de Grard Longuet, ministre de lIndustrie, des Postes et
Tlcommunications et du Commerce extrieur. De 1995 1998, Prsident-Directeur
Prsident gnral de Matra
N le 18 mars 1955 Communication. De 1998 2002, Directeur gnral puis
puis Associ Grant en charge du Corporate Finance chez
Oddo et Cie. Rejoint Vivendi en aot 2002 dans les fonctions de Directeur gnral. Prsident du Directoire de
Premire nomination : 2009
Vivendi de 2005 2012. Prsident-Directeur
Prsident Directeur gnral de Thals de dcembre 2012 novembre 2014.
20 Il est
chance du mandat : 2017 Prsident--Directeur gnral dEDF depuis novembre 2014.
Dtient 1 000 actions
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Adresse professionnelle : socits au cours des cinq dernires annes
22-30 avenue de Wagram,
Socits cotes franaises : Prsident-Directeur
Directeur gnral : Thals (de 2012
75008 Paris Prsident-Directeur
Prsident gnral : EDF* (depuis 2014). 2014), SFR (2012).
Socits non cotes franaises : Prsident du Directoire : Vivendi (de 2005
Administrateur : Dalkia* (depuis 2014), EDF 2012).
nergie
nergie Nouvelles* (depuis 2015). Prsident du Conseil de surveillance
s : Viroxis (de
Socits cotes trangres : 2007 2014), Groupe Canal+ (de 2008 2012),
Canal+ France (de 2008 2012).
Prsident du Conseil dadministration : Edison
S.p.A* (Italie) (depuis 2014). Prsident du Conseil dadministration : JBL
Consulting & Investment SAS (de 2012 2014),
Socits non cotes trangres
tran :
Activision Blizzard, Inc (tats-Unis)
( (de 2008
Prsident du Conseil dadministration : EDF 2012), GVT (Brsil)
(B (de 2009 2012).
Energy Holdings* (Royaume-Uni)
(Royaume (depuis 2015).
Vice-Prsident
Prsident du Conseil de surveillance : Maroc
* Groupe EDF
Telecom (Maroc) (de 2007 2012).
Administrateur : Vinci (de 2007 2015), DCNS
(de 2013 2014).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 71

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP
EN RIS E

Ana-Maria LLOPIS RIVAS

Prsident-Directeur
Directeur gnral fondateur Global Ideas4all, S.L.
Administrateur indpendant, membre du Comit des nominations
et du gouvernement dentreprise
d
Biographie
De nationalit espagnole, a travaill 11 ans dans le secteur bancaire espagnol (Banesto et groupe Santander), o
elle a notamment fond une banque et un courtier en ligne ; Prsident excutif
xcutif de Razona, socit de conseil au
secteurr financier, a ensuite t Vice-Prsident
Vice excutif
xcutif des marchs financiers et assurances de la socit de
conseil Indra, paralllement administrateur non excutif et membre du Comit daudit de Reckitt-Benckiser,
Reckitt puis
membre du Conseil de surveillance de ABN AB AMRO. Elle est actuellement Prsident-Directeur
Directeur gnral fondateur
Ne le 5 aot 1950 de Global Ideas4all, S.L. et Prsident non excutif du Conseil dadministration de DIA Group SA.

Premire nomination : 2011 Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
chance du mandat : 2019 socits au cours
rs des cinq dernires annes

Dtient 1 000 actions Socits cotes trangres : Administrateur : AXA Spain (Espagne) (de 2013
Adresse professionnelle : Prsident non excutif du Conseil dadministration : 2015), Service Point Solutions (Espagne) (de 2009
DIA Group SA (Espagne) (depuis 2011). 2012), R&R Music (Royaume-Uni)
(Royaume (de 2012
Tours Socit Gnrale,
2014).
Socits non cotes trangres :
75886 Paris Cedex 18
Prsident-Directeur
Directeur gnral fondateur : Global
Ideas4all, S.L. (Espagne)
(Espagne (depuis 2008).

Grard MESTRALLET
Prsident du Conseil dadministration dENGIE
Administrateur indpendant, Prsident du Comit des nominations
et du gouvernement
gouvernem dentreprise et membre
embre du Comit des rmunrations.
Biographie
Diplm de lcole polytechnique et de lcole nationale dadministration. A occup divers postes dans
lAdministration avant de rejoindre en 1984 la Compagnie Financire de Suez o il a t Charg de mission
auprs du Prsident puis Dlgu gnral
nral adjoint pour les affaires industrielles. En fvrier 1991, il a t nomm
Administrateur dlgu de la Socit Gnrale de Belgique. En juillet 1995, il est devenu Prsident-Directeur
Prsident
gnral dee la Compagnie de Suez puis, en juin 1997, Prsident du Directoire de Suez Lyonnaise des Eaux et
N le 1er avril 1949 enfin en 2001, Prsident-Directeur
Prsident Directeur gnral de Suez. De juillet 2008 mai 2016, il est Prsident-Directeur
Prsident gnral
du groupe ENGIE (anciennement GDF SUEZ). Depuis Depuis mai 2016, Prsident du Conseil dadministration la suite
Premire nomination : 2015
de la dissociation des fonctions de Prsident et Directeur gnral.
chance du mandat : 2019
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Dtient 1 200 actions
socits au cours des cinq dernires annes
Adresse professionnelle :
Socits
cits cotes franaises : Prsident du Conseil dadministration
dadmi : Electrabel*
1 place Samuel-de-
Prsident du Conseil dadministration : ENGIE* (Belgique) (de 2010 au 26 avril 2016), ENGIE
Champlain,
(depuis 2008), SUEZ* (depuis 2008). Energy Management Trading* (Belgique) (de 2010
201
Faubourg de lArche, au 18 mars 2016), ENGIE nergie Services* (de
Socits cotes trangres :
92930 Paris La Dfense 2005 au 2 mai 2016), GDF SUEZ Rassembleurs
Membre du Conseil de surveillance : Siemens dnergies
nergies S.A.S* (de 2011 2014), GDF SUEZ
AG (Allemagne) (depuis 2013). Belgium*
um* (Belgique) (de 2010 2014).
Vice-prsident
prsident du Conseil dadministration :
* Groupe ENGIE
Aguas de Barcelona (Espagne) (de 2010 2015).
2015)
Administrateur : International Power* (Royaume-
(Royaume
Uni) (de 2011 au 1er mai 2016), Saint-Gobain
Saint (de
1995 2015), Pargesa Holding SA (Suisse)
(S (de
1998 2014).

72 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

Juan Maria NIN GENOVA

Administrateur de socits
Administrateur
Administrateur indpendant, membre du Comit des risques et du Comit des
rmunrations
Biographie
De nationalit espagnole, ancien lve de lUniversit de Deusto (Espagne) et de la London School of Economics
and Political Sciences (Royaume Uni). Est avocat-conomiste
omiste et a commenc sa carrire comme Directeur de
Programme au ministre espagnol pour les Relations avec les Communauts europennes. Il a ensuite t
Directeur gnral de Santander Central Hispano de 1980 2002, avant de devenir Conseiller dlgu de Banco
Sabadell jusquen 2007. En juin 2007, il est nomm Directeur gnral de La Caixa. En juillet 2011, il devient Vice-
Vice
N le 10 mars 1953 Prsident et Conseiller dlgu de CaixaBank jusquen 2014.

Premire nomination : 2016 Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
chance du mandat : 2020 socits au cours des cinq dernires annes

Dtient 1 500 actions Socits cotes trangres : Prsident du Conseil dadministration : VidaCaixa
Adresse professionnelle : Administrateur : DIA Group SA (Espagne) (depuis Assurances (Espagne) (2014), SegurCaixa
2015). Holding SA (de 2007 2014).
Tours Socit Gnrale,
Socits non cotes trangres : Vice-Prsident
Prsident du Conseil dadministration et
75886 Paris Cedex 18
Administrateur : Grupo de Empresas Azvi S.L.* Conseiller dlgu : Caixabank SA (Espagne) (de
(Espagne) (depuis 2015), Azora Capital S.L.* 2011 2014).
(Espagne) (depuis 2014). Membre du Conseil de surveillance : ERSTE
Group Bank AG (Autriche) (de 2009 2014),
* Grupo de Empresas Azvi, S.L Grupo Financiero Inbursa (Mexique) (de 2008
2014), Banco BPI (Portugal) (de 2008 2014).
Administrateur : Naturhouse (Espagne) (de 2014
juillet
illet 2016), Grupo Indukern* (Espagne) (de 2014
juillet 2016), Gas Natural (Espagne) (de 2008
2015), Repsol SA (Espagne) (de 2007 2015).

Nathalie RACHOU
Administrateur de socits
Administrateur indpendant, Prsidente
Prsident du Comit des risques et membre
du Comit daudit et de contrle interne
Biographie
Diplme dHEC. De 1978 1999,1999, a exerc de nombreuses fonctions au sein de la Banque Indosuez et de
Crdit Agricole Indosuez : cambiste clientle, responsable de la gestion actif/passif, fondatrice puis responsable
de Carr Futures International Paris (filiale de courtage de la Banque
Banque Indosuez sur le Matif), Secrtaire gnrale de
la Banque Indosuez, responsable mondiale de lactivit change/option de change de Crdit Agricole Indosuez.
En 1999, a cr Topiary Finance Ltd., socit de gestion dactifs, base Londres. Depuis 2015, ConseillerC
Ne le 7 avril 1957 principal de Rouvier Associs, socit de conseil en allocation dactifs. Conseiller du Commerce extrieur de la
France depuis 2001.
Premire nomination : 2008
chance du mandat : 2020 Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
socits au cours des cinq dernires annes
Dtient 2 048 actions
Adresse professionnelle Socits cotes franaises : Administrateur : Liautaud & Cie (de 2000 2013).
professionnelle :
Tours Socit Gnrale,
Administrateur : Veolia Environnement (depuis Grante : Topiary Finance (Royaume-Uni) (de
2012), Altran (depuis 2012). 1999 2014).
75886 Paris Cedex 18
Socits cotes trangres :
Administrateur : Laird PLC (Royaume-Uni)
(depuis le 1er janvier 2016).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 73

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP
EN RIS E

Alexandra SCHAAPVELD
SC
Administrateur de socits
Administrateur indpendant, Prsidente du Comit daudit et de contrle interne
et membre
embre du Comit des risques
Biographie
De nationalit nerlandaise, est diplme de lUniversit dOxford (Royaume-Uni)
(Royaume Uni) en politique,
politique philosophie et
conomie et est titulaire dune matrise
trise en conomie du Dveloppement obtenue lUniversit rasme de
Rotterdam (Pays-Bas).
Bas). Elle a commenc sa carrire au sein du Groupe ABN AMRO aux Pays-Bas Pays o elle a
occup diffrents postes de 1984 2007
2 dans la banque dinvestissement, tant notamment charge du suivi des
grands clients de la banque avant dtre en 2008 Directeur pour lEurope de louest de la banque
Ne le 5 septembre 1958 dinvestissement chez Royal Bank of Scotland Group.

Premire nomination : 2013 Autres mandats en cours Autres

s mandats et fonctions chus dans dautres
chance du mandat : 2017 socits au cours des cinq dernires annes

Dtient 1 000 actions Socits cotes franaises : Membre du Conseil de surveillance : Holland Casino*
(Pays-Bas) (de 2007 juin 2016).
Adresse professionnelle : Membre du Conseil de surveillance : Vallourec
Tours Socit Gnrale, SA (depuis 2010). * Fondation
Socits cotes trangres :
75886 Paris Cedex 18
Membre du Conseil de surveillance : Bumi
Armada
ada Berhad (Malaisie) (depuis 2011).
Socits non cotes trangres :
Membre du Conseil de surveillance : FMO (Pays-
Bas) (depuis 2012).

France HOUSSAYE
Administrateur lu par les salaris
Animatrice de la prescription et des partenariats lagence de Rouen
Membre
mbre du Comit des rmunrations
Biographie
Salarie de Socit Gnrale depuis 1989.
1989

Ne le 27 juillet 1967
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Premire nomination : 2009 socits au cours des cinq dernires annes
chance du mandat : 2018
Nant. Nant.
Adresse professionnelle :
Tours Socit Gnrale,
75886 Paris Cedex 18

74 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

Batrice LEPAGNOL
Administrateur lu par les salaris
Charg dactivits sociales lagence dAgen

Biographie
Salarie de Socit
Socit Gnrale depuis 1990.

Ne le 11 octobre 1970 Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
Premire
Premire nomination : 2012 socits au cours des cinq dernires annes

chance du mandat : 2018 Nant. Nant.

Adresse professionnelle :
Tours Socit Gnrale,
75886 Paris Cedex 18

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 75

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP
EN RIS E

DIRECTION GNRALE
(AU 1er JANVIER 2017)

Frdric OUDA
Directeur gnral

Biographie
Voir page 69.

Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres

N le 3 juillet 1963 socits au cours des cinq dernires annes

Dtient : Nant. Nant.

131 145 actions
1 972 actions via Socit
Gnrale Actionnariat
(Fonds E)

Sverin CABANNES
Directeur gnral dlgu

Biographie
Aprs avoir exerc des fonctions au Crdit National, chez Elf Atochem puis au group roupe La Poste (1983-2001),
rejoint en 2001 Socit Gnrale comme Directeur financier du Groupe jusquen 2002. Directeur gnral adjoint en
charge de la stratgie et des finances du groupe Steria, puis Directeur gnral (2002-2007).
(2002 Directeur des
ressources duu groupe Socit Gnrale en janvier 2007, puis Directeur gnral dlgu depuis mai 2008.

Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres

N le 21 juillet 1958 socits au cours des cinq dernires annes

Dtient : Nant. Administrateur : Crdit du Nord (de

(d 2007 au
19 mai 2016), Amundi Group (de 2009 2015),
62 127 actions
TCW Group (Etats-Unis)
Unis) (de 2009 2013).
1 420 actions via Socit
Membre du Conseil de surveillance : Groupe
Gnrale Actionnariat Steria Sca (de 2007 2014).
(Fonds E)

76 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

Bernardo SANCHEZ INCERA

Directeur gnral dlgu

Biographie
De nationalit espagnole. De 1984 1992, est exploitant entreprises et Directeur adjoint
adj du centre daffaires de
La Dfense au Crdit Lyonnais Paris. De 1992 1994, est administrateur et Directeur du Crdit Lyonnais
Belgique. De 1994 1996, devient administrateur dlgu de la Banca Jover Espagne. De 1996 1999, Directeur
gnral de Zara France. De 1999 2001, exerce
exerce les fonctions de Directeur international au groupe Inditex, puis de
2001 2003, Prsident de LVMH Mode et Maroquinerie Europe et de LVMH Fashion Group France. De 2003
2004, est Directeur gnral France de Vivarte, puis en 2004, Directeur gnral excutif
ex France du groupe
Monoprix jusquen 2009. Entr Socit Gnrale en novembre 2009, exerce les fonctions de Directeur gnral
N le 9 mars 1960
dlgu depuis le 1er janvier 2010.
Dtient 47 891 actions
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
socits du Groupe au cours des cinq dernires
annes

Socits non cotes franaises Administrateur : Socit Gnrale de Banques au

Prsident du Conseil dadministration :
Boursorama (depuis 2015), Crdit du Nord
(depuis 2014).
Administrateur : Sogcap (depuis 2010).
Socits cotes trangres
Administrateur : BRD groupe Socit Gnrale
SA (Roumanie) (depuis 2011).
Membre du Conseil de surveillance : PJSC
Rosbank (Russie) (depuis 2010).
Socits non cotes trangres
Membre du Conseil de Surveillance : Socit
Gnrale Marocaine de Banque (Maroc)
(M (depuis
2010).
Sngal (Sngal) (de 2010 2015), Socit
Gnrale de Banques au Cameroun (Cameroun)
(de 2010 2015), Socit Gnrale de Banques
en Cte dIvoire (Cte dIvoire) (de 2010 2015),
Compagnie
mpagnie Gnrale de Location dEquipements
(de 2011 2014), Franfinance (de 2010 2014),
ALD Automotive Group PLC (Royaume-Uni)
(Royaume (de
2010 2014), National Socit Gnrale Bank
(Egypte) (de 2010 2013).
Membre du Conseil de surveillance : Komerni
Banka A.S (Rpublique Tchque) (de
( 2010
2015).

DEPUIS LE 16 JANVIER 2017

Didier
er VALET
Directeur gnral dlgu

Biographie
Ancien lve de lcole
l polytechnique et de lcole
cole nationale de la statistique et de ladministration conomique.
Diplm de la Socit franaise des analystes financiers. Exerce la fonction danalyste
d au Service des tudes
conomiques
conomiques et Financires de Banque Indosuez de 1992 1996. Rejoint Dresdner Kleinwort Benson de 1996
1999 en tant quanalyste
qu de la Recherche Actions. Rejoint le groupe
roupe Socit Gnrale en 2000 o il occupe
diffrentes fonctions jusquen 2008. Devient Directeur financier du Groupe en 2008 puis Directeur de d la Banque
de Financement et dInvestissement. De 2013 2017, il exerce la fonction de Directeur de la Banque de
Financement et dInvestissement, Banque Prive, Gestion dActifs et Mtiers Titres. Tout en conservant sa
N le 15 janvier 1968
fonction, il est nomm en 2017 Directeur
Dire gnral dlgu.
Dtient :
Autres mandats en cours Autres mandats et fonctions chus dans dautres
18 474 actions socits du Groupe au cours des cinq dernires
18 248 actions via Socit annes
Gnrale Actionnariat
Socits non cotes franaises Prsident-Directeur
Directeur gnral : SG Financial
(Fonds E)
Prsident : Inter Europe Conseil (depuis 2010). Services Holding (de 2008 2012).

Administrateur : Sogcap (depuis 2013). Prsident du Conseil dadministration : SG

Americas Securities Holdings, LLC (Etats-Unis)
(Etats
(2016).
Administrateur : Socit Gnrale SFH (de 2011
2012), Boursorama (de 2011 2012), Newedge
Group (de 2008 2012), Amundi (de 2009
2012).
Membre du Conseil de surveillance : PJSC
Rosbank (Russie) (de 2012 2016).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 77

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES SUR LE DIRECTEUR

GNRAL, LES DIRECTEURS GNRAUX DLGUS
ET LES MEMBRES DU CONSEIL DADMINISTRATION
Absence de conflits dintrts
la connaissance du Conseil dadministration :
il nexiste pas de conflits dintrts potentiels entre les devoirs
lgard de Socit Gnrale, du Directeur gnral, des
Directeurs gnraux dlgus et des membres du Conseil
dadministration et dautres devoirs ou intrts privs. En cas
de besoin, larticle 14 du rglement intrieur du Conseil
dadministration rgit les conflits dintrts de tout
administrateur ;
il nexiste pas darrangement ou accord conclu avec un
actionnaire, client, fournisseur ou autres en vertu duquel lune
des personnes susvises a t slectionne ;
il nexiste pas de lien familial entre les personnes susvises ;
aucune restriction autre que lgale nest accepte par lune
des personnes susvises concernant la cession de sa
participation dans le capital de Socit Gnrale.
Absence de condamnation
la connaissance du Conseil dadministration :
aucune condamnation pour fraude na t prononce au
cours des cinq dernires annes lencontre du Directeur
gnral, de lun des Directeurs gnraux dlgus ou de lun
des membres du Conseil dadministration actuellement en
fonction ;
ni le Directeur gnral, ni aucun des Directeurs gnraux
dlgus, ni aucun des membres du Conseil dadministration
actuellement en fonction na t associ (en qualit de
membre du Conseil dadministration, de direction ou de
surveillance, ou comme Dirigeant) une faillite, mise sous
squestre ou liquidation au cours des cinq dernires annes ;
ni le Directeur gnral, ni aucun des Directeurs gnraux
dlgus, ni aucun des membres du Conseil dadministration
actuellement en fonction na fait lobjet dune incrimination
et/ou sanction publique officielle prononce par des autorits
tatiques ou rglementaires ;

ni le Directeur gnral, ni aucun des Directeurs gnraux

dlgus, ni aucun des membres du Conseil dadministration
actuellement en fonction na t empch par un tribunal
dagir en qualit de membre dun organe dadministration, de
direction ou de surveillance dun metteur ou dintervenir
dans la gestion ou la conduite des affaires dun metteur au
cours des cinq dernires annes.

COMIT EXCUTIF
(AU 16 JANVIER 2017)
Le Comit excutif assure, sous lautorit du Directeur gnral, le pilotage stratgique du Groupe.

NOM FONCTION PRINCIPALE AU SEIN DU GROUPE SOCIT GNRALE

Frdric OUDA Directeur gnral

Sverin CABANNES Directeur gnral dlgu

Bernardo SANCHEZ INCERA Directeur gnral dlgu

Didier VALET
VALET Directeur gnral dlgu

Gilles BRIATTA Secrtaire gnral et Responsable de la conformit du Groupe

Laurent GOUTARD Directeur de la Banque de dtail Socit Gnrale en France

Caroline GUILLAUMIN Directrice de la communication du Groupe

Didier HAUGUEL
HAUGUEL Codirecteur de la Banque et des Services Financiers Internationaux

Philippe HEIM Directeur financier du Groupe

douard-
douard-Malo HENRY Directeur des ressources humaines du Groupe

Franoise MERCADAL-
MERCADAL-DELASALLES Directrice des ressources et de linnovation du Groupe

Diony LEBOT Directrice des risques du Groupe

Jean-
Jean-Luc PARER Codirecteur de la Banque et des Services Financiers Internationaux

78 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 1 I3

COMIT DE DIRECTION GROUPE

(AU 16 JANVIER 2017)
Le Comit de direction Groupe, qui rassemble prs de 60 cadres dirigeants du Groupe, est un lieu dchanges sur la stratgie et les
questions dintrt gnral du Groupe.

NOM FONCTION PRINCIPALE AU SEIN DU GROUPE SOCIT GNRALE

Frdric OUDA Directeur gnral

Sverin CABANNES Directeur gnral dlgu

Bernardo SANCHEZ
SANCHEZ INCERA Directeur gnral dlgu

Didier VALET Directeur gnral dlgu

Gilles BRIATTA Secrtaire gnral et Responsable de la conformit du Groupe

Laurent GOUTARD Directeur de la Banque de dtail Socit Gnrale en France

Caroline GUILLAUMIN Directrice de la communication du Groupe

Didier HAUGUEL Codirecteur de la Banque et des Services Financiers Internationaux

Philippe HEIM Directeur financier du Groupe

Edouard-
Edouard-Malo HENRY Directeur des ressources humaines du Groupe

Diony LEBOT Directrice des risques du Groupe

Franoise MERCADAL-
MERCADAL-DELASALLES Directrice des ressources et de linnovation du Groupe

Jean-
Jean-Luc PARER Codirecteur de la Banque et des Services Financiers Internationaux

Herv AUDREN de KERDREL Directeur financier dlgu du Groupe

Pascal AUG Directeur Global Transaction and Payment Services

Philippe AYMERICH Directeur gnral du Crdit du Nord

Alain BOZZI Directeur dlgu de la conformit du Groupe

Pavel EJKA Responsable des ressources de la Banque et des Services Financiers Internationaux

Marie CHEVAL Directrice gnrale de Boursorama

Thierry DARGENT Codirecteur Relations Clients et Banque dInvestissement

Vronique DE LA BACHELERIE Administratrice dlgue de Socit Gnrale Bank and Trust

Bruno DELAS Directeur de lInnovation, Technologies et Informatique pour les Mtiers

Pierre-
Pierre-Yves DEMOURES Directeur dlgu des ressources humaines du Groupe

Frank DROUET Directeur Activits de Marchs

Responsable des mtiers de financement des ventes et des biens dquipement
Marie-
arie-Christine DUCHOLET
professionnel, Socit Gnrale Equipment Finance
Claire DUMAS Directrice financire de la Banque de dtail en France

Ian FISHER Directeur du programme Culture & Conduite du Groupe

Directeur adjoint de la Banque Prive et Directeur de Socit Gnrale Banque Prive
Patrick FOLLA
France
Olivier GARNIER Chef conomiste du Groupe

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 79

3I1 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E STRUCTURE ET ORGA NES DU GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E

NOM FONCTION PRINCIPALE AU SEIN DU GROUPE SOCIT GNRALE

Jean-
Jean-Marc GIRAUD
GIRAUD Inspecteur gnral du Groupe

Carlos GONALVES Directeur des infrastructures informatiques pour le Groupe

Responsable de la Banque de Financement et dInvestissement, Banque Prive, Gestion
Donato GONZALEZ-
GONZALEZ-SANCHEZ dActifs et Mtier Titres pour lEspagne et le Portugal et Responsable Pays pour le
Groupe en Espagne et au Portugal
Jean-
Jean-Franois GRGOIRE Directeur dlgu des risques du Groupe

Eric GROVEN Directeur dlgu de la Banque de dtail Socit Gnrale en France

Responsable adjoint des activits de financements et Responsable des activits
Alvaro HUETE
de financement pour le Royaume-Uni
Arnaud JACQUEMIN Secrtaire gnral adjoint du Groupe
Chief Executive Officer de GEFA Group et Directeur gnral adjoint de Socit Gnrale
Jochen JEHMLICH
Equipment Finance
William KADOUCH-
KADOUCH-CHASSAING Directeur financier dlgu et Directeur de la stratgie du Groupe
Responsable de la clientle Grandes Entreprises de la Banque de dtail Socit
Jean-
Jean-Louis KLEIN
Gnrale en France
Slawomir KRUPA Directeur gnral de Socit Gnrale Americas
Prsident du Directoire de Komern Banka et Responsable pays pour le Groupe
Albert LE DIRACH
en Rpublique tchque et en Slovaquie
Christophe LEBLANC Chief Operating Officer, Banque de Financement et dInvestissement, Banque Prive,
Gestion dActifs et Mtier Titres
Xavier
Xavier LOFFICIAL Directeur de la transformation, des processus et des systmes dinformation

Anne MARION-
MARION-BOUCHACOURT Responsable Pays pour le Groupe en Chine
Responsable des mtiers Location longue dure et Gestion de flottes automobiles, ALD
Mike MASTERSON
Automotive
Laetitia MAUREL Directrice des relations presse pour le Groupe
Responsable de la rgion Afrique/Asie/Mditerrane et Outre-mer, Banque
Alexandre MAYMAT
et Services Financiers Internationaux
Jean-
Jean-Franois MAZAUD Directeur de la Banque Prive
Directeur dlgu, Banque de financement et dinvestissement, Banque Prive, Gestion
Christophe MIANN
dActifs et Mtier Titres
Hikaru OGATA Directeur de Socit Gnrale rgion Asie-Pacifique

Dmitry OLYUNIN Directeur gnral de Rosbank

Pierre PALMIERI
PALMIERI Directeur des activits de financement

Philippe PERRET Responsable des mtiers Assurances

Sylvie PRA Directrice de la Responsabilit Sociale et Environnementale

Bruno PRIGENT Directeur du Mtier Titres

Sylvie RMOND Codirectrice, Relations Clients et Banque dInvestissement

Responsable Pays pour le Groupe au Royaume-Uni et Responsable de la division
Sadia RICKE
Relations Clients et Banque dInvestissement au Royaume-Uni
Giovanni-
Giovanni-Luca SOMA Responsable de la rgion Europe, Banque et des Services Financiers Internationaux
Directrice de la coordination du contrle interne et Directrice du Programme Enterprise
Catherine THERY
Risk Management
Directeur de la Banque de Financement et dInvestissement pour les PME et ETI clientes
Vincent TRICON
de la Banque de dtail Socit Gnrale en France
Responsable Pays Allemagne et Responsable des activits de Banque
Guido ZOELLER
de Financement et dInvestissement en Allemagne

80 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
2. RAPPORT DU PRSIDENT SUR
LE GOUVERNEMENT DENTREPRISE
DCLARATION SUR LE RGIME DE GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Socit Gnrale se rfre au Code de gouvernement dentreprise
des socits cotes AFEP-MEDEF (novembre 2016, ci-aprs
Code AFEP-MEDEF document disponible sur le site
www.afep.com). En application du principe comply or explain ,
Socit Gnrale prcise quelle applique lensemble des
recommandations du Code AFEP-MEDEF.
Le fonctionnement du Conseil dadministration et des Comits est
rgi par un rglement intrieur (ci-aprs le rglement intrieur ).
LE CONSEIL DADMINISTRATION
1. Mode dorganisation
de la gouvernance
Le 15 janvier 2015, le Conseil dadministration a dcid que les
fonctions de Prsident et de Directeur gnral seraient
dissocies lissue de lAssemble gnrale du 19 mai 2015.
cette date, Lorenzo Bini Smaghi, qui occupait le poste de
Second Vice-Prsident du Conseil dadministration, est devenu
Prsident du Conseil et Frdric Ouda est demeur Directeur
gnral.
Frdric Ouda est assist par deux Directeurs gnraux
dlgus :
Sverin Cabannes, en poste depuis mai 2009, qui est plus
particulirement en charge des activits suivantes : Finance,
Risques, Ressources, Banque de Grande Clientle et
Solutions Investisseurs ; et
Bernardo Sanchez Incera, en poste depuis le 1er janvier 2010,
qui est plus particulirement en charge de lensemble de la
Banque de dtail en France, de la supervision de la Banque
de dtail et des Services Financiers Internationaux.
Le 13 janvier 2017, le Conseil dadministration a dcid de
nommer un troisime Directeur gnral dlgu, Didier Valet.
compter du 16 janvier 2017, Bernardo Sanchez Incera est plus
particulirement en charge de toutes les activits consacres la
clientle de dtail (particuliers, professionnels, PME), Didier
Valet de toutes les activits grandes entreprises et
institutionnelles et enfin, Sverin Cabannes suit particulirement
les ressources, les risques, les finances et la conformit.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I3
Lors de sa sance du 13 janvier 2017, le Conseil dadministration a
mis jour le rglement intrieur pour y intgrer les nouvelles rgles
relatives la rpartition des jetons de prsence et diverses
adaptations lies des volutions de la rglementation (par ex.
rforme de laudit) et du Code AFEP-MEDEF.
Le rglement intrieur et les statuts de la Socit sont insrs dans
le Document de rfrence (voir chapitre 7).
2. Limitations apportes aux pouvoirs
du Directeur gnral
Les statuts et le Conseil dadministration ne prvoient aucune
limitation particulire des pouvoirs du Directeur gnral ou des
Directeurs gnraux dlgus, qui sexercent conformment aux
lois et rglements en vigueur, aux statuts, au rglement intrieur
et aux orientations arrtes par le Conseil dadministration.
Larticle 1er du rglement intrieur dfinit les cas dans lesquels
une approbation pralable du Conseil dadministration est
requise (projets dinvestissement stratgiques au-del dun
certain montant, etc.). Voir ci-aprs, p. 86, comptences du
Conseil.
3. Composition du Conseil
Au 31 dcembre 2016, le Conseil comprend 11 administrateurs
lus par lAssemble gnrale et 2 administrateurs reprsentant
les salaris. Un reprsentant du Comit dentreprise assiste,
sans voix dlibrative, aux runions du Conseil dadministration.
La dure du mandat des administrateurs nomms par lAssemble
gnrale est de quatre ans. Ces mandats viennent chance de
manire chelonne, ce qui permet de renouveler ou nommer tous
les ans entre deux et cinq administrateurs. Les deux
administrateurs lus par les salaris de Socit Gnrale, France
Houssaye et Batrice Lepagnol, dont les mandats ont t
renouvels le 19 mars 2015, ont un mandat de trois ans (2015-
2018).
Lge moyen des administrateurs est de 59 ans.
Neuf administrateurs sont membres dun ou plusieurs comits
du Conseil dadministration.
81
3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E

Composition du Conseil dadministration au 31 dcembre 2016

Nombre
Terme Nombre Membre de mandats
Anne du dannes dun dans des
initiale de mandat au Administrateur Comit du socits
Administrateurs Sexe ge(1) Nationalit nomination (AG) Conseil(2) indpendant Conseil cotes
Lorenzo BINI SMAGHI
Prsident du Conseil M 60 Italienne 2014 2018 3 Oui - 2
dadministration
Frdric OUDA
M 53 Franaise 2009 2019 8 Non - 1
Directeur gnral
CACI(3)
Robert CASTAIGNE M 70 Franaise 2009 2018 8 Oui 4
CONOM(4)
Barbara DALIBARD F 58 Franaise 2015 2019 2 Oui - 2
Britannique/ CACI(3)
Kyra HAZOU F 60 2011 2019 6 Oui 1
Amricaine CR(5)
France HOUSSAYE F 49 Franaise 2009 2018 8 Non COREM(6) 1
Batrice LEPAGNOL F 46 Franaise 2012 2018 5 Non - 1
CONOM(4)
Prsident
Jean-Bernard LVY M 61 Franaise 2009 2017 8 Oui 3
du
COREM(6)
Ana Maria LLOPIS
F 66 Espagnole 2011 2019 6 Oui CONOM(4) 2
RIVAS
Prsident
du
Grard MESTRALLET M 67 Franaise 2015 2019 2 Oui
CONOM(4)
3
COREM(6)
Juan Maria NIN CR(5)
M 63 Espagnole 2016 2020 1 Oui 2
GENOVA COREM(6)
(3)
CACI
Nathalie RACHOU F 59 Franaise 2008 2020 9 Oui Prsident 4
du CR(5)
Prsident
Alexandra
F 58 Nerlandaise 2013 2017 4 Oui du CACI(3) 3
SCHAAPVELD
CR(5)

(1) ge au 31 dcembre 2016.

(2) la date de la prochaine Assemble gnrale devant se tenir le 23 mai 2017.
(3) Comit daudit et de contrle interne.
(4) Comit des nominations et du gouvernement dentreprise.
(5) Comit des risques.
(6) Comit des rmunrations.

Changements intervenus dans la composition du Conseil dadministration en 2016

Administrateur Dpart Nomination Renouvellement Nationalit
Michel CICUREL 18 mai 2016 Franaise
Yann DELABRIRE 18 mai 2016 Franaise
Juan Maria NIN GENOVA 18 mai 2016(1) Espagnole
Nathalie RACHOU 18 mai 2016 Franaise
Emmanuel ROMAN 18 mai 2016 Franaise
Emmanuel ROMAN 1er dcembre 2016 Franaise

(1) Avec effet compter du 1er septembre 2016.

82 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 2 I3

3.1 DES ADMINISTRATEURS EXPRIMENTS
ET COMPLMENTAIRES
La composition du Conseil vise un quilibre entre lexprience,
la comptence et lindpendance, dans le respect de la parit.
La comptence et lexprience du monde financier et de la
gestion des grandes entreprises internationales sont les critres
de base de la slection des administrateurs. Chaque anne,
lquilibre ainsi dfini de la composition du Conseil est rexamin
par le Comit des nominations et du gouvernement dentreprise
et le Conseil dadministration. Lanalyse des comptences des
administrateurs montre leur complmentarit. Leur profil permet
de couvrir lensemble du spectre des activits de la Banque et
des risques associs son activit.

3.2 COMPTENCES DES ADMINISTRATEURS

Le tableau ci-dessous rsume les principaux domaines dexpertise et dexprience des administrateurs. Leur biographie figure au
Chapitre 3.1, p. 69 75.

Administrateurs Banque, Finances Autres activits International Observations

Frdric OUDA
Lorenzo BINI SMAGHI
Robert CASTAIGNE
Barbara DALIBARD
Kyra HAZOU
Jean-Bernard LVY
Ana Maria LLOPIS RIVAS
Grard MESTRALLET
Juan Maria NIN GENOVA
Nathalie RACHOU
Alexandra SCHAAPVELD
France HOUSSAYE
Batrice LEPAGNOL
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x x
x Banque de dtail
x Banque de dtail
Biographie en p. 69
Politique montaire / nergie / conomie
Finance / Comptabilit / nergie / Management de
grandes entreprises internationales
Tlcommunications / Digital / Services /
Management de grandes entreprises internationales
Juridique / Rglementation bancaire et financire
nergie / Finance / Management de grandes
entreprises internationales
Banque de dtail / Banque distance / Innovation
nergie / Finance / Services / Management de
grandes entreprises internationales
Banque / Finance / Management de grandes
entreprises internationales
Finance / Banque dinvestissement
Finance / Banque dinvestissement

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 83

3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E

3.3 UNE REPRSENTATION QUILIBRE
DES FEMMES ET DES HOMMES AU SEIN
DU CONSEIL DADMINISTRATION
Au 31 dcembre 2016, le Conseil dadministration comporte
sept femmes et six hommes soit 53,8% de femmes ou 45,5% si
lon exclut du calcul les deux administrateurs reprsentant les
salaris conformment aux dispositions de la loi du 27 janvier
2011.
3.4 PLUS DE 90% DADMINISTRATEURS
INDPENDANTS
Conformment au Code AFEP-MEDEF, le Conseil
dadministration a, sur le rapport de son Comit des nominations
et du gouvernement dentreprise, procd un examen de la
situation de chacun de ses membres au 31 dcembre 2016 au
regard des critres dindpendance dfinis dans le rapport
prcit.
Il a tout particulirement tudi les relations bancaires et de conseil
entretenus par le Groupe avec les entreprises dont ses
administrateurs sont des Dirigeants, en vue dapprcier si celles-ci
taient dune importance et dune nature telles quelles pouvaient
affecter lindpendance de jugement des administrateurs. Cette
analyse est fonde sur une tude multicritre intgrant plusieurs
paramtres (endettement global et liquidit de lentreprise, poids
de la dette bancaire dans lendettement global, montant des
engagements de Socit Gnrale et importance de ces
engagements par rapport lensemble de la dette bancaire,
mandats de conseil, autres relations commerciales).
Cet examen a t fait tout particulirement pour Jean-Bernard
Lvy, Prsident-Directeur gnral dEDF, et Grard Mestrallet,
Prsident dENGIE.
Dans ces deux cas, le Comit a pu constater que les relations
conomiques, financires ou autres entre les administrateurs, les
groupes quils dirigent et Socit Gnrale ntaient pas de
nature modifier lanalyse faite dbut 2016. La part de Socit
Gnrale dans le financement de la dette de leurs groupes est
apparue dun niveau compatible avec les critres dapprciation
du Comit (infrieur 5%). Ils sont donc considrs comme
indpendants.
Sagissant de Barbara Dalibard, devenue Directeur gnral de
SITA en 2016, le Conseil dadministration confirme quelle
respecte tous les critres dindpendance, Socit Gnrale
nentretenant aucune relation de financement avec cette
entreprise.
Pour tous les autres administrateurs, lexception de Frdric
Ouda et des administrateurs salaris, les critres dindpendance
ont t vrifis (voir ci-dessous).

3.5 SITUATION DES ADMINISTRATEURS AU REGARD DES CRITRES DINDPENDANCE

DU CODE AFEP-MEDEF
Administrateur Critre 1 Critre 2 Critre 3 Critre 4 Critre 5 Critre 6 Critre 7
Lorenzo BINI SMAGHI 0 0 0 0 0 0 0
Frdric OUDA X 0 0 0 0 0 0
Robert CASTAIGNE 0 0 0 0 0 0 0
Barbara DALIBARD 0 0 0 0 0 0 0
Kyra HAZOU 0 0 0 0 0 0 0
France HOUSSAYE X 0 0 0 0 0 0
Batrice LEPAGNOL X 0 0 0 0 0 0
Jean-Bernard LVY 0 0 0 0 0 0 0
Ana Maria LLOPIS RIVAS 0 0 0 0 0 0 0
Grard MESTRALLET 0 0 0 0 0 0 0
Juan Maria NIN GENOVA 0 0 0 0 0 0 0
Nathalie RACHOU 0 0 0 0 0 0 0
Alexandra SCHAAPVELD 0 0 0 0 0 0 0

Lgende :
0 reprsente un critre respect dindpendance selon les critres du Code AFEP-MEDEF.
x reprsente un critre non satisfait dindpendance selon les critres du Code AFEP-MEDEF.
Critre 1 : au cours des cinq annes prcdentes, statut (i) de salari ou de Dirigeant mandataire social excutif de la socit, dune socit que la socit
consolide, de la socit mre de la socit ou dune socit consolide par cette socit mre, ou (ii) dadministrateur dune socit que la socit
consolide, de la socit mre de la socit ou dune socit consolide par cette socit mre.
Critre 2 : existence ou non de mandats croiss.
Critre 3 : existence ou non de relations daffaires significatives.
Critre 4 : existence de lien familial proche avec un mandataire social.
Critre 5 : ne pas avoir t Commissaire aux comptes de lentreprise au cours des cinq annes prcdentes.
Critre 6 : ne pas tre administrateur de lentreprise depuis plus de douze ans.
Critre 7 : reprsentant dactionnaires importants.

84 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 2 I3

Au 31 dcembre 2016, les administrateurs indpendants sont Cette proportion est nettement suprieure lobjectif que sest fix
ainsi au nombre de 10 sur 13, soit 90,9% des membres du le Conseil dadministration de respecter la proportion minimale de
Conseil dadministration si lon retient la rgle de calcul du Code 50% dadministrateurs indpendants, recommande dans le Code
AFEP-MEDEF qui exclut du calcul les reprsentants des salaris. AFEP-MEDEF.

3.6 DES ADMINISTRATEURS ASSIDUS

En 2016, Lorenzo Bini Smaghi a prsid tous les Conseils.
Les taux de prsence des administrateurs aux travaux du Conseil
et des Comits sont trs levs.
Le taux moyen de prsence par sance est de 93% (98% en
2015) pour le Conseil dadministration (CA), 100% (98% en
2015) pour le Comit daudit et de contrle interne (CACI), 98%
(95% en 2015) pour le Comit des risques (CR), 91% (88% en
2015) pour le Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise (CONOM) et 96% (97% en 2015) pour le Comit des
rmunrations (COREM).

CA CACI CR CONOM COREM

PRSENCE EN 2016 Nombre de Taux de Nombre de Taux de Nombre de Taux de Nombre de Taux de Nombre de Taux de
runions prsence runions prsence runions prsence runions prsence runions prsence

Lorenzo BINI SMAGHI 10 100%

Frdric OUDA 10 100%
Robert CASTAIGNE(1) 10 100% 10 100% 7 100% 2 100%
(2)
Michel CICUREL 6 100% 4 100% 4 100%
Barbara DALIBARD 7 70%
Yann DELABRIRE(2) 4 67%
Kyra HAZOU 10 100% 10 100% 10 100%
France HOUSSAYE 10 100% 7 100%
Batrice LEPAGNOL 10 100%
Jean-Bernard LVY 10 100% 6 86% 7 100%
(3)
Ana Maria LLOPIS RIVAS 9 90% 2 100%
Grard MESTRALLET 8 80% 6 86% 6 86%
Juan Maria NIN GENOVA(4) 2 100% 2 67% 3 100%
Nathalie RACHOU 10 100% 10 100% 10 100%
Emmanuel ROMAN(5) 3 75%
Alexandra SCHAAPVELD 10 100% 10 100% 10 100%
Nombre de runions tenues
10 10 10 7 7
en 2016
Taux moyen de prsence (%) 93% 100% 98% 91% 96%

(1) Membre du CR jusquau 1er septembre 2016, membre du CONOM compter du 1er septembre 2016.
(2) Jusquau 18 mai 2016.
(3) Membre du CONOM compter du 1er septembre 2016.
(4) compter du 1er septembre 2016.
(5) Du 18 mai 2016 au 1er dcembre 2016.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 85

3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E
3.7 DES ADMINISTRATEURS TENUS
DES OBLIGATIONS DE DTENTION
DACTIONS SOCIT GNRALE
SIGNIFICATIVES ET DES RGLES
DONTOLOGIQUES EXIGEANTES
Chaque administrateur est tenu de respecter les rgles
dontologiques prvues dans le rglement intrieur, notamment en
ce qui concerne la rglementation relative aux oprations dinitis.
Extrait de larticle 4 du Rglement intrieur :
4.3 - Les administrateurs sabstiennent dintervenir sur le march
des Instruments financiers Socit Gnrale pendant les 30 jours
calendaires qui prcdent la publication des rsultats trimestriels,
semestriels et annuels de Socit Gnrale ainsi que le jour de
ladite publication.
Ils sabstiennent deffectuer des oprations spculatives ou
effet de levier sur les Instruments financiers Socit Gnrale ou
ceux dune socit cote contrle directement ou indirectement
par Socit Gnrale au sens de larticle L. 233-3 du Code de
commerce.
Ils portent la connaissance du Secrtaire du Conseil
dadministration toute difficult dapplication quils pourraient
rencontrer.
En outre, les administrateurs nomms par lAssemble gnrale
doivent dtenir un nombre minimum de 1 000 actions
conformment ce qui est prvu dans le rglement intrieur. Au
31 dcembre 2016, tous les administrateurs dtiennent au
minimum 1 000 actions Socit Gnrale. Le Prsident du Conseil
dadministration dtient 2 000 actions Socit Gnrale.
Article 16 du Rglement intrieur :
16.1 - Chaque administrateur nomm par l'Assemble gnrale
(qu'il soit en nom ou reprsentant permanent d'une personne
morale) doit dtenir l'quivalent d'au moins 1 000 actions.
Chaque administrateur dispose d'un dlai de 6 mois pour dtenir
les 600 actions prvues par les statuts et d'un dlai
complmentaire de 6 mois pour porter sa dtention 1 000
actions.
16.2 - Chaque administrateur sinterdit de recourir des
oprations de couverture de cours sur ces actions.
Les Dirigeants mandataires sociaux sont par ailleurs astreints des
obligations spcifiques (voir p.107 Les obligations de dtention et
conservation des titres Socit Gnrale).
86 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
4. Comptences du Conseil
Le rglement intrieur de Socit Gnrale dfinit les modalits de
son organisation et de son fonctionnement.
Le Conseil dadministration dlibre sur toute question relevant de
ses attributions lgales ou rglementaires et consacre un temps
suffisant laccomplissement de ses missions.
Le Conseil dadministration intervient notamment sur les sujets
suivants (voir p. 511 et 512, article 1 du rglement intrieur) :
Orientations et oprations stratgiques : il approuve les
orientations stratgiques du Groupe, veille leur mise en uvre
et les revoit au moins une fois par an ; ces orientations intgrent
les valeurs et le code de conduite du Groupe ainsi que les
grands axes de la politique suivie en matire de responsabilit
sociale et environnementale, de ressources humaines, de
systmes dinformation et dorganisation. Il approuve les projets
doprations stratgiques, notamment d'acquisition ou de
cession, susceptible d'affecter significativement le rsultat du
Groupe, la structure de son bilan ou son profil de risques.
tats financiers et communication : il veille notamment
lexactitude et la sincrit des comptes sociaux et consolids et
la qualit de linformation transmise aux actionnaires et au
march.
Gestion des risques : il approuve la stratgie globale et
lapptence en matire de risques de toute nature et en
contrle la mise en place. cette fin, il approuve et revoit
rgulirement les stratgies et politiques rgissant la prise, la
gestion, le suivi et la rduction des risques auxquels Socit
Gnrale est ou pourrait tre expos, y compris les risques
engendrs par lenvironnement conomique ; sassure
notamment de ladquation et de lefficacit des dispositifs de
gestion des risques, contrle lexposition au risque de ses
activits et approuve les limites globales de risques ; sassure
de lefficacit des mesures correctrices apportes en cas de
dfaillance. Il se prononce sur la rvocation du Directeur des
risques qui ne peut tre dmis de ses fonctions sans laccord
pralable du Conseil dadministration.
Gouvernance : il procde notamment lexamen du dispositif de
gouvernance, value priodiquement son efficacit et sassure
que des mesures correctrices pour remdier aux ventuelles
dfaillances ont t prises ; sassure notamment du respect de la
rglementation bancaire en matire de contrle interne. Il
dtermine galement les orientations et contrle la mise en uvre
par les dirigeants effectifs des dispositifs de surveillance afin de
garantir une gestion efficace et prudente de ltablissement,
notamment la prvention des conflits dintrts. Il dlibre au
moins une fois par an de son fonctionnement et de celui de ses
Comits, ainsi que des conclusions de lvaluation priodique qui
en est faite.
Rmunration et politique salariale : il rpartit les jetons de
prsence ; il arrte les principes de la politique de rmunration
du Groupe notamment en ce qui concerne les personnes
rgules, fixe la rmunration des dirigeants mandataires
sociaux, et dcide de lattribution doptions ou dactions de
performance dans le cadre des autorisations donnes par
lAssemble gnrale.
Plan prventif de rtablissement
rtablissement : il arrte le plan prventif de
rtablissement qui est communiqu la Banque centrale
europenne et dlibre sur tout plan similaire demand par des
autorits de contrle trangres.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
5. Fonctionnement du Conseil
Le rglement intrieur rgit le fonctionnement du Conseil
dadministration (voir article 6 du rglement intrieur, p. 513). Celui-
ci est convoqu par tous moyens par le Prsident ou la demande
du tiers des administrateurs. Il se runit au moins huit fois dans
lanne, notamment pour approuver les comptes sociaux et
consolids.
Chaque administrateur reoit les informations ncessaires
laccomplissement de sa mission, notamment en vue de la
prparation de chaque runion du Conseil. Les administrateurs
reoivent en outre toutes informations utiles, y compris critiques,
sur les vnements significatifs pour la Socit. Chaque
administrateur bnficie des formations ncessaires lexercice de
son mandat.
6. Travaux du Conseil
En 2016, le Conseil dadministration a tenu 10 runions, dont la
dure a t en moyenne de 3 heures. Le taux de prsence des
administrateurs a t de 93% en moyenne par runion (98% en
2015). En dehors de ces runions, le Conseil dadministration a eu
plusieurs confrences tlphoniques sur des sujets dactualit.
Comme chaque anne, le Conseil dadministration a arrt les
comptes annuels, semestriels et trimestriels et examin le budget. Il
a dbattu des oprations de cessions/acquisitions ralises en
2016.
Au cours de lanne 2016, le Conseil a continu suivre le profil de
liquidit du Groupe et sa trajectoire en capital compte tenu des
exigences rglementaires. De mme, chaque runion, il a suivi
lvolution des grands litiges.
Il a examin la stratgie du Groupe et de ses principaux mtiers
ainsi que son environnement concurrentiel au cours dun sminaire
dun jour.
En 2016, les principaux thmes abords ont t les suivants :
code de conduite du Groupe ;
activit de la Banque de Financement et dInvestissement ;
activit de Banque de dtail ltranger ;
mtier assurance ;
mtier titres ;
politique RSE (responsabilit sociale et environnementale) ;
systmes dinformation et scurit informatique ;
plans de rsolution et de rtablissement ;
conformit ;
ressources humaines ;
image du Groupe.
Le Conseil dadministration a t inform des volutions
rglementaires et de leurs consquences sur lorganisation du
Groupe et de son activit (notamment la loi bancaire en France, loi
Volcker et rglementation Tarullo aux tats-Unis). Le Conseil a
revu rgulirement la situation du Groupe en matire de risques. Il
a dbattu de lapptit pour le risque du Groupe et de la
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I3
cartographie des risques. Il a approuv les limites globales des
risques de march. Il a examin les Rapports annuels adresss
lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution (ci-aprs ACPR )
relatifs aux risques et au contrle interne ainsi que les rponses aux
lettres de suite conscutives des missions dinspection de
lACPR et de la BCE. Il a galement examin les suites donnes
aux prconisations des rgulateurs aux tats-Unis.
Le Conseil a valu la performance des mandataires sociaux et fix
leur rmunration ainsi que celle du Prsident. Il a dcid des plans
dactions de performance. Il a dbattu de la politique mene en
matire dgalit professionnelle et salariale. Enfin, il a revu la
rpartition des jetons de prsence (voir p. 95).
Le Conseil dadministration a prpar et arrt les rsolutions
soumises lAssemble gnrale annuelle.
De mme, il a dbattu du plan de succession de la Direction
gnrale.
Chaque anne, le Conseil fait une revue de son fonctionnement.
Les conclusions de cette revue en 2016 sont mentionnes dans la
partie valuation du prsent rapport (voir p. 94).
En janvier 2017, le Conseil dadministration, aprs avis du Comit
des nominations et du gouvernement dentreprise, a mis jour le
rglement intrieur pour y intgrer des dispositions nouvelles (p.ex.
rforme de laudit) et mieux prciser les rles du Conseil et des
Comits.
En janvier 2017, il a procd la nomination de Didier Valet
comme Directeur gnral dlgu, a dfini sa rmunration et a
adopt lengagement post-emploi le concernant (rgime de
retraite).
En janvier 2017, le Conseil a procd lexamen annuel des
engagements et conventions conclus et autoriss au cours
dexercices antrieurs qui se sont poursuivis au cours de lexercice
2016. Il sagit des engagements de retraite au bnfice des
Directeurs gnraux dlgus et de la convention de non-
concurrence liant la Socit et M. Ouda. Le Conseil estime que
les engagements de retraite en cours, qui demeurent justifis,
doivent tre maintenus. Sagissant de la convention de non-
concurrence et de nouveaux engagements et conventions, voir
pages 100 et 101.
Par ailleurs, il a t constat quen 2016, aucune convention
nouvelle na t conclue, directement ou indirectement, entre
dune part le Directeur gnral ou le Prsident du Conseil
dadministration, un Directeur gnral dlgu, un administrateur
ou un actionnaire dtenant plus de 10% des droits de vote de
Socit Gnrale et, dautre part, une filiale franaise ou trangre
dont Socit Gnrale possde, directement ou indirectement,
plus de la moiti du capital. Sont exclues de cette apprciation,
conformment la loi, les conventions courantes conclues des
conditions normales.
Enfin, les superviseurs bancaires (BCE et ACPR) ont assist un
Conseil dadministration. La BCE a procd une enqute sur la
gouvernance auprs des banques europennes laquelle Socit
Gnrale a particip. Une lettre de suite a t adresse au Conseil
dadministration dont les prconisations, caractre pratique
essentiellement, ont t mises en uvre en 2016. Ainsi, la
composition du Comit des risques et daudit a t diffrencie
aprs lAssemble gnrale.
87
3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E
LE PRSIDENT DU CONSEIL DADMINISTRATION
1. Rle du Prsident du Conseil dadministration
Le Conseil dadministration a nomm Lorenzo Bini Smaghi
Prsident du Conseil dadministration conscutivement la
dissociation des fonctions de Prsident du Conseil dadministration
et de Directeur gnral le 19 mai 2015.
Article 5 du Rglement intrieur :
5.1 - Le Prsident convoque et prside les runions du Conseil
dadministration. Il en fixe le calendrier et lordre du jour. Il en
organise et dirige les travaux et en rend compte lAssemble
gnrale. Il prside les Assembles gnrales des actionnaires.
5.2 - Le Prsident veille au bon fonctionnement des organes de la
Socit et la mise en uvre des meilleures pratiques de
gouvernance, notamment en ce qui concerne les Comits crs
au sein du Conseil dadministration auxquels il peut assister sans
voix dlibrative. Il peut soumettre pour avis des questions
lexamen de ces Comits. Il est en charge du Rapport sur le
gouvernement dentreprise, le contrle interne et la gestion des
risques.
5.3 - Il reoit toute information utile ses missions. Il est tenu
rgulirement inform par le Directeur gnral et, le cas chant,
les Directeurs gnraux dlgus, des vnements significatifs 5.8 - Le Prsident nexerce aucune responsabilit excutive, celle-
relatifs la vie du Groupe. Il peut demander communication de
tout document ou information propre clairer le Conseil
dadministration. Il peut, cette mme fin, entendre les
Commissaires aux comptes et, aprs en avoir inform le Directeur
gnral, tout cadre de Direction du Groupe.
2. Rapport sur les activits du Prsident du Conseil dadministration
En 2016, le Prsident du Conseil a consacr au Groupe au moins
trois journes par semaine.
Il a prsid toutes les runions du Conseil et lexecutive session. Il
a galement assist aux runions de tous les comits. Il a
rencontr individuellement les administrateurs, notamment dans le
cadre de lvaluation de la performance du Conseil
dadministration, y compris lvaluation individuelle des
administrateurs. Il a pilot, avec le Prsident du Comit des
nominations et du gouvernement dentreprise, les procdures de
recrutement des nouveaux administrateurs. Il a galement
rencontr les principaux dirigeants du Groupe (membres du
Comit excutif, responsables de lignes-mtiers ou de fonctions).
88 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Les missions du Prsident sont prcises larticle 5 du rglement
intrieur.
5.4 - Il sassure que les administrateurs sont en mesure de remplir
leur mission et veille leur bonne information.
5.5 - Il sexprime seul au nom du Conseil dadministration, sauf
circonstances exceptionnelles ou mandat particulier donn un
autre administrateur.
5.6 - Il consacre ses meilleurs efforts promouvoir en toute
circonstance les valeurs et limage de la Socit. En concertation
avec la Direction gnrale, il peut reprsenter le Groupe dans ses
relations de haut niveau, notamment les grands clients, les
rgulateurs, les grands actionnaires et les pouvoirs publics, tant au
niveau national quinternational.
5.7 - Il dispose des moyens matriels ncessaires
laccomplissement de ses missions.
ci tant assure par la Direction gnrale qui propose et applique
la stratgie de lentreprise, dans les limites dfinies par la loi et
dans le respect des rgles de gouvernance de lentreprise et des
orientations fixes par le Conseil dadministration.
Il a visit certaines implantations, notamment dans le rseau de
dtail en France. plusieurs reprises, le Prsident a rencontr les
rgulateurs bancaires en Europe. Il a particip aux journes
annuelles du FMI. Le Prsident a tenu plusieurs runions avec la
BCE. Par ailleurs, le Prsident a particip de nombreuses
manifestations publiques en Europe et hors dEurope o il est
intervenu sur plusieurs thmes (macroconomie, rgulation
bancaire notamment). Le Prsident sest galement exprim
plusieurs reprises dans les mdias. Enfin, il a rencontr des clients,
des investisseurs et des actionnaires. Dans le cadre de la
prparation de lAssemble gnrale, il a tenu des runions avec
les principaux actionnaires et proxys. Enfin, le Prsident a fait un
roadshow New York et Boston pour prsenter des
investisseurs la gouvernance du Groupe.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
LES COMITES DU CONSEIL DADMINISTRATION
En 2016, le Conseil dadministration a t assist par
quatre Comits :
le Comit daudit et de contrle interne ;
le Comit des risques ;
le Comit des rmunrations ;
le Comit des nominations et du gouvernement dentreprise.
Chaque Comit comporte quatre membres. Aucun administrateur
nest membre de plus de deux comits. Chaque comit comporte
au moins une femme ou un homme et au moins un membre non-
franais.
1. Comit daudit et de contrle interne
Ds 1995, Socit Gnrale a institu un Comit des comptes,
devenu en 2010 le Comit daudit, de contrle interne et des
risques. En janvier 2015, ce Comit a t scind en un Comit
daudit et de contrle interne et en un Comit des risques en
conformit avec la directive CRD4.
Au 31 dcembre 2016, le Comit tait compos de quatre
administrateurs indpendants, Mmes Hazou, Rachou et Schaapveld
et M. Castaigne. Il est prsid par Mme Schaapveld.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I3
Un administrateur reprsentant les salaris participe au Comit des
rmunrations. Un administrateur est commun au Comit des
risques et au Comit des rmunrations.
Des reprsentants de la BCE ont assist un Comit des risques
et un Comit daudit et de contrle interne. Par ailleurs, des
rendez-vous ont t organiss avec la FED et la BCE pour les
Prsidents du Comit des risques et du Comit daudit et de
contrle interne.
Les missions des quatre Comits du Conseil dadministration
sont prcises aux articles 10 13 du rglement intrieur (voir
chapitre 7) :
Tous ses membres sont particulirement qualifis dans les
domaines financier et comptable, dans lanalyse du contrle
interne pour exercer ou avoir exerc des fonctions de banquier,
de Directeur financier, dauditeur ou de Directeur juridique de
banque.
89
3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E
Article 10 du Rglement intrieur :
10.1 - Le Comit daudit et de contrle interne a pour mission
dassurer le suivi des questions relatives llaboration et au
contrle des informations comptables et financires ainsi que le
suivi de lefficacit des systmes de contrle interne, de
mesure, de surveillance et de matrise des risques.
10.2 - Il est notamment charg :
a) dassurer le suivi du processus dlaboration de
linformation financire, notamment dexaminer la qualit
et la fiabilit des dispositifs en place, de faire toute
proposition en vue de leur amlioration et de sassurer
que les actions correctrices ont t mises en place en
cas de dysfonctionnement dans le processus ;
b) danalyser les projets de comptes qui doivent tre soumis
au Conseil dadministration, en vue notamment de vrifier
la clart des informations fournies et de porter une
apprciation sur la pertinence et la permanence des
mthodes comptables adoptes pour ltablissement des
comptes sociaux et consolids ;
c) de conduire la procdure de slection des Commissaires
aux comptes et de donner un avis au Conseil
d'administration, labor conformment aux dispositions
de larticle 16 du rglement (UE) no 537/2014 du 16 avril
2014, sur leur dsignation ou leur renouvellement, ainsi
que sur leur rmunration ;
d) de s'assurer de lindpendance des Commissaire aux
comptes conformment la rglementation en vigueur ;
e) dapprouver, en application de larticle L. 822-11-2 du
Code de commerce et de la politique arrte par le
Conseil dadministration, la fourniture des services autres
que la certification des comptes aprs avoir analys les
risques pesant sur lindpendance du Commissaire aux
comptes et les mesures de sauvegarde appliques par
celui-ci ;
f) dexaminer le programme de travail des Commissaires
aux comptes, et plus gnralement dassurer le suivi du
contrle des comptes par les Commissaires aux
comptes conformment la rglementation en vigueur ;
RAPPORT DACTIVIT DU COMIT DAUDIT ET DE CONTRLE INTERNE (CACI) POUR 2016
Le Comit sest runi 10 fois en 2016, le taux de participation a
t de 100% (98% en 2015).
Lors de chaque arrt des comptes, le Comit a entendu les
Commissaires aux comptes, hors la prsence du management,
avant dentendre la prsentation des comptes faite par la
Direction financire. Lun des mandataires sociaux participe
une partie des runions consacres chaque arrt et engage
avec le Comit un dialogue sur les faits marquants du trimestre.
Des prsentations plus dtailles sont faites par dautres cadres sur
certains sujets touchant notamment la gestion du bilan, au contrle
interne ou aux aspects financiers des projets dacquisition.
Le Comit a examin les projets de comptes consolids annuels,
semestriels et trimestriels avant leur prsentation au Conseil et a
soumis ce dernier son avis sur ces comptes.
Il examine le rapport annuel sur le contrle interne.
Le Comit a consacr plusieurs points aux questions relatives au
contrle interne et au suivi des plans de remdiations (anti-
blanchiment aux tats-Unis, contrle des soumissions
Libor/Euribor et autres benchmarks). Le Comit a revu de
manire rgulire les travaux de lInspection gnrale et de la
Direction du contrle priodique. Il a t tenu inform des
incidents significatifs relevs dans le domaine de la conformit. Il
a examin le Rapport annuel sur le contrle interne.
90 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
g) dassurer le suivi de l'efficacit des systmes de contrle
interne, de gestion des risques et de l'audit interne, en ce qui
concerne les procdures relatives l'laboration et au
traitement de l'information comptable et financire. cette
fin, le Comit, notamment :
procde des revues du contrle interne et du contrle
de la maitrise des risques des ples, des directions et
des principales filiales,
examine le programme de contrle priodique du
Groupe et donne son avis sur lorganisation et le
fonctionnement des services de contrle interne,
examine les lettres de suite adresses par les
superviseurs bancaires ou de march et met un avis
sur les projets de rponse ces lettres ;
h) dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation en matire de contrle interne.
10.3 - Il rend compte rgulirement au Conseil dadministration de
l'exercice de ses missions, notamment des rsultats de la mission
de certification des comptes, de la manire dont cette mission a
contribu l'intgrit de l'information financire et du rle qu'il a jou
dans ce processus. Il l'informe sans dlai de toute difficult
rencontre.
10.4 - Les Commissaires aux comptes sont invits aux runions du
Comit daudit et de contrle interne, sauf dcision contraire du
Comit. Ils peuvent galement tre consults en dehors des
runions.
10.5 - Le Comit daudit et de contrle interne ou son Prsident
entendent galement les Directeurs en charge des fonctions de
contrle interne (risque, conformit, audit interne) ainsi que le
Directeur financier et, en tant que de besoin, les cadres
responsables de l'tablissement des comptes, du contrle interne,
du contrle des risques, du contrle de conformit et du contrle
priodique.
10.6 - Le Comit daudit et de contrle interne est compos de trois
administrateurs au moins nomms par le Conseil dadministration,
qui prsentent des comptences appropries en matire financire,
comptable, daudit, ou de contrle interne. Deux tiers au moins des
membres du Comit sont indpendants au sens du Code AFEP-
MEDEF de gouvernement d'entreprise.
Il a revu le plan de tourne de lInspection gnrale et des audits
et les mcanismes de suivi des prconisations daudit. Il a revu
lactivit des Comits daudit des filiales dans le cadre des rgles
fixes par le Groupe en la matire.
Il a t consult sur les projets de rponse du Groupe des
lettres de suite de lACPR, ainsi que sur des rponses la BCE
ou des rgulateurs trangers. Il assure un suivi rgulier de la mise
en uvre des prconisations de la BCE.
Les principaux thmes traits dans lanne ont t les suivants :
revue des acquisitions/cessions ;
organisation gnrale de la conformit, dispositif global, rles et
responsabilits ;
lutte anti-blanchiment ;
Enterprise Risk Management (culture risques) ;
plans de redressement et rsolution ;
gestion fiscale ;
protection de la clientle ;
conformit avec la rglementation Volcker ;
Banque prive/Hambros, Suisse.
Le Comit sest dplac Bangalore (voir ci-aprs). Le Comit a
discut le programme daudit et le budget des honoraires des
Commissaires aux comptes pour 2016.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 2 I3

2. Comit des risques

Le Comit des risques est compos au 31 dcembre 2016 de Tous ses membres sont particulirement qualifis dans les
quatre administrateurs indpendants, Mmes Hazou, Rachou et domaines financier et comptable, dans lanalyse des risques pour
Schaapveld et M. Nin Genova. Il est prsid par Mme Rachou. exercer ou avoir exerc des fonctions de banquier, de Directeur
financier, dauditeur ou Directeur juridique de banque.

Article 11 du Rglement intrieur : h) sans prjudice des missions du Comit des

11.1 - Le Comit des risques conseille le Conseil
dadministration sur la stratgie globale et lapptence en
matire de risques de toute nature, tant actuels que futurs, et
lassiste lorsque celui-ci contrle la mise en uvre de cette
stratgie.
11.2 - Il est notamment charg :
a) de prparer les dbats du Conseil dadministration sur les
documents relatifs lapptence pour le risque ;
b) dexaminer les procdures de contrle des risques et est
consult pour la fixation des limites globales de risques ;
c) de procder un examen rgulier des stratgies,
politiques, procdures et systmes permettant de
dtecter, grer et suivre le risque de liquidit et de
communiquer ses conclusions au Conseil
dadministration ;
d) dmettre une opinion sur la politique de provisionnement
globale du Groupe ainsi que sur les provisions
spcifiques de montants significatifs ;
e) dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation bancaire sur les risques ;
f) dexaminer la politique de matrise des risques et de suivi
des engagements hors bilan, au vu notamment de notes
prpares cet effet par la Direction financire, la
Direction des Risques et les Commissaires aux comptes ;
g) dexaminer, dans le cadre de sa mission, si les prix des
produits et services mentionns aux livres II et III du Code
montaire et financier proposs aux clients sont
compatibles avec la stratgie en matire de risques de la
Socit. Lorsque ces prix ne refltent pas correctement
les risques, il en informe le Conseil dadministration et
donne- son avis sur le plan daction pour y remdier ;
rmunrations, dexaminer si les incitations prvues par
la politique et les pratiques de rmunration sont
compatibles avec la situation de la Socit au regard
des risques auxquels elle est expose, de son capital,
de sa liquidit ainsi que de la probabilit et de
lchelonnement dans le temps des bnfices attendus ;
i) de revoir la gestion du risque dentreprise (enterprise
risk management) li aux oprations de la Socit aux
tats-Unis(1).
11.3 - Il dispose de toute information sur la situation de la
Socit en matire de risques. Il peut recourir aux services du
Directeur des risques ou des experts extrieurs.
11.4 - Les Commissaires aux comptes sont invits aux
runions du Comit des risques, sauf dcision contraire du
Comit. Ils peuvent galement tre consults en dehors des
runions.
Le Comit des risques ou son Prsident entendent les
Directeurs en charge des fonctions de contrle interne (risque,
conformit, audit interne) ainsi que le Directeur financier et, en
tant que de besoin, les cadres responsables de
l'tablissement des comptes, du contrle interne, du contrle
des risques, du contrle de conformit et du contrle
priodique.
11.5 - Le Comit des risques est compos de trois
administrateurs au moins nomms par le Conseil
dadministration qui disposent de connaissances, de
comptences et dune expertise en matire de risques. Deux
tiers au moins des membres du Comit sont indpendants au
sens du Code AFEP-MEDEF de gouvernement d'entreprise.

(1) Conformment aux exigences des rgles de la Rserve fdrale amricaine relatives aux normes prudentielles renforces ( U.S. Federal Reserves
Enhanced Prudential Standards Rules ), le Comit des risques tiendra des runions trimestrielles pour examiner les oprations de la Socit aux tats-
Unis. Les obligations du Comit des risques cet gard comprennent la revue de la gestion du risque dentreprise ( enterprise risk management ) lie
aux oprations de la Socit aux tats-Unis. ce titre, le Comit des risques doit :
a) recevoir des rapports rguliers du Directeur des risques de la Socit bas aux tats-Unis ;
b) examiner le systme de gestion des risques des oprations combines de la Socit aux tats-Unis ( SGs combined U.S. operations ) ; et
c) examiner le risque de liquidit de la Socit aux tats-Unis.

RAPPORT DACTIVIT DU COMIT DES RISQUES POUR 2016

Au cours de lexercice, le Comit des risques sest runi
10 reprises. Le taux de prsence de ses membres a t de 98%
(95% en 2015).
Le Comit des risques, chaque runion, entend le Directeur
des risques sur lvolution du contexte de risque et les faits
marquants. Il examine les documents relatifs lapptit pour le
risque et prpare les dcisions sur lICAAP et lILAAP. Il fait un
point rgulier sur :
le panorama des risques et la cartographie des risques ;
les limites de risques pour lesquelles il prpare les dcisions
du Conseil ;
la situation de liquidit du Groupe ;
le rsultat dexercices de stress tests ;
le tableau de bord de rputation ;
le tableau de bord de conformit.
En 2016, il a consacr plusieurs points la scurit informatique et
aux systmes dinformation. Il a t tenu inform des principaux
litiges, y compris fiscaux. Il a fait une revue de lorganisation de la
Direction des risques et le projet ERM. Il a galement revu la
Direction de la conformit. Il a examin des zones de risques
spcifiques aux chantiers rglementaires. Il a galement prpar
les travaux du Conseil sur les plans de redressement et rsolution.
Il a donn au Comit des rmunrations son avis sur la prise en
compte des risques dans le dispositif de rmunration de la
population rgule (professionnels des marchs et autres).
Il a examin les risques lis aux services financiers spcialiss et
ceux lis loffshoring. En novembre, le Comit sest dplac
Bangalore avec le Comit daudit et de contrle interne pour
examiner les dispositifs de traitement des oprations ainsi que les
conditions dexercice de lactivit dans lenvironnement indien. Le
Comit a galement rencontr APTP, la filiale dAccenture, en
charge doprations outsources de la banque dinvestissement
ainsi que Deutsche Bank et des start-up indiennes.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 91

3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E
3. Comit des rmunrations
Le Comit des rmunrations est compos au 31 dcembre 2016
de quatre administrateurs dont trois indpendants (MM. Lvy,
Mestrallet et Nin Genova) et une salarie (Mme Houssaye). Il est
prsid par M. Lvy, administrateur indpendant.
Article 12 du Rglement intrieur :
12.1 - Le Comit des rmunrations prpare les dcisions que le
Conseil dadministration arrte concernant les rmunrations,
notamment celles relatives la rmunration des dirigeants
mandataires sociaux ainsi que celles qui ont une incidence sur le
risque et la gestion des risques dans la Socit.
12.2 - Il procde un examen annuel :
a) des principes de la politique de rmunration de
lentreprise ;
b) des rmunrations, indemnits et avantages de toute
nature accords aux mandataires sociaux de lentreprise
ainsi que des dirigeants effectifs sils sont diffrents ;
c) de la politique de rmunration des salaris rguls au
sens de la rglementation bancaire.
12.3 - Il contrle la rmunration du Directeur des risques et du
responsable de la conformit.
12.4 - Il reoit toute information ncessaire sa mission et
notamment le rapport annuel transmis la Banque centrale
europenne.
12.5 - Il peut tre assist par les services de contrle interne ou
des experts extrieurs.
12.6 - Plus particulirement, le Comit :
a) propose au Conseil dadministration, dans le respect de la
rglementation applicable aux tablissements de crdit,
des principes numrs par le Code AFEP-
(1) Pour le calcul du taux dindpendants au sein des Comits, le Code AFEP-MEDEF ne prend pas en compte les salaris.
RAPPORT DACTIVIT DU COMIT DES RMUNRATIONS POUR 2016
Au cours de lexercice, le Comit des rmunrations sest runi
sept reprises. Le taux de prsence de ses membres a t de 96%
(97% en 2015).
Lors de ses runions, le Comit a prpar les dcisions du Conseil
sur le statut et la rmunration des Dirigeants mandataires sociaux.
Il a prpar les dcisions relatives au suivi des rmunrations de
long terme ou diffres. Il a notamment prpar les dcisions
relatives la rmunration du Prsident. En janvier 2017, il a
prpar la dcision concernant la rmunration de Didier Valet,
nomm Directeur gnral dlgu.
Le Comit a prpar lvaluation des Dirigeants mandataires
sociaux. Il a propos les objectifs annuels des Dirigeants
mandataires sociaux au Conseil.
Conformment la directive CRD4 et ses textes de transposition
en France, le Comit des rmunrations a veill ce que les
politiques de rmunrations suivies par le Groupe soient non
seulement conformes la rglementation, mais aussi alignes sur
la politique de matrise de risque de lentreprise ainsi que sur ses
objectifs en matire de fonds propres.
92 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Ses membres ont toutes les comptences pour analyser les
politiques et pratiques en matire de rmunration, y compris au
regard de la gestion des risques du Groupe.
MEDEF de gouvernement dentreprise et des normes
professionnelles, les principes de la politique de
rmunration des dirigeants mandataires sociaux, et
notamment les critres de dtermination, la structure et
le montant de cette rmunration y compris les
indemnits et avantages en nature, de prvoyance ou de
retraite et les rmunrations de toute nature perues de
lensemble des socits du Groupe ; il veille leur
application ;
b) prpare l'valuation annuelle de la performance des
dirigeants mandataires sociaux ;
c) propose au Conseil dadministration la politique
d'attribution dactions de performance et doptions de
souscription ou d'achat d'actions et donne un avis sur la
liste des bnficiaires ;
d) prpare les dcisions du Conseil dadministration relatives
lpargne salariale.
12.7 - Il est compos de trois administrateurs au moins et
comprend un administrateur lu par les salaris. Deux tiers au
moins des membres du Comit sont indpendants au sens du
Code AFEP-MEDEF(1). Sa composition lui permet d'exercer un
jugement comptent et indpendant sur les politiques et les
pratiques de rmunration au regard de la gestion des risques,
des fonds propres et des liquidits de la Socit.
Le Comit a revu les principes de la politique de rmunration
applicable dans le Groupe, en particulier ceux concernant les
catgories de personnel dont les activits ont une incidence
significative sur le profil de risque du Groupe, conformment aux
nouvelles rglementations en vigueur. Il a consacr plusieurs
sances cet examen et sassurer que le dispositif propos en
ce qui concerne la population rgule tait conforme aux nouvelles
rgles particulirement complexes. Il a tout particulirement veill
ce que la politique de rmunration prenne bien en compte les
risques gnrs par les activits et le respect par les personnels
des politiques de matrise des risques et des normes
professionnelles et a consult le Comit daudit et de contrle
interne et le Comit des risques ce sujet. Il sest appuy aussi sur
les travaux des organes de contrle, externes et internes. Enfin, il a
examin le rapport annuel sur les rmunrations. La politique de
rmunration est dcrite en dtail pages 96 et suivantes.
Enfin, le Comit a propos au Conseil les plans dattribution
dactions (ou dquivalents actions).
Le Comit a prpar les travaux du Conseil sur lgalit
hommes/femmes au sein de lentreprise.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
4. Comit des nominations et du gouvernement dentreprise
Le Comit des nominations et du gouvernement dentreprise est
compos au 31 dcembre 2016 de quatre administrateurs
indpendants, Mme Llopis Rivas et MM. Castaigne, Lvy et
Mestrallet. Il est prsid par M. Mestrallet.
Article 13 du Rglement intrieur :
13.1 - Le Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise :
a) est charg de faire des propositions au Conseil
dadministration pour la nomination des administrateurs
et des membres des Comits ainsi que pour la
succession des mandataires sociaux, notamment en
cas de vacance imprvisible, aprs avoir diligent les
tudes utiles. cet effet, il prpare les critres de
slection qui seront soumis au Conseil, propose au
Conseil dadministration un objectif atteindre en ce
qui concerne la reprsentation quilibre des femmes
et des hommes au sein du Conseil dadministration et
labore une politique ayant pour objet datteindre cet
objectif(1) ;
b) examine priodiquement la structure, la taille, la
composition et lefficacit des travaux du Conseil
dadministration et soumet au Conseil dadministration
toutes recommandations utiles la ralisation de
lvaluation annuelle du Conseil et de ses membres ;
(1) Lobjectif et la politique des tablissements de crdit, ainsi que les modalits de mise en uvre, sont rendus publics conformment au c) du
paragraphe 2 de larticle 435 du rglement (UE) n 575/2013 du 26 juin 2013.
RAPPORT DACTIVIT DU COMIT DES NOMINATIONS ET DU GOUVERNEMENT
DENTREPRISE POUR 2016
Le Comit des nominations et du gouvernement dentreprise a
tenu sept runions en 2016 ; le taux de participation a t de
91% (88% en 2015).
Le Comit a prpar les rsolutions pour lAssemble gnrale. Il
a examin le projet de mise jour du rglement intrieur du
Conseil dadministration. Il a prpar les nominations des
nouveaux administrateurs et assur la slection soumise au
Conseil avec laide dun cabinet externe. cet effet, il a veill
dfinir les critres de slection et lquilibre de la composition
du Conseil. Chaque candidat a t reu par un ou plusieurs
membres du Comit.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I3
Ses membres ont toutes les comptences pour analyser les
politiques et pratiques en matire de nominations et de
gouvernement dentreprise.
c) examine priodiquement les politiques du Conseil
dadministration en matire de slection et de nomination
des dirigeants effectifs, des Directeurs gnraux dlgus
et du responsable de la filire risques, et formule des
recommandations en la matire ;
d) plus gnralement, prpare l'examen par le Conseil
d'administration des questions relatives au gouvernement
d'entreprise. Il propose au Conseil d'administration la
prsentation du Conseil d'administration dans le
Document de rfrence et notamment la liste des
administrateurs indpendants ;
e) est inform pralablement de toute nomination de
membre du Comit excutif du Groupe et de responsable
dune Direction fonctionnelle centrale non membre de ce
Comit. Il a communication du plan de succession des
mmes dirigeants.
13.2 - Il est compos de trois administrateurs au moins. Deux
tiers au moins des membres du Comit sont indpendants au
sens du Code AFEP-MEDEF de gouvernement d'entreprise. Le
Directeur gnral est associ, en tant que de besoin, aux travaux
du Comit.
Le Comit a veill rendre compte de ces travaux de slection
au Conseil. Sagissant des mandataires sociaux, il a dfini un
plan de succession et a donn un avis favorable au Conseil sur la
nomination de Didier Valet comme Directeur gnral dlgu,
conformment la proposition de Frdric Ouda. Sagissant de
la nomination du Directeur des risques, le Comit a formul un
avis favorable aprs stre assur de la procdure suivie. Le
Prsident du Comit, en liaison avec le Prsident du Conseil, a
pilot la procdure dvaluation du Conseil (voir p. 94). Le
questionnaire dvaluation a t valid par le Comit.
Il a prpar lexamen par le Conseil du chapitre du Rapport
annuel 2016 relatif au gouvernement dentreprise , en
particulier en ce qui concerne lapprciation du caractre
indpendant des administrateurs.
93
3I2 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E
VALUATION DU CONSEIL DADMINISTRATION
ET DE SES MEMBRES
Depuis 2000, le Conseil dadministration consacre chaque anne
une partie dune sance dbattre de son fonctionnement sur la
base dune valuation ralise tous les trois ans par un consultant
externe spcialis et les autres annes sur la base dentretiens ou
de questionnaires pilots par le Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise. cet gard, le rle du Comit des
nominations et du gouvernement dentreprise consiste prparer
et dbuter lvaluation (en juillet) puis recueillir les conclusions et
prparer leur prsentation (en novembre) pour le dbat sur ce sujet
au Conseil (en janvier). Dans les deux cas, les rponses sont
prsentes de faon anonymise dans un document de synthse
qui sert de base aux dbats du Conseil.
Pour lanne 2016, le Conseil a dcid de recourir une valuation
externe, confie au Cabinet Spencer Stuart. Cette valuation
portait sur le fonctionnement collectif du Conseil un an aprs le
changement de gouvernance et sur lvaluation individuelle de
chaque administrateur. Cette valuation a t base sur un guide
dentretien valid par le Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise. Pour lvaluation individuelle, chaque
administrateur a t invit donner son point de vue sur la
contribution de chacun des autres administrateurs.
Les valuations individuelles ont t restitues chacun des
administrateurs par le prsident du Conseil dadministration.
FORMATION
Les nouveaux administrateurs bnficient de formation leur
demande et dun parcours de rencontres au sein du Groupe. Ce
parcours est organis par le secrtariat du Conseil. Il comporte au
minimum une rencontre avec chacun des membres de la Direction
gnrale et chacun des membres du Comit excutif. En 2016,
une sance de formation a t organise sur les risques de
march. Par ailleurs, les administrateurs salaris ont bnfici
dune formation spcifique sur la communication financire du
Groupe. Enfin, le sminaire annuel et certains thmes abords lors
de sances du Conseil ont pour but dapporter aux administrateurs
MODALITS PARTICULIRES RELATIVES LA PARTICIPATION
DES ACTIONNAIRES LASSEMBLE GNRALE
Les statuts (voir chapitre 7) dfinissent les modalits de
participation des actionnaires lAssemble gnrale. Un rsum
de ces rgles figure au chapitre 7.3 du Document de rfrence.
94 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Lvaluation collective a t dbattue au Conseil dadministration
du 13 janvier 2017. Globalement, les administrateurs ont exprim
leur satisfaction sur la dynamique et la performance du Conseil
notant mme une amlioration depuis la dernire valuation
externe en 2013.
Les marges de progression releves concernent une rpartition
plus quilibre des ordres du jour entre les obligations
rglementaires et les questions stratgiques ou lies lactivit et
un temps plus long rserv aux discussions. Le climat des travaux,
les interactions entre administrateurs et avec la Direction gnrale
sont juges trs positivement. Le Conseil souhaite garder la taille et
les quilibres actuels dans la composition du Conseil. Quelques
dtails de fonctionnement pourraient tre amliors (rechercher un
meilleur quilibre entre prsentations et dbats, organiser un
sminaire rsidentiel, renforcer les changes sur les sujets
stratgiques, renforcer la place des sujets relatifs aux ressources
humaines, mieux structurer lexecutive session, renforcer les
changes sur les choix des nouveaux administrateurs).
Par ailleurs, la technicit croissante des sujets traits justifie la
ncessit de mieux former les administrateurs et en particulier, les
administrateurs salaris.
les lments de formation indispensables leur mission (par
exemple sur lvolution du contexte rglementaire ou lvolution de
lenvironnement concurrentiel).
Dans le cadre de lvaluation du Conseil dadministration, il a t
dcid de renforcer laction de formation des membres du Conseil,
en particulier, sur les rgles comptables, les risques et la
conformit. En janvier 2017, des formations ont t dispenses sur
lanti-blanchiment et les risques de march.
Tout actionnaire peut participer lAssemble gnrale par internet
dans les conditions communiques dans lavis de runion publi
au bulletin des annonces lgales obligatoires.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE GO UVERNEMENT D ENTREP RIS E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
JETONS DE PRSENCE VERSS AUX ADMINISTRATEURS
DE LA SOCIT
Le montant annuel des jetons de prsence a t relev de
1 250 000 euros 1 500 000 euros par lAssemble gnrale du
18 mai 2016. Au titre de lexercice 2016, 1 430 000 euros sur ce
montant annuel ont t utiliss. Ce relvement se justifie par les
responsabilits croissantes des administrateurs des groupes
bancaires et laugmentation significative du temps consacr
lexercice de leurs missions.
Les rgles de rpartition des jetons de prsence entre les
administrateurs sont dtermines par larticle 15 du rglement
intrieur (voir chapitre 7).
compter du 1er janvier 2016, le montant des jetons attribus est
diminu dun forfait de 130 000 euros rparti entre le Prsident du
Comit daudit et de contrle interne et le Prsident du Comit des
risques.
Le solde est divis en 50% fixe, 50% variable. Le nombre de parts
fixes par administrateur est de 6.
RMUNRATIONS ET AVANTAGES DE TOUTE NATURE ACCORDS
AUX MANDATAIRES SOCIAUX ET MENTION DE LA PUBLICATION
DES INFORMATIONS PRVUES LARTICLE L. 225-100-3 DU CODE
DE COMMERCE
Les lments du Rapport du Prsident, qui prsentent les
principes et rgles arrts par le Conseil dadministration pour
dterminer les rmunrations et avantages de toute nature
accords aux mandataires sociaux, figurent dans le prsent
chapitre sous le titre Principes de rmunration , p. 96.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I3
Des parts fixes supplmentaires sont attribues :
Prsident du Comit daudit et de contrle interne ou du Comit
des risques : 4 parts
Prsident du Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise ou des rmunrations : 3 parts
Membre du Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise ou des rmunrations : 0,5 part
Membre du Comit daudit et de contrle interne ou du Comit
des risques : 1 part
La partie variable des jetons est rpartie en fin danne, en
proportion du nombre de sances ou de runions de travail du
Conseil dadministration et de chacun des Comits auxquelles
chaque administrateur aura particip. Toutefois, les sances du
Comit des rmunrations et du Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise tenues le mme jour sont prises en
compte pour une seule unit pour les membres communs ; il en
est de mme pour les sances du Comit daudit et de contrle
interne et du Comit des risques.
Aucun jeton nest vers ni au Prsident ni au Directeur gnral.
Le paragraphe Informations de larticle L. 225-100-3 du Code de
commerce figure au chapitre 7, p. 499.
95
3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E
3. RMUNRATION DES DIRIGEANTS
DU GROUPE
POLITIQUE DE RMUNERATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES
SOCIAUX SOUMISE LAPPROBATION DES ACTIONNAIRES
La politique de rmunration des Dirigeants mandataires sociaux
prsente ci-dessous a t dfinie par le Conseil dadministration
du 8 fvrier 2017 sur proposition du Comit des rmunrations.
Lors de ses travaux, le Comit des rmunrations sest appuy
sur des tudes effectues par le cabinet indpendant Willis
Towers Watson. Ces tudes sont bases sur le CAC 40 ainsi
quun panel de banques europennes comparables servant de
rfrence et permettent de mesurer :
la comptitivit de la rmunration globale des Dirigeants
mandataires sociaux en comparaison dun panel de pairs ;
les rsultats compars de Socit Gnrale au regard des
critres retenus par le Groupe pour valuer la performance
des Dirigeants mandataires sociaux ; et
le lien entre rmunration et performance des Dirigeants
mandataires sociaux.
Conformment la loi du 9 dcembre 2016 relative la
transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation
de la vie conomique, dite loi Sapin 2 , cette politique est
soumise lapprobation de lAssemble gnrale. En cas de
vote ngatif, le Conseil dadministration se runira dans un dlai
raisonnable et, dans lintervalle, les principes mis en uvre en
2016 continueront sappliquer.
Par ailleurs, partir de 2018, aucune rmunration variable,
annuelle ou exceptionnelle, ne sera verse avant dobtenir
lapprobation de lAssemble gnrale des actionnaires.
Principes de rmunration
La politique de rmunration des Dirigeants mandataires sociaux
a pour objectif dassurer lattractivit, lengagement et la
fidlisation sur le long terme des meilleurs talents aux fonctions
les plus leves de la socit tout en sassurant dune gestion
approprie des risques et du respect de la conformit. Elle vise
en outre reconnatre la mise en uvre de la stratgie du
Groupe sur le long terme dans lintrt de ses actionnaires, de
ses clients et de ses collaborateurs, dans le respect des
principes dicts dans le code de conduite du Groupe.
96 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Cette politique prend en compte lexhaustivit des composantes
de la rmunration et des autres avantages octroys le cas
chant dans lapprciation globale de la rtribution des
Dirigeants mandataires sociaux. Elle assure un quilibre entre ces
diffrents lments dans lintrt gnral du Groupe. Dans une
optique de Pay for performance , en complment des critres
de performance financire, elle intgre dans la dtermination de
la rmunration variable des lments dapprciation extra-
financires, notamment en matire de responsabilit sociale et
environnementale et de respect du modle de leadership du
Groupe. Cette rmunration variable comprend des priodes
annuelles et pluriannuelles dapprciation de la performance
prenant en compte la fois la performance intrinsque de
Socit Gnrale et sa performance relative par rapport son
march et ses concurrents.
Par ailleurs, la rmunration des Dirigeants mandataires sociaux
se conforme :
la directive CRD4 du 26 juin 2013 dont lobjectif est
dimposer des politiques et pratiques de rmunrations
compatibles avec une gestion efficace des risques. La
directive CRD4 a t transpose et ses principes sur les
rmunrations sont applicables depuis le 1er janvier 2014 ;
aux recommandations du Code AFEP-MEDEF ; et
la loi relative la transparence, la lutte contre la corruption
et la modernisation de la vie conomique, dite loi
Sapin 2 .
Rmunration du Prsident non excutif
La rmunration de M. Lorenzo Bini Smaghi a t fixe par le
Conseil dadministration en prenant en compte lexprience, la
notorit et les responsabilits exerces ainsi que les pratiques
de march, notamment dans le secteur bancaire. Elle slve
850 000 euros brut par an, montant fixe inchang depuis sa
nomination en tant que Prsident du Conseil dadministration le
19 mai 2015. Il ne peroit pas de jetons de prsence.
Afin de garantir une totale indpendance dans lexcution de son
mandat, il ne peroit ni rmunration variable, ni titres, ni
rmunration lie la performance de Socit Gnrale ou du
Groupe.
Un logement est mis sa disposition pour lexercice de ses
fonctions Paris.
 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Rmunration de la Direction gnrale RMUNERATION VARIABLE ANNUELLE

UNE RMUNERATION QUILIBRE TENANT
COMPTE DES ATTENTES DES DIFFRENTES
PARTIES PRENANTES
La rmunration attribue aux Dirigeants mandataires sociaux
excutifs est compose des trois lments suivants :
la rmunration fixe (RF), qui reconnat lexprience et les
responsabilits exerces, et tient compte des pratiques du
march. Elle reprsente une part significative de la
rmunration totale ;
PRINCIPES GNRAUX
La rmunration variable annuelle est base 60% sur des
critres quantitatifs et 40% sur des critres qualitatifs, alliant
ainsi une valuation de la performance financire du Groupe et
une valuation des comptences managriales au regard de la
stratgie et du modle de leadership du Groupe.

la rmunration variable annuelle (RVA), qui dpend de la

performance de lanne et de la contribution des Dirigeants
mandataires sociaux excutifs la russite du groupe Socit
Gnrale ;

lintressement long terme (LTI),

(LTI) qui a pour objectif de
renforcer le lien des Dirigeants mandataires sociaux excutifs
avec les intrts des actionnaires et de les inciter dlivrer
une performance de long terme. Son acquisition est soumise
une condition de prsence et est fonction de la
performance du Groupe mesure par des critres internes et
externes sur des priodes de quatre et six ans.
Dans le respect de la directive CRD4 et la suite de lautorisation
confre par lAssemble gnrale en mai 2014, la composante
variable, cest--dire la rmunration variable annuelle et Critres quantitatifs fonds sur la performance financire
annuelle. Les indicateurs ainsi que leur niveau de ralisation
lintressement long terme, est plafonne 200% de la
attendu sont prdtermins par le Conseil dadministration et sont
rmunration fixe. En outre, les Dirigeants ont linterdiction de notamment fonction des objectifs budgtaires du Groupe et des
recourir des stratgies de couverture ou dassurance, tant mtiers du primtre de supervision.
pendant les priodes dacquisition que pendant les priodes de
rtention. Critres qualitatifs dtermins essentiellement en fonction de
latteinte dobjectifs-clefs se rapportant la stratgie du Groupe,
RMUNERATION FIXE lefficacit oprationnelle et la matrise des risques, ainsi qu la
politique RSE.
Conformment aux recommandations du Code AFEP-MEDEF, la
rmunration fixe nest revue qu chances relativement
longues, en cohrence avec les vnements affectant lentreprise
et les pratiques de march.
La rmunration fixe annuelle de M. Frdric Ouda, Directeur
gnral, slve 1 300 000 euros et celle de MM. Sverin
Cabannes et Bernardo Sanchez Incera, Directeurs gnraux
dlgus, slve 800 000 euros, montants dtermins par le
Conseil dadministration du 19 mai 2015 et qui ont fait lobjet
dun vote favorable de lAssemble gnrale mixte du 18 mai
2016.
La rmunration fixe annuelle de M. Didier Valet, nomm
Directeur gnral dlgu par le Conseil dadministration du
13 janvier 2017, a t fixe au mme niveau que celle des autres
Directeurs gnraux dlgus, soit 800 000 euros.
Toute modification de leur rmunration fixe dcide par le
Conseil dadministration sur proposition du Comit des
rmunrations sera soumise lapprobation de lAssemble
gnrale avant sa mise en uvre.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 97

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

Part quantitative
Pour Frdric Ouda et Sverin Cabannes, la part quantitative
est mesure en fonction de latteinte dobjectifs du Groupe en
matire de bnfice net par action, de rsultat brut dexploitation
et de coefficient dexploitation, chaque indicateur tant pondr
part gale. Pour les Directeurs gnraux dlgus Bernardo
Sanchez Incera et Didier Valet, les critres conomiques portent
la fois sur le primtre Groupe et sur leur primtre de
responsabilit spcifique.
Ces indicateurs refltent les objectifs defficacit oprationnelle,
de matrise des risques sur les diffrents primtres de
supervision et de cration de valeur pour les actionnaires. la
fois financiers et oprationnels, ils sont directement lis aux
orientations stratgiques du Groupe et sappuient sur latteinte
dun budget pralablement tabli.

Frdric Ouda et Sverin Cabannes Bernardo Sanchez Incera et Didier Valet

Rsultat brut Primtre de

dexploitation responsabilit de
chaque Directeur
Bnfice net par action gnral dlgu :
Rsultat brut
Coefficient dexploitation (1/3)
dexploitation
Rsultat courant
avant impt (1/3)
Coefficient
dexploitation (1/3)

Part qualitative
Chaque anne, le Conseil dadministration fixe lavance entre
six et dix objectifs qualitatifs pour lexercice venir. Ils
comprennent une part majoritaire dobjectifs collectifs traduisant
lesprit dquipe qui doit animer la Direction gnrale et une part
dobjectifs spcifiques chaque Dirigeant mandataire social
excutif, fonctions de leur primtre de supervision respectif.
Ces objectifs, fixs en cohrence avec le modle de leadership
du Groupe prsent ci-contre se rpartissent autour de trois
grands thmes :
la stratgie du Groupe et des mtiers ;
lefficacit oprationnelle et la matrise des risques ;
le respect des objectifs en matire de Responsabilit sociale
et environnementale, se traduisant notamment par un objectif
de positionnement de Socit Gnrale dans le premier
quartile du classement des banques de lagence de notation
extrafinancire RobecoSam.

98 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
MODALITS DACQUISITION ET DE PAIEMENT
DE LA RMUNERATION VARIABLE ANNUELLE
Dans une approche qui vise renforcer le lien entre la
rmunration et les cibles dapptit pour le risque du Groupe tout
en favorisant lalignement avec lintrt des actionnaires, et en
application de la directive CRD4, le versement dau moins 60%
de la rmunration variable annuelle est diffr pendant trois ans
prorata temporis. Il combine des paiements en numraire et des
attributions dactions ou quivalents actions, conditionns la
ralisation dobjectifs long terme en matire de profitabilit et de
niveau de fonds propres du Groupe permettant de rduire le
montant vers en cas de non-atteinte. Par ailleurs, si le Conseil
constate quune dcision prise par les Dirigeants mandataires
sociaux a des consquences trs significatives sur les rsultats
de lentreprise ou sur son image, il pourra dcider la remise en
cause totale ou partielle du versement de la rmunration
variable annuelle diffre (clause de malus).
Enfin, jusqu la date dchance du mandat en cours,
lacquisition du variable annuel diffr est galement soumise
une condition de prsence. Les exceptions cette dernire sont
les suivantes : dpart la retraite, dcs, invalidit, incapacit
dexercice de ses fonctions et rupture du mandat justifie par
une divergence stratgique avec le Conseil dadministration.
Au-del de la date dchance du mandat en cours, la condition
de prsence nest plus applicable. Toutefois, si le Conseil
constate aprs le dpart du dirigeant, quune dcision prise
durant son mandat a des consquences trs significatives sur les
rsultats de lentreprise ou sur son image, il pourra dcider la
remise en cause totale ou partielle du versement du variable
diffr.
PLAFOND
En cohrence avec le Code AFEP-MEDEF, son montant
maximum est fix depuis le 1e septembre 2014 135% de la
rmunration annuelle fixe pour le Directeur gnral et 115%
pour les Directeurs gnraux dlgus.
LINTRESSEMENT LONG TERME
PRINCIPES GNRAUX
Afin dassocier les Dirigeants mandataires sociaux excutifs aux
progrs de lentreprise dans le long terme et daligner leurs
intrts avec ceux des actionnaires, ils bnficient dun dispositif
dintressement long terme, attribu en actions ou quivalents,
depuis 2012.
Afin de respecter les recommandations du Code AFEP-MEDEF,
le Conseil dadministration statue chaque anne, lors de la
sance au cours de laquelle il arrte les comptes de lexercice
prcdent, sur lallocation ventuelle aux Dirigeants mandataires
sociaux excutifs dune quantit dactions Socit Gnrale ou
quivalents, dont la juste valeur au moment de lattribution est
proportionne par rapport aux autres composantes de la
rmunration et dfinie en cohrence avec les pratiques des
annes prcdentes. Cette valeur est dfinie sur la base du
cours de clture de laction la veille de ce Conseil.
Par ailleurs, un Dirigeant mandataire social excutif ne peut se
voir attribuer un intressement long terme loccasion de la
cessation de ses fonctions.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I3
MODALITS DACQUISITION ET DE PAIEMENT
DE LINTRESSEMENT LONG TERME
Dans la continuit des annes prcdentes, le plan prsenterait
les caractristiques suivantes :
attribution dquivalent actions ou dactions ou en deux
tranches, dont les dures dacquisition seraient de quatre et
six ans, suivies dune priode dindisponibilit dune anne
aprs lacquisition, portant ainsi les dures dindexation cinq
et sept ans ;
acquisition dfinitive soumise une condition de prsence
pendant toutes les priodes dacquisition et une condition
de performance. En effet, lacquisition serait fonction de la
performance relative de laction Socit Gnrale mesure
par la progression du Total Shareholder Return (TSR) par
rapport celle du TSR de 11 banques europennes
comparables sur la totalit des priodes dacquisition. Ainsi,
la totalit de lattribution ne serait acquise que si le TSR de
Socit Gnrale se situe dans le quartile suprieur de
lchantillon ; pour une performance lgrement suprieure
la mdiane, le taux dacquisition serait gal 50% du nombre
total attribu ; enfin aucune action ou quivalent action ne
serait acquise en cas de performance insuffisante. En
labsence de profitabilit du Groupe lanne prcdant
lacquisition dfinitive de lintressement long terme, aucun
versement ne sera d, quelle que soit la performance
boursire de Socit Gnrale ;
un dpart entranerait la suppression du paiement du plan
sauf en cas de dpart la retraite ou de dpart du Groupe
pour des raisons lies une volution de la structure ou de
lorganisation de celui-ci, cas pour lesquels les actions
seraient conserves ou les versements seraient effectus,
aprs prise en compte de la performance observe et
apprcie par le Conseil dadministration.
Enfin, les bnficiaires de lintressement long terme sont
galement soumis une clause dites de malus . Ainsi, si le
Conseil constate quune dcision prise par les Dirigeants
mandataires sociaux excutifs a des consquences trs
significatives sur les rsultats de lentreprise ou sur son image, il
pourra dcider la remise en cause totale ou partielle du
versement de lintressement long terme.
PLAFOND
Dans le respect du Code AFEP-MEDEF, le Conseil
dadministration du 8 fvrier 2017 a dcid de limiter le montant
total attribu au titre de lintressement long terme en valeur
IFRS. Ce plafond a t fix un niveau identique celui de la
rmunration variable annuelle. Ainsi, le montant attribu est
limit 135% de la rmunration fixe annuelle de M. Frdric
Ouda et 115% de la rmunration fixe annuelle des Directeurs
gnraux dlgus
Cette nouvelle disposition sajoute au plafonnement dj existant
de la valeur finale dacquisition des actions ou de paiement des
quivalents actions. En effet, celle-ci est limite un montant
correspondant un multiple de la valeur de lactif net par action
du groupe Socit Gnrale au 31 dcembre de lanne au titre
de laquelle lintressement long terme est attribu.
En tout tat de cause, conformment la rglementation en
vigueur, la composante variable attribue (i.e. la rmunration
variable annuelle et lintressement long terme) ne pourra
dpasser deux fois la rmunration fixe.
99
3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

RMUNERATION TOTALE CHRONOLOGIE DES PAIEMENTS OU LIVRAISONS DACTIONS

Versements et acquisitions soumises une clause de malus

Intressement Actions ou
long terme quivalents
attribu au
titre de Actions ou
l'anne N quivalents

Actions ou
quivalents
Rmunration Actions ou
variable quivalents
annuelle
au titre de Numraire
l'anne N
Actions ou
quivalents

Numraire

Rmunration
Fixe
fixe

N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8

De cette pension globale est dduite la retraite AGIRC Tranche

Les avantages postrieurs
lemploi : retraite, indemnit
de dpart, clause de non-concurrence
RETRAITE
M. Frdric Ouda ayant mis fin son contrat de travail par
dmission lors de sa nomination comme Prsident-Directeur
gnral en 2009 ne bnficie plus daucun droit retraite sur-
complmentaire de la part de Socit Gnrale.
RGIME DE LALLOCATION COMPLMENTAIRE
DE RETRAITE
MM. Cabannes et Sanchez Incera conservent le bnfice du
rgime de lallocation complmentaire de retraite des cadres de
direction qui leur tait applicable en tant que salaris avant leur
nomination comme Dirigeants mandataires sociaux excutifs(1).
Ce rgime additif, mis en place en 1991, et rpondant aux
dispositions de larticle L. 137-11 du Code de la scurit sociale,
attribue aux cadres hors classification nomms partir de cette
date, la date de la liquidation de leur pension de scurit
sociale, une pension globale gale au produit des deux termes
suivants :
C acquise au titre de leur activit au sein de Socit Gnrale.
Lallocation complmentaire charge de Socit Gnrale est
majore pour les bnficiaires ayant lev au moins trois enfants,
ainsi que pour ceux qui prennent leur retraite aprs lge lgal de
liquidation de la retraite scurit sociale. Elle ne peut pas tre
infrieure au tiers de la valeur de service taux plein des points
AGIRC Tranche B acquis par lintress depuis sa nomination
dans la catgorie Hors Classification de Socit Gnrale.
Les droits sont subordonns la prsence du salari dans
lentreprise au moment de la liquidation de sa retraite.
Chaque anne, les droits rente potentiels sont calculs en
fonction de lanciennet et du salaire projets au moment du
dpart la retraite, sur la base dhypothses actuarielles. Ils font
lobjet dun prfinancement auprs dune compagnie
dassurance.
Lors de la nomination de M. Didier Valet en tant que Directeur
gnral dlgu le 13 janvier 2017, le Conseil dadministration a
autoris un engagement rglement permettant ce dernier de
conserver le rgime de lallocation complmentaire de retraite
des cadres de direction qui lui tait applicable en tant que salari.
Cet engagement rglement sera soumis au vote des
actionnaires lors de lAssemble gnrale de mai 2017.

la moyenne, sur les dix dernires annes de la carrire, de la
fraction des rmunrations fixes excdant la Tranche B de
lAGIRC augmentes de la rmunration variable dans la
limite de 5% de la rmunration fixe ;
le taux gal au rapport entre le nombre dannes
danciennet au sein de Socit Gnrale et 60, soit une
acquisition de droits potentiels gale 1,67% par an,
lanciennet prise en compte ne pouvant excder
42 annuits.
Conformment la loi, laccroissement annuel des droits
retraite supplmentaire conditionns lachvement de la
carrire dans lentreprise sera, compter de sa nomination,
soumise la condition de performance suivante : les droits
rente potentiels au titre dune anne ne seront acquis dans leur
totalit que si au moins 80% des conditions de performance de
la rmunration variable de cette mme anne sont remplies.
Pour une performance de 50% et en de, aucun accroissement
de la rente ne sera appliqu. Pour un taux datteinte compris
entre 80% et 50%, le calcul de lacquisition des droits au titre de
lanne sera ralis de manire linaire.

(1) Conventions rglementes avec MM. Cabannes et Sanchez Incera approuves respectivement par les Assembles gnrales du 19 mai 2009 et du
25 mai 2010.

100 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RGIME DE LIP VALMY
MM. Cabannes, Sanchez Incera et Valet conservent galement le
bnfice du rgime de retraite supplmentaire cotisations
dfinies qui leur tait applicable en tant que salaris avant leur
nomination comme mandataires sociaux excutifs.
Ce rgime cotisations dfinies, tabli dans le cadre de
larticle 83 du Code gnral des impts, a t mis en place en
1995. Il est adhsion obligatoire pour lensemble des salaris
ayant plus dun an danciennet dans lentreprise et permet aux
bnficiaires dacqurir des droits annuels rente viagre
diffre de 0,1% de leur rmunration plafonne 2 plafonds
annuels de la scurit sociale. Ce rgime est financ hauteur
de 1,5% par lentreprise et de 0,5% par les salaris. Il est assur
auprs de lInstitution de prvoyance Valmy.
INDEMNITS EN CAS DE DPART DES MEMBRES
DE LQUIPE DE DIRECTION GNRALE
DU GROUPE SOCIT GNRALE
Le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 a dcid
dharmoniser les conditions de dpart du Groupe en cas de
cessation de fonction du Directeur gnral ou des Directeurs
gnraux dlgus. Elles ont t dtermines en tenant compte le paiement de lindemnit sera conditionn latteinte dun
des pratiques de march et sont conformes au Code AFEP-
MEDEF.
Les conventions et engagements rglements correspondants
seront soumis au vote des actionnaires lors de lAssemble
gnrale de mai 2017.
CLAUSE DE NON-CONCURRENCE
Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs, MM. Frdric
Ouda, Sverin Cabannes, Bernardo Sanchez Incera et Didier
Valet, ont souscrit au bnfice de Socit Gnrale une clause
de non-concurrence dune dure de six mois compter de la
date de la cessation des fonctions de Dirigeant mandataire social
excutif, conformment aux pratiques observes dans les
institutions du secteur financier. Elle leur interdit daccepter un
poste de mme niveau dans un tablissement de crdit cot en
Europe (dfinie comme lEspace conomique europen, y
compris le Royaume-Uni) ainsi que dans un tablissement de
crdit non cot en France. En contrepartie, ils pourraient
continuer percevoir leur rmunration fixe.
Seul le Conseil dadministration aura la facult de renoncer sa
mise en uvre, au plus tard le jour o interviendrait la cessation
des fonctions. Dans ce cas, les Dirigeants mandataires sociaux
excutifs seront libres de tout engagement et aucune somme ne
leur sera due ce titre.
Toute violation de lobligation de non-concurrence entranerait le
paiement immdiat par le Dirigeant dune somme gale
six mois de rmunration fixe. Socit Gnrale serait, pour sa
part, libre de son obligation de verser toute contrepartie
financire et pourrait, par ailleurs, exiger la restitution de la
contrepartie financire ventuellement dj verse depuis la
violation constate de lobligation.
Ce montant reste infrieur au plafond de 24 mois de salaire fixe
et variable annuel recommand par le Code AFEP-MEDEF.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I3
INDEMNIT DE DPART
Conformment aux recommandations du Code AFEP-MEDEF,
M. Frdric Ouda a renonc son contrat de travail lors de sa
nomination comme Prsident-Directeur gnral en 2009. Il a ds
lors perdu les avantages et garanties dont il aurait bnfici en
tant que salari depuis prs de 15 ans. De mme, du fait de la
suspension du contrat de travail des Directeurs gnraux
dlgus, le montant qui leur serait d, le cas chant, au titre
des indemnits de dpart lgales ou conventionnelles serait
minime ou nul.
Aussi, le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 a souhait
mettre en place une indemnit qui ne sera verse quau cas o la
cessation des fonctions de Dirigeant mandataire social excutif
rsulterait dun dpart contraint du groupe Socit Gnrale.
Ses caractristiques sont les suivantes :
une indemnit ne sera due quen cas de dpart contraint du
Groupe, motiv comme tel par le Conseil dadministration.
Aucune indemnit ne sera due en cas de faute grave, de
dmission ou de non-renouvellement de mandat linitiative
du Dirigeant ;
taux de ralisation global des objectifs de la rmunration
variable annuelle dau moins 60% en moyenne sur les trois
exercices prcdant la cessation du mandat ;
aucune indemnit de dpart ne sera due en cas de dpart
dans les six mois prcdant la liquidation de la retraite de la
scurit sociale ouvrant droit au bnfice de lallocation
complmentaire de retraite des cadres de direction ;
le montant de lindemnit sera de deux ans de rmunration
fixe, respectant ainsi la recommandation du Code AFEP-
MEDEF qui est de deux ans de rmunration fixe et variable
annuelle.
En aucun cas le cumul de lindemnit de dpart et de la clause
de non concurrence ne pourra dpasser le plafond recommand
par le Code AFEP-MEDEF de deux ans de rmunration fixe et
variable annuelle, y compris, le cas chant, toute autre
indemnit de rupture qui serait lie au contrat de travail
(notamment lindemnit conventionnelle de licenciement).
Autres avantages des Dirigeants
mandataires sociaux excutifs
Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs bnficient dune
voiture de fonction quils peuvent utiliser titre priv, ainsi que
dun contrat de prvoyance dont les garanties de couverture
sant et dassurance dcs-invalidit sont alignes sur celles du
personnel.
101
3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E
RMUNRATION VARIABLE
EXCEPTIONNELLE
Socit Gnrale na pas pour pratique dattribuer de
rmunration variable exceptionnelle ses Dirigeants
mandataires sociaux excutifs. Nanmoins, compte tenu de la
nouvelle lgislation imposant un vote ex ante portant sur
lensemble des dispositions de la politique de rmunration, le
Conseil dadministration a souhait se rserver la possibilit de
verser, le cas chant, une rmunration variable
complmentaire en cas de circonstances trs particulires, par
exemple en raison de leur importance pour la socit ou de
limplication quelles exigent et des difficults quelles prsentent.
Cette rmunration serait motive et fixe dans le respect des
principes gnraux du Code AFEP-MEDEF en matire de
rmunration et des recommandations de lAMF.
Elle respectera les modalits de paiement de la part variable
annuelle, c'est--dire quelle serait diffre pour partie sur trois
ans et soumise aux mmes conditions dacquisition. Elle
intgrerait la composante variable plafonne 200% de la part
fixe.
RMUNERATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX
AU TITRE DE LEXERCICE 2016
Rmunration du Prsident
non excutif
La rmunration de M. Lorenzo Bini Smaghi slve 850 000
euros brut par an, montant fixe inchang depuis sa nomination
en tant que Prsident du Conseil dadministration le 19 mai
2015.
Il ne peroit ni rmunration variable ni jetons de prsence, ni
titres, ni rmunration lie la performance de Socit Gnrale
ou du Groupe.
Un logement est mis sa disposition pour lexercice de ses
fonctions Paris.
Rmunration de la Direction
gnrale
La politique de rmunration des Dirigeants mandataires sociaux
excutifs veille lattribution dune rmunration quilibre tenant
compte des attentes des diffrentes parties prenantes. Le dtail
des principes est dcrit pages 96 et 102.
REMUNRATION FIXE
La rmunration fixe des Dirigeants mandataires sociaux
excutifs est reste inchange au cours de lexercice 2016. Elle
slve 1 300 000 euros pour le Directeur gnral et 800 000
euros pour les Directeurs gnraux dlgus.
102 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Nomination dun nouveau Dirigeant
mandataire social
De faon gnrale, les composantes de rmunration ainsi que
sa structure dcrite dans cette politique de rmunration
sappliqueront galement tout nouveau Dirigeant mandataire
social qui serait nomm durant la priode dapplication de cette
politique, prenant en compte son primtre de responsabilit et
son exprience professionnelle. Ce principe sappliquera
galement aux autres avantages offerts aux Dirigeants
mandataires sociaux (retraite complmentaire, contrat de
prvoyance).
Ainsi, il appartiendra au Conseil dadministration de dterminer la
rmunration fixe correspondant ces caractristiques, en
cohrence avec celle des Dirigeants mandataires sociaux actuels
et les pratiques des tablissements financiers europens
comparables.
Enfin, si ce dernier ne vient pas dune entit issue du groupe
Socit Gnrale, il/elle pourrait bnficier dune indemnit de
prise de fonction afin de compenser, le cas chant, la
rmunration laquelle il/elle a renonc en quittant son
prcdent employeur. Lacquisition de cette rmunration serait
diffre dans le temps et soumise la ralisation de conditions
de performance similaires celle appliques la rmunration
variable diffre des Dirigeants mandataires sociaux excutifs.
RMUNRATION VARIABLE ANNUELLE
AU TITRE DE LEXERCICE 2016
CRITRES DE DTERMINATION ET APPRCIATION DE
LA PERFORMANCE AU TITRE DE LEXERCICE 2016
Le Conseil dadministration du 15 mars 2016 a fix les critres
dvaluation de la rmunration variable annuelle au titre de
lexercice 2016 pour les Dirigeants mandataires sociaux
excutifs. Ils prsentent les caractristiques suivantes :
Part quantitative
Pour le Directeur gnral, la part quantitative est mesure en
fonction de latteinte dobjectifs du Groupe en matire de
bnfice net par action, de rsultat brut dexploitation et de
coefficient dexploitation, chaque indicateur tant pondr part
gale. Pour les Directeurs gnraux dlgus, les critres
conomiques portent la fois sur le Groupe et sur leur primtre
de responsabilit, comme dtaill en page 98.
Ces indicateurs refltent les objectifs defficacit oprationnelle,
de matrise des risques sur les diffrents champs de supervision
et de cration de valeur pour les actionnaires. la fois financiers
et oprationnels, ils sont directement lis aux orientations
stratgiques du Groupe et sappuient sur latteinte dun budget
pralablement tabli.
 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 a constat les
ralisations suivantes :
Frdric Ouda : taux datteinte de 79% des objectifs
quantitatifs,
Sverin Cabannes : taux datteinte de 76% des objectifs
quantitatifs,
Bernardo Sanchez Incera : taux datteinte de 79% des
objectifs quantitatifs.
Part qualitative
Le Conseil dadministration du 15 mars 2016 a galement fix
des objectifs qualitatifs. Ils sarticulent autour dobjectifs portant
sur la mise en uvre de la stratgie du Groupe et des mtiers,
en particulier la poursuite de la transformation du Groupe, la
matrise des risques et la conformit rglementaire, la gestion
approprie du capital, la mise en uvre du plan dconomie, la
satisfaction des clients, lacclration de la dynamique
dinnovation, le lancement du programme Culture & Conduct et
la poursuite des efforts en matire de diversit et des initiatives
en matire de responsabilit sociale et environnementale (RSE).
Au regard de ces objectifs assigns pour 2016, le Conseil
dadministration du 8 fvrier 2017, sur recommandation du
Comit des rmunrations, a fix le niveau de ralisation de 88%
pour chacun des membres de lquipe de Direction gnrale. Il a
notamment pris en considration lacclration de la dynamique
dinnovation, illustre en 2016 par des expriences
diffrenciantes, comme louverture de la technopole Les Dunes
Paris, le dveloppement de la banque mobile en Afrique ou le
rapprochement avec lcosystme des startups. Il a galement
salu le dploiement du modle de leadership du Groupe et le
lancement du programme Culture & conduite visant
notamment au dveloppement de la culture Socit Gnrale
mettant les valeurs, la qualit du leadership et lintgrit des
comportements au cur de sa transformation. Enfin, le Conseil a
soulign les progrs continus en matire de RSE comme
lattestent la prsence de Socit Gnrale dans les principaux
indices verts mondiaux et lamlioration des valuations des
agences de notation extrafinancire, refltant les engagements
forts pris par le Groupe tels que larrt du financement ddi aux
activits charbon et le renforcement du financement des nergies
renouvelables.
Le dtail des niveaux de ralisation par objectif est prsent dans
le tableau ci-dessous :

Objectifs quantitatifs Objectifs Niveau de

qualitatifs ralisation
Primtre de responsabilit global des
Primtre Total
de chaque Directeur objectifs
Groupe objectifs
gnral dlgu 2016
quantitatifs
Coef Coef
BNPA RBE RBE RCAI
dexpl. dexpl.
Poids 20% 20% 20% - - - 60% 40%
F. Ouda Niveau de 83%
17% 15% 16% - - - 48% 35%
ralisation
Poids 10% 10% 10% 10% 10% 10% 60% 40%
S. Cabannes Niveau de 81%
9% 7% 8% 7% 7% 8% 46% 35%
ralisation
Poids 10% 10% 10% 10% 10% 10% 60% 40%
B. Sanchez
Niveau de 83%
Incera 9% 7% 8% 8% 9% 7% 48% 35%
ralisation

Note : Pourcentages arrondis des fins de prsentation dans ce tableau

BNPA : Bnfice net par action
RBE : Rsultat brut dexploitation
RCAI : Rsultat courant avant impt
Coef. dexpl. : Coefficient dexploitation

En consquence, la rmunration variable annuelle du Directeur La rmunration variable annuelle des Directeurs gnraux
gnral slve 1 450 262 euros, correspondant un taux de dlgus slvent :
ralisation global de 83%. 744 630 euros pour M. Sverin Cabannes, correspondant
Sa rmunration attribue au titre de 2016 (dfinie comme la un taux de ralisation global de 81% ;
somme de sa rmunration fixe verse en 2016 et de sa
761 466 euros pour M. Bernardo Sanchez Incera,
rmunration variable annuelle attribue au titre de 2016), qui
correspondant un taux de ralisation global de 83%.
slve 2,7 millions deuros, reprsente 49 fois la rmunration
brute moyenne dun collaborateur de Socit Gnrale SA
France.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 103

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

HISTORIQUE DES RMUNRATIONS VARIABLES ANNUELLES ATTRIBUES AUX DIRIGEANTS MANDATAIRES

SOCIAUX

Rmunration variable
Rappel de la rmunration variable brute au titre des exercices antrieurs annuelle brute au titre
de 2016
Dont part
Montant verse en
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
total numraire
(En EUR*) en 2017
M. Ouda 0(1) 1 196 820 682 770 1 194 600 1 406 070 948 767 1 474 200 1 450 262 290 052
M. Cabannes 320 000 665 281 310 144 670 176 705 120 539 978 712 080 744 630 148 926
M. Sanchez
Non applicable(2) 667 662 391 440 560 112 619 718 494 632 759 920 761 466 152 293
Incera

* Valeur nominale en euros lattribution.

(1) M. Frdric Ouda a renonc sa rmunration variable au titre de lexercice 2009.
(2) M. Sanchez Incera a t nomm Dirigeant mandataire social du groupe Socit Gnrale le 1er janvier 2010.

104 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
MODALITS DACQUISITION ET DE PAIEMENT
DE LA RMUNERATION VARIABLE AU TITRE
DE LEXERCICE 2016
En conformit avec les normes applicables aux Dirigeants de
banques (directive CRD4), le Conseil dadministration a fix les
modalits dacquisition et de paiement de la rmunration
variable annuelle comme suit :
une part acquise en mars 2017, reprsentant 40% du
montant attribu total, dont la moiti, convertie en quivalents
actions, est indisponible pendant une anne ;
une part non acquise et diffre sur trois ans par tiers,
reprsentant 60% du montant total, attribue aux deux tiers
sous forme dactions, et soumise une double condition de
profitabilit et de niveau de fonds propres du Groupe. Une
priode dindisponibilit de six mois sapplique lissue de
chaque acquisition dfinitive.
Les montants de la part variable attribue en actions ou
quivalent actions sont convertis sur la base dun cours
dtermin, comme tous les ans, par le Conseil dadministration
de mars, correspondant la moyenne pondre par le volume
des changes des 20 cours de Bourse prcdant le Conseil.
Jusqu la date dchance du mandat en cours, lacquisition du
variable annuel diffr est galement soumise une condition de
prsence. Les exceptions cette dernire sont les suivantes :
dpart la retraite, dcs, invalidit, incapacit dexercice de ses
fonctions et rupture du mandat justifie par une divergence
stratgique avec le Conseil dadministration.
Au-del de la date dchance du mandat, la condition de
prsence nest plus applicable. Toutefois, si le Conseil constate
aprs le dpart du dirigeant, quune dcision prise durant son
mandat a des consquences trs significatives sur les rsultats
de lentreprise ou sur son image, il pourra dcider la remise en
cause totale ou partielle du versement du variable diffr.
La rmunration variable annuelle attribue en quivalents
actions donne droit, durant la priode de rtention, au versement
dun montant quivalent au paiement du dividende le cas
chant. Aucun dividende nest pay pendant la dure de la
priode dacquisition.
La rmunration variable verse est rduite du montant des
jetons de prsence ventuellement perus par les Directeurs
gnraux dlgus au titre de leurs fonctions, tant des socits
du Groupe que de socits extrieures au Groupe dont ils sont
administrateurs. Le Directeur gnral ne peroit aucun jeton de
prsence.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I3
LINTRESSEMENT LONG TERME
AU TITRE DE LEXERCICE 2016
Le plan dintressement long terme dont bnficient les
Dirigeants mandataires sociaux excutifs depuis 2012 a t
reconduit. Il vise associer les dirigeants aux progrs de
lentreprise dans le long terme et aligner leurs intrts avec
ceux des actionnaires.
En complment du plafond existant depuis plusieurs annes
lacquisition, le Conseil dadministration a dcid dintroduire un
plafond galement lattribution. Ce dernier a t fix un
niveau identique celui de la rmunration variable annuelle.
Ainsi, pour M. Frdric Ouda, lintressement long terme est
limit 135% de sa rmunration fixe annuelle. Pour les
Directeurs gnraux dlgus, il est limit 115% de leur
rmunration fixe annuelle.
En tout tat de cause, conformment la rglementation en
vigueur, la composante variable attribue (i.e. la rmunration
variable annuelle et lintressement long terme) ne pourra
dpasser deux fois la rmunration fixe.
Sur cette base, dans la continuit des annes prcdentes, le
Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 a dcid de mettre en
uvre, au titre de lexercice 2016, le plan dintressement
prsentant les caractristiques suivantes :
valeur de lattribution stable dans le temps et exprime selon
les normes IFRS. Le nombre dactions en rsultant a t
dtermin sur la base de la valeur comptable de laction
Socit Gnrale du 7 fvrier 2017 ;
attribution dactions en deux tranches, dont les dures
dacquisition sont de quatre et six ans, suivies dune priode
dindisponibilit dune anne aprs lacquisition, portant ainsi
les dures totales dindexation cinq et sept ans ;
acquisition dfinitive soumise une condition de prsence
pendant toutes les priodes dacquisition et une condition
de performance. En effet, lacquisition est fonction de la
performance relative de laction Socit Gnrale mesure
par la progression du Total Shareholder Return (TSR) par
rapport celle du TSR de 11 banques europennes
comparables sur la totalit des priodes dacquisition. Ainsi,
la totalit de lattribution ne sera acquise que si le TSR de
Socit Gnrale se situe dans le quartile suprieur de
lchantillon ; pour une performance lgrement suprieure
la mdiane, le taux dacquisition serait gal 50% du nombre
total attribu ; enfin aucune action ou quivalent action ne
sera acquise en cas de performance insuffisante.
105
3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E
La grille dacquisition complte est la suivante :
Rangs
Rang SG 1*, 2 et 3
En % du nombre maximum attribu 100%
* Rang le plus lev de lchantillon.
Lchantillon de rfrence 2016 est compos des tablissements
financiers suivants : Barclays, BBVA, BNP Paribas, Crdit
Agricole, Crdit Suisse, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo,
Nordea, Santander, UBS et Unicredit.
La valeur finale de paiement des actions sera plafonne un
montant de 77 EUR par action, soit environ 1,2 fois la valeur
de lactif net par action du groupe Socit Gnrale au
31 dcembre 2016.
En labsence de profitabilit du Groupe (mesure par le
rsultat net part du Groupe, hors impacts purement
comptables lis la rvaluation de sa dette propre et de la
Debt Value Adjustment) lanne prcdant lacquisition
dfinitive de lintressement long terme, aucun versement
ne sera d, quelle que soit la performance boursire de
Socit Gnrale.
Un dpart entranerait la suppression du paiement du plan
sauf en cas de dpart la retraite ou de dpart du Groupe
pour des raisons lies une volution de la structure ou de
lorganisation de celui-ci, cas pour lesquels les actions
seraient conserves ou les versements seraient effectus,
aprs prise en compte de la performance observe et
apprcie par le Conseil dadministration. Enfin, les
bnficiaires de lintressement long terme sont galement
soumis une clause dites de malus . Ainsi, si le Conseil
constate un comportement ou des agissements non
conformes aux attentes de Socit Gnrale tels quils sont
notamment dfinis dans le Code de conduite du Groupe ou
une prise de risque au-del du niveau jug acceptable par
Socit Gnrale, il pourra dcider la remise en cause totale
ou partielle du versement de lintressement long terme.
Le tableau ci-dessous indique pour chaque Dirigeant mandataire
social excutif le nombre dactions ou quivalent actions qui lui
ont t attribues dans le cadre du plan au titre de 2016 et la
valeur comptable de ceux-ci :
Montant en
valeur
comptable*
Frdric Ouda 850 000 EUR
Sverin Cabannes 570 000 EUR
Bernardo Sanchez Incera 570 000 EUR
* Sur la base du cours de laction de la veille du Conseil dadministration du
8 fvrier 2017 qui a dtermin lattribution de lintressement long terme.
(1) Conventions rglementes avec MM. Cabannes et Sanchez Incera approuves respectivement par les Assembles gnrales du 19 mai 2009 et du
25 mai 2010.
106 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Rangs Rangs
Rang 4 Rang 5 Rang 6 7, 8 et 9 10, 11 et 12
83,3% 66,7% 50% 25% 0
LES AVANTAGES POSTRIEURS LEMPLOI :
RETRAITE, INDEMNIT DE DPART, CLAUSE
DE NON-CONCURRENCE
RETRAITE
M. Frdric Ouda ayant mis fin son contrat de travail par
dmission lors de sa nomination comme Prsident-Directeur
gnral en 2009 ne bnficie plus daucun droit retraite sur-
complmentaire de la part de Socit Gnrale.
RGIME DE LALLOCATION COMPLMENTAIRE
DE RETRAITE(1)
Au 31 dcembre 2016, sur la base de lanciennet acquise et de
la rmunration de rfrence de M. Cabannes cette date, les
droits potentiels ouverts, indpendamment des conditions de
ralisation de lengagement, et en prenant une hypothse de
dpart la retraite 63 ans, reprsentent un montant de rente
annuelle estim 183 042 euros (soit 11,9% de sa rmunration
de rfrence telle que dfinie par le Code AFEP-MEDEF).
Au 31 dcembre 2016, sur la base de lanciennet acquise et de
la rmunration de rfrence de M. Sanchez Incera cette date,
les droits potentiels ouverts, indpendamment des conditions de
ralisation de lengagement, et en prenant une hypothse de
dpart la retraite 63 ans, reprsentent un montant de rente
annuelle estim 152 094 euros (soit 9,7% de sa rmunration
de rfrence telle que dfinie par le Code AFEP-MEDEF).
RGIME DE LIP VALMY
Au 31 dcembre 2016, MM. Cabannes et Sanchez Incera
avaient acquis des droits rente viagre diffre de
respectivement 838 euros par an et 484 euros par an.
INDEMNIT DE DPART EN VIGUEUR PENDANT
LEXERCICE 2016
Nombre
maximum Les dispositions dcrites ci-dessous sont celles en vigueur
attribu pendant lexercice 2016. Elles ont volu compter de lexercice
2017 (voir page 101).
32 717
21 940 En 2016, le Directeur gnral na bnfici daucun dispositif
dindemnit de dpart.
21 940
MM. Cabannes et Sanchez Incera ne bnficiaient daucune
disposition prvoyant une indemnit au cas o ils seraient conduits
quitter leurs fonctions de Dirigeants mandataires sociaux
excutifs. tant titulaires dun contrat de travail avant leur
nomination, dont lapplication a t suspendue pendant la dure
de leur mandat, ils bnficieraient des indemnits conventionnelles
au cas o il serait mis fin unilatralement celui-ci sur la base de la
rmunration en vigueur au titre de ce contrat la date de sa
suspension. En aucun cas, ces sommes ne pourraient tre
suprieures deux annes de rmunration totale.
 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
CLAUSE DE NON-CONCURRENCE EN VIGUEUR
PENDANT LEXERCICE 2016
Les dispositions dcrites ci-dessous sont celles en vigueur
pendant lexercice 2016. Elles ont volu compter de lexercice
2017 (voir page 101).
En cas de cessation de sa fonction de Directeur gnral,
M. Frdric Ouda aurait t astreint une clause de non-
concurrence lui interdisant daccepter un emploi dans un
tablissement de crdit ou entreprise dassurance cot en
France ou hors de France ainsi quun tablissement de crdit
non cot en France. En contrepartie, il aurait pu continuer
percevoir sa rmunration fixe. Les parties avaient toutefois la
facult de renoncer cette clause. La dure de sa clause de
non-concurrence tait de dix-huit mois et indemnise hauteur
de sa rmunration fixe. Elle restait infrieure au plafond de vingt-
quatre mois recommand par le Code AFEP-MEDEF.
En 2016, les Directeurs dlgus gnraux ntaient soumis
aucune clause de non-concurrence.
OBLIGATIONS DE DTENTION ET CONSERVATION DES TITRES
SOCIT GNRALE
Depuis 2002, conformment aux recommandations de lAMF et
afin daligner les intrts des Dirigeants mandataires sociaux
excutifs avec ceux de lentreprise, ces derniers doivent dtenir
un nombre minimum dactions Socit Gnrale. Le Conseil
dadministration du 7 mars 2011 avait ainsi fix les obligations
suivantes :
80 000 actions pour le Directeur gnral ;
40 000 actions pour les Directeurs gnraux dlgus
Ces niveaux de dtention dactions Socit Gnrale taient tous
atteints en 2016.
Le Conseil dadministration du 15 mars 2016 a dcid de relever
le seuil des obligations de dtention comme suit :
90 000 actions pour le Directeur gnral ;
45 000 actions pour les Directeurs gnraux dlgus.
Les actions peuvent tre dtenues directement ou indirectement
au travers du Plan dpargne dEntreprise pour ceux dentre eux
qui sont anciens salaris.
Ce niveau minimum doit tre atteint au terme du mandat en
cours, soit en 2019, pour Frdric Ouda, Sverin Cabannes et
Bernardo Sanchez Incera et au terme de cinq ans de mandat
pour Didier Valet. Tant que ce nest pas le cas, le Dirigeant
mandataire social excutif doit conserver 50% des actions
acquises dans le cadre des plans dattribution dactions Socit
Gnrale ainsi que toutes les actions issues des leves doptions
aprs dduction du cot de financement des leves et des
charges fiscales et sociales correspondantes.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I3
AUTRES AVANTAGES DES DIRIGEANTS
MANDATAIRES SOCIAUX EXCUTIFS
Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs bnficient dune
voiture de fonction quils peuvent utiliser titre priv, ainsi que
dun contrat de prvoyance dont les garanties de couverture
sant et dassurance dcs-invalidit sont alignes sur celles du
personnel.
Aucun autre avantage nest attribu aux Dirigeants mandataires
sociaux excutifs.
En outre, conformment la loi, les Dirigeants mandataires
sociaux excutifs doivent conserver dans un compte nominatif
jusqu la fin de leurs fonctions une proportion des actions
acquises dans le cadre des plans dattribution dactions Socit
Gnrale ou issues des leves doptions attribues dans le cadre
des plans doptions. Pour les actions, cette proportion a t fixe
par le Conseil 20% des actions acquises pour les attributions
au titre de lexercice 2016 et pour les options 40% des plus-
values dacquisition ralises lors de la leve des options, nettes
des impts et contributions obligatoires correspondantes et du
montant de plus-values ncessaires au financement de
lacquisition de ces actions.
Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs sont ainsi amens
conserver un nombre important et croissant de titres. Ils ont
interdiction de couvrir leurs actions ou leurs options durant toute
la priode dacquisition et de conservation.
Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs doivent
communiquer chaque anne toutes les informations ncessaires
permettant au Conseil dadministration de sassurer du respect
de ces obligations.
Ils ont ainsi dclar navoir recours aucune opration de
couverture de cours des actions Socit Gnrale et des parts
du FCPE Socit Gnrale actionnariat (FONDS E) quils
dtiennent et ont pris lengagement de ne pas y recourir dans le
futur.
107
3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

RMUNRATIONS DES MEMBRES DU COMIT EXCUTIF AUTRES

QUE LES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX
Rmunrations
La rmunration des membres du Comit excutif est tablie en
conformit la directive CRD4. Elle est fixe par la Direction
gnrale et revue par le Comit des rmunrations et est
constitue de deux parties :
une rmunration fixe, dtermine en fonction des
responsabilits confies et prenant en compte les pratiques
de march ;
une rmunration variable annuelle fixe par la Direction
gnrale et arrte tant en fonction des rsultats du Groupe
que des performances individuelles quantitatives et
qualitatives ralises au cours de lexercice coul.
De plus, les rmunrations attribues au titre de 2016 des
Directeurs des risques et de la conformit ont t approuves
par le Conseil dadministration. En conformit avec les rgles
fixes par la directive CRD4, la structure de cette rmunration
variable comporte une partie non acquise intgralement soumise
des conditions de prsence, de performance et de gestion
approprie des risques et de respect de la conformit. Elle est
diffre sur cinq ans, et est attribue en actions ou quivalents
actions Socit Gnrale au moins pour moiti ( hauteur de
50% de la part acquise et de 60% de la part non acquise totale).
La fraction du variable diffre cinq ans, dite intressement
long terme, reprsente 40% de la part non acquise. Elle est
soumise une condition exigeante fonction de la performance
relative de laction Socit Gnrale mesure par la progression
du Total Shareholder Return (TSR) par rapport celle de
11 banques europennes comparables sur la totalit des
priodes dacquisition.
Outre ces composantes, ils bnficient de lintressement et de
la participation rsultant des accords dentreprise.
Enfin, les membres du Comit excutif bnficient dune voiture
de fonction quils peuvent utiliser titre priv.

Au titre de 2016, les rmunrations exprimes en millions deuros ont t les suivantes :

Rmunration variable

Part non diffre Part diffre

Rmunration verse en et intressement Rmunration
(En M EUR) fixe numraire long terme globale
Les autres membres du Comit excutif au 31.12.2016(1) 4,4 1,5 5,6 11,5

(1) Ces montants comprennent les rmunrations de Mmes Guillaumin, Lebot et Mercadal-Delassalles et de MM. Briatta, Goutard, Hauguel, Heim, Henry,
Ottenwaelter, Parer et Valet, pour la priode o ils ont t membres du Comit excutif.

Obligations de dtention dactions
Socit Gnrale
Le niveau minimum de dtention dactions des membres du
Comit excutif est fonction du niveau de leur rmunration
annuelle globale moyenne. Il stablit au maximum 80 000
actions.
Tant que le niveau minimum de dtention nest pas atteint, le
Dirigeant doit conserver la moiti des actions acquises dans le
cadre des plans dattribution dactions Socit Gnrale. Les
actions peuvent tre dtenues directement ou indirectement au
travers du plan dpargne dentreprise.

TRANSACTIONS DES MANDATAIRES SOCIAUX SUR LE TITRE

SOCIT GNRALE
tat rcapitulatif communiqu en application de larticle 223-26 du rglement gnral de lAMF.

(En EUR) Nature de lopration Date Montant

Nathalie RACHOU Acquisition de 1 000 actions
12.02.16 27 658
Administrateur, a effectu 1 opration : Socit Gnrale
Juan Maria NIN GENOVA Acquisition de 1 500 actions
15.09.16 47 565
Administrateur, a effectu 1 opration : Socit Gnrale

108 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

TABLEAUX NORMALISS CONFORMES AUX RECOMMANDATIONS

DE LAMF
Tableau 1
TABLEAU DE SYNTHSE DES RMUNRATIONS ET DES OPTIONS, ACTIONS ET QUIVALENTS ACTIONS
ATTRIBUS CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL(1)

(En EUR) Exercice 2015 Exercice 2016

(2)
Monsieur Lorenzo BINI SMAGHI , Prsident du Conseil d'administration compter du 19 mai 2015
Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) 553 562 902 819
Valorisation des options attribues au titre de lexercice (dtailles au tableau 4) 0 0
Valorisation des actions ou quivalents actions attribues dans le cadre dun dispositif dintressement de long
0 0
terme au titre de lexercice
Total 553 562 902 819
Monsieur Frdric OUDA, Prsident-directeur gnral puis Directeur gnral compter du 19 mai 2015
Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) 2 780 125 2 756 187
Valorisation des options attribues au titre de lexercice (dtailles au tableau 4) 0 0
Valorisation des actions ou quivalents actions attribus dans le cadre dun dispositif dintressement de long
850 500 850 000
terme au titre de lexercice(3)
Total 3 630 625 3 606 187
Monsieur Sverin CABANNES, Directeur gnral dlgu
Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) 1 518 491 1 551 041
Valorisation des options attribues au titre de lexercice (dtailles au tableau 4) 0 0
Valorisation des actions ou quivalents actions attribus dans le cadre dun dispositif dintressement de long
567 000 570 000
terme au titre de lexercice(3)
Total 2 085 491 2 121 041
Monsieur Bernardo SANCHEZ INCERA, Directeur gnral dlgu
Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) 1 566 639 1 567 754
Valorisation des options attribues au titre de lexercice (dtailles au tableau 4) 0 0
Valorisation des actions ou quivalents actions attribus dans le cadre dun dispositif dintressement de long
567 000 570 000
terme au titre de lexercice(3)
Total 2 133 639 2 137 754

(1) Les lments de rmunration sont exprims en euros, sur une base brute avant impt.
(2) Ce tableau ninclut que la rmunration perue par M. Bini Smaghi en qualit de Prsident du Conseil dadministration depuis sa nomination le 19 mai
2015. Pour la rmunration perue avant le 19 mai 2015 en qualit dadministrateur, voir tableau 3.
(3) Ce dispositif est dtaill dans le chapitre consacr la rmunration des Dirigeants mandataires sociaux aux pages 105 et suivantes.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 109

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

Tableau 2
TABLEAU RCAPITULATIF DES RMUNRATIONS DE CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL(1)

(En EUR) Exercice 2015 Exercice 2016

Montants Montants
Montants dus au titre Montants dus au titre
pays de lexercice pays de lexercice
Monsieur Lorenzo BINI SMAGHI, Prsident(2)
rmunration fixe 526 528 526 528 850 000 850 000
rmunration variable annuelle non diffre 0 0 0 0
rmunration variable annuelle diffre 0 0 0 0
rmunration exceptionnelle 0 0 0 0
jetons de prsence 0 0 0 0
(3)
avantages en nature 27 034 27 034 52 819 52 819
Total 553 562 553 562 902 819 902 819
Monsieur Frdric OUDA, Directeur gnral
rmunration fixe 1 300 000 1 300 000 1 300 000 1 300 000
rmunration variable annuelle non diffre(4) 189 753 294 840 294 840 290 052
rmunration variable annuelle diffre(4) 1 072 957 1 179 360 812 854(6) 1 160 210
rmunration exceptionnelle 0 0 0 0
jetons de prsence 0 0 0 0
avantages en nature(5) 5 925 5 925 5 925 5 925
Total 2 568 635 2 780 125 2 413 619 2 756 187
Monsieur Sverin CABANNES, Directeur gnral dlgu
rmunration fixe 800 000 800 000 800 000 800 000
rmunration variable annuelle non diffre(4) 92 947 142 416 128 954 148 926
(4) (6)
rmunration variable annuelle diffre 546 671 569 664 447 179 595 704
rmunration exceptionnelle 0 0 0 0
jetons de prsence 15 050 0 13 462 0
(5)
avantages en nature 6 411 6 411 6 411 6 411
Total 1 461 080 1 518 491 1 396 006 1 551 041
Monsieur Bernardo SANCHEZ INCERA, Directeur gnral dlgu
rmunration fixe 800 000 800 000 800 000 800 000
rmunration variable annuelle non diffre(4) 63 186 151 984 118 711 152 293
rmunration variable annuelle diffre(4) 513 722 607 936 394 169(6) 609 173
rmunration exceptionnelle 0 0 0 0
jetons de prsence 35 740 0 33 273 0
avantages en nature(5) 6 719 6 719 6 288 6 288
Total 1 419 367 1 566 639 1 352 441 1 567 754

(1) Les lments de rmunration sont exprims en euros, sur une base brute avant impt. Lintressement long terme peru par les Dirigeants
mandataires sociaux excutifs est dtaill dans les tableaux 1 et 7.
(2) Ce tableau ninclut que la rmunration perue par M. Bini Smaghi en qualit de Prsident du Conseil dadministration depuis sa nomination le 19 mai
2015. Pour la rmunration perue avant le 19 mai 2015 en qualit dadministrateur, voir tableau 3.
(3) Il sagit de la mise disposition dun logement de fonction.
(4) Les critres en application desquels la rmunration variable annuelle a t calcule sont dtaills dans le chapitre consacr la rmunration des
Dirigeants mandataires sociaux.
(5) Il sagit de la mise disposition dune voiture de fonction.
(6) Se rfrer au tableau ci-aprs pour le dtail des sommes verses.

110 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

DTAIL DES RMUNRATIONS VARIABLES ANNUELLES DIFFRES VERSES EN 2016 AUX DIRIGEANTS
MANDATAIRES SOCIAUX EXCUTIFS

(En EUR) Rmunration variable annuelle diffre verse en 2016 au titre de lexercice
2012(1) 2013(2) 2014(3) 2014(4) Total vers en 2016
Core Tier 1* > 8% Core Tier 1** >
Condition de Core Tier 1* > 8%
au 31/12/2015 8% au 31/12/2015
performance applicable au 31/12/2015 N/A
et RNPG 2015>0 et RNPG 2015>0
et statut de la condition Condition atteinte
Condition atteinte Condition atteinte
M. OUDEA 262 647 196 156 164 298 189 753 812 854
M. CABANNES 147 331 98 374 93 479 107 995 447 179
M. SANCHEZ INCERA 123 131 86 455 85 657 98 926 394 169

* Ratio Core Tier One valu en environnement rglementaire dit Ble 3

(1) Valorisation des actions livres en octobre 2016 acquises en mars 2016 au titre de l'exercice 2012, y compris dividende pendant la priode
d'indisponibilit des actions.
(2) Valorisation des actions livres en octobre 2016 acquises en mars 2016 au titre de l'exercice 2013, y compris dividende pendant la priode
d'indisponibilit des actions.
(3) Part acquise indexe sur le cours de l'action Socit Gnrale de la rmunration variable annuelle au titre de l'exercice 2014.
(4) Premire chance de la part non acquise de la rmunration variable annuelle au titre de l'exercice 2014 attribue en numraire sans indexation.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 111

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

Tableau 3
TABLEAU SUR LES JETONS DE PRSENCE ET LES AUTRES RMUNRATIONS PERUES
PAR LES MANDATAIRES SOCIAUX (HORS DIRIGEANT EXCUTIF)

(En EUR) Jetons verss en 2015 Jetons verss en 2016 Jetons/Rmunrations

Mandataires sociaux Solde de Acompte de Solde de Acompte de Au titre de Au titre de
(hors dirigeant excutif) lexercice 2014 lexercice 2015 lexercice 2015 lexercice 2016 lexercice 2015 lexercice 2016*
BINI SMAGHI Lorenzo(1)
Jetons de prsence 19 144 19 949 - - 19 949 -
Convention rglemente(2) - - - - 120 000 -
CASTAIGNE Robert
Jetons de prsence 67 780 39 298 79 714 60 357 119 012 132 381
Autres rmunrations - - - - - -
CICUREL Michel
Jetons de prsence 51 259 26 798 55 403 46 273 82 201 54 320
Autres rmunrations - - - - - -
DALIBARD Barbara
Jetons de prsence - - 31 092 23 137 31 092 67 180
Autres rmunrations - - - - - -
DELABRIRE Yann
Jetons de prsence 28 273 19 949 24 311 20 119 44 260 30 323
Autres rmunrations - - - - - -
FOLZ Jean-Martin
Jetons de prsence 56 545 33 048 - - 33 048 -
Autres rmunrations - - - - - -
HAZOU Kyra
Jetons de prsence 67 780 41 581 79 714 60 357 121 295 127 460
Autres rmunrations - - - - - -
HOUSSAYE France
Jetons de prsence(3) 51 259 29 081 56 811 42 250 85 892 106 225
Salaire Socit Gnrale - - - - 50 212 49 588
LEPAGNOL Batrice
Jetons de prsence(4) 31 146 19 949 31 092 26 155 51 041 77 835
Salaire Socit Gnrale - - - - 37 320 38 031
LVY Jean-Bernard
Jetons de prsence 48 771 33 048 67 559 50 297 100 607 127 383
Autres rmunrations - - - - - -
LLOPIS RIVAS Ana Maria
Jetons de prsence 31 146 19 949 31 092 26 155 51 041 83 571
Autres rmunrations - - - - - -
MESTRALLET Grard
Jetons de prsence - - 74 340 41 244 74 340 120 280
Autres rmunrations - - - - - -
NIN GENOVA Juan Maria
Jetons de prsence(5) - - - - - 42 543
Autres rmunrations - - - - - -
OSCULATI Gianemilio
Jetons de prsence 37 689 - - - - -
Autres rmunrations - - - - - -
RACHOU Nathalie
Jetons de prsence 67 780 41 581 121 421 87 445 163 002 213 618
Autres rmunrations - - - - - -

112 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

(En EUR) Jetons verss en 2015 Jetons verss en 2016 Jetons/Rmunrations

Mandataires sociaux Solde de Acompte de Solde de Acompte de Au titre de Au titre de
(hors dirigeant excutif) lexercice 2014 lexercice 2015 lexercice 2015 lexercice 2016 lexercice 2015 lexercice 2016*
ROMAN Emmanuel
Jetons de prsence(5) - - - - - 33 263
Autres rmunrations - - - - - -
SCHAAPVELD Alexandra
Jetons de prsence 46 485 41 581 121 421 87 445 163 002 213 618
Autres rmunrations - - - - - -
WYAND Anthony
Jetons de prsence 166 096 110 217 - - 110 217 -
Autres rmunrations - - - - - -
Total (Jetons) 1 250 000 1 430 000

* Le solde des jetons perus au titre de lexercice 2016 a t vers aux membres du Conseil fin janvier 2017.
(1) Ce tableau ninclut que les sommes perues par M. Bini Smaghi avant sa nomination en qualit de Prsident du Conseil dadministration le 19 mai 2015.
Pour la rmunration perue aprs le 19 mai 2015 en qualit de prsident, voir tableau 1.
(2) Convention conclue le 31 juillet 2014 entre la Socit et Monsieur Lorenzo Bini Smaghi et qui a pris fin le 30 avril 2015. Elle a t approuve par
lAssemble gnrale du 19 mai 2015. ce titre, il a peru 80 000 euros au titre de lexercice 2014 et 120 000 euros au titre de lexercice 2015.
(3) Verss au Syndicat SNB Socit Gnrale.
(4) Verss au Syndicat CFDT Socit Gnrale.
(5) Pas de versement dacompte pour les nouveaux administrateurs.

Tableau 4
OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS ATTRIBUES DURANT LEXERCICE CHAQUE
DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL PAR LMETTEUR ET PAR TOUTE SOCIT DU GROUPE

Le Conseil dadministration na pas attribu doptions au cours de lexercice 2016.

Tableau 5
OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS LEVES DURANT LEXERCICE
PAR CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL

Les Dirigeants mandataires sociaux nont lev aucune option au cours de lexercice 2016.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 113

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

Tableau 6
ACTIONS ATTRIBUES CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL

Actions Socit Gnrale attribues durant lexercice chaque Dirigeant mandataire social excutif par lmetteur et par toute socit du
Groupe.

Valorisation
des actions
Nombre selon la Date de
d'actions mthode constatation
attribues retenue pour de la Date de
Date Motif de durant les comptes condition de livraison des Conditions de
(En EUR) d'attribution l'attribution l'exercice consolids (1) performance actions performance
Modalit de 8 956 270 292 29.03.2018 30.09.2018 oui (2)
paiement de la
rmunration
variable annuelle 8 956 259 008 29.03.2019 30.09.2019 oui (2)
(1)
due au titre de
M. OUDA 18.05.2016 l'exercice 2015
Intressement 22 494 496 443 31.03.2020 01.04.2021 oui (2)
long terme du au
titre de lexercice 22 494 476 198 31.03.2022 01.04.2023 oui (2)
2015
Modalit de 4 326 130 559 29.03.2018 30.09.2018 oui (2)
paiement de la
rmunration
variable annuelle 4 326 125 108 29.03.2019 30.09.2019 oui (2)
due au titre de
M. CABANNES 18.05.2016 (1) l'exercice 2015
Intressement 14 996 330 962 31.03.2020 01.04.2021 oui (2)
long terme du au
titre de lexercice 14 996 317 465 31.03.2022 01.04.2023 oui (2)
2015
Modalit de 4 616 139 311 29.03.2018 30.09.2018 oui (2)
paiement de la
rmunration
variable annuelle 4 617 133 524 29.03.2019 30.09.2019 oui (2)
M. SANCHEZ due au titre de
18.05.2016 (1) l'exercice 2015
INCERA
Intressement 14 996 330 962 31.03.2020 01.04.2021 oui (2)
long terme du au
titre de lexercice 14 996 317 465 31.03.2022 01.04.2023 oui (2)
2015

(1) Les montants de rmunration variable et dintressement long terme ont t dtermins par les Conseils du 10.02.2016 et 15.03.2016. Les actions
de performance correspondantes ont t attribues par le Conseil du 18.05.2016.
(2) Lacquisition de la rmunration variable annuelle est soumise une double condition de profitabilit et de niveau de fonds propres du Groupe.
Lacquisition de lintressement long terme est soumise une condition de profitabilit et de TSR relatif par rapport un panel de pairs. Le dtail des
conditions de performance est prsent dans le Document de Rfrence 2016 aux pages 92 et 93.

114 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Tableau 7
ACTIONS REUES DURANT LEXERCICE PAR CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL(1)

Date dattribution Nombre dactions reues durant lexercice

M. BINI SMAGHI N/A N/A

14.03.2013 7 999
M. OUDA
13.03.2014 5 974
14.03.2013 4 487
M. CABANNES
13.03.2014 2 996
14.03.2013 3 750
M. SANCHEZ INCERA
13.03.2014 2 633

(1) Au titre des rmunrations variables annuelles diffres attribues en 2013 et 2014 au titre des exercices 2012 et 2013.
Note : Actions issues du programme de rachat.

QUIVALENTS ACTIONS REUS DURANT LEXERCICE PAR CHAQUE DIRIGEANT MANDATAIRE SOCIAL(1)

Nombre dquivalents actions Montant vers

Date dattribution acquises durant lexercice (en EUR)
M. BINI SMAGHI N/A N/A N/A
M. OUDA 02.05.2012 37 500 1 315 766
M. CABANNES 02.05.2012 25 000 877 178
M. SANCHEZ INCERA 02.05.2012 25 000 877 178

(1) Equivalents actions reus au titre du plan dintressement long terme des Dirigeants mandataires sociaux excutifs. Ils correspondent sur lexercice
2016 la deuxime chance de lintressement long terme attribu par le Conseil dadministration du 2 mai 2012 sous forme dquivalents actions
dont lacquisition tait intgralement conditionne la performance relative de laction Socit Gnrale par rapport ses pairs. La performance
boursire value dbut 2015 a plac Socit Gnrale au troisime rang de lchantillon.
Note : les quivalents actions reus au titre de la rmunration variable annuelle diffre sont prsents dans le tableau 2 en page 111

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 115

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

Audit I Tableau 8
HISTORIQUE DES ATTRIBUTIONS DOPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS
INFORMATION SUR LES OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT(1)

Date dAssemble 27.05.2008 27.05.2008

Date du Conseil dadministration 09.03.2010 09.03.2009
Nombre total dactions(2) pouvant tre souscrites ou achetes 1 000 000 1 344 552(6)
dont nombre dactions pouvant tre souscrites ou achetes
par les Dirigeants mandataires sociaux(3)
M. OUDA 0 0
M. CABANNES 0 0
M. SANCHEZ INCERA 0 0
dont nombre dactions pouvant tre souscrites ou achetes par
415 596 155 289
les membres du Comit excutif en poste lors de leur attribution
Nombre total de bnficiaires 684 778
dont membres du Comit excutif en poste lors de leur attribution 10 7
Point de dpart dexercice des options 9.03.2014 31.03.2012
Date dexpiration 8.03.2017 8.03.2016
Prix de souscription ou dachat (en EUR)(4) 41,2 23,18
Modalits dexercice (lorsque le plan comporte plusieurs tranches)
Juste valeur (% du prix du titre l'attribution) 26% 27%
Nombre dactions souscrites au 31.12.2016 83 950 413 760
Nombre cumul doptions de souscription ou dachat actions annules ou caduques 658 184 930 038
Options de souscription ou dachat dactions restantes en fin dexercice 257 866 754
Dilution potentielle du capital(5) 0,03% 0,00%

(1) Les charges de personnel gnres par ces plans doptions sont prsentes dans la Note annexe 5.3 des tats financiers consolids (p. 389).
(2) Lexercice dune option donne droit une action Socit Gnrale. Ce tableau tient compte des ajustements effectus la suite des augmentations de
capital. Cette ligne ne tient pas compte des leves ralises depuis la date dattribution.
(3) MM. Ouda et Cabannes ont t nomms Dirigeants mandataires sociaux en 2008 et M. Sanchez Incera en 2010.
(4) Le prix de souscription ou dachat est gal la moyenne des 20 cours de Bourse prcdant le Conseil dadministration.
(5) La dilution est le rsultat de la division du nombre doptions restantes pouvant tre souscrites par le nombre dactions composant le capital social.
(6) Dont 320 000 options attribues initialement aux Dirigeants mandataires sociaux excutifs qui y ont renonc.

Tableau 9
OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS CONSENTIES AUX DIX PREMIERS SALARIS
NON MANDATAIRES SOCIAUX ATTRIBUTAIRES ET OPTIONS LEVES PAR CES DERNIERS

Nombre total doptions Prix moyen

attribues/dactions pondr
souscrites ou achetes (en EUR)
Options consenties, durant lexercice, par lmetteur et toute socit comprise dans le
primtre dattribution des options, aux 10 salaris de lmetteur et de toute socit comprise 0 0
dans ce primtre, dont le nombre doptions ainsi consenties est le plus lev*
Options dtenues sur lmetteur et les socits vises prcdemment, leves, durant
lexercice, par les 10 salaris de lmetteur et de ces socits, dont le nombre doptions ainsi 77 412 37,73
achetes ou souscrites est le plus lev

* Aucun plan doption na t mis en place par Socit Gnrale au cours de lexercice 2016.

116 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Audit I Tableau 10
HISTORIQUE DES ATTRIBUTIONS DACTIONS DE PERFORMANCE
INFORMATION SUR LES ACTIONS DE PERFORMANCE ATTRIBUES

Date dAssemble 18.05.2016 20.05.2014 22.05.2012 22.05.2012 25.05.2010 25.05.2010

Date du Conseil dadministration 18.05.2016 12.03.2015 13.03.2014 14.03.2013 02.03.2012 02.11.2010
Nombre total dactions attribues 2 478 926 1 233 505 1 010 775 1 846 313 2 975 763 5 283 520(5)
dont le nombre attribu aux
140 769
Dirigeants mandataires sociaux(2)
M. OUDA 62 900 - - - - -
M. CABANNES 38 644 - - - - -
M. SANCHEZ INCERA 39 225 - - - -
Nombre total de bnficiaires 6 495 6 733 6 082 6 338 6 363
29.03.2013 (R)
31.03.2017 (R) 31.03.2016 (R) 31.03.2015 (R) 31.03.2014 (R) 31.03.2015 (NR)
(1re tranche)
Cf. tableau ci-
Date dacquisition des actions
aprs
31.03.2014 (R)
31.03.2019 (NR) 31.03.2018 (NR) 31.03.2017 (NR) 31.03.2016 (NR) 31.03.2016 (NR)
(2e tranche)

Date de fin de priode Cf. tableau ci- 29.03.2015

31.03.2019 31.03.2018 31.03.2017 31.03.2016
de conservation(1) aprs 31.03.2016
Conditions de performance(3) oui oui oui oui oui oui
36,4 (R) 37,8 (R) 26,1 (R) 21,9 (R) 35,8 (R)
34,6 (NR)
34,9 (NR) 38,1 (NR) 27,1 (NR) 22,5 (NR)
(1re tranche)
Juste valeur Cf. tableau ci-
(en EUR)(4) aprs
34,6 (R)
33,2 (NR)
(2e tranche)
Nombre dactions acquises
0 148 650 046 1 201 218 2 787 956 4 354 448
au 31.12.2016
Nombre cumul dactions
35 739 45 895 51 453 119 588 187 807 929 072
annules ou caduques
Actions de performance
2 443 187 1 187 462 309 276 525 507 0 0
restantes en fin dexercice

R =Rsidents fiscaux franais.

NR =Non-rsidents fiscaux franais.
(1) Applicable aux attributaires rsidents fiscaux franais uniquement.
(2) Pour les Dirigeants mandataires sociaux, voir galement les tableaux 6 et 7 du Document de rfrence 2017.
(3) Les conditions de performance applicables sont dcrites dans le chapitre sur le Gouvernement dentreprise, Plans dattribution dactions aux salaris .
(4) La mthode de valorisation utilise pour le calcul de la juste valeur est l'arbitrage.
(5) Plan dattribution gratuite dactions pour tous bnficiant l'ensemble des salaris du Groupe, soit prs de 159 000 personnes concernes dans
79 pays.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 117

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

DTAIL DU PLAN 2016 DATTRIBUTION DACTIONS DE PERFORMANCE(1)

Date dAssemble 18.05.2016

Date du Conseil dadministration 18.05.2016
Nombre total dactions attribues 2 478 926
29.03.2018 31.03.2020
29.03.2019 31.03.2021
(1re tranche) (1re tranche)
Date dacquisition des actions
29.03.2019 31.03.2022
(2e tranche) (2e tranche)
30.09.2018 01.04.2021
Date de fin de priode de conservation N/A 02.10.2021
30.09.2019 01.04.2023
30,18 22,07
(1re tranche) (1re tranche)
Juste valeur
29,55 32,76
(en EUR)(2)
28,92 21,17
(2e tranche) (2e tranche)

(1) Au titre du plan annuel d'intressement long terme des collaborateurs et des attributions dans le cadre de la politique spcifique de fidlisation et de
rmunration des populations rgules au sens de la rglementation bancaire (y compris mandataires sociaux et membres du comit excutif).
(2) La mthode de valorisation utilise pour le calcul de la juste valeur est l'arbitrage.

118 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Tableau 11
SITUATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX EN 2016

Indemnits ou
avantages dus ou
susceptibles dtre
dus en raison de la
cessation ou du Indemnits relatives
Rgime de retraite changement de une clause de
Date des mandats Contrat de travail(1)(4) supplmentaire(2) fonctions non-concurrence(3)
dbut fin oui non oui non oui non oui non

M. BINI SMAGHI,
Prsident du Conseil 2015(5) 2019 X X X X
d'administration
M. OUDA,
2008(6) 2019 X X X(7) X(7)
Directeur gnral
M. CABANNES,
2008 2019 X X X(7) X(7)
Directeur gnral dlgu
M. SANCHEZ INCERA,
2010 2019 X X X(7) X(7)
Directeur gnral dlgu

(1) Sagissant du non-cumul du mandat social avec un contrat de travail, seuls sont viss par les recommandations du Code AFEP-MEDEF le Prsident du
Conseil dadministration, le Prsident-Directeur gnral et le Directeur gnral dans les socits Conseil dadministration.
(2) Le dtail des rgimes de retraites supplmentaires figure page 100.
(3) Pour M. Frdric Ouda, le dtail des indemnits de non-concurrence figure page 107.
(4) Les contrats de travail de MM. Cabannes, Sanchez Incera et Valet ont t suspendus pendant la dure de leur mandat.
(5) M. Lorenzo Bini Smaghi a t nomm Prsident du Conseil dadministration le 19 mai 2015.
(6) M. Frdric Ouda a t nomm Directeur gnral en mai 2008, puis Prsident-Directeur gnral en mai 2009 et Directeur gnral le 19 mai 2015.
(7) Des indemnits de dpart et clause de non-concurrence des Dirigeants mandataires sociaux excutifs compter de lexercice 2017, font lobjet de
conventions et engagements rglements soumis au vote de lAssemble gnrale du 23 mai 2017.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 119

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

LMENTS DE LA RMUNRATION DUE OU ATTRIBUE AU TITRE

DE LEXERCICE 2016 AUX DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX
ET SOUMIS LAVIS DES ACTIONNAIRES
Tableau 1
Monsieur Lorenzo BINI SMAGHI, Prsident du Conseil dadministration

lments de la rmunration due ou Montant ou valorisation

attribue au titre de lexercice 2016 comptable soumis au vote Prsentation
Rmunration fixe brute verse en 2016, conformment la
Rmunration fixe 850 000 EUR
dcision du Conseil dadministration du 19 mai 2015.

Rmunration variable annuelle Sans objet Lorenzo Bini Smaghi ne peroit pas de rmunration variable.

Jetons de prsence Sans objet Lorenzo Bini Smaghi ne peroit pas de jetons de prsence.

Valorisation des avantages Un logement est mis sa disposition pour lexercice de ses
52 819 EUR
de toute nature fonctions Paris.

120 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Tableau 2
Monsieur Frdric OUDA, Directeur gnral
lments de la
rmunration due Montant ou
ou attribue au valorisation
titre de lexercice comptable
2016 soumis au vote Prsentation
Rmunration fixe brute verse en 2016, conformment la dcision du Conseil dadministration du
Rmunration fixe 1 300 000 EUR 31 juillet 2014. Elle a t confirme en mai 2015 lors de la dissociation des fonctions de Prsident du
Conseil et de Directeur gnral.
Frdric Ouda bnficie dune rmunration variable annuelle dont les critres de dtermination sont
Rmunration variable fonction hauteur de 60% dobjectifs financiers budgtaires et de 40% dobjectifs qualitatifs. Les lments
annuelle sont dcrits page 102 du Document de rfrence 2017.
Le plafond de cette rmunration variable annuelle est de 135% de la rmunration fixe.
valuation de la performance 2016 Compte tenu des critres quantitatifs et qualitatifs arrts par le
Conseil de mars 2016 et des ralisations constates sur lexercice 2016, le montant de la rmunration
dont
variable annuelle a t arrt 1 450 262 euros(1). Cela correspond un taux global de ralisation de ces
rmunration 290 052 EUR
objectifs de 83% de sa rmunration variable annuelle maximum (voir page 103 du Document de rfrence
variable annuelle (valeur nominale)
2017).
non diffre
En conformit avec la directive CRD4 applicable aux tablissements de crdit, les modalits de
paiement de cette rmunration sont les suivantes :
60% de la rmunration variable annuelle est conditionnelle et soumise latteinte dobjectifs de
profitabilit du Groupe et de niveau de fonds propres valus sur les exercices 2017, 2018 et 2019.
Elle est convertie pour les deux tiers en actions Socit Gnrale cessibles sur 3,5 ans prorata
temporis ;
dont 1 160 210 EUR le solde, soit 40% de cette rmunration variable, est acquis immdiatement, la moiti tant verse en
rmunration (valeur nominale) mars 2017 et lautre moiti convertie en quivalents actions Socit Gnrale indisponibles pendant
variable annuelle une anne.
diffre
Rmunration variable
Sans objet Frdric Ouda ne bnficie daucune rmunration variable pluriannuelle.
pluriannuelle
Rmunration
Sans objet Frdric Ouda ne bnficie daucune rmunration exceptionnelle.
exceptionnelle
Valorisation des
options dactions
Sans objet Frdric Ouda ne bnficie daucune attribution de stock options depuis 2009.
attribues au titre de
lexercice
Valorisation dactions 850 000 EUR Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs bnficient depuis 2012 dun dispositif dintressement
ou quivalents actions (Valorisation selon la long terme, attribu en actions ou quivalents afin de les associer au progrs de lentreprise dans le long
attribus dans le norme IFRS2 en date terme et daligner leurs intrts avec ceux des actionnaires.
cadre dun dispositif du 7 fvrier 2017) Le plan attribu au titre de 2016 par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 prsente les
dintressement de Ce montant caractristiques suivantes :
long terme au titre de correspond une
introduction dun plafond lattribution identique celui de la rmunration variable annuelle ;
lexercice attribution de
32 717 actions attribution de 32 717 actions en deux tranches, dont les dures dacquisition sont de quatre et six ans,
suivies dune priode dindisponibilit dune anne aprs lacquisition, portant ainsi les dures
dindexation cinq et sept ans ;
acquisition dfinitive soumise des conditions de prsence et de performance. Latteinte de cette
dernire sera fonction de la progression du Total Shareholder Return (TSR) de Socit Gnrale par
rapport celle du TSR de 11 banques europennes comparables sur la totalit des priodes
dacquisition. Ainsi, la totalit de lattribution ne sera acquise que si le TSR de Socit Gnrale se situe
dans le quartile suprieur de lchantillon ; pour une performance lgrement suprieure la mdiane,
le taux dacquisition sera gal 50% du nombre total attribu ; enfin aucune action ne sera acquise en
cas de performance insuffisante.
En labsence de profitabilit du Groupe (mesure par le rsultat net part du Groupe, hors impacts
purement comptables lis la rvaluation de sa dette propre et de la Debt Value Adjustment) lanne
prcdent lacquisition dfinitive de lintressement long terme, aucun versement ne sera d, quelle
que soit la performance boursire de Socit Gnrale.
Un dpart entranerait la suppression du paiement du plan sauf en cas de dpart la retraite ou de
dpart du Groupe pour des raisons lies une volution de la structure ou de lorganisation de celui-ci,
cas pour lesquels les actions seraient conserves ou les versements seraient effectus aprs prise en
compte de la ralisation des conditions de performance observes et apprcie par le Conseil
dadministration.
Enfin, le Conseil dadministration a dcid de plafonner la valeur finale de lacquisition un montant de
77 euros par action, soit environ 1,2 fois la valeur de lactif net par action du groupe Socit Gnrale
au 31 dcembre 2016.
Lattribution est faite dans le cadre de la rsolution 19 de lAssemble Gnrale du 18 mai 2016 et
reprsente moins de 0,01% du capital.
Jetons de prsence Sans objet
Valorisation des
avantages de toute 5 925 EUR Frdric Ouda bnficie dune voiture de fonction.
nature

(1) Valeur nominale telle que dcide par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 121

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

lments de la
rmunration due ou
attribue au titre de
lexercice clos qui
font ou ont fait lobjet Montants ou
dun vote par valorisation
Prsentation
lAssemble gnrale comptable
au titre de la soumis au vote
procdure des
conventions et
engagements
rglements
Jetons de prsence Sans objet
Valorisation des avantages
5 925 EUR Frdric Ouda bnficie dune voiture de fonction.
de toute nature
Indemnits de dpart Sans objet En 2016, Frdric Ouda ne bnficiait daucune indemnit de dpart.
En 2016, en cas de cessation de sa fonction de Directeur gnral, M. Frdric Ouda aurait t
astreint une clause de non-concurrence lui interdisant daccepter un emploi dans un tablissement
Aucun montant de crdit ou entreprise dassurance cot en France ou hors de France ainsi quun tablissement de
Indemnit de
nest d au titre de crdit non cot en France. En contrepartie, il aurait pu continuer percevoir sa rmunration fixe. Les
non-concurrence
lexercice clos parties avaient toutefois la facult de renoncer cette clause. La dure de sa clause de non-
concurrence tait de 18 mois et indemnise hauteur de sa rmunration fixe. Elle restait infrieure au
plafond de 24 mois recommand par le Code AFEP-MEDEF.
Rgime de retraite
Sans objet Frdric Ouda ne bnficie daucun rgime de retraite supplmentaire.
supplmentaire

122 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Tableau 3
Monsieur Sverin CABANNES, Directeur gnral dlgu
lments de la
rmunration
due ou Montant ou
attribue au valorisation
titre de comptable
lexercice 2016 soumis au vote Prsentation
Rmunration fixe 800 000 EUR Rmunration annuelle brute verse en 2016
Sverin Cabannes bnficie dune rmunration variable annuelle dont les critres de dtermination sont
Rmunration fonction hauteur de 60% dobjectifs financiers budgtaires et de 40% dobjectifs qualitatifs. Les lments
variable annuelle sont dcrits page 102 du Document de rfrence 2017. Le plafond de cette rmunration variable annuelle
est de 115% de la rmunration fixe.
valuation de la performance 2016 Compte-tenu des critres quantitatifs et qualitatifs arrts par le
Conseil de mars 2016 et des ralisations constates sur lexercice 2016, le montant de la rmunration
dont
variable annuelle a t arrt 744 630 euros(1). Cela correspond un taux global de ralisation de ces
rmunration 148 926 EUR
objectifs de 81% sa rmunration variable annuelle maximum (voir page 103 du Document de rfrence
variable annuelle (valeur nominale)
2017).
non diffre
En conformit avec la directive CRD4 applicable aux tablissements de crdit, les modalits de paiement
de cette rmunration sont les suivantes :
60% de la rmunration variable annuelle est conditionnelle et soumise latteinte dobjectifs de profitabilit
du Groupe et de niveau de fonds propres valus sur les exercices 2017, 2018 et 2019. Elle est convertie
pour les deux tiers en actions Socit Gnrale cessibles sur 3,5 ans prorata temporis ;
dont
rmunration 595 704 EUR
le solde, soit 40% de cette rmunration variable, est acquis immdiatement, la moiti tant verse en
variable annuelle (valeur nominale) mars 2017 et lautre moiti convertie en quivalents actions Socit Gnrale indisponibles pendant
diffre une anne.

Rmunration
variable Sans objet Sverin Cabannes ne bnficie daucune rmunration variable pluriannuelle.
pluriannuelle
Rmunration
Sans objet Sverin Cabannes ne bnficie daucune rmunration exceptionnelle.
exceptionnelle
Valorisation des
options dactions
Sans objet Sverin Cabannes ne bnficie daucune attribution de stock options depuis 2009.
attribues au titre
de lexercice
Valorisation 570 000 EUR Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs bnficient depuis 2012 dun dispositif dintressement long
dactions ou (Valorisation selon terme, attribu en actions ou quivalents afin de les associer au progrs de lentreprise dans le long terme
quivalents actions la norme IFRS2 en et daligner leurs intrts avec ceux des actionnaires.
attribus dans le date du 7 fvrier Le plan attribu au titre de 2016 par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 prsente les
cadre dun dispositif 2017) caractristiques suivantes :
dintressement Ce montant introduction dun plafond lattribution identique celui de la rmunration variable annuelle ;
de long terme au correspond une
titre de lexercice attribution de attribution de 21 940 actions en deux tranches, dont les dures dacquisition sont de quatre et six ans,
21 940 actions suivies dune priode dindisponibilit dune anne aprs lacquisition, portant ainsi les dures
dindexation cinq et sept ans ;
acquisition dfinitive soumise des conditions de prsence et de performance. Latteinte de cette
dernire sera fonction de la progression du Total Shareholder Return (TSR) de Socit Gnrale par
rapport celle du TSR de 11 banques europennes comparables sur la totalit des priodes
dacquisition. Ainsi, la totalit de lattribution ne sera acquise que si le TSR de Socit Gnrale se situe
dans le quartile suprieur de lchantillon ; pour une performance lgrement suprieure la mdiane,
le taux dacquisition sera gal 50% du nombre total attribu ; enfin aucune action ou quivalent action
ne sera acquis en cas de performance insuffisante.
En labsence de profitabilit du Groupe (mesure par le rsultat net part du Groupe, hors impacts
purement comptables lis la rvaluation de sa dette propre et de la Debt Value Adjustment) lanne
prcdent lacquisition dfinitive de lintressement long terme, aucun versement ne sera d, quelle
que soit la performance boursire de Socit Gnrale.
Un dpart entranerait la suppression du paiement du plan sauf en cas de dpart la retraite ou de
dpart du Groupe pour des raisons lies une volution de la structure ou de lorganisation de celui-ci,
cas pour lesquels les actions seraient conserves ou les versements seraient effectus, aprs prise en
compte de la performance observe et apprcie par le Conseil dadministration.
Enfin, le Conseil dadministration a dcid de plafonner la valeur finale de lacquisition un montant de
77 euros par action, soit environ 1,2 fois la valeur de lactif net par action du groupe Socit Gnrale
au 31 dcembre 2016.
Lattribution est faite dans le cadre de la rsolution 19 de lAssemble Gnrale du 18 mai 2016 et
reprsente moins de 0,01% du capital.
Les jetons de prsence verss par les autres socits du Groupe sont dduits du montant de rmunration
Jetons de prsence 13 462 EUR
variable verse au Directeurs gnraux dlgus.
Valorisation des
avantages de toute 6 411 EUR Sverin Cabannes bnficie dune voiture de fonction.
nature

(1) Valeur nominale telle que dcide par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 123

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

lments de la
rmunration due
ou attribue au
titre de lexercice
clos qui font ou
ont fait lobjet dun
vote par
lAssemble
gnrale au titre
de la procdure Montants ou
des conventions valorisation
et engagements comptable
rglements soumis au vote Prsentation
En 2016, Sverin Cabannes ne bnficiait daucune indemnit de dpart au titre de la rupture de son mandat
Indemnits de dpart Sans objet
social.
Aucun montant nest
Indemnit de
d au titre de En 2016, Sverin Cabannes ntait soumis aucune clause de non-concurrence.
non-concurrence
lexercice clos
Rgime de retraite Sans objet Sverin Cabannes conserve le bnfice du rgime de lallocation complmentaire de retraite des cadres de
supplmentaire direction qui lui tait applicable en tant que salari avant sa nomination comme Dirigeant mandataire social
excutif. Ce rgime additif, mis en place en 1991, et rpondant aux dispositions de larticle L. 137-11 du
Code de la scurit sociale, attribue aux bnficiaires une allocation annuelle charge de SG, telle que dcrite
p. 100. Cette allocation est notamment fonction de lanciennet au sein de Socit Gnrale et de la part de
la rmunration fixe excdant la tranche B de lAgirc.
Chaque anne, les droits rente potentiels sont calculs en fonction de lanciennet et du salaire projets
au moment du dpart la retraite, sur la base dhypothses actuarielles. Au 31 dcembre 2016, sur la
base de lanciennet acquise et de la rmunration de rfrence de M. Cabannes cette date, les droits
potentiels ouverts, indpendamment des conditions de ralisation de lengagement, et en prenant une
hypothse de dpart la retraite 63 ans, reprsentent un montant de rente annuelle estim
183 042 euros (soit 11,9% de sa rmunration de rfrence telle que dfinie par le Code AFEP-MEDEF).
Conformment la procdure relative aux conventions rglementes, cet engagement a t autoris par
le Conseil du 12 mai 2008 et approuv par lAssemble gnrale du 19 mai 2009 (7e rsolution).
M. Cabannes conserve galement le bnfice du rgime de retraite supplmentaire cotisations dfinies
qui lui tait applicable en tant que salari avant sa nomination comme Dirigeant mandataire social excutif.
Ce rgime cotisations dfinies, tabli dans le cadre de larticle 83 du Code gnral des impts, a t mis
en place en 1995. Il est adhsion obligatoire pour lensemble des salaris ayant plus dun an
danciennet dans lentreprise et permet aux bnficiaires dacqurir des droits annuels rente viagre
diffre de 0,1% de leur rmunration plafonne 2 plafonds annuels de la scurit sociale. Ce rgime est
financ hauteur de 1,5% par lentreprise et de 0,5% par les salaris. Au 31 dcembre 2016,
M. Cabannes avait acquis des droits rente viagre diffre de 838 euros par an.

124 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 3 I3

Tableau 4
Monsieur Bernardo SANCHEZ INCERA, Directeur gnral dlgu
lments de la Montant ou
rmunration due valorisation
ou attribue au titre comptable
de lexercice 2016 soumis au vote Prsentation
Rmunration fixe 800 000 EUR Rmunration annuelle brute verse en 2016
Bernardo Sanchez Incera bnficie dune rmunration variable annuelle dont les critres de
Rmunration dtermination sont fonction hauteur de 60% dobjectifs financiers budgtaires et de 40% dobjectifs
variable annuelle qualitatifs. Les lments sont dcrits page 103 du Document de rfrence 2017. Le plafond de cette
rmunration variable annuelle est de 115% de la rmunration fixe.
valuation de la performance 2016 Compte tenu des critres quantitatifs et qualitatifs arrts par le
Conseil de mars 2016 et des ralisations constates sur lexercice 2016, le montant de la rmunration
dont rmunration variable annuelle a t arrt 761 466 euros(1). Cela correspond un taux global de ralisation de ces
152 293 EUR
variable annuelle objectifs de 83% sa rmunration variable annuelle maximum (voir page 103 du Document de rfrence
(valeur nominale)
non diffre 2017).
En conformit avec la directive CRD4 applicable aux tablissements de crdit, les modalits de
paiement de cette rmunration sont les suivantes :
60% de la rmunration variable annuelle est conditionnelle et soumise latteinte dobjectifs de
profitabilit du Groupe et de niveau de fonds propres valus sur les exercices 2017, 2018 et 2019.
dont rmunration Elle est convertie pour les deux tiers en actions Socit Gnrale cessibles sur 3,5 ans prorata
609 173 EUR
variable annuelle temporis ;
(valeur nominale)
diffre le solde, soit 40% de cette rmunration variable, est acquis immdiatement, la moiti tant verse
en mars 2017 et lautre moiti convertie en quivalents actions Socit Gnrale indisponibles
pendant une anne.
Rmunration variable
Sans objet Bernardo Sanchez Incera ne bnficie daucune rmunration variable pluriannuelle.
pluriannuelle
Rmunration
Sans objet Bernardo Sanchez Incera ne bnficie daucune rmunration exceptionnelle.
exceptionnelle
Valorisation des options
dactions attribues au Sans objet Bernardo Sanchez Incera ne bnficie daucune attribution de stock options depuis 2010.
titre de lexercice
Valorisation dactions 570 000 EUR Les Dirigeants mandataires sociaux excutifs bnficient depuis 2012 dun dispositif dintressement
ou quivalents actions (Valorisation selon la long terme, attribu en actions ou quivalents afin de les associer au progrs de lentreprise dans le long
attribus dans le cadre norme IFRS2 en terme et daligner leurs intrts avec ceux des actionnaires.
dun dispositif date Le plan attribu au titre de 2016 par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017 prsente les
dintressement de long du 7 fvrier 2017) caractristiques suivantes :
terme au titre de Ce montant introduction dun plafond lattribution identique celui de la rmunration variable annuelle ;
lexercice correspond
une attribution de attribution de 21 940 actions en deux tranches, dont les dures dacquisition sont de quatre et six
21 940 actions ans, suivies dune priode dindisponibilit dune anne aprs lacquisition, portant ainsi les dures
dindexation cinq et sept ans ;
acquisition dfinitive soumise des conditions de prsence et de performance. Latteinte de cette
dernire sera fonction de la progression du Total Shareholder Return (TSR) de Socit Gnrale par
rapport celle du TSR de 11 banques europennes comparables sur la totalit des priodes
dacquisition. Ainsi, la totalit de lattribution ne sera acquise que si le TSR de Socit Gnrale se
situe dans le quartile suprieur de lchantillon ; pour une performance lgrement suprieure la
mdiane, le taux dacquisition serait gal 50% du nombre total attribu ; enfin aucune action ou
quivalent action ne sera acquis en cas de performance insuffisante.
En labsence de profitabilit du Groupe (mesure par le rsultat net part du Groupe, hors impacts
purement comptables lis la rvaluation de sa dette propre et de la Debt Value Adjustment) lanne
prcdent lacquisition dfinitive de lintressement long terme, aucun versement ne sera d, quelle
que soit la performance boursire de Socit Gnrale.
Un dpart entranerait la suppression du paiement du plan sauf en cas de dpart la retraite ou de
dpart du Groupe pour des raisons lies une volution de la structure ou de lorganisation de celui-
ci, cas pour lesquels les actions seraient conserves ou les versements seraient effectus, aprs prise
en compte de la performance observe et apprcie par le Conseil dadministration.
Enfin, le Conseil dadministration a dcid de plafonner la valeur finale de lacquisition un montant
de 77 euros par action, soit environ 1,2 fois la valeur de lactif net par action du groupe Socit
Gnrale au 31 dcembre 2016.
Lattribution est faite dans le cadre de la rsolution 19 de lAssemble Gnrale du 18 mai 2016 et
reprsente moins de 0,01% du capital.
Les jetons de prsence verss par les autres socits du Groupe sont dduits du montant de
Jetons de prsence 33 273 EUR
rmunration variable verse au Directeurs gnraux dlgus.
Valorisation des
avantages de toute 6 288 EUR Bernardo Sanchez Incera bnficie dune voiture de fonction.
nature

(1) Valeur nominale telle que dcide par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 125

3I3 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E

lments de la
rmunration due
ou attribue au titre
de lexercice clos
qui font ou ont fait
lobjet dun vote
par lAssemble
gnrale au titre
de la procdure des Montants
conventions et ou valorisation
engagements comptable
rglements soumis au vote Prsentation
En 2016, Bernardo Sanchez Incera ne bnficiait daucune indemnit de dpart au titre de la rupture de
Indemnits de dpart Sans objet
son mandat social.
Indemnit de non-
Sans objet En 2016, Bernardo Sanchez Incera ntait soumis aucune clause de non-concurrence.
concurrence
Rgime de retraite Aucun montant Bernardo Sanchez Incera conserve le bnfice du rgime de lallocation complmentaire de retraite des
supplmentaire nest d au titre de cadres de direction qui lui tait applicable en tant que salari avant sa nomination comme Dirigeant
lexercice clos mandataire social excutif. Ce rgime additif, mis en place en 1991, et rpondant aux dispositions de
larticle L. 137-11 du Code de la scurit sociale, attribue aux bnficiaires une allocation annuelle
charge de Socit Gnrale, telle que dcrite p. 100. Cette allocation est notamment fonction de
lanciennet au sein de Socit Gnrale et de la part de la rmunration fixe excdant la tranche B de
lAgirc.
Chaque anne, les droits rente potentiels sont calculs en fonction de lanciennet et du salaire projets
au moment du dpart la retraite, sur la base dhypothses actuarielles. Au 31 dcembre 2016, sur la
base de lanciennet acquise et de la rmunration de rfrence de M. Sanchez Incera cette date, les
droits potentiels ouverts, indpendamment des conditions de ralisation de lengagement, et en prenant
une hypothse de dpart la retraite 63 ans, reprsentent un montant de rente annuelle estim
152 094 euros (soit 9,7% de sa rmunration de rfrence telle que dfinie par le Code AFEP-MEDEF).
Conformment la procdure relative aux conventions rglementes, cet engagement a t autoris par
le Conseil du 12 janvier 2010 et approuv par lAssemble gnrale du 25 mai 2010 (8e rsolution).
M. Sanchez Incera conserve galement le bnfice du rgime de retraite supplmentaire cotisations
dfinies qui lui tait applicable en tant que salari avant sa nomination comme Dirigeant mandataire social
excutif. Ce rgime cotisations dfinies, tabli dans le cadre de larticle 83 du Code gnral des impts,
a t mis en place en 1995. Il est adhsion obligatoire pour lensemble des salaris ayant plus dun an
danciennet dans lentreprise et permet aux bnficiaires dacqurir des droits annuels rente viagre
diffre de 0,1% de leur rmunration plafonne 2 plafonds annuels de la Scurit sociale. Ce rgime
est financ hauteur de 1,5% par lentreprise et de 0,5% par les salaris. Au 31 dcembre 2016,
M. Sanchez Incera avait acquis des droits rente viagre diffre de 484 euros par an.

126 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 REMUNERA TIO N DES DIRIG EANTS DU G RO UP E GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
PLANS DATTRIBUTION DACTIONS AUX SALARIS
Politique gnrale
Le Groupe a mis fin aux attributions doptions de souscription ou
dachat dactions en 2011. Des attributions gratuites dactions
sont ralises en France depuis 2006 et linternational depuis
2009 dans le cadre des autorisations donnes par lAssemble
gnrale. Le Conseil dadministration, sur proposition du Comit
des rmunrations, a dfini la politique suivante : les attributions
dactions ont pour but de rmunrer, motiver et fidliser long
terme trois catgories de collaborateurs. Ces collaborateurs
sont :
ceux dont la contribution aux rsultats du Groupe est
importante en fonction des responsabilits qui leur sont
confies ;
ceux qui, tant des hauts potentiels, ont les comptences les
plus recherches sur le march du travail ;
ceux dont les prestations ont t remarquablement utiles
lentreprise.
Par ailleurs, dans le cadre de la politique spcifique de fidlisation
et de rmunration des catgories de personnel dont les activits
professionnelles ont une incidence sur le profil de risque du
Groupe et dfinie en conformit avec la directive
europenne CRD4 applicable depuis le 1er janvier 2014 (dite
population rgule), une partie de la rmunration variable des
mandataires sociaux et de certains collaborateurs des activits
concernes est diffre dans le temps sous forme dactions de
performance.
Les attributions sont soumises dans leur totalit une condition
de prsence la date dacquisition et une condition de
performance lie la performance collective, quels que soient la
catgorie et le niveau du bnficiaire. Conformment aux
recommandations du Code AFEP-MEDEF, les conditions lies
la performance du Groupe et appliques aux Dirigeants du
Groupe sont exigeantes et fixes a priori.
Lattribution de ces instruments financiers est comptabilise en
charge de personnel dans les comptes de lentreprise en
application de la norme IFRS 2.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
3 I3
Plan 2016
Sur proposition du Comit des rmunrations, le Conseil
dadministration du 18 mai 2016 a procd lattribution
dactions de performance certains membres du personnel en
application des 19e et 20e rsolutions de lAssemble gnrale
qui sest tenue pralablement la mme date.
En application de la 19e rsolution, les actions de performance
attribues dans le cadre de la politique spcifique de fidlisation
et de rmunration des populations rgules au sens de la
rglementation bancaire (y compris mandataires sociaux et
membres du comit excutif) reprsentent 0,16% du capital pour
un total denviron 1 270 000 actions. Elles comportent des
dures dacquisition allant de deux six ans, suivies dune
priode de conservation des titres de six mois minimum. Les
actions sont intgralement soumises des conditions de
performance diffrencies selon les ples dactivit et les
mtiers.
En application de la 20e rsolution, les bnficiaires du plan
annuel dintressement long terme sont au nombre de 5 867
pour un total denviron 1 215 000 actions, soit 0,15% du capital.
Les mandataires sociaux et les membres du Comit de direction
du Groupe nont pas bnfici de ce plan. Les bnficiaires,
2 379 femmes et 3 488 hommes, qui appartiennent aux autres
catgories de salaris (y compris non cadres), sont rpartis dans
prs de 75 pays ; 41% des attributaires travaillent hors de
France.
Les attributions dactions sont assorties en totalit dune
condition de prsence tout au long de la priode dacquisition et
dune condition de performance fonction du rsultat du groupe
Socit Gnrale. Lattribution des actions sera dfinitive pour
chaque bnficiaire lissue dune priode de trois ans.
127
3I4 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT SP ECIAL DES CO MMISSA IRES A UX COMPTES
S UR LES CO NVENTIO NS ET ENGAG EMENTS REG LEMENTES

4. RAPPORT SPCIAL DES

COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES CONVENTIONS ET
ENGAGEMENTS RGLEMENTS
ERNST & YOUNG et Autres DELOITTE & ASSOCIS
1/2, place des Saisons 185, avenue Charles de Gaulle
92400 Courbevoie - Paris-La Dfense 1 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A.S. capital variable

SOCI
SOCIT GNRALE
Socit Anonyme
17, cours Valmy
92972 Paris-La Dfense

Assemble gnrale d'approbation Conventions et engagements soumis

des comptes de l'exercice clos
le 31 dcembre 2016
Aux Actionnaires,
En notre qualit de Commissaires aux Comptes de votre socit,
nous vous prsentons notre rapport sur les conventions et
engagements rglements.
Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des
informations qui nous ont t donnes, les caractristiques, les
modalits essentielles ainsi que les motifs justifiant de lintrt
pour la socit des conventions et engagements dont nous
avons t aviss ou que nous aurions dcouverts loccasion de
notre mission, sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur
bien-fond ni rechercher l'existence dautres conventions et
engagements. Il vous appartient, selon les termes de larticle
R. 225-31 du Code de commerce, d'apprcier l'intrt qui
s'attachait la conclusion de ces conventions et engagements
en vue de leur approbation.
Par ailleurs, il nous appartient, le cas chant, de vous
communiquer les informations prvues larticle R. 225-31 du
Code de commerce relatives lexcution, au cours de lexercice
coul, des conventions et engagements dj approuvs par
lassemble gnrale.
Nous avons mis en uvre les diligences que nous avons
estimes ncessaires au regard de la doctrine professionnelle de
la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes relative
cette mission. Ces diligences ont consist vrifier la
concordance des informations qui nous ont t donnes avec les
documents de base dont elles sont issues.
lapprobation de lassemble
gnrale
CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS
AUTORISS AU COURS DE LEXERCICE
COUL
Nous vous informons quil ne nous a t donn avis daucune
convention ni daucun engagement autoriss au cours de
lexercice coul soumettre lapprobation de lassemble
gnrale en application des dispositions de larticle L. 225-38 du
Code de commerce.
CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS
AUTORISS DEPUIS LA CLTURE
Nous avons t aviss des conventions et engagements
suivants, autoriss depuis la clture de lexercice coul, qui ont
fait l'objet de l'autorisation pralable de votre conseil
dadministration
1- Avec M. Frdric Ouda, Directeur
Gnral
a) Nature et objet
Clause de non-concurrence au bnfice de M. Frdric Ouda.
Modalits
La clause de non-concurrence de M. Frdric Ouda a t
autorise par votre conseil dadministration en date du 8 fvrier
2017 qui a mis fin la convention rglemente clause de non-
concurrence approuve le 22 mai 2012.
Sous rserve de ne pas reprendre un poste de mme niveau
pendant une dure fixe six mois suivant la cessation de son
mandat social, dans un tablissement de crdit cot en Europe
ainsi que dans un tablissement de crdit non cot en France,
M. Frdric Ouda sera en droit de percevoir pendant cette
priode, une indemnit payable mensuellement gale sa
rmunration fixe de directeur gnral. Lentreprise aura toutefois
la facult de renoncer cette clause.

128 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT SP ECIAL DES CO MMISSA IRES A UX COMPTES
S UR LES CO NVENTIO NS ET ENGAG EMENTS REG LEMENTES
Motifs justifiant de l'intrt de la convention pour la socit
Votre conseil a motiv cette convention de la faon suivante : Le
conseil souhaite modifier et harmoniser les indemnits perues
en cas de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Ces termes ont t dtermins pour tenir compte du
nouveau code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et
des pratiques de march dans lesquelles on observe un recours
des clauses de non-concurrence et des indemnits de dpart.
La clause de non-concurrence vise protger le Groupe en cas
de dpart du Groupe des mandataires. Elle est aligne avec la
pratique du secteur bancaire. La limitation du primtre et
lapplication rpondent des considrations juridiques de droit
franais de non-opposabilit.
b) Nature et objet
Indemnit de dpart au bnfice de M. Frdric Ouda.
Modalits
Lindemnit de dpart au bnfice de M. Frdric Ouda a t
autorise par votre conseil dadministration en date du 8 fvrier
2017.
Lindemnit de dpart prsente les caractristiques suivantes :
Cette indemnit ne serait due quen cas de dpart contraint
du Groupe et motiv comme tel par le Conseil
dadministration, excluant ainsi les situations de dmission,
de non-renouvellement de mandat linitiative de M. Frdric
Ouda ou de faute grave.
Le paiement de lindemnit serait conditionn latteinte dun
taux de ralisation globale des objectifs de la rmunration
variable annuelle dau moins 60 % en moyenne sur les trois
exercices prcdant la cessation du mandat.
Aucune indemnit de rupture ne serait due en cas de dpart
dans les six mois prcdant la liquidation de la retraite de la
Scurit Sociale ouvrant droit au bnfice de lallocation
complmentaire de retraite des cadres de direction.
Le montant de lindemnit serait de deux ans de
rmunration fixe et ne pourrait dpasser le plafond
recommand par le code AFEP/MEDEF de deux ans de fixe
et variable.
Par ailleurs, les actions ou quivalents actions attribus dans le
cadre du dispositif dintressement long terme de M. Frdric
Ouda et encore en cours dacquisition seraient perdus en cas
de dpart du Groupe, la condition de prsence applicable
ntant plus remplie. Pour un dpart li la retraite ou une
volution de la structure du Groupe ou de lorganisation de celui-
ci, les actions seraient conserves ou les versements seraient
effectus aprs prise en compte de la performance observe et
apprcie par le Conseil dadministration.
Motifs justifiant de l'intrt de la convention pour la socit
Votre conseil a motiv cette convention de la faon suivante : Le
conseil souhaite modifier et harmoniser les indemnits perues
en cas de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Ces termes ont t dtermins pour tenir compte du
nouveau code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et
des pratiques de march dans lesquelles on observe un recours
des clauses de non-concurrence et des indemnits de dpart.
Les indemnits de dpart visent protger les dirigeants en cas
de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Conformment aux recommandations AFEP-MEDEF,
M. Frdric Oudea a renonc son contrat de travail lors de sa
nomination comme Prsident-Directeur gnral en 2009. Il a ds
lors perdu les avantages et garanties dont il aurait bnfici en
tant que salari depuis prs de quinze ans.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 4 I3
2- Avec M. Didier Valet, Directeur
gnral dlgu
Nature et objet
Engagement de retraite au bnfice de M. Didier Valet.
Modalits
Lengagement de retraite au bnfice de M. Didier Valet a t
autoris par votre conseil dadministration en date du 13 janvier
2017 avec effet au 16 janvier 2017.
Au terme de cet engagement, M. Didier Valet conserve le
bnfice du rgime sur-complmentaire de retraite des cadres
de direction qui lui tait applicable en tant que salari. Ce rgime
additif, mis en place en 1991, attribue aux bnficiaires, la date
de la liquidation de leur pension de Scurit sociale, une pension
globale gale au produit des deux termes suivants :
la moyenne, sur les dix dernires annes de la carrire, de la
fraction des rmunrations fixes excdant la Tranche B de
lAGIRC augmentes de la rmunration variable dans la limite
de 5% de la rmunration fixe ;
le taux gal au rapport entre un nombre dannuits
correspondant aux priodes dactivit au sein de votre
socit et 60.
De cette pension globale est dduite la retraite AGIRC
Tranche C acquise au titre de leur activit au sein de votre
socit. Lallocation complmentaire la charge de votre socit
est majore pour les bnficiaires ayant lev au moins trois
enfants, ainsi que pour ceux qui prennent leur retraite aprs lge
lgal de liquidation de la retraite scurit sociale. Elle ne peut pas
tre infrieure au tiers de la valeur de service taux plein des
points AGIRC Tranche B acquis par lintress depuis sa
nomination dans la catgorie hors classification de votre socit.
Lacquisition annuelle des droits conditionnels sera, compter
de 2017, soumise la condition de performance suivante : les
droits rente potentiels au titre dune anne ne seront acquis
dans leur totalit que si au moins 80% des conditions de
performance de la rmunration variable de cette mme anne
sont remplies. Pour une performance de 50% et en de, aucun
accroissement de la rente ne sera appliqu. Pour un taux
datteinte compris entre 80% et 50%, le calcul de lacquisition
des droits au titre de lanne sera ralis de manire linaire .
Les droits sont subordonns la prsence du salari dans
lentreprise au moment de la liquidation de sa retraite.
Motifs justifiant de l'intrt de la convention pour la socit
Votre conseil a motiv cette convention de la faon suivante : Le
conseil dadministration a souhait que M. Valet conserve le
rgime de lallocation complmentaire de retraite des cadres de
direction qui lui tait applicable en tant que salari comme pour
les autres Directeurs gnraux dlgus.
3- Avec MM. Bernardo Sanchez
Incera, Sverin Cabannes et Didier
Valet, Directeurs gnraux
dlgus
a) Nature et objet
Indemnit de dpart au bnfice de MM. Bernardo Sanchez
Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet.
Modalits
Lindemnit de dpart au bnfice de MM. Bernardo Sanchez
Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet a t autorise par votre
conseil dadministration en date du 8 fvrier 2017.
129
3I4 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT SP ECIAL DES CO MMISSA IRES A UX COMPTES
S UR LES CO NVENTIO NS ET ENGAG EMENTS REG LEMENTES
Lindemnit de dpart prsente les caractristiques suivantes :
Cette indemnit ne serait due quen cas de dpart contraint
du Groupe et motiv comme tel par le Conseil
dadministration, excluant ainsi les situations de dmission,
de non-renouvellement de mandat linitiative de
MM. Bernardo Sanchez Incera, Sverin Cabannes et Didier
Valet ou de faute grave.
Le paiement de lindemnit serait conditionn latteinte dun
taux de ralisation globale des objectifs de la rmunration
variable annuelle dau moins 60% en moyenne sur les trois
exercices prcdant la cessation du mandat.
Aucune indemnit de dpart ne serait due en cas de dpart
dans les six mois prcdant la liquidation de la retraite de la
Scurit sociale ouvrant droit au bnfice de lallocation
complmentaire de retraite des cadres de direction.
Le montant de lindemnit serait de deux ans de
rmunration fixe et ne pourrait dpasser le plafond
recommand par le code AFEP/MEDEF de deux ans de fixe
et variable.
Par ailleurs, les actions ou quivalents actions attribus dans le
cadre du dispositif dintressement long terme de MM.
Bernardo Sanchez Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet et
encore en cours dacquisition seraient perdus en cas de dpart
du Groupe, la condition de prsence applicable ntant plus
remplie. Pour un dpart li la retraite ou une volution de la
structure du Groupe ou de lorganisation de celui-ci, les actions
seraient conserves ou les versements seraient effectus aprs
prise en compte de la performance observe et apprcie par le
Conseil dadministration.
Motifs justifiant de l'intrt de la
la convention pour la socit
Votre conseil a motiv cette convention de la faon suivante : Le
conseil souhaite modifier et harmoniser les indemnits perues
en cas de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Ces termes ont t dtermins pour tenir compte du
nouveau code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et
des pratiques de march dans lesquelles on observe un recours
des clauses de non-concurrence et des indemnits de dpart.
Les indemnits de dpart visent protger les dirigeants en cas
de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Le contrat de travail des Directeurs gnraux dlgus Suite au rexamen annuel de cette clause de non-concurrence
a t suspendu lors de leur nomination. Ainsi le montant qui leur
serait d au titre des indemnits de dpart lgale ou
conventionnelles serait minime ou nulle.
b) Nature et objet
Clause de non-concurrence au bnfice de MM. Bernardo
Sanchez Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet.
Modalits
La clause de non-concurrence au bnfice de MM. Bernardo
Sanchez Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet a t autorise
par votre conseil dadministration en date du 8 fvrier 2017.
Sous rserve de ne pas reprendre un poste de mme niveau
pendant une dure fixe six mois suivant la cessation de leur
mandat social, dans un tablissement de crdit cot en Europe
ainsi que dans un tablissement de crdit non cot en France,
MM. Bernardo Sanchez Incera, Sverin Cabannes et Didier Valet
seraient en droit de percevoir pendant cette priode, une
indemnit payable mensuellement gale leur rmunration fixe
de directeur gnral dlgu. Lentreprise aura toutefois la
facult de renoncer cette clause.
Motifs justifiant de l'intrt de la convention pour la socit
Votre conseil a motiv cette convention de la faon suivante : Le
conseil souhaite modifier et harmoniser les indemnits perues
130 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
en cas de dpart contraint des membres de lquipe de Direction
gnrale. Ces termes ont t dtermins pour tenir compte du
nouveau code de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et
des pratiques de march dans lesquelles on observe un recours
des clauses de non-concurrence et des indemnits de dpart.
La clause de non-concurrence vise protger le Groupe en cas
de dpart du Groupe des mandataires. Elle est aligne avec la
pratique du secteur bancaire. La limitation du primtre et
lapplication rpondent des considrations juridiques de droit
franais de non- opposabilit.
CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS DEJ
APPROUVS PAR LASSEMBLE GNRALE
Nous vous informons quil ne nous a t donn avis daucune
convention dj approuve par lassemble gnrale dont
lexcution se serait poursuivie au cours de lexercice coul.
Par ailleurs, nous avons t informs de la poursuite des
conventions et engagements suivants, dj approuvs par
l'assemble gnrale au cours dexercices antrieurs, qui nont
pas donn lieu excution au cours de lexercice coul.
1- Avec M. Frdric Ouda, Directeur
Gnral
Nature et objet
Clause de non-concurrence au bnfice de M. Frdric Ouda.
Modalits
La clause de non-concurrence de M. Frdric Ouda a t
autorise par votre conseil dadministration en date du 24 mai
2011 et approuve par votre assemble gnrale du 22 mai
2012.
Sous rserve de ne pas reprendre d'activit pendant une dure
fixe dix-huit mois suivant la cessation de son mandat social,
dans un tablissement de crdit ou une entreprise dassurance
cots, en France ou hors de France, ou dans un tablissement
de crdit non cot en France, M. Frdric Ouda sera en droit de
percevoir pendant cette priode, une indemnit payable
mensuellement gale sa rmunration fixe de directeur gnral.
Les parties auront toutefois la facult de renoncer cette clause.
par le conseil dadministration du 13 janvier 2017, cet
engagement a fait lobjet dune modification par le conseil
dadministration du 8 fvrier 2017 et vous est prsent dans la
partie des conventions et engagements soumis lapprobation
de lassemble gnrale.
2- Avec MM. Bernardo Sanchez
Incera et Sverin Cabannes,
Directeurs Gnraux Dlgus
Nature et objet
Engagements de retraite au bnfice de MM. Bernardo Sanchez
Incera et Sverin Cabannes.
Modalits
Lengagement de retraite au bnfice de M. Bernardo Sanchez
Incera a t autoris par votre conseil dadministration en date
du 12 janvier 2010 et approuv par votre assemble gnrale du
25 mai 2010.
Lengagement de retraite au bnfice de M. Sverin Cabannes a
t autoris par votre conseil dadministration en date du 12 mai
2008 et approuv par votre assemble gnrale du 19 mai 2009.
 RAPPO RT SP ECIAL DES CO MMISSA IRES A UX COMPTES
S UR LES CO NVENTIO NS ET ENGAG EMENTS REG LEMENTES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 4 I3

Aux termes de ces engagements, MM. Bernardo Sanchez Incera
et Sverin Cabannes conservent le bnfice du rgime sur-
complmentaire de retraite des cadres de direction qui leur tait
applicable en tant que salaris avant leur nomination comme
mandataire social. Ce rgime additif, mis en place en 1991,
attribue aux bnficiaires, la date de la liquidation de leur
pension de Scurit sociale, une pension globale gale au
produit des deux termes suivants :
la moyenne, sur les dix dernires annes de la carrire, de la
fraction des rmunrations fixes excdant la Tranche B de
lAGIRC augmentes de la rmunration variable dans la
limite de 5% de la rmunration fixe ;
De cette pension globale est dduite la retraite AGIRC
Tranche C acquise au titre de leur activit au sein de votre
socit. Lallocation complmentaire la charge de votre socit
est majore pour les bnficiaires ayant lev au moins trois
enfants, ainsi que pour ceux qui prennent leur retraite aprs lge
lgal de liquidation de la retraite scurit sociale. Elle ne peut pas
tre infrieure au tiers de la valeur de service taux plein des
points AGIRC Tranche B acquis par lintress depuis sa
nomination dans la catgorie hors classification de votre socit.
Les droits sont subordonns la prsence du salari dans
lentreprise au moment de la liquidation de sa retraite.

le taux gal au rapport entre un nombre dannuits

correspondant aux priodes dactivit au sein de votre
socit et 60.

Paris-La Dfense et Neuilly-sur-Seine, le 7 mars 2017

Les Commissaires aux Comptes

ERNST & YOUNG et Autres DELOITTE & ASSOCIS

Isabelle SANTENAC Jos-Luis GARCIA

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 131

3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
5. RAPPORT DU PRSIDENT
SUR LE CONTRLE INTERNE
ET LA GESTION DES RISQUES
Ce rapport tabli en application de larticle L. 225-37 du Code de
commerce(1) a pour effet de prsenter de manire synthtique les
procdures de contrle interne du Groupe consolid. Il ne dcrit
pas de manire dtaille la situation de lensemble des activits
et filiales du Groupe ni la mise en uvre pratique des
procdures. Le Prsident de chaque filiale franaise du Groupe
faisant appel lpargne publique, est par ailleurs appel
rdiger un rapport spcifique.
Compte tenu de lampleur et de la diversit des risques inhrents
aux activits des tablissements bancaires, le contrle interne
constitue un instrument essentiel de leur pilotage et de leur
politique de matrise des risques. Il contribue ainsi fortement la
prennit de leurs activits.
TYPOLOGIE DES RISQUES
La gestion des risques du Groupe sarticule autour des
principales catgories suivantes :
Les risques structurels de taux dintrt et de change :
risques de pertes de marge dintrt ou de valeur de la
position structurelle taux fixe en cas de variation des taux
dintrt et de change. Les risques structurels de taux
dintrt et de change sont lis aux activits commerciales et
aux oprations de gestion propre.
Les
Les risques
risques de liquidit et de financement : le risque de
liquidit se dfinit comme lincapacit pour le Groupe faire
face aux chances de ses obligations financires un cot
raisonnable. Le risque de financement correspond au risque
pour le Groupe de ne pas pouvoir financer le dveloppement
de ses activits selon ses objectifs commerciaux et un cot
comptitif par rapport ses concurrents.
Le risque de crdit et de contrepartie (y compris les effets de
concentration) : risque de pertes rsultant de lincapacit des
clients du Groupe, dmetteurs ou dautres contreparties
faire face leurs engagements financiers. Le risque de crdit
inclut le risque de contrepartie affrent aux oprations de
march et aux activits de titrisation. De plus, le risque de
crdit peut tre aggrav par le risque de concentration
individuelle, de concentration pays ou sectorielle.
Le risque de march : risque de pertes de valeur
dinstruments financiers, rsultant des variations de
paramtres de march, de la volatilit de ces paramtres et
des corrlations entre ces derniers. Les paramtres
concerns sont notamment les taux de change, les taux
dintrt, ainsi que les prix des titres (actions, obligations) et
des matires premires, des drivs et de tout autre actif.
(1) La partie Gouvernement dentreprise de ce mme rapport figure en p. 67 et suivantes.
132 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Ce contrle sinscrit dans un cadre rglementaire trs strict au
plan national et fait lobjet de nombreux travaux au plan
international (Comit de Ble, Union europenne). Il concerne
lensemble des acteurs du Groupe : il est dabord du ressort des
oprationnels, mais il implique galement un certain nombre de
directions centrales, et au premier chef la Direction des risques,
le Secrtariat gnral, la Direction financire, ainsi que la
Direction du contrle priodique. Ces entits ont toutes particip
llaboration du prsent Rapport pour les parties qui les
concernent. Il a t approuv par le Conseil dadministration
aprs examen par le Comit daudit et de contrle interne.
Les risques oprationnels : risque de pertes dcoulant dune
inadquation ou dune dfaillance des processus, du
personnel et des systmes dinformation ou dvnements
extrieurs. Ils comprennent notamment :
Le risque de non-
non-conformit (y compris les risques
juridiques et fiscaux)
fiscaux : risque de sanction judiciaire,
administrative ou disciplinaire ou de perte financire
significative, qui nat du non-respect de dispositions
rglementant lactivit du Groupe.
Le risque de rputation : risque rsultant dune perception
ngative de la part des clients, des contreparties, des
actionnaires, des investisseurs ou des rgulateurs, pouvant
affecter dfavorablement la capacit du Groupe maintenir
ou engager des relations daffaires et la continuit daccs
aux sources de financement.
Le risque de conduite inapproprie ( misconduct ) :
risque de porter atteinte aux clients, aux marchs, au
Groupe lui-mme, ou limage et la rputation du secteur
bancaire en gnral, en raison dune conduite inapproprie
de ses activits ou de comportements inadquats de ses
employs ou de linstitution elle-mme.
Le risque de modle : le Groupe a recours des modles
dans le cadre de ses activits. Le choix dun modle et le
calibrage des paramtres associs constituent par nature une
simplification de la ralit et peuvent conduire une
estimation incorrecte des risques.
Le risque stratgique : risque inhrent la stratgie choisie ou
rsultant de lincapacit du Groupe mettre en uvre sa
stratgie.
Le risque de valeur rsiduelle li aux activits de services
financiers spcialiss : au travers de ses financements
spcialiss, principalement sa filiale de location longue dure
de vhicules, le Groupe est expos au risque de valeur
rsiduelle (valeur nette de revente dun actif la fin du contrat
de crdit-bail infrieure lestimation).
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
Le risque li aux activits dassurance : travers ses filiales
dassurance, le Groupe est galement expos un ensemble
de risques inhrents ce mtier. Il sagit, au-del de la
gestion des risques actif-passif (risques de taux, de
valorisation, de contrepartie et de change), du risque de
tarification des primes, du risque de mortalit et
daugmentation de la sinistralit.
APPTIT POUR LE RISQUE
Lapptit pour le risque est dfini comme le niveau de risque que
le Groupe est prt assumer dans le cadre de la ralisation de
ses objectifs stratgiques. Lapptit pour le risque fait lobjet
dune fixation au niveau Groupe, dune dclinaison oprationnelle
dans les mtiers et filiales, et dun suivi dont les principes sont
dcrits dans le dispositif de gouvernance et de mise en uvre de
lapptit pour le risque : Risk Appetite Framework , qui sont
rsums ci-dessous.
Cadre gnral
GOUVERNANCE
Le Conseil dadministration approuve lapptit pour le risque du
Groupe, propos par la Direction gnrale. La Direction des
risques (RISQ), la Direction financire et du dveloppement
(DFIN) prparent la dfinition de lapptit pour le risque, et
exercent ainsi que la Direction de la conformit le suivi et le
contrle de deuxime niveau de sa mise en uvre. La Direction
du contrle priodique (DCPE) est en charge de lvaluation
priodique de lefficacit du dispositif de mise en uvre de
lapptit pour le risque.
FIXATION ET DECLINAISON DE LAPPTIT
POUR LE RISQUE
La fixation et la dclinaison de lapptit pour le risque rsultent :
dun exercice rgulier didentification et dvaluation de
lensemble des risques significatifs auxquels le Groupe est
expos, qui sappuie sur des outils de mesure prospective
(stress tests) ;
de lvaluation prvisionnelle de la rentabilit et de la
solvabilit du Groupe dans un scenario central et dans un
scenario stress sur lhorizon de trois ans retenu pour la
construction du plan stratgique et financier ;
dune dclinaison de lapptit pour le risque au sein du
Groupe, jusquau niveau pertinent, en prenant en compte le
profil de risque / rentabilit des mtiers et leurs perspectives
de dveloppement.
Lapptit pour le risque du Groupe est formalis dans un
document qui fixe les grands quilibres, les politiques, les cibles,
limites et seuils encadrant le profil de risque du Groupe. Ce
document est revu tous les ans.
Chaque anne, en amont de la procdure budgtaire, la
Direction financire et la Direction des risques proposent au
Conseil dadministration sous la responsabilit de la Direction
gnrale des cibles de rentabilit et de solidit financire (rating,
solvabilit, liquidit) au niveau Groupe.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
Le risque de capital investissement : risque de pertes li aux
participations financires de type opration de capital
investissement
Par ailleurs, les risques lis aux changements climatiques quils
soient de type physique (augmentation de frquence
doccurrence dvnements climatiques extrmes) ou de
transition (nouvelles rglementations carbone) sont identifis
comme des facteurs aggravants des risques existants pour le
Groupe.
Ces cibles permettent :
de respecter, avec une marge de scurit suffisante, les
obligations rglementaires auxquelles le Groupe est soumis
(notamment les ratios rglementaires minimum de solvabilit,
de levier et de liquidit), en anticipant au mieux la mise en
uvre des nouvelles rglementations ;
dassurer, via une marge de scurit, une rsistance suffisante
aux scenarios de stress (stress norms par les rgulateurs ou
stress dfinis selon un processus interne au Groupe).
Pour les principaux risques, lapptit pour le risque du Groupe
est encadr par des limites et des seuils dalerte. Ces indicateurs
permettent de conforter latteinte des cibles financires du
Groupe et dorienter le profil de rentabilit du Groupe.
DCLINAISON DE LAPPTIT POUR
LE RISQUE AU SEIN DE LORGANISATION
La dclinaison de lapptit pour le risque au sein de lorganisation
repose sur le plan stratgique et financier, et les dispositifs de
gestion des risques.
Sur proposition de la Direction financire, les cibles financires
dfinies au niveau Groupe sont dclines en cibles dallocation
budgtaire au niveau des mtiers dans le cadre du budget et du
plan stratgique et financier.
lissue de ce processus et aprs validation par la Direction
gnrale, le Groupe soumet au Conseil dadministration les
trajectoires financires en scenario central et en scenario stress
vrifiant que les cibles financires antrieurement proposes sont
bien satisfaites.
De mme au-del des cibles financires, sur proposition de la
Direction financire et de la Direction des risques, les limites et
seuils dfinis au niveau Groupe sont dclins oprationnellement
dans les piliers et les mtiers qui ont la responsabilit den
assurer lallocation et le suivi sur leur primtre.
Les principales filiales du Groupe formalisent un apptit pour le
risque, dclinent les mtriques dans leur organisation et mettent
en place un dispositif appropri pour sa gouvernance et son
suivi. La cohrence avec lapptit pour le risque du Groupe est
assure par les Directions centrales et leurs filires. Lapptit
pour le risque des filiales est approuv par leur Conseil
dadministration.
133
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
nonc de lapptit pour le risque
du Groupe (Risk Appetite Statement)
UN MODLE DE BANQUE DIVERSIFI QUI
VISE UN DVELOPPEMENT DURABLE
Socit Gnrale recherche un dveloppement durable fond sur principaux risques sont rsums ci-dessous.
un modle de banque diversifi et quilibr avec un ancrage
europen fort et une prsence mondiale cible sur quelques
domaines dexpertises mtiers fortes ; le Groupe vise aussi
entretenir avec sa clientle des relations de long terme bties sur
une confiance mrite, et rpondre aux attentes de lensemble
de ses parties prenantes.
Ceci se traduit par :
une organisation en trois piliers complmentaires (Banque de
dtail en France, Banque de dtail et Services Financiers
Internationaux, Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs), avec une allocation de capital quilibre entre
les activits du Groupe (Banque de dtail, Services Financiers
Internationaux, Banque dInvestissement et Solutions
Investisseurs) avec une prpondrance des activits de
Banque de dtail. Les activits de march font lobjet dune
allocation de capital contenue ;
un modle quilibr gographiquement avec une forte
proportion de revenus raliss dans les pays matures. Le
Groupe dveloppe un portefeuille dactivits ddies la
clientle de particuliers diversifi sur les zones Europe et
Afrique. Sur la clientle dentreprises, la grande clientle et les
investisseurs, le Groupe dveloppe au plan mondial les activits
pour lesquelles il bnficie dune expertise reconnue ;
lattention porte sa rputation quelle considre comme un
actif de grande valeur quil est essentiel de protger.
La politique de croissance du Groupe privilgie les domaines
dexpertise existants, le fonds de commerce de bonne qualit et
la recherche de synergies au sein du Groupe.
SAPPUYANT SUR UN PROFIL DE SOLIDIT
FINANCIRE ROBUSTE
Socit Gnrale recherche une rentabilit durable, en
sappuyant sur un profil de solidit financire robuste, cohrent
avec son modle de banque diversifie :
en visant le dveloppement rentable et rsilient des mtiers ;
en maintenant une notation cible permettant un cot daccs
la ressource de financement compatible avec le
dveloppement des activits du Groupe et son
positionnement concurrentiel ;
en calibrant ses cibles de capital et dettes hybrides de
manire assurer :
la satisfaction des exigences rglementaires minimales en
scenario central, avec un coussin de gestion ;
un niveau suffisant de protection des cranciers, en
cohrence avec les objectifs du Groupe en matire de cible
de notation ou de futurs ratios rglementaires (TLAC, Total
Loss Absorbency Capacity) par exemple).
en sassurant de la rsilience de son passif, calibr en tenant
compte de lhorizon de survie dans un ratio de stress de
liquidit, du respect des ratios rglementaires LCR (Liquidity
Coverage Ratio) et NSFR (Net Stable Funding Ratio) et du
niveau de dpendance aux financements de march court
terme ;
en matrisant son niveau de levier.
134 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Le Groupe a pour objectif, vis--vis de ses actionnaires, de
gnrer un niveau de rentabilit adquat par rapport aux risques
encourus. Le couple rendement/risque est donc pris en compte
dans la mesure et le pilotage de la rentabilit, ainsi que dans la
tarification des produits et services.
Les principes encadrant lapptit pour le Risque pour les
LES RISQUES STRUCTURELS DE TAUX
DINTRT ET DE CHANGE
Le Groupe mesure et encadre de faon stricte les risques
structurels. Le dispositif dencadrement du risque de taux, du
risque de change et du risque sur engagements sociaux repose
sur des limites en sensibilit ou en stress qui sont dclines dans
les diffrents mtiers (entits et lignes mtiers).
LE RISQUE DE LIQUIDIT
ET DE FINANCEMENT
Le Groupe value la solidit de son profil de liquidit selon
trois axes complmentaires :
La matrise du risque de liquidit.
Le Groupe value le risque de liquidit sur diffrents horizons
de temps y compris en intraday et en tenant compte du
risque de restriction de laccs aux marchs.
La matrise du risque de financement.
La capacit lever des financements est value avec un
horizon de trois ans.
Le respect des obligations rglementaires (LCR, Liquidity
Coverage Ratio et NSFR, Net Stable Funding Ratio).
La solidit du profil de liquidit est value sur le primtre
prudentiel du Groupe. Elle prend en compte la situation de
liquidit dans les principales devises.
Les entits importantes du Groupe, notamment celles qui sont
soumises des obligations rglementaires locales de liquidit
procdent par ailleurs une valuation et un encadrement
spcifique de leur profil de liquidit en liaison avec le Groupe.
Lencadrement des risques de liquidit et de financement est fix
dans le cadre du processus ILAAP (Internal Liquidity Adequacy
Assessment Process) du Groupe.
LE RISQUE DE CRDIT ET
DE CONTREPARTIE (Y COMPRIS
LES EFFETS DE CONCENTRATION)
Lorsquil assume des risques de crdit, le Groupe privilgie une
perspective de relation clientle moyen et long terme, en
ciblant des clients avec lesquels la banque a une relation tablie
de confiance et des prospects prsentant un potentiel de
dveloppement daffaires rentable moyen terme.
Dans une opration de crdit, lacceptabilit du risque repose en
premier lieu sur la capacit de lemprunteur faire face ses
engagements. La prise de srets est recherche pour rduire le
risque de perte en cas de dfaillance de la contrepartie mais ne
peut, sauf exception, constituer la seule justification de la prise
de risque.
Le Groupe recherche une diversification des risques en
encadrant le risque de concentration individuelle et sectorielle et
en maintenant une politique de division des risques travers un
partage avec dautres partenaires financiers.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
Le Groupe cherche maintenir une exposition aux risques pays
qui reflte ses choix stratgiques en termes dimplantation
ltranger et qui limite les concentrations sur les pays les plus
risqus.
Afin de mettre en place un pilotage rapproch de la qualit du
portefeuille, le Groupe dfinit des niveaux de seuils dalerte sur
une srie dindicateurs de qualit du portefeuille de crdit, qui
font lobjet dun suivi trimestriel.
Le Groupe formalise des politiques de crdit spcifiques pour les
secteurs ou types de concours reprsentant des risques de
concentration ou un profil de risque spcifique ou
intrinsquement plus lev. Ce dispositif est complt par un
encadrement au travers de limites de portefeuille.
Sagissant en particulier de la Banque de dtail :
les critres doctroi des prts lhabitat tiennent compte de la
valeur du bien financ mais reposent en premier lieu sur une
analyse de la capacit de remboursement de lemprunteur.
En France, le Groupe privilgie les oprations ligibles au
cautionnement de Crdit Logement ;
les activits de crdit la consommation sont dveloppes
en priorit en synergie avec les activits de banque de dtail.
Dans le cas o ces activits ciblent des emprunteurs qui ne
sont pas clients du rseau de banque de dtail, elles
sappuient sur des entits ddies disposant dune expertise
spcialise et dun dispositif robuste de suivi du risque ;
le Groupe a un apptit modr pour le risque de crdit li aux
activits de banque prive. Lactivit cible une clientle
intrinsquement peu risque et pratique une politique de crdit
conservatrice, en ligne avec ce niveau dapptit au risque.
LE RISQUE DE MARCH
Les activits de march du Groupe sont engages dans une
stratgie de dveloppement oriente en priorit vers la rponse
aux besoins des clients travers une gamme complte de
solutions et font lobjet dun encadrement strict travers la
fixation de limites selon plusieurs indicateurs (dont notamment
stress tests, Valeur en Risque (VaR) et Valeur en Risque
Stresse (SVaR), indicateurs en sensibilit et en
nominal ).
La revue rgulire de ces encadrements permet de piloter les
risques de manire rapproche en fonction de lvolution des
conditions de march.
Au sein de ces limites, la limite en stress test global, couvrant
lensemble des activits et les principaux facteurs de risques de
march, joue un rle pivot dans lapptit pour le risque. Le
rapport rendement / risque - mesur par le ratio limite de Stress
Test Global sur Produit Net Bancaire budgt fait lobjet dun
suivi particulier.
Les oprations de march qui ne relvent pas dactivit clientle pratiques oprationnelles du Groupe. La prservation de la
sont cantonnes dans une filiale ddie (Descartes Trading) et
sont soumises un apptit pour le risque limit.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
LES RISQUES OPRATIONNELS (Y COMPRIS
RISQUE DE NON-CONFORMIT)
Le Groupe na pas dapptit pour les risques oprationnels mais
est prt assumer un niveau de perte potentielle de lordre de
1% de ses revenus rcurrents.
Les activits du Groupe sinscrivent dans le strict respect des
dispositions propres aux activits bancaires et financires. En
particulier le Groupe sattache :
travailler avec des clients et des partenaires dont les pratiques
sont conformes aux rgles de lutte contre le blanchiment et le
financement du terrorisme ;
travailler avec des clients, ou raliser des transactions dans le
respect des rgles dembargos et de sanctions financires
internationaux ;
raliser des transactions, offrir des produits et des services de
conseil et travailler avec des partenaires dans le respect des
rglementations en matire notamment de protection de la
clientle et dintgrit des marchs ainsi que de ses
engagements de conduite fiscale et de lutte contre la
corruption ;
prvenir et grer les conflits dintrts ;
respecter la protection des donnes de ses clients et de ses
collaborateurs ;
dvelopper une culture de conformit chez ses collaborateurs
et leur assurer lexercice dun droit dalerte.
Le Groupe a dfini des valeurs et des principes de
comportement applicables lensemble de ses collaborateurs :
il veille la loyaut du comportement de ses collaborateurs
lgard de la clientle, et lintgrit de ses pratiques ;
il dveloppe une culture forte qui guide les comportements de
tous ses collaborateurs afin dexercer ses mtiers avec
thique et responsabilit. Cette culture se traduit par des
Valeurs (esprit dquipe, innovation, responsabilit,
engagement), un Code de conduite, et un modle de
leadership qui dfinit pour chaque valeur les comportements
et les comptences attendues des collaborateurs ;
il sassure de leur mise en uvre et de leur respect
notamment travers lalignement des processus RH
(recrutement, formation, valuation de la performance, etc.)
sur ces valeurs et principes de comportement.
Socit Gnrale exerce, sur lvolution de sa rputation, une
vigilance continue appuye sur une srie dindicateurs regroups
dans un tableau de bord diffus auprs du Comit excutif et du
Conseil dadministration. La prvention et la dtection du risque
datteinte sa rputation sont intgres dans lensemble des
rputation passe notamment par la diffusion auprs de ses
collaborateurs des valeurs du Groupe.
Enfin, dans un esprit de responsabilit sociale et
environnementale, le Groupe sest engag agir conformment
un corps de principes de conduite des affaires formaliss dans
un ensemble dinstructions internes applicables tout le Groupe.
135
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
CARTOGRAPHIE DES RISQUES ET DISPOSITIFS DE STRESS TESTS
Cartographie des risques du Groupe
La cartographie des risques est une restitution annuelle du
processus didentification des risques du Groupe. Lidentification
des risques sinscrit dans la dmarche globale dvaluation du
profil de risque du Groupe, et vient alimenter diffrents exercices
tels que le processus ICAAP. Prpare par la Direction des
risques sous lautorit de la Direction gnrale, la cartographie
est prsente une fois par an au Comit des risques du Conseil
dadministration.
Cette dmarche vise estimer les pertes potentielles
significatives pour les principaux types de risques auxquels le
groupe est expos (risques de crdit, de march, oprationnels
et structurels). La cartographie permet dassocier une perte
potentielle des scenarii spcifiques sur des primtres
identifis. Cette valuation rsulte de la combinaison
dapproches statistiques, utilisant des historiques dobservations,
et des validations dire dexperts.
Dispositifs de stress tests
Les stress tests, tests de rsistance, ou simulations de crises,
valuent ce que serait le comportement dun portefeuille, dune
activit, dune entit ou du Groupe dans un contexte dactivit
dgrad. Au sein du Groupe, ils contribuent lidentification, la
mesure et au pilotage des risques, ainsi qu lvaluation de
ladquation du capital au regard des risques. ce titre, ils
constituent une mesure privilgie de la rsilience du Groupe, de
ses activits et de ses portefeuilles, et font partie intgrante du
processus dlaboration de lapptit pour le risque du Groupe. Le
dispositif de stress test du Groupe couvre le risque de crdit, le
risque de march, le risque oprationnel, le risque de liquidit et
les risques structurels de taux et de change.
Les stress tests sappuient sur des scenarii conomiques
hypothtiques, svres mais plausibles, dfinis par les
conomistes du Groupe. Ils dclinent ces scenarii en impacts sur
les activits du Groupe, en prenant en compte les capacits de
raction des activits, en combinant systmatiquement des
mthodes quantitatives et le jugement dexperts (risques, finance
ou mtiers).
Le dispositif de stress tests comprend ainsi :
un exercice annuel de stress global, intgr dans le
processus budgtaire en vue de llaboration de lexercice
apptit pour le risque du Groupe et du processus ICAAP
(Internal Capital Adequacy Assessment Process), permettant
de sassurer notamment que le Groupe respecte les ratios
rglementaires. Il couvre lensemble des activits du Groupe
et sappuie sur deux scenarii macroconomiques
transversaux un horizon de trois ans : un scenario central
servant de base la trajectoire budgtaire centrale et un
scenario de stress svre mais plausible construit en variation
136 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
par rapport au scenario central. Chacun des scenarii est
construit pour un large nombre de pays ou rgions et sont
constitus dun ensemble de variables conomiques et
financires. Chaque scenario global respecte une double
cohrence : cohrence des scenarios nationaux entre eux et
cohrence, pour chaque pays, des volutions des agrgats
nationaux ;
des stress tests de crdit selon des facteurs de risques
spcifiques (sur des portefeuilles, pays, activits, etc.),
rcurrents ou raliss la demande, qui compltent lanalyse
globale par une approche plus granulaire et permettent ainsi
daffiner lidentification, la mesure et le pilotage oprationnel
des risques, y compris la concentration du risque de crdit ;
des stress tests de march spcifiques, qui estiment la perte
rsultant dune volution extrme des paramtres de march
(indices, spreads de crdit). Cette mesure sapplique
toutes les activits de march du Groupe et sappuie sur un
ensemble de scenarii historiques (au nombre de trois) et
thoriques (au nombre de 15) qui choquent lensemble
des facteurs de risque significatifs, y compris les paramtres
exotiques (se rfrer la section Risque de marchs du
prsent rapport) ;
lvaluation du risque oprationnel en stress qui utilise les
travaux danalyse de scenarii et de modlisation des pertes
ralises pour le calibrage du capital du Groupe au titre du
risque oprationnel et permet dapprhender lexposition aux
pertes oprationnelles en lien avec la svrit des scenarii
conomiques, y compris lexposition des pertes rares et
svres non prsentes dans lhistorique ;
des stress tests apprhendant la sensibilit de la valeur de la
position structurelle taux fixe et de la marge dintrt du
Groupe au risque structurel de taux. Le Groupe mesure ces
sensibilits dans des scenarii de dplacement et de
dformation des courbes de taux (pentification et
aplatissement) ;
des stress tests de liquidit permettant de sassurer que
lhorizon durant lequel le Groupe peut continuer oprer est
respect dans un environnement de march stress ;
et enfin des stress tests inverss ( reverse stress test ) qui
sont raliss pour valuer les scenarios qui pourraient
conduire au point de rupture de certains indicateurs cls,
comme le niveau minimum de solvabilit tel que dfini dans le
cadre de lapptit pour le risque du Groupe.
En parallle des exercices de stress test internes, le Groupe fait
partie de lchantillon de banques europennes participant aux
grands programmes de stress tests internationaux pilots par
lABE (Autorit bancaire europenne) et la BCE (Banque centrale
europenne).
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
DFINITION DES SCENARIOS CONOMIQUES CENTRAL ET STRESS
Scenario central
Ce scenario est, par construction, le plus probable au
moment de son laboration. Sa construction repose dabord
sur un ensemble de facteurs observs : situation conomique
rcente, orientations de politique conomique (politique
budgtaire, montaire et de change) partir de ces facteurs
observs, les conomistes dterminent la trajectoire la plus
probable des variables conomiques et financires pour
lhorizon de prvision souhait.
ACTEURS ET GESTION DES RISQUES
Le groupe Socit Gnrale sattache la mise en uvre dune
organisation robuste et efficiente pour grer ses risques, dans
tous les mtiers, marchs et rgions o il opre, ainsi qu
lquilibre entre une matrise des risques renforce et le
dveloppement de ses activits.
Programme Enterprise Risk
Management (ERM)
La premire phase du programme Enterprise Risk Management
sest droule de 2011 2015 et a renforc lintgration de la
prvention et de la gestion des risques, dans leurs diffrentes
composantes, au fonctionnement courant des mtiers de la
Banque. Les acquis du programme et la finalisation des actions
encore inacheves ont t prises en charge par des quipes
oprationnelles existantes dans le cadre de leur mission
courante. Le renforcement de la culture risques, quant lui, a t
intgr au programme stratgique Culture & Conduite , cf.
Une culture de banque relationnelle fonde sur des valeurs
communes , p.243.
La seconde phase du programme ERM, dmarre en 2016, a
pour objet de coordonner lensemble des actions concourant
mettre le Groupe en conformit avec les attentes des
superviseurs en matire de risk appetite framework dans
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
Scenario stress
Le scenario de stress est construit comme une perte dactivit
(calibre sur le PIB en volume) par rapport au scenario central,
dune ampleur comparable celle observe lors dune
rcession historique de rfrence, choisie pour sa svrit.
Cest un scenario de stress systmatique, ce qui signifie quil
sera dune ampleur gale dun exercice lautre, quelle que soit
la trajectoire prvue dans le scenario central, tant que la
rcession utilise comme rfrence reste la mme. Le scenario
de stress est aussi gnrique, puisque son fait gnrateur nest
pas dtermin. Limpact du scenario de stress sur les autres
variables conomiques et financires est dtermin en cart par
rapport au scenario central.
lensemble de leurs lments constitutifs (gouvernance,
processus, formalisation des politiques, dclinaison des cibles,
suivi...), de leur articulation, et de la documentation, y compris sa
formalisation sous forme rdige.
Acteurs de la gestion des risques
La gouvernance de la matrise des risques est assure au travers
de deux instances principales au plus haut niveau du Groupe : le
Conseil dadministration et la Direction gnrale.
La Direction gnrale prsente au moins une fois par an au
Conseil dadministration (plus souvent si les circonstances
lexigent) les principaux aspects et les grandes volutions de la
stratgie de gestion des risques du Groupe quelle que soit leur
nature.
Au sein du Conseil dadministration, le Comit des risques est
plus particulirement charg dexaminer la cohrence du cadre
interne de suivi des risques et leur conformit avec ce cadre ainsi
quavec les lois et rglementations en vigueur.
Le Comit daudit et de contrle interne du Conseil
dadministration sassure du bon fonctionnement des dispositifs
de contrle des risques.
137
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
RLE DU COMIT DAUDIT ET DE CONTRLE
INTERNE DU CONSEIL DADMINISTRATION (CACI)*
Le Comit daudit et de contrle interne a pour mission
dassurer le suivi des questions relatives llaboration et au
contrle des informations comptables et financires ainsi que le
suivi de lefficacit des systmes de contrle interne, de
mesure, de surveillance et de matrise des risques.
Il est notamment charg :
dassurer le suivi du processus dlaboration de
linformation financire, notamment dexaminer la qualit et
la fiabilit des dispositifs en place, de faire toute proposition
en vue de leur amlioration et de sassurer que les actions
correctrices ont t mises en place en cas de
dysfonctionnement dans le processus ;
danalyser les projets de comptes qui doivent tre soumis
au Conseil dadministration, en vue notamment de vrifier la
clart des informations fournies et de porter une
apprciation sur la pertinence et la permanence des
mthodes comptables adoptes pour ltablissement des
comptes sociaux et consolids ;
de conduire la procdure de slection des Commissaires
aux comptes et de donner un avis au Conseil
d'administration, labor conformment aux dispositions de
larticle 16 du rglement (UE) no 537/2014 du 16 avril 2014,
sur leur dsignation ou leur renouvellement, ainsi que sur
leur rmunration ;
de s'assurer de lindpendance des Commissaire aux
comptes conformment la rglementation en vigueur ;
dapprouver, en application de larticle L. 822-11-2 du Code
de commerce et de la politique arrte par le Conseil
dadministration, la fourniture des services autres que la
certification des comptes aprs avoir analys les risques
pesant sur lindpendance du Commissaire aux comptes et
les mesures de sauvegarde appliques par celui-ci ;
dexaminer le programme de travail des Commissaires aux
comptes, et plus gnralement dassurer le suivi du contrle
des comptes par les Commissaires aux comptes
conformment la rglementation en vigueur ;
dassurer le suivi de l'efficacit des systmes de contrle
interne, de gestion des risques et de l'audit interne, en ce
qui concerne les procdures relatives l'laboration et au
traitement de l'information comptable et financire. cette
fin, le Comit, notamment :
procde des revues du contrle interne et du contrle
de la matrise des risques des ples, des directions et
des principales filiales,
examine le programme de contrle priodique du Groupe
et donne son avis sur lorganisation et le fonctionnement
des services de contrle interne,
examine les lettres de suite adresses par les
superviseurs bancaires ou de march et met un avis sur
les projets de rponse ces lettres ;
dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation en matire de contrle interne.
Le Comit sest runi dix fois au cours de lexercice 2016.
* Version du rglement intrieur en vigueur depuis le 13 janvier 2017.
138 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
RLE DU COMIT DES RISQUES DU CONSEIL
DADMINISTRATION*
Le Comit des risques conseille le Conseil dadministration sur
la stratgie globale et lapptence en matire de risques de
toute nature, tant actuels que futurs, et lassiste lorsque celui-ci
contrle la mise en uvre de cette stratgie.
Il est notamment charg :
de prparer les dbats du Conseil dadministration sur les
documents relatifs lapptence pour le risque ;
dexaminer les procdures de contrle des risques et est
consult pour la fixation des limites globales de risques ;
de procder un examen rgulier des stratgies, politiques,
procdures et systmes permettant de dtecter, grer et
suivre le risque de liquidit et de communiquer ses
conclusions au Conseil dadministration ;
dmettre une opinion sur la politique de provisionnement
globale du Groupe ainsi que sur les provisions spcifiques
de montants significatifs ;
dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation bancaire sur les risques ;
dexaminer la politique de matrise des risques et de suivi
des engagements hors bilan, au vu notamment de notes
prpares cet effet par la Direction financire, la Direction
des Risques et les Commissaires aux comptes ;
dexaminer, dans le cadre de sa mission, si les prix des
produits et services mentionns aux livres II et III du Code
montaire et financier proposs aux clients sont
compatibles avec la stratgie en matire de risques de la
Socit. Lorsque ces prix ne refltent pas correctement les
risques, il en informe le Conseil dadministration et donne
son avis sur le plan daction pour y remdier ;
sans prjudice des missions du Comit des rmunrations,
dexaminer si les incitations prvues par la politique et les
pratiques de rmunration sont compatibles avec la
situation de la Socit au regard des risques auxquels elle
est expose, de son capital, de sa liquidit ainsi que de la
probabilit et de lchelonnement dans le temps des
bnfices attendus ;
de revoir la gestion du risque dentreprise (enterprise risk
management) li aux oprations de la Socit aux tats-
Unis.
Le Comit sest runi dix fois au cours de lexercice 2016.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
Prsids par la Direction gnrale, les comits spcialiss qui
assurent le pilotage central du contrle interne et des risques
sont :
Le Comit risques (CORISQ), qui sest runi dix-huit fois au
cours de lexercice 2016, traite des grandes orientations en
matire de risques du Groupe, notamment de leur
encadrement (risques de crdit, pays, de march et
oprationnels) et de larchitecture et la mise en uvre du
dispositif de suivi de ces risques. Dans le prolongement du
Comit des risques, le Comit Grands Risques est en charge
dexaminer et de piloter les principales expositions
individuelles du Groupe.
Le Comit financier
financier (COFI), dfinit la stratgie financire du
Groupe et assure le pilotage des ressources rares (capital,
liquidit, bilan, capacit fiscale), leur allocation, et le suivi des
risques structurels.
Le Comit de coordination du contrle interne Groupe
(CCCIG) est responsable de larchitecture densemble du
dispositif de contrle interne du Groupe, de sa cohrence et
de son efficacit.
Le Comit de conformit (COMCO) runit trimestriellement les
membres du Comit excutif du Groupe pour arrter les
grandes orientations et principes du Groupe en matire de
conformit. Le Directeur dlgu de la conformit y prsente
les faits marquants de la priode, informe sur la situation du
dispositif, les principales volutions rglementaires ainsi que
ltat davancement des projets.
Le Comit stratgique darchitecture dentreprise (CSAE)
dfinit larchitecture de lentreprise sur les plans des donnes
et rfrentiels, des processus oprationnels et des systmes
dinformation, et sassure de la cohrence des projets du
Groupe avec larchitecture dfinie.
Les directions centrales du Groupe, indpendantes des ples
dactivit, concourent la gestion et au contrle interne des
risques.
Les directions centrales fournissent au Comit excutif du
Groupe toutes les informations ncessaires lexercice de sa
responsabilit consistant assurer, sous lautorit du Directeur
gnral, le pilotage stratgique du Groupe.
Ces directions rapportent directement la Direction gnrale du
Groupe ou au Secrtariat gnral, responsable de la conformit
du Groupe (lui-mme sous la responsabilit directe de la
Direction gnrale).
La Direction des risques a pour principale mission de
contribuer au dveloppement des activits et de la rentabilit
du Groupe par llaboration, sous lgide de la Direction
gnrale et en lien avec la Direction financire et les ples, de
lapptit pour le risque du Groupe (dclin dans les diffrents
mtiers) ainsi que la mise en place dun dispositif de matrise
et de suivi des risques.
Dans lexercice de ses fonctions, elle concilie une
indpendance par rapport aux mtiers avec une collaboration
troite avec les ples dactivits qui sont responsables, en
premier ressort, des oprations quils initient.
Dans ce cadre, la Direction des risques :
assure la supervision hirarchique ou fonctionnelle de la
filire risques du Groupe ; ce titre, le Directeur des
risques est responsable de la filire risques du Groupe au
sens de lArrt du 3 novembre 2014 ;
est coresponsable, avec la Direction financire, dinstruire
la fixation de lapptit pour le risque du Groupe ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
recense lensemble des risques du Groupe ;
met en uvre le dispositif de pilotage et de suivi de ces
risques, y compris transversaux, et tablit rgulirement
des rapports sur leur nature et leur ampleur la Direction
gnrale, au Conseil dadministration et aux autorits de
supervision ;
contribue la dfinition des politiques de risque en tenant
compte des objectifs des mtiers et des enjeux de risques
correspondants ;
dfinit et valide les mthodes et les procdures danalyse,
de mesure, dapprobation et de suivi des risques ;
valide les oprations et limites proposes par les
responsables mtiers ;
dfinit et valide le systme dinformation de suivi des
risques et sassure de son adquation avec les besoins
des mtiers.
La Direction financire du Groupe,
Groupe au-del de ses
responsabilits de gestion financire, se voit confrer de larges
missions de contrle comptable et financier. ce titre :
le Dpartement Activits comptables mutualises est
responsable de la production comptable, rglementaire et
fiscale et de lanimation du dispositif de pilotage et
damlioration en continu des processus des entits
places sous sa responsabilit (dont Socit Gnrale SA) ;
les missions du Dpartement Gestion actif-passif , du
Dpartement Gestion du bilan et financement et du
Dpartement Pilotage financier stratgique sont dtaills
au paragraphe Risques structurels et de liquidits, p. 140
du prsent rapport.
Les Directions financires des ples dactivits,
dactivits rattaches
hirarchiquement depuis le 1er janvier 2016 la Direction
financire du Groupe et fonctionnellement aux responsables
des ples dactivits, veillent au bon droulement des arrts
locaux ainsi qu la qualit de linformation contenue dans les
reportings de consolidation transmis au Groupe.
La Direction de la conformit du Groupe,
Groupe rattache au
Secrtaire gnral, responsable de la conformit, veille au
respect des lois, rglements et principes dontologiques
spcifiques aux activits bancaires et aux services
dinvestissement ; elle veille galement la prvention du
risque de rputation.
Dans lorganisation qui sera mise en place en 2017, la
Direction de la conformit sera rattache directement la
Direction gnrale.
La Direction juridique du Groupe,
Groupe rattache au Secrtaire
gnral, veille la scurit et la rgularit juridique des
activits du Groupe, en sappuyant le cas chant sur les
services juridiques des filiales et succursales.
La Direction fiscale du Groupe
Groupe,
roupe rattache au Secrtaire
gnral, veille au respect des lois fiscales en France et
ltranger.
La Direction des ressources humaines du Groupe veille
notamment la mise en uvre des politiques de
rmunration.
La Direction des ressources du Groupe
Groupe est notamment en
charge de la scurit des systmes dinformation.
La Direction du contrle priodique du Groupe qui, sous
lautorit de lInspecteur Gnral, est en charge de lexercice
du contrle priodique.
139
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
Dans lexercice de leur fonction, la Direction des risques, la
Direction de la conformit et le Dpartement Scurit des
systmes dinformation sappuient sur des filires constitues
de relais dans les ples et directions centrales, sur lesquelles
elles exercent une autorit hirarchique ou fonctionnelle.
Daprs le dernier recensement ralis sur base dclarative (en
date du 31 dcembre 2016), les effectifs en ETP (quivalent
temps plein) :
de la filire Risques du Groupe reprsentent environ
5 122 ETP (dont 806 au sein mme de la Direction des
risques du Groupe) ;
de la filire Conformit slvent environ 1 700 ETP ;
de la filire Scurit des systmes dinformation sont denviron
320 ETP.
Gestion des risques
RISQUES STRUCTURELS ET DE LIQUIDIT
Le Groupe veille rduire autant que possible les risques
structurels de taux et de change au sein des entits consolides.
Les oprations commerciales et de gestion propre doivent ainsi
tre adosses en taux et en change dans la mesure du possible.
La gestion du risque structurel de taux est encadre par des
limites de sensibilit pour chaque entit et pour le Groupe. La
politique du Groupe consiste conserver la position de change
qui lui permet de rduire la sensibilit de son ratio de solvabilit
aux variations des taux de change des devises dans lesquelles il
opre.
Le pilotage des risques structurels est assur par le Dpartement
Gestion actif-
actif-passif du Groupe au sein de la Direction
financire.
financire Ce dpartement dfinit les principes normatifs et les
principes de modlisation (valids par un comit ad hoc prsid
par RISQ DIR) qui sappliquent lensemble des entits. Il lui
appartient galement de proposer les indicateurs de pilotage et
les scenarii globaux de stress test des diffrents types de risques
structurels. Enfin, il sassure du respect des encadrements
donns aux lignes-mtiers et entits du Groupe,
Les missions de deuxime ligne de dfense centres sur les
validations des modles ALM du Groupe et des encadrements,
qui en dcoulent, sont assures par le Dpartement des risques
sur opration de march de la Direction des risques et ont t
regroupes au sein dun service de Supervision des risques
ALM de la Direction des risques. ce titre, il valide les principes
mthodologiques, les calibrages et les backtesting des modles
ALM. Il instruit et analyse les propositions de la Direction
financire concernant la dfinition des indicateurs de risque, les
scenarii de stress test et les encadrements des risques ALM. Il
sassure en niveau 2 du respect de ces encadrements et en
effectue une revue rgulire en coordination avec les quipes de
contrle de niveau 1.
Chaque entit assure le contrle de niveau 1 des risques
structurels, effectue la mesure rgulire des risques encourus,
ralise le reporting risque, labore les propositions de couverture
et leur mise en uvre. Chaque entit est responsable du respect
des normes du Groupe et des limites qui lui ont t assignes.
La liquidit tant une ressource rare, les objectifs du Groupe sont
dassurer :
le refinancement de ses activits un cot optimal en
situation courante tout en maintenant des coussins de
scurit adquats permettant de couvrir des situations de
stress de liquidit ;
la stabilit du mode de financement des activits en matrisant
la dpendance par rapport aux financements de march et la
140 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
stabilit des financements en cohrence avec lchancement
des besoins de financement ;
et la protection du rating court et long terme en cohrence
avec les objectifs du Groupe.
Le plan de financement court et long terme du Groupe,
complmentaire aux ressources collectes auprs de la clientle,
est dimensionn de manire prudente avec une dpendance
rduite sur le court terme et en sassurant de la diversification en
termes de produits et de bassins dmission.
Le cadrage et le pilotage des ressources rares en accord avec
les contraintes rglementaires, les cibles dapptit pour le risque
et les cibles budgtaires du Groupe sont sous la responsabilit
du Dpartement de Pilotage financier stratgique de la
Direction financire.
La gestion du bilan et de la liquidit notamment au travers de la
mise en uvre des plans de financement et des plans durgence
en cas de crise de liquidit est assure par le Dpartement
Gestion du bilan et financement de la Direction financire.
RISQUE DE CRDIT
La politique de crdit de Socit Gnrale repose sur le principe
que tout engagement porteur de risques de crdit sappuie sur
une connaissance approfondie du client et de son activit, la
comprhension de la finalit et de la nature du montage de la
transaction ainsi que des sources de recettes qui permettront le
remboursement de la crance. La dcision daccorder un crdit
doit aussi sassurer que la structure de la transaction permettra
de minimiser le risque de pertes en cas de dfaillance de la
contrepartie.
Des limites sont fixes pour certains pays, zones gographiques,
secteurs, produits ou types de clients de manire rduire les
risques les plus significatifs. Les principaux risques de
concentration sont de plus analyss priodiquement pour
lensemble du Groupe.
Afin dencadrer la gestion des risques de crdit du Groupe, la
Direction des risques, conjointement avec les ples, a dfini un
dispositif de contrle et de surveillance reposant sur la politique
de risque de crdit. Priodiquement, ce dispositif est revu par le
Comit des risques du Conseil dadministration.
Au sein de la Direction des risques,
risques la surveillance des risques de
crdit est organise par ples (Rseaux de Banque de dtail en
France / Banque de dtail et Services Financiers Internationaux /
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs) et est
complte par des dpartements ayant une approche plus
transversale (suivi du risque pays, du risque sur institutions
financires). En outre, la dfinition des mthodes dvaluation du
risque de contrepartie est assure par le dpartement du risque
de march.
Au sein de la Direction des risques, chacun de ces dpartements
est en charge de :
fixer des limites de crdit globales et individuelles par client,
catgorie de client ou type de transaction ;
autoriser les oprations soumises par les directions
commerciales en ligne avec le dispositif de dlgation en
place ;
valider les notes de crdit ou les critres internes de notation
des clients ;
assurer le suivi et la surveillance des expositions de montant
unitaire lev, de divers portefeuilles de crdit spcifiques et
des contreparties fragilises ;
valider les politiques de provisionnement spcifiques et
collectives.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
Par ailleurs, un dpartement distinct effectue lanalyse
densemble des portefeuilles et assure les reportings associs y
compris vis--vis des autorits de tutelle. Un rapport mensuel sur
lactivit de la Direction des risques est prsent au Comit des
risques (CORISQ) et des analyses spcifiques sont soumises la
Direction gnrale.
RISQUE DE MARCH
Si la responsabilit premire de la matrise des risques incombe
aux responsables des activits des salles de marchs (front
office), le dispositif de supervision repose sur une structure
indpendante, le Dpartement des risques sur oprations de
march de la Direction des risques.
Ce dpartement est en charge :
de la vrification permanente de lexistence dun dispositif
dencadrement de lactivit par des limites adaptes ;
de linstruction de lensemble des demandes de limites
formules par les diffrentes activits, dans le cadre des
autorisations globales accordes par le Conseil dadministration
et la Direction gnrale et de leur niveau dutilisation ;
de la proposition au Comit des risques du Groupe des
limites de march pour les interventions de chaque activit du
Groupe ;
de la dfinition des mthodes dvaluation du risque de
march ;
de la validation des modles de valorisation utiliss pour le
calcul des risques et des rsultats ;
de la dfinition des mthodologies de calcul des provisions
pour risque de march (rserves et ajustements de rsultat).
Pour effectuer lensemble de ces tches, le Dpartement des
risques sur oprations de march sappuie sur les lments
fournis par le service MACC (Market Analysts & Certification
Community) de la Banque de Financement et dInvestissement
MTHODOLOGIE ET DISPOSITIF DE QUANTIFICATION DES RISQUES
Le Groupe a lautorisation de ses autorits de tutelle :
pour les risques de crdit, dappliquer la mthode de
notation interne (mthode IRB Internal Rating Based) pour
la majeure partie des expositions en risque de crdit.
Les activits et expositions actuellement soumises
lapproche standard restent slectives et limites en termes
dimpact sur le capital rglementaire du Groupe. Le
dispositif de suivi des modles de notation est oprationnel,
conformment aux exigences rglementaires. Ce dispositif
fait lobjet dune description dtaille dans le chapitre 4 du
prsent Document de rfrence ; pour ces encours traits
en mthode standard, Socit Gnrale utilise
principalement les notations externes des agences de
notation Standard & Poors, Moodys et Fitch ;
pour les risques de march, dutiliser ses modles internes
Value at Risk, Stressed VaR, IRC (Incremental Risk Charge)
et CRM (Comprehensive Risk Measure).
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
du Groupe, qui assure un suivi permanent, quotidien et
indpendant des positions issues des activits de march du
Groupe, via notamment :
le calcul quotidien et la certification des indicateurs de risques
de march selon une procdure formalise et scurise ;
le reporting et lanalyse de premier niveau de ces indicateurs ;
le suivi quotidien du respect des limites notifies chaque
activit, en liaison avec le Dpartement des risques sur
oprations de march ;
la vrification des paramtres de march utiliss pour le calcul
des risques et des rsultats, la validation des sources et la
dfinition des mthodes de dtermination des paramtres
tant assure par le Dpartement des risques sur oprations
de march ;
la surveillance et le contrle du nominal brut des positions : ce
dispositif, fond sur des niveaux dalertes sappliquant
lensemble des instruments et tous les desks, dfinis en
liaison avec le Dpartement des risques sur oprations de
march, participe la dtection doprations ventuelles de
rogue trading (activits non autorises sur les marchs).
Conjointement avec le Dpartement des risques sur oprations
de march, MACC dfinit les principes darchitecture et les
fonctionnalits du systme dinformation de production des
indicateurs de risques sur oprations de march, et veille son
adquation avec les besoins mtiers. Un reporting quotidien de
lutilisation des limites de VaR (Valeur en Risque), de stress tests
(scenarii extrmes) et des principales mtriques de risques de
march (sensibilits, nominal, etc.) divers niveaux (Groupe,
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs, Activits
de march), est adress la Direction gnrale et aux
responsables des lignes-mtiers, de mme quun rapport
mensuel rcapitulant les faits marquants en matire de risque de
march.
Ces modles couvrent la quasi-totalit des oprations
concernes, seules certaines oprations restent calcules en
mthode standard. Ces dernires annes, le Groupe a conduit
dimportants travaux damlioration de son dispositif de calcul,
qui ont t valids par le superviseur ;
pour le risque de contrepartie sur oprations de march,
dutiliser, depuis 2013, le modle interne pour la
dtermination de lindicateur EEPE (Effective Expected
Positive Exposure).
LExposure at Default relative au risque de contrepartie
calcule depuis juin 2012 sur la base de cet indicateur pour
les produits les plus simples lest galement pour des
produits drivs plus complexes depuis dcembre 2013.
Cette mthode couvre prs de 96% des oprations (hors
ex-primtre Newedge). Pour le reste, le Groupe utilise la
mthode dvaluation au prix de march ;
pour les risques oprationnels, dutiliser lapproche AMA
(Advanced Measurement Approach).
Enfin, les systmes dinformation sont rgulirement adapts
aux volutions des produits traits et des techniques de
gestion du risque associes, tant au niveau local (entits
bancaires) quau niveau central (Direction des risques).
141
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
RISQUES OPRATIONNELS (Y COMPRIS
RISQUES LIS AUX SYSTMES
DINFORMATION)
Le Dpartement des risques oprationnels a pour mission
dassurer le suivi transversal de ces risques au sein du Groupe,
de coordonner leur pilotage et den assurer le reporting pour la
Direction gnrale, le Conseil dadministration et les autorits de
supervision. Il veille galement renforcer la cohrence et
lintgrit du dispositif de prvention de ces risques. Des
procdures et des outils ont t dploys au sein du Groupe afin
didentifier, dvaluer et dencadrer les risques oprationnels :
lautovaluation des risques et des contrles, qui tablit une
cartographie prcise des niveaux de risques intrinsques et
rsiduels, aprs prise en compte des dispositifs de prvention
et de contrle ;
les indicateurs cls de risque, pour alerter en amont sur les
risques de pertes oprationnelles ;
les analyses de scenarii, qui consistent estimer les pertes
potentielles de faible frquence mais forte svrit,
auxquelles le Groupe pourrait tre expos ;
la collecte et lanalyse des pertes internes et des pertes
subies par les banques la suite de la matrialisation de
risques oprationnels ;
le suivi des plans daction majeurs relevant du domaine des
risques oprationnels.
La fonction Continuit dactivit et gestion de crise relve du
Dpartement des risques oprationnels. Elle sattache
lamlioration, notamment au moyen de tests rguliers, des
dispositifs de continuit dactivit et de gestion de crise au sein
du Groupe et au renforcement de leur prise en compte.
Un responsable de la scurit des systmes dinformation et des
risques oprationnels informatiques coordonne au niveau du
Groupe la gestion des risques lis aux systmes dinformation.
dinformation.
Le dispositif en matire dorganisation, de veille et de
communication relatives aux risques et la scurit des
systmes dinformation est coordonn au niveau du Groupe par
un responsable de la scurit des systmes dinformation et des
risques oprationnels informatiques au sein de la Direction des
ressources. Ce dispositif est relay dans chacun des ples
dactivits, des lignes-mtiers et des entits.
Sur le plan oprationnel, le Groupe sappuie sur une cellule CERT
(Computer Emergency Response Team) en charge de la gestion
des incidents, de la veille scuritaire et de la lutte contre la
cybercriminalit. Cette quipe fait appel de multiples sources
dinformation et de surveillance, internes et externes.
Les dispositifs de matrise des risques de scurit utiliss par la
Banque sont issus des meilleures pratiques (ISO 27002 et
rfrentiel de lAgence nationale de la scurit des systmes
dinformation principalement) et font lobjet dune veille
permanente effectue par la filire scurit des systmes
dinformation. Ces dispositifs peuvent tre regroups en
quatre grandes catgories : sensibilisation, prvention, dtection
et raction.
Le risque de cybercriminalit, qui savre de plus en plus
significatif pour les acteurs bancaires, est gr de manire
cooprative par les filires scurit des systmes dinformations
et risques oprationnels. Il est suivi par la Direction gnrale dans
le cadre du schma directeur SSI.
La Direction gnrale et les mtiers valident les orientations de la
mise en uvre du plan stratgique de scurit des systmes
dinformation qui, sappuie sur cinq axes :
la scurisation des applications les plus sensibles du Groupe ;
la scurisation des donnes sensibles ;
142 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
le dveloppement de nos capacits de dtection et de
raction des cyberattaques ;
la scurisation des oprations clientle sur les services
accds par internet ;
la sensibilisation de nos collaborateurs et de nos clients aux
risques de cybercriminalit.
Le schma directeur scurit des systmes dinformation fait
lobjet dun suivi trimestriel de la Direction gnrale afin de
mesurer les progrs raliss et dajuster les moyens allous. Il est
rgulirement actualis pour tenir compte des volutions
technologiques, de lapparition de nouvelles menaces ou de
nouveaux usages (exemple du cloud computing).
Lidentification des sujets qui viendront structurer le nouveau
schma directeur scurit des systmes dinformation horizon
2020 est engage au sein de la filire scurit de systmes
dinformation avec les mtiers. Lobjectif de la filire scurit des
systmes dinformations demeure dassurer la comprhension et
la matrise des risques lis la scurit de linformation, et de
protger le patrimoine numrique du Groupe particulirement
dans le cadre de la transition digitale.
Une quipe est en charge des risques oprationnels
informatiques ne relevant pas de la scurit. En 2016, la mise en
correspondance entre les contrles de supervision managriale
et le nouveau rfrentiel SI et SSI de contrle de niveau 1, a t
labore et valide pour la majorit des entits. Limplmentation
du nouveau rfrentiel SI et SSI dans les mtiers est en cours.
RISQUE DE NON-CONFORMIT
Le Secrtaire gnral du Groupe est le responsable du contrle
de la conformit pour le Groupe. Il veille galement la rgularit
et la scurit juridique et fiscale du Groupe.
Il est assist dans ses missions par :
La Direction de la conformit, qui veille au respect des lois,
rglements, et principes dontologiques spcifiques aux
activits bancaires et aux services dinvestissement exercs
par le Groupe et au respect des rgles de bonne conduite et
de dontologie personnelle des agents. Elle dveloppe un
cadre normatif homogne, contrle son respect, veille la
sensibilisation et la formation de tous les acteurs sur la
prvention du risque de non-conformit et de rputation.
La Direction de la Conformit est organise autour de
quatre services transversaux (Scurit financire du Groupe,
Gouvernance, expertise et animation, Contrles,
Dveloppement stratgique) et de trois quipes ddies la
vrification de la conformit des mtiers. Elle anime et
supervise la Filire Conformit, son rseau de responsables
ddis qui dclinent et mettent en uvre, dans chacune des
entits du Groupe, la gouvernance et les principes dfinis.
Le Comit de conformit Groupe, prsid par le Secrtaire
gnral, se runit chaque mois et regroupe notamment les
responsables conformit des ples dactivits et des
directions centrales ainsi que le responsable de la
coordination du contrle interne, de la Direction juridique et
des reprsentants de la Direction du contrle priodique et du
Dpartement des risques oprationnels. Il passe en revue les
faits marquants les plus significatifs de la priode pour
lensemble du Groupe, statue sur les mesures engager et
suit leur ralisation. Les principaux lments de veille juridique
et rglementaire sont prsents par le Directeur juridique.
Lvaluation du dispositif des ples dactivit et directions
centrales est ralise priodiquement.
Les Directions juridique et fiscale, qui veillent respectivement
la rgularit et la scurit juridiques et fiscales de
lensemble des activits du Groupe.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
Ces directions centrales ont une autorit hirarchique ou
fonctionnelle dans les filiales sur les services ayant des
attributions de mme nature. Les quipes centrales pilotent
RISQUES ET POLITIQUE DE RMUNRATION
Depuis fin 2010, dans le cadre rglementaire dfini par la
directive europenne CRD3, Socit Gnrale a mis en place
une gouvernance spcifique pour la dtermination des
rmunrations variables. Au-del des professionnels des
marchs financiers, les rgles introduites par cette directive
sappliquent lensemble des personnes dont lactivit est
susceptible davoir une incidence significative sur le profil de
risque des tablissements qui les emploient, y compris celles
exerant des fonctions de contrle.
Selon les principes approuvs par le Conseil dadministration
sur proposition du Comit des rmunrations, les mcanismes
et processus de rmunration de la population identifie
intgrent non seulement le rsultat financier des oprations
ralises, mais galement la manire dont ce rsultat est
gnr : matrise et gestion de lensemble des risques et
respect des rgles de conformit. Les salaris des fonctions de
contrle pour leur part sont rmunrs de manire
indpendante des rsultats des oprations quils contrlent et
en fonction de critres propres leur activit.
La rmunration variable comporte une partie non diffre et
une partie diffre verse sur trois ans prorata temporis et sous
conditions de prsence, de performance et de malus. Au
RISQUE DE RPUTATION
Chaque trimestre, la Direction de la conformit, sappuyant sur
les informations provenant des ples dactivits et directions
centrales, en particulier la Direction de la communication, tablit
un tableau de bord du risque de rputation. Ce tableau est
communiqu trimestriellement au COMCO et au moins deux fois
par an au Comit daudit et de contrle interne.
RISQUES LIS AUX NOUVEAUX PRODUITS ET NOUVELLES ACTIVITS
Chaque direction soumet tout nouveau produit, projet, mtier
ou activit un Comit nouveaux produits. produits Pilot
conjointement par la Direction des risques et le ple dactivit /
direction centrale concern(), ce comit a pour objet de
sassurer quavant tout lancement :
tous les types de risques induits ont t identifis, compris
et correctement traits ;
la conformit a t apprcie au regard des lois et
rglements en vigueur, des rgles de bonne conduite
professionnelle et des risques datteinte limage et la
rputation du Groupe ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
les orientations des politiques juridiques et fiscales et assurent
des fonctions de surveillance, de formation et de diffusion de
linformation dans lensemble du Groupe.
moins 50% de cette rmunration est verse sous forme de
titres ou quivalents titres. Ces modalits de versement visent
aligner la rmunration sur les performances et lhorizon de
risques de lentreprise.
La Direction des risques et la Direction de la conformit
participent la dfinition et la mise en uvre de cette
politique.
Le cadre rglementaire dfini par la directive europenne CRD4
sapplique depuis le 1er janvier 2014 et ne modifie pas les
rgles relatives la dtermination des rmunrations variables
des personnes dont lactivit est susceptible davoir une
incidence sur le profil de risque du Groupe et des salaris des
fonctions de contrle. Les principes et la gouvernance
mentionns ci-dessus continuent donc de sappliquer au sein
du Groupe.
Par ailleurs, Socit Gnrale a mis en uvre un dispositif et
une gouvernance spcifiques visant la population des teneurs
des mandats de trading, pour sassurer que la politique de
rmunration intgre les exigences de la Loi de sparation et
de rgulation des activits bancaires du 26 juillet 2013 et de la
rgle Volcker.
Par ailleurs, les responsables de conformit des lignes-mtiers
participent aux diverses instances (Comits nouveaux produits,
Comits ad hoc, etc.) organises pour valider les nouveaux types
doprations, produits, projets ou clients et formulent un avis
crit concernant leur valuation du niveau de risque de linitiative
vise et notamment du risque de rputation.
toutes les fonctions support ont t mobilises et nont pas,
ou plus, de rserve non satisfaite.
Ce comit sappuie sur une dfinition trs large de nouveau
produit, qui stend de la cration dun produit indit
ladaptation dun produit existant un nouvel environnement
dorganisation ou le transfert dactivits impliquant de nouvelles
quipes ou de nouveaux systmes.
Dans lensemble du Groupe, 637 comits nouveaux produits
se sont tenus au cours de lanne 2016.
143
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
CONTRLE INTERNE
Cadre dexercice
Le contrle interne sinscrit dans le cadre rglementaire strict
impos aux tablissements bancaires.
En France, les conditions dexercice du contrle interne des
tablissements bancaires dcoulent de lArrt du 3 novembre
2014. Ce texte, qui rgit les tablissements de crdit et les
entreprises dinvestissement, dfinit la notion de contrle interne
et spcifie un certain nombre dobligations relatives la mesure
et lencadrement des diffrents risques des activits des
entreprises concernes, ainsi que les procdures par lesquelles
lorgane de surveillance doit valuer les conditions dexercice du
contrle interne.
Le Comit de Ble a dfini les quatre principes Indpendance,
Universalit, Impartialit, Adquation des moyens aux missions
qui doivent prvaloir dans lexercice du contrle interne des
tablissements de crdit
Au sein du groupe Socit Gnrale, ces principes sont mis en
uvre par le biais de diffrentes directives, lune tablissant le
cadre gnral du contrle interne du Groupe, une deuxime
dfinissant la Charte daudit du Groupe et les autres tant
relatives la gestion des risques de crdit, la gestion des
risques sur activits de march, la gestion des risques
oprationnels, la gestion des risques structurels de taux, de
change et de liquidit, au contrle de la conformit et la
matrise du risque de rputation.
Le contrle sappuie sur un corpus de normes et de procdures.
procdures
Toutes les activits du groupe Socit Gnrale sont encadres
par des rgles et procdures regroupes en un ensemble
documentaire appel la Documentation normative . Elle est
constitue par lensemble des documents qui :
noncent les rgles daction et de comportement
sappliquant aux collaborateurs du Groupe ;
dfinissent lorganisation des mtiers et le partage des rles
et responsabilits ;
dcrivent les rgles de gestion et de fonctionnement interne
propres chaque mtier et chaque activit.
La Documentation normative comprend notamment :
les directives, qui dfinissent la gouvernance du groupe
Socit Gnrale, lorganisation et les missions de ses ples
dactivits et directions centrales, ainsi que les principes de
fonctionnement des dispositifs et processus transverses
(Codes de conduite, Chartes) ;
les instructions, qui posent le cadre de fonctionnement dune
activit, les principes et les rgles de gestion applicables aux
produits et services rendus la clientle et dfinissent les
procdures internes.
La documentation normative a force de loi interne. Elle relve de
la responsabilit du Secrtaire gnral du Groupe.
Sajoutent la Documentation normative les procdures
oprationnelles propres chacune des activits du Groupe. Les
rgles et procdures en vigueur sont conues de faon
respecter les rgles de base du contrle interne telles que :
la sparation des fonctions ;
lenregistrement immdiat et irrvocable de toute transaction ;
le rapprochement entre informations de provenances
diffrentes.
144 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Par nature multiples et volutifs, les risques sont prsents dans
lensemble des processus de lentreprise. cet gard, les
dispositifs de matrise des risques et de contrle jouent un rle
cl dans la capacit de la banque atteindre ses objectifs.
Le dispositif de contrle interne se caractrise par l'ensemble
des moyens qui permettent de s'assurer que les oprations
ralises, l'organisation et les procdures mises en place sont
conformes :
aux dispositions lgales et rglementaires ;
aux usages professionnels et dontologiques ;
aux rgles internes et aux orientations dfinies par l'organe
excutif de l'entreprise.
Le contrle interne vise notamment :
prvenir les dysfonctionnements ;
mesurer les risques encourus, et exercer un contrle
suffisant pour assurer leur matrise ;
sassurer de ladquation et du bon fonctionnement des
processus internes, notamment ceux concourant la
sauvegarde des actifs ;
dceler les irrgularits ;
garantir la fiabilit, l'intgrit et la disponibilit des
informations financires et de gestion ;
vrifier la qualit des systmes d'information et de
communication.
Le dispositif de contrle interne est fond sur cinq principes
fondamentaux :
lexhaustivit du primtre des contrles, qui concernent tous
les types de risques et sappliquent toutes les entits du
Groupe ;
la responsabilit individuelle de chaque collaborateur et de
chaque manager dans la matrise des risques quil prend ou
supervise, et le contrle des oprations quil traite ou qui sont
places sous sa responsabilit ;
la responsabilit des fonctions, au titre de leur expertise et de
leur indpendance, dans la dfinition de contrles normatifs
et, pour trois dentre elles, lexercice dun contrle permanent
de niveau 2 ;
la proportionnalit des contrles lampleur des risques
encourus ;
lindpendance du contrle priodique.
Le dispositif de contrle interne est organis selon le modle des
trois lignes de dfense , en accord avec les textes du Comit
de Ble :
la premire ligne de dfense est compose de lensemble des
collaborateurs et du management oprationnel du Groupe,
dans les mtiers comme dans les directions centrales pour
leurs oprations propres.
Le management oprationnel est responsable des risques,
prend en charge leur prvention et leur gestion entre autres,
par la mise en place de moyens de contrle permanent de
niveau 1 , ainsi que la mise en place des actions correctives
ou palliatives en rponse aux ventuelles dficiences
constates par les contrles et / ou dans le cadre du pilotage
des processus ;
la deuxime ligne de dfense
dfense est assure par les fonctions
conformit, finance et risques.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E 5 I3

Dans le dispositif de contrle interne, il incombe ces
fonctions de vrifier de faon permanente que la scurit et la
matrise des risques des oprations sont assures, sous la
responsabilit du management oprationnel, par la mise en
uvre effective des normes dictes, des procdures
dfinies, des mthodes et des contrles demands.
Ces fonctions fournissent ainsi lexpertise ncessaire pour
dfinir sur leurs domaines respectifs les contrles et les autres
moyens de matrise des risques mettre en uvre par la
premire ligne de dfense, et veiller leur bon fonctionnement ;
assurer une mission de contrle permanent de niveau 2 sur
lensemble des risques du Groupe, en sappuyant
notamment sur les contrles quelles ont dfinis ou qui ont
t dfinis par dautres fonctions dexpertise (par ex., achats,
juridique, fiscal, ressources humaines, scurit des systmes
dinformation, etc.), ainsi que par les mtiers ;
la troisime ligne de dfense
dfense est assure par la Direction du
contrle priodique, qui comprend lAudit interne et
lInspection gnrale. Elle assure une mission de contrle
priodique strictement indpendant des mtiers comme du
contrle permanent ;
et une coordination du contrle
contrle interne,
interne rattache un
Directeur gnral dlgu, assure au niveau du Groupe
et relaye dans chacun des ples et directions centrales.

Direction gnrale

COMIT DE COORDINATION DU CONTRLE INTERNE DU GROUPE

Direction Direction
Inspecteur Secrtariat Direction Direction
des ressources financire et du
gnral gnral des ressources des risques
humaines dveloppement

contrle
contrle
parmanent de
permanent de
contrle permanent de niveau 2 sur les risques de crdit, niveau 2 sur
niveau 2 sur
march et oprationnels (y.c. les risques relevant du domaine la qualit de
les risques de
d'expertise d'autres filires telles que ressources humaines l'information
3 e LIGNE conformit,
et scurit des systmes d'informations) comptable,
juridiques et
DE e rglementaire
2 LIGNE fiscaux
et financire
DFENSE
DE
DFENSE
- CONFORMIT - POLITIQUE DE - SYSTMES - RISQUES FINANCIERS - INFORMATION
Direction - JURIDIQUE - RMUNRATION - D'INFORMATIONS - (CRDIT, MARCH, - FINANCIRE,
du contrle - FISCAL - RGLEMENTATION DU - SCURIT DES - SOUVERAIN, ETC.) - COMPTABLE ET
- RISQUE DE RPUTATION - DROIT DU TRAVAIL - SYSTMES - RISQUES - RGLEMENTAIRE
priodique - DROIT SOCIAL - D'INFORMATIONS - OPRATIONNELS
- ACHATS - (SAUF CONFORMIT
(Inspection - IMMOBILIER - ET SCURIT
gnrale / Audits) - DES SYSTMES
- D'INFORMATIONS)
- RISQUES STRUCTURELS
- (LIQUIDIT, TAUX
- D'INTRT)

COMIT DE COORDINATION DU CONTRLE INTERNE DES PLES ET DIRECTIONS CENTRALES

re
1 LIGNE
DE Supervision managriale et dispositifs de prvention des risques
DFENSE

Lgende : Fonctions exerces au sein des directions par Fonctions exerces par les directions ou leurs
les dpartements ddis filires organises en lien hirarchique ou
fonctionnel

La cohrence et lefficacit de lensemble du dispositif de contrle Le Directeur de la coordination du contrle interne prsente
interne sont pilotes par un Directeur gnral dlgu. Il prside le chaque anne le rapport sur le contrle interne et la gestion des
Comit de coordination du contrle interne Groupe (CCCIG) qui risques du Groupe tabli au titre des articles 258 266 de lArrt
runit le Secrtaire gnral, le Directeur des risques, le Directeur du 3 novembre 2014 aux membres du COMEX.
financier, le Directeur des systmes dinformation Groupe, le
Directeur des ressources humaines, lInspecteur gnral et le
Directeur de la coordination du contrle interne.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 145

3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
Le Comit de coordination du contrle interne Groupe sest runi
11 reprises en 2016. Il a pass en revue le dispositif de contrle et
de matrise des risques de tous les ples et directions et a examin
les sujets transversaux suivants :
suivi du programme de conformit la rgle Volcker et la loi
franaise sur la sparation et la rgulation des activits
bancaires ;
dispositif oprationnel attach au Plan de rtablissement et de
recueil de donnes pour la rsolution ;
prise en compte des aspects de conformit, risques et
contrles dans les processus et dans les projets informatiques ;
synthses trimestrielle des rsultats des contrles de
surveillance managriale de la filire SI / SSI ;
dispositif de contrle de niveau 2 des risques de crdit, de
march et structurels ;
dispositif de suivi des prestations de services essentielles
externalises (y.c. IOBSP) ;
contribution de la Direction des risques au programme
BCBS 239 ;
dispositif de dtection des signaux faibles ;
scurit des oprations de la Banque de Grande Clientle et
Solutions Investisseurs ;
dispositif de traitement des rclamations clients ;
dispositif de lutte contre la corruption ;
revue de la cohrence des dispositifs dvaluation des risques
et des contrles et point davancement de leur dploiement ;
dispositif de contrle des nouveaux risques lists dans
larrt du 30 novembre 2014 ;
dispositif de contrle permanent des risques structurels (taux et
change) ;
conformit dans les processus RH (conflits dintrt, corruption,
etc.) ;
risques et contrles de lactivit prime brokerage la suite de
lintgration de Newedge
risques et contrles des joint-ventures entre la banque de dtail
linternational et la banque de grande clientle et
dinvestissement ;
suivi de lavancement de la mise en conformit avec MIF II ;
point davancement sur la remise niveau de la diffusion dans
le Groupe des rgles de conservation / destruction, des
standards techniques et des bonnes pratiques darchivage ;
dispositif de scurit de linformation et de protection des
donnes.
Lorganisation mise en place au niveau du Groupe pour
coordonner laction des diffrents acteurs du contrle interne est
dcline au sein de chaque ple et direction. Lensemble des ples
et des directions centrales du Groupe sont dots de Comits de
coordination du contrle interne. Prsids par le responsable du
ple ou de la Direction centrale, ces comits runissent les
responsables des fonctions de contrle permanent et priodique
comptents pour le ple ou la Direction centrale, ainsi que le
Directeur de la coordination du contrle interne du Groupe et les
responsables des fonctions de contrle de niveau Groupe.
146 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
Dispositif de contrle permanent
Le dispositif de contrle permanent est constitu par :
le contrle permanent de niveau 1, log au sein des mtiers,
qui est le socle du contrle permanent du Groupe. Il a pour
finalit de garantir, au niveau oprationnel, la scurit, la qualit,
la rgularit et la validit des transactions.
En 2016, Socit Gnrale a poursuivi :
la revue de pertinence des contrles, assise sur une analyse
des processus de bout en bout,
la mise en place, dans certains cas et sous la responsabilit
des managers, de ressources ddies la ralisation de
contrles, afin de scuriser les processus les plus sensibles ;
le contrle permanent de niveau 2, indpendant des mtiers,
relve de trois directions, le Secrtariat gnral, la Direction des
risques et la Direction financire, et a continu de se renforcer
en 2016.
Le Groupe a dfini lorganisation cible du contrle de niveau 2
dans les filiales les plus importantes de la Banque de dtail
linternational avec mise en place dquipe mutualise entre les
fonctions finance, risques et conformit.
CONTRLE PERMANENT DE NIVEAU 1
Exerc dans le cadre des oprations, au sein des mtiers et des
directions centrales, le contrle permanent de niveau 1 permet de
garantir la scurit et la qualit des transactions et des oprations.
Le contrle permanent de niveau 1 se compose :
de dispositifs de prvention des risques : il sagit de rgles de
scurit, de contrles automatiss ou non intgrs au
traitement des oprations, ou de contrles de proximit inclus
dans les modes opratoires (lensemble composant les
contrles oprationnels ) ;
de la supervision managriale : les responsables hirarchiques
vrifient le correct fonctionnement des dispositifs placs sous
leur responsabilit. Les contrles de supervision managriale,
qui sont formaliss, sont principalement des dclinaisons des
contrles-cls de la bibliothque de contrles normatifs. La
supervision managriale peut sappuyer sur des contrles
raliss par des quipes ddies, par exemple sur les
processus les plus sensibles ncessitant des contrles
renforcs ou industrialiss, ou pour viter des situations
dautocontrle, et/ou lorsque la mutualisation des tches de
contrle permet damliorer la productivit.
Quel que soit le choix dorganisation retenu, les managers
conservent la supervision des traitements raliss au sein des
quipes qui leur sont rattaches ; ils sont responsables de la
qualit de leur production et de la correction des anomalies
releves.
Une fonction de coordination du contrle permanent de niveau 1
est constitue au sein de chaque mtier, dont les missions sont la
conception et le reporting des contrles ainsi que la sensibilisation
et la formation des collaborateurs aux enjeux de contrles.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
CONTRLE PERMANENT DE NIVEAU 2
Le contrle permanent de niveau 2 est une des missions de la
deuxime ligne de dfense, qui consiste vrifier de faon
permanente que la scurit et la matrise des risques des
oprations sont assures, sous la responsabilit du management
oprationnel, par la mise en uvre effective des normes dictes,
des procdures dfinies, des mthodes et des contrles
demands.
La deuxime ligne de dfense exerce cette mission de deux faons
diffrentes :
soit par un contrle de second regard indpendant et
formalis : par exemple, la revue indpendante des dossiers de
crdit au-dessus dun certain seuil, la revue indpendante des
dpassements de limites, ou la validation indpendante des
modles de calcul utiliss pour la matrise des risques. Ce
second regard rpond galement un autre objectif de la
deuxime ligne de dfense, qui est de donner un avis
indpendant sur les dcisions de prise de risque portant les
enjeux les plus significatifs, et dapporter une expertise en
termes de prise de risque ;
soit par un contrle des contrles , visant vrifier la
pertinence des contrles, leffectivit et la qualit du contrle
permanent de niveau 1 par des contrles exercs sur la
supervision managriale et sur les contrles oprationnels
(contrles slectifs et/ou par sondages), dtecter les
ventuelles anomalies dans la ralisation des contrles de
niveau 1 et sassurer du suivi adquat de ces anomalies au sein
de la premire ligne de dfense. Ces vrifications sont
effectues sur la base dchantillons, au moyen de contrles
sur pices et de tests sur place.
Ces travaux donnent lieu la formulation, par les quipes de
contrle de niveau 2, dun avis qualifi sur lefficacit des
contrles de premier niveau du primtre considr.
Au niveau du Groupe, le contrle permanent de niveau 2 est
exerc au sein dquipes rattaches aux directions centrales en
charge des fonctions suivantes :
la fonction Finance, o la mission de contrle permanent de
niveau 2 porte sur la qualit de linformation comptable,
rglementaire et financire ;
la fonction Conformit, o la mission de contrle de niveau 2
porte sur les contrles de conformit et intgre les contrles
juridiques et fiscaux autres que de nature comptable ou
caractre oprationnel ;
la fonction Risques, o la mission de contrle porte sur les
risques de crdit et de march, les risques structurels et les
risques oprationnels, ces derniers intgrant notamment les
risques propres aux diffrents mtiers (et en particulier la
fraude), ainsi que les risques lis aux achats, la
communication, limmobilier, aux ressources humaines, aux
processus et systmes dinformation.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
Dispositif de contrle priodique
Place sous lautorit de lInspecteur gnral, la Direction du
contrle priodique (DCPE) comprend lInspection gnrale
(DCPE/INS), lAudit interne (DCPE/AUD). La Direction du
Contrle priodique dispose de fonctions support qui apportent
un soutien oprationnel aux quipes de DCPE. Cette fonction
support permet le renforcement du suivi de lexcution du plan,
des prconisations et de la formation. Enfin, une quipe
nouvellement cre et place sous la responsabilit de
lInspection gnrale (INS/DAT) dploie les initiatives de la
direction en matire de gestion et danalyse de donnes sur
lensemble du primtre. Pour remplir ses objectifs, la Direction
du contrle priodique du Groupe est dote de moyens adapts,
proportionns aux enjeux, tant au plan qualitatif que quantitatif.
Au total, la direction du contrle priodique du Groupe
comprend environ 1 265 personnes.
Constituant la troisime ligne de dfense, la Direction du contrle
priodique effectue des audits indpendants des entits
oprationnelles raliss de manire objective, approfondie et
impartiale conformment aux normes de la profession. DCPE
couvre toutes les activits et les entits du Groupe et peut se
concentrer sur tous les aspects de leurs oprations sans
restriction. Dans le cadre de ses missions, DCPE vrifie
notamment la conformit des oprations, le niveau de risque
effectivement encouru, lapplication adquate des procdures
ainsi que lefficacit et la pertinence du dispositif de contrle
permanent. DCPE value galement la sensibilit aux risques du
management de lentit audite et se prononce sur le respect
des rgles de conduite et pratiques professionnelles attendues.
Au sein de DCPE, chacun des dpartements dAudit interne est
charg dun primtre spcifique conformment la structure
organisationnelle du Groupe. En France, les quipes dAudit
interne sont rattaches hirarchiquement lInspecteur gnral.
ltranger, les quipes dAudit interne ont un lien fonctionnel
fort (matrise des recrutements, des plans daudit, des missions
et de leur suivi) avec la direction de DCPE.
LInspection gnrale a un mandat global et mne des missions
de vrification, daudit stratgique et de conseil lchelle
mondiale. Au cours de leurs missions, les quipes de lInspection
gnrale portent une attention particulire lvaluation du bilan
du management. LInspection est aussi implique dans les
projets stratgiques au niveau du Groupe et est amene
intervenir sur tous sujets spcifiques la demande de la Direction
gnrale.
147
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
Afin de remplir le mandat de DCPE, lInspection gnrale et
lAudit interne travaillent ensemble sur lvaluation annuelle des
risques pour concevoir le plan dintervention pour lanne venir.
Les quipes de DCPE cooprent rgulirement dans le cadre de
missions conjointes. Elles mettent des prconisations en vue de
combler les manquements identifis dans la gestion des risques
et, plus gnralement, damliorer les oprations et la matrise
des risques du Groupe. Elles ont ensuite la responsabilit den
contrler la mise en uvre. La Direction du contrle priodique
comporte quatre ples daudit aligns sur lorganisation du
Groupe :
Audit rseaux Afrique et France : en charge de laudit des
activits de Banque de dtail en France (ple RBDF), des
activits de Banque de dtail et Services Financiers
Internationaux (ple IBFS) en France ainsi que de lensemble
des activits du Groupe situes en Afrique, autour de la
Mditerrane et dans les dpartements dOutre-mer ;
Audit Europe et Russie sur le primtre de la Banque de
dtail et Services Financiers Internationaux : en charge de
laudit des filiales et succursales du Groupe localises en
Europe et en Russie, avec quatre rgions distinctes Europe
centrale, mer Noire, Russie et Europe de louest et du sud
(hubs Allemagne et Italie) ;
Audit des activits Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs : en charge de laudit des activits du ple
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs en
France et de laudit de lensemble des activits du Groupe en
Grande-Bretagne, au Luxembourg, en Amrique du Nord et
en Amrique du Sud, au Moyen-Orient et en Asie ;
Audit des systmes dinformation et des directions centrales :
ce dpartement regroupe laudit des systmes dinformation
du Groupe, laudit des Directions centrales et de leurs filires
notamment sur les sujets finance et comptabilit, conformit
et risques ainsi que laudit des risques modliss.
Laudit des systmes dinformation est organis en filire
mondiale avec une expertise forte sur les questions de scurit
de linformation et interagit avec lensemble des quipes de
DCPE.
Laudit des directions centrales assure, au-del de laudit des
directions de son primtre, un rle de pilotage et danimation
des travaux de laudit notamment sur les sujets conformit,
finance et comptabilit.
148 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LInspecteur gnral rapporte directement au Directeur gnral
du Groupe, avec lequel il a des runions rgulires. LInspecteur
gnral participe sur ses domaines de comptence aux
rflexions du Comit excutif du Groupe (COMEX) prsid par le
Directeur gnral du Groupe.
LInspecteur gnral rencontre rgulirement le Prsident du
Conseil dadministration et les prsidents des Comits daudit et
de contrle interne (CACI) et du Comit des risques (CR). Il
participe leurs runions conformment aux articles 10 et 11 du
rglement intrieur du Conseil dadministration.
LInspecteur gnral informe rgulirement les organes de
direction ainsi que le Comit daudit et de contrle interne des
principaux constats de ses missions daudit afin de donner une
vision synthtique sur la faon dont les risques sont grs, ltat
de mise en uvre des prconisations et rend compte de la
ralisation de son plan dintervention annuel. Le plan
dintervention annuel est approuv par la Direction gnrale et
prsent une fois par an pour validation au Comit daudit et de
contrle interne. Enfin lInspecteur gnral prsente aussi au
Comit daudit et de contrle interne le volet relatif au contrle
priodique du Rapport annuel sur le contrle interne prvu par
lArrt du 3 novembre 2014.
La Direction du contrle priodique est reprsente dans les
Comits de coordination du contrle interne et Comits daudit
aux diffrents chelons du Groupe (ple, ligne-mtier, filiale, etc.).
Elle y prsente lactivit du contrle priodique, le plan daudit et
le suivi des prconisations ainsi que tout sujet mritant dtre
port lattention de ces instances.
LInspecteur gnral entretient en outre des contacts rguliers et
organiss avec les Commissaires aux comptes et les
reprsentants des rgulateurs. DCPE rend compte
trimestriellement de ltat davancement de ses travaux et
prsente les principaux constats de ses missions ainsi que le suivi
de la mise en uvre des prconisations la Banque centrale
europenne (BCE) et lAutorit de contrle prudentiel et de
rsolution (ACPR) et prsente une fois par an son plan daudit.
Dans lensemble des filiales et pays o le Groupe est prsent, le
responsable de DCPE entretient des relations rgulires avec le
responsable de lentit locale, les membres des Comits daudit
et les superviseurs locaux en ligne avec les statuts et
rglementations en vigueur localement.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
CONTRLE DE LA PRODUCTION COMPTABLE ET DE LA
PUBLICATION DES DONNES FINANCIRES ET DE GESTION
Acteurs
Les acteurs concourant la production des informations
financires sont multiples :
Le Conseil dadministration et tout particulirement son
Comit daudit et de contrle interne ont pour mission
dexaminer le projet des tats financiers qui doivent tre
soumis au Conseil ainsi que de vrifier les conditions de leur
tablissement et de sassurer non seulement de la pertinence
mais aussi de la permanence des principes et mthodes
comptables appliqus. Le rle du Comit daudit et de
contrle interne a t renforc dans le suivi de lensemble du
processus de llaboration de linformation financire
conformment la rforme de laudit. Il valide galement la
communication financire du Groupe. Les Commissaires aux
comptes sont entendus par le Comit daudit et de contrle
interne dans le cadre de leur mission.
La Direction financire
financire du Groupe collecte lensemble des
informations comptables et de gestion produites par les
filiales et les ples dactivits via une srie de reportings
normaliss. Elle assure galement la consolidation et le
contrle de ces donnes pour permettre leur utilisation dans
le cadre du pilotage du Groupe et de la communication
lgard des tiers (organes de contrle, investisseurs).
Les directions financires de filiales et de ples dactivits
assurent la certification des informations comptables et des
enregistrements comptables effectus par les back offices et
des informations de gestion remontant des front offices. Elles
sont responsables des tats financiers et des informations
rglementaires requis au plan local ainsi que des reportings
(comptable, contrle de gestion, rglementaire) lattention
de la Direction financire du Groupe. Elles peuvent assurer ces
activits de manire autonome ou en dlguer la ralisation
sous leur responsabilit des centres de services partags
oprant dans le domaine de la finance, placs sous la
gouvernance de la Direction financire du Groupe. Au sein de
la Direction financire de GBIS, les dpartements de Product
Control sont plus spcialement en charge de garantir, de
faon indpendante des mtiers, en liaison avec la Direction
des Indicateurs des Activits de March, la production et la
validation du rsultat et du bilan des activits de march sur
leurs lignes-mtiers respectives. Ils sont notamment en charge
de la validation des valuations des instruments financiers
ngocis ainsi que du rapprochement des rsultats
conomiques (front office) et comptables (back office).
La Direction des risques centralise les informations de suivi
des risques en provenance des ples et filiales du Groupe
pour assurer le contrle des risques de crdit, de march et
oprationnels. Ces informations sont utilises dans les
communications du Groupe lgard des instances de
gouvernance du Groupe et des tiers. Par ailleurs, elle assure,
conjointement avec la Direction financire du Groupe, la
responsabilit du processus darrt Ble 3 y compris la
production des ratios de solvabilit.
Les back offices sont les fonctions support des front offices et
sassurent des rglements-livraisons lis aux contrats. Ils
vrifient notamment le bien-fond conomique des
oprations, effectuent lenregistrement des transactions et
sont en charge des moyens de paiement.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
Au-del de son rle de consolidation de linformation comptable
et financire dcrit ci-dessus, la Direction financire du Groupe
se voit confrer de larges missions de contrle :
suivre au plan financier les oprations en capital du Groupe et
son organigramme financier ;
assurer la gestion du bilan et de ce fait dfinir, grer et
contrler les quilibres bilanciels et les risques structurels du
Groupe ;
veiller au respect des ratios rglementaires ;
dfinir les normes, rfrentiels, principes et procdures
comptables applicables au Groupe et en vrifier le respect ;
assurer la fiabilit des informations comptables et financires
diffuses lextrieur du Groupe.
Normes comptables
Les normes applicables sont les normes locales pour
ltablissement des comptes locaux et les normes dictes par la
Direction financire du Groupe pour ltablissement des comptes
consolids, qui reposent sur le rfrentiel comptable IFRS tel
quadopt dans lUnion europenne. Les Dpartements en
charge des normes au sein de la Direction financire du Groupe
assurent la veille normative et dictent de nouvelles normes
internes en fonction de lvolution de la rglementation.
Modalits de production des
donnes financires et comptables
Chaque entit du Groupe effectue un arrt comptable et de
gestion sur base mensuelle. La consolidation de ces donnes
seffectue galement mensuellement et fait lobjet dune
communication financire externe sur base trimestrielle. Cette
remonte fait lobjet de revues analytiques et de contrles de
cohrence raliss par les directions financires de ple
dactivits ou par dlgation sous leur responsabilit par les
centres de services partags oprant dans le domaine de la
finance lattention de la Direction financire du Groupe. Cette
dernire prsente les tats financiers consolids, les reportings
de gestion et les tats rglementaires la Direction gnrale du
Groupe et aux tiers intresss.
En pratique, les procdures sont adaptes la complexit
croissante des produits et des rglementations. Un plan daction
spcifique dadaptation est mis en uvre si ncessaire.
Procdures de contrle interne de la
production financire et comptable
Les producteurs des donnes comptables sont indpendants
des front offices.
La qualit et lobjectivit des donnes comptables et de gestion
sont assures par lindpendance des back offices, des middle
offices et des quipes product control vis--vis des quipes
commerciales. Le contrle effectu par ces diffrentes quipes
en matire de donnes financires et comptables repose sur une
srie de contrles dfinis par les procdures du Groupe :
vrification quotidienne de la ralit conomique de
lensemble des informations reportes ;
rconciliation dans les dlais impartis entre les donnes
comptables et les donnes de gestion selon des procdures
spcifiques.
149
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES
Compte tenu de la complexit croissante des activits financires
et des organisations, la formation des personnels et les outils
informatiques sont rgulirement remis niveau pour garantir
lefficacit et la fiabilit des tches de production et de contrle
des donnes comptables et de gestion.
PORTE DU CONTRLE
Dun point de vue pratique, et pour lensemble des mtiers du
Groupe, les procdures de contrle interne mises en place visent
assurer la qualit de linformation comptable et financire, et
notamment :
veiller la validit et lexhaustivit des transactions
retranscrites dans les comptes du Groupe ;
valider les modalits de valorisation de certaines oprations ;
sassurer que les oprations sont correctement rattaches
lexercice les concernant et enregistres dans les comptes
conformment aux textes comptables en vigueur, et que les
agrgats comptables retenus pour la prsentation des
comptes sont conformes aux rglements en vigueur ;
veiller la prise en compte de lensemble des entits qui
doivent tre consolides en application des rgles du Groupe ;
vrifier que les risques opratoires lis la production et la dmarche de mise sous pilotage des processus qui se dcline en :
remonte des informations comptables dans les chanes
informatiques sont correctement matriss, que les
rgularisations ncessaires sont correctement effectues, que
les rapprochements des donnes comptables et de gestion
sont effectus de manire satisfaisante, que les flux de
rglement espces et matire gnrs par les transactions
sont effectus de manire exhaustive et adquate.
CONTRLE EFFECTU PAR
LES DIRECTIONS FINANCIRES
DE PLES DACTIVITS
La Direction financire de chaque filiale sassure de la fiabilit et de
la cohrence des comptes tablis selon les diffrents rfrentiels
qui lui incombent (normes locales et IFRS pour les filiales ainsi que
les normes franaises pour les succursales). Elle ralise des
contrles pour garantir la fiabilit de linformation communique.
Les liasses de consolidation de chaque filiale sont alimentes par
les donnes comptables de la comptabilit sociale des filiales
aprs mise en conformit localement avec les principes
comptables du Groupe.
Chaque filiale est responsable de la justification du passage des
comptes sociaux aux comptes reports sous loutil de
consolidation.
Les directions financires de ples contribuent galement la
qualit et la fiabilit de la production des comptes relevant de
leur primtre dactivit. ce titre, leurs principales missions en
termes de contrles comptables sont :
de sassurer de ladquation des moyens des diffrents
producteurs dinformation aux enjeux ;
de superviser la mise en place des prconisations daudit et
de lavancement des plans dactions lis ;
de dfinir les modalits de mise en uvre des contrles cls,
puis de certifier trimestriellement leurs rsultats.
150 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
CONTRLE EFFECTU PAR LES CENTRES
DE SERVICES PARTAGS OPRANT DANS
LE DOMAINE DE LA FINANCE
Les centres de services partags oprant dans le domaine de la
finance assurent les contrles de niveau 1, ncessaires la
fiabilit de linformation comptable, fiscale et rglementaire, sur
les comptes quils produisent en normes franaises et IFRS :
contrles de qualit et de cohrence des donnes (capitaux
propres, titres, change, tous agrgats du bilan et du compte
de rsultat, carts de normes) ;
justification et certification des comptes sous leur
responsabilit ;
rconciliation des oprations intragroupe ;
contrle des tats rglementaires ;
contrle de la preuve dimpt et des soldes dimpts
(courants, diffrs et taxes) ;
Ces contrles sont dclars dans le cadre de la supervision
managriale et de la certification comptable du Groupe.
Les centres de services partags ont en parallle dploy une
suivi des travaux des quipes et avancement aux diffrents
jalons afin de contrler le bon droulement, anticiper les
retards, prioriser les travaux ;
communication des incidents sur le processus darrt, ce
qui permet dalerter, de coordonner et de suivre les plans
daction correctifs ;
remonte des indicateurs de qualit : suivi des dlais et de la
qualit des reportings comptables, rglementaires et fiscaux ;
des critures manuelles ; des carts internes / intercos / cash ;
suivi des plans daction.
Ces contrles leur permettent dapporter tous les lments
ncessaires aux Directions financires des ples et la Direction
financire et comptable du Groupe.
SUPERVISION PAR LA DIRECTION
FINANCIRE DU GROUPE
Les comptes des entits, retraits aux normes du Groupe,
alimentent une base dinformation centrale sur laquelle sont
effectus les traitements de consolidation.
Le service en charge de la consolidation valide la conformit du
primtre de consolidation au regard des normes comptables en
vigueur et effectue des contrles multiples partir des donnes
reues et travers les liasses de consolidation :
validation de la correcte agrgation des donnes collectes ;
vrification du passage correct des critures de consolidation
rcurrentes et non rcurrentes ;
traitement exhaustif des points critiques du processus de
consolidation ;
traitement des carts rsiduels sur comptes rciproques /
intercompagnies.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
In fine, ce dpartement sassure que le processus de
consolidation sest droul normalement au moyen dun contrle
des donnes de synthse sous forme de revues analytiques et
de contrles de cohrence sur les principaux agrgats des tats
financiers. Ces vrifications sont compltes par lanalyse de
lvolution des capitaux propres, des carts dacquisition, des
provisions et des impts diffrs consolids.
La Direction financire du Groupe dispose galement dune
quipe ddie, en charge des activits de contrle permanent
comptable et rglementaire de niveau 2, portant sur la qualit
comptable, rglementaire et financire de Socit Gnrale et de
lanimation de lensemble du dispositif de contrle de niveau 2 au
sein du Groupe.
Les missions de contrle quelle mne ont pour objectif de
sassurer :
que les contrles de premier niveau sont dfinis, excuts et
efficaces, et que les anomalies releves donnent lieu des
actions correctrices ;
de la correcte application des normes comptables Groupe
sur des thmatiques spcifiques ou au travers dinterventions
dans le cadre des oprations dacquisition, et de vrifier
lhomognit des traitements de manire transversale.
Cette quipe est galement en charge danimer et de
coordonner le dispositif de certification trimestriel des contrles
cls de premier niveau.
Dispositif daudit comptable
CONTRLE PAR LENSEMBLE
DES OPRATIONNELS IMPLIQUS
DANS LA PRODUCTION DES DONNES
COMPTABLES, FINANCIRES
ET DE GESTION
Le contrle seffectue au travers dun processus de surveillance
permanente, sous la responsabilit des directions impliques. Il
permet de vrifier de manire rcurrente la qualit des contrles
relatifs au recensement correct des oprations comptables et
la qualit des traitements comptables qui y sont associs.
PLAN PRVENTIF DE RTABLISSEMENT ET RECUEIL DE DONNES POUR LA RSOLUTION
En 2011, les pays du G20 ont adopt les principes dcrits par
le Conseil de stabilit financire encadrant le dveloppement et
le maintien de plans prventifs de rtablissement et de
rsolution pour les banques mondialement systmiques. La
Directive europenne, dfinissant le dispositif de rtablissement
et de rsolution commun lensemble de lUnion europenne,
a t transpose dans le Code montaire et financier en aot
2015. Fin 2016, la Commission europenne a publi plusieurs
projets de textes venant complter le dispositif en vigueur pour
faciliter le renflouement interne, en renforant lexigence de
dettes ligibles et en crant un nouveau rang de dettes
chirographaires (dites non prfres entre les dettes
subordonnes ligibles au capital rglementaire et les dettes
chirographaires, devenues prfres).
Le plan de rtablissement du Groupe, rdig par la Banque,
renforce la rsilience du Groupe en dcrivant de faon prventive
les dispositions qui lui permettraient de faire face de manire
autonome une crise trs svre. Il comprend lensemble des
lments ncessaires la gestion efficace dune crise financire
grave : vigilance et dispositif dalerte, dispositif de gestion de
crise, communication de crise, liste des options de
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I3
CONTRLE PAR LES AUDITS ET
LES QUIPES DAUDIT SPCIALISS
DE LA DIRECTION DU CONTRLE
PRIODIQUE
Les quipes daudit conduisent dans le cadre de leurs missions
des travaux visant valuer la qualit de lenvironnement de
contrle concourant la qualit des informations comptables et
de gestion des entits audites. Ces travaux visent vrifier un
certain nombre de comptes, valuer la qualit des travaux de
rapprochement entre les donnes de gestion et les donnes
comptables, valuer la qualit de la surveillance permanente de
la production et du contrle des donnes comptables, valuer
la performance des outils informatiques et la rigueur des
traitements manuels.
Lquipe daudit des directions centrales est en charge de laudit
de la Direction financire du Groupe. Place sous la
responsabilit dun correspondant mtier ddi, cette quipe
assure un rle de pilotage et danimation des travaux portant sur
des sujets comptables et financiers lchelle du Groupe. Elle
apporte son expertise dans lidentification des principaux risques
comptables, ralise des missions daudit quant la correcte
application des normes comptables dans les domaines valus
comme les plus significatifs pour la fiabilit de linformation
comptable du Groupe. Enfin, elle ralise des actions de formation
et de production de mthodologies contribuant la diffusion des
connaissances en termes daudit des risques comptables.
Sur la base de ces missions, des prconisations sont adresses
aux acteurs impliqus dans la chane de production et de
contrle des informations comptables, financires et de gestion
afin de complter ce dispositif par des actions plus spcifiques
portant sur une entit ou une activit.
CONTRLE PAR LINSPECTION GNRALE
LInspection gnrale du Groupe conduit gnralement dans le
cadre de ses missions des travaux daudit comptable et vrifie
alors la qualit du contrle effectu par lensemble des acteurs
impliqus dans la production des donnes comptables,
financires et de gestion.
rtablissement qui permettraient, selon les cas, la restauration
dune situation financire assainie. Le plan de rtablissement
est valu par les autorits de supervision.
Un recueil de donnes pour le dveloppement du plan de
rsolution, prpar par la Banque, rassemble les informations
utiles lautorit de rsolution pour lui permettre de concevoir
le plan de rsolution, comprenant les stratgies et actions
devant permettre de prserver les activits essentielles pour
lconomie, commencer par exemple par les dpts et les
moyens de paiement, tout en visant prserver au mieux la
valeur des diffrentes composantes du Groupe et limiter les
pertes finales supportes par les investisseurs et les
actionnaires.
Strictement confidentiels, le plan de rtablissement, le recueil
de donnes pour la rsolution et le plan de rsolution sont
rgulirement enrichis afin de tenir compte de lvolution de la
rglementation applicable et des travaux des autorits.
En 2016, le Conseil de Rsolution Unique a initi le
dveloppement du futur plan de rsolution du groupe Socit
Gnrale.
151
3I5 GO UVERNEMENT D ENTRE P RIS E
RAPPO RT DES COMMISSAIRES AUX CO MPTES
S UR LE RAPPO RT DU P RES IDENT
6. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES, TABLI EN APPLICATION
DE LARTICLE L. 225-235
DU CODE DE COMMERCE SUR
LE RAPPORT DU PRSIDENT
DU CONSEIL DADMINISTRATION
DE SOCIT GNRALE
DELOITTE & ASSOCIES
185, avenue Charles de Gaulle
92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A. au capital de 1 723 040 euros
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
Rapport des commissaires aux
comptes, tabli en application de
l'article L. 225-235 du Code de
commerce, sur le rapport du
prsident du conseil d'administration
de Socit Gnrale
Aux Actionnaires,
En notre qualit de commissaires aux comptes de Socit
Gnrale et en application des dispositions de l'article L. 225-
235 du Code de commerce, nous vous prsentons notre rapport
sur le rapport tabli par le prsident de votre socit
conformment aux dispositions de larticle L. 225-37 du Code de
commerce au titre de l'exercice clos le 31 dcembre 2016.
Il appartient au prsident d'tablir et de soumettre
l'approbation du conseil d'administration un rapport rendant
compte des procdures de contrle interne et de gestion des
risques mises en place au sein de la socit et donnant les
autres informations requises par l'article L. 225-37 du Code de
commerce relatives notamment au dispositif en matire de
gouvernement dentreprise.
Il nous appartient :
de vous communiquer les observations qu'appellent de notre
part les informations contenues dans le rapport du prsident,
concernant les procdures de contrle interne et de gestion
des risques relatives l'laboration et au traitement de
l'information comptable et financire ; et
d'attester que ce rapport comporte les autres informations
requises par l'article L. 225-37 du Code de commerce, tant
152 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
ERNST & YOUNG et Autres
1/2, place des Saisons
92400 Courbevoie - Paris-La Dfense 1
S.A.S. capital variable
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
prcis quil ne nous appartient pas de vrifier la sincrit de
ces autres informations.
Nous avons effectu nos travaux conformment aux normes
d'exercice professionnel applicables en France.
Informations concernant les
procdures de contrle interne
et de gestion des risques relatives
l'laboration et au traitement
de l'information comptable
et financire
Les normes d'exercice professionnel requirent la mise en uvre
de diligences destines apprcier la sincrit des informations
concernant les procdures de contrle interne et de gestion des
risques relatives l'laboration et au traitement de l'information
comptable et financire contenues dans le rapport du prsident.
Ces diligences consistent notamment :
prendre connaissance des procdures de contrle interne et
de gestion des risques relatives l'laboration et au
traitement de l'information comptable et financire sous-
tendant les informations prsentes dans le rapport du
prsident ainsi que de la documentation existante ;
prendre connaissance des travaux ayant permis d'laborer
ces informations et de la documentation existante ;
dterminer si les dficiences majeures du contrle interne
relatif l'laboration et au traitement de l'information
comptable et financire que nous aurions releves dans le
cadre de notre mission font l'objet d'une information
approprie dans le rapport du prsident.
 RAPPO RT DU P RES IDENT S UR LE CO NTROLE INTERNE
ET LA G ESTIO N DES RISQUES GO UVERNEMENT D EN TREP RIS E 5 I3

Sur la base de ces travaux, nous navons pas d'observation

formuler sur les informations concernant les procdures de
Autres informations
contrle interne et de gestion des risques de la socit Nous attestons que le rapport du prsident du conseil
relatives l'laboration et au traitement de l'information d'administration comporte les autres informations requises
comptable et financire contenues dans le rapport du l'article L. 225 37 du Code de commerce.
prsident du conseil d'administration, tabli en application
des dispositions de l'article L. 225 37 du Code de commerce.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Dfense, le 7 mars 2017

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE & ASSOCIES ERNST & YOUNG et Autres

Jos-Luis Garcia Isabelle Santenac

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 153

4I RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES

Le prsent chapitre vise prciser les lments cls des diffrents risques auxquels le Groupe est expos, ainsi
que sa capacit respecter les minima rglementaires.

DES RISQUES DFINIS

FINIS ET CARTOGRAPHIS
Le Groupe Socit Gnrale est expos des risques lis son activit bancaire ou lexercice de ses mtiers
dans leur environnement. Les principaux risques identifis par le Groupe sont le risque de crdit et de
contrepartie, les risques
es de march, les risques oprationnels, les risques de liquidit et de financement, les
risques structurels de taux et de change. Le Groupe est galement expos au risque de modle, au risque
POUR stratgique, ainsi quau risque li aux activits dassurances et au risque de capital investissement.
FAIRE
Ces risques font lobjet dun expos synthtique et de dfinitions dans le Rapport du Prsident sur le Contrle
SIMPLE Interne, qui figure dans le chapitre prcdent.

DES RISQUES ENCADRS

ENCADR PAR UN DISPOSITIF DE CONTRLE
LE INTERNE
INTER
ET SUPERVISS
S PAR LE CONSEIL DADMINISTRATION
Les risques bancaires sont classs en trois grandes catgories : risques de crdit, risques de march, risques
oprationnels.
Ils font lobjet dune valuation et leur est associe une pondration qui permet
permet de mesurer leur valeur au bilan
rglementaire de lentreprise (encours pondrs des risques, ou RWA pour Risk Weighted Assets).
Assets
Pour toute dcision dengagement, un dispositif de contrle
contrle interne existe, permettant de piloter le niveau et la
nature des risques encourus, de les mesurer et den assurer le contrle. Ce dispositif est expos au Chapitre 3
(Rapport du Prsident sur le contrle interne et la gestion des risques)

UNE SUPERVISION PAR DES AUTORITS

AUTORIT DE TUTELLE INDPENDANTES
PENDANTES ET DES
OBLIGATIONS DE PUBLICATION
En matire de supervision externe, les banques doivent, selon la rglementation applicable, immobiliser une
partie de leur capital afin de couvrir les risques encourus. Ceci leur permet de rpondre aux alas rsultant de
lexercice de leurs activits sans mettre en pril leur quilibre ou celui du systme financier global : du niveau des
encours pondrs par les risques et des autres engagements drive donc un besoin en capital exprim en
pourcentage (ratio de capital dtermin selon une formule capital prudentiel / encours pondrs).
Les autorits publiques ont dfini des ratios permettant dencadrer les risques pris par les tablissements
bancaires : exigences de capital (ratio global, ratio CET1 notamment), encadrement des expositions (ratio ded
levier) ou des besoins en financement court (Liquidity
( Coverage Ratio, ou LCR) ou plus long terme (Net
( Stable
Funding Ratio ou NSFR).
Les autorits de tutelle dfinissent des minima aux diffrents ratios, en tenant compte de dductions ou de
majorationss prudentielles. Elles sassurent, par des contrles rguliers ou des audits, de la pertinence du
dispositif de mesure et de contrle des risques et de ladquation du niveau de capital prudentiel du Groupe au
regard des risques valus et formulent ventuellement
ventuellement des recommandations pour amliorer le dispositif.
Pour le groupe Socit Gnrale, lautorit de contrle prudentiel est la Banque centrale europenne,
europenne agissant
pour le compte de lAutorit Bancaire Europenne.

LE RISQUE DE CRDIT REPRSENTE PLUS DE 80% DES ENCOURS

ENCO PONDRS
S EN RISQUE DU GROUPE
GROUP

12% 12% 12%

5% 6% 7%

2016 2015 2014

83% 82% 81%

Part des RWA au titre du risque de crdit Part des RWA au titre du risque de march Part des RWA au titre du risque oprationnel

154 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 4
RISQUES ET ADQUATION
DES FONDS PROPRES
1. Chiffres-cls : un bilan solide et
quilibr ........................................................................ 156
2. Gestion des risques.......................................... 158
Rle et responsabilits des Directions en charge du
suivi des risques ................................................ 158
Facteurs de risques ........................................... 160
3. Gestion du capital et adquation des
fonds propres ......................................................... 169
Le cadre rglementaire ...................................... 169
Champ dapplication primtre prudentiel ....... 170
Fonds propres ................................................... 174
Exigences en fonds propres .............................. 178
Capital ............................................................... 179
Ratio de levier .................................................... 179
Ratio de contrle des grands risques ................. 180
Ratio conglomrat financier ............................... 180
4. Les risques de crdit ..................................... 181
Gestion des risques de crdit : organisation et
structure ............................................................ 181
Politique de crdit .............................................. 181
Dispositif de suivi et de surveillance des risques . 182
Le risque de remplacement ............................... 183
Couverture des risques de crdit ....................... 185
Mesure des risques et notations internes ........... 186
Informations quantitatives .................................. 195
5. Les risques de march .................................. 204
Organisation ...................................................... 204
Contrle indpendant de la valorisation.............. 205
Les mthodes dvaluation et dencadrement
des risques de march ...................................... 205
Value at risk 99% (VaR)...................................... 206
La mesure du risque en stress test .................... 209
Exigence en fonds propres et encours pondrs
au titre des risques de march ........................... 213
Ce chapitre inclut les informations sur la gestion des risques associs aux instruments financiers, ainsi que les informations sur la gestion du capital et le
respect des ratios rglementaires requises par le rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne.
Certaines de ces informations font partie intgrante des notes annexes aux tats financiers consolids du Groupe et sont couvertes par lopinion des
Commissaires aux comptes sur les comptes consolids ; elles sont identifies par la mention Audit I , (le symbole indique la fin de la partie audite).
Lensemble des lments relatifs au rapport Pilier 3 et aux publications prudentielles est disponible sur le site internet www.societegenerale.com, rubrique
Investisseurs, Document de rfrence et Pilier 3.
6. Les risques oprationnels ........................... 214
Gestion des risques oprationnels :
organisation et gouvernance .............................. 214
Mesure des risques oprationnels ...................... 214
Dispositifs de suivi des risques oprationnels ..... 215
Modlisation des risques oprationnels .............. 218
Assurances des risques oprationnels................ 219
Exigences en fonds propres ............................... 220
7. Les risques structurels de taux
et de change .................................. 221
Organisation de la gestion des risques structurels de
taux et de change .............................................. 221
Risque structurel de taux.................................... 222
Risque structurel de change ............................... 224
8. Le risque de liquidit ....................... 225
Gouvernance et organisation.............................. 225
Principes et approche du groupe en matire de
gestion du risque de liquidit .............................. 226
Rserve de liquidit ............................................ 227
Ratios rglementaires......................................... 227
Bilan chanc .................................................. 228
9. Risques de non-conformit et de
rputation ....................................... 232
Conformit ......................................................... 232
Litiges ................................................................ 237
10. Autres risques ................................ 238
Risques lis aux actions ..................................... 238
Risques stratgiques .......................................... 240
Risques lis lactivit ....................................... 240
Risques lis aux activits dassurance ................ 240
Risques environnementaux et sociaux ................ 240

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 155

4I1 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES CHIFFRES CLS

1. CHIFFRES-CLS : UN BILAN SOLIDE

RATIO GLOBAL DE SOLVABILIT(1) (EN% ET MONTANTS EN MD EUR)

17,9% 63,6
16,3% 58,1
50,5 12,0 Fonds propres de catgorie 2
14,3% 3,4%
2,8% 10,0
1,7% 3,0% 5,9 10,6
2,6% 9,2
2,5% 8,9
Fonds propres additionnels de
catgorie 1

10,1% 10,9% 11,5% 35,8 38,9 40,9

CET1 Ratio Common Equity
Tier 1

2014 2015 2016 2014 2015 2016

CET1 ET RATIO GLOBAL PHAS ET NON PHAS(1) RATIO DE LEVIER(1)(2)

4,2%
17,9%
16,3%
14,3% 4,0%

11,4% 11,8%
10,9%
Exigence 3,8%
CET1 2017

11,5% 7,79%
10,1% 10,9%

CET1 Ratio CET1 Ratio CET1 Ratio 31.12.14 31.12.15 31.12.16

global global global
2014 2015 2016
CET1 Non-Phas CET1 Phas

RATIO DE LIQUIDIT UN MOIS (LIQUIDITY COVERAGE RATIO LCR)

142%
124%
118%

31.12.14 31.12.15 31.12.16

(1) Ratios non phass publis selon les rgles CRR/CRD4 publies le 26 juin 2013, incluant le compromis danois pour les activits dassurance, prsents
au 31 dcembre de chaque anne.
(2) Ratio non phas sur la base des rgles CRR adoptes par la Commission europenne en octobre 2014 (acte dlgu).

156 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 CHIFFRES CLES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 1 I4

ET QUILIBR
ENCOURS PONDRS PAR LES RISQUES (RISK WEIGHTED ASSETS RWA, FIN DE PRIODE, EN MD EUR)
93,9 96,6 97,3 103,8 105,5 112,7 136,3 138,2 131,0 19,3 16,3 14,4 353,2 356,7 355,5

43,9 43,9 44,4

28,6 28,3
24,2 19,3 16,9
29,3
7,0
7,5 0,0
4,7 4,8 6,2 18,6
3,7 0,1 0,1 22,9
0,1 0,0 16,5
0,1

285,1 293,5 294,2

105,7
91,8 92,6 97,5 97,9
90,1 91,3 85,2
84,8

5,4 3,3 3,4

1,2 0,5 0,3
12,7 12,5 10,7
2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

Banque de dtail en Banque de dtail et Banque de Grande Hors Ples Groupe

France Services financiers Clientle et Solutions
internationaux Investisseurs
RWA au titre du risque de crdit RWA au titre du risque de march RWA au titre du risque oprationnel

VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS COT DU RISQUE COMMERCIAL EN POINTS

AU RISQUE DE CRDIT DU GROUPE DE BASE(2)
(EAD 31.12.2016)

56 43 36
Banque de dtail en France
Europe de l'est
15% 10%
123 102 64 Banque de dtail et Services
10% Reste du monde Financiers Internationaux

878 France
23% 10 27 20 Banque de Grande Clientle
MD EUR
et Solutions Investisseurs
Europe de l'ouest hors France
42% 61 52 37
Amrique du nord Groupe

2014 2015 2016

INDICATEURS COMPLMENTAIRES SUR LES EAD ENCOURS DOUTEUX

31.12.14 31.12.15 31.12.16

Exposition totale du Groupe 6,0% Taux brut d'encours
722 806 878 5,3% 5,0% douteux (crances
(EAD(1) en Md EUR)
douteuses/crances
EAD du Groupe dans 64% 64% brutes)
86% 90% 89% 63%
les pays industrialiss (en %) Taux brut de couverture
EAD du Groupe sur des encours douteux
des contreparties 64% 64% 65% (provisions
investment grade (en %) globales/crances
2014 2015 2016 douteuses)

(1) s EAD sont prsentes daprs la directive sur les fonds propres (Capital Requirement Directive CRD) transpose dans la rglementation franaise.
(2) Dotation annuelle aux provisions sur risques commerciaux divise par la moyenne des encours de fin de priode des 4 trimestres prcdant la clture.
En application de larticle R. 511-16-1 du Code montaire et financier,

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 157

4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES G ESTIO N DES RISQ UES

2. GESTION DES RISQUES

Ce chapitre a pour objectif de prsenter les risques auxquels le
groupe Socit Gnrale est expos et le dispositif de gestion
associ.
Le groupe Socit Gnrale est soumis la supervision des
autorits de tutelle et des exigences rglementaires relatives
aux fonds propres applicables aux tablissements de crdit et
aux entreprises dinvestissement rglement (UE) no 575/2013
du 26 juin 2013.
Dans le cadre du troisime pilier de lAccord de Ble, une
communication dtaille et normalise est effectue dans le
Rapport sur les risques visant amliorer linformation
financire publie (rapport et table de concordance Pilier 3
disponibles sur le site du Groupe).
Une description de la typologie des risques et les grands
principes de gestion des risques sont dtaills dans le Rapport
du Prsident sur le contrle interne et la gestion des risques
(Chapitre 3.5).

RLE ET RESPONSABILITS DES DIRECTIONS EN CHARGE DU SUIVI

DES RISQUES
Audit Socit Gnrale accorde une importance particulire
la mise en uvre dune organisation robuste et efficiente pour
matriser ses risques, dans tous les mtiers, marchs et rgions
o il opre, ainsi qu lquilibre entre une sensibilisation aux
risques forte et la promotion de linnovation. Cette gestion des
risques, pilote au plus haut niveau, seffectue dans le respect de
normes applicables, notamment de larrt du 3 novembre 2014
relatif au contrle interne des entreprises du secteur de la
banque, des services de paiement et des services
dinvestissement soumises au contrle de lAutorit de contrle
prudentiel et de rsolution et de la rglementation europenne
CRR/CRD4. (voir rle du Conseil dadministration en p. 86)

DIRECTION GNRALE

DIRECTION DE LA COORDINATION DU CONTRLE INTERNE(1)

Coordination des contrles permanents et priodiques

DIRECTION DU DIRECTION DES DIRECTION SECRTARIAT DIRECTION DES DIRECTION DES

CONTRLE
PERIODIQUE(2 )
Contrle priodique
(inspection et audit interne)
RISQUES (3 ) FINANCIRE ET DU
Supervision des risques de DVELOPPEMENT(4)
crdit, de march, des Pilotage financier du
risques oprationnels. Groupe : risques
Supervision de 2nd niveau structurels, de liquidit,
des risques de taux et de risques stratgiques et lis
liquidit l'activit, supervision du
portefeuille de
participations du Groupe
GNRAL(5 ) RESSOURCES ET DE RESSOURCES
Supervision des risques L'INNOVATION(6 ) HUMAINES (7)
juridiques, fiscaux, de Responsable de Pilotage des enjeux lis
conformit, de rputation l'architecture et de la aux ressources humaines,
et de responsabilit sociale scurit des systmes diffusion de la culture
et environnementale du d'information risques, slection des
Groupe talents

COMIT NOUVEAUX COMIT DE

PRODUITS (CNP(8)) CONFORMIT
Identification des risques GROUPE (CCG(9))
associs aux "nouveaux Revue des thmes de
produits", apprciation de conformit, examen des
la conformit, approbation dysfonctionnements et suivi
par les fonctrions support, de leur rsolution
mise en uvre d'un cadre
de supervision adquat
avant dmarrage

MTIERS
Pilotage des risques associs aux oprations et mise en uvre du contrle permanent

BANQUE DE DTAIL ET SERVICES BANQUE DE GRANDE CLIENTLE

BANQUE DE DTAIL EN FRANCE
FINANCIERS INTERNATIONAUX ET SOLUTIONS INVESTISSEURS

(1) Contrle interne, contrles permanent et priodique, p. 144 et (6) Voir p. 142 (scurit des systmes dinformation) et 219, assurance
suivantes. des risques oprationnels
(2) Voir p. 147 (7) Voir pages 275 et suivantes, notamment p. 276 (accompagnement de
(3) Risque de crdit, p. 181 ; March, p. 204 ; Oprationnels, p. 214. la transformation, p. 277 (talents), p. 277 (formation) et p. 143
(4) Risques structurels, p. 221 ; Liquidit, p. 225 ; Actions, p. 238. (politique de rmunration).
(5) Risques juridiques, fiscaux, p. 237 ; Conformit et rputation, p. 232 ; (8) Comits nouveaux produits, p. 143.
Responsabilit sociale et environnementale, p. 240. (9) Comit de conformit Groupe, p. 142.

158 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 G ESTIO N DES RISQ UES
Audit Cette gestion des risques a pour principaux objectifs de :
contribuer au dveloppement des activits et de la rentabilit
du Groupe par la dfinition, avec la direction financire et les
ples, de lapptit aux risques du Groupe ;
contribuer la prennit du Groupe par la mise en place dun
dispositif de matrise et de suivi des risques ;
concilier lindpendance de la gestion des risques par rapport
aux mtiers et une collaboration troite avec les ples
dactivits qui sont responsables, en premier ressort, des
oprations quils initient.
AUDIT TYPOLOGIE DES RISQUES
(RAPPORT DU PRESIDENT SUR LE CONTRLE INTERNE ET LA GESTION DES RISQUES)
La gestion des risques du Groupe sarticule autour des principales
catgories suivantes :
Le risque de crdit et de contrepartie (y compris les effets de
concentration) : risque de pertes rsultant de lincapacit des
clients du Groupe, dmetteurs ou dautres contreparties
faire face leurs engagements financiers. Le risque de crdit
inclut le risque de contrepartie affrent aux oprations de
march et aux activits de titrisation. De plus, le risque de
crdit peut tre aggrav par le risque de concentration
individuelle, de concentration pays ou sectorielle.
Le risque de march : risque de pertes de valeur dinstruments
financiers, rsultant des variations de paramtres de march,
de la volatilit de ces paramtres et des corrlations entre ces
derniers. Les paramtres concerns sont notamment les taux
de change, les taux dintrt, ainsi que les prix des titres
(actions, obligations) et des matires premires, des drivs et
de tout autre actif.
Les risques oprationnels : risque de pertes dcoulant dune
inadquation ou dune dfaillance des processus, du
personnel et des systmes dinformation ou dvnements
extrieurs. Ils comprennent notamment :
le risque de non-
non-conformit (y compris les risques
juridiques et fiscaux) : risque de sanction judiciaire,
administrative ou disciplinaire ou de perte financire
significative, qui nat du non-respect de dispositions
rglementant lactivit du Groupe ;
le risque de rputation : risque rsultant dune perception
ngative de la part des clients, des contreparties, des
actionnaires, des investisseurs ou des rgulateurs, pouvant
affecter dfavorablement la capacit du Groupe maintenir
ou engager des relations daffaires et la continuit daccs
aux sources de financement ;
le risque de conduite inapproprie ( misconduct ) : risque
de porter atteinte aux clients, aux marchs, au Groupe lui-
mme, ou limage et la rputation du secteur bancaire en
gnral, en raison dune conduite inapproprie de ses
activits ou de comportements inadquats de ses
employs ou de linstitution elle-mme.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 2 I4
Cela se traduit par :
des principes clairs de gouvernance, de contrle et
dorganisation des risques ;
la dtermination et la formalisation de lapptit pour le risque
du Groupe ;
des outils de matrise des risques efficaces ;
une sensibilisation aux risques dveloppe et prsente
chaque niveau de lentreprise.
Le rapport du Prsident prsent au chapitre 3 partir de la
p. 132 dcrit de manire synthtique les procdures de contrle
interne du Groupe consolid et la politique de matrise des
risques.
Les risques structurels de taux dintrt et de change : risques
de pertes de marge dintrt ou de valeur de la position
structurelle taux fixe en cas de variation des taux dintrt et
de change. Les risques structurels de taux dintrt et de
change sont lis aux activits commerciales et aux oprations
de gestion propre.
Le risque de liquidit et de financement : le risque de liquidit
se dfinit comme lincapacit pour le Groupe faire face aux
chances de ses obligations financires un cot
raisonnable. Le risque de financement correspond au risque
pour le Groupe de ne pas pouvoir financer le dveloppement
de ses activits selon ses objectifs commerciaux et un cot
comptitif par rapport ses concurrents.
Le risque de valeur rsiduelle li aux activits de services
financiers spcialiss : au travers de ses financements
spcialiss, principalement sa filiale de location longue dure
de vhicules, le Groupe est expos au risque de valeur
rsiduelle (valeur nette de revente dun actif la fin du contrat
de crdit-bail infrieure lestimation).
Le risque de capital investissement : risque de pertes li aux
participations financires de type opration de capital
investissement.
Le risque stratgique : risque inhrent la stratgie choisie ou
rsultant de lincapacit du Groupe mettre en uvre sa
stratgie.
Le risque de modle : le Groupe a recours des modles
dans le cadre de ses activits. Le choix dun modle et le
calibrage des paramtres associs constituent par nature une
simplification de la ralit et peuvent conduire une estimation
incorrecte des risques.
Le risque
risque li aux activits dassurance : travers ses filiales
dassurance, le Groupe est galement expos un ensemble
de risques inhrents ce mtier. Il sagit, au-del de la gestion
des risques actif-passif (risques de taux, de valorisation, de
contrepartie et de change), du risque de tarification des
primes, du risque de mortalit et daugmentation de la
sinistralit.
Par ailleurs, les risques lis aux changements climatiques quils
soient de type physique (augmentation de frquence
doccurrence dvnements climatiques extrmes) ou de
transition (nouvelles rglementations carbone) sont identifis
comme des facteurs aggravants des risques existants pour le
Groupe. Cf. p. 258, un dispositif de gestion des risques
lis aux changements climatiques
159
4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
FACTEURS DE RISQUES
1. Lconomie mondiale et les marchs financiers sont
toujours affects par de fortes incertitudes
susceptibles davoir un effet dfavorable significatif
sur lactivit du Groupe, sa situation financire et ses
rsultats.
Le Groupe tant un tablissement financier denvergure
mondiale, ses mtiers sont sensibles lvolution des
marchs financiers et lenvironnement conomique en
Europe, aux tats-Unis et dans le reste du monde. Le
Groupe pourrait tre confront des dtriorations
significatives des conditions de march et de
lenvironnement conomique qui pourraient notamment
rsulter de crises affectant les marchs de capitaux ou du
crdit, de contraintes de liquidit, de rcessions rgionales
ou mondiales, dune volatilit importante des cours des
matires premires (y compris le ptrole), des taux de
change ou des taux dintrt, de linflation ou de la dflation,
de dgradations de la notation, de restructurations ou de
dfauts des dettes souveraines, ou encore dvnements
gopolitiques (tels que des actes terroristes ou des conflits
arms). De tels vnements, qui peuvent intervenir de
manire brutale et dont les effets peuvent ds lors ne pas
tre couverts, pourraient affecter de manire ponctuelle ou
durable les conditions dans lesquelles voluent les
tablissements financiers et avoir un effet dfavorable
significatif sur la situation financire, les rsultats et le cot
du risque du Groupe.
Au cours des dernires annes, les marchs financiers ont
connu des perturbations significatives rsultant de
linquitude sur la dette souveraine de plusieurs pays de la
zone euro, des incertitudes lies au rythme de resserrement
de la politique montaire amricaine ainsi que des craintes
de ralentissement conomique chinois. Lajustement
insuffisant de certains des pays producteurs de ptrole la
baisse des prix est une source dincertitude supplmentaire.
Rcemment, les scrutins survenus au Royaume-Uni puis
aux tats-Unis ont illustr le risque dun retour vers
davantage de protectionnisme. Un tel mouvement, sil se
confirmait et aboutissait la mise en place de mesures
protectionnistes fortes, pourrait affecter le dynamisme du
commerce international. De plus, lincertitude provoque
par ces volutions politiques soudaines et importantes ainsi
que par les consquences potentielles des lections venir
dans les pays de lUnion Europenne pourrait peser sur
lactivit conomique et la demande de crdit, tout en
renforant la volatilit des marchs financiers.
En zone euro, une priode prolonge de faible demande et
un taux dinflation bas favorisent le risque de dflation et ont
eu par le pass et pourraient continuer avoir dans le futur
un impact ngatif sur les banques par le biais des taux
dintrt bas affectant notamment la marge dintrt pour la
Banque de dtail. Le Groupe est expos un risque de
pertes importantes en cas dinsolvabilit ou dincapacit de
la part des tats, des tablissements financiers ou dautres
contreparties honorer leurs engagements vis--vis du
Groupe. Une reprise des tensions au sein de la zone euro
pourrait dtriorer significativement la qualit des actifs du
Groupe et accrotre ses pertes sur crdit dans les pays
concerns. Lincapacit du Groupe recouvrer la valeur de
ses actifs value conformment aux pourcentages de
recouvrabilit estims sur la base de tendances historiques
(qui pourraient savrer inadaptes) pourrait encore affecter
dfavorablement ses performances. Le Groupe pourrait
galement tre contraint de recapitaliser des activits et/ou
des filiales dans la zone euro ou dans des pays dEurope
160 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DES RISQ UES
centrale ou orientale troitement lis la zone euro en cas
de dgradation macroconomique marque. Enfin, les
activits et/ou les filiales du Groupe dans certains pays
pourraient tre soumises des mesures durgence ou des
restrictions imposes par les autorits locales ou nationales
qui pourraient avoir un effet dfavorable sur ses activits, sa
situation financire et ses rsultats.
2. Certaines mesures exceptionnelles prises par les tats,
les banques centrales et les rgulateurs pourraient tre
amendes ou arrtes et les mesures prises au niveau
europen pourraient tre confrontes des risques de
mise en uvre.
Face la crise financire, les tats, les banques centrales et
les rgulateurs ont mis en place des mesures visant soutenir
les tablissements financiers et les tats souverains, et par l
mme stabiliser les marchs financiers. Les banques
centrales ont pris des mesures afin de faciliter laccs des
tablissements financiers la liquidit, notamment en
abaissant leurs taux dintrt des niveaux historiquement
bas sur une longue priode. Plusieurs dentre elles ont dcid
daccrotre sensiblement le montant et la dure des
financements accords aux banques, dassouplir les
exigences de collatral et, dans certains cas, dappliquer des
mesures exceptionnelles afin dinjecter un montant important
de liquidit dans le systme financier, y compris par le biais
dachat dobligations souveraines, dobligations dentreprises,
et de titres adosss des crdits hypothcaires. Ces
banques centrales pourraient dcider, seules ou de faon
concerte, de durcir leurs politiques, ce qui pourrait diminuer
de manire importante et brutale les flux de liquidit dans le
systme financier et influer sur le niveau des taux dintrts.
Aux tats-Unis, la Fed a commenc relever son taux
directeur en dcembre 2015 et les questions portent
dsormais sur le rythme de hausse de ce taux et la raction
potentielle de la politique montaire face la politique
budgtaire et fiscale assouplie dfendue par la nouvelle
administration du prsident amricain, Donald Trump. De tels
changements de politique montaire, ou les proccupations
quant leur impact potentiel, pourraient accrotre la volatilit
des marchs financiers et augmenter les taux dintrt
amricains de manire significative. Au regard de lincertitude
sur la solidit de la croissance conomique amricaine et
mondiale, ces changements pourraient avoir un effet
dfavorable significatif sur les tablissements financiers, et
donc sur lactivit du Groupe, sa situation financire et ses
rsultats.
En zone euro, depuis juin 2014, la Banque centrale
europenne (BCE) a rduit ses taux directeurs (avec un taux
ngatif pour les facilits de dpts), lanc deux oprations de
refinancement cibles plus long terme (Targeted Longer-
Term Refinancing Operations, TLTRO ) et introduit et
renforc divers programmes dachat dactifs (titres adosss
des actifs ABS , obligations scurises, obligations
souveraines et, depuis 2016, obligations dentreprises). En
dcembre 2016, la BCE a annonc que le montant mensuel
des achats dactifs serait abaiss 60 milliards deuros
partir davril 2017, contre 80 milliards deuros par mois depuis
avril 2016, et que ces achats seraient prolongs jusqu
dcembre 2017 au moins. Pour autant, en dpit de toutes
ces mesures, une ventuelle rsurgence des tensions
financires dans certains tats membres de la zone euro ne
peut tre totalement exclue ; ceci pourrait ventuellement
conduire des politiques nationales de restriction des
mouvements de capitaux transfrontaliers.
 G ESTIO N DES RISQ UES
3. Les rsultats du Groupe pourraient tre affects par
son exposition des marchs rgionaux.
Les rsultats du Groupe sont exposs aux conditions
conomiques, financires et politiques des principaux
marchs sur lesquels le Groupe est prsent (France, autres
pays de lUnion europenne et tats-Unis). En France,
principal march du Groupe, la reprise de la croissance et
les taux dintrts bas ont permis damorcer la reprise sur le
march de limmobilier mais une ventuelle rechute de
lactivit dans ce secteur pourrait avoir un effet dfavorable
significatif sur lactivit du Groupe, se traduisant par une
baisse de la demande de prts, une hausse des encours
douteux et une dprciation de la valeur des actifs. Dans les
autres pays de lUnion europenne, un ralentissement ou un
arrt de la reprise conomique actuelle, par exemple la
suite de la sortie effective du Royaume-Uni de lUnion
europenne ( Brexit ), pourrait entraner une hausse des
pertes sur crdit ou des niveaux de provisionnement levs.
Le Groupe exerce des activits de banque commerciale et
de banque dinvestissement sur des marchs mergents,
en particulier en Russie et dans dautres pays dEurope
centrale et orientale, de mme quen Afrique du Nord. Les
activits de marchs de capitaux et de trading de titres sur
les marchs mergents peuvent tre plus volatiles que dans
les pays dvelopps, et tre exposes des risques
particuliers tels que linstabilit politique et la volatilit des
devises. Il est probable que de fortes incertitudes continuent
peser sur ces marchs et donc sur les risques y affrents.
Une volution dfavorable des conditions conomiques ou
politiques affectant ces marchs pourrait avoir un effet
dfavorable significatif sur les activits, les rsultats et la
situation financire du Groupe.
Ceci est notamment vrai en Russie. la suite de la crise en
Ukraine, les tats-Unis, lUnion europenne et dautres pays
et organisations internationales ont impos des sanctions
depuis mars 2014 contre les individus et les entreprises
russes. Ces sanctions, et la baisse substantielle des prix
mondiaux du ptrole, ont nui la valeur du rouble, ainsi
quaux conditions de financement et lactivit conomique
en Russie. Le risque de nouvelles volutions dfavorables
persiste en cas de tensions gopolitiques accrues et/ou de
sanctions supplmentaires par les pays occidentaux et/ou
par la Russie, ainsi quen cas de rechute du prix du ptrole.
4. Le Groupe est prsent dans des secteurs trs
concurrentiels, y compris sur son march domestique.
Le Groupe est confront une concurrence intense sur les
marchs locaux et mondiaux dans lesquels il opre.
lchelle mondiale, il est essentiellement en concurrence sur
ses ples dactivit (Banque de dtail en France / Banque
de dtail et Services Financiers Internationaux / Banque de
Grande Clientle et Solutions Investisseurs / Directions
centrales). lchelle locale, y compris sur le march
franais, le Groupe fait face une concurrence importante
des tablissements locaux, des tablissements financiers,
des socits offrant des services financiers ou autres, et,
mme, des institutions gouvernementales. Toutes les
activits du Groupe sont concernes par cette concurrence.
En France, la prsence dimportants concurrents locaux du
secteur bancaire et des services financiers ainsi que
lmergence de nouveaux concurrents (banques de dtail et
prestataires de services financiers en ligne) ont intensifi la
concurrence sur la quasi-totalit des produits et des
services du Groupe. Sur le march franais, qui est un
march mature, le Groupe dtient des parts de march
importantes dans la plupart de ses activits. Le Groupe
pourrait ne pas parvenir conserver ou renforcer ses
parts de march dans ses principales activits, ce qui
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 2 I4
pourrait avoir un effet dfavorable significatif sur ses
rsultats et sa situation financire. Il doit galement faire
face la concurrence dacteurs locaux sur dautres
marchs gographiques o sa prsence est significative.
Progressivement, certains segments du secteur des
services financiers se sont davantage concentrs, en raison
dacquisitions, fusions ou faillites dtablissements
fournissant une large gamme de services financiers. Ces
volutions pourraient permettre aux concurrents du Groupe
de renforcer leurs capitaux et autres ressources,
notamment leur capacit offrir une gamme de services
financiers plus tendue, ou leur diversification gographique.
Lensemble de ces facteurs, ainsi que les rductions de prix
pratiques par certains concurrents du Groupe afin
daccrotre leurs parts de march, ont par le pass conduit
des pressions sur les prix, qui pourraient se reproduire
lavenir.
Limportance de la concurrence lchelle mondiale, ainsi
quau niveau local en France et sur ses autres marchs cls,
pourrait avoir un effet dfavorable significatif sur lactivit, les
rsultats et la situation financire du Groupe.
5. Une dtrioration de la rputation du Groupe pourrait
affecter sa position concurrentielle.
Limage de solidit financire et dintgrit du Groupe est
primordiale dans le secteur des services financiers, afin de
fidliser et de dvelopper ses relations avec ses clients et
ses autres contreparties (superviseurs, fournisseurs). La
rputation du Groupe pourrait tre ternie par des
vnements qui lui sont imputables, faille dans ses
contrles, non-respect de ses engagements ou dcisions
stratgiques (activits, apptit aux risques) mais aussi par
des vnements et des actions de tiers quil ne matrise pas.
Des commentaires ngatifs, quils soient fonds ou non,
concernant le Groupe pourraient avoir un effet dfavorable
sur son activit et sa position concurrentielle.
La rputation du Groupe pourrait notamment tre entache
par des problmes lis des faiblesses dans les dispositifs
de contrle (risques oprationnels, rglementaires, de
crdit...) ou la suite du comportement inappropri dun
employ notamment envers un client (non-respect des
rgles de protection du consommateur) ou altrant
lintgrit des marchs (abus de march, conflits dintrts).
La rputation du Groupe pourrait aussi tre affecte par une
fraude externe. De mme, un manque de transparence ou
des erreurs dans sa communication ou des erreurs en
particulier sur ses rsultats financiers pourraient impacter sa
rputation. Les consquences de ces vnements
potentiels varient selon limportance de la couverture
mdiatique et le contexte. Toute atteinte porte la
rputation du Groupe pourrait entraner une perte dactivit
avec nos clients (et prospects) ou de confiance de nos
investisseurs qui sont susceptibles davoir un effet
dfavorable significatif sur les rsultats ou la situation
financire du Groupe ou sa capacit attirer ou retenir des
talents.
6. Le Groupe est dpendant de son accs au
financement et dautres sources de liquidit,
lesquels peuvent tre limits pour des raisons
indpendantes de sa volont.
La capacit accder des financements court et long
terme est essentielle pour les activits du Groupe. Le
financement non assorti de sret du Groupe inclut la
collecte de dpts, lmission de dette long terme, de
billets ordre et de titres de crances ngociables court
et moyen terme ainsi que lobtention de prts bancaires et
de lignes de crdit. Le Groupe recourt galement des
financements garantis, notamment par la conclusion
161
4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
daccords de mise en pension. Si le Groupe ne pouvait
accder au march de la dette garantie et/ou non garantie
des conditions juges acceptables, ou sil subissait une
sortie imprvue de trsorerie ou de collatral, y compris une
baisse significative des dpts clients, sa liquidit pourrait
tre ngativement affecte. En outre, si le Groupe ne
parvenait pas maintenir un niveau satisfaisant de collecte
de dpts auprs de ses clients (notamment, par exemple,
en raison de taux de rmunration des dpts plus levs
pratiqus par les concurrents du Groupe), le Groupe
pourrait tre contraint de recourir des financements plus
coteux, ce qui rduirait sa marge nette dintrts et ses
rsultats.
La liquidit du Groupe pourrait, en outre, tre affecte par
des vnements que le Groupe ne peut ni contrler ni
prvoir, telles que des perturbations gnrales du march,
des difficults oprationnelles affectant des tiers, des
opinions ngatives sur les services financiers en gnral, les
perspectives financires court ou long terme du Groupe,
des modifications de la notation de crdit ou mme la
perception parmi les acteurs du march de la situation du
Groupe ou dautres institutions financires.
La notation de crdit du Groupe est susceptible dinfluer
significativement sur son accs au financement ainsi que sur
ses revenus lis aux activits de march. Dans le cadre de
certaines transactions de march de gr gr ou dautres
activits de march lies aux oprations sur titres, le Groupe
pourrait tre contraint de fournir des garanties
supplmentaires certaines contreparties en cas de
dgradation de sa notation de crdit. La notation par les
agences sappuie notamment sur lexamen de
caractristiques propres aux metteurs, telles que leur
gouvernance, le niveau et la qualit de leurs revenus,
ladquation de leurs fonds propres, leur financement, leur
liquidit, leur gestion des risques, leur apptit pour le risque,
la qualit de leurs actifs, leur orientation stratgique ainsi
que la diversit de leurs lignes de mtier et la structure de
leur passif. En outre, les agences de notation prennent en
considration le cadre lgislatif et rglementaire, ainsi que
lenvironnement macroconomique dans lequel la Banque
opre. Ainsi, toute dtrioration de ces facteurs pourrait
conduire une dgradation de la notation du Groupe et de
celles dautres acteurs du secteur bancaire europen.
Une partie des dettes du Groupe peut faire lobjet de
remboursement anticip la demande des prteurs en cas
de survenance de certains vnements, notamment en cas
dincapacit du Groupe dobtenir des garanties ncessaires
la suite dune baisse de sa notation en dessous dun
certain seuil, et dautres cas de dfaut mentionns dans les
modalits dendettement. Si les prteurs concerns
dclarent impays tous les montants exigibles en raison
dun cas de dfaut, le Groupe pourrait se trouver dans
limpossibilit dobtenir, des conditions acceptables, des
sources de financement alternatives suffisantes, voire
aucune, et les actifs du Groupe pourraient ne pas tre
suffisants au regard de lensemble de lencours de sa dette.
Par ailleurs, la capacit du Groupe accder aux marchs
de capitaux, ainsi que le cot auquel il obtient un
financement long terme non garanti, sont directement lis
lvolution, que le Groupe ne peut ni contrler ni prvoir,
de ses spreads de crdit tant sur le march obligataire que
sur celui des drivs de crdit. Les contraintes de liquidit
peuvent avoir un effet dfavorable significatif sur lactivit du
Groupe, sa situation financire, ses rsultats et sa capacit
honorer ses obligations vis--vis de ses contreparties.
162 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DES RISQ UES
7. Un ralentissement prolong des marchs financiers ou
une liquidit rduite de tels marchs pourrait rendre
plus difficile la cession dactifs et entraner
dimportantes pertes.
Dans de nombreux mtiers du Groupe, une baisse prolonge
des marchs financiers, en particulier du prix des actifs,
pourrait rduire le niveau dactivit sur ces marchs ou leur
liquidit. Ces variations peuvent entraner des pertes
importantes si le Groupe nest pas en mesure de solder
rapidement les positions concernes ou dajuster la
couverture de ses positions. Cela est particulirement le cas
pour les actifs dtenus par le Groupe dont les marchs sont
intrinsquement peu liquides. Ainsi, les actifs ne se ngociant
pas sur des marchs rglements ou sur dautres
plateformes de trading, tels que des contrats de drivs entre
banques, sont valoriss sur la base de modles internes du
Groupe plutt que sur la base de cours de march. Il est
difficile de contrler ou de prvoir lvolution de la valeur de
ces actifs, et le Groupe pourrait ainsi tre conduit enregistrer
des pertes non anticipes.
La persistance dune situation de taux dintrt bas et de
politiques montaires accommodantes pourrait amener des
comportements nouveaux chez certains acteurs des marchs
financiers, se traduisant, dans une optique de recherche de
rendement, par un allongement des maturits, une plus
grande complexit des produits traits, lmergence de
nouvelles positions de place, etc. Cette situation pourrait
engendrer une moindre liquidit des marchs financiers en
priode de stress et augmenter les risques de dislocation ou
flash crash, ce qui pourrait conduire pour le Groupe des
pertes dexploitation ou des dprciations dactifs.
8. La volatilit des marchs financiers pourrait se traduire
par des pertes importantes sur les activits de trading
et dinvestissement du Groupe.
La volatilit des marchs financiers pourrait avoir un effet
dfavorable sur les activits de trading et dinvestissement du
Groupe, sur les marchs de la dette, du change, des matires
premires et des actions, ainsi que sur lactivit de capital-
investissement, limmobilier et sur dautres actifs. Au cours
des dernires annes, les marchs ont subi dimportantes
perturbations avec une volatilit extrme, qui pourraient se
reproduire lavenir et se traduire par des pertes significatives
sur les activits de marchs de capitaux du Groupe. Ces
pertes pourraient stendre de nombreux produits de
trading et de couverture, notamment aux contrats de swap,
forward et future, aux options et aux produits structurs.
La volatilit des marchs financiers rend difficile les prvisions
de tendances et la mise en uvre de stratgies de trading
efficaces et augmente galement le risque de perte sur les
positions nettes acheteuses lorsque les prix baissent et,
linverse, sur les positions nettes vendeuses lorsque les prix
augmentent. Dans la mesure o ces pertes seraient
substantielles, elles pourraient avoir un effet dfavorable
significatif sur les rsultats et la situation financire du Groupe.
9. La variation des taux dintrt pourrait peser sur les
activits de Banque et de Gestion dActifs du Groupe.
La part des rsultats du Groupe gnre par les revenus
dintrts est sensible lvolution et la fluctuation des taux
dintrt en Europe et sur dautres marchs sur lesquels le
Groupe est prsent. La sensibilit aux taux dintrt se traduit
par une variation de la marge dintrts et de la valeur au bilan
en cas de mouvement des taux de march. Tout cart entre
les intrts dus par le Groupe et les intrts quil peroit (en
labsence de protection adapte) pourrait impacter ses
rsultats.
 G ESTIO N DES RISQ UES
10. Les fluctuations des taux de change pourraient
impacter les rsultats du Groupe.
Leuro est la principale devise oprationnelle du Groupe.
Nanmoins, une part importante de son activit est ralise
dans dautres devises, comme le dollar amricain, la livre
sterling, le yen, la couronne tchque, le leu et le rouble.
Dans la mesure o ses revenus et charges et ses actifs et
passifs sont libells dans diffrentes devises, le Groupe est
expos aux variations de taux de change. Le Groupe publie
ses tats financiers consolids en euros, devise dans
laquelle sont libelles la plupart de ses dettes, ce qui
lexpose un risque de conversion lors de la prparation de
ses tats financiers. Malgr les instruments de couverture
mis en place par le Groupe afin de limiter son exposition au
risque de change, les fluctuations des taux de change de
ces devises par rapport leuro pourraient avoir un effet
ngatif sur les rsultats consolids, la situation financire et
les flux de trsorerie du Groupe. Les variations de taux de
change pourraient galement affecter la valeur (libelle en
euros) des investissements du Groupe dans ses filiales hors
de la zone euro.
11. Le Groupe est soumis un cadre rglementaire
tendu dans les pays o il est prsent et les
modifications de ce cadre rglementaire pourraient
avoir un effet significatif sur lactivit du Groupe.
Le Groupe est soumis une rglementation et une
surveillance rigoureuse dans toutes les juridictions dans
lesquelles il exerce des activits. Les rgles que les banques
doivent respecter ont principalement pour objectif de limiter
leur exposition aux risques, de prserver leur stabilit et leur
solidit financire et de protger les clients, les dposants,
les cranciers et les investisseurs. Les rgles applicables
aux prestataires de services financiers rgissent notamment
la vente, le placement et la commercialisation dinstruments
financiers. Les entits bancaires du Groupe sont galement
tenues de se conformer aux exigences en matire de
niveaux de capitaux propres et de liquidit rglementaires
des pays dans lesquels elles sont prsentes. Des
ressources considrables sont ncessaires pour assurer la
conformit ces rgles et ces rglementations. Le non-
respect des lois et des rglementations applicables peut se
traduire par des sanctions pcuniaires, la dtrioration de
limage du Groupe, la suspension force de ses activits ou
le retrait de ses agrments.
Depuis le dbut de la crise financire, de nombreuses
instances lgislatives et rglementaires nationales et
internationales, ainsi que dautres organismes, ont dbattu,
propos et instaur diverses mesures. Certaines de ces
mesures ont dores et dj t mises en uvre alors que
dautres sont toujours en discussion. Par consquent, il
demeure difficile dvaluer prcisment les impacts futurs
ou, dans certains cas, les consquences probables de ces
mesures.
En particulier, les rformes de Ble 3 sont mises en uvre
dans lUnion europenne par le biais dun rglement et
dune directive (respectivement CRR et CRD4), qui sont
entrs en vigueur le 1er janvier 2014, lentre en vigueur de
certaines exigences tant tale sur une priode allant au
moins jusquen 2019. Ble 3 constitue un cadre
rglementaire international relatif aux exigences de capital et
de liquidit dont la finalit est de renforcer la rsistance du
secteur bancaire en cas de crise. Des recommandations et
des mesures relatives lexposition des banques
denvergure mondiale un risque systmique, notamment
des exigences supplmentaires en matire dabsorption des
pertes, ont t adoptes par le Comit de Ble et par le
Conseil de stabilit financire (FSB) mis en place lissue du
sommet du G20 de Londres en 2009. Socit Gnrale,
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 2 I4
parmi dautres banques, a t dsigne par le FSB comme
tant une institution financire dimportance systmique
(G-SIB) et sera en consquence soumise des exigences
de coussins de capital supplmentaires.
En France, la loi no 2013-672 du 26 juillet 2013 de
sparation et de rgulation des activits bancaires (telle que
modifie par lordonnance no 2014-158 du 20 fvrier 2014
portant diverses dispositions dadaptation de la lgislation
au droit de lUnion europenne en matire financire), dite
Loi Bancaire , impose la sparation des activits de
march considres comme spculatives (cest--dire
celles juges non utiles au financement de lconomie)
effectues par les tablissements de crdit significatifs. Sauf
bnficier dexceptions prvues par la loi (tenue de
march, trsorerie, etc.) les activits effectues par les
banques pour compte propre sont soumises cette
obligation. Conformment la loi, le Groupe a sgrgu les
activits concernes au sein dune filiale ddie depuis le
1er juillet 2015.
Lordonnance no 2015-1024 du 20 aot 2015 portant
diverses dispositions dadaptation de la lgislation au droit
de lUnion europenne en matire financire (lOrdonnance)
a modifi les dispositions du Code montaire et financier
afin de transposer en droit franais la directive europenne
2014/59/UE du 15 mai 2014 tablissant un cadre pour le
rtablissement et la rsolution des tablissements de crdit
et des entreprises dinvestissement (BRRD). De
nombreuses dispositions de la Loi Bancaire taient dj
similaires dans leurs effets aux dispositions contenues dans
lOrdonnance. Le dcret no 2015-1160 du 17 septembre
2015 et trois arrts du 11 septembre 2015 concernant
(i) les plans prventifs de rtablissement, (ii) les plans
prventifs de rsolution et (iii) les critres dvaluation de la
facult de rsolution dune institution ou dun groupe, ont
t publis le 20 septembre 2015 afin de complter les
dispositions de lOrdonnance transposant BRRD en droit
franais.
LOrdonnance impose notamment aux tablissements de
crdit soumis la surveillance directe de la BCE (ce qui est
le cas de Socit Gnrale) et aux tablissements de crdit
et entreprises dinvestissement qui constituent une part
importante du systme financier, dlaborer et de
communiquer la BCE un plan prventif de rtablissement
dcrivant les mesures de rtablissement permettant de faire
face une dtrioration significative de leur situation
financire. LOrdonnance tend les pouvoirs de lACPR sur
ces institutions faisant lobjet dune procdure de rsolution,
notamment en permettant la cession de leurs activits, la
mise en place dun tablissement-relais ou dune structure
de Gestion dActifs, la mise en uvre dune mesure de
rduction et de conversion ou une modification des
conditions (notamment une modification de lchance ou
de la rmunration ou une suspension provisoire des
paiements) de leurs instruments de fonds propres et de
leurs engagements ligibles (dite mesure de renflouement
interne ou bail-in ). Ces rformes pourraient avoir un
impact significatif sur le Groupe et sa structure ainsi que sur
la valeur de ses titres de capital et de dette.
Le rglement europen no 806/2014 du 15 juillet 2014
tablissant des rgles et une procdure uniformes pour la
rsolution des tablissements de crdit et de certaines
entreprises dinvestissement dans le cadre dun mcanisme
de rsolution unique et dun Fonds de rsolution bancaire
unique a cr le Conseil de rsolution unique (CRU). Depuis
le 1er janvier 2015, le CRU dispose du pouvoir de recueillir
des informations et de cooprer avec lACPR pour
ltablissement des plans de rsolution. Les pouvoirs de
rsolution de lACPR ont t supplants, compter du
163
4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
1er janvier 2016, par ceux du CRU dans le cadre du
mcanisme de rsolution unique. Lentre en vigueur de ce
mcanisme europen pourrait avoir des consquences
imprvues sur le Groupe et sa structure.
Depuis novembre 2014, Socit Gnrale, ainsi que toutes
les autres institutions financires significatives de la zone
euro, sont soumises au contrle de la BCE dans le cadre de
la mise en uvre du mcanisme de surveillance unique.
Comme indiqu ci-avant, Socit Gnrale est galement
soumise au mcanisme de rsolution unique depuis janvier
2016. Tous les impacts de cette nouvelle structure de
surveillance sur le Groupe ne peuvent pas encore tre
pleinement valus.
Le ratio MREL (Minimum requirement for own funds and
eligible liabilities ou exigence minimale concernant les
fonds propres et les engagements ligibles ) est dfini dans
BRRD et a t transpos en droit franais par lOrdonnance.
Il est applicable depuis le 1er janvier 2016. Le ratio MREL
correspond une exigence minimale de fonds propres et
dengagements ligibles devant tre disponibles pour
absorber les pertes en cas de rsolution. Cette exigence
minimale est calcule comme tant le montant de fonds
propres et dengagements ligibles exprim en pourcentage
du total des engagements et des fonds propres de
ltablissement.
Le ratio de capacit dabsorption des pertes (Total loss
absorbing capacity TLAC) a t labor par le FSB la
demande du G20. En novembre 2015, le FSB a finalis les
principes relatifs labsorption des pertes et la capacit
de recapitalisation des G-SIB faisant lobjet dune procdure
de rsolution, qui incluaient le TLAC Term Sheet,
introduisant ainsi une nouvelle norme internationale pour les
ratios TLAC interne et externe ( Conditions ). La version
finale des Conditions, publie le 9 novembre 2015 et
approuve par les reprsentants du G20 Antalya, dfinit
les rgles suivantes qui ont vocation devenir le nouveau
standard international pour les G-SIB :
(i) Les G-SIB peuvent tre tenues de respecter les
conditions du ratio TLAC en complment des exigences
rglementaires minimales mises en place par la
rglementation de Ble 3. Notamment compter du
1er janvier 2019, les G-SIB pourront tre tenues de
respecter un ratio TLAC minimal de 16% des actifs
pondrs en fonction des risques de leur groupe, en
supplment des coussins de fonds propres de Ble 3 (TLAC
RWA Minimum). Cette exigence passera un minimum de
18% compter du 1er janvier 2022. compter du 1er janvier
2019, le ratio de levier minimum du TLAC (TLAC Leverage
Ratio Exposure Minimum) devra tre dau moins 6% du
dnominateur du ratio de levier de Ble 3 et de 6,75%
partir du 1er janvier 2022. Les autorits nationales auront la
possibilit dappliquer des exigences supplmentaires des
institutions spcifiques.
(ii) Les Conditions prvoient les principales caractristiques
des instruments inclus dans le ratio TLAC externe. Ces
instruments doivent tre subordonns (structurellement,
contractuellement ou rglementairement) aux engagements
oprationnels, lexception des banques de lUnion
europenne qui pourront tre autorises inclure un
montant limit de dette senior (2,5% des RWA en 2019,
3,5% des RWA en 2022), sous rserve de lobtention dune
autorisation de lautorit de supervision. Les instruments
inclus dans le ratio TLAC doivent avoir une maturit
rsiduelle dau moins un an, lexception des dpts
garantis, vue ou court terme et des produits drivs et
structurs.
164 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DES RISQ UES
(iii) Afin de limiter le risque de contagion, les G-SIB seront
tenues de dduire de leur propre ratio TLAC leur exposition
aux instruments et engagements inclus dans le ratio TLAC
externe mis par dautres G-SIB.
Limpact des ratios MREL et TLAC sur le Groupe et sa
structure ne peut pas encore tre pleinement valu, bien
que la situation financire et le cot de financement du
Groupe puissent tre substantiellement affects.
La loi amricaine dite Dodd-Frank Wall Street Reform and
Consumer Protection Act de 2010 (Dodd-Frank Act)
propose un cadre gnral de rformes importantes de la
rglementation financire afin damliorer la supervision et la
rgulation bancaires et de contribuer la stabilit financire.
Le Dodd-Frank Act ainsi que les autres mesures
rglementaires post-crise financire de mme nature, mises
en place aux tats-Unis ont augment les cots, ont limit
les activits et ont pour consquence une plus grande
surveillance rglementaire et un risque accru de mesures
dapplication additionnelles allant lencontre des banques.
Le Dodd-Frank Act octroie galement une plus grande
autorit rglementaire et juridictionnelle aux autorits de
march amricaines, principalement la CFTC et la SEC, sur
Socit Gnrale et soumet le Groupe des mesures
supplmentaires de contrle et de surveillance.
Le Dodd-Frank Act prvoit de nouvelles mesures amliorant
notamment la surveillance du risque systmique, des
normes prudentielles des banques, une rsolution ordonne
des institutions financires dimportance systmique
dfaillantes, la rglementation des drivs de gr gr, la
protection des consommateurs et des investisseurs et
rgulant la capacit des entits bancaires et leurs socits
affilies dans leurs activits de ngociation pour compte
propre comme contrepartie ou de certaines transactions
impliquant des hedge funds ou des fonds de private equity.
Bien que certaines des rgles et rglementations soient
toujours sous la forme de propositions, naient pas encore
t mises en place ou fassent lobjet de priodes de
transitions prolonges, la majorit des rgles sont dj
finalises et ont ou vont entraner un surcot et une
limitation des activits du Groupe. La nouvelle
administration prsidentielle amricaine a exprim des
objectifs politiques diffrents et pourrait mettre en uvre
des rglementations financires diffrentes. Nanmoins, les
consquences de ces modifications demeurent incertaines
pour le moment. Ces nouvelles politiques et propositions de
nouvelles rglementations ou lois, une fois adoptes,
pourraient avoir un impact sur les acticits du Groupe et/ou
sur la valeur ou la liquidit des titres mis par la Socit
Gnrale.
Le rglement europen EMIR (European Market
Infrastructure Regulation) publi en 2012 instaure de
nouvelles contraintes applicables aux acteurs sur le march
des drivs afin damliorer la stabilit et la transparence sur
ce march. EMIR impose, notamment, que ces acteurs
utilisent des chambres de compensation pour les produits
considrs comme suffisamment liquides et standardiss,
quun compte-rendu de chaque transaction de produits
drivs soit tabli et adress un rfrentiel central et que
soient mises en uvre des procdures dattnuation des
risques (par exemple, lchange de collatral) pour les
drivs de gr gr non compenss par des chambres de
compensation. Certaines de ces mesures sont dj en
vigueur (comme la compensation centrale obligatoire de
certains contrats drivs de taux dintrt et de certains
drivs de crdit), alors que dautres devraient entrer en
vigueur au cours de lanne 2017 (comme l'change de
marges initiales et de variations pour les oprations non
 G ESTIO N DES RISQ UES
compenses), ce qui rend difficile une valuation prcise de
leurs consquences. L'obligation d'changes de marges
initiales et de variations impose un exercice trs lourd de
ngociation des contrats de collatral. Par ailleurs, le
rglement europen no 2015/2365 du 25 novembre 2015
relatif la transparence des oprations de financement sur
titres et de la rutilisation a t publi au Journal officiel de
lUnion europenne le 23 dcembre 2015. Il constitue le
pendant d'EMIR pour un certain nombre d'obligations,
notamment l'obligation de dclaration des oprations de
financement sur titres des rfrentiels centraux. Il inclut
galement une disposition importante concernant
l'obligation d'information des contreparties sur les risques
lis la rutilisation des garanties reues dans le cadre de
ces oprations. Enfin, la premire phase de lobligation
dchange de marges initiales prvue par le Dodd-Frank Act
pour les drivs de gr gr non compenss est entre en
vigueur au 1er septembre 2016.
En janvier 2015, lAutorit bancaire europenne (ABE) a
publi le projet final des normes techniques rglementaires
( NTR ) sur la valorisation prudente. Mme si le principe de
valorisation prudente pour les actifs inscrits la juste valeur
tait dj stipul dans CRD3, les NTR visent harmoniser
les normes de valorisation prudente travers lEurope. Les
ajustements de valeur complmentaires (Additional
Valuation Adjustments AVAs) sont dfinis comme la
diffrence entre une valorisation prudente et la juste valeur
comptable. Ils sont dduits du capital class Common
Equity Tier 1 et peuvent, en consquence, affecter le ratio
dadquation des fonds propres de la Banque.
Enfin, des rformes supplmentaires sont ltude visant
mieux harmoniser le cadre rglementaire et rduire
davantage la variabilit entre les diffrentes banques de la
mthodologie du calcul des actifs pondrs en fonction des
risques (Risk Weighted Assets RWA). En particulier, le
texte final sur la refonte des approches interne et standard
pour le risque de march (Minimum capital requirements for
market risk) a t publi en janvier 2016. Sa mise en
application via le texte CRR2 est en cours dinstruction au
niveau Europen, le calendrier exact nest pas connu ce
stade. Un dlai dimplmentation de 2 ans serait donn aux
banques, une fois le texte vot. Les banques anticipent
dtablir des rapports conformes aux nouvelles rgles
compter de fin 2020 ou dbut 2021.
12. Le Groupe est expos des risques de contrepartie et
de concentration.
Le Groupe est expos au risque de crdit vis--vis de
nombreuses contreparties dans le cadre de son activit
courante de trading, de financement, de rception de fonds,
de compensation et de rglement, ainsi que dautres activits.
Ces contreparties incluent entre autres des clients
institutionnels, des courtiers et ngociateurs, des banques
dinvestissement et des banques commerciales, des
entreprises, des chambres de compensation, ainsi que des
tats. Le Groupe pourrait subir des pertes si une contrepartie
tait en dfaut de ses obligations et que la valeur des actifs
dtenus en garantie sur cette contrepartie ne correspond pas,
ou que ces actifs sont cds un prix ne permettant pas de
couvrir lintgralit de lexposition au titre des prts ou
produits drivs en dfaut. De nombreuses stratgies de
couverture et de gestion des risques du Groupe impliquent
galement des oprations avec des contreparties financires.
Tout dfaut ou insolvabilit de ces contreparties pourrait
affecter lefficacit des stratgies de couverture ou de gestion
des risques mises en place par le Groupe et ainsi avoir un
effet dfavorable significatif sur son activit, ses rsultats et sa
situation financire. Sagissant des chambres de
compensation, la suite de la crise financire, les rgulateurs
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 2 I4
ont encourag ou impos la compensation obligatoire de
certains instruments drivs ngocis de gr gr, ce qui a
augment lexposition du Groupe et des acteurs des marchs
financiers sur ce type de contrepartie : le dfaut de lune
dentre elles pourrait affecter le Groupe de manire
significative.
Le Groupe peut galement avoir une exposition concentre
sur une contrepartie, un emprunteur ou un metteur (y
compris des metteurs souverains), ou sur un pays ou un
secteur en particulier. La dgradation de la notation, le dfaut
ou linsolvabilit dune telle contrepartie, ou une dtrioration
de lenvironnement conomique du pays ou du secteur
spcifique concern, pourraient avoir un effet particulirement
ngatif sur les activits du Groupe, ses rsultats et sa situation
financire. Les systmes que le Groupe utilise pour limiter et
contrler le niveau de son exposition de crdit lgard
dentits individuelles, de secteurs conomiques et de pays
peuvent ne pas tre efficaces dans la prvention de la
concentration du risque de crdit. Une concentration du
risque pourrait ainsi conduire le Groupe subir des pertes,
mme lorsque les conditions conomiques et de march sont
gnralement favorables pour ses concurrents.
13. La solidit financire et le comportement des autres
institutions financires et acteurs de march pourraient
avoir un effet dfavorable sur lactivit du Groupe.
La capacit du Groupe effectuer des oprations de
financement ou dinvestissement ou conclure des
transactions portant sur des produits drivs pourrait tre
ngativement affecte par la solidit des autres institutions
financires et acteurs du march. Les tablissements
financiers sont troitement lis, en raison notamment de leurs
activits de march, de compensation, de contrepartie et de
financement. La dfaillance dun acteur du secteur voire de
simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs
tablissements financiers ou la perte de confiance en
lindustrie financire de manire plus gnrale pourraient
conduire une contraction gnralise de la liquidit sur le
march et des pertes ou dfaillances supplmentaires. Le
Groupe est expos directement et indirectement de
nombreuses contreparties financires telles que des
prestataires de services dinvestissement, des banques
commerciales ou dinvestissement, des fonds communs de
placement, des hedge funds, ainsi que dautres clients
institutionnels, avec lesquels il conclut des transactions de
manire habituelle. Un grand nombre de ces transactions
expose le Groupe un risque de crdit en cas de dfaut des
contreparties ou des clients concerns. noter que le
nombre de transactions compenses augmente et va
continuer daugmenter venant accrotre nos expositions face
aux chambres de compensation mais rduisant nos positions
bilatrales.
14. Les stratgies de couverture mises en place par le
Groupe ncartent pas tout risque de pertes.
Il existe un risque de pertes importantes en cas dinefficacit
dun quelconque instrument ou stratgie utilis par le Groupe
pour couvrir son exposition diffrents types de risques dans
le cadre de ses activits. Un nombre important de ces
stratgies repose sur des modles de trading historiques et
des corrlations dduites de ces modles qui pourraient
savrer inadapts lavenir. Par exemple, si le Groupe
dtient une position longue sur un actif, il peut couvrir cette
position au moyen dune position courte sur un autre actif
dont la valeur volue historiquement dans une direction
permettant de neutraliser toute volution de la position
longue. Il se peut cependant que cette couverture soit
partielle, que ces stratgies ne couvrent pas les risques futurs
ou quelles ne permettent pas une diminution effective du
risque dans toutes les configurations de march ou contre
165
4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
tous types de risques dans le futur. Lefficacit des stratgies
de couverture peut galement tre diminue par des
volutions inattendues sur les marchs.
15. Une augmentation importante de nouvelles provisions
ou des provisions inadaptes des pertes sur crances
douteuses pourraient avoir un effet dfavorable sur
les rsultats du Groupe et sa situation financire.
Le Groupe enregistre rgulirement des provisions au titre
des crances douteuses dans le cadre de son activit de
financement. Le niveau global des provisions enregistres
au compte de rsultat la rubrique Cot du risque ,
repose sur une valuation du taux de recouvrement des
prts concerns. Cette valuation sappuie sur une analyse
de plusieurs facteurs, incluant les pertes antrieures, le
montant et le type de prt consenti, les normes sectorielles,
le montant dimpays de prts, les conditions conomiques
ainsi que le montant et le type de toute garantie et sret.
Malgr lattention porte ces valuations, le Groupe a par
le pass t contraint daugmenter ses provisions pour
crances douteuses et pourrait, lavenir, tre conduit
augmenter significativement ses provisions, en raison dune
augmentation des actifs en dfaut ou pour dautres raisons.
Laugmentation significative des provisions pour crances
douteuses, un changement important des estimations du
risque de perte pour les prts non provisionns, ou la
ralisation de pertes suprieures aux provisions enregistres
pourraient donc avoir un effet dfavorable significatif sur les
rsultats et la situation financire du Groupe.
16. Le Groupe sappuie sur des hypothses et estimations
qui, si elles se rvlaient inexactes, pourraient avoir
une incidence significative sur ses tats financiers.
Pour la prparation des comptes consolids du Groupe,
lapplication des principes et mthodes comptables IFRS
tels que dcrits dans les tats financiers (figurant au
chapitre 6 du prsent Document de rfrence) conduit la
Direction du Groupe formuler des hypothses et raliser
des estimations qui peuvent avoir une incidence sur les
montants comptabiliss au compte de rsultat, sur
lvaluation des actifs et passifs au bilan et sur les
informations prsentes dans les notes annexes qui sy
rapportent.
Pour raliser ces estimations et mettre ces hypothses, la
Direction du Groupe utilise les informations disponibles la
date dtablissement des comptes consolids et peut
recourir lexercice de son jugement. Par nature, les
valuations fondes sur ces estimations comportent des
risques et incertitudes quant leur ralisation dans le futur,
de sorte que les rsultats futurs dfinitifs des oprations
concernes pourront tre diffrents de ces estimations et
avoir alors une incidence significative sur les tats financiers.
Le recours ces estimations concerne notamment les
valuations suivantes :
la juste valeur des instruments financiers non cots sur
un march actif enregistre au bilan ou prsente dans
les notes annexes ;
le montant des dprciations des actifs financiers (prts
et crances, actifs financiers disponibles la vente, actifs
financiers dtenus jusqu lchance), des oprations
de location financement et assimiles, des
immobilisations corporelles et incorporelles et des carts
dacquisition ;
les provisions enregistres au passif du bilan (en
particulier les provisions pour litiges dans un contexte
juridique complexe et les provisions sur avantages du
personnel), les provisions techniques des entreprises
dassurance ainsi que la participation aux bnfices ;
166 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DES RISQ UES
le montant des actifs dimpts diffrs comptabiliss au
bilan ;
la valeur initiale des carts dacquisition constats lors
des regroupements dentreprises ;
la juste valeur retenue lors de la perte de contrle dune
filiale consolide pour rvaluer la quote-part
ventuellement conserve par le Groupe dans cette
entit.
17. Les risques juridiques auxquels le Groupe est expos
pourraient avoir un effet dfavorable sur sa situation
financire et ses rsultats.
Le Groupe et certains de ses reprsentants, anciens et
actuels, peuvent tre impliqus dans diverses actions en
justice, notamment des procdures civiles, administratives,
fiscales, pnales et arbitrales. La grande majorit de ces
procdures sinscrit dans le cadre de lactivit courante du
Groupe. Ces dernires annes, le nombre de litiges avec
des clients, dposants, cranciers et investisseurs ainsi que
le nombre de procdures intentes contre des
intermdiaires financiers comme les banques et les
conseillers en investissement ont augment, en partie en
raison dun contexte financier difficile. Cette augmentation
des litiges a accru le risque, pour le Groupe et les autres
tablissements financiers, de pertes ou de rputation. De
telles procdures ou mesures dapplication rglementaires
pourraient galement conduire des amendes civiles,
administratives, fiscales ou pnales qui nuiraient lactivit
du Groupe, ainsi qu sa situation financire et son rsultat
oprationnel. Pour une description des procdures en cours
les plus significatives, se rfrer la section Risques de
non-conformit et de rputation, et risques juridiques .
Il est par nature difficile de prvoir le dnouement des litiges
et des procdures impliquant les entits du Groupe, en
particulier si ceux-ci sont initis par diverses catgories de
plaignants, si le montant des demandes de dommages-
intrts nest pas prcis ou est indtermin ou encore sil
sagit dune procdure sans prcdent.
Lors de la prparation de ses tats financiers, le Groupe
procde lestimation des consquences des procdures
civiles, administratives, fiscales, pnales ou arbitrales dans
lesquelles il est impliqu, et enregistre une provision lorsque
des pertes lies ces procdures sont probables et
peuvent tre raisonnablement estimes. Si ces estimations
se rvlaient inexactes ou si les provisions enregistres par
le Groupe ne permettaient pas de couvrir les risques lis
ces procdures, cela pourrait avoir un effet dfavorable
significatif sur la situation financire et les rsultats du
Groupe.
18. Sil ralisait une acquisition, le Groupe pourrait tre
dans lincapacit de mettre en uvre le processus
dintgration des socits acquises dans des
conditions de cot favorables ou de tirer parti des
avantages attendus..
Le Groupe procde une analyse approfondie des socits
ou des actifs quil entend acqurir. Toutefois, ces analyses
ne peuvent souvent pas tre exhaustives en raison de divers
facteurs. Les activits acquises peuvent ainsi inclure des
actifs peu attractifs ou peuvent exposer le Groupe des
risques accrus, en particulier si le Groupe est dans
lincapacit de raliser des procdures de due diligence
exhaustives pralablement aux acquisitions concernes.
Afin de russir lintgration dune nouvelle activit, il est
ncessaire dassurer une coordination efficace des initiatives
de dveloppement et de marketing, den conserver les
principaux collaborateurs, de mettre en place des plans de
 G ESTIO N DES RISQ UES
recrutement et de formation, et de veiller lintgration des
systmes dinformation. Ces tches peuvent se rvler plus
difficiles mettre en uvre que prvu et imposer une
implication et des ressources plus importantes. De mme,
le Groupe peut supporter des cots dintgration plus
levs et ptir dconomies plus faibles ou encore bnficier
de revenus moins importants quescompt. Le degr et le
dlai de ralisation des synergies sont galement incertains.
19. Le systme de gestion des risques du Groupe pourrait
connatre des dfaillances et exposer le Groupe des
risques non identifis ou non anticips pouvant
entraner des pertes importantes.
Le Groupe a investi dimportantes ressources au
dveloppement de sa politique de gestion des risques et
des mthodes et procdures dvaluation correspondantes,
et a lintention de poursuivre ses efforts en la matire.
Nanmoins, ces stratgies et techniques de gestion des
risques pourraient ne pas tre totalement efficaces pour
rduire son exposition aux risques dans toutes les
configurations de march. Ces techniques et stratgies
pourraient galement savrer inoprantes face certains
risques, en particulier, ceux que le Groupe naurait pas
pralablement identifis ou anticips. Certains des outils
qualitatifs et indicateurs de gestion des risques reposent sur
lobservation de lvolution historique des marchs. Le
Groupe applique ces observations des statistiques, ainsi
que dautres outils, afin dvaluer ses expositions aux
risques. Ces outils et indicateurs pourraient livrer des
conclusions errones quant la future exposition du Groupe
en raison, notamment, de facteurs que le Groupe naurait
pas anticips ou correctement valus dans ses modles
statistiques. Le dfaut danticipation ou de gestion de ces
risques pourrait avoir un effet dfavorable significatif sur
lactivit, la situation financire et les rsultats du Groupe.
20. Une dfaillance oprationnelle, une interruption ou un
incident dexploitation affectant les partenaires
commerciaux du Groupe, ou une dfaillance ou une
violation des systmes dinformation du Groupe,
pourrait entraner des pertes.
Le Groupe est expos au risque de dfaillance
oprationnelle, ainsi que dinterruption ou dincident
dexploitation de diffrents partenaires externes, notamment
dintermdiaires financiers auxquels il fait appel pour ses
rglements ou transactions sur titres (tels que les agents de
compensation, entreprises de marchs et chambres de
compensation) ainsi que de clients et dautres intervenants
de march. Un nombre croissant de transactions impliquant
des produits drivs est, ou sera dans un avenir proche,
soumis compensation obligatoire, ce qui accrot
lexposition du Groupe ce risque et pourrait affecter sa
capacit recourir des alternatives adquates et
comptitives si un tel risque venait se raliser.
Linterconnexion entre les multiples institutions financires et
agents de compensation, entreprises de march et chambres
de compensation, ainsi que la concentration croissante de
ces acteurs, augmente le risque que la dfaillance
oprationnelle de lun dentre eux puisse provoquer une
dfaillance oprationnelle de lensemble du secteur, qui
pourrait avoir un impact significatif sur la capacit du Groupe
conduire ses activits. La concentration sectorielle, entre
intervenants de march ou entre intermdiaires financiers, est
susceptible daccrotre ce risque dans la mesure o des
systmes complexes et disparates doivent tre coordonns,
souvent dans de brefs dlais. Le Groupe est galement
expos au risque de dfaillance oprationnelle des systmes
dinformation et de communication de ses clients, mesure
que son interconnexion avec ses clients saccrot. Toute
dfaillance, interruption ou incident dexploitation de ce type
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 2 I4
pourrait affecter dfavorablement les capacits du Groupe en
matire de ralisation de transactions, service la clientle,
gestion de lexposition aux risques ou expansion de ses
activits, ou donner lieu des pertes financires, une mise en
cause de sa responsabilit lgard de ses clients, ainsi qu
une dtrioration de sa liquidit, une interruption de ses
activits, une intervention rglementaire ou une atteinte sa
rputation.
En outre, un nombre croissant de socits, y compris des
institutions financires, a connu des tentatives dintrusion ou
mme de violation de leur systme de scurit des
technologies de linformation, certaines impliquant des
attaques cibles et sophistiques sur leur rseau informatique
et aboutissant des pertes, vols, ou divulgation de donnes
confidentielles. Les techniques utilises visant obtenir un
accs non autoris, dgrader le service ou saboter les
systmes dinformation changent frquemment et sont
souvent inconnues avant lattaque, et le Groupe peut ainsi se
trouver dans lincapacit danticiper ces techniques et dy
parer en mettant en uvre en temps voulu les mesures
dfensives adquates. De mme, les techniques de fraudes
internes et externes sont mouvantes et protiformes et
suivent de prs lvolution technologique des activits
financires et les habitudes des clients conduisant les
fraudeurs dvelopper rgulirement de nouvelles techniques
dattaques. De tels agissements sont susceptibles davoir un
effet dfavorable significatif sur lactivit du Groupe et dtre
lorigine de pertes oprationnelles.
Les systmes de communication et dinformation du
Groupe jouent un rle crucial dans la conduite de ses
activits. Toute dfaillance, interruption ou violation de ces
systmes, mme brve et temporaire, pourrait entraner des
dfaillances ou des interruptions dans lactivit du Groupe,
et ainsi engendrer des cots additionnels lis la
rcupration et la vrification des informations, une
atteinte sa rputation ainsi quune perte potentielle
dactivit. Toute dfaillance, interruption ou violation des
systmes dinformation est susceptible davoir un effet
dfavorable significatif sur lactivit du Groupe, ses rsultats
et sa situation financire.
21. Le Groupe pourrait subir des pertes en raison
dvnements imprvus ou catastrophiques,
notamment la survenance dune pandmie, dattaques
terroristes ou de catastrophes naturelles.
La survenance dvnements imprvus ou catastrophiques,
tels quune pandmie ou toute autre crise sanitaire
importante (ou la crainte de la survenance dune telle crise),
des attaques terroristes ou des catastrophes naturelles,
pourrait crer des perturbations conomiques et financires
et provoquer des difficults oprationnelles (notamment des
restrictions de dplacements ou la relocalisation des
employs) qui seraient susceptibles daffecter ngativement
la capacit du Groupe conduire ses activits et exposer
ses activits dassurance des pertes significatives et des
cots accrus (notamment en termes de primes de
rassurance).
22. En cas de dgradation du march, le Groupe pourrait
tirer des revenus plus faibles des activits de
courtage et de celles fondes sur la perception de
commissions.
Pendant la dgradation des marchs, le Groupe a connu un
dclin du volume des transactions ralises pour le compte
de ses clients, conduisant une diminution des revenus
gnrs par cette activit. Le Groupe ne peut garantir quil
ne connatra pas une volution similaire lors de nouvelles
dgradations du march, susceptibles de survenir
priodiquement et inopinment. De plus, lvolution de la
167
4I2 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
rglementation en vigueur, telle que ladoption dune taxe
sur les transactions financires, pourrait impacter le volume
des transactions que le Groupe effectue au nom de ses
clients, entranant une baisse de chiffre daffaires li ces
activits. En outre, les commissions que le Groupe facture
ses clients au titre de la gestion de leurs portefeuilles tant
dans de nombreux cas fondes sur la valeur ou la
performance de ces portefeuilles, une dgradation du
march qui rduirait la valeur des portefeuilles de ses clients
ou augmenterait les montants des retraits, conduiraient
une rduction des revenus que le Groupe peroit au titre de
ses activits de Gestion dActifs, de dpositaire et de
Banque Prive.
23. Conserver ou attirer des collaborateurs qualifis est
essentiel pour le succs des activits du Groupe ; si le
Groupe ny parvenait pas, cela pourrait avoir un effet
dfavorable significatif sur ses performances.
Dans un secteur de forte concurrence pour le recrutement
de talents, les ressources humaines du Groupe sont un de
ses principaux atouts. Afin dattirer et de retenir des
collaborateurs qualifis, le Groupe doit offrir des
perspectives de carrire et de formation ainsi que des
niveaux de rmunration en ligne avec les pratiques du
march et comparables ceux de ses concurrents. Si le
Groupe ne parvenait plus attirer des collaborateurs
168 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DES RISQ UES
hautement qualifis, cela pourrait avoir un effet dfavorable
significatif sur ses performances, notamment sur sa position
concurrentielle et sur la satisfaction de sa clientle. En outre,
le secteur financier en Europe continuera dtre soumis un
encadrement de plus en plus strict de ses politiques de
rmunration des employs, avec notamment des rgles
relatives aux bonus et dautres conditions de performance
et/ou des paiements diffrs pour certains types de
rmunration, ce qui contraindra le Groupe ainsi que la
plupart des professionnels du secteur financier sadapter
en consquence pour attirer et fidliser les talents.
En 2014, la directive CRD4, qui sapplique aux banques de
lEspace conomique europen, a introduit un
plafonnement de la composante variable de la rmunration
par rapport sa composante fixe pour les catgories de
personnel. Cette contrainte rglementaire, qui pourrait
engendrer au sein du Groupe une augmentation relative de
la part fixe de la rmunration par rapport sa part variable
assise sur la performance ajuste des risques, est
susceptible de se traduire la fois par des difficults attirer
et retenir des profils cls et par un accroissement de la base
de cots fixes de la population concerne, ce qui nuit la
comptitivit et la flexibilit du Groupe en matire de
charges de personnel.
 G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES
3. GESTION DU CAPITAL ET
ADQUATION DES FONDS PROPRES
LE CADRE RGLEMENTAIRE
Audit I la suite de la crise financire de ces dernires annes,
le Comit de Ble, mandat par le G20, a dfini des nouvelles
rgles en matire de fonds propres et de liquidit visant
accrotre la rsilience du secteur bancaire. Les nouvelles rgles,
dites de Ble 3, ont t publies en dcembre 2010. Elles ont
t traduites dans le droit europen par une directive (CRD4) et
un rglement (CRR), qui sont entrs en vigueur le 1er janvier
2014.
Le cadre gnral dfini par Ble 3 sarticule autour de
trois piliers :
le Pilier 1 fixe les exigences minimum de solvabilit et nonce
les rgles que les banques doivent employer pour mesurer les
risques et calculer les besoins en fonds propres qui en
dcoulent selon des mthodes standardises ou plus
avances ;
le Pilier 2 concerne la surveillance discrtionnaire exerce par
lautorit de tutelle comptente qui lui permet, en dialoguant
constamment avec les tablissements de crdit dont elle
assure la supervision, dapprcier ladquation de fonds
propres calculs selon le Pilier 1 et de calibrer des exigences
de fonds propres supplmentaires prenant en compte
lensemble des risques auxquels sont confronts ces
tablissements ;
le Pilier 3 encourage la discipline de march en laborant un
ensemble dobligations dclaratives, tant quantitatives que
qualitatives, qui permettent aux acteurs du march de mieux
valuer les fonds propres, lexposition aux risques, les
procdures dvaluation des risques et, partant, ladquation
des fonds propres dun tablissement donn.
En matire de capital, les principales nouvelles mesures
introduites pour renforcer la solvabilit des banques ont t les
suivantes :
la refonte complte et lharmonisation de la dfinition des
fonds propres avec en particulier lamendement des rgles de
dductions, la dfinition dun ratio Common Equity Tier 1
norm et de nouveaux critres dligibilit aux fonds propres
Tier 1 pour les titres hybrides ;
de nouvelles exigences en fonds propres au titre du risque de
contrepartie des oprations de march, afin de prendre en
compte le risque de variation de CVA ( Credit Value
Adjustement ) et de couvrir les expositions sur les
contreparties centrales (CCP) ;
la mise en place de coussins de fonds propres qui pourront
tre mobiliss pour absorber les pertes en cas de tensions.
Les nouvelles rgles imposent aux tablissements un coussin
de conservation et un coussin contracyclique pour prserver
leur solvabilit en cas de conditions adverses. De plus, un
coussin supplmentaire est prvu pour les tablissements
dimportance systmique. Ainsi, le groupe Socit Gnrale,
en tant qutablissement dimportance systmique mondiale
(GSIB), sest vu imposer une charge additionnelle de 1%
CET1. Les exigences relatives aux coussins de fond propres
sont entres progressivement en vigueur depuis le 1er janvier
2016, pour une pleine application en janvier 2019 ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4
la mise en place dun mcanisme de restriction des
distributions applicables aux dividendes, aux instruments AT1
et aux rmunrations variables ;
ces mesures, viennent sajouter celles visant encadrer la
taille et, par consquent, le recours un effet de levier
excessif. Pour ce faire, le Comit de Ble a dfini un ratio de
levier dont les rgles finales ont t publies en janvier 2014,
rgles reprises dans le Rglement dlgu UE 2015/62 de la
Commission. Le ratio de levier met en rapport les fonds
propres Tier 1 de ltablissement et les lments de bilan et
de hors-bilan, avec des retraitements pour les drivs et les
pensions. Les tablissements ont lobligation de le publier
depuis 2015.
Sur le plan rglementaire, lanne 2016 a t marque par le
lancement de la rforme dite Ble 4 visant refondre le cadre
rglementaire des risques de crdit et oprationnel. Dbut 2017,
le GHOS (Group of Governors and Heads of Supervision) a
repouss sine die la runion visant avaliser le dispositif
Ble 4 , la date de mise en application de ces dispositions est
donc encore indtermine ce jour. Par ailleurs, la Commission
a publi le 23 novembre 2016 son projet de texte CRR2 /
CRD 5. La majorit des dispositions entrera en application
deux ans aprs lentre en vigueur de CRR2. Compte tenu du
dlai de Trilogue, cela ne devrait pas tre avant 2019 au plus tt.
Les dispositions dfinitives ne seront connues qu lissue du
processus lgislatif europen. Les textes sont donc encore
susceptibles dvoluer.
Cette rforme vise transposer en droit europen les textes
blois dj finaliss :
ratio de levier : lexigence minimale de 3% de Tier 1 est fixe,
sachant que lventuelle surcharge pour les tablissements
systmiques G-SIBs dcoulera dun standard venir en 2017
du Comit de Ble ;
transposition du Net Stable Funding Ratio (NSFR), des grands
risques, de la mthode standard de calcul du risque de
contrepartie de drivs, de la rforme du dispositif de la
mesure du risque de march (Fundamental Review of the
Trading. Book FRTB), et de la norme relative au risque de
taux dintrt dans le portefeuille bancaire (Interest Rate Risk
in the Banking Book IRRBB) ;
inscription dans la directive de la distinction entre Pillar 2
Requirement (P2R) et Pillar 2 Guidance (P2G) dans le cadre
du Pilier 2.
Enfin, la Banque centrale europenne a confirm le niveau
dexigence de capital supplmentaire au titre du Pilier 2 (P2R
Pilier 2 obligatoire) partir du 1er janvier 2017. Il stablit pour
Socit Gnrale 1,50%. En tenant compte des diffrents
coussins rglementaires (hors coussin contra-cyclique), le niveau
de ratio CET1 phas stablira 7,75% en 2017.
Des dtails concernant les exigences GSIB et autres informations
prudentielles sont disponibles sur le site internet du Groupe,
www.societegenerale.com, rubrique document de rfrence et
pilier 3 .
Tout au long de lanne 2016, le groupe Socit Gnrale a
respect ses exigences minimales en matire de ratios.
169
4I3 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES

CHAMP DAPPLICATION PRIMTRE PRUDENTIEL

Le primtre prudentiel du Groupe inclut toutes les filiales
consolides par intgration globale lexception des filiales
dassurance qui sont soumises des obligations de supervision
distinctes en matire de fonds propres.
L'ensemble des filiales rglementes du groupe respectent leurs
engagements prudentiels sur base individuelle.
Les filiales non rglementes exclues du primtre de
consolidation font l'objet d'une revue priodique minima
annuelle. Les diffrences ventuelles avec les obligations lgales
en fonds propres font l'objet d'un provisionnement adquat dans
les comptes consolids du groupe.

TABLEAU 1 : DIFFRENCE ENTRE PRIMTRE COMPTABLE ET PRIMTRE PRUDENTIEL

Le tableau suivant prsente les principales sources dcart entre le primtre comptable (groupe consolid) et le primtre prudentiel
(vision du rgulateur bancaire).

Type dentit Traitement comptable Traitement prudentiel sous CRR/CRD4

Exigence en fonds propres

Filiales ayant une activit financire Consolidation par intgration globale
au titre des activits de la filiale

Filiales ayant une activit dassurance Consolidation par intgration globale Pondration de la valeur de mise en quivalence

Participations, co-entreprises ayant une

Mise en quivalence Pondration de la valeur de mise en quivalence
activit financire par nature

170 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4

Le tableau suivant rapproche le bilan consolid et le bilan comptable sous le primtre prudentiel. Les montants prsents sont des
donnes comptables, et non une mesure dencours pondrs, dEAD ou de fonds propres prudentiels. Les retraitements prudentiels lis
aux filiales ou participations ne relevant pas dune activit dassurance sont regroups du fait de leurs poids non significatif (<0,4%).

TABLEAU 2 : RAPPROCHEMENT DU BILAN CONSOLID ET DU BILAN COMPTABLE SOUS PRIMTRE

PRUDENTIEL
Retraitements Autres retraitements
ACTIF au 31.12.2016 Bilan lis aux lis aux mthodes de Bilan comptable sous
(en M EUR) consolid assurances(1) consolidation primtre prudentiel
Caisse et banques centrales 96 186 (0) 0 96 186
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 514 715 (32 264) 48 482 499
Instruments drivs de couverture 18 100 (428) - 17 672
Actifs financiers disponibles la vente 139 404 (75 302) 26 64 128
Prts et crances sur les tablissements de crdit 59 502 (7 342) 453 52 613
dont prts subordonns bancaires 157 - - 157
Prt et crances sur la clientle 397 643 897 0 398 540
Oprations de location financement et assimiles 28 858 - - 28 858
Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 1 078 - - 1 078
Actifs financiers dtenus jusqu chance 3 912 - - 3 912
Actifs dimpts 6 421 (37) 2 6 386
dont actifs d'impt diffr dpendant de bnfices
futurs l'exclusion de ceux rsultant de diffrences 1 547 - 658 2 205
temporelles
dont actifs d'impt diffr rsultant de diffrences
3 783 - (683) 3 100
temporelles
Autres actifs 84 756 (622) (4) 84 130
dont actifs de fonds de pension prestations
59 - - 59
dfinies
Actifs non courants destins tre cds 4 252 - - 4 252
Participations dans les entreprises mises en quivalence 1 096 3 457 (125) 4 428
Immobilisations corporelles et incorporelles 21 783 (664) 1 21 120
dont immobilisations incorporelles 1 717 - (72) 1 645
Ecarts dacquisition 4 535 - 4 4 539
Total ACTIF 1 382 241 (112 305) 405 1 270 341

Retraitements Autres retraitements lis Bilan comptable

PASSIF au 31.12.2016 Bilan lis aux aux mthodes de sous primtre
(en M EUR) consolid assurances(1) consolidation prudentiel
Banques centrales 5 238 - - 5 238
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 455 620 1 102 - 456 722
Instruments drivs de couverture 9 594 2 - 9 596
Dettes envers les tablissements de crdit 82 584 (1 310) 147 81 421
Dettes envers la clientle 421 002 2 017 - 423 019
Dettes reprsentes par un titre 102 202 4 586 - 106 788
Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 8 460 - - 8 460
Passifs dimpts 1 444 (317) 11 1 138
Autres Passifs 94 212 (5 002) 247 89 457
Dettes lies aux Passifs non courants destins tre
cds 3 612 - - 3 612
Provisions techniques des entreprises dassurance 112 777 (112 777) - -
Provisions 5 687 (23) 0 5 664
Dettes subordonnes 14 103 246 - 14 349
dont titres subordonns remboursables y compris
rvaluation des lments couverts 13 541 241 - 13 782
Total des dettes 1 316 535 (111 476) 405 1 205 464
Capitaux propres
Capitaux propres part du groupe 61 953 (0) (0) 61 953
dont capital et rserves lies 19 986 - - 19 986
dont autres instruments de capitaux propres 9 680 - - 9 680
dont bnfices non distribus 4 096 - - 4 096
dont autres lments du rsultat global accumuls
(Y-compris gains et pertes comptabiliss directement
en capitaux propres) 24 317 - (0) 24 317
dont rsultat de l'exercice 3 874 - - 3 874
Participations ne donnant pas le contrle 3 753 (829) 0 2 924
Total capitaux propres 65 706 (829) (0) 64 877
TOTAL PASSIF 1 382 241 (112 305) 405 1 270 341

(1) Retraitement des filiales exclues du primtre prudentiel et rintgration des oprations intragroupe lies ses filiales.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 171

4I3 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES

Retraitements Autres retraitements lis Bilan comptable

ACTIF au 31.12.2015 Bilan lis aux aux mthodes de sous primtre
(en M EUR) consolid assurances(1) consolidation prudentiel
Caisse et banques centrales 78 565 (0) 0 78 565
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 519 333 (28 258) 42 491 117
Instruments drivs de couverture 16 538 (378) - 16 160
Actifs financiers disponibles la vente 134 187 (72 328) 25 61 884
Prts et crances sur les tablissements de crdit 71 682 (7 530) 267 64 419
dont prts subordonns bancaires 458 - - 458
Prts et crances sur la clientle 378 048 882 17 378 947
Oprations de location financement et assimiles 27 204 - - 27 204
cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 2 723 - - 2 723
Actifs financiers dtenus jusqu chance 4 044 - - 4 044
Actifs dimpts 7 367 (25) 2 7 344
dont actifs d'impt diffr dpendant de bnfices
futurs l'exclusion de ceux rsultant de diffrences
temporelles 1 671 - 696 2 367
dont actifs d'impt diffr rsultant de diffrences
temporelles 4 257 - (699) 3 558
Autres actifs 69 398 (978) 18 68 438
dont actifs de fonds de pension prestations
dfinies 32 - - 32
Actifs non courants destins tre cds 171 - - 171
Participations dans les entreprises mises en quivalence 1 352 3 108 (130) 4 330
Immobilisations corporelles et incorporelles 19 421 (649) 1 18 773
dont immobilisations incorporelles hors droit au bail 1 511 - (46) 1 465
carts dacquisition 4 358 - 5 4 363
Total ACTIF 1 334 391 (106 154) 246 1 228 482

Autres retraitements
PASSIF au 31.12.2015 Bilan Retraitements lis aux lis aux mthodes de Bilan comptable sous
(en M EUR) consolid assurances(1) consolidation primtre prudentiel
Banques centrales 6 951 - - 6 951
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 454 981 1 412 - 456 393
Instruments drivs de couverture 9 533 2 - 9 535
Dettes envers les tablissements de credit 95 452 (823) 61 94 690
Dettes envers la clientele 379 631 2 039 46 381 716
Dettes reprsentes par un titre 106 412 4 415 - 110 827
cart de rvaluation des portefeuilles couverts
en taux 8 055 - - 8 055
Passifs dimpts 1 571 (528) 9 1 052
Autres Passifs 83 083 (4 811) 131 78 403
Dettes lies aux Passifs non courants destins
tre cds 526 - - 526
Provisions techniques des entreprises
dassurance 107 257 (107 257) - -
Provisions 5 218 (22) 0 5 196
Dettes subordonnes 13 046 245 - 13 291
dont titres subordonns remboursables y
comprisrvaluation des lments couverts 12 488 240 - 12 728
Total des dettes 1 271 716 (105 328) 247 1 166 635
Capitaux propres
Capitaux propres part du groupe 59 037 (0) (1) 59 036
dont capital et rserves lies 19 979 - - 19 979
dont autres instruments de capitaux propres 8 772 - - 8 772
dont bnfices non distribus 4 921 - (0) 4 921
dont autres lments du rsultat global
accumuls (y compris gains et pertes
comptabiliss directement en capitaux
propres) 21 364 - (1) 21 363
dont rsultat de l'exercice 4 001 - 0 4 001
Participations ne donnant pas le contrle 3 638 (826) 0 2 811
Total capitaux propres 62 675 (826) (1) 61 848
Total PASSIF 1 334 391 (106 154) 246 1 228 482

(1) Retraitement des filiales exclues du primtre prudentiel et rintgration des oprations intra-groupe lies ses filiales.

172 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

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DES FONDS PRO PRES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4

Les principales socits exclues du primtre prudentiel sont les suivantes :

TABLEAU 3 : FILIALES EXCLUES DU PRIMTRE PRUDENTIEL

Socit Activit Pays

Antarius Assurance France
ALD RE Designated Activity Company Assurance Irlande
Catalyst RE International LTD Assurance Bermudes
Socit Gnrale Strakhovanie Zhizni LLC Assurance Russie
Sogelife Assurance Luxembourg
Genecar Socit Gnrale de Courtage d'Assurance et de Rassurance Assurance France
Inora Life LTD Assurance Irlande
SG Strakhovanie LLC Assurance Russie
Sogecap Assurance France
Komercni Pojstovna A.S. Assurance Rpublique tchque
La Marocaine Vie Assurance Maroc
Oradea Vie Assurance France
Socit Gnrale RE SA Assurance Luxembourg
Sogessur Assurance France
Socit Gnrale Life Insurance Broker SA Assurance Luxembourg
SG Reinsurance Intermediary Brokerage, LLC Assurance USA
La Banque Postale Financement Banque France
SG Banque au Liban Banque Liban

Les filiales financires soumises la rglementation bancaire et
les autres filiales nentrant pas dans le primtre de consolidation
prudentiel de Socit Gnrale respectent toutes leurs
obligations de solvabilit respectives. De manire plus gnrale,
toutes les entreprises rgules du Groupe sont soumises des
exigences de solvabilit par leurs autorits de tutelle respectives.
Le superviseur a accept que certaines entits du Groupe
puissent bnficier de la drogation lapplication des exigences
prudentielles sur base individuelle ou le cas chant sur base
sous-consolide. Dans ce cadre par exemple, Socit Gnrale
SA est exempte de lassujettissement sur base individuelle.
Tout transfert de fonds propres et remboursement rapide de
passifs entre la socit mre et ses filiales se fait dans le respect
des exigences locales en capital et en liquidit.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 173

4I3 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
FONDS PROPRES
Les fonds propres rglementaires de Socit Gnrale, dont la
valeur comptable est tablie conformment aux International
Financial Reporting Standards (IFRS), se composent comme
suit :
Fonds propres de base de
catgorie 1 (Common Equity Tier 1)
Selon la rglementation CRR/CRD4, les fonds propres de base
de catgorie 1 sont principalement constitus des lments
suivants :
actions ordinaires (nettes des actions rachetes et
autodtenues) et primes dmission affrentes ;
rsultats non distribus ;
autres lments du rsultat global accumuls ;
autres rserves ;
rserves minoritaires dans certaines limites fixes par
CRR/CRD4.
Les dductions des fonds propres de base de catgorie 1
portent essentiellement sur les lments suivants :
montant estim des dividendes ;
carts dacquisition et immobilisations incorporelles, nets des
passifs dimpts diffrs associs ;
plus et moins-values latentes sur les oprations de couverture
de flux de trsorerie ;
rsultat sur risque de crdit propre ;
actifs dimpts diffrs sur dficits ;
actifs dimpts diffrs sur diffrences temporaires au-del
dune franchise ;
actifs du fonds de pension prestations dfinies, nets des
impts diffrs ;
diffrence positive, sil y a lieu, entre les pertes attendues sur
les prts et crances sur la clientle value en mthode
interne et la somme des ajustements de valeur et des
dprciations collectives affrentes ;
pertes attendues sur les expositions du portefeuille de
participations ;
corrections de valeur dcoulant des exigences dvaluation
prudente ;
positions de titrisation pondres 1 250%, lorsque ces
positions sont exclues du calcul des actifs pondrs.
Fonds propres additionnels
de catgorie 1 (Additional Tier 1)
Selon la rglementation CRR/CRD4, les fonds propres additionnels
de catgorie 1 sont constitus de titres super subordonns mis
directement par la Banque, qui ont principalement les
caractristiques suivantes :
elles constituent des engagements dure indtermine,
non garantis et trs subordonns. Leur rang de crance est
174 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES
subordonn tous les autres engagements de la Banque, y
compris les titres subordonns dure dtermine et
indtermine, et nest prioritaire que vis--vis des actions
ordinaires ;
de plus, Socit Gnrale peut dcider de manire
discrtionnaire de ne pas payer intrts et coupons relatifs
ces instruments. Cette rmunration est verse partir
des lments distribuables ;
elles ne comportent ni saut de rmunration ni aucune
autre incitation au rachat ;
elles doivent avoir une capacit dabsorption de pertes ;
sous rserve de laccord pralable de la Banque centrale
europenne, Socit Gnrale a la facult de rembourser
ces instruments certaines dates, mais pas avant cinq ans
aprs leur date dmission.
Les dductions des fonds propres additionnels de catgorie 1
portent essentiellement sur les lments suivants :
titres hybrides AT1 autodtenus ;
dtention de titres hybrides AT1 mis par des entits du
secteur financier ;
quote-part des minoritaires au-del de lexigence minimale
en T1 dans les entits concernes.
Fonds propres de catgorie 2 (Tier 2)
Les fonds propres de catgorie 2 incluent :
titres subordonns dure indtermine (TSDI) ;
titres subordonns remboursables (TSR) ;
diffrence positive, sil y a lieu, entre la somme des
ajustements de valeur et des dprciations collectives
affrentes aux expositions sur les prts et crances sur la
clientle value en mthode interne et les pertes attendues
dans un montant admissible de 0,6% des actifs pondrs
au titre du risque de crdit en mthode interne ;
ajustements de valeurs pour risque de crdit gnral relatifs
aux expositions sur les prts et crances sur la clientle
value en mthode standard dans un montant admissible
de 1,25% des actifs pondrs au titre du risque de crdit
en mthode standard.
Les dductions des fonds propres de catgorie 2 portent
essentiellement sur les lments suivants :
titres hybrides Tier 2 autodtenus ;
dtention de titres hybrides Tier 2 mis par des entits du
secteur financier ;
quote-part des minoritaires au-del de lexigence minimale
en capital dans les entits concernes.
Lensemble des instruments de fonds propres et leurs
caractristiques sont disponibles en ligne
(www.societegenerale.com / rubrique investisseurs / document
de rfrence et pilier 3).
 G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4

TABLEAU 4 : VOLUTION DES DETTES LIGIBLES LA CONSTITUTION DES FONDS PROPRES

Dcote
31.12.2016
(en M EUR) 31.12.2015 missions Remboursements prudentielle Autres
Dettes admissibles en Tier 1 9 338 1 423 0 0 101 10 862
Dettes admissibles en Tier 2 11 143 2 410 (27) (620) 133 13 039
TOTAL DETTES ADMISSIBLES 20 481 3 833 (27) (620) 234 23 901

Ratio de solvabilit
Le ratio de solvabilit est dfini en mettant en rapport, dune part, cyclique de chaque pays, pondrs par les expositions pertinentes
les fonds propres du Groupe et, dautre part, la somme des au risque de crdit dans ces pays. Le taux de coussin contra-
risques de crdit pondrs et de lexigence de fonds propres cyclique, entr en vigueur au 1er janvier 2016, est gnralement
multiplie par 12,5 pour les risques de march et les risques compris entre 0% et 2,5% par pays, avec une priode transitoire
oprationnels. o ce taux est plafonn (0,625% en 2016, 1,25% en 2017 et
1,875% en 2018).
Depuis le 1er janvier 2014, le nouveau cadre rglementaire impose
des exigences minimales respecter pour le ratio CET1 et le ratio Lexigence 2016 de coussin contra-cyclique pour le groupe
Tier 1. Pour lanne 2015, lexigence minimale de CET1 est de 4%, Socit Gnrale est non significative.
celle de Tier 1 de 5,5%, hors exigence Pilier 2. Lexigence totale de
fonds propres, qui inclut les fonds propres CET1, AT1 et Tier 2, est
quant elle fixe 8%. En 2016 lexigence minimale de CET1 sera TABLEAU 5 : COMPOSITION DE LEXIGENCE
de 4,5%, celle de Tier 1 de 6%. MINIMUM PRUDENTIELLE DE CAPITAL POUR
SOCIT GNRALE AU 01.01.2017 (EN %)
Pour 2016, dans le cadre du Pilier 2, la suite de lexercice de RATIO NON PHASE
revue et dvaluation (SREP) men par la Banque Centrale
Europenne (BCE), lexigence en Common Equity Tier 1 (CET1)
applicable au groupe Socit Gnrale est fixe 9,50% (ratio
01.01.2017
phas, y compris coussin de conservation mais hors coussin
contra-cyclique). Lexigence prudentielle en capital du groupe Exigence minimum au titre du Pilier 1 4,50%
Socit Gnrale se situe donc 9,75% au 1er janvier 2016.
Exigence minimum au titre du Pillar 2 requirement (P2R) 1,50%
Au 1er janvier 2017, lexigence en Common Equity Tier 1 (CET1)
applicable au groupe Socit Gnrale est fixe 7,75% (hors Exigence minimum au titre du coussin de conservation 1,25%
coussin contra cyclique).
Le coussin de scurit complmentaire requis au titre de sa Exigence minimum au titre du coussin systmique 0,50%
situation dinstitution systmique mondiale par le Conseil de
Exigence au titre du coussin contra-cyclique 0,04%
stabilit financire (FSB) est de 0,50% et sera augment de 0,25%
par an pour atteindre 1% en 2019. Exigence minimum du ratio CET1 7,79
7,79%
Le coussin contra-cyclique, au mme titre que les coussins de
conservation et systmique contribue dterminer lexigence
globale de coussins. Le taux de coussin contra-cyclique est dfini
par pays. Chaque tablissement calcule son exigence de coussin
contra-cyclique en faisant la moyenne des taux de coussin contra-

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 175

4I3 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
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DES FONDS PRO PRES

TABLEAU 6 : FONDS PROPRES PRUDENTIELS ET RATIOS DE SOLVABILIT CRR/CRD4 NON PHASS

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Capitaux propres part du Groupe 61 953 59 037
Titres super subordonns (TSS) (10 663) (9 552)
Titres subordonns dure indtermine (TSDI) (297) (366)
Capitaux propres consolids, part du Groupe, net des TSS et TSDI 50 993 49 119
Participations ne donnant pas le contrle 2 623 2 487
Immobilisations incorporelles (1 626) (1 443)
carts d'acquisitions (4 709) (4 533)
Dividendes proposs l'AG et coupons verser sur TSS et TSDI (1 950) (1 764)
Dductions et retraitements prudentiels (4 394) (5 000)
Total des fonds propres Common Equity Tier 1 40 937 38 865
Titres super subordonns (TSS) et actions de prfrence 10 862 9 338
Autres fonds propres additionnels de catgorie 1 (113) 46
Dductions Tiers One (138) (137)
Total des fonds propres Tier 1 51 548 48 112
Instruments Tier 2 13 039 11 143
Autres fonds propres additionnels de catgorie 2 374 278
Dductions Tier 2 (1 400) (1 400)
Fonds propres globaux 63 561 58 134
Total des encours pondrs 355 478 356 725
Encours pondrs au titre du risque de crdit 294 220 293 543
Encours pondrs au titre du risque de march 16 873 19 328
Encours pondrs au titre du risque oprationnel 44 385 43 854
Ratios de solvabilit
Ratio Common Equity Tier 1 11,5% 10,9%
Ratio Tier 1 14,5% 13,5%
Ratio global 17,9% 16,3%

Le ratio de solvabilit CRR/CRD4 phas au 31 dcembre 2016 slve 11,8% en Common Equity Tier 1 (11,4% au 31 dcembre
2015), 14,8% en Tier 1 (14,0% au 31 dcembre 2015) pour un ratio global de 18,2% (16,8% au 31 dcembre 2015).
Les capitaux propres part du Groupe slvent fin dcembre 2016 62 milliards deuros (contre 59 milliards deuros au 31 dcembre
2015).
Aprs prise en compte des participations ne donnant pas le contrle et des retraitements prudentiels, les fonds propres prudentiels
CET1 slvent 40,9 milliards deuros au 31 dcembre 2016, contre 38,9 milliards deuros au 31 dcembre 2015.

176 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4

Le tableau ci-aprs prsente les principaux lments contribuant cette variation.

TABLEAU 7 : DDUCTIONS ET RETRAITEMENTS PRUDENTIELS AU TITRE DE CRR/CRD4

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Ecrtage des intrts minoritaires (1 102) (1 131)
Actifs d'impt diffr (2 123) (2 318)
Prudent Value Adjustment (746) (735)
Neutralisation de la rvaluation de la dette lie au risque de crdit propre et de la DVA 468 200
Autres (891) (1 016)
Total des dductions et retraitements prudentiels CRR/CRD4 (4 394) (5 000)

Les dductions et retraitements prudentiels CRR/CRD4 inclus dans la catgorie Autres portent essentiellement sur les lments
suivants :
diffrence positive, sil y a lieu, entre les pertes attendues plus et moins-values latentes sur les oprations de
sur les prts et crances sur la clientle value en couverture de flux de trsorerie ;
mthode interne et la somme des ajustements de valeur et
actifs du fonds de pension prestations dfinies, nets des
des dprciations collectives affrentes ;
impts diffrs ;
pertes attendues sur les expositions du portefeuille de
positions de titrisation pondres 1 250 %, lorsque ces
participations ;
positions sont exclues du calcul des actifs pondrs

VOLUTION DU RATIO COMMON EQUITY TIER 1 (CET1) NON PHAS

-13 pb
Coupons
hybrides
-48 pb +10 pb
+10 pb
+114 pb
-10 pb

11,5%
10,9%

2015 Rsultat Provision pour Variation RWA Ajustement de Autres 2016

dividendes portefeuille

Le ratio Common Equity Tier1 non phas, calcul selon les rgles CRR/CRD4, dont le compromis danois pour les activits dassurance,
stablit 11,5% au 31 dcembre 2016 contre 10,9% au 31 dcembre 2015, la progression sexplique principalement par les rsultats
de lexercice.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 177

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G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES

EXIGENCES EN FONDS PROPRES

LAccord de Ble 3 a fix les nouvelles rgles de calcul des
exigences minimales en fonds propres avec lobjectif de
mieux apprhender les risques auxquels sont soumises les
banques. Le calcul des encours pondrs au titre du risque
de crdit prend en compte le profil de risque des oprations
grce lutilisation de deux approches de dtermination des
encours pondrs : une mthode standard et des mthodes
avances sappuyant notamment sur des modles internes
de notation des contreparties.

Le prsent tableau a t modifi par rapport 2015, et reprend le format du tableau OV1 dfini par lAutorit Bancaire
Europenne (EBA) dans le cadre de la rvision du Pilier 3.

TABLEAU 8 : EXIGENCES EN FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDRS DU GROUPE (EN M EUR)

RWA Exigences en fonds propres

31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Risque de crdit (hors risque de contrepartie - CRR) 260 632 258 748 20 851 20 700
dont approche standard (SA) 106 105 106 701 8 489 8 536
dont approche fonde sur les notations internes - Fondation (FIRB) 3 998 3 678 320 294
dont approche fonde sur les notations internes - Avance (AIRB) 133 241 129 907 10 659 10 393
dont actions en approche notation interne (NI) 17 288 18 462 1 383 1 477
Risque de contrepartie 30 860 32 219 2 468 2 578
dont CVA 5 089 5 534 407 443
Contribution aux fonds de garantie CCP 899 710 72 57
Risque de rglement 8 2 1 -
Positions de titrisation dtenues dans le portefeuille bancaire 1 821 1 864 146 149
dont approche interne RBA 154 328 13 26
dont approche interne Supervisory Formula Approach (SFA) 27 42 2 3
dont approche Internal Assessment Approach (IAA) 1 380 1 205 110 96
dont approche Standard 260 289 21 23
Risque de march 16 873 19 328 1 350 1 546
dont approche standard (SA) 1 238 1 988 99 159
dont approches fondes sur la mthode des modles internes (IMA) 15 635 17 340 1 251 1 387
Risque oprationnel 44 385 43 854 3 550 3 508
dont approche lmentaire (BIA) - - - -
dont approche standard (STA)/ approche standard alternatives (ASA) 3 071 3 137 246 251
dont approche par mesure avance (AMA) 41 314 40 717 3 305 3 257
Ajustement du plancher - - - -
Total 355 478 356 725 28 438 28 538

volution des encours pondrs et des exigences en fonds propres

Le tableau qui suit prsente la ventilation des actifs pondrs du Groupe par pilier (non phass).

TABLEAU 9 : VENTILATION PAR PILIER DES ENCOURS PONDRS (RWA) PAR TYPE DE RISQUE (EN MD EUR)

Crdit March Oprationnel Total 2016 Total 2015

Banque de dtail en France 92,56 0,03 4,75 97,34 96,65
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux 105,69 0,04 6,98 112,71 105,51
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs 85,23 16,51 29,29 131,03 138,18
Hors Ples 10,74 0,29 3,37 14,40 16,39
Groupe 294,22 16,87 44,39 355,48 356,73

Au 31 dcembre 2016, la ventilation des encours pondrs (355,5 milliards deuros) sanalyse comme suit :
les risques de crdit reprsentent 83% des encours pondrs (dont 36% pour la Banque de dtail et Services Financiers
Internationaux) ;
les risques de march reprsentent 5% des encours pondrs (dont 98% pour la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs) ;

les risques oprationnels reprsentent 12% des encours pondrs (dont 66% pour la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs).

178 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 3 I4

CAPITAL
Audit I Dans le cadre de la gestion de ses fonds propres, le
Groupe veille, sous le contrle de la Direction Financire, ce
que son niveau de solvabilit soit toujours compatible avec les
objectifs suivants :
maintien de sa solidit financire dans le respect des cibles
dapptit pour le risque ;
prservation de sa flexibilit financire pour financer son
dveloppement interne et externe ;
allocation adquate des fonds propres entre ses divers
mtiers en fonction des objectifs stratgiques du Groupe ;
maintien dune bonne rsilience du Groupe en cas de scenarii
de stress ;
rponse aux attentes de ses diverses parties prenantes :
superviseurs, investisseurs en dette et capital, agences de
notation et actionnaires.
Le Groupe dtermine en consquence sa cible interne de
solvabilit, en cohrence avec le respect de ces objectifs et le
respect des seuils rglementaires.
Au 31 dcembre 2016, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe
est de 11,5% en non phas et de 11,8% en phas.
En 2016, la gnration de capital du Groupe a permis de
financer la croissance des encours pondrs, et les volutions de
son portefeuille dactivits (notamment acquisitions de lanne),
tout en prservant une marge suffisante pour assurer la
distribution dun dividende et le paiement des coupons
dhybrides.
Par ailleurs, le Groupe maintient une allocation en capital
quilibre entre ses trois piliers stratgiques :
la Banque de dtail en France ;
la Banque de dtail et Services Financiers Internationaux ;
la Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs.
Chaque pilier du Groupe reprsente environ un tiers des encours
pondrs en risque (RWA) avec une prdominance des activits
de Banque de dtail en France comme linternational (plus de
59% du total des encours des mtiers), et des risques de crdit
(67% des encours pondrs du Groupe).

Le Groupe dispose dun processus interne dvaluation de Au 31 dcembre 2016, les encours pondrs du Groupe sont en
ladquation des fonds propres qui permet de mesurer baisse de 0,3% 355,5 milliards deuros contre 356,7 milliards
ladquation des ratios de capital du Groupe aux contraintes deuros fin dcembre 2015.
rglementaires.

RATIO DE LEVIER
Le Groupe pilote son effet de levier selon le rfrentiel du ratio de
levier CRR modifi par lacte dlgu du 10 octobre 2014.
Le pilotage du ratio de levier vise la fois calibrer le montant de
fonds propres Tier 1 (numrateur du ratio) et encadrer
lexposition levier du Groupe (dnominateur du ratio) pour
atteindre les objectifs de niveau de ratio que se fixe le Groupe.
Pour ce faire, lexposition levier des diffrents mtiers fait
lobjet dun encadrement sous le contrle de la Direction
financire du Groupe.
Le Groupe se donne comme objectif de maintenir un ratio
levier consolid sensiblement suprieur au niveau minimum
3% voqu par les recommandations du Comit de Ble.
ratio de levier est en phase dobservation pour dterminer
exigences minimales. Lorsquelles seront fixes, lobjectif du
Groupe sera ajust autant que de besoin.
Fin 2016, soutenu par le renforcement du Common Equity Tier 1
et des fonds propres additionnels du Groupe et la matrise de
lexposition levier du Groupe, le ratio de levier de Socit
Gnrale stablissait 4,2% (contre 4,0% fin 2015). le
rendement des actifs (soit le rsultat net comptable divis par le
total du bilan comptable sur base consolide) de Socit
Gnrale est de 0,31% en 2016 et de 0,33% en 2015. Sur base
prudentielle non phase, ce ratio est de 0,31% en 2016 et
de
0,23% en 2015, dtermin en divisant le rsultat net part du
de
Groupe du tableau 2 p. 171 par le total du bilan sur base
Le
prudentielle du tableau 2 p. 171.
les

TABLEAU 10 : SYNTHSE DU RATIO DE LEVIER ET PASSAGE DU BILAN COMPTABLE SUR PRIMTRE

PRUDENTIEL LEXPOSITION LEVIER

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Fonds Propres Tier 1(1) 51 548 48 112
Total bilan prudentiel actif(2) 1 270 341 1 228 482
Ajustements au titre des actifs fiduciaires inscrits au bilan mais exclus de l'exposition de levier 0 0
Ajustements au titre des expositions sur drivs (111 830) (88 837)
Ajustements au titre des oprations de financement sur titres(3) (22 029) (25 097)
Exposition hors bilan (engagements de financement et garanties financires) 90 602 90 374
Ajustements techniques et rglementaires (dductions prudentielles Fonds Propres Tier 1) (10 232) (10 117)
Exposition levier 1 216 851 1 194 805
Ratio de levier CRR non phas(4) 4,2% 4,0%

(1) La prsentation du capital est disponible en Tableau 5 Fonds Propres prudentiels et ratio de solvabili Ble 3.
(2) Le rapprochement du bilan consolid et du bilan comptable sur primtre prudentiel est disponible en Tableau 2.
(3) Oprations de financement sur titres : titres reus en pension, titres donns en pension, oprations de prt ou demprunt de titres et toutes autres
oprations sur titres similaires.
(4) Ratio non phas sur la base des rgles CRR adoptes par la Commission europenne en octobre 2014 (acte dlgu).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 179

4I3 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
RATIO DE CONTRLE DES GRANDS RISQUES
Le CRR (rglement europen sur les exigences en fonds propres)
reprend les dispositions relatives la rglementation des grands
risques. ce titre, le groupe Socit Gnrale ne peut prsenter
dexposition dont le montant total des risques nets encourus sur
un mme bnficiaire excderait 25% des fonds propres du
Groupe.
Les fonds propres ligibles utiliss pour le calcul du ratio des
grands risques sont les fonds propres prudentiels totaux avec
RATIO CONGLOMERAT FINANCIER
Le groupe Socit Gnrale, identifi aussi comme
Conglomrat financier , est soumis une surveillance
complmentaire assure par lACPR.
Au 31 dcembre 2016, les fonds propres conglomrat
financier du groupe Socit Gnrale couvrent les exigences
de solvabilit relatives aux activits bancaires dune part et aux
180 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
G ESTIO N DU CA PITAL ET ADEQ UA TIO N
DES FONDS PRO PRES
une limite pour le montant de fonds propres Tier 2. Ces derniers
ne peuvent excder un tiers des fonds propres Tier 1.
Les rgles dfinitives du Comit de Ble relatives aux grands
risques seront transposes en Europe via CRR2. Le principal
changement par rapport CRR actuel est le calcul de la limite
rglementaire (25%) exprime dornavant en proportion du Tier 1
(au lieu du total capital), ainsi que lintroduction dune limite
spcifique croise sur les institutions systmiques (15%).
activits dassurance dautre part. Au 31 dcembre 2015, le ratio
conglomrat financier tait de 194%, compos dun numrateur
Fonds propres du conglomrat financier de 62 milliards
deuros et dun dnominateur Exigence rglementaire des
entits rglementes de 32 milliards deuros.
 LES RISQ UES DE CREDIT
4. LES RISQUES DE CRDIT
GESTION DES RISQUES DE CRDIT : ORGANISATION
ET STRUCTURE
Afin dencadrer la gestion des risques de crdit du Groupe, la
Direction des risques, conjointement avec les ples, a dfini un
dispositif de contrle et de surveillance reposant sur la politique
de risque de crdit. Priodiquement, ce dispositif est revu et
valid par le Comit des risques du Conseil dadministration.
La surveillance des risques de crdit est organise par ples
(Rseaux de Banque de dtail en France, Banque de dtail et
Services Financiers Internationaux, Banque de Grande Clientle
et Solutions Investisseurs) et est complte par des
dpartements ayant une approche plus transversale (suivi du
risque pays, du risque sur institutions financires). En outre, la
dfinition des mthodes dvaluation du risque de contrepartie
est assure par le Dpartement des risques de march. Au sein
de la Direction des risques, chacun de ces dpartements est en
charge de :
fixer des limites de crdit globales et individuelles par client,
catgorie de client ou type de transaction ;
POLITIQUE DE CRDIT
Audit I La politique de crdit de Socit Gnrale repose sur
le principe que tout engagement comportant des risques de
crdit sappuie sur une connaissance approfondie du client et
de son activit, la comprhension de la finalit et de la nature
du montage de la transaction ainsi que des sources de
recettes qui permettront le remboursement de la crance. Lors
de la dcision daccorder un crdit, Socit Gnrale doit
aussi sassurer que la structure de la transaction permettra de
minimiser le risque de perte en cas de dfaillance de la
contrepartie. De plus, le processus doctroi un client intgre
la vision dengagement global du Groupe auquel appartient ce
client. La validation des risques sinscrit dans la stratgie de
gestion des risques du Groupe en accord avec son apptit
pour le risque.
Le processus de validation des risques repose sur quatre
principes cls :
toutes les transactions entranant un risque de crdit (risque
dbiteur, risque de rglement/livraison, risque metteur et
risque de remplacement) doivent tre soumises
autorisation pralable ;
lanalyse et la validation des dossiers incombent
respectivement au secteur de suivi commercial du client et
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4
autoriser les oprations soumises par les directions
commerciales ;
valider les notes de crdit ou les critres internes de notation
des clients ;
assurer le suivi et la surveillance des expositions de montant
unitaire lev et de divers portefeuilles de crdit spcifiques ;
valider les politiques de provisionnement spcifiques et
collectives.
Par ailleurs, un dpartement distinct effectue lanalyse densemble
des portefeuilles et assure les reportings associs y compris vis-
-vis des autorits de tutelle. Un rapport mensuel sur lactivit de
la Direction des risques est prsent au Comit des risques
Groupe (CORISQ) et des analyses spcifiques sont soumises la
Direction gnrale.
aux units de risque ddies qui examinent toutes les
demandes dautorisation relatives ce client afin de garantir
une approche cohrente dans la prise de risque du
Groupe ;
ce secteur de suivi commercial et cette unit de risque
doivent tre indpendants lun de lautre ;
les dcisions doctroi de crdit doivent systmatiquement
sappuyer sur les notes de risque attribues en interne
(notation de la contrepartie obligor rating), proposes par
le secteur de suivi commercial et valides par la Direction
des risques.
La Direction des risques soumet au CORISQ des
recommandations sur les limites quelle juge appropries pour
certains pays, zones gographiques, secteurs, produits ou
types de clients de manire rduire les risques prsentant
une forte corrlation. Lallocation des limites est soumise
laccord de la Direction gnrale du Groupe et repose sur un
processus impliquant les Directions oprationnelles exposes
aux risques ainsi que la Direction des risques.
181
4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
DISPOSITIF DE SUIVI ET DE SURVEILLANCE DES RISQUES
Revue de portefeuille et suivi
sectoriel
Des limites dautorisations sont fixes par contrepartie, et le
processus doctroi doit sinscrire dans le respect de la limite
globale des autorisations pour le groupe auquel la contrepartie
appartient.
Les expositions individuelles importantes sont revues en Comit
des Grands Risques prsid par la Direction gnrale. La Socit
Gnrale se conforme la rglementation sur les grands
risques(1).
Les concentrations sont mesures laide du modle interne de
la Banque et, pour les expositions les plus importantes, des
limites individuelles de concentration sont tablies. Les
dpassements de limites sont grs dans le temps par des
rductions dexposition et/ou lutilisation de drivs de crdit. recourir des stratgies dinvestissement impliquant des
Des paramtres de concentration sont dfinis pour les plus
grandes contreparties loccasion de Comits de concentration.
Le Groupe revoit par ailleurs rgulirement lensemble de son
portefeuille de crdit par le biais danalyses par type de
contreparties ou secteur dactivit. En complment des tudes
industrielles et des analyses de concentration sectorielle
rcurrentes, des tudes sectorielles et des analyses de
portefeuilles dactivits plus spcifiques sont conduites la
demande de la Direction gnrale, de la Direction des risques ou
des ples de la Banque.
Suivi des risques pays
Le risque pays se manifeste ds lors quune exposition
(crances, titres, garanties, drivs) est susceptible de subir une
volution dfavorable du fait de changements des conditions
rglementaires, politiques, conomiques, sociales et financires
de son pays de rattachement.
Il comprend les expositions sur tout type de clientle, y compris
les contreparties souveraines (le risque souverain tant lui aussi
encadr par le dispositif de limites en risque de contrepartie).
Le risque pays se dcline selon deux axes principaux :
le risque politique et de non-transfert recouvre le risque de
non-paiement rsultant soit dactes ou mesures prises par les
autorits publiques locales (dcision des autorits locales
dinterdire au dbiteur lexcution de ses engagements,
nationalisation, expropriation, non-convertibilit), soit
dvnements internes (meute, guerre civile) ou externes
(guerre, terrorisme) ;
le risque commercial provient de la dgradation de la qualit
de crdit de toutes les contreparties dans un pays donn du
fait dune crise conomique ou financire du pays,
indpendamment de la situation financire propre de chaque
contrepartie. Il peut sagir dun choc macroconomique (fort
ralentissement de lactivit, crise systmique du systme
bancaire), dune dvaluation de la monnaie, dun dfaut
souverain sur sa dette externe entranant le cas chant
dautres dfauts.
Des limites globales et un suivi renforc des expositions sont mis
en place sur les pays sur la base de leurs notations internes et
dindices de gouvernance. Lencadrement nest pas limit aux
pays mergents.
(1) Ratio de contrle des grands risques, p. 180
182 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE CREDIT
Les limites pays sont valides annuellement par la Direction
gnrale. Elles peuvent tre revues la baisse nimporte quel
moment en fonction de la dgradation ou dune anticipation de la
dgradation de la situation dun pays.
Toutes les expositions du Groupe (titres, drivs, crances,
garanties) sont prises en compte dans ce pilotage. La
mthodologie Risque pays dtermine un pays du risque initial et
un pays du risque final (aprs effets de garanties ventuels), ce
dernier tant encadr par des limites pays.
Suivi spcifique des hedge funds
Les hedge funds sont des contreparties importantes pour le
Groupe. Quils soient rguls ou non et quelle que soit la nature
des investisseurs finaux, les hedge funds gnrent des risques
spcifiques : ils sont en mesure dutiliser un levier important et de
instruments financiers illiquides, ce qui entrane une forte
corrlation entre le risque de crdit et le risque de march.
Les activits ralises sur le secteur des hedge funds sont
encadres entre autres par un jeu de limites globales fixes par la
Direction gnrale :
une limite exprime en Credit VaR encadrant le risque de
remplacement maximum pouvant tre pris sur ce segment ;
une limite en stress test encadrant les risques de march et
de financements des hedge funds, garantis par des parts
de fonds.
Stress tests de crdit
En vue de lidentification, du suivi et du pilotage du risque de
crdit, la Direction des risques conduit, en collaboration avec les
mtiers, un ensemble de stress tests spcifiques, portant sur un
pays, une filiale ou une activit. Ces stress tests spcifiques
rassemblent la fois des stress tests rcurrents, portant sur des
portefeuilles identifis comme structurellement porteurs de
risques, et des stress tests ponctuels, destins apprhender
les risques mergents. Certains de ces stress tests sont
prsents en CORISQ et utiliss pour dterminer lencadrement
des activits concernes.
linstar des stress tests globaux, les exercices spcifiques
sappuient sur un scenario central et un scenario de stress,
dfinis par les conomistes et les experts sectoriels du Groupe.
Le scenario central sappuie sur un examen approfondi de la
situation de lactivit ou du pays concern. Le scenario de stress
dcrit les vnements dclencheurs et les hypothses de
droulement dune crise, en termes tant quantitatifs (volutions
du PIB dun pays, du taux de chmage, dgradation dun
secteur) que qualitatifs.
Articules autour de la filire danalyse de portefeuille, les quipes
de la Direction des risques traduisent ces scenarii conomiques
en impacts sur les paramtres de risque (exposition au dfaut,
taux de dfaut, taux de provisionnement lentre en dfaut,
etc.). Pour ce faire, les mthodes de rfrence sappuient
notamment sur les relations historiques entre le contexte
conomique et les paramtres de risque. Comme dans les stress
tests globaux, en lien avec le pilier rglementaire, les stress tests
prennent systmatiquement en compte linfluence que pourrait
avoir la performance des contreparties sur lesquelles le Groupe
est le plus concentr dans un environnement de stress.
 LES RISQ UES DE CREDIT
Dprciation
Les dprciations se dcomposent en dprciations sur groupe
dactifs homognes qui portent sur des encours de crdit sains
et en dprciations spcifiques qui couvrent les contreparties en
dfaut.
Les principes comptables applicables sont prciss dans la Note
3.8 des tats financiers consolids figurant au Chapitre 6 du
prsent Document de rfrence, p.359.
DPRCIATIONS SUR GROUPE DACTIFS
HOMOGNES
Les dprciations sur groupe dactifs homognes sont des
dprciations collectives constitues sur des ensembles
homognes prsentant un profil de risque dgrad sans pour
autant quune mise en dfaut au niveau individuel puisse tre
constate.
Ces groupes homognes sont constitus de contreparties,
secteurs et pays sensibles. Ils sont identifis au travers des
analyses rgulires de portefeuille par secteur dactivit, pays ou
type de contrepartie.
Ces dprciations sont calcules sur la base dhypothses de
taux de passage en dfaut et de pertes en cas de dfaut. Ces
hypothses sont calibres par groupe homogne en fonction de
leurs caractristiques propres, de leur sensibilit la conjoncture
et de donnes historiques. Ces hypothses sont revues
priodiquement par la Direction des risques.
LE RISQUE DE REMPLACEMENT
Le risque de remplacement, ou risque de contrepartie li des
oprations de march, est un risque de crdit (perte potentielle
en cas de dfaut de la contrepartie). Il reprsente le cot de
remplacement, en cas de dfaillance de la contrepartie, des
oprations affichant une valeur de march positive en faveur du
Groupe. Les transactions entranant un risque de remplacement
regroupent notamment les oprations de pensions livres, de
prts et emprunts de titres, les oprations de type achat/vente
ou de change traites en paiement contre livraison (delivery
Versus Payment - DVP), et les contrats de produits drivs tels
que les swaps, les options et les contrats terme de gr gr
(OTC) ou avec des chambres de compensation (CCP).
La gestion du risque de contrepartie
sur oprations de march
Audit I Socit Gnrale accorde beaucoup dimportance au
suivi de son exposition au risque de contrepartie afin de
minimiser ses pertes en cas de dfaillance et des montants
dautorisation sont dfinis pour toutes les contreparties
(banques, autres institutions financires, entreprises, organismes
publics et CCP).
Pour quantifier le cot de remplacement potentiel, Socit
Gnrale utilise un modle interne : la juste valeur future des
oprations de march effectues avec chaque contrepartie est
modlise en tenant compte des effets de corrlation et de
compensation. Les estimations proviennent de modles Monte
Carlo labors par la Direction des risques sur la base dune
analyse historique des facteurs de risque de march et prennent
en compte les garanties et srets.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4
LES DPRCIATIONS SPCIFIQUES
Ds lors quil y a constatation dune preuve objective dun
vnement de dfaut, une dprciation spcifique est calcule
sur les contreparties concernes. Le montant de la dprciation
est fonction de lvaluation des possibilits de rcupration des
encours. Les flux prvisionnels sont dtermins en prenant en
considration la situation financire de la contrepartie, ses
perspectives conomiques, les garanties appeles ou
susceptibles de ltre.
Une contrepartie est considre en dfaut ds lors quun seul
des lments ci-dessous est constat :
une dgradation significative de la situation financire de la
contrepartie entrane une forte probabilit quelle ne puisse
pas honorer en totalit ses engagements et donc un risque
de perte pour la Banque quil y ait ou non une restructuration
des encours et/ou ;
quel que soit le type de crdit (immobilier ou autre), un ou
plusieurs impays depuis au moins 90 jours ont t constats
( lexception des encours restructurs en priode probatoire,
qui sont considrs en dfaut au premier impay,
conformment au standard technique publi en 2013 par
lABE relatif aux restructurs) et/ou ;
une procdure de recouvrement est entame et/ou ;
le crdit est restructur depuis moins dun an et/ou ;
une procdure de type dpt de bilan, rglement judiciaire,
liquidation judiciaire est en cours.
Le Groupe applique le principe de contagion du dfaut
lensemble des encours dune contrepartie. Dans le cadre dun
groupe client, la contagion sapplique en gnral aussi
lensemble des encours du groupe.
Ce modle interne est utilis pour calculer lindicateur EEPE
(Effective Expected Positive Exposure) permettant de dduire les
exigences en fonds propres au titre du risque de contrepartie.
Dans le cadre du suivi conomique des positions, Socit
Gnrale sappuie sur deux indicateurs pour caractriser la
distribution qui dcoule de la simulation Monte Carlo :
le risque courant moyen, particulirement adapt pour
analyser lexposition aux risques dun portefeuille de clients ;
la VaR crdit (ou CVaR) : montant de la perte maximale
susceptible dtre subie aprs limination de 1% des
occurrences les plus dfavorables, utilis pour fixer les limites
par contrepartie individuelle.
Socit Gnrale a galement dvelopp une srie de scenarii
de stress tests permettant de dterminer lexposition qui
rsulterait de changements de la juste valeur des transactions
conclues avec lensemble de ses contreparties dans lhypothse
dun choc extrme affectant les paramtres de march.
La dtermination des limites
par contrepartie
Le profil de crdit des contreparties fait lobjet de rvisions
rgulires et des limites sont tablies en fonction de la nature et
de la dure de vie des instruments concerns. La qualit de
crdit intrinsque et la solidit de la documentation juridique
associe sont entre autres prises en compte pour dfinir ces
limites.
183
4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
Les outils informatiques en place permettent, tant aux oprateurs
qu la Direction des risques, de sassurer que les autorisations
par contrepartie sont respectes en permanence.
Audit I Tout affaiblissement important dune contrepartie de la
Banque dclenche le rexamen immdiat des notations internes.
Un processus de surveillance et dapprobation particulier est mis
en uvre pour les contreparties les plus sensibles ou les
catgories les plus complexes dinstruments financiers.
Le calcul de la valeur expose au
risque(1) dans le cadre rglementaire
Dans le cadre du calcul des fonds propres au titre du risque de
contrepartie, lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution a
donn son agrment pour lutilisation du modle interne dcrit ci-
dessus afin de dterminer lindicateur EEPE (Effective Expected
Positive Exposure), qui correspond pour une contrepartie donne
la moyenne des expositions positives attendues sur un horizon
dun an.
Ce modle interne couvre 96% des oprations, hors primtre
ex-Newedge (Societe Generale Investment Limited).
Pour les autres oprations, le Groupe utilise la mthode
dvaluation au prix de march. Dans cette mthode, lEAD
relative au risque de contrepartie de la Banque est dtermine en
agrgeant les valeurs de march positives de toutes les
transactions (cot de remplacement) compltes par un facteur
de majoration (dit add-on ). Ce facteur de majoration, tabli
conformment aux exigences de la directive CRD (Capital
Requirement Directive), est un pourcentage fixe, fonction du type
de transaction et de la dure de vie rsiduelle, qui est appliqu
au montant nominal de lopration.
Dans les deux cas, les effets des accords de compensation et
des srets relles sont pris en compte soit par leur simulation
dans le modle interne, soit en appliquant les rgles de
compensation telles que dfinies dans la mthode au prix du
march et en soustrayant les garanties ou srets. Les besoins
en fonds propres rglementaires dpendent galement de la
notation interne de la contrepartie dbitrice.
Ajustement de valeur pour risque
de contrepartie
Sagissant des instruments financiers drivs et des oprations
de pension en juste valeur, on recense galement un ajustement
de valeur pour risque de contrepartie ( Credit valuation
adjustment CVA). Le Groupe intgre dans cet ajustement
tous les clients qui ne font pas lobjet dun appel de marge
quotidien ou dont le collatral ne couvre que partiellement
lexposition. Cet ajustement tient par ailleurs compte des
accords de compensation existant pour chacune des
contreparties. La CVA est dtermine sur la base de lexposition
attendue positive de lentit du Groupe vis--vis de la
contrepartie, de la probabilit de dfaut de la contrepartie
conditionne labsence de dfaut de lentit concerne et du
montant des pertes en cas de dfaut.
Par ailleurs, depuis le 1er janvier 2014, les institutions financires
sont soumises au calcul dune exigence en fonds propres au titre
de la CVA, devant couvrir sa variation sur dix jours. Le primtre
de contreparties est rduit aux contreparties financires au sens
de EMIR (European Market Infrastructure Regulation) ou certains
Corporates qui utiliseraient les produits drivs au-del de
certains seuils et des fins autres que le hedging. Cette
exigence est dtermine hauteur de 65% par utilisation dun
modle interne : la mthode retenue est similaire celle
(1) Exposition au moment du dfaut (Exposure at Default EAD), gale au nominal de lopration dans le cas dun prt. Pour les produits drivs, pour
lesquels le montant de la perte potentielle sera sa valeur de march au moment du dfaut de la contrepartie, ce qui ne peut tre approch que de faon
statistique, il est autoris dutiliser soit la mthode au prix de march, soit le modle interne tel que dcrit ci-dessus.
184 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE CREDIT
dveloppe pour le calcul de la VaR de march (cf. chapitre
Risque de march du Document de rfrence), et consiste en
une simulation historique de la variation de la CVA due aux
fluctuations de spreads de crdit observes sur les contreparties,
avec un intervalle de confiance 99%. Le calcul est fait sur les
variations de spreads observes dune part sur un historique
dun an glissant (VaR sur CVA) et dautre part sur une fentre
historique fixe dun an correspondant la plus forte priode de
tension des spreads (Stressed VaR sur CVA). Le besoin en
capital associ est gal la somme des deux multiplie par un
coefficient (fix par le rgulateur), propre chaque tablissement
bancaire. Pour le reste, cette charge en capital est dtermine en
mthode standard par application dun facteur de pondration
normatif au produit de lEAD par une maturit calcule selon les
rgles dfinies par le CRR (Capital Requirement Regulation).
La gestion de cette exposition et de cette charge rglementaire a
conduit la Banque acheter des garanties Credit Default Swap
(CDS) auprs de grands tablissements de crdits. Outre une
rduction du risque de crdit, ceci permet de diminuer leur
variabilit aux fluctuations des spreads de crdits des
contreparties.
Risque de corrlation dfavorable
(Wrong Way Risk)
Le risque de corrlation dfavorable (Wrong Way Risk) est le
risque que lexposition du Groupe sur une contrepartie augmente
significativement alors que la probabilit de dfaut de la
contrepartie augmente aussi.
Il existe deux cas diffrents :
le risque de corrlation dfavorable gnral, qui correspond
aux cas o il existe une corrlation non nulle entre certains
paramtres de march et la sant financire de la
contrepartie ;
le risque de corrlation dfavorable spcifique, qui
correspond au cas o le montant de lexposition est
directement li la qualit de crdit de la contrepartie.
Le risque de corrlation dfavorable spcifique fait lobjet dune
exigence en fonds propre ddie, au travers dune surcharge
applique au calcul de lexigence de fonds propres : les
transactions identifies comme portant un risque de corrlation
dfavorable sont rvalues pour le calcul de lindicateur EEPE
en faisant lhypothse du dfaut de la contrepartie. Plus
prcisment, ces transactions sont rvalues de faon
conservatrice en considrant une valeur nulle de laction de la
contrepartie et une valeur des obligations mises par la
contrepartie gale au taux de recouvrement. Ce traitement
conduit augmenter les exigences en fonds propres au titre du
risque de contrepartie. Le risque de contrepartie conomique
(risque de remplacement) calcul dans ces situations de risque
spcifique est galement renforc, limitant de fait ces
expositions, les limites restant inchanges.
Le risque de corrlation gnral est quant lui contrl via un
dispositif de tests de rsistance (stress tests mono ou multi
facteurs de risque appliqus aux transactions faites avec une
contrepartie donne, sappuyant sur des scenarios communs au
dispositif de stress tests des risques de march) :
une analyse trimestrielle des stress tests sur lensemble des
contreparties, permettant dapprhender les scenarii les
plus dfavorables lis une dgradation conjointe de la
qualit des contreparties et des positions associes ;
sur les contreparties systmiques, un suivi mensuel de
scenarios de stress test ddis, soumis des limites.
 LES RISQ UES DE CREDIT
COUVERTURE DES RISQUES DE CRDIT
Audit I Garanties et collatraux
Le Groupe utilise des techniques de rduction du risque de
crdit tant sur ses activits de march que de banque
commerciale. Ces techniques permettent de se protger
partiellement ou en totalit du risque dinsolvabilit du dbiteur.
Deux grandes catgories se distinguent :
les srets personnelles correspondent aux garanties cest--
dire lengagement pris par un tiers de se substituer au
dbiteur primaire en cas de dfaillance de ce dernier. Cela
comprend les engagements et les mcanismes de protection
fournis par les banques et les tablissements de crdit
assimils, les institutions spcialises telles que les
organismes de cautionnement de prts hypothcaires (par
exemple Crdit Logement en France), les rhausseurs de
crdit et les compagnies dassurances, les organismes de
crdit lexportation, etc. Par extension, les assurances
crdit et les drivs de crdit (achat de protection) font partie
de cette catgorie ;
les srets relles correspondent des collatraux qui
peuvent tre constitus dactifs physiques prenant la forme
de biens immobiliers, de matires premires ou mtaux
prcieux, ou dinstruments financiers tels que des liquidits,
des titres ou des investissements de qualit suprieure ainsi
que des contrats dassurance.
Les dcotes (haircuts) appropries sont appliques la valeur de
la sret en fonction de sa qualit et de ses caractristiques de
liquidit.
Dans le but de rduire sa prise de risque, le Groupe mne donc
une gestion active de ses srets notamment en les diversifiant :
collatraux physiques, garanties personnelles et autres (dont
CDS).
Lors de lapprobation dun crdit, une valuation de la valeur des
garanties et des srets relles, de leur caractre juridiquement
contraignant ainsi que de la capacit du garant honorer ses
engagements est ralise. Ce processus permet galement de
sassurer que la sret ou la garantie rpondent correctement
aux exigences de la directive relative aux exigences de fonds
propres des tablissements de crdit (Capital Requirement
Directive, CRD).
Les garants font lobjet dune notation interne actualise au
moins annuellement et les collatraux dune revalorisation au
moins annuelle. Il appartient la filire Risques de valider les
procdures oprationnelles mises en place par les ples
dactivits pour la valorisation priodique des srets (garanties
et collatraux), quil sagisse de valorisations automatiques ou
dire dexpert et que ce soit lors de la dcision de crdit portant
sur un nouveau concours ou loccasion du renouvellement
annuel du dossier de crdit.
Le montant de srets (garanties et collatraux) est plafonn au
montant des encours nets de provisions et slve
265,08 milliards deuros au 31 dcembre 2016 (248,59 milliards
deuros au 31 dcembre 2015), dont 131,68 milliards deuros
sur la clientle de dtail et 133,39 milliards deuros sur les autres
types de contreparties (contre respectivement 128,74 milliards et
119,85 milliards deuros au 31 dcembre 2015).
Les encours couverts par ces surets correspondent
essentiellement des prts et crances hauteur de
222,10 milliards deuros au 31 dcembre 2016 et des
engagements hors-bilan hauteur de 39,01 milliards deuros
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4
(contre respectivement 207,95 milliards et 37,06 milliards deuros
au 31 dcembre 2015).
Le montant des srets reues au titre des encours non
dprcis avec impays slve au 31 dcembre 2016
2,21 milliards deuros (2,11 milliards deuros au 31 dcembre
2015), dont 1,21 milliards deuros sur la clientle de dtail et
0,99 milliard deuros sur les autres types de contreparties (contre
respectivement 1,24 milliard et 0,87 milliard deuros au
31 dcembre 2015).
Le montant des srets reues au titre des encours dprcis
slve au 31 dcembre 2016 7,32 milliards deuros (contre
6,69 milliards deuros au 31 dcembre 2015), dont 3,42 milliards
deuros sur la clientle de dtail et 3,90 milliards deuros sur les
autres types de contreparties (contre respectivement 3,13 milliards
et 3,56 milliards deuros au 31 dcembre 2015). Ces montants
sont plafonns au montant des encours restant dus.
Utilisation des drivs de crdit
pour la gestion de la concentration
Corporate
Au sein de la Banque de Financement et dInvestissement,
lquipe de gestion du portefeuille de crdits (CPM : Credit
Portfolio Management) a pour mission, en collaboration troite
avec la Direction des risques et les mtiers, de rduire les
concentrations excessives figurant dans le portefeuille et
dapporter une rponse rapide aux dtriorations de qualit de
crdit dune contrepartie. CPM est intgr au dpartement en
charge de la gestion des ressources rares du portefeuille de
prts et crances.
Le Groupe utilise des drivs de crdit dans le cadre de la
gestion du portefeuille de crdits Entreprises . Ils permettent
essentiellement de rduire les concentrations individuelles,
sectorielles et gographiques et dassurer une gestion active des
risques et du capital allou. Les protections individuelles
acquises le sont principalement au titre de la politique de gestion
des surconcentrations, titre dexemple, les dix noms les plus
couverts reprsentent 96% du montant total des protections
(90% au 31 dcembre 2015). Les montants notionnels des
drivs de crdit Corporate (Credit Default Swap, CDS) achets
dans le cadre de cette activit sont enregistrs en hors-bilan
parmi les engagements de garanties reus.
Lencours total des achats de protections au moyen de drivs
de crdit Corporate est de 0,8 milliard deuros fin dcembre
2016 (0,7 milliard deuros fin dcembre 2015).
Les montants figurant lactif (3,9 milliards deuros au
31 dcembre 2016 contre 7,1 milliards deuros au 31 dcembre
2015) et au passif (4,2 milliards deuros au 31 dcembre 2016
contre 7,3 milliards deuros au 31 dcembre 2015)
correspondent la juste valeur des drivs de crdit
principalement dtenus au titre dune activit de transaction mais
galement des achats de protection mentionns prcdemment.
Sur 2016, les spreads de Credit Default Swaps (CDS) des
missions Investment Grade europennes (indice Itraxx) se sont
carts au premier semestre avant de revenir sur les niveaux de
dbut danne. La sensibilit globale du portefeuille
lcartement des spreads a baiss, la maturit moyenne des
protections tant plus courte
185
4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
Tous les achats de protections sont raliss auprs de
contreparties bancaires (dsormais majoritairement face aux
chambres de compensation) de rating suprieur ou gal BBB+
la moyenne se situant en AA. Le Groupe veille galement
viter une trop forte concentration par contrepartie.
Attnuation du risque de contrepartie
sur oprations de march
Socit Gnrale fait appel diffrentes techniques pour rduire
ce risque. Pour les contreparties avec lesquelles elle traite sur les
marchs, la Banque met en place, dans la mesure du possible,
des accords de rsiliation-compensation globale. Ils permettent,
en cas de dfaillance, de compenser lensemble des montants
dus et payer. En gnral, ces contrats prvoient la rvaluation
rgulire (le plus souvent quotidienne) du montant de srets
requis et le versement des appels de marge correspondants. Les
srets relles admises sont principalement composes de
liquidits ou dactifs liquides de qualit suprieure comme, par
exemple, des obligations souveraines disposant dune bonne
notation. Dautres actifs ngociables peuvent tre accepts
condition que leur valorisation soit ajuste (dcotes ou haircuts)
afin de traduire la moindre qualit et/ou le degr infrieur de
liquidit de linstrument.
Ainsi, au 31 dcembre 2016, la majorit des oprations de gr
gr sont collatralises : en montant(1), 65% des oprations avec
un rsultat latent positif (collatral reu par Socit Gnrale) et
72% des oprations avec un rsultat latent ngatif (collatral
dpos par Socit Gnrale).
La gestion du collatral des oprations de gr gr (OTC) fait
lobjet dune surveillance permanente afin de minimiser le risque
oprationnel :
la valeur de lexposition par opration collatralise est
certifie quotidiennement ;
des contrles spcifiques permettent de sassurer du bon
droulement du processus (rglement du collatral, cash ou
titres, supervision des suspens, etc.) ;
les stocks doprations collatralises sont rconcilis avec
ceux de la contrepartie selon une frquence fixe par le
rgulateur (principalement quotidienne) afin dviter et/ou de
rsoudre les litiges sur appel de marge ;
les ventuels litiges sont suivis quotidiennement et font lobjet
dun Comit de revue.
TABLEAU 11 : SRETES
(En M EUR) 31.12.2016
Srets
Srets relles
personnelles
Souverains 5 318 44
tablissements 2 222 1 364
Entreprises 21 772 40 703
Clientle de dtail 69 845 42 752
Autres 40 228
TOTAL 99 197 85 090
(1) Hors transactions de gr gr (OTC) rgles en chambre de compensation.
(2) Processus consistant identifier les positions dont les risques peuvent se compenser et les remplacer par un nombre rduit de contrats tout en
conservant la mme exposition rsiduelle.
186 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE CREDIT
Par ailleurs, la rglementation a encourag ou impos que
davantage dinstruments drivs ngocis de gr gr soient
compenss via des chambres de compensation agres par les
autorits et soumises rgulation prudentielle. Ainsi, la
rglementation EMIR (European Market Infrastructure Regulation)
a publi en 2012 une srie de mesures visant amliorer la
stabilit et la transparence du march des drivs, les principales
tant lutilisation de chambres de compensation pour les
produits considrs comme suffisamment liquides et
standardiss, le reporting de toutes les transactions sur produits
drivs, la mise en uvre de procdures visant rduire les
diffrents types de risques (change de collatral, confirmation
de transaction, compression des portefeuilles(2), etc.) pour les
drivs de type OTC qui ne pourraient pas tre traits en
chambre de compensation. Certaines de ces mesures sont dj
en uvre (rapprochement des portefeuilles, procdure de
rsolution des litiges, premires obligations de compensation,
compression des portefeuilles) alors que dautres ne le seront
que progressivement (changes de marges initiales et de
variations pour les oprations non compenses). En particulier, la
premire phase de lobligation dchange de marges initiales
prvue par le Dodd-Frank Act pour les drivs de gr gr non
compenss face des contreparties amricaines est entre en
vigueur au 1er septembre 2016.
Ainsi fin dcembre 2016, 17% des oprations OTC,
reprsentant 45% du nominal, sont rgles en chambre de
compensation.
Assurances crdit
Outre le recours aux Agences de crdit export (par exemple :
Coface et Exim) et aux organismes multilatraux (par exemple :
Banque Europenne pour la Reconstruction et le Dveloppement
BERD), Socit Gnrale a dvelopp depuis plusieurs annes des
relations avec des assureurs privs afin de couvrir une partie des
financements contre les risques de non-paiement la fois
commerciaux et politiques.
Valid par la Direction gnrale du Groupe, le dispositif
dencadrement et de suivi des risques de cette activit repose
sur une limite globale complte par des sous-limites par
chance et des limites par contrepartie assureur, chaque
contrepartie assureur devant en outre rpondre des critres
stricts dligibilit.
La mise en place dune telle politique participe au global une
saine rduction des risques.
31.12.2015
Srets
EAD Srets relles EAD
personnelles
197 182 5 666 733 180 710
130 218 2 334 1 129 100 912
306 598 23 011 38 605 290 879
177 086 68 195 41 808 171 199
49 257 69 272 46 685
860 342 99 275 82 546 790 385
 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

MESURE DES RISQUES ET NOTATIONS INTERNES

Depuis 2007, Socit Gnrale a lautorisation des autorits de Depuis lautorisation initiale, les transitions de lapproche
supervision dappliquer pour la majeure partie de ses expositions la standard vers lapproche IRB de certaines de ses activits et
mthode interne (mthode IRB, Internal Rating Based) pour calculer expositions restent slectives et marginales.
les fonds propres ncessaires au titre des risques de crdit.

TABLEAU 12 : RPARTITION DES EAD(1) PAR MTHODE BLOISE

31.12.2016 31.12.2015
IRB 75% 77%
Standard 25% 23%
Total 100%
100% 100%
100%
(1) Hors titres de participation, immobilisations et tous comptes de rgularisation.

TABLEAU 13 : PRIMTRE DAPPLICATION DE MTHODES IRB ET STANDARD POUR LE GROUPE

Approche IRB Approche Standard

Certains portefeuilles de Clientle de

Banque de dtail en France La plupart des portefeuilles
dtail dont ceux de la filiale SOGELEASE
La filiale KB (Rpublique tchque),
Banque de dtail
CGI, Fiditalia, GEFA et SG Finans, Les autres filiales
et Services Financiers Internationaux
SG leasing SPA et Fraer Leasing SPA, SGEF Italy
La plupart des portefeuilles de la Banque
de Financement et dInvestissement
Pour la Banque Prive, Mtiers Titres et
Pour la Banque Prive, les Mtiers Titres et le
Banque de Grande Clientle le Courtage, les expositions
Courtage, principalement les portefeuilles de la
et Solutions Investisseurs octroyes aux tablissements
clientle de particuliers des filiales suivantes :
de crdit et Entreprises
SG Hambros, SGBT Luxembourg,
SGBT Monaco, SG Private Banking Suisse
Hors Ples La plupart des portefeuilles -

Socit Gnrale prend galement en compte :

Cadre gnral de lapproche interne
limpact des garanties et des drivs de crdit en substituant
Audit I Pour calculer ses exigences en fonds propres selon la
la PD, la LGD et la formule de pondration du risque du
mthode IRB, Socit Gnrale estime lactif pondr par le risque
garant celle de lemprunteur (lexposition est considre
(Risk Weighted Asset, RWA) ainsi que la perte attendue (Expected
comme une exposition directe au garant) dans le cas o la
Loss, EL), perte susceptible dtre encourue compte tenu de la
pondration du risque du garant est plus favorable que celle
nature de la transaction, de la solidit de la contrepartie et de
de lemprunteur ;
toutes mesures prises pour attnuer le risque.
Pour calculer ses RWA, Socit Gnrale utilise ses propres les collatraux apports en garantie (physiques ou financiers).
Cet impact est rpercut soit au niveau des modles de LGD
paramtres blois, estims partir de son dispositif interne de
des segments concerns, soit en ligne ligne.
mesure des risques :
la valeur expose au risque (Exposure at Default, EAD) est De faon trs minoritaire, Socit Gnrale applique galement
dfinie comme lexposition du Groupe en cas de dfaut de la une approche IRB Fondation (pour laquelle le seul paramtre de
contrepartie. LEAD comprend les expositions (prts, crances, Probabilit de Dfaut est estim par la banque, les paramtres
produits recevoir, oprations de march, etc.) inscrites au LGD et CCF tant fixs forfaitairement par le superviseur) pour un
bilan ainsi quune proportion des expositions hors-bilan portefeuille de financements spcialiss log dans la filiale
calcule laide de facteurs de conversion (Credit Conversion franaise Franfinance Entreprises.
Factor, CCF) internes ou rglementaires ;
la probabilit de dfaut (PD) : probabilit quune contrepartie
de la Banque fasse dfaut horizon dun an ;
la perte en cas de dfaut (Loss Given Default, LGD) : rapport
entre la perte subie sur une exposition en cas de dfaut dune
contrepartie et le montant de lexposition au moment du
dfaut.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 187

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

Par ailleurs, le Groupe a reu la validation du rgulateur pour DISPOSITIF DE NOTATION

utiliser la mthode IAA (Internal Assessment Approach) pour le
calcul de lexigence de fonds propres rglementaires sur les
conduits de titrisation dABCP (Asset-Backed Commercial
Paper). Outre les objectifs de calcul des exigences en fonds
propres selon la mthode IRBA, les modles de mesure des
risques de crdit du Groupe contribuent au pilotage des activits
oprationnelles du Groupe. Ils constituent galement des outils
pour structurer, tarifer et approuver les transactions et participent
la dtermination des limites dapprobation accordes aux
oprationnels et la filire Risques.
Mesure des risques de crdit
hors clientle de dtail
Le systme de mesure du risque de crdit du Groupe estimant
les paramtres internes blois sappuie sur un dispositif
dvaluation quantitatif complt dun jugement expert.
Pour les portefeuilles Entreprises, Banques et Souverains le
dispositif de mesure repose sur trois grands piliers :
un systme de notation des contreparties ;
un dispositif dattribution automatique des paramtres de LGD
(Loss Given Default, mesurant la perte en cas de dfaut) et de
facteur de conversion de crdit (Credit Conversion Factor, CCF)
en fonction des caractristiques des transactions ;
par ailleurs, un ensemble de procdures nonce les rgles
relatives aux notes (champ dapplication, frquence de rvision,
procdure dapprobation des notes, etc.) ainsi que celles pour
la supervision, le backtesting (test rtroactif) et la validation des
modles. Ces procdures permettent entre autres de faciliter le
jugement humain porteur dun regard critique, complment
indispensable des modles pour ces portefeuilles.
Le systme de notation consiste attribuer une note chaque
contrepartie selon une chelle interne dont chaque niveau
correspond une probabilit de dfaut dtermine partir dun
historique observ par Standard & Poors sur plus de 20 ans.
Le tableau ci-dessous prsente lchelle de notes internes de
Socit Gnrale et la correspondance avec les chelles des
principaux organismes dvaluation de crdit externes ainsi que
les probabilits de dfaut moyennes correspondantes.
La note attribue une contrepartie est gnralement propose
par un modle, puis elle est ajuste et valide par les experts
notateurs de la filire Risques la suite de lanalyse individuelle
de chaque contrepartie.
Les modles de notation de contreparties se structurent
notamment en fonction de la nature de la contrepartie
(entreprises, institutions financires, entits publiques), du
pays, de la zone gographique, de la taille de lentreprise
(mesure le plus souvent par son chiffre daffaires annuel).
Les modles de notation des entreprises sappuient sur des
modlisations statistiques (mthodes de rgression) de dfaut
des clients. Ils combinent des lments quantitatifs issus des
donnes financires valuant la prennit et la solvabilit des
contreparties et des lments qualitatifs dapprciation des
dimensions conomiques et stratgiques.

TABLEAU 14 : CHELLE DE NOTATION INTERNE DE SOCIT GNRALE ET CORRESPONDANCE AVEC CELLE

DES AGENCES

Note interne de Probabilit de

Note DBRS Note FitchRatings Note Moodys Note S&P
la contrepartie dfaut 1 an
1 AAA AAA Aaa AAA 0,01%
2 AA high AA low AA+ AA Aa1 Aa3 AA+ AA 0,02%
3 A high A low A+ A A1 A3 A+ A 0,04%
4 BBB high BBB low BBB+ BBB Baa1 Baa3 BBB+ BBB 0,30%
5 BB high BB low BB+ BB Ba1 Ba3 BB+ BB 2,16%
6 B high B low B+ B B1 B3 B+ B 7,93%
7 CCC high CCC low CCC+ CCC Caa1 Caa3 CCC+ CCC 20,67%
8,9 et 10 CC et en-dessous CC et en-dessous Ca et en-dessous CC et en-dessous 100,00%

MODLES DE LGD Les estimations sont tayes statistiquement, lorsque le nombre

La perte en cas de dfaut de la contrepartie (LGD) est une perte
conomique qui se mesure en prenant en compte tous les
lments inhrents la transaction, ainsi que les frais engags
pour le recouvrement de la crance en cas de dfaut de la
contrepartie.
Les modles destimation de la perte en cas de dfaut (LGD)
hors clientle de dtail sappliquent par sous-portefeuilles
rglementaires, type dactif, taille et localisation gographique de
la transaction ou de la contrepartie, selon la prsence ou non de
srets et selon leur nature. On dfinit ainsi des classes de risque
homognes notamment en termes de recouvrement,
procdures, environnement juridique.
de dossiers tombs en dfaut est suffisant. Elles se fondent alors
sur lobservation de donnes de recouvrement sur longue
priode.
Lorsque le nombre de dfauts est insuffisant, lestimation est
revue ou dtermine dire dexpert.
MODLES DE CCF (CREDIT CONVERSION
FACTOR)
Pour ses expositions hors bilan, le Groupe est autoris utiliser
lapproche interne pour les produits Term loan with drawing
period et les lignes de crdit renouvelables.

188 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

TABLEAU 15 : HORS CLIENTLE DE DTAIL - MODLES ET PRINCIPALES CARACTRISTIQUES DES MODLES

UTILISS

Paramtre Portefeuille/ Modle et mthodologie

Nombre de modles
modlis Catgorie dactifs Ble Nombre dannes dfaut/perte
HORS CLIENTLE DE DTAIL
Modle de type expert, utilisation des notations externes
Souverains Notation experte.
des agences. Portefeuille avec peu de dfauts.
Modles de type statistique (rgression) daide la notation,
4 modles selon la zone gographique
Entits du secteur public bass sur la combinaison de ratio financiers et un
(FR-US-Rpublique tchque-Autres).
questionnaire qualitatif. Portefeuille avec peu de dfauts.
5 modles selon le type de
contrepartie :
Modles de type expert bass sur un questionnaire qualitatif.
Institutions financires Banques, Assurances, Fonds,
Portefeuille avec peu de dfauts.
Intermdiaires financiers, Fonds de
Probabilit
fonds.
de dfaut
Modles de type expert bass sur un questionnaire
(PD) Financements spcialiss 5 modles selon le type de transaction.
qualitatif. Portefeuille avec peu de dfauts
Modles de type statistique (rgression) daide la notation,
9 modles selon les zones bass sur la combinaison de ratio financiers et un
Grandes entreprises
gographiques. questionnaire qualitatif. Dfauts observs sur une priode
de 8 10 ans.
Modles de type statistique (rgression) daide la notation,
Petites et moyennes 12 modles selon la taille bass sur la combinaison de ratio financiers et un
entreprises des entreprises, la zone gographique. questionnaire qualitatif. Dfauts observs sur une priode
de 8 10 ans.
Calibrage bas sur les donnes historiques et les jugements
Entits du secteur public 4 modles - Selon le type de
experts. Pertes observes sur une priode de plus de 10
- Souverains contrepartie.
ans.
Calibrage bas sur les donnes historiques ajust des
Grandes entreprises - > 20 modles
jugements experts. Pertes observes sur une priode de
Approche forfaitaire Approche forfaitaire par type de sret.
plus de 10 ans.
12 modles Calibrage statistique bas sur les donnes historiques de
Grandes entreprises -
Approche par dcote selon le type de march ajust des jugements experts. Pertes observes sur
Approche par dcote
collatral valorisable. une priode de plus de 10 ans
13 modles Calibrage statistique bas sur les donnes historiques
Perte en cas Petites et moyennes
Approche forfaitaire par type de sret ajust des jugements experts. Pertes observes sur une
de dfaut entreprises
ou non scuris. priode de plus de 10 ans.
(LGD)
Calibrage statistique bas sur les donnes historiques
10 modles
Financements de projet ajust des jugements experts. Pertes observes sur une
Approche forfaitaire par type de projet.
priode de plus de 10 ans.
8 modles
Calibrage statistique bas sur les donnes historiques ajust
Approche forfaitaire selon la nature de
Institutions financires des jugements experts. Pertes observes sur une priode de
la contrepartie : Banque, Assurance,
plus de 10 ans.
Fonds et la nature de la sret.
6 modles : affacturage, location avec Calibrage statistique bas sur les donnes historiques
Autres portefeuilles
option dachat et autres cas ajust des jugements experts.
spcifiques
spcifiques. Pertes observes sur une priode de plus de 10 ans.
Facteur de 3 modles : Term loan with drawing
Modles calibrs par segments sur une priode
conversion Grandes entreprises period ; lignes de crdit renouvelable ;
dobservation des dfauts plus de 10 ans.
crdit (CCF) Corporates tchques
Perte attendue 1 modle en affectation Modle statistique bas sur avis expert et un questionnaire
Transaction immobilire
(EL) des classes de pertes (slotting). qualitatif. Portefeuille avec peu de dfauts.

BACKTESTS
Le niveau de performance de lensemble du dispositif de crdit
hors clientle de dtail est mesur par des backtests rguliers qui
comparent par portefeuille les PD, LGD et CCF estims aux
ralisations.
La conformit du dispositif repose sur la cohrence entre les
paramtres utiliss et les tendances de long terme apprcies
avec des marges de prudence prenant en compte les points
dincertitude (cyclicit, volatilit, qualit des donnes).
Les marges de prudence prises en compte sont rgulirement
estimes, contrles et rvises si ncessaire.
Les rsultats des backtests peuvent justifier la mise en uvre de
plans de remdiation et/ou lapplication dadd-on si le dispositif
est jug insuffisamment prudent. Les rsultats de backtests, les
plans de remdiation et les add-on sont prsents au Comit
Experts pour tre discuts et valids (cf. Gouvernance de la
modlisation des risques , p. 194).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 189

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

TABLEAU 16 : COMPARAISON DES PARAMTRES DE RISQUE : PD ESTIMES ET DES VALEURS REALISES

HORS CLIENTLE DE DTAIL

31.12.2016
Probabilit de Dfaut estime*
Probabilit de Dfaut estime Taux de dfaut annuel
(moyenne arithmtique pondre
(moyenne pondre par l'EAD) historique**
Portefeuille blois par les dbiteurs)
Souverains 0,1% 0,8% 0,2%
Banques 0,3% 2,1% 1,1%
Entits du Secteur Public 0,1% 0,3% 0,1%
Financements Spcialiss 1,9% 3,0% 2,6%
Grandes entreprises 1,1% 2,9% 1,6%
Petites et moyennes entreprises 3,6% 5,5% 3,7%

noter : pour 2016, les rsultats sur la Probabilit de Dfaut sont prsents avec un niveau de granularit plus important, conformment aux instructions
rvises de la publication EBA du 14 dcembre 2016 (EBA/GL/2016/11)
* La performance du dispositif de crdit est mesure par des backtests rguliers, selon la rglementation. Les backtests comparent la probabilit de dfaut
estime (moyenne arithmtique pondre par les dbiteurs) aux rsultats observs (le taux de dfaut annuel historique), ce qui confirme la prudence
globale du systme de notation.
** Le taux de dfaut annuel historique a t calcul sur la base d'une priode de cinq ans, l'exception des portefeuilles Banques et Souverains pour
lesquels un historique plus long a t utilis (prise en compte de la crise financire de 2008 et de la crise Souverain de 2010).

TABLEAU 17 : COMPARAISON DES PARAMETRES DE RISQUE : LGD, EAD ESTIMEES ET DES VALEURS
REALISEES HORS CLIENTLE DE DTAIL

31.12.2016
LGD ralise hors marge de EAD** ralise / EAD
Portefeuille blois LGD estime *
prudence estime
Grandes entreprises 35% 25% 95%
Petites et moyennes entreprises 40% 36%

* LGD senior unsecured

** CCF modliss (revolvers,term loans), dfauts uniquement

31.12.2015
LGD ralise hors marge de EAD** ralise / EAD
Portefeuille blois LGD estime *
prudence estime
Grandes entreprises 34% 24% 95%
Petites et moyennes entreprises 41% 37%

* LGD senior unsecured

** CCF modliss (revolvers,term loans), dfauts uniquement

190 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT
Mesure des risques de crdit
de la clientle de dtail
MODLES DE PROBABILIT DE DFAUT
La modlisation de la probabilit de dfaut des contreparties de
la clientle de dtail est effectue spcifiquement par chaque
ligne-mtier du Groupe traitant ses encours en mthode IRBA.
Les modles intgrent des lments du comportement de
paiement des contreparties. Ils sont segments selon le type de
clientle et distinguent les particuliers, les professionnels, les trs
petites entreprises, les socits civiles immobilires.
Les contreparties de chaque segment sont classes de faon
automatique laide de modles statistiques en classes
homognes de risque (pools) auxquelles sont associes des
probabilits de dfaut.
Une fois les contreparties classes en catgories de risque
homognes statistiquement distinctes, les paramtres de
probabilit de dfaut sont estims par lobservation des taux de
dfaut moyens sur une longue priode pour chaque produit. Ces
estimations sont ajustes dune marge de prudence afin destimer
au mieux un cycle complet de dfaut selon une approche
travers le cycle (Through The Cycle, TTC).
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4
MODLES DE LGD
Les modles destimation de la perte en cas de dfaut (LGD)
pour la clientle de dtail sappliquent de faon spcifique par
portefeuille des lignes-mtiers. Les valeurs de LGD sont estimes
par produit, selon la prsence ou non de srets.
En cohrence avec les processus oprationnels de
recouvrement, les mthodes destimation sont en gnral bases
sur une modlisation en deux tapes qui estime dans un premier
temps la proportion des dossiers en dfaut passant en
dchance du terme, puis la perte subie en cas de dchance
du terme.
Le niveau des pertes attendues est estim laide dhistoriques
de recouvrement sur longue priode issus de donnes internes
pour les expositions tombes en dfaut. Les estimations sont
ajustes de marges de prudence pour reflter limpact ventuel
de conditions conomiques adverses (downturn).
MODLES DE CCF (CREDIT CONVERSION
FACTOR)
Pour ses expositions hors bilan, la Socit Gnrale applique ses
estimations pour les crdits renouvelables et les dcouverts des
comptes vue des particuliers et professionnels.
191
4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

TABLEAU 18 : CLIENTLE DE DTAIL MODLES ET PRINCIPALES CARACTRISTIQUES

DES MODLES UTILISS

Portefeuille/
Paramtre Modle et mthodologie
Catgorie Nombre de modles
modlis Nombre dannes dfaut/perte
dactifs Ble
CLIENTLE DE DTAIL
12 modles selon lentit, le type de garantie
Modle de type statistique (rgression), score
(caution, hypothque), le type de
Immobilier rsidentiel comportemental. Dfauts observs sur une priode
contrepartie : particulier ou
suprieure 5 ans.
professionnels/TPE, SCI.
> 20 modles selon lentit, la nature et Modle de type statistique (rgression), score
Autres crdits aux
lobjet du prt : prt personnel, prt comportemental. Dfauts observs sur une priode
Probabilit particuliers
consommation, automobile suprieure 5 ans.
de dfaut
13 modles selon lentit, la nature du prt : Modle de type statistique (rgression), score
(PD) Expositions
dcouvert sur compte vue, crdit comportemental. Dfauts observs sur une priode
renouvelables
renouvelable bancaire ou consommation. suprieure 5 ans.
14 modles selon lentit, la nature du prt :
Modle de type statistique (rgression ou segmentation),
Professionnels et trs crdits dinvestissement moyen long terme,
score comportemental. Dfauts observs sur une priode
petites entreprises crdit court terme, crdit automobile, le type
suprieure 5 ans.
de contrepartie (personne physique ou SCI).
Modle statistique de modlisation des flux de
12 modles selon lentit le type de garantie
recouvrement attendus partir des flux constats. Modle
(caution, hypothque), le type de
Immobilier rsidentiel ajust davis experts si ncessaire. Pertes et flux de
contrepartie particulier ou
recouvrements observs sur une priode de plus de
professionnels/TPE, SCI.
10 ans.
Modle statistique de modlisation des flux de
> 20 modles selon lentit, la nature et recouvrement attendus partir des flux constats.
Autres crdits
lobjet du prt : prt personnel, prt Modle ajust davis experts si ncessaire.
aux particuliers
consommation, automobile Pertes et flux de recouvrements observs sur une priode
Perte en cas
de plus de 10 ans.
de dfaut
Modle statistique de modlisation des flux de
(LGD)
13 modles selon lentit, la nature du prt : recouvrement attendus partir des flux constats.
Expositions
dcouvert sur compte vue, crdit Modle ajust davis experts si ncessaire.
renouvelables
renouvelable bancaire ou consommation. Pertes et flux de recouvrements observs sur une priode
de plus de 10 ans.
Modle statistique de modlisation des flux de
13 modles selon lentit, la nature du prt :
recouvrement attendus partir des flux constats.
Professionnels et crdits dinvestissement moyen long terme,
Modle ajust davis experts si ncessaire.
trs petites entreprises crdit court terme, crdit automobile ; le type
Pertes et flux de recouvrements observs sur une priode
de contrepartie (personne physique ou SCI).
de plus de 10 ans.
Facteur de
Expositions 10 calibrages par entits pour les produits Modles calibrs par segments sur une priode
conversion
renouvelables revolving et dcouverts particuliers. dobservation des dfauts suprieure 5 ans.
crdit (CCF)
Modles refondus pour une approche base sur la PD et
Perte attendue Expositions de la PD et LGD drivs de lobservation de la
la LGD. En attente dautorisation dutilisation par les
(EL) Banque Prive perte.
autorits de supervision.

192 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

BACKTESTS
Le niveau de performance de lensemble du dispositif de crdit
de la clientle de dtail est mesur par des backtestings rguliers
qui vrifient la performance des modles de PD, LGD et CCF et
comparent les estimations aux ralisations.
Chaque anne, les taux de dfaut moyens de long terme
constats par classe homogne de risque sont compars aux
PD. Si ncessaire, les calibrages de PD sont ajusts de manire
conserver une marge de prudence satisfaisante. Le pouvoir
discriminant des modles et lvolution de la composition du
portefeuille sont galement mesurs.
Concernant la LGD, le backtest consiste comparer la dernire
estimation de la LGD obtenue en retenant les valeurs moyennes
des encaissements observs et la valeur utilise pour le calcul du
capital rglementaire.
La diffrence, doit alors reflter une marge de prudence suffisante
pour tenir compte dun ventuel ralentissement conomique, des
incertitudes destimation, des volutions de performances des
processus de recouvrement. Ladquation de cette marge de
prudence est value par un Comit Expert.
De mme, pour les CCF, la prudence des estimations est vrifie
annuellement en confrontant les tirages estims et les tirages
observs pour la partie non tire.Les rsultats prsents ci-aprs
couvrent pour les PD lintgralit des portefeuilles des entits du
Groupe lexception de la Banque Prive pour laquelle les
modles refondus sont en attente dautorisation dutilisation par
les autorits de supervision.
Les expositions sur la clientle de dtail des filiales spcialises en
financements dquipements sont agrges au portefeuille de la
clientle de dtail au sein du sous-portefeuille TPE et
Professionnels (expositions de GEFA, SGEF Italy, SG Finans).
Les chiffres ci-aprs agrgent des expositions franaises,
tchques, allemandes, scandinaves et italiennes. Pour
lensemble des portefeuilles blois de la clientle de dtail, le taux
de dfaut ralis est infrieur la probabilit de dfaut estime
(moyenne arithmtique), ce qui confirme la prudence globale du
systme de notation.

TABLEAU 19 : COMPARAISON DES PARAMTRES DE RISQUE : PD ESTIMES ET DES VALEURS REALISES

CLIENTLE DE DTAIL

31.12.2016
Probabilit de Dfaut estime*
Probabilit de Dfaut estime Taux de dfaut annuel historique
(moyenne arithmtique pondre
(moyenne pondre par l'EAD) (priode historique de 5 ans)
Portefeuille blois par les dbiteurs)
Prts immobiliers** 1,4% 1,4% 1,2%
Autres crdits aux particuliers 3,5% 4,7% 4,4%
Crdits renouvelables 5,5% 5,5% 3,4%
TPE et professionnels 4,6% 6,2% 5,8%

* La performance du dispositif de crdit est mesure par des backtests rguliers selon la rglementation. Les backtests comparent la probabilit de dfaut
estime (moyenne arithmtique pondre par les dbiteurs) aux rsultats observs (le taux de dfaut annuel historique), ce qui confirme la prudence
globale du systme de notation.
** Expositions cautionnes et non cautionnes.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 193

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

TABLEAU 20 : COMPARAISON DES PARAMTRES DE RISQUE : LGD, EAD ESTIMES ET DES VALEURS
RALISES CLIENTLE DE DTAIL

31.12.2016
Portefeuille blois LGD estime* LGD ralise hors marge de prudence EAD** ralise / EAD estime
Prts immobiliers
17% 13% -
(hors expositions cautionnes)
Crdits renouvelables 43% 39% 71%
Autres crdits aux particuliers 26% 22% -
TPE et professionnels 26% 22% 77%
Ensemble clientle
24% 20% 73%
de dtail Groupe*

* Hors expositions cautionnes

** Crdits permanents et comptes courants des particuliers et professionnels

31.12.2015
Portefeuille blois LGD estime* LGD ralise hors marge de prudence EAD** ralise / EAD estime
Prts immobiliers
17% 14% -
(hors expositions cautionnes)
Crdits renouvelables 44% 41% 70%
Autres crdits aux particuliers 25% 23% _
TPE et professionnels 26% 21% 65%
Ensemble clientle
24% 21% 67%
de dtail Groupe*

* Hors expositions cautionnes.

** Crdits permanents et comptes courants des particuliers et professionnels.

prsentes aux entits modlisatrices dans le cadre dun

Gouvernance de la modlisation
des risques
La gouvernance couvre le dveloppement, la validation et le suivi
des dcisions sur lvolution des modles internes de mesure
des risques de crdit. Lquipe de validation indpendante
ddie de la Direction des risques est plus particulirement
charge de la validation des modles de crdit et des
paramtres employs dans le cadre de la mthode IRB et du
suivi de lutilisation du dispositif de notation. Lquipe de
validation des modles internes dfinit un plan daudit annuel qui
prcise la nature et ltendue des divers travaux mener, en
fonction notamment des contraintes rglementaires, des risques
de modle, des enjeux couverts par le modle et des priorits
stratgiques des lignes-mtiers. Elle veille se coordonner avec
la Direction du contrle priodique afin dassurer une revue
densemble simultane (aspects modlisation et bancaires) des
primtres le ncessitant. Lquipe de validation des modles est
incluse dans le primtre des revues du contrle priodique de la
part de la Direction du contrle priodique.
Le schma de validation interne des nouveaux modles ainsi que
des travaux de backtest annuels se dcline en trois phases :
une phase de prparation au cours de laquelle lquipe de
validation sapproprie le modle, lenvironnement dans lequel il
est construit et/ou backtest, sassure de la compltude des
livrables attendus et dfinit un plan de travail ;
une phase dinstruction dont lobjectif est de runir lensemble
des lments statistiques et bancaires permettant dapprcier
la qualit des modles. Pour les sujets composante
statistique, une revue est mene par lentit indpendante du
contrle des modles dont les conclusions sont formellement
comit (Comit Modles) ;
une phase de validation qui sarticule autour du Comit
Experts dont lobjectif est de valider, dun point de vue
bancaire, les valeurs des paramtres blois dun modle
interne. Le Comit Experts est une instance place sous la
responsabilit du Directeur des risques du Groupe et des
Directeurs des ples concerns.
Le Comit Experts est galement en charge de dfinir les
orientations des travaux de revue et de refonte des modles
sur proposition du Comit Modles. Ces orientations
prennent en compte les exigences rglementaires et les
enjeux conomiques et financiers des lignes-mtiers.
Conformment au rglement dlgu (UE) no 529/2014 du
20 mai 2014 relatif au suivi des modles internes utiliss pour le
calcul des exigences en fonds propres, les volutions du
dispositif de mesure des risques de crdit du Groupe font lobjet
de trois types de notification au superviseur comptent en
fonction du caractre significatif de lvolution, valu selon ce
rglement :
les volutions significatives font lobjet dune demande
dautorisation pralablement leur mise en uvre ;
les volutions non significatives selon les critres dfinis par
le rglement sont notifies au superviseur. En labsence de
rponse ngative dans un dlai de deux mois, celles-ci
peuvent tre mises en uvre ;
les autres volutions sont notifies aux autorits
comptentes aprs leur mise en uvre au moins une fois
par an, par le biais dun rapport spcifique.

194 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

INFORMATIONS QUANTITATIVES
Audit I Dans cette section, la mesure adopte pour les ventilations par portefeuille font apparaitre une catgorie autres
expositions de crdit est lEAD Exposure At Default (bilan et qui est compose 90% de ces lments et de la titrisation.
hors-bilan). Les EAD en mthode standard sont prsentes
Par ailleurs, les catgories dexposition renvoient aux portefeuilles
nettes de provisions spcifiques et de collatraux financiers.
des tats rglementaires COREP, pour faire le lien avec les
LEAD est ventile selon laxe du garant, aprs prise en compte
nouvelles exigences de lEBA sur le Pilier 3.
de leffet de substitution (sauf indication).
Les donnes au titre du 31 dcembre 2015 sont prsentes pro
la suite de la parution des Guidelines relatives aux exigences
forma de ce changement, afin de permettre une comparaison
de publications prudentielles par lAutorit Bancaire Europenne entre
entre les deux exercices.
(EBA) en dcembre 2016 (document EBA/GL/2016/11), des
changements de prsentation et de primtre ont t introduits Au 31 dcembre 2015, lEAD pro forma du Groupe est de
806 milliards deuros et inclut les primtres titres de
dans les lments publis.
participations (7 milliards deuros), immobilisations (5 milliards
En particulier, les titres de participations, immobilisations et comptes deuros) et comptes de rgularisation (13 milliards deuros).
de rgularisation ont t inclus dans le primtre de reporting. Les

Audit I Exposition aux risques de crdit

Au 31 dcembre 2016, lEAD du Groupe est de 878 milliards deuros.

VENTILATION DES EXPOSITIONS DU GROUPE VENTILATION DES EXPOSITIONS DU GROUPE

PAR PORTEFEUILLE AU 31 DCEMBRE 2016 PAR PORTEFEUILLE AU 31 DCEMBRE 2015

Engagements bilan et hors-bilan (soit 878 Md EUR dEAD) Engagements bilan et hors-bilan (soit 806 Md EUR dEAD)

8% 8%
22% 22%
20% 21%

15% 13%

35% 36%

Souverains Etablissements(1) Entreprises Souverains Etablissements Entreprises

Clientle de dtail Autres Clientle de dtail Autres

VENTILATION DU PORTEFEUILLE CLIENTLE

VENTILATION DU PORTEFEUILLE CLIENTLE DE DTAIL GROUPE PAR CATGORIE
DE DTAIL GROUPE PAR CATGORIE DEXPOSITION AU 31 DCEMBRE 2015
DEXPOSITION AU 31 DCEMBRE 2016
Engagements bilan et hors-bilan (soit 171 Md EUR dEAD)
Engagements bilan et hors-bilan (soit 177 Md EUR dEAD)

15% 15%

53% 53%
28% 27%

4% 5%

Prts immobiliers Expositions renouvelables Prts immobiliers Expositions renouvelables

Autres crdits particuliers TPE et professionnels Autres crdits particuliers TPE et professionnels

(1) tablissements : portefeuilles blois banques et collectivits territoriales.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 195

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

VENTILATION SECTORIELLE DES EXPOSITIONS ENTREPRISES DU GROUPE

(PORTEFEUILLE BALOIS)

Construction 3% Htellerie, restauration, Ind. automobile 2% Ind. des biens

loisirs 1% d'quipement 3%
Constr. Navale. Aronaut.
ferroviaire 2%
Mtallurgie, minraux 4%
Com. de gros 9%

Com. de dtails, rparation

Ptrole, gaz
5%
7%

Chimie, caoutchouc, Serv. aux entreprises 9%

31.12.2016
plastique 2%
330 MD EUR
Serv. collectifs
Biens de consommation 6%
2%

Tlcommunications
Agriculture, ind. 2%
agro-alimentaire 4%

Transports, postes,
Act. immobilires 7% Act. financires 16% Autres 10% logistique 6%

Construction 3% Htellerie, restauration, Ind. automobile 2% Ind. des biens

loisirs 2% d'quipement 3%
Constr. Navale. Aronaut.
ferroviaire Mdia 1%
1%
Com. de gros 8% Mtallurgie, minraux 4%

Com. de dtails, rparation Ptrole, gaz

4% 7%

Chimie, caoutchouc, 31.12.2015 Serv. aux entreprises 8%

plastique 2% 313 MD
MD EUR
Serv. collectifs 7%
Biens de consommation
2%

Agriculture, ind. Tlcommunications 3%

agro-alimentaire 4%

Transports, postes,
Act. immobilires 8% Act. financires 16% Autres 9% logistique 6%

LEAD du portefeuille Entreprises est prsente au sens blois
(grandes entreprises y compris compagnies dassurance, fonds
et hedge funds, PME, financements spcialiss, activits
daffacturage), selon laxe de lemprunteur, avant effet de
substitution (primtre du risque crdit : risque dbiteur,
metteur et de remplacement).
Au 31 dcembre 2016, le portefeuille Entreprises slve
330 milliards deuros (encours bilan et hors-bilan mesurs en
EAD). Le secteur Activits financires est le seul reprsenter
plus de 10% du portefeuille. Les engagements du Groupe sur
ses dix premires contreparties Entreprises reprsentent 4% de
ce portefeuille.

196 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

Expositions sur les clientles Entreprises et bancaire

AUDIT I RPARTITION PAR NOTE INTERNE DU RPARTITION PAR NOTE INTERNE DU RISQUE SUR
RISQUE SUR LA CLIENTLE ENTREPRISES LA CLIENTLE ENTREPRISES
AU 31 DCEMBRE 2016 (EN % DE LEAD) AU 31 DCEMBRE 2015 (EN % DE LEAD)

50% 50%
40% 40%
30% 30%
20% 20%
10% 10%
0% 0%
AAA AA A BBB BB B <B AAA AA A BBB BB B <B

Audit I Le primtre retenu correspond aux crdits sains traits
en mthode IRB (hors critre de classement prudentiel, par
pondration, du financement spcialis), sur lensemble du
portefeuille de clients Entreprises, tous ples confondus. Il
reprsente une EAD de 242 milliards deuros (sur une EAD totale
sur le portefeuille blois Entreprises de 307 milliards deuros,
mthode standard comprise).
La rpartition par rating de lexposition Entreprises du Groupe
dmontre la bonne qualit du portefeuille. Elle est fonde sur la
notation interne de la contrepartie, prsente en quivalent
Standard & Poors.
Au 31 dcembre 2016, la majorit de lexposition se concentre
sur des contreparties Investment Grade, cest--dire dont le
rating interne en quivalent Standard and Poors est suprieur
BBB (65% de la clientle Entreprises ), Les oprations
portant sur les contreparties Non Investment Grade sont trs
souvent assorties de garanties et collatraux permettant
dattnuer le risque.

AUDIT I RPARTITION PAR NOTE INTERNE DU RPARTITION PAR NOTE INTERNE DU RISQUE
RISQUE SUR LA CLIENTLE BANCAIRE
SUR LA CLIENTLE BANCAIRE AU 31 DCEMBRE 2015 (EN % DE LEAD)
AU 31 DCEMBRE 2016 (EN % de LEAD)

50,0% 50,0%
40,0% 40,0%
30,0% 30,0%
20,0% 20,0%
10,0% 10,0%
0,0% 0,0%
AAA AA A BBB BB B <B AAA AA A BBB BB B <B

Audit I Le primtre retenu correspond aux crdits sains traits
en mthode IRB, sur lensemble du portefeuille Banques, tous
ples confondus, et reprsente une EAD de 55 milliards deuros
(sur une EAD totale sur le portefeuille blois Banques de
130 milliards deuros, mthode standard comprise). La
rpartition par rating de lexposition sur contreparties bancaires
du groupe Socit Gnrale dmontre la bonne qualit du
portefeuille. Elle est fonde sur la notation interne de la
contrepartie, prsente en quivalent Standard & Poors.
Au 31 dcembre 2016, lexposition se concentre sur des
contreparties Investment Grade dune part (93% de lexposition),
sur les pays dvelopps dautre part (92%).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 197

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

Audit I Ventilation gographique des expositions au risque de crdit

VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS

AU RISQUE DE CRDIT DU GROUPE AU RISQUE DE CRDIT DU GROUPE
AU 31 DCEMBRE 2016 AU 31 DCEMBRE 2015
(TOUTES CLIENTLES CONFONDUES) : 878 MD EUR (TOUTES CLIENTLES CONFONDUES) : 806 MD EUR

4%
4% 5%
5%
1% 1%

13%
15%
42% 43%
3%
3%
7%
7%

23% 24%

France Europe de l'ouest (hors France) France Europe de l'ouest (hors France)
Europe de l'est UE Europe de l'est hors UE Europe de l'est UE Europe de l'est hors UE
Amrique du nord Amrique latine et Carabes Amrique du nord Amrique latine et Carabes
Asie Pacifique Afrique et Moyen-Orient Asie Pacifique Afrique et Moyen-Orient

Au 31 dcembre 2016, 89% des expositions du Groupe (bilan et hors-bilan) sont concentres sur les grands pays industrialiss.
Prs de la moiti des concours est porte par une clientle franaise (27% sur le portefeuille non retail et 15% sur les particuliers).

VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS

AU RISQUE DE CRDIT SUR LES 10 PRINCIPAUX AU RISQUE DE CRDIT SUR LES 10 PRINCIPAUX
PAYS AU 31 DCEMBRE 2016 : 712 MD EUR PAYS AU 31 DCEMBRE 2015 : 649 MD EUR

20% 20%

1%
2% 42% 2% 43%
2% 2%
2% 2%
2%
2% 2%
4% 4%
5% 5%
6% 6%
14% 12%

France Etats-Unis Royaume-Uni France Etats-Unis Royaume-Uni

Allemagne Rpublique tchque Suisse Allemagne Rpublique tchque Suisse
Luxembourg Italie Fdration de Russie Luxembourg Italie Fdration de Russie
Japon Autres Japon Autres

Lexposition du Groupe sur les 10 principaux pays reprsente 80% du total (soit 712 milliards deuros dEAD) au 31 dcembre 2016,
stable en pourcentage par rapport 2015 (649 milliards deuros dEAD).

198 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

TABLEAU 21 : VENTILATION GOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS AU RISQUE DE CRDIT PAR CLASSE

DEXPOSITION DES 5 PRINCIPAUX PAYS (EN %)

France tats-
tats-Unis Royaume-
Royaume-Uni Allemagne Rpublique tchque

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Souverains 20% 19% 32% 37% 9% 6% 21% 19% 25% 29%

Etablissements 8% 7% 25% 15% 39% 39% 25% 20% 5% 5%

Entreprises 30% 30% 34% 38% 39% 43% 25% 31% 32% 30%

Clientle de dtail 36% 37% 0% 0% 5% 6% 21% 21% 34% 32%

Autres 6% 7% 9% 10% 8% 6% 8% 8% 4% 4%

Risque de contrepartie
TABLEAU 22 : EXPOSITION AU RISQUE DE CONTREPARTIE, EAD ET ENCOURS PONDRS (RWA)
PAR MTHODE ET CATGORIE DEXPOSITION EN M EUR)

Le risque de contrepartie se rpartit comme suit :

31.12.2016

IRB Standard Total

Catgorie
Exposition EAD RWA Exposition EAD RWA Exposition EAD RWA
d'exposition
Souverains 10 442 10 442 235 56 56 1 10 498 10 498 236
tablissements 19 639 19 639 4 411 38 213 38 213 941 57 852 57 852 5 352
Entreprises 51 010 51 010 14 754 4 754 4 754 4 344 55 764 55 764 19 098
Clientle de dtail 42 42 5 249 249 15 291 291 20
Autres 15 15 0 1 062 1 062 1 062 1 077 1 077 1 062
Total 81 148 81 148 19 406 44 333 44 333 6 363 125 481 125 481 25 770

31.12.2015

IRB Standard Total

Catgorie
Exposition EAD RWA Exposition EAD RWA Exposition EAD RWA
d'exposition
Souverains 11 485 11 577 321 160 160 144 11 645 11 737 465
tablissements 17 452 17 589 4 521 23 946 23 945 1 263 41 398 41 534 5 784
Entreprises 46 866 46 637 15 976 4 510 4 510 4 258 51 376 51 148 20 234
Clientle de dtail 55 55 15 2 2 2 58 58 18
Autres 37 37 33 185 185 185 222 222 218
Total 75 896 75 896 20 866 28 804 28 803 5 852 104 699 104 699 26 718

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 199

4I4 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE CREDIT

volution des encours pondrs (RWA) et des exigences en fonds propres

du risque de crdit et de contrepartie
TABLEAU 23 : VARIATION DES ENCOURS PONDRS (RWA) PAR MTHODE ET CATGORIE DEXPOSITION
SUR LE RISQUE DE CRDIT GLOBAL (CRDIT ET CONTREPARTIE EN M EUR)

Exigences en Exigences en Exigences en

fonds propres - fonds propres - fonds propres -
RWA - IRBRWA - Standard RWA - Total IRB Standard Total
RWA la fin de la priode
174 456 113 552 288 008 13 956 9 084 23 041
prcdente (31.12.2015)
Volume 2 934 (1 365) 1 569 235 (109) 125
Qualit des actifs (807) (227) (1 035) (65) (18) (83)
Mise jour des modles 98 0 98 8 0 8
Mthodologie 0 0 0 0 0 0
Acquisitions et cessions 0 1 129 1 129 0 90 90
Change 867 1 199 2 065 69 96 165
Autre (2 055) (659) (2 713) (164) (53) (217)
RWA la fin de la priode
175 493 113 628 289 121 14 039 9 090 23 130
(31.12.2016)

Le tableau ci-dessus prsente les donnes sans la CVA (Credit Value Adjustment).
Celle-ci reprsente 5,1 milliards deuros au 31 dcembre 2016 (contre 5,5 milliards deuros au 31 dcembre 2015). Les encours
pondrs au titre du risque de crdit augmentent lgrement au 31 dcembre 2016 par rapport lanne prcdente.
Cette augmentation provient pour partie dune hausse des volumes et pour partie dun effet change.

Charge nette du risque

La charge nette du risque du Groupe en 2016 est de
VOLUTION DE LA CHARGE NETTE DU RISQUE -2 091 millions deuros, en baisse de -31,8% par rapport 2015
DU GROUPE (EN M EUR) refltant lamlioration anne aprs anne du profil de risque du
Groupe. Le total de la provision pour litiges slve 2 milliards
deuros fin 2016, la suite dune dotation nette complmentaire
3 065 2 091 de 350 millions deuros au titre de lanne 2016.
La baisse du cot du risque commercial (hors litiges, en points
368
750 de base sur moyenne des encours de dbut priode des quatre
trimestres prcdant la clture, y compris locations simples) se
poursuit. Il stablit 37 points de base sur lanne 2016 contre
763 52 points de base en 2015.
1185
Dans la Banque de dtail en France,
France le cot du risque
292 commercial est en baisse 36 points de base sur lanne
365 2016 comparer 43 points de base pour lanne 2015
illustrant la qualit de la politique doctroi de crdit.
679
773 64 points de base sur lanne 2016 (contre 102 points de
base sur lanne 2015), le cot du risque du ple Banque de
-7 -11
31.12.2015 31.12.2016 dtail et Services Financiers Internationaux est en forte baisse
tmoignant de lefficacit des politiques mises en uvre pour
Banque de dtail en France amliorer la qualit du portefeuille de crdits.
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs Plus spcifiquement, le cot du risque en Russie et en
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux Roumanie est en baisse significative passant respectivement
Hors Ples de 293 et 185 points de base en 2015 182 et 98 points de
Charge nette du risque pour litiges
base en 2016

Le cot du risque de la Banque de Grande Clientle et

Solutions Investisseurs affiche un niveau 20 points de base
(contre 27 points de base sur lanne 2015).

200 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

Audit I Provisions et dprciations spcifiques sur risques de crdit

La dprciation et le provisionnement des risques de crdit sappliquent principalement des crances douteuses et litigieuses (prts et
crances sur la clientle, prts et crances sur les tablissements de crdit, locations simples et oprations de location financement et
assimils).

VENTILATION GOGRAPHIQUE VENTILATION GOGRAPHIQUE

DES CRANCES DOUTEUSES ET LITIGIEUSES DES CRANCES DOUTEUSES ET LITIGIEUSES
AU 31 DCEMBRE 2016 AU 31 DCEMBRE 2015

Amrique du Autres Amrique du Autres

Afrique / nord 2% Afrique / nord 2%
Moyen-Orient 3% Moyen-Orient 2%
11% 10%
Europe de
Europe de l'est hors UE
l'est hors UE 8% France
9% 53%
France Europe de
Europe de 48% l'est UE
l'est UE 13%
12% Europe de
l'ouest (hors
Europe de France)
l'ouest (hors
12%
France)
15%

Au 31 dcembre 2016, les encours individuellement dprcis sur prts et crances slvent 23,9 milliards deuros (contre
24,6 milliards deuros au 31 dcembre 2015).

VENTILATION GOGRAPHIQUE DU STOCK VENTILATION GOGRAPHIQUE DU STOCK

DE PROVISIONS ET DPRCIATIONS DE PROVISIONS ET DPRCIATIONS
AU 31 DCEMBRE 2016 AU 31 DCEMBRE 2015

Amrique du Autres Amrique du Autres

nord 2% nord 1%
Afrique / Afrique /
2% 9%
Moyen-Orient Moyen-Orient
12% 12%
France
Europe de 46% France
l'est hors UE Europe de 46%
11% l'est hors UE
7%
Europe de
l'est UE Europe de
13% Europe de l'est UE Europe de
l'ouest (hors 16% l'ouest (hors
France) France)
14% 9%

Au 31 dcembre 2016, le stock de provisions et dprciations spcifiques slve 13,6 milliards deuros (contre 14,3 milliards deuros
au 31 dcembre 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 201

Audit I Dprciations sur groupe dactifs homognes
Le montant des dprciations sur groupe dactifs homognes pour lensemble du Groupe slve 1,5 milliard deuros au 31 dcembre
2016 et 1,4 milliard deuros au 31 dcembre 2015.

TABLEAU 24 : COUVERTURE DES ENGAGEMENTS PROVISIONNABLES (EN MD EUR)

31.12.2016 31.12.2015

Crances brutes 479,1 461,4

Crances douteuses 23,9 24,6
Taux brut dencours douteux 5,0% 5,3%
Provisions spcifiques 13,7 14,3
Provisions base portefeuille 1,5 1,4

Taux brut de couverture des encours douteux (Provisions globales / crances douteuses) 64% 64%

Primtre : prts et crances sur la clientle, prts et crances sur les tablissements de crdit, locations simples et oprations de
location financement et assimils.

Le dtail sur les srets (garanties et collatraux) est disponible en p. 185.

Encours restructurs
Audit I Les encours dits restructurs au sein du groupe
Socit Gnrale concernent les financements dont le montant,
la dure ou les modalits financires sont modifis
contractuellement du fait de linsolvabilit de lemprunteur (que
cette insolvabilit soit avre ou venir de faon certaine en
labsence de restructuration). La Socit Gnrale aligne sa
dfinition de prts restructurs avec celle de lEBA.
Sont exclues de ces encours les rengociations commerciales
qui concernent des clients pour lesquels la banque accepte de
rengocier la dette dans le but de conserver ou dvelopper une
relation commerciale, dans le respect des rgles doctroi en
vigueur, et sans abandon de capital ou dintrts courus.
Toute situation conduisant une restructuration de crdit doit
impliquer le classement du client concern en dfaut blois et le
classement des encours en encours dprcis.
Les clients dont les crances ont t restructures sont
maintenus en dfaut tant que la banque a une incertitude sur leur
capacit honorer leurs futurs engagements et au minimum
pendant un an.
Le montant total des encours de crdit restructurs au
31 dcembre 2016 slve 6,85 milliards deuros.

TABLEAU 25 : ENCOURS RESTRUCTURS (EN M EUR)

31.12.2016 31.12.2015

Crances restructures en dfaut 5 819 6 036

Crances restructures sains 1 031 992

Montant brut des crances restructures 6 850 7 028

202 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE CREDIT RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 4 I4

Audit I Rpartition des encours non dprcis avec impays

Les encours non dprcis avec impays du portefeuille de crdit au bilan se rpartissent comme suit :

TABLEAU 26 : RPARTITION DES ENCOURS NON DPRCIS AVEC IMPAYS (EN MD EUR)

31.12.2016 31.12.2015
de de de au-
au-del de de de au-
au-del
1 30 31 90 91 180 de 180 Total 1 30 31 90 91 180 de 180 Total
jours jours jours jours jours jours jours jours
Prts et crances sur les
0,03 0,02 0,00 0,00 0,05 0,04 0,03 0,01 0,00 0,08
tablissements de crdit (A)

Souverains (B) 0,06 0,00 0,00 0,00 0,06 0,02 0,08 0,03 0,00 0,13

Entreprises (C) 1,74 0,64 0,14 0,22 2,74 1,03 1,20 0,18 0,29 2,70

Clientle de dtail (D) 2,08 0,76 0,06 0,04 2,94 2,08 0,83 0,08 0,08 3,07

Prts et crances sur la

3,88 1,40 0,20 0,26 5,74 3,13 2,11 0,29 0,37 5,90
clientle (E = B + C + D)

Total gnral (F = A + E) 3,91 1,42 0,20 0,26 5,79 3,17 2,14 0,30 0,37 5,98

du

Les montants prsents dans le tableau ci-dessus incluent les
impays techniques qui impactent principalement la catgorie
dimpays de moins de 31 jours. Les impays techniques
correspondent aux impays qui rsultent dun dcalage entre la
date de valeur et la date de comptabilisation au compte du client.
Le montant des encours non dprcis avec impays dclars
correspond la totalit des crances (capital restant d, intrts
et part impaye) ayant enregistr au moins un impay. Les
encours peuvent tre placs sous surveillance ds le premier
impay.
Le montant dencours non dprcis avec impays reprsente au
31 dcembre 2016 1,3% des encours bilan non dprcis hors titres
et inclut les impays techniques (sur un total de 440,10 Md EUR). Ce
montant est stable par rapport la proportion observe au
31 dcembre 2015 (1,4% des encours bilan non dprcis hors
titres).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 203

4I5 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
5. LES RISQUES DE MARCH
Audit I Le risque de march correspond au risque de perte de valeur dinstruments financiers, rsultant des variations de paramtres de
march, de la volatilit de ces paramtres et des corrlations entre ces paramtres. Les paramtres concerns sont notamment les taux
de change, les taux dintrt, ainsi que les prix des titres (actions, obligations) et des matires premires, des drivs et de tous autres
actifs. Il concerne lensemble des oprations du trading book (portefeuille de ngociation) et galement certains portefeuilles classs en
banking book (portefeuille bancaire).
ORGANISATION
Si la responsabilit premire de la matrise des risques incombe
naturellement aux responsables des activits des salles de
marchs (front office), le dispositif de supervision repose sur une
structure indpendante, le Dpartement des risques sur
oprations de march de la Direction des risques.
Ce dpartement est en charge :
de la vrification permanente de lexistence dun dispositif
dencadrement de lactivit par des limites adaptes ;
de linstruction de lensemble des demandes de limites
formules par les diffrentes activits, dans le cadre des
autorisations globales accordes par le Conseil
dadministration et la Direction gnrale et de leurs
utilisations ;
de la proposition au Comit des risques du Groupe des
limites de march pour les activits du Groupe ;
de la conception des modles internes de mesure
rglementaire des risques de march ;
de la dfinition des mthodes dvaluation du risque de
march ;
de la validation des modles de valorisation utiliss pour le
calcul des risques et des rsultats ;
de la dfinition des mthodologies de calcul des provisions
pour risque de march (rserves et ajustements de rsultat).
Pour effectuer lensemble de ces tches, le Dpartement des
risques sur oprations de march sappuie sur les lments
fournis par le service en charge de la production, la certification
et lanalyse de premier niveau des mtriques risque de la Banque
de Financement et dInvestissement du Groupe (MACC Market
Analysts & Certification Community). MACC assure un suivi
permanent, quotidien et indpendant des positions issues des
activits de march du Groupe, via notamment :
204 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE MA RCHE
le calcul quotidien et la certification des indicateurs de risques
de march selon une procdure formalise et scurise ;
le reporting et lanalyse de premier niveau de ces indicateurs ;
le suivi quotidien du respect des limites notifies chaque
activit, en liaison avec le Dpartement des risques sur
oprations de march ;
la vrification des paramtres de march utiliss pour le calcul
des risques et des rsultats, la validation des sources et la
dfinition des mthodes de dtermination des paramtres
tant assures par le Dpartement des risques sur oprations
de march ;
la surveillance et le contrle du nominal brut des positions : ce
dispositif, fond sur des niveaux dalertes sappliquant
lensemble des instruments et toutes les activits (desks),
participe la dtection doprations ventuelles de rogue
trading (activits non autorises sur les marchs).
ce titre, MACC, conjointement avec le Dpartement des
risques sur oprations de march, dfinit les principes
darchitecture et les fonctionnalits du systme dinformation de
production des indicateurs de risques sur oprations de march,
et veille son adquation avec les besoins mtiers.
Un reporting quotidien de lutilisation des limites de VaR (Valeur
en Risque), de stress tests (scenarii extrmes) et des principales
mtriques de risques de march (sensibilits, nominal, etc.)
divers niveaux (Socit Gnrale, Banque de Grande Clientle et
Solutions Investisseurs, Activits de march), est adress la
Direction gnrale et aux responsables des lignes-mtiers, de
mme quun rapport mensuel rcapitulant les faits marquants en
matire de risque de march.
 LES RISQ UES DE MA RCHE
CONTRLE INDPENDANT DE LA VALORISATION
Les produits de march sont valoriss partir de leur prix de
march lorsque ce dernier existe. Dans le cas contraire, ils sont
valoriss partir de modles aliments par des paramtres.
Dune part, chaque modle fait lobjet dune validation
indpendante par le Dpartement des risques sur oprations
de march.
Dautre part, les paramtres utiliss dans les modles de
valorisation, quils proviennent de donnes observables sur les
marchs ou non, font lobjet de contrles par MACC et la
Direction financire (Independent Pricing Verification), les
sources des paramtres ayant au pralable t valides par le
Dpartement des risques sur oprations de march. Les
valorisations obtenues sont compltes le cas chant par des
rserves ou ajustements (par exemple bid ask ou liquidit) dont
les mthodologies de calcul sont valides par le Dpartement
des risques sur oprations de march.
La gouvernance sur ces sujets de valorisation comptable
sarticule autour de deux types de comits auxquels participent
la Direction des activits de march, le Dpartement des
risques sur oprations de march et la Direction financire.
Un Comit de valorisation (Global Valuation Committee) se
runit autant que de besoin, tout le moins chaque
trimestre, pour discuter et valider les mthodes de
valorisation des instruments financiers (volutions de
modle, mthodologies de rserve, marquage des
paramtres de valorisation, etc.). Ce Comit, prsid par la
Direction financire et organis par son quipe dexperts en
valorisation (Valuation Group), a une responsabilit
mondiale, et est lunique organe de validation des
mthodologies de la Banque dInvestissement sagissant
des instruments financiers de march ;
Dans le cadre des cltures trimestrielles, un Comit
spcifique (Global Valuation Review Committee) analyse les
volutions des rserves et autres ajustements de
valorisation et les impacts comptables associs. Cette
revue analytique est ralise par les quipes de la Direction
financire (Valuation Group).
LES MTHODES DVALUATION ET DENCADREMENT DES RISQUES
DE MARCH
Audit I Lvaluation des risques de march dans le Groupe
repose sur la combinaison de trois types dindicateurs de
mesure, donnant lieu un encadrement par des limites :
la Valeur en Risque (VaR) 99% conforme au modle
interne rglementaire, indicateur synthtique permettant le
suivi au jour le jour des risques de march pris par le
Groupe dans le cadre de ses activits de trading ;
des mesures en stress test, fondes sur des indicateurs de
type risque dcennal. Les mesures de stress test
permettent de limiter lexposition du Groupe aux risques
systmiques et aux cas de chocs de march
exceptionnels ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 5 I4
Enfin, un corpus documentaire (Valuation Policies) prcise
galement le partage des rles et responsabilits entre les
diffrents acteurs de la chane de valorisation.
Par ailleurs, des ajustements additionnels de valorisation
(Additional Valuation Adjustments AVAs) sont calculs sur les
actifs inscrits la juste valeur, conformment aux Normes
techniques rglementaires (NTR) sur la valorisation prudente
publies par lAutorit bancaire europenne (ABE), en
complment des principes dj stipuls dans CRD3 (Capital
Requirements Directive). Ces Normes techniques
rglementaires dfinissent les divers lments dincertitude qui
doivent tre pris en compte lors de la valorisation prudente et
tablissent un niveau cible de certitude atteindre sur le prix
de liquidation des instruments, qui doit tre plus favorable que
la valeur prudente avec un intervalle de confiance de 90%.
Dans ce cadre, afin de tenir compte des divers lments
pouvant gnrer des cots de sortie additionnels par rapport
la valeur attendue (risque de modle, risque de concentration,
cot de liquidation, incertitude sur les prix de march, etc.),
des ajustements prudents de valorisation (Prudent Valuation
Adjustments PVAs) sont calculs pour chaque exposition.
Les ajustements additionnels de valorisation (Additional
Valuation Adjustments AVAs) sont dfinis comme la
diffrence entre la valorisation prudente ainsi obtenue et la
juste valeur comptable des expositions, afin de respecter le
niveau cible de certitude atteindre en termes de prix de
liquidation. Les montants dAVA ainsi dtermins sont dduits
des fonds propres de base de catgorie 1 (Common Equity
Tier 1).
En termes de gouvernance, les sujets relatifs la Prudent
Valuation sont traits lors de comits mthodologiques et
comits de validation ddis, organiss frquence
trimestrielle, auxquels participent la Direction des activits de
march, le Dpartement des risques sur oprations de march
et la Direction financire.
des mesures complmentaires en sensibilit pour suivre le
risque pris localement sur un type de position, en nominal
pour suivre lordre de grandeur des positions sans netting,
demprise ou de dure de dtention, etc.
Par ailleurs, sont galement calculs la VaR stresse (Stressed
VaR ou SVaR) frquence journalire, ainsi qu frquence
hebdomadaire, les indicateurs IRC (Incremental Risk Charge) et
CRM (Comprehensive Risk Measure). Les charges en capital
calcules par ces modles internes compltent la VaR en
prenant en compte le risque de migration de rating et de
dfaut et en limitant la pro-cyclicit des besoins en fonds
propres.
205
4I5 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
VALUE AT RISK 99% (VAR)
Audit I Dvelopp depuis fin 1996, le modle interne de VaR
est agr par le rgulateur aux fins de calcul du capital
rglementaire.
La Valeur en risque (VaR) permet dvaluer les pertes potentielles
encourues sur les positions en risque un horizon de temps
dtermin et pour un niveau de probabilit donne (99% dans le
cas de la Socit Gnrale). La mthode retenue est celle de la
simulation historique , qui a pour caractristique la prise en
compte implicite des corrlations entre les diffrents marchs, et
qui repose sur les principes suivants :
constitution dun historique de facteurs de risques
reprsentatifs du risque des positions de Socit Gnrale
(taux dintrt, cours des actions, de change et de matires
premires, volatilits, spreads de crdits, etc.) ;
dtermination de 260 scenarii correspondant aux variations sur
un jour observes sur un historique dun an glissant de ces
paramtres ;
dformation des paramtres du jour selon ces 260 scenarii ;
revalorisation des positions du jour sur la base de ces
260 conditions de march dformes.
Dans le cadre dcrit ci-dessus, la VaR 99% horizon 1 jour,
calcule partir dun historique de 260 scenarii, correspond la
moyenne entre les deuxime et troisime plus grands risques
valus.
Si le suivi au jour le jour des risques de march se fait partir de
la VaR 1 jour qui est calcule quotidiennement, la rglementation
impose de tenir compte dune priode de portage de 10 jours
pour le calcul du capital rglementaire. Pour cela, une VaR 10
jours est obtenue en multipliant la VaR 1 jour par la racine carre
de 10. Cette mthodologie est conforme aux exigences de
Ble 2 et a t revue et valide par le rgulateur.
La VaR repose sur un modle et des hypothses conventionnelles
dont les principales limites sont les suivantes :
par dfinition, lutilisation dun intervalle de confiance 99%
ne tient pas compte des pertes pouvant survenir au-del de
TABLEAU 27 : VAR RGLEMENTAIRE 10 JOURS, 99% ET 1 JOUR, 99% EN M EUR
VaR
(10 jours, 99%)(1)
Dbut de priode
Maximum
Moyenne
Minimum
Fin de priode
(1) Sur le primtre pour lequel les exigences en fonds propres sont dtermines par modle interne.
206 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE MA RCHE
cet intervalle ; la VaR est donc un indicateur de risque de
perte sous des conditions normales de march et ne prend
pas en compte les mouvements dampleur exceptionnelle ;
la VaR est calcule la clture du march, les mouvements
de march intra day ne sont pas pris en compte.
Le dpartement des risques sur oprations de march contrle les
limitations du modle de VaR en ralisant des mesures de stress
tests ainsi que des mesures complmentaires.
Aujourdhui, lessentiel des activits de march de la Banque de
Financement et dInvestissement est couvert par un calcul en
VaR (y compris pour les produits les plus complexes), ainsi que
les principales activits de march de la Banque de dtail et de la
Banque Prive. Les quelques activits non couvertes par la VaR,
pour des raisons techniques ou de faibles enjeux, sont suivies
travers des mesures en stress test et donnent lieu des charges
en capital calcules en mthode standard ou par des
mthodologies internes alternatives.
La pertinence du modle est value travers un back-testing
permanent (contrle de cohrence a posteriori) qui permet de
vrifier si le nombre de jours pour lesquels le rsultat ngatif
dpasse la VaR est conforme lintervalle de confiance de 99%.
Le rsultat quotidien utilis pour le back-testing intgre
notamment la variation de valeur du portefeuille (book value),
limpact des transactions nouvelles ou modifies durant la
journe (incluant leurs marges commerciales), les cots de
refinancement, les diverses commissions affrentes (frais de
courtage, droits de garde, etc.), les provisions et ajustements de
paramtres au titre du risque de march.
En 2016, des pertes journalires ont t observes 13 reprises,
et un dpassement de back-testing a t observ le
29 dcembre 2016, en raison de mouvements significatifs sur les
courbes de base interdevises court terme.
Les histogrammes suivants illustrent la rpartition de ces
rsultats quotidiens sur 2016, ainsi que celle des carts
quotidiens entre le rsultat et la VaR (les valeurs ngatives
correspondant aux ventuels dpassements de back-testing).
31.12.2016 31.12.2015
VaR VaR VaR
(1 jour, 99%)(1) (10 jours, 99%)(1) (1 jour, 99%)(1)
55 17 66 21
99 31 99 31
67 21 68 22
43 13 43 14
97 31 59 19
 LES RISQ UES DE MA RCHE RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 5 I4

RPARTITION DES RSULTATS QUOTIDIENS(1) CART ENTRE VAR ET RSULTAT QUOTIDIEN(1)

DES ACTIVITS DE MARCH (2016, EN M EUR) (2016, EN M EUR)
100 150

Nombre de jours de
Nombre de jours de

80

trading
100
trading

60

40
50
20

0 0
< -10 -10 > 0 > < 10 > 20 > 30 > 40 > 50 > > 60 <0 0 > < 20 20 > < 40 40 > < 60 > 60
<0 10 < 20 < 30 < 40 < 50 < 60

VAR (1 JOUR, 99%) ET RSULTAT QUOTIDIEN(1) DU PORTEFEUILLE DE NGOCIATION

(2016, EN M EUR)

100

50

-50
janv.-16 fvr.-16 mars-16 avr.-16 mai-16 juin-16 juil.-16 aot-16 sept.-16 oct.-16 nov.-16 dc.-16

VaR Rsultat quotidien(1)

(1) Rsultat quotidien tel que dfini dans le paragraphe Value at Risk 99%(VaR) des tats financiers consolids du Groupe la page prcdente.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 207

4I5 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE MA RCHE

AUDIT I VENTILATION PAR FACTEUR DE RISQUE DE LA VAR DE TRADING (1 JOUR, 99%)

VOLUTION 2015-2016 DE LA MOYENNE TRIMESTRIELLE (EN M EUR)

20 24 19 23 20 20 21 21 22

8
7 8 12 11 8
7
8
6 15 24
15 15 16 16
17
14
16
14 13 14
14 16 14 12
12
8
5 6 4
1 4 3 2 3 5
3 3 2 2 1 2 2 2 1

-14
-21 -18 -22
-25 -26 -25 -23
-28

T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16 T3-16 T4-16

Effet de compensation Matires premires Change Actions Taux Crdit Total

En 2016, le niveau de la VaR (1 jour, 99%) reste globalement peu en cours danne, par de nouvelles positions lies des flux
lev avec une moyenne de 21 millions deuros sur la priode, ce clients et des dformations passives dues des mouvements
qui sexplique par un profil de risque dfensif sur les activits des marchs sur certains facteurs de risque, notamment
actions, dans un environnement de march toujours incertain, action ;
marqu par plusieurs vnements politiques majeurs non
anticips (Brexit, lection amricaine), qui ont gnr un net en dcembre, en raison de flux clients sur les activits action,
ajustement des marchs court terme. La VaR a atteint et de lentre de nouveaux scenarios volatils dans la fentre
plusieurs fois un niveau de 30 millions deuros. Ces variations de calcul.
ponctuelles sexpliquent :
en dbut danne, par lentre de scenarios de normalisation dans
la fentre de calcul de la VaR, appliquant des chocs de volatilit
actions la baisse, qui pnalisent les positions dfensives des
activits actions ;

Stressed VaR (SVaR)

fin 2011, Socit Gnrale a obtenu lagrment de lAutorit de
contrle prudentiel et de rsolution, pour complter son dispositif de
modle interne intgrant les exigences rsultant de la CRD3, en
particulier la VaR stresse (Stressed VaR ou SVaR), sur le mme
primtre que la VaR.
La mthode de calcul de la Stressed VaR 99% sur horizon de
temps 1 jour est identique celle de lapproche VaR. Elle
consiste en une simulation historique avec des chocs
1-jour et un intervalle de confiance 99%. Contrairement la
VaR qui utilise les 260 scenarii de variation journalire de lanne
glissante, la VaR stresse utilise une fentre historique fixe dun
an correspondant une priode de tensions financires
significatives. La Stressed VaR 10 jours utilise pour le calcul
du capital rglementaire est obtenue en multipliant la Stressed
VaR 1 jour par la racine carre de 10, comme pour la VaR.
La mthode de dtermination de la fentre historique fixe, qui a
t valide par le rgulateur, permet de prendre en compte des
chocs significatifs sur lensemble des facteurs de risque (relatifs
aux risques action, taux, change, crdit et matires premires).
Elle fait lobjet dune revue annuelle. En 2016, cette fentre
correspondait septembre 2008-septembre 2009
La SVaR moyenne baisse entre 2015 et 2016, principalement sous
leffet dun renforcement des positions dfensives actions.

208 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE MA RCHE RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 5 I4

TABLEAU 28 : SVaR RGLEMENTAIRE 2016 (10 JOURS, 99%) ET VAR 1 JOUR (99%) EN M EUR

31.12.2016 31.12.2015

Stressed VaR Stressed VaR Stressed VaR Stressed VaR

(10 jours, 99%)(1) (1 jour, 99%)(1) (10 jours, 99%)(1) (1 jour, 99%)(1)
Dbut de priode 155 49 243 77
Maximum 216 68 299 95
Moyenne 142 45 172 55
Minimum 89 28 86 27
Fin de priode 164 52 129 41

(1) Sur le primtre pour lequel les exigences en fonds propres sont dtermines par modle interne.

LA MESURE DU RISQUE EN STRESS TEST

Mthodologie
Audit I Paralllement au modle interne de VaR, Socit
Gnrale calcule une mesure de ses risques en stress test pour
prendre en compte des perturbations de march
exceptionnelles.
Un stress test estime la perte rsultant dune volution extrme
des paramtres de march sur une dure correspondant au
temps permettant de dboucler ou de couvrir les positions
concernes.
Cette mesure en stress test sapplique toutes les activits de
march de la Banque. Elle sappuie sur 18 scenarii, dont trois
historiques et 15 thoriques, parmi lesquels figure le scenario
thorique Socit Gnrale de crise financire (dit aussi
gnralis ), dclin partir des vnements observs courant
2008 ; ces scenarii choquent lensemble des facteurs de risque
significatifs, y compris les paramtres exotiques.
Cette mesure constitue, avec la mesure en VaR, lun des axes
majeurs du dispositif de contrle des risques. Elle est btie selon
les principes suivants :
le stress test correspond au rsultat le plus dfavorable issu
de lensemble des scenarii historiques et thoriques ;
les chocs appliqus sont calibrs sur des horizons refltant
les spcificits de chaque facteur de risque (lhorizon utilis
peut varier de 5 jours pour les paramtres les plus liquides,
plus de 20 jours pour les moins liquides) ;
.
les risques sont calculs quotidiennement pour chaque
activit de march de la Banque, tous produits confondus,
sur chacun des scenarii historiques et thoriques ;
une limite en stress test est tablie pour lactivit globale
Socit Gnrale, puis est dcline sur les diffrentes lignes-
mtiers du Groupe.
Les diffrents scenarii de stress tests font lobjet de revues
rgulires en liaison avec les quipes dconomistes du Groupe
et les diffrents spcialistes, sous lgide de la Direction des
risques. Ces revues sont prsentes dans le cadre de comits
semestriels ddis, auxquels participent la Direction des risques
sur oprations de march, des conomistes et les reprsentants
des activits de trading de la Socit Gnrale. Ces comits
traitent des sujets suivants : volutions de scenarii (crations,
suppressions, revue des chocs), bonne couverture des facteurs
de risque par les scenarii, revue des calculs approchs utiliss,
documentation correcte de lensemble du processus. Le niveau
de dlgation pour valider les volutions des scenarii de stress
tests dpend de limpact de ces volutions. Fin 2016, les
horizons de calibrations des chocs utiliss dans les stress tests
ont ainsi t revus ; sur certains paramtres (dividendes actions,
repos actions, corrlation implicites des marchs actions),
lhorizon prcdemment utilis a t estim insuffisant au regard
de lvolution des conditions de march, ce qui a men ajuster
les chocs utiliss dbut 2017.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 209

4I5 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
LES STRESS TESTS HISTORIQUES
La mthode consiste tudier depuis 1995 (priode depuis
laquelle les marchs financiers se sont globaliss et font lobjet
dencadrements rglementaires largis) les grandes crises
conomiques ayant affect les marchs financiers : lanalyse des
volutions de prix des actifs financiers (actions, taux dintrt, taux
de change, spreads de crdit, etc.) durant chacune de ces crises
permet de dterminer des scenarii de variation de ces principaux
facteurs de risque qui, appliqus aux positions de march de la
Banque, pourraient entraner des pertes significatives. Socit
Gnrale a ainsi trois scenarii historiques significatifs qui portent sur
la priode doctobre dcembre 2008.
LES STRESS TESTS THORIQUES
Les scenarii thoriques sont dfinis avec les conomistes du
Groupe et visent identifier des squences dvnements
pouvant survenir et de nature conduire des crises majeures
sur les marchs (par exemple une attaque terroriste majeure, une
dstabilisation de la situation politique de grands pays ptroliers,
etc.). Leur slection est le rsultat dune dmarche visant
retenir des chocs tout la fois extrmes mais restant plausibles
et ayant des rpercussions globales sur lensemble des
marchs.
Socit Gnrale a ainsi retenu 15 scenarii thoriques, dcrits ci-
dessous :
gnralis (scenario thorique Socit Gnrale de crise
financire)
financire) : apparition dune importante dfiance vis--vis des
institutions financires aprs la faillite de Lehman Brothers ;
effondrement des marchs actions, forte baisse des
dividendes implicites, fort cartement des spreads de crdit,
pivotement des courbes de taux dintrt (hausse des taux
courts et baisse des taux longs), important flight to quality
(achat des actifs metteurs estims les plus srs) ;
crise des GIIPE : dfiance vis--vis dmetteurs souverains
risque et regain dintrt pour les metteurs souverains les
mieux nots, tels que lAllemagne, puis propagation de
linquitude aux autres marchs (actions) ;
crise au Moyen-
Moyen-Orient : dstabilisation du Moyen-Orient
conduisant un choc de forte amplitude sur le ptrole et
lensemble du march de lnergie, effondrement des
marchs actions, pentification de la courbe de taux dintrt ;
attaque terroriste : attaque terroriste majeure aux tats-Unis
entranant un effondrement des marchs actions, une forte
baisse des taux dintrt, un fort cartement des spreads de
crdit et une brusque baisse du dollar amricain ;
crise obligataire : crise du march obligataire (dcorrlation
des rendements des obligations et des actions), forte hausse
des taux dintrt amricains et hausse plus modre des
autres taux dintrt, baisse modre des marchs actions,
210 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES DE MA RCHE
flight to quality avec un fort cartement des spreads de crdit,
hausse du dollar des tats-Unis ;
crise du dollar des tats-
tats-Unis : effondrement de la devise
amricaine la suite de la forte dtrioration de la balance
commerciale et du dficit public amricains, hausse des taux
dintrt et resserrement des spreads de crdit amricains ;
crise de la zone euro : baisse des taux de change EUR, forte
hausse des taux dintrt EUR, forte baisse des actions en
euros et hausse des actions amricaines, fort cartement des
spreads de crdit en euros ;
dbouclement des oprations de portage japonaises (Yen
Carry Trade Unwinding) : changement de politique montaire
au Japon entranant labandon des stratgies doprations de
portage avec le yen : fort cartement des spreads de crdit,
baisse des taux dintrt en yen et hausse des taux longs en
dollars des tats-Unis et en euros, flight to quality ;
baisse gnrale des actifs risqus : scenario de fin brutale
des politiques montaires volontaristes des Banques
centrales se traduisant par une baisse gnrale des actifs
risqus (actions, crdit, mergents) avec une forte hausse des
taux dintrt mondiaux ;
deux scenarii de crise en zone euro : sortie de la Grce de la
zone euro, entranant une baisse gnrale des actifs risqus
plus accentue sur lEurope (actions, crdit, mergents) et
une baisse des taux souverains aux tats-Unis et au Japon,
dcline avec soutien de la BCE (activation du programme
OMT gnrant une baisse des taux en zone euro) ou sans
soutien de la BCE (dislocation des bases sur les taux refltant
un gel du march interbancaire) ;
crise russe : forte dvaluation de la devise russe, dfaut de la
Fdration de Russie, crise sur les marchs obligataires, et
baisse des marchs actions, plus particulirement sur les
mergents (cf. crise russe de septembre 1998) ;
quasi-
quasi-faillite dun hedge fund majeur : risque dclatement du
systme financier international li la quasi-faillite dun hedge
fund majeur, dclenche par une crise sur les marchs
obligataires (cf. quasi-faillite de Long Term Capital
Management en octobre 1998) ;
rebond conomique soudain : forte hausse des marchs
actions et des taux dintrt en dollars des tats-Unis et en
euros (cf. anticipation du dbut de la guerre dIrak en mars
2003) ;
clatement dune bulle action : scenario reprsentatif de
lclatement dune bulle sectorielle entranant une forte baisse
des marchs actions (cf. faillite de Worldcom en juillet 2002).
 LES RISQ UES DE MA RCHE
Moyenne des stress tests en 2016(1)
Lanne 2016 a t marque par de nombreuses incertitudes
conomiques et politiques qui se sont traduites par un
environnement de march volatil et instable :
la croissance conomique mondiale est demeure faible,
principalement cause des incertitudes lies au Brexit et au
nouveau contexte politique amricain qui font craindre une
rduction des changes internationaux de biens et services.
Ces deux vnements politiques majeurs ont par ailleurs
gnr un net ajustement des marchs court terme, qui se
sont toutefois rapidement normaliss ;
SIMULATION DIMPACT DES SCENARII DE STRESS (MOYENNES 2016 EN M EUR)
600
400
200
-200
Scenarii thoriques Scenarii historiques
(1) Hors activits gres en extinction qui font lobjet dun encadrement et dun suivi en risque de march spars.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 5 I4
aprs avoir atteint des niveaux trs bas lt 2016 dans un
contexte de politiques montaires toujours extensives, les
taux longs ont remont la suite des lections amricaines ;
le secteur bancaire europen reste fragile notamment en Italie
et au Portugal.
Dans ce contexte, un profil de risque rduit a t adopt, avec
en particulier des positions dfensives sur les activits actions,
de sorte que le Stress Test global au niveau Groupe a volu
un niveau bas, globalement stable pendant lanne, et en baisse
par rapport 2015 (-49% vs. 2015). Ainsi, parmi les pires
scenarii observs en 2016, figurent des scenarii appliquant des
chocs plus modrs sur les activits actions.
211
4I5 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES DE MA RCHE

Exigences en fonds propres Gouvernance

au titre du risque de march Les modles internes IRC et CRM font lobjet dune gouvernance
identique celle des autres modles internes rpondant aux
fin 2011, Socit Gnrale a obtenu lagrment de lAutorit de
exigences du Pilier 1 de la rglementation. En particulier :
contrle prudentiel et de rsolution, pour complter son dispositif
de modles internes sur les risques de march, en particulier la une analyse hebdomadaire est ralise sur ces mtriques ;
VaR stresse (VaR sur une priode historique stresse dun an),
ces mtriques sont compares avec des stress tests
lIRC (Incremental Risk Charge) et la CRM (Comprehensive Risk
normatifs dfinis par le rgulateur ;
Measure), sur le mme primtre que la VaR.
La VaR et la VaR stresse ont t abords dans la section ci- une revue a minima annuelle des hypothses de modle et un
dessus. LIRC et la CRM reprsentent, sur les instruments de contrle ex-post de cohrence sont effectus ;
dette, la charge en capital lie aux risques de migration de rating
et de dfaut des metteurs. Socit Gnrale estime ces
la mthodologie et son implmentation ont fait lobjet dune
validation interne par la Direction du contrle priodique et
charges en capital par un modle de simulation qui diffuse les
externe par lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution.
diffrents facteurs de risques concerns par les exigences
rglementaires, en tenant compte des dpendances entre ces Conformment la rglementation, lIRC sapplique aux
facteurs. LIRC et la CRM sont des valeurs en risque 99,9% instruments de dette dj traits en modle interne autres que
cest--dire le plus grand risque obtenu aprs limination de les titrisations et le portefeuille de corrlation. Cela comprend
0,1% des occurrences les plus dfavorables. Les charges en notamment les obligations, les CDS et les produits drivs
capital sont additionnelles, cest--dire quelles sajoutent aux associs.
charges calcules partir de la VaR et de la VaR stresse.
La CRM couvre exclusivement le portefeuille de corrlation,
Socit Gnrale a retenu loption de modliser lIRC et la CRM
cest--dire les tranches de CDO sur metteurs liquides, les
avec un horizon de liquidit constant dun an pour lensemble des
First-to-default ainsi que leur couverture par des CDS et des
portefeuilles faisant lobjet dun calcul. Cette hypothse signifie que
indices. Outre le risque de migration et dfaut, la CRM capture
les chocs appliqus aux positions pour dterminer les mesures de
galement tous les autres risques de prix (par exemple risque de
risque (migration de rating et, pour la CRM, diffusion des
spread, de recouvrement, de corrlation). La charge en capital
paramtres de march) sont des chocs instantans calibrs sur un
retenue correspond au maximum entre celle calcule par le
horizon dun an. Cette hypothse apparat comme le choix de
modle interne et 8% de la charge calcule par la mthode
modlisation le plus prudent en termes de modle et de capital par
standard sur les risques de march.
rapport des horizons de liquidit plus courts.

TABLEAU 29 : IRC (99,9%) ET CRM (99,9%) EN M EUR

31.12.2016 31.12.2015
Incremental Risk Charge (99.9%)
Dbut de priode 354 338
Maximum 396 619
Moyenne 286 383
Minimum 184 276
Fin de priode 187 403
Comprehensive Risk capital charge (99.9%)
Dbut de priode 163 172
Maximum 263 295
Moyenne 194 150
Minimum 142 115
Fin de priode 214 147

212 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES DE MA RCHE RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 5 I4

EXIGENCE EN FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDRS

AU TITRE DES RISQUES DE MARCH

TABLEAU 30 : EXIGENCES EN FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDRS AU TITRE DU RISQUE DE MARCH

PAR COMPOSANTE DE RISQUES (EN M EUR)

Exigences en fonds propres Encours pondrs

31.12.2016 31.12.2015 Variation 31.12.2016 31.12.2015 Variation
VaR 339 311 28 4 233 3 892 341
Stressed VaR 511 510 1 6 389 6 379 10
Risque additionnel de dfaut et de migration (IRC) 187 403 (216) 2 343 5 038 (2 695)
Portefeuille de corrlation (CRM) 214 163 51 2 669 2 031 638
Total risques de march valu par modle interne*
interne* 1 251 1 387 (136
136)
136) 15 635 17 340 (1
1 705)
705)
Risque spcifique aux positions de titrisation du
6 37 (31) 73 467 (394)
portefeuille de ngociation
Risque de change 48 41 7 600 513 87
Risque de taux dintrt (hors titrisation) 20 33 (13) 246 414 (168)
Risque de positions sur titres de proprit 18 41 (23) 225 510 (285)
Risque de positions sur produits de base 8 7 1 94 83 11
Total risques de march en approche standard 99 159 (60
60)
60) 1 238 1 987 (749
749)
749)
Total 1 350 1 546 (196) 16 873 19 327 (2 454)
* Cf. infra : tableau prsentant les principales variations par effet (type deffet dfini par lAutorit Bancaire Europenne) tableaux
CR8 et CCR7
TABLEAU 31 : EXIGENCES EN FONDS PROPRES ET ENCOURS PONDRS PAR TYPE DE RISQUE DE MARCH
(EN M EUR)

Exigences en fonds propres Encours pondrs

31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Risque de change 96 75 1 206 941
Risque de crdit (hors lments en dduction) 551 793 6 893 9 912
Risque de positions sur produits de base 20 18 252 227
Risque de positions sur titres de proprit 304 306 3 805 3 821
Risque de taux dintrt 377 354 4 717 4 426
Total 1 350 1 546 16 873 19 327

Plus de 92% des exigences en fonds propres au titre du risque
de march sont calcules en modles interne. La mthode
standard est principalement utilise pour les positions prises par
la maison mre prsentant un risque de change et n'appartenant
pas au trading book prudentiel, ainsi que pour les entits du
Groupe ne bnficiant pas des outils de calculs dvelopps en
central, ou pour lesquelles le Groupe est en attente dun accord
du rgulateur pour utiliser les modles internes. Les principales
entits concernes sont Socit Gnrale Investment Limited
(ex-Newedge UK) et quelques implantations de la Banque de
dtail et Services Financiers Internationaux (Rosbank, SGMA,
BRD, Splitska Banka, Mobiasbanca). La baisse des exigences
en fonds propres au titre du risque de march, observe la fois
sur le primtre en modle interne et le primtre en approche
standard, sexplique principalement par i) une diminution de
lIRC, rsultant dune rduction des positions et dune
amlioration progressive partir de T2 2016 de la qualit des
metteurs et par ii) lamortissement des positions sur le
portefeuille de titrisation.

Exigences
Variation des RWA valus en modle interne (MEUR) VaR SVaR IRC CRM Autre Total RWA
en fonds propres
RWA la fin de la priode prcdente (31.12.2015) 3 892 6 379 5 038 2 030 0 17 340 1 387
Ajustement rglementaire 2 017 4 761 0 195 0 6 974 558
RWA fin de journe de la priode prcdente 1 875 1 618 5 038 1 835 0 10 366 829
Changement dans les niveaux de risque (34) (89) (2 694) 639 0 (2 179) (174)
Mises jour / changements dans les modles 367 82 0 0 0 449 36
Mouvements sur le change 8 16 0 0 0 25 2
RWA fin de journe de la priode 2 412 2 049 1 770 2 531 0 8 762 701
Ajustement rglementaire 1 822 4 340 574 138 0 6 873 550
RWA la fin de la priode (31.12.2016) 4 233 6 389 2 343 2 669 0 15 635 1 251

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 213

4I6 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
6. LES RISQUES OPRATIONNELS
GESTION DES RISQUES OPRATIONNELS : ORGANISATION
ET GOUVERNANCE
Socit Gnrale met en uvre et amliore en continu ses
processus, ses outils de gestion et son infrastructure de contrle
pour renforcer la matrise et le pilotage des risques oprationnels
dans lensemble du Groupe. Ces dispositifs comprennent, entre
autres, le suivi des pertes et incidents, la supervision managriale,
les plans de continuit dactivit(1), les Comits nouveaux
produits(2)et des dispositifs spcifiques complmentaires pour la
gestion des risques de non-conformit(3) et de scurit des
systmes dinformations(4)
Le Dpartement des risques
oprationnels
Rattach la Direction des risques du Groupe, le Dpartement
des risques oprationnels travaille en troite relation avec la
filire, en charge de la gestion et de la matrise des risques
oprationnels au sein des ples dactivits et des directions
centrales.
Les responsabilits du Dpartement des risques oprationnels
sont notamment les suivantes :
lanimation de la filire Risques oprationnels ;
la conception et la mise en uvre du dispositif de gestion des
risques oprationnels du Groupe, en concertation avec les
ples dactivits et les directions centrales ;
la promotion dune vigilance forte sur les risques
oprationnels au sein du Groupe.
MESURE DES RISQUES OPRATIONNELS
Socit Gnrale a opt, ds 2004, pour lapproche de mesure LAutorit de contrle prudentiel et de rsolution a effectu en
avance des risques oprationnels (AMA ou Advanced
Measurement Approach) propose par la directive europenne
sur ladquation des fonds propres. Cette approche, dploye
sur les principales entits du Groupe, permet notamment :
didentifier les mtiers les plus exposs aux risques ;
didentifier les types de risque qui ont limpact le plus fort sur
le profil de risque du Groupe et sur ses besoins totaux en
fonds propres ;
de renforcer la sensibilisation, la vigilance et la gestion des
risques oprationnels au sein du Groupe;
(1) Voir chapitre 3, p.142 et chapitre 4 p. 217.
(2) Voir chapitre 3, p. 143.
(3) Voir chapitre 4, p. 232 et suivantes.
(4) Voir chapitre 3, p. 142.
214 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS
Le Dpartement des risques oprationnels est galement en
charge de :
llaboration de la politique globale de continuit dactivit et
de gestion de crise du Groupe ainsi que du pilotage et de la
coordination de sa mise en uvre ;
la gestion des outils du contrle permanent de niveau 1 du
Groupe et lanimation de lquipe des responsables de la
coordination du contrle permanent de niveau 1 ;
la ralisation du contrle permanent de niveau 2 sur les
risques oprationnels, ces derniers intgrant notamment les
risques propres aux diffrents mtiers, ainsi que les risques
lis aux achats, la communication, limmobilier, aux
ressources humaines et aux systmes dinformation.
La filire Risques oprationnels
Outre le Dpartement des risques oprationnels, la filire
comprend les responsables des risques oprationnels (RRO) des
ples dactivits et des directions centrales qui sont
fonctionnellement rattachs au Directeur des risques
oprationnels du Groupe.
Les RRO, prsents dans lensemble des entits du Groupe, sont
chargs dappliquer les politiques, instructions et directives du
Groupe et de contrler et piloter les risques oprationnels, en
sappuyant sur un rseau de correspondants dans les lignes-
mtiers et les entits, et en se concertant troitement avec les
responsables oprationnels concerns.
Des Comits risques oprationnels ont t institus tant au
niveau du Groupe que des ples dactivits, des directions
centrales et des filiales.
2007 une revue approfondie du dispositif labor par Socit
Gnrale et a autoris, en consquence, le Groupe utiliser la
mthode la plus avance prvue par laccord dit de Ble 2 (cest-
-dire, la mthode AMA), pour le calcul de son exigence de
fonds propres au titre des risques oprationnels compter du
1er janvier 2008, pour un primtre reprsentant plus de 90% du
produit net bancaire total du groupe Socit Gnrale.
 4I6 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS

DISPOSITIFS DE SUIVI DES RISQUES OPRATIONNELS

Les dispositifs expressment prvus par la rglementation(1) ont t mis en uvre en sappuyant sur lexistant quand cela tait possible.
Ils comprennent notamment :
la collecte des donnes internes relatives aux pertes de risques oprationnels ;
lanalyse des donnes de pertes externes ;
les analyses de scenarii ;
le dispositif dautovaluation des risques et des contrles (Risk & Control Self-Assessment ou RCSA) ;
les indicateurs cls de risques (Key Risk Indicators ou KRI) ;
un contrle permanent de niveau 2 ;
la gestion de crise et llaboration des plans de continuit dactivit ;
la lutte contre la fraude ;
les Comits nouveaux produits ;
le suivi des prestations de services externalises.

S UIVI DES RIS QUES OPRATIONNELS

Identification et valuation des risques

Indicateurs cls de risques

Analyses de
Contrles et plans d'action
scnarios

Continuit d'activit et gestion de crise

Incidents / pertes

Calcul et allocation du capital ddi au risque oprationnel

Identification et Pilotage stratgique

Gouvernance Suivi et contrle
valuation des risques et reporting

(1) Textes rglementaires de rfrence :

- arrt du 20 fvrier 2007 relatif aux exigences de fonds propres applicables aux tablissements de crdit et aux entreprises dinvestissement
article 370 relatif aux facteurs relatifs au contrle interne et lenvironnement ;
- convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres Comit de Ble sur le contrle bancaire, juin 2004 ;
- saines pratiques pour la gestion et la surveillance du risque oprationnel Comit de Ble sur le contrle bancaire, fvrier 2003 ;
- arrt du 3 novembre 2014 relatif au contrle interne des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement se substituant au
rglement du CRBF no 97-0.2.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 215

4I6 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
La classification par Socit Gnrale des risques oprationnels
en huit catgories dvnements et 49 sous-catgories
mutuellement exclusives est la pierre angulaire de sa
modlisation des risques. Elle garantit la cohrence densemble
du dispositif et permet de raliser des analyses transversales.
Les huit catgories dvnements sont rappeles ci-aprs :
litiges commerciaux ;
litiges avec les autorits ;
erreurs de tarification (pricing) ou dvaluation du risque ;
erreurs dexcution ;
fraude et autres activits criminelles ;
activits non autorises sur les marchs (Rogue trading) ;
perte de moyens dexploitation ;
dfaillance des systmes dinformation.
Collecte des pertes internes
La collecte des pertes internes (mais galement des gains et des
quasi-pertes) concerne lensemble du Groupe depuis 2003. Ce
processus a permis aux oprationnels :
de dfinir et mettre en uvre les actions correctrices
appropries ;
dacqurir une meilleure connaissance de leurs zones de
risques ;
de renforcer la sensibilisation et la vigilance aux risques
oprationnels au sein du Groupe.
Le seuil minimum partir duquel une perte (ou un gain ou une
quasi-perte) est enregistre slve 10 000 euros dans lensemble
du Groupe sauf sur les activits de march, o ce seuil est fix
20 000 euros en raison du primtre de ses activits et des
volumes concerns.
En de de ces seuils, les pertes reprsentant des risques
signaux faibles sont collectes par les diffrents ples du
Groupe, et sont dclares en les additionnant si elles concernent
un mme vnement de risque et que le total dpasse le seuil de
dclaration.
Autovaluation des risques
et des contrles
Lexercice dautovaluation des risques et des contrles (Risk &
Control Self Assessment ou RCSA) a pour objet dapprcier
lexposition du Groupe aux risques oprationnels afin den
amliorer le pilotage. Sur la base des rsultats des autres
dispositifs de gestion du risque oprationnel (pertes internes,
indicateurs cls des risques - KRI), des zones de risques sont
identifies par les filires sur leurs domaines de comptences
respectifs, et dentretiens mens avec des experts du Groupe.
Les objectifs sont :
didentifier et dvaluer les risques oprationnels majeurs
auxquels est expose chaque activit (risques intrinsques,
cest--dire les risques inhrents la nature dune activit, en
faisant abstraction de ses dispositifs de prvention et de
contrle) ; le cas chant, les cartographies des risques
tablies par les filires (par exemple, conformit, scurit des
systmes dinformation) contribuent cette valuation des
risques intrinsques ;
dvaluer la qualit des dispositifs de prvention et de contrle
216 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS
en place, permettant de rduire ces risques majeurs (existence
et efficacit de ces dispositifs en termes de dtection et de
prvention des risques et/ou de leur capacit en diminuer les
impacts financiers) ;
dvaluer lexposition aux risques rsiduels de chaque activit
(aprs prise en compte de lenvironnement de prvention et
de contrle, mais abstraction faite de la protection fournie par
les polices dassurance auxquelles le Groupe a souscrit) ;
de remdier aux dficiences ventuelles des dispositifs de
prvention et de contrle, et de mettre en uvre des plans
dactions correctrices ;
de faciliter et/ou daccompagner la mise en place
dindicateurs cls de risque ;
dadapter, si ncessaire, la politique dassurance. Dans le
cadre de cet exercice, les risques dun primtre donn sont
qualifis selon une double chelle de svrit et de frquence.
Indicateurs cls de risque
Les indicateurs cls de risque (Key Risk Indicators ou KRI)
compltent le dispositif de pilotage des risques oprationnels en
fournissant une vision dynamique (systme dalerte) de lvolution
du profil de risque des mtiers. Le suivi rgulier des KRI
complte ainsi lvaluation de lexposition du Groupe aux risques
oprationnels.
Leur suivi apporte aux responsables dentits :
une mesure quantitative et vrifiable du risque ;
une valuation rgulire des amliorations ou des dtriorations
du profil de risque et de lenvironnement de prvention et de
contrle, ncessitant une attention particulire ou un plan
daction.
Une analyse croise des KRI de niveau Groupe et des pertes est
prsente trimestriellement au Comit excutif du Groupe via un
tableau de bord ddi.
Analyses de scenarii
Les analyses de scenarii ont pour double objectif didentifier les
zones de risques potentiels importants du Groupe et de
contribuer au calcul des fonds propres exigs au titre des risques
oprationnels.
Concernant le calcul de lexigence de fonds propres, le Groupe
utilise les analyses de scenarii pour :
mesurer son exposition des pertes potentielles rares mais
de trs forte svrit ;
disposer, pour les catgories dvnements o lhistorique de
pertes internes est insuffisant, dune estimation de distribution
de pertes dire dexperts.
En pratique, diffrents scenarii sont examins par des experts qui
en valuent les impacts potentiels sur le Groupe en termes de
svrit et de frquence, en sappuyant notamment sur les
donnes de pertes internes et externes, et de lenvironnement
interne (dispositifs de prvention et de contrle) et externe
(rglementaire, mtier). Les analyses sont conduites pour deux
catgories de scenarii :
les scenarii Groupe de chocs majeurs : il sagit dvnements
transversaux de trs forte svrit, la plupart dorigine
externe, et pouvant faire lobjet de plans de continuit
dactivit (PCA) ;
les scenarii Mtiers , qui nentrent pas dans le cadre de la
 LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 6 I4

continuit dactivit stricto sensu mais permettent de mesurer les

pertes potentielles exceptionnelles auxquelles lesdits mtiers
pourraient tre exposs. Des actions spcifiques sont menes
afin dviter la dilution du portefeuille en un trop grand nombre de
scenarii, et de maintenir ce dispositif concentr sur les risques
dimpact extrme pour le Groupe ;
La gouvernance mise en place permet notamment :
une validation du programme annuel de mise jour des
scenarii par le Comit des risques (CORISQ) ;
une validation des scenarii par les directions des ples et les
directions centrales (lors des Comits de coordination du
contrle interne des dpartements concerns ou lors de
runions ad hoc) ;
une revue densemble de la hirarchie des risques du
Groupe, et de ladquation des scenarii, ces risques,
effectue lors de Comits Experts , prsids par le
Directeur des risques du Groupe.
Analyse des pertes externes
Les pertes externes sont les donnes de pertes oprationnelles
subies par le secteur bancaire et financier, issues des bases de
donnes gres par des prestataires, ainsi que des donnes
partages par la profession bancaire dans le cadre de
consortiums.
Ces donnes servent enrichir lidentification et lvaluation des
expositions du Groupe aux risques oprationnels en talonnant
ses statistiques internes sur les pertes par rapport aux donnes
de la profession.
Gestion de crise et continuit
dactivit
Les dispositifs de gestion de crise et de continuit dactivit
visent minimiser autant que possible les impacts dventuels
sinistres sur les clients, le personnel, les activits ou les
infrastructures, et donc prserver la rputation du Groupe,
limage de ses marques et sa solidit financire. Ils rpondent
galement une obligation rglementaire.
La dmarche de mise en place et doptimisation des dispositifs
de continuit dactivit de toute entit du Groupe sappuie sur
une mthodologie conforme aux standards internationaux. Elle
consiste principalement identifier les menaces qui psent sur
lentreprise et leurs effets possibles, mettre en place une
capacit de rponse efficace divers scenarii de crise, y compris
des chocs extrmes, et entretenir ces dispositifs pour maintenir
leur efficacit.
Lutte contre la fraude
Le Groupe attache une attention particulire la prvention et la
dtection des fraudes. Une baisse marque a t observe entre
2010 et 2014 et le niveau des pertes est depuis contenu,
notamment du fait de la mise en uvre de dispositifs efficaces au
sein des ples dactivits et des directions centrales. En tant que
deuxime ligne de dfense, le Dpartement des Risques
oprationnels suit avec attention les vnements frauduleux
conduisant des pertes pour le Groupe, effectue un suivi des plans
dactions initis au sein des entits et sassure du partage de bonnes
pratiques.

Le contrle permanent de niveau 2

Le contrle permanent de niveau 2 au sein du Dpartement des
risques oprationnels couvre lensemble des mtiers du Groupe
avec une quipe ddie aux risques SI/SSI.
Ces contrles de niveau 2 couvrent les risques oprationnels
propres aux mtiers ainsi que les risques lis aux achats, la
communication, limmobilier, aux ressources humaines et aux
systmes dinformation. Ils ont pour objectif de sassurer que les
contrles de premier niveau sont dfinis, excuts, efficaces et
que les anomalies quils relvent donnent lieu une action
correctrice.
Les vrifications effectues par les quipes de contrle
permanent de niveau 2 portent sur lensemble des activits du
Groupe. Elles sexercent en priorit sur les contrles couvrant les
risques majeurs et sur une slection alatoire de contrles.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 217

4I6 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
MODLISATION DES RISQUES OPRATIONNELS
La mthode retenue par le Groupe pour la modlisation des
risques oprationnels repose sur lapproche LDA (Loss
Distribution Approach).
Dans cette approche, les risques oprationnels sont modliss
au travers des mailles, chacune reprsentant un type de risque et
un ple dactivit du Groupe. Pour chaque maille, la frquence et
la svrit des pertes oprationnelles sur la base des pertes
internes historiques, des pertes externes, de lenvironnement
interne et externe, et des analyses de scenarii sont estimes et la
distribution des pertes annuelles est calcule. Cette approche est
complte par des analyses de scenarii transverses qui mesurent
les risques transversaux aux ples dactivit comme par exemple
la destruction dimmeubles ou les risques de pandmie.
Outre les risques individuels associs chaque maille ou analyse
de scenario transverse, le modle tient compte des effets de
diversification entre les diffrents types de risques et les ples
dactivit, ainsi que de la couverture apporte par les polices
dassurances souscrites par le Groupe.
Les besoins en fonds propres rglementaires du Groupe au titre
des risques oprationnels sur le primtre ligible au modle
interne AMA (Advanced Measurement Approach) sont ensuite
Donnes quantitatives
Les graphiques suivants fournissent la ventilation des pertes oprationnelles par catgorie de risque sur la priode 2012 2016.
PERTES LIES AUX RISQUES OPRATIONNELS :
VENTILATION PAR CATGORIE DE RISQUE
EN VALEUR
Litiges avec les autorits
Fraude et autres
13,3% 1,9%
18,1% activits criminelles
3,1% 0,3% Erreurs d'excution
Litiges commerciaux
16,5%
Erreurs de "pricing" ou
d'valuation du risque
Dfaillance des
46,8%
systmes d'information
Pertes des moyens
d'exploitation
Sur les cinq dernires annes, les risques oprationnels de
Socit Gnrale se sont concentrs en moyenne sur quatre
catgories de risque, qui reprsentent 95% des pertes
oprationnelles du Groupe :
Les litiges avec les autorits reprsentent 47% du montant
des pertes oprationnelles du Groupe sur la priode. Les
pertes engendres par ce type de litige sont de montants
unitaires relativement levs, si bien que cette catgorie ne
reprsente que 7% du nombre total de pertes. Lanne 2016
est marque par la rduction, par la Commission europenne,
de lamende sur le litige Euribor (perte de 2013). Cette perte
reprsente dsormais 25% du montant total des pertes de
cette catgorie sur la priode.
Les erreurs dexcution reprsentent 18% du montant total
des pertes oprationnelles, soit la deuxime cause de pertes
du Groupe sur la priode. Leur montant, bien que
globalement en hausse sur la priode observe, reste volatil,
tributaire notamment des volumes doprations traites.
218 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES O P RA TIO NNELS
dfinis comme le quantile 99,9% de la distribution des pertes
annuelles du Groupe.
Les exigences de fonds propres totales de Socit Gnrale au
titre des risques oprationnels stablissaient 3,6 milliards
deuros fin 2016, quivalent 44,7 milliards deuros dencours
pondrs. Cette valuation intgre les exigences en fonds
propres sur les primtres AMA et Standard.
Effet des techniques dassurance
Conformment la rglementation, Socit Gnrale prend en
compte la couverture du risque apporte par les contrats
dassurance dans le calcul de lexigence de fonds propres
rglementaires au titre des risques oprationnels et dans la limite de
20% de cette exigence. Ces assurances couvrent une partie des
grands risques, notamment la responsabilit civile, la fraude,
lincendie et le vol, les dfaillances des systmes, ainsi que les pertes
dexploitation conscutives une perte de moyens dexploitation.
La prise en compte de la rduction du risque apporte par les
assurances conduit une rduction de 6% de lexigence de
fonds propres totale au titre des risques oprationnels.
PERTES LIES AUX RISQUES OPRATIONNELS :
VENTILATION PAR CATGORIE DE RISQUE
PAR NOMBRE DVNEMENT
1,3% 1,2% Litiges avec les autorits
3,8% 7,2% Fraude et autres activits
13,3% criminelles
Erreurs d'excution
Litiges commerciaux
39,0%
Erreurs de "pricing" ou
34,2% d'valuation du risque
Dfaillance des systmes
d'information
Pertes des moyens
d'exploitation
Les fraudes et autres activits criminelles, troisime catgorie
la plus importante, reprsentent 16% des montants de pertes
oprationnelles sur la priode. Elles sont principalement
composes de fraudes montiques et de dossiers de
financement en recouvrement avec production de faux
documents dans le cadre de la prise de garantie.
Les litiges commerciaux reprsentent 13% du montant total des
pertes oprationnelles du Groupe. Le montant de pertes de
cette catgorie est stable par rapport lanne dernire.
Toutefois, les litiges de montant lev, observs chez nos
confrres incitent demeurer vigilants notamment sur la
slection des produits vendus, leur conformit, la qualit de leur
documentation ainsi que sur la qualit de service attendue par la
clientle.
Les autres catgories de risque oprationnel du Groupe (activits
non autorises sur les marchs, dfaillance des systmes
dinformation, pertes des moyens dexploitation) restent
toujours peu significatives, concentrant peine 5% des pertes du
Groupe en moyenne sur la priode 2012 2016.
 LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS
ASSURANCES DES RISQUES OPRATIONNELS
Description des assurances
souscrites
POLITIQUE GNRALE
Socit Gnrale a mis en place, ds 1993, une politique
mondiale de couverture des risques oprationnels du Groupe par
lassurance.
Elle consiste rechercher sur le march les garanties les plus
larges et les plus leves au regard des risques encourus et en
faire bnficier les entits partout o cela est possible. Les
garanties sont souscrites auprs dassureurs de premier plan.
Lorsque la lgislation locale limpose, des polices locales,
rassures par les assureurs du programme mondial, sont mises
en place.
En complment, des garanties spcifiques peuvent tre
souscrites par des entits exerant une activit particulire.
Une socit de rassurance interne au Groupe intervient sur
plusieurs contrats pour mutualiser, entre les entits, les risques
de frquence leve et de faible intensit. Cette approche
contribue amliorer la connaissance et la matrise de ses
risques par le Groupe.
Description des principales
couvertures
RISQUES GNRAUX
Les immeubles et leur contenu, y compris le matriel
informatique, sont assurs pour des montants correspondant
leur valeur de remplacement. La garantie couvrant les actes de
terrorisme ltranger a t renouvele.
Les responsabilits civiles autres que professionnelles
(exploitation, mandataires sociaux, automobile) sont couvertes
partout dans le monde par des polices dassurances. Les
montants assurs sont variables selon les pays afin de
correspondre aux besoins de lexploitation.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 6 I4
RISQUES PROPRES LACTIVIT
Lassurance ne constitue quun des moyens de prvention des
consquences des risques propres lactivit. Elle vient en
complment de la politique de matrise des risques mene par le
Groupe.
VOL/FRAUDE
Ces risques sont inclus dans une police globale de banque
assurant lensemble des activits financires dans le monde
entier.
Sagissant de la fraude, sont couvertes les fraudes internes
(commises par un salari ou par un tiers agissant avec la
complicit dun salari) ainsi que les fraudes externes (commises
par un tiers agissant seul) dans lintention den tirer un profit
personnel illicite ou par volont de causer un prjudice au
Groupe.
RESPONSABILIT CIVILE PROFESSIONNELLE
Les consquences dventuelles mises en cause du personnel
ou des dirigeants dans le cadre de leur activit professionnelle
sont assures dans le cadre dun plan mondial.
PERTES DEXPLOITATION
Les consquences dun arrt accidentel de lexploitation sont
assures dans le cadre dun plan mondial. Cette garantie
intervient en complment de plans de continuit de lexploitation.
Les montants assurs sont de nature permettre de couvrir les
pertes encourues entre la survenance de lvnement et la mise
en place des mcanismes de secours.
CYBER ATTAQUES
Dans un contexte qui nest pas spcifique la banque de
dveloppement de nouvelles formes de criminalit ayant
principalement pour but le vol de donnes ou la compromission
ou destruction de systmes informatiques, un contrat
dassurance dit Cyber a t souscrit. Il couvre divers frais et la
perte dexploitation qui seraient subis par le Groupe la suite
dune attaque Cyber, ainsi que les consquences pcuniaires de
sa responsabilit civile dans une telle circonstance.
219
4I6 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES O P ERA TIO NNELS

EXIGENCES EN FONDS PROPRES

Les exigences en fonds propres de Socit Gnrale relatives au risque oprationnel sont dtermines essentiellement en approche par
modle interne (93% en 2016, stable par rapport 2015).
Le tableau ci-dessous prsente les encours pondrs du Groupe et les exigences en fonds correspondantes au 31 dcembre 2016.

TABLEAU 32 : ENCOURS PONDRS ET EXIGENCES EN FONDS PROPRES AU TITRE DES RISQUES

OPRATIONNELS (EN M EUR)

31.12.2016 31.12.2015

Encours Encours
Encours pondrs Encours pondrs
pondrs en modle Total des Exigences pondrs en modle Total des Exigences
en modle interne encours en fonds en modle interne encours en fonds
standard (AMA) pondrs propres standard (AMA) pondrs propres
Banque de
Grande Clientle
401 28 889 29 290 2 343 314 27 950 28 263 2 261
et Solutions
investisseurs
Hors Ples 418 2 946 3 364 269 354 2 988 3 342 267
Banque de dtail
et Services
2 205 4 773 6 978 558 2 431 5 070 7 501 600
Financiers
Internationaux
Banque de dtail
47 4 706 4 753 380 38 4 709 4 747 380
en France
Total 3 071 41 314 44 385 3 550 3 137 40 717 43 854 3 508

Les encours pondrs en risque au titre du risque oprationnel sont globalement stables entre fin 2015 et fin 2016.

220 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LES RISQ UES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHA NG E
7. LES RISQUES STRUCTURELS
DE TAUX ET DE CHANGE
Audit I Lexposition structurelle aux risques de taux dintrt et
de change rsulte des oprations commerciales et de leur
couverture ainsi que des oprations du Groupe pour son compte
propre.
Les risques de taux dintrt et de change lis aux activits de
ngoce (trading) nentrent pas dans le primtre de mesure des
risques structurels. Ils relvent des risques de march. Les
expositions structurelles et de march constituent lexposition
totale du Groupe aux risques de taux dintrt et de change.
Le principe gnral est de rduire autant que possible les risques
structurels de taux et de change au sein des entits consolides.
ORGANISATION DE LA GESTION DES RISQUES STRUCTURELS
DE TAUX ET DE CHANGE
Les principes et les normes de gestion de ces risques sont
dfinis au niveau du Groupe. Les entits sont responsables en
premier lieu de la gestion de ces risques. Le dpartement ALM
(Asset and Liability Management), au sein de la Direction
financire du Groupe, complte ce dispositif de contrle.
Le Comit financier du Groupe,
organe de la Direction gnrale
Le Comit financier du Groupe a vocation :
valider et veiller ladquation du dispositif de suivi, de
gestion et dencadrement des risques structurels ;
passer en revue les volutions des risques structurels du
Groupe au travers des reportings consolids ;
examiner et valider les mesures proposes par la Direction
financire du Groupe.
Le Dpartement ALM, au sein de
la Direction financire du Groupe
Le Dpartement ALM est en charge :
de la dfinition de la politique des risques structurels du
Groupe, de la formalisation de lapptit aux risques
structurels ;
de la dfinition des indicateurs de pilotage et des scenarii
globaux de stress test des diffrents risques structurels, et de
la fixation des principales limites des piliers et des entits ;
de lanalyse de lexposition aux risques structurels du Groupe
et de la dfinition des actions de couverture ;
de la veille rglementaire en matire de risques structurels ;
de la dfinition des principes de gestion ALM au sein du Groupe ;
de la dfinition du cadre normatif de mesure, de mthodes de
modlisation et dencadrement des risques structurels ;
de la validation des modles appliqus par les entits du
Groupe en matire de risques structurels, conjointement
valids avec la Direction des risques et les mtiers ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 7 I4
Au sein des entits, les oprations commerciales et de gestion
propre doivent ainsi tre adosses en taux et en change dans la
mesure du possible. Cet adossement peut tre ralis soit en
micro-couverture (adossement unitaire de chaque opration
commerciale), soit en macro-couverture (adossement de manire
globale de portefeuilles doprations commerciales similaires au
sein dune centrale financire). Au niveau consolid, une position
de change structurelle est conserve dans le but de rduire la
sensibilit du ratio Common Equity Tier 1 (CET1) du Groupe aux
variations des taux de change.
du recensement, de la consolidation et du reporting des
risques structurels du Groupe ;
du contrle du respect des limites.
Le Dpartement de suivi des risques
ALM, au sein de la Direction
des risques
La surveillance de second niveau des modles ALM (Asset and
Liability Management) utiliss au sein du Groupe et des
encadrements associs est assure par un service ddi au sein
du Dpartement des risques. ce titre, il donne un avis sur les
principes mthodologiques, les calibrages et les backtestings
des modles ALM. Il instruit et analyse les propositions du
Dpartement ALM concernant la dfinition des indicateurs de
risques, les scenarii de stress tests et les encadrements des
risques structurels. Il assure galement la supervision de second
niveau du respect des limites constituant cet encadrement. Le
dpartement des risques organise et prside le Comit de
validation des modles.
Les entits sont responsables de
la matrise des risques structurels
ce titre, les entits appliquent les normes dfinies au niveau du
Groupe, dveloppent les modles, mesurent les risques et
mettent en place les couvertures.
Un responsable Risques structurels rattach la Direction
financire dans chaque entit est charg du suivi de ces risques
(contrle de niveau 1). Le reporting quil effectue auprs de la
Direction financire du Groupe est ralis via un systme
communautaire. Les entits de Banque de dtail en France ou
ltranger ont en gnral un Comit ALM ad hoc responsable de
mettre en uvre les modlisations valides, de grer les
expositions aux risques de taux et de change et de mettre en
place les programmes de couvertures en conformit avec les
principes dicts par le Groupe et les limites valides par le
Comit financier et les Comits ALM des piliers.
221
4I7 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
AUDITE I RISQUE STRUCTUREL DE TAUX
Le risque structurel de taux est mesur sur le primtre des
activits structurelles, savoir, les oprations commerciales et
leurs couvertures ainsi que les oprations de gestion propre pour
chacune des entits consolides.
Le risque structurel de taux provient principalement des positions
rsiduelles (excdents ou dficits) dencours taux fixe sur les
chances futures.
Objectif du Groupe
Lobjectif du pilotage du risque structurel de taux est de
sassurer quil est gr en rduisant autant que possible le degr
dexposition de chaque entit du Groupe.
cet effet, chaque entit ainsi que le Groupe sont encadrs par
des limites de sensibilit valides par le Comit financier. La
sensibilit ainsi encadre est dfinie comme la variation, pour une
hausse parallle des taux de 1%, de la valeur actuelle nette
financire des positions rsiduelles taux fixe (excdents ou
dficits) futures (sur plus de 20 ans) issues de lensemble de ses
actifs et passifs en vision statique (la sensibilit encadre ne
correspond donc pas la sensibilit de la marge dintrt). La
limite fixe au niveau du Groupe est de 1 milliard deuros.
Mesure et suivi du risque structurel
de taux
Socit Gnrale utilise plusieurs indicateurs pour mesurer le
risque de taux dintrt global du Groupe. Les trois plus
importants sont :
les gaps de taux (diffrence dencours entre actifs et passifs
taux fixe par maturit) : lchancier des positions taux fixe
est le principal outil de suivi permettant dvaluer les
caractristiques des oprations de couverture ncessaires, il
est calcul de manire statique ;
la sensibilit de la valeur actuelle nette (VAN) est un indicateur
supplmentaire, de nature synthtique, qui sert fixer les
limites applicables aux diverses entits ; il est mesur comme
la sensibilit de la valeur actuelle nette du bilan une variation
de taux. Cette mesure est calcule pour toutes les devises
auxquelles le Groupe est expos ;
la sensibilit de la marge dintrt aux variations des taux
dintrt dans divers scenarii de stress tient compte de la
sensibilit gnre par la production commerciale future sur
une priode de trois ans, elle est calcule de manire
dynamique.
Les analyses du risque structurel de taux reposent sur
lvaluation des positions taux fixe sur les chances venir.
Ces positions proviennent des oprations rmunres ou
factures taux fixe et de leur chancement.
Les actifs et les passifs sont analyss indpendamment, sans
affectation a priori des ressources aux emplois. Les
chancements des encours sont dtermins en tenant compte
des caractristiques contractuelles des oprations, des
conventions dcoulement et des rsultats de la modlisation
des comportements historiques de la clientle (notamment pour
les dpts vue, lpargne, les remboursements anticips de
crdits et les fonds propres).
222 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LES RISQ UES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHA NG E
La dtermination des positions taux fixe (excdents ou dficits)
permet de calculer la sensibilit (telle que dfinie ci-dessus) de la
position aux variations de taux dintrt. Cette sensibilit est
dfinie comme la variation de la valeur actuelle nette des
positions taux fixe pour une hausse instantane et parallle de
la courbe des taux de 1%.
Par ailleurs, le Groupe mesure la sensibilit de sa position taux
fixe dans des scenarii de dformation de la courbe des taux
(pentification et aplatissement). La mesure de la sensibilit de la
marge dintrt horizon trois ans dans diffrentes
configurations de la courbe des taux est aussi utilise par le
Groupe pour quantifier le risque de taux sur un primtre
dentits significatives.
En 2016, le Groupe a maintenu la sensibilit globale un niveau
infrieur 1,5% des fonds propres prudentiels et en de de sa
limite fixe 1 milliard deuros.
Lanalyse du risque structurel de taux au niveau des mtiers fait
ressortir les points suivants :
les encours de dpts de la Banque de dtail en France sont
considrs comme tant largement taux fixe. Les
oprations de macro-couverture sont ralises principalement
sous la forme de swaps de taux dintrt, afin de limiter la
sensibilit de la valeur actuelle nette et du rsultat des
rseaux, dans le cadre des hypothses retenues, lintrieur
des limites. fin dcembre 2016, la sensibilit pour une
hausse des taux parallle et instantane de 1% de la valeur
actuelle nette des rseaux en France, issue de leurs actifs et
passifs libells essentiellement en euros ressort -64 millions
deuros ;
les oprations commerciales avec les grandes entreprises
sont adosses (en gnral de manire unitaire) et ne gnrent
donc pas de risque de taux ;
les oprations commerciales avec les clients des filiales de
services financiers sont adosses en gnral en macro-
couverture et ne gnrent quun risque de taux trs faible ;
les oprations commerciales ralises partir de nos filiales et
succursales situes dans des pays faible dveloppement
des marchs financiers peuvent gnrer des positions
structurelles de taux en raison des difficults couvrir leurs
positions de taux de manire optimale ; cependant ces
positions, encadres, restent rduites lchelle du Groupe ;
les oprations de gestion propre font lobjet dun adossement.
La sensibilit aux variations de taux des principales entits du
Groupe reprsentant 84% des encours commerciaux du Groupe
et de la centrale financire au 31 dcembre 2016 est de
111 millions deuros (pour une hausse des taux instantane et
parallle de 1%).
TABLEAU 33 : VENTILATION PAR MATURIT DE LA
SENSIBILIT UNE VARIATION DES TAUX DE +1%
(En M EUR) < 1 an 1-5 ans > 5 ans Total
Montant de la sensibilit
15 9 87 111
(31.12.2016)
Montant de la sensibilit
(36) (10) 91 45
(31.12.2015)
 LES RISQ UES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHA NG E RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 7 I4

Sur ce mme primtre dentits, les rsultats des mesures de Les calculs sont raliss sur la base des estimations agrges au
gaps (diffrence dencours entre les passifs et les actifs taux 31 dcembre dun primtre dentits consolides du Groupe,
fixe par maturits) sont les suivants (sens passif actif) : reprsentant 8/10e des encours commerciaux suivis en
sensibilit de la valeur actuelle nette, et de la centrale financire.

TABLEAU 34 : GAPS DE TAUX PAR MATURIT Le bilan en vision dynamique volue selon lamortissement du
stock et les renouvellements doprations sur la base des
encours budgts pour 2017. Les hypothses sur la pentification
considrent une hausse des taux longs de 100 points de base et
(En M EUR) une stabilit des taux courts. Le scenario daplatissement simul
Maturits 1 an 3 ans 5 ans 7 ans considre une hausse des taux courts de 100 pb avec un
Montant du gap (31.12.2016) (3 662) 8 200 340 3 030 maintien des taux longs constants.
Montant du gap (31.12.2015) (6 340) 1 369 3 336 66 La sensibilit de la marge nette dintrt du Groupe sur lanne
pleine 2017 est relativement faible. En cas de hausse parallle
Le Groupe analyse la sensibilit de la marge dintrt aux des courbes de taux de + 200 pb, elle est positive et reprsente
variations des taux dintrt de march via des stress tests sur la moins de 1% du produit net bancaire.
marge nette dintrts du Groupe.
La sensibilit de la marge nette dintrt provient, pour
Au 31 dcembre 2016, la sensibilit de la marge nette dintrt lessentiel, de limpact sur :
du Groupe aux variations des taux dintrt, sur lanne pleine
2017, est la suivante : les dpts clientle : gnralement peu ou non rmunrs,
avec une tarification clientle impacte en partie seulement
des variations de taux, leur marge rsulte principalement du
TABLEAU 35 : SENSIBILIT DE LA MARGE taux de replacement ;
DINTRT DU GROUPE la production nouvelle de crdits, dont la tarification ne
sajuste pas aussi rapidement que les taux de march.

31.12.2016 31.12.2015 La sensibilit de la marge sur le stock doprations clientle

(En M EUR)
Hausse parallle des taux de 200 pb
Baisse parallle des taux de 200 pb
Hausse parallle des taux de 100 pb
Baisse parallle des taux de 100 pb
Pentification
Aplatissement
dcoule du renouvellement des tranches chues des
236 81 replacements des dpts, de la sensibilit rsiduelle aux
(207) (145) variations de taux, qui est faible grce la politique de couverture
115 43 et grce aux positions taux variable.
(64) (85) Les activits de Banque de dtail en France et ltranger sont
(54) (48) favorablement exposes une hausse des taux qui leur permet
161 (87) de replacer leurs dpts des taux plus levs, la marge sur les
crdits en stock restant stable. Cette hausse de la marge est par
contre partiellement compense par la baisse des marges la
production sur les nouveaux crdits (dont la tarification ne
sajuste pas aussi rapidement que les taux de march) et par un
renchrissement du cot des refinancements. Inversement, les
activits de Banque de dtail sont dfavorablement exposes
la baisse des taux car leurs dpts sont alors replacs des taux
moins levs et la marge sur les crdits en stock diminue du fait
des remboursements anticips. Cette baisse de la marge est
partiellement compense par la hausse des marges la
production sur les nouveaux crdits (la baisse des taux des
crdits la clientle nest pas aussi rapide que celle des taux de
march) et par une baisse du cot des refinancements.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 223

4I7 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LES RISQ UES STRUCTURELS DE TAUX ET DE CHA NG E

AUDITE I RISQUE STRUCTUREL DE CHANGE

Le risque structurel de change trouve pour lessentiel son origine dans :

les dotations et titres de participation en monnaie trangre financs par achat de devises ;
les rserves dans les implantations trangres ;
le remploi, pour des raisons rglementaires locales, des fonds propres de certaines implantations trangres dans une devise
diffrente de celle des apports.

Objectif du Groupe Mesure et suivi du risque structurel

La politique du Groupe consiste calibrer la couverture de ses
investissements nets ltranger de manire rduire autant que
possible la sensibilit de son ratio CET1 aux variations des cours
de change. Pour ce faire, la Socit Gnrale effectue des
oprations permettant de maintenir une exposition par devise
rduisant cette sensibilit dans le respect des limites valides par
le Comit financier.
de change
Les positions de change structurelles sont analyses partir des
actifs et passifs en devises issus des oprations commerciales et
des oprations de gestion propre.
Le Groupe suit les positions de change structurelles dans les
diffrentes devises et pilote la sensibilit du ratio Common Equity
Tier 1 aux variations de taux de change.
En 2016, la gestion des positions de change structurelles a
permis de rduire la sensibilit du ratio Common Equity Tier 1
aux variations de taux de change (la sensibilit du ratio Common
Equity Tier 1 est encadre par des limites par devise,
dtermines en fonction de lapptit au risque du Groupe dans
ces devises).

Le tableau ci-dessous prsente limpact dune dprciation ou apprciation de 10% des devises sur le ratio Common Equity Tier 1 du
Groupe au 31 dcembre 2016.

TABLEAU 36 : SENSIBILIT DU RATIO COMMON EQUITY TIER 1 DU GROUPE UNE VARIATION

DE LA DEVISE DE 10% (EN POINTS DE BASE)

Impact sur le ratio Common Impact sur le ratio Common

Equity Tier 1 dune dprciation Equity Tier 1 dune apprciation
de 10% de la devise de 10% de la devise

Devise 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015

USD 2 (2) (2) 2
CHF 1 1 (1) (1)
RUB 0 0 0 0
RON 0 0 0 0
BRL 0 0 0 0
GBP (1) (1) 1 1
CZK (1) (1) 1 1
NOK (1) (1) 1 1
AUTRES (2) (4) 2 4

224 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LE RISQ UE DE LIQ UIDITE
8. LE RISQUE DE LIQUIDIT
Audit I Le risque de liquidit se dfinit comme le risque de ne pas pouvoir faire face ses flux de trsorerie sortants ou ses besoins de
collatral au moment o ils sont dus et un cot raisonnable.
GOUVERNANCE
ET ORGANISATION
Les principes et les normes de gestion du risque de liquidit sont
tablis au niveau des instances de gouvernance du Groupe, dont
les fonctions en matire de liquidit sont rsumes ci-dessous :
le Conseil dadministration du Groupe :
fixe le niveau de tolrance au risque en matire de liquidit
dans le cadre de lexercice dapptit au risque du Groupe,
dont lhorizon de temps pendant lequel le Groupe peut
oprer sous conditions de stress ( horizon de survie ),
examine rgulirement la situation du risque de liquidit du
Groupe (a minima sur base trimestrielle) ;
le Comit excutif du Groupe :
fixe les cibles budgtaires Groupe de liquidit sur
proposition de la Direction financire du Groupe,
alloue la liquidit au niveau des mtiers et de la Trsorerie
Groupe sur proposition de la Direction financire du
Groupe ;
le Comit financier (COFI) est linstance de suivi des risques
structurels et de pilotage des ressources rares. ce titre,
le COFI :
se runit toutes les six semaines sous la prsidence du
Directeur gnral ou dun Directeur gnral dlgu avec
les reprsentants de la Direction des risques de la Direction
financire et du dveloppement et des mtiers,
supervise et valide lencadrement des risques structurels
de liquidit,
value priodiquement le respect de la trajectoire
budgtaire et de liquidit,
statue le cas chant sur la mise en uvre de mesures
correctrices,
statue le cas chant sur des questions mthodologiques
en matire de gestion du risque de liquidit,
examine les volutions rglementaires et leur impact.
Les mtiers sont responsables de la gestion du risque de liquidit
sur leur primtre et relvent dune supervision directe de la
Direction financire du Groupe. Les mtiers sont responsables
du respect des contraintes rglementaires auxquelles sont
soumises les entits de leur primtre de supervision.
La Direction financire du Groupe assure la gestion, le pilotage et
le suivi du risque de liquidit via trois dpartements distincts,
veillant respecter un principe de sparation des fonctions de
pilotage, dexcution et de contrle des risques :
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 8 I4
le Dpartement du pilotage financier et stratgique, charg :
dtablir la trajectoire financire du Groupe, dans le respect
de ses objectifs stratgiques, des obligations rglementaires
et des attentes du march,
dassurer la cohrence du pilotage de la liquidit avec les
autres objectifs du Groupe en matire de rentabilit et de
ressources rares,
de proposer et suivre la trajectoire budgtaire au niveau
des mtiers,
dassurer la veille rglementaire et llaboration des normes
de pilotage pour les mtiers ;
le Dpartement de gestion du bilan et du financement,
charg :
de lexcution du plan de financement du Groupe court
terme et long terme,
de la supervision et de la coordination des fonctions de
Trsorerie du Groupe,
dassurer une veille de march et dapporter son expertise
oprationnelle lors de la fixation des cibles Groupe et de
lallocation de la liquidit aux mtiers,
de la gestion du collatral utilis dans les oprations de
refinancement (Banques centrales, covered bonds,
titrisations, financements scuriss), ainsi que du suivi de la
rserve de liquidit,
de la gestion de la centrale financire du Groupe (gestion
de la liquidit et des fonds propres au sein du Groupe), y
compris des grilles de liquidit internes,
de llaboration et mise en uvre du plan de secours en
cas de pnurie de liquidit pour le Groupe ;
le Dpartement ALM, dpendant hirarchiquement du
Directeur financier, charg en particulier :
de la supervision, et du contrle des risques structurels
(taux, change, liquidit) ports par le Groupe,
du contrle des modles de risques structurels, au regard
des principes et mthodologies dfinis, du suivi du respect
des limites tablies et des pratiques de gestion par les
divisions, lignes-mtiers et entits du Groupe.
La surveillance de second niveau des modles ALM utiliss au
sein du Groupe et des encadrements associs est assure par
un service ddi au sein du Dpartement Risque de march.
ce titre, il donne un avis sur les principes mthodologiques, les
calibrages et les backtestings des modles de liquidit. Il instruit
et analyse les propositions de la Direction Financire concernant
la dfinition des indicateurs de risques, les scenarii de stress test
et les encadrements des risques de liquidit et de financement. Il
assure galement la supervision de second niveau du respect
des limites constituant cet encadrement.
225
4I8 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
PRINCIPES ET APPROCHE DU GROUPE EN MATIRE DE GESTION
DU RISQUE DE LIQUIDIT
Lobjectif premier du Groupe est dassurer le refinancement de
ses activits un cot optimal, en grant le risque de liquidit et
en respectant les contraintes rglementaires. Le dispositif de
pilotage de la liquidit permet dencadrer le bilan autour dune
structure cible dactifs et de passifs, cohrente avec lapptit au
risque dfini par le Conseil dadministration :
la structure dactifs doit permettre aux mtiers de dvelopper
leur activit de faon conome en liquidit et compatible avec
la structure de passifs cible ; ce dveloppement doit veiller au
respect des impasses de liquidit dfinies au sein du Groupe
(en scenario statique ou en stress), ainsi que des exigences
rglementaires ;
la structure de passif est fonction de la capacit des mtiers
collecter des ressources auprs de la clientle et de la
capacit du Groupe lever durablement des ressources sur
les marchs, dans le respect de son apptit pour le risque.
Ce dispositif de pilotage sappuie sur une mesure et un
encadrement des impasses de liquidit des mtiers en scenario
de rfrence ou en situation de stress, de leurs besoins de
financement auprs du Groupe, du financement lev sur le
march par le Groupe, des gisements dactifs ligibles et de la
contribution des mtiers aux ratios rglementaires. Ainsi, les
principes de gestion du risque de liquidit sont les suivants :
1. Les mtiers doivent respecter des impasses statiques en
liquidit nulles ou faibles, dans les limites de fonctionnement
de leurs activits, en se retournant vers la Trsorerie centrale
du Groupe ; celle-ci peut porter le cas chant une position
de transformation/ antitransformation quil lui appartient de
suivre, grer et piloter dans le cadre des limites de risque qui
lui sont fixes.
2. Les stress tests internes de liquidit, dtermins partir de
scenarii systmiques, spcifiques ou combins, sont
encadrs au niveau du Groupe. Ils sont utiliss pour sassurer
du respect de lhorizon de survie fix par le Conseil
dadministration et calibrer le montant de la rserve de
liquidit. Ils sont accompagns dun plan durgence
226 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
LE RISQ UE DE LIQ UIDITE
(Contingency Funding Plan) prvoyant des actions mener
en cas de crise de liquidit.
3. Les besoins de financements des mtiers (court et long
terme) sont encadrs en fonction des objectifs de
dveloppement des franchises et en cohrence avec les
capacits et cibles de leves de ressources du Groupe.
4. Un plan de financement long terme, complment des
ressources leves par les mtiers, est dimensionn pour
satisfaire les remboursements des chances venir et
financer la croissance des mtiers. Il tient compte des
capacits de placement du Groupe, veille optimiser le cot
des leves et respecter les contraintes demprise sur les
marchs ; la diversification en termes dmetteurs, de bassins
dinvestisseurs est galement recherche et pilote.
5. Les ressources court terme du Groupe sont dimensionnes
afin de financer les besoins court terme des mtiers, sur des
horizons correspondant leur gestion et dans le cadre de
limites demprise sur le march. Comme voqu ci-dessus,
elles sont dimensionnes au regard de la rserve de liquidit
lactif, en fonction de lhorizon de survie sous stress fix ainsi
que lobjectif de LCR du Groupe (LCR : Liquidity Coverage
Ratio, voir ci-aprs au paragraphe Ratios rglementaires).
6. Le pilotage du Groupe tient compte du respect de ratios
rglementaires cibles (LCR, NSFR, levier), les piliers/mtiers
tant encadrs sur leur contribution ces ratios.
Enfin, la liquidit est encadre en prix via le barme de
refinancement interne : les financements allous aux mtiers leur
sont facturs sur la base de barmes devant reflter le cot de la
liquidit pour le Groupe. Ce dispositif vise optimiser lutilisation
des sources de financements externes par les mtiers et sert
piloter les quilibres de financement du bilan.
Socit Gnrale a procd une revue spcifique de son risque
de liquidit et considre tre en mesure de faire face ses
chances venir.
 LE RISQ UE DE LIQ UIDITE
RSERVE DE LIQUIDIT
La rserve de liquidit du Groupe comprend le cash plac en
banques centrales et les actifs pouvant tre utiliss pour faire
face aux flux sortants de trsorerie dans un scenario de stress.
Les actifs de la rserve sont disponibles, cest--dire non utiliss
en garantie ou en collatral dune quelconque opration. Ils sont
pris en compte dans la rserve aprs application dune dcote
refltant leur valorisation attendue sous stress. La rserve de
liquidit du Groupe comprend des actifs pouvant tre librement
transfrs au sein du Groupe ou utiliss pour faire face des flux
sortants de liquidit au niveau des filiales en cas de crise : les
excdents de rserves de filiales non transfrables (au sens des
ratios rglementaires de liquidit) ne sont pas inclus dans la
rserve du Groupe.
La rserve de liquidit comprend :
les dpts en banques centrales, lexception des rserves
obligatoires ;
des titres dits HQLA (High Quality Liquid Assets) ngociables
rapidement sur le march par cession ou par mise en pension,
dont des obligations dtat, des obligations dentreprises et des
actions dindices majeurs, aprs dcotes. Ces titres HQLA
rpondent aux critres dligibilit du ratio LCR, selon les
dernires normes connues et communiques par les
rgulateurs. Les dcotes appliques aux titres HQLA sont en
ligne avec celles indiques dans les derniers textes connus
pour la dtermination du numrateur du ratio LCR ;
RATIOS RGLEMENTAIRES
Le Comit de Ble a prconis au niveau international la mise en
place de deux ratios standard aux paramtres harmoniss, visant
encadrer les positions de liquidit des banques :
le Liquidity Coverage Ratio (LCR) a pour objectif de sassurer
que les banques disposent dun coussin dactifs liquides ou
despces suffisant pour soutenir durant un mois un stress
svre, combinant une crise de march et une crise
spcifique ;
le Net Stable Funding Ratio (NSFR) est un ratio de
transformation et compare un horizon dun an les besoins
de financement aux ressources stables.
Le Comit de Ble a stabilis ses textes dfinitifs ddis
respectivement au LCR en janvier 2013 et au NSFR le
31 octobre 2014.
La transposition europenne des accords de Ble 3, CRD4 et
CRR1, a t publie le 27 juin 2013 pour mise en application
partir du 1er janvier 2014. Sa dclinaison franaise a fait lobjet
dune publication au Journal officiel le 5 novembre 2014.
La dfinition stabilise du LCR a t finalise par un acte dlgu pour renforcer les rserves de liquidit du Groupe et pour
de la Commission europenne le 10 octobre 2014, sur la base des
standards techniques recommands par lAutorit Bancaire
Europenne. Lentre en vigueur de ce ratio au niveau europen
est fixe au 1er octobre 2015. Le niveau minimal du ratio exig est
de 70% en 2016 avec une augmentation graduelle pour atteindre
100% au 1er janvier 2018.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 8 I4
des actifs du Groupe non HQLA et ligibles en banques
centrales, incluant des crances ainsi que des covered bonds
et titrisations autodtenues de crances du Groupe.
La composition de la rserve de liquidit est revue rgulirement
au sein dun Comit spcifique runissant la Direction financire,
la Direction des risques et la Direction du pilier de Banque de
Grande Clientle et Solutions Investisseurs et est ajuste par
dlgation du Comit financier.
| TABLEAU 37 : RSERVE DE LIQUIDIT
(En Md EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Dpts en banques centrales
(hors rserves obligatoires) 73 64
Titres HQLA disponibles
ngociables sur le march
(aprs dcote) 79 90(1)
Autres actifs disponibles ligibles
en banques centrales (aprs
dcote) 16 13
Total 168 167(1)
(1) Donnes ajustes par rapport aux donnes publies pour 2015 Titres
HQLA initialement publis pour 92 Md EUR au 31.12.2015.
Concernant le NSFR, la Commission europenne a prsent en
novembre 2016, une proposition de transposition de la
rglementation bloise, qui sera examine en trilogue (Parlement
europen, Conseil et Commission). Lentre en vigueur du NSFR
europen dpend de la dure du processus lgislatif, et serait
attendue au plus tt, partir de 2019. Socit Gnrale a
poursuivi activement ses travaux visant transposer les textes
blois puis europens et les dcliner en normes de pilotage au
sein du Groupe. Au niveau du Groupe, le LCR est maintenant
pilot sur la base des standards europens.
Depuis la mise en place de la contrainte rglementaire
europenne LCR en octobre 2015, avec une exigence minimale
de 60%, puis son passage 70% au 1er janvier 2016, le ratio
LCR de la Socit Gnrale sest toujours tabli un niveau
largement suprieur 100%.
Le LCR progresse par rapport fin 2015 et sinscrit bien au-
dessus des exigences rglementaires 142% fin 2016, contre
124% fin 2015.
Cette situation reflte les efforts importants mens depuis la crise
tendre la maturit moyenne de ses passifs et rduire la
dpendance vis--vis du financement court terme interbancaire.
Elle traduit avant tout la bonne capacit du Groupe traverser
une crise svre de liquidit combine, spcifique et gnralise.
227
4I8 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LE RISQ UE DE LIQ UIDITE

BILAN CHANC
Les principales lignes des passifs financiers sont prsentes dans la note 3.13 des tats financiers consolids, selon le modle suivant :

PASSIFS FINANCIERS
31.12.2016
Note aux tats
financiers 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
(En M EUR) consolids
Banques centrales 5 235 2 1 0 5 238
Passifs financiers la juste valeur
par rsultat, hors drivs Note 3.1 234 561 8 103 7 879 16 439 266 982
Dettes envers les tablissements
Note 3.6 50 595 9 697 20 224 2 068 82 584
de crdit
Dettes envers la clientle Note 3.6 336 689 29 867 29 134 25 312 421 002
Dettes reprsentes par un titre Note 3.6 31 005 21 063 35 437 14 697 102 202
Dettes subordonnes Note 3.9 296 90 2 302 11 415 14 103

Note : Les hypothses dchancement de ces passifs sont exposes dans la note 3.13 des tats financiers consolids. En particulier,
les donnes sont prsentes, hors intrts prvisionnels et hors drivs. Ne sont donc pas chancs limpact de la rvaluation de la
dette lie au risque de crdit propre et les intrts courus au 31 dcembre 2016.

31.12.2015
Note aux tats
financiers 0-3 mois 3 mois-
mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
(En M EUR) consolids
Banques centrales 6 907 3 41 6 951
Passifs financiers la juste valeur
Note 3.1 189 718 17 101 22 946 34 989 264 753
par rsultat, hors drivs
Dettes envers les tablissements
de crdit Note 3.6 63 952 6 306 22 323 2 871 95 452
Dettes envers la clientle Note 3.6 297 297 29 249 28 974 24 112 379 631
Dettes reprsentes par un titre Note 3.6 25 126 25 095 41 542 14 649 106 412
Dettes subordonnes Note 3.9 319 1 155 2 613 8 959 13 046

228 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LE RISQ UE DE LIQ UIDITE RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 8 I4

Symtriquement, les principales lignes des actifs financiers sont prsentes ci-dessous.

ACTIFS FINANCIERS
31.12.2016
Note aux tats
financiers 0-3 mois 3 mois-
mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
(En M EUR) consolids
Caisse et banques centrales 93 180 672 1 368 966 96 186
Actifs financiers la juste valeur
Note 3.1 319 406 12 805 332 211
par rsultat, hors drivs
Actifs financiers disponibles la
Note 3.3 128 861 8 526 2 017 139 404
vente
Prts et crances sur les
Note 3.5 42 236 4 264 11 299 1 703 59 502
tablissements de crdit
Prts et crances sur la clientle Note 3.5 103 586 52 652 147 769 93 636 397 643
Oprations de location
financement et assimiles Note 3.5 2 772 5 821 15 378 4 887 28 858

31.12.2015
Note aux tats
financiers
(En M EUR) consolids 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
Caisse et banques centrales 75 786 636 1 319 824 78 565
Actifs financiers la juste valeur
par rsultat, hors drivs Note 3.1 328 013 2 991 331 004
Actifs financiers disponibles la
Note 3.3 123 718 5 983 4 486 134 187
vente
Prts et crances sur les
tablissements de crdit Note 3.5 57 178 5 578 7 969 957 71 682
Prts et crances sur la clientle Note 3.5 79 183 52 527 144 103 102 234 378 047
Oprations de location
financement et assimiles Note 3.5 2 506 5 460 14 153 5 085 27 204

Il convient de relever que la nature de lactivit de Socit
Gnrale le conduit dtenir des titres ou des produits drivs,
dont les dures contractuelles restant courir ne sont pas
reprsentatives de son activit ou de ses risques.
Pour le classement des actifs financiers, il a t par convention
retenu les dures restant courir suivantes :
1. Actifs valus en juste valeur par rsultat, hors drivs
(portefeuille de ngoce avec la clientle)
Positions values par des prix cots sur des marchs
actifs (classement comptable N1) : chance infrieure
trois mois.
Positions values laide de donnes observables autres
que des prix cots (classement comptable N2) : chance
infrieure trois mois.
Position values en utilisant principalement des donnes
non observables de march (N3) : fourchette dchance
comprise entre trois mois et un an.
2. Actifs disponibles la vente (actifs des compagnies
dassurance et actifs de la rserve de liquidit du Groupe
notamment)
Les titres disponibles la vente valus par des prix cots
sur des marchs actifs ont t chancs moins de
trois mois.
Les titres obligataires valoriss laide de donnes
observables autres que des prix cots (N2) ont t classs
parmi les actifs ngociables chance trois mois un an.
Enfin les autres titres (actions dtenues long terme
notamment), ont t classs dans la catgorie de dtention
suprieure cinq ans.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 229

4I8 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES LE RISQ UE DE LIQ UIDITE

En ce qui concerne les autres postes du bilan, la dcomposition des autres actifs et passifs, ainsi que les conventions y-affrant sont les
suivantes :

AUTRES PASSIFS
31.12.2016
Note aux tats
Non
financiers 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
chanc
(En M EUR) consolids
cart de rvaluation des
8 460 0 0 0 0 8 460
portefeuilles couverts en taux
Passifs dimpts Note 6 0 0 984 0 460 1 444
Autres passifs Note 4.4 0 94 212 0 0 0 94 212
Dettes lies aux actifs non
Note 2.5 0 3 612 0 0 0 3 612
courants destins tre cds
Provisions techniques des
Note 4.3 0 13 022 7 890 29 965 61 900 112 777
entreprises dassurance
Provisions Note 8.3 5 687 0 0 0 0 5 687
Capitaux propres 61 953 0 0 0 0 61 953

31.12.2015
Note aux tats
Non
financiers 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
chanc
(En M EUR) consolids
cart de rvaluation des
8 055 8 055
portefeuilles couverts en taux
Passifs dimpts Note 6 1 108 463 1 571
Autres passifs Note 4.4 83 083 83 083
Dettes lies aux actifs non
Note 2.5 526 526
courants destins tre cds
Provisions techniques des
Note 4.3 11 199 7 710 29 195 59 153 107 257
entreprises dassurance
Provisions Note 8.3 5 218 5 218
Capitaux propres 59 037 59 037

230 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LE RISQ UE DE LIQ UIDITE RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 8 I4

AUTRES ACTIFS
31.12.2016
Note aux tats
Non
financiers 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
chanc
(En M EUR) consolids
cart de rvaluation des
1 078 1 078
portefeuilles couverts en taux
Actifs financiers dtenus
Note 3.9 3 912 3 912
jusqu lchance

Actifs dimpts Note 6 6 421 6 421

Autres actifs Note 4.4 84 756 84 756

Actifs non courants

Note 2.5 3 569 683 4 252
destins tre cds
Participations dans les entreprises
1 096 1 096
mises en quivalence
Immobilisations corporelles et
Note 8.4 21 783 21 783
incorporelles
carts dacquisition Note 2.2 4 535 4 535

31.12.2015
Note aux tats
Non
financiers 0-3 mois 3 mois-1 an 1-5 ans > 5 ans Total
chanc
(En M EUR) consolids
cart de rvaluation des
2 723 2 723
portefeuilles couverts en taux
Actifs financiers dtenus
Note 3.9 4 044 4 044
jusqu lchance
Actifs dimpts Note 6 7 367 7 367
Autres actifs Note 4.4 69 398 69 398
Actifs non courants
Note 2.5 104 67 170
destins tre cds
Participations dans les entreprises
1 352 1 352
mises en quivalence
Immobilisations corporelles et
Note 8.4 19 421 19 421
incorporelles
carts dacquisition Note 2.2 4 358 4 358

1. Les carts de rvaluation des portefeuilles couverts en taux
ont t exclus de lassiette, sagissant doprations adosses
aux portefeuilles concerns. De mme, les actifs dimpt dont
lchancement aboutirait communiquer par anticipation
des flux de rsultat nont pas fait lobjet dun chancement
publi.
2. Les actifs financiers dtenus jusqu lchance ont t
affects plus de cinq ans.
3. Les postes autres actifs et autres passifs (dpts de
garantie et comptes de rglements, dbiteurs divers) ont t
considrs comme exigibles.
.
4. Les chances notionnelles des engagements sur
instruments drivs figurent dans la note 3.13 des tats
financiers consolids du Groupe. Les oprations sur
instruments drivs values la juste valeur par rsultat
prsentent un solde net au bilan de -6 135 millions deuros
(qui serait, selon les conventions ci-dessus, class comme un
passif de trading exigible < 3 mois, Cf. note 3.4 aux tats
financiers consolids).
5. Les actifs non courants destins tre cds ont fait lobjet
dun classement moins dun an, comme les dettes
associes.
6. Les participations et immobilisations ont t classes plus
de cinq ans.
7. Les capitaux propres et les provisions nont pas t
chancs

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 231

4I9 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
9. RISQUES DE NON-CONFORMIT
ET DE RPUTATION
CONFORMIT
Agir en conformit consiste inscrire son action dans le respect
des dispositions propres aux activits bancaires et financires,
quelles soient de nature lgislative ou rglementaire, ou quil
sagisse de principes ou de normes professionnelles et
dontologiques, ou de normes internes.
En veillant au respect de ces principes, le Groupe contribue la
protection de ses clients et de manire gnrale celle de
lensemble de ses contreparties et collaborateurs. La protection
de limage de lentreprise est un objectif stratgique du Groupe.
Le respect de ces engagements nappartient pas seulement
quelques experts, mais tous les collaborateurs du Groupe qui
doivent agir au quotidien en conformit et avec intgrit. Le Groupe
sest ainsi dot dune organisation, dun corps de doctrines, de
procdures et de rgles rigoureuses mises jour rgulirement.
Le dispositif de conformit
Le dispositif de prvention du risque de non-conformit repose
sur une responsabilit partage entre les ples dactivits, les
Directions centrales et les collaborateurs de la filire Conformit :
les entits oprationnelles doivent intgrer dans leur action
quotidienne le respect des lois et rglements, des rgles de
bonne conduite professionnelle ainsi que les rgles internes
du Groupe ;
la filire Conformit assure deux grandes missions :
(i) conseiller et assister les entits oprationnelles afin quelles
puissent accomplir leurs tches conformment leurs
obligations professionnelles, rglementaires et
engagements du Groupe, (ii) contrler et valuer ladquation
et lefficacit du dispositif de contrle et de matrise des
risques de non-conformit.
La filire Conformit, place sous lautorit du Secrtaire gnral
du Groupe en sa qualit de Responsable de la Conformit du
Groupe Socit Gnrale, est compose des collaborateurs de
la Direction de la Conformit au sein du Secrtariat gnral et
des responsables dsigns au sein des ples et filiales.
Les Directions juridique, fiscale, Ressources Humaines,
Responsabilit Sociale et Environnementale et celle des
Ressources et de lInnovation lui apportent un soutien dans le
champ de leurs comptences respectives.
Le Secrtaire gnral du Groupe est responsable du pilotage
global de la fonction Conformit et des relations avec les
autorits sur ce sujet. Il est assist dans ses missions par le
responsable de la Direction de la Conformit, Directeur dlgu
de la Conformit.
Le contrle et le renforcement permanent de lefficacit du
dispositif est assur au niveau le plus lev du Groupe :
le Conseil dadministration du groupe Socit Gnrale effectue
une revue annuelle des dispositifs de prvention et de contrle
des risques de non-conformit ;
le Secrtaire gnral du Groupe en sa qualit de membre du
Comit excutif est inform et impliqu dans les dcisions les
plus importantes. Il assiste toutes les sances du Comit
232 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
RIS QUES DE NO N-CO NFO RMITE ET DE
REPUTA TION, RISQ UES J URIDIQ UES
daudit et du contrle interne (CACI) ainsi que du Comit des
risques (CR) o il effectue rgulirement des prsentations ;
un Comit de la conformit (COMCO) au niveau de la
Direction gnrale runit au minimum trimestriellement les
membres du Comit excutif du Groupe pour arrter les
grandes orientations et principes du Groupe en matire de
conformit. Le Directeur dlgu de la Conformit y prsente
les faits marquants de la priode, informe sur la situation du
dispositif, les principales volutions rglementaires ainsi que
ltat davancement des projets. Chaque membre du Comit
excutif reoit rythme trimestriel un tableau de bord de
rputation, un tableau de bord de conformit et des dossiers
sur les grands thmes de conformit ;
le Secrtaire gnral du Groupe runit mensuellement, dans le
cadre du Comit de conformit Groupe (CCG), en prsence du
Directeur dlgu de la Conformit, les responsables de la
conformit des ples dactivits et ceux de la Direction financire
et du dveloppement, de la Direction des ressources et de
linnovation, du Directeur de la coordination du contrle interne,
du Directeur juridique, dun reprsentant de la Direction des
risques oprationnels, ainsi quun reprsentant de la Direction du
contrle priodique. Il passe en revue les faits marquants les
plus significatifs de la priode pour lensemble du Groupe, statue
sur les mesures engager et suit leur ralisation. Les principaux
lments de veille juridique et rglementaire sont prsents par
le Directeur juridique. Lvaluation du dispositif des ples
dactivit et Directions centrales est ralise priodiquement.
aux LA DIRECTION DE LA CONFORMIT
La Direction de la Conformit assure la gestion du dispositif de
contrle de conformit et de suivi du risque de rputation. Elle
veille la cohrence du dispositif de prvention du risque de
non-conformit du Groupe, son efficacit et au dveloppement
de relations appropries avec les superviseurs bancaires et
rgulateurs.
Les travaux de la Direction de la Conformit portent sur les
principales tches suivantes :
la dfinition et la mise en place du cadre normatif global,
ladaptation et la mise en uvre oprationnelle de ce cadre
normatif sur son primtre dautorit hirarchique ou le
contrle de sa mise en uvre dans le primtre sous
supervision fonctionnelle ;
llaboration, en collaboration avec la Direction juridique, des
procdures visant assurer le respect des lois et rglements
applicables aux activits bancaires et financires ainsi que des
normes de conduite fixes par la Direction gnrale ;
le maintien en condition oprationnelle des directives et
instructions de conformit au niveau Groupe, la validation des
rgles de conformit intgres dans les instructions et les
procdures des ples dactivits et lignes-mtiers ;
lvaluation indpendante de la gestion du risque de non-
conformit au niveau des entits / activits ayant un impact
majeur sur le profil de risque du Groupe et au niveau individuel
 RIS QUES DE NO N CO NFORMITE ET DE
REPUTA TIO N, RIS QUES JURIDIQUES
concernant les collaborateurs rguls, conformment aux
rglementations, notamment CRD 4 ;
la consolidation et le suivi des vnements significatifs de toutes
les entits, grce, notamment, la production trimestrielle des
tableaux de pilotage Groupe :
le tableau de bord du risque de rputation mesure la
rputation du Groupe SG partir de divers indicateurs cls
internes (rclamations clients, climat social, cybercriminalit
& fraude, relations rgulateurs) et externes (e-rputation,
baromtres externes, responsabilit sociale et
environnementale, relations fournisseurs),
le tableau de bord de la conformit prsente les faits
marquants du trimestre. Il est organis par thmatique :
scurit financire, protection de la clientle, relations avec
les rgulateurs, intgrit des marchs ;
linformation du Comit excutif du Groupe et, en coordination
avec la Direction juridique, le suivi des relations avec les
superviseurs bancaires et rgulateurs ;
le secrtariat et la prparation des dossiers du Comit de
conformit Groupe.
La Direction de la Conformit est organise en services ddis
aux mtiers du Groupe et en services transversaux.
Quatre services sont ddis aux mtiers, (i) Banque de dtail du
Groupe et des Services Financiers , (ii) Banque de Grande
Clientle et de Services aux Investisseurs , (iii) Banque Prive et
(iv) Assurances , avec un responsable spcifiquement dsign et
rattach hirarchiquement au responsable de la Direction de la
Conformit, lexception de celui ddi la ligne-mtier
Assurances qui lui est rattache fonctionnellement. Les
responsables de la conformit des filiales en France et
linternational sont sous lautorit de ces responsables conformit
des mtiers, au travers dun lien hirarchique ou dun lien
fonctionnel, en fonction des rglementations locales. Le primtre
hirarchique de la Conformit a t tendu en 2016 aux
Responsables de Conformit des Directions Rgionales du rseau
France sous enseigne Socit Gnrale.
Les services transversaux sont en charge de dvelopper sur
lensemble du Groupe leurs comptences et expertise :
la Scurit Financire du Groupe (SFG) pour ce qui a trait
au dispositif de Lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme (LCB/FT), la connaissance du
client (KYC Know Your Customer) et le respect des
embargos et sanctions ;
la Gouvernance Expertise et Animation (GEA) pour ce qui
relve de la mise jour du cadre normatif de la filire, de la
sensibilisation et formation des collaborateurs aux risques de
non-conformit et du pilotage des projets rglementaires au
niveau du Groupe ;
le Contrle (CTL) pour la coordination et la mise en uvre
du dispositif de contrle permanent de second niveau de
conformit, les contrles relatifs aux transactions du
personnel relevant dune charte de dontologie, le secrtariat
du Comit de conformit Groupe (CCG) et la production des
tableaux de bord groupe (conformit et rputation) ;
le Dveloppement stratgique et global (GSD) assiste le
Directeur dlgu de la Conformit en ce qui concerne la
comparaison par rapport aux pairs, lanticipation et
laccompagnement des volutions rglementaires et la
conduite des projets de transformation et defficacit. Il pilote
notamment le programme de transformation de la filire
Conformit, le Compliance Transformation Program (CTP).
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 9 I4
LE DISPOSITIF DE SCURIT FINANCIRE
GROUPE
Socit Gnrale dispose dun dispositif de prvention et de
dtection des risques de blanchiment de capitaux, de financement
du terrorisme, de non-respect des embargos et sanctions
financires. Ce dispositif est organis de la faon suivante :
le service Scurit financire Groupe (SFG), au sein de la
Direction de la Conformit, assure la coordination globale du
dispositif pour lensemble du Groupe, dfinit le cadre normatif
applicable, assure la cohrence des dispositions locales ;
les responsables de la Conformit des mtiers assurent la mise
en uvre du dispositif de Scurit financire au sein de leur
primtre ;
les chargs de lutte anti-blanchiment ou Anti Money Laundering
Officer (AMLO), assurent le dploiement de ce dispositif au
niveau de leurs entits.
Les entits localises linternational doivent appliquer des
mesures au moins quivalentes aux obligations rglementaires
franaises et la politique du Groupe, tout en respectant les
obligations locales. Lorsque la rglementation locale impose des
obligations complmentaires, ces dernires doivent galement tre
appliques.
Le service Scurit financire Groupe (SFG) organise la circulation
et le partage des informations relatives aux risques de scurit
financire, ce qui comprend la validation des clients et des
oprations les plus risques selon des critres dfinis et partags
avec les ples dactivits ; lorganisation des circuits dinformation
permettant la remonte en central des dclarations de soupon
effectues par lensemble des entits, except lorsque la
rglementation locale linterdit ; la centralisation pour le Groupe de
lensemble des informations ncessaires la lutte contre le
blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, et au
respect des embargos et sanctions.
Le service SFG ralise les dclarations de soupon lorganisme
Tracfin (ministre de lconomie et des Finances) de lensemble
des entits franaises du Groupe ( lexception du Crdit du Nord
et de Boursorama Banque qui sont dclarants directs) ainsi que les
dclarations de gel des avoirs et les demandes dautorisations
auprs de la Direction gnrale du Trsor pour Socit Gnrale
S.A.. Pour les entits et filiales implantes linternational, les
AMLO effectuent les dclarations auprs des instances
quivalentes locales.
Une quipe au niveau du service SFG est ddie lactualisation
des scenarii et des seuils dalertes ainsi quau suivi du correct
paramtrage des outils de surveillance du Groupe.
DES OUTILS APPLICATIFS DDIS
AU RESPECT DE LA CONFORMIT ET
AU DVELOPPEMENT DUNE APPROCHE
PAR LES PROCESSUS
Trois types doutils applicatifs permettent de sassurer du respect
de la rglementation et de dtecter des situations justifiant une
attention particulire :
les outils de gestion de scenario/profilage gnrent des alertes
en cas didentification de transactions ou mouvements de
comptes anormaux. Ils sappliquent plus particulirement la
lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du
terrorisme ainsi qu la dtection dventuels abus de march,
de manipulations de cours et de dlits dinitis ;
les outils de filtrage permettent de filtrer des donnes sur la
base de listes prdtermines (listes internes, bases de
donnes externes) et gnrent des alertes en cas de
dtection de personnes, pays ou activits viss par des
233
4I9 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
sanctions nationales et internationales et par des embargos, de
personnes condamnes ou ayant un statut de PPE (personne
politiquement expose) ;
les outils de reporting/valuation des risques produisent des
rapports/bilans sur certaines caractristiques dentits, ples
dactivit, ligne-mtier ou clients afin dinformer les
interlocuteurs comptents (Rgulateurs, Directions). La
filire Conformit dispose notamment dun outil de
cartographie et dvaluation des risques de non-conformit,
dun outil de reporting des transactions personnelles, doutils
permettant denregistrer des listes dinitis et de surveiller
dventuels conflits dintrts.
Ces outils sont rgulirement mis jour et leurs fonctionnalits
tendues pour prendre en compte les volutions rglementaires
et technologiques et amliorer lefficacit oprationnelle.
La mise en uvre des politiques
de conformit
LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT
DES CAPITAUX ET LE FINANCEMENT
DU TERRORISME (LCB/FT)
Les mesures visant accrotre lefficacit du dispositif LCB/FT et
la vigilance des collaborateurs du Groupe, ont t poursuivies
en 2016.
Il convient de relever :
le renforcement des quipes centrales ddies aux
dclarations de soupon, pour lensemble des entits
franaises du Groupe, qui a t intensifi au cours de
lanne ;
la mise en place du projet rglementaire de communication
systmatique dinformations (COSI) Tracfin, qui intgre les
oprations de dpts/retraits en espces ;
le dploiement dune formation certifiante LCB/FT ddie Socit Gnrale a pris ds lanne 2000 des engagements
aux agents en charge de la scurit financire ;
la poursuite du projet doptimisation du traitement et du suivi
des dossiers individuels de scurit financire et de partage
dinformations entre les diffrents ples dactivits ;
la prparation de lentre en vigueur de la 4e directive
europenne de lutte contre le blanchiment des capitaux et le
financement du terrorisme.
CONNAISSANCE DE LA CLIENTLE (KYC)
Dans le cadre de la connaissance de la clientle (Know Your
Customer), linstruction Groupe relative aux obligations de
connaissance du client en matire de scurit financire a fait
lobjet dune refonte qui a t publie en juillet 2016.
De faon oprationnelle :
lattention porte la revue priodique des dossiers clients a
t renforce ;
le primtre couvert par le projet de centralisation du filtrage
des personnes politiquement exposes (PPE) a t accru,
dans les limites imposes par les rglementations locales ;
la mutualisation et le partage des donnes relatives la
connaissance des clients ont t tendus, dans le respect
des rglementations locales.
Par ailleurs, un projet Financial Crime Risk Client Rating (FCCR) a
t lanc au dbut du 2e trimestre 2016 visant dfinir une
mthode de notation commune lensemble du Groupe des
profils risque scurit financire des clients.
234 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
RIS QUES DE NO N-CO NFO RMITE ET DE
REPUTA TION, RISQ UES J URIDIQ UES
EMBARGOS ET SANCTIONS FINANCIRES
En matire dembargos, le contexte international en 2016 est
rest trs exigeant, avec un niveau de complexit lev. Des
diffrences entre les rgimes europens et amricains sont
susceptibles de gnrer des risques oprationnels importants
pour les tablissements financiers. Compte tenu des incertitudes
qui subsistent, le Groupe Socit Gnrale na pas envisag,
ce stade, de reprendre ses activits commerciales avec lIran.
Lanne 2016 se caractrise notamment par :
la poursuite du renforcement des effectifs ddis aux
embargos dans la filire Conformit, en particulier au sein de
lquipe centrale ;
lharmonisation du fonctionnement des outils de filtrage,
notamment par la standardisation de leur paramtrage au
sein du Groupe ;
la centralisation du traitement des alertes avec lintgration de
nouvelles entits ;
la refonte de la mthodologie de cartographie des risques
embargos et sanctions financires .
Une formation revtant un caractre obligatoire sur un support e-
learning portant spcifiquement sur les risques lis aux sanctions
internationales a t dploye partir de mi-2015 pour lensemble
des collaborateurs du Groupe. fin 2016, le dploiement de cette
formation est quasiment achev pour lensemble du Groupe. Pour
les personnes les plus exposes, des formations ddies leurs
activits ont t dispenses en prsentiel.
LUTTE CONTRE LA CORRUPTION
La lutte contre la corruption est mondiale et sintensifie. De
nombreux tats disposent dun dispositif lgislatif anti-corruption
et des sanctions de plus en plus svres sont rgulirement
prononces lencontre tant des individus que des personnes
morales.
dans le cadre du groupe de Wolfsberg et en 2003 du Pacte
Mondial des Nations Unies. Le dispositif de lutte contre le
blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme inclut
la surveillance de linstrumentalisation ventuelle du systme
bancaire par des tiers pour se livrer des actes de corruption.
En matire de lutte contre la corruption, Socit Gnrale applique
des principes stricts qui sont inscrits dans son code de conduite et
qui se conforment aux dispositions des rglementations les plus
rigoureuses en la matire, notamment le UK Bribery and Corruption
Act (2011). Ces dispositions sont retranscrites dans une instruction
lutte contre la corruption applicable lensemble des
collaborateurs du Groupe. Un contrle cl de la bibliothque de
contrles normatifs couvre le respect des obligations internes et
externes en matire de lutte contre la corruption.
De manire renforcer la vigilance des collaborateurs du
Groupe, un module de formation relative la sensibilisation la
lutte contre la corruption a t dploy en 2013.
Ladoption, le 8 novembre 2016, par le Parlement franais dune
nouvelle loi relative la transparence, la lutte contre la
corruption et la modernisation de la vie conomique
( Sapin 2 ) rapproche le cadre lgal franais des pratiques
internationales les plus strictes. En anticipation de son entre en
vigueur en juin 2017, Socit Gnrale a procd en 2016 une
revue de son dispositif. Le Groupe dispose dun cadre normatif
robuste, afin dtre au plus prs des standards actuels. En 2017,
des actions visant renforcer encore son efficacit seront
ralises.
 RIS QUES DE NO N CO NFORMITE ET DE
REPUTA TIO N, RIS QUES JURIDIQUES
DONTOLOGIE DU PERSONNEL
Le respect des chartes dontologiques est un lment cl des
rgles de conduite imposes aux collaborateurs de Socit
Gnrale. Les procdures et leur application correcte font lobjet
dune attention troite, y compris celles concernant le suivi des
ressources externes (salaris de socits prestataires de
services, intrimaires, stagiaires).
Les exigences de la nouvelle rglementation de lUnion
europenne relative aux abus de march ( MAD II / MAR ),
entre en vigueur le 3 juillet 2016, ont t intgres dans le
dispositif de contrle interne du Groupe portant sur la lutte
contre les oprations dinitis et les manipulations de march.
CONFLITS DINTRTS
Le Groupe dispose dune instruction relative la prvention et la
gestion des conflits dintrts qui rappelle les principes et les
dispositifs en uvre. Cette instruction a fait lobjet dune mise
jour fin 2016 qui prend en compte des volutions rglementaires
en cours (cf. rglementation europenne sur la protection de la
clientle, dite de MIF2 ).
Elle traite des deux catgories de conflits dintrts potentiels :
ceux pouvant survenir dune part entre le Groupe et ses clients,
ou entre les clients du Groupe ; et dautre part, entre le Groupe
et ses collaborateurs (notamment dans le cadre dactivits
impliquant lintrt personnel dun collaborateur et ses
obligations professionnelles). Elle rappelle les obligations
didentification des situations potentielles de conflits dintrts,
celles-ci devant tre inscrites dans une cartographie / un registre
des conflits dintrts.
ABUS DE MARCH
Dans le cadre de lentre en vigueur de la rforme du rgime des
abus de march compter du 3 juillet 2016 (rglement Abus
de march du 12 juin 2014 et directive MAD II /MAR ), la
Direction de la Conformit a pilot un projet transversal de mise
en uvre rglementaire et de suivi des plans daction dfinis par
les mtiers. Pour ce faire, des solutions tactiques ont t lances
tout en structurant une dmarche prenne lorsque ncessaire.
Une attention particulire a t porte la modernisation des outils
automatiss de dtection et danalyse. Le dispositif a aussi
bnfici de la coordination entre les Directions fonctionnelles et les
mtiers, dune campagne de formation des collaborateurs
concerns et du dveloppement de la documentation normative.
La mise en uvre de la solution cible se poursuivra en 2017.
FRANCHISSEMENT DE SEUILS
DE DTENTION
Loutil transversal de suivi des intrts en capital et en droits de
vote dtenus par la Socit Gnrale sur des metteurs cots
permet de sassurer au plan mondial (103 pays) du respect des
rglementations de franchissements de seuils (lgaux, statutaires
et en priode doffre publique).
Il intgre toutes les formes de dtention en compte propre
(actions et instruments financiers sous-jacents actions). Ces
dtentions sont calcules selon les rgles propres chaque
lgislation.
LE CONTROLE DE PROTECTION
DE LA CLIENTLE
Le contrle de la protection de la clientle est un domaine
dattention croissant des superviseurs bancaires et des
rgulateurs. Le niveau des sanctions est appel saccrotre
encore. Le Groupe a ralis des progrs significatifs dans son
approche de la protection de la clientle (meilleure connaissance
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 9 I4
des incidents, mise en uvre de plans de remdiation,
documentation normative, gestion des projets rglementaires).
Parmi les actions mises en uvre, nous pouvons citer :
la rponse au nouveau questionnaire protection de la clientle
de lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution (ACPR) ;
une structure programme au sein de la filire Conformit,
supervisant la mise en uvre de la rglementation MIF2 ;
un MOOC (Massive Online Open Course) labor en
collaboration avec la filire Risque du Groupe : il rpond un
besoin de fournir une formation transversale trs large et
contribue la professionnalisation des filires de contrle sur
les sujets de protection de la clientle.
RCLAMATIONS ET MDIATION
Le traitement dune rclamation est avant tout un acte
commercial qui participe la satisfaction client.
Des progrs significatifs ont t raliss par les ples dactivits
au cours des trois dernires annes en matire de traitement des
rclamations de la clientle. Les ples disposent dune
gouvernance ad hoc, dune organisation, de moyens humains et
applicatifs, de procdures formalises, dindicateurs de suivi
quantitatifs et qualitatifs. Les progrs constats sont galement
le rsultat dimportantes actions de sensibilisation et de
formation menes auprs des collaborateurs.
Une instruction Groupe Traitement des rclamations clients a
t publie en janvier 2017. Cette instruction intgre les
recommandations du rgulateur national et les exigences
rglementaires MIF2 , cela dans le cadre du renforcement au
niveau europen des mesures relatives la protection de
la clientle.
MATRISE DU RISQUE DE RPUTATION
La matrise du risque de rputation est rgie par une directive
interne. Le dispositif de contrle mis en place est destin le
prvenir, le dtecter, lvaluer et le matriser.
Il est coordonn par la Direction de la Conformit qui :
dfinit les contrles applicables en matire de matrise du
risque de rputation ;
accompagne les collaborateurs du Groupe et plus
particulirement les Responsables du contrle de la conformit
de ples dactivit dans leur dmarche de prvention, dtection,
valuation et matrise du risque de rputation ;
propose et met jour des formations de sensibilisation au
risque de rputation ;
dfinit, analyse et communique les rsultats des outils de
pilotage du risque de rputation (tableau de bord spcifique)
trimestriellement aux membres du Comit excutif du
Groupe (COMEX) et chaque semestre au Comit daudit et
du contrle interne (CACI).
235
4I9 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
AUTRES THMATIQUES RGLEMENTAIRES
La filire Conformit a poursuivi en 2016 le pilotage de
chantiers dadaptation et de mise en conformit avec plusieurs
textes rglementaires majeurs en coordination avec les mtiers,
notamment : loi bancaire franaise du 26 juillet 2013, rforme
Volcker, Dodd-Frank Act ( DFA ), EMIR ( European Market
Infrastructure Regulation ), loi Eckert, FATCA ( Foreign
Account Tax Compliance Act ), Common Reporting Standards
( CRS ).
LA DOCUMENTATION NORMATIVE
ET LE PARTAGE DINFORMATIONS
Pour assurer la conduite de ses missions, la filire Conformit du
Groupe sappuie sur un corpus documentaire normatif
(directives, instructions et procdures) rgulirement mis jour.
En 2016, la filire Conformit a dvelopp un livret Click & Know
pour faciliter la connaissance et la comprhension de la
documentation normative sur les thmes de la conformit. Le
Click & Know est un outil pratique qui a pour but daider les
collaborateurs mieux apprhender les exigences rglementaires.
LE CONTRLE PERMANENT
La filire Conformit est lune des trois filires de contrle du
groupe Socit Gnrale (avec celles des risques et de la finance)
qui met en uvre un contrle permanent de deuxime niveau pour
revoir la qualit des contrles effectus par les mtiers.
Ce dploiement est aujourdhui un axe important du dispositif de
la seconde ligne de dfense.
La conformit et le Code de conduite
La conformit et le respect de rgles dontologiques qui
rpondent aux meilleurs standards de la profession font partie
des engagements du Groupe Socit Gnrale.
De nombreux travaux ont t entrepris depuis 2006 sur la culture
et les comportements. Le Groupe sest dot dun corps de
doctrines et de rgles de bonne conduite rigoureuses. Le Code
de conduite du Groupe, mis jour en octobre 2016, fait lobjet
dune directive interne qui intgre tous ces travaux (voir chapitre
5.2 Code de conduite ).
Les principes de comportement individuel et collectif ainsi que les
rgles dictes vont au-del de la stricte application des
dispositions lgales et rglementaires en vigueur, en particulier
quand celles-ci, dans certains pays, ne sont pas conformes aux
standards thiques que simpose le Groupe dans ses valeurs et
son engagement.
Cette directive sapplique tous les collaborateurs, quel que soit
leur niveau de responsabilits ainsi quaux dirigeants du Groupe, et
prcise par ailleurs les modalits dexercice du droit dalerte
lorsquune situation particulire le justifie. Le Groupe protge les
lanceurs dalerte.
Agir en banque responsable, cest notamment :
ne pas travailler avec un client ou une contrepartie pour lequel
ou laquelle il nest pas possible de recueillir des informations
satisfaisantes permettant dtablir une bonne connaissance
client ;
savoir apprcier la ralit conomique dune opration ; lignes de dfenses (mtier, fonction conformit, contrle
tre capable en toutes circonstances de justifier une position
prise.
En consquence, le Groupe :
sinterdit deffectuer des oprations dans certains pays et
2 36 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
RIS QUES DE NO N-CO NFO RMITE ET DE
REPUTA TION, RISQ UES J URIDIQ UES
dentrer en relation avec des personnes physiques ou
morales dont lactivit serait contraire aux lois ou aux
principes qui guident le comportement dune banque
responsable ;
se refuse traiter avec des clients ou des contreparties des
oprations dont il ne mesure pas la ralit conomique, ou
dont labsence de transparence laisse supposer quelles sont
contraires aux principes comptables ou dontologiques ;
communique une information correcte, claire et non
trompeuse sur les produits ou services proposs et sassure
de leur adquation avec les attentes des clients ;
assure en toutes circonstances la prvention dventuels
conflits dintrts, la confidentialit des informations
privilgies, la scurit des donnes personnelles et la
garantie dune utilisation thique et transparente de celles-ci.
Le programme de transformation
de la filire Conformit
Le Groupe a lanc un programme couvrant la priode 2015
2020 de transformation de la filire Conformit, visant renforcer
la matrise des risques de non-conformit par une vigilance et
une sensibilisation accrue de lensemble des acteurs, y compris
les mtiers, leurs supports et les Directions centrales, accrotre
lefficacit oprationnelle des processus associs et rpondre
durablement aux exigences des autorits de supervision et de
rgulation.
Ce programme prvoit une actualisation de la gouvernance, un
renforcement des moyens allous la filire Conformit, tant en
termes de recrutements, de formation, que de modernisation des
systmes dinformation ddis.
Chacun des ples dactivit du Groupe a labor en 2016, en
collaboration avec lquipe du programme, une feuille de route
pluriannuelle. Elles couvrent tous les aspects dun programme de
matrise des risques de non-conformit, depuis lactualisation de
lvaluation des risques (risk-assessment), jusquau renforcement
des contrles, en passant par la revue des thmatiques cls (KYC,
Embargos et Sanctions, AML, protection clientle, abus de
march...), lactualisation du cadre normatif, la formation et la
communication. Valides par le Comit excutif du Groupe, leurs
ralisations sont suivies trimestriellement lors de chaque Comit de
conformit au niveau du Comit excutif du Groupe (COMCO).
Un chantier ddi la dfinition dun modle oprationnel cible
de la fonction conformit (organisation cible, macro processus,
amlioration de la qualit des donnes, industrialisation de
tches grce linnovation) a galement t engag. Il a
comme rfrences les meilleures pratiques, les nouveaux
modles dorganisation mis en uvre chez les confrres et les
dernires avances en matire de traitement des donnes.
Ce programme comporte un volet spcifique aux activits
exerces aux tats-Unis, faisant lobjet dun suivi particulier aux
niveaux du Comit excutif du Groupe et du Conseil
dAdministration. Dans sa note annuelle dvaluation, la Federal
Reserve Bank a soulign les progrs dj accomplis tout en
requrant la poursuite des efforts de remdiation pour finaliser les
actions engages et assurer leur prennit. Le suivi rapproch de
ce programme, sera poursuivi en 2017 avec lappui des trois
priodique).
Enfin, il faut noter que la participation du programme aux
chantiers de mise en uvre des nouvelles rglementations
contribue acclrer cette transformation.
 RIS QUES DE NO N CO NFORMITE ET DE
REPUTA TIO N, RIS QUES JURIDIQUES
Orientations pour 2017
Le renforcement du dispositif de la Conformit du Groupe va se
poursuivre en 2017 dans le cadre de plans daction trois ans
tablis pour chacun des ples dactivits.
Le programme de transformation de la filire Conformit, en plus
de ses objectifs defficacit rglementaire et oprationnelle, vise
prendre en considration les volutions dans le Groupe et
utiliser les leviers de lutilisation de nouvelles technologies.
Dans le cadre de la poursuite des volutions de la fonction
Conformit du Groupe initie depuis plusieurs annes ayant pour
principaux objectifs de renforcer sa gouvernance et le dispositif
de contrle interne, 2017 sera encore une anne dterminante
avec deux grands chantiers de nature stratgique :
LITIGES
Les informations relatives aux risques et litiges sont prsentes dans la Note annexe 9 aux tats financiers consolids, page 423.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 9 I4
le programme Culture et Conduite , supervis directement
par la Direction gnrale, dont les rgles et principes vont au-
del des seules exigences rglementaires et qui vise en
particulier dvelopper les actions de formation et de
sensibilisation des collaborateurs et du management (cf.
chapitre 5.2 Culture & Conduite ) ;
Ltude et la mise en uvre du rattachement direct de la
Direction de la Conformit un Directeur gnral dlgu du
Groupe, en tant que Direction de plein exercice, linstar de
la Direction des risques ou de la Direction du contrle
priodique (Inspection gnrale et Audit interne).
237
4 I 10 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES
10. AUTRES RISQUES
RISQUES LIS AUX ACTIONS
Finalits et stratgies
dinvestissement
Les expositions du groupe Socit Gnrale aux actions qui ne
sont pas dtenues des fins de transaction sont lies plusieurs
activits et stratgies de la Banque. Ces expositions incluent des
actions et instruments de fonds propres, des parts de SICAV
investies en actions et des participations dans les filiales et
socits affilies du Groupe qui ne sont pas dduites des fonds
propres aux fins du calcul des ratios de solvabilit. Dune
manire gnrale, en raison de leur traitement dfavorable sur le
plan du capital rglementaire, la politique du Groupe est
dsormais de limiter ces investissements.
En premier lieu, le Groupe possde un portefeuille de
participations industrielles qui, pour lessentiel, reflte ses
relations historiques ou stratgiques avec ces socits.
En outre, Socit Gnrale dtient quelques participations
minoritaires dans certaines banques des fins stratgiques,
en vue de dvelopper sa coopration avec ces
tablissements.
Au surplus, les actions ne faisant pas partie des actifs
dtenus des fins de transaction comprennent les
participations du Groupe dans des filiales de petite taille qui
ne font pas partie de son primtre de consolidation et qui
oprent en France ou ltranger. Font aussi partie de cette
catgorie divers investissements et participations
accessoires aux activits bancaires principales du Groupe,
en particulier dans la Banque de dtail en France, la
Banque de Financement et dInvestissement et les services
titres (activits de capital-investissement en France en
liaison troite avec les rseaux bancaires, organismes de
place, socits de Bourse, etc.).
Enfin, Socit Gnrale et certaines de ses filiales peuvent
dtenir des investissements en actions rsultant de leurs
activits de Gestion dActifs (en particulier des capitaux
apports titre de capital damorage des SICAV dont
Socit Gnrale est le promoteur), en France ou
ltranger.
Suivi des investissements en titres
et participations du portefeuille
bancaire
Le portefeuille de participations industrielles a t rduit
sensiblement ces dernires annes la suite des cessions de
lignes non stratgiques. Il ne compte dsormais quun nombre
limit de lignes dinvestissement. Il est suivi sur une base
mensuelle par la Direction financire du Groupe et les
ajustements de valeur ventuels sont constats sur une base
trimestrielle en accord avec la politique de provisionnement du
Groupe.
Les participations accessoires aux activits bancaires du Groupe
font lobjet dun suivi trimestriel par la Direction financire du
Groupe et les ajustements de valeur ventuels sont constats sur
une base trimestrielle en accord avec la politique de
provisionnement du Groupe. Les activits de capital-
investissement en France font lobjet dune gouvernance et dun
suivi ddis, dans le cadre denveloppes revues priodiquement
238 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
A UTRES RISQ UES
par le Comit excutif du Groupe. Les dcisions
dinvestissement ou de cession prennent en considration les
aspects financiers et la contribution aux activits du Groupe
(accompagnement des clients dans leur dveloppement, ventes
croises avec les activits de flux, de Banque de Financement et
dInvestissement, de Banque Prive).
Valorisation des actions
du portefeuille bancaire
Dun point de vue comptable, les expositions de Socit
Gnrale en actions, non dtenues des fins de transaction,
sont classes en titres disponibles la vente, dans la mesure o
elles peuvent tre conserves pour un laps de temps
indtermin, et tre cdes tout moment.
Lexposition du groupe Socit Gnrale aux actions ne faisant
pas partie du portefeuille de transaction est gale leur valeur
comptable nette des dprciations.
Le tableau qui suit prsente ces expositions fin dcembre 2016
et 2015, la fois pour le primtre comptable et pour le
primtre rglementaire. Les donnes rglementaires ne sont
pas rconciliables avec celles des tats financiers consolids,
notamment parce que le primtre rglementaire exclut les
actions dtenues pour le compte de clients par les filiales
dassurance du Groupe.
TABLEAU 38 : ACTIONS ET PARTICIPATIONS
DANS LE PORTEFEUILLE BANCAIRE
(en M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Actions et participations du portefeuille
14 657 14 720
bancaire - Primtre comptable
dont actions et autres instruments des
12 447 12 091
capitaux propres courants (AFS)
dont titres actions dtenus long
2 210 2 629
termes (AFS)
Actions et participations du portefeuille
bancaire - Primtre prudentiel (Valeur 6 746 7081
expose au risque)
dont titres cots 188 717
dont titres non cots 6 558 6 364
Les changements dans la juste valeur sont enregistrs dans les
capitaux propres du Groupe, sous la rubrique Gains et pertes
comptabiliss directement en capitaux propres . En cas de
cession ou de dprciation durable, les changements dans la
juste valeur de ces actifs sont inscrits en compte de rsultat,
sous la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs financiers
disponibles la vente . Les dividendes perus sur les
participations en actions sont enregistrs au compte de rsultat
dans la rubrique Dividendes sur titres revenu variable .
Pour les actions cotes, la juste valeur est estime sur la base du
cours de Bourse la date de clture. Pour les titres non cots, la
juste valeur est estime en fonction de la catgorie de
linstrument financier et selon lune des mthodes suivantes :
 A UTRES RISQ UES RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES 10 I4

quote-part dactif net dtenue ; Politique de provisionnement

valuation base sur des transactions rcentes sur les titres La dprciation dun actif financier disponible la vente est
de la socit (tiers entrant au capital de la socit, valorisation dcrite dans la Note 3.8 des tats financiers dans le chapitre 6
dire dexperts) ; du prsent Document de rfrence (p. 359 et suivantes).
valuation fonde sur des transactions rcentes intervenues
sur des entreprises du mme secteur (multiples de rsultat ou
dactif net, etc.).
Exigences en fonds propres
rglementaires
TABLEAU 39 : GAINS ET PERTES NETS
SUR ACTIONS ET PARTICIPATIONS Pour le calcul des encours pondrs Ble 3, le Groupe applique
DU PORTEFEUILLE BANCAIRE la mthode de la pondration simple la majeure partie de son
portefeuille dactions ne faisant pas partie du portefeuille de
transaction. Les actions de socits de capital investissement
sont affectes dun coefficient de pondration par les risques de
(en M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 190%, les actions de socits cotes dun coefficient de 290%
et les actions de socits non cotes, y compris les
Gains et pertes sur cessions
752 374 participations dans nos filiales dassurance, dun coefficient de
d'actions
370%. noter que les titres de capital investissement acquis
Dprciations d'actifs du avant janvier 2008 peuvent tre pondrs 150%. Dautre part,
(36) (28)
portefeuille de participations sils ne sont pas dduits des fonds propres, les investissements
significatifs dans le capital de socits financires sont affects
Part prorata du rsultat net du dun coefficient de pondration de 250%.
56 56
portefeuille de participations
Au 31 dcembre 2016, les encours pondrs du Groupe
Gains/pertes nets raliss
relevant des actions ne faisant pas partie du portefeuille de
provenant des actions et
772 402 transaction et les exigences en fonds propres associes
participations du portefeuille
bancaire stablissaient comme suit :

Gains/pertes non raliss sur

546 1 058
participations
dont part incluse dans les fonds
propres de base ou 546 1 057
complmentaires*
* pro forma Ble 3

TABLEAU 40 : EXIGENCES EN FONDS PROPRES LIES AUX ACTIONS ET PARTICIPATIONS

DU PORTEFEUILLE BANCAIRE(1)

(en M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Valeur Encours Exigences Valeur Encours Exigences
Actions et
Approche Pondration expose pondrs en fonds expose pondrs en fonds
participations
au risque propres au risque propres
Capital investissement Standard 150% 8 12 1 114 171 14
Capital investissement Pondration 190% 233 442 35 121 229 18
Titres financiers simple
Pondration 250% 963 2 406 192 807 2 016 161
Titres cots simple
Pondration 290% 68 199 16 283 821 66
simple
Titres non cots et Pondration
370% 4 499 16 647 1 332 4 706 17 412 1 393
assurances simple
Total 5 771 19 706 1 576 6 030 20 650 1 652
(1) Hors placements de trsorerie

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 239

4 I 10 RIS Q UES ET A DQ UA TIO N DES FO NDS P RO P RES A UTRES RISQ UES

RISQUES STRATGIQUES
Les risques stratgiques se dfinissent comme le risque inhrent
la stratgie choisie ou rsultant de lincapacit du Groupe
mettre en uvre sa stratgie. Ils sont suivis par le Conseil
dadministration, qui approuve les orientations stratgiques du
Groupe et les revoit au moins une fois par an. De mme, le
Conseil dadministration approuve les projets dinvestissement
stratgiques et toute opration, notamment dacquisition ou de
cession, susceptible daffecter significativement le rsultat du
Groupe, la structure de son bilan ou son profil de risque.
Le pilotage stratgique est effectu sous lautorit de la Direction
gnrale par le Comit excutif, assist du Comit de direction du
Groupe. Le Comit excutif se runit une fois par semaine, sauf
exceptions. La composition de ces diffrents organes est
prsente dans le chapitre Gouvernement dentreprise du prsent
Document de rfrence (p. 68 et suivantes). Le rglement intrieur
du Conseil dadministration prcisant notamment ses modalits de
saisine est reproduit dans le chapitre 7 du prsent Document de
rfrence (p. 511).

RISQUES LIS LACTIVIT

Les risques lis lactivit sont les risques de pertes si les
charges supportes sont suprieures aux produits enregistrs.
Les risques lis lactivit sont pilots par la Direction financire
au travers des Comits de rsultats mensuels.
Au cours de ces comits, prsids par un membre de la
Direction gnrale, les mtiers du Groupe prsentent leurs
rsultats et commentent la marche des affaires, ainsi quune
analyse de leurs consommations budgtaires et de ressources
rares (notamment capital et liquidit).

RISQUES LIS AUX ACTIVITS DASSURANCE

travers ses filiales dassurance, le Groupe est galement
expos un ensemble de risques inhrents ce mtier. Il sagit,
au-del de la gestion des risques actif/passif (risques de taux, de
valorisation, de contrepartie et de change), du risque de
tarification des primes, du risque de mortalit et des risques
structurels lis aux activits dassurance vie et dommages, y
compris les pandmies, les accidents et les catastrophes (par
exemple : sismes, ouragans, catastrophes industrielles, actes
de terrorisme ou conflits militaires).
Le dispositif de suivi de ces risques et les enjeux associs sont
prsents dans la Note 4.3 des tats financiers consolids, dans
le chapitre 6 du prsent Document de rfrence (p. 376).

RISQUES ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX

La dmarche du Groupe au regard des enjeux environnementaux et sociaux figure au chapitre 5 du prsent Document de rfrence
(p. 241 et suivantes), en particulier en page 258 pour ce qui concerne les risques lis aux changements climatiques.

240 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 5
RESPONSABILIT SOCIALE
ET ENVIRONNEMENTALE
Message de Frdric Ouda .............................. 242

Engagements, enjeux et ambition ....... 242 4. Socit Gnrale est solidaire

Les engagements du Groupe ............................ 242
Les enjeux RSE prioritaires ................................ 243
La banque de rfrence ..................................... 243
Une culture de banque relationnelle fonde sur des
valeurs communes ............................................ 243
1. Gouvernance de la responsabilit de
lentreprise ...................................... 244
Pilotage de la RSE ............................................. 244
Dialogue avec les parties prenantes ................... 245
valuation extrafinancire .................................. 245
La banque lcoute des investisseurs .............. 246
2. Mettre en oeuvre une finance
responsable ................................... 247
Loyaut des pratiques ....................................... 247
Le dploiement des engagements E&S
dans le cadre de nos activits de financement
et dinvestissement ............................................ 252
La finance impact positif ................................. 254
Linvestissement socialement responsable (ISR). 254
Le dploiement des engagements E&S dans le cadre
de nos achats : le positive sourcing program 2018
......................................................................... 256
et engag.................................................................... 266
Respect des droits humains ............................... 266
Lutte contre la prcarit et protection
des populations vulnrables ............................... 268
Activits de banque solidaire .............................. 270
Soutien du dveloppement des PME
de la cration dentreprises et du dveloppement des
pays mergents ................................................. 272
5. Socit Gnrale accompagne ses
collaborateurs au quotidien ............. 275
Employeur responsable ...................................... 275
Lengagement : mcnat et sponsoring ............. 289
6. Annexes ....................................................................... 292
Note mthodologique ........................................ 292
Rapport de lorganisme tiers indpendant
sur les informations sociales, environnementales
et socitales consolides figurant
dans le rapport de gestion ................................. 294
7. Table de concordance ................................... 296
Table de concordance RSE
(article 225 Grenelle II) ..................................... 296

3. Socit Gnrale agit pour le climat.. 258

Stratgie et pilotage climat................................. 258
tre attentif aux enjeux climatiques associs
aux financements et services ............................. 259
Accompagner les clients dans leur investissement
bas carbone....................................................... 259
Des partenariats pour accompagner les politiques
bas carbone de dveloppement.......................... 262
Rduire lempreinte carbone du Groupe ............ 262

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 241

5I RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Message de Frdric Ouda
Pour Socit Gnrale, tre une entreprise responsable est au
cur mme de la vocation de nos mtiers et lessence de la
banque relationnelle de rfrence que nous voulons tre. En tant
un acteur cl du financement de lconomie, prsent dans
67 pays, notre mission est doffrir les meilleures solutions pour
conseiller et connecter les individus, les entreprises et les
institutions, pour les accompagner dans le dveloppement de leurs
projets, la gestion de leurs moyens financiers et la couverture de
leurs risques, en sassurant de gnrer un impact positif long
terme sur lenvironnement qui nous entoure, en tant solidaires et
attentifs aux diffrentes parties prenantes de notre cosystme.
Nous avons poursuivi en 2016 notre dmarche volontariste,
amorce depuis les annes 2000 avec la signature dengagements
nationaux et internationaux porteurs de principes prcis et
exigeants. Le Groupe a sign en 2016 les Principes pour
lmancipation des femmes du Pacte mondial de lONU ainsi que
la charte Entreprise et Handicap de lOrganisation internationale du
travail (OIT), montrant notre dtermination faire progresser la
richesse de la diversit dans le travail et dans la communaut en
gnral. Par ailleurs, depuis maintenant 10 ans, notre Fondation
soutient des associations actives dans linsertion de personnes en
difficult (notre budget annuel, port 3 millions deuros cette
anne, a tripl depuis 10 ans) et prs de 15 000 collaborateurs
dans le monde ont particip des initiatives organises par
lentreprise.
Socit Gnrale a mis en uvre son engagement pris lors de la
COP21 daligner ses financements pour limiter laugmentation de
la temprature de latmosphre terrestre moins de 2 C
lchance 2100, en dcidant darrter tous les nouveaux
ENGAGEMENTS, ENJEUX ET AMBITION
LES ENGAGEMENTS DU GROUPE
Socit Gnrale conduit son dveloppement dans le respect des
valeurs et principes noncs dans :
la Dclaration universelle des droits de lhomme et ses
engagements complmentaires ;
les conventions fondamentales de lOrganisation internationale
du travail (OIT) ;
la Convention du patrimoine mondial de lUNESCO ;
les Principes directeurs pour les entreprises multinationales de
lOCDE (Organisation de coopration et de dveloppement
conomiques) ;
les Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux
entreprises et aux droits de lhomme (Voir p 266, Respect des
droits humains ).
En outre, dans une dmarche volontaire, Socit Gnrale adhre
depuis 2000 aux initiatives publiques ou prives suivantes :
2000 : Membre fondateur du groupe de Wolfsberg ;
2001 : Participation lInitiative financire du Programme des
Nations Unies pour lenvironnement (UNEP-FI) ;
2003 : Adhsion au Pacte mondial de lONU, qui incite les
entreprises intgrer les principes relatifs aux droits de
lhomme, aux conditions de travail et la lutte contre la
corruption ;
2004 : Signature de la Charte de la diversit (France) ;
242 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
ENGAG EMENTS, ENJ EUX ET AMBITION
financements de projets de centrales thermiques au charbon ou
des infrastructures associes et en doublant son soutien aux
financements des nergies renouvelables qui sest concrtis
notamment par sa participation tous les projets doliens offshore
europens. Elle a galement ralis avec succs en septembre
dernier sa seconde opration obligataire impact positif en faveur
du climat, conformment au Manifeste pour une finance impact
positif du Programme des Nations Unies sign en 2015, une
initiative o nous avons jou un rle moteur afin didentifier les
impacts environnementaux et sociaux de nos activits et les
rduire dans le respect des meilleures pratiques internationales.
Le groupe Socit Gnrale se place comme un acteur bancaire
de tout premier plan au niveau mondial pour ses ralisations RSE
et sa transparence. En 2016, il a notamment confort son
positionnement dans le premier quartile sur 132 banques ayant
rpondu RobecoSam sur un primtre mondial. Il figure par
ailleurs dans lindice mondial de durabilit du Dow Jones.
Le Groupe est donc dfinitivement engag pour tre un acteur
financier solide et responsable au service de ses clients. Cet
engagement repose sur lattention spcifique que nous portons
la qualit de vie au travail et la diversit des quipes, et sur notre
culture et notre conduite, c'est--dire sur lexemplarit de nos
comportements individuels et collectifs. Je suis convaincu que le
modle de leadership applicable tous les collaborateurs que
nous avons dcid dincarner, ax sur quatre valeurs centres sur
le client lesprit dquipe, linnovation, la responsabilit,
lengagement permettra de conforter notre place parmi les
banques les plus responsables au niveau mondial.
2007 : Adoption des Principes de lquateur (Voir p. 252,
Principes de lquateur) ;
2007 : Signature du Pacte PME (France) ;
2010 : Charte des Relations fournisseur responsables
(France) ;
2014 : Signature de la Dclaration commune de Transparency
International France pour la promotion dun lobbying
transparent et intgre ;
2014 : Soutien aux Green Bond Principles ;
2014 : Adhsion aux Principes pour linvestissement
responsable (PRI) par Lyxor ;
2015 : Signature dun accord mondial sur les droits
fondamentaux avec lUNI Global Union ;
2015 : Lancement du Manifeste pour un impact positif
(Positive Impact Manifesto) de lUNEP-FI ;
2015 : Adhsion au Soft Commodities Compact de la Banking
Environment Initiative (adoss au Consumer Goods Forum),
dont lobjectif est la lutte contre la dforestation des forts
tropicales ;
2015 : Adhsion aux Principes dintgration des actions
climatiques dans les institutions financires , lancs
loccasion de la COP21 ;
2016 : Charte galit professionnelle (Womens Empowerment
Principles WEP) des Nations Unies et Charte Entreprises et
Handicap de lOIT.
 ENGAG EMENTS, ENJ EUX ET AMBITION RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE I5

LES ENJEUX RSE PRIORITAIRES

La politique de responsabilit sociale et environnementale (RSE)
du Groupe consiste mettre en uvre ses engagements et
progresser durablement selon des axes dactions prioritaires lis
sa stratgie globale qui rpondent deux types denjeux :
limportance relative pour les parties prenantes externes avec
une attention particulire porte aux attentes des agences de
notation extrafinancire et notamment RobecoSAM ;
les impacts potentiels sur le business model moyen et long
terme (rsultats, risques, comptitivit, opportunits, innovation,
rle de la Banque, capital humain, efficacit oprationnelle).
Ces enjeux, au nombre de 17, ont t classs par la Direction de la
RSE et du Dveloppement durable du Groupe et un groupe
dexperts internes en fonction de leur importance, du niveau de
maturit ou de performance du Groupe (existence dobjectifs,
dindicateurs de performance, niveau de la notation extrafinancires
ou points de vue dautres parties prenantes).
Ils reprsentent les priorits dactions RSE du Groupe dveloppes
pour 2016 dans ce chapitre.

Satisfaction client
Soutien des PME, de la cration dentreprises et du dveloppement des pays mergents
Essentiel
Prennit de la Banque grce une gestion globale des risques, intgrant les aspects environnementaux et sociaux
Conformit aux rgles et rglements

Gouvernement d'entreprise transparent et efficace Employabilit

Trs important Loyauts des pratiques Respects de l'environnement dans nos activits
Gestion des carrires/Mobilit Respect des droits humains dans nos activits

Offre de produits dveloppement durable

Politique de rmunration engageante
Important
Diversit
Diversit
Qualit de vie au travail

Implication dans les initiatives internationales sur les sujets environnementaux et sociaux relatifs la finance
Pertinent
Information transparente, pertinente et fiable sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)

Visible Mcnat et sponsoring

LA BANQUE DE RFRENCE
Socit Gnrale a pour ambition dtre un acteur de tout
premier plan au sein du peloton de tte des tablissements
financiers en matire de RSE. Depuis 2014, cette ambition est
concrtise par le fait que la performance extrafinancire du
Groupe telle que mesure par les agences de rating comme
RobecoSam est intgre dans les lments de rmunration
denviron 46 000 personnes (personnel de Socit Gnrale en
France). Ce mme critre fait galement partie des critres
qualitatifs dvaluation des mandataires sociaux utiliss pour la
dtermination dune partie de leur rmunration variable.

UNE CULTURE DE BANQUE RELATIONNELLE FONDE

SUR DES VALEURS COMMUNES
Socit Gnrale veut tre la banque relationnelle de rfrence,
proche de ses clients, choisie pour la qualit et lengagement de
ses quipes. Cela signifie de placer le client au centre des
proccupations de la Banque.
Pour y parvenir, Socit Gnrale a redfini ses valeurs
fondamentales en 2014 (les valeurs Engagement et Responsabilit
ont t ajoutes aux valeurs historiques dInnovation et dEsprit
dquipe) puis a mis laccent sur les comportements par lesquels
ces valeurs devaient se traduire, pour lensemble des
collaborateurs, au bnfice des clients. Cette rflexion sur la
conduite de chacun sappuie sur un nouveau Leadership Model qui
a permis Socit Gnrale de renforcer sa culture dentreprise qui
combine la fois lambition de dveloppement des activits
(Innovation), la volont dexemplarit individuelle (Engagement) et
collective (Esprit dquipe) ainsi que le souci de lthique et du
respect des rgles (Responsabilit). (Voir p. 280, Dvelopper une
culture de banque relationnelle, fonde sur des valeurs
communes ).
Socit Gnrale a dcid de poursuivre ces travaux en initiant en
2016 le programme stratgique Culture & Conduite, directement
rattach la Direction gnrale. Le programme vise au
renforcement de la confiance de l'ensemble des parties prenantes
de la Banque, en premier lieu ses clients, et au dveloppement de la
culture Socit Gnrale en mettant les valeurs, la qualit du
leadership, et l'intgrit des comportements au cur de sa
transformation.
travers ce programme, elle travaille la mise en uvre des
recommandations du G30 , groupe international consultatif sur
les questions conomiques et montaires, publies dans le rapport
Banking Conduct and Culture A call for Sustained and
Comprehensive Reform . Ces recommandations sont organises
autour de cinq thmes principaux : volution de la perception de la
culture ; Gouvernance et responsabilits des organes de direction ;
Pilotage de la performance et mesures dincitation ; Dveloppement
et formation des collaborateurs et Efficacit des trois lignes de
dfense.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 243

5I1 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
1. GOUVERNANCE DE LA
RESPONSABILIT DE LENTREPRISE
PILOTAGE DE LA RSE
Organisation & gouvernance
La stratgie RSE du Groupe se dcline selon cinq axes : la finance
responsable, lenvironnement et le climat avec les offres de produits
et services, lconomie sociale et solidaire et ses offres de produits
et services, la dmarche dexemplarit du Groupe dans ses achats
et en tant quemployeur responsable, et le mcnat solidaire. Ils
sont pilots et suivis au travers de lensemble des dispositifs de
gouvernance, de conformit et de contrle interne, et retranscrits
dans le Code de conduite, le rglement intrieur et les directives et
instructions.
Le Conseil dadministration a revu la mise en uvre de la stratgie
du Groupe pour 2016 et a valid la stratgie RSE 2017-2020 du
Groupe. Le Directeur gnral a, par ailleurs, nomm le Directeur
RSE et Dveloppement durable au Comit de Direction de la
Banque compter du 1er janvier 2017.
Le Comit excutif revoit les grandes orientations de la politique
RSE du Groupe et valide priodiquement les plans daction en
sappuyant sur le reporting manant de la Direction de la RSE et du
Dveloppement Durable. En 2016 le Comit excutif du groupe
sest runi durant quatre sances (soit une par trimestre) sur les
thmes RSE. Les thmes abords concernent la stratgie RSE,
lconomie sociale et solidaire et la stratgie climatique du Groupe,
notamment le charbon.
Les engagements ns du Senior Management Regime (UK) et de la
Loi SOX (US) ont t pris en compte au plus haut niveau du
Groupe, l o ils sappliquent.
La gouvernance sest enrichie par ailleurs, dans le cadre du Code
de conduite revu en 2016, dun suivi spcifique en lien avec les
exigences de la loi Sapin 2 (Voir p. 248, Lobbying responsable et
p. 248, Dontologie et prvention de la Corruption ).
La Direction de la RSE dploie son action en sappuyant sur un
premier cercle de responsables RSE positionns dans les mtiers
cur du Groupe. Ils sappuient leur tour sur un rseau dune
soixantaine de contributeurs RSE pour conduire des plans
dactions et suivre leur mise en uvre.
La Direction de la RSE et du Dveloppement durable, rattache la
Direction gnrale, au travers du Secrtariat gnral, a pour
mission, avec les responsables RSE, de dfinir la stratgie RSE du
Groupe, dassurer son dploiement au sein de la stratgie globale
de la Banque, danimer la communaut des contributeurs RSE et
den coordonner les actions. Elle apporte son assistance aux
mtiers et facilite les changes et la gnralisation des bonnes
pratiques.
Il convient de noter que plusieurs lignes-mtiers disposent
dsormais de spcialistes chargs de structurer des produits
composante RSE ou ISR (investissement socialement responsable).
Ces acteurs sont des contributeurs essentiels la diffusion de la
stratgie et la technicit RSE de la Banque auprs de ses clients.
Afin dvaluer les progrs de la dmarche, des indicateurs RSE
chiffrs ont t dfinis. Chaque anne depuis 2005, les donnes
correspondantes sont collectes, consolides et analyses laide
dun dispositif de reporting RSE mondial ddi mis en place en
244 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
GO UVERNA NCE DE LA
RESPO NSA BILITE DE L ENTREP RIS E
2014 dans lensemble du Groupe, auquel participent plus de 1 500
personnes.
Actions de sensibilisation
et de mobilisation des salaris
Une rubrique ddie du site internet du Groupe regroupe les
informations relatives la mise en uvre de sa stratgie RSE.
Paralllement, et depuis 2009, un intranet permet lensemble des
collaborateurs et managers du Groupe de sinformer sur les bonnes
pratiques de RSE et les vnements. Lintranet est complt dune
newsletter bimensuelle et de communauts animes via des outils
collaboratifs internes du Groupe.
Des confrences ouvertes lensemble des collaborateurs du Sige
sont organises tous les trimestres. En 2016, elles ont port sur les
thmatiques post COP21, les changements climatiques,
linvestissement socialement responsable ainsi que les financements
solidaires et lentrepreneuriat social.
La Semaine du Dveloppement durable est aussi loccasion pour le
Groupe de montrer son implication grce aux initiatives
dveloppes au sein des diffrentes directions, et de sensibiliser les
collaborateurs ces enjeux. En 2016 et pour la quatrime anne
conscutive, la remise de Prix de lefficacit environnementale
interne a t loccasion de valoriser de nouveaux projets en faveur
de la dmarche environnementale de la Banque. Ce dispositif
permet toutes les entits et les mtiers de la Banque de participer
aux efforts de rduction dmissions de CO2 propres du Groupe
(Voir p. 262 La taxe carbone interne, un outil de gouvernance ).
Dans le cadre de ses engagements environnementaux, socitaux et
de gouvernance (ESG), Socit Gnrale a organis les 7 et
8 novembre 2016, Paris, une confrence europenne sur le
thme de linvestissement socialement responsable (ISR),
impliquant clients corporates, investisseurs institutionnels, bureaux
danalyse et de recherche, fournisseurs dindices, banques prives,
gestionnaires dactifs et certains de leurs clients (Voir p. 254,
Linvestissement socialement responsable ).
Dans le cadre des Prix Innovation Groupe organiss chaque anne,
Socit Gnrale valorise les initiatives innovantes RSE. En 2016,
une mention spciale a t dcerne la RSE avec deux
innovations primes ex-aequo : les obligations impact positif (Voir
p. 260 Des solutions innovantes pour rpondre aux enjeux de la
transition nergtique ) et le Lab Hackaton, Challenge Innovation
cr au Sngal ouvert aux startups africaines, vritable catalyseur
dinnovation au cur des cosystmes africains.
De son ct, la Direction des Ressources Humaines a continu
organiser rgulirement des confrences sur le Bien-tre au
travail au sein du programme Life at work, (Voir p. 284 ).
 GO UVERNA NCE DE LA
RESPO NSA BILITE DE L ENTREP RIS E
DIALOGUE AVEC LES PARTIES PRENANTES
Socit Gnrale veille tre lcoute de ses parties prenantes
et adapter son dispositif afin de rpondre au mieux leur
attente, chaque fois que possible, dans le respect de la
rglementation et des lois en vigueur. Le Groupe a une politique
de rponses aux rclamations ou sollicitations avec des quipes
ddies chaque partie prenante. Les valuations faites par les
tiers externes sur les ralisations de la Banque font partie de son
systme de pilotage, linstar du tableau de bord Risque de
rputation qui est remis trimestriellement la Direction gnrale
avec une vision holistique des relations, ou des indicateurs
communiqus dans ce document de rfrence. Plus
prcisment, le Groupe a une politique active dcoute avec :
les clients ;
les employs ;
les investisseurs et actionnaires ;
le rgulateur ;
la socit civile ;
les fournisseurs ;
les mdias ;
les agences de notations extrafinancires.
Voir sur le site internet du Groupe et lanalyse de ses notations
p. 245, valuation extrafinancire .
En ce qui concerne la socit civile
Socit Gnrale dialogue avec lensemble de ses parties
prenantes dune manire quelle souhaite constructive. Le
Groupe veille notamment couter et dialoguer avec les ONG
qui lalertent sur des problmatiques E&S dans sa sphre
dinfluence ou peuvent laider faire voluer ses politiques et
VALUATION EXTRAFINANCIRE
Le Groupe attache une grande importance ses notations
financires et extrafinancires. Les agences de notation
extrafinancires valuent et notent Socit Gnrale au regard
de ses pratiques ESG. Les scores obtenus par les principales
agences de notation constituent une reconnaissance externe et
indpendante de la qualit et de la transparence des donnes
fournies et refltent au mieux nos actions RSE. Ces notations
servent aux grants ISR qui intgrent des critres extrafinanciers
dans leur choix dinvestissement.
Le titre Socit Gnrale figure ainsi dans les principaux indices
ISR internationaux. Socit Gnrale est prsent dans les indices
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 1 I5
procdures dans une dmarche de progrs. La Banque veille
avoir des changes rguliers sur le dveloppement et la mise en
uvre de ses politiques.
Au travers de sa liste de surveillance E&S, Socit Gnrale
effectue une veille des projets, entreprises ou secteurs financs
ou non par la Banque et faisant lobjet de controverses ou de
campagnes publiques de la part de la socit civile (Voir p. 253,
Liste de surveillance E&S ).
La Banque a mis en place une procdure centralisant au
niveau du dpartement RSE la rception des courriers ou
contacts manant dONG ou dautres parties prenantes et
visant lalerter sur les impacts associs ses financements
ou autres services. Chaque fois que possible, une enqute
interne est mene et des rponses documentes sont fournies
par crit ou lors de runions si pertinent. En 2016, la Banque a
ainsi cr un nouvel espace Dialogue et Transparence sur
son site internet (https://www.societegenerale.com/fr/s-
informer-et-nous-suivre/ dialogue-et-transparence).
Durant lanne 2016, Socit Gnrale a particip des sances
de travail et dchanges avec une dizaine dONG (parmi
lesquelles Les Amis de la Terre, BankTrack, Greenpeace, Oxfam,
WWF, etc.), soit au travers de runions bilatrales, soit au cours
de runions de consultation plus globales organises par les
associations elles-mmes ou par lOCDE, lAssociation des
Principes de lquateur, ou encore la Banque mondiale.
Durant cette mme anne, trois thmes principaux ont t
couverts avec les ONG :
les enjeux de la finance sur le climat, en particulier sur les
financements lis au charbon ;
les droits de lhomme ;
le rle de la finance dans la protection des sites inscrits au
Patrimoine naturel mondial de lUNESCO.
du Dveloppement durable comme le Dow Jones Sustainability
Index (DJSI) Monde et Europe, FTSE4Good, Euronext Vigeo,
Ethibel, STOXX, etc. En 2016 les principales notations
Dveloppement durable de Socit Gnrale sont : SAM :
84/100 (82/100 en 2015) ; VIGEO : 63/100 (57/100 en 2015) ;
Sustainalytics : 74/100 (75/100 en 2015) ; FTSE4GOOD : 4/5
(inchang par rapport 2015) ; MSCI : BBB (inchang par
rapport 2015) ; Carbon Disclosure Project (CDP) : B (99B en
2015 systme de notation modifi) ; Ecovadis : 68/100
(inchang par rapport 2015). Cette information est disponible
sur le site internet du Groupe (www.societegenerale.com).
245
5I1 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
LA BANQUE LCOUTE DES INVESTISSEURS
Une quipe ddie
Le dpartement en charge des relations avec les investisseurs
institutionnels et individuels a pour mission dassurer la
communication financire du Groupe sur ses rsultats et sa
stratgie.
la rencontre des investisseurs
Le Groupe rencontre rgulirement ses investisseurs afin de leur
prsenter sa stratgie, ses rsultats et dchanger avec eux y
compris sur les sujets environnementaux et sociaux. En 2016, le
management de Socit Gnrale, les quipes de la Direction
financire accompagns de lquipe Relations investisseurs ont
ainsi effectu prs de 100 jours de roadshow et ont particip
une douzaine de confrences de brokers sur les principales places
financires internationales. Au total, prs de 70% des actionnaires
institutionnels ont t rencontrs.
Par ailleurs, cette anne un nouveau type de roadshow a t
organis dans le cadre de lmission de la deuxime obligation
verte Socit Gnrale impact positif qui contribue au
financement de lconomie bas carbone. Les fonds levs sont
exclusivement utiliss pour financer des projets contribuant la
lutte contre le changement climatique (Voir p. 254, La Finance
impact positif ). Cela a t une opportunit de prsenter, en
octobre 2016, aux investisseurs institutionnels, les ralisations
ISR/RSE de Socit Gnrale (cette prsentation est disponible
sur le site du Groupe). La journe ISR/ESG organise par la
banque dinvestissement le 7 novembre a t galement
loccasion de plusieurs rencontres ddies autour de la stratgie
RSE du groupe Socit Gnrale.
Maintenir et dvelopper une politique de dialogue avec ses
actionnaires individuels est une priorit pour le Groupe. En 2016,
246 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
GO UVERNA NCE DE LA
RESPO NSA BILITE DE L ENTREP RIS E
Socit Gnrale a ainsi particip en novembre au Salon
Actionaria, salon de lactionnariat individuel frquent par plus de
25 000 visiteurs. La Banque est galement intervenue lors de
quatre runions dinformation en partenariat avec dautres
metteurs, Lyon, Rennes, Lille et Strasbourg, chacun de ces
vnements ayant runi entre 150 et 400 participants.
Cinq fois par an, le Groupe diffuse La Lettre de lactionnaire :
chaque trimestre au format newsletter et en juin, aprs
lAssemble gnrale, au format papier. la fin de lanne 2015,
Socit Gnrale a lanc une application Actionnaires,
disponible sur smartphones et tablettes sur les terminaux iOS et
Android. Lapplication offre un accs simplifi et instantan
toute linformation ncessaire pour un actionnaire : cours de
Bourse, communiqus de presse, calendrier des prochains
vnements Ce nouvel outil complte le dispositif de
communication omnicanal mis la disposition des actionnaires :
pages ddies sur le site internet du Groupe, numro de
tlphone ddi, Club des actionnaires. Un an aprs sa sortie,
lapplication a t tlcharge prs de 3 000 reprises.
Afin dtre au plus prs des attentes de ses actionnaires
individuels, le Groupe dispose depuis 1988 dun Comit
consultatif des actionnaires dont la mission principale est de
formuler un avis sur la politique de relation et de communication
mene envers les actionnaires individuels. Le Comit se runit
deux fois par an. Leurs questions sont relayes lors de
lAssemble gnrale.
En 2016, le Groupe a t distingu pour sa communication
digitale envers ses actionnaires et les investisseurs puisquil a
reu le prix de la meilleure Communication Digitale 2016 attribu
par les journaux conomiques, Les chos et Investir/Le Journal
des Finances en partenariat avec le groupe daudit Mazars.
 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
2. METTRE EN UVRE UNE FINANCE
RESPONSABLE
LOYAUT DES PRATIQUES
La loyaut du comportement lgard des parties prenantes
externes et de faon plus gnrale lintgrit des pratiques
bancaires et financires concourent de faon dcisive la
rputation de Socit Gnrale. En veillant au respect de ces
rgles, le Groupe contribue accrotre un actif essentiel, la
confiance dont il jouit vis--vis des clients, des fournisseurs, des
prestataires de services, des collaborateurs et des autorits de
rgulation dont il dpend.
La valeur Responsabilit au cur
de la culture de banque relationnelle
travers lensemble de ses activits, le Groupe entend instaurer
avec ses clients une relation btie sur la confiance. Son
dveloppement sappuie sur des valeurs communes, parmi
lesquelles la valeur Responsabilit : en tant que banquier, le
Groupe contribue au dveloppement conomique, social et
environnemental durable des conomies dans lesquelles il travaille.
Le Groupe veut aider ses clients raliser leurs projets tout en
tant attentif aux risques dans toutes leurs composantes. tre
responsable et thique consiste rpondre aux besoins des
clients avec rapidit, en prservant lintrt long terme de
lensemble des parties prenantes dans le respect des rgles des
mtiers. Cette responsabilit sexprime aussi travers le courage
dassumer ses actes et dcisions et dexprimer avec transparence
ses opinions. Cest enfin attacher autant dimportance la faon
datteindre les rsultats quaux rsultats eux-mmes.
Code de conduite
Le Groupe sest fix comme objectif stratgique de protger
limage de lentreprise et de veiller ce que chacun des
collaborateurs agisse avec intgrit au quotidien. De nombreux
travaux ont t entrepris depuis 2011 sur les sujets Culture &
Conduite. Le Groupe sest dot dun corps de doctrines et de
rgles de bonne conduite rigoureuses.
Ce Code de conduite, mis jour en 2016, constitue la base de
lthique professionnelle de Socit Gnrale. Il promeut le respect
des droits de lhomme, de lenvironnement, la prvention des
conflits dintrts et de la corruption, la lutte contre le blanchiment
de largent et le financement du terrorisme, le respect de lintgrit
des marchs, la protection des donnes, la conduite tenir en
matire de cadeaux et invitations et les achats responsables.
Ces rgles vont au-del de la stricte application des dispositions
lgales et rglementaires en vigueur, en particulier quand celles-ci,
dans certains pays, ne sont pas conformes aux standards thiques
que simpose le Groupe.
Il est disponible et applicable lensemble des collaborateurs du
Groupe, quel que soit leur niveau de responsabilit, ainsi qu ses
Dirigeants. Il prcise par ailleurs les modalits dexercice du droit
dalerte lorsquune situation particulire le justifie et rappelle que le
Groupe protge les lanceurs dalerte. Le Code de conduite est
disponible sur le site internet du Groupe.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
(Voir aussi chapitre 4.9, p. 236, La conformit et le Code de
conduite)
Code de conduite fiscale
Le Code de conduite fiscale du Groupe, approuv par le Conseil
dadministration en novembre 2010, sinscrit dans le cadre des
volutions internationales en vue de lutter contre les pratiques
fiscales dommageables notamment la demande de lOCDE. Il est
disponible sur le site internet du Groupe.
Avec ce code, Socit Gnrale sengage notamment ne pas
faciliter ou soutenir des oprations avec les clients si leur efficacit
repose sur la non-transmission dinformations aux autorits
fiscales.
ce titre, le Groupe sest pleinement investi dans la mise en uvre
des rglementations visant assurer la transparence fiscale
(FATCA, directive coopration administrative dans le domaine fiscal
et dernirement Common Reporting Standard CRS). Il est
noter en particulier que les tablissements teneurs de compte de la
ligne-mtier Banque Prive se trouvent exclusivement dans des
tats rpondant au standard de transparence fiscale le plus lev
pos par le G20 et lOCDE en juillet 2016 : ces tats ont ratifi la
Convention concernant l'assistance administrative mutuelle en
matire fiscale, ont mis en uvre la norme dchange automatique
de renseignements relatifs aux comptes financiers (CRS) et ont
obtenu dans le cadre de la revue des pairs sous lgide de lOCDE
la note de largely compliant et compliant .
Linformation faite notre clientle internationale en Banque Prive
quant lobligation de se conformer aux lois et rglementations
dordre fiscal de lensemble des juridictions qui lui sont applicables
a t renforce.
De plus, Socit Gnrale a dfini depuis 2003 des rgles internes
strictes afin dviter tout dveloppement dimplantations dans les
pays qualifis de paradis fiscaux non coopratifs par lOCDE.
Depuis 2010, Socit Gnrale a dcid de fermer, et a mis en
uvre les dmarches ncessaires pour fermer, toutes les
implantations du Groupe dans des tats ou territoires jugs non
coopratifs par la France et dont la liste a t mise jour par
larrt ministriel du 21 dcembre 2015 (publi au JO du
22 dcembre 2015). Le groupe Socit Gnrale, par ailleurs,
proscrit les nouvelles implantations dans une liste largie de pays
(tablie partir de pays ayant quitt tardivement la liste grise de
lOCDE), sauf autorisation de la Direction gnrale motive par
lactivit locale.
En 2016, Socit Gnrale ne dtenait plus, directement ou
indirectement, aucune implantation en activit dans les tats
concerns. Socit Gnrale dtient une licence non utilise
Brunei.
Enfin, le Groupe respecte les dispositions du Code gnral des
impts et notamment de larticle 209 B (Controlled Foreign
Companies rules) qui prvoit la taxation en France dentits du
Groupe tablies dans des pays o limpt sur les bnfices est
infrieur 50% du taux franais.
247
5I2 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Lobbying responsable
Les rglementations susceptibles dimpacter les activits de la
Banque se multiplient et se complexifient. Dans ce contexte,
Socit Gnrale sefforce dtre un interlocuteur proactif
auprs des acteurs politiques, le dpartement Affaires
publiques participant de manire transparente et constructive
au dbat public autour de llaboration des lgislations qui
impactent nos activits.
Depuis 2014, Socit Gnrale a rejoint la dclaration
commune de Transparency International France pour la
promotion dun lobbying transparent et intgre. Le Groupe a
aussi publi sa Charte pour une reprsentation responsable
auprs des pouvoirs publics et des institutions reprsentatives,
dont lobjet est de :
prciser les conditions dans lesquelles le Groupe contribue
au travail des autorits de rgulation tous les niveaux de
gouvernance ;
mettre en avant un lobbying transparent, intgre et
contribuant au dbat public, auprs de ses collaborateurs et
des tiers qui participent au nom du Groupe au
processus de la dcision publique ;
tablir les principales rgles relatives aux activits de
reprsentation auprs des pouvoirs publics et
institutions reprsentatives.
Conformment ces engagements :
les principaux collaborateurs du dpartement Affaires
publiques concerns sont dment dclars sur les registres
de transparence des institutions auprs desquelles les
activits de reprsentation sont exerces : Union
europenne (Commission et Parlement), Parlement franais
(Assemble nationale et Snat) ;
les principales prises de position du Groupe et le cadre de
sa politique de reprsentation responsable sont publiques
et consultables sur le site institutionnel du Groupe, dans la
partie Finance responsable .
Dontologie et prvention
de la corruption
Socit Gnrale a pris ds lanne 2000 des engagements
dans le cadre du groupe de Wolfsberg puis en 2003 dans le
cadre du Pacte mondial. Le dispositif de lutte anti-blanchiment
inclut la surveillance de linstrumentalisation ventuelle du
systme bancaire par des tiers pour se livrer la corruption.
En matire de lutte contre la corruption, Socit Gnrale a
des principes stricts qui sont inscrits dans le Code de conduite
et se conforment aux dispositions des rglementations les plus
rigoureuses en la matire, notamment le UK Bribery Act et
dsormais la loi Sapin 2. Un suivi troit de leur mise en uvre a
t mis en place. Les dispositions et contrles obligatoires sont
diffuss depuis 2001 via des instructions, actualises et
applicables lensemble du Groupe.
(Voir chapitre 4. 9, p. 232 : Risques de non conformit et de
rputation, et risques juridiques ).
(1) tude ralise par Colombus Consulting au 2e trimestre 2016. Lappli Socit Gnrale est la mieux note parmi les applications de gestion quotidienne
de comptes de 18 banques choisies dans lApple store. Avec un dlai de rponse de 9 minutes pour Socit Gnrale vs 7 heures pour la moyenne des
banques.
(2) Socit Gnrale a obtenu le #TwitterAward de Bronze catgorie Customer le 10 novembre 2016.
248 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Satisfaction clients et mdiation
SATISFACTION CLIENTS
En 2014, le Groupe a raffirm son ambition dtre : La banque
relationnelle de rfrence sur ses marchs, proche de ses clients,
choisie pour la qualit et lengagement de ses quipes . Cette
dynamique stratgique a favoris le recours de nombreux outils
en vue damliorer les parcours et lexprience des clients et
sorganise pour piloter de faon rapproche leur satisfaction et
leurs intentions de recommandation.
La qualit de service client tant troitement lie la qualit du
management des quipes (principe de symtrie des attentions ),
le Groupe a dvelopp un large programme daccompagnement
managrial en lien avec les valeurs du Groupe centr sur le client.
DANS NOS ACTIVITS DE RSEAU EN FRANCE
Pour chacun des principaux segments de march de la clientle
de la Banque de dtail en France (Particuliers, Professionnels,
Entreprises), Socit Gnrale, ses filiales spcialises (Sogcap,
Sogessur, Franfinance) et le Crdit du Nord interrogent chaque
anne depuis prs de dix ans des chantillons reprsentatifs de
son fonds de commerce ainsi que les clients des 11 principales
banques franaises pour valuer leur niveau de satisfaction
des compar. Les clients interrogs sexpriment sur leur niveau de
satisfaction globale et dtaille sur tous les aspects de la relation
bancaire.
Pour affiner la mesure de la satisfaction client dans le rseau
Socit Gnrale, le baromtre national concurrentiel est doubl
de baromtres de satisfaction (mensuels depuis 2016) dont les
rsultats sont disponibles jusquau niveau de chaque agence pour
les particuliers. Ces baromtres sont raliss par des prestataires
externes de premier plan (dont linstitut dtude CSA). Ainsi,
chaque anne, ce sont 120 000 clients particuliers, 14 500 clients
professionnels et 5 000 PME (tous les 18 mois) qui sont interrogs
pour le compte de Socit Gnrale sur leur intention de
recommandation et leur niveau de satisfaction globale, ainsi que
sur des items cls de la satisfaction clients, telles la ractivit pour
rpondre leur demande ou ladquation entre les services
proposs et les besoins et projets du client. Crdit du Nord
interroge en parallle chaque anne plus de 55 000 clients
Particuliers, Professionnels et Entreprises afin quils expriment leur
niveau de satisfaction titre priv et/ou professionnel.
Socit Gnrale est reconnue aujourdhui comme la premire
banque sur le canal mobile(1), la banque la plus ractive sur Twitter
et la seule marque franaise avoir obtenu un #TwitterAward pour
son engagement de rponse en 30 mn maximum sur Twitter(2).
Avec plus de 900 millions de contacts en 2016 (+11% sur un an),
le digital devient le principal point dentre de la Banque pour ses
clients.
Lensemble de ces dispositifs est au cur dun programme de
labellisation qualit des agences, lanc en 2013 par Socit
Gnrale pour concrtiser son orientation stratgique rsolument
tourne vers ses clients. Depuis 2013, le pourcentage des
agences labellises rpondant aux critres dexcellence est en
croissance forte.
Le niveau de satisfaction client et son volution impactent
lenveloppe de rmunration variable des collaborateurs sachant
quil nexiste plus de commissionnement lacte de vente depuis
plusieurs annes (Voir p. 283, Une politique de rmunration
attractive et engageante ).
 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Pour soutenir laction des quipes sur le terrain et assurer les
actions correctrices qui dpendent des fonctions supports, les
directions centrales du Sige se sont engages ds 2013 dans un
programme de culture de service. Une mtrique quantitative a t
mise en place en 2015 avec la production dun baromtre interne
qui mesure le niveau de satisfaction (global et dtaill) des quipes
du front, middle et back office du Rseau vis--vis des prestations
fournies par les quipes du Sige. La deuxime dition de ce
baromtre prsente des rsultats en hausse significative et vient
valoriser les actions mises en place par chacune des directions
suite ltude des verbatim collaborateurs qui ont t mis leur
disposition suite la premire enqute. Ce programme de
satisfaction client est anim quotidiennement par lquipe de la
Direction de la satisfaction clients & qualit de la Banque de dtail
Socit Gnrale qui sappuie sur un rseau efficace danimateurs
de la culture de service au sein de chaque direction.
Les intranets de la Banque communiquent largement sur la
satisfaction client, notamment via des espaces ddis pour
accompagner lensemble des acteurs.
Par ailleurs la satisfaction des clients bnficiant de prestations
dassurance au sein de la Banque de dtail France a t
notamment remarque au travers des rcompenses suivantes :
Trophe dor des contrats dassurance-vie dcern par Le
Revenu ;
31e Oscars de lassurance-vie dcerns par Gestion de
fortune ;
Label Excellence 2016 dcern par les Dossier de lEpargne.
Ainsi, en 2016, les produits Assurance-vie Dommages
Prvoyance Sant distribus par Socit Gnrale totalisent
20 rcompenses dcernes par la presse spcialise
indpendante.
Depuis 2015, le Brand Advocacy Index du Boston Consulting
Group classe Boursorama comme la banque la plus
recommande en France. La Banque en ligne a maintenu en effet
son excellent niveau de recommandation (91% de ses clients prts
recommander la Banque leurs proches(1) ce qui est
remarquable au vu de la croissance de la base clients de
Boursorama qui a doubl en trois ans (977 350 clients au
31 dcembre 2016, +30% en un an).
LES RSEAUX DE DTAIL LINTERNATIONAL
Depuis 2015, les Rseaux de dtail linternational ont lanc une
initiative transverse de pilotage et de mesure de lexprience et de
la satisfaction client qui se dploie progressivement sur ses filiales
Banques et Crdit Consommation. Grce ce programme, les
entits se dotent dun dispositif de pilotage de lexprience client
solide et homogne, intgrant la voix du client au cur du systme
et permettant didentifier les leviers de satisfaction ou
dinsatisfaction et les forces et faiblesses par rapport la
concurrence. La dmarche sappuie sur le Net Promoter Score
(NPS) complt par une analyse de la satisfaction globale et
dtaille ainsi que le suivi de la satisfaction chaud en continu sur
les expriences identifies comme critiques dans chaque pays.
Quatorze filiales ont dploy le dispositif en 2016, couvrant le
primtre Afrique, Europe de lEst et Russie. Cinq pays
supplmentaires intgreront le dispositif en 2017.
En parallle, des initiatives de coconstruction avec les clients sont
mises en place dans certains pays (Pologne, Rpublique tchque,
Serbie, Bulgarie) pour intgrer la vision client dans la cration de
nouveaux produits ou services.
(1) Selon tude OpinionWay ralise chaque anne sur la base clients (tude ralise en juin 2016)
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
Dans une logique damlioration de la relation clients, la
gnralisation des offres de crdits prapprouvs se dveloppe en
Europe centrale (Pologne, Roumanie, Rpublique tchque, Russie)
pour simplifier le parcours daccs au crdit.
AU SEIN DE LA BANQUE DE FINANCEMENT
ET DINVESTISSEMENT
La Banque de financement et dInvestissement gre galement
des enqutes annuelles bases sur le Net Promoter Score
(NPS). Ces enqutes sont orientes :
sur le segment de la grande clientle Corporates et IFI, toutes
zones gographiques confondues. La dmarche sappuie sur
une slection de plus de 300 grands clients interrogs tous
les deux ans via linterview dun dirigeant (CEO ou CFO) et de
questionnaires lectroniques plus spcifiques en fonction des
mtiers avec lesquels chaque client est en relation au sein du
Groupe Socit Gnrale. Cela permet didentifier les
problmatiques transversales et dy apporter des rponses
grce la mise en place rapide de chantiers damlioration ;
sur le segment de la Banque Prive : travers un
questionnaire client, adress tous les deux ans (26 000 clients
interrogs en juin 2016) pour une mesure globale de
satisfaction et une valuation de NPS auxquelles sajoutent
des campagnes de suivi spcifiques selon des moments forts
de la vie dun client ;
dans les activits de Conservation (mtiers Titres), outre les
retours spcifiques extraits des NPS sur grande clientle, des
enqutes plus spcifiques sont lances rgulirement pour
mesurer la satisfaction de lensemble des contreparties ;
enfin le suivi quotidien de la satisfaction clients sur les
transactions fait lobjet de campagnes spcifiques par les
back offices de la Banque dInvestissement.
Les rsultats de ces enqutes sont analyss au plus haut niveau
de la Banque avec un comit de pilotage oprationnel des
rsultats en vue de ragir dans le trimestre qui suit la publication
dune synthse sur enqutes de lanne en cours.
RCLAMATIONS ET MDIATION
Chacun des ples dactivits du Groupe dispose dune
gouvernance, dune organisation, de procdures et de moyens
adapts aux activits de ses mtiers pour son dispositif de
traitement des rclamations et de leur suivi.
Dimportantes actions de formation et de sensibilisation des
collaborateurs ont t menes dans le Groupe, notamment dans
la Banque de dtail en France (Socit Gnrale, Boursorama
Banque et Crdit du Nord) et au sein de la ligne-mtier
Assurances (dmarche qualit ISO 9001), ce qui a fortement
contribu loptimisation des processus (enregistrement, qualit
et dlais dans les rponses apportes la clientle).
Linformation de la clientle a, par ailleurs, t amliore.
Les instructions du Groupe intgrent en matire de traitement
des rclamations un processus descalade ainsi que le recours
possible un mdiateur interne ou externe (mdiateur
indpendant du groupe Socit Gnrale commun avec le
groupe Crdit du Nord, Autorit des marchs financiers (AMF),
Fdration Bancaire Franaise (FBF).
249
5I2 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE

EN FRANCE SCURIT NUMRIQUE ET PROTECTION

Socit Gnrale sattache ce que toutes les insatisfactions ou
dysfonctionnements dans sa Banque de dtail puissent trouver
une solution rapide et si possible immdiate ds que lagence en
est informe par son client. Nanmoins, lorsquun dsaccord
subsiste lissue du traitement effectu cet chelon, le client
peut faire valoir sa demande auprs du service des relations
clientle de Socit Gnrale et, le cas chant, si le litige
perdure, saisir le mdiateur, ces saisines tant entirement
gratuites. Une rponse est apporte au client dans un dlai qui,
sauf exceptions, nexcde pas dix jours pour Socit Gnrale et
90 jours pour la mdiation.
La mdiation, voie de recours amiable et gratuite, a t mise en
place par Socit Gnrale ds 1996 et institutionnalise par le
lgislateur en 2001. Les dcisions prises par le mdiateur
indpendant simposent la Banque, celle-ci stant engage
par avance sy conformer.
La rglementation nouvelle a conduit Socit Gnrale crer un
service de la mdiation, compose de deux membres, placs
sous lautorit hirarchique et fonctionnelle du mdiateur. Ce
service est commun lensemble des entits qui recourent au
mdiateur Socit Gnrale avec des sites internet ddis. Sont
concernes les entits du groupe Socit Gnrale en France,
lexception des tablissements financiers qui recourent au
mdiateur de lASF et de Boursorama qui recourt celui de la
FBF (et aux services de lAFNOR Certification selon les cas de
recours).
DES DONNES
Dans le contexte global de transformation digitale, un des enjeux
du Groupe consiste proposer aux clients une offre de service
digitale simple dusage, disponible et hautement scurise.
Socit Gnrale investit donc en permanence pour garantir la
scurit des oprations et la protection des donnes de ses
clients. Cest un enjeu crucial face la recrudescence de la
cybercriminalit. Le Groupe est garant de la scurit des
donnes et du respect du secret bancaire. Lexpertise du
Groupe sur ces sujets de scurit et protection des donnes
clients le positionne comme un tiers de confiance vis--vis de
ses clients.
Dans le cadre de la transformation de son modle relationnel, le
rseau France de Socit Gnrale a annonc 1,5 milliard
deuros dinvestissement en systmes dinformation dici 2020,
dont environ 5% sont ddis la scurit.
SCURIT NUMRIQUE
Il existe un dispositif Groupe de matrise des risques de scurit
des systmes dinformation. Il est coordonn au niveau du
Groupe par un responsable des risques oprationnels
informatiques et de la scurit des systmes dinformation (voir
chapitre 3.5, p. 142 Risques oprationnels, y compris risques
lis aux systmes dinformation ). Ce dispositif est relay dans
chacun des ples dactivits, des lignes-mtiers et des entits.

Depuis le 1er janvier 2015, Yves Grard est le mdiateur de
Socit Gnrale et du Groupe Crdit du Nord. Il partage sa solutions pour protger les actifs et les transactions des clients
comptence avec le mdiateur de lAMF pour les litiges portant
sur des produits financiers et avec le mdiateur de la FFSA
(assurance) pour les produits dassurance.
Le mdiateur a ainsi reu en 2016 pour Socit Gnrale 4 226
courriers, dont 3 948 correspondent des demandes de
mdiation. Il a rendu 456 avis pour cette mme anne 2016, la
plupart des demandes ne relevant pas dune mdiation.
Sagissant du Groupe Crdit du Nord, le mdiateur a reu 1 235
courriers dont 994 correspondent des demandes de mdiation
avec 283 recevables sur lesquels il a rendu 225 avis pour cette
anne 2016.
De son ct, Boursorama est classe no 1 des sites nationaux
dinformation financire et conomique en ligne. Afin dassurer la
qualit de service quelle considre tre indispensable son
expansion, la Banque en ligne a choisi dtre certifie par Afnor
Certification-Engagements de Service WebCert (https://certificats-
attestations.afnor.org/certification=196861044288). ce titre, le
service clientle Boursorama Banque s'engage traiter les
rclamations de ses clients et y rpondre dans un dlai
maximum de 15 jours ouvrs sauf exception motive. Par
ailleurs, conformment au cadre de la certification obtenue, tout
client nayant pas obtenu satisfaction pour le traitement de sa
demande et dans le cadre des engagements prcits, peut
sadresser par crit auprs de lAFNOR Certification. auprs de ses clients contre le phishing ou lingnierie sociale :
LINTERNATIONAL
Pour les entits et filiales linternational, les mmes recours
existent auprs de mdiateurs locaux nomms (si la rglementation
locale lexige) ou auprs des instances de mdiation locales
adosses des organismes professionnels.
Pour les actions de protection des clients, voir chapitre 4.9, p.
234, La mise en uvre des politiques de conformit et pour
les actions proactives de protection des clients en situation de
fragilit conomique, voir p. 268, Lutte contre la prcarit et
protection des populations vulnrables .
Pour lutter contre la cybercriminalit, la Banque propose des
(Particuliers et Entreprises) de la marque Socit Gnrale. En
2016, titre dexemple, trois nouvelles solutions de scurit ont
t mises en uvre :
Secure Access : une solution ddie aux entreprises qui
scurise lauthentification et la validation des ordres (de
paiement ou dencaissement). Quel que soit le canal
utilis pour initier lopration, le valideur est alert et peut
la valider depuis son smartphone, sa tablette ou son PC
de faon simple et indpendante du canal dorigine ;
carte option crypto dynamique : une carte avec une scurit
encore renforce pour les achats en ligne. Les trois chiffres
du cryptogramme sont remplacs par un petit cran intgr
qui affiche un nouveau code toutes les heures, rendant
inoprantes et sans valeur les donnes qui auraient pu tre
voles ;
Machine learning : en complment des outils de big data
quelle a dploys pour surveiller et protger les oprations de
ses clients, la Banque a mis en place des systmes
dapprentissage automatiss afin de dtecter en temps rel
les anomalies de comportement et danticiper au mieux la
fraude.
Socit Gnrale poursuit galement ses actions de prvention
mise disposition gratuite aux clients particuliers et
professionnels de Socit Gnrale et du Crdit du Nord de
Trusteer, une protection supplmentaire (pare-feu et antivirus)
spcialise dans le domaine bancaire ;
changement du code confidentiel de banque distance
obligatoire tous les 12 mois (pour les clients particuliers
depuis 2015) ;
Pass Scurit (quivalent de Secure Access pour les clients
particuliers et professionnels) ;
cycle de confrences sur la fraude au Prsident en
partenariat avec la police nationale (pour clients Entreprises).

250 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Les mesures de scurit continuent dtre adaptes aux usages
des clients ; ainsi en 2016 une solution anti-malware visant
protger les applications mobiles de Socit Gnrale et du
Crdit du Nord installes sur les smartphones/tablettes des
clients est ltude.
linternational, pour la protection des donnes de la clientle,
des recommandations de bonne pratique sont affiches sur les
diffrents services bancaires en ligne.
PROTECTION DES DONNES CARACTRE PERSONNEL
Le Groupe est particulirement sensible la protection des
donnes caractre personnel. Le respect des rgles de
protection des donnes caractre personnel est un enjeu
majeur du dveloppement matris de linformatique et des
nouvelles technologies au sein du groupe Socit Gnrale (voir
p. 247, Code de conduite ).
Socit Gnrale, en tant que partenaire de confiance privilgi
et gardien des donnes de ses clients, na pas vocation les
vendre des tiers. Lutilisation des donnes des clients vise
assurer au mieux le niveau de qualit de service et doffre
attendu.
Ds 2007, Socit Gnrale dcide de renforcer son dispositif de
protection des donnes personnelles. Un ple Protection des
donnes personnelles Groupe, au sein de la Direction juridique
spcialis sur les enjeux de protection de la vie prive, qui est
aussi linterlocuteur de la Commission nationale de l'informatique
et des liberts (CNIL), est cr. Ce ple a pour mission
dassister, conseiller et informer toutes les entits de Socit
Gnrale en matire de protection des donnes personnelles, de
rpondre aux demandes dassistance des filiales du Groupe en
la matire ainsi que dassurer les relations avec la CNIL. Il doit
tre consult lors de la mise en uvre de nouveaux traitements
automatiss (informatiques) ou en cas de modification et assure
le suivi centralis de lenvoi des dclarations la CNIL.
Des instructions internes, conformes aux rglementations locales
et europennes, dfinissent les rgles appliquer et traitements
raliser afin de garantir la protection et la scurit des donnes
de nos clients et de nos collaborateurs. Lune delle prcise
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
notamment que la mise en uvre de traitements comportant des
transferts de donnes caractre personnel en dehors de
lUnion europenne (UE), et ce y compris vers dautres entits du
groupe Socit Gnrale, doit tre accompagne de garanties
spcifiques (conclusions de clauses types de la Commission
europenne notamment) et doit faire lobjet dune procdure
dautorisation de la CNIL.
En France, un site intranet a aussi t dvelopp par le ple
Protection des donnes personnelles . Il rappelle notamment
les droits des personnes, met disposition du rseau des
agences une notice portant rappel de la procdure suivre en
cas dexercice du droit daccs ainsi quun modle de rponse
une demande de droit daccs. De plus, Socit Gnrale a mis
en place les mesures adquates pour garantir le respect du droit
daccs aux clients aux donnes caractre personnel les
concernant. Ces mesures sont prcises dans le formulaire de
collecte de donnes caractre personnel et dans les conditions
gnrales et particulires de nos produits et services, avec
mention du service auprs duquel le droit daccs peut tre
exerc. Les clients ont aussi accs, sur les sites internet des
banques du Groupe, la documentation relative la protection
et lutilisation de leurs donnes caractre personnel.
Concernant plus particulirement les donnes des collaborateurs,
la Direction des ressources humaines Groupe a adopt des
rgles de protection des donnes personnelles RH applicables
aux candidats et aux employs. Les Binding Corporate Rules
(BCR), rgles contraignantes, applicables dans toutes les entits
du groupe Socit Gnrale dans le monde, visent assurer un
niveau adquat et homogne de protection des donnes
personnelles et de la vie prive des employs et candidats dans
le cadre des processus de gestion des ressources humaines.
Dans ce cadre, Socit Gnrale a aussi dsign, auprs de la
CNIL, un Correspondant Informatique et Liberts (CIL) sur un
primtre de traitements dtermins garant de la conformit des
traitements de donnes personnelles sur ce primtre
dintervention. Par ailleurs, Socit Gnrale a lanc un
programme denvergure internationale avec pour cible dassurer
la conformit au nouveau rglement europen sur la protection
des donnes applicable compter du 25 mai 2018.
251
5I2 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
LE DPLOIEMENT DES ENGAGEMENTS E&S DANS LE CADRE
DE NOS ACTIVITS DE FINANCEMENT ET DINVESTISSEMENT
Les engagements, initiatives
et standards environnementaux
et sociaux (E&S)
PRINCIPES GNRAUX
ENVIRONNEMENTAUX ET SOCIAUX
Socit Gnrale est consciente des enjeux sociaux,
environnementaux et de convergence conomique dans sa
sphre dinfluence et soucieux de les prendre en compte dans
ses activits. Depuis une dizaine dannes, les politiques et
processus de gestion des risques de crdit et de rputation ont
ainsi progressivement intgr lvaluation de critres E&S.
Outre les obligations rglementaires auxquelles il est soumis, le
Groupe a pris de nombreux engagements volontaires relatifs
ces sujets (voir p. 242, Les engagements du Groupe ).
Lensemble de ces obligations et engagements sont dclins
dans les Principes gnraux E&S et les politiques sectorielles et
transversales qui leur sont annexes. Ils sont signs par le
Directeur gnral et ont vocation sappliquer lensemble du
Groupe. Ces principes constituent le cadre de rfrence des
procdures dvaluation E&S, qui ont dabord t dveloppes
pour les activits de la Banque dInvestissement et sont
progressivement tablies pour les autres activits du Groupe.
Les principes gnraux E&S du Groupe sont consultables sur
son site internet. Ils font lobjet de rvisions pour reflter
lvolution des enjeux E&S dans la sphre conomique et
sociale.
POLITIQUES E&S SECTORIELLES
ET TRANSVERSALES
Les politiques sectorielles couvrent 11 secteurs considrs
comme potentiellement sensibles dun point de vue E&S ou
thique, et dans lesquels le Groupe joue un rle actif. Les
secteurs nergtique et extractif sont couverts par plusieurs
politiques sectorielles du fait de leur importance au sein de
lconomie et pour le Groupe, et de leurs impacts
potentiellement importants en termes dmissions
atmosphriques (y compris gaz effet de serre) et dimpacts sur
lenvironnement naturel et sur les communauts locales
(barrages et nergie hydrolectrique, centrales thermiques,
centrales thermiques au charbon, mines, nuclaire civil, ptrole et
gaz). Lexploitation agricole et forestire fait galement lobjet de
plusieurs politiques (agriculture, pche et agroalimentaire,
exploitation forestire et huile de palme). La dfense et les
navires de commerce sont galement couverts.
Socit Gnrale sest en outre dote depuis 2012 dune publie un rapport annuel sur son application de linitiative. En
politique transversale spcifique visant la protection de la
biodiversit, applicable lensemble des oprations bancaires et
financires du Groupe via les procdures de revue des
transactions ddies et des clients. La Convention sur le
patrimoine mondial de lUNESCO figure parmi les conventions
internationales que la Banque sengage respecter dans ses
Principes gnraux E&S. Plus gnralement, lensemble des
espaces identifis comme zones cl pour la biodiversit font
lobjet dune attention particulire. Le cadre normatif des
Principes de lquateur inclut, par ailleurs, des standards
spcifiques sur la biodiversit et plusieurs des initiatives
rfrences dans les politiques sectorielles visent galement la
prservation de la biodiversit.
252 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Les politiques E&S refltent enfin les engagements de la Banque
en matire de droits de lhomme dans le cadre de ses activits
(voir p. 266, Respect des droits de lhomme ).
labores par des groupes de travail transversaux au sein de la
Banque, les politiques E&S sont approuves par le Comit
excutif. Elles prcisent les principaux enjeux et risques E&S du
secteur, identifient les standards internationaux faisant rfrence
dans ce secteur et dterminent les critres dvaluation des
clients et des transactions ddies qui en dcoulent. Dans un
processus damlioration continue, une veille sectorielle permet
dvaluer la ncessit de mettre jour les politiques existantes.
Les politiques E&S sont publiques et accessibles sur le site
internet du Groupe (http://www.societegenerale.com/fr/mesurer-
notre-performance/rse/finance-responsable).
En 2016, cinq politiques sectorielles ont t mises jour afin de
dcliner de faon oprationnelle les engagements de la Banque
en faveur du climat et de la transition nergtique.
Les politiques relatives aux centrales thermiques au charbon et
mines ont t revues afin de reflter lengagement de rduction
des activits de la Banque dans le secteur charbon en
cohrence avec le scnario 2 C de lAgence internationale de
lnergie (AIE). Les deux politiques intgrent notamment les
dcisions prises par le Groupe en 2015 et 2016 de ne plus
intervenir dans le financement de projets de centrales thermiques
au charbon ou des infrastructures associes, partout dans le
monde, ni dans le financement des projets de dveloppement de
mines de charbon et infrastructures associes. De plus, le
Groupe sest engag ramener la part du charbon dans le mix
nergtique financ (MW installs) 19% fin 2020 et diminuer
de 14% ses encours dans le secteur de lextraction du charbon
dici 2020 en rfrence au scnario 2 C de lAIE (hors Chine).
Enfin, des critres spcifiques dentre en relation avec les
entreprises actives dans le secteur du charbon ont t dfinis.
PRINCIPES DE LQUATEUR
Adopts par le Groupe en 2007, rviss en 2013, les Principes
de lquateur (EP) constituent lune des initiatives qui sous-
tendent les Principes gnraux E&S. Leur mise en uvre est
assure via des procdures et outils internes ddis. Les EP ont
vocation servir de cadre commun au secteur financier pour
identifier, valuer et grer les risques E&S des projets financs et
conseills par les 87 institutions financires internationales qui
ont rejoint linitiative (au 1er janvier 2017).
En 2015, les EP ont introduit de nouvelles obligations afin de
progresser en transparence sur les transactions finances par les
membres de lassociation. Depuis cette date, Socit Gnrale
2016, un nouvel espace internet ddi ce reporting a en outre
t cr (https://cib.societegenerale.com/en/who-are/corporate-
social-responsibility/equator-principles/). Les modalits de mise
en uvre de linitiative sont prsentes, ainsi que la liste des
financements de projets entrant dans le primtre EP auxquels la
Banque a particip.
La Banque participe chaque anne lAssemble gnrale des
EP ainsi qu des groupes de travail de linitiative.
 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
SOFT COMMODITIES COMPACT
En 2015, Socit Gnrale a rejoint le Soft Commodities
Compact de la Banking Environment Initiative avec le Consumer
Goods Forum. Le Soft Commodities Compact vise mobiliser
lindustrie bancaire pour la transformation des chanes
dapprovisionnement dans les matires premires agricoles, afin
daider les grands clients du secteur atteindre lobjectif de zro
nette dforestation avant 2020.
La mise en uvre du Soft Commodities Compact sappuie sur le
dploiement des politiques sectorielles dj existantes du
Groupe concernant lhuile de palme, lexploitation forestire et
lagriculture, qui ont t mises jour en 2016 pour reflter ce
nouvel engagement. Cette approche a t renforce par une
identification exhaustive des entreprises clientes de la Banque
dInvestissement intervenant dans les secteurs dactivit et
rgions concernes par linitiative.
Les procdures et outils E&S
Le Groupe sest dot de procdures visant la mise en uvre
de ses engagements E&S (Principes gnraux et politiques E&S
et Principes de lquateur). Ces procdures dfinissent les
modalits de prise en charge des enjeux E&S associs aux
transactions et aux clients qui la Banque fournit des services
bancaires et financiers. Concernant initialement les activits de la
Banque dInvestissement, elles sont dveloppes et dployes
progressivement pour couvrir lensemble des activits de
financement et dinvestissement du Groupe. Outre lidentification,
lvaluation et le traitement appropri des impacts E&S ngatifs
potentiels, ces procdures permettent galement de qualifier les
transactions impacts positifs en matire de dveloppement
durable. Cest sur cette double approche que repose la finance
impact positif (voir p. 254, La finance impact positif) .
En 2016, la cohrence globale des outils et des procdures a t
formalise dans une nouvelle instruction Groupe.
LISTE DE SURVEILLANCE E&S
Afin de faciliter lidentification des controverses relatives aux
sujets E&S, une liste de surveillance E&S est constitue et mise
jour trimestriellement par des experts E&S internes. Cette liste
recense les projets, entreprises ou secteurs dactivit, financs
ou non par Socit Gnrale, qui font lobjet de controverses ou
de campagnes publiques de la part de la socit civile pour des
raisons E&S. Cette liste interne permet une veille globale et vise
alerter les quipes oprationnelles en amont et mettre en place
une valuation E&S renforce.
LISTE DEXCLUSION E&S
Au-del de la liste de surveillance E&S, une liste dexclusion E&S
a t labore et est mise jour sur une base trimestrielle. Elle
est constitue des entreprises exclues au titre de la politique
sectorielle Dfense car elles produisent, fabriquent, stockent ou
commercialisent des mines antipersonnel ou des armes sous-
munition, ainsi que dautres types darmes trs controverses.
Socit Gnrale sest engage au travers de sa politique ne
pas fournir, en connaissance de cause, de services bancaires et
financiers ces entreprises, leurs maisons mres ou leurs
filiales. Cette liste a t redfinie en 2016 et pourra intgrer des
entreprises dautres secteurs.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
PROCDURES DVALUATION E&S
DES TRANSACTIONS
Lvaluation des risques et impacts E&S des transactions
constitue la mise en uvre oprationnelle des Principes de
lquateur (EP) sur le primtre couvert par cette initiative.
Socit Gnrale a en outre tendu de manire volontaire le
primtre dapplication des EP et intgr un ensemble de
transactions susceptibles de comporter des enjeux E&S tels que
les transactions Marchs de capitaux actions, les transactions
Marchs de capitaux de dettes, les fusions et acquisitions, ou
encore le financement dacquisition. Au-del de ces primtres,
pour toute transaction financire de la Banque de Financement
et dInvestissement, une identification des risques E&S du client,
hors institutions financires, est mene.
Au sein de la Banque de Financement et dInvestissement, une
quipe ddie dexperts E&S vient en soutien aux responsables
commerciaux dans lvaluation et lapprhension des impacts
E&S des transactions et des clients.
En 2016, Socit Gnrale a poursuivi la mise jour et la
fiabilisation de ses processus de mise en uvre de ses
engagements E&S. Un important programme de formation a t
dploy au sein de la Banque de Financement et
dInvestissement. Ces formations ont concern prs de
300 collaborateurs au sein des lignes-mtiers exerant dans des
secteurs couverts par les politiques E&S (nergie, mines,
financement export) et de la Direction des Risques. Lvaluation
des impacts E&S des transactions dans les dcisions de crdit
de la Direction des risques bnficie de lvolution des outils
informatiques.
Les principales tapes de lvaluation E&S des transactions au
sein de la Banque reposent sur la phase didentification puis la
phase dvaluation E&S et la phase daction.
Durant lanne 2016, 84 transactions ddies ayant fait lobjet
dune revue E&S ont t signes par le Groupe. Parmi ces
transactions, 39 financements de projets, huit prts aux entreprises
lis un projet et quatre mandats de conseil en matire de
financement de projets entrent dans le primtre des Principes de
lquateur. Au total, sur lanne 2016, pour les transactions
ddies ayant fait lobjet dune revue E&S, le montant de nouveaux
financements slve 3,3 milliards deuros dans le primtre EP
et 1,7 milliard deuros hors primtre EP (primtre dapplication
volontaire de Socit Gnrale).
PROCDURES DVALUATION E&S
DES CLIENTS
Au sein de la Banque de Financement et dInvestissement, une
analyse du risque E&S port par les clients est conduite depuis
2010. Elle vise identifier les risques E&S lis aux activits des
clients puis les valuer au regard des controverses potentielles,
des pratiques de lentreprise et de sa maturit en matire de
RSE. Les responsables commerciaux sont associs ce
processus. Lorsquun risque E&S lev est tabli, Socit
Gnrale peut dcider de ne pas entrer en relation avec un
nouveau client, dimposer des restrictions la relation et/ou de
mettre en place un engagement spcifique avec un client
existant dans le but de faire voluer ses pratiques E&S.
253
5I2 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Lensemble des clients entreprises de la Banque de Financement
et dInvestissement a fait lobjet dune identification du risque
E&S. Environ 4% des clients actifs dans les secteurs couverts
par les politiques E&S du Groupe (plus de 2 800 groupes),
considrs comme risque sur le plan E&S, font lobjet dune
valuation E&S plus approfondie et annuelle.
En parallle, Socit Gnrale dploie progressivement lanalyse Dans cette phase pilote, durant le second semestre 2016, une
E&S de ses clients dans les autres ples dactivits du Groupe.
Les principes communs didentification, dvaluation et daction
E&S sont reflts dans les procdures oprationnelles. Dans la
Banque de dtail en France (rseau BDDF), lvaluation E&S des
clients a port en 2016 sur les 131 groupes clients suivis par
lentit charge de suivre les grands clients entreprises du rseau
France. Pour prs de 80% de ces groupes, un risque E&S na
pas t identifi. Les autres ont fait lobjet dune valuation E&S
plus pousse afin de clarifier lalignement de leurs pratiques et
engagements en matire de RSE avec ceux de la Banque. Pour
certains de ces groupes, lvaluation a dbouch sur un change
LA FINANCE IMPACT POSITIF
Socit Gnrale est lune des banques lorigine du Positive Le Groupe continue duvrer au dveloppement du Positive
Impact Finance (PIF), qui se caractrise par le financement de
toute activit produisant de manire vrifiable un impact positif
sur lconomie, la socit ou lenvironnement tout en sassurant
que les impacts ngatifs potentiels ont bien t identifis et
correctement grs.
Lactivit Banque de Financement et dInvestissement du
Groupe communique sur les nouveaux financements impact
positif depuis 2012 et cette production est en constante
progression. Sur la priode 2012-2016, la production de
nouveaux financements impact positif a t multiplie par 3,5.
En 2016, le montant de nouveaux financements impact positif
slve 2 244 millions deuros (contre 1 856 millions deuros en
2015). (Voir p. 260, Des solutions innovantes pour rpondre
aux enjeux de la transition nergtique )
LINVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE (ISR)
En novembre 2016, la Banque de Financement et
dInvestissement a t la premire banque organiser une
confrence transversale europenne sur le thme ESG & ISR qui
a runi plus de 200 reprsentants de ses grands clients
corporate, investisseurs institutionnels, bureaux danalyse et de
recherche, fournisseurs dindices, banques prives, gestionnaires
dactifs en vue de favoriser les changes et mettre en valeur les
dmarches dveloppes par la banque pour dynamiser ces
produits & marchs. Ce fut loccasion pour une trentaine de
socits de venir prsenter aux investisseurs institutionnels
prsents les sujets ESG les plus en lien avec leurs activits.
La recherche ISR/ESG
Socit Gnrale offre ses clients une recherche ddie sur les
aspects Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
dentreprise (dits ESG) qui a t prime comme no 1 du
classement Extel Survey dans la catgorie SRI &
Sustainability Research . Compose de quatre analystes, cette
quipe est intgre la recherche financire de la Banque de
Financement et dInvestissement. Elle a pour mission daider les
investisseurs et les gestionnaires dactifs mieux intgrer dans
254 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
avec lentreprise. Le dploiement du processus dvaluation va
se poursuivre en 2017 sur les portefeuilles des agences grands
clients.
Au sein des Rseaux de Dtail linternational, la procdure
dvaluation E&S des clients entreprises est en phase pilote
avant dploiement dans les implantations du rseau en 2017.
trentaine dvaluations de clients identifis comme prsentant un
risque E&S a t ralise par les quipes E&S et Conformit
ddies au ple IBFS. Cette valuation a conduit, dans certains
cas restreindre la relation, voire refuser lentre en relation.
Lorsque lvaluation a t mene en lien avec une transaction,
des conditions E&S ont galement pu tre intgres aux
accords.
Le Groupe enrichit continuellement sa mthodologie danalyse
E&S pour mieux connaitre les impacts E&S tant ngatifs que
positifs des activits de ses clients.
Impact Finance et a t linitiative du Manifeste pour un impact
positif / Positive Impact Manifesto lanc en octobre 2015 par la
Commission bancaire de lUNEP-FI (Initiative financire du
Programme des Nations Unies pour lenvironnement). Le Positive
Impact Manifesto est un appel aux banques et autres
intervenants du secteur financier dvelopper des solutions
financires innovantes pour combler les besoins de financement
ncessaires latteinte des objectifs de dveloppement durable
des Nations unies. Conformment au programme de ce
Manifeste, Socit Gnrale est engag dans la mise en place
de lincubateur doprations impact positif et dans la dfinition
des Positive Impact Principles lancs le 30 janvier 2017 Paris.
leurs dcisions dinvestissement les facteurs ESG et travaille en
troite collaboration avec les analystes financiers sectoriels afin
de dmontrer la matrialit financire des enjeux ESG. Sa
publication semestrielle dun rapport danalyse SRI : Beyond
Integration combinant les apprciations ESG avec les
recommandations financires des analystes financiers en vue de
proposer une vision intgre et pragmatique sur lensemble des
entreprises suivies par le dpartement de la recherche, est trs
apprcie. Sy ajoutent : i) la publication dune dizaine de
rapports multisectoriels qui ont t prsents de nombreux
investisseurs nationaux/internationaux, ii) lorganisation de
nombreuses confrences et roadshows Paris, Londres, etc.,
runissant investisseurs et socits cotes sur les thmatiques
du dveloppement durable et de la responsabilit sociale.
Enfin, la recherche ISR sert dappui au suivi de plusieurs indices
et paniers de valeurs cots en Bourse, donnant lieu lmission
de produits financiers sur les thmatiques ESG (ex : gouvernance
dentreprise, nergies renouvelables) et/ou dveloppement
durable (liste des produits et mthodologie disponibles sur
www.sgbourse.fr).
 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Offre de produits ISR
pour les investisseurs professionnels
2016 a vu le dveloppement de nombreux produits ISR au sein
de la Banque dInvestissement :
les activits de march ont gnr 1,5 milliard deuros dactifs
ISR en portefeuille fin 2016, notamment via la franchise Socit
Gnrale Index (SGI) qui propose des titres sur indices sous-
jacents ESG. Un des succs de lanne a t obtenu sur un
indice sponsoris par FINVEX combinant un filtre ESG avec des
filtres financiers (950 millions deuros dactifs en portefeuille fin
2016). Par ailleurs, loffre sest tendue des titres de dette
pour lesquels Socit Gnrale s'engage dtenir son bilan
des actifs financiers Impact Positif pour un montant quivalent
l'ensemble des souscriptions dans le produit et ce pendant
toute sa dure de vie ;
la Gestion dActifs Lyxor renforce progressivement
lintgration de critres ESG au sein de ses gammes de
fonds. fin 2016, 13 milliards deuros dactifs sont grs
avec les critres de lEngagement Actionnaire, 759 millions
deuros intgrent des approches de listes dexclusion,
492 millions deuros des thmatiques environnementales,
23 millions deuros de lintgration ESG et 6 millions deuros
de la slection ESG. Lyxor est par ailleurs signataire des PRI.
Offre de produits ISR
pour les investisseurs particuliers
FONDS ISR
Socit Gnrale sattache rpondre la demande des
investisseurs pour des produits ISR en proposant plusieurs types
de placements (actions, obligations et produits montaires) via
notamment quatre fonds dinvestissement regroupant les
entreprises les plus avances selon les trois critres ESG. Fin
novembre 2016, les encours ISR Socit Gnrale cumuls sur
ces quatre fonds taient de 134 millions deuros.
Par ailleurs, au Crdit du Nord, toile Dveloppement Durable
est le seul fonds labellis ISR (FR0010502088), avec un encours
de 9,7 millions deuros chez Etoile Gestion dont 4,7 millions
deuros au Crdit du Nord fin novembre 2016.
Tous les fonds de gestion active (i.e. hors fonds indiciels et ETF)
dvelopps par Amundi comme par toile Gestion sont grs en
prenant en compte des critres extrafinanciers ESG et
notamment une politique dexclusion des titres de socits mal
notes. Pour les fonds grs par Amundi et pour les fonds
directement grs par Etoile Gestion, une information dtaille
est accessible sur les sites des socits de gestion.
OFFRE ISR DANS LA BANQUE PRIVE
Une offre ISR complte est en cours de construction. Elle va
concerner lensemble des produits et services de gestion proposs
aux clients. Elle sappuiera sur la recherche ESG de lindex MSCI
qui permettra Socit Gnrale Banque Prive (SGBP) et ses
socits de gestion de se mettre en conformit avec larticle 173
de la TEEC (loi relative la transition nergtique pour la
croissance verte publie au Journal Officiel le 18 aot 2015) et de
complter les recherches ESG produites par les diffrents brokers
dont celles des analystes ISR de Socit Gnrale.
(1) Pour Socit Gnrale : SG Obligations ISR, SG Diversifi ISR, Arcancia montaire, Amundi label actions solidaires ; pour Crdit du Nord : Amundi
Label quilibre Solidaire, Amundi Label Obligataire et Solidaire, Arcancia thique & Solidaire, toile Slection Dveloppement Durable.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
Actuellement lISR concerne loffre de gestion sous mandats
discrtionnaires de portefeuilles en lignes directes, loffre en
produits structurs, loffre de fonds ISR ou solidaires et toute
autre offre solidaire. Les grants sont soucieux aujourdhui de
prciser la construction de leurs portefeuilles ISR, doffrir aux
clients une intgration ESG sur mesure pour leur portefeuille
gr sous mandat, de produire des reporting ISR et/ou des
reporting sur lempreinte carbone des portefeuilles. fin 2016,
sur les diffrentes entits de Socit Gnrale Banque Prive
(SGBP) on recense une vingtaine de mandats de gestion pour
lesquels les clients ont souhait que des critres ESG soient pris
en compte : cela concerne un encours de 152 millions deuros
(versus 108 millions deuros en 2015).
Une gouvernance est en cours de constitution avec un comit de
gestion ISR centralis SGBP dont la mission est de fixer les
cadres de gestion ISR et les engagements de reporting. Sajoute
ce cadre gnral, une offre de produits structurs pour laquelle
SGBP a dcid de sappuyer sur lexpertise du Groupe en
Positive Impact Finance (voir p 254, La finance impact
positif ). Ainsi, la liquidit du produit structur finance ou
refinance des actifs impacts positifs (projets dnergies
renouvelables, infrastructures, etc.). Ces impacts positifs sont
valus par Vigeo Eiris. Une premire mission selon cette forme
de structuration, a t souscrite en octobre 2016. Lencours
construit fin 2016 a t de 5,1 millions deuros et les
perspectives pour 2017 sont beaucoup plus ambitieuses. Ces
produits impact positif constituent une vritable innovation
dans le secteur des produits structurs.
Lencours total des produits ISR grs par la Banque Prive
slve fin dcembre 2016 495 millions deuros (+57% vs
2015).
ASSURANCE VIE ISR
Pour rpondre aux pargnants soucieux de diversifier et
dinvestir de manire socialement responsable, Sogcap et
Orada Vie proposent dans leurs contrats dassurance-vie de
type placement des supports ISR montaires, obligataires ou en
actions selon la dure du placement et le niveau de risques
souhaits par le client.
Le montant des encours ISR grs par Sogcap et Oradea
slve 59,74 millions deuros au 31.12.2016, rpartis sur
54 supports. Ce qui reprsente une progression des encours de
prs de 50% par rapport fin 2015, loffre stant par ailleurs
enrichie de 13 nouveaux supports ISR.
LPARGNE SALARIALE LABELISE ISR
DES EMPLOYS SOCIT GNRALE
Dans le cadre de lpargne salariale, Socit Gnrale propose
ses salaris dinvestir dans diffrents fonds communs de
placement dentreprises(1) (FCPE) ISR labelliss par le CIES
(Comit intersyndical de lpargne salariale).
Au 31 dcembre 2016, lensemble des fonds ISR dans les plans
dpargne du Groupe en France (les diffrents Plans dpargne
Entreprise, Plans dpargne Groupe et Plans dpargne Retraite
Collectifs) investis en ISR reprsentaient un encours de 452 millions
deuros, en hausse de plus de 11% pour rapport 2015.
255
5I2 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
LE DPLOIEMENT DES ENGAGEMENTS E&S DANS LE CADRE
DE NOS ACHATS : LE POSITIVE SOURCING PROGRAM 2018
La conduite dune politique dachats responsables uvre au
respect des engagements Socit Gnrale en matire de
contribution au dveloppement conomique et social, et de la
limitation de ses impacts environnementaux.
Avec un montant global estim des achats du Groupe de
6,6 milliards deuros en 2016, la filire Achats est un acteur
important de la stratgie RSE du Groupe.
Des engagements pris par le Groupe
en matire d'achats responsables
2007 : Premire banque signataire du Pacte PME.
2010 : Signataire de la Charte des Relations fournisseur
responsables , compose de dix engagements participant la
construction dune relation quilibre et durable entre les
grandes entreprises signataires et leurs fournisseurs. la suite
de la signature, un mdiateur interne a t nomm (il s'agit du
Secrtaire gnral du Groupe) et une clause privilgiant le
recours la mdiation a t intgre dans les contrats.
2012 : Label Relations fournisseur responsables reu par
Socit Gnrale SA (France) de la part de la Mdiation
interentreprises, la Mdiation des marchs publics et la
Compagnie des dirigeants et acheteurs de France (CDAF). Ce
label atteste, aprs un audit sur site de nos pratiques par un
auditeur externe, que notre organisation et nos actes de
gestion prsentent une assurance raisonnable de conformit
avec les objectifs et les engagements dfinis dans le rfrentiel
du label. Fin 2015, le label a t renouvel Socit Gnrale incluant la recherche de controverses sur des thmatiques
pour trois ans.
2014 : Signataire de la Charte La Belle Comptition pour les
appels doffres Agence de communication-Annonceur.
Autres engagements pour des catgories dachats
spcifiques : le Groupe est membre fondateur de la Charte de
bonnes pratiques dachats de prestations de scurit prive
(gardiennage, transport de fonds, tlsurveillance), cre sous
lgide du ministre de lIntrieur.
Un nouveau plan d'action Achats
responsables : le Positive Sourcing
Program 2018
Pour que les pratiques du Groupe restent une rfrence en matire
dachats responsables, un nouveau plan d'action 2016-2018 a t
lanc. Dvelopp en prenant en compte le retour d'exprience de
plus de 700 partenaires et fournisseurs, ce quatrime plan d'action
repose sur lexpertise acquise par le Groupe depuis 10 ans.
Porteur des valeurs du Groupe et en cohrence avec ses
engagements Environnementaux et Sociaux, le Positive Sourcing
Program 2018 sappuie sur des pratiques dachat vertueuses,
dont le respect constitue le pr-requis indispensable la ralisation
des objectifs fixs horizon 2018. Il s'articule autour de deux
ambitions :
renforcer la matrise des risques RSE dans les actes d'achat ;
dvelopper la diversit dans nos achats en contribuant
amliorer l'empreinte territoriale et environnementale du Groupe.
256 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
Le dploiement oprationnel du Positive Sourcing Program est
prvu en France puis linternational. Le plan sinscrit ainsi dans
la continuit de la mise en uvre de linstruction interne
Conduite des Achats Responsables , annexe lAccord
mondial sur les droits fondamentaux sign en juin 2015 avec
lUNI Global Union, dmontrant la volont du Groupe de la
mettre en uvre dans l'ensemble de ses entits.
RENFORCER LA MATRISE DES RISQUES
RSE DANS LES ACTES D'ACHAT
Le socle de pratiques vertueuses est renforc et systmatis sur
les points suivants :
VALUER LA PERFORMANCE EXTRAFINANCIRE
DES FOURNISSEURS
En complment de la clause dveloppement durable insre
dans les contrats, une valuation RSE des fournisseurs est
demande lors de chaque acte dachat. Ralise par lexpert
indpendant EcoVadis, elle permet de mesurer la performance
des fournisseurs en matire environnementale, sociale, dthique
des affaires et de sous-traitance. Dans un souci d'efficacit, il est
prvu de faire voluer ce dispositif en 2017. Une premire tape
de ce changement a t initie avec la mise en uvre du
processus Know Your Supplier (KYS) lanc en juillet 2016. En
effet, dans le cadre de la dmarche Know Your Supplier (KYS)
lors de tout acte dachat, une analyse est conduite pour
connatre chacun des fournisseurs invits participer un appel
doffres. L'analyse comprend un volet risque de rputation
environnementales et sociales notamment lies au respect des
Droits de l'Homme.
INTGRER DES CRITRES ENVIRONNEMENTAUX
ET SOCIAUX OBLIGATOIRES DANS LES APPELS
DOFFRES
En 2006, le Groupe a dfini une cartographie de ses risques
environnementaux et sociaux (E&S) lis chacune de ses
catgories dachats. Cette cartographie, remise jour
rgulirement, permet d'valuer les risques RSE intrinsques lis
chaque catgorie d'achats. 31 catgories ont ainsi t
identifies forte sensibilit en termes de risques RSE pour
Socit Gnrale. Afin de minimiser et de matriser les risques
lis l'achat de produits ou services de ces catgories sensibles,
le Groupe souhaite gnraliser lintgration des critres
environnementaux et sociaux dans ses appels d'offres lorsque
cela est pertinent. En 2016, ces appels d'offres intgrent une
pondration RSE minimale de 3%. partir de 2017, cette
pondration sera revue la hausse en fonction de la sensibilit
des catgories d'achats aux risques RSE.
METTRE EN PLACE DES PLANS DE PROGRS AVEC
LES FOURNISSEURS ET DES AUDITS SUR SITE
Depuis 2015, des audits RSE sur site cibls sont mens, et un
processus de management et de suivi de plans de progrs
fournisseurs a t mis en place afin daccompagner les
fournisseurs dans lamlioration de leur performance RSE.
Sept audits RSE et trois plans de progrs ont t mens en
2016. Ces actions sont maintenues dans le cadre du Positive
Sourcing Program.
 METTRE EN UVRE UNE FINANCE RES PO NSA BLE
AMLIORER LES DLAIS DE PAIEMENT DES
FOURNISSEURS AVEC LAMBITIEUX PROJET
PAIEMENT 30 JOURS
En 2014, Socit Gnrale a fait le choix radical de sengager
rgler ses fournisseurs en moins de 30 jours, allant bien au-del
du cadre rglementaire. Pour atteindre cet objectif ambitieux,
Socit Gnrale a considrablement simplifi ses circuits de
validation et a dploy des solutions innovantes comme la
dmatrialisation des factures rapprochant ainsi la date
dmission de la facture par le fournisseur de celle de rception
par la comptabilit. Lobjectif, fix pour 2016, tait de rgler 75%
des factures sous 30 jours.
fin octobre 2016, ces actions ont permis la banque dafficher
un dlai moyen de paiement pondr (par le montant) de ses
factures de 34 jours (contre 36 jours fin octobre 2015).
Socit Gnrale a reu le Prix Grand Groupe des dlais de
paiement loccasion de la 3e dition des Assises et des Prix
des dlais de paiement place sous le haut patronage de
Franois Hollande, prsident de la Rpublique, et le parrainage
dEmmanuel Macron, ministre de lconomie, de lIndustrie et du
Numrique, en juin 2016.
FORMER LES ACHETEURS AU DPLOIEMENT
DU POSITIVE SOURCING PROGRAM 2018
Une formation spcifique Achats responsables est intgre au
cursus de formation interne des acheteurs nouveaux arrivants.
fin 2016, prs de 80% des acheteurs de la Direction des achats
avaient suivi cette formation.
Par ailleurs, l'ensemble des responsables d'quipe et la majorit
des acheteurs de la Direction des achats disposent d'un objectif
RSE individuel.
DVELOPPER LA DIVERSIT
DANS NOS ACHATS EN CONTRIBUANT
AMLIORER L'EMPREINTE TERRITORIALE
ET ENVIRONNEMENTALE DU GROUPE
Dans le cadre du Positive Sourcing Program 2018 et en lien avec
la stratgie RSE du Groupe, trois priorits ont t dfinies qui
seront lobjet dun suivi et dun reporting :
PRIORIT 1 : CONTRIBUER AU DVELOPPEMENT
DES TPE-PME
Les PME sont des acteurs majeurs de lconomie franaise.
Socit Gnrale facilite laccs de ces entreprises aux marchs
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 2 I5
du Groupe et instaure un cadre de confiance rciproque avec
lensemble de ses fournisseurs. L'objectif d'ici fin 2018 est
d'accrotre de 20% le volume d'achats ralis en 2015 avec les
TPE-PME.
Diffrentes actions sont ralises au sein du Groupe visant les
PME innovantes : notamment des appels comptences (via la
plateforme innovation ouverte de Pacte PME :
http://innovation.pactepme.org), le parrainage, les partenariats
gagnants et le baromtre fournisseurs. Le baromtre
fournisseurs est une valuation annuelle de la qualit des
relations que Socit Gnrale entretient avec ses fournisseurs
PME. Le taux de satisfaction des TPE/PME au baromtre
fournisseurs 2016 est de 83% (contre 76% en 2015), plaant le
Groupe au-dessus de la moyenne du secteur Banque-
Assurance.
En 2015, le Groupe a ralis 32% de ses dpenses dachats
France auprs de TPE-PME.
PRIORIT 2 : S'AFFIRMER COMME PARTENAIRE
DE RFRENCE DE L'CONOMIE SOCIALE
ET SOLIDAIRE (ESS)
L'ambition d'ici fin 2018 est de doubler le montant des achats
ralis en 2015 auprs de structures de lESS, pour le porter
10 millions deuros annuel.
Grce une troite collaboration avec la Mission Handicap du
Groupe, le Positive Sourcing Program vise tendre le recours
au secteur adapt. Il tend galement le sourcing auprs des
structures dinsertion et dautres acteurs de lESS.
En 2015, le Groupe confiait 4,9 millions deuros de ses dpenses
dachats France des structures de lESS.
PRIORIT 3 : SINSCRIRE DANS LA TRAJECTOIRE
CLIMAT 2020 DFINIE PAR LE GROUPE
Le Groupe s'est engag rduire de 20% ses missions de CO2
par occupant horizon 2020 par rapport 2014. Au sein de la
Direction des Achats, cela passe notamment par le
dveloppement du Green IT, lamlioration de la performance
nergtique des btiments et l'amlioration des performances
environnementales des produits et services achets par le
Groupe.
Lambition est de rechercher systmatiquement les produits ou
services innovants forte plus-value environnementale en se
basant sur une analyse chiffre des impacts environnementaux
(missions CO2 et efficacit environnementale).
257
5I3 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
3. SOCIT GNRALE AGIT POUR
LE CLIMAT
STRATGIE ET PILOTAGE CLIMAT
Face aux bouleversements climatiques et cologiques, la
prservation des quilibres environnementaux devient un
vritable enjeu. En 2015, en amont de la COP21, Socit
Gnrale a pris lengagement daligner ses financements dici
2020 sur la trajectoire de lAgence internationale de lnergie
(AIE) pour un scenario 2 C (2DS).
En 2016, Socit Gnrale a dvelopp sa stratgie climat qui
sappuie sur deux axes :
la mise en place dune gestion des risques climatiques ;
le dveloppement du financement de la transition nergtique
afin daccompagner ses clients dans leurs investissements
bas carbone.
Socit Gnrale dveloppe progressivement des outils de
pilotage de sa stratgie climat. Ces outils donnent un cadre
global de pilotage des impacts de la Banque aussi bien sur les
financements (les missions induites) que sur les actifs dtenus
(compte propre). partir de ce cadre, des actions et des
procdures spcifiques sont mises en place ou renforces.
Larticle 173 de la Loi de transition nergtique pour la
croissance verte requiert de reporter sur les postes significatifs
dmissions de gaz effet de serre gnrs par lactivit de la
socit, notamment par lusage des biens et services quelle
produit. Dans le cadre de son activit de financement auprs des
entreprises (les missions induites), une mthode dvaluation
des missions de gaz effet de serre des engagements
bilanciels de la Banque(1) a t mise en place au niveau du
Groupe Socit Gnrale afin de permettre la dtermination des
secteurs les plus carbons(2). Cette mthode repose sur une
approche globale utilisant des donnes officielles dorganisations
internationales comme les Nations Unies ou lOCDE et permet de
dterminer, partir de lenjeu climatique des macro-secteurs
(ex : transport, nergie, industrie, etc.), la part des missions
correspondant aux engagements dtenus par la Banque.
La hirarchisation des macro-secteurs en fonction de leur poids
carbone permet de prioriser les actions de la Banque en matire
de climat, en dveloppant une analyse plus micro de ces
secteurs prioritaires et davoir un suivi plus spcifique. Ainsi les
missions de gaz effet de serre des engagements bilanciels
2016 des macro-secteurs sont rparties de la manire suivante :
39% pour le secteur des transports, 37% pour le secteur de
lnergie, 15% pour lindustrie manufacturire, 7% pour
(1) Portefeuille blois dentreprises EAD Exposure At Default ( Mesure des expositions de crdit EAD , voir p. 195, Exposition aux risques de crdit).
(2) Il sagit de la mthode P9XCA dont les variables ont t mises jour et adaptes Socit Gnrale, notamment la rpartition gographique et des
secteurs
258 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T
lindustrie des procds, 2% autres. ce jour, la Banque na pas
encore dvelopp dapproche permettant dvaluer les
missions de gaz effet de serre lies aux financements envers
les particuliers.
Il apparat ainsi que les secteurs des transports et de lnergie
sont les deux macro-secteurs les plus importants (76%). Des
actions ont t dj conduites sur le secteur de lnergie
(politique sectorielle, arrt du financement du charbon et des
centrales thermiques au charbon, engagement dvelopper le
financement des ENR). Dans le secteur de llectricit, Socit
Gnrale a dvelopp un suivi du mix nergtique des
transactions ddies et des encours corporate avec lobjectif
quil soit align sur une trajectoire 2 C selon le scenario de lAIE.
Dans le cadre des activits de compte propre (missions de
fonctionnement), le Groupe ralise une campagne annuelle de
collecte de lensemble des donnes environnementales relatives
aux consommations dnergies dans les immeubles et de
linformatique (y compris datacenters hbergs), aux
dplacements professionnels, aux transports marchandises
(courrier, conomat, transport de fonds, ), aux consommations
de papiers (bureautique et destins la clientle), aux dchets
produits et la consommation deau. Les dchets et la
consommation deau ne rentrent pas dans lempreinte carbone
du Groupe aujourdhui mais sont inclus dans le programme
rduction carbone 2014-2020.
Lindicateur de suivi est les missions de gaz effet de serre en
tonne quivalent CO2 par occupant. La consommation dnergie,
qui reprsente 72% de lempreinte carbone du Groupe pour le
compte propre, est galement suivie en Kwh par occupant ou
par m.
En cohrence avec ses engagements, Socit Gnrale soutient
depuis dcembre 2015, avec 25 autres grandes institutions
financires internationales, les Principes volontaires dintgration
de laction pour le climat (Voir p. 242, Les engagements du
Groupe ).
Le Groupe est aussi signataire du CDP Climat, CDP Eau, CDP
Forest et CDP Carbone, rejoignant de ce fait plus de
822 institutions financires travers le monde et effectue un
reporting annuel de ses actions environnementales dans ce
cadre.
 SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T
TRE ATTENTIF AUX ENJEUX CLIMATIQUES ASSOCIS
AUX FINANCEMENTS ET SERVICES
Un dispositif de gestion des risques
lis au changement climatique
Les risques lis au changement climatique (risques physiques et
de transition) ne constituent pas une catgorie nouvelle de
risques mais un facteur aggravant des types de risques pris en
compte dans le dispositif de gestion des risques (et
particulirement crdit, risque oprationnel, et risque li aux
activits dassurance). Les politiques sectorielles qui composent
le cadre de gestion du risque environnemental et social (E&S), et
en particulier travers sa politique sectorielle charbon ,
contribuent la gestion du risque de transition.
Dans la gestion courante des risques de crdit, la prise en
compte des risques physiques et des risques de transition est
une composante de lanalyse macro conomique et macro
sectorielle ainsi que des analyses de risques de crdit
individuelles pour les pays et secteurs les plus exposs. Une
analyse approfondie a t ralise en 2016 par la direction des
risques en collaboration avec la direction RSE et prsente au
Comit des risques dbut 2017. Il a t notamment dcid quun
suivi de l'volution de la sensibilit ces risques est ralis par le
Comit des risques qui souhaite renforcer encore la prise en
compte de ce facteur de risque en poursuivant les travaux et en
menant des actions spcifiques comme la sensibilisation des
analystes de crdit lvolution de ces risques.
Le secteur nergtique au cur
de lenjeu climatique
Afin de le rendre oprationnel, lengagement dalignement sur la
trajectoire 2 C sera peu peu dclin sur lensemble des
secteurs dactivit que la Banque soutient au travers de ses
financements et autres services en fonction des priorits qui
auront t identifies par les outils de pilotage et la Direction des
risques.
Le secteur nergtique occupe une place centrale, du fait de son
importance en matire dmissions de gaz effet de serre et de
sa position au cur de lconomie. Dans un premier temps,
cest sur le secteur du charbon que Socit Gnrale a souhait
clarifier et rendre oprationnelle sa stratgie climat. Le charbon,
qui occupe encore une place importante dans lconomie
mondiale car trs abordable, voit sa contribution dcrotre
significativement, compte tenu de son impact en CO2 et en
particules fines, en cohrence avec lobjectif de lAccord de Paris
de dcembre 2015.
ACCOMPAGNER LES CLIENTS DANS LEUR INVESTISSEMENT
BAS CARBONE
Socit Gnrale est consciente du rle des acteurs
conomiques dans la transition vers une conomie moins
carbone et entend tre un acteur cl de la transition
nergtique.
Les financements verts
Fort dune prsence dans 67 pays, le Groupe contribue
activement au dveloppement des nombreux marchs o il
intervient. Il soutient les efforts des gouvernements et du secteur
priv dans leur transformation vers une conomie bas carbone
en ciblant :
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 3 I5
En 2016, Socit Gnrale a annonc larrt des financements
de projets de centrales thermiques au charbon ou
dinfrastructures associes, partout dans le monde compter du
1er janvier 2017. De plus, le Groupe nintervient plus depuis 2015
dans le financement de projets de dveloppement de mines de
charbon et infrastructures associes. (Voir p. 252, Politiques E&S
sectorielles et transversales)
Socit Gnrale a par ailleurs dvelopp une mthodologie de
suivi de ses encours dans le secteur du charbon afin de mettre
en uvre son engagement de saligner sur le 2DS de lAIE en
2020. Les scenarios lis la production dnergie primaire et la
capacit installe de production dlectricit ont t utiliss pour
fixer les objectifs de la Banque dans une approche conservatrice
qui ninclut pas la Chine dont le mix nergtique est trs
carbon.
Sur cette base, la Banque sest fix les objectifs suivants :
rduction des encours de crdit tirs (exposition) lis
lextraction de charbon de 14% entre 2016 et 2020 ;
limitation de la part des capacits installes de centrales
thermiques charbon dans le mix nergtique financ par la
Banque 19% en 2020.
Le mix nergtique du Groupe a t obtenu en considrant la
fois les transactions ddies la production dlectricit partir
dune nergie identifie et les crdits non ddis aux clients actifs
dans le secteur de la production dlectricit (encours).
La dforestation, un enjeu majeur
de la lutte contre le rchauffement
climatique
La protection des forts par une gestion durable et le maintien
des forts primaires contribuent lattnuation des changements
climatiques et la prservation de la biodiversit.
Fin 2015, Socit Gnrale a renforc son engagement en faveur
de la prservation de la fort en adoptant le Soft Commodities
Compact de la Banking Environment Initiative et du Consumer
Goods Forum qui vise stopper la dforestation nette de la fort
tropicale en 2020. (Voir p. 242, Les engagements du Groupe).
la diversification des sources de production dnergie avec le
financement accru du secteur des nergies renouvelables ;
la rduction des consommations dnergie de ses clients ;
laccroissement des actions de transition nergtique et
dadaptation au changement climatique dans les pays en
dveloppement et particulirement en Afrique o Socit
Gnrale a une forte prsence, et lattraction des
investisseurs sur ces projets.
259
5I3 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
La Banque de Financement et dInvestissement bnficie dune
longue exprience dans le secteur de lenvironnement et des
nergies renouvelables. Disposant dune prsence globale et
dexpertises sectorielles reconnues (nergie, ptrole et gaz,
reserve based finance, etc.), la Banque accompagne ses clients
en continu depuis plus de 10 ans dans le dveloppement de ces
filires.
Socit Gnrale maintient une politique volontariste dans le
secteur des nergies renouvelables (solaires, oliens,
biomasse) qui se traduit par un objectif de doublement des
financements de projets dans le secteur des nergies
renouvelables accompagn dune capacit mobiliser jusqu
10 milliards deuros de financements dici 2020. En 2016, le
Groupe a financ pour 1,26 milliard deuros les nergies
renouvelables. Socit Gnrale a par ailleurs arrang
cinq transactions majeures dans le secteur de lolien maritime.
Parmi lesquelles on citera :
le financement du plus grand projet de ferme olienne
offshore dAllemagne, le 396 MW Merkur , dtenu par le
consortium Partners Group, InfraRed Capital Partners, DEME
et GE, permettant lalimentation nergtique propre denviron
500 000 foyers pour un financement de 1,24 milliard deuros ;
le financement du plus important parc olien au monde,
Dudgeon, situ au large des ctes de Norfolk au Royaume-
Uni. Au terme de la construction, dici fin 2017, le projet
permettra de gnrer de llectricit pour 410 000 mnages
britanniques et remplacer 893 000 tonnes de CO2 par an. Il
sagit de la premire transaction olienne offshore sur laquelle
Socit Gnrale a agi la fois comme conseiller et prteur
confirmant ainsi son rle de leader europen dans le
financement des parcs oliens.
Les filiales du Groupe ltranger sont galement prsentes
dans le secteur. linternational, Socit Gnrale aide les
collectivits, les particuliers et les entreprises se dvelopper
tout en prservant lcosystme local. Nombre de ses
financements linternational bnficient de garanties et de
conditions avantageuses grce des conventions de
partenariats signes avec des Institutions Financires
Internationales (IFI) et des lignes de refinancement ddies
lefficacit nergtique ou les nergies renouvelables.
Par exemple, en 2016 :
Komerni Banka (Rpublique Tchque) a contribu hauteur
de 8 millions deuros au financement dinfrastructures ou
usines permettant doffrir aux habitants un meilleur
approvisionnement en eau et une meilleure gestion des eaux
uses ;
au Royaume-Uni, SG Equipment Finance (SGEF) fournit
depuis 2010 des solutions de financement pour de nombreux
systmes d'nergie propre et renouvelable : des panneaux
solaires pour des coles ou des btiments industriels, des
clairages LED pour des entrepts, des coles et des
hpitaux, des chaudires biomasse pour des
tablissements publics et de nombreux btiments agricoles
ainsi que des systmes de cognration pour de grands
centres nergtiques des secteurs publics et privs. En 2016,
SGEF UK a financ pour 5,3 millions deuros dquipements
photovoltaques, chaudires biomasse et clairages LED ;
en Rpublique tchque, SGEF continue de financer
lacquisition de bus pour amliorer les transports publics,
avec un montant de 20,5 millions deuros en 2016 ;
260 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T
Fiditalia (Italie) soutient toujours le secteur du photovoltaque
et a financ pour 23,3 millions deuros de prts pour des
quipements ou installations associs la production
d'lectricit issue du solaire ;
en Bulgarie, SG Express Bank a contribu pour plus de
170 000 euros au programme Desiree Gas soutenu par le
ministre de l'nergie bulgare et la BERD permettant
doctroyer des subventions aux particuliers, clients des
distributeurs de gaz, optant pour le gaz naturel en
remplacement du gazole, du charbon ou du bois ;
Rusfinance, la filiale crdit la consommation en Russie, a
financ en 2016 pour 46 millions deuros des prts auprs
des particuliers pour lachat de vhicules propres avec une
garantie du groupe Socit Gnrale toujours dans le cadre
de la ligne ddie de lInternational Finance Corporation.
Au total, en 2016, le montant des financements verts de Socit
Gnrale dans les activits de financements en faveur
dentreprises du secteur priv ou public (infrastructures
nergtiques, toute production dnergie renouvelable, dchets
et leur valorisation, projets de transports en commun, carburants
alternatifs, vhicules propres, immobilier vert) slve prs de
3,12 milliards deuros (SOGEPROM contribuant pour la premire
fois hauteur de 595 millions deuros pour de limmobilier vert).
Des solutions innovantes
pour rpondre aux enjeux
de la transition nergtique
Afin de satisfaire ses clients Entreprises, le Groupe a cur de
contribuer au dveloppement dun march obligataire (Green
Bonds) qui permet de financer des projets et des acquisitions
dans les domaines des nergies renouvelables et de lefficacit
nergtique, participant ainsi la lutte contre le changement
climatique, en apportant ses solutions de structuration et de
distribution obligataire conjugues son expertise historique en
matire de gestion ESG. En 2016, Socit Gnrale a contribu
lmission de huit obligations vertes pour un montant global de
6 milliards deuros et a accompagn par exemple la premire
mission obligataire verte offshore du secteur automobile chinois
pour Zhejiang Geely. Cette mission est destine financer ou
refinancer des projets de conception, de dveloppement et de
production de vhicules zro mission par sa filiale britannique
London Taxi Company.
La Banque apporte galement son expertise en termes de
structuration financire et de distribution pour proposer des
solutions innovantes rpondant aux critres de la transition
nergtique recherchs par les investisseurs, travers
notamment le dveloppement des financements impact positif
sous lgide de lUNEP-FI (Initiative financire du Programme des
Nations unies pour lenvironnement) (Voir p. 254, La finance
impact positif). En 2016, cette dmarche a t poursuivie avec
une deuxime mission obligataire impact positif pour un
montant unitaire de 500 millions deuros cinq ans et dont les
fonds levs servent financer des projets dnergies
renouvelables.
La Banque est un acteur historique du march du carbone,
rfrenc deuxime acteur par Energy Risk sur lETS europen
et est not numro 1 par sa recherche sur le sujet en 2016.
 SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 3 I5

Une offre caractre Une offre de services spcifiques

environnemental ALD Automotive, filiale de leasing automobile du Groupe,
poursuit sa stratgie visant promouvoir les solutions bas
Dans ses rseaux bancaires franais, Socit Gnrale promeut
carbone et les nouvelles formes de mobilit dans le secteur de la
galement des financements visant une meilleure efficacit
location longue dure de vhicules automobiles o la technologie
nergtique. Depuis leur mise en place en France, le Groupe a
fait voluer les usages. Voiture personnelle ou auto-partage,
distribu plus de 27 500 co-prts taux zro, prts
location longue dure versus location courte dure,
Dveloppement durable et Crdits Expresso Dveloppement
dveloppement de solutions multimodales, ALD exprimente ces
durable, ce qui reprsente plus de 435 millions deuros. Les
nouveaux business modles de la mobilit dentreprise : le
encours Livret Dveloppement Durable au 31 dcembre 2016
Mobility Experience Centre cr au sein de sa filiale nerlandaise
slvent 8 milliards deuros.
Amsterdam constitue un haut-lieu de sensibilisation et
La Banque propose, par ailleurs, une offre bancaire caractre dexprimentation autour de ces nouveaux usages ; parmi les
environnemental de produits et services verts parmi laquelle une toutes dernires innovations intgres dans le programme ALD
offre carte affaire environnement avec lOffice national des forts newmobility, on peut citer les offres de mobilit flexible telles que
(ONF) ddie la clientle entreprise. Socit Gnrale a ritr le showroom ALD choice, la plateforme ALD free, lapplication
son engagement jusqu fin 2017 financer la rhabilitation de My ALD dploye dans plus de 20 pays, la solution de
deux parcs forestiers (Hautes-Alpes et Loire-Atlantique). En covoiturage domicile-travail ALD Community en partenariat avec
2016, les versements effectus lONF slvent un peu plus WayzUp.
de 151 261 euros, soit une progression de 19 % par rapport
Forte dun parc de 9 132 voitures lectriques gres fin
2015.
septembre 2016 sur une flotte totale de 1,3 million de vhicules
Depuis septembre 2012, un barme prfrentiel Voitures dans le monde, loffre lectrique dALD Automotive senrichit de
propres est rserv aux clients souhaitant financer par un crdit nouvelles solutions telles que :
Expresso lachat de vhicules lectriques ou hybrides, neufs ou ALD experienze (journe de dcouverte de vhicules
doccasion. En 2016, 3 300 crdits Expresso ont t ainsi lectriques organise au cur de lentreprise et destination
accords pour un montant de 40,9 millions deuros. Depuis la de ses collaborateurs) ;
mise en place de ce barme spcifique, prs de 10 000 crdits
Expresso Vhicules propres ont t dcaisss pour un ALD rent electric (essai sur la dure et en toute flexibilit dun
montant global de 128,4 millions deuros. choix vari de vhicules lectriques permettant aux
entreprises clientes de tester lintroduction de vhicules
Sogessur, filiale assurance, a mis en place une rduction lectriques au sein dune flotte en conditions relles) ;
prenne de 5% sur la cotisation pour les assurs ayant un
vhicule mettant moins de 120 grammes de CO2 par kilomtre ALD electric (conseils et accompagnement complet allant de
quelle que soit la formule choisie (contrat vhicule propre ) et ltude du besoin jusqu lentretien et le suivi des vhicules
de 10% sur la cotisation pour les assurs roulant moins de en passant par linstallation des infrastructures chez le client
6 000 kilomtres par an (contrat petit rouleur ). fin 2016, et visant encourager lintroduction de vhicules lectriques
Sogessur comptait 23% de contrats petits rouleurs en dans les flottes dentreprises).
portefeuille, en hausse de 2 points par rapport 2015, et 18%
Cette offre stoffe grce des partenariats nous en 2016 avec
de contrats vhicules propres , en hausse de 3 points par
des spcialistes des infrastructures de recharge lectrique afin de
rapport 2015. Elle a lanc, dbut 2016, une application
proposer aux clients des solutions adaptes de gestion
ducative et ludique star drive qui permet de perfectionner sa
nergtique et de recharge intelligente des vhicules (Eneco aux
conduite tout en donnant des conseils de conduite, mais aussi
Pays-Bas, G2 Mobility en France).
eco-friendly . ce jour, 8 000 personnes ont tlcharg
lapplication et des effets bnfiques sur la conduite des
utilisateurs sont nots.
Le rseau international propose galement une offre bancaire
caractre environnemental. Socit Gnrale Maroc a par
exemple lanc la veille de la COP22, en octobre 2016, la carte
bancaire CBIO, une carte bancaire en plastique vgtal
biodgradable et reverse un forfait lassociation Mawarid
( Ressources ) qui uvre pour la protection de
lenvironnement. fin 2016, 188 cartes CBIO avaient t
commercialises.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 261

5I3 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
DES PARTENARIATS POUR ACCOMPAGNER LES POLITIQUES
BAS CARBONE* DE DVELOPPEMENT
Pour accompagner les politiques de dveloppement des
financements bas carbone du Groupe et soutenir les clients dans
cette dynamique, le Groupe sattache nouer des partenariats
avec les IFI qui proposent des lignes ou des programmes ddis
au financement de projets lis lnergie propre ou lefficacit
nergtique. Ces lignes ddies visent encourager les
banques, premiers financeurs des entreprises, financer la
transition de leurs clients existants vers un modle
nergtiquement plus durable ou saisir les opportunits de
financement de projets verts ports par des entreprises
innovant sur ce domaine.
Parmi les partenariats signs, citons les conventions Sunref
(Sustainable use of natural resources and energy finance)
signes ds 2015 entre lAgence franaise de dveloppement
(AFD) et les filiales SGBS au Sngal, SGBCI en Cte dIvoire.
Dans le cadre de ces partenariats, lAFD et la banque locale se
coordonnent via des comits de suivi du dispositif de
refinancement Sunref et des changes priodiques sur les
projets identifis par chacune des deux parties, valuent puis
statuent sur lligibilit des projets. En Cte dIvoire, fin 2016,
RDUIRE LEMPREINTE CARBONE DU GROUPE
Le plan carbone du Groupe
La Banque gnre elle aussi, via son activit, des impacts sur
lenvironnement. Consciente de cette responsabilit, Socit
Gnrale poursuit sa politique environnementale pour compte
propre qui passe par la matrise et lamlioration de ses impacts
directs sur lenvironnement, en liaison avec ses diffrentes parties
prenantes.
Dans le cadre de son programme de rduction carbone 2014-
2020, Socit Gnrale a dcid de rduire de 20% ses missions
de CO2 et dintgrer ses dchets, partir de 2017, dans lempreinte
carbone du Groupe. En 2016, lempreinte carbone du Groupe
stablit 2,13 t CO2/occupant, soit une baisse de 11,8% par
rapport 2014, anne de rfrence.
La taxe carbone interne, un outil
de gouvernance
Afin datteindre cet objectif, la Banque reconduit son dispositif
dincitation fond sur une taxe carbone interne, prleve en fonction
des missions de chaque entit du Groupe (10 euros/t CO2) et
redistribue pour financer des initiatives internes defficacit
environnementale, via lorganisation des Prix de lefficacit
environnementale. Ce dispositif permet de montrer que les actions
environnementales sont aussi des opportunits de cration de
valeur et dinnovation pour la Banque.
En quatre ans, le cumul des montants allous de la taxe carbone
interne ont permis de distinguer 185 initiatives sur 23 pays
participants sur quatre continents avec les bnfices suivants :
3,1 millions deuros de dotation moyenne/an ;
26 millions deuros dconomies rcurrentes/an en frais
gnraux ;
* Dans le cadre du financement de la transition nergtique.
262 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T
sur les 11 projets et entreprises tudis, quatre ont reu laccord
dligibilit au programme Sunref ; cinq autres dossiers sont en
cours de traitement. La cl de russite de ce partenariat passe
aussi par la sensibilisation dune part des quipes commerciales
de la Banque afin de dclencher le rflexe Sunref , dautre part
des entreprises et organisations professionnelles invites par
lAFD des sminaires dinformation linstar de celui qui sest
tenu Abidjan le 17 novembre 2016.
Des contrats de financements permettant dobtenir ces facilits
de financements pour des projets defficacit nergtique ont t
galement signs entre les filiales europennes et la BERD : en
Moldavie avec les programmes MoREEFF et MoSEFF
spcifiques au pays pour un montant de 8 millions deuros, en
Roumanie avec deux lignes totalisant 8,1 millions deuros ou
encore en Serbie.
En France, un accord a t pass avec la BEI dans le cadre du
programme France nergies Renouvelables pour promouvoir
les investissements dans les nergies renouvelables (750 millions
deuros) sur lensemble du territoire franais entre 2014 et 2016.
Prs de 11 000 tonnes de CO2 vites/an (soit 3,3% des
missions du Groupe) ;
58 GWh dnergie conomise/an (soit 6,8% de la
consommation totale dnergie).
De son ct, la direction des Achats, acteur important de la stratgie
RSE du Groupe, veille diminuer lempreinte environnementale des
achats de la Banque (voir p. 256, Renforcer la matrise des risques
RSE dans les actes d'achat).
Une vraie dynamique interne sest engage et la Banque veille
faire connaitre le dispositif ses pairs et au sein des organismes
auxquels elle appartient (EpE, ORSE, Global Compact) pour quil
soit dclin au sein dautres entreprises.
Mesures prises pour amliorer
lefficacit environnementale
IMMOBILIER
RDUCTION DES CONSOMMATIONS NERGTIQUES
Avec 3,9 millions de m de surface en 2016, le Groupe sest
engag, avec la mise en place dune stratgie environnementale
pour son parc immobilier, continuellement amliorer la
performance nergtique de ses immeubles. Pour cela, il a
notamment fix un objectif de 20% daugmentation des
performances nergtiques sur les immeubles centraux (hors
agences et filiales) en 2020 par rapport 2014, ce qui contribue
fortement la baisse de consommation dnergie amorce depuis
2007.
 SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T
Plusieurs outils ont t mis en place pour atteindre cet objectif :
un outil de diagnostic environnemental (ODE) a t dvelopp
afin dvaluer les performances environnementales du parc
permettant de dployer des plans dactions cohrents et
efficaces par pays ou par entit, et dlever la performance
nergtique de lensemble du parc ;
un outil de pilotage (GREEN), de suivi en temps rel des
consommations nergtiques, deau et de la gestion des
dchets dun immeuble, est actuellement dploy sur les
principaux immeubles centraux en France afin de piloter
lefficacit nergtique et le suivi du management de lnergie
sur les 19 immeubles certifis ISO 50001 en le-de-France.
Cette certification constitue un signe fort de lengagement du
Groupe rduire les consommations nergtiques de ses
immeubles et fait de Socit Gnrale la premire banque
tre certifie en Europe. linternational, aprs avoir t
dploy aux tats-Unis (un immeuble New York), en Inde
(Bangalore et Chennai) et au Luxembourg, loutil Green a
t install en Asie et au Royaume-Uni.
En complment de cet objectif, dans le cadre de la certification
ISO 50001 des 19 immeubles centraux, une politique
nergtique a t dfinie et mise en place, visant :
satisfaire aux exigences lgales et rglementaires relatives aux
immeubles ;
porter les immeubles dont Socit Gnrale est propritaire
au meilleur niveau de performance nergtique et
environnementale, dans le souci constant de maintenir le
confort de ses occupants ;
profiter des opportunits de march et du contexte
immobiliers pour occuper des immeubles rpondant au mieux
lvolution du cur de mtier de lentreprise (fiabilit,
continuit dactivit) et aux attentes des occupants en termes
de confort, sant, accessibilit et services.
Le rsultat de ces efforts au titre de lanne 2016 se traduit par
une rduction suprieure 4% par rapport 2015 sur la
consommation dnergie des immeubles centraux. noter, que
dans le rseau France Socit Gnrale, un systme de
tlcomptage des donnes de consommation a t install sur
189 agences.
Lanne 2016 sest aussi illustre par la construction de
btiments la pointe de lefficacit nergtique, tels DUNES (
lest de Paris, avec une surface de 89 000 m2 pour 5 500
personnes) et Ampre E+ ( La Dfense, 15 000 m2 pour prs de
1 300 personnes). Ils ont respectivement t certifis HQE
Construction et LEED pour DUNES et double certification HQE
niveau excellent, BREEAM niveau Very Good, labellisation BBC
Effinergie Rnovation pour Ampre E+.
Au Tchad, Socit Gnrale a construit deux btiments annexes
au Sige, exemplaires par leurs qualits environnementales
(isolation aux normes europennes, doubles parois externes,
production lectrique par panneaux photovoltaques et clairage
par sources LED). Au Burkina Faso, la filiale de Socit Gnrale
a dploy 22 Distributeurs automatiques de billets (DAB) solaires,
principalement dans les zones recules et sujettes de
frquentes coupures d'lectricit.
En parallle, le recours aux nergies renouvelables a augment
de 19% en 2016 par rapport 2015, notamment grce la
production dans nos immeubles dnergie renouvelable
(panneaux solaires et mthanisation dans certains restaurants
dentreprise) et lachat de certificats verts.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 3 I5
Sogeprom, filiale de promotion immobilire du Groupe,
dveloppe l'immobilier de demain en plaant l'usager au cur de
ses proccupations (confort, qualit de l'air, connectivit,
biodiversit : jardin) tout en amliorant la valeur des actifs
immobiliers. Elle imagine le mtier de promoteur de demain en
prenant en considration la dure globale du btiment : de
l'coconception jusqu' la fin de vie du btiment et de ses
matriaux. Ainsi le nouveau btiment Ampre E+, sige de
Sogeprom, destin accueillir prochainement ses collaborateurs,
puis ceux de la direction des affaires immobilires de Socit
Gnrale, a t ralis via des innovations sur le chantier et des
partenariats avec des start-ups et des entreprises innovantes,
afin de rduire l'empreinte cologique du projet de manire
significative (la transmission de donnes par les clairages
technologie LIFI, solution de stockage d'lectricit par batterie
recycles systme B4B , mur vgtal connect purifiant l'air
intrieur, jardin comestible et sauvage sur la toiture du btiment,
cblage en fibre optique la place d'un rseau IT en cuivre
conventionnel).
DIMINUTION DE LUSAGE DE LEAU
La consommation deau du Groupe est de 1,92 millions de m3
en 2016, en lgre baisse par rapport 2015.
Dans les immeubles, la gestion de leau se fait en concomitance
avec la gestion de lnergie. Elle est complte par des actions
de rduction de la consommation (dtecteurs de prsence,
remplacement des climatisations eau perdue).
RESTAURATION COLLECTIVE
Une attention particulire est porte lenvironnement et la
lutte contre le gaspillage alimentaire, en partenariat avec les
prestataires de restauration collective des principaux immeubles
de Socit Gnrale en le-de-France (servant 11 000 repas par
jour en moyenne). Ainsi, la majeure partie des prestations est
produite sur place en flux tendu, une part croissante est
propose en libre-service pour que le consommateur adapte lui-
mme les quantits et une gestion optimise est mise en uvre
quant la date limite de consommation des produits
manufacturs. Les dchets restants sont dans la plupart des
restaurants tris et mthaniss (voir ci-dessous).
GESTION DES DCHETS
En valorisant ses dchets, Socit Gnrale veille minimiser
leur impact direct sur lenvironnement. Au niveau Groupe, la
production de dchets est estime environ 18 000 tonnes en
2016. La lgre augmentation de la production (plus 11,4% par
rapport 2015) est due une couverture plus complte en
2016.
Pour rpondre lobjectif du programme de rduction carbone
2014-2020, de nombreuses actions visant lamlioration de la
gestion des dchets existent au sein du Groupe. Les efforts de
collectes, recyclage et traitement des dchets par le secteur
adapt se sont poursuivis en 2016 avec une prise en charge de
prs de 130 tonnes de dchets. La dshydratation et
lhyginisation des dchets alimentaires est pratique sur site
(Crdit du Nord) rduisant ainsi limpact environnemental de leur
transport.
263
5I3 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T

INFRASTRUCTURES INFORMATIQUES TRAJETS DOMICILE-TRAVAIL ET TLTRAVAIL

La Direction informatique de Socit Gnrale sest fixe
lobjectif de rduire de 4% par an les consommations
nergtiques de son parc en lien avec lengagement du
Groupe. Les initiatives 2016 ont contribu une conomie
dnergie de 9,4 GWh/an, soit une diminution des missions
de CO2 de 4,7%.
Un dispositif a t mis en place, plaant un correspondant
ddi la dimension environnementale au centre du
processus de chaque projet, associ un important travail
de sensibilisation aux questions environnementales auprs
des porteurs de projet.
Dune manire gnrale, laccent a particulirement t mis
sur la consommation lectrique, la collaboration avec les
achats mais galement le pilotage du critre Green IT
dans les projets et le dveloppement linternational.
Les efforts pour rduire lempreinte informatique du parc
informatique du Groupe se sont poursuivis en 2016 sur le
dploiement de solutions Cloud , la gnralisation du pull
printing, le remplacement des quipements obsoltes par
des quipements plus performants et moins nergivores.
TRANSPORTS
Socit Gnrale a mis en place depuis plusieurs annes des
actions permettant de rduire limpact environnemental des
dplacements personnels et professionnels ainsi que du
transport de marchandises.
TRAJETS PROFESSIONNELS
En 2016, les collaborateurs du Groupe ont parcouru
514 millions de kilomtres en train, avion et voiture, ce qui
correspond 3 412 kilomtres par occupant. Le Groupe
enregistre ainsi une lgre hausse de 0,5% de ses
dplacements par occupant par rapport 2015, avec une
baisse des kilomtres en voiture et une lgre hausse des
distances parcourues en avion et en train.
La Direction des achats du Groupe, en collaboration avec les
entits du Groupe en France, sefforce depuis cinq ans de
rduire lempreinte carbone du Groupe en rfrenant les
vhicules les moins metteurs du march. Afin dacclrer
son action et datteindre lobjectif ambitieux de rduction de
ses missions de CO2, le projet EdisOn a t lanc depuis
2015 avec lobjectif de 5% de vhicules lectriques dans le
parc automobile du Groupe horizon trois ans. fin 2016, le
parc automobile du Groupe se compose de 52 vhicules
lectriques contre 27 en 2015 et 10 bornes de recharges
lectriques supplmentaires ont t installes cette anne.
Des actions cibles sont dployes afin de promouvoir les
solutions alternatives lutilisation individuelle de vhicules.
Au Sige, une plateforme de covoiturage et un service
dauto-partage sont en place. Des actions existent
galement dans les filiales : CGI et ALD International ont
notamment mis disposition de leurs salaris des vlos et
vlos assistance lectrique, utiliss pour les dplacements
pendulaires ainsi que certains trajets professionnels. fin
2016, CGI possde un parc de 24 vlos pour prs de 40 000
kilomtres parcourus en tout sur lanne et dix places de
parking sont rserves aux covoitureurs et aux vhicules
lectriques.
De plus, aprs trois ans dexprimentation Socit Gnrale
dveloppe significativement le tltravail. Fin 2016, le Groupe
comptait prs de 10 000 tltravailleurs dans le monde, soit
un quivalent dmissions carbone vites de 520 tonnes.
Socit Gnrale SA en France a dfinitivement entrin ce
nouveau mode de travail (voir p. 280, Dveloppement de
nouveaux modes de travail et dorganisation ).
PAPIER
Premier consommable utilis par les activits de services, le
papier reprsente un enjeu conomique significatif et un
thme environnemental sensible (gestion des dchets, lutte
contre le changement climatique et la pollution).
Il sagit dune proccupation constante pour le Groupe et de
plus en plus dinitiatives sont mises en place afin de
rationaliser la consommation totale qui slve
13 216 tonnes en 2016 (soit une baisse de 26% par rapport
2015). La consommation de papier continue la baisse
amorce depuis 2007 : en 2016, elle est de 86 kg par
occupant, soit 25% de moins quen 2015.
Le papier recycl reprsente dsormais plus de la moiti du
papier de bureau consomm (52,4%), en hausse de 10% par
rapport 2015.
Les progrs accomplis sont le fruit de diverses actions
menes travers le Groupe, tels que le bon usage des
imprimantes, la dmatrialisation des supports papiers vers
des supports numriques et lutilisation de papier recycl.
Dans le cadre de ses engagements en faveur de
lenvironnement, Socit Gnrale sige depuis 2012 au
Conseil dadministration dEcofolio, co-organisme qui
promeut lconomie circulaire.

264 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO CIETE G ENERALE AG IT POUR LE CLIMA T RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 3 I5

DONNES ENVIRONMENTALES

Anne de Rf.
2016 2015 2014
INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES Units Consolides Consolides Consolides

Politique gnrale en matire environnementale

Nombre total de collaborateurs du Groupe Employs 145 672 145 703 146 793
Nombre total doccupants recenss dans le reporting (1) Occupants 154 280 152 020 150 933
Couverture du primtre de collecte % 100% 100% 99%
Surface totale recense m2 3 866 481 3 998 770 4 019 694

Pollution et gestion des dchets

Dchets Tonnes 18 174 16 075 16 345
Couverture(2) % 91% 90% 86%
Dplacements professionnels M de km 514 510 506
Couverture(2) % 98% 98% 98%
Avion M de km 261 239 247
Train M de km 54 51 52
Voiture M de km 199 219 206
Dplacements professionnels par occupant Km 3 412 3 443 3 405

Utilisation durable des ressources

Consommation d'eau M de m3 1,92 2,08 1,99
Couverture(2) % 98% 98% 94%
Consommation totale de papier (3) Tonnes 13 216 16 411 17 561
Couverture(2) % 98% 100% 100%
Consommation totale de papier par occupant Kg 86 109 117
Consommation de papier de bureau Tonnes 6 984 8 241 8 750
Couverture(2) % 98% 100% 100%
dont papier de bureau recycl % 52% 48% 38%
Consommation totale d'nergie GWh 813 848 896
Couverture(2) % 100% 100% 100%
Consommation totale par occupant KWh 5 289 5 632 5 920
Consommation totale d'lectricit GWh 589 610 629
Consommation d'lectricit par occupant KWh 3 831 4 054 4 153
Production d'lectricit d'origine renouvelable MWh 1 776 1 432 417
Consommation d'nergie des datacenters (4) GWh 92 99 111

Changement climatique
Emissions de GES (5) T CO2 e 320 495 322 157 352 543
Couverture(2) % 97% 98% 98%
Emissions de GES par occupant T CO2 e 2,13 2,20 2,40
SCOPE 1 (6) T CO2 e 31 805 30 248 32 520
SCOPE 2 (7) T CO2 e 196 490 198 602 214 542
SCOPE 3 (8) T CO2 e 92 199 93 308 105 481

(1) Le nombre d'occupants reprsente toute personne salarie ou non (inclus les dtachs, sous-traitants, intrimaires, stagiaires, alternants, etc.) du
Groupe Socit Gnrale travaillant sur le site et consommant / utilisant / effectuant / produisant, du fait de sa prsence et de son activit sur le site, de
lnergie, du papier, des dplacements, des dchets, etc.
(2) La couverture reprsente les entits ayant contribu la donne au prorata de leur effectif (ETP - Equivalent temps plein).
(3) Inclut le papier de bureau, les documents destins la clientle, les enveloppes, les relevs de comptes et les autres types de papier.
(4) Inclut les datacenters propres et hbergs en France. Seule la consommation d'nergie des datacenters propres est comptabilise dans l'lectricit
totale.
(5) Gaz effet de serre (GES).
(6) Comprend les missions directes lies la consommation d'nergie et les fuites de gaz fluors.
(7) Comprend les missions indirectes lies la consommation d'nergie.
(8) Comprend les missions de GES de la consommation l'ensemble du papier, les dplacements professionnels, le transport marchandise et les
consommations d'nergie des datacenters hbergs en France.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 265

5I4 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
4. SOCIT GNRALE EST SOLIDAIRE
ET ENGAG
RESPECT DES DROITS HUMAINS
Le Groupe est engag maintenir et amliorer les systmes et
les processus lui permettant de sassurer que les droits de
lhomme sont respects dans ses oprations et sa gestion de
ses ressources humaines, dans sa chane dapprovisionnement
et dans ses produits et services.
Les engagements de Socit Gnrale envers les droits humains
sont guids par les conventions, standards et initiatives suivants :
la Dclaration universelle des droits de lhomme, le Pacte
international relatif aux droits civils et politiques et le Pacte
international relatif aux droits conomiques, sociaux et
culturels ;
les Conventions fondamentales de lOrganisation internationale
du travail (OIT) qui couvrent en particulier llimination du travail
forc et du travail des enfants, et de la discrimination en matire
demploi, ainsi que la libert dassociation et la reconnaissance
du droit de ngociation collective ;
les Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux
entreprises et aux droits de lhomme ;
les Principes directeurs de lOCDE pour les entreprises
multinationales ;
le Pacte mondial des Nations Unies.
La Banque est dtermine agir avec intgrit et dans le respect
des lois applicables dans toutes ses activits. Plusieurs politiques
dveloppes au niveau du Groupe intgrent des provisions visant
directement ou indirectement au respect des droits de lhomme.
Cest le cas notamment du Code de conduite (voir p. 247,
Code de conduite ) dans lequel Socit Gnrale sengage pourvoir et que les lettres de refus ne contiennent aucun terme
respecter les droits de lhomme) et dagir en conformit avec les
rgles de lOIT.
Cest le cas galement des politiques et processus dvelopps
par Socit Gnrale dans le cadre de ses obligations de lutte
contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme
et la corruption.
Le respect des droits humains dans
la gestion des ressources humaines
ACCORD CADRE INTERNATIONAL SUR LES
DROITS HUMAINS FONDAMENTAUX ET LA
LIBERT SYNDICALE
En juin 2015, Socit Gnrale et la fdration syndicale
internationale UNI Global Union ont sign un accord porte
mondiale sur les droits humains fondamentaux et la libert
syndicale. Le Groupe devenait ainsi la premire banque franaise
signataire dun tel accord. Cet accord sapplique lensemble
des entits du Groupe. Il renforce les engagements pris dans le
Code de conduite Socit Gnrale concernant le respect des
droits humains, et la reconnaissance des droits fondamentaux au
266 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
travail, notamment le fait dassurer des conditions demploi et de
travail quitables, de noprer aucune discrimination dans les
relations de travail et de respecter toutes les rglementations en
matire de sant et scurit. Concernant lexercice de la libert
syndicale, Socit Gnrale sengage respecter le droit de tous
les salaris sorganiser, tre membres dun syndicat et
entreprendre des ngociations collectives. Plus encore, des
dispositions permettent pour les syndicats affilis lUNI de
rencontrer les collaborateurs dans lentreprise pour se faire
connatre auprs deux. Laccord couvre galement les relations
avec les partenaires commerciaux, par le biais de linstruction
Groupe sur la conduite dachats responsables qui y est annexe
(voir p. 256, Le Positive Sourcing Programme 2018 ).
Cet accord fait lobjet dun suivi rgulier avec UNI Global Union
qui veille sa mise en uvre effective, apportant ainsi un regard
externe indpendant (voir p. 282, Dialogue social constructif et
structure linternational ).
LUTTE CONTRE LES DISCRIMINATIONS
ET PROMOTION DE LA DIVERSIT
La politique de diversit du Groupe sattache lutter contre les
prjugs et instaurer une culture inclusive (voir p. 286,
Encourager la diversit des quipes).
La veille contre la discrimination lembauche, en particulier, fait
partie des lments de surveillance permanente mis en uvre au
sein du Groupe depuis 2013. Un contrle sur chantillonnage est
ainsi men afin de vrifier que les annonces de recrutement ne
contiennent aucun terme discriminatoire, que lvaluation des
candidats est faite selon des critres objectifs requis par le poste
discriminatoire. En France, le ministre du Travail a men un test
au printemps 2016 pour mesurer la discrimination subie par les
candidats dorigine maghrbine dans les processus de
recrutement de grandes entreprises. Pour Socit Gnrale,
aucun risque significatif de discrimination na t dcel partir
de lchantillon observ, preuve de lattention porte ce sujet
via la communication faite aux quipes, la formation et
laccompagnement des collaborateurs (et des prestataires) en
charge du tri de CV.
Par ailleurs, lengagement du Groupe en matire de non-
discrimination sest matrialis en 2016 par ladhsion du
Groupe deux chartes internationales :
les Womens Empowerment Principles, sous lgide du Pacte
mondial de lONU, portant sur lgalit professionnelle entre
les femmes et les hommes au sein de lentreprise et de sa
sphre dinfluence (voir p. 286, La diversit place au cur
des enjeux des mtiers ) ;
la Charte Entreprises et Handicap sous lgide de
lOrganisation internationale du travail, portant sur la
promotion et lintgration dans lemploi des personnes en
situation de handicap (voir p. 286, La diversit place au
cur des enjeux des mtiers ).
 SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
SANT, SCURIT ET CONDITIONS
DE TRAVAIL
Le Groupe assure une veille permanente sur des risques
susceptibles daffecter la sant et la scurit de son personnel
partout dans le monde. Il mne des campagnes et actions au
plus prs du terrain, afin de rpondre de faon pragmatique aux
besoins et proccupations des populations concernes. Une
attention particulire est porte la prvention des risques
psycho-sociaux (voir p. 285, Zoom sur la prvention du stress
au travail et des risques psychosociaux ), et plus largement aux
conditions de travail via le programme Life at Work (voir p. 284,
tre attentif la qualit de vie au travail des collaborateurs ).
DISPOSITIF DE SANCTIONS
Depuis 2015, les principes du Groupe en matire disciplinaire ont
fait lobjet de prsentations aux membres des diffrents comits de
Direction de Socit Gnrale SA, des Directions Risques, Global
Transaction & Payment Services (GTPS), Direction informatique de
la Banque de dtail en France, de la Banque de dtail et Services
Financiers Internationaux (IBFS), de la Banque de dtail en France
ainsi que des entits de la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs (GBIS). Ils seront amens tre dploys dans le
cadre du programme Culture & Conduite (voir p 280, Une culture
de banque relationnelle fonde sur des valeurs communes ) et du
nouveau code de conduite mis jour en 2016 (voir p. 247, Code
de conduite ).
Sur le primtre de la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs, ces principes ont t partags au niveau mondial
et un inventaire de lexistant par rapport ces principes a t
ralis. En 2016 et sur ce mme primtre, un reporting titre
dobservation (shadow exercise) a t effectu afin dtre intgr
ultrieurement dans le programme Culture & Conduite qui sera
dploy dans toutes les entits du Groupe.
Le respect des droits humains
dans la chane dapprovisionnement
Le Groupe sest dot en 2015 dune instruction sur la conduite
des achats responsables et les rgles de dontologie applicables
en matire dachats. Cette instruction est annexe lAccord
cadre international sur les droits humains fondamentaux et la
libert syndicale (voir p. 256, le Positive Sourcing Programme
2018 ).
Les processus de mise en uvre concernent ce jour
essentiellement les achats pilots depuis la France) et intgrent :
lidentification par catgorie dachat des risques
environnementaux et sociaux potentiels (y compris sur les
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 4 I5
droits de lhomme). La cartographie des risques est
accessible en ligne sur le site du Groupe
(https://www.societegenerale.com/sites/default/files/docum
ents/cartographie%20des%20risques%20FR.PDF) ;
la mise en place depuis juillet 2016 dun processus de
connaissance du fournisseur (Know Your Supplier KYS) ;
lvaluation extrafinancire des fournisseurs ;
lintroduction progressive de critres E&S obligatoires dans
les cahiers des charges des produits et services.
Dans le cadre du KYS, la Banque sest engage prendre des
mesures visant remdier toute situation o elle a identifi ou
t avertie dune violation potentielle des droits humains.
Les informations relatives la politique Achats responsables sont
disponibles sur le site https://www.societegenerale.com/fr/mesurer-
notre-performance/rse/achats-responsables
Le respect des droits humains
dans la chane de valeur
Les impacts sur les droits humains font partie intgrante des
impacts E&S considrs dans les engagements pour une finance
responsable (voir p. 242, "Mettre en uvre une finance
responsable"). En matire de droits de lhomme, les Principes
gnraux E&S listent les standards et initiatives que Socit
Gnrale sengage respecter et a identifi comme tant les
plus importants pour lvaluation E&S de ses clients.
Les Principes de lquateur (voir p. 252, Principes de
lquateur ) intgrent la question des droits de lhomme au
travers notamment des standards de performance de la Socit
financire internationale (Groupe Banque mondiale) qui abordent
les questions de droits des travailleurs, de dplacement et
rinstallation de population, de consentement pralable, libre et
clair des populations autochtones ou de gestion des
personnels de scurit.
De nombreuses initiatives sectorielles rfrences dans les
politiques E&S comme tant le cadre attendu chez les
entreprises clientes du Groupe intgrent par ailleurs la dimension
des droits de lhomme.
Afin de remplir ses obligations au titre du chapitre 54 du Modern
Slavery Act 2015, Socit Gnrale publie sur son site internet
une dclaration sur lesclavage et le trafic dtres humains
consultable sur https://www.societegenerale.com/sites/
default/files/documents/Document%20RSE/Modern%20Slavery
%20Act.pdf.
267
5I4 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
LUTTE CONTRE LA PRCARIT ET PROTECTION DES POPULATIONS
VULNRABLES
Inclusion financire
QUELQUES MESURES PERMETTANT TOUS
DTRE BANCARISS EN FRANCE
Socit Gnrale et Crdit du Nord, en application de larticle
L. 312-1 du Code montaire et financier relatif au droit au
compte, mettent gratuitement la disposition des clients
bnficiaires de ce droit les services bancaires de base tels
que dfinis rglementairement. Les deux tablissements sont en
conformit avec la loi Moscovici (loi no 2013-672 du 26 juillet
2013 de sparation et de rgulation des activits bancaires) qui
est venue renforcer le caractre effectif de ce droit (entre autres,
dlai douverture rduit et exercice du droit au compte au nom
du bnficiaire par les acteurs de la sphre sociale). Fin
dcembre 2016, le rseau Socit Gnrale comptait 10 672
clients particuliers titulaires des services bancaires de base et
celui du Crdit du Nord 840.
Ds 2005, Socit Gnrale et Crdit du Nord ont cherch subsaharienne. Ce modle vise enrichir la palette doffres
rendre la banque plus facile pour tous en proposant une
gamme de paiements alternatifs (GPA) au chque pour les
clients sans chquier. Lentre en vigueur de la loi Moscovici et
de ses textes dapplication en 2014 a renforc
considrablement les engagements pris depuis 2005
concernant les clients en situation de fragilit financire pour
lensemble du secteur financier.
Les rseaux Socit Gnrale et Crdit du Nord, conformment
leurs obligations rglementaires telles que dfinies larticle
R. 312-4-3 du Code montaire et financier, ont mis en place, pour
les clients prsentant des critres de fragilit financire, un
dispositif de dtection et de suivi, combinant des dispositifs
dalerte interne et de connaissance client. Ce dispositif permet
dtre en mesure de proposer par crit ces clients, de manire
systmatique et le plus tt possible, un rendez-vous avec leur
conseiller afin de leur prsenter loffre spcifique de nature limiter
les frais en cas dincident (au moins une fois par an pour
lensemble des clients en situation de fragilit financire, mais
aussi, chaque nouveau cas de fragilit dtecte).
Moyennant une cotisation mensuelle modique, Gnris est
loffre de banque au quotidien conue pour aider le client en
situation de fragilit financire grer son compte, notamment
grce des moyens de paiement adapts et des frais
dincident plafonns. fin 2016, 44 483 clients de Socit
Gnrale sont dtenteurs de loffre Gnris et 1 550 clients de
Crdit du Nord sont dtenteurs de loffre quivalente.
De son ct, Boursorama Banque lance Welcome en
septembre 2016, une offre complte de banque au quotidien
accessible toute personne de plus de 18 ans, sans
conditions de revenus ni dencours. Avec cette offre,
Boursorama Banque libre ses clients des contraintes
administratives et permet davoir, entre autres, un compte
courant sans frais de tenue de compte, des oprations
bancaires courantes gratuites, une carte Visa Classic dbit
immdiat pour 1,5 euro par mois, etc. Cette offre vient
conforter le dernier classement Le Monde / Choisir-ma-
banque.com de fvrier 2016, Boursorama Banque ayant t
nouveau classe banque la moins chre sur les quatre profils
ligibles ( Actifs de moins de 25 ans , Cadres , Cadres
suprieurs et Employ ) la banque en ligne. Ce
classement confirme sa position de Banque la moins chre
quelle occupe depuis huit ans.
268 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
Franfinance, filiale du Groupe spcialise dans le crdit la
consommation, propose une offre de prt spcifique, destine
aux personnes en intrim. Cette offre innovante saccompagne
dun dispositif daide au retour lemploi entirement gratuit,
avec un conseiller emploi ddi. En 2016, Franfinance a
financ 111 dossiers de ce type pour des clients intrimaires.
LINTERNATIONAL
Depuis 2015, Socit Gnrale toffe ses offres panafricaines de
Mobile Banking et de Mobile Payment avec pour objectifs de
rendre la banque traditionnelle proche de ses clients et de
favoriser linclusion financire ou la bancarisation grce des
modles de banques alternatives complmentaires son modle
bancaire traditionnel (voir chapitre 2.4, Nouveaux produits ou
services importants lancs ).
Ainsi, afin daccrotre linclusion financire et la satisfaction de
ses clients en Afrique subsaharienne, Socit Gnrale a dcid
de dployer un modle dAgency Banking en Afrique
existantes dune offre de banque accessible base sur un
porte-monnaie lectronique permettant deffectuer une large
gamme doprations quotidiennes (transferts, paiements
factures, salaires,) et distribue via un rseau constitu
dagents partenaires indpendants. Loffre, ouverte aux
particuliers et aux entreprises, sera lance ds janvier 2017 en
Cte dIvoire puis dploye progressivement dans les autres
pays cibls (Sngal, Ghana, etc.).
La proximit est galement un facteur damlioration de
linclusion bancaire : dbut 2016, pour rpondre la demande
des clients dune meilleure accessibilit, Socit Gnrale de
Banques en Guine a renforc son maillage territorial grce
linstallation, dans des points stratgiques de passage tels que
les stations services, les commerces ou les zones dactivits, de
guichets allgs Money Pop ouverts sur des horaires
tendus. Cinq points Money Pop ont ainsi t ouverts en mode
concept store sur cette premire anne 2016 (quatre Conakry,
un Manah).
Le concept dagences mobiles sillonnant les routes la
rencontre des populations loignes, lanc en avril 2015 au
Burkina Faso, se prennise, complt en 2016 par un parc de
dix scooters aux couleurs de la banque qui sillonnent la ville de
Ouagadougou ; le concept dagence camion est dupliqu depuis
mai 2016 en Cte dIvoire.
Cette diversification des points daccs vers la banque, au plus
proche des populations, permet louverture de nouveaux
comptes.
Par ailleurs, au Sngal, Manko, filiale 100% de Socit
Gnrale et socit d'appui l'inclusion financire, poursuit son
dploiement et offre depuis 2013 des produits et services
bancaires aux populations non bancarises ou sous-bancarises
nayant pas accs au systme bancaire traditionnel. Le modle
de Manko repose sur une structure lgre, une force de vente
mobile quipe de scooters et de tablettes, et des processus
dornavant 100% digitaliss. Avec trois agences, 70 salaris,
8 500 clients actifs, Manko est plbiscit par ses clients, qui se
dclarent trs satisfaits des services proposs (simplicit des
processus, tarification, proximit et expertise dlivre par le
personnel). En 2016, Manko a octroy plus de 5 500 crdits
pour un montant total de 15,9 millions deuros (10,46 milliards de
francs CFA).
 SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
POUR LES PERSONNES PRSENTANT
UN RISQUE DE SANT AGGRAV
OU EN TAT DE DPENDANCE
Socit Gnrale dveloppe des produits et des services
sadaptant aux besoins de chacun.
En France, dans le cadre de la convention AERAS (sassurer et
emprunter avec un risque aggrav de sant) signe en 2007 et
rvise en 2011 puis en 2015 par les professionnels de la
banque et de lassurance, qui permet laccs lassurance et au
crdit des personnes prsentant un risque aggrav de sant,
Socit Gnrale et Crdit du Nord facilitent laccs au crdit
(immobilier et consommation) et prvoient un mcanisme de
mutualisation partielle des surprimes dassurance pour les plus
modestes.
En octobre 2016, loccasion de la Journe nationale des
aidants, Socit Gnrale a complt son offre de protection des
personnes avec le lancement de solutions dpendance, dont
lune rpond spcifiquement aux problmatiques des aidants.
Loffre Garantie autonomie aidant est une solution
daccompagnement du client aidant au quotidien dun proche
g dpendant. En complment de cette offre, Socit Gnrale
a nou un partenariat avec lassociation La Compagnie des
aidants qui dveloppe et anime une communaut daidants via
une plateforme Internet ddie. Socit Gnrale a choisi de
complter ces solutions par un dispositif digital innovant,
comprenant un portail web et intgrant lapplication Ultralert
ainsi que la centrale intelligente Silver Mother . Ces solutions
daccompagnement ont obtenu le trophe de linnovation
Profideo.
A linternational, des initiatives locales se dveloppent.
Notamment :
Mobiasbanca, filiale Socit Gnrale en Moldavie, a lanc en
juillet 2016 MobiSant , premier programme entirement
destin aux entits mdicales publiques et prives, en vue de
soutenir le dveloppement conomique du secteur mdical et
d'amliorer la qualit des services mdicaux dans le pays ;
Socit Gnrale Algrie a finalis en juin 2016, la leve dun
crdit de 25 millions deuros au profit de Biocare Biotech qui
financera une usine dinsuline humaine. Avec plus de
2 millions de diabtiques dpists, ce projet rpond un
enjeu majeur de sant publique en Algrie.
Attention porte au surendettement
Le rseau Socit Gnrale France dispose depuis 2004 des
moyens ncessaires lidentification des clientles surendettes
afin de proposer un traitement responsable de ces dossiers.
Entre en vigueur en novembre 2010, la loi sur le crdit la
consommation a modifi le cadre rglementaire sans changer
radicalement le dispositif de Socit Gnrale qui tait
prcurseur cet gard.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 4 I5
UN PROCESSUS DDI
AU SURENDETTEMENT
Socit Gnrale a adopt ds 2004 une position responsable
vis--vis du sujet du surendettement au moyen dun processus
ddi.
Elle maintient le service des comptes bancaires sur lesquels sont
domicilis les revenus, sauf cas particulier, et informe les clients
surendetts des moyens de paiement alternatifs au chque. Le
dbiteur continue bnficier du dcouvert qui lui avait t
accord. La gestion de la relation client sappuie sur un dispositif
complmentaire :
les conseillers de clientle assurent le suivi du compte au
quotidien ;
les oprateurs en back office grent les encours de crdit
dans la phase qui prcde lacceptation du dossier et le plan
dapurement ds lors que celui-ci est accept. Cette
organisation empche un accroissement des crdits
supports par le client surendett, tout en permettant un suivi
personnalis au quotidien.
Une personne surendette ne pouvant plus avoir accs de
nouveaux crdits se voit proposer un compte bancaire et des
moyens de paiement adapts permettant le maintien dune vie
sociale. Elle peut alors souscrire loffre spcifique de nature
limiter les frais en cas dincident (voir p. 268, Quelques mesures
permettant tous dtre bancariss en France ).
UNE PRISE EN CHARGE DES CLIENTS
FRAGILISS POUR PRVENIR
LE SURENDETTEMENT
Le dispositif de prise en charge des clients fragiliss via des
plateformes ddies est oprationnel dans lensemble du rseau
dagences en France depuis mi-2013. Il repose sur :
le recensement de tous les clients rpondant certains
critres de fragilit (dpassements dautorisation prolongs,
impays de crdit, etc.) ;
la prise en charge de ces clients par des plateformes de
conseillers spcialiss qui assurent temporairement la relation
commerciale la place de lagence ;
la recherche, avec les clients pris en charge, de solutions
dapurement progressif des impays, en privilgiant autant
que possible la voie du retour en encours sain sur celle du
contentieux ;
la reprise, lissue de la priode dapurement, de la relation
des clients avec leur agence.
fin dcembre 2016, les plateformes de ngociation amiable ont
pris en charge plus de 28 000 clients. 70% de ces clients
retrouvent une situation financire assainie et leur relation
bancaire reprend son cours dans leur agence Socit Gnrale.
Franfinance, filiale du Groupe spcialise dans le crdit la
consommation, a galement mis en place des actions visant
prvenir le surendettement. Depuis fin 2015, elle a complt son
dispositif dactions auprs des clients fragiles. Ils bnficient alors
dun suivi mis en place pour prvenir les difficults de faon plus
prcoce.
269
5I4 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE

Par ailleurs, depuis 2010, Franfinance et CGI sont lis par une En France, Socit Gnrale sest galement associe au
convention de partenariat avec Crsus (Chambres rgionales de groupe Playbac pour proposer un site internet dducation
surendettement social), un rseau dassociations fdres qui financire ddi aux 6-11 ans. abcbanque. fr offre un contenu
accompagne depuis 1992 les personnes mal endettes ou pdagogique travers des jeux, des vidos, de lactualit et
surendettes. Dans ce cadre, les deux filiales franaises du diffrents outils qui permettent aux enfants dapprendre en
groupe Socit Gnrale, spcialises dans le crdit la samusant. Au sein du site, lespace Parents propose conseils et
consommation, proposent leurs clients prsentant des signes thmes de rflexion pour les accompagner au mieux dans cet
de fragilit financire de contacter lassociation Crsus de leur apprentissage. Le tout est complt dun guide pdagogique
rgion. La signature dune charte daccompagnement entre adoss un guide commercial qui est remis lors des entres en
lassociation et le client volontaire ouvre sur la ralisation dun relation.
bilan budgtaire et social, suivi dun accompagnement de
proximit visant renforcer la sauvegarde de son quilibre A linternational, les programmes lancs les annes prcdentes
financier. par les filiales ( Home budget with EUROBANK et la
plateforme Money.pl en Pologne, le programme de bancarisation
DES PROGRAMMES DACCOMPAGNEMENT et dducation financire auquel participe SG Maroc, la
promotion de lducation financire par KB dans le cadre de son
En France, Socit Gnrale et Crsus ont lanc ensemble un partenariat avec l'Acadmie tchque des Sciences et de son
programme dducation budgtaire ralis dans le cadre dun projet NEZkreslen vda , le programme de Rusfinance men
mcnat de comptences. Par ailleurs, ltranger, de sous un format pro bono visant sensibiliser de jeunes
nombreuses initiatives se mettent en place (voir p. 290, adolescents gs entre 12 et 16 ans la gestion du budget
Lducation financire ). personnel et lutter contre la mconnaissance financire, etc.)
se poursuivent et sont rejoints par de nouvelles initiatives parmi
DES OUTILS DAIDE LDUCATION lesquelles on peut citer le programme lanc par BRD en
FINANCIRE partenariat avec la Banque nationale de Roumanie et le ministre
Dans un souci de transparence et de pdagogie, Socit de lducation Nationale visant sensibiliser les lves dcole
Gnrale met disposition de ses clients ou partenaires de primaire (en 2016, 220 000 lves et instituteurs dans 145 villes
nombreux outils de simulation ou de calcul financier online ou sur ont t sensibiliss grce 105 collaborateurs volontaires).
les applications partenaires.

ACTIVITS DE BANQUE SOLIDAIRE

Loffre bancaire solidaire
aux particuliers
EN FRANCE
Socit Gnrale, lune des premires banques avoir propos LE SERVICE DPARGNE SOLIDAIRE
des produits de banque solidaire, rapproche les clients et les
entrepreneurs sociaux et les accompagne dans leur dmarche
solidaire. En 2016, la Banque a continu largir le nombre
dassociations partenaires et toffer sa gamme de produits et
services qui sadresse lensemble de ses clients, particuliers,
professionnels et entreprises, leur permettant deffectuer des
versements de nombreuses associations reconnues dutilit
publique ou dintrt gnral. Au global, Socit Gnrale a abondement par Socit Gnrale.
permis en 2016 un total de versements de plus de 1,8 million
deuros (y compris avec la carte Affaires Environnement)
49 associations partenaires.
LASSURANCE VIE : RABLE ESSENTIEL
ET SG SOLIDARIT
Lanc en novembre 2015, rable Essentiel est un contrat
dassurance-vie qui permet dpargner ds 25 euros par mois et
dinvestir sur SG Solidarit (depuis son lancement, 106 979
contrats ont t souscrits), fonds labellis Finansol, support
solidaire et de partage :
solidaire parce que 5 10% sont investis dans des
entreprises solidaires forte utilit sociale et participent au
dveloppement conomique et social du territoire ;
de partage parce que 50% des revenus annuels sont
reverss lune des quatre associations partenaires.
Disponibles galement sur dautres contrats dassurance-vie
Sogecap, les quatre supports Solidarit (Restaurants du
cur, Habitat et Humanisme, Fondation pour la recherche
mdicale, CCDF Terre solidaire) totalisaient un encours de
2,4 millions deuros au 31 dcembre 2016.
Plusieurs campagnes dinformation ont sensibilis les clients
Socit Gnrale cette opportunit qui leur est offerte de
donner du sens leur pargne en aidant des associations et en
investissant dans des entreprises solidaires.
Labellis par Finansol depuis octobre 2015, le service dpargne
solidaire permet aux clients de verser tout ou partie (25, 50, 75
ou 100%) des intrts de leurs livrets dpargne (Livret A, Livret
Dveloppement Durable, Livret Jeune, CSL, Livret pargne Plus,
Livret BFM Avenir) une ou plusieurs associations ou fondations
qui soutiennent une cause humanitaire ou sociale et agissent en
faveur de la sant ou de lenvironnement. Ils donnent lieu
Le Service dpargne solidaire bnficie 38 associations
partenaires.
fin 2016, on compte 47 639 Services dpargne solidaire
(Socit Gnrale + Banque Franaise Mutualiste BFM) (soit
+ 7.6% de contrats supplmentaires) pour un montant global de
282 576 euros dintrts reverss aux associations partenaires
(soit + 3,5% par rapport 2015), se dcomposant comme suit :
234 059 euros de dons clients (dont 34 292 euros de
clients BFM) ;
23 408 euros dabondement (dont 3 432 euros
dabondement BFM) ;
25 100 euros de dons Socit Gnrale.

270 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
LES CARTES COLLECTION CARITATIVE ET CARTES
COLLECTION ENTREPRENEURS
Socit Gnrale propose des cartes Collection caritatives ayant
un succs croissant auprs des clients. Elles leur permettent de
soutenir des causes qui leur sont chres grce llargissement
des bnficiaires et dapporter une aide concrte lune des
29 associations partenaires. chaque paiement effectu avec
lune de ces cartes, Socit Gnrale verse 5 centimes deuro
lassociation concerne. Une nouvelle carte Collection caritative a
t lance en 2016 au profit de lassociation des Apprentis
dAuteuil.
Depuis le lancement de ces cartes en mai 2008,
4 839 894 euros ont t verss aux associations partenaires,
dont 882 762 euros en 2016 (soit une progression de 4,3% par
rapport 2015).
LE PROGRAMME FILIGRANE
Depuis le dbut de lanne 2014, le Programme de fidlisation
Filigrane, associ loffre bancaire JAZZ, permet de soutenir Le
Secours populaire franais et la Croix-Rouge franaise.
Dans le cadre de la rglementation des ventes avec primes,
Socit Gnrale a dcid de reverser, pour toute commande de
cadeaux, la participation financire des clients de 0,25 euro
parts gales aux deux associations bnficiaires. Ensemble, elles
ont ainsi reu 103 470 euros en 2016.
Les adhrents ce programme de fidlit peuvent galement
transformer leurs points de fidlit en dons lune des deux
associations au choix, chaque don tant abond par Socit
Gnrale. Ainsi, en 2016, 371 981 euros ont t reverss ces
deux associations. Au total, Filigrane a permis de collecter
475 451 euros en 2016, soit 13% de moins quen 2015.
LE PARTENARIAT AVEC SPEAR
Un partenariat avec la plateforme de financements participatifs
SPEAR (Socit pour une pargne activement responsable) a t
sign en juin 2012. SPEAR est une cooprative labellise
Finansol qui permet des entreprises ou des associations
dsireuses de mener bien un projet caractre solidaire
dobtenir un prt bancaire grce des pargnants qui souhaitent
donner du sens leur pargne. Son activit consiste accueillir
des projets rpondant des problmatiques sociales,
environnementales ou culturelles, afin de permettre leur
financement des conditions privilgies et collecter le capital
ncessaire auprs de particuliers soucieux de la destination de
leur argent.
Au travers dune plateforme internet (www.spear.fr) ddie,
SPEAR se positionne comme un outil simple daccs et
comme une solution puissante pour lpargne solidaire et
linvestissement thique. Depuis 2012, Socit Gnrale a
financ cinq projets plus-value sociale et environnementale
pour un montant de 620 000 euros.
La banque prive a intgr SPEAR son offre ISR et
philanthropie au 2e trimestre 2016, gnrant 430 000 euros de
souscriptions.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 4 I5
UNE EXPRIENCE INNOVANTE DE PARTAGE :
LES AGENCES OUVERTES POUR DES ACTIVITS
NON BANCAIRES
Cette exprimentation indite en France permet tous, clients ou
non, daller travailler dans les bureaux des agences Socit
Gnrale. Depuis le dbut du mois de dcembre, 11 directions
de la Nouvelle-Aquitaine et celle de Midi-Pyrnes sont ainsi
impliques pour faire de leurs lieux de travail de vritables
espaces collaboratifs ouverts tous, elles mettent leurs bureaux
et salles de runion disposition de tous sur lapplication
base10. Ainsi, entrepreneurs, salaris nomades, tltravailleurs,
formateurs, tudiants, personnes en recherche demploi, toutes
celles et ceux ayant ponctuellement besoin dun espace de
travail aussi bien Bordeaux ou par exemple Limoges,
pourront ainsi le rserver en quelques clics sur base10. Deux
types despace de travail seront accessibles la demi-journe
avec une tarification unique : le bureau 15 euros HT et la salle
de runion 3 euros HT par place possible.
Cette exprimentation, porte par les collaborateurs de Socit
Gnrale sur la base du volontariat, na pas vocation rapporter
de largent Socit Gnrale, les fonds rcolts dans le cadre
de la mise disposition de ses locaux seront entirement
reverss lassociation les Apprentis dAuteuil de Bordeaux.
LINTERNATIONAL
Les rseaux trangers participent au processus de bancarisation
de pays qui prsentent des taux dinclusion financire
modestes. Ils introduisent souvent des innovations dans leurs
marchs domestiques.
UNE OFFRE SOLIDAIRE AU MAROC
Sur le modle des cartes proposes en France, Socit Gnrale
Maroc (SGMA) continue dployer sa carte caritative
SOS Villages dEnfants permettant ainsi laccompagnement de
lassociation du mme nom en vue de financer la scolarit
denfants issus de milieux dfavoriss. A fin 2016, SGMA compte
1 820 cartes souscrites qui ont permis de verser environ
10 000 euros (109 200 MAD) lassociation.
Une offre solidaire a galement t lance en Rpublique
tchque mi 2016.
Microfinance
Au-del de limpact en matire demploi et de dveloppement
rgional, le Groupe a dvelopp depuis de nombreuses annes
des outils et des produits qui concourent la cohsion sociale
des territoires sur lesquels il est implant.
LINTERNATIONAL
LE REFINANCEMENT DINSTITUTIONS FINANCIRES
DE MICROFINANCE
Engag en faveur de linsertion professionnelle et auprs des
crateurs dentreprises, Socit Gnrale est acteur de la
microfinance via ses rseaux trangers, contribuant ainsi la
bancarisation et au dveloppement du tissu conomique local.
271
5I4 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Le Groupe a fait le choix de concentrer son intervention en
microfinance dans les pays o il dispose dune prsence en tant
que banque universelle. Depuis 2003, il apporte, travers ses
filiales, son soutien au secteur de la microfinance de deux
manires : loctroi de lignes de refinancement aux IMF
(Institutions de microfinance) en devises locales et la prise de
participations minoritaires dans des IMF. Cette stratgie marque
laccompagnement conomique des entrepreneurs sociaux et
locaux et rpond au besoin des IMF de trouver des sources de
financement de proximit et surtout en monnaie locale pour
assurer leur dveloppement sans sexposer au risque de change.
Les IMF partenaires facilitent laccs au crdit des populations
non bancarises et irriguent les conomies locales. A fin 2016,
on recense 110 millions deuros (contre 95,8 millions deuros en
2015, soit une augmentation de 15% sur la mme priode)
dautorisations accordes par Socit Gnrale linternational
37 IMF, en Afrique subsaharienne (Bnin, Ghana, Sngal, Cte
dIvoire, Burkina, Cameroun, etc.), dans la zone Moyen-Orient
Afrique du Nord (Jordanie, Maroc, Tunisie), en Europe de lEst
(Serbie, Moldavie et Albanie), en Outre-Mer (Polynsie, Antilles,
Nouvelle Caldonie) et en Asie (Inde). Cette volution est
notamment due laugmentation des autorisations en Afrique
subsaharienne, o les engagements ont pratiquement doubl
la suite de la collaboration avec de nouvelles IMF et un soutien
plus marqu Advans.
Des synergies sont dveloppes avec les diffrents partenaires,
par exemple dans le domaine de la montique, le dveloppement
de cartes co-brandes par les filiales Socit Gnrale en
partenariat avec les IMF Advans. Ces cartes permettent laccs
aux DAB (Distributeurs automatiques de billets) et aux agences
des rseaux des filiales Socit Gnrale par la clientle IMF. Ce
dispositif est en place au Cameroun depuis fin septembre 2013
et en Cte dIvoire depuis fin 2014.
Depuis juin 2015 et pour la premire fois dans le paysage
bancaire ivoirien, une IMF (Advans CI) et une banque (SGBCI,
actionnaire dAdvans CI) partagent une mme agence. Au-del
de lobjectif de servir leurs clientles respectives, SGBCI et
Advans CI voient en cette innovation, une opportunit pour miser
sur leur complmentarit en termes de solutions financires.
SOUTIEN DES PME, DE LA CRATION DENTREPRISES
ET DU DVELOPPEMENT DES PAYS MERGENTS
Soutien la cration dentreprises
et aux PME
EN FRANCE
Socit Gnrale est un acteur incontournable de lentreprise, de
la TPE et de lentrepreneuriat. Sa clientle se compose de plus
de 85 000 grandes et moyennes entreprises et de 240 000 TPE
et professionnels. Le Groupe sattache accompagner dans les
rgions les artisans, les entrepreneurs et les entreprises de toute
taille, tout au long de leur vie et de leur cycle dactivit.
(1) Adie : Association pour le droit linitiative conomique.
(2) Baromtre de satisfaction concurrentiel 2016. Enqute ralise auprs de 3 000 responsables de la relation bancaire au sein de PME par linstitut CSA.
(3) Baromtre de satisfaction Socit Gnrale 2016. Enqute ralise auprs de plus de 5 000 entreprises clientes Socit Gnrale (dont 102 Grandes
Entreprises) par linstitut GN Research.
272 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
LA PRISE DE PARTICIPATION EN CAPITAL DANS
DES INSTITUTIONS DE MICROFINANCE
Au travers de ses filiales en Afrique, Socit Gnrale est
galement prsente au capital de 5 IMF via des participations
minoritaires mais actives , filiales de Groupes de microfinance
reconnues linternational (Advans Cameroun, Advans Ghana,
Advans Cte dIvoire, Accs Banque Madagascar et ACEP
Burkina). A noter que fin 2016, SG Ghana a augment sa prise
de participation au capital dAdvans Ghana, dans le cadre dun
partenariat renforc avec Advans International, visant proposer
des solutions pour couvrir en partie les besoins financiers
dAdvans et en dveloppant de nouvelles synergies
oprationnelles locales.
EN FRANCE
SOUTIEN LADIE(1)
Socit Gnrale soutient laction de lAdie depuis 2006 en
mettant sa disposition des lignes de refinancement pour son
activit de microfinance en France mtropolitaine et en Outre-
mer, et en contribuant au financement de ses actions
daccompagnement.
En 2016, la ligne de financement octroye lAdie slve
9,6 millions deuros, dont 2,1 millions deuros pour la Nouvelle-
Caldonie, la Polynsie et les Antilles. En 2016, la Banque a
permis lAdie de financer prs de 9 millions deuros de prts,
soit 2 326 microcrdits et 2 405 emplois crs/maintenus. Le
montant moyen de microcrdit est de 3 178 euros.
Au-del des lignes de financement, Socit Gnrale accorde
lAdie une subvention annuelle de fonctionnement, renforant
ainsi son action auprs des entrepreneurs.
Dans le cadre de la semaine du micro-crdit de lAdie, Socit
Gnrale a accueilli dans ses locaux de la Dfense un march
des crateurs de lAdie, en fvrier 2016. Cette opration sera
renouvele en 2017. En parallle, en octobre 2016, Socit
Gnrale a accueilli le jury Adie CraJeunes de la promotion
2017 du site d'Asnires. Lanc par lAdie en 2007, le
programme Adie CraJeunes est une formation la cration
dentreprise propose gratuitement aux jeunes de 18 32 ans.
UNE ORGANISATION DE PROXIMIT
La Banque a significativement renforc son dispositif
daccompagnement des entreprises en termes de rseau de
proximit ou daccs lexpertise mtier. En 2016, le niveau de
satisfaction globale des PME envers Socit Gnrale confirme
la dynamique engage depuis plusieurs annes. Ces rsultats
positifs soulignent la pertinence du dispositif de la Banque, fond
sur la proximit dun rseau national fort ancrage local alli la
puissance et lexpertise dune banque universelle. Pour preuve
prs de neuf entreprises clientes sur 10 qualifient les quipes
Socit Gnrale de comptentes et expertes (2) et le mme
nombre ont le sentiment de bnficier dune relation
personnalise(3)
 SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 4 I5

LOFFRE ENTREPRENEUR ACCOMPAGNEMENT AU DVELOPPEMENT

Avec la volont d'allier proximit et expertise, toutes les
directions concernes par la clientle des PME et ETI se sont
impliques pour crer le nouveau dispositif commercial Socit
Gnrale Entrepreneurs , avec pour objectif de devenir LA
banque de rfrence des entrepreneurs. Avec cette offre, la
banque met disposition des dirigeants-actionnaires
d'entreprise une gamme de services et de solutions ddis aux
problmatiques stratgiques, alliant les expertises de la Banque
de dtail, de la Banque de Financement et d'Investissement, de
la Banque Prive et de la Direction des activits immobilires,
runis en ples rgionaux (1 000 experts au sein de 200 centres
daffaires). Cette offre complte et intgre permet de mieux
accompagner les entrepreneurs dans les moments cls du
dveloppement et de la transmission de leur entreprise
SOUTIEN LA CRATION DENTREPRISE
A fin novembre 2016, Socit Gnrale est entre en relation
avec 19 341 entreprises cres depuis moins dun an en France,
soit une hausse de 9% par rapport novembre 2015 quand les
crations dentreprises en France nont augment que de 6%
(source Insee Premire). Elle a leur a accord environ 1 430 prts
moyen/long terme, pour un montant de 101 millions deuros.
Ces nouvelles entres en relation font que Socit Gnrale
accompagne en tout 56 938 jeunes entreprises de moins de
trois ans, dont 20 533 de moins dun an dexistence.
La Banque est adhrente de lassociation nationale Initiative
France et partenaire de 106 de ses plateformes locales,
lesquelles sont lorigine de la cration ou la reprise de
8 446 entreprises, qui ont elles-mmes cr ou maintenu
21 071 emplois directs la premire anne. En complment des
prts dhonneur (prts taux zro, sans garantie) des
227 plateformes dInitiative France, la Banque a attribu
857 prts pour un montant de 57,3 millions deuros des
entrepreneurs agrs par lassociation en 2015 (chiffres
communiqus par Initiative France en 2016 dans son rapport
dactivit).
DES ENTREPRISES
Lengagement accompagner le dveloppement des entreprises
et la mobilisation soutenir les efforts collectifs de relance de
lconomie europenne et franaise ont t raffirms par le
Groupe avec la poursuite dans ses rseaux (Socit Gnrale et
Crdit du Nord) de loffre spciale de crdit (lance en septembre
2014) ddie aux PME, TPE et professionnels en France et en
faveur de linvestissement en France (offre qui sappuie sur les
diffrentes mesures de soutien lconomie inities par la
Banque centrale europenne).
Engage dans le financement et l'accompagnement des
entreprises l'international, Socit Gnrale met profit son
expertise, son rseau international ainsi que son rseau de
banques correspondantes afin daccompagner ses entreprises
clientes dans plus de 100 pays.
De son ct, Franfinance, filiale du Groupe spcialise dans le
crdit la consommation, joue un rle essentiel dans le
dveloppement conomique de sa clientle entreprise,
compose majoritairement de TPE, de professionnels et de PME.
Ce rle sest renforc en 2016 grce au lancement du
programme COSME(3), en partenariat avec le FEI(4). Lobjectif de
cet accord est de favoriser laccs des microentreprises, TPE et
PME, aux sources de financement pour concrtiser leurs projets
dinvestissements. Avec ce programme, Franfinance sengage
augmenter de manire significative son exposition sur des
catgories dentreprises rputes plus risques, et qui ont un
accs plus restreint aux sources de financements usuelles. En
contrepartie, le FEI lui consent une garantie couvrant
partiellement les risques pris vis--vis de ces clients. Depuis le
mois davril 2016, cet accord a permis Franfinance de financer
1 450 dossiers assortis dune garantie COSME, pour un montant
de 50 millions deuros et de se positionner ainsi comme un
partenaire cl dans le financement des ventes en proposant de
nouvelles solutions pour une clientle qui tait traditionnellement
plus difficile financer.

Par le biais du renouvellement de partenariats avec les
organismes de garantie tels que la SIAGI(1) en mars 2014 et avec
Bpifrance en juin 2015, Socit Gnrale favorise galement
laccs au crdit pour les crateurs et repreneurs dentreprises.
Engage auprs des professionnels, artisans, commerants,
Socit Gnrale sassocie Bulb in Town(2), plateforme de
financement participatif avec la volont commune de favoriser
lmergence de nouveaux projets, daccompagner linnovation et
lconomie locale. Des challenges pour soutenir des projets de
don contre don, prs de chez soi , sont lancs afin
dencourager et dvelopper lentrepreneuriat en rgion.
Enfin, en janvier 2016, Socit Gnrale et France Active,
premier financeur des entreprises solidaires, ont sign une
convention visant faciliter laccs aux financements bancaires
des trs petites entreprises (TPE) et des entreprises solidaires.
Grce laccompagnement des 42 fonds territoriaux du rseau
France Active rpartis sur lensemble du territoire mtropolitain,
lentrepreneur optimise ses chances de russite dans la
ralisation de son projet. De lmergence du projet son
dveloppement, les quipes de Socit Gnrale et France
Active accompagnent les entrepreneurs dans leurs
problmatiques financires et mettent leur disposition les
financements les plus adapts leurs besoins.
Socit Gnrale accompagne galement ses clients
professionnels dans leur dveloppement au-del des frontires,
le dveloppement linternational correspondant un moment
de vie cl pour ce type de clientle de manire gnrale et pour
les artisans et TPE en particulier. En effet, en France, 30%(3) des
exportateurs sont des socits artisanales, lesquelles
reprsentent 10% de lensemble des exportations franaises,
soit 4 milliards deuros par an(5).
LINTERNATIONAL
ACCOMPAGNEMENT AU DVELOPPEMENT
DES ENTREPRISES
Au Maroc, dans le cadre de la possibilit ouverte aux banques
commerciales de procder linscription des autoentrepreneurs,
Socit Gnrale Maroc a sign le 16 mars 2016 une convention
cadre de partenariat avec Barid Al Maghrib, la poste marocaine,
en faveur des autoentrepreneurs ; cette convention permettra de
faciliter les dmarches dinscription au registre national de
l'autoentrepreneur en mettant leur disposition son rseau
d'agences et de proposer des avantages fiscaux cette nouvelle
catgorie de clients.

(1) Cre en 1966 par les chambres de mtiers et de lartisanat, la SIAGI intervient dans les secteurs de lartisanat et des activits de proximit. SIAGI
garantit les crdits octroys par lensemble des tablissements bancaires de la place.
(2) Bulb in Town est une plateforme de financement participatif permettant des oprations de don, de don contre don et dinvestissement.
(3) COSME : Programme for the Competitiveness of Entreprises and SMEs 2014-2020 (Programme europen de comptitivit des entreprises et des PME).
(4) FEI : Fonds Europen dInvestissement, filiale de la Banque Europenne dInvestissement.
(5) Source : Assemble permanente des chambres de mtiers et de lartisanat (APCMA).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 273

5I4 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Socit Gnrale Equipment Finance (SGEF) est profondment
engage sur le march des PME. Cet ancrage, reconnu pour la
cinquime anne conscutive travers le prix SME Champion
of the Year remis lors de la Confrence Leasing Life 2016, se
traduit galement dans les rsultats de la ligne mtier. fin
septembre 2016, plus de 68% des financements octroys par
SGEF destination des PME/PMI. Cette dynamique est aussi
favorise grce la collaboration des filiales de SGEF avec les
Institutions financires internationales (IFI) qui permet de faire
bnficier aux clients PME/PMI locaux de conditions attractives
pour le financement de leur quipement en leasing ; le montant
total des nouvelles lignes de financement mises en place en
2016 avec les IFI destines lactivit de SGEF slve
1 milliard deuros.
Depuis 2012, la BEI accompagne SGEF dans sa stratgie de
diversification de ses sources de financement externes. 2016 est
une anne exceptionnelle en termes de production, dans la
mesure o la filiale a sign plus de 560 millions deuros de
nouvelles facilits de financements.
A titre dexemple, SGEF Norvge et la Banque Nordique
d'Investissement (NIB) ont lanc une facilit de crdit de
150 millions deuros ddie au financement de leasing
d'quipements pour les PME norvgiennes. L'offre s'applique
aux projets lis l'environnement, aux nergies renouvelables
ainsi qu'aux investissements dans de nouvelles machines, des
installations de production ou de prestation de services, les
technologies de l'information et de la communication ou la R&D.
ACCOMPAGNER LES INSTITUTIONS FINANCIRES
ET LES AGENCES DE DVELOPPEMENT DANS
LA MISE EN UVRE DE LEUR POLITIQUE
DE DVELOPPEMENT
En accord avec sa stratgie globale, dans les autres pays o il
est prsent, le Groupe sattache nouer et entretenir des
partenariats avec les IFI afin de proposer des solutions conjointes
de financement et daide au dveloppement en adquation avec
les besoins des entreprises et acteurs conomiques locaux
(cofinancement, garanties, partage des risques, etc.).
En 2016, 21 nouvelles conventions de partenariat pour un
montant total de 1,32 milliard deuros ont t signes avec des
IFI, majoritairement avec les filiales SG Equipment Finance mais
galement nos banques linternational.
Dans ces partenariats, les IFI proposent des programmes et des
lignes spcifiquement ddis et utiliss pour le dveloppement
des PME ou laccompagnement de la transition nergtique et
des nergies renouvelables (voir p. 258, Socit Gnrale agit
pour le climat ).
Les relations avec la BEI (Banque europenne d'investissement)
se renforcent encore en 2016, avec 11 contrats signs, leur
apportant des financements dun montant total de 733 millions
deuros majoritairement ddis aux PME et ETI.
Acteur majeur en Afrique, Socit Gnrale accompagne le
dveloppement de ce continent en forte croissance. Le Groupe
est prsent dans 18 pays et compte parmi les banques
internationales les mieux implantes sur le continent, avec
3,4 millions de clients dont 150 000 entreprises. Les partenariats
entre Socit Gnrale les IFI, et principalement l'Agence
franaise de dveloppement (AFD), accentuent lengagement
partag de dveloppement conomique du continent africain ;
en 2016, Socit Gnrale et Proparco, filiale de l'AFD, ont sign
de nouveaux accords au service du dveloppement conomique
274 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE EST SOLIDA IRE ET ENGAG EE
en Afrique portant sur des lignes de crdit d'un montant de
15 millions deuros octroyes Socit Gnrale Bnin,
20 millions deuros Socit Gnrale Cameroun et 15 millions
deuros Socit Gnrale Burkina Faso. Ces lignes visent
soutenir le financement des programmes d'investissement et de
dveloppement des PME locales.
En parallle, le dispositif ARIZ de partage de risques passant par
lapport de garanties individuelles par lAFD, sign ds 2009
entre Socit Gnrale et AFD, complte la palette de solutions
favorisant loctroi de prts d'investissement des trs petites,
petites et moyennes entreprises ; avec lextension rcente de
laccord la Guine Conakry, au Congo, au Mozambique et la
Tunisie, 13 filiales du Groupe en Afrique bnficient dornavant
de ces couvertures ARIZ, faisant de Socit Gnrale le premier
partenaire d'ARIZ.
Autre initiative confirmant lengagement de Socit Gnrale au
service du dveloppement conomique de l'Afrique : Socit
Gnrale, aux cts dOrange et de Proparco, a souscrit au
Fonds franco-africain (FFA) de 77 millions deuros lanc par
Bpifrance et AfricInvest l'occasion du Sommet Afrique-France
de Bamako de novembre 2016.
Financement des tats
et collectivits territoriales
Socit Gnrale contribue depuis plus de 30 ans au
financement du secteur public et parapublic. Socit Gnrale
finance ainsi des investissements dintrt gnral, notamment
auprs des acteurs de lconomie publique (collectivits,
logement social, tablissements publics, amnagement). Le
montant des encours, court, moyen et long terme, sur
lensemble de ces marchs est de 16,5 milliards deuros au
31 dcembre 2016.
En 2016 Socit Gnrale a dvelopp son activit auprs des
acteurs du logement social et de lamnagement, tendance qui
devrait se confirmer en 2017.
En France comme ltranger, le Groupe respecte les principes
de la Charte Gissler (charte de bonne conduite entre les
tablissements bancaires et les collectivits locales) dans ses
oprations avec les collectivits publiques.
Financement du secteur associatif
en France
Les associations constituent des acteurs importants de
lconomie franaise du fait des services rendus dans certains
secteurs tels que laccueil des personnes en situation de
handicap, linsertion, lducation, et des emplois quils gnrent.
Socit Gnrale a, depuis de nombreuses annes, tiss des
relations troites avec le monde des associations sur lensemble
du territoire. Avec une part de march globale de 10% et plus de
100 000 associations clientes, la Banque leur apporte son
savoir-faire pour leur permettre de raliser leurs objectifs, en
finanant leurs projets, en les aidant grer leurs avoirs et en les
accompagnant dans leur gestion au quotidien.
Paralllement ces engagements, Socit Gnrale, en
partenariat avec le cabinet Fidal, a organis une cinquantaine de
runions dinformation sur des sujets juridiques ou fiscaux
dactualit afin dapporter un regard dexpert sur les
problmatiques des associations et contribuer ainsi
linformation des dirigeants bnvoles et salaris.
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG
CC NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5

5 . SOCIT GN RALE ACCOM PAGN E

SES COLLABORATEURS AU QUOTID
QU IEN
EMPLOYEUR RESPONSABLE
RESPONSABL
Socit Gnrale a pour ambition de devenir la banque
relationnelle de rfrence. Cette ambition inspire la politique de
Ressources Humaines du Groupe. Afin dapprhender au mieux mie
les enjeux des mtiers et les volutions de lenvironnement, les
priorits stratgiques RH consistent :
Accompagner les mtiers du Groupe, en pleine transformation.
Le paysage bancaire est en profonde mutation:
mutation lvolution des
attentes des clients et des parties prenantes, lmergence des
nouvelles technologies et lencadrement rglementaire
transforment les mtiers de Socit Gnrale et les
comptences requises pour les exercer. Le Groupe doit
anticiper les comptences dont ses mtiers auront besoin
moyen et long terme et identifier les mtiers en attrition. Il doit
galement permettre aux collaborateurs de dvelopper leur
employabilit via la formation et llaboration de parcours
professionnels pertinents, tout en recrutant les meilleurs profils
pour les mtiers en croissance ou naissants. Enfin, la transition
numrique ouvre la voie de nouveaux modes de travail, de
nouvelles interactions en interne et avec les clients. Il sagit ds
lors pour Socit Gnrale de saisir cette opportunit pour se
dvelopper et dvelopper ses collaborateurs. Cette capacit
dadaptation des comptences et des modes de travail est
dcisive pour la prennit des mtiers.
Dvelopper une culture de banque relationnelle, fonde sur
des valeurs communes. La culture dentreprise de Socit
Gnrale est fonde sur ses valeurs au service des clients
(esprit dquipe, innovation, responsabilit, engagement), les
comportements et les comptences quelles inspirent et la
conduite mener dans lexercice
exercice des mtiers. Elle a t
faonne par plus de 150 ans dhistoire, au service des
clients. Le client est plac au centre des proccupations de
chacun, et les valeurs fondamentales du Groupe guident les
actions de chaque collaborateur. Cest cette culture c
dentreprise qui rend le groupe Socit Gnrale unique et lui
permet de rpondre de faon pertinente aux attentes de
lensemble de ses parties prenantes.
Favoriser lengagement des collaborateurs. La Direction des
ressources humaines porte une attention atte spcifique
lengagement des collaborateurs, qui renforce la performance
des quipes. Reconnatre la contribution de chacun la
performance sur le long terme du Groupe, veiller la qualit
de vie au travail et sappuyer sur la diversit des quipes
quipe sont
autant dlments essentiels pour lier les collaborateurs
lentreprise et gagner en efficacit.

Les quipes
quipes du groupe Socit Gnrale fin 2016
fin 2016, Socit Gnrale comptait 145 672 collaborateurs(1), un effectif stable par rapport 2015.
Ces effectifs correspondent 130 727 quivalents temps plein (ETP)(2).

2016 2015 2014 2013 2012 2011

Effectif Groupe (fin de priode hors personnel intrimaire):
intrimaire) 145 672 145703 148322 147682 154009 159616

RPARTITION GOGRAPHIQUE
IQUE
145 672 collaborateurs rpartis dans 65 pays, dont :
France mtropolitaine (40,1%,
(40,1 soit 58415 personnes, dont
43432
432 pour Socit Gnrale SA) ;

Russie (13,7%) ;
Rpublique tchque (6,7%) ;
Roumanie (6,4%).
Diversit des pays dimplantation :
11,6% des effectifs dans les pays faibles revenus ou
revenus intermdiaires (tranche infrieure)(3) ;
24,7% dans des pays revenus moyens(4).

(1) Nombre total de collaborateurs en contrat dure indtermine (CDI) ou en contrat dure dtermine (CDD), incluant les contrats
con dalternance, quils
soient prsents ou absents.
(2) Tel que dtaill dans le chapitre 2, p. 64.
(3) Tels que dfinis par la Banque Mondiale: Low-income +Lower-middle income economies notamment Cte dIvoire, Ghana, Inde, Madagascar,
Maroc, Sngal.
(4) Tels que dfinis par la Banque Mondiale: Upper-middle-income economies , notamment Algrie, Roumanie, Russie, Serbie, Tunisie.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 275

5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN

RPARTITION PAR PLES DACTIVITS

En 2016, les variations les plus significatives des effectifs
refltent les transformations ou adaptations du Groupe son
environnement. Elles se traduisent diffremment selon les
ples dactivits :
pour le ple de Banque de dtail et Services Financiers RPARTITION DES EFFECTIFS PAR PLES
Internationaux, la poursuite des ajustements aux diffrents DACTIVITS*
environnements et marchs rsulte en une lgre baisse
de 1% des effectifs, le fait le plus significatif tant la
cession de Bank Republic en Gorgie (qui comptait
environ 1 000 collaborateurs) ; 9,5% 14,1
%
pour le ple de Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs, la contraction de 5,5% des effectifs est lie 26,6
diffrents plans de transformation (notamment le %
transfert de fonctions support vers les directions
centrales) et dajustements limits des effectifs sur
plusieurs mtiers et pays, en partie compenss au 49,8
%
Royaume-Uni par lacquisition de la banque prive
Kleinwort Benson (prs de 400 personnes
supplmentaires(1)) ;
Banque de Grande Clientle Banque de dtail en France
pour le ple de Banque de dtail en France, la contraction et Solutions Investisseurs (38 758 personnes)
des effectifs de 1,3% sexplique notamment par des (20 512 personnes)
dparts (y compris mobilits internes) non remplacs au
Banque de dtail et Services Directions centrales
sein du rseau Socit Gnrale dans le cadre du plan de
Financiers Internationaux (13 852 personnes)
transformation annonc dbut 2016 et de transfert de (72 550 personnes)
fonctions support vers les directions centrales ;
pour les directions centrales du Groupe, laugmentation * Effectifs fin de priode hors personnel intrimaire
de 20,7% des effectifs est due la centralisation des
fonctions communication et finance prcdemment
loges au sein des ples et la monte en puissance
dquipes informatique et conformit, pour soutenir
ladaptation du Groupe aux volutions technologiques et
aux exigences rglementaires.

RPARTITION DE LA MAIN-DUVRE PAR STATUT

2016 2015
Effectif total en contrat dure indtermine (CDI) au 31 dcembre 135 511 135 050
Effectif total en contrat dure dtermine (CDD) (y compris alternants) au 31 dcembre 10 161 10 653
Personnels intrimaires 11 338 10 891
Main-duvre extrieure* 7 535 6 850

* Moyenne mensuelle en 2016 pour Socit Gnrale SA en France. Le recours la main-duvre extrieure pour la sous-traitance concerne
principalement des activits spcialises telles que linformatique et le conseil.

Accompagner des mtiers qui ANTICIPER ET ACCOMPAGNER

se transforment
Le mtier de banquier sinscrit aujourdhui dans un contexte de
profonds changements tant conomiques, rglementaires que
technologiques. La politique de Ressources Humaines du
Groupe accompagne cette transformation afin que chacune des
activits du Groupe dispose des comptences requises pour
servir les besoins de ses clients, tout en permettant aux
collaborateurs de dvelopper leur employabilit sur le long terme.
LES VOLUTIONS DES MTIERS
LA GESTION PRVISIONNELLE DE LEMPLOI
ET DES COMPTENCES, UN OUTIL CL
La Gestion Prvisionnelle de lEmploi et des Comptences
(GPEC) mise en place depuis 2013 est un outil cl
d'accompagnement des volutions actuelles et venir pour les
mtiers du Groupe: elle correspond une dmarche stratgique
qui permet au Groupe de dvelopper les comptences dont ses
mtiers auront besoin moyen et long terme.

(1) Au 31.12.16, environ 150 collaborateurs sont intgrs aux effectifs au sein de la nouvelle structure Kleinwort Hambros, incluse dans le primtre de
reporting. Lintgration se poursuivra jusquau 2e trimestre 2017.

276 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5

La vision macro-prospective trois ans sappuie sur le plan
stratgique du Groupe et le contexte du march et vise
anticiper les tendances qualitatives marquantes sur lvolution
des mtiers. Cette vision permet dlaborer les plans de mobilit
et de recrutement pour lanneainsi quun plan de
dveloppement pour chaque collaborateur, relier au processus
de gestion individuelle. Elle se traduit galement par
lidentification des comptences cls et des passerelles entre les
mtiers de la Banque. Cette dmarche sappuie sur des
politiques RH adaptes, notamment en matire de formation ou
de pourvoi de postes. Elle donne aux collaborateurs les moyens
de confronter leurs motivations et ambitions aux nouveaux
besoins de lorganisation. De plus, par le biais de lObservatoire
des mtiers mis en place depuis 2013, Socit Gnrale a
contribu de nombreuses tudes de lObservatoire de la
branche (AFB Association franaise des banques); dans ce
cadre, une attention particulire est porte limpact du
numrique sur les mtiers de la banque.
ZOOM SUR LA DMARCHE #MONJOB2020
Dans le cadre du programme de transformation de la Banque de
dtail en France annonc fin 2015 (voir p. 10), la dmarche
#MonJob2020 a vu le jour en 2016. Cette dernire vise dfinir
les mtiers et les comptences de demain, ncessaires pour
rpondre aux attentes de la clientle. Ce travail de co-
construction runit managers et collaborateurs du rseau, lignes
mtiers, RH et organisations syndicales dans le cadre dateliers
organiss dans toute la France. Le premier enjeu du projet tait
de comprendre lvolution des attentes des clients ainsi que les
tendances (rglementation, concurrence, digitalisation...) pour
ensuite identifier les impacts sur la manire dexercer les mtiers
(interactions entre les diffrents acteurs du parcours client, outils,
postures comportementales et relationnelles adopter). Au total,
plus de 300 personnes ont particip cette dmarche en 2016.
A partir de 2017, des exprimentations sur le terrain viseront
tester et ajuster les outils et les mthodes formaliss grce ces
ateliers.

UNE DYNAMIQUE DE LEMPLOI QUI RPOND AUX VOLUTIONS DU GROUPE

MOUVEMENTS : ENTRES ET SORTIES

2016 2015
Recrutements en CDI 16 283 15 155
Recrutements en CDD (alternants inclus) 10 458 9 627
Dparts de salaris en CDI 16 714 19 402

Recrutement : attirer les talents dont le groupe a besoin
Au cours de lexercice 2016, les recrutements du Groupe se
rpartissent ainsi :
16 283 contrats dure indtermine (CDI), dont 56,9% de
femmes ;
Au total, 16 714 salaris en CDI ont quitt le Groupe en 2016. Se
rajoutent aux dmissions mentionnes ci-dessus, les dparts la
retraite (1 601) et les dparts contraints (4 657 dont 2 097
licenciements pour motif conomique).

10 458 contrats dure dtermine (CDD), dont 68,7% de RPARTITION DE LEFFECTIF PAR ANCIENNET(1)
femmes.
Annes
En France, Socit Gnrale a recrut : danciennet

4 151 CDI (dont 2 831 pour Socit Gnrale SA en France) ; + de 35

25 35
4 656 CDD (contrats d'alternance inclus). 20 25
La politique de recrutement et dattraction des talents se dcline 15 20
en fonction des caractristiques des mtiers, des activits ou des
10 15
contextes propres aux diffrentes zones gographiques.
5 10
Premier espace dinteraction avec les candidats, le site
25
careers.societegenerale.com offre un processus de recrutement
unifi pour le Groupe au sein de 20 pays. En 2016, environ 12
300 000 candidatures ont transit par le site Careers, pour prs - de 1
de 3,4 millions de visites. 25 20 15 10 5 0 5 10 15 20 25

Dparts et turnover Hommes Femmes Milliers

Le taux de turnover volontaire des CDI (d aux seules
dmissions) est de 7,3%. Celui-ci ressort 5,5% hors entits
russes (o les taux de turnover traditionnellement levs (1) Donnes au 31.12.2016 sur 97% du primtre Groupe.
sajoutent dimportants ajustements structurels), avec des taux
particulirement contenus sur des pays cls comme la France
(3,5%) ou la Rpublique tchque (4,9%). Le turnover volontaire La moyenne globale de lanciennet dans le Groupe stablit
varie nanmoins selon les mtiers et zones gographiques : les 9,5 annes.
places financires fortement concurrentielles (notamment en
Asie) et les pays avec un march de lemploi dynamique affichent
des taux de turnover volontaires plus levs que la majeure partie
des entits du Groupe. Des actions spcifiques et cibles y sont
entreprises afin de retenir les meilleurs talents.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 277

5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
Une attention spcifique porte lintgration des jeunes
Lun des enjeux RH de Socit Gnrale est lattraction, le
recrutement et la rtention des meilleurs talents. Une des
priorits reste le recrutement des jeunes diplms, dont les
comptences rpondent aux besoins du Groupe. Cest pourquoi
la Banque est engage dans une dmarche volontariste en
matire dinsertion professionnelle des jeunes. Ainsi, au cours de
2016, le Groupe a accueilli dans lensemble de ses entits:
5 188 alternants (2 150 taient en poste chez Socit
Gnrale SA en France fin 2016, en ligne avec les impratifs
lgaux) ;
10 471 stagiaires. En France spcifiquement, 3 951 stagiaires
ont t accueillis (filiales incluses). Ces stages, qui sinscrivent
systmatiquement dans le cadre dun cursus pdagogique,
sont pour la plupart obligatoires pour lobtention dun
diplme. Ils permettent aux tudiants une immersion dans le
monde de lentreprise, tout en bnficiant de
laccompagnement et du suivi de leur matre de stage.
Les anciens stagiaires, VIE (volontaires internationaux en
entreprise) et alternants de Socit Gnrale reprsentent un
vivier prioritaire pour les recrutements de jeunes diplms. Afin
dattirer les meilleurs profils et de fidliser les jeunes diplms qui
alimenteront ce vivier, Socit Gnrale a par exemple mis en
place : de nombreux partenariats avec les coles et formations
suprieures dans le monde. En France et en Europe, par
exemple, le Groupe est partenaire de prs de 40 coles et
formations suprieures ;
le financement de programmes denseignement et de travaux
de recherche par le biais de 11 chaires, avec un engagement
total de plus de 6 millions deuros (ex : Chaire nergie &
Finance avec HEC, Chaire Risques Financiers avec
Polytechnique, lUPMC et lcole nationale des ponts et
chausses) ;
les programmes daccompagnement et de dveloppement
GeneratioNext (stagiaires, VIE & apprentis) et Junior Programme
(jeunes diplms), au sein du ple de Banque de Grande
Clientle et Solutions Investisseurs ; vritables tremplins
internes (dveloppement du rseau professionnel, mentorat,
dcouverte approfondie des mtiers, sminaires de formation,
etc.), ces programmes comptent chacun plus de 1 500
membres travers le monde.
Ces oprations illustrent la volont du Groupe dattirer et de
recruter les talents en les sensibilisant ds les premiers contacts
aux enjeux et responsabilits du secteur bancaire et la ralit
de ses mtiers.
LA MOBILIT INTERNE, VECTEUR DE MISE
EN UVRE DE LA TRANSFORMATION
En 2016, la mobilit interne au sein du Groupe se traduit ainsi :
taux de mobilit interne Groupe : 17% ;
22 711 mouvements dans le monde ;
58% des postes en CDI pourvus par mobilit interne (76%
pour Socit Gnrale SA en France).
(1) Le Campus Mtiers Mobilit centralise les postes pourvoir pour les directions centrales et les ples dactivits, lexception des mouvements internes
au Rseau de Banque de dtail en France, pilots de faon dcentralise compte tenu de son organisation et de sa rpartition gographique.
(2) Chiffre retrait par rapport aux donnes publies dans le document de rfrence 2016
278 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Socit Gnrale dveloppe une politique de mobilit interne
active et efficace : celle-ci favorise ladaptation permanente des
comptences des collaborateurs aux volutions rapides de
lenvironnement conomique, rglementaire ou technologique,
tout en confirmant lengagement social du Groupe par le
dveloppement de lemployabilit. Par les opportunits
dvolution interne offertes, cette politique de mobilit favorise
galement la fidlisation des collaborateurs, particulirement
attachs au Groupe: le Baromtre Employeur 2015 mesurait en
effet un taux de fiert dappartenance au groupe Socit
Gnrale de 84% (+ 6 points par rapport 2013). Plusieurs
dispositifs sont en place afin de favoriser la mobilit interne :
Job@SG : un nouvel outil dploy en 2016 ddi tant la
mobilit interne quau recrutement externe. Il donne accs
aux offres des postes pourvoir dans 22 pays et permet
tous les collaborateurs en CDI, CDD, alternants, stagiaires et
VIE dy postuler, leur candidature tant simplifie grce un
profil pr-complt ;
cartographie et intranet mtiers : la cartographie ralise
depuis 2013 sur lensemble des mtiers et rgulirement
enrichie et mise jour a permis lidentification des passerelles
possibles entre diffrents mtiers. Un intranet Mtiers offre
aux collaborateurs la possibilit de simuler diffrents parcours
pertinents en fonction de leur exprience ;
pilotage : en France, notamment sous limpulsion du Campus
Mtiers Mobilit(1), prs de 9 200mouvements ont t raliss
chez Socit Gnrale SA en 2016 (contre 8 700 en 2015),
soit un taux de mobilit de 23%.
La mobilit internationale est galement favorise, soutenant
ainsi la dimension interculturelle de lentreprise. fin 2016, le
Groupe comptait environ 1 000 salaris en mobilit internationale
(tous pays dorigine et de destination confondus). En parallle, la
Banque dveloppe des missions internationales de courte dure
( short term assignments de quelques mois) pour des
collaborateurs travaillant au sein dquipes internationales; plus
souples quun contrat dexpatriation, ces missions permettent
daccrotre les synergies et de fluidifier les relations au sein
dquipes multiculturelles. Plus de 200 missions de ce type ont
t conduites en 2016.
DVELOPPER LES COMPTENCES ET
LEMPLOYABILIT DES COLLABORATEURS
ADAPTER LA POLITIQUE DE FORMATION AUX
BESOINS DES MTIERS ET DES CLIENTS
La formation en 2016
En 2016, 84% des salaris du Groupe ont bnfici dau moins
une formation, pour plus de 3,8 millions dheures dispenses,
dont 26% ralises distance (e-learning, classes virtuelles,
etc.), ce qui reprsente en moyenne 26,2 heures de formation
par salari (contre 25,2 en 2015). Au total, 92,3 millions d'euros
ont t consacrs aux dpenses de formation (1,2% de plus
quen 2015(2)), Les efforts budgtaires matriss ont permis au
Groupe de poursuivre la digitalisation des outils pdagogiques et
de raliser les investissements ncessaires pour rpondre aux
exigences rglementaires. La majeure partie des formations
dispenses est lie aux expertises mtiers, avec une dominante
technique; lautre partie de ces formations concerne des
modules transverses au Groupe, notamment sur les volets
suivants: matrise des risques, rglementaire, managrial,
comportemental et dveloppement personnel.
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Des comptences essentielles pour rpondre aux enjeux
des mtiers
La formation est un sujet cl pour permettre aux collaborateurs
de dvelopper leur employabilit, en prenant en compte les
besoins des clients et leurs volutions futures. Pour 2016, les
enjeux des mtiers portaient notamment sur lvolution de la
relation avec le client, les dfis que reprsentent la transition
digitale et les contraintes rglementaires accrues.
Les orientations stratgiques de la formation ont t analyses
en ce sens par le Comit de formation (Learning Board),
compos de membres du Comit excutif et du Comit de
direction. En 2016, laccent a donc t mis sur:
lorientation client, que ce soit sous langle du savoir-faire
commercial, de la relation ou de la satisfaction client ;
la monte en comptence de tous sur les enjeux digitaux,
ciblant particulirement limpact du digital sur chaque mtier
et fonction support ;
le renforcement de la matrise des risques et la sensibilisation
aux enjeux de conformit, par le biais notamment de
17 formations rglementaires transversales (dont un tronc
commun de 5 formations, obligatoires pour tous) et une
centaine de formations rglementaires adaptes aux
diffrents mtiers du Groupe ;
la posture managriale, les formations managriales ayant t
totalement revues pour une meilleure incarnation du
Leadership Model (voir p. 280), plus dchanges entre pairs et
une mesure de limpact de ces formations a posteriori.
En complment, la Formation accompagne la transformation
numrique du Groupe en faisant voluer ses modes
dapprentissage (voir Digitalisation de la formation ci-contre).
Professionnalisation des filires mtiers et parcours
dapprentissage
Outre les formations envisages de faon individuelle, la Banque
a mis en place depuis plusieurs annes des modules et
communauts dapprentissage cibles sur des populations
spcifiques.
Ainsi, des parcours de dveloppement sont regroups au sein
d acadmies propres chaque mtier ou filire au sein du
Groupe (ex. : conseil aux grandes entreprises, profils
commerciaux de banque de dtail, ressources humaines,
audit). Ces acadmies offrent un accompagnement renforc et
permettent daligner les pratiques des mtiers linternational,
quelles que soient les entits.
Par ailleurs, en France les parcours de formation du Cursus
Cadre (permettant laccs au statut de cadre) et PasserellE
(permettant daccder au niveau E de la classification bancaire)
demeurent des vecteurs historiques demployabilit et de
promotion interne. 462 collaborateurs de Socit Gnrale SA en
France ont bnfici avec succs de ces parcours en 2016.
ACCOMPAGNER LA TRANSITION NUMRIQUE
Les volutions technologiques ont transform les usages vers
plus dagilit et cr de nouvelles faons dinteragir. Ces
volutions, soutenues par des efforts spcifiques de recrutement
sur les profils informatiques, ont un impact direct sur les mtiers
(1) BYOD : Bring Your Own Device (Prenez vos appareils personnels)
(2) Massive Open Online Course cours en ligne ouvert massivement.
(3) Modules e-learning de 15 20 minutes conus en interne par les experts mtier
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
du Groupe : volution de la relation et des interactions avec les
clients et les prospects, transformation des produits et des
services ou encore transformation des modles oprationnels et
de lenvironnement de travail des collaborateurs.
En 2016, le groupe Socit Gnrale a t reconnue
3e entreprise et 1re banque pour sa maturit digitale lors des
Trophes du eCAC40 2016, palmars dirig par Les chos
Business et Gilles Babinet. Ce classement reconnait la
transformation en profondeur de Socit Gnrale mene depuis
deux ans, avec :
une transformation digitale qui sacclre et mobilise toute
lentreprise, dans tous ses mtiers et ses gographies ;
une stratgie dopen innovation originale avec les
cosystmes du monde entier (voir Exprimentation de
nouveaux modes de travail , p. 280) ;
une sensibilisation au digital embarquant lensemble des
collaborateurs tous les niveaux du Groupe.
Sensibilisation au digital
En 2014, Socit Gnrale a lanc le programme Digital for All :
son objectif tait de sappuyer sur lensemble des collaborateurs
pour acclrer la transition numrique de la Banque en
encourageant lappropriation par tous des outils numriques et la
prise de conscience des enjeux de cette transition. Ce
programme a permis dquiper largement les collaborateurs
doutils digitaux et de modifier progressivement les faons de
travailler : tablettes, outils collaboratifs, communauts de travail
sur le rseau social dentreprise, mais aussi applicatifs
accessibles en BYOD(1) sur les appareils personnels
(smartphones ou tablettes) des collaborateurs qui le souhaitent.
Digitalisation de la formation
Socit Gnrale sest engag dans une stratgie ambitieuse
afin de repenser la formation lheure du numrique. De
nouvelles modalits dapprentissage offrent aux collaborateurs la
possibilit de se dvelopper sur les thmes quils peuvent choisir,
leur rythme et depuis le lieu de leur choix (sur les outils
nomades ou partir dun bureau virtuel par exemple). Sont
aujourdhui disposition des collaborateurs :
7 MOOCs(2) qui permettent dapprofondir les diffrentes
thmatiques proposes par le biais dautotests, de vidos et
dinteractions avec des communauts dapprentissage.
Lanc en 2015, le MOOC sur le digital ( Make me digital )
comptait fin 2016 prs de 3 000 participants dans le
monde ;
plus de 300 modules de Rapid Learnings(3), conus de faon
ractive et cible par les experts Socit Gnrale en France
comme linternational, grce une solution dploye au
sein du Groupe depuis 2012 ;
450 modules de micro-learning de moins de 3 minutes, des
contenus synthtiques qui permettent dacqurir des
expertises cibles par le biais de supports multimdia varis
et complmentaires, dont plus de 200 vidos dautoformation
disponibles sur intranet (culture gnrale conomique et
bancaire, protection des donnes, pargne salariale, contrle
de gestion). Une partie significative de ces modules a t
dveloppe directement par les collaborateurs.
279
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN

DVELOPPER DE NOUVEAUX MODES DE TRAVAIL Dvelopper une culture de banque

ET DORGANISATION
relationnelle, fonde sur des valeurs
Tltravail et redfinition des espaces de travail
Le tltravail rpond un double besoin : innover dans les
communes
modes de fonctionnement lre digitale et contribuer une
meilleure conciliation entre la vie professionnelle et la vie
ENGAGER LES EQUIPES AUTOUR
personnelle des collaborateurs. Cest par consquent un facteur DES VALEURS DU GROUPE
de motivation, de responsabilisation et un levier de performance : Socit Gnrale veut tre la banque relationnelle de rfrence,
en avril 2016, en France, 96% des managers de Socit proche de ses clients, choisie pour la qualit et lengagement de
Gnrale estimaient que le niveau de performance stait ses quipes. Pour transformer cette ambition en ralit, les
amlior ou maintenu suite la mise en place du tltravail dans collaborateurs doivent travailler ensemble, quel que soit le mtier
leur service. Un nombre croissant dentits du Groupe exerc dans le Groupe, avec un objectif partag: le client.
exprimentent le tltravail au travers de modalits appropries
au contexte local. fin 2016, le nombre de tltravailleurs a Pour y parvenir, Socit Gnrale a redfini ses valeurs
doubl par rapport 2015 pour atteindre prs de 10 000 fondamentales en 2014 (engagement et responsabilit ajouts
personnes dans le monde. Les pays comptant le plus grand aux valeurs historiques dinnovation et esprit dquipe) puis a mis
nombre de tltravailleurs sont la France (prs de 5 600), le laccent sur les comportements et les comptences par lesquels
Royaume-Uni (prs de 1 600), la Rpublique tchque (prs de ces valeurs devaient se traduire pour lensemble des
900), et la Roumanie (plus de 400). Pour Socit Gnrale SA en collaborateurs, au bnfice des clients. Cette rflexion sur le
France, la phase dexprimentation engage depuis 2014 a nouveau Leadership Model Socit Gnrale a mobilis les
laiss place un accord sign en 2016 qui prennise la pratique dirigeants du Groupe (Comit excutif et Comit de direction) et
du tltravail ; au sein des services ligibles au tltravail prs de 300 managers. Elle a permis de renforcer une culture
(services centraux), prs de 27% des collaborateurs en CDI le dentreprise qui combine la fois lambition de dveloppement
pratiquent dsormais, ce qui place Socit Gnrale parmi les des activits (innovation/client), la volont dexemplarit
entreprises du CAC40 les plus avances sur le sujet. individuelle (engagement) et collective (esprit dquipe) ainsi que
le souci de lthique et du respect des rgles (responsabilit).
Par ailleurs, le Groupe exprimente de nouvelles faons
dapprhender les espaces de travail, favorisant les changes et Ces valeurs permettent de renforcer la culture du Groupe, au
la coopration, dans des espaces de travail plus ouverts, service des clients. Une gouvernance spcifique a t mise en
modulables, moins formels et utilisant de nouveaux outils place au plus haut niveau de lentreprise par le biais du
digitaux. Cest le cas par exemple au Luxembourg, Hong programme Culture & Conduite initi en 2016 (voir
Kong, Londres, New York, et galement en France, dans le Engagements, enjeux et ambition p. 242).
nouveau sige de Boursorama et au sein du nouveau complexe
immobilier les Dunes , de lest parisien. Limplication des TRANSFORMER LES VALEURS
collaborateurs dans le processus de conception des Dunes a t EN COMPORTEMENTS
cl pour faciliter lappropriation des lieux par les 5 000 personnes
Le Leadership Model Socit Gnrale traduit lorientation client
qui y sont accueillies depuis lautomne 2016. Sa conception
ainsi que chacune des quatre valeurs de lentreprise en
permet des modes de management plus horizontaux, plus de
comptences requises. Celles-ci sont dclines pour les trois
travail en groupe et une qualit de vie au travail accrue, le tout
principaux niveaux de responsabilit dans lentreprise:
constituant un environnement de travail qui stimule linnovation.
dirigeants, managers et collaborateurs, prsentant ainsi un
Le FlexWork pratiqu aux Dunes permet chacun de choisir
langage commun qui donne a chacun les cls de sa russite
lespace de travail dans lequel il souhaite sinstaller pour la
dans le Groupe. titre dexemple, pour les collaborateurs, les
journe, en fonction notamment des personnes avec lesquelles il
cinq axes sont traduits par les comptences comportementales
aura besoin de collaborer. Le taux de satisfaction des
suivantes:
collaborateurs ayant emmnag dans ce technople de lest
parisien atteignait 88% fin 2016.
Exprimentation de nouvelles mthodes de travail
La dmarche dopen innovation engage par le Groupe depuis
2015 offre lopportunit aux quipes de collaborer avec
lcosystme innovation externe (startups, fintech, experts) pour
gagner en crativit, agilit et rapidit dans le dveloppement
des projets. Outre la promotion de mthodes de travail
alternatives (le travail en quipe restreinte pizza team ,
lamlioration continue par la mthode Test & Learn ou
lexprience utilisateur), le Groupe encourage limmersion des
quipes dans des communauts innovantes qui leur permettent
de confronter leurs ides des experts de cet cosystme. En
France, mais aussi en Inde, Dakar ou Londres, des
partenariats ont pour objectifs douvrir les enjeux mtiers aux
cosystmes locaux et de stimuler linnovation au sein de toutes
les entits du Groupe. Ces initiatives ont permis au Groupe
douvrir lautomne 2016 le Plateau, au cur du nouveau
complexe immobilier des Dunes. Il est destin accueillir des
startups externes et internes travaillant sur des projets innovants
en rupture et favoriser la collaboration des diffrents acteurs
pour gnrer davantage dinnovations.

280 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Le guide des comptences, issu du Leadership Model, illustre
ensuite de faon concrte et pragmatique les comportements
observables et donc valuables, dcoulant de chacune de ces
comptences.
Paralllement ce guide, un outil intranet dautopositionnement
permet chacun, en 20 questions, de se situer par rapport aux
comportements attendus, et donne des outils de dveloppement
pour progresser sur les thmatiques le ncessitant.
Aprs une sensibilisation de lensemble des quipes et mtiers
du Groupe en 2015, le Leadership Model a progressivement t
ancr tous les processus RH, notamment lvaluation, le
dveloppement, le dispositif de promotion, les formations
managriales. Des exemples sont fournis ci-dessous. Voir
galement Politique de rmunration des dirigeants
mandataires sociaux p. 96.
VALUER LES COMPORTEMENTS
VALUATION LORS DU RECRUTEMENT
Les missions confies chaque nouveau collaborateur requirent
des comptences comportementales spcifiques, identifies et en
cohrence avec le Leadership Model. Ces comptences sont
explicites et recherches chez les candidats par le biais dune grille
danalyse commune, utilise lors des entretiens de recrutement.
Aprs une phase de test en 2015, cette dmarche est aujourdhui
gnralise pour chaque poste pourvoir au sein de lentreprise.
Les recruteurs ont ainsi t une cible prioritaire pour la formation au
Leadership Model, car recruter des candidats valus au regard du
Leadership Model est un lment cl pour faire voluer la culture
dentreprise sur le long terme.
VALUATION ET GESTION DE LA PERFORMANCE
Afin que ce Leadership Model sancre dans le quotidien
professionnel de chaque collaborateur, il est dsormais intgr
au dispositif de gestion de la performance. Lalignement de
lvaluation annuelle sur le Leadership Model est en effet
considr comme un lment cl de la transformation. Au-del
de latteinte des rsultats oprationnels, ce dispositif sattache
valuer la manire dont ces rsultats sont obtenus : un deux
objectifs de dveloppement porte obligatoirement sur les axes du
Leadership Model, en sappuyant sur les illustrations concrtes
et mesurables fournies par le nouveau guide des comptences
Groupe (voir Transformer les valeurs en comportements
p. 280).
En 2016, au total prs de 116 700collaborateurs du Groupe ont
bnfici dun entretien dvaluation, soit 93% de leffectif prsent
en CDI.
VALUATION LORS DE LIDENTIFICATION
DE LA RELVE MANAGRIALE
Les premires personnes qui doivent ncessairement incarner le
Leadership Model Socit Gnrale sont les actuels et futurs
dirigeants du Groupe. Cest pourquoi ce modle est dsormais au
cur de plusieurs dispositifs cls permettant didentifier, former et
promouvoir les leaders de demain.
Dtection et accompagnement
La dmarche Talents Stratgiques a pour but de dtecter,
dvelopper et fidliser les collaborateurs fort potentiel afin de
prparer la relve managriale. Un Talent Stratgique se dfinit
comme un collaborateur qui incarne les valeurs du Groupe (et par
consquent le Leadership Model), est performant dans la dure et
prsente un fort potentiel dvolution managriale. Par une
approche systmatique, la dmarche Talents Stratgiques permet
chacun, o quil soit dans le monde, dtre identifi sur des bases
objectives cadres par le Leadership Model et davoir les mmes
chances de rvler son potentiel et dvoluer dans le Groupe. Le
vivier ainsi constitu reprsente 2,6% des effectifs du Groupe.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
Le dveloppement du leadership de ces Talents Stratgiques
mais aussi des managers les plus seniors et des Dirigeants du
Groupe est confi la Corporate University. Les modules
quelle propose sattachent au dveloppement de leurs
comptences comportementales, par le biais de programmes
intgrant le Leadership Model adapt aux dirigeants. En 2016,
prs de 650 collaborateurs du Groupe ont bnfici de ses
programmes.
Plans de succession
Socit Gnrale prpare sa relve managriale au travers de plans
de succession tablis sur les diffrents primtres du Groupe, en
France et linternational. Les plans des 300 postes cls pour le
Groupe font lobjet dun suivi par la Direction gnrale. Les plans
des 1 500 postes stratgiques Groupe sont quant eux valids et
suivis au niveau des ples et directions centrales. Les
comportements et le savoir-tre des personnes identifies comme
successeurs potentiels sont analyss sous le prisme du Leadership
Model du Groupe, selon une grille danalyse quivalente celle
utilise lors du recrutement de nouveaux collaborateurs (voir
valuation lors du recrutement ). Ladquation des
comportements au Leadership Model fait partie des critres
didentification comme successeur potentiel un poste cl pour le
Groupe.
MESURER LVOLUTION
DES COMPORTEMENTS
PERCEPTION DE LENTREPRISE
PAR LES COLLABORATEURS
Le Baromtre Employeur est une enqute interne, globale et
anonyme dploye tous les deux ans sur lintgralit du Groupe.
Elle donne lieu des plans dactions damlioration mis en place
la suite de chacune de ses ditions. En 2015, les questions de ce
baromtre ont t revues sous langle du Leadership Model et un
questionnaire resserr a t labor, chaque question tant lie
lune des quatre valeurs du Groupe. Les rsultats de lenqute
permettent ainsi de situer le ressenti et le vcu des collaborateurs
par rapport aux pratiques et comportements lis aux valeurs de
lentreprise. Ils permettront galement de mesurer la progression et
lvolution de la culture dentreprise dans la dure, lors des
prochaines ditions.
Les rsultats du Baromtre Employeur 2015, auquel 68% des
collaborateurs interrogs ont rpondu, ont fait ressortir une forte
adhsion aux valeurs Responsabilit (79%) et Esprit dquipe (76%).
Ils ont montr une amlioration sensible sur lEngagement (70%,
5 points de plus quen 2013), tandis que la valeur Innovation
(72%) ressortait comme un axe de progrs. Plus de 1 600 actions
damliorations ont t co-construites entre les quipes des
diffrents primtres, managers et RH. Elles portent sur lensemble
des valeurs du Groupe et ont t mises en uvre tout au long de
lanne 2016.
PERCEPTION A 360 DES TOP MANAGERS
Depuis 2015, un questionnaire 360 conu sur la base du
Leadership Model value les 300 dirigeants du Groupe dans le
monde (membres du Comit excutif, du Comit de direction et
titulaires de postes cls pour le Groupe) et prs de 1 000 Managing
Directors du ple de Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs. Cette valuation annuelle permet danalyser la
perception des actions et comportements quotidiens des principaux
managers par leurs collaborateurs, leurs pairs et leur hirarchie. Il
permet galement aux bnficiaires dapprhender leur impact sur
leur entourage professionnel et de se situer par rapport aux
attendus du Leadership Model. Les rsultats de ces valuations
apportent individuellement un clairage complmentaire au
processus de gestion de la performance, tandis que les rsultats
consolids offriront un moyen de mesurer lvolution des pratiques
managriales dans la dure.
281
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
PERCEPTION DE LENTREPRISE PAR LES CLIENTS
Le Leadership Model Socit Gnrale place le client au centre des
proccupations de chacun. La satisfaction client est la premire
priorit, cest pourquoi elle est analyse rgulirement sur chacun
des mtiers de la Banque, en particulier sous le prisme du taux de
recommandation (selon lapproche Net Promoter Score, dploye
progressivement depuis 2015), suivi au plus haut niveau du Groupe
(voir galement Satisfaction clients , p. 248).
ANCRER LA CULTURE DE BANQUE
RELATIONNELLE DANS LE QUOTIDIEN
DES COLLABORATEURS
TRE PLUS PROCHE DES QUIPES
La raison dtre de la transformation culturelle sert avant tout le
besoin de proximit avec les clients et lambition de Banque
relationnelle nonce par Socit Gnrale. Or, pour tendre
vers lexcellence en matire de satisfaction client, il est primordial
daccorder les mmes attentions la relation entretenue avec les
collaborateurs et entre eux : dvelopper des relations de
confiance au sein dune quipe et avec son manager constitue un
lment ncessaire pour dvelopper ce mme relationnel avec ses
clients.
Cest pourquoi la dmarche de symtrie des attentions lance en
2012 est dploye progressivement dans lensemble du Groupe.
Ce programme, qui met en miroir la qualit de la relation avec le
collaborateur et la satisfaction des clients, vise ainsi favoriser la
disponibilit des managers, les contacts directs et la
responsabilisation des collaborateurs, mais aussi permettre une
meilleure coute tous les chelons de lorganisation.
Parmi les initiatives dployes en ce sens en 2016, on peut citer la
mise en place despaces de dialogue, notamment au sein des
quipes du rseau Socit Gnrale en France portant sur le
contenu du travail et les conditions dans lesquelles il est exerc.
Plus de 200 ides et solutions ont ainsi t apportes, dont
certaines prsentes en Comit de direction, ce qui permet aux
collaborateurs davoir un impact direct sur les modes de
fonctionnement de lentreprise et la perception des clients.
PROMOUVOIR UN DIALOGUE SOCIAL DE QUALIT
Dialogue social constructif et structur linternational
Lensemble des transformations structurelles et culturelles
engages au sein du Groupe ncessitent un dialogue social de
qualit, constructif et largi lchelle du Groupe.
Au-del des dispositifs lgaux, Socit Gnrale a mis en place des
instances de dialogue et de concertation sur la stratgie de
lentreprise depuis 2013. En 2016, la visibilit donne aux leaders
syndicaux sur les orientations stratgies et conomiques de
lentreprise et des lignes mtiers sest matrialise au travers de :
282 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
deux rencontres avec le Directeur gnral ou ses reprsentants
loccasion du Comit de Groupe europen ;
cinq runions de linstance de dialogue et de concertation en
prsence des membres du Comit excutif sur les orientations
stratgiques et le fondement des projets envisags ;
cinq rencontres avec la Directeur gnral ou ses reprsentants
lors des Comit centraux dentreprise ;
quatre ateliers de travail commun entre managers, RH,
collaborateurs et reprsentants syndicaux dans le cadre de la
dmarche #MonJob2020 (voir p. 277) et sur la dmarche de
gestion prvisionnelle des emplois et des comptences de la
filire informatique.
A lchelle du Groupe, Socit Gnrale met en uvre laccord
sur les droits humains fondamentaux et la libert syndicale, sign
en 2015 avec la fdration syndicale internationale UNI Global
Union (voir Respect des droits humains p. 266). Aprs une
campagne mondiale de communication et de sensibilisation des
dirigeants et DRH ainsi quune large diffusion de laccord en
interne auprs de collaborateurs, des actions cibles ont t
menes en 2016 afin de promouvoir le dialogue social
linternational ; en particulier, un sminaire managrial sur la zone
Afrique et Moyen-Orient de la Banque de dtail lInternational a
donn lieu des ateliers spcifiques sur la construction et
lanimation du dialogue social. En complment, Socit Gnrale
est intervenue dans le cadre de confrences internationales
organises par lOIT (Organisation internationale du travail) sur le
dveloppement du dialogue social et les pratiques des
entreprises concernant le respect des droits fondamentaux dans
la chane dapprovisionnement.
La premire runion de suivi de laccord sest tenue en septembre
2016 entre les reprsentants dUNI Global Union, plusieurs
reprsentants syndicaux Socit Gnrale linternational et la
Direction des Ressources Humaines du Groupe. Lors de cet
change, des lments danalyse du dialogue social en Europe et
en Afrique ont t partags. Cela a notamment permis de constater
que le dialogue social est une ralit en France comme
linternational et que la Banque respecte ses engagements sur les
droits fondamentaux au travail.
Bilan et impact des accords collectifs
217 accords ont t signs au sein du Groupe en 2016 (dont 14
pour Socit Gnrale SA en France). Prs de la moiti de ces
accords porte sur la rmunration et les avantages sociaux. Parmi
les principaux thmes recenss, on trouve galement les
conditions de travail, les modalits du dialogue social et la
diversit.15 accords ont port spcifiquement sur la sant et la
scurit.
Limpact attendu des 14 accords signs en 2016 pour Socit
Gnrale SA en France est dtaill ci-aprs :
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
ACCORDS SIGNS
Emploi et accompagnement des mtiers
Accord cadre sur lvolution des mtiers, des
comptences et de lemploi.
4 accords sur laccompagnement de la transformation
sur divers primtres de la Banque.
Socital, diversit, conditions de travail et avantages
sociaux
Accord sur le tltravail.
Accord sur le don de jours de repos un salari parent
dun enfant gravement malade (et avenant laccord
RTT).
Accord sur lemploi des personnes en situation de
handicap.
2 avenants techniques sur lpargne retraite.
Organisation des Instances reprsentatives du personnel
3 accords relatifs aux IRP des services centraux.
Favoriser lengagement
des collaborateurs
RECONNATRE LA CONTRIBUTION
DE CHACUN LA PERFORMANCE
DE LENTREPRISE
UNE POLITIQUE DE RMUNRATION ATTRACTIVE ET
ENGAGEANTE
La rmunration montaire comprend une rmunration fixe, qui
rtribue la capacit tenir un poste de faon satisfaisante au travers
de la matrise des comptences requises, et qui est tablie en
cohrence avec les pratiques de march. Elle comprend aussi, le
cas chant, une rmunration variable visant reconnatre la
performance collective et individuelle. Cette dernire dpend
dobjectifs oprationnels et comportementaux dfinis en dbut
danne et fonction du contexte, des rsultats et de la faon dont
ces rsultats ont t atteints (cf. valuation et gestion de la
performance p. 281). En particulier, depuis 2016, les rsultats de
lvaluation 360 des postes cls du Groupe (cf. p. 281) et leur
(1) La rmunration moyenne globale inclut les lments fixes et variables ainsi que les primes, hors rmunration financire (participation et intressement)
et abondement. La moyenne est calcule sur lensemble des collaborateurs hors population rgule (dont les activits professionnelles ont une
incidence significative sur le profil de risque du Groupe) qui fait lobjet dun suivi et dune publication par ailleurs (voir Transparence et
communication ).
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
IMPACTS SUR LA PERFORMANCE CONOMIQUE
ET LES CONDITIONS DE TRAVAIL
Laccord cadre sur lemploi structure pour les trois prochaines annes la politique
en matire de dialogue social sur les orientations stratgiques, gestion
prvisionnelle des emplois et comptences, mobilit, intergnrationnel et mesures
cadres des plans de sauvegarde de lemploi.
Ces mesures sont dclines dans 4 accords spcifiques. Ceux-ci prvoient des
mesures concrtes pour dvelopper lemployabilit des collaborateurs et pour les
accompagner dans la transformation des mtiers, ncessaire la prennit de
lentreprise. Ceci illustre lengagement du Groupe dans laccompagnement en
continu de ses collaborateurs, conformment ses engagements demployeur
socialement responsable. Ils permettent galement de donner de la visibilit et de
scuriser les salaris sur le niveau et le contenu des mesures daccompagnement
social dont ils peuvent bnficier.
Ces accords permettent damliorer les conditions de travail des collaborateurs
(tltravail et handicap), de rpondre des enjeux socitaux et de solidarit dans
lentreprise (don de jours, handicap) et de partager la performance financire de
lentreprise (pargne retraite).
En mettant en place des mesures visant prserver lquilibre des temps de vie et
favoriser la diversit et lgalit des chances dans lentreprise, ces accords sont
vecteurs dengagement et de rsilience de la part des collaborateurs, tout en
vhiculant les valeurs de responsabilit et dinnovation du Groupe. Ces lments
sont ncessaires la performance oprationnelle de lentreprise.
Ces accords sur lorganisation et le fonctionnement du dialogue social contribuent
sa fluidit ; celle-ci est ncessaire la performance conomique de lentreprise.
adquation au Leadership Model entrent dans le calcul du montant
de leurs parts variables. Enfin, depuis 2014 le commissionnement
lacte des forces de vente de la Banque de dtail et de la Banque
Prive en France a t supprim au profit de la rmunration
annuelle globale brute et de la part variable.
La politique de rmunration du Groupe est fonde sur des
principes globaux appliqus dans tous les pays et elle est dcline
en tenant compte du contexte conomique, social et concurrentiel
des marchs sur lesquels le Groupe intervient, ainsi que des
obligations lgales et rglementaires qui y sont en vigueur. Lorsque
cela est possible, une revue transversale est ralise entre les filires
et les mtiers afin de garantir la cohrence et lobjectivit des
niveaux de rmunration entre les diffrentes activits du Groupe et
faciliter la transversalit.
Pour lexercice 2016, lensemble des frais de personnel pour le
Groupe sest lev 9 455 millions d'euros (voir Note 5.1 p. 384).
Pour Socit Gnrale SA en France, la rmunration annuelle brute
moyenne(1) stablit 54 068 euros, soit une hausse de 1,30% par
rapport 2015, tmoignant dune volution modre des
rmunrations.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 283
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
TRANSPARENCE ET COMMUNICATION
Les principes rgissant la politique de rmunration du Groupe,
notamment pour les catgories de personnel dont les activits
professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque
du Groupe, conformment la directive europenne CRDIV
no 2013/36/UE, sont dtaills dans le rapport sur les politiques et
pratiques de rmunration. Il sera publi, comme chaque anne,
avant lAssemble gnrale et transmis lAutorit de Contrle
Prudentiel et de Rsolution (ACPR), conformment aux dispositions
du rglement UE no 575/2013(1). En complment de ce rapport, des
informations quantitatives dtailles sont galement fournies
lACPR sur les personnels dont les activits sont susceptibles
davoir une incidence significative sur le profil de risque du Groupe.
Concernant les collaborateurs eux-mmes, un Bilan social individuel
(BSI) est adress chaque anne aux salaris en CDI et aux
alternants de Socit Gnrale SA en France, en version
lectronique interactive. Ce document informatif RH personnalis
leur offre une vision complte des lments qui ont compos la
rmunration globale au titre de lanne prcdente et leur en
donne une meilleure comprhension. Dautres entits du Groupe
diffusent galement leurs quipes un tel document, comme Crdit
du Nord et certaines succursales de Socit Gnrale ltranger.
ACTIONNARIAT SALARI
Fin 2016, les salaris et anciens collaborateurs de Socit Gnrale,
reprsentant environ 86 000 personnes, dtenaient, dans le cadre
des Plans dpargne dEntreprise et des Plans dpargne de
Groupe, 6,61% du capital social et 11,98% des droits de vote. Ce
taux dactionnariat salari lev tmoigne de lengagement continu
des collaborateurs.
Plan dattribution gratuite dactions (PAGA)
Afin dassocier troitement chacun des collaborateurs aux rsultats
et lavenir du Groupe un plan dattribution gratuite dactions pour
tous a t mis en place en 2010. 40 actions ont ainsi attribues
lensemble des collaborateurs sous conditions de prsence, de
performance et daugmentation de la satisfaction clients; ces
actions ont t livres en deux tranches pour les collaborateurs
rsidents fiscaux franais (en 2013 et en 2014); pour les
bnficiaires non rsidents fiscaux franais, la 1re tranche a t livre
fin mars2015 et la 2e fin mars2016.
Participation, intressement et plan dpargne de
lentreprise
En France, les salaris sont associs de manire prenne au
dveloppement du Groupe par des dispositifs dintressement
et/ou de participation. Ils permettent de financer un projet ou encore
de percevoir un revenu complmentaire. Ces dispositifs sont lis
la performance globale (financire et extra-financire) de lentreprise,
et rglements par des accords Socit Gnrale signs avec les
organisations syndicales tous les trois ans. Pour Socit
Gnrale SA en France, au titre de 2015, le montant de la
participation et de lintressement sest lev 95 millions d'euros,
en augmentation de 21.8% par rapport lexercice prcdent. Ce
montant se rpartit pour 76 millions d'euros pour la partie financire,
en progression de 11%, 16 millions d'euros pour la part lie la
distribution des dividendes, en hausse de 69% et 3 millions d'euros
pour la part relevant des objectifs RSE (responsabilit sociale et
environnementale).
(1) Le rapport sur les politiques et pratiques de rmunration 2015 a t transmis lACPR en avril 2016 et mis en ligne sur le site internet de Socit
Gnrale.
(2) Abondement de lentreprise et dcote sur laction Socit Gnrale en cas daugmentation de capital rserve.
(3) Outre Socit Gnrale SA en France, dont les montants de la rmunration financire verse en 2016 sont prsents en Note 4.1 page 461, la majorit
des filiales franaises adhrant aux Plans dpargne dEntreprise bnficient dun accord dintressement et/ou de participation.
284 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Le plan dpargne de lentreprise (PEE) propose une pargne de
moyen/long terme qui offre la possibilit de se constituer un
patrimoine des conditions financires(2) et fiscales privilgies, par
une gestion adapte dun portefeuille de valeurs mobilires de
placement. Celui-ci est compos dune gamme diversifie de
sept fonds, dont le fonds dactionnariat salari (Fonds E). La
rmunration financire (constitue de la participation et de
lintressement(3) peut tre investie dans le PEE. Voir aussi
pargne salariale labellise ISR p. 255.
Informations sur le fonds commun de placement
dentreprise de Socit Gnrale dnomme Socit
Gnrale Actionnariat (fonds E)
Selon les termes du rglement du fonds commun de placement
Socit Gnrale, le droit de vote attach aux actions Socit
Gnrale, comprises dans les actifs du fonds, appartient
individuellement aux porteurs de parts proportion de leurs
droits respectifs sur ces actifs. Le Conseil de surveillance du
fonds, compos paritairement de reprsentants des salaris
porteurs de parts et de reprsentants de la Direction, exerce les
droits de vote pour les fractions de parts formant rompus ainsi
que les droits de vote non exercs par les porteurs de parts.
En cas doffre publique dachat ou dchange, le Conseil de
surveillance dcide la majorit relative des votes exprims,
lapport ou non des titres loffre. Si une majorit relative ne se
dgage pas, la dcision est soumise au vote des porteurs de
parts qui dcident la majorit relative des votes exprims.
TRE ATTENTIF LA QUALIT DE VIE
AU TRAVAIL DES COLLABORATEURS
PROMOTION DE LA QUALIT DE VIE AU TRAVAIL
La sant, le bien-tre et plus largement la qualit de vie au travail
(QVT) des collaborateurs est considre par Socit Gnrale
comme un levier de performance durable et une condition
indispensable son attractivit, son efficacit et sa prennit.
Ainsi, persuad quil existe un lien prpondrant entre qualit de
vie au travail et qualit du travail, le Groupe a formalis un projet
dentreprise de QVT ambitieux et lanc en 2015 le programme
Life at Work, articul autour de six thmatiques:
lefficacit individuelle et collective (promotion de mthodes
de travail efficientes) ;
la sant et la prvention (lies aux risques inhrents aux
mtiers du Groupe) ;
le tltravail et de nouveaux modes dorganisation (voir
p. 280) ;
lenvironnement de travail (voir p. 280) ;
laccompagnement des moments cls de la vie (services
facilitant lquilibre des temps de vie) ;
lvolution de la culture managriale (actions de formation et
sensibilisation et lien avec le Leadership Model).
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Pour Socit Gnrale SA en France, le lancement de ce
programme saccompagne dun travail dchange avec les
collaborateurs et leurs reprsentants. Un accord sur les
conditions de vie au travail sign en 2015 a dfini un cadre pour
repenser les modes de fonctionnement et encourage la
gnralisation des bonnes pratiques, en favorisant lmergence
dinitiatives sur le terrain, leur partage et leur exprimentation (voir
tre plus proche des quipes p. 282). Cet accord prvoit
galement dintgrer la QVT dans les projets damnagement ou
de rorganisation impactant pour les quipes, comme ce fut le
cas en 2016 pour le dmnagement des quipes informatiques
vers lest parisien (voir Redfinition des espaces de travail
p. 280). Il fait lobjet dun suivi rgulier par lObservatoire de la
qualit de vie au travail (instance collgiale dchange, compose
de reprsentants de la Direction et des Organisations Syndicales)
via notamment des indicateurs de mesure quantitatifs et
qualitatifs, identifis par le biais dune enqute annuelle sur les
conditions de vie au travail (voir Zoom sur la prvention des
risques psychosociaux ci-contre).
EFFICACIT INDIVIDUELLE ET COLLECTIVE
Fin 2014, le Comit excutif de Socit Gnrale a sign la
Charte des 15 engagements pour lquilibre des temps de
vie . Cette charte, lance par le ministre des Affaires sociales,
de la Sant et des Droits de la femme ainsi que par
lObservatoire de lquilibre des temps et de la parentalit en
entreprise (OPE), propose aux entreprises signataires dagir en
faveur dun meilleur quilibre entre vie prive et vie
professionnelle. Parmi les actions mises en place en ce sens, on
peut noter la sensibilisation sur les horaires de runion ou sur
lchange de-mails en dehors des horaires de travail et des
actions visant accompagner les collaborateurs au quotidien
(confrences, accs une offre de services la personne,
intranet ddi).
Cette charte trouve galement cho hors de France avec les
initiatives suivantes :
une politique d'horaires flexibles dans plusieurs entits du
Groupe (Allemagne, Belgique, Espagne, Italie, Luxembourg,
Portugal, Royaume-Uni, Scandinavie, Rpublique tchque,
Serbie, Hong Kong, Inde, Tawan, Canada) ;
une vigilance accrue demande aux managers quant la
charge de travail des collaborateurs via notamment des
initiatives de coaching individuel sur lquilibre des temps de
vie (dans plusieurs entits dAsie Pacifique et aux tats-Unis).
SANT ET PRVENTION
Protection sociale
La responsabilit sociale de Socit Gnrale passe par une
contribution active la protection sociale de tous ses
collaborateurs notamment sur les sujets lis la sant, ainsi qu'
la retraite, au dcs, lincapacit et linvalidit.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
Les caractristiques des rgimes lgalement obligatoires tant
trs diffrentes dun pays lautre, chaque entit de lentreprise
dfinit, dans son contexte local, le niveau de couverture
complmentaire quelle souhaite mettre en uvre, conformment
lobjectif dfini par le Groupe doffrir un socle minimal de
couverture au moins comparable aux pratiques du march local.
En accord avec son autorit de supervision (et en concertation
ventuelle avec les autres entits du Groupe prsentes dans le
mme pays), chaque entit tient aussi compte, dans la dfinition
de la couverture mise en uvre, de sa stratgie de
dveloppement, de sa politique de rmunration globale et de sa
situation financire.
La Banque de dtail lInternational quant elle porte une
attention particulire aux rgimes de protection sociale existant
dans ses filiales et notamment en Afrique. Ainsi, lensemble des
filiales africaines dispose dune couverture sant au profit des
salaris et de leurs ayants droit, dune couverture prvoyance au
bnfice des ayants droit en cas de dcs du salari dans la
plupart des cas, et, dans certains cas, dun rgime de retraite
complmentaire. fin 2016, la totalit des salaris des filiales du
bassin mditerranen et dAfrique subsaharienne disposent dun
accs facilit aux soins et dune participation de lentreprise
leurs dpenses de sant.
En France, la mutuelle Socit Gnrale couvre quant elle prs
de 120 500 personnes (membres participants et ayants droit).
Zoom sur la prvention des risques psychosociaux
Des initiatives sur la prvention du stress sont menes dans
85 filiales et succursales du Groupe en France et linternational,
couvrant au total 76% de leffectif du Groupe. Elles visent
informer, former et accompagner les collaborateurs susceptibles
de rencontrer des situations facteurs de risques psychosociaux.
Cela se traduit diffremment selon les pays :
programmes dassistance gratuits mis en place en partenariat
avec des spcialistes du secteur de la sant ou de
lassurance, qui permettent un change libre avec un rfrent
externe lentreprise (Allemagne, France, Royaume-Uni,
Suisse, Roumanie, Australie, Core, Inde, Singapour, tats-
Unis) ;
formations aux risques psychosociaux et/ou sensibilisation
par la mdecine du travail ou des intervenants externes
spcialiss (Espagne, France, Italie, Luxembourg, Royaume-
Uni, Pologne, Rpublique tchque, Roumaine, Russie, Serbie,
Chine, Core, Hong Kong, Burkina Faso, Ghana, Maroc,
Tunisie, Turquie) ;
enqutes et valuations du niveau de stress (Allemagne,
Autriche, Danemark, Espagne, France, Italie, Monaco,
Royaume-Uni, Scandinavie, Japon) ;
activits de dtente et relaxation (France, Montngro,
Roumanie, Russie, Serbie, Hong Kong, Inde, Singapour,
Tawan, Maroc).
285
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN

En France, SocitGnrale a poursuivi les actions engages Indicateurs sant et scurit

depuis 2008 avec lensemble des acteurs de lentreprise et
lappui dintervenants externes spcialiss en matire de
prvention et de gestion des risques psychosociaux. Deux axes
ont t dfinis : la prvention des risques internes lentreprise
(stress, harclement) et externes (agressions commerciales, vol
main arme).
Stress et harclement : les modules de formation et
sensibilisation dploys depuis 2009 (et revus en 2015 et
2016) ont permis de former plus de 8 000 collaborateurs (y
compris RH, managers et dirigeants) la gestion des risques
psychosociaux. Depuis 2016, une enqute sur les conditions
de vie au travail remplace lObservatoire du stress. La
premire dition de cette enqute a t conduite auprs de
plus de 37 000 collaborateurs en CDI, pour un taux de
participation de 62%. Cette enqute a permis didentifier pour
chaque primtre les facteurs de risques psychosociaux mais
galement les sources de satisfaction. Ces rsultats
donneront lieu la dfinition de plans dactions cibls pour
lamlioration des conditions de travail des quipes
interroges. Enfin, une dmarche de prvention du
harclement moral et sexuel ainsi quune procdure ddie
(coute, mdiation, enqute et sanctions le cas chant) sont
dployes depuis 2005.
Prvention et gestion des agressions commerciales : suite
laccord dentreprise sign en 2008, des formations
obligatoires sur la gestion des situations conflictuelles ont t
mises en place (suivies par lensemble des collaborateurs du
rseau), ainsi quun dispositif de soutien psychologique
destination des collaborateurs victimes de vol main arme
ou dagressions commerciales (via lInstitut national daide
aux victimes et de mdiation INAVEM).
Organisation du temps de travail.
Lorganisation du temps de travail varie selon les rgles en
vigueur dans les pays o le Groupe est prsent et le cas
chant, selon les fonctions exerces. De ce fait, les modalits
(dure du travail, horaires, organisation) sont largement
diversifies :
Nombre daccidents du travail : 821 (945 en 2015) ;
Taux de frquence des accidents(5) : 3,5 (4,0 en 2015) ;
Taux dabsentisme global(6) : 3,5% (3,5% en 2015) ;
Taux dabsentisme pour maladie : 1,9% (1,9% en 2015) ;
Taux dabsentisme pour maternit : 1,3% (1,3% en 2015).
ENCOURAGER LA DIVERSIT DES QUIPES
LA DIVERSIT PLACE AU CUR DES ENJEUX
DES MTIERS
En complment de lenjeu thique, la diversit des employs et la
culture inclusive de Socit Gnrale rpondent un enjeu de
performance. La varit des profils et la combinaison des
comptences gnrent des ides plurielles et permet la banque
de mieux comprendre et servir ses clients, sur lensemble des
marchs sur lesquels elle opre.
En termes de diversit, le Groupe sest donn comme priorit de
promouvoir les femmes et les profils internationaux aux postes
responsabilit et au sein des instances dirigeantes de la Banque.
Cette stratgie est dcline au sein des diffrentes entits, qui
mnent chacune des plans dactions adapts pour concourir
lambition du Groupe. Un Comit de diversit (Diversity Board)
compos de membres du Comit excutif et du Comit de
direction veille cette progression.
Certains processus RH constituent des leviers cls pour faire
progresser lquilibre femmes/hommes et linternationalisation,
notamment :
les plans de succession (voir p. 281) comportant des
candidates et des profils internationaux ;
la diversit des profils des Talents Stratgiques (voir p. 281) :
aujourdhui, 40% dentre eux sont des femmes et 40% sont
internationaux (non franais).

temps de travail annuel moyen(1) : 1 738 heures ; En complment de ces priorits, Socit Gnrale sattache aux
autres aspects de la diversit, comme les gnrations, linclusion
nombre de collaborateurs temps partiel : 8 789 (soit 6% de sociale et le handicap. Des initiatives varies sont menes
leffectif), dont 6 287 en France ; localement, en fonction des enjeux et rglementations des
diffrents pays et ples (voir galement Lutte contre les
total dheures supplmentaires(2) : 83 851 heures (soit
discriminations et promotion de la diversit p. 266).
1,4 heure en moyenne par salari).
Pour Socit Gnrale SA en France:
temps plein pour les salaris en rgime horaire (techniciens et
cadres) : 1 607 heures/an(3) ;

temps plein pour les cadres au forfait : 209 jours (ou 206 jours
en fonction de lanciennet et de lge des collaborateurs en
2000, lors de lentre de vigueur de laccord)(3) ;

temps partiel : les collaborateurs peuvent bnficier de rgimes

de travail temps partiel 90%, 80%, 70%, 60% ou 50%(4).

(1) Dure pondre en fonction de la taille des effectifs des entits.

(2) La dfinition des heures supplmentaires est issue de la rglementation franaise, le primtre de reporting sur cet indicateur est donc limit la France
(Socit Gnrale SA et filiales).
(3) Selon laccord sur lamnagement du temps de travail du 12 octobre 2000 et ses avenants.
(4) Selon laccord du 2 juin 2004 et son avenant.
(5) Voir Note mthodologique p. 292. Compte tenu de la nature des activits du Groupe, le taux de gravit des accidents du travail nest pas un indicateur
qui fait ce jour lobjet dun suivi.
(6) Nombre de journes dabsence rmunres / nombre total de journes payes, en pourcentage.

286 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
QUILIBRE FEMMES/HOMMES
Part des femmes
Groupe
Managers
Senior management (top 1 000)
Comit de direction (61 membres)(1)
Comit excutif (13 membres)
(2)
Conseil dadministration (13 membres)
Cadres (pour Socit Gnrale SA en France)
(1) Le Comit de direction inclut les membres du Comit excutif. Au 16.01.17, il compte 13 femmes (contre 11 dbut 2014, huit dbut 2011 et six dbut
2010).
(2) Conseil dadministration: sept femmes (dont deux administrateurs salaris).
Lquilibre femmes/hommes traduit la capacit de lentreprise
nommer et promouvoir sans prjugs ni filtres culturels la
personne dont les comptences sont le plus en adquation avec un
poste donn. Socit Gnrale engage tous ses managers
promouvoir cet quilibre dans leur quipe, et insuffle cette
dynamique au plus haut niveau de lentreprise.
Ainsi, en 2016 Frdric Ouda a sign pour lensemble du
Groupe les Womens Empowerment Principles du Pacte Mondial
de lOnu : ces principes engagent leurs signataires progresser
sur la promotion de lgalit entre les femmes et les hommes au
travail, dans lcosystme conomique et au sein de la
communaut. Cette charte a galement t signe par Socit
Gnrale Duba afin dancrer cet engagement du Groupe auprs
de ses partenaires locaux.
De nombreuses initiatives sont menes sur le sujet dans lensemble
du Groupe, dont plusieurs exemples sont cits ci-aprs.
Formation, dveloppements et accompagnement
Des actions de dveloppement sont menes sur diffrents
primtre du Groupe, comme le parcours de dveloppement WILL
(Women in Leadership) destin aux Talents Stratgiques femmes, la
participation des initiatives interentreprises (forum JUMP,
programme EVE), des actions de sensibilisation, formations ou
programmes de mentorat au sein de diverses filiales et succursales
(ex. : en Allemagne, Italie, Rpublique tchque, Etats-Unis, Inde,
Duba).
Le Groupe soutient les rseaux mixtes et de femmes, constitus au
sein de lentreprise, qui contribuent de faon active et indpendante
la promotion de lquilibre femmes/hommes. Ces rseaux
comptent plus de 2 400 membres travers le monde: France,
tats-Unis, Singapour, Inde, Luxembourg, Rpublique tchque,
Sngal, Tunisie, Cameroun, Royaume-Uni, Core, Chine...
galit professionnelle entre femmes et hommes
La politique de mixit du Groupe est dcline localement par le
biais de mesures spcifiques et daccords collectifs. Par
exemple :
Socit Gnrale SA en France : laccord de 2015 relatif
lgalit professionnelle poursuit les engagements sur quatre
domaines dactions prioritaires, formation, promotion
professionnelle, rmunration et articulation entre vie
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
2016 2015
59,1% 59,1%
44,2% 43,3%
22,2% 21,2%
21,3% 20,0%
23,1% 15,4%
53,8% 50,0%
45,7% 45,2%
professionnelle et personnelle. Il fixe des objectifs concrets et
mesurables, comme celui dun taux de 46% de femmes
cadres dici la fin 2018 (il est de 45,7% fin 2016), des
mesures permettant aux collaboratrices en cong maternit,
dadoption ou parental de rester au fait des transformations
en cours au sein des mtiers, la mthodologie de suppression
des carts salariaux Depuis 2008, 12,7 millions deuros ont
t consacrs la suppression des carts salariaux injustifis
entre hommes et femmes, mtier, niveau hirarchique et
niveau danciennet quivalent dans lentreprise ; ce montant
a permis la correction de prs de 7 500 situations
individuelles. Une enveloppe de 1,7 million d'euros y sera de
nouveau consacre en 2017 ;
en Rpublique tchque, les filiales du Groupe mettent laccent
sur la mise en place de mesures pour faciliter le retour dans
lentreprise aprs un cong maternit (maintien du lien avec
lentreprise, retour progressif et facilitation du temps partiel,
remise niveau des comptences). Ainsi, le Maternity
programme de Komerni Banka a permis daccrotre le taux de
retour des femmes aprs un cong maternit, pass de 45% (en
2008) 65% (en 2016) ;
au Luxembourg, le projet Opportunits gales pour hommes et
femmes agr et soutenu par le ministre luxembourgeois de
lgalit des chances porte sur trois thmatiques : lgalit de
traitement entre hommes et femmes, lgalit des femmes et
des hommes dans la prise de dcision et la conciliation de la vie
professionnelle et de la vie prive.
ORIGINES GOGRAPHIQUES
La diversit des origines gographiques des collaborateurs
permet de reprsenter au mieux la diversit des mtiers, des
clients, des pays et des socits au sein desquels le Groupe est
implant.
Ainsi le Groupe compte :
123 nationalits diffrentes ;
58% de collaborateurs non franais.
Au sein du Comit de direction, 10 nationalits sont reprsentes
et 23% des membres ne sont pas de nationalit franaise.
287
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
QUILIBRE DES GNRATIONS
RPARTITION DE LEFFECTIF PAR TRANCHE DAGE(1)
ge (ans)
+de 70
55 70
50 55
45 50
40 45
35 40
30 35
25 30
18 25
-de 18
20 15 10 5 0 5 10 15
Hommes Femmes Milliers
(1) Donnes au 31.12.2016 sur 97% du primtre Groupe.
Au sein du Groupe:
23% des collaborateurs ont moins de 30 ans ;
26% ont plus de 45 ans ;
la moyenne dge est de 37,7 ans.
Coopration intergnrationnelle
Le Groupe travaille sur une meilleure coopration entre les
diffrentes gnrations via notamment :
le programme interentreprises OCTAVE dont il est partenaire ;
la transformation digitale qui offre des opportunits de
transmission de connaissances entre collaborateurs juniors et
seniors (ex. : reverse mentoring).
Il porte galement attention linsertion professionnelle des
jeunes, tout en se souciant du maintien dans lemploi et de
laccompagnement de la fin de carrire de ses collaborateurs
seniors. En France, dans le cadre des dclinaisons du contrat de
gnration, toutes les filiales du Groupe ont mis en place des
accords spcifiques et/ou plans dactions ddis, matrialisant
ces objectifs, par exemple:
Socit Gnrale SA sest fix un objectif sur le recrutement
de jeunes en CDI chaque anne ; en 2016, cet objectif tait
de 500 recrutements (objectif atteint et dpass : 921 jeunes
de moins de 26 ans ont t recruts au cours de lanne). Le
contrat de gnration et laccord sur lemploi sign en 2016
(voir p. 283) instaurent des mesures concrtes
daccompagnement des collaborateurs seniors en termes de
formation, sant et prvention, amnagement du temps de
travail et transmission comptences en fin de carrire (ex. :
mi-temps solidaire indemnis 70%, ralis en
association/structure caritative).
le Crdit du Nord sest fix lobjectif de recruter 5% de
personnes de plus de 45 ans, sur la dure dapplication du
plan dactions Senior (novembre 2013-novembre 2016
lchance du plan, le taux slevait 7,5%) afin que la
pyramide des ges et des niveaux dexprience soit
quilibre, y compris lors du recrutement.
288 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
INSERTION DES PERSONNES EN SITUATION
DE HANDICAP
Socit Gnrale sengage afin de favoriser lemploi des
personnes en situation de handicap. En 2016, la signature de la
Charte Entreprises & Handicap de lOrganisation international de
travail (OIT) par Frdric Ouda a donn cet engagement une
dimension internationale ; Socit Gnrale devient ainsi membre
dun rseau dont lobjectif est de faciliter les changes de
connaissances et de bonnes pratiques sur l'inclusion des
personnes en situation de handicap dans le monde du travail.
fin 2016, Socit Gnrale employait 2 365 salaris en
situation de handicap (au sens retenu localement) dans le monde
(principalement en France, en Italie et en Allemagne), ce qui
reprsente 1,6% de leffectif global, dont 1 684 personnes en
France. Pour Socit Gnrale SA en France, les principales
ralisations de 2016 sont :
20 520 actions de maintien dans l'emploi (au total, prs de 3 000
amnagements de poste ont t raliss depuis 2007) ;
40 recrutements de collaborateurs en situation de handicap ;
le renforcement des actions de sensibilisation des
collaborateurs, managers et partenaires sociaux (1er salon
Handicap, Emploi & Achats Responsables Paris, vnements
locaux lis la Semaine europenne pour lemploi des
personnes handicapes, ateliers, formations) ;
la monte en comptences de dispositifs spcifiques pour
favoriser linsertion professionnelle des personnes en situation de
handicap (ex. : programme dalternance HandiFormaBanques) ;
le dveloppement du secteur adapt et protg, avec le
renforcement de la dmarche de professionnalisation du
secteur ("dvelopper la diversit dans nos achats" p. 257) ;
la signature dun nouvel accord triennal (2017-2019), renforant
les moyens de la mission handicap et laccompagnement des
collaborateurs.
En Serbie, le programme Inclusive Academy, anim par des
employs bnvoles de Socit Gnrale Srbija, favorise lentre
sur le march du travail de jeunes en situation de handicap.
60 jeunes ont t accompagns depuis 2011, dont la moiti a
transform lexprience en une insertion professionnelle durable
au sein de la Banque ou lextrieur.
En Roumanie, Rpublique tchque, Allemagne, Espagne, Algrie,
Guine quatoriale et au Japon, des programmes de recrutement,
de sensibilisation, dintgration et daccompagnement sont en place
pour favoriser lemploi de collaborateurs en situation de handicap.
Par ailleurs, SocitGnrale veille galement laccessibilit de
ses services pour ses clients en situation de handicap. titre
dexemple, en France :
la quasi-totalit du parc de distributeurs automatiques de
billets (DAB) de Socit Gnrale et Crdit du Nord est
quipe de synthse vocale et de touches sensorielles et les
nouvelles installations sont aux normes PMR ;
lapplication Socit Gnrale pour mobile est accessible aux
non-voyants ;
un numro de tlphone non tax met les clients non voyants
en contact direct avec les centres de relation clientle et prs
de 700 clients ont bnfici de relevs de compte disponibles
en braille en 2016 ;
fin 2016, 70% des agences Socit Gnrale et 75% des
agences du groupe Crdit du Nord taient dclares
accessibles aux personnes en situation de handicap.
Lobjectif est datteindre une couverture totale dici 2021
(hors patrimoine historique).
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
INCLUSION SOCIALE
Au-del de laction de la Fondation Socit Gnrale (voir ci-
aprs) Socit Gnrale SA en France poursuit sa politique en
matire dinclusion sociale dans les quartiers prioritaires au sein
desquels elle est implante. En 2013, la Banque a t lune des
premires entreprises signataires de la Charte Entreprises &
Quartiers du ministre de la Ville. Ce cadre a permis de valoriser
une dmarche plus ancienne visant la poursuite et la promotion
de nombreuses actions portant notamment sur lemploi, la
formation et lintgration professionnelle des jeunes des quartiers
prioritaires de la ville. Par exemple :
le dispositif Coup de Pouce , qui a permis prs de
200 jeunes peu ou non diplms dintgrer la banque de
dtail en contrat de professionnalisation depuis 2008 (avec un
taux de transformation en CDI de prs de 70%) ;
le dispositif inclusif Nouvelle Chance initi en 2015 dans
les Hauts-de-Seine, qui permet une meilleure employabilit
chaque tape de prslection et un accompagnement
individualis vers lemploi, en promouvant les mtiers de la
banque de dtail et dALD Automotive ;
LENGAGEMENT : MCNAT ET SPONSORING
Socit Gnrale sengage pour la socit civile et poursuit une
politique dengagements corporate autour de trois axes : la
citoyennet, le sport et la culture travers trois entits distinctes.
Ces domaines dimplication animent au quotidien, dans les
quipes et auprs des clients et bnficiaires externes, les quatre
valeurs cls portes par le Groupe : Esprit dquipe, Innovation,
Responsabilit et Engagement.
Citoyennet
La politique de solidarit du Groupe sexprime notamment par
laction de la Fondation dentreprise Socit Gnrale pour la
solidarit cre en 2006 et la mise en place de dispositifs
d'implication citoyenne pour les collaborateurs, en rsonnance
avec les quatre valeurs du Groupe. Le groupe Socit Gnrale
sengage plus particulirement dans les domaines de linsertion
professionnelle et de linsertion par le sport et la pratique culturelle.
Les programmes dimplication des collaborateurs sont des leviers
d'utilit sociale qui prolongent l'action de l'entreprise dans la cit et
rpondent une demande croissante des salaris. Ils constituent
aussi de puissants leviers de mobilisation et d'engagement autour
des valeurs de la Banque et de sa responsabilit socitale, de
renforcement de l'image employeur et de consolidation de la
cohsion interne en crant des liens entre les collaborateurs et en
valorisant les quipes.
La Fondation dentreprise Socit
Gnrale pour la solidarit
La Fondation dentreprise Socit Gnrale pour la solidarit a
pour objet la ralisation et le soutien dactions dintrt gnral,
visant favoriser le dveloppement de la solidarit dans la socit.
Depuis sa cration en 2006, elle intervient en faveur de l'insertion
professionnelle notamment via le soutien des projets d'aide
l'entre des jeunes dans la vie active et de lutte contre l'illettrisme.
Depuis 2015, la Fondation a ouvert son champ d'intervention
l'ducation, en choisissant de soutenir notamment des projets
associatifs utilisant la pratique sportive ou la pratique culturelle en
faveur de l'ducation et/ou de l'insertion, pour des personnes en
difficult.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
la promotion de lgalit des chances au sein des coles
cibles du Groupe et via laccompagnement et le financement
de programmes inclusifs spcifiques (Institut Villebon
Georges-Charpak), qui permet laccs des formations
diplmantes et la possibilit, terme, dtre recrut par la
Banque ;
le financement pour prs de 200 000 euros de contrats aids
au sein du tissus associatif local.
Par ailleurs, en 2016, Socit Gnrale est devenue membre
fondateur du Groupement dintrt public de la Grande cole du
Numrique. Ce label de formations courtes et qualifiantes permet
un large public (jeunes loigns de lemploi, salaris en projet
dvolution professionnelle) de dvelopper les comptences
lies aux transformations digitales dont les entreprises auront
besoin demain.
Depuis sa cration en 2006, travers la Fondation dentreprise
Socit Gnrale pour la solidarit, 867 projets associatifs ont t
soutenus dans 29 pays pour plus de 21,2 millions deuros.
En 2016, le dixime anniversaire de la Fondation a t loccasion
de clbrer et de communiquer autour de lengagement solidaire
de Socit Gnrale et de ses collaborateurs au travers
dinitiatives, vnements et prises de parole qui ont t organises
tout au long de lanne.
La Fondation intervient directement aussi bien en France que dans
les autres pays o le Groupe est implant. Dans un contexte
conomique difficile, aujourd'hui plus que jamais, la Fondation
soutient une centaine de projets par an avec une dotation annuelle
de 3 millions deuros.
La Fondation Socit Gnrale pour la solidarit vient
rgulirement renforcer limplication financire des structures
solidaires auprs dassociations dj soutenues. Il sagit alors de
crer la fois des synergies mais aussi lopportunit de renforcer
les liens entre structures solidaires Socit Gnrale et la
Fondation : cest le cas avec les Fondations du Brsil et du Maroc ;
des actions de solidarit du Royaume-Uni ; de Talents & Partage
(association du personnel) et la Fondation 29 Haussmann
(fondation pour la clientle Gestion Prive).
En 2016, Socit Gnrale a vers plus de 10 millions deuros au
titre du mcnat solidaire.
Implication Collaborateurs
Paralllement au soutien financier de la Fondation, lun des
objectifs de la politique Citoyennet du Groupe est de valoriser
lengagement solidaire des collaborateurs Socit Gnrale en leur
proposant de donner sur leur temps de travail leurs comptences
et leur nergie au profit dassociations partenaires du Groupe. Ces
dispositifs sont non seulement des leviers d'utilit sociale mais
aussi des leviers de mobilisation et d'engagement, qui
correspondent une demande croissante des collaborateurs de
simpliquer dans des actions solidaires et de mcnat de
comptences. En 2016, dans le Groupe, plus de
12 600 collaborateurs se sont impliqus dans une action solidaire
propose par lentreprise. Ce sont ainsi plus de 5 000 jours que les
collaborateurs ont consacrs des actions solidaires.
289
5I5 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
LE CITIZEN COMMITMENT
Moment fort de la solidarit dans le groupe Socit Gnrale, le
Citizen Commitment Time est organis chaque anne pour
renforcer et valoriser lengagement des collaborateurs dans le
monde entier. Ainsi, les collaborateurs peuvent participer des
dfis sportifs pour lever des fonds, ddier une journe au mcnat
de comptences, au parrainage, au volontariat pour soutenir les
associations partenaires de la Fondation agissant au profit de
lducation et linsertion par le sport et/ou la pratique culturelle.
En 2016, ce sont prs de 12 000 collaborateurs issus de 43 pays
dimplantation Socit Gnrale (dont Paris et toutes les rgions
franaises) qui ont particip de nombreuses actions solidaires
dans le cadre du Citizen Commitment Time. Grce leur effort, ce
sont prs de 600 000 euros qui ont t verss par lentreprise
des projets associatifs autour de linsertion par le sport et la
pratique culturelle.
LE MCNAT DE COMPTENCES
Le mcnat de comptences permet la mise disposition
ponctuelle et gracieuse de collaborateurs sur leur temps de travail
auprs dassociations partenaires de la Fondation ou soutenues
par Socit Gnrale.
LES JOURNES PRO BONO
Lobjectif de ces actions Pro Bono est daccompagner sur une
journe une association choisie en cohrence avec la stratgie de
citoyennet du Groupe. Les collaborateurs apportent alors un
savoir-faire forte valeur ajoute un besoin de lassociation qui
est clairement dfini (communication, marketing, RH, finance,
informatique). travers ce mcnat de comptences, cest
aussi lexpertise mtier des volontaires qui est mise en avant.
Depuis 2012, 49 journes Pro Bono ont t organises impliquant
346 collaborateurs et plus de 2 600 heures de Pro Bono au profit
de 39 associations.
Sur le plan international, le mcnat de comptences se traduit par
limplication de collaborateurs Socit Gnrale auprs
dassociations ou dcoles sur leur temps de travail.
LE PARRAINAGE
Le parrainage consiste, pour un collaborateur de lentreprise,
accompagner une personne en difficult sociale ou loigne du
march du travail, dans son parcours scolaire, son orientation ou
sa recherche demploi, en partageant avec elle ses expriences et
conseils. En 2016, prs de 300 collaborateurs de Socit Gnrale
en France sont parrains au sein de six associations partenaires de
la Fondation (Proxit, Nos quartiers ont des talents, Solidarits
nouvelles face au chmage, Frateli, Mozak RH, Capital Filles).
Conscient de son rle dans la socit civile et de limportance de
rapprocher lentreprise et les jeunes, le Groupe favorise
limplication de ses collaborateurs dans de nombreuses actions de
parrainage et accompagnement des jeunes dans le monde. En
2016, plus de 750 volontaires ont consacr plus de 3 800 heures
afin daider les jeunes se prparer aux enjeux du monde de
lentreprise.
LDUCATION FINANCIRE
Convaincue quun usage raisonn des produits et des services
bancaires passe par lducation financire, Socit Gnrale
dploie dans son rseau et en sappuyant sur les comptences de
ses collaborateurs, des outils pour aider des jeunes et des
personnes en difficult mieux grer leur budget.
En France, Socit Gnrale et lassociation CRSUS ont conu et
mis en uvre un programme dducation budgtaire ralis dans
le cadre dun mcnat de comptences. Depuis 2013, le projet
ducation financire vise sensibiliser les jeunes de 16 25 ans et
les personnes en difficult aux enjeux dune bonne gestion
290 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
budgtaire et se concrtise par des interventions conjointes dans
des Centres de formation dapprenti(e)s (CFA) et dans des
associations (coles de la deuxime chance (E2C), Capital Filles,
Chantiers dinsertion,) en France. Depuis le dbut du
programme, ce sont 3 500 lves de CFA et bnficiaires
dassociations qui ont t sensibiliss grce lengagement de
plus de 250 collaborateurs.
Socit Gnrale offre galement lopportunit ses
collaborateurs de mettre en avant leurs comptences
professionnelles travers le dveloppement de programmes
dducation financire linternational (notamment en Pologne, au
Maroc, en Albanie, en Rpublique tchque, en Espagne, aux
tats-Unis, au Bnin, au Sngal).
Un programme dducation financire a par exemple t
dvelopp en Pologne depuis 2015. Ce programme, ralis en
partenariat avec une association et des lyces, a pour objectif
daider les jeunes lycens mieux comprendre et avoir les bons
reflexes en termes de gestion budgtaire.
HANDISPORT
Au quotidien, auprs de ses collaborateurs, Socit Gnrale
uvre pour lintgration des personnes en situation de handicap et
sengage aux cts dvnements internationaux, locaux ou des
comits et clubs. Depuis 2003, le Groupe travaille avec le
mouvement paralympique et partage ses valeurs avec la
Fdration franaise dhandisport (FFH) et la Fdration franaise
du sport adapt (FFSA) ; deux fdrations franaises pour les
sports ddis aux personnes handicapes.
Ce partenariat trouve un cho international travers lengagement
des filiales comme cest le cas en Algrie, Bnin, Rpublique
tchque, Royaume-Uni, Singapour, etc. Depuis 11 ans, Socit
Gnrale Algrie (SGA) est partenaire de la Fdration algrienne
handisport et a renouvel son soutien, pour lanne 2016. En
2016, loccasion des Jeux Paralympiques de Rio, la filiale a
financ des primes offertes aux athltes mdaills d'or, d'argent et
de bronze.
En 2016, loccasion des Jeux Paralympiques, un dispositif de
communication exceptionnel a t mis en place sur le thme
Socit Gnrale, au plus prs de lEquipe de France
paralympique 2016 . Un groupe de jeunes des favelas de Rio
soutenus par lassociation Gol de Letra a pu assister des
preuves de la comptition internationale au Brsil et rencontrer
des athltes paralympiques avec des collaborateurs de Socit
Gnrale au Brsil grce au soutien de Socit Gnrale.
Culture, un engagement
en rsonnance avec les valeurs
de lentreprise
Lengagement de Socit Gnrale dans lart contemporain et la
musique classique remonte plusieurs dcennies. Ces
engagements sinscrivent dans la prennit et sont mens de
faon centralise ou localement par les filiales du Groupe.
LART MODERNE ET CONTEMPORAIN
EN FRANCE
En France, la collection dart contemporain Socit Gnrale
rassemble aujourdhui plus de 1 000 uvres exposes dans les
locaux du Groupe la Dfense, dans le centre de Paris boulevard
Haussmann et Val-de-Fontenay. Les projets menes autour de la
collection sont partags la fois par les collaborateurs mais aussi
le grand public notamment sur les rseaux sociaux.
La collection Socit Gnrale va plus loin dans ses actions de
mdiation auprs du grand et jeune public et a notamment
dvelopp les visites et les projets avec les tudiants en 2016.
 SO CIETE G ENERALE A CCOMPAG NE
S ES COLLABO RA TEURS A U QUOTIDIEN
Depuis 2013, le mcnat artistique travaille avec les tudiants de
Paris I-Panthon-Sorbonne, actuellement sur une exposition au
sein mme de la Sorbonne sur le thme de lengagement.
Le mcnat artistique poursuit son engagement auprs des
acteurs de la culture en prtant des uvres en France et
ltranger (muse de la ville de Lisbonne) et en soutenant des
projets artistiques destins un public plus large comme ceux de
la Fondation Van Gogh Arles, du LAAC de Dunkerque et de la
ville du Havre pour son 500e anniversaire.
LINTERNATIONAL
linternational, Socit Gnrale soutient galement directement
la cration contemporaine notamment en Afrique du Nord travers
sa collection historique de plus de 1 000 uvres au Maroc, celles
plus rcentes de Tunisie et dAlgrie ainsi quen Roumanie et en
Bulgarie, mais galement travers son mcnat du projet Artagon
rencontre et comptition artistique annuelle proposes aux
tudiants en coles dart.
Le Groupe est aussi le principal partenaire du Victoria & Albert
Museum Londres en 2016 et 2017 pour ses expositions phares :
Botticelli Reimagined et Opera, ainsi que le muse Pouchkine de
Moscou et la Galerie nationale de Prague. Il soutient galement le
French May de Hong Kong depuis plusieurs annes.
LA MUSIQUE CLASSIQUE
Le groupe Socit Gnrale est devenu un des acteurs de
rfrence de la musique classique, notamment travers
lassociation Mcnat musical Socit Gnrale, cre en 1987. ligues nationales comme des clubs locaux, avec principalement
MCNAT MUSICAL SOCIT GNRALE
En 2016, Mcnat musical Socit Gnrale a vu le nombre des
ensembles soutenus augmenter avec dornavant 23 formations.
Lassociation a continu dapporter son soutien des salles
prestigieuses comme la Philharmonie de Paris, et a poursuivi sa
collaboration avec le Festival dautomne Paris, les saisons
musicales du Thtre des Bouffes du Nord et du Collge des
Bernardins Paris, et du muse de Grenoble.
Soucieuse de rpondre aux besoins des jeunes talents en dbut
de carrire, lassociation attribue chaque anne des bourses aux
tudiants des Conservatoires nationaux de Paris et de Lyon
42 bourses pour lanne 2016-2017. Mcnat musical Socit
Gnrale sattache, galement, faciliter laccs du jeune public
la musique classique en soutenant la pratique musicale et des
oprations de mdiation. Dans ce cadre, lassociation est mcne
fondateur du projet Dmos (Dispositif dducation musicale et
orchestrale vocation sociale) qui stend en 2016 sur le territoire
franais avec 26 orchestres et les Concerts de Poche avec 5 000
ateliers musicaux et concerts. Paralllement sa politique de
soutien financier accord aux acteurs du monde de la musique
classique, Mcnat musical a continu dorganiser 43 concerts
permettant ainsi aux jeunes musiciens et formation de se produire
rgulirement.
En 2017, Mcnat musical Socit Gnrale ftera les 30 ans de
son existence.
DES PARTENARIATS PRESTIGIEUX EN FRANCE
ET LINTERNATIONAL
En France, le Groupe est partenaire de plusieurs institutions
importantes comme lOpra royal du chteau de Versailles, Le
Grand Thtre de Bordeaux, les Dominicains de Haute Alsace, Le
Volcan au Havre, lOpra Grand Avignon, et soutient des festivals
reconnus comme les Flneries musicales de Reims et le Festival
Pablo Casals de Prades. Par ailleurs, le Groupe est partenaire de
plusieurs orchestres de renom comme lOrchestre national de Lille,
lOrchestre des pays de Savoie ou de lOrchestre de la Suisse
romande.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 5 I5
Socit Gnrale continue de soutenir des lieux de diffusion
prestigieux comme le Festival de Glyndebourne et The Royal Albert
Hall (Grande-Bretagne), la Philharmonie de Luxembourg, ou
encore le Thtre national de Prague (Rpublique tchque).
PLAYING FOR PHILHARMONIE DE PARIS,
UNE INITIATIVE UNIQUE DANS LE MONDE
DE LENTREPRISE
Aprs le succs des ditions 2013 et 2014 de Playing for salle
Pleyel et de Playing for Philharmonie de Paris 2016 (chur et
orchestre symphonique rassemblant des collaborateurs Socit
Gnrale associs lorchestre Les Sicles), Socit Gnrale a
dcid dexporter Londres cette initiative unique dans le monde
de lentreprise.
Cest ainsi que prs de 300 collaborateurs qui se sont produits la
Philharmonie de Paris en novembre 2016, dont une cinquantaine
du Cameroun et du Maroc, auxquels sintgrera une trentaine de
collaborateurs londoniens, seront runis sous la direction de
Franois-Xavier Roth pour le concert Playing for London au
Royal Festival Hall Southbank Centre, le samedi 22 avril 2017.
SPORT, TOUJOURS AU PLUS PRS
Le groupe Socit Gnrale dploie une politique de partenariats
sportifs pour accompagner le dveloppement de ses activits
partout dans le monde. Aux cts des champions lors des
comptitions internationales, ou la rencontre des plus jeunes,
Socit Gnrale est le partenaire privilgi des fdrations et
des supports dans le rugby et le golf.
LE RUGBY : 2016, LE RENGAGEMENT POUR SIX ANS
DE SOCIT GNRALE AUPRES DE LA FDRATION
FRANAISE DE RUGBY (FFR)
Depuis 1987, Socit Gnrale est un fidle partenaire du rugby de
proximit en France, du niveau amateur jusquau plus haut niveau.
Intgr dans la vie de plus de 450 clubs, Socit Gnrale est un
des partenaires majeurs du rugby professionnel et de lquipe de
France. Le renouvellement en 2016 du partenariat avec la FFR
pour six ans raffirme limplication de Socit Gnrale dans le
rugby, tous les chelons et sur le long terme.
Le Groupe, travers ses filiales et implantations, accompagne
galement le rugby dans de nombreux pays dans le monde, du
Luxembourg la Chine, en passant par le Sngal et la Serbie.
Lanne 2016 marque le dbut de lengagement de Socit
Gnrale en Inde, aussi bien auprs des quipes nationales
fminines et masculines mais galement au niveau local travers
son engagement dans le programme Get Into Rugby de World
Rugby qui dveloppe laccessibilit au rugby dans les coles. Sur
le plan international, Socit Gnrale est un partenaire majeur de
la Coupe du monde de rugby quelle accompagne tous les
quatre ans depuis 2007.
Enfin, le rugby 7 soutenu par Socit Gnrale depuis 2001,
sport olympique depuis 2016, permet galement au Groupe de
sensibiliser des nouvelles populations, scolaires ou tudiantes,
la pratique du rugby. Socit Gnrale organise depuis 2014, le
SG Sevens, finale des championnats de France universitaires de
rugby 7.
LE GOLF : AU SERVICE DE LA RELATION
Socit Gnrale est partenaire de la Fdration franaise de golf
depuis 2001. Convaincu que la pratique du sport doit tre
accessible au plus grand nombre, Socit Gnrale soutient
galement lassociation Handigolf.
Le Groupe accompagne depuis 2008 la dynamique internationale
en tant partenaire du seul tournoi majeur fminin se droulant en
Europe continentale, lEvian Championship.
291
5I6 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
6. ANNEXES
NOTE MTHODOLOGIQUE
Cette note a pour objectif dexpliquer la mthodologie de
reporting applique par Socit Gnrale en matire de
responsabilit Sociale et Environnementale (RSE). Cette
mthodologie est dautre part dtaille dans le protocole de
reporting du Groupe, disponible sur demande.
Le protocole de reporting
Les informations contenues dans le document de rfrence,
dans le site RSE et autres supports de communication de
Socit Gnrale, ainsi que dans le Rapport dactivit et de
dveloppement durable du Groupe, quil sagisse des lments
relatifs lexercice 2016 ou ceux des annes prcdentes, ont
t labores sur la base de contributions du rseau interne de
correspondants Dveloppement durable du Groupe en
cohrence avec le protocole de reporting RSE et le programme
dactions RSE du Groupe, ainsi qu partir de loutil de reporting
Planethic Reporting , qui permet la collecte normalise des
indicateurs de pilotage correspondant aux diffrentes actions.
Lensemble seffectue sous la coordination de la Direction de la
RSE et du dveloppement durable du Groupe, rattache au
Secrtariat gnral (Voir p. 244, Organisation et
gouvernance ).
Un effort de sensibilisation est assur rgulirement auprs des
contributeurs et managers afin de renforcer lappropriation du
reporting et de loutil, et contribuer ainsi une fiabilisation des
donnes.
Le protocole de reporting est rgulirement mis jour.
Les priodes de reporting
DONNES SOCIALES MCNAT ET MTIERS
Les indicateurs chiffrs sont calculs sur la priode du 1er janvier
2016 au 31 dcembre 2016 (12 mois), avec des donnes
arrtes au 31 dcembre 2016.
DONNES ENVIRONNEMENTALES
Les indicateurs chiffrs sont calculs sur la priode du
1er octobre 2015 au 30 septembre 2016 (12 mois), avec des
donnes arrtes au 30 septembre 2016.
Le primtre de consolidation RSE
Les entits faisant partie du primtre de reporting rpondent au
moins lun des critres suivants :
entit dont Socit Gnrale SA (SGSA), socit mre, (sauf prcision explicite) correspond au nombre total de
dtient un pourcentage de contrle (directement ou
indirectement) strictement suprieur 50%. Les succursales
sont par dfinition dtenues 100% puisquelles nont pas
dexistence capitalistique ;
toutes les entits consolides par intgration globale du groupe
Socit Gnrale, comptant plus de 50 collaborateurs.
La consolidation RSE comprend 150 socits retenues dans le
primtre de la consolidation financire du Groupe au
31 dcembre 2016.
292 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
A NNEXES
La collecte des donnes
Le recueil des donnes pour le primtre dfini fait appel aux
mthodes suivantes :
pour les donnes sociales, environnementales, mtiers et de
mcnat, la plupart des indicateurs chiffrs sont collects par
chaque entit du Groupe via loutil de reporting Planethic
Reporting par des collecteurs qui saisissent les donnes au
sein de leur filiale, valides par les valideurs qui contrlent les
donnes saisies au sein de leur entit avant de les valider, les
administrateurs qui contrlent et valident les donnes au
niveau des ples dactivits et les administrateurs centraux
(Direction de la RSE et du dveloppement durable), au niveau
Groupe, qui ralisent les derniers contrles avant la
consolidation ;
les autres donnes sont recueillies directement auprs des
correspondant RSE des ples dactivits ou auprs des
Directions concernes (Direction des achats, Direction des
risques, Direction des ressources humaines) par la Direction
de la RSE et du dveloppement durable du Groupe.
Les indicateurs
Une communication formelle lattention de lensemble des
contributeurs a t effectue au lancement des campagnes de
collecte, comportant notamment le calendrier des campagnes,
une instruction Groupe et un protocole pour chaque domaine
dindicateurs. Le protocole a pour rle de rappeler les dfinitions
et critres dapplication des indicateurs.
Les indicateurs 2016 ont t choisis pour rpondre la liste
dinformations exiges par la loi Grenelle 2 (conformment
larticle L. 225-102-1 du Code de commerce) ainsi que par
rapport la stratgie RSE du Groupe et une volont de se
rapprocher au mieux dune ambition core vis--vis de la GRI-
G4.
Ces indicateurs sont majoritairement renseigns pour un
primtre mondial. Toutefois, pour certains dentre eux,
difficilement reconnus de faon uniforme lchelle mondiale,
une analyse sur le primtre France ou Socit Gnrale France
(hors filiales) a t privilgie.
Les primtres et rgles de calcul
des indicateurs sociaux
Leffectif pris en compte dans lensemble des indicateurs sociaux
collaborateurs en contrat dure indtermine (CDI) ou en
contrat dure dtermine (CDD), incluant les contrats
dalternance, quils soient prsents ou absents.
Le taux de frquence des accidents de travail est le ratio entre le
nombre daccidents de travail (au sens de la rglementation
locale), rapport au nombre total dheures travailles, (effectif
prsent en CDI et CDD multipli par la dure de travail annuel
dans lentit, en heures), multipli par 1 000 000.
 A NNEXES
Le taux dabsentisme est le ratio entre le nombre de journes
dabsence rmunres rapport au nombre total de journes
payes, en pourcentage. Il est compt en jours calendaires et est
calcul sur leffectif total (effectif prsent multipli par 365). Le
primtre des deux graphiques Rpartition de leffectif par
tranche dge (page 288) et Rpartition de leffectif par
anciennet (page 277) correspond au primtre de
consolidation RSE tel que dfini ci-dessus lexclusion des
effectifs dentits en Allemagne (GEFA, PEMA Gmbh, On Vista,
SGSS Gmbh), Maroc (Sogelease) et Tunisie (UIB) pour lesquelles
ces informations ne sont pas consolides.
Les primtres et principales rgles
de gestion des indicateurs
environnementaux
Le primtre correspond au primtre de consolidation RSE tel
que dfini ci-dessus. La couverture du primtre de collecte total
correspond au ratio du nombre de collaborateurs de toutes les
entits ayant particip la campagne de collecte sur le nombre
de collaborateurs total de Socit Gnrale. Avec
145 672 collaborateurs recenss, Socit Gnrale value le
primtre couvert i.e. ayant renseign au moins les donnes
occupants, surface environ 97% des effectifs.
Le retraitement des donnes
historiques
Afin dassurer la transparence de la communication et la
comparabilit des donnes, les missions des annes de
rfrence et de la priode 2014-2016 sont prsentes dans le
tableau des missions.
De la mme manire, les nouveaux indicateurs intgrs au calcul
des missions de CO2 ont galement t intgrs aux donnes
historiques.
Ces retraitements ne corrigent pas les variations lies la
croissance ou la rduction de lactivit au sein mme des
entits.
Les donnes environnementales :
rgles gnrales
Les donnes environnementales sont calcules sur la base de
factures, de relevs en direct, dinformations reues de
fournisseurs ou sur la base destimations. Les contrles et ratios
suivants sont utiliss afin de piloter les donnes reportes :
des contrles de variance par rapport lanne prcdente
ont t appliqus pour tous les indicateurs environnementaux.
Un message dalerte demandait au contributeur de vrifier la
donne enregistre en cas de variation suprieure 30% ;
les donnes collectes relatives lnergie, le papier bureau
et le transport sont rapportes au nombre doccupants
dclar par lentit ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 6 I5
les consommations dnergie (lectricit, vapeur deau, eau
glace, fuel, gaz) sont galement rapportes la surface
(exprime en m) ;
dans loptique dune fiabilisation permanente des donnes,
des questions qualitatives (rponses attendues via des
commentaires crits) permettent de cerner les diffrents
primtres des donnes, de recenser les bonnes pratiques et
de comprendre les variations dune anne sur lautre.
Le nombre doccupants concerns correspond, dans la mesure
du possible, au nombre moyen de personnes salaries Socit
Gnrale ou sous-traitant travaillant sur le site pendant la priode
de reporting ou dfaut au nombre doccupants au
30 septembre 2016.
La couverture du primtre de collecte de chaque indicateur
correspond au ratio du nombre de collaborateurs de toutes les
entits ayant complt lindicateur sur le nombre de
collaborateurs total de Socit Gnrale.
De nouveaux indicateurs ont t intgrs ou modifis en 2016 :
nouveaux indicateurs concernant les dchets afin de
rpondre aux exigences du dcret no 2016-288 du 10 mars
2016 portant diverses dispositions dadaptation et de
simplification dans le domaine de la prvention et de la
gestion des dchets. Ont t rajout des indicateurs relatifs
au verre, au mtal, au plastique et au bois ;
lexception du rseau Socit Gnrale France, la plupart
des filiales consolident leurs donnes dans loutil de reporting
du Groupe. Les donnes de transport et de papier pour la
France font lobjet dun reporting centralis par la Direction du
dveloppement durable via des donnes remontes par la
Direction des achats.
Le calcul des missions de CO2
Le calcul des missions de CO2 du Groupe est catgoris en
trois groupes :
le Scope 1 comprend les missions directes lies la
consommation dnergie et aux missions fugitives de gaz
fluors des services centraux ;
le Scope 2 comprend les missions indirectes lies la
consommation dnergie (lectricit, vapeur deau et eau
glace externes) ;
le Scope 3 comprend les missions de GES de la
consommation du papier de bureau et des dplacements
professionnels, depuis 2012. Le primtre est largi
lensemble du papier, le transport marchandise et les
consommations dnergie des data centers hbergs en
France.
Les missions de CO2 sont calcules selon la mthode GHG
Protocol.
293
5I6 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE
RAPPORT DE LORGANISME TIERS INDPENDANT SUR LES
INFORMATIONS SOCIALES, ENVIRONNEMENTALES ET SOCITALES
CONSOLIDES FIGURANT DANS LE RAPPORT DE GESTION
Socit Gnrale Exercice clos
le 31 dcembre 2016
Aux Actionnaires,
En notre qualit dorganisme tiers indpendant accrdit par le
COFRAC(1) sous le numro 3-1050 et membre du rseau de lun
des commissaires aux comptes de Socit Gnrale, nous vous
prsentons notre rapport sur les informations sociales,
environnementales et socitales consolides relatives lexercice
clos le 31 dcembre 2016, prsentes dans le chapitre 5 du
rapport de gestion, ci-aprs les Informations RSE , en
application des dispositions de larticle L. 225-102-1 du Code de
commerce.
RESPONSABILIT DE LA SOCIT
Il appartient au conseil dadministration dtablir un rapport de
gestion comprenant les Informations RSE prvues larticle
R. 225-105-1 du Code de commerce, prpares conformment
aux rfrentiels utiliss par la socit (ci-aprs les Rfrentiels )
dont un rsum figure dans le Document de Rfrence et
disponible sur demande au sige de la socit.
INDPENDANCE ET CONTRLE QUALIT
Notre indpendance est dfinie par les textes rglementaires, le
Code de dontologie de la profession ainsi que les dispositions
prvues larticle L. 822-11 du Code de commerce. Par ailleurs,
nous avons mis en place un systme de contrle qualit qui
comprend des politiques et des procdures documentes visant
assurer le respect des rgles dontologiques, des normes
professionnelles et des textes lgaux et rglementaires
applicables.
RESPONSABILIT DE LORGANISME TIERS
INDPENDANT
Il nous appartient, sur la base de nos travaux :
dattester que les Informations RSE requises sont prsentes
dans le rapport de gestion ou font lobjet, en cas domission,
dune explication en application du troisime alina de
larticle R. 225 105 du Code de commerce (Attestation de
prsence des Informations RSE) ;
dexprimer une conclusion dassurance modre sur le fait
que les Informations RSE, prises dans leur ensemble, sont
prsentes, dans tous leurs aspects significatifs, de manire
sincre, conformment aux Rfrentiels (Avis motiv sur la
sincrit des Informations RSE).
Nos travaux ont mobilis les comptences de six personnes et
se sont drouls entre septembre 2016 et fvrier 2017 sur une
dure totale dintervention denviron quinze semaines.
Nous avons conduit les travaux dcrits ci-aprs conformment
aux normes professionnelles applicables en France et larrt
du 13 mai 2013 dterminant les modalits dans lesquelles
lorganisme tiers indpendant conduit sa mission, et concernant
lavis motiv de sincrit, la norme internationale ISAE 3000(2).
(1) Porte daccrditation disponible sur www.cofrac.fr
(2) ISAE 3000 Assurance engagements other than audits or reviews of historical information
294 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
A NNEXES
1. Attestation de prsence
des Informations RSE
NATURE ET TENDUE DES TRAVAUX
Nous avons pris connaissance, sur la base dentretiens avec les
responsables des directions concernes, de lexpos des
orientations en matire de dveloppement durable, en fonction
des consquences sociales et environnementales lies lactivit
de la socit et de ses engagements socitaux et, le cas
chant, des actions ou programmes qui en dcoulent.
Nous avons compar les Informations RSE prsentes dans le
rapport de gestion avec la liste prvue par larticle R. 225-105-1 du
Code de commerce.
En cas dabsence de certaines informations consolides, nous
avons vrifi que des explications taient fournies conformment
aux dispositions de larticle R. 225-105 alina 3 du Code de
commerce.
Nous avons vrifi que les Informations RSE couvraient le
primtre consolid, savoir la socit ainsi que ses filiales au
sens de larticle L. 233-1 du Code de commerce et les socits
quelle contrle au sens de larticle L. 233-3 du mme code avec
les limites prcises dans la Note mthodologique annexe au
chapitre 5 du Document de Rfrence.
CONCLUSION
Sur la base de ces travaux, et compte tenu des limites
mentionnes ci-dessus, nous attestons de la prsence dans le
rapport de gestion des Informations RSE requises.
2. Avis motiv sur la sincrit
des Informations RSE
NATURE ET TENDUE DES TRAVAUX
Nous avons men une trentaine dentretiens avec les personnes
responsables de la prparation des Informations RSE auprs des
directions en charge des processus de collecte des informations
et, le cas chant, responsables des procdures de contrle
interne et de gestion des risques, afin :
dapprcier le caractre appropri des Rfrentiels au regard
de leur pertinence, leur exhaustivit, leur fiabilit, leur
neutralit et leur caractre comprhensible, en prenant en
considration, le cas chant, les bonnes pratiques du
secteur ;
de vrifier la mise en place dun processus de collecte, de
compilation, de traitement et de contrle visant
lexhaustivit et la cohrence des Informations RSE et
prendre connaissance des procdures de contrle interne et
de gestion des risques relatives llaboration des
Informations RSE.
 A NNEXES RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 6 I5

Nous avons dtermin la nature et ltendue de nos tests et
contrles en fonction de la nature et de limportance des
Informations RSE au regard des caractristiques de la socit,
des enjeux sociaux et environnementaux de ses activits, de ses
orientations en matire de dveloppement durable et des bonnes
pratiques sectorielles.
Pour les Informations RSE que nous avons considres les plus
importantes(1) :
Au niveau de lentit consolidante et des ples, nous avons
consult les sources documentaires et men des entretiens
pour corroborer les informations qualitatives (organisation,
politiques, actions, etc.), nous avons mis en uvre des
procdures analytiques sur les informations quantitatives et
vrifi, sur la base de sondages, les calculs ainsi que la
consolidation des donnes et nous avons vrifi leur
cohrence et leur concordance avec les autres informations
figurant dans le rapport de gestion ;
Au niveau dun chantillon reprsentatif dentits que nous
avons slectionnes(2) en fonction de leur activit, de leur
contribution aux indicateurs consolids, de leur implantation
et dune analyse de risque, nous avons men des entretiens
pour vrifier la correcte application des procdures et mis en
uvre des tests de dtail sur la base dchantillonnages,
consistant vrifier les calculs effectus et rapprocher les
donnes des pices justificatives. Lchantillon dentits ainsi
slectionn reprsente 25% des effectifs pour les donnes
sociales, 26% des consommations dnergie pour les
donnes environnementales et 16% du PNB consolid pour
les donnes mtiers.
Pour les autres Informations RSE consolides, nous avons
apprci leur cohrence par rapport notre connaissance de la
socit.
Enfin, nous avons apprci la pertinence des explications
relatives, le cas chant, labsence totale ou partielle de
certaines informations.
Nous estimons que les mthodes dchantillonnage et tailles
dchantillons que nous avons retenues en exerant notre
jugement professionnel nous permettent de formuler une
conclusion dassurance modre ; une assurance de niveau
suprieur aurait ncessit des travaux de vrification plus
tendus. Du fait du recours lutilisation de techniques
dchantillonnages ainsi que des autres limites inhrentes au
fonctionnement de tout systme dinformation et de contrle
interne, le risque de non-dtection dune anomalie significative
dans les Informations RSE ne peut tre totalement limin.
CONCLUSION
Sur la base de nos travaux, nous navons pas relev danomalie
significative de nature remettre en cause le fait que les
Informations RSE, prises dans leur ensemble, sont prsentes,
de manire sincre, conformment aux Rfrentiels.
OBSERVATION
Sans remettre en cause la conclusion ci-dessus, nous attirons
votre attention sur les lments suivants :
Les politiques sectorielles et lvaluation environnementale et
sociale des clients, qui constituent des engagements volontaires
de Socit Gnrale, ne sont pas suffisamment appliques au sein
de certaines activits et implantations gographiques du groupe.
Paris-La Dfense, le 7 mars 2017
LOrganisme Tiers Indpendant
ERNST & YOUNG et Associs
Caroline Delerable
Associe France dveloppement durable
Hassan Baaj
Associ

(1) Informations socitales et mtiers :

Indicateurs (informations quantitatives) : le nombre et le montant des transactions ddies, signes par le Groupe en 2016, ayant fait lobjet dune revue
E&S (primtre des Principes de lEquateur et primtre dapplication volontaire de Socit Gnrale), le montant des nouveaux financements impacts
positifs, le montant des financements verts destination des entreprises, le montant des autorisations accordes par Socit Gnrale des institutions
de microfinance.
Informations qualitatives : limpact territorial, conomique et social (le soutien aux PME, loffre de produits et services solidaires en France et
linternational, linclusion financire en France, la dmarche Positive Impact Finance), les mesures prises en faveur de la sant et de la scurit des
consommateurs (la scurit numrique et la protection des donnes), la mise en uvre des engagements environnementaux et sociaux du groupe dans
lexercice de ses activits (intgration des sujets ESG dans les risques, politiques sectorielles, Principes de lEquateur, valuations E&S des transactions
et des clients ), la prise en compte dans la politique dachat des enjeux sociaux et environnementaux.
Informations environnementales :
Indicateurs (informations quantitatives) : les missions de CO2 par occupant.
Informations qualitatives : la politique gnrale en matire environnementale, les outils de pilotage de la stratgie climat dont la mthodologie de suivi des
encours dans le secteur du charbon afin de mettre en uvre lengagement de la banque de saligner sur le scnario 2DS de lAIE en 2020.
Informations sociales :
Indicateurs (informations quantitatives) : leffectif total, les embauches et les dparts dont les licenciements, le nombre total dheures de formation et le
nombre moyen par collaborateur.
Informations qualitatives : les politiques mises en uvre en matire de gestion prvisionnelle des emplois et des comptences (#MonJob2020) et la
mise en uvre de laccord relatif aux droits fondamentaux et au droit syndical sign avec UNI Global Union.
(2) Les entits slectionnes sont :
pour les donnes socitales/mtiers, environnementales et sociales : Groupe Crdit du Nord (France), Rosbank (Russie), Komerni Banka
(Rpublique tchque) ;
pour les donnes socitales/mtiers et sociales : Rusfinance (Russie) ;
pour les donnes socitales/mtiers : Socit Gnrale Hong Kong (Chine).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 295

5I7 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE TABLE DE CONCO RDA NCE

7. TABLE DE CONCORDANCE

TABLE DE CONCORDANCE RSE (ARTICLE 225 GRENELLE II)

O LES
INDICATEURS
RETROUVER ?
1. Informations sociales Page
a) Emploi
Leffectif total et la rpartition des salaris par sexe, ge, zone gographique 275
Les embauches et les licenciements 277
Les rmunrations et leur volution 283
b) Organisation du travail
Lorganisation du temps de travail 286
Labsentisme 286
c) Relations sociales
Lorganisation du dialogue social, notamment les procdures dinformation et de consultation du
282
personnel et de ngociation avec celui-ci
Le bilan des accords collectifs 282
d) Sant et scurit
Les conditions de sant et de scurit au travail (Stress + Sant + Bien-tre) 284
Le bilan des accords signs avec les organisations syndicales ou les reprsentants du personnel en
282
matire de sant et scurit au travail
Les accidents du travail notamment leur frquence et leur gravit 286
f) Formation (Dveloppement des comptences)
Les politiques mises en uvre en matire de formation 278
Le nombre total dheures de formation 278
g) galit de traitement
Les mesures prises en faveur de lgalit entre les femmes et les hommes 287
Les mesures prises en faveur de lgalit de lemploi et de linsertion des handicaps 288
La politique de lutte contre les discriminations 266, 286
h) Promotion et respect des stipulations des conventions de lOrganisation Internationale du Travail
relatives
au respect de la libert dassociation et du droit de ngociation collective 266, 282
llimination des discriminations en matire demploi et de profession 266
llimination du travail forc et obligatoire 266
labolition effective du travail des enfants 266

296 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 TABLE DE CONCO RDA NCE RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE 7 I5

O LES
INDICATEURS
RETROUVER ?
2. Informations environnementales Page
a) Politique gnrale en matire environnementale
Lorganisation de la socit pour prendre en compte les questions environnementales et, le cas chant, les
252, 258, 262
dmarches dvaluation ou de certification en matire denvironnement
Les actions de formation et dinformation des salaris menes en matire de protection de lenvironnement 244, 262
Les moyens consacrs la prvention des risques environnementaux et des pollutions 253, 258, 259
Le montant des provisions et garanties pour risques en matire denvironnement, sous rserve que cette
Pas de provisions
information ne soit pas de nature causer un prjudice srieux la socit dans un litige en cours
b) Pollution
Les mesures de prvention, de rduction ou de rparation de rejets dans lair, leau et le sol affectant
252, 253, 262
gravement lenvironnement
Non significatif dans
La prise en compte des nuisances sonores et de toute forme de pollution propre lactivit
lactivit exerce
c) conomie circulaire
i) Prvention et gestion des dchets
Les mesures de prvention, de recyclage, de rutilisation, dautres formes de valorisation et dlimination des
263, 264, 265
dchets
Les actions de lutte contre le gaspillage alimentaire 263
ii) Utilisation durable des ressources
La consommation deau et lapprovisionnement en eau en fonction des contraintes locales 263, 265
La consommation des matires premires et les mesures prises pour amliorer lefficacit dans leur utilisation En tant que socit de
services, Socit Gnrale
na pas dactivit de
production. Sa
consommation de matires
premires nest donc pas
significative.
252, 264, 265
La consommation dnergie, les mesures prises pour amliorer lefficacit nergtiques et le recours aux
254, 258, 262, 265
nergies renouvelables
Non significatif dans
Lutilisation des sols
lactivit exerce
d) Changement climatique
Les postes significatifs d'missions de gaz effet de serre gnrs du fait de l'activit de la socit,
258, 259, 262
notamment par l'usage des biens et services qu'elle produit
Ladaptation aux consquences du changement climatique Les consquences du
changement climatique sur
nos activits sont prises en
compte dans le cadre de la
gestion de nos risques
oprationnels.
259, 254
e) Les mesures prises pour prserver ou dvelopper la biodiversit 252, 253
3 . Informations relatives aux engagements socitaux
a) Impact territorial, conomique et social de lactivit de la socit
En matire demploi et de dveloppement rgional 254, 272, 274
Sur les populations riveraines et locales 242, 253, 254, 268, 271
b) Relations entretenues avec les personnes ou les organisations intresses par lactivit de la socit
Les conditions du dialogue avec ces personnes ou organisations 245, 246, 248,249
Les actions de partenariats ou de mcnat 261, 270, 289
c) Sous-traitance et fournisseurs
La prise en compte dans la politique dachats des enjeux sociaux et environnementaux 256
Limportance de la sous-traitance et la prise en compte dans les relations avec les fournisseurs et les sous-
256
traitants de leur responsabilit sociale et environnementale
d) Loyaut des pratiques
Les actions engages pour prvenir la corruption 247, 232
Les mesures prises en faveur de la sant et de la scurit des consommateurs 249, 250, 268
e) Autres actions engages en faveur des droits de lHomme 252, 256, 266, 288

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 297

5I7 RESPO NSABILITE S O CIA LE ET ENVIRO NNEMENTA LE TABLE DE CONCO RDA NCE

298 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 6
TATS FINANCIERS
1. tats financiers consolids...................................................................................302
2. Notes annexes
aux tats financiers consolids ........................................................................309
3. Rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes consolids ................................................................................427
4. Rapport de gestion
de Socit Gnrale ..................................................................................................430
5. Comptes annuels .........................................................................................................436
6. Notes annexes aux comptes annuels .......................................................438
7. Rapport des Commissaires aux comptes
sur les comptes annuels ........................................................................................488

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 299

6I1 ETA TS FINA NCIERS

300 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

Sommaire des tats financiers consolids

1. TATS FINANCIERS CONSOLIDS

BILAN CONSOLID - ACTIF ............................................................................................................................................................................................ 302
BILAN CONSOLID - PASSIF .......................................................................................................................................................................................... 303
COMPTE DE RSULTAT CONSOLID ............................................................................................................................................................................ 304
TAT DU RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES............................................................ 305
VOLUTION DES CAPITAUX PROPRES ......................................................................................................................................................................... 306
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE ........................................................................................................................................................................... 308

2. NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS CONSOLIDS

NOTE 1 - PRINCIPALES RGLES DVALUATION ET DE PRSENTATION DES COMPTES CONSOLIDS ................................................................. 309
NOTE 2 - CONSOLIDATION ............................................................................................................................................................................................ 317
NOTE 2.1 - PRIMTRE DE CONSOLIDATION.................................................................................................................................................. 320
NOTE 2.2 - CARTS DACQUISITION ................................................................................................................................................................ 321
NOTE 2.3 - INFORMATIONS COMPLMENTAIRES SUR LES ENTITS CONSOLIDES ET LES ENTITS MISES EN QUIVALENCE ............ 325
NOTE 2.4 - ENTITES STRUCTUREES NON CONSOLIDEES ............................................................................................................................. 328
NOTE 2.5 - ACTIFS NON COURANTS DESTINES A ETRE CEDES ET DETTES LIEES ...................................................................................... 330
NOTE 3 - INSTRUMENTS FINANCIERS .......................................................................................................................................................................... 331
NOTE 3.1 - ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT ..................................................................................... 334
NOTE 3.2 - INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS........................................................................................................................................... 337
NOTE 3.3 - ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE .......................................................................................................................... 342
NOTE 3.4 - JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS EVALUES EN JUSTE VALEUR ....................................................................... 344
NOTE 3.5 - PRETS ET CREANCES .................................................................................................................................................................... 353
NOTE 3.6 - DETTES ........................................................................................................................................................................................... 355
NOTE 3.7 - PRODUITS ET CHARGES DINTERETS .............................................................................................................................................. 1
NOTE 3.8 - DEPRECIATIONS ET PROVISIONS ................................................................................................................................................. 359
NOTE 3.9 - JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS AU COUT AMORTI ........................................................................ 367
NOTE 3.10 - ENGAGEMENTS ET ACTIFS REMIS ET REUS EN GARANTIE ................................................................................................... 367
NOTE 3.11 - ACTIFS FINANCIERS TRANSFERES ............................................................................................................................................. 373
NOTE 3.12 - COMPENSATION DACTIFS FINANCIERS ET DE PASSIFS FINANCIERS ..................................................................................... 373
NOTE 3.13 - ECHEANCES CONTRACTUELLES DES PASSIFS FINANCIERS ................................................................................................... 375
NOTE 4 - AUTRES ACTIVITS ......................................................................................................................................................................................... 376
NOTE 4.1 - PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS ................................................................................................................................ 376
NOTE 4.2 - PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS ....................................................................................................................... 377
NOTE 4.3 - ACTIVITS DASSURANCE ............................................................................................................................................................. 378
NOTE 4.4 - AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS .......................................................................................................................................... 382
NOTE 5 - CHARGES ET AVANTAGES DU PERSONNEL ................................................................................................................................................ 383
NOTE 5.1 - FRAIS DE PERSONNEL ET TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES ...................................................................................... 384
NOTE 5.2 - AVANTAGES DU PERSONNEL ....................................................................................................................................................... 386
NOTE 5.3 - PLANS DAVANTAGES EN ACTIONS.............................................................................................................................................. 391
NOTE 6 - IMPOTS SUR LES BENEFICES........................................................................................................................................................................ 392
NOTE 7 - CAPITAUX PROPRES ...................................................................................................................................................................................... 395
NOTE 7.1 - ACTIONS PROPRES ET INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES MIS ...................................................................................... 395
NOTE 7.2 - RESULTAT PAR ACTION ET DIVIDENDES ...................................................................................................................................... 398
NOTE 8 - AUTRES INFORMATIONS ................................................................................................................................................................................ 401
NOTE 8.1 - INFORMATION SECTORIELLE ........................................................................................................................................................ 401
NOTE 8.2 - AUTRES FRAIS ADMINISTRATIFS................................................................................................................................................... 405
NOTE 8.3 - PROVISIONS ................................................................................................................................................................................... 404
NOTE 8.4 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES ............................................................................................................ 405
NOTE 8.5 - OPERATIONS EN DEVISES ............................................................................................................................................................. 407
NOTE 8.6 - DETAIL DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION ............................................................................................................................... 407
NOTE 8.7 - HONORAIRESDESCOMMISSAIRESAUXCOMPTES ..................................................................................................................... 420
NOTE 9 - INFORMATION SUR LES RISQUES ET LITIGES .............................................................................................................................................. 425

Les informations sur la typologie des risques, la gestion des risques associs aux instruments financiers, ainsi que les informations sur
la gestion du capital et le respect des ratios rglementaires requises par le rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne
sont prsentes dans le chapitre 4 du prsent Document de rfrence (Risques et adquation des fonds propres).
La description des plans doptions et dattribution gratuite dactions Socit Gnrale est prsente dans le chapitre 3 du prsent
Document de rfrence (Gouvernement dentreprise).
Ces informations font partie intgrante des notes annexes aux tats financiers consolids du Groupe et sont couvertes par lopinion
des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids ; elles sont identifies comme telle dans les chapitres 3 et 4 du prsent
Document de rfrence.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 301

30 1
6I1 ETA TS FINA NCIERS ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES

1. TATS FINANCIERS CONSOLIDS

BILAN CONSOLID - ACTIF

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Caisse et banques centrales 96 186 78 565

Actifs financiers la juste valeur par rsultat* Notes 3.1, 3.2 et 3.4 514 715 519 600

Instruments drivs de couverture Note 3.2 18 100 16 538

Actifs financiers disponibles la vente Notes 3.3 et 3.4 139 404 134 187

Prts et crances sur les tablissements de crdit Notes 3.5 et 3.9 59 502 71 682

Prts et crances sur la clientle Notes 3.5 et 3.9 426 501 405 252

cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 1 078 2 723

Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance Note 3.9 3 912 4 044

Actifs d'impts Note 6 6 421 7 367

Autres actifs* Note 4.4 84 756 69 131

Actifs non courants destins tre cds Note 2.5 4 252 171

Participations dans les entreprises mises en quivalence 1 096 1 352

Immobilisations corporelles et incorporelles Note 8.4 21 783 19 421

carts d'acquisition Note 2.2 4 535 4 358

Total 1 382 241 1 334 391

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires
(cf. Note 4.2).

302 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES ETA TS FINA NCIERS 1 I6

BILAN CONSOLID - PASSIF

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Banques centrales 5 238 6 951

Passifs financiers la juste valeur par rsultat Notes 3.1, 3.2 et 3.4 455 620 454 981

Instruments drivs de couverture Note 3.2 9 594 9 533

Dettes envers les tablissements de crdit Notes 3.6 et 3.9 82 584 95 452

Dettes envers la clientle Notes 3.6 et 3.9 421 002 379 631

Dettes reprsentes par un titre Notes 3.6 et 3.9 102 202 106 412

cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 8 460 8 055

Passifs d'impts Note 6 1 444 1 571

Autres passifs Note 4.4 94 212 83 083

Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds Note 2.5 3 612 526

Provisions techniques des entreprises d'assurance Note 4.3 112 777 107 257

Provisions Note 8.3 5 687 5 218

Dettes subordonnes 14 103 13 046

Total dettes 1 316 535 1 271 716

CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres part du Groupe

Capital et rserves lies 30 596 29 537

Rserves consolides 25 813 23 905

Rsultat de l'exercice 3 874 4 001

Sous-total 60 283 57 443

Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux
1 670 1 594
propres
Sous-total capitaux propres part du Groupe 61 953 59 037

Participations ne donnant pas le contrle Note 2.3 3 753 3 638

Total capitaux propres 65 706 62 675

Total 1 382 241 1 334 391

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 303

6I1 ETA TS FINA NCIERS ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES

COMPTE DE RSULTAT CONSOLID

2016 2015
(En M EUR)
Intrts et produits assimils Note 3.7 24 660 25 431

Intrts et charges assimiles Note 3.7 (15 193) (16 125)

Commissions (produits) Note 4.1 10 116 10 144

Commissions (charges) Note 4.1 (3 417) (3 466)

Rsultat net des oprations financires 7 143 7 906

Dont gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat* Note 3.1 5 759 6 957

Dont gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente Note 3.3 1 384 949

Produits des autres activits* Note 4.2 20 780 19 749

Charges des autres activits* Note 4.2 (18 791) (18 000)

Produit net bancaire 25 298 25 639

Frais de personnel Note 5 (9 455) (9 476)

Autres frais administratifs Note 8.2 (6 423) (6 477)

Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et
(939) (940)
corporelles
Rsultat brut d'exploitation 8 481 8 746

Cot du risque Note 3.8 (2 091) (3 065)

Rsultat d'exploitation 6 390 5 681

Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence Note 2.3 129 231

Gains ou pertes nets sur autres actifs (212) 197

Pertes de valeur sur les carts d'acquisition Note 2.2 - -

Rsultat avant impts 6 307 6 109

Impts sur les bnfices Note 6 (1 969) (1 714)

Rsultat net de l'ensemble consolid 4 338 4 395

Participations ne donnant pas le contrle Note 2.3 464 394

Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001

Rsultat par action Note 7.2 4,26 4,49

Rsultat dilu par action Note 7.2 4,26 4,49

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires
(cf. Note 4.2).

304 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES ETA TS FINA NCIERS 1 I6

TAT DU RSULTAT NET ET GAINS ET PERTES

COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

2016 2015
(En M EUR)
Rsultat net 4 338 4 395
Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
50 1 059
et qui seront reclasss ultrieurement en rsultat
carts de conversion(1) 389 797

Actifs financiers disponibles la vente (321) 425

carts de rvaluation de la priode 661 703

Reclassement en rsultat (982) (278)

Instruments drivs de couverture (6) (174)

carts de rvaluation de la priode 1 (171)

Reclassement en rsultat (7) (3)

Quote-part de gains et pertes sur entits mises en quivalence comptabiliss
- (117)
directement en capitaux propres qui seront reclasss ultrieurement en rsultat
Impts sur lments qui seront reclasss ultrieurement en rsultat (12) 128
Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
(64) 80
et qui ne seront pas reclasss ultrieurement en rsultat
carts actuariels sur avantages postrieurs lemploi (54) 125

Impts sur lments qui ne seront pas reclasss ultrieurement en rsultat (10) (45)

Total des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres (14) 1 139

Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres 4 324 5 534

Dont part du Groupe 3 891 5 148

Dont participations ne donnant pas le contrle 433 386

(1) La variation de l'cart de conversion s'lve +389 millions deuros et se compose de :

- +385 millions deuros de variation de l'cart de conversion en part du Groupe, qui s'explique principalement par la dprciation de leuro face au
dollar amricain pour +412 millions deuros et au rouble russe pour +129 millions deuros, partiellement compense par lapprciation de leuro face
la livre sterling pour -329 millions deuros ;
- +4 millions deuros de variation de l'cart de conversion dans les participations ne donnant pas le contrle.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 305

6I1 ETA TS FINA NCIERS ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES

VOLUTION DES CAPITAUX PROPRES

Capital et rserves lies

limination Autres
Primes et des titres instruments Rsultat de
Capital rserves auto- de capitaux Rserves l'exercice part du
(En M EUR) souscrit lies dtenus propres Total consolides Groupe
Capitaux propres au 1er janvier 2015 1 007 20 141 (731) 9 069 29 486 25 216 -
Augmentation de capital 1 4 5 (1)
limination des titres auto-dtenus - 282 282 151
missions / Remboursements d'instruments
- (297) (297) 229
de capitaux propres
Composante capitaux propres des plans
- 61 61
dont le paiement est fond sur des actions
Distribution 2015 - - (1 658)
Effet des acquisitions et des cessions sur les
- - (95)
participations ne donnant pas le contrle
Sous-total des mouvements lis
1 65 282 (297) 51 (1 374)
aux relations avec les actionnaires
Gains et pertes comptabiliss directement
- - 80
en capitaux propres
Autres variations - - (17)
Rsultat 2015 - - 4 001
Sous-total - - - - - 63 4 001
Quote-part dans les variations de capitaux
propres des entreprises associes et des - - -
coentreprises mises en quivalence
Capitaux propres au 31 dcembre 2015 1 008 20 206 (449) 8 772 29 537 23 905 4 001
Affectation du rsultat - 4 001 (4 001)
Capitaux propres au 1er janvier 2016 1 008 20 206 (449) 8 772 29 537 27 906 -
Augmentation de capital (Cf. Note 7.1) 2 6 8 (2)
limination des titres auto-dtenus
- 78 78 (20)
(cf. Note 7.1)
missions / Remboursements d'instruments
- 908 908 251
de capitaux propres (cf. Note 7.1)
Composante capitaux propres des plans
dont le paiement est fond sur des actions - 65 65
(cf. Note 5.3)
Distribution 2016 (cf. Note 7.2) - - (2 289)
Effet des acquisitions et des cessions sur
- - 23
les participations ne donnant pas le contrle
Sous-total des mouvements lis aux relations
2 71 78 908 1 059 (2 037)
avec les actionnaires
Gains et pertes comptabiliss directement
- - (59)
en capitaux propres
Autres variations - - 3
Rsultat 2016 - - 3 874
Sous-total - - - - - (56) 3 874
Quote-part dans les variations de capitaux
propres des entreprises associes et des - - -
coentreprises mises en quivalence
Capitaux propres au 31 dcembre 2016 1 010 20 277 (371) 9 680 30 596 25 813 3 874

306 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES ETA TS FINA NCIERS 1 I6

Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

propres qui seront reclasss ultrieurement en rsultat
(nets d'impts) Participations ne donnant pas le contrle
Variation de Autres Gains et
Variation de juste valeur instruments pertes
juste valeur des Capitaux de capitaux comptabiliss
des actifs instruments propres propres directement Total capitaux
carts de disponibles drivs de part du Capital et mis par les en capitaux propres
conversion la vente couverture Total Groupe rserves filiales propres Total consolids
(757) 1 027 257 527 55 229 2 778 800 67 3 645 58 874
- 4 - 4
- 433 - 433

- (68) - (68)

- 61 - - 61

- (1 658) (233) (233) (1 891)

- (95) (168) (168) (263)

- - - - (1 323) (401) - - (401) (1 724)

769 556 (170) 1 155 1 235 - (8) (8) 1 227

(17) 8 8 (9)
4 001 394 394 4 395
769 556 (170) 1 155 5 219 402 - (8) 394 5 613

(88) - (88) (88) - (88)

12 1 495 87 1 594 59 037 2 779 800 59 3 638 62 675

- - -
12 1 495 87 1 594 59 037 2 779 800 59 3 638 62 675
- 6 - 6
- 58 - 58

- 1 159 - 1 159

- 65 - - 65

- (2 289) (291) (291) (2 580)

- 23 (31) (31) (8)

- - - - (978) (322) - - (322) (1 300)

385 (297) (12) 76 17 (5) (26) (31) (14)

- 3 4 4 7
- 3 874 464 464 4 338
385 (297) (12) 76 3 894 463 - (26) 437 4 331

1 (1) - - - -

397 1 199 74 1 670 61 953 2 920 800 33 3 753 65 706

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 307

6I1 ETA TS FINA NCIERS ETATS FINA NCIERS CO NSO LIDES

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE

2016 2015
(En M EUR)
Rsultat net (I) 4 338 4 395
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles (y compris locations simples) 3 876 3 597
Dotations nettes aux provisions 4 238 4 507
Quote-part de bnfice (perte) du Groupe dans les socits mises en quivalence (129) (231)
Variation des impts diffrs 655 651
Rsultat net de cessions sur actifs disponibles la vente dtenus long terme et filiales consolides (716) (337)
Autres mouvements 3 201 4 455
lments non montaires inclus dans le rsultat net aprs impt et autres ajustements hors rsultat sur
11 125 12 642
instruments financiers la juste valeur par rsultat (II)
Rsultat net sur instruments financiers la juste valeur par rsultat (5 760) (6 957)
Oprations interbancaires (1 020) 14 659
Oprations avec la clientle 20 672 (5 724)
Oprations sur autres actifs / passifs financiers (4 247) (2 126)
Oprations sur autres actifs / passifs non financiers (2 378) 4 226
Augmentations / diminutions nettes des actifs / passifs oprationnels (III) 7 267 4 078
FLUX DE TRSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITS OPRATIONNELLES (A) = (I) + (II) + (III) 22 730 21 115
Flux de trsorerie lis aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations 1 294 1 997
Flux de trsorerie lis aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles (5 531) (4 502)
FLUX DE TRSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITS DINVESTISSEMENT (B) (4 237) (2 505)
Flux de trsorerie provenant / destination des actionnaires (1 357) (1 522)
Autres flux de trsorerie provenant des activits de financement 1 306 4 404
FLUX DE TRSORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITS DE FINANCEMENT (C) (51) 2 882
FLUX NET DE LA TRSORERIE ET DES QUIVALENTS DE TRSORERIE (A) + (B) + (C) 18 442 21 492

Caisse et banques centrales (actif) 78 565 57 065

Banques centrales (passif) (6 951) (4 607)
Comptes et prts vue avec les tablissements de crdit (cf. Note 3.5) 26 113 23 625
Comptes et emprunts vue avec les tablissements de crdit (cf. Note 3.6) (14 920) (14 767)
TRSORERIE ET QUIVALENTS DE TRSORERIE L'OUVERTURE DE LEXERCICE 82 808 61 316
Caisse et banques centrales (actif) 96 186 78 565
Banques centrales (passif) (5 238) (6 951)
Comptes et prts vue avec les tablissements de crdit (cf. Note 3.5) 24 639 26 113
Comptes et emprunts vue avec les tablissements de crdit (cf. Note 3.6) (14 337) (14 920)
TRSORERIE ET QUIVALENTS DE TRSORERIE LA CLTURE DE LEXERCICE 101 250 82 808
VARIATION DE LA TRSORERIE ET DES QUIVALENTS DE TRSORERIE 18 442 21 492

308 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

2 . NOTES ANNEXES AUX TATS

FINANCIERS CONSOLIDS
Ces comptes consolids ont t arrts par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017.

NOTE 1 - PRINCIPALES RGLES DVALUATION ET

DE PRSENTATION DES COMPTES CONSOLIDS
1. INTRODUCTION

RFRENTIEL COMPTABLE
En application du rglement europen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur lapplication des normes comptables
internationales, le groupe Socit Gnrale ( le Groupe ) a tabli ses comptes consolids au titre de lexercice clos le
31 dcembre 2016 en conformit avec le rfrentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel quadopt
dans lUnion europenne et applicable cette date.
Ce rfrentiel est disponible sur le site internet de la Commission europenne ladresse suivante :
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/standards-interpretations/index_fr.htm
Le Groupe a galement continu utiliser les dispositions de la norme IAS 39, telle quadopte dans lUnion
europenne, relatives lapplication de la comptabilit de macro-couverture de juste valeur (IAS 39 carve out ).

PRSENTATION DES TATS FINANCIERS

En labsence de modle impos par le rfrentiel IFRS, le format des tats de synthse utilis est conforme au format
des tats de synthse propos par lorganisme franais de normalisation comptable, lAutorit des normes
comptables, dans sa recommandation no 2013-04 du 7 novembre 2013.
Les informations prsentes dans les annexes aux tats financiers consolids se concentrent sur celles qui revtent un
caractre pertinent et matriel au regard des tats financiers du Groupe, de ses activits et des circonstances dans
lesquelles celles-ci se sont ralises au cours de la priode.

MONNAIE DE PRSENTATION
La monnaie de prsentation des comptes consolids est leuro.
Lorsquil est exprim en devises, le bilan des socits consolides est converti en euros sur la base des cours de
change officiels la date de clture. Les postes du compte de rsultat sont convertis en euros sur la base du cours de
change moyen du mois de leur ralisation.
Les montants prsents dans les tats financiers et dans les notes annexes sont exprims en millions deuros, sauf
mention contraire. Les effets darrondis peuvent gnrer, le cas chant, des carts entre les montants prsents
dans les tats financiers et ceux prsents dans les notes annexes.

2. NOUVELLES NORMES APPLICABLES COMPTER DU 1er JANVIER 2016

Amendements IAS 19 Rgime prestations dfinies : cotisations des membres du personnel

Amliorations annuelles (2010-2012) des IFRS
Amendements IFRS 11 Comptabilisation des acquisitions dintrts dans des entreprises communes
Amendements IAS 16 et IAS 38 Clarification sur les mthodes d'amortissement acceptables
Amliorations annuelles (2012-2014) des IFRS
Amendements IAS 1 Prsentation des tats financiers

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 309

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 1

Lapplication de ces amendements et amliorations na aucun effet significatif sur le rsultat net et les capitaux propres du Groupe.

AMENDEMENTS IAS 19 RGIME AMENDEMENTS IAS 16 ET IAS 38

PRESTATIONS DFINIES : COTISATIONS CLARIFICATION SUR LES MTHODES DAMORTISSEMENT
DES MEMBRES DU PERSONNEL ACCEPTABLES
Ces amendements concernent les cotisations des salaris aux LIASB confirme que lutilisation de la mthode fonde sur les
rgimes prestations dfinies. Leur objectif est de simplifier la revenus pour calculer lamortissement dun actif nest pas
comptabilisation de ces cotisations lorsquelles sont approprie, sauf exception.
indpendantes du nombre dannes travailles par les
salaris. AMENDEMENTS IAS 1 PRSENTATION
DES TATS FINANCIERS
AMLIORATIONS ANNUELLES (2010-2012)
Par ces amendements, lIASB encourage les entits recourir
ET (2012-2014) DES IFRS leur jugement professionnel quant au choix des informations
Dans le cadre de la procdure annuelle damlioration des publier dans leurs tats financiers. LIASB prcise le concept
normes IFRS, lIASB a publi une srie damendements des de la matrialit et la manire de lappliquer pour viter de
normes dj existantes. publier des informations non matrielles pouvant nuire la
lisibilit des tats financiers.
AMENDEMENTS IFRS 11 COMPTABILISATION
DES ACQUISITIONS DINTRTS DANS
DES ENTREPRISES COMMUNES
Ces amendements clarifient comment comptabiliser
lacquisition dune participation dans une activit conjointe qui
constitue une activit au sens dIFRS 3 Regroupements
dentreprises . Il convient alors dappliquer, hauteur de la
quote-part acquise, les principes de la norme IFRS 3.

3. NORMES COMPTABLES QUE LE GROUPE APPLIQUERA DANS LE FUTUR

LIASB a publi des normes, interprtations et amendements qui nont pas tous t adopts par lUnion europenne au
31 dcembre 2016. Ils entreront en vigueur de manire obligatoire pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2017 au plus
tt ou de leur adoption par lUnion europenne. Ils ne sont donc pas appliqus par le Groupe au 31 dcembre 2016.
Le calendrier prvisionnel dapplication de ces normes est le suivant :

Amendements IAS 12 Comptabilisation d'actifs d'impts diffrs au titre de pertes latentes

Amendements IAS 7 Initiative concernant les informations fournir

2017 Amliorations annuelles (2014-2016) d'IFRS 12

IFRS 9 Instruments financiers [Adopt par l'UE]

IFRS 15 Produits des activits ordinaires tirs de contrats conclus avec des clients [Adopt par l'UE]
Clarifications apportes IFRS 15 Produits des activits ordinaires tirs de contrats conclus avec des clients
Amendements IFRS 2 Classement et valuation des transactions dont le paiement est fond sur des actions
Amendements IFRS 4 : Application d'IFRS 9 Instruments financiers avec IFRS 4 Contrats d'assurance
2018
Amendements IAS 40 Immeubles de placement
IFRIC 22 Transactions en devises et paiements d'avance
Amliorations annuelles (2014-2016) d'IAS 28

IFRS 16 Contrats de location

2019

310 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NORMES COMPTABLES ADOPTES PAR LUNION EUROPENNE

IFRS 9 INSTRUMENTS FINANCIERS le traitement des oprations de couverture, lexception des

Adopte le 22 novembre 2016 et applicable aux exercices
ouverts compter du 1er janvier 2018
La norme IFRS 9 constitue une refonte de la norme IAS 39.
IFRS 9 dfinit les nouvelles rgles de classement et dvaluation
des actifs et des passifs financiers, la nouvelle mthodologie de
dprciation pour risque de crdit des actifs financiers ainsi que
oprations de macro-couverture pour lesquelles un projet de
norme spare est en cours dtude par lIASB.
Les traitements suivants sappliqueront aux exercices ouverts
compter du 1er janvier 2018, en substitution des principes
comptables actuellement appliqus pour la comptabilisation des
instruments financiers et dcrits dans la Note 3.

Classement et valuation
Une approche unique, pour les actifs financiers, fonde sur les caractristiques des flux contractuels et
le mode de gestion de linstrument.

Risque de crdit
Un modle de dprciation plus anticipateur fond sur les pertes attendues.

Comptabilit de couverture (modle gnral)

Un modle amlior pour mieux traduire la gestion des risques ; mais une possibilit, retenue par le
Groupe, de continuer appliquer les dispositions dIAS 39 pour la comptabilit de couverture.

Oprations de macro-couverture
Hors primtre dIFRS 9 (projet de norme distinct).

Classement et valuation
Les actifs financiers seront classs en trois catgories (cot
amorti, juste valeur par rsultat et juste valeur par capitaux
propres) en fonction des caractristiques de leurs flux
contractuels et de la manire dont lentit gre ses instruments
financiers (modle dactivit ou business model ).
Par dfaut, les actifs financiers seront classs en juste valeur par
rsultat.
Les instruments de dettes (prts, crances ou titres de dettes)
pourront tre enregistrs au cot amorti condition dtre
dtenus en vue den percevoir les flux de trsorerie contractuels
et que ces derniers reprsentent uniquement des
remboursements de principal et des intrts sur le principal
restant d. Les instruments de dettes pourront galement tre
enregistrs en juste valeur par capitaux propres avec
reclassement ultrieur en rsultat condition dtre grs la tre enregistr en juste valeur par rsultat.
fois dans un objectif de collecte des flux de trsorerie
contractuels et de revente et que ces flux de trsorerie
reprsentent uniquement des remboursements de principal et
des intrts sur le principal restant d.
Les flux de trsorerie contractuels qui reprsentent uniquement
des remboursements de principal et des intrts sur le principal
restant d sont compatibles avec un contrat de prt dit basique.
Dans un tel contrat de prt basique, les intrts consistent
principalement en une contrepartie pour la valeur temps de
l'argent et pour le risque de crdit. Toute clause contractuelle qui
gnrerait une exposition des risques ou une volatilit des
flux sans rapport avec un tel contrat de prt basique (comme
une exposition aux variations de cours des actions ou dun indice
boursier par exemple, ou encore lintroduction dun effet de
levier) ne permettrait pas de considrer que les flux de trsorerie
contractuels reprsentent uniquement des remboursements de
principal et des intrts sur le principal restant d, sauf navoir
quun effet minime sur ces flux.
Lanalyse des flux de trsorerie contractuels peut galement
ncessiter leur comparaison avec ceux dun instrument de
rfrence (instrument benchmark ) lorsque la composante
valeur temps de largent incluse dans les intrts est susceptible
dtre modifie en raison des clauses contractuelles de
linstrument. C'est le cas, par exemple, si le taux d'intrt de
l'instrument financier est rvis priodiquement, mais que la
frquence des rvisions ne concorde pas avec la dure pour
laquelle le taux d'intrt est tabli (comme un taux d'intrt rvis
mensuellement en fonction du taux un an) ou si le taux d'intrt
de l'instrument financier est rvis priodiquement selon une
moyenne de taux d'intrt court et long terme.
Les drivs incorpors ne seront plus comptabiliss sparment
des contrats htes lorsque ces derniers seront des actifs
financiers de sorte que lensemble de linstrument hybride devra
Les instruments de capitaux propres seront enregistrs la juste
valeur par rsultat sauf en cas doption irrvocable pour une
valuation la juste valeur par capitaux propres (sous rserve
que ces instruments ne soient pas dtenus des fins de
transaction et classs comme tels en actifs financiers la juste
valeur par rsultat) sans reclassement ultrieur en rsultat.
Les rgles de classement et dvaluation des passifs financiers
figurant dans la norme IAS 39 sont reprises sans modification
dans la norme IFRS 9, lexception des passifs financiers que
lentit choisit dvaluer en juste valeur par rsultat (option juste
valeur) pour lesquels les carts de rvaluation lis aux variations
du risque de crdit propre seront enregistrs parmi les gains et
pertes comptabiliss directement en capitaux propres sans
reclassement ultrieur en rsultat.
Les dispositions de la norme IAS 39 relatives la
dcomptabilisation des actifs et passifs financiers sont reprises
sans modification dans la norme IFRS 9.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 311

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
La norme IFRS 9, ayant t adopte par lUnion europenne le
22 novembre 2016, sera applicable aux exercices ouverts
compter du 1er janvier 2018. La norme IFRS 9 offre la possibilit
dappliquer par anticipation la comptabilisation directe en
capitaux propres des carts de rvaluation lis aux variations du
risque de crdit propre sur les passifs financiers que lentit a
choisi dvaluer en juste valeur par rsultat (option juste valeur).
Au 31 dcembre 2016, le Groupe na pas anticip lapplication
de ce traitement.
Risque de crdit
Les instruments de dette classs en actifs financiers au cot
amorti ou en actifs financiers la juste valeur par capitaux
propres, les crances de location, ainsi que les engagements de
financement et les garanties financires donns devront faire
systmatiquement lobjet dune dprciation ou dune provision
pour perte de crdit attendue.
La principale nouveaut est lenregistrement systmatique de
dprciations sur les encours ds loctroi des prts ou ds
lacquisition des titres obligataires, sans attendre lapparition
dune indication objective de dprciation.
Ainsi, les actifs financiers concerns seront rpartis en trois
catgories en fonction de la dgradation progressive du risque
de crdit observe depuis leur comptabilisation initiale et une
dprciation devra tre enregistre sur les encours de chacune
de ces catgories selon les modalits suivantes :
tape 1 (stage 1)
Tous les actifs financiers concerns seront initialement
enregistrs dans cette catgorie.
Une dprciation pour risque de crdit sera comptabilise
hauteur des pertes attendues un an.
Les produits dintrts seront reconnus en rsultat selon la
mthode du taux dintrt effectif appliqu la valeur
comptable brute de lactif (avant dprciation).
tape 2 (stage 2)
En cas daugmentation significative du risque de crdit
depuis lentre au bilan de lactif financier, ce dernier sera
transfr dans cette catgorie.
La dprciation pour risque de crdit sera alors augmente
au niveau des pertes attendues sur la dure de vie rsiduelle
de linstrument (pertes attendues terminaison).
Les produits dintrts seront reconnus en rsultat selon la
mthode du taux dintrt effectif appliqu la valeur
comptable brute de lactif (avant dprciation).
tape 3 (stage 3)
Les actifs financiers pour lesquels une situation de dfaut a
t identifie seront dclasss dans cette catgorie.
La dprciation pour risque de crdit restera calcule
hauteur des pertes attendues sur la dure de vie rsiduelle de
linstrument (pertes attendues terminaison) et son montant
sera ajust le cas chant pour tenir compte dune
dgradation supplmentaire du risque de crdit.
Les produits dintrts seront alors reconnus en rsultat selon
la mthode du taux dintrt effectif appliqu la valeur nette
comptable de lactif (aprs dprciation).
312 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 1
Laugmentation significative du risque de crdit pourra tre
apprcie instrument par instrument ou bien sur la base de
portefeuilles homognes dactifs lorsque lapprciation
individuelle ne savrera pas pertinente. Une approche par
contrepartie (avec application du principe de contagion tous les
encours sur la contrepartie considre) sera galement possible
si elle aboutit des effets similaires.
Le Groupe devra prendre en compte toutes les informations
historiques et prospectives dont il dispose ainsi que les
consquences potentielles de lvolution des facteurs macro-
conomiques au niveau dun portefeuille, de sorte que toute
augmentation significative du risque de crdit sur un actif
financier puisse tre apprcie de la manire la plus anticipe
possible.
Une prsomption (rfutable) de dgradation significative est
retenue lorsquun actif fait lobjet dun impay de plus de
30 jours. Cependant, il sagit dune limite ultime : lentit doit
utiliser toutes les informations disponibles (scores
comportementaux, indicateurs de type loan to value , etc.) en
ayant une approche prospective (forward looking) pour lui
permettre de dceler avant mme ces 30 jours toute dgradation
significative du risque de crdit.
Lapplication de la norme IFRS 9 ne modifierait pas la dfinition
du dfaut actuellement retenue par le Groupe pour apprcier
lexistence dune indication objective de dprciation dun actif
financier. Un actif sera notamment prsum en dfaut aprs la
survenance dun ou plusieurs impays de plus de 90 jours.
Le calcul des pertes attendues un an prend en considration
des donnes historiques, mais aussi la situation prsente ainsi
que des prvisions raisonnables dvolution. Ces pertes
attendues ne seront donc pas calcules sur des moyennes de
cycle et peuvent donc confrer aux charges de dprciations un
caractre pro-cyclique.
Le calcul des pertes attendues terminaison prendra en
considration des donnes historiques, mais aussi la situation
prsente ainsi que des prvisions raisonnables dvolution de la
conjoncture conomique et les facteurs macro-conomiques
pertinents jusqu la maturit du contrat.
Comptabilit de couverture (hors oprations de macro-
couverture)
La norme IFRS 9 a galement pour objet de mieux aligner la
comptabilit de couverture sur la gestion par lentit de ses
risques financiers et non financiers. Elle tend notamment le
champ des instruments financiers non drivs pouvant tre
qualifis dinstruments de couverture. De mme, le primtre des
lments pouvant tre qualifis dlments couverts est tendu
des composants dinstruments non financiers. La norme amende
galement les modalits dapprciation de lefficacit des
couvertures.
Toutefois, dans ses dispositions transitoires, la norme offre la
possibilit de continuer appliquer les dispositions dIAS 39 en
matire de comptabilit de couverture, ce choix sappliquant
alors toutes les relations de couverture.
Par ailleurs, des informations supplmentaires seront requises
dans les notes annexes pour dcrire la stratgie de gestion et de
couverture des risques ainsi que les effets de la comptabilit de
couverture sur les tats financiers.
 NO TE 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
ORGANISATION DU PROGRAMME DE MISE
EN UVRE DE LA NORME IFRS 9
Le Groupe a initi ds 2013 des travaux prliminaires pour
apprhender les consquences potentielles de la mise en uvre de
la future norme IFRS 9. cet effet, une structure projet a t mise
en place par la Direction financire et un programme conjoint entre
la Direction des risques et la Direction financire a t lanc pour
instruire le volet de la norme ddi au risque de crdit.
Ds la publication de la norme IFRS 9 en juillet 2014, les filires
Risque et Finance du Groupe se sont dotes dune organisation
spcifique pour conduire les travaux ncessaires la mise en
uvre de la norme compter du 1er janvier 2018.
Sous la coordination des instances de gouvernance mises en
place, le Groupe a men des travaux danalyse de la norme
(chantiers bancaires) et ralis des tudes de cadrage pour
ladaptation de ses systmes dinformation et de ses processus.
Classement et valuation
Les portefeuilles dactifs financiers du Groupe ont fait lobjet dune
revue pour dterminer, sur la base des caractristiques de leurs flux
contractuels dune part et de la manire dont ils sont grs
(modles dactivit ou business model ), dautre part, leur futur
traitement comptable sous IFRS 9. Ces travaux ont galement eu
pour objet didentifier les consquences les plus significatives sur les
systmes dinformations et sur les outils de consolidation
comptable.
Ces travaux ont t approfondis durant lanne 2016 pour
dterminer le primtre des actifs financiers dont le classement et
lvaluation seront modifis par lapplication de la norme IFRS 9.
Des mthodologies danalyse des flux contractuels des actifs
financiers ont t dveloppes, notamment pour les besoins de
comparaison de ces flux avec ceux dun instrument de rfrence
(instrument benchmark ) lorsque la composante valeur temps
de largent incluse dans les intrts est susceptible dtre
modifie en raison des clauses contractuelles de linstrument.
Les spcifications ncessaires ladaptation des systmes
dinformations des entits dune part et des processus et reportings
de consolidation dautre part se sont poursuivies en 2016. Les
travaux de dveloppements ont t entams dans les systmes
dinformation pour identifier les critres de qualification des actifs
financiers, mettre jour les traitements comptables et permettre le
renseignement des nouvelles informations prsenter dans les
notes annexes. Le Groupe a galement initi la prparation des
exercices dessai blanc ( dry run ) et de rptition gnrale qui
sont respectivement planifis sur le deuxime et le troisime
trimestre 2017 pour tester lensemble du nouveau dispositif mis en
place pour lapplication de la norme IFRS 9.
Par ailleurs, lIASB a t saisi dune question relative au
classement des prts assortis dune clause de remboursement
anticip la main de lemprunteur pouvant conduire le prteur
percevoir un remboursement comprenant une indemnit de
remboursement anticip ngative ou un remboursement
hauteur de la valeur de march de linstrument la date de son
remboursement anticip. LIASB a dcid de proposer un
amendement limit IFRS 9 sur le sujet ; le Groupe va suivre
attentivement les travaux et propositions de lIASB pour en
mesurer les consquences ventuelles sur le futur classement
comptable de ses actifs financiers sous IFRS 9.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
Risque de crdit
Depuis 2015, le Groupe a construit un cadre
mthodologique dfinissant les rgles dapprciation de la
dgradation du risque de crdit et de dtermination des pertes
attendues un an et maturit en intgrant des projections
macro conomiques pour tenir compte du cycle de crdit. Les
travaux de calibrage et de validation de ce cadre ont dbut en
2016 dans plusieurs domaines :
dploiement du cadre mthodologique sur tous les
portefeuilles du groupe ;
dmarrage des dveloppements informatiques pour
permettre un dbut dhomologation pour certains dbut
2017 ;
dmarrage de la description des processus organisationnels,
y compris les tapes de gouvernance oprationnelle.
Lensemble de ces tapes franchies devrait permettre de
disposer la fin du 3e trimestre 2017 de la presque totalit du
programme afin de procder une rptition gnrale.
Les travaux de calibrage et de validation vont continuer sur toute
lanne 2017 afin de comprendre au mieux les modles de
provisionnement en format IFRS 9. Ces travaux exigent de
simuler diffrentes rgles de gestion comme diffrentes
mthodes de calibrage des paramtres (aussi cohrentes que
possible avec celles dployes pour Ble) afin de dterminer les
conjonctions qui rpondent le mieux aux critres normatifs et
mtiers. ces travaux, vont tre ajouts des travaux visant
mieux contrler la procyclicit intrinsque du modle de
provisionnement IFRS 9, des travaux sur les backtests et la
dfinition de la gouvernance autour de la mise jour des
modles et des scenarii macro conomiques probabiliss tout en
respectant un calendrier de clture comptable.
Pendant lanne 2016, les principes gnraux de dclinaison
oprationnels ont t figs et seront dclins autour des
principes suivants :
centralisation des modles de provisionnement IFRS 9
mme sils sont dclins selon une segmentation propre aux
spcificits locales ;
utilisation dun calculateur commun sur une majorit des
encours ;
collecte des encours et des provisions au niveau central pour
faire face aux nombreux impratifs de communication,
dexplication et de reportings rglementaires des calculs de
provisions.
Couverture
Le Groupe a analys les diffrentes options offertes par la norme
IFRS 9 pour sa premire application concernant le traitement
comptable des oprations de couverture et a dcid, comme la
norme IFRS 9 le permet, de ne pas modifier les traitements
actuellement appliqus ces oprations conformment la
norme IAS 39 telle quadopte dans lUnion europenne. Le
Groupe continuera par ailleurs suivre les travaux de recherche
de lIASB relatifs au traitement comptable des oprations de
macro-couverture.
ce stade du projet de mise en uvre de la norme IFRS 9, les
consquences chiffres de son application sur les tats
financiers du Groupe ne peuvent tre raisonnablement estimes.
313
6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 1

IFRS 15 PRODUITS DES ACTIVITS ORDINAIRES TIRS DE
CONTRATS CONCLUS AVEC DES CLIENTS
Adopte le 22 septembre 2016 et applicable aux exercices
ouverts compter du 1er janvier 2018
Cette norme dfinit les principes de reconnaissance des revenus
applicables tous les contrats conclus avec des clients,
lexception des contrats de locations, des contrats dassurance,
des instruments financiers et des garanties.
Il convient alors de respecter cinq tapes entre lidentification du
contrat conclu avec le client et la reconnaissance en rsultat dun
produit lorsquune obligation de performance est remplie :

tape 1 : tape 2 : tape 3 : tape 4 : tape 5 :

identification des dtermination du allocation du comptabilisation
identification du obligations de prix de la prix de la du revenu en
contrat performance transaction transaction rsultat

Lanalyse des effets de cette norme sur le rsultat net et les capitaux propres du Groupe est en cours. Compte tenu de son champ
dapplication, les principaux contrats concerns par cette analyse sont des contrats de prestations de services qui donnent lieu la
comptabilisation de produits de commissions (package de fidlit, commissions de gestion dactifs, commissions de syndication). Le
Groupe nanticipe pas dimpacts significatifs pour lapplication de la norme.

NORMES COMPTABLES OU AMENDEMENTS NON ENCORE ADOPTS PAR LUNION EUROPENNE

AU 31 DCEMBRE 2016
AMENDEMENTS IAS 12 COMPTABILISATION DACTIFS
DIMPTS DIFFRS AU TITRE DE PERTES LATENTES
Publis par lIASB le 19 janvier 2016
Ces amendements viennent clarifier la comptabilisation des
actifs dimpts diffrs pour les pertes latentes sur les
instruments de dettes valus la juste valeur.
norme sur les contrats dassurance ne soit mise en uvre. Ces
amendements offrent galement aux entits dont lassurance
est lactivit prdominante la facult de reporter lapplication de
la norme IFRS 9 jusquen 2021, ces entits continuant alors
appliquer la norme IAS 39 actuelle.
AMLIORATIONS ANNUELLES (2014-2016) DIFRS 12 ET
IAS 28

AMENDEMENTS IAS 7 INITIATIVE CONCERNANT LES

INFORMATIONS FOURNIR
Publis par lIASB le 29 janvier 2016
Ces amendements visent amliorer les informations relatives
la variation de lendettement li aux oprations de
financement, que cette variation provienne de mouvements de
trsorerie ou non.
AMENDEMENTS IFRS 2 CLASSEMENT
ET VALUATION DES TRANSACTIONS DONT
LE PAIEMENT EST FOND SUR DES ACTIONS
Publis par lIASB le 20 juin 2016
Ces amendements clarifient les mthodes de comptabilisation
de certains types de transactions dont le paiement est fond
sur des actions : modlisation des conditions de performance
quel que soit le mode de rglement, impacts des prlvements
fiscaux sur les plans, traitement comptable des modifications
de dnouement de plans.
AMENDEMENTS IFRS 4 : APPLICATION DIFRS 9
INSTRUMENTS FINANCIERS
AVEC IFRS 4 CONTRATS DASSURANCE
Publis par lIASB le 12 septembre 2016
Ces amendements proposent des solutions pour traiter la
volatilit des rsultats qui dcoulera de lapplication de la
norme IFRS 9 Instruments financiers avant que ne soit mise
en uvre la norme qui remplacera IFRS 4 Contrats
dassurance . Ces amendements donnent toutes les entits
qui mettent des contrats dassurance la possibilit
denregistrer parmi les gains et pertes comptabiliss
directement en capitaux propres, et non en rsultat, la volatilit
qui sera gnre par lapplication dIFRS 9 avant que la future
Publies par lIASB le 8 dcembre 2016
Dans le cadre de la procdure annuelle damlioration des
normes IFRS, lIASB a publi des modifications mineures sur
ces normes dj existantes.
AMENDEMENTS IAS 40 IMMEUBLES
DE PLACEMENT
Publis par lIASB le 8 dcembre 2016
Les modifications apportes viennent prciser le principe selon
lequel une entit doit transfrer un bien immobilier depuis (ou
vers) la catgorie immeubles de placement. Ce transfert doit
tre opr si, et seulement si, limmeuble satisfait ou cesse de
satisfaire la dfinition dun immeuble de placement et si un
changement dutilisation est mis en vidence, cest dire
lorsque limmeuble devient, ou cesse dtre, un immeuble de
placement.
IFRIC 22 TRANSACTIONS EN DEVISES
ET PAIEMENTS DAVANCE
Publie par lIASB le 8 dcembre 2016
Cette interprtation clarifie la comptabilisation des transactions
(paiements ou encaissements davance) en monnaie trangre.
La transaction doit prvoir une contrepartie libelle ou fixe
dans une monnaie trangre. Pralablement cette
transaction, un actif au titre du paiement anticip ou un passif
au titre dun encaissement anticip doit tre reconnu et qualifi
de non montaire. La date de transaction, ncessaire pour
dterminer le cours de change utiliser, est la date de
comptabilisation initiale de lactif ou du passif non montaire
sauf en cas de paiements ou encaissements multiples o elle
sera dtermine pour chaque paiement ou encaissement.

314 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

IFRS 16 CONTRATS DE LOCATION

Publie par lIASB le 13 janvier 2016
Cette nouvelle norme vient remplacer la norme IAS 17 et modifier la comptabilisation des contrats de location, plus particulirement dans
les tats financiers des preneurs, avec des incidences trs limites pour les bailleurs.
Pour tout contrat de location, le preneur devra reconnatre son bilan un actif reprsentatif du droit dutilisation du bien lou et une dette
reprsentative de lobligation de paiement des loyers ; dans le compte de rsultat, la charge damortissement de lactif sera prsente
sparment de la charge dintrts sur la dette :

Le nouveau traitement des contrats de location au bilan des
preneurs ne sapplique pas aux contrats dune dure infrieure
un an (options de renouvellement incluses), ni aux contrats
portant sur des biens de faible valeur.
Par ailleurs, la norme modifie les modalits didentification dun
contrat de location pour en distinguer le traitement comptable de
celui applicable un contrat de service.
Aprs une phase danalyse prliminaire des dispositions de cette
nouvelle norme, le Groupe a initi au 4me trimestre 2016 des
travaux de cadrage pour ladaptation des systmes dinformation
et des processus et pour la dfinition du primtre des contrats
concerns. Les baux immobiliers constituent lessentiel des
contrats en cours de recensement.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 315

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
4. RECOURS DES ESTIMATIONS ET AU JUGEMENT
Pour la prparation des comptes consolids du Groupe,
lapplication des principes et mthodes comptables dcrits dans
les notes annexes conduit la Direction formuler des hypothses
et raliser des estimations qui peuvent avoir une incidence sur
les montants comptabiliss au compte de rsultat ou parmi les
gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres,
sur lvaluation des actifs et passifs au bilan et sur les
informations prsentes dans les notes annexes qui sy
rapportent.
Pour raliser ces estimations et mettre ces hypothses, la
Direction utilise les informations disponibles la date
dtablissement des comptes consolids et peut recourir
lexercice de son jugement. Par nature, les valuations fondes
sur ces estimations comportent des risques et incertitudes quant
leur ralisation dans le futur, de sorte que les rsultats futurs
dfinitifs des oprations concernes pourront tre diffrents de
ces estimations et avoir alors une incidence significative sur les
tats financiers.
Le recours des estimations concerne notamment les
valuations suivantes :
la juste valeur au bilan des instruments financiers non cots sur
un march actif enregistrs dans les rubriques Actifs ou passifs
financiers la juste valeur par rsultat, Instruments drivs de
couverture ou Actifs financiers disponibles la vente (cf. Notes
3.1, 3.2, 3.3 et 3.4) ainsi que la juste valeur des instruments
valus au cot amorti pour lesquels cette information doit tre
prsente dans les notes annexes (cf. Note 3.9) ;
le montant des dprciations des actifs financiers (Prts et
crances, Actifs financiers disponibles la vente, Actifs
financiers dtenus jusqu lchance), des immobilisations
corporelles et incorporelles et des carts dacquisition (cf.
Notes 2.2, 3.8 et 8.4) ;
316 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 1
les provisions enregistres au passif du bilan (en particulier les
provisions pour litiges dans un contexte juridique complexe et
les provisions sur avantages du personnel), les provisions
techniques des entreprises dassurance ainsi que la participation
aux bnfices diffre (cf. Notes 3.8, 4.3 et 5.2) ;
le montant des actifs dimpts diffrs comptabiliss au bilan (cf.
Note 6) ;
lapprciation du contrle pour la dtermination du primtre
des entits consolides, notamment dans le cas des entits
structures (cf. Note 2) ;
la valeur initiale des carts dacquisition constats lors des
regroupements dentreprises (cf. Notes 2.1 et 2.2) ;
la juste valeur retenue lors de la perte de contrle dune filiale
consolide pour rvaluer la quote-part ventuellement
conserve par le Groupe dans cette entit (cf. Note 2).
Le Royaume-Uni a organis le 23 juin 2016 un rfrendum lors
duquel une majorit des citoyens britanniques a vot pour une
sortie de lUnion europenne ( Brexit ). Ce vote a ouvert une
longue priode de ngociations pour redfinir les relations
conomiques entre le Royaume-Uni et lUnion europenne. Le
Groupe suit lvolution des discussions et leurs consquences
court, moyen et long terme qui sont, le cas chant, prises en
compte dans les hypothses et estimations retenues pour
prparer les comptes consolids.
 NO TE 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 2 - CONSOLIDATION

Les diffrentes activits du groupe Socit Gnrale en France et ltranger sont exerces par lentit mre Socit
Gnrale (qui inclut les succursales Socit Gnrale ltranger) et par un ensemble dentits quelle contrle de
manire directe ou indirecte (filiales et partenariats) ou sur lesquelles elle exerce une influence notable (entreprises
associes). Toutes ces entits constituent le primtre de consolidation du Groupe.
La consolidation consiste mettre en uvre un processus comptable norm pour prsenter de manire agrge les
POUR comptes de lentit mre Socit Gnrale et de ses filiales, partenariats et entreprises associes, comme si elles ne
FAIRE constituaient quune seule et mme entit.
SIMPLE
Pour cela, les comptes individuels des entits composant le Groupe sont retraits pour tre conformes au rfrentiel
IFRS tel quadopt dans lUnion europenne, afin dassurer lhomognit des donnes prsentes dans les tats
financiers consolids.
Par ailleurs, les soldes comptables (actifs, passifs, charges et produits) gnrs par des transactions entre entits du
Groupe sont limins lors du processus de consolidation pour ne prsenter dans les tats financiers consolids que
les oprations et rsultats raliss avec des tiers externes au Groupe.

PRINCIPES COMPTABLES
Les comptes consolids regroupent les comptes de Socit Gnrale, de ses succursales ltranger et les entits franaises et
trangres sur lesquelles le Groupe exerce un contrle, un contrle conjoint ou une influence notable.
ENTITS CONSOLIDES

Filiales
Les filiales sont les entits contrles de manire exclusive par le Groupe. Le Groupe contrle une entit lorsque les conditions suivantes
sont runies :
le Groupe dtient le pouvoir sur lentit (capacit de diriger ses activits pertinentes, savoir celles qui ont une incidence importante
sur les rendements de lentit), via la dtention de droits de vote ou dautres droits ; et

le Groupe est expos ou a droit des rendements variables en raison de ses liens avec lentit ; et
le Groupe a la capacit dexercer son pouvoir sur lentit de manire influer sur le montant des rendements quil en obtient.
Existence du pouvoir
Le primtre des droits de vote pris en considration pour apprcier la nature du contrle exerc par le Groupe sur une entit et les
mthodes de consolidation applicables, intgre lexistence et leffet de droits de vote potentiels ds lors que ces derniers sont
exerables la date dapprciation du contrle ou au plus tard lorsque les dcisions concernant la direction des activits pertinentes
doivent tre prises. Ces droits de vote potentiels peuvent provenir, par exemple, doptions dachat dactions ordinaires existantes sur le
march ou du droit convertir des obligations en actions ordinaires nouvelles.
Lorsque les droits de vote ne sont pas pertinents pour dterminer lexistence ou labsence de contrle dune entit par le Groupe,
lvaluation de ce contrle doit tenir compte de tous les faits et circonstances y compris lexistence dun ou plusieurs accords
contractuels. Le pouvoir peut sexercer au travers de droits substantiels, savoir la capacit pratique de diriger les activits pertinentes
de lentit sans obstacles ni contraintes.
Certains droits ont pour but de protger les intrts de la partie qui les dtient (droits protectifs), sans toutefois donner le pouvoir sur
lentit laquelle les droits se rattachent.
Si plusieurs investisseurs ont chacun des droits effectifs leur confrant la capacit de diriger unilatralement des activits pertinentes
diffrentes, celui qui a la capacit effective de diriger les activits qui affectent le plus les rendements de lentit, est prsum dtenir le
pouvoir.
Exposition aux rendements variables
Le contrle ne peut exister que si le Groupe est expos significativement la variabilit des rendements variables gnrs par son
investissement ou son implication dans lentit. Les rendements variables rassemblent toutes sortes dexpositions (dividendes, intrts,
commissions); ils peuvent tre uniquement positifs, uniquement ngatifs, ou tantt positifs et tantt ngatifs.
Lien entre pouvoir et rendements variables
Le pouvoir sur les activits pertinentes ne confre pas le contrle au Groupe si ce pouvoir ne permet pas dinfluer sur les rendements
variables auxquels le Groupe est expos en raison de ses liens avec lentit. Si le Groupe dispose de pouvoirs de dcision qui lui ont t
dlgus par des tiers externes et quil exerce ces pouvoirs au bnfice principal de ces derniers, il est prsum agir en tant quagent
des dlgataires et, en consquence, il ne contrle pas lentit bien quil soit dcisionnaire. Dans le cadre des activits de gestion
dactifs, une analyse est mene pour dterminer si le grant agit en tant quagent ou en tant que principal dans la gestion des actifs du
fonds, ce dernier tant prsum contrl par le grant si celui-ci est qualifi de principal.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 317

 NO TE 2 NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Cas particulier des entits structures

Une entit structure est une entit conue de telle manire que les droits de vote ne constituent pas le facteur dterminant pour
identifier qui exerce le contrle sur cette entit. Cest le cas, par exemple, lorsque les droits de vote concernent uniquement des tches
administratives et que les activits pertinentes de lentit sont diriges au moyen daccords contractuels.
Une entit structure prsente souvent certaines caractristiques telles quune activit circonscrite, un objet prcis et bien dfini, des
capitaux propres insuffisants pour lui permettre de financer ses activits sans devoir recourir un soutien financier subordonn. Les
entits structures peuvent revtir diffrentes formes juridiques : socits de capitaux, socits de personnes, vhicules de titrisation,
organismes collectifs de placement, entits sans personnalit morale
Lanalyse du contrle dune entit structure doit alors tenir compte de tous les faits et circonstances et prendre notamment en
considration :
les activits et lobjectif de lentit ;
la structuration de lentit ;
les risques ports par lentit et lexposition du Groupe tout ou partie de ces risques ;
les avantages potentiels procurs au Groupe par lentit.
Les entits structures non consolides sont celles qui ne sont pas contrles de manire exclusive par le Groupe.

Partenariats
Dans le cadre dun partenariat (activit conjointe ou coentreprise), le Groupe exerce un contrle conjoint sur lentit considre si les
dcisions concernant les activits pertinentes de cette dernire requirent le consentement unanime des diffrentes parties partageant
ce contrle. La dtermination du contrle conjoint repose sur une analyse des droits et obligations des partenaires laccord. Dans le
cas dune activit conjointe ou dune structure juridique commune (joint operation), les diffrentes parties qui exercent le contrle conjoint
ont des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs.
Dans le cas dune coentreprise (joint-venture), les diffrentes parties ont des droits sur lactif net de celle-ci.

Entreprises associes
Les entreprises associes sont les entits dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable. Ces entreprises associes sont mises
en quivalence dans les tats financiers consolids du Groupe. Linfluence notable est le pouvoir de participer aux politiques financire et
oprationnelle dune entit sans toutefois en exercer un contrle exclusif ou un contrle conjoint. Linfluence notable peut notamment
rsulter dune reprsentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux dcisions stratgiques, de
lexistence doprations interentreprises importantes, de lchange de personnel de direction, de liens de dpendance technique.
Linfluence notable sur les politiques financire et oprationnelle dune entit est prsume lorsque le Groupe dispose directement ou
indirectement dune fraction au moins gale 20% des droits de vote de cette entit.
RGLES ET MTHODES DE CONSOLIDATION
Les comptes consolids sont tablis partir des comptes individuels des entits composant le Groupe. Les filiales arrtant leurs
comptes en cours danne avec un dcalage de plus de trois mois tablissent une situation intermdiaire au 31 dcembre, leurs
rsultats tant dtermins sur une base de 12 mois. Tous les soldes, profits et transactions significatifs entre les socits du Groupe font
lobjet dune limination.
Les rsultats des filiales acquises sont inclus dans les tats financiers consolids partir de leur date dacquisition effective tandis que
les rsultats des filiales qui ont t vendues au cours de lexercice sont inclus jusqu la date laquelle le contrle ou linfluence notable
ont cess dexister.

Mthodes de consolidation
Les filiales, incluant les entits structures contrles par le Groupe, sont consolides par intgration globale.
Lintgration globale consiste, dans le bilan consolid, substituer la valeur des titres de capitaux propres de la filiale dtenus par le
Groupe chacun des actifs et passifs de cette filiale ainsi que lcart dacquisition reconnu lors de sa prise de contrle par le Groupe (cf.
Note 2.2). Dans le compte de rsultat et dans ltat du rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres,
chacun des lments de charges et de produits de la filiale est agrg avec ceux du Groupe.
La part des participations ne donnant pas le contrle dans les capitaux propres et dans le rsultat de la filiale est prsente distinctement
au bilan et au compte de rsultat consolid. Toutefois, dans le cadre de la consolidation des entits structures contrles par le
Groupe, les parts de ces entits qui ne sont pas dtenues par le Groupe sont enregistres en Dettes dans le bilan consolid.
Dans le cas dune activit conjointe ou dune structure juridique commune (joint operation), le Groupe comptabilise de manire distincte
sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs sur lesquels il a des droits et obligations ainsi que sa quote-part dans les charges et
produits affrents.
Les coentreprises (joint-ventures) et les entreprises associes sont mises en quivalence dans les tats financiers consolids du Groupe.
La mise en quivalence est une mthode comptable qui consiste comptabiliser initialement dans la rubrique Participations dans les
entreprises mises en quivalence du bilan consolid le cot dacquisition de la participation du Groupe dans la coentreprise ou dans
lentreprise associe, incluant lcart dacquisition, et ajuster par la suite ce cot initial pour prendre en compte les changements de la
quote-part du Groupe dans lactif net de lentit mettrice qui surviennent postrieurement son acquisition.

318 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Les participations dans les entreprises mises en quivalence sont soumises un test de dprciation ds lors quil existe une indication
objective de dprciation. Si la valeur recouvrable de la participation (montant le plus lev entre sa valeur dutilit et sa valeur de march
nette des frais de cession) est infrieure sa valeur comptable, une dprciation est alors comptabilise en dduction de la valeur
comptable au bilan de la participation mise en quivalence. Les dotations et reprises de dprciation sont enregistres dans la rubrique
Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence dans le compte de rsultat consolid.
Les quotes-parts du Groupe dans le rsultat net et dans les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres de lentit
sont prsentes sur des lignes distinctes du compte de rsultat consolid, de ltat consolid du rsultat net et des Gains et pertes
comptabiliss directement en capitaux propres. Si la quote-part du Groupe dans les pertes dune entreprise mise en quivalence devient
gale ou suprieure ses intrts dans cette entreprise, le Groupe cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes
ultrieures, sauf sil y est contraint en vertu dune obligation lgale ou implicite auquel cas ces pertes sont alors provisionnes. Les plus
ou moins-values dgages lors des cessions de socits mises en quivalence sont prsentes parmi les Gains ou pertes nets sur
autres actifs.

Conversion des comptes des entits trangres

Lorsquil est exprim en devises, le bilan des socits consolides est converti en euros sur la base des cours de change officiels la
date de clture. Les postes du compte de rsultat sont convertis en euros sur la base du cours de change moyen du mois de leur
ralisation. La diffrence de conversion sur le capital, les rserves, le report nouveau et le rsultat qui rsulte de lvolution des cours
de change est enregistre en Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres cart de conversion. Les pertes ou profits
provenant de la conversion des dotations en capital des succursales trangres des banques du Groupe viennent galement en
variation des capitaux propres consolids dans cette mme rubrique.
Conformment loption offerte par la norme IFRS 1, le Groupe a transfr en Rserves consolides les carts de conversion relatifs la
conversion des comptes des entits trangres au 1er janvier 2004. De ce fait, en cas de cession ultrieure de ces entits, le rsultat de
cession ne comprendra que la reprise des carts de conversion qui auront t gnrs compter du 1er janvier 2004.

Variations des pourcentages dintrts dans une entit consolide

En cas daugmentation du pourcentage dintrt du Groupe dans une filiale, lcart entre le cot dacquisition de la quote-part
supplmentaire dintrts et la quote-part acquise de lactif net de lentit cette date est enregistr dans les Rserves consolides, part
du Groupe.
De mme, en cas de baisse du pourcentage dintrt du Groupe dans une filiale restant contrle de manire exclusive, lcart entre le
prix de cession et la valeur comptable de la quote-part dintrts cds est enregistr dans les Rserves consolides, part du Groupe.
Les frais lis ces oprations sont comptabiliss directement en capitaux propres.
Lors de la perte de contrle dune filiale consolide, la quote-part ventuellement conserve par le Groupe est alors value sa juste
valeur concomitamment lenregistrement de la plus ou moins-value de cession. Cette plus ou moins-value de cession, prsente parmi
les Gains ou pertes nets sur autres actifs dans le compte de rsultat consolid, inclut, le cas chant, une quote-part de lcart
dacquisition prcdemment affecte lUnit gnratrice de trsorerie (UGT) laquelle appartient la filiale. Cette quote-part est
gnralement dtermine sur la base des besoins en fonds propres normatifs relatifs de la filiale cde et de la partie de lUGT
conserve.
ENGAGEMENTS DE RACHAT ACCORDS DES ACTIONNAIRES MINORITAIRES DE FILIALES CONSOLIDES PAR
INTGRATION GLOBALE
Le Groupe a consenti des actionnaires minoritaires de certaines filiales du Groupe consolides par intgration globale des
engagements de rachat de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le Groupe des engagements
optionnels (ventes doptions de vente). Le prix dexercice de ces options peut tre un montant fix contractuellement, ou bien peut tre
tabli selon une formule de calcul prdfinie lors de lacquisition des titres de la filiale tenant compte de lactivit future de cette dernire,
ou tre fix comme devant tre la juste valeur des titres de la filiale au jour de lexercice des options.
Ces engagements sont traits comptablement comme suit :

en application des dispositions de la norme IAS 32, le Groupe enregistre un passif financier au titre des options de vente vendues
aux actionnaires minoritaires des entits contrles de manire exclusive. Ce passif est comptabilis initialement pour la valeur
actualise du prix dexercice estim des options de vente dans la rubrique Autres passifs ;
lobligation denregistrer un passif alors mme que les options de vente ne sont pas exerces conduit, par cohrence, retenir le
mme traitement comptable que celui appliqu aux transactions relatives aux participations ne donnant pas le contrle. En
consquence, la contrepartie de ce passif est enregistre en diminution des Participations ne donnant pas le contrle sous-jacentes
aux options et pour le solde en diminution des Rserves consolides, part du Groupe ;
les variations ultrieures de ce passif lies lvolution du prix dexercice estim des options et de la valeur comptable des
participations ne donnant pas le contrle sont intgralement comptabilises dans les Rserves consolides, part du Groupe ;
si le rachat est effectu, le passif est dnou par le dcaissement de trsorerie li lacquisition des intrts des actionnaires
minoritaires dans la filiale concerne. En revanche, lchance de lengagement, si le rachat nest pas effectu, le passif est
annul, en contrepartie des Participations ne donnant pas le contrle et des Rserves consolides, part du Groupe pour leurs parts
respectives ;
tant que les options ne sont pas exerces, les rsultats affrents aux participations ne donnant pas le contrle faisant lobjet
doptions de vente sont prsents dans la rubrique Participations ne donnant pas le contrle au compte de rsultat consolid.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 319

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
NOTE 2.1 - PRIMTRE DE CONSOLIDATION
Le primtre de consolidation est prsent par implantation dans
la Note 8.6.
Sont retenues dans le primtre de consolidation, les filiales et
entits structures contrles par le Groupe, les partenariats
(activits conjointes ou coentreprises) et les entreprises
associes dont les tats financiers prsentent un caractre
significatif par rapport aux comptes consolids du Groupe,
notamment au regard du total bilan et du rsultat brut
dexploitation.
Les principales variations du primtre de consolidation retenu
au 31 dcembre 2016 par rapport au primtre du 31 dcembre
2015 sont les suivantes :
PARCOURS
Le 3 mai 2016, ALD Automotive a acquis le groupe Parcours,
filiale de Wendel implante en Europe et principalement en
France. Cette acquisition permet ALD Automotive de se
renforcer sur le segment de la clientle des PME et TPE et
dacclrer sa croissance sur le march de la location longue
dure en France.
Le bilan du Groupe saccrot de 0,9 milliard deuros avec
notamment les Immobilisations corporelles et incorporelles pour
0,8 milliard deuros lactif et les Dettes envers les
tablissements de crdit pour 0,7 milliard deuros au passif.
KLEINWORT BENSON
Le 6 juin 2016, Socit Gnrale Hambros Ltd. a acquis
Kleinwort Benson Bank Limited et Kleinwort Benson Channel
Islands Holdings Limited. Lacquisition de ces entits sinscrit
dans la stratgie de dveloppement de la Banque Prive du
Groupe dans ses marchs cur, en ligne avec son ambition
dtre la banque relationnelle de rfrence.
320 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 2. 1
Le bilan du Groupe saccrot de 2,4 milliards deuros
principalement en ce qui concerne les Prts et crances sur la
clientle pour 0,8 milliard deuros, les Actifs financiers disponibles
la vente pour 0,7 milliard deuros et les Prts et crances sur
les tablissements de crdit pour 0,6 milliard deuros lactif et
les Dettes envers la clientle pour 2,3 milliards deuros au passif.
BANK REPUBLIC
Le 20 octobre 2016, le Groupe a cd sa participation majoritaire
dans Bank Republic (93,64%), sa filiale gorgienne, TBC Bank
Group PLC, le deuxime acteur bancaire de Gorgie. Socit
Gnrale dtient dornavant une participation minoritaire limite
dans TBC Bank Group PLC. Cette opration a gnr une
charge enregistre en compte de rsultat sur la ligne Gains ou
pertes nets sur autres actifs pour un montant de 17 millions
deuros.
Cette cession rduit le bilan du Groupe de 0,7 milliard deuros
principalement en ce qui concerne les Prts et crances sur la
clientle pour 0,5 milliard deuros lactif et les Dettes envers la
clientle pour 0,3 milliard deuros au passif.
VNEMENT POST CLTURE
Le Groupe a dnonc, le 25 fvrier 2015, le protocole daccord
liant Aviva France et Crdit du Nord dans leur filiale commune
Antarius. Au terme dune priode ncessaire la transition
oprationnelle, Aviva France et Sogecap ont sign le 8 fvrier
2017 un accord matrialisant lacquisition par Sogecap de la
participation de 50% de la socit Antarius dtenue
prcdemment par Aviva France. Le transfert des titres sera
effectif le 1er avril 2017. Antarius sera alors dtenue 100% par
le Groupe, conjointement par Sogecap et Crdit du Nord et
consolide par intgration globale.
 NO TE 2. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 2.2 - CARTS DACQUISITION

Lors de la prise de contrle dune entreprise, le Groupe inscrit son bilan consolid chacun des actifs et passifs de
sa nouvelle filiale leur juste valeur comme sil les avait achets individuellement.
Mais le prix dacquisition dune entreprise est gnralement suprieur la valeur nette rvalue de ses actifs et
passifs. Cette survaleur, appele cart dacquisition (ou goodwill ) peut reprsenter une partie du capital
immatriel de lentreprise (notorit, qualit des quipes, part de march, etc.) qui contribue sa valeur globale, ou
POUR encore la valeur des synergies futures que le Groupe espre dvelopper par lintgration de cette nouvelle filiale au
FAIRE sein de ses activits existantes.
SIMPLE
Dans le bilan consolid, lcart dacquisition constitue un actif incorporel dont la dure de vie est prsume indfinie ;
il nest pas amorti et ne gnre ainsi aucune charge rcurrente dans les rsultats futurs du Groupe.
Le Groupe vrifie cependant chaque anne que la valeur de ses carts dacquisition na subi aucune dprciation.
Dans le cas contraire, une charge irrversible est immdiatement constate en rsultat, indiquant que la rentabilit du
capital immatriel de lentit acquise est infrieure aux attentes initiales ou que les synergies espres nont pu tre
ralises.

PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe utilise la mthode de lacquisition afin de comptabiliser ses regroupements dentreprises.
En date dacquisition, les actifs, passifs, lments de hors-bilan et passifs ventuels identifiables conformment la norme IFRS 3
Regroupements dentreprises de lentit acquise sont valus individuellement leur juste valeur quelle que soit leur destination. Les
analyses et expertises ncessaires lvaluation initiale de ces lments, ainsi que leur correction ventuelle en cas dinformations
nouvelles lies des faits et circonstances existants la date dacquisition, peuvent intervenir dans un dlai de 12 mois compter de la
date dacquisition. cette mme date, les participations ne donnant pas le contrle sont values pour leur quote-part dans la juste
valeur des actifs et passifs identifiables de lentit acquise. Cependant, le Groupe peut galement choisir, lors de chaque regroupement
dentreprises, dvaluer les participations ne donnant pas le contrle leur juste valeur, une fraction de lcart dacquisition leur tant
alors affecte en contrepartie.
Le cot dacquisition de lentit est valu comme le total des justes valeurs, la date dacquisition, des actifs remis, des passifs
encourus ou assums, et des instruments de capitaux propres mis, en change du contrle de lentit acquise. Les frais directement
lis aux regroupements dentreprises sont comptabiliss dans le rsultat de la priode lexception de ceux lis lmission
dinstruments de capitaux propres.
Les complments de prix sont intgrs dans le cot dacquisition pour leur juste valeur la date de prise de contrle, mme sils
prsentent un caractre ventuel. Cet enregistrement est effectu par contrepartie des capitaux propres ou des dettes en fonction du
mode de rglement de ces complments de prix.
Sils sont qualifis de dettes, les rvisions ultrieures de ces complments de prix sont enregistres en rsultat pour les dettes
financires relevant de la norme IAS 39 et selon les normes appropries pour les dettes ne relevant pas de la norme IAS 39 ; sils sont
qualifis dinstruments de capitaux propres, ces rvisions ne donnent lieu aucun enregistrement. Lcart positif entre le cot
dacquisition de lentit et la quote-part acquise de son actif net rvalu est inscrit lactif du bilan consolid dans la rubrique carts
dacquisition ; en cas dcart ngatif, celui-ci est immdiatement enregistr en rsultat.
En date de prise de contrle de lentit, lventuelle quote-part dans cette dernire antrieurement dtenue par le Groupe est rvalue
sa juste valeur en contrepartie du compte de rsultat. Dans le cas dune acquisition par tape, lcart dacquisition est ainsi dtermin
par rfrence la juste valeur en date de prise de contrle de lentit.
la date dacquisition, chaque cart dacquisition est affect une ou plusieurs Unit(s) Gnratrice(s) de Trsorerie (UGT) devant tirer
avantage de lacquisition. En cas de rorganisation du Groupe entranant une modification de la composition des UGT, les carts
dacquisition rattachs des units scindes en plusieurs parties sont raffects dautres units nouvelles ou existantes. Cette
raffectation est gnralement ralise au prorata des besoins en fonds propres normatifs des diffrentes parties des UGT scindes.
Les carts dacquisition font lobjet dune revue rgulire par le Groupe et de tests de dprciation ds lapparition dindices de perte de
valeur et au minimum une fois par an. Les dprciations ventuelles de ces carts sont dtermines par rfrence la valeur recouvrable
de la (ou des) UGT laquelle (auxquelles) ils sont rattachs.
Lorsque la valeur recouvrable de la (ou des) UGT est infrieure sa (leur) valeur comptable, une dprciation irrversible est enregistre
dans le rsultat consolid de la priode sur la ligne Pertes de valeur sur les carts dacquisition.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 321

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 2. 2

Le tableau ci-dessous prsente lvolution sur lanne 2016 des valeurs nettes des carts dacquisition des Units Gnratrices de
Trsorerie (UGT) :

Valeur Acquisitions et Valeur

nette au autres Pertes de nette au
(En M EUR) 31.12.2015 augmentations Cessions valeur 31.12.2016
Banque de dtail en France 815 - - - 815
Rseaux Socit Gnrale 304 304
Crdit du Nord 511 511
Banque de dtail et Services Financiers
2 676 203 (123) - 2 756
Internationaux
Europe 1 910 (123) 1 787
Russie - -
Afrique, Asie, Bassin mditerranen
231 231
et Outre-mer
Assurances 10 10
Financement d'quipement professionnel 335 335
Services Financiers Location automobile 190 203 393
Banque de Grande Clientle et Solutions
867 99 (2) - 964
Investisseurs
Activits de March et Services
501 501
aux Investisseurs
Financement et Conseil 39 39
Gestion d'Actifs et Banque Prive 327 99 (2) 424
TOTAL 4 358 302 (125) - 4 535

Le primtre de certaines UGT a volu au cours de lanne lUGT Europe la suite de la cession de la banque de dtail
2016, savoir notamment : en Gorgie (Bank Republic) et au reclassement de la banque
lUGT Services Financiers Location automobile la suite de de dtail en Croatie (Splitska Banka) en Actifs non courants
lacquisition, en mai 2016, du groupe Parcours ; destins tre cds et dettes lies fin 2016 (cf. Note 2.5).

lUGT Gestion dActifs et Banque Prive la suite de

lacquisition de Kleinwort Benson Bank Limited et Kleinwort
Benson Channel Islands Holding Limited en juin 2016 ;
Au 31 dcembre 2016, les carts d'acquisition sont ainsi rpartis au sein des 11 UGT suivantes :

Piliers Activits
Banque de dtail en France
Rseau de banque de dtail Socit Gnrale, activits de banque en ligne Boursorama, crdit
Rseaux Socit Gnrale
la consommation et l'quipement en France et service de gestion de flux et de paiements
Crdit du Nord Rseau de banque de dtail du Crdit du Nord et de ses 7 banques rgionales
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux
Banque de dtail et crdit la consommation en Europe incluant notamment l'Allemagne
Europe (Hanseatic Bank, BDK), l'Italie (Fiditalia), la Rpublique tchque (KB, Essox), la Roumanie (BRD)
et la Pologne (Eurobank)
Russie Groupe bancaire intgr incluant Rosbank et ses filiales DeltaCredit et Rusfinance
Banque de dtail et crdit la consommation dans la zone Afrique, Asie, Bassin mditerranen
Afrique, Asie, Bassin mditerranen et Outre-mer et Outre-mer incluant notamment le Maroc (SGMA), l'Algrie (SGA), la Tunisie (UIB), le
Cameroun (SGBC), la Cte dIvoire (SGBCI) et le Sngal (SGBS)
Activits dassurance vie et dommages en France et linternational (notamment Sogecap,
Assurances
Sogessur et Orada Vie)
Financement des ventes et des biens dquipement professionnels au sein de Socit Gnrale
Financement d'quipement professionnel
Equipment Finance
Services de location longue dure de vhicules et de gestion de flottes automobiles (ALD
Services Financiers Location automobile
Automotive)
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs
Solutions de march aux entreprises, institutions financires, secteur public, family offices,
Activits de March et Services aux Investisseurs gamme complte de services titres et services de compensation, dexcution, de prime
brokerage et conservation
Financement et Conseil Conseil et financement aux entreprises, institutions financires, secteur public
Gestion d'Actifs et Banque Prive Gestion d'Actifs et Solutions de gestion de fortune en France et l'international

322 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Le Groupe ralise au 31 dcembre 2016 un test annuel de
dprciation des UGT auxquelles ont t affects des carts
dacquisition. Une UGT se dfinit comme le plus petit groupe
dactifs identifiable gnrant des rentres de trsorerie
indpendantes de celles qui dcoulent dautres actifs ou groupes
dactifs au sein de lentreprise. Les tests de dprciation
consistent valuer la valeur recouvrable de chaque UGT et la
comparer avec sa valeur comptable. Une perte de valeur
irrversible est constate en rsultat si la valeur comptable dune
UGT, comprenant les carts dacquisition qui lui sont affects,
est suprieure sa valeur recouvrable. La perte ainsi dtermine
est affecte la dprciation des carts dacquisition.
La valeur recouvrable dune UGT est calcule selon la mthode
la plus approprie, gnralement la mthode des flux de
trsorerie actualiss ( discounted cash-flows ) applique
globalement lchelle de lUGT. Les flux de trsorerie
correspondent aux dividendes distribuables par les entits
composant lUGT en intgrant lobjectif cible de fonds propres
du Groupe allous chacune.
Historiquement construits sur la base dun plan daffaires
neuf ans, les flux de trsorerie ont t dtermins cette anne
sur une priode plus courte de six ans, sur la base des budgets
prvisionnels quatre ans (de 2017 2020) extrapols sur une
priode de deux ans (2021-2022), lanne 2022 correspondant
une anne normative sur laquelle est calcule la valeur
terminale :
les fonds propres allous chaque UGT correspondent au
31 dcembre 2016 11% des encours pondrs,
Le tableau ci-aprs prsente les taux dactualisation et taux de croissance long terme diffrencis pour les UGT au sein des trois piliers
du Groupe :
Hypothses au 31 dcembre 2016
Banque de dtail en France
Rseaux Socit Gnrale et Crdit du Nord
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux
Banque de dtail et crdit la consommation
Assurances
Financement d'quipement professionnel et Services Financiers Location automobile
Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs
Activits de March et Services aux Investisseurs
Financement et Conseil
Gestion dActifs et Banque Prive
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
lexception de lUGT Crdit du Nord pour lequel les fonds
propres sont calculs 10,5% des encours pondrs,
conformment au pilotage de lentit ;
le taux dactualisation est calcul sur la base dun taux
dintrt sans risque auquel sajoute une prime de risque
fonction de lactivit sous-jacente de lUGT concerne. Cette
prime de risque, spcifique chaque activit, est dtermine
partir des sries de primes de risques actions publies par
la recherche SG Cross Asset Research et de sa volatilit
spcifique (beta) estime. Le cas chant, une prime de
risque souverain est galement ajoute au taux sans risque,
reprsentant la diffrence entre le taux sans risque de la zone
de rattachement (zone dollar ou zone euro essentiellement) et
le taux dintrt des obligations long terme liquides mises
par ltat (en devise dollar ou euro principalement), au prorata
des actifs pondrs dans le cadre dune UGT recouvrant
plusieurs tats ;
les taux de croissance utiliss pour la valeur terminale sont
fonds sur une prvision de croissance de lconomie et
dinflation soutenable long terme. Ces taux sont estims au
regard de deux sources principales, savoir, lInternational
Monetary Fund et les analyses conomiques de SG Cross
Asset Research qui fournissent des prvisions horizon
2020/2021.
Le test annuel de dprciation des UGT na pas conduit
dprcier les carts d'acquisition au 31 dcembre 2016.
Taux de croissance
Taux dactualisation long terme
8% 2%
10,2% 15,4% 3% 3,5%
9,1% 2,5%
9,7% 2%
11,3% 2%
10,0% 2%
9,8% 2%
323
6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 2. 2

Les budgets prvisionnels sappuient sur les principales hypothses mtiers et macro-conomiques suivantes :

Banque de dtail en France

Dans un environnement contraint (pression rglementaire, inflation faible, taux des niveaux historiquement bas),
poursuite de la transformation oprationnelle et relationnelle des enseignes SG et Crdit du Nord vers un modle de
Rseaux Socit
banque digitalise
Gnrale et Crdit du
Nord Confirmation du plan de conqute clients de Boursorama
Poursuite des investissements daccompagnement de la transformation
Banque de dtail et Services Financiers Internationaux
Poursuite de ladaptation de nos modles afin de capter les potentiels de croissance de la rgion et de renforcer les
Europe positions concurrentielles de nos implantations

Forte discipline sur les frais gnraux et normalisation du cot du risque

Dans un contexte conomique en cours de stabilisation, poursuite du processus de transformation de Rosbank axe
notamment sur lefficacit du dispositif retail, les systmes dinformation, la qualit de service aux clients et la
Russie mutualisation au sein du dispositif russe

Strict contrle des frais gnraux et du cot du risque

Afrique, Asie, Bassin Poursuite du dveloppement du dispositif commercial de Socit Gnrale et largissement des services travers
mditerranen et loffre mobile banking
Outre-mer
Optimisation de lefficacit oprationnelle

Poursuite dune croissance dynamique et du dveloppement linternational du modle de bancassurance en synergie

Assurances
avec le rseau de Banque de dtail, la Banque Prive et les services financiers aux entreprises

Financement Maintien des positions de leader sur ses marchs

dquipement
professionnel Consolidation de la profitabilit en continuant cibler les activits affichant le meilleur couple risque/rentabilit
Services Financiers
Poursuite du dynamisme dans un environnement international trs concurrentiel
Locations automobile

Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs

Adaptation des mtiers de march un environnement concurrentiel sous pression et poursuite des investissements
Activits de March et mtiers et rglementaires
Services aux
Investisseurs Maintien des franchises leaders (activits actions)
Poursuite des mesures doptimisation et investissement dans les systmes dinformation
Poursuite de la dynamique dorigination des mtiers de financement
Financement et Conseil Maintien des franchises leaders de financements (matires premires, structurs)
Matrise du cot du risque dans un environnement conomique difficile

Dveloppement des synergies avec les rseaux de Banque de dtail, tant en France qu linternational et avec la
Gestion dActifs et Banque de Financement et dInvestissement
Banque Prive
Renforcement au Royaume-Uni la suite de lacquisition par SG Hambros de Kleinwort Benson

Des tests de sensibilit sont raliss pour mesurer limpact de la une rduction de 50 points de base des taux de croissance
variation de certaines hypothses sur la valeur recouvrable de long terme entranerait une diminution de 2,4% de la valeur
chaque UGT. Au 31 dcembre 2016, compte tenu des risques recouvrable totale sans ncessiter de dprciation
lis lactivit dans lenvironnement actuel (volatilit des additionnelle daucune UGT ;
marchs, incertitudes rglementaires), des sensibilits la
variation du taux dactualisation, la croissance long terme et enfin, la prise en compte des contraintes rglementaires
aux volutions rglementaires ont t ralises. (Ble 4, normes comptables IFRS 16 et IFRS 9) en ltat
actuel des textes ne ncessiterait pas de dprciation
Ainsi les rsultats de ces tests de sensibilit montrent que : additionnelle pour chacune des UGT.
une augmentation de 50 points de base applique tous les
taux dactualisation des UGT indiqus dans le tableau ci-
dessus entrainerait une diminution de la valeur recouvrable
totale de 6,9% sans ncessiter de dprciation additionnelle
daucune UGT ;

324 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 2.3 - INFORMATIONS COMPLMENTAIRES SUR LES ENTITS

CONSOLIDES ET LES ENTITS MISES EN QUIVALENCE

Cette Note prsente des informations complmentaires relatives aux entits retenues dans le primtre de consolidation.
Ces informations concernent les entits contrles de manire exclusive ou conjointe et les entits sous influence notable dont les tats
financiers prsentent un caractre significatif par rapport aux comptes consolids du Groupe. Cette significativit est notamment
apprcie au regard du total bilan et du rsultat brut dexploitation consolids du Groupe.

1. ENTITS STRUCTURES CONSOLIDES

Les entits structures consolides incluent notamment :
des organismes de placement collectif (SICAV, FCP) dont
la gestion est assure par les filiales de gestion dactifs du
Groupe ;
des fonds communs de titrisation (FCT) qui mettent des
instruments financiers pouvant tre souscrits par des
investisseurs et qui portent des risques de crdit inhrents
une exposition ou un panier dexpositions qui peuvent tre
diviss en tranches ;
des structures de financement dactifs qui portent des
financements aronautiques, ferroviaires, maritimes
immobiliers.
Le Groupe na accord sur lexercice aucun soutien financier
ces entits en dehors de tout cadre contractuel lobligeant un
tel soutien et na pas, la date du 31 dcembre 2016, lintention
de les soutenir financirement.
Le Groupe a conclu des accords contractuels avec certaines
entits structures consolides pouvant lamener soutenir
financirement ces dernires en raison de leurs expositions des
risques de crdit, de march ou de liquidit.
Les titres mis par des vhicules dmission de dettes
structures sont assortis dune garantie irrvocable et
inconditionnelle de la part de socit Gnrale pour le paiement
des montants dus par lmetteur. Ces metteurs concluent
galement avec Socit Gnrale des oprations de couverture
qui doivent leur permettre dhonorer leurs obligations de
paiement. Au 31 dcembre 2016, le montant des encours ainsi
ou garantis est de 54,1 milliards deuros.
Dans le cadre de ses activits de titrisation pour le compte de sa
clientle ou dinvestisseurs, Socit Gnrale accorde des lignes
de liquidit deux conduits ABCP (Asset Backed Commercial
Paper) pour un montant total de 16,8 milliards deuros au
31 dcembre 2016.

2. PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRLE

Les Participations ne donnant pas le contrle correspondent la
part dintrt dans les filiales consolides par intgration globale
qui nest pas attribuable directement ou indirectement au
Groupe. Elles regroupent les instruments de capitaux propres
mis par ces filiales et non dtenus par le Groupe ainsi que la
quote-part des rsultats et rserves accumules et des gains et
pertes comptabiliss directement en capitaux propres revenant
aux porteurs de ces instruments.
Les Participations ne donnant pas le contrle slvent
3 753 millions deuros (3 638 millions deuros au 31 dcembre
2015) et reprsentent 6% des capitaux propres du Groupe au
31 dcembre 2016 (6% au 31 dcembre 2015).
Les Participations ne donnant pas le contrle dont le montant est
significatif au regard du total des capitaux propres au bilan
consolid du Groupe concernent :
les filiales cotes Komercni Banka A.S, BRD - groupe Socit
Gnrale SA et SG Marocaine de Banques ;
Sogcap, contrle 100%, au titre des missions de titres
subordonns perptuels de dcembre 2014.

31.12.2016
Dividendes verss au
Rsultat net de la Montant en fin cours de l'exercice
priode attribuable d'exercice des aux dtenteurs de
aux participations ne participations ne participations ne
Pourcentage Pourcentage donnant pas le donnant pas le donnant pas le
(En M EUR) de contrle d'intrt contrle contrle contrle
KOMERCNI BANKA A.S 60,73% 60,73% 190 1 228 (162)
BRD - GROUPE SOCIETE
60,17% 60,17% 77 589 (19)
GENERALE SA
SG MAROCAINE DE
57,46% 57,46% 21 400 (4)
BANQUES
SOGECAP 100,00% 100,00% 33 829 (33)
Autres entits - - 143 707 (73)
Total - - 464 3 753 (291)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 325

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 2. 3

31.12.2015
Dividendes verss
Rsultat net de la Montant en fin au cours de l'exercice
priode attribuable d'exercice des aux dtenteurs de
aux participations ne participations ne participations ne
Pourcentage Pourcentage donnant pas le donnant pas le donnant pas le
(En M EUR) de contrle d'intrt contrle contrle contrle
KOMERCNI BANKA A.S 60,73% 60,73% 184 1 222 (163)
BRD - GROUPE SOCIETE
60,17% 60,17% 45 542 -
GENERALE SA
SG MAROCAINE DE
57,01% 57,01% 16 380 (10)
BANQUES
SOGECAP 100,00% 100,00% 33 829 (6)
Autres entits - - 116 665 (54)
Total - - 394 3 638 (233)

INFORMATIONS FINANCIRES RESUMES POUR CES PARTICIPATIONS

Les informations prsentes sont les donnes des filiales ou sous-groupes (hors Sogcap) prises 100% et avant limination des
oprations intragroupes.

31.12.2016
Produit net Rsultat net et gains et pertes comptabiliss
(En M EUR) bancaire Rsultat net directement en capitaux propres Total Bilan
KOMERCNI BANKA A.S 1 131 505 797 33 655
BRD - GROUPE SOCIETE
596 196 139 11 349
GENERALE SA
SG MAROCAINE DE
339 53 81 7 968
BANQUES

31.12.2015
Produit net Rsultat net et gains et pertes comptabiliss
(En M EUR) bancaire Rsultat net directement en capitaux propres Total Bilan
KOMERCNI BANKA A.S 1 094 482 821 32 587
BRD - GROUPE SOCIETE
569 116 80 11 020
GENERALE SA
SG MAROCAINE DE
346 40 62 7 757
BANQUES

326 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

3. ENTITS MISES EN QUIVALENCE (COENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIES)

INFORMATIONS FINANCIRES RSUMES POUR LES COENTREPRISES ET LES ENTREPRISES ASSOCIES

Total entits mises

Coentreprises Entreprises associes
(En M EUR) en quivalence
Quote-part du Groupe dans : 2016 2015 2016 2015 2016 2015
Rsultat net 72 72 57 159 129 231
Gains et pertes comptabiliss
directement en capitaux propres - - - (88) - (88)
(nets d'impt)
Rsultat net et gains et pertes
comptabiliss directement en 72 72 57 71 129 143
capitaux propres

Les coentreprises correspondent principalement des activits de promotion immobilire, de gestion d'actifs et dassurance.

ENGAGEMENTS AVEC LES PARTIES LIES POUR LES COENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIES

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Engagements de financement donns - -
Engagements de garantie donns 17 33
Engagements sur instruments financiers terme 90 279

4. RESTRICTIONS
RESTRICTIONS SIGNIFICATIVES QUI LIMITENT
LA FACULTE DACCDER AUX ACTIFS DU GROUPE
OU DE LES UTILISER
Des contraintes ou obligations lgales, rglementaires,
statutaires ou contractuelles peuvent restreindre la capacit du
Groupe transfrer librement des actifs entre entits du Groupe.
La capacit des entits consolides payer des dividendes ou
attribuer ou rembourser des prts et avances au sein du Groupe
dpend, entre autres, des contraintes rglementaires locales,
des rserves statutaires et des performances financires et
oprationnelles. Les contraintes rglementaires locales peuvent
concerner la capitalisation de lentit, le contrle des changes ou
la non convertibilit de la devise locale (ce qui est par exemple le
cas dans les pays de lUnion conomique et montaire ouest-
africaine et de la Communaut conomique et montaire de
l'Afrique centrale), le respect de ratios de liquidit (notamment
aux tats-Unis) ou de grands risques visant plafonner
lexposition de lentit vis--vis du Groupe (disposition
rglementaire applique dans la plupart des pays dEurope
centrale et orientale, du Maghreb et dAfrique sub-saharienne).
La capacit du Groupe utiliser les actifs peut galement tre
restreinte dans les cas suivants :
actifs remis en garantie de passifs, notamment auprs des
banques centrales, ou en garantie doprations sur
instruments financiers, principalement sous forme de dpts
de garantie auprs des chambres de compensation ;
titres faisant lobjet de mises en pensions livres ou de prts ;
actifs dtenus par les filiales dassurance en reprsentation
des contrats dassurance-vie en units de compte souscrits
par la clientle ;
actifs dtenus par des entits structures consolides et dont
le bnfice est rserv aux investisseurs tiers qui ont souscrit
les parts ou titres mis par lentit ;
dpts obligatoires constitus auprs des banques centrales.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 327

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 2. 4

NOTE 2.4 - ENTITS STRUCTURES NON CONSOLIDES

Les informations prsentes ci-dessous concernent les entits structures par le Groupe et qui ne sont pas contrles par ce dernier.
Ces informations ont t regroupes par typologie dentits exerant des activits similaires : le Financement dactifs, la Gestion dactifs
et Autres (incluant la Titrisation et les structures dmission).
Le Financement dactifs inclut les Groupements dIntrt conomique (GIE), les socits de personnes et structures quivalentes qui
portent des financements aronautiques, ferroviaires, maritimes ou immobiliers.
La Gestion dactifs regroupe les organismes de placement collectif (SICAV, FCP) dont la gestion est assure par les filiales de gestion
dactifs du Groupe.
La Titrisation regroupe les Fonds communs de titrisation (FCT) et structures quivalentes qui mettent des instruments financiers
pouvant tre souscrits par des investisseurs et qui portent des risques de crdit inhrents une exposition ou un panier dexpositions
qui peuvent tre diviss en tranches.
Les intrts du Groupe dans les entits structures par des tiers sont classs dans les rubriques du bilan consolid selon leur nature
(Actifs financiers la juste valeur par rsultat ou Passifs financiers la juste valeur par rsultat, Actifs financiers disponibles la vente,
Prts et crances, Dettes).

1. INTRTS DANS LES ENTITS STRUCTURES NON CONSOLIDES

Les intrts du Groupe dans une entit structure non le rehaussement de crdit (garanties, parts subordonnes,
consolide recouvrent des liens contractuels ou non contractuels drivs de crdit) ;
qui lexposent un risque de variation des rendements associs
la performance de cette entit structure. loctroi de garantie (engagements de garantie) ;

Ces intrts comprennent :
la dtention dinstruments de capitaux propres ou de dettes
quel que soit leur rang de subordination ;
lapport de financement (prts, crdits de trsorerie,
engagements de financement, lignes de liquidit) ;
les drivs qui absorbent tout ou partie du risque de variation
des rendements de lentit structure lexclusion des Credit
Default Swaps (CDS) et des options achets par le Groupe ;
les contrats rmunrs par des commissions assises sur la
performance de lentit structure ;
les conventions dintgration fiscale.

Financement d'actifs Gestion d'actifs Autres

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Total Bilan des entits(1) 8 730 8 748 90 537 70 292 19 204 14 544
Valeur nette comptable des intrts du Groupe dans
ces entits :
Actifs : 3 915 4 480 10 274 10 104 6 654 3 986
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 522 586 9 836 9 278 2 633 425
Actifs financiers disponibles la vente 67 117 17 24 613 3
Prts et crances sur clientle / tablissements de
3 318 3 768 419 802 3 403 3 553
crdit
Autres 8 9 2 - 5 5
Passifs : 1 803 1 853 10 893 9 457 5 048 1 580
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 255 188 9 235 8 081 3 414 662
Dettes envers la clientle / tablissements de crdit 1 513 1 593 1 631 1 371 1 587 909
Autres 35 72 27 5 47 9

(1) Pour la Gestion dactifs : la valeur liquidative (NAV : Net Asset Value) des fonds.

Le Groupe naccorde sur lexercice aucun soutien financier ces entits en dehors de tout cadre contractuel lobligeant un tel soutien
et na pas, la date du 31 dcembre 2016, lintention de les soutenir.
Lexposition maximale au risque de perte en lien avec les intrts dans une entit structure correspond :
au cot amorti ou la juste valeur(1) des actifs financiers non au nominal des CDS vendus (montant maximum payer) ;
drivs conclus avec lentit structure, en fonction de leur
mode dvaluation au bilan ; au nominal des engagements de financement ou de garantie
donns.
la juste valeur(1) des drivs figurant lactif du bilan ;

(1) Juste valeur la date de clture de lexercice, cette valeur pouvant fluctuer au cours des exercices ultrieurs.

328 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 4 NO TES A NNEXES AUX ETATS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Financement d'actifs Gestion d'actifs Autres

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015

Cot amorti ou juste valeur (1), selon leur valuation
au bilan, des actifs financiers non drivs conclus 3 714 3 849 6 798 5 173 1 718 1 236
avec l'entit structure
Juste valeur(1) des drivs figurant l'actif du bilan 357 412 4 926 4 124 2 436 526
Nominal des CDS vendus (montant maximum
- - 2 - - -
payer)
Nominal des engagements de financement ou de
562 663 1 468 1 780 1 049 1 256
garantie donns
Exposition maximale au risque de perte 4 633 4 924 13 194 11 077 5 203 3 018

(1) Juste valeur la date de clture de lexercice, cette valeur pouvant fluctuer au cours des exercices ultrieurs.

Les lments de rduction de lexposition maximale au risque de Leurs montants, plafonns en cas de limitation lgale ou
perte incluent : contractuelle des sommes ralisables ou apprhendables,
le nominal des engagements de garantie reus ; slvent 3 198 millions deuros et concernent essentiellement
le Financement dactifs.
la juste valeur(1) des actifs reus en garantie ;
la valeur comptable au passif du bilan des dpts de garantie
reus.

2. INFORMATIONS SUR LES ENTITS STRUCTURES NON CONSOLIDES SPONSORISES PAR LE

GROUPE

Le Groupe peut ne pas dtenir dintrts dans une entit
structure mais tre considr comme sponsor de cette entit
sil a ou a eu un rle :
de structureur ;
de promoteur auprs des investisseurs potentiels ;
de gestion pour compte de tiers ;
de garant implicite ou explicite de la performance de lentit
(notamment via des garanties de capital ou de rendement
accordes aux porteurs de parts dOPCVM).
Par ailleurs, une entit structure est rpute sponsorise par le
Groupe ds lors que sa dnomination intgre le nom du Groupe
ou dune de ses filiales.
Par contre, les entits structures par le Groupe, en rponse
des besoins spcifiques exprims par un ou plusieurs clients ou
bien investisseurs, sont rputes sponsorises par ces derniers.
Le total bilan de ces entits structures non consolides,
sponsorises par le Groupe et dans lesquelles ce dernier ne
dtient aucun intrt, slve 8 444 millions deuros (dont
6 015 millions deuros au titre des autres structures).
Les revenus tirs de ces entits (relevant essentiellement du
Financement dactifs) slvent 0,2 million deuros
principalement issus de la dcomptabilisation dintrts dans ces
entits structures.

(1) Juste valeur la date de clture de lexercice, cette valeur pouvant fluctuer au cours des exercices ultrieurs.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 329

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 2. 5

NOTE 2.5 - ACTIFS NON COURANTS DESTINS A TRE CDS ET

DETTES LIES

PRINCIPES COMPTABLES
Un actif non courant, ou un groupe dactifs et de passifs, est considr comme dtenu en vue de la vente quand sa valeur comptable
sera recouvre principalement par le biais dune vente et non dune utilisation continue. Lactif, ou le groupe dactifs et de passifs, doit
alors tre disponible en vue de sa vente immdiate dans son tat actuel et il doit tre hautement probable que la cession interviendra
dans un dlai de 12 mois.
Pour que tel soit le cas, le Groupe doit tre engag dans un plan de cession de lactif ou du groupe dactifs et de passifs et avoir entam
un programme de recherche actif dun acqureur ; par ailleurs, la mise en vente de lactif ou du groupe dactifs et de passifs doit tre
effectue un prix raisonnable par rapport sa juste valeur actuelle.
Les actifs et passifs concerns sont reclasss dans les rubriques Actifs non courants destins tre cds et Dettes lies aux actifs non
courants destins tre cds sans possibilit de compensation.
En cas de moins-values latentes entre la juste valeur nette des cots de cession des actifs non courants et des groupes dactifs destins
tre cds et leur valeur nette comptable, une dprciation est enregistre en rsultat. Par ailleurs, les actifs non courants destins
tre cds cessent dtre amortis compter de leur dclassement.

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Actifs 4 252 171
Immobilisations et carts d'acquisition 124 27
Actifs financiers 666 6
Crances : 3 447 104
Crances sur les tablissements de crdit 746 90
Crances sur la clientle 2 127 14
Autres 574 -
Autres actifs 15 34
Passifs 3 612 526
Provisions 18 163
Passifs financiers 1 -
Dettes : 3 528 346
Dettes envers les tablissements de crdit 763 -
Dettes envers la clientle 2 748 346
Autres 17 -
Autres passifs 65 17

Les Actifs non courants destins tre cds et dettes lies incluent notamment les actifs et passifs de la Banque de dtail en Croatie
(Splitska Banka et ses filiales) et de lactivit de courtage et de diffusion dinformation financire en Allemagne.
Afin de matrialiser les moins-values latentes sur les actifs destins tre cds de la banque de dtail en Croatie, une dprciation de
-235 millions deuros a t enregistre en Gains ou pertes nets sur autres actifs.

330 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3 - INSTRUMENTS FINANCIERS

Les instruments financiers reprsentent les droits ou obligations contractuels de recevoir ou de payer des liquidits
ou dautres actifs financiers. Les activits bancaires du Groupe sont gnralement contractualises sous la forme
dinstruments financiers qui recouvrent un large panel dactifs et de passifs tels les prts, les titres en portefeuille
(actions, obligations, etc.), les dpts, les comptes dpargne rgime spcial, les emprunts obligataires et les
instruments drivs (swaps, options, contrats terme, drivs de crdit, etc.).
POUR Dans les tats financiers, le classement et le mode dvaluation des actifs et passifs financiers sont fonction de leur
FAIRE nature et de lobjet de leur dtention.
SIMPLE
Cette distinction nest cependant pas applicable aux instruments drivs qui sont toujours valus au bilan leur
juste valeur quel que soit lobjet de leur dtention (activits de march ou oprations de couverture).

PRINCIPES COMPTABLES

CLASSEMENT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Lors de leur comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classs au bilan du Groupe dans des catgories qui dterminent leur
traitement comptable et leur mode dvaluation ultrieur. Ce classement est fonction de la nature des instruments financiers et de lobjet
de leur dtention.
Les actifs financiers sont classs dans lune des quatre catgories suivantes :

les Actifs financiers la juste valeur par rsultat : il sagit des instruments financiers dtenus des fins de transaction, incluant par
dfaut les instruments drivs actifs qui ne sont pas qualifis dinstruments de couverture, ainsi que des actifs financiers non drivs
que le Groupe a dsigns ds lorigine pour tre valus en juste valeur par rsultat (option juste valeur) ;

les Prts et crances : ils regroupent les actifs financiers non drivs revenus fixes ou dterminables qui ne sont pas cots sur un
march actif et qui ne sont ni dtenus des fins de transaction, ni destins la vente ds leur acquisition ou leur octroi, ni dsigns
ds lorigine pour tre valus la juste valeur par rsultat (option juste valeur). Ils sont valus au cot amorti et peuvent faire lobjet
dune dprciation pour risque de crdit sur base individuelle ou collective ;

les Actifs financiers dtenus jusqu lchance : ce sont les actifs financiers non drivs, revenus fixes ou dterminables et assortis
dune maturit fixe, qui sont cots sur un march actif et que le Groupe a lintention et les moyens de dtenir jusqu leur chance.
Ils sont valus au cot amorti et peuvent faire lobjet, le cas chant, dune dprciation. Le cot amorti intgre les primes et
dcotes, ainsi que les frais dacquisition ;

les Actifs financiers disponibles la vente : ce sont les actifs financiers non drivs dtenus pour une priode indtermine et que le
Groupe peut tre amen cder tout moment. Par dfaut, ce sont les actifs financiers qui ne sont classs dans aucune des trois
catgories prcdentes. Ces instruments sont valus la juste valeur par contrepartie des Gains et pertes comptabiliss
directement en capitaux propres. Les revenus courus ou acquis des titres de dette sont enregistrs en rsultat sur la base du taux
dintrt effectif tandis que les revenus des titres de capitaux propres sont enregistrs en produits de dividendes.
Les passifs financiers sont classs dans lune des deux catgories suivantes :

les Passifs financiers valus la juste valeur par rsultat : il sagit des passifs financiers encourus des fins de transaction, incluant
par dfaut les instruments drivs passifs qui ne sont pas qualifis dinstruments de couverture, ainsi que des passifs financiers non
drivs que le Groupe a dsigns ds lorigine pour tre valus en juste valeur par rsultat (option juste valeur) ;

les Dettes : elles regroupent les autres passifs financiers non drivs et sont values au cot amorti.
Les actifs et passifs financiers drivs qualifis comptablement dinstruments de couverture sont prsents sur des lignes distinctes du
bilan (cf. Note 3.2).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 331

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3

RECLASSEMENTS DACTIFS FINANCIERS

Les actifs financiers ne peuvent, postrieurement leur enregistrement initial au bilan du Groupe, tre reclasss dans la catgorie des
Actifs financiers la juste valeur par rsultat.
Un actif financier non driv enregistr initialement au bilan dans la rubrique Actifs financiers la juste valeur par rsultat parmi les actifs
financiers dtenus des fins de transaction peut tre reclass hors de cette catgorie dans les conditions suivantes :

si un actif financier revenus fixes ou dterminables initialement dtenu des fins de transaction nest plus, postrieurement son
acquisition, ngociable sur un march actif et que le Groupe a dsormais lintention et la capacit de le dtenir dans un avenir
prvisible ou jusqu son chance, alors cet actif financier peut tre reclass dans la catgorie des Prts et crances sous rserve
du respect des critres dligibilit propres celle-ci en date de transfert ;

si des circonstances rares entranent un changement de la stratgie de dtention dactifs financiers non drivs initialement dtenus
des fins de transaction, ces actifs peuvent tre reclasss soit dans la catgorie des Actifs financiers disponibles la vente, soit dans
la catgorie des Actifs financiers dtenus jusqu lchance sous rserve du respect des critres dligibilit propres celle-ci en
date de transfert
En aucun cas, les instruments financiers drivs et les actifs financiers la juste valeur sur option ne peuvent tre reclasss hors de la
catgorie des Actifs et passifs financiers la juste valeur par rsultat. Un actif financier initialement enregistr dans la catgorie des Actifs
financiers disponibles la vente peut tre transfr dans la catgorie des Actifs financiers dtenus jusqu lchance sous rserve du
respect des critres dligibilit propres cette catgorie en date de transfert. Par ailleurs, si un actif financier revenus fixes ou
dterminables initialement enregistr dans la catgorie des Actifs financiers disponibles la vente nest plus, postrieurement son
acquisition, ngociable sur un march actif et que le Groupe a dsormais lintention et la capacit de le dtenir dans un avenir prvisible
ou jusqu son chance, alors cet actif financier peut tre reclass dans la catgorie des Prts et crances sous rserve du respect des
critres dligibilit propres celle-ci en date de transfert.
Les actifs financiers ainsi reclasss sont transfrs dans leur nouvelle catgorie leur juste valeur la date du reclassement et sont
ensuite valus conformment aux dispositions applicables cette nouvelle catgorie. Le cot amorti des actifs financiers reclasss des
catgories Actifs financiers la juste valeur par rsultat ou Actifs financiers disponibles la vente vers la catgorie Prts et crances,
ainsi que le cot amorti des actifs financiers reclasss de la catgorie Actifs financiers la juste valeur par rsultat vers la catgorie Actifs
financiers disponibles la vente sont dtermins sur la base des estimations des flux de trsorerie futurs attendus ralises en date de
reclassement. Lestimation de ces flux de trsorerie futurs attendus doit tre rvise chaque clture ; en cas daugmentation des
estimations dencaissements futurs conscutive une amlioration de leur recouvrabilit, le taux dintrt effectif est ajust de manire
prospective. En revanche, sil existe une indication objective de dprciation rsultant dun vnement survenu aprs le reclassement
des actifs financiers considrs et que cet vnement a une incidence ngative sur les flux de trsorerie futurs initialement attendus, une
dprciation de lactif concern est alors enregistre en Cot du risque au compte de rsultat.

JUSTE VALEUR
La juste valeur est le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre
des intervenants du march la date dvaluation. Les mthodes de valorisation utilises par le Groupe pour la dtermination de la juste
valeur des instruments financiers sont prsentes en Note 3.4.

COMPTABILISATION INITIALE
Les achats et les ventes dactifs financiers classs en Actifs financiers la juste valeur par rsultat, en Actifs financiers dtenus jusqu
lchance et en Actifs financiers disponibles la vente sont comptabiliss au bilan en date de rglement-livraison. Les variations de
juste valeur entre la date de ngociation et la date de rglement-livraison sont enregistres en rsultat ou en capitaux propres en fonction
de la classification comptable des actifs financiers concerns. Les Prts et crances sont enregistrs au bilan en date de dcaissement
des fonds ou dchance des prestations factures.
Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont valus leur juste valeur en intgrant les frais directement
attribuables leur acquisition ou leur mission ( lexception des instruments financiers comptabiliss la juste valeur par rsultat pour
lesquels ces frais sont enregistrs directement dans le compte de rsultat).
Si la juste valeur initiale est fonde principalement sur des donnes de march observables, la diffrence entre cette juste valeur et le prix
de transaction, reprsentative de la marge commerciale, est comptabilise immdiatement en rsultat. En revanche, si les paramtres de
valorisation utiliss ne sont pas observables ou si les modles de valorisation ne sont pas reconnus par le march, la juste valeur initiale
de linstrument financier est rpute tre le prix de transaction et la marge commerciale est gnralement enregistre en rsultat sur la
dure de vie de linstrument. Pour certains instruments, compte tenu de leur complexit, cette marge nest toutefois reconnue en rsultat
qu leur maturit ou lors de leur cession ventuelle avant terme. Lorsque les paramtres de valorisation deviennent observables, la
partie de la marge commerciale non encore comptabilise est alors enregistre en rsultat (cf. Note 3.4.7).

332 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

DCOMPTABILISATION DACTIFS OU DE PASSIFS FINANCIERS

Le Groupe dcomptabilise tout ou partie dun actif financier (ou dun groupe dactifs similaires) lorsque les droits contractuels aux flux de
trsorerie de lactif expirent ou lorsque le Groupe a transfr les droits contractuels recevoir les flux de trsorerie de lactif financier et la
quasi-totalit des risques et avantages lis la proprit de cet actif.
Le Groupe dcomptabilise galement les actifs financiers dont il a conserv les droits contractuels recevoir les flux de trsorerie mais a
lobligation contractuelle de reverser ces mmes flux un tiers ( pass-through agreement ) et dont il a transfr la quasi-totalit des
risques et avantages.
Dans le cas o le Groupe a transfr les flux de trsorerie dun actif financier mais na ni transfr ni conserv la quasi-totalit des risques
et avantages lis la proprit de lactif financier et na pas conserv en pratique le contrle de lactif financier, le Groupe dcomptabilise
lactif financier et enregistre alors distinctement, si ncessaire, un actif ou un passif reprsentant les droits et obligations crs ou
conservs loccasion du transfert de lactif. Si le Groupe a conserv le contrle de lactif financier, il maintient ce dernier son bilan
hauteur de son implication continue dans cet actif.
Lors de la dcomptabilisation dun actif financier dans son intgralit, un gain ou une perte de cession est enregistr dans le compte de
rsultat pour un montant gal la diffrence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reue, corrige le cas
chant de tout profit ou perte latent qui aurait t antrieurement comptabilis directement en capitaux propres et de la valeur de tout
actif ou passif de gestion. Les indemnits factures aux emprunteurs lors du remboursement anticip de leur prt sont enregistres en
rsultat la date du remboursement parmi les Intrts et produits assimils.
Le Groupe dcomptabilise un passif financier (ou une partie de passif financier) lorsque ce passif financier est teint, cest--dire lorsque
lobligation prcise au contrat est teinte, est annule ou est arrive expiration.
Un passif financier peut galement tre dcomptabilis en cas de modification substantielle de ses conditions contractuelles ou
dchange avec le prteur contre un instrument dont les conditions contractuelles sont substantiellement diffrentes.

Les informations sur la typologie des risques, la gestion des risques associs aux instruments financiers, ainsi que les informations sur la
gestion du capital et le respect des ratios rglementaires requises par le rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne sont
prsentes dans le chapitre 4 du prsent Document de rfrence ( Risques et adquation des fonds propres ).
Ces informations font partie intgrante des notes annexes aux tats financiers consolids du Groupe et sont couvertes par lopinion des
Commissaires aux comptes sur les comptes consolids ; elles sont identifies comme telle dans les chapitres 3 et 4 du prsent
Document de rfrence.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 333

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 1

NOTE 3.1 - ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR

PAR RSULTAT
31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR) Actif Passif Actif Passif
Portefeuille de transaction* 450 593 389 508 463 042 400 931
Instruments financiers la juste valeur par rsultat sur option 64 122 66 112 56 558 54 050
Total 514 715 455 620 519 600 454 981
dont titres reus / donns en pension livre 152 803 126 436 136 157 141 265

* Montant retrait par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires (cf.
Note 4.2).

1. PORTEFEUILLE DE TRANSACTION

PRINCIPES COMPTABLES
Le portefeuille de transaction regroupe les actifs et passifs financiers qui sont, lors de leur comptabilisation initiale :
soit acquis ou encourus avec l'intention de les revendre ou de les racheter court terme ;
soit dtenus dans le cadre dune activit de mainteneur de march ;
soit acquis ou encourus dans le cadre d'une gestion spcialise de portefeuille de transaction comprenant des instruments financiers
drivs, des titres ou d'autres instruments financiers qui sont grs ensemble, et prsentant des indications d'un profil rcent de prise
de bnfices court terme.
Ce portefeuille inclut galement, parmi les autres actifs de transaction, les stocks physiques de matires premires que le Groupe peut
tre amen dtenir dans le cadre de ses activits de mainteneur de march sur les instruments drivs sur matires premires.
Les instruments financiers drivs sont classs par dfaut en portefeuille de transaction, sauf pouvoir tre qualifis dinstruments de
couverture (cf. Note 3.2).
Les actifs et passifs du portefeuille de transaction sont valus leur juste valeur en date de clture et ports au bilan dans la rubrique
Actifs ou passifs financiers la juste valeur par rsultat. Les variations de leur juste valeur sont enregistres en rsultat dans la rubrique
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat.

ACTIF

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Obligations et autres instruments de dettes 41 430 54 628
Actions et autres instruments de capitaux propres 69 549 79 297
Drivs de transaction(1) 182 504 188 329
Autres actifs de transaction* 157 110 140 788
Total 450 593 463 042
dont titres prts 13 332 15 766

* Montant retrait par rapport aux tats financiers publis en 2015 la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires (cf.
Note 4.2).
(1) cf. Note 3.2 Instruments financiers drivs.

PASSIF

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Dettes reprsentes par un titre 16 314 15 524
Dettes sur titres emprunts 44 655 37 271
Obligations et autres instruments de dettes vendus dcouvert 11 592 14 142
Actions et autres instruments de capitaux propres vendus dcouvert 1 958 1 407
Drivs de transaction(2) 188 638 190 228
Autres passifs de transaction 126 351 142 359
Total 389 508 400 931

(1) cf. Note 3.2 Instruments financiers drivs.

334 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

2. INSTRUMENTS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT SUR OPTION

PRINCIPES COMPTABLES
Aux actifs et passifs financiers dtenus des fins de transaction sajoutent, dans les mmes rubriques des tats financiers, les actifs et
passifs financiers non drivs que le Groupe a dsigns ds lorigine pour tre valus en juste valeur en contrepartie du compte de
rsultat. Les variations de leur juste valeur sont enregistres en rsultat dans la rubrique Gains ou pertes nets sur instruments financiers
la juste valeur par rsultat.
Lapplication de cette option est limite aux situations suivantes :
lorsquelle permet llimination ou la rduction significative de dcalages entre les traitements comptables de certains actifs et passifs
financiers ;

lorsquelle sapplique un instrument financier hybride comportant un ou plusieurs drivs incorpors qui devraient alternativement
faire lobjet dune comptabilisation distincte ;

lorsquun groupe dactifs et/ou de passifs financiers est gr et sa performance est value sur la base de la juste valeur.
Le Groupe value ainsi la juste valeur en contrepartie du compte de rsultat certaines missions obligataires structures du mtier des
Activits de March et Services aux Investisseurs. Ces missions sinscrivent dans le cadre dune activit exclusivement commerciale
dont les risques sont couverts par des retournements sur le march au moyen dinstruments financiers grs au sein des portefeuilles de
transaction. Lutilisation de loption juste valeur permet ainsi de garantir la cohrence entre le traitement comptable de ces missions et
celui des instruments financiers drivs couvrant les risques de march induits par ces dernires et qui sont obligatoirement valus la
juste valeur.
Le Groupe value galement la juste valeur en contrepartie du compte de rsultat les actifs financiers reprsentatifs des contrats en
units de compte des filiales dassurance-vie du Groupe afin dliminer le dcalage de traitement comptable avec les passifs
dassurance affrents. Conformment la norme IFRS 4, les passifs dassurance sont comptabiliss en appliquant les normes
comptables locales. Les revalorisations des provisions techniques des contrats en units de compte, directement lies aux
revalorisations des actifs financiers dtenus en reprsentation de ces provisions, sont donc enregistres dans le compte de rsultat.
Lutilisation de loption juste valeur permet ainsi de comptabiliser les variations de juste valeur des actifs financiers par rsultat
symtriquement la comptabilisation des variations du passif dassurance associ ces contrats en units de compte.
Par ailleurs, pour simplifier leur traitement comptable en vitant lenregistrement spar des drivs incorpors, le Groupe applique
loption juste valeur aux obligations convertibles en actions qui ne sont pas dtenues des fins de transaction.

ACTIF

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Obligations et autres instruments de dettes 23 238 20 704
Actions et autres instruments de capitaux propres 18 921 18 537
Prts et crances 19 604 17 026
Autres actifs financiers 1 803 1
Actifs distincts pour rgimes d'avantages du personnel 556 290
Total 64 122 56 558

PASSIF
Les passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option sont
essentiellement constitus par les missions structures du
groupe Socit Gnrale. La variation de juste valeur attribuable
au risque de crdit propre a gnr une charge de 354 millions
deuros au 31 dcembre 2016. Les carts de rvaluation lis au
risque de crdit metteur du Groupe sont valus l'aide de
modles tenant compte des conditions les plus rcentes de
refinancement effectif du groupe Socit Gnrale sur les
marchs et de la maturit rsiduelle des passifs concerns.
Au 31 dcembre 2016, la diffrence entre la juste valeur des
passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option
(66 112 millions deuros contre 54 050 millions deuros au
31 dcembre 2015) et leur montant remboursable maturit
(65 837 millions deuros contre 53 769 millions deuros au
31 dcembre 2015) slve 275 millions deuros (281 millions
deuros au 31 dcembre 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 335

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 1

3. GAINS OU PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT

(En M EUR) 2016 2015

Rsultat net sur portefeuille de transaction* (2 276) 394
Rsultat net sur instruments financiers la juste valeur sur option 16 1 879
Rsultat sur instruments financiers drivs de transaction 7 857 3 421
Rsultat net sur oprations de couverture 89 244
Rsultat net sur instruments financiers drivs de couverture de juste valeur 998 (2 004)
Rvaluation des lments couverts attribuable aux risques couverts (911) 2 248
Rsultat net des oprations de change 75 1 019
Total(1) 5 759 6 957

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires
(cf. Note 4.2).

(1) Dans la mesure o les charges et produits prsents dans le compte de rsultat sont classs par nature et non par destination, le rsultat net des
activits sur instruments financiers la juste valeur par rsultat doit tre apprhend globalement. Il convient de noter que les rsultats ci-dessus
nintgrent pas le cot de refinancement de ces instruments financiers, qui est prsent parmi les charges et produits dintrts.

336 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.2 - INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS

Les instruments financiers drivs sont des instruments financiers dont la valeur volue en fonction de celle dun
sous-jacent et peut saccompagner dun effet dmultiplicateur (effet de levier). Les sous-jacents de ces instruments
sont varis (taux dintrt, cours de change, actions, indices, matires premires, notation de crdit,) de mme que
leur forme (contrats terme, contrats dchange ou swaps, options dachat ou de vente,).
Les instruments financiers drivs peuvent tre conclus par le Groupe dans le cadre de ses activits de march afin
POUR doffrir ses clients des solutions pour leur gestion des risques ou loptimisation de leurs revenus. Il sagit alors de
FAIRE drivs de transaction.
SIMPLE
Le Groupe peut galement conclure des instruments financiers drivs pour grer et couvrir ses propres risques. Il
sagit alors de drivs de couverture. Les oprations de couverture peuvent concerner des lments ou transactions
individuelles (oprations de micro-couverture) ou bien des portefeuilles dactifs et passifs financiers gnrant un
risque structurel de taux dintrt (oprations de macro-couverture).
la diffrence des autres instruments financiers, les instruments drivs sont toujours valus au bilan leur juste
valeur quel que soit lobjet de leur dtention (activits de march ou oprations de couverture). La rvaluation des
drivs de transaction affecte directement le compte de rsultat. En revanche, le mode de comptabilisation des
oprations de couverture permet de neutraliser dans le compte de rsultat les effets de la rvaluation des drivs de
couverture ds lors que la couverture est efficace.

PRINCIPES COMPTABLES
Les instruments financiers drivs sont des instruments qui prsentent les trois caractristiques suivantes :
leur valeur fluctue en fonction de la variation dun sous-jacent (taux dintrt, cours de change, actions, indices, matires premires,
notations de crdit, etc.) ;

ils ne requirent quun investissement initial faible ou nul ;

leur rglement intervient une date future.
Tous les instruments financiers drivs sont comptabiliss leur juste valeur au bilan parmi les actifs ou passifs financiers. Ils sont
comptabiliss par dfaut comme des instruments de transaction, sauf pouvoir tre qualifis dinstruments de couverture.
CAS PARTICULIER DES INSTRUMENTS DERIVS SUR ACTIONS PROPRES
Les instruments financiers drivs ayant comme sous-jacent les actions Socit Gnrale ou les actions de filiales du Groupe et qui sont
obligatoirement dnous par lchange dun montant fixe de trsorerie (ou dun autre actif financier) contre un nombre fixe dactions
propres (autres que des drivs) sont qualifis dinstruments de capitaux propres. Ces instruments, ainsi que les primes et soultes
payes ou reues qui sy rapportent, sont inscrits directement en capitaux propres ds leur enregistrement initial et ne font lobjet
daucune rvaluation ultrieure. Les ventes doptions de vente sur actions propres donnent lieu lenregistrement dune dette pour la
valeur actuelle de leur prix dexercice par contrepartie des capitaux propres.
Les autres instruments financiers drivs ayant comme sous-jacent des actions propres sont quant eux comptabiliss au bilan en juste
valeur comme les instruments financiers drivs nayant pas comme sous-jacent des actions propres.
TRAITEMENT DES INSTRUMENTS DERIVS INCORPORS
Un instrument driv incorpor est une composante dun instrument financier hybride. Si cet instrument financier hybride nest pas
valu en juste valeur en contrepartie du compte de rsultat, le Groupe spare le driv incorpor de son contrat hte ds lors que, ds
linitiation de lopration, les caractristiques conomiques et les risques associs de cet instrument driv ne sont pas troitement lis
aux caractristiques et risques du contrat hte et quil rpond la dfinition dun instrument driv. Linstrument financier driv ainsi
spar est comptabilis sa juste valeur au bilan en Actifs ou Passifs financiers la juste valeur par rsultat dans les conditions dcrites
ci-avant. Le contrat hte est class et valu parmi les actifs ou les passifs financiers en fonction de sa catgorie comptable.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 337

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 2

1. INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS DE TRANSACTION

PRINCIPES COMPTABLES
Les instruments financiers drivs de transaction sont inscrits au bilan pour leur juste valeur dans les rubriques Actifs ou Passifs
financiers la juste valeur par rsultat. Les variations de juste valeur sont enregistres au compte de rsultat dans la rubrique Gains ou
pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat.
Les variations de juste valeur constates sur les instruments financiers drivs conclus avec des contreparties qui se sont ultrieurement
avres dfaillantes sont comptabilises en Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat jusqu la date
dannulation de ces instruments et de constatation au bilan, pour leur juste valeur cette mme date, des crances ou dettes vis--vis
des contreparties concernes. Les ventuelles dprciations ultrieures de ces crances sont enregistres en Cot du risque dans le
compte de rsultat.

DTAIL DES INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVS DE TRANSACTION

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR) Actif Passif Actif Passif
Instruments de taux d'intrt 125 801 125 848 126 002 124 931
Instruments de change 27 140 28 325 23 713 24 725
Instruments sur actions et indices 18 987 22 878 18 589 20 727
Instruments sur matires premires 6 485 6 494 12 604 11 690
Drivs de crdit 3 902 4 179 7 108 7 265
Autres instruments financiers terme 189 914 313 890
Total 182 504 188 638 188 329 190 228

Le Groupe utilise des drivs de crdit dans le cadre de la
gestion du portefeuille de crdits corporate. Ils permettent
essentiellement de rduire les concentrations individuelles,
sectorielles et gographiques et dassurer une gestion active des
risques et du capital allou. Tous les drivs de crdit, quelle que
soit lintention de gestion, sont valus en juste valeur en
contrepartie du compte de rsultat et ne peuvent pas tre
qualifis comptablement de couverture dactifs financiers. Ils sont
donc prsents pour leur juste valeur parmi les instruments
financiers drivs de transaction.

2. INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVS DE COUVERTURE

PRINCIPES COMPTABLES
Afin de couvrir certains risques de march, le Groupe met en place des couvertures au moyen dinstruments financiers drivs.
Comptablement, ces oprations peuvent tre qualifies de couverture de juste valeur ou de couverture de flux de trsorerie ou de
couverture dun investissement net ltranger, selon les risques ou les instruments couvrir.
Pour qualifier comptablement ces oprations comme des oprations de couverture, le Groupe documente de faon dtaille la relation
de couverture ds sa mise en place. Cette documentation prcise lactif, le passif, ou la transaction future couverte, le risque faisant
lobjet de la couverture et la stratgie associe de gestion de ce risque, le type dinstrument financier driv utilis et la mthode
dvaluation qui sera applique pour mesurer lefficacit de la couverture.
Linstrument financier driv dsign comme instrument de couverture doit tre hautement efficace afin de compenser la variation de la
juste valeur ou des flux de trsorerie dcoulant du risque couvert. Cette efficacit est vrifie lorsque les variations de la juste valeur ou
des flux de trsorerie de llment couvert sont presque totalement compenses par les variations de la juste valeur ou des flux de
trsorerie de linstrument de couverture, le rapport attendu entre les deux variations tant compris dans la fourchette 80%-125%.
Lefficacit est apprcie la mise en place de la couverture puis tout au long de sa dure de vie. Elle est mesure trimestriellement de
faon prospective (efficacit escompte sur les priodes futures) et rtrospective (efficacit constate sur les priodes passes). Si
lefficacit sort de la fourchette prcite, la comptabilit de couverture est interrompue.
Les instruments financiers drivs de couverture sont ports au bilan pour leur juste valeur dans la rubrique Instruments drivs de
couverture.

338 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

COUVERTURE DE JUSTE VALEUR

Lobjectif de cette relation de couverture est de se prmunir contre une variation dfavorable de la juste valeur dun lment qui pourrait
affecter le compte de rsultat en cas de sortie de llment couvert du bilan.
Les variations de juste valeur de linstrument financier driv de couverture sont enregistres au compte de rsultat dans la rubrique
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat, mais sagissant de drivs de taux, la partie correspondant
au rescompte de linstrument financier driv est prsente au compte de rsultat dans la rubrique Produits et charges dintrts
Drivs de couverture symtriquement aux produits ou charges dintrts relatifs llment couvert.
Au bilan, la valeur comptable de llment couvert est ajuste des gains ou des pertes attribuables la rvaluation du risque couvert,
lesquels sont constats dans la rubrique Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat du compte de
rsultat. Dans la mesure o la relation de couverture est hautement efficace, les variations de juste valeur de llment couvert se
compensent dans le compte de rsultat avec les variations de juste valeur de linstrument financier driv de couverture, lcart
reprsentant un gain ou une perte dinefficacit.
Lefficacit prospective de la couverture est value par une analyse de sensibilit partir de scenarii probables dvolution des
paramtres de march ou par une analyse de rgression issue dune relation statistique (corrlation) entre certaines des composantes
de llment couvert et de linstrument de couverture. Lefficacit rtrospective est apprcie en comparant les variations de juste valeur
de linstrument de couverture avec les variations de juste valeur de llment couvert.
Sil savre que linstrument financier driv ne respecte plus les critres defficacit imposs dans le cadre dune relation de couverture
ou si linstrument financier driv est liquid ou vendu, la comptabilit de couverture cesse dtre applique et ce, sur une base
prospective. La valeur au bilan de llment dactif ou de passif ayant fait lobjet de la couverture nest postrieurement plus ajuste pour
reflter les variations de juste valeur attribuable au risque couvert, et les ajustements cumuls au titre du traitement de couverture sont
amortis sur la dure de vie restant courir de llment antrieurement couvert tant que celui-ci est toujours inscrit au bilan. La
comptabilit de couverture cesse galement dtre applique si llment couvert est vendu avant lchance ou rembours par
anticipation, auquel cas les carts dvaluation sont rapports immdiatement au compte de rsultat.

COUVERTURE DE FLUX DE TRSORERIE

Les couvertures de flux de trsorerie sur taux dintrt permettent de couvrir des lments exposs aux variations de flux de trsorerie
futurs lis un instrument financier comptabilis au bilan (prts, titres ou dettes taux variable) ou une transaction future hautement
probable (taux fixes futurs, prix futurs, etc.). Lobjectif de cette relation de couverture est de se prmunir contre une variation dfavorable
des flux de trsorerie futurs dun lment susceptible daffecter le compte de rsultat.
Les variations de juste valeur des instruments financiers drivs de couverture sont enregistres parmi les Gains et pertes comptabiliss
directement en capitaux propres pour leur part efficace, tandis que la partie inefficace est constate au poste Gains ou pertes nets sur
instruments financiers la juste valeur par rsultat du compte de rsultat. Sagissant de drivs de taux, la partie correspondant au
rescompte de linstrument financier driv est inscrite au compte de rsultat dans la rubrique Produits et charges dintrts drivs de
couverture symtriquement aux produits ou charges dintrts relatifs llment couvert.
Lefficacit de la couverture est mesure par la mthode du driv hypothtique qui consiste crer un driv hypothtique rpliquant
exactement les caractristiques de llment couvert (en terme de notionnel, de date de refixation des taux, de taux), de sens inverse
llment couvert, et dont la juste valeur est nulle la mise en place de la relation de couverture, puis comparer les variations de juste
valeur attendues du driv hypothtique avec celles de linstrument de couverture (analyse de sensibilit) ou effectuer une analyse de
rgression pour lefficacit prospective de la couverture. En outre, seule la sur-couverture donne lieu la constatation dune
inefficacit.
Les montants inscrits en capitaux propres au titre de la rvaluation des instruments financiers drivs de couverture de flux de trsorerie
sont repris ultrieurement dans le poste Produits et charges dintrts du compte de rsultat au mme rythme que les flux de trsorerie
couverts.
Lorsque linstrument financier driv ne respecte plus les critres defficacit imposs dans le cadre dune relation de couverture ou si
linstrument financier driv est liquid ou vendu, la comptabilit de couverture cesse dtre applique et ce, sur une base prospective.
Les montants inscrits prcdemment dans les capitaux propres sont reclasss au poste Produits et charges dintrts du compte de
rsultat au cours des priodes sur lesquelles la marge dintrt subit lincidence de la variabilit des flux de trsorerie dcoulant de
llment couvert. Si llment couvert est vendu ou rembours avant lchance prvue ou si la transaction future couverte nest plus
probable, les gains et les pertes latents inscrits dans les capitaux propres sont immdiatement comptabiliss dans le compte de rsultat.

COUVERTURE DUN INVESTISSEMENT NET LTRANGER LIBELL EN DEVISES

Lobjectif de la couverture dun investissement net dans une entreprise trangre est de se prmunir contre le risque de change.
Llment couvert est un investissement ralis dans un pays dont la monnaie est diffrente de la monnaie fonctionnelle du Groupe. Il
sagit donc de couvrir la situation nette dune filiale ou dune succursale trangre contre un risque de change par rapport la devise
fonctionnelle de lentit.
La partie efficace des variations de juste valeur relatives aux instruments financiers drivs qualifis comptablement de couverture
dinvestissement net est inscrite dans les capitaux propres en Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres tandis que
la partie inefficace est porte au compte de rsultat.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 339

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 2

MACRO-COUVERTURE DE JUSTE VALEUR

Les instruments financiers drivs de taux utiliss dans le cadre de ce type de couverture ont pour objet de couvrir de faon globale le
risque structurel de taux issu principalement des activits de la Banque de dtail. Pour le traitement comptable de ces oprations, le
Groupe applique les dispositions prvues par la norme IAS 39 telle quadopte dans lUnion europenne (IAS 39 carve-out )
permettant ainsi de faciliter :

lligibilit aux relations de couverture de juste valeur des oprations de macro-couverture ralises dans le cadre de la gestion actif-
passif qui incluent les dpts vue de la clientle dans les positions taux fixe ainsi couvertes ;

la ralisation des tests defficacit prvus par la norme IAS 39 telle quadopte dans lUnion europenne.
Le traitement comptable des instruments financiers drivs qualifis comptablement de macro-couverture de juste valeur est similaire
celui des instruments financiers drivs de couverture de juste valeur. Les variations de juste valeur des portefeuilles dactifs et de passifs
financiers macro-couverts sont quant elles enregistres dans une ligne spcifique du bilan intitule cart de rvaluation des
portefeuilles couverts en taux par la contrepartie du compte de rsultat.

DTAIL DES INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVS DE COUVERTURE

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR) Actif Passif Actif Passif
Couverture de juste valeur
Instruments de taux d'intrt 17 365 9 289 15 448 9 199
Instruments de change 45 4 79 4
Instruments sur actions et indices 1 - 5 -
Couverture de flux de trsorerie
Instruments de taux d'intrt 584 121 589 135
Instruments de change 72 179 384 183
Autres instruments financiers 33 1 33 12
Total 18 100 9 594 16 538 9 533

Le Groupe met en place des relations de couverture qualifies
comptablement de couverture de juste valeur afin de couvrir les
actifs et passifs financiers taux fixe contre les variations de taux
dintrt long terme, essentiellement les prts/emprunts, les
missions de titres et les titres taux fixe. Les instruments de
couverture utiliss sont principalement des swaps de taux
dintrt.
Le Groupe, au titre de certaines de ses activits de Banque de
Grande Clientle et Solutions Investisseurs, est expos la
variation dans le futur des flux de trsorerie sur ses besoins de
refinancement court et moyen terme et met en place des
relations de couverture qualifies comptablement de couverture
de flux de trsorerie. Le besoin de refinancement hautement
probable est dtermin en fonction de donnes historiques
tablies par activit et reprsentatives des encours du bilan. Ces
donnes peuvent tre revues la hausse ou la baisse en
fonction de lvolution des modes de gestion.

340 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Les tableaux suivants prsentent le montant, ventil par date prvisionnelle de tombe, des flux de trsorerie faisant lobjet dune
couverture de flux de trsorerie et le montant des transactions hautement probables couvertes.

Jusqu' De 3 mois De 1 an Plus de

(En M EUR) 3 mois 1 an 5 ans 5 ans 31.12.2016
Flux de trsorerie variables couverts (taux) 174 505 862 5 270 6 811
Transactions futures hautement probables 44 95 115 109 363
Autres (change) 13 - 3 - 16
Total flux de trsorerie couverts en Cash Flow Hedge 231 600 980 5 379 7 190

Jusqu' De 3 mois De 1 an Plus de

31.12.2015
(En M EUR) 3 mois 1 an 5 ans 5 ans
Flux de trsorerie variables couverts (taux) 368 890 744 911 2 913
Transactions futures hautement probables 2 164 178 110 454
Autres (change) 1 2 - - 3
Total flux de trsorerie couverts en Cash Flow Hedge 371 1 056 922 1 021 3 370

3. ENGAGEMENTS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS (NOTIONNELS)

31.12.2016 31.12.2015
Oprations de Oprations de Oprations de Oprations de
(En M EUR) transaction couverture transaction couverture
Instruments de taux d'intrt
Instruments fermes
Swaps 7 659 277 425 723 9 464 657 388 205
Contrats terme de taux 1 643 107 372 1 401 505 291
Instruments conditionnels 2 508 569 2 238 2 519 669 542
Instruments de change
Instruments fermes 2 406 365 12 713 2 429 059 9 635
Instruments conditionnels 899 930 - 612 156 -
Instruments sur actions et indices
Instruments fermes 81 292 - 85 632 -
Instruments conditionnels 1 803 498 - 1 806 733 35
Instruments sur matires premires
Instruments fermes 151 588 - 183 023 -
Instruments conditionnels 49 075 - 57 682 -
Drivs de crdit 485 505 - 675 181 -
Autres instruments financiers terme 32 041 226 33 260 342
Total 17 720 247 441 272 19 268 557 399 050

4. CHANCES DES ENGAGEMENTS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS (NOTIONNELS)

Ces lments sont prsents en fonction des chances contractuelles des instruments financiers.

Moins de De 3 mois De 1 Plus de

(En M EUR) 3 mois moins de 1 an 5 ans 5 ans 31.12.2016
Instruments de taux d'intrt 1 290 563 3 086 161 4 613 613 3 248 949 12 239 286
Instruments de change 1 583 635 823 150 651 781 260 442 3 319 008
Instruments sur actions et indices 295 416 1 283 202 262 229 43 943 1 884 790
Instruments sur matires premires 106 211 58 646 29 572 6 234 200 663
Drivs de crdit 38 052 134 167 287 752 25 534 485 505
Autres instruments financiers terme 4 772 12 596 14 787 112 32 267
Total 3 318 649 5 397 922 5 859 734 3 585 214 18 161 519

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 341

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 3

NOTE 3.3 - ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

PRINCIPES COMPTABLES
Les actifs financiers disponibles la vente sont les actifs financiers non drivs dtenus pour une priode indtermine et que le Groupe
peut tre amen cder tout moment. Par dfaut, ce sont les actifs financiers qui ne sont classs ni en Prts et crances, ni en Actifs
financiers la juste valeur par rsultat, ni en Actifs financiers dtenus jusqu lchance.
Les revenus courus ou acquis des titres de dettes sont enregistrs en rsultat sur la base du taux dintrt effectif parmi les Intrts et
produits assimils Oprations sur instruments financiers. Les revenus des titres de capitaux propres sont enregistrs quant eux dans
la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente du compte de rsultat.
En date de clture, les actifs financiers disponibles la vente sont valus leur juste valeur et les variations de juste valeur, hors
revenus, sont inscrites en Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres, lexception des carts de change sur les
actifs montaires en devises qui sont enregistrs en rsultat.
En cas de cession de ces actifs financiers, les gains et pertes latents comptabiliss en capitaux propres sont reclasss en rsultat dans
la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente.
Par ailleurs, sil existe en date de clture une indication objective de dprciation dun actif financier disponible la vente dcoulant dun
ou plusieurs vnements postrieurs sa comptabilisation initiale, la perte latente accumule antrieurement en capitaux propres est
reclasse en rsultat dans la rubrique Cot du risque pour les instruments de dettes et dans la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs
financiers disponibles la vente pour les instruments de capitaux propres. Les rgles de dprciation appliques sont dcrites dans la
Note 3.8.

1. ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

31.12.2016 31.12.2015
dont dont
(En M EUR) Net dprciation Net dprciation
Instruments de dettes 124 747 (257) 119 467 (266)
Instruments de capitaux propres(1) 12 447 (567) 12 091 (363)
Titres actions dtenus long terme 2 210 (518) 2 629 (510)
Total 139 404 (1 342) 134 187 (1 139)
dont titres prts 2 1

(1) Y compris les OPCVM.

MOUVEMENTS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

(En M EUR) 2016

Solde au 1er janvier 2016 134 187
Acquisitions 55 665
Cessions / remboursements(1) (49 564)
Variations de primtre et autres (1 294)
Gains et pertes sur variations de juste valeur de la priode comptabiliss en capitaux propres 926
Variation des dprciations sur instruments de dettes comptabilise en rsultat 9
augmentation (7)
reprise 10
autres 5
Pertes de valeur sur instruments de capitaux propres comptabiliss en rsultat (285)
Variation des crances rattaches (113)
Diffrences de change (127)
Solde au 31 dcembre 2016 139 404

(1) Les cessions sont valorises selon la mthode du cot moyen pondr.

342 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 3 NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

2. GAINS OU PERTES NETS ET PRODUITS DINTRTS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

(En M EUR) 2016 2015

Produits de dividendes sur instruments de capitaux propres 460 722

Plus ou moins-value de cession sur instruments de dettes(1) 182 133
Plus ou moins-value de cession sur instruments de capitaux propres(2) (54) 995
Perte de valeur des instruments de capitaux propres(3) (254) (102)
Participation aux bnfices sur actifs financiers disponibles la vente des filiales d'assurance 315 (893)
Plus ou moins-value de cession sur instruments de capitaux propres dtenus long terme 766 118
Perte de valeur des instruments de capitaux propres dtenus long terme(4) (31) (24)
Total Gains et Pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente 1 384 949
Produits d'intrts sur actifs financiers disponibles la vente 2 496 2 811

(1) Dont 5 millions deuros au titre des activits dassurance en 2016.

(2) Dont -63 millions deuros au titre des activits dassurance en 2016.
(3) Dont -248 millions deuros au titre des activits dassurance en 2016.
(4) Dont -1 million deuros au titre des activits dassurance en 2016.

3. DCOMPOSITION DES GAINS ET PERTES LATENTS COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX

PROPRES

2016

Plus-values Moins-values Rvaluation

(En M EUR) latentes latentes nette
Gains et pertes latents sur instruments de capitaux propres disponibles la vente 586 (40) 546
Gains et pertes latents sur instruments de dette disponibles la vente 867 (377) 490
Gains et pertes latents des socits d'assurance 698 (198) 500
Total 2 151 (615) 1 536

2015
Plus-values Moins-values Rvaluation
(En M EUR) latentes latentes nette
Gains et pertes latents sur instruments de capitaux propres disponibles la vente 1 119 (62) 1 057
Gains et pertes latents sur instruments de dette disponibles la vente 1 047 (679) 368
Gains et pertes latents des socits d'assurance 550 (119) 431
Total 2 716 (860) 1 856

modalits conditionnelles, elles ne sont pas cotes et leur

OPRATION SUR TITRES VISA
Aprs approbation par les autorits europennes comptentes,
lopration de rachat par Visa Inc. des actions non cotes de Visa
Europe dtenues par le Groupe et classes en Actifs financiers
disponibles la vente, conclue le 2 novembre 2015, sest dnoue
le 21 juin 2016. Les actions Visa Europe ont t cdes contre un
rglement compos de trois lments : un paiement immdiat en
trsorerie, un paiement diffr en trsorerie et une remise
immdiate dactions de prfrence Visa Inc.
Les actions de prfrence Visa Inc. seront convertibles en
actions ordinaires dans un dlai de quatre 12 ans selon des
cessibilit est restreinte. Pour valoriser les actions de prfrence
ainsi reues, leur illiquidit et les incertitudes quant aux facteurs
qui dtermineront leur taux de conversion final en actions
ordinaires Visa Inc. ont t pris en compte par le Groupe sur la
base destimations et dhypothses similaires celles utilises
pour valoriser les actions Visa Europe au 31 dcembre 2015.
Cette cession a ainsi donn lieu au reclassement en rsultat des
Gains ou pertes latents sur instruments de capitaux propres
disponibles la vente reconnus au 31 dcembre 2015 hauteur
de 552 millions deuros avant impts et lenregistrement dune
plus-value totale de 725 millions deuros dans les Gains ou
pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 343

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3. 4

NOTE 3.4 - JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS

EN JUSTE VALEUR
Les actifs et passifs financiers comptabiliss au bilan du Groupe sont valus soit la juste valeur soit au cot amorti.
Pour ces derniers, leur juste valeur est alors indique dans les notes annexes (cf. Note 3.9).
Si un instrument est cot sur un march actif, sa juste valeur est gale son prix de march.
Mais de trs nombreux instruments financiers ne sont pas cots (comme la plupart des prts et dpts clientle et
POUR des crances et dettes interbancaires) ou ne sont ngociables que sur des marchs peu actifs ou sur des marchs
FAIRE de gr gr (ce qui est le cas de nombreux instruments drivs).
SIMPLE La juste valeur de ces instruments est alors calcule en utilisant des techniques ou modles de valorisation. Les
paramtres de march utiliss dans ces modles doivent tre observables, dfaut ils sont dtermins sur la base
destimations. Les modles et les paramtres utiliss font lobjet de validations et de contrles indpendants.

PRINCIPES COMPTABLES
DFINITION DE LA JUSTE VALEUR
La juste valeur est le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre
des intervenants de march la date dvaluation.
En labsence de prix observable pour un actif ou un passif identique, la juste valeur des instruments financiers est dtermine laide
dune autre technique dvaluation qui maximise lutilisation de donnes de march observables en retenant des hypothses que les
intervenants du march utiliseraient pour fixer le prix de linstrument considr.
HIRARCHIE DE LA JUSTE VALEUR
des fins dinformation en annexe des comptes consolids, la juste valeur des instruments financiers est prsente selon une hirarchie
des justes valeurs qui reflte limportance des donnes utilises pour raliser les valuations. La hirarchie des justes valeurs se
compose des niveaux suivants :
Niveau 1 (N1) : Instruments valoriss par des prix (non ajusts) cots sur des marchs actifs pour des actifs ou des passifs
identiques.
Les instruments valus en juste valeur au bilan, et prsents dans ce niveau 1, comprennent notamment les actions cotes sur un
march actif, les obligations dtats ou dentreprises qui bnficient de cotations externes directes (cotations brokers/dealers), les
instruments drivs traits sur les marchs organiss (futures, options), les parts de fonds (y compris les OPCVM) dont la valeur
liquidative est disponible en date darrt des comptes.
Un instrument financier est considr comme cot sur un march actif si des cours sont aisment et rgulirement disponibles auprs
dune Bourse, dun courtier, dun ngociateur, dun secteur dactivit, dun service dvaluation des prix ou dune agence rglementaire
et que ces prix reprsentent des transactions relles et intervenant rgulirement sur le march dans des conditions de concurrence
normale.
Lapprciation du caractre inactif dun march sappuie sur des indicateurs tels que la baisse significative du volume des transactions et
du niveau dactivit sur le march, la forte dispersion des prix disponibles dans le temps et entre les diffrents intervenants de march
mentionns supra ou lanciennet des dernires transactions observes sur le march dans des conditions de concurrence normale.
Lorsque linstrument financier est trait sur diffrents marchs et que le Groupe a un accs immdiat ces marchs, la juste valeur de
linstrument financier est reprsente par le prix du march sur lequel les volumes et niveaux dactivit sont les plus levs pour cet
instrument.
Les transactions rsultant de situations de ventes forces ne sont gnralement pas prises en compte pour la dtermination du prix de
march.

344 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 4 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Niveau 2 (N2) : Instruments valoriss laide de donnes autres que les prix cots viss au niveau 1 et qui sont observables
pour lactif ou le passif concern, soit directement ( savoir des prix) ou indirectement ( savoir des donnes drives de
prix).
Les instruments financiers cots sur des marchs considrs comme insuffisamment actifs, ainsi que ceux ngocis sur des marchs de
gr gr sont prsents dans ce niveau 2. Les prix publis par une source externe, drivs de lvaluation dinstruments similaires, sont
considrs comme des donnes drives de prix.
Sont notamment prsents dans la catgorie N2 les titres valus en juste valeur au bilan, qui ne bnficient pas de cotations directes
(cela peut inclure des obligations dentreprises, des titres adosss des prts hypothcaires, des parts de fonds), ainsi que les
instruments financiers drivs fermes et optionnels du march de gr gr : contrats dchange de taux dintrt, caps, floors,
swaptions, options sur actions, sur indices, sur cours de change, sur matires premires, drivs de crdit. Ces instruments ont des
maturits correspondant aux zones de termes communment traites dans le march, et peuvent tre simples ou bien prsenter des
profils de rmunration plus complexes (options barrire, produits sous-jacents multiples par exemple), la complexit restant
cependant limite. Les techniques de valorisation alors utilises font appel des mthodes usuelles et partages par les principaux
intervenants de march.
Cette catgorie comprend galement la juste valeur des prts et crances valus au cot amorti au bilan et pour lesquels le risque de
crdit de la contrepartie fait lobjet dune cotation sous forme de Credit Default Swap (CDS) (cf. Note 3.9).
Niveau 3 (N3) : Instruments pour lesquels les donnes utilises pour la valorisation ne sont pas bases sur des donnes
observables de march (donnes dites non observables).
Il sagit essentiellement dinstruments financiers valus la juste valeur au bilan pour lesquels la marge commerciale nest pas
comptabilise immdiatement en rsultat (cf. Note 3.4.7).
Ainsi, les instruments financiers classs en catgorie N3 comprennent les drivs ayant des chances plus longues que celles traites
habituellement sur les marchs, et/ou dont les profils de rmunration prsentent des spcificits marques. De mme, les dettes
structures valorises en juste valeur au bilan sont classes en N3 ds lors que les drivs incorpors qui les concernent sont galement
valoriss sur la base de mthodes utilisant des paramtres non observables.
Sagissant des drivs complexes, les principaux instruments en N3 sont les suivants :
Drivs sur actions : contrats optionnels de maturit longue et/ou prsentant des mcanismes de rmunration sur mesure. Ces
instruments sont sensibles des paramtres de march (volatilits, taux de dividende, corrlations) dont le marquage dpend, en
labsence de profondeur de march et dune objectivation possible par des prix rgulirement traits, de mthodes propritaires (par
exemple extrapolation de donnes observables, analyse historique). Les produits hybrides actions (cest--dire dont au moins un
sous-jacent nest pas de type action) sont galement classs en N3 dans la mesure o les corrlations entre sous jacents diffrents
sont gnralement non observables.

Drivs de taux dintrt : options long terme et/ou exotiques, produits sensibles la corrlation (entre diffrents taux dintrts,
diffrents taux de change, ou, par exemple pour les produits quanto, pour lesquels les devises de rglement et des sous jacents sont
diffrentes, entre taux dintrts et taux de change) ; ils sont susceptibles dtre classs en N3 pour cause de paramtres de
valorisation non observables, compte tenu de la liquidit des couples concerns et de la maturit rsiduelle des transactions (par
exemple sont juges non observables les corrlations Taux / Taux sur le couple USD / JPY).

Drivs de crdit : la catgorie N3 comprend ici principalement des instruments sur paniers exposs la corrlation de temps de
ime
dfaut (produits de type N to default dans lequel lacheteur de protection est ddommag partir du N dfaut, qui sont
exposs la qualit de crdit des signatures composant le panier et leur corrlation, ou de type CDO Bespoke , qui sont des
CDO Collateralised Debt Obligation de tranches sur mesure , cest--dire crs spcifiquement pour un groupe dinvestisseurs
et structurs en fonction de leur besoin), ainsi que les produits soumis la volatilit de spread de crdit.

Drivs sur matires premires : sont inclus dans cette catgorie des produits faisant appel des paramtres de volatilit ou de
corrlation non observables (options sur swap de matires premires, instruments sur paniers de sous-jacents par exemple).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 345

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3. 4

1. ACTIFS FINANCIERS VALUS EN JUSTE VALEUR AU BILAN

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
Portefeuille de transaction 104 225 163 469 395 268 089 119 627 154 499 587 274 713
Obligations et autres instruments
38 161 3 253 16 41 430 46 383 8 021 224 54 628
de dettes
Actions et autres instruments
65 790 3 758 1 69 549 72 975 6 322 - 79 297
de capitaux propres
Autres actifs de transaction(1)* 274 156 458 378 157 110 269 140 156 363 140 788

Actifs financiers la juste valeur

39 621 23 184 1 317 64 122 37 710 16 444 2 404 56 558
par rsultat sur option
Obligations et autres instruments
22 926 126 186 23 238 20 291 228 185 20 704
de dettes
Actions et autres instruments
16 695 2 153 73 18 921 17 419 975 143 18 537
de capitaux propres
Autres actifs financiers - 20 349 1 058 21 407 - 14 951 2 076 17 027
Actifs distincts pour rgimes
- 556 - 556 - 290 - 290
d'avantages du personnel

Drivs de transaction 162 179 344 2 998 182 504 413 184 065 3 851 188 329
Instruments de taux d'intrt 46 123 862 1 893 125 801 38 123 411 2 553 126 002
Instruments de change 98 26 842 200 27 140 298 23 142 273 23 713
Instruments sur actions et indices - 18 488 499 18 987 - 18 107 482 18 589
Instruments sur matires premires - 6 423 62 6 485 - 12 361 243 12 604
Drivs de crdit - 3 724 178 3 902 - 6 855 253 7 108
Autres instruments financiers terme 18 5 166 189 77 189 47 313

Drivs de couverture - 18 100 - 18 100 - 16 538 - 16 538

Instruments de taux d'intrt - 17 949 - 17 949 - 16 037 - 16 037
Instruments de change - 117 - 117 - 463 - 463
Instruments sur actions et indices - 1 - 1 - 5 - 5
Autres instruments financiers - 33 - 33 - 33 - 33

Actifs financiers disponibles la vente 128 861 8 526 2 017 139 404 123 718 8 200 2 269 134 187
Instruments de dettes 118 429 6 115 203 124 747 113 374 5 983 110 119 467
Instruments de capitaux propres 10 251 2 160 36 12 447 10 153 1 827 111 12 091
Titres actions dtenus long terme 181 251 1 778 2 210 191 390 2 048 2 629
Total des instruments financiers
272 869 392 623 6 727 672 219 281 468 379 746 9 111 670 325
en juste valeur l'actif

(1) Dont 151 001 millions deuros de titres reus en pension au 31 dcembre 2016 contre 136 158 millions deuros au 31 dcembre 2015.
* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires
(cf. Note 4.2).

346 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 4 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

2. PASSIFS FINANCIERS VALUS EN JUSTE VALEUR AU BILAN

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
Portefeuille de transaction 13 518 180 408 6 944 200 870 15 564 189 175 5 964 210 703
Dettes reprsentes par un titre - 9 567 6 747 16 314 - 9 728 5 796 15 524
Dettes sur titres emprunts 13 44 642 - 44 655 52 37 219 - 37 271
Obligations et autres instruments de dettes vendus
11 547 45 - 11 592 14 105 36 1 14 142
dcouvert
Actions et autres instruments de capitaux propres
1 958 - - 1 958 1 407 - - 1 407
vendus dcouvert
Autres passifs de transaction(1) - 126 154 197 126 351 - 142 192 167 142 359

Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 325 37 499 28 288 66 112 306 32 570 21 174 54 050
Drivs de transaction 96 184 491 4 051 188 638 279 185 884 4 065 190 228
Instruments de taux d'intrt 22 123 199 2 627 125 848 42 122 334 2 555 124 931
Instruments de change 69 28 224 32 28 325 221 24 470 34 24 725
Instruments sur actions et indices - 22 082 796 22 878 - 19 991 736 20 727
Instruments sur matires premires - 6 428 66 6 494 - 11 436 254 11 690
Drivs de crdit - 3 649 530 4 179 - 6 780 485 7 265
Autres instruments financiers terme 5 909 - 914 16 873 1 890

Drivs de couverture - 9 594 - 9 594 - 9 533 - 9 533

Instruments de taux d'intrt - 9 410 - 9 410 - 9 334 - 9 334
Instruments de change - 183 - 183 - 187 - 187
Instruments sur actions et indices - - - - - - - -
Autres instruments financiers - 1 - 1 - 12 - 12
Total des instruments financiers en juste valeur au passif 13 939 411 992 39 283 465 214 16 149 417 162 31 203 464 514

(1) Dont 125 146 millions deuros de titres donns en pension au 31 dcembre 2016 contre 141 166 millions deuros au 31 dcembre 2015.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 347

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3. TABLEAU DE VARIATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS DE NIVEAU 3

ACTIFS FINANCIERS VALUS EN JUSTE VALEUR AU BILAN

Cessions / Transferts Transferts Variations
Solde au rembourse- vers depuis Gains et Diffrences de primtre Solde au
(En M EUR) 01.01.2016 Acquisitions ments Niveau 2 Niveau 2 pertes de change et autres 31.12. 2016
Portefeuille
587 140 (227) (173) 69 (16) 15 - 395
de transaction
Obligations et autres
224 120 (151) (171) - (6) - - 16
instruments de dettes
Actions et autres
instruments de capitaux - 20 (76) - 69 (15) 3 - 1
propres
Autres actifs
363 - - (2) - 5 12 - 378
de transaction

Actifs financiers
la juste valeur 2 404 775 (358) (1 438) - (96) 30 - 1 317
par rsultat sur option
Obligations et autres
185 2 (2) (1) - 2 - - 186
instruments de dettes
Actions et autres
instruments de capitaux 143 1 (52) - - (19) - - 73
propres
Autres actifs financiers 2 076 772 (304) (1 437) - (79) 30 - 1 058
Actifs distincts pour
rgimes d'avantages - - - - - - - - -
du personnel

Drivs de transaction 3 851 50 (22) (1 055) 391 (312) 95 - 2 998

Instruments de taux
2 553 - (20) (673) 91 (123) 65 - 1 893
d'intrt
Instruments de change 273 7 - (6) 75 (159) 10 - 200
Instruments sur actions
482 37 (2) (147) 23 95 11 - 499
et indices
Instruments sur
243 6 - (217) - 30 - - 62
matires premires
Drivs de crdit 253 - - (12) 28 (94) 3 - 178
Autres instruments
47 - - - 174 (61) 6 - 166
financiers terme

Drivs de couverture - - - - - - - - -

Actifs financiers
2 269 493 (378) (399) - 175 (13) (130) 2 017
disponibles la vente
Instruments de dettes 110 169 (65) (7) - - (2) (2) 203
Instruments de capitaux
111 14 (35) - - 2 (7) (49) 36
propres
Titres actions dtenus
2 048 310 (278) (392) - 173 (4) (79) 1 778
long terme
Total des instruments
financiers en juste valeur 9 111 1 458 (985) (3 065) 460 (249) 127 (130) 6 727
l'actif

348 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 4 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

PASSIFS FINANCIERS VALUS EN JUSTE VALEUR AU BILAN

Transferts Transferts
Solde au Rachats / vers depuis Gains et Diffrences Solde au
(En M EUR) 01.01.2016 Emissions reventes Remboursements Niveau 2 Niveau 2 pertes de change 31.12.2016
Portefeuille de transaction 5 964 2 426 (1) (1 781) (310) 426 66 154 6 944
Dettes reprsentes
5 796 2 426 - (1 777) (200) 247 107 148 6 747
par un titre
Dettes sur titres emprunts - - - - - - - - -
Obligations et autres
instruments de dettes vendus 1 - (1) - - - - - -
dcouvert
Actions et autres instruments
de capitaux propres vendus - - - - - - - - -
dcouvert
Autres passifs de transaction 167 - - (4) (110) 179 (41) 6 197

Passifs financiers la juste

21 174 11 201 - (5 285) (2 898) 3 631 207 258 28 288
valeur par rsultat sur option

Drivs de transaction 4 065 575 (9) (303) (760) 223 220 40 4 051
Instruments de taux d'intrt 2 555 13 (9) - (405) 181 269 23 2 627
Instruments de change 34 8 - - (17) 1 4 2 32
Instruments sur actions et
736 549 - (301) (210) 21 (12) 13 796
indices
Instruments sur matires
254 5 - (1) (70) - (121) (1) 66
premires
Drivs de crdit 485 - - - (58) 20 80 3 530
Autres instruments financiers
1 - - (1) - - - - -
terme

Drivs de couverture - - - - - - - - -

Total des instruments

financiers en juste valeur 31 203 14 202 (10) (7 369) (3 968) 4 280 493 452 39 283
au passif

4. MTHODES DE VALORISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR AU BILAN

Pour les instruments financiers valus la juste valeur au bilan,
la juste valeur est dtermine prioritairement en fonction de prix
cots sur un march actif. Ces prix peuvent tre ajusts, le cas
chant sils ne sont pas disponibles la date de clture ou si la
valeur de compensation ne reflte pas les prix de transaction.
Cependant, du fait notamment de la multiplicit des
caractristiques des instruments financiers ngocis de gr gr
sur les marchs financiers, un grand nombre de produits
financiers traits par le Groupe ne fait pas lobjet dune cotation
directe sur les marchs.
Pour ces produits, la juste valeur est dtermine laide de
techniques de valorisation couramment utilises par les
intervenants sur le march pour valuer des instruments
financiers telles que lactualisation des flux futurs pour les swaps
ou le modle de Black & Scholes pour certaines options et
utilisant des paramtres de valorisation dont la valeur est estime
sur la base des conditions de march existant la clture. Ces
modles de valorisation font lobjet dune validation
indpendante par les experts du Dpartement des risques sur
oprations de march de la Direction des risques du Groupe.
Par ailleurs, les paramtres utiliss dans les modles de
valorisation, quils proviennent de donnes observables sur les
marchs ou non, font lobjet de contrles par la Direction
financire de GBIS (Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs) en accord avec les mthodologies dfinies par le
Dpartement des risques sur oprations de march.
Ces valorisations sont compltes le cas chant par des
rserves ou ajustements (notamment bid-ask ou liquidit)
dtermins de manire raisonnable et approprie aprs examen
des informations disponibles.
Sagissant des instruments financiers drivs et des oprations
de pension en juste valeur, on recense galement un ajustement
de valeur pour risque de contrepartie ( Credit valuation
adjustment / Debt valuation adjustment CVA / DVA). Le
Groupe intgre dans cet ajustement tous les clients et chambres
de compensation. Cet ajustement tient par ailleurs compte des
accords de compensation existant pour chacune des
contreparties.
La CVA est dtermine sur la base de lexposition attendue
positive de lentit du Groupe vis--vis de la contrepartie, de la
probabilit de dfaut de la contrepartie conditionne labsence
de dfaut de lentit concerne et du montant des pertes en cas
de dfaut. La DVA est calcule de faon symtrique sur la base
de lexposition attendue ngative. Ces calculs sont raliss sur la
dure de vie de lexposition potentielle, et privilgient lutilisation
de donnes de march observables et pertinentes.
De mme, un ajustement visant prendre en compte les cots
ou bnfices lis au financement de ces oprations (FVA,
Funding Valuation Adjustment ) est galement effectu.
Les donnes caractre observable doivent rpondre aux
caractristiques suivantes : indpendantes, disponibles, diffuses
publiquement, bases sur un consensus troit et tayes par des
prix de transactions.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 349

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES
titre dexemple, les donnes de consensus fournies par des
contreparties externes sont considres comme observables si
le march sous-jacent est liquide et que les prix fournis sont
confirms par des transactions relles. Sur les maturits leves,
ces donnes de consensus ne sont pas considres comme
observables : ainsi en est-il des volatilits implicites utilises pour
valoriser les instruments optionnels sur actions pour les horizons
suprieurs cinq ans. En revanche lorsque la maturit rsiduelle
de linstrument devient infrieure cinq ans, il devient sensible
des paramtres observables.
En cas de tensions particulires sur les marchs conduisant
labsence des donnes de rfrence habituelles pour valoriser un
instrument financier, la Direction des risques peut tre amene
mettre en uvre un nouveau modle en fonction des donnes
pertinentes disponibles, linstar des mthodes galement
utilises par les autres acteurs du march.
ACTIONS ET AUTRES INSTRUMENTS
DE CAPITAUX PROPRES
Pour les titres cots, la juste valeur est gale leur cours de
Bourse la date de clture. Pour les titres non cots, la juste
valeur est dtermine en fonction de linstrument financier et en
utilisant lune des mthodes de valorisation suivantes :
valuation sur la base dune transaction rcente relative la
socit mettrice (entre rcente dun tiers au capital,
valuation dire dexpert) ;
valorisation sur la base dune transaction rcente relative au
secteur dans lequel volue la socit mettrice (multiple de
rsultats, multiple dactifs) ;
quote-part dactif net rvalu dtenue.
350 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 3. 4
Pour les titres non cots significatifs, les valorisations ralises
sur la base des mthodes prcites sont compltes en utilisant
des mthodologies fondes sur lactualisation des flux futurs
gnrs par lactivit de la socit mettrice et dtermins
partir de plans daffaires, ou sur des multiples de valorisation de
socits quivalentes.
INSTRUMENTS DE DETTES DTENUS, MISSIONS
STRUCTURES DSIGNES LA JUSTE VALEUR ET
INSTRUMENTS FINANCIERS DRIVS
La juste valeur de ces instruments financiers est dtermine par
rfrence aux cours de cotation de clture ou aux cours fournis
par des courtiers cette mme date, lorsquils sont disponibles.
Pour les instruments financiers non cots, la juste valeur est
dtermine laide de techniques de valorisation. Sagissant des
passifs financiers valus la juste valeur, les valorisations
retenues intgrent leffet du risque de crdit metteur du Groupe.
AUTRES DETTES
Pour les instruments financiers cots, la juste valeur est gale au
cours de cotation de clture. Pour les instruments financiers non
cots, la juste valeur est dtermine par lactualisation au taux de
march (incluant les risques de contrepartie, de non performance
et de liquidit) des flux de trsorerie futurs.
 NO TE 3. 4 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

5. ESTIMATIONS DE PRINCIPAUX PARAMTRES NON OBSERVABLES

Le tableau ci-aprs fournit pour les instruments en niveau 3 leur valorisation au bilan, ainsi que les intervalles de valeurs des principaux
paramtres non observables par grande classe dinstruments.

(En M. EUR) valuation au bilan

Intervalles de
Instruments
Principaux Techniques de Principales donnes donnes non
cash et Actif Passif
types de produits valorisation utilises non observables observables
drivs(1)
min. et max.
Volatilits des actions 2,5% ; 97,9%

Diffrents modles de Dividendes des actions 0,0% ; 32,2%

Instruments drivs simples
valorisation des options sur
Actions / fonds 1 993 25 643 et complexes sur fonds,
fonds, actions ou paniers Corrlations -99% ; 100%
actions ou paniers d'actions
d'actions
Volatilits des Hedge funds 8,5% ; 11,9%
Volatilits des Mutual funds 1,7% ; 24,5%

Instruments drivs hybrides Modle de valorisation des

Corrlations -47,1% ; 90%
taux / change, taux / crdit produits hybrides

Instruments drivs sur taux Modle de valorisation des

Volatilits de change 1% ; 28,1%
de change options sur taux de change
Taux d'intrts
Instruments drivs de taux
et/ou taux de 2 694 13 044
dont le notionnel est index
change Modle de valorisation de
sur le comportement de Taux constants de
produits 0% ; 45%
remboursement anticip remboursements anticips
remboursements anticips
d'actifs sous-jacent
europens
Instruments drivs sur Modle de valorisation des
Corrlations 64,4% ; 93%
inflation produits inflation
Corrlation des temps de
Technique de projection de 0% ; 100%
dfaut
la corrlation et de
CDO et tranches d'indices Variance du taux de
modlisation du
recouvrement des sous- 0% ; 100%
recouvrement
Crdit 201 530 jacents d'un metteur unique
Corrlation des temps de
0% ; 100%
Autres instruments drivs de dfaut
Modle de dfaut de crdit
crdit Corrlation quanto -50% ; 40%
Spreads de crdit 0 bps ; 1 000 bps
Modle de valorisation des
Matires Instruments sur paniers de
62 66 options sur matires Corrlations -0,9% ; 98,5%
premires matires premires
premires
Diffrents modles de Taux de croissance (DCF) 1%; 3%
Actions valorisation des actions
Actions dtenues des fins
dtenues long 1 778 - (modle des Discounted Cot des capitaux propres
stratgiques 8% ; 10%
terme Cash Flows - DCF, Actif (DCF)
Net Comptable)
TOTAL 6 728 39 283

(1) Les instruments hybrides sont ventils selon les principales donnes non observables.

6. SENSIBILIT DE LA JUSTE VALEUR POUR LES INSTRUMENTS EN NIVEAU 3

Lvaluation des paramtres non observables est effectue de
faon prudente, et plus particulirement dans un contexte
conomique et des conditions de march toujours incertains. Ce
caractre non observable induit toutefois un certain degr
dincertitude sur leur valuation.
Pour le quantifier, une sensibilit de la juste valeur a t estime
au 31 dcembre 2016 sur les instruments valus partir de
paramtres non observables. Cette estimation a t effectue en
prenant en compte soit une variation norme des paramtres
non observables, calcule pour chacun des paramtres sur une
position nette, soit des hypothses en lien avec la politique
dajustements additionnels de valorisation de linstrument
financier concern.
La variation norme correspond :
soit lcart-type des prix de consensus (TOTEM) qui
contribuent valuer le paramtre nanmoins considr
comme non observable ;
soit lcart-type des donnes historiques utilises pour
valuer le paramtre.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 351

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3. 4

SENSIBILIT DE LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS EN NIVEAU 3 UNE VARIATION RAISONNABLE DES
PARAMTRES NON OBSERVABLES

31.12.2016
(En M EUR) Impact ngatif Impact positif
Actions et autres instruments de capitaux propres, et drivs (20) 94
Volatilits des actions 0 17
Dividendes (1) 5
Corrlations (19) 59
Volatilits des Hedge funds 0 8
Volatilits des Mutual funds 0 5
Instruments sur taux d'intrts et / ou taux de change, et drivs (5) 49
Corrlations entre taux d'intrt et / ou taux de change (3) 42
Volatilits de change (2) 5
Taux constants de remboursements anticips 0 0
Corrlations entre taux d'inflation (1) 3
Instruments de crdit et drivs (8) 16
Corrlation des temps de dfaut (1) 1
Variance du taux de recouvrement des sous-jacents d'un metteur unique (7) 7
Corrlations quanto 0 8
Spreads de crdit (1) 1
Instruments drivs sur matires premires 0 2
Corrlations entre matires premires 0 2
Actions dtenues long terme et values selon des modles internes (15) 27
Taux de croissance et cot des capitaux propres (DCF) (15) 27

Il convient de noter que, compte tenu des rfactions apportes illustrent les incertitudes de valorisation la date dvaluation, sur
aux niveaux de valorisation, cette sensibilit est plus leve dans la base de variations raisonnables ; elles ne permettent pas de
le sens dun impact favorable sur les rsultats que dans le sens prvoir ou dduire les variations futures de la juste valeur ou
dun impact dfavorable. Par ailleurs, les montants ci-dessus limpact de conditions de march extrme.

7. MARGE DIFFRE CORRESPONDANT AUX PRINCIPAUX PARAMTRES NON OBSERVABLES

Le montant restant comptabiliser dans le compte de rsultat de rsultat aprs la comptabilisation initiale, se prsente dans le
d la diffrence entre le prix de transaction et le montant qui tableau ci-dessous. Ce montant est enregistr en compte de
serait dtermin cette date au moyen de techniques de rsultat au fur et mesure de lcoulement du temps ou lorsque
valorisation, diminu des montants enregistrs dans le compte les paramtres deviennent observables.

2016 2015
(En M EUR)
Marge diffre au 1er janvier 1 029 1 031
Marge diffre sur les transactions de lexercice 779 634
Marge comptabilise en rsultat au cours de lexercice (666) (636)
dont amortissement (290) (251)
passage des paramtres observables (90) (79)
cessions et arrives chance ou terminaison (285) (307)
diffrences de change - 1
Marge diffre au 31 dcembre 1 142 1 029

352 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 5 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.5 - PRTS ET CRANCES

PRINCIPES COMPTABLES
Les prts et crances regroupent les actifs financiers non drivs revenus fixes ou dterminables qui ne sont pas cots sur un march
actif et qui ne sont ni dtenus des fins de transaction, ni destins la vente ds leur acquisition ou leur octroi, ni dsigns ds lorigine
pour tre valus la juste valeur par rsultat sur option.
Les prts et crances sont prsents au bilan dans les Prts et crances sur les tablissements de crdit ou les Prts et crances sur la
clientle suivant la nature de la contrepartie. Aprs leur comptabilisation initiale, ils sont valus au cot amorti sur la base du taux
dintrt effectif et peuvent faire lobjet, le cas chant, dune dprciation sur une base individuelle ou collective (cf. Note 3.8).
Les prts et crances peuvent faire lobjet de rengociations commerciales en labsence de toute difficult financire ou insolvabilit du
client emprunteur. Ces oprations concernent alors des clients pour lesquels le Groupe accepte de rengocier la dette dans le but de
conserver ou de dvelopper une relation commerciale, dans le respect des rgles doctroi en vigueur et sans aucun abandon de capital
ou dintrts courus. Les prts et crances ainsi rengocis sont dcomptabiliss en date de rengociation et les nouveaux prts,
contractualiss aux conditions ainsi rengocies, leur sont substitus au bilan cette mme date. Ces nouveaux prts sont
ultrieurement valus au cot amorti sur la base du taux dintrt effectif dcoulant des nouvelles conditions contractuelles et intgrant
les commissions de rengociation factures au client.
Les Prts et crances sur la clientle incluent les crances sur les oprations de location lorsque celles-ci sont qualifies doprations de
location financement. Les contrats de location consentis par le Groupe sont qualifis de location-financement sils ont pour effet de
transfrer aux locataires la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit du bien lou. dfaut, elles sont qualifies
doprations de location simple (cf. Note 4.2 et Note 8.4).
Ces crances de location-financement reprsentent linvestissement net du Groupe en tant que bailleur dans le contrat de location, gal
la valeur actualise au taux implicite du contrat des paiements minimaux recevoir du locataire augments de toute valeur rsiduelle
non garantie. En cas de baisse ultrieure des valeurs rsiduelles non garanties retenues pour le calcul de linvestissement du bailleur
dans le contrat de location-financement, la valeur actualise de cette baisse est enregistre dans la rubrique Charges des autres activits
du compte de rsultat par contrepartie dune rduction de la crance de location-financement lactif du bilan.

1. PRTS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Comptes ordinaires 24 639 26 113
Prts et comptes (1)
21 675 21 291
Prts subordonns et participatifs 157 458
Titres reus en pension livre 12 890 23 699
Crances rattaches 141 122
Prts et crances sur les tablissements de crdit avant dprciation 59 502 71 683
Dprciation sur crances individualises (35) (37)
Rvaluation des lments couverts 35 36
Prts et crances sur les tablissements de crdit 59 502 71 682

(1) Au 31 dcembre 2016, le montant des crances individuelles prsentant un risque avr slve 97 millions deuros contre 82 millions deuros au
31 dcembre 2015.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 353

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 5

2. PRTS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

22 653
Comptes ordinaires dbiteurs 25 880

Autres concours la clientle(1) 360 389 348 619

Oprations de location-financement(1) 29 562 27 972
Crances rattaches 1 611 1 661
Titres reus en pension livre 23 432 19 131
Prts et crances sur la clientle avant dprciation 440 874 420 036
Dprciation sur crances individualises (13 281) (13 978)
Dprciation sur groupes d'actifs homognes (1 534) (1 388)
Rvaluation des lments couverts 442 582
Prts et crances sur la clientle 426 501 405 252

(1) Au 31 dcembre 2016, le montant des crances individuelles prsentant un risque avr slve 23 639 millions deuros contre 24 411 millions
deuros au 31 dcembre 2015.

DTAIL DES AUTRES CONCOURS A LA CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Crances commerciales 10 289 9 582
Crdits de trsorerie 108 575 101 926
Crdits lexportation 11 718 11 499
Crdits lquipement 51 671 51 938
Crdits lhabitat 119 547 115 689
Valeurs reues en pension 139 140
Autres crdits 58 450 57 845
Autres concours la clientle 360 389 348 619

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES AU TITRE DES OPRATIONS DE LOCATION-FINANCEMENT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Montant des investissements bruts 32 230 30 645
moins d'un an 8 294 8 200
de un cinq ans 18 042 16 414
plus de cinq ans 5 894 6 031
Valeur actualise des paiements minimaux recevoir 28 151 26 510
moins d'un an 7 600 7 501
de un cinq ans 16 006 14 450
plus de cinq ans 4 545 4 559
Produits financiers non acquis 2 584 2 617
Valeurs rsiduelles non garanties revenant au bailleur 1 495 1 518

354 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 6 NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.6 - DETTES

PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes regroupent les passifs financiers non drivs qui ne sont pas valus la juste valeur par rsultat.
Elles sont prsentes au bilan dans les Dettes envers les tablissements de crdit, les Dettes envers la clientle, les Dettes reprsentes
par un titre et les Dettes subordonnes.
Les dettes subordonnes sont les dettes matrialises ou non par des titres, terme ou dure indtermine, dont le remboursement
en cas de liquidation du dbiteur nest possible quaprs dsintressement des autres cranciers.
Les dettes sont enregistres initialement leur cot qui correspond la juste valeur des montants emprunts nette des frais de
transaction. En date de clture, elles sont values au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif, ce qui conduit
notamment amortir de manire actuarielle les primes dmission ou de remboursement des emprunts obligataires sur la dure de vie
des instruments concerns.
Les encours de dettes des comptes dpargne-logement et des plans dpargne-logement, figurent parmi les comptes dpargne
rgime spcial au sein des Dettes envers la clientle. Les engagements gnrs par ces instruments donnent lieu, le cas chant, une
provision (cf. Note 3.8).

1. DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Comptes ordinaires 14 337 14 920
Dettes au jour le jour 2 157 4 807
Dettes terme 60 625 63 418
Dettes rattaches 86 101
Rvaluation des lments couverts 235 158
Titres donns en pension livre 5 144 12 048
Total 82 584 95 452

2. DETTES ENVERS LA CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Comptes d'pargne rgime spcial 87 253 83 745
vue 62 091 59 923
terme 25 162 23 822
Autres dpts clientle vue(1) 211 228 184 853
Autres dpts clientle terme(1) 98 102 90 591
Dettes rattaches 451 528
Rvaluation des lments couverts 321 370
Total dpts clientle 397 355 360 087
Valeurs donnes en pension livre la clientle 2 91
Titres donns en pension livre la clientle 23 645 19 453
Total 421 002 379 631

(1) Ces postes incluent les dpts relatifs aux gouvernements et administrations centrales.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 355

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 6

DTAIL PAR TYPE DE CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Autres dpts clientle vue
Socits et entrepreneurs individuels 87 923 76 774
Particuliers 64 071 56 448
Clientle financire 41 942 38 478
Autres(1) 17 292 13 153
Total 211 228 184 853

(1) Ces postes incluent les dpts relatifs aux gouvernements et administrations centrales.

3. DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Bons de caisse 577 850
Emprunts obligataires 20 910 23 350
Titres du march interbancaire et titres de crances ngociables 78 287 79 256
Dettes rattaches 808 897
Sous-total 100 582 104 353
Rvaluation des lments couverts 1 620 2 059
Total 102 202 106 412
dont montant des dettes taux variable 26 146 30 235

356 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 7 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.7 - PRODUITS ET CHARGES DINTRTS

Les intrts reprsentent la rmunration du service financier consistant pour un prteur mettre une somme
dargent la disposition dun emprunteur pendant une dure contractuelle. Les financements ainsi rmunrs
peuvent prendre la forme de prts, de dpts ou de titres (obligations, titres de crances ngociables,).
Cette rmunration correspond la valeur temps de largent laquelle sajoutent des contreparties pour le risque de
crdit, le risque de liquidit et les frais de gestion supports par le prteur pendant toute la dure du financement
POUR accord. Les intrts peuvent galement inclure une marge qui a pour objet de permettre la banque prteuse de
FAIRE rmunrer les instruments de fonds propres (telles les actions ordinaires) que la rglementation prudentielle loblige
SIMPLE mettre en regard des encours de financement octroys afin de garantir sa propre solvabilit.
Les charges et produits dintrts sont tals en rsultat sur la dure de la prestation de financement reue ou
dlivre, au prorata du nominal restant d.

PRINCIPES COMPTABLES
Les produits et charges dintrts sont comptabiliss dans le compte de rsultat en Intrts et produits assimils et Intrts et charges
assimiles pour tous les instruments financiers valus au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif (prts et crances,
dettes, actifs financiers dtenus jusqu lchance), ainsi que pour les titres de dette classs en Actifs financiers disponibles la vente.
Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les dcaissements ou encaissements de trsorerie futurs sur la dure de vie
prvue de linstrument financier de manire obtenir la valeur comptable nette de lactif ou du passif financier. Le calcul de ce taux
prend en considration les flux de trsorerie estims sur la base des modalits contractuelles de linstrument financier sans tenir compte
des pertes sur crdit futures et il inclut par ailleurs les commissions payes ou reues entre les parties au contrat ds lors quelles sont
assimilables des intrts, les cots de transaction directement rattachables ainsi que toutes les primes et dcotes.
Ds quun actif financier ou un groupe dactifs financiers similaires a t dprci la suite dune perte de valeur, les produits dintrts
ultrieurs sont comptabiliss sur la base du taux dintrt effectif utilis pour actualiser les flux de trsorerie futurs en vue dvaluer la
perte de valeur.
Par ailleurs, hormis celles relatives aux avantages du personnel, les provisions inscrites au passif du bilan gnrent comptablement des
charges dintrts calcules sur la base du taux dintrt utilis pour actualiser le montant attendu de la sortie de ressources.

2016 2015
(En M EUR) Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec les tablissements de crdit 1 550 (1 161) 389 1 349 (1 678) (329)
Comptes vue et prts/emprunts interbancaires 1 127 (1 107) 20 1 102 (1 600) (498)
Titres et valeurs reus/donns en pension 423 (54) 369 247 (78) 169
Oprations avec la clientle 11 957 (4 769) 7 188 12 860 (5 721) 7 139
Crances commerciales 531 - 531 583 - 583
Autres concours la clientle 10 638 (2) 10 636 11 562 (2) 11 560
Comptes ordinaires dbiteurs 705 - 705 678 - 678
Comptes d'pargne rgime spcial - (875) (875) - (1 061) (1 061)
Autres dettes envers la clientle 13 (3 861) (3 848) - (4 629) (4 629)
Titres et valeurs reus/donns en pension 70 (31) 39 37 (29) 8
Oprations sur instruments financiers 9 976 (9 263) 713 10 020 (8 726) 1 294
Actifs financiers disponibles la vente 2 496 - 2 496 2 811 - 2 811
Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 260 - 260 188 - 188
Dettes reprsentes par des titres - (2 033) (2 033) - (1 992) (1 992)
Dettes subordonnes et convertibles - (557) (557) - (487) (487)
Prts/emprunts de titres 9 (25) (16) 15 (21) (6)
Drivs de couverture 7 211 (6 648) 563 7 006 (6 226) 780
Oprations de location-financement 1 177 - 1 177 1 202 - 1 202
Location-financement immobilier 225 - 225 236 - 236
Location-financement mobilier 952 - 952 966 - 966
Total produits/charges d'intrts 24 660 (15 193) 9 467 25 431 (16 125) 9 306
Dont produits d'intrts relatifs des actifs financiers
373 436
dprcis

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 357

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 7

Ces charges dintrts intgrent le cot de refinancement des produits prsents dans le compte de rsultat sont classs par
instruments financiers la juste valeur par rsultat, dont les nature et non par destination, le rsultat net des activits sur
rsultats sont classs en gains ou pertes nets sur ces instruments financiers la juste valeur par rsultat doit tre
instruments (cf. Note 3.1). Dans la mesure o les charges et apprhend globalement.

DTAIL DES PRODUITS DINTRTS SUR LES AUTRES CONCOURS A LA CLIENTLE :

(En M EUR) 2016 2015

Crdits de trsorerie 3 928 4 116
Crdits l'exportation 280 278
Crdits d'quipement 1 843 1 856
Crdits l'habitat 3 602 4 018
Autres crdits la clientle 985 1 294
Total 10 638 11 562

358 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 8 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.8 - DPRCIATIONS ET PROVISIONS

Certains actifs financiers (prts, titres de dette) sont porteurs dun risque de crdit qui expose le Groupe une perte
potentielle si son client, sa contrepartie ou lmetteur du titre savrait incapable de faire face ses engagements
financiers.
Les fluctuations du risque de crdit sur les actifs financiers valus la juste valeur par rsultat (notamment les
instruments dtenus dans le cadre des activits de march) sont directement intgres dans la valeur de rvaluation
POUR de ces instruments et sont ainsi enregistres en rsultat sans attendre la survenance dun vnement de dfaut.
FAIRE
En revanche, le risque de crdit encouru par le Groupe sur les autres actifs financiers (prts et crances, titres de
SIMPLE
dette disponibles la vente ou dtenus jusqu lchance) ne donne lieu lenregistrement dune charge de
dprciation quaprs la survenance dun vnement de dfaut (impays, faillite, dgradation significative de la
situation financire de lemprunteur,) qui lui confre un caractre avr.
Le caractre avr dun risque de crdit doit tre apprci au niveau individuel de chaque actif financier, puis sur la
base de portefeuilles homognes dinstruments financiers.
Les dprciations dactifs viennent rduire leur valeur comptable lactif du bilan et sont rversibles en cas de
diminution ultrieure du risque de crdit.

1. DPRCIATIONS DES ACTIFS FINANCIERS

PRINCIPES COMPTABLES
ACTIFS FINANCIERS VALUS AU COT AMORTI
chaque date de clture, le Groupe dtermine sil existe une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe
dactifs financiers rsultant dun ou de plusieurs vnements intervenus aprs la comptabilisation initiale de lactif (un vnement
gnrateur de pertes ou vnement de dfaut ) et si cet (ou ces) vnement(s) a (ont) une incidence sur les flux de trsorerie futurs
estims de lactif financier ou du groupe dactifs financiers, qui peut tre estime de faon fiable.
Le Groupe apprcie en premier lieu sil existe des indications objectives de dprciation pour des actifs financiers individuellement
significatifs, de mme que, individuellement ou collectivement, pour des actifs financiers qui ne sont pas individuellement significatifs.
Nonobstant lexistence de garantie, les critres dapprciation du caractre avr dun risque de crdit sur encours individuels incluent
les lments suivants :
une dgradation significative de la situation financire de la contrepartie qui entrane une forte probabilit que cette dernire ne puisse
pas honorer en totalit ses engagements, impliquant alors un risque de perte pour le Groupe

loctroi, pour des raisons lies aux difficults financires de lemprunteur, de concessions aux clauses du contrat de prt qui
nauraient pas t octroyes dans dautres circonstances ;

la survenance dun ou plusieurs impays depuis au moins 90 jours ( lexception des encours restructurs, qui sont considrs
pendant une priode probatoire comme dprciables au premier impay), accompagne ou non de louverture dune procdure de
recouvrement ;

ou, indpendamment de lexistence de tout impay, lexistence dun risque avr de crdit ou de procdures contentieuses (dpts
de bilan, rglement judiciaire, liquidation judiciaire).
Le Groupe applique le principe de contagion du caractre dprciable dun actif financier lensemble des encours sur la contrepartie
en dfaut. Dans le cadre dun groupe client, la contagion sapplique en gnral aussi lensemble des encours sur ce groupe.
Sil existe des indications objectives dune perte de valeur sur des prts et des crances ou sur des actifs financiers classs en Actifs
financiers dtenus jusqu lchance, le montant de la dprciation est gal la diffrence entre la valeur comptable de lactif et la
valeur actualise des flux futurs de trsorerie estims recouvrables en tenant compte de leffet des garanties appeles ou susceptibles
de ltre. Lactualisation des flux est calcule sur la base du taux dintrt effectif dorigine de lactif financier. Le montant de cette
dprciation est prsent en dduction de la valeur nette comptable de lactif financier dprci. Les dotations et reprises de
dprciations sont enregistres en Cot du risque dans le compte de rsultat. La reprise dans le temps des effets de lactualisation
constitue la rmunration comptable des crances dprcies et est enregistre en Intrts et produits assimils dans le compte de
rsultat.
Dans le cas o il nexisterait pas dindication objective de dprciation pour un actif financier considr individuellement, significatif ou
non, le Groupe inclut cet actif financier dans un groupe dactifs financiers prsentant des caractristiques de risque de crdit similaires et
les soumet collectivement un test de dprciation. Lexistence, au sein dun portefeuille homogne dun risque de crdit avr sur un
ensemble dinstruments financiers donne alors lieu lenregistrement dune dprciation sans attendre que le risque ait individuellement
affect une ou plusieurs crances.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 359

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 8

Les portefeuilles homognes ainsi dprcis peuvent notamment regrouper :

des encours sur des contreparties dont la situation financire sest fragilise depuis la comptabilisation initiale de ces actifs financiers
sans quune indication objective de dprciation ait encore t identifie au niveau individuel (encours sensibles), ou bien ;

des encours sur des contreparties relevant de secteurs conomiques considrs comme tant en crise la suite de la survenance
dvnements gnrateurs de pertes, ou encore ;

des encours sur des secteurs gographiques ou des pays sur lesquels une dgradation du risque de crdit a t constate.
Le montant de la dprciation sur un groupe dactifs homognes est calcul sur la base dhypothses de taux de passage en dfaut et
de pertes en cas de dfaut ou, le cas chant, sur la base dtudes ad hoc. Les hypothses ainsi utilises sont calibres pour chaque
groupe homogne en fonction de leurs caractristiques propres, de leur sensibilit la conjoncture et de donnes historiques. Ces
lments sont revus rgulirement par la Direction des risques et sont ajusts pour prendre en compte lvolution de la situation
conomique ayant affect ces portefeuilles. Les variations des dprciations ainsi calcules sont enregistres en Cot du risque.
RESTRUCTURATIONS DE PRTS ET CRANCES
Une restructuration pour difficults financires dun actif financier class dans la catgorie Prts et crances est une modification
contractuelle du montant, de la dure ou des conditions financires de la transaction initiale acceptes par le Groupe en raison des
difficults financires et de linsolvabilit de lemprunteur (que cette insolvabilit soit avre ou venir de faon certaine en labsence de
restructuration) et qui nauraient pas t envisages dans dautres circonstances.
Les actifs financiers ainsi restructurs sont classs en encours dprcis et les clients emprunteurs sont considrs en dfaut. Ces
classements sont maintenus pendant une priode minimale dun an et au-del tant que le Groupe a une incertitude sur la capacit des
emprunteurs honorer leurs engagements.
En date de restructuration, la valeur comptable de lactif financier restructur est rduite pour tre ramene au montant actualis au taux
dintrt effectif dorigine des nouveaux flux futurs de trsorerie estims recouvrables. Cette perte est enregistre en Cot du risque dans
le compte de rsultat.
Sont exclus de ces encours restructurs les prts et crances ayant fait lobjet de rengociations commerciales et qui concernent des
clients pour lesquels le Groupe accepte de rengocier la dette dans le but de conserver ou de dvelopper une relation commerciale,
dans le respect des rgles doctroi en vigueur et sans aucun abandon de capital ou dintrts courus.
ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE
Un actif financier disponible la vente est dprci ds lors quil existe une indication objective de dprciation dcoulant dun ou
plusieurs vnements postrieurs la comptabilisation initiale de cet actif.
Pour les instruments de capitaux propres cots, une baisse significative ou prolonge de leur cours en-de de leur cot dacquisition
constitue une indication objective de dprciation. Le Groupe estime que cest notamment le cas pour les actions cotes qui prsentent
la date de clture des pertes latentes suprieures 50% de leur cot dacquisition ainsi que pour les actions cotes en situation de
pertes latentes pendant une priode continue de 24 mois ou plus prcdant la date de clture. Dautres facteurs, comme par exemple la
situation financire de lmetteur ou ses perspectives dvolution, peuvent conduire le Groupe estimer que son investissement pourrait
ne pas tre recouvr quand bien mme les critres mentionns ci-dessus ne seraient pas atteints. Une charge de dprciation est alors
enregistre au compte de rsultat hauteur de la diffrence entre le cours cot du titre la date de clture et son cot dacquisition.
Pour les instruments de capitaux propres non cots, les critres de dprciation retenus sont identiques ceux mentionns ci-dessus, la
valeur des instruments la date de clture tant dtermine sur la base des mthodes de valorisation dcrites dans la Note 3.
Les critres de dprciation des instruments de dettes sont similaires ceux appliqus pour la dprciation des actifs financiers valus
au cot amorti.
Lorsquune diminution de la juste valeur dun actif financier disponible la vente a t comptabilise directement dans la ligne spcifique
des capitaux propres intitule Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres et quil existe par la suite une indication
objective de dprciation de cet actif, le Groupe inscrit en compte de rsultat la perte latente cumule comptabilise antrieurement en
capitaux propres dans la rubrique Cot du risque pour les instruments de dettes et dans la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs
financiers disponibles la vente pour les instruments de capitaux propres.
Le montant de cette perte cumule est gal la diffrence entre le cot dacquisition (net de tout remboursement en principal et de tout
amortissement) et la juste valeur actuelle, diminue ventuellement de toute perte de valeur sur cet actif financier pralablement
comptabilise en rsultat.
Les pertes de valeur comptabilises en rsultat relatives un instrument de capitaux propres class comme disponible la vente ne sont
pas reprises en rsultat tant que linstrument financier na pas t cd. Ds lors quun instrument de capitaux propres a t dprci,
toute perte de valeur complmentaire constitue une dprciation additionnelle. En revanche, pour les instruments de dettes, les pertes
de valeur font lobjet de reprises par rsultat en cas dapprciation ultrieure de leur valeur en lien avec une amlioration du risque de
crdit de lmetteur.

360 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 8 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

DTAIL DES DPRCIATIONS DACTIFS FINANCIERS

Change et
Stock au Reprises Dotations Reprises variations de Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 Dotations disponibles nettes utilises primtre 31.12.2016
tablissements de crdit 37 1 (5) (4) - 2 35
Crdits la clientle 13 158 4 592 (3 246) 1 346 (2 087) 118 12 535
Crances de location-financement
820 364 (317) 47 (121) - 746
et assimiles
Groupes d'actifs homognes 1 388 572 (439) 133 - 13 1 534
Actifs disponibles la vente (1)(2)
1 139 292 (148) 144 (8) 68 1 343
Autres (1)
540 380 (122) 258 (48) 14 764
Total 17 082 6 201 (4 277) 1 924 (2 264) 215 16 957

(1) Dont 51 millions deuros de dotations nettes relatives au risque de contrepartie.

(2) Dont dotations aux dprciations sur instruments de capitaux propres dtenus hors activit assurance pour 40 millions deuros et qui se dcomposent
comme suit :
14 millions deuros : Perte de valeur sur titres non dprcis au 31 dcembre 2015 ;
26 millions deuros : Perte de valeur complmentaire sur les titres dj dprcis au 31 dcembre 2015.

2. PROVISIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Les provisions regroupent les provisions pour risque de crdit sur les engagements hors-bilan de financement et de garantie accords
par le Groupe des tiers, les provisions relatives aux engagements sur les contrats dpargne-logement, ainsi que celles reprsentatives
dautres passifs dont lchance ou le montant ne sont pas fixs de faon prcise et qui concernent essentiellement des litiges juridiques
et des restructurations.
Leur constitution est subordonne :

lexistence dune obligation du Groupe lgard dun tiers dont il est probable ou certain quelle provoquera une sortie de
ressources au bnfice de ce tiers sans contrepartie au moins quivalente attendue de celui-ci ;

et la disponibilit dune estimation fiable de la sortie de ressource probable.

Le montant de la sortie de ressources attendue est actualis pour dterminer le montant de la provision, ds lors que leffet de cette
actualisation prsente un caractre significatif. Les dotations et reprises sur ces provisions sont enregistres en rsultat sur les lignes
correspondant la nature des dpenses futures ainsi couvertes. Les pertes probables encourues par le Groupe la suite de
lidentification dun risque avr de crdit sur les engagements hors-bilan de financement et de garantie sont enregistres en Cot du
risque dans le compte de rsultat en contrepartie dune provision au passif du bilan.
Les informations relatives la nature et au montant des risques concerns ne sont pas fournies ds lors que le Groupe estime quelles
pourraient lui causer un prjudice srieux dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant lobjet de la provision.

DTAIL DES PROVISIONS

Change et
Stock au Reprises Dotations Reprises variations de Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 Dotations disponibles nettes utilises primtre 31.12.2016
Provisions sur engagements
hors-bilan avec les 15 - (8) (8) - (1) 6
tablissements de crdit
Provisions sur engagements
353 423 (359) 64 (1) 26 442
hors-bilan avec la clientle
Provisions pour litiges 1 869 369 (68) 301 (63) 125 2 232
Autres provisions (1)
911 254 (234) 20 (50) 28 909
Provisions sur instruments
3 148 1 046 (669) 377 (114) 178 3 589
financiers et litiges

(1) Dont reprises nettes relatives aux provisions PEL/CEL pour -63 millions deuros au 31 dcembre 2016 (cf. Note 3.8.3).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 361

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
PROVISIONS SUR ENGAGEMENTS HORS-BILAN
Les provisions sur engagements hors-bilan reprsentent les
pertes probables encourues par le Groupe la suite de
lidentification dun risque avr de crdit sur un engagement
hors-bilan de financement ou de garantie qui ne serait pas
considr comme un instrument driv ni dsign comme Actif
financier la juste valeur par rsultat.
PROVISIONS POUR LITIGES
Le Groupe est soumis un cadre juridique et rglementaire
tendu dans les pays o il est prsent. Dans ce contexte
juridique complexe, le Groupe et certains de ses reprsentants,
anciens et actuels, peuvent tre impliqus dans diverses actions
en justice, notamment des procdures civiles, administratives et
pnales. La grande majorit de ces procdures sinscrit dans le
cadre de lactivit courante du Groupe. Ces dernires annes, le
nombre de litiges avec des investisseurs ainsi que le nombre de
procdures rglementaires intentes contre des intermdiaires
financiers comme les banques et les conseillers en
investissement ont augment, en partie en raison dun contexte
financier difficile.
Il est par nature difficile de prvoir le dnouement des litiges, des
procdures rglementaires et des actes impliquant les entits du
Groupe, en particulier si ceux-ci sont initis par diverses
catgories de plaignants, si le montant des demandes de
dommages-intrts nest pas prcis ou est indtermin ou
encore sil sagit dune procdure sans prcdent.
Lors de la prparation de ses tats financiers, le Groupe procde
lestimation des consquences des procdures lgales,
rglementaires ou darbitrage dans lesquelles il est impliqu. Une
provision est enregistre lorsque des pertes lies ces
procdures deviennent probables et que leur montant peut tre
estim de manire fiable.
362 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 3. 8
Pour valuer les probabilits de pertes et le montant de ces
dernires, et ainsi dterminer le montant des provisions pour
litiges comptabiliser, le recours des estimations est important.
La Direction ralise ces estimations en exerant son jugement et
en prenant en considration toutes les informations disponibles
la date dtablissement des comptes. Le Groupe prend
notamment en compte la nature du litige, les faits sous-jacents,
les procdures en cours et les dcisions de justice dj
intervenues, mais galement son exprience et lexprience
dautres entreprises confrontes des cas similaires (sous
rserve pour le Groupe den avoir connaissance), ainsi que, le
cas chant, lavis et les rapports dexperts et de conseillers
juridiques indpendants.
Le Groupe procde chaque trimestre un examen dtaill des
litiges en cours prsentant un risque significatif. La description de
ces litiges est prsente dans la Note annexe 9 Information sur
les risques et litiges .
Pour tenir compte de lvolution dun ensemble de risques
juridiques lis des litiges de droit public pour lesquels des
enqutes et procdures sont en cours avec des autorits
amricaines (telle lOffice of Foreign Assets Control) et
europennes, ainsi quau litige relatif au prcompte, le Groupe a
comptabilis une provision son passif, figurant parmi les
provisions pour litiges ; cette provision a fait lobjet en 2016
dune dotation complmentaire en Cot du Risque de
350 millions deuros, la portant ainsi 2 050 millions deuros.
AUTRES PROVISIONS
Les autres provisions incluent notamment des provisions pour
restructuration, des provisions pour litiges commerciaux, des
provisions pour reversement de fonds venir dans le cadre
doprations de financement pour la clientle, ainsi que les
provisions sur les engagements lis aux comptes et plans
dpargne logement (PEL/CEL) dcrites dans la Note 3.8.3 ci-
dessous.
 NO TE 3. 8 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

3. ENGAGEMENTS SUR LES CONTRATS DPARGNE-LOGEMENT

PRINCIPES COMPTABLES
Les comptes et les plans dpargne-logement proposs en France la clientle de particuliers (personnes physiques) dans le cadre de la
loi no 65-554 du 10 juillet 1965 associent une phase de collecte de ressources sous forme dpargne rmunre et une phase demploi
de ces ressources sous forme de prts immobiliers, cette dernire phase tant rglementairement conditionne, et ds lors
indissociable, de la phase de collecte. Les dpts ainsi collects et les prts accords sont enregistrs au cot amorti.
Ces instruments gnrent pour le Groupe des engagements de deux natures : une obligation de prter au client dans le futur un taux
dtermin fix louverture du contrat et une obligation de rmunrer lpargne dans le futur un taux fix louverture du contrat pour
une dure indtermine.
Les engagements aux consquences dfavorables pour le Groupe font lobjet de provisions prsentes au passif du bilan et dont les
variations sont enregistres en marge dintrt au sein du Produit net bancaire. Ces provisions ne sont relatives quaux seuls
engagements lis aux comptes et plans dpargne-logement existant la date de calcul de la provision.
Les provisions sont calcules sur chaque gnration de plans dpargne-logement dune part, sans compensation entre les
engagements relatifs des gnrations diffrentes de plans dpargne-logement, et sur lensemble des comptes dpargne-logement
qui constituent une seule et mme gnration dautre part.
Sur la phase dpargne, les engagements provisionnables sont valus par diffrence entre les encours dpargne moyens attendus et
les encours dpargne minimums attendus, ces deux encours tant dtermins statistiquement en tenant compte des observations
historiques des comportements effectifs des clients.
Sur la phase crdit, les engagements provisionnables incluent les encours de crdits dj raliss mais non encore chus la date de
clture ainsi que les crdits futurs considrs comme statistiquement probables sur la base des encours de dpts au bilan la date de
calcul dune part et des observations historiques des comportements effectifs des clients dautre part.
Une provision est constitue ds lors que les rsultats futurs prvisionnels actualiss sont ngatifs pour une gnration donne. Ces
rsultats sont mesurs par rfrence aux taux offerts la clientle particulire pour des instruments dpargne et de financement
quivalents, en cohrence avec la dure de vie estime des encours et leur date de mise en place.

ENCOURS DE DPTS COLLECTS AU TITRE DES COMPTES ET PLANS DPARGNE-LOGEMENT

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Plans d'pargne-logement (PEL) 19 318 18 079
anciennet de moins de 4 ans 7 869 7 874
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 6 483 5 292
anciennet de plus de 10 ans 4 966 4 913
Comptes pargne-logement (CEL) 1 396 1 442
Total 20 714 19 521

ENCOURS DE CRDITS LHABITAT OCTROYS AU TITRE DES COMPTES ET PLANS DPARGNE-LOGEMENT

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
anciennet de moins de 4 ans 9 31
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 265 82
anciennet de plus de 10 ans 6 8
Total 280 121

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 363

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3. 8

PROVISIONS SUR ENGAGEMENTS LIS AUX COMPTES ET PLANS DPARGNE-LOGEMENT

31.12.2015 Dotations Reprises 31.12.2016

(En M EUR)
Plans d'pargne-logement (PEL) 286 15 (79) 222
anciennet de moins de 4 ans 6 15 (1) 20
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 28 (7) 21
anciennet de plus de 10 ans 252 (71) 181
Comptes pargne-logement (CEL) 2 2 (1) 3
Total 288 17 (80) 225

Les taux dintrt longs (auxquels est sensible le niveau de
provisionnement) tant faibles sur 2016, le provisionnement
pargne-logement est principalement li aux risques attachs
lengagement de rmunrer les dpts espces. Le niveau de
provisionnement se monte 1,09% des encours totaux au
31 dcembre 2016.
MODALITS DE DTERMINATION DES PARAMTRES
DVALUATION DES PROVISIONS
Les paramtres destimation des comportements futurs des
clients rsultent dobservations historiques de longue priode
(plus de 10 ans). La valeur des paramtres ainsi dtermine peut
tre ajuste en cas de changement de rglementation ds lors
que ce dernier peut remettre en question la capacit prdictive
des donnes passes pour dterminer les comportements futurs
des clients.
Les valeurs des diffrents paramtres de march utiliss,
notamment les taux dintrt et les marges, sont dtermines
partir de donnes observables et reprsentent, la date
dvaluation, la meilleure estimation retenue par Socit Gnrale
des niveaux futurs de ces lments pour les priodes
concernes, en cohrence avec la politique de gestion des
risques de taux dintrt de la Banque de dtail.
Les taux dactualisation retenus sont dtermins partir de la
courbe des swaps zro coupon contre Euribor la date
dvaluation, moyenns sur une priode de 12 mois.

4. COT DU RISQUE

PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Cot du risque comprend les dotations nettes des reprises aux dprciations et provisions pour risque de crdit, les pertes
sur crances irrcouvrables et les rcuprations sur crances amorties ainsi que des dotations et reprises de provisions pour autres
risques.

(En M EUR)
2016 2015
Risque de contrepartie
Dotations nettes pour dprciation (1 629) (2 232)
Pertes non couvertes (299) (293)
sur crances irrcouvrables (255) (245)
sur autres risques (44) (48)
Rcuprations 164 164
sur crances irrcouvrables 161 161
sur autres risques 3 3
Autres risques
Dotations nettes aux autres provisions (327) (704)
Total (2 091) (3 065)

364 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 9 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.9 - JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS

AU COT AMORTI
PRINCIPES COMPTABLES
DFINITION DE LA JUSTE VALEUR
La juste valeur est le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre
des intervenants du march la date dvaluation.
En labsence de prix observable pour un actif ou un passif identique, la juste valeur des instruments financiers est dtermine laide
dune autre technique dvaluation qui maximise lutilisation de donnes de march observables en retenant des hypothses que les
intervenants du march utiliseraient pour fixer le prix de linstrument considr.
Cette note prsente la juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas valus la juste valeur au bilan, ventile selon la hirarchie
de la juste valeur dcrite dans la Note 3.4. Cette juste valeur ne saurait tre interprte comme un montant ralisable en cas de
rglement immdiat de la totalit de ces instruments financiers.
Les justes valeurs des instruments financiers incluent, le cas chant, les intrts courus.

1. ACTIFS FINANCIERS VALUS AU COT AMORTI

31.12.2016

Valeur Juste
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(En M EUR) comptable valeur
Prts et crances sur les tablissements de crdit 59 502 60 777 - 51 877 8 900
Prts et crances sur la clientle 426 501 431 366 - 157 991 273 375
Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 3 912 4 114 4 033 81 -
Total actifs financiers valoriss au cot amorti au bilan 489 915 496 257 4 033 209 949 282 275

31.12.2015

Valeur Juste
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(En M EUR) comptable valeur
Prts et crances sur les tablissements de crdit 71 682 72 357 - 60 528 11 829
Prts et crances sur la clientle 405 252 406 975 - 142 999 263 976
Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 4 044 4 268 4 139 95 34
Total actifs financiers valoriss au cot amorti au bilan 480 978 483 600 4 139 203 622 275 839

2. PASSIFS FINANCIERS VALUS AU COT AMORTI

31.12.2016

Valeur Juste
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(En M EUR) comptable valeur
Dettes envers les tablissements de crdit 82 584 82 907 566 79 322 3 019
Dettes envers la clientle 421 002 421 326 - 414 062 7 264
Dettes reprsentes par un titre 102 202 103 630 21 899 80 934 797
Dettes subordonnes 14 103 14 711 - 14 711 -
Total passifs financiers valoriss au cot amorti au bilan 619 891 622 574 22 465 589 029 11 080

31.12.2015

Valeur Juste
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
comptable valeur
(En M EUR)
Dettes envers les tablissements de crdit 95 452 95 739 139 91 667 3 933
Dettes envers la clientle 379 631 380 263 - 370 918 9 345
Dettes reprsentes par un titre 106 412 109 227 22 546 85 649 1 032
Dettes subordonnes 13 046 14 040 - 14 040 -
Total passifs financiers valoriss au cot amorti au bilan 594 541 599 269 22 685 562 274 14 310

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 365

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 9

3. MTHODES DE VALORISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALUS AU COT AMORTI

PRTS, CRANCES ET OPRATIONS
DE LOCATION-FINANCEMENT
La juste valeur des prts et des crances ainsi que des crances
de location-financement aux tablissements de crdit et aux
grandes entreprises, est calcule, en labsence de march actif
de ces prts, en actualisant les flux de trsorerie attendus un
taux dactualisation bas sur les taux dintrt du march (taux
actuariel de rfrence publi par la Banque de France et taux
zro coupon) en vigueur la clture pour des prts ayant
sensiblement les mmes modalits et les mmes maturits, ces
taux dintrt tant ajusts afin de tenir compte du risque de
crdit de lemprunteur.
La juste valeur des prts et des crances ainsi que des crances
de location-financement sur la clientle de la Banque de dtail,
essentiellement constitue de particuliers et de petites ou
moyennes entreprises est dtermine, en labsence de march
actif de ces prts, en actualisant les flux de trsorerie attendus
aux taux de march en vigueur la date de clture pour les prts
de mme catgorie ayant les mmes maturits.
Pour les prts, les crances, les crances de location-
financement taux variable et les prts taux fixe dont la dure
initiale est infrieure ou gale un an, la juste valeur est
prsume correspondre la valeur comptable nette de
dprciations, ds lors quil ny a pas eu de fluctuation
significative des spreads de crdit sur les contreparties
concernes depuis leur entre au bilan.
DETTES
La juste valeur des dettes est prsume correspondre, en
labsence de march actif de ces dettes, la valeur des flux
futurs actualise aux taux de march en vigueur la date de
clture.
Ds lors que la dette est reprsente par un instrument cot, sa
juste valeur est gale son cours de march.
Pour les dettes taux variable et celles dont la dure initiale est
infrieure ou gale un an, la juste valeur est prsume
correspondre la valeur comptable. De la mme manire, la
juste valeur individuelle des comptes vue est gale leur valeur
comptable.

366 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 10 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.10 - ENGAGEMENTS ET ACTIFS REMIS ET REUS EN

GARANTIE
PRINCIPES COMPTABLES
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT
Les engagements de financement qui ne sont pas considrs comme des instruments financiers drivs, ni valus en juste valeur par
rsultat au titre dune activit de transaction, sont initialement comptabiliss leur juste valeur ; par la suite, ces engagements font lobjet
de provisions, si ncessaire, conformment aux principes comptables relatifs aux Provisions (cf. Note 3.8).
ENGAGEMENTS DE GARANTIE
Le Groupe inscrit initialement son bilan les garanties financires donnes, considres comptablement comme des instruments
financiers non drivs, pour leur juste valeur. Elles sont values ultrieurement au montant le plus lev entre le montant de lobligation
et le montant initialement enregistr diminu le cas chant de lamortissement cumul de la commission de garantie. En cas
dindication objective de perte de valeur, les garanties financires donnes font lobjet dune provision au passif du bilan (cf. Note 3.8).
ENGAGEMENTS SUR TITRES
Les achats et les ventes de titres classs en Actifs financiers la juste valeur par rsultat, en Actifs financiers dtenus jusqu lchance
et en Actifs financiers disponibles la vente sont comptabiliss au bilan en date de rglement-livraison. Entre la date de ngociation et la
date de rglement-livraison, les engagements sur titres recevoir ou livrer ne sont pas enregistrs au bilan. Les variations de juste
valeur des titres en juste valeur par rsultat et des titres disponibles la vente entre la date de ngociation et la date de rglement-
livraison sont enregistres en rsultat ou en capitaux propres en fonction de la classification comptable des titres concerns.

1. ENGAGEMENTS

ENGAGEMENTS DONNS

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Engagements de financement
En faveur d'tablissements de crdit* 23 438 27 998
En faveur de la clientle* 159 382 164 809
Facilits d'mission - -
Ouvertures de crdits confirms* 155 859 161 404
Autres 3 523 3 405
Engagements de garantie
Donns aux tablissements de crdit 9 290 9 349
Donns la clientle(1) 59 614 54 855
Engagements sur titres
Titres livrer 31 063 30 015

* Montants corrigs par rapport aux tats financiers publis en 2015.

(1) Y compris les garanties de capital et de performance accordes aux dtenteurs des parts dOPCVM grs par des entits du Groupe.

ENGAGEMENTS REUS

(En M EUR)
31.12.2016 31.12.2015
Engagements de financement
Reus d'tablissements de crdit* 73 141 82 818
Engagements de garantie
Reus d'tablissements de crdit 108 647 92 439
Autres engagements reus(1) 112 500 103 133
Engagements sur titres
Titres recevoir 34 478 30 332

* Montants corrigs par rapport aux tats financiers publis en 2015.

(1) Dont garanties reues dtat, dautres organismes habilits et de la clientle pour 47 642 millions deuros au 31 dcembre 2016 contre 44 878 millions
deuros au 31 dcembre 2015.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 367

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 10

2. ACTIFS FINANCIERS REMIS ET REUS EN GARANTIE

ACTIFS FINANCIERS REMIS EN GARANTIE

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Valeur comptable des actifs remis en garantie de passifs(1) 252 338 235 130
Valeur comptable des actifs remis en garantie d'oprations sur instruments financiers(2) 57 149 38 302
Valeur comptable des actifs remis en garantie d'engagements hors-bilan 783 763
Total 310 270 274 195

(1) Les actifs remis en garantie de passifs correspondent principalement des crances remises en garantie de passifs (notamment auprs des Banques
centrales).

(2) Les actifs remis en garantie doprations sur instruments financiers correspondent principalement des dpts de garantie.

ACTIFS FINANCIERS REUS EN GARANTIE ET DONT LENTIT PEUT DISPOSER

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Juste valeur des titres reus en pension livre 189 144 178 937

Les oprations de pensions livres sur titres sont gnralement conclues par le Groupe dans des termes et conditions usuels de
march. Le Groupe a la facult de rutiliser les titres reus en pension livre en les cdant, en les remettant en pension ou en garantie,
sous rserve pour lui de restituer ces titres ou leurs quivalents la contrepartie de lopration de pension lchance de cette
dernire. Ces titres ne sont pas reconnus au bilan. Leur juste valeur prsente ci-dessus inclut les titres cds ou redonns en garantie.

368 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 11 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.11 - ACTIFS FINANCIERS TRANSFRS

PRINCIPES COMPTABLES
Les actifs financiers transfrs qui sont intgralement conservs au bilan regroupent les cessions temporaires de titres (prts et pensions
livres) ainsi que certaines cessions de crances des vhicules de titrisation consolids.
Les oprations de cessions temporaires (prts de titres et titres donns en pension livre) prsentes dans les tableaux ci-dessous ne
portent que sur des titres reconnus lactif du bilan.
Les titres faisant lobjet dune mise en pension ou dun prt sont maintenus lactif du bilan du Groupe dans leur poste dorigine. Dans
le cas de mises en pension, lobligation de restituer les sommes encaisses est inscrite en Dettes au passif du bilan, lexception des
oprations inities dans le cadre des activits de trading qui sont enregistres parmi les Passifs financiers la juste valeur par rsultat.
Les titres emprunts ou reus en pension ne sont pas inscrits au bilan du Groupe. Toutefois, en cas de cession ultrieure des titres
emprunts, une dette de restitution de ces titres leur prteur est inscrite au passif du bilan du Groupe parmi les Passifs financiers la
juste valeur par rsultat. Dans le cas des titres reus en pension, le droit restitution des sommes dlivres par le Groupe est inscrit en
Prts et crances lactif du bilan, lexception des oprations inities dans le cadre des activits de trading qui sont enregistres parmi
les Actifs financiers la juste valeur par rsultat.
Les prts et emprunts de titres adosss contre espces sont assimils des oprations de pensions livres et sont comptabiliss et
prsents comme tels au bilan.
Dans le cas des cessions temporaires de titres, le Groupe demeure expos au risque de dfaillance de lmetteur du titre (risque de
crdit) ainsi quaux fluctuations la hausse ou la baisse de la valeur des titres (risque de march). Les titres prts ou donns en
pension ne peuvent faire paralllement lobjet de mise en garantie dans le cadre dune autre opration.

1. ACTIFS FINANCIERS TRANSFRS NON DECOMPTABILISS

PENSIONS LIVRES

31.12.2016 31.12.2015
Valeur comptable Valeur comptable
Valeur comptable Valeur comptable
des dettes des dettes
des actifs des actifs
(En M EUR) associes associes
Titres disponibles la vente 16 224 13 742 16 106 12 249
Titres la juste valeur par rsultat 20 148 17 892 43 009 33 174
Total 36 372 31 634 59 115 45 423

PRTS DE TITRES

31.12.2016 31.12.2015
Valeur comptable Valeur comptable
Valeur comptable Valeur comptable
des dettes des dettes
des actifs des actifs
(En M EUR) associes associes
Titres la juste valeur par rsultat 5 521 3 5 832 180
Total 5 521 3 5 832 180

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 369

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 3. 11

ACTIFS DE TITRISATION POUR LESQUELS LE RECOURS DES DTENTEURS DES DETTES ASSOCIES SE LIMITE
AUX SEULS ACTIFS TRANSFRS

Prts la clientle (En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Valeur comptable des actifs 1 558 1062
Valeur comptable des dettes associes 1 385 946

Juste valeur des actifs transfrs (A) 1 562 1060

Juste valeur des dettes associes (B) 1 389 944
Position nette (A)-(B) 173 116

En 2016, une opration de titrisation de crances (prts la clientle) a fait lobjet dun refinancement partiel auprs dinvestisseurs
externes. Les vhicules portant les crances cdes sont consolids par le Groupe.
Le Groupe reste expos la majorit des risques et avantages sur ces crances ; par ailleurs, ces dernires ne peuvent faire
paralllement lobjet de mise en garantie ou de cession ferme dans le cadre dune autre opration.

2. ACTIFS FINANCIERS TRANSFRS PARTIELLEMENT OU INTGRALEMENT DCOMPTABILISS

Au 31 dcembre 2016, aucune opration significative conduisant une dcomptabilisation partielle ou intgrale dactifs financiers na t
ralise qui donne lieu la conservation par le Groupe dune implication continue dans ces actifs.

370 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 12 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.12 - COMPENSATION DACTIFS FINANCIERS ET DE PASSIFS

FINANCIERS
PRINCIPES COMPTABLES
Un actif financier et un passif financier sont compenss et leur solde net est prsent au bilan lorsque le Groupe a un droit inconditionnel
et juridiquement excutoire de compenser les montants comptabiliss et a lintention, soit de rgler lactif et le passif sur une base nette,
soit de raliser lactif et de rgler le passif simultanment. Le droit de compenser les montants comptabiliss doit tre excutoire en
toute circonstance, tant dans le cadre des activits normales quen cas de dfaut dune des parties. cet gard, le Groupe inscrit
notamment dans son bilan le montant net des instruments financiers conclus avec certaines chambres de compensation lorsquelles
permettent effectivement un rglement net via des appels de marges quotidiens en trsorerie, ou lorsque leur mcanisme de rglement
brut possde des caractristiques qui liminent ou rendent ngligeables le risque de crdit et le risque de liquidit et font par ailleurs que
les sommes verser ou recevoir sont traites dans un mme processus ou cycle de rglement.

Les tableaux ci-dessous prsentent les actifs financiers et passifs
financiers qui ont fait lobjet dune compensation dans le bilan
consolid du Groupe. Les encours bruts de ces actifs financiers
et passifs financiers sont rapprochs avec les encours
consolids prsents au bilan (montants nets au bilan) aprs
indication des montants qui ont t compenss au bilan pour
ces diffrents instruments (montants compenss) et agrgation
avec les encours des autres actifs et passifs financiers qui ne font
lobjet daucune compensation ni convention-cadre de
compensation ou accord similaire (montants des actifs et passifs
non compensables).
Ces tableaux indiquent galement les montants qui seraient
compensables en application de conventions-cadres de
compensation et daccords similaires dont les caractristiques ne
permettent cependant pas cette compensation dans les
comptes consolids en application des normes IFRS. Cette
information a pour objet de permettre une comparaison avec le
traitement qui serait applicable selon les principes comptables
gnralement admis aux tats-Unis (US GAAP). Sont notamment
concerns les instruments financiers pour lesquels le droit de
compensation nest excutoire quen cas de dfaillance,
dinsolvabilit ou de faillite dune des contreparties et les
instruments faisant lobjet dune garantie sous forme de dpt
despces ou de titres. Il sagit principalement doptions de taux
dintrt de gr gr, de swaps de taux et de titres donns ou
reus en pension livre.
Les positions nettes qui rsultent de ces diffrentes
compensations nont pas pour objet de mesurer lexposition du
Groupe au risque de contrepartie sur ces instruments financiers
dans la mesure o la gestion de ce risque met en uvre dautres
mcanismes de rduction qui viennent en complment des
accords de compensation.

1. DONNES AU 31 DCEMBRE 2016

ACTIF

Effets des compensations Effets des conventions cadre de

sur le bilan compensation et accords similaires(1)
Dpts de Instruments
Montants des Instruments garantie en financiers
actifs non Montants Montants Montants nets financiers espces au reus en
(En M EUR) compensables bruts compenss au bilan au bilan bilan garantie Position nette
Instruments financiers drivs (cf. Note 3.2) 33 378 263 657 (96 431) 200 604 (136 394) (16 780) (12) 47 418
Titres prts (cf. Notes 3.1 et 3.3) 2 913 10 421 - 13 334 (6 298) (10) - 7 026
Titres reus en pension (cf. Notes 3.1 et 3.5) 39 979 180 216 (31 070) 189 125 (42 884) (473) (94 911) 50 857
Dpts de garantie verss (cf. Note 4.4) 31 728 17 017 - 48 745 - (17 017) - 31 728
Autres actifs non soumis compensation 930 433 - - 930 433 - - - 930 433
Total actif 1 038 431 471 311 (127 501) 1 382 241 (185 576) (34 280) (94 923) 1 067 462

PASSIF
Effets des compensations Effets des conventions cadre de
sur le bilan compensation et accords similaires(1)
Dpts de Instruments
Montants des Instruments garantie en financiers
passifs non Montants Montants Montants nets financiers espces au donns en
(En M EUR) compensables bruts compenss au bilan au bilan bilan garantie Position nette
Instruments financiers drivs (cf. Note 3.2) 31 866 262 797 (96 431) 198 232 (136 394) (16 952) (446) 44 440
Dettes sur titres emprunts (cf. Note 3.1) 29 085 15 570 - 44 655 (6 298) - (2) 38 355
Titres donns en pension
49 850 136 445 (31 070) 155 225 (42 884) (65) (42 603) 69 673
(cf. Notes 3.1 et 3.6)
Dpts de garantie reus (cf. Note 4.4) 33 115 17 263 - 50 378 - (17 263) - 33 115
Autres passifs non soumis compensation 868 045 - - 868 045 - - - 868 045
Total dettes 1 011 961 432 075 (127 501) 1 316 535 (185 576) (34 280) (43 051) 1 053 628

(1) Juste valeur des instruments financiers et dpts de garantie, plafonne la valeur nette comptable des expositions au bilan pour exclure tout effet de
sur-couverture.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 371

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 3. 12

2. DONNES AU 31 DCEMBRE 2015

ACTIF
Effets des
compensations sur le Effets des conventions cadre de
bilan compensation et accords similaires(1)
Dpts de Instruments
Montants des Instruments garantie en financiers
actifs non Montants Montants Montants nets financiers au espces au reus en Position
(En M EUR) compensables bruts compenss au bilan bilan bilan garantie nette
Instruments financiers drivs (cf. Note 3.2) 30 149 271 252 (96 534) 204 867 (142 350) (16 311) (158) 46 048
Titres prts
1 724 13 947 - 15 671 (12 631) - (659) 2 381
(cf. Notes 3.1 et 3.3)
Titres reus en pension (cf. Notes 3.1 et 3.5) 45 413 173 089 (39 515) 178 987 (49 829) (587) (78 783) 49 788
Dpts de garantie verss (cf. Note 4.4) 22 967 16 132 - 39 099 - (16 132) - 22 967
Autres actifs non soumis compensation 895 767 - - 895 767 - - - 895 767
Total actif 996 020 474 420 (136 049) 1 334 391 (204 810) (33 030) (79 600) 1 016 951

PASSIF
Effets des
compensations sur le Effets des conventions cadre de
bilan compensation et accords similaires(1)
Dpts de Instruments
Montants des Instruments garantie en financiers
passifs non Montants Montants Montants nets financiers au espces au donns en Position
(En M EUR) compensables bruts compenss au bilan bilan bilan garantie nette
Instruments financiers drivs (cf. Note 3.2) 29 946 266 349 (96 534) 199 761 (142 350) (16 102) - 41 309
Dettes sur titres emprunts (cf. Note 3.1) 11 921 25 350 - 37 271 (12 631) - (15 947) 8 693
Titres donns en pension (cf. Notes 3.1 et 3.6) 61 191 151 090 (39 515) 172 766 (49 829) (30) (51 417) 71 490
Dpts de garantie reus (cf. Note 4.4) 27 590 16 898 - 44 488 - (16 898) - 27 590
Autres passifs non soumis compensation 817 430 - - 817 430 - - - 817 430
Total dettes 948 078 459 687 (136 049) 1 271 716 (204 810) (33 030) (67 364) 966 512

(1) Juste valeur des instruments financiers et dpts de garantie, plafonne la valeur nette comptable des expositions au bilan pour exclure tout effet de
sur-couverture.

372 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 13 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 3.13 - CHANCES CONTRACTUELLES DES PASSIFS

FINANCIERS
Jusqu' De 3 mois De 1 Plus de
31.12.2016
(En M EUR) 3 mois 1 an 5 ans 5 ans
Banques centrales 5 235 2 1 - 5 238
Passifs financiers la juste valeur par rsultat 400 291 13 829 13 446 28 055 455 620
Dettes envers les tablissements de crdit 50 595 9 697 20 224 2 068 82 584
Dettes envers la clientle 336 689 29 867 29 134 25 312 421 002
Dettes reprsentes par un titre 31 005 21 063 35 437 14 697 102 202
Dettes subordonnes 296 90 2 302 11 415 14 103
Autres passifs 80 596 6 314 4 785 2 516 94 212
Total Ressources 904 708 80 863 105 328 84 063 1 174 961
Engagements de financement donns 63 041 23 801 85 634 10 344 182 820
Engagements de garanties donns 17 843 10 688 20 780 19 591 68 903
Total des engagements donns 80 885 34 490 106 414 29 935 251 723

Les coulements prsents dans cette note reposent sur les maturits contractuelles. Cependant, pour certains lments du bilan, des
conventions peuvent tre appliques.
En labsence dlments contractuels, ou dans le cas des instruments financiers relatifs au portefeuille de ngociation (ex : drivs), les
chances sont constates dans la premire tranche (jusqu trois mois).
Les engagements de garantie donns sont chancs en fonction de la meilleure estimation possible dcoulement avec, par dfaut, un
chancement dans la premire tranche (jusqu trois mois).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 373

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 4. 1

NOTE 4 - AUTRES ACTIVITS

NOTE 4.1 - PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Les rubriques de Produits et charges de commissions regroupent les commissions sur prestations de services et engagements qui ne
sont pas assimilables des intrts. Les commissions assimilables des intrts font partie intgrante du taux dintrt effectif de
linstrument financier auquel elles se rapportent et sont enregistres en Intrts et produits assimils et Intrts et charges assimils (cf.
Note 3.7).
Le Groupe enregistre en rsultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des
prestations auxquelles elles se rapportent :
Les commissions rmunrant des services continus, telles certaines commissions sur moyens de paiement, les droits de garde sur
titres en dpt, ou les commissions sur abonnements aux services digitaux, sont tales en rsultat sur la dure de la prestation
rendue.

Les commissions rmunrant des services ponctuels, telles les commissions sur mouvements de fonds, les commissions dapport
reues, les commissions darbitrage, ou les pnalits sur incidents de paiement, sont intgralement enregistres en rsultat quand la
prestation est ralise.

Dans le cadre des oprations de syndication, le taux dintrt effectif de la fraction de financement conserve lactif du Groupe est
align sur celui des autres participants en y intgrant si ncessaire une quote-part des commissions de prise ferme et de participation ; le
solde de ces commissions, rmunrant les prestations rendues, est alors enregistr en Produits de commissions la fin de la priode de
syndication. Les commissions darrangement sont prises en rsultat la date de conclusion juridique de lopration.

2016 2015

(En M EUR) Produits Charges Net Produits Charges Net

Oprations avec les tablissements de crdit 128 (120) 8 138 (128) 10
Oprations avec la clientle 2 661 - 2 661 2 611 - 2 611
Oprations sur instruments financiers 2 412 (2 139) 273 2 364 (2 148) 216
Oprations sur titres 601 (814) (213) 680 (1 006) (326)
Oprations sur marchs primaires 227 - 227 280 - 280
Oprations de change et sur instruments financiers
1 584 (1 325) 259 1 404 (1 142) 262
drivs
Engagements de financement et de garantie 745 (79) 666 768 (91) 677
Prestations de services 3 886 - 3 886 3 963 - 3 963
Autres 284 (1 079) (795) 300 (1 099) (799)
Total 10 116 (3 417) 6 699 10 144 (3 466) 6 678

DTAIL DES PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS

(En M EUR) 2016 2015

Les produits de commissions hors TIE (Taux d'Intrt Effectif) lis aux instruments financiers qui
3 752 3 789
ne sont pas comptabiliss en juste valeur par rsultat
Les produits de commissions relatifs aux activits de fiducie ou activits analogues 2 033 1 976
Les charges de commissions hors TIE lies aux instruments financiers qui ne sont pas
(79) (91)
comptabiliss en juste valeur par rsultat
Les charges de commissions relatives aux activits de fiducie ou activits analogues (1 189) (1 432)

374 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 4. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 4.2 - PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS

PRINCIPES COMPTABLES
ACTIVITS DE LOCATION
Les contrats de location consentis par le Groupe qui nont pas pour effet de transfrer aux locataires la quasi-totalit des risques et
avantages inhrents la proprit du bien lou sont qualifis de location simple.
Les biens dtenus dans le cadre de ces oprations de location simple, incluant les immeubles de placement, sont prsents parmi les
Immobilisations corporelles et incorporelles au bilan, pour leur cot dacquisition diminu des amortissements et des dprciations (cf.
Note 8.4).
Les actifs de location sont amortis hors valeur rsiduelle sur la dure du bail. Les revenus des loyers sont enregistrs en produits de
manire linaire sur la dure du contrat de location, tandis que le traitement comptable des produits facturs au titre des prestations de
maintenance connexes aux activits de location simple a pour objet de reflter, sur la dure du contrat de service, une marge constante
entre ces produits et les charges encourues pour rendre le service.
Les produits et charges et les plus ou moins-values de cession sur les immeubles de placement et sur les biens lous en location simple,
ainsi que les produits et charges relatifs aux prestations de maintenance connexes aux activits de location simple, sont enregistrs
parmi les Produits et charges des autres activits dans les lignes Activits de location immobilire et Activits de location mobilire du
tableau ci-dessous.
Ces mmes lignes incluent galement les pertes encourues en cas de baisse des valeurs rsiduelles non garanties sur les oprations de
location-financement, ainsi que les produits et charges de dprciation et les plus ou moins-value de cession relatifs aux biens non lous
aprs rsiliation doprations de location-financement.
AUTRES ACTIVITS
Les principes comptables applicables aux activits dassurance sont prsents dans la Note 4.3.

2016 2015
(En M EUR) Produits Charges Net Produits Charges Net
96
Oprations de promotion immobilire (3) 93 76 (4) 72

Activits de location immobilire 83 (59) 24 47 (66) (19)

Activits de location mobilire 8 309 (5 770) 2 539 7 496 (5 130) 2 366
Autres activits 12 292 (12 959) (667) 12 130 (12 800) (670)
Dont activits d'assurance 11 685 (11 391) 294 11 556 (11 344) 212
Total 20 780 (18 791) 1 989 19 749 (18 000) 1 749

Dans le cadre de ses activits de mainteneur de march sur les
instruments drivs sur matires premires, le Groupe peut tre
amen dtenir des stocks physiques de matires premires,
valus la juste valeur. Afin de fournir une image plus pertinente
de ces activits et damliorer ainsi la lisibilit des tats financiers
consolids, ces actifs de transaction prcdemment prsents
parmi les Autres actifs ont t reclasss en Actifs financiers la
juste valeur par rsultat (cf. Note 3.1).
Les charges et produits affrents ces stocks, prcdemment
prsents parmi les Produits et charges des autres activits, sont
dsormais comptabiliss en Gains ou pertes nets sur
instruments financiers la juste valeur par rsultat (cf.
Note 3.1.3).

Les impacts de ces reclassements sur les donnes comparatives de lexercice 2015 sont les suivants :

31.12.2015 31.12.2015 Impacts

(En M EUR) Avant Reclassement Aprs Reclassement Reclassement
Actif
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 519 333 519 600 267
Autres actifs 69 398 69 131 (267)
Compte de rsultat
Rsultat net des oprations financires
Dont gains ou pertes nets sur instruments financiers
7 275 6 957 (318)
la juste valeur par rsultat
Produits des autres activits 53 324 19 749 (33 575)
Charges des autres activits (51 893) (18 000) 33 893

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 375

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 4. 3

NOTE 4.3 - ACTIVITS DASSURANCE

Les activits dassurance (assurances-dommages et assurances-vie) compltent les activits bancaires au sein de
loffre commerciale propose aux clients du Groupe.
Ces activits sont ralises par des filiales ddies, soumises la rglementation spcifique du secteur de lassurance.
Les rgles de mesure et de comptabilisation des risques associs aux contrats dassurance sont spcifiques ce
POUR secteur dactivit. Les rsultats des activits dassurance du Groupe sont par ailleurs prsents dans cette note
FAIRE annexe sous un format par destination propre au secteur de lassurance.
SIMPLE

PRINCIPES COMPTABLES
ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS
Les actifs et passifs financiers des entreprises dassurance du Groupe sont comptabiliss et valus conformment aux dispositions
applicables aux instruments financiers telles que dcrites dans la Note 3.
PROVISIONS TECHNIQUES DES ENTREPRISES DASSURANCE
Les provisions techniques correspondent aux engagements des entreprises dassurance vis--vis des assurs et des bnficiaires des
contrats.
En application de la norme IFRS 4 sur les contrats dassurance, les provisions techniques des contrats dassurance-vie et dassurance non-
vie restent calcules selon les mmes mthodes que celles dfinies par la rglementation locale.
Les risques couverts par les contrats dassurance-vie sont majoritairement des risques de dcs, dinvalidit et dincapacit de travail. Les
provisions techniques relatives ces contrats sont constitues principalement des provisions mathmatiques qui correspondent la
diffrence entre la valeur actuelle des engagements respectivement pris par lassureur et par les assurs et celle des provisions pour sinistres
payer.
Les provisions techniques des contrats en units de compte avec clause discrtionnaire de participation aux bnfices ou avec une clause
dassurance significative (mortalit, invalidit) sont values en date dinventaire en fonction de la valeur de ralisation des actifs servant de
supports ces contrats.
Les risques couverts par les contrats dassurance non-vie sont majoritairement des risques de protection habitations, des risques
automobiles et des garanties accidents de la vie. Les provisions techniques relatives ces contrats regroupent des provisions pour primes
non acquises (quote-part de primes mises se rapportant aux exercices suivants) et des provisions pour sinistres payer.
En application des principes dfinis par la norme IFRS 4 et conformment la rglementation locale applicable au regard de cette dernire,
les contrats dassurance avec une clause de participation aux bnfices discrtionnaire font lobjet dune comptabilit miroir consistant
comptabiliser au bilan dans le poste Participation aux bnfices diffre les carts de valorisation positifs ou ngatifs des actifs financiers qui,
potentiellement, reviennent aux assurs. Cette provision pour participation aux bnfices diffre est dtermine de sorte reflter les droits
potentiels des assurs sur les plus-values latentes relatives aux instruments financiers valoriss en juste valeur ou leurs participations
potentielles aux pertes en cas de moins-values latentes.
Afin dtablir le caractre recouvrable de lactif de participation aux bnfices diffre en cas de moins-value latente nette, le Groupe vrifie
alors que les besoins de liquidit survenant dans un environnement conomique dfavorable nimposent pas de vendre des actifs en
situation de moins-values latentes. Pour cela, les approches suivantes sont retenues :

la premire consiste simuler des scenarii de stress dterministes ( norms ou extrmes ). On dmontre que dans ces scenarii, il
ny a pas de ralisation de moins-values significatives au titre des actifs en stock la date dinventaire dans les scenarii tests ;

lobjectif de la seconde approche est de sassurer qu moyen-long terme, les ventes ralises pour faire face aux besoins de liquidit ne
gnrent pas de moins-values significatives. Cette approche est vrifie sur des projections ralises partir de scenarii extrmes ;

par ailleurs, le test dadquation des passifs est effectu trimestriellement au moyen dun modle stochastique faisant appel des
hypothses de paramtres conformes ceux utiliss pour la MCEV (Market Consistent Embedded Value). Ce test prend en compte
lensemble des flux de trsorerie futurs contractuels y compris les frais de gestion, les commissions, les options et garanties sur les
contrats.

CHARGES ET PRODUITS
Les charges et produits relatifs aux contrats dassurance mis par les entreprises dassurance du Groupe sont prsents parmi les Produits
et charges des autres activits dans le compte de rsultat. Les autres produits et charges sont prsents dans les rubriques auxquelles ils se
rapportent. Les variations de la provision pour participation aux bnfices diffre sont prsentes au compte de rsultat ou parmi les Gains
et pertes comptabiliss directement en capitaux propres dans les rubriques ddies aux actifs sous-jacents concerns.

376 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 4. 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

1. DTAIL DES PROVISIONS TECHNIQUES

PROVISIONS TECHNIQUES DES ENTREPRISES DASSURANCE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Provisions techniques des contrats d'assurance-vie en units de compte 22 449 20 043
Provisions techniques des autres contrats d'assurance-vie 79 705 78 316
Provisions techniques des contrats d'assurance non-vie 1 262 1 175
Participation aux bnfices diffre passive 9 361 7 723
Total 112 777 107 257
Part des rassureurs (274) (293)
Provisions techniques (y compris participation aux bnfices diffre) nettes
112 503 106 964
de la part des rassureurs

TABLEAU DE VARIATIONS DES PROVISIONS TECHNIQUES DES ENTREPRISES DASSURANCE

Provisions techniques
Provisions techniques Provisions techniques des contrats
des contrats en units des autres contrats d'assurance
(En M EUR) de compte d'assurance-vie non-vie
Provisions d'ouverture au 1er janvier 2016 (hors participation aux
20 043 78 316 1 175
bnfices diffre)
Charge des provisions d'assurance 1 618 572 82
Revalorisation des contrats en units de compte 431 - -
Chargements prlevs sur les contrats en units de compte (125) - -
Transferts et arbitrages 382 (384) -
Entres de portefeuilles 1 - -
Participation aux rsultats 99 1 188 -
Autres - 13 5
Provisions de clture au 31 dcembre 2016
22 449 79 705 1 262
(hors participation aux bnfices diffre)

Conformment la norme IFRS 4 et aux principes du Groupe, le
Liability Adequacy Test (LAT) sur la suffisance des passifs a t
ralis au 31 dcembre 2016. Ce test a pour objectif de vrifier
que les passifs dassurance comptabiliss sont suffisants, en
utilisant les estimations actuelles de flux de trsorerie futurs
gnrs par les contrats dassurance. Il seffectue sur la base de
modles stochastiques similaires ceux utiliss pour nos
modles de gestion actif-passif. Le rsultat de ce test au
31 dcembre 2016 est probant.

CHANCES PAR DURE RESTANT COURIR DES PROVISIONS TECHNIQUES

Jusqu De 3 mois De Plus de

31.12.2016
(En M EUR) 3 mois 1 an 1 5 ans 5 ans
Provisions techniques des entreprises dassurance 13 158 7 970 30 276 61 373 112 777

2. NATURE DES PLACEMENTS NETS DES ENTREPRISES DASSURANCE

(En M EUR avant limination des oprations intra-groupe) 31.12.2016 31.12.2015

Actifs financiers la juste valeur par rsultat 44 906 41 930
Instruments de dettes 26 016 23 451
Instruments de capitaux propres 18 890 18 479
Prts et Crances sur tablissements de crdits 9 738 9 890
Actifs financiers disponibles la vente 77 758 74 873
Instruments de dettes 65 554 63 130
Instruments de capitaux propres 12 204 11 743
Placements immobiliers 576 591
Total(1) 132 978 127 284

(1) Les placements raliss auprs de socits du Groupe en reprsentation des contrats dassurance-vie en units de compte sont maintenus au bilan
consolid du Groupe, traitement qui na pas dincidence significative sur ce dernier.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 377

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 4. 3

3. GAINS ET PERTES LATENTS COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

31.12.2016

(En M EUR) Plus-values Moins-values Rvaluation nette

Gains et pertes latents des socits d'assurance 698 (198) 500
sur instruments de capitaux propres disponibles la vente 1 177 (147) 1 030
sur instruments de dettes disponibles la vente et actifs reclasss
8 582 (405) 8 177
en prts et crances
Participation aux bnfices diffre (9 061) 354 (8 707)

31.12.2015

(En M EUR) Plus-values Moins-values Rvaluation nette

Gains et pertes latents des socits d'assurance 550 (119) 431
sur instruments de capitaux propres disponibles la vente 928 (568) 360
sur instruments de dettes disponibles la vente et actifs reclasss
7 908 (521) 7 387
en prts et crances
Participation aux bnfices diffre (8 286) 970 (7 316)

4. RSULTAT TECHNIQUE DES ACTIVITS DASSURANCE

(En M EUR) 2016 2015

Primes 11 292 11 271
Charges de prestations (y compris variations de provisions) (10 438) (11 233)
Produits nets des placements 3 153 4 535
Autres produits (charges) nets techniques (3 179) (3 853)
Contribution au rsultat d'exploitation avant limination des oprations intra-groupe 828 720
Elimination des oprations intra-groupe (1)
326 404
Contribution au rsultat d'exploitation aprs limination des oprations intra-groupe 1 154 1 124

(1) Il sagit essentiellement de llimination des commissions verses par les compagnies dassurance aux rseaux de distribution et de llimination des
rsultats financiers dgags sur les placements raliss auprs des socits du Groupe.

5. PRODUITS NETS DE COMMISSIONS

(En M EUR avant limination des oprations intra-groupe) 2016 2015

Commissions et honoraires reus
Chargements d'acquisition 603 737
Chargements de gestion 785 702
Autres 37 38
Commissions et honoraires pays
Chargements d'acquisition (549) (585)
Chargements de gestion (396) (394)
Autres (30) (61)
Total des commissions et honoraires 450 437

378 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 4. 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
6. GESTION DES RISQUES DASSURANCE
Il existe deux principales catgories de risques dassurance :
les risques techniques, notamment le risque de souscription
li aux risques de tarification et de drive de la sinistralit : en
assurance non-vie comme en prvoyance, les bnfices sont
exposs aux risques de dgradation de la sinistralit
constate par rapport la sinistralit anticipe lors de
llaboration des tarifs. Les drives peuvent tre lies des
facteurs multiples et complexes tels que les volutions du
comportement des populations assures (rachats,
transferts), les modifications de lenvironnement macro-
conomique, les pandmies, les catastrophes naturelles, la
mortalit, la morbidit, la longvit ;
les risques lis aux marchs financiers et la gestion actif-
passif : en assurance-vie, lassureur est expos aux alas des
marchs financiers (mouvements de taux dintrt et
fluctuations des marchs boursiers) qui peuvent tre
aggravs par le comportement des assurs.
La matrise de ces risques est au cur de lactivit de la ligne-
mtier Assurances. Elle est confie des quipes qualifies et
exprimentes dotes de moyens informatiques importants et
adapts. Les risques font lobjet de suivis et de reportings
rguliers auprs des Directions gnrales des entits concernes
et des Directions gnrales des lignes-mtiers.
En matire de risques de tarification et de drive de la sinistralit,
quelques grands principes sont appliqus :
scurisation du processus dacceptation des risques pour
garantir une adquation ab initio de la tarification en fonction
du profil de risque de lassur. La correcte application de ces
procdures est vrifie dans le cadre de missions daudit
qualit et daudit interne pluriannuelles. Ces processus ont fait
lobjet dune certification ISO ;
suivi des ratios sinistres/primes ralis frquence rgulire des assurs dans le cadre de stress tests et de modlisations
partir de statistiques labores par exercice de survenance.
Cette analyse (croissance du portefeuille, niveau de
provisionnement des sinistres dclars ou survenus mais non
dclars) permet, le cas chant, des rajustements de
tarifications sur les exercices suivants ;
mise en place dun plan de rassurance afin de protger le
Groupe des sinistres majeurs ou des sinistres sriels.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
Concernant la matrise des risques lis aux marchs financiers,
elle est intgre la stratgie dinvestissement au mme titre que
la recherche de la performance long terme. Loptimisation de
ces deux paramtres est fortement dtermine par les quilibres
actif/passif. Les engagements au passif (garanties offertes aux
clients, dure de dtention des contrats), ainsi que les niveaux
des grands postes du bilan (fonds propres, rsultats, provisions,
rserves) sont tudis au sein de la Direction finances et
risques de la ligne mtier Assurances. La politique globale de
gestion actif/passif est valide par la Direction gnrale du
Groupe lors dun Comit ALM semestriel.
La matrise des risques et leur analyse sont organises autour de
quelques grands principes :
gestion des risques actif/passif :
surveillance des flux de trsorerie long terme :
ladquation de la duration du passif rapporte la
duration de lactif au mme titre que ltude des pics de
trsorerie sont troitement contrles afin de matriser les
risques de liquidit,
surveillance particulire sur les flux de rachat et
simulations de scenarii de stress,
surveillance troite des marchs action et simulations de
scenarii de stress,
couverture des risques de taux ( la baisse et la hausse)
par des instruments financiers.
gestion des risques financiers, sous forme de limites :
limites de contreparties (ex. : limites suivant le pays
dappartenance de lmetteur, distinction entre metteurs
souverains et privs),
limites de rating metteurs,
limites par types dactifs (ex. : actions, private equity).
Toutes ces stratgies sont analyses en simulant divers scenarii
de comportement des marchs financiers et de comportement
stochastiques.
379
6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 4. 4

NOTE 4.4 - AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS

1. AUTRES ACTIFS

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Dpts de garantie verss(1) 48 745 39 099
Comptes de rglement dbiteurs sur oprations sur titres 8 353 6 557
Charges payes ou comptabilises d'avance 775 569
Autres dbiteurs divers(2)* 27 137 23 140
Total brut 85 010 69 365
Dprciation (254) (234)
Total net 84 756 69 131

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015, la suite dune modification de la prsentation des activits sur matires premires
(cf. Note 4.2).
(1) Il sagit principalement de dpts de garantie verss sur instruments financiers, leur juste valeur est prsume correspondre leur valeur comptable
nette, le cas chant, des dprciations pour risque de crdit avr.
(2) Les dbiteurs divers incluent notamment les montants de primes chelonnes restant recevoir sur des instruments drivs conditionnels valus en
juste valeur au bilan parmi les instruments financiers la juste valeur par rsultat ou les instruments drivs de couverture, ainsi que les crances lies
aux activits dassurance.

2. AUTRES PASSIFS

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Dpts de garantie reus(1) 50 378 44 488
Comptes de rglement crditeurs sur oprations sur titres 7 357 6 938
Autres oprations sur titres 2 21
Charges payer sur engagements sociaux 2 560 2 818
Produits constats d'avance 1 642 1 605
Autres crditeurs divers(2) 32 273 27 213
Total 94 212 83 083

(1) Il sagit principalement de dpts de garantie reus sur instruments financiers, leur juste valeur est prsume correspondre leur valeur comptable.
(2) Les crditeurs divers incluent notamment les montants de primes chelonnes restant payer sur des instruments drivs conditionnels valus en
juste valeur au bilan parmi les instruments financiers la juste valeur par rsultat ou les instruments drivs de couverture, ainsi que les dettes lies aux
activits dassurance.

380 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 5 - CHARGES ET AVANTAGES DU PERSONNEL

Les charges et avantages du personnel reprsentent la rmunration par le Groupe du travail rendu par ses
employs au cours de lexercice.
Toute contrepartie au travail rendu est enregistre en charges :
- quelle soit due aux employs ou des organismes sociaux externes ;
POUR - quelle soit verse durant lanne ou verser par le Groupe dans le futur au titre de droits acquis par les employs
FAIRE durant lanne (engagements de retraite, indemnits de fin de carrire) ;
SIMPLE - quelle soit paye en trsorerie ou en actions Socit Gnrale (actions gratuites, stock-options).

PRINCIPES COMPTABLES
Les avantages du personnel se rpartissent en quatre catgories :

les avantages court terme dont le rglement est attendu dans les 12 mois qui suivent la fin de lexercice au cours duquel les
membres du personnel ont rendu les services correspondants, tels les salaires, les primes, les congs annuels rmunrs, les
charges sociales et fiscales affrentes, ainsi que la participation et lintressement des salaris ;

les avantages postrieurs lemploi prestations dfinies ou cotisations dfinies, tels que les rgimes de retraite ou les indemnits
de fin de carrire ;

les avantages long terme dont le rglement est attendu dans un dlai suprieur 12 mois, tels les rmunrations variables diffres
payes en numraire et non indexes, les primes pour mdailles du travail ou le compte pargne temps ;

les indemnits de fin de contrat de travail.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 381

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 5. 1

NOTE 5.1 - FRAIS DE PERSONNEL ET TRANSACTIONS AVEC LES

PARTIES LIES
PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Frais de personnel comprend lensemble des charges lies au personnel et regroupe ce titre les charges relatives aux
avantages du personnel et celles lies aux paiements sur base dactions Socit Gnrale.
La charge reprsentative des avantages court terme acquis par les membres du personnel est enregistre en Frais de personnel
lorsque ces derniers ont rendu les services rmunrs par ces avantages.
Les principes comptables applicables aux avantages postrieurs lemploi et aux avantages long terme sont prsents dans la
Note 5.2 ; ceux applicables aux paiements sur base dactions Socit Gnrale sont prsents dans la Note 5.3.

1. FRAIS DE PERSONNEL

2016 2015
(En M EUR)
Rmunrations du personnel (6 812) (6 817)
Charges sociales et fiscales (1 567) (1 604)
Charges de retraite nettes - rgimes cotisations dfinies (705) (679)
Charges de retraite nettes - rgimes prestations dfinies (97) (128)
Participation, intressement, abondement et dcote (274) (248)
Total (9 455) (9 476)

2. TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIES

PRINCIPES COMPTABLES
Les frais de personnel incluent les transactions avec les parties lies telles que dfinies par la norme IAS 24.
Le Groupe a retenu comme parties lies, dune part, les administrateurs, les mandataires sociaux (le Prsident, le Directeur gnral et les
deux Directeurs gnraux dlgus) et les conjoints et enfants vivant sous leur toit, dautre part les filiales suivantes : filiales contrles
exclusivement ou conjointement, socits sur lesquelles Socit Gnrale exerce une influence notable.

RMUNERATION DES DIRIGEANTS

Ont t prises en compte ce titre les sommes effectivement payes par le Groupe aux administrateurs et mandataires sociaux au titre
des rmunrations (y compris les cotisations patronales) et autres avantages ci-dessous selon la nomenclature de la norme IAS 24
paragraphe 17.

2016 2015
(En M EUR)
Avantages court terme 14,2 15,6
Avantages postrieurs l'emploi 0,6 0,5
Avantages long terme - -
Indemnits de fin de contrat de travail - -
Paiements en actions 2,1 1,5
Total 16,9 17,6

382 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIES PERSONNES PHYSIQUES

Les seules transactions avec les administrateurs, mandataires sociaux et les membres de leur famille, retenues dans la prsente note,
sont les montants des prts et cautions en cours au 31 dcembre 2016, qui slvent au total 2,9 millions deuros. Les autres
transactions avec ces personnes nont pas de caractre significatif.

MONTANT TOTAL DES SOMMES PROVISIONNES OU CONSTATES PAR AILLEURS PAR LE GROUPE
SOCIT GNRALE AUX FINS DU VERSEMENT DE PENSIONS, DE RETRAITES OU DAUTRES AVANTAGES
Le montant total des sommes provisionnes ou constates par le groupe Socit Gnrale au 31 dcembre 2016 en application de la
norme IAS 19 rvise aux fins de versement de pensions, retraites ou autres avantages des mandataires sociaux de Socit Gnrale
(MM. Cabannes, Sanchez Incera et les deux administrateurs lus par les salaris) slve 6,1 millions deuros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 383

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 5. 2

NOTE 5.2 - AVANTAGES DU PERSONNEL

Les entits du Groupe, en France et ltranger, peuvent des avantages long terme, tels que les rmunrations
accorder leurs salaris : variables diffres, les mdailles du travail ou le compte
des avantages postrieurs lemploi, tels que les rgimes de pargne temps ;
retraite ou indemnits de fin de carrire ; des indemnits de fin de contrat de travail.

DTAIL DES PROVISIONS SUR AVANTAGES DU PERSONNEL

Change et
variations
Stock au Reprises Dotations Reprises carts de Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 Dotations disponibles nettes utilises actuariels primtre 31.12.2016
Provisions sur avantages du personnel 1 784 370 (392) (22) - 96 (8) 1 850

1. AVANTAGES POSTRIEURS LEMPLOI

PRINCIPES COMPTABLES
Les avantages postrieurs lemploi se dcomposent en deux catgories : les rgimes cotisations dfinies et les rgimes prestations
dfinies.
RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI COTISATIONS DFINIES
Les rgimes de retraite cotisations dfinies sont ceux pour lesquels lobligation du Groupe se limite uniquement au versement dune
cotisation, mais qui ne comportent aucun engagement du Groupe sur le niveau des prestations fournies. Les cotisations verses
constituent des charges de lexercice.
RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI PRESTATIONS DFINIES
Les rgimes de retraite prestations dfinies dsignent les rgimes pour lesquels le Groupe sengage formellement ou par obligation
implicite sur un montant ou un niveau de prestations et supporte donc le risque moyen ou long terme.
Une provision est enregistre au passif du bilan en Provisions pour couvrir lintgralit de ces engagements de retraite. Elle est value
rgulirement par des actuaires indpendants selon la mthode des units de crdit projetes. Cette mthode dvaluation tient compte
dhypothses dmographiques, de dparts anticips, daugmentations de salaires et de taux dactualisation et dinflation.
Lorsque ces rgimes sont financs par des fonds externes rpondant la dfinition dactifs du rgime, la provision destine couvrir les
engagements concerns est diminue de la juste valeur de ces fonds.
Les diffrences lies aux changements dhypothses de calcul (dparts anticips, taux dactualisation) ainsi que les diffrences
constates entre les hypothses actuarielles et la ralit constituent des carts actuariels (gains ou pertes). Ces carts actuariels, ainsi
que le rendement des actifs du rgime, duquel est dduit le montant dj comptabilis en charges au titre des intrts nets sur le passif
(ou lactif) net, et la variation de leffet du plafonnement de lactif sont des lments de restimation (ou de rvaluation) du passif net (ou
de lactif net). Ces lments sont enregistrs immdiatement et en totalit parmi les Gains et pertes comptabiliss directement en
capitaux propres. Ces lments ne peuvent tre reclasss ultrieurement en rsultat.
Dans les tats financiers consolids du Groupe, ces lments, qui ne peuvent tre reclasss ultrieurement en rsultat, sont prsents
sur une ligne distincte de ltat du rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres, mais sont transfrs en
rserves dans le tableau dvolution des capitaux propres de sorte quils figurent directement parmi les Rserves consolides au passif
du bilan.
En cas de mise en place dun nouveau rgime (ou avenant), le cot des services passs est comptabilis immdiatement en rsultat.
La charge annuelle comptabilise en Frais de personnel au titre des rgimes prestations dfinies comprend :

les droits supplmentaires acquis par chaque salari (cot des services rendus) ;
la variation de lengagement la suite dune modification ou une rduction dun rgime (cot des services passs) ;
le cot financier correspondant leffet de la dsactualisation de lengagement et le produit dintrt gnr par les actifs du rgime
(intrts nets sur le passif ou lactif net) ;

leffet des liquidations de rgimes.

384 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI
COTISATIONS DFINIES
Les principaux rgimes postrieurs l'emploi cotisations
dfinies se situent en France, au Royaume-Uni et aux tats-Unis.
En France, ils regroupent notamment lassurance vieillesse
obligatoire et les rgimes de retraite nationaux ARRCO et AGIRC,
ainsi que les rgimes de retraite mis en place par certaines
entits du Groupe pour lesquels elles nont quune obligation de
cotiser (abondement PERCO).
Au Royaume-Uni, l'employeur verse des taux de cotisations
variables en fonction de l'ge des collaborateurs (de 2,5 10%
du salaire) et peut abonder jusqu 4,5% les versements
complmentaires volontaires des salaris.
Aux tats-Unis, l'employeur contribue hauteur des cotisations
payes volontairement par les salaris jusqu 100% sur les
premiers 8% de contribution dans la limite de 10 000 dollars des
tats-Unis.
RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI
PRESTATIONS DFINIES
Les principaux rgimes de retraite prestations dfinies sont
situs en France, en Suisse, au Royaume-Uni et aux tats-Unis.
En France, le rgime additif de lallocation complmentaire de
retraite des cadres de direction, mis en place en 1991, attribue
aux bnficiaires une allocation annuelle la charge de Socit
Gnrale, telle que dcrite dans la partie Gouvernement
d'entreprise . Cette allocation est notamment fonction de
l'anciennet au sein de Socit Gnrale et de la part de la
rmunration fixe excdant la Tranche B de l'AGIRC.
En Suisse, le rgime est gr par une institution de prvoyance
(la Fondation), compose de reprsentants patronaux et salaris.
L'employeur et ses salaris versent des cotisations cette
Fondation. Les droits retraite sont revaloriss selon un taux de
rendement garanti et transforms en rente (ou verss en capital)
galement selon un taux de conversion garanti (rgime dit
cash-balance ). Du fait de cette garantie de rendement
minimum, le plan est assimil un rgime prestations dfinies.
Depuis quelques annes, le groupe Socit Gnrale mne
activement une politique de transformation des rgimes
prestations dfinies en rgimes cotisations dfinies.

Les rgimes de retraite postrieurs l'emploi comprennent des
rgimes offrant des prestations de retraite sous forme de rentes,
des rgimes d'indemnits de fin de carrire ainsi que des
rgimes mixtes (cash-balance). Les prestations sous forme de
rentes viennent en complment des pensions de retraite verses
par les rgimes de base obligatoires.
Ainsi, au Royaume-Uni, le rgime prestations dfinies est ferm
aux nouveaux collaborateurs depuis prs de 20 ans et les droits
des derniers bnficiaires ont t gels en 2015. La gestion est
assure par un organisme indpendant (Trustee).
De mme, aux tats-Unis, les plans de pension prestations
dfinies ont t ferms aux nouveaux collaborateurs en 2015 et
l'acquisition de droits a t gele.

1.1. RCONCILIATION DES ACTIFS ET PASSIFS INSCRITS AU BILAN

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

A - Valeur actualise des engagements financs 3 041 2 961
B - Juste valeur des actifs de financement (actifs de rgime et actifs distincts) (2 695) (2 385)
C = A + B Solde des rgimes financs 346 576
D - Valeur actualise des engagements non financs 427 419
E - Effet du plafonnement d'actif 2 47
C + D + E = Solde net comptabilis au bilan 775 1 042

1.2. COMPOSANTES DU COT DES PRESTATIONS DFINIES

2016 2015
(En M EUR)
Cot des services de l'anne y compris charges sociales 110 110
Cotisations salariales (6) (6)
Cot des services passs / rductions (39) -
Effet des liquidations (4) (1)
Intrts nets 19 19
Transfert d'actifs non reconnus 3 3
A - Composantes reconnues en rsultat 83 125
carts actuariels lis aux actifs(1) (180) 18
carts actuariels suite aux changements d'hypothses dmographiques 7 36
carts actuariels suite aux changements d'hypothses conomiques et financires 301 (192)
carts actuariels d'exprience (31) (33)
Effet du plafonnement d'actifs 1 46
B - Composantes reconnues en gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres 98 (125)
C = A + B Total des composantes du cot des prestations dfinies 181 -
(1) Rendement des actifs du rgime, duquel est dduit le montant dj comptabilis en charges au titre des intrts nets.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 385

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 5. 2

1.3. VARIATIONS DES PASSIFS NETS DES RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI COMPTABILISS AU
BILAN
1.3.1 Variations de la valeur actualise des obligations
2016 2015
(En M EUR)
Solde au 1er janvier 3 380 3 447
Cot des services de lanne y compris charges sociales 110 110
Cot des services passs / rductions (39) -
Effet des liquidations (29) (15)
Intrts nets 81 81
carts actuariels suite aux changements dhypothses dmographiques 7 36
carts actuariels suite aux changements dhypothses conomiques et financires 301 (192)
carts actuariels dexprience (31) (33)
Conversion en devises (120) 116
Prestations servies (177) (175)
Modification du primtre de consolidation 4 3
Transferts et autres (19) 2
Solde au 31 dcembre 3 468 3 380

1.3.2 Variations de la juste valeur des actifs de financement (des actifs du rgime et des actifs distincts)

2016 2015
(En M EUR)
Solde au 1er janvier 2 385 2 357
Charges dintrts lis aux actifs de rgime 59 60
Charges dintrts lis aux actifs distincts 3 3
carts actuariels lis aux actifs 180 (18)
Conversion en devises (129) 101
Cotisations salariales 6 6
Cotisations patronales 350 27
Prestations servies (134) (140)
Modification du primtre de consolidation (1) 3
Transferts et autres (24) (14)
Solde au 31 dcembre(1) 2 695 2 385

(1) Dont 399 millions deuros au titre des actifs distincts au 31 dcembre 2016 contre 142 millions deuros au 31 dcembre 2015.

1.4. INFORMATIONS SUR LES ACTIFS DE FINANCEMENT DES RGIMES ET MODALITS

DE FINANCEMENT DES RGIMES

1.4.1 Informations gnrales sur les actifs de financement (tous rgimes confondus et cotisations futures)
Les actifs de financement des rgimes reprsentent environ 75%
des engagements du Groupe, avec des taux variables selon les
pays.
Ainsi, les engagements des rgimes prestations dfinies du
Royaume-Uni sont financs hauteur de 100%, ceux des tats-
Unis prs de 85%, alors quils ne le sont qu hauteur de 76%
en France et non prfinancs en Allemagne.
La juste valeur des actifs de rgimes est compose de 53%
dobligations, 32% dactions, 1% de montaire et 13% autres.
Les titres Socit Gnrale dtenus en direct ne sont pas
significatifs.
Les stratgies de couverture des rgimes sont dfinies
localement en lien avec les Directions financires et les
Ressources Humaines des entits, par des structures ad hoc
(Trustees, Fondations, structures paritaires), le cas chant.
Par ailleurs, les stratgies dinvestissement ou de financement
des passifs sociaux sont suivies au niveau Groupe travers une
gouvernance globale. Des comits, en prsence de
reprsentants de la Direction des ressources humaines, de la
Direction financire et de la Direction des risques ont pour objet
de dfinir les directives du Groupe en matire dinvestissement et
de gestion des passifs, de valider les dcisions, et de suivre les
risques associs pour le Groupe.

Les excdents dactifs de rgimes slvent un montant de Selon les durations des rgimes et les rglementations locales,
61 millions deuros. les actifs de couverture sont investis en actions et/ou en produits
de taux, garantis ou non.
Les cotisations employeurs devant tre verses pour 2017 sont
estimes 18 millions deuros au titre des rgimes davantages
postrieurs lemploi prestations dfinies.

386 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

1.4.2 Rendements rels des actifs de financement

Les rendements rels sur les actifs de rgimes et les actifs distincts se dcomposent :

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Actifs des rgimes 232 40
Actifs distincts 9 4

1.5. PRINCIPALES HYPOTHSES ACTUARIELLES PAR ZONE GOGRAPHIQUE

31.12.2016 31.12.2015
Taux descompte
Europe 1,73% 2,46%
Amriques 4,04% 4,26%
Asie-Ocanie-Afrique 1,81% 2,12%
Taux dinflation long terme
Europe 2,05% 2,19%
Amriques N/A 2,00%
Asie-Ocanie-Afrique 1,48% 1,77%
Taux de croissance net dinflation des masses salariales
Europe 0,75% 0,58%
Amriques N/A N/A
Asie-Ocanie-Afrique 2,37% 2,07%
Dure de vie active moyenne restante des salaris (en annes)
Europe 9,59 9,43
Amriques 8,38 8,53
Asie-Ocanie-Afrique 14,43 13,40
Duration (en annes)
Europe 15,94 15,19
Amriques 17,75 18,45
Asie-Ocanie-Afrique 11,11 9,94

Les hypothses par zone gographique sont des moyennes
pondres par la valeur actualise des engagements.
Les courbes des taux dactualisation utilises sont les courbes
des obligations corporate notes AA (source Merrill Lynch)
observes fin octobre pour les devises USD, GBP et EUR,
corriges fin dcembre dans les cas o la variation des taux avait
un impact significatif.
Les taux dinflation utiliss sont les objectifs long terme des
Banques centrales des zones montaires USD et GBP. La
courbe de taux swaps inflation constitue la rfrence Groupe sur
la zone montaire EUR.
La dure de vie active moyenne restante des salaris est
calcule en tenant galement compte des hypothses de taux
de rotation.
Les hypothses ci-dessus ont t appliques sur les rgimes
postrieurs lemploi.

1.6. ANALYSE DES SENSIBILITS DES ENGAGEMENTS AUX VARIATIONS DES PRINCIPALES
HYPOTHSES ACTUARIELLES

(En pourcentage de l'lment mesur) 31.12.2016 31.12.2015

Variation de +1% du taux d'escompte
Impact sur la valeur actualise des engagements au 31 dcembre N -14% -14%
Variation de +1% du taux d'inflation long terme
Impact sur la valeur actualise des engagements au 31 dcembre N 11% 9%
Variation de +1% du taux de croissance net d'inflation des masses salariales
Impact sur la valeur actualise des engagements au 31 dcembre N 5% 5%

Les sensibilits publies sont des moyennes des variations observes pondres par la valeur actualise des engagements.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 387

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 5. 2

2. AVANTAGES LONG TERME

PRINCIPES COMPTABLES
Les avantages long terme sont les avantages, autres que les avantages postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrat de
travail, qui sont verss aux salaris dans un dlai suprieur 12 mois aprs la clture de lexercice pendant lequel ces derniers ont rendu
les services correspondants.
Les avantages long terme sont valus et comptabiliss de manire identique aux avantages postrieurs lemploi, au traitement prs
des carts actuariels qui sont comptabiliss immdiatement en rsultat.

Ces avantages comprennent notamment les programmes de
rmunration diffre verse en numraire et non indexe tels
que les rmunrations variables long terme, les comptes pargne
temps et les primes pour mdailles du travail.
Au 31 dcembre 2016, le solde net au bilan des avantages
long terme slve 502 millions deuros.
Le montant total des charges des avantages long terme slve
143 millions deuros pour lexercice 2016.

388 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5. 3 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 5.3 - PLANS DAVANTAGES EN ACTIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Les paiements sur base dactions Socit Gnrale englobent :

les paiements en instruments de capitaux propres ;

les versements en espces dont le montant dpend de lvolution de la valeur des instruments de capitaux propres.
Ces paiements sur base dactions donnent lieu lenregistrement systmatique dune charge de personnel inscrite dans la rubrique Frais
de personnel pour un montant gal la juste valeur de la rmunration sur base dactions accorde au salari et selon des modalits qui
dpendent du mode de rglement de ces paiements.
Pour les paiements en actions dnous par remise dinstruments de capitaux propres (actions gratuites et options dachat ou de
souscription dactions Socit Gnrale), la valeur de ces instruments, calcule en date de notification, est tale en charges sur la
priode dacquisition des droits par contrepartie de la rubrique Primes et rserves lies en capitaux propres. chaque date de clture, le
nombre de ces instruments est rvis pour tenir compte des conditions de performance et de prsence et ajuster le cot global du plan
initialement dtermin ; la charge comptabilise dans la rubrique Frais du personnel depuis lorigine du plan est alors ajuste en
consquence.
Pour les paiements en actions dnous par rglement en espces (rmunrations indexes sur le cours de laction Socit Gnrale), la
valeur des sommes verser est tale en charges dans la rubrique Frais de personnel sur la priode dacquisition des droits par
contrepartie dun compte de dettes au passif du bilan en Autres passifs Charges payer sur engagements sociaux. Jusqu son
rglement, cette dette est rvalue pour tenir compte des conditions de performance et de prsence ainsi que des variations de valeur
des actions sous-jacentes. En cas de couverture par instruments drivs, la variation de valeur de ces derniers est enregistre dans la
mme rubrique du compte de rsultat hauteur de la part efficace.
Le Groupe peut attribuer certains de ses salaris des options dachat ou de souscription dactions, des actions gratuites ou des
rmunrations indexes sur le cours de laction Socit Gnrale et rgles en espces.
Les options sont values leur juste valeur la date de notification aux salaris sans attendre que les conditions ncessaires leur
attribution dfinitive soient remplies, ni que les bnficiaires exercent leurs options.
Les mthodes retenues pour la valorisation des plans du Groupe sont le modle binomial lorsque le Groupe dispose de statistiques
suffisantes pour intgrer via ce modle le comportement des bnficiaires des options dun plan ou, dfaut, le modle Black & Scholes
ou encore Monte Carlo. Cette valuation est ralise par un actuaire indpendant.

MONTANT DE LA CHARGE ENREGISTRE EN RSULTAT

2016 2015
Part Part Part Part
Total des Total des
dnouement dnouement dnouement dnouement
rgimes rgimes
(En M EUR) en espces en titres en espces en titres
Charges nettes provenant des plans
d'options, des plans d'achat d'actions et 124 65 189 174 60 234
d'attribution gratuite d'actions

La description des plans doptions et dattribution gratuite dactions Socit Gnrale, qui complte cette note, est prsente dans le
chapitre 3 du prsent Document de rfrence ( Gouvernement dentreprise ) page 116 (Tableau 8) et 117 (Tableau 10).

Ces informations font partie intgrante des notes annexes aux tats financiers consolids du Groupe et sont couvertes par lopinion des
Commissaires aux comptes sur les comptes consolids ; elles sont identifies comme telle dans le chapitre 3 du prsent Document de
rfrence.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 389

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 6

NOTE 6 - IMPTS SUR LES BNFICES

Les impts sur les bnfices sont prsents sparment des autres impts et taxes qui sont classs en Autres frais
administratifs. Ils sont dtermins en appliquant les taux et rgles dimposition en vigueur dans le pays dimplantation
de chaque entit consolide.
Les impts sur les bnfices prsents dans le compte de rsultat regroupent les impts courants et les impts
POUR diffrs :
FAIRE - limpt courant est le montant dimpt payable (ou remboursable) calcul sur la base du bnfice imposable de la
SIMPLE priode ;

- limpt diffr est le montant dimpt rsultant de transactions passes et qui sera payable (ou recouvrable) dans
une priode future.

PRINCIPES COMPTABLES
IMPTS COURANTS
La charge dimpt courant est dtermine sur la base des bnfices imposables de chaque entit fiscale consolide en appliquant les
taux et rgles dimposition en vigueur dans le pays dimplantation de lentit. Cette charge inclut galement les dotations nettes aux
provisions pour risques fiscaux affrents limpt sur les bnfices.
Les crdits dimpt sur revenus de crances et de portefeuilles titres, lorsquils sont utiliss en rglement de limpt sur les bnfices d
au titre de lexercice, sont comptabiliss dans la mme rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge dimpt
correspondante est maintenue dans la rubrique Impts sur les bnfices du compte de rsultat.
IMPTS DIFFRS
Les impts diffrs sont comptabiliss ds lors quune diffrence temporaire est identifie entre les valeurs comptables des actifs et
passifs figurant au bilan et leurs valeurs fiscales respectives lorsque ces diffrences ont une incidence sur les paiements futurs dimpts.
Les impts diffrs sont calculs au niveau de chaque entit fiscale en appliquant les rgles dimposition en vigueur dans le pays
dimplantation et en utilisant le taux dimpt vot ou quasi-vot qui devrait tre en vigueur au moment o la diffrence temporaire se
retournera. Ces impts diffrs sont ajusts en cas de changement de taux dimposition. Leur calcul ne fait lobjet daucune
actualisation. Des actifs dimpts diffrs peuvent rsulter de diffrences temporaires dductibles ou de pertes fiscales reportables. Les
actifs dimpts diffrs ne sont comptabiliss que si lentit fiscale concerne a une perspective de rcupration probable de ces actifs
sur un horizon dtermin, notamment par limputation de ces diffrences et pertes reportables sur des bnfices imposables futurs. Les
pertes fiscales reportables font lobjet dune revue annuelle tenant compte du rgime fiscal applicable chaque entit fiscale concerne
et dune projection raliste des rsultats fiscaux de cette dernire fonde sur les perspectives de dveloppement de leurs activits : les
actifs dimpts diffrs qui navaient pas t comptabiliss jusque-l sont alors reconnus au bilan sil devient probable quun bnfice
imposable futur permettra leur rcupration. En revanche, la valeur comptable des actifs dimpts diffrs dj inscrits au bilan est
rduite ds lors quapparat un risque de non-rcupration partielle ou totale.
Les impts courants et diffrs sont comptabiliss en charges ou en produits dimpts dans la rubrique Impts sur les bnfices du
compte de rsultat consolid. Cependant, les impts diffrs se rapportant des charges ou produits enregistrs en Gains et pertes
comptabiliss directement en capitaux propres sont inscrits dans cette mme rubrique des capitaux propres.

390 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 6 NO TES A NNEXES AUX ETATS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

1. DTAIL DE LA CHARGE DIMPT

2016 2015
(En M EUR)
Charge fiscale courante (1 313) (1 064)
Charge fiscale diffre (656) (650)
Total de la charge d'impt (1 969) (1 714)

RCONCILIATION ENTRE LE TAUX DIMPT NORMATIF DU GROUPE ET LE TAUX DIMPT EFFECTIF

2016 2015
(En M EUR)
Rsultat avant impt, hors rsultat des socits mises en quivalence et pertes de valeur
6 178 5 878
sur les carts d'acquisition
Taux normal d'imposition applicable aux socits franaises
34,43% 34,43%
(incluant la contribution sociale de 3,3%)
Diffrences permanentes(1) 7,15% 5,15%
Diffrentiel sur titres exonrs ou imposs taux rduit (1,93)% (1,05)%
Diffrentiel de taux d'imposition sur les profits taxs l'tranger (6,83)% (6,65)%
Effet des pertes de l'exercice non dductibles et de l'utilisation des reports dficitaires (0,96)% (2,71)%
Taux effectif Groupe 31,86% 29,17%

(1) Au 31 dcembre 2016, limpact comprend essentiellement leffet du changement de taux en France pour +9,81% et leffet de lactivation de dficits
antrieurs aux tats-Unis pour -5,18%.

En France, le taux normal de limpt sur les socits est de
33,33% auquel sajoute une contribution sociale de 3,3% (aprs
application dun abattement de 0,76 million deuros) instaure
depuis 2000. La contribution exceptionnelle de 10,7% laquelle
le Groupe tait assujetti en 2015 nest plus applicable pour les
socits arrtant leurs comptes partir du 31 dcembre 2016.
Les plus-values long terme sur titres de participation sont
exonres sous rserve de la taxation au taux de droit commun
dune quote-part de frais et charges de 12% du montant de la
plus-value brute depuis la loi de Finances 2013.
En outre, au titre du rgime des socits mres et filiales, les
dividendes reus des socits dans lesquelles la participation est
au moins gale 5% sont exonrs sous rserve de la taxation
au taux de droit commun dune quote-part de frais et charges.
La loi de Finances 2017, adopte le 20 dcembre 2016, prvoit
une rduction progressive du taux dimposition en France. Dici
2020, le taux normal de limpt sur les socits de 33,33% sera
ramen 28%, auquel sajoutera toujours la contribution sociale
de 3,3%.
Les impts diffrs des socits franaises sont calculs en
appliquant le taux d'imposition qui sera en vigueur lors du
retournement de la diffrence temporaire, soit :
pour les rsultats imposs au taux de droit commun, au taux
de 34,43% ou 28,92% ;
pour les rsultats imposs au taux rduit, au taux de 4,13%
ou 3,47%.

2. PROVISIONS FISCALES

PRINCIPES COMPTABLES
Les provisions fiscales reprsentent des passifs dont lchance ou le montant ne sont pas fixs de faon prcise. Leur constitution est
subordonne :

lexistence dune obligation du Groupe lgard dune administration fiscale au titre de limpt sur les bnfices dont il est probable
ou certain quelle provoquera une sortie de ressources au bnfice de cette administration sans contrepartie au moins quivalente
attendue de celle-ci ;
et la disponibilit dune estimation fiable de la sortie de ressource probable
Le montant de la sortie de ressources attendue est alors actualis pour dterminer le montant de la provision, ds lors que leffet de
cette actualisation prsente un caractre significatif. Les dotations et reprises de provisions pour risques fiscaux sont enregistres en
Charge fiscale courante dans la rubrique Impts sur les bnfices du compte de rsultat.
Les informations relatives la nature et au montant des risques concerns ne sont pas fournies ds lors que le Groupe estime quelles
pourraient lui causer un prjudice srieux dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant lobjet de la provision.

Change et
Stock au Reprises Dotations Reprises Stock au
Dotations variations de
31.12.2015 disponibles nettes utilises 31.12.2016
(En M EUR) primtre
Provisions fiscales 286 112 (88) 24 (75) 13 248

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 391

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 6

3. DTAIL DES ACTIFS ET PASSIFS DIMPTS

ACTIFS DIMPTS

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Crances d'impts exigibles 1 091 1 439
Actifs d'impts diffrs 5 330 5 928
dont impts diffrs sur reports dficitaires 3 083 3 413
dont impts diffrs sur diffrences temporaires 2 247 2 515
Total 6 421 7 367

PASSIFS DIMPTS

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Dettes d'impts exigibles 984 1 108
Passifs dimpts diffrs 460 463
Total 1 444 1 571

4. VENTILATION PAR NATURE DES IMPTS DIFFRS DBITS OU CRDITS DIRECTEMENT

PAR CAPITAUX PROPRES

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
Effet d'impt sur lments qui seront reclasss ultrieurement en rsultat (292) (279)
Actifs financiers disponibles la vente (265) (261)
Instruments drivs de couverture (19) (11)
Quote-part de gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
(8) (7)
sur entits mises en quivalence et qui seront reclasss ultrieurement en rsultat
Effet d'impt sur lments qui ne seront pas reclasss ultrieurement en rsultat 215 225
carts actuariels sur avantages post-emploi 215 225
Total (77) (54)

5. VENTILATION PAR GROUPE FISCAL DES IMPTS DIFFRS SUR REPORTS DFICITAIRES PRSENTS
LACTIF DU BILAN

Au 31 dcembre 2016, compte tenu du rgime fiscal applicable chaque entit concerne et dune projection raliste de leurs rsultats
fiscaux, la dure prvisionnelle de recouvrement des actifs dimpts diffrs est prsente dans le tableau ci-dessous :

Dure lgale du Dure prvisionnelle de

31.12.2016
(En M EUR) report en avant recouvrement
Impts diffrs actifs sur reports dficitaires 3 083 - -

groupe fiscal France 2 320 Illimit(1) 10 ans

groupe fiscal tats-Unis d'Amrique 626 20 ans 7 ans

autres 137 - -

(1) En application de la loi de Finances 2013, limputation des dficits est plafonne 1 million deuros major de 50% de la fraction du bnfice imposable
de lexercice excdant ce plafond. La fraction non imputable des dficits est reportable sur les exercices suivants sans limite de temps et dans les mmes
conditions.

Au 31 dcembre 2016, les principaux impts diffrs non
reconnus lactif du bilan slvent 739 millions deuros (contre
988 millions deuros au 31 dcembre 2015). Ces derniers
concernent principalement le groupe fiscal tats-Unis
dAmrique pour 702 millions deuros (contre 988 millions
deuros au 31 dcembre 2015).
Le groupe Socit Gnrale considre que la dcision de la cour
d'appel de Versailles du 23 septembre 2016 dans la procdure
civile qui loppose Jrme Kerviel est sans effet sur sa situation
fiscale. Toutefois, comme indiqu par le ministre de l'conomie
et des Finances, l'administration fiscale examine les
consquences fiscales de la perte nette de 4,9 milliards deuros
de la banque rsultant des agissements frauduleux de Jrme
Kerviel et un litige reste possible sur ce sujet devant les
juridictions comptentes.

392 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 7 - CAPITAUX PROPRES

Les capitaux propres reprsentent les ressources apportes par les actionnaires externes au Groupe sous forme
de capital ainsi que les rsultats cumuls et non distribus (rserves et report nouveau). Sy ajoutent les
ressources reues lors de lmission dinstruments financiers qui ne sont assortis daucune obligation
contractuelle pour lmetteur de dlivrer de la trsorerie aux dtenteurs de ces instruments.
Les capitaux propres nont aucune chance contractuelle et lorsquune rmunration est verse aux
POUR actionnaires ou aux dtenteurs dautres instruments de capitaux propres, elle naffecte pas le compte de rsultat
FAIRE et vient directement diminuer le montant des rserves au sein des capitaux propres.
SIMPLE
Ltat de synthse volution des capitaux propres prsente les diffrents mouvements qui affectent la
composition des capitaux propres au cours de la priode.

NOTE 7.1 - ACTIONS PROPRES ET INSTRUMENTS DE CAPITAUX

PROPRES MIS

PRINCIPES COMPTABLES
ACTIONS PROPRES
Les actions Socit Gnrale dtenues par le Groupe sont portes en dduction des capitaux propres consolids quel que soit lobjectif
de leur dtention et les rsultats affrents sont limins du compte de rsultat consolid.
Le traitement des rachats et reventes dactions mises par des filiales du Groupe est dcrit dans la Note 2.
INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES MIS
Les instruments financiers mis par le Groupe sont qualifis en totalit ou en partie dinstruments de dettes ou de capitaux propres selon
quil existe ou non une obligation contractuelle pour lmetteur de dlivrer de la trsorerie aux dtenteurs des titres.
Lorsquils sont qualifis dinstruments de capitaux propres, les titres mis par Socit Gnrale sont prsents parmi les Autres
instruments de capitaux propres et rserves lies. Sils sont mis par des filiales, ces instruments de capitaux propres sont prsents
parmi les Participations ne donnant pas le contrle. Les frais externes directement lis lmission dinstruments de capitaux propres
sont enregistrs directement en dduction des capitaux propres pour leur montant net dimpt.
Lorsquils sont qualifis dinstruments de dettes, les titres mis sont classs en Dettes reprsentes par un titre ou en Dettes
subordonnes en fonction de leurs caractristiques. Leur traitement comptable est identique celui des autres passifs financiers valus
au cot amorti (cf. Note 3.6).

1. ACTIONS ORDINAIRES MISES PAR SOCIT GNRALE S.A.

2016 2015
(En nombre d'actions)
Actions ordinaires 807 713 534 806 239 713
Dont actions dtenues en propre avec droits de vote(1) 8 251 751 9 513 568
Dont actions dtenues par le personnel 55 769 100 57 400 407

(1) Ne comprend pas les actions Socit Gnrale dtenues des fins de transaction ou dans le cadre du contrat de liquidit.

Au 31 dcembre 2016, le capital de Socit Gnrale S.A. Au cours du deuxime semestre 2016, Socit Gnrale S.A. a
entirement libr slve 1 009 641 917,5 EUR et se ralis une augmentation de capital dun montant total de
compose de 807 713 534 actions dune valeur nominale de 0,3 million deuros rsultant de la leve doptions de souscription
1,25 euro. relatives au plan de 2009 et 2010 et assortie dune prime
dmission de 6 millions deuros.
Au cours du premier semestre 2016, Socit Gnrale S.A. a
ralis une augmentation de capital par incorporation de
rserves dans le cadre du plan dattribution dactions gratuites et
conditionnelles aux salaris pour 1 million deuros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 393

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 7. 1

2. TITRES AUTODTENUS

Au 31 dcembre 2016, les 11 296 403 actions dtenues par les
socits du Groupe des fins d'autocontrle, de transaction ou
de gestion active des fonds propres reprsentent 1,4% du
capital de Socit Gnrale S.A.
Le montant port en dduction de l'actif net relatif l'acquisition
par le Groupe de ses propres instruments de capitaux propres,
fermes ou drivs, est de 371 millions deuros, dont 75 millions
deuros au titre des activits de transaction.
Au 31 dcembre 2016, aucun titre Socit Gnrale n'est
dtenu dans le cadre du contrat de liquidit qui dispose de
51 millions deuros afin d'intervenir sur le titre Socit Gnrale.

L'VOLUTION DE L'AUTOCONTRLE SUR 2016 S'ANALYSE COMME SUIT :

Autocontrle
Contrat de Activits et gestion active
(En M EUR) liquidit de transaction des fonds propres Total
Cessions nettes d'achats - 50 28 78
Plus-values nettes d'impts sur actions propres et drivs sur
- (3) (17) (20)
actions propres imputes sur les capitaux propres

3. INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES MIS

TITRES SUBORDONNS DURE INDTERMINE
Les titres subordonns dure indtermine mis par le Groupe
et intgrant des clauses discrtionnaires relatives au paiement
des intrts sont qualifis dinstruments de capitaux propres.
Au 31 dcembre 2016, le montant des titres subordonns
dure indtermine mis par le Groupe prsents parmi les
capitaux propres au sein des autres instruments de capitaux
propres est de 244 millions deuros valus aux cours dorigine.
Lvolution de ce montant rsulte dun remboursement au pair
pour 10 000 M JPY de lmission subordonne dure
indtermine de dcembre 1996.

Montant en
Montant en Rachats partiels et Montant en M EUR
devises au remboursements en devises au au cours
Date d'mission 31.12.2015 2016 31.12.2016 d'origine Rmunration
TMO -0,25% avec TMO = Moyenne
Arithmtique des Taux Moyens Obligataires de
1 juillet 1985
er
62 M EUR - 62 M EUR 62
la priode du 01.06 au 31.05 prcdant chaque
chance
Moyenne des taux de dpt Euro/Dollar 6 mois
24 novembre 1986 248 M USD - 248 M USD 182 communiqus par les banques de rfrence
+0,075%
3,936% jusqu'en septembre 2016 puis pour les
chances suivantes : le taux le plus favorable
30 dcembre 1996 10 000 M JPY 10 000 M JPY - 71 entre le taux fixe et un taux variable + marge
dfinie comme suit : Taux Mid Swap JPY 5 ans
+2,0%

TITRES SUPER SUBORDONNS DURE INDTERMINE
Compte tenu du caractre discrtionnaire de la dcision de
versement de la rmunration de ces titres, ils ont t classs en
capitaux propres parmi les Autres instruments de capitaux
propres.
Au 31 dcembre 2016, le montant des titres super subordonns
dure indtermine mis par le Groupe prsents parmi les
capitaux propres au sein des Autres instruments de capitaux
propres est de 9 435 millions deuros valus aux cours
dorigine.
La variation du montant des titres super subordonns dure
indtermine mis par le Groupe sexplique par une mission et
un remboursement oprs sur de lanne.

394 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Rachats partiels Montant en

Montant en et Montant en M EUR
devises au remboursements devises au au cours
Date d'mission 31.12.2015 en 2016 31.12.2016 d'origine Rmunration
Libor USD 3 mois +0,75%/an, partir de 2017 Libor
5 avril 2007 63 M USD - 63 M USD 47
USD 3 mois +1,75%/an
5 avril 2007 808 M USD - 808 M USD 604 5,922%, partir de 2017 Libor USD 3 mois +1,75%/an
19 dcembre 2007 463 M EUR - 463 M EUR 463 6,999%, partir de 2018 Euribor 3 mois +3,35%/an
16 juin 2008 506 M GBP - 506 M GBP 642 8,875%, partir de 2018 Libor GBP 3 mois +3,4%/an
27 fvrier 2009 450 M USD 450 M USD - 356 9,5045%, partir de 2016 Libor USD 3 mois +6,77%/an
4 septembre 2009 905 M EUR - 905 M EUR 905 9,375%, partir de 2019 Euribor 3 mois +8,901%/an
8,25% , partir du 29 novembre 2018 Taux Mid Swap
6 septembre 2013 1 250 M USD - 1 250 M USD 953
USD 5 ans + 6,394%
7,875% , partir du 18 dcembre 2023 Taux Mid Swap
18 dcembre 2013 1 750 M USD - 1 750 M USD 1 273
USD 5 ans + 4,979%
6%, partir du 27 janvier 2020 Taux Mid Swap USD 5
25 juin 2014 1 500 M USD - 1 500 M USD 1 102
ans + 4,067%
6,75%, partir du 7 avril 2021 Taux Mid Swap EUR 5
7 avril 2014 1 000 M EUR - 1 000 M EUR 1 000
ans + 5,538%
8% partir du 29 septembre 2025 Mid swap 5 ans +
29 septembre 2015 1 250 M USD - 1 250 M USD 1 111
5,873%
7,375%, partir du 13 septembre 2021 Mid Swap 5
13 septembre 2016 - - 1 500 M USD 1 335
USD + 6,238%

AUTRES INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES MIS PAR LES FILIALES

Les titres subordonns dure indtermine mis par les filiales intgrant des clauses caractre discrtionnaire relatives au paiement
des intrts sont qualifis dinstruments de capitaux propres.
Au 31 dcembre 2016, le montant des autres instruments de capitaux propres mis par les filiales du Groupe et prsents parmi les
Participations ne donnant pas le contrle est de 800 millions deuros.

Date d'mission Montant Rmunration

4,125%, partir de 2026 taux
18 dcembre 2014 (clause de step up au bout de 12 ans) 800 M EUR
Mid-Swap 5 ans + marge 4,150%/an

SYNTHSE DES MOUVEMENTS DES INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES MIS

Les mouvements relatifs aux titres super subordonns (TSS) et aux titres super subordonns dure indtermine (TSDI) enregistrs
dans les Rserves consolides part de Groupe sont dtaills ci-dessous :

31.12.2016

(En M EUR) TSS TSDI Total

Rmunration verse comptabilise en dividendes (ligne Distribution 2016) (686) (7) (693)
volution des nominaux en 2016 979 (71) 908
conomie d'impts relative la rmunration verser aux porteurs de titres, comptabilise en
245 13 258
rserves
Frais d'missions nets d'impt relatifs aux titres subordonns mis en 2016 (7) (7)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 395

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 7. 2

NOTE 7.2 - RSULTAT PAR ACTION ET DIVIDENDES

PRINCIPES COMPTABLES
Le bnfice par action est calcul en divisant le bnfice net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondr
dactions ordinaires en circulation pendant la priode, lexception des actions propres. Le bnfice net attribuable aux actionnaires
ordinaires est tabli en tenant compte des droits aux dividendes des actionnaires privilgis tels que les porteurs dactions de prfrence
ou de titres subordonns ou super subordonns classs en capitaux propres. Le bnfice dilu par action reflte la dilution potentielle
qui pourrait survenir en cas de conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Il est ainsi tenu compte de leffet dilutif des plans
doptions et dattribution dactions gratuites. Cet effet dilutif a t dtermin en application de la mthode du rachat dactions.

1. RSULTAT PAR ACTION

(En M EUR) 2016 2015

Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001
Rsultat net attribuable aux Titres subordonns et super subordonns (465) (435)
Frais d'missions relatifs aux Titres subordonns et super subordonns (7) (7)
Rsultat net attribuable aux actionnaires porteurs d'actions ordinaires 3 402 3 559
Nombre moyen pondr dactions ordinaires en circulation(1) 798 767 869 792 503 322
Rsultat par action ordinaire (en EUR) 4,26 4,49
Nombre moyen de titres ordinaires retenu au titre des lments dilutifs(2) 19 154 100 457
Nombre moyen pondr dactions ordinaires pour le calcul du rsultat net dilu par action 798 787 023 792 603 779
Rsultat dilu par action ordinaire (en EUR) 4,26 4,49

(1) Hors actions dautocontrle.

(2) Le nombre d'actions retenu dans les lments dilutifs est calcul selon la mthode du rachat d'actions et prend en compte les attributions d'actions
gratuites et les plans d'options de souscription d'actions.
Les plans d'options de souscription d'actions ont un effet dilutif dpendant du cours moyen de l'action Socit Gnrale qui s'lve au 31 dcembre
2016 34,50 euros. Dans ce contexte, au 31 dcembre 2016, seules les actions attribues sans condition de performance du plan d'option de
souscription d'actions de 2009 sont dilutives.

2. DISTRIBUTION DE DIVIDENDES

Le montant de dividendes distribus en 2016 par le Groupe slve 2 580 millions deuros et se dcompose de la manire suivante :

2016 2015

Participations ne Participations ne
Part du donnant pas le Part du donnant pas le
(En M EUR) Groupe contrle Total Groupe contrle Total
Actions ordinaires (1 596) (258) (1 854) (943) (227) (1 170)
Dont pay en actions - - - - - -
Dont pay en numraire (1 596) (258) (1 854) (943) (227) (1 170)
Autres instruments de capitaux propres (693) (33) (726) (715) (6) (721)
Total (2 289) (291) (2 580) (1 658) (233) (1 891)

396 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 8 - AUTRES INFORMATIONS

NOTE 8.1 - INFORMATION SECTORIELLE
1. DFINITION DE LINFORMATION SECTORIELLE
Le Groupe est gr sur une base matricielle refltant la fois ses
mtiers et la rpartition gographique de ses activits. Les
informations sectorielles sont donc prsentes sous ces deux
niveaux.
Le Groupe inclut dans le rsultat de chaque sous-ple dactivits
les produits et charges dexploitation qui lui sont directement lis.
Les produits de chaque sous-ple lexception du Hors Ples
incluent galement la rmunration des fonds propres qui leur
sont allous, cette rmunration tant dfinie par rfrence au
taux estim du placement des fonds propres. En contrepartie, la
rmunration des fonds propres comptables du sous-ple est
raffecte au Hors Ples. Les transactions entre les diffrents
sous-ples seffectuent des termes et conditions identiques
ceux prvalant pour des clients extrieurs au Groupe.
Les ples dactivits du Groupe sont grs travers trois piliers
stratgiques :
la Banque de dtail en France qui regroupe les rseaux
Socit Gnrale, Crdit du Nord, et Boursorama ;
la Banque de dtail et Services Financiers Internationaux qui
comprend :
la Banque de dtail lInternational incluant les activits de
crdit la consommation,
les activits de Services Financiers Spcialiss aux
entreprises (location longue dure et gestion de flottes,
financement de biens dquipement professionnel),
les activits dAssurances ;
la Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs qui
regroupe :
les activits de March et Services aux Investisseurs,
les activits de Financement et Conseil,
la Gestion dActifs et Banque Prive.
ces piliers stratgiques, sajoutent les activits Hors Ples qui
reprsentent notamment la fonction de centrale financire du
Groupe. ce titre, leur sont rattachs le cot de portage des
titres des filiales et les produits de dividendes affrents, ainsi que
les produits et charges issus de la gestion actif / passif et les
rsultats dgags par les activits de gestion patrimoniale du
Groupe (gestion de son portefeuille de participations industrielles
et bancaires et de ses actifs immobiliers patrimoniaux). Les
produits ou charges ne relevant pas directement de lactivit des
ples sont intgrs dans le rsultat du Hors Ples.
Les rsultats sectoriels sont prsents en tenant compte de
leffet des transactions internes au Groupe tandis que les actifs et
passifs sectoriels sont prsents aprs leur limination. Le taux
dimpt appliqu au rsultat de chaque ple dactivits est
calcul sur la base dun taux dimpt normatif moyen fix en
dbut dexercice en fonction des taux dimpt de droit commun
en vigueur dans chacun des pays o sont raliss les rsultats
de chaque ple dactivits. Lcart avec le taux dimpt rel du
Groupe est affect au Hors Ples.
Dans le cadre de linformation sectorielle par zone gographique,
les produits et charges ainsi que les actifs et passifs sectoriels
sont ventils sur la base du lieu de comptabilisation de
lopration.

2. INFORMATION SECTORIELLE PAR PLE ET SOUS-PLE

Lesdonnesparplesetsous-plestiennentcomptedelanouvelleorganisationdesactivitsduGroupe.
Groupe Banque de dtail
Socit Gnrale en France Hors Ples(2)

2016 2015 2016 2015* 2016 2015*

(En M EUR)
Produit net bancaire 25 298 25 639 8 403 8 588 14 167
Frais de gestion(1) (16 817) (16 893) (5 522) (5 486) (135) (160)
Rsultat brut d'exploitation 8 481 8 746 2 881 3 102 (121) 7
Cot du risque (2 091) (3 065) (704) (824) (340) (591)
Rsultat d'exploitation 6 390 5 681 2 177 2 278 (461) (584)
Quote-part du rsultat net
129 231 51 42 11 23
des socits mises en quivalence
Gains nets sur autres actifs (212) 197 (12) (26) (282) 163
Rsultat avant impts 6 307 6 109 2 216 2 294 (732) (398)
Impts sur les bnfices (1 969) (1 714) (730) (853) (156) 123
Rsultat net 4 338 4 395 1 486 1 441 (888) (275)
Participations ne donnant pas le contrle 464 394 - - 158 126
Rsultat net part du Groupe 3 874 4 001 1 486 1 441 (1 046) (401)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 397

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 1

Banque de dtail et Services Financiers Internationaux

Banque de dtail Services Financiers

Assurances Total
l'International Spcialiss aux Entreprises

2016 2015* 2016 2015* 2016 2015* 2016 2015*

(En M EUR)
Produit net bancaire 5 012 5 042 1 677 1 515 883 825 7 572 7 382
Frais de gestion(1) (3 109) (3 206) (825) (774) (339) (327) (4 273) (4 307)
Rsultat brut d'exploitation 1 903 1 836 852 741 544 498 3 299 3 075
Cot du risque (721) (1 127) (58) (119) - - (779) (1 246)
Rsultat d'exploitation 1 182 709 794 622 544 498 2 520 1 829
Quote-part du rsultat net
18 16 19 55 - - 37 71
des socits mises en quivalence
Gains nets sur autres actifs 58 (36) - - - (1) 58 (37)
Rsultat avant impts 1 258 689 813 677 544 497 2 615 1 863
Impts sur les bnfices (293) (148) (230) (195) (174) (159) (697) (502)
Rsultat net 965 541 583 482 370 338 1 918 1 361
Participations ne donnant pas le
280 247 5 2 2 1 287 250
contrle
Rsultat net part du Groupe 685 294 578 480 368 337 1 631 1 111

Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs

Activits de March
Gestion d'Actifs
et Services aux Financement et Conseil Total
et Banque Prive
Investisseurs

2016 2015* 2016 2015* 2016 2015* 2016 2015*

(En M EUR)
Produit net bancaire 5 936 6 003 2 372 2 415 1 001 1 084 9 309 9 502
Frais de gestion(1) (4 390) (4 566) (1 539) (1 533) (958) (841) (6 887) (6 940)
Rsultat brut d'exploitation 1 546 1 437 833 882 43 243 2 422 2 562
Cot du risque (4) (66) (247) (312) (17) (26) (268) (404)
Rsultat d'exploitation 1 542 1 371 586 570 26 217 2 154 2 158
Quote-part du rsultat net des
4 6 (2) (6) 28 95 30 95
socits mises en quivalence
Gains nets sur autres actifs - - 28 98 (4) (1) 24 97
Rsultat avant impts 1 546 1 377 612 662 50 311 2 208 2 350
Impts sur les bnfices (327) (361) (53) (58) (6) (63) (386) (482)
Rsultat net 1 219 1 016 559 604 44 248 1 822 1 868
Participations ne donnant pas
14 14 3 3 2 1 19 18
le contrle
Rsultat net part du Groupe 1 205 1 002 556 601 42 247 1 803 1 850

* Montants retraits par rapport aux tats financiers publis en 2015 suite une modification du mode de dtermination des capitaux propres normatifs
des mtiers.
(1) Ces montants regroupent les Frais de personnel, les Autres frais administratifs et les Dotations aux amortissements et aux dprciations des
immobilisations incorporelles et corporelles.
(2) Les produits ou charges ne relevant pas directement de lactivit des ples sont intgrs dans le rsultat du Hors Ples. Ainsi, les carts de rvaluation
des dettes lies au risque de crdit propre (-354 M EUR au 31 dcembre 2016) sont rattachs au Hors Ples. Le Produit Net Bancaire du Hors Ples de
lexercice 2016 inclut 725 M EUR de plus-value sur la cession des titres Visa Europe. Par ailleurs, afin de matrialiser les moins-values latentes sur les
actifs destins tre cds de la banque de dtail en Croatie, le Hors ples enregistre une dprciation de - 235 M EUR en Gains nets sur autres actifs.

398 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 1 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Groupe Socit Gnrale Banque de dtail en France Hors Ples(4)

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015

Actifs sectoriels 1 382 241 1 334 391 217 971 219 420 129 635 120 221
Passifs
1 316 535 1 271 716 224 222 210 926 97 495 93 692
sectoriels(3)

Banque de dtail et Services Financiers Internationaux

Services Financiers Spcialiss
Banque de dtail l'International aux entreprises Assurances Total

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Actifs sectoriels 115 844 109 039 35 455 31 481 126 271 120 371 277 570 260 891
Passifs
88 616 83 912 11 057 10 125 119 311 113 483 218 984 207 520
sectoriels(3)

Banque de Grande Clientle et Solutions Investisseurs

Activits de March et Services Gestion d'Actifs
aux Investisseurs Financement et Conseil et Banque Prive Total
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Actifs sectoriels 614 228 603 471 102 613 96 157 40 224 34 231 757 065 733 859
Passifs
714 244 702 901 30 468 28 393 31 122 28 284 775 834 759 578
sectoriels(3)

(3) Lespassifssectorielscorrespondentauxdettes(totalpassifhorscapitauxpropres).
(4) Les actifs ou passifs ne relevant pas directement de lactivit des ples sont intgrs dans le bilan du Hors Ples.Ainsi,les carts de rvaluation des
dettes liesau risque de crdit propre et les carts de rvaluation des instruments drivs de crdit couvrant les portefeuilles de prts et crances sont
rattachs au Hors Ples.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 399

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 1

3. INFORMATION SECTORIELLE PAR ZONE GOGRAPHIQUE

DCOMPOSITION DU PNB PAR ZONE GOGRAPHIQUE (EN M EUR)

Afrique Afrique
Asie/Ocanie 1 251 Asie/Ocanie 1 212
1 482 5% 1 645 5%
6% 6%
Amriques Amriques
1 780 1932
7% 8%
France France
2016 12 068
48%
2015 12 182
47%

Europe Europe
8 717 8 668
34% 34%

Le PNB total est de 25 298 M EUR au 31 dcembre 2016 et de 25 639 M EUR au 31 dcembre 2015.

DCOMPOSITION DES AGRGATS BILANTIELS PAR ZONE GOGRAPHIQUE (EN M EUR)

ACTIFS

Asie/Ocanie Afrique Asie/Ocanie Afrique

33 663 20 955 35 795 20 091
1% 1%
Amriques 2% Amriques 3%
90 548 96 289
7% 7%

Europe Europe
259 510 2016 227 120 2015
19% 17%
France France
977 565 955 096
71% 72%

Le total des Actifs est de 1 382 241 millions deuros au 31 dcembre 2016 et de 1 334 391 millions deuros au 31 dcembre 2015.

PASSIFS

Asie/Ocanie Afrique Asie/Ocanie Afrique

19 295 34 386 18 578
32 779
1% 1%
Amriques 3% Amriques 3%
91 146 97 489
7% 8%

Europe Europe
254 616 2016 222 822 2015
19% France 17%
France
918 699 898 441
70% 71%

Le total des Passifs (hors capitaux propres) est de 1 316 535 millions deuros au 31 dcembre 2016 et de 1 271 716 millions deuros au
31 dcembre 2015.
Lespassifssectorielscorrespondentauxdettes(totalpassifhorscapitauxpropres).

400 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 2 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 8.2 - AUTRES FRAIS ADMINISTRATIFS

PRINCIPES COMPTABLES
Le Groupe enregistre les frais administratifs en charges en fonction de la nature des prestations auxquelles ils se rapportent et du rythme
de consommation de ces prestations.
La rubrique Loyers inclut les charges de location immobilire et mobilire (essentiellement informatique) qui sont comptabilises
linairement sur la priode de location.
La charge relative aux Impts et taxes est comptabilise uniquement lorsque survient le fait gnrateur prvu par la lgislation. Si
lobligation de payer la taxe nat de la ralisation progressive dune activit, la charge doit tre comptabilise au fur et mesure sur la
mme priode. Enfin, si lobligation de payer est gnre par latteinte dun seuil, la charge nest enregistre que lorsque le seuil est
atteint.
Les Impts et taxes incluent toutes les contributions prleves par une autorit publique, parmi lesquelles figurent les cotisations verses
au Fonds de Rsolution Unique et au Fonds de Garantie des Dpts et de Rsolution, la taxe bancaire de risque systmique et les
contributions pour frais de contrle ACPR qui sont comptabilises en rsultat au 1er janvier de lexercice. La contribution sociale de
solidarit des socits (C3S), calcule sur lassiette des revenus de lexercice prcdent, est comptabilise intgralement en rsultat au
1er janvier de lexercice en cours.
La rubrique Autres comprend essentiellement les frais dentretien et autres charges sur les immeubles, les frais de dplacement et
missions, ainsi que les frais de publicit.

(En M EUR) 2016 2015

Loyers (1 102) (1 106)
Impts et taxes (802) (724)
Informatiques et tlcom (hors loyers) (2 126) (2 069)
Honoraires et recours externes (hors informatiques et tlcom) (1 294) (1 283)
Autres (1)
(1 099) (1 295)
Total (6 423) (6 477)

(1) La rduction par la Commission europenne, en 2016, de lamende impose Socit Gnrale en 2013 dans laffaire Euribor a t enregistre en
diminution des Autres frais administratifs (sur la ligne Autres ) pour un montant de 218 millions deuros.

CONTRIBUTION AUX MECANISMES DE RESOLUTION BANCAIRE

Le cadre rglementaire europen destin prserver la stabilit
financire a t complt par la directive 2014/49/UE du 16 avril
2014 sur la garantie des dpts et la directive 2014/59/UE du
15 mai 2014 tablissant un cadre pour le redressement et la
rsolution des tablissements de crdit et des entreprises
dinvestissement (Directive Bank Recovery and Resolution).
Le rglement europen UE no 806/2014 du 15 juillet 2014 a alors
institu un dispositif de financement des mcanismes de
rsolution au sein de lUnion bancaire europenne sous la forme
dun Fonds de rsolution unique (FRU).
Ce Fonds, mis en place en janvier 2016, est aliment par des
contributions annuelles des tablissements assujettis du secteur
bancaire europen. Sa dotation globale devra atteindre, dici fin
2023, un montant dau moins 1% des dpts couverts de
l'ensemble des tablissements adhrents. Une fraction des
contributions annuelles peut tre acquitte sous forme
dengagements de paiement irrvocables.
Pour lanne 2016, la contribution du Groupe au FRU a t
effectue :
pour 85%, sous la forme dune cotisation en espces dun
montant de 245 millions deuros (137 millions deuros en
2015), non dductible fiscalement en France et comptabilise
dans le compte de rsultat en Impts et taxes ;
pour 15%, sous la forme dun engagement de paiement
irrvocable scuris par le versement dun dpt de garantie
en espces pour un montant de 35 millions deuros
(46 millions deuros en 2015), comptabilis lactif du bilan
parmi les Autres actifs.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 401

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 8. 3

NOTE 8.3 - PROVISIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Au passif du bilan, le poste Provisions regroupe les provisions sur instruments financiers, les provisions pour litiges, les provisions sur
avantages du personnel et les provisions fiscales.

DTAIL DES PROVISIONS

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Provisions sur instruments financiers et litiges (cf. Note 3.8) 3 589 3 148
Provisions sur avantages du personnel (cf. Note 5.2) 1 850 1 784
Provisions fiscales (cf. Note 6) 248 286
Total 5 687 5 218

402 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 4 NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 8.4 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations corporelles et incorporelles regroupent les immobilisations dexploitation et de placement. Les biens mobiliers
dtenus dans le cadre doprations de location simple sont prsents parmi les immobilisations corporelles dexploitation, tandis que les
immeubles dtenus en vue de leur location sont prsents parmi les immeubles de placement.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont inscrites lactif du bilan pour leur cot dacquisition diminu des amortissements
et des dprciations.
Le cot dacquisition des immobilisations inclut les cots demprunts correspondant la priode de construction des immobilisations
ncessitant une longue priode de prparation, de mme que les frais directement attribuables. Les subventions dinvestissement
reues sont dduites du cot des actifs concerns. Les logiciels crs en interne sont inscrits lactif du bilan pour leur cot direct de
dveloppement.
Ds quelles sont en tat dtre utilises, les immobilisations sont amorties selon une approche par composants. Chaque composant est
amorti sur sa propre dure dutilit. Pour les immeubles dexploitation les dures damortissements des diffrents composants retenues
par le Groupe sont comprises entre 10 et 50 ans. Concernant les autres immobilisations dexploitation, les dures damortissement
retenues ont t dtermines en fonction des dures dutilit des biens considrs qui ont gnralement t estimes entre 3 et 20 ans.
Le cas chant, la valeur amortissable de chaque bien ou composant est diminue de leur valeur rsiduelle. En cas de baisse ou de
hausse ultrieure de la valeur rsiduelle initialement retenue, lajustement de la base amortissable vient modifier de manire prospective
le plan damortissement de lactif.
Les dotations aux amortissements sont portes au compte de rsultat dans la rubrique Dotations aux amortissements et aux
dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles.
Les immobilisations, regroupes par Unit Gnratrice de Trsorerie, font lobjet de tests de dprciation ds lapparition dindices de
perte de valeur. Les dotations et reprises de dprciation sont enregistres en rsultat sur la ligne Dotations aux amortissements et aux
dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles.
Les plus ou moins-values de cession dimmobilisations dexploitation sont enregistres en Gains ou pertes nets sur autres actifs.
Les immeubles de placement sont amortis en appliquant une approche par composants. Chaque composant est amorti sur sa propre
dure dutilit comprise entre 10 et 50 ans.
Les rsultats sur les actifs de location simple et les immeubles de placement sont prsents dans les rubriques Produits des autres
activits et Charges des autres activits (cf. Note 4.2).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 403

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 8. 4

TABLEAU DE VARIATION DES IMMOBILISATIONS

Dotations
Variation de Amortissements et aux Variation de
Valeur change, de Valeur dprciations des amortisse- Dprciations Reprises change, de Valeur Valeur
brute au primtre et brute au lments d'actifs au ments de de l'anne de l'anne primtre et nette au nette au
(En M EUR) 31.12.2015 Acquisitions Cessions reclassements 31.12.2016 31.12.2015 l'anne 2016 2016 2016 reclassements 31.12.2016 31.12.2015
Immobilisations
5 306 553 (45) (140) 5 674 (3 684) (417) (8) 36 116 1 717 1 622
incorporelles
Immobilisations
corporelles
d'exploitation (hors 10 693 588 (412) (165) 10 704 (5 608) (511) (13) 260 187 5 019 5 085
actifs de location
simple)
Actifs de location
simple des
socits de 17 305 7 971 (6 042) 996 20 230 (5 247) (2 930) (14) 2 617 (239) 14 417 12 058
Financements
spcialiss
Immeubles de
782 18 (2) (27) 771 (126) (18) (3) 7 (1) 630 656
placement
Total
immobilisations
34 086 9 130 (6 501) 664 37 379 (14 665) (3 876) (38) 2 920 63 21 783 19 421
corporelles et
incorporelles

VENTILATION DES PAIEMENTS MINIMAUX RECEVOIR SUR LES ACTIFS DE LOCATION SIMPLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Ventilation du total des paiements minimaux recevoir
moins d'un an 3 374 3 356
de un cinq ans 7 557 5 118
plus de cinq ans 40 22
Total des paiements minimaux futurs recevoir 10 971 8 496

404 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 5 NO TES A NNEXES AUX ETATS FINA NCIERS CO NS OLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

NOTE 8.5 - OPRATIONS EN DEVISES

PRINCIPES COMPTABLES
En date de clture, les actifs et passifs montaires libells en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de lentit au cours
comptant de la devise. Les carts de change latents ou raliss sont enregistrs en rsultat parmi les Gains ou pertes nets sur
instruments financiers la juste valeur par rsultat (cf. Note 3.1).
Les oprations de change terme sont values en juste valeur en utilisant le cours de change terme restant courir de la devise
concerne. Les positions de change au comptant sont values selon les cours de change officiels au comptant de fin de priode. Les
diffrences de rvaluation ainsi dgages sont enregistres dans le compte de rsultat parmi les Gains ou pertes nets sur instruments
financiers la juste valeur par rsultat (cf. Note 3.1) sauf dans les cas o la comptabilit de couverture est applicable au titre de la
couverture dun investissement net ltranger libll en devises ou dune couverture de flux de trsorerie (cf. Note 3.2).
Le montant en devises des actifs financiers non montaires libells en devises, notamment les actions et autres instruments de capitaux
propres qui ne sont pas valus la juste valeur par rsultat, est converti dans la monnaie fonctionnelle de lentit en utilisant le cours de
change de clture. Les carts de change relatifs ces actifs financiers sont enregistrs en Gains et pertes comptabiliss directement en
capitaux propres et ne sont rapports au compte de rsultat quau moment de leur cession ou de leur dprciation ainsi quen cas de
couverture de juste valeur du risque de change. Ainsi, si un actif financier non montaire est financ par un passif libell dans la mme
devise et si une relation de couverture de juste valeur a t mise en place entre ces deux instruments financiers au titre du risque de
change, lactif est alors converti au cours comptant de fin de priode en comptabilisant lincidence des variations de change en rsultat.

31.12.2016 31.12.2015
Devises Devises Devises Devises
(En M EUR) Actif Passif recevoir livrer Actif Passif recevoir livrer

EUR 807 284 797 058 28 389 24 501 760 374 746 574 20 811 19 937
USD 340 616 317 153 40 313 48 248 324 591 324 715 43 752 49 152
GBP 54 739 36 134 10 664 7 388 69 513 58 518 7 836 12 791
JPY 34 354 79 722 21 104 17 180 41 084 64 231 21 168 17 611
AUD 8 122 8 043 3 700 5 730 6 122 5 712 3 640 4 923
CZK 29 456 31 296 502 575 29 046 30 656 270 130
RUB 11 780 9 126 91 111 9 843 6 789 21 43
RON 7 453 7 690 124 235 6 595 7 256 47 189
Autres devises 88 437 96 019 24 162 17 287 87 223 89 941 18 256 15 131
Total 1 382 241 1 382 241 129 049 121 256 1 334 391 1 334 391 115 802 119 906

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 405

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

NOTE 8.6 - DTAIL DU PRIMTRE DE CONSOLIDATION

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle
Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015

Afrique du Sud
(1)
SG JOHANNESBURG Banque IG 100 100 100 100
Albanie
BANKA SOCIETE GENERALE ALBANIA SH.A. Banque IG 88.64 88.64 88.64 88.64
Algrie
ALD AUTOMOTIVE ALGERIE SPA Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 99.99 99.99
SOCIETE GENERALE ALGERIE Banque IG 100 100 100 100
Allemagne
(6)
AKRUN EINS GRUNDSTUCKS-
Socit Foncire et de
VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. IG - 100
Financement Immobilier
OBJEKT SEREN 1 KG
ALD AUTOLEASING D GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD INTERNATIONAL SAS & CO. KG Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD LEASE FINANZ GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BANK DEUTSCHES KRAFTFAHRZEUGGEWERBE
Financements Spcialiss IG 99.9 99.86 51 51
GMBH
BDK LEASING UND SERVICE GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
CAR PROFESSIONAL FUHRPARKMANAGEMENT
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
UND BERATUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO. KG
CARPOOL GMBH Socit de Courtage IG 100 100 100 100
EUROPARC DREILINDEN GMBH Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
EUROPARC GMBH Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
EUROPARC KERPEN GMBH Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
GEFA BANK GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(5)
GEFA LEASING GMBH Financements Spcialiss IG 100 100
GEFA VERSICHERUNGSDIENST GMBH Assurance MES 100 100 100 100
HANSEATIC BANK GMBH & CO KG Financements Spcialiss IG 75 75 75 75
HANSEATIC GESELLSCHAFT FUR
Socit de Portefeuille IG 75 75 100 100
BANKBETEILIGUNGEN MBH
HSCE HANSEATIC SERVICE CENTER GMBH Socit de Service IG 75 75 100 100
INTERLEASING DELLO HAMBURG GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ONVISTA Socit Financire IG 100 100 100 100
ONVISTA BANK Socit de Courtage IG 100 100 100 100
ONVISTA MEDIA GMBH Socit de Service IG 100 100 100 100
PEMA GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
PODES DREI GRUNDSTUCKS-
Socit Foncire et de
VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH &CO IG - - 100 100
Financement Immobilier
OBJEKTE WEL 4 KG
PODES GRUNDSTUCKS -
Socit Foncire et de
VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH & CO IG - - 100 100
Financement Immobilier
OBJEKTE WEL 3 KG
PODES ZWEI GRUNDSTUCKS-
Socit Foncire et de
VERMIETUNGSGESELLSCHAFT MBH &CO IG - - 100 100
Financement Immobilier
OBJEKTE WEL 3 KG
RED & BLACK AUTO GERMANY 2 UG
Socit Financire IG - - 100 100
(HAFTUNGSBESCHRANKT)
RED & BLACK AUTO GERMANY 3 UG
Socit Financire IG - - 100 100
(HAFTUNGSBESCHRANKT)
(6)
RED & BLACK AUTO GERMANY 4 UG
Socit Financire IG - 100
(HAFTUNGSBESCHRANKT)
(6)
RED & BLACK AUTO LEASE GERMANY 2 SA Socit Financire IG - 100
RED & BLACK CAR SALES 1UG Socit Financire IG - - 100 100
(9)
RED & BLACK TME GERMANY 1 UG Socit Financire IG - - 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE INTERNATIONAL GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE SA & CO KG Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG FRANCFORT Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE EFFEKTEN GMBH Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
GMBH
(1)
SOGECAP DEUTSCHE NIEDERLASSUNG Assurance IG 100 100 100 100
(1)
SOGECAP RISQUES DIVERS DEUTSCHE
Assurance IG 100 100 100 100
NIEDERLASSUNG
Australie
SOCIETE GENERALE SECURITIES AUSTRALIA PTY
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
LTD
Autriche
ALD AUTOMOTIVE FUHRPARKMANAGEMENT UND
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
LEASING GMBH
SG EQUIPMENT LEASING AUSTRIA GMBH Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
(1)
SG VIENNE Banque IG 100 100 100 100

406 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Bahamas
(4)
SG PRIVATE BANKING (BAHAMAS) LTD. Banque IG 100 100
Belgique
AXUS FINANCE SPRL Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
AXUS SA/NV Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BASTION EUROPEAN INVESTMENTS S.A. Socit Financire IG 60.74 60.74 100 100
MILFORD Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(6)
PARCOURS BELGIUM Financements Spcialiss IG 100 100
PEMA TRUCK TRAILER VERHUUR Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG BRUXELLES Banque IG 100 100 100 100
(1)
SG EQUIPMENT FINANCE BENELUX B.V. BELGIAN
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BRANCH
SOCIETE GENERALE IMMOBEL Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING NV/SA Banque IG 100 100 100 100
Bnin
SOCIETE GENERALE BENIN Banque IG 88.34 83.19 89.01 83.85
Bermudes
CATALYST RE INTERNATIONAL LTD. Assurance IG 100 100 100 100
(2)
CATALYST RE LTD. Assurance IG 100 100
Brsil
ALD AUTOMOTIVE S.A. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BANCO CACIQUE S.A. Banque IG 100 100 100 100
BANCO PECUNIA S.A. Banque IG 100 100 100 100
BANCO SOCIETE GENERALE BRASIL S.A. Banque IG 100 100 100 100
CACIQUE PROMOTORA DE VENDAS LTDA Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
COBRACRED COBRANCA ESPECIALIZADA LTDA Socit Financire IG 100 100 100 100
CREDIAL EMPREENDIMENTOS E SERVICOS LTDA Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
MORDENO SOCIEDADES ANONIMAS Socit Financire IG 100 100 100 100
NEWEDGE REPRESENTACOES LTDA (NEWEDGE
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
BRAZIL)
SG EQUIPMENT FINANCE S.A. ARRENDAMENTO
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
MERCANTIL
(2)
SG SD FUNDO DE INVESTIMENTO
Socit Financire IG 100 100
MULTIMERCADO - INVESTIMENTO NO EXTERIOR
SOCIETE GENERALE S.A. CORRETORA DE
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
CAMBIO, TITULOS E VALORES MOBILIARIOS
Bulgarie
REGIONAL URBAN DEVELOPMENT FUND Financements Spcialiss IG 51.86 51.86 52 52
SG EXPRESS BANK Banque IG 99.74 99.74 99.74 99.74
SOCIETE GENERALE FACTORING Financements Spcialiss IG 99.74 99.74 100 100
SOGELEASE BULGARIA Financements Spcialiss IG 99.74 99.74 100 100
Burkina Faso
SOCIETE GENERALE BURKINA FASO Banque IG 51.27 51.27 52.61 52.61
Cameroun
SOCIETE GENERALE CAMEROUN Banque IG 58.08 58.08 58.08 58.08
Canada
(6)
KLEINWORT BENSON INTERNATIONAL TRUSTEES
Banque IG 100 100
LIMITED
SG CONSTELLATION CANADA LTD. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(9)
SG HAMBROS TRUST COMPANY (CANADA) INC Socit Financire IG 100 100 100 100
(1)
SOCIETE GENERALE (CANADA BRANCH) Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE (CANADA) Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE CAPITAL CANADA INC Socit de Courtage IG 100 100 100 100
Chine
ALD FORTUNE AUTO LEASING & RENTING
Financements Spcialiss MES 50 50 50 50
SHANGHAI CO. LTD
FORTUNE SG FUND MANAGEMENT CO. , LTD. Socit Financire MEP 49 49 49 49
SOCIETE GENERALE (CHINA) LIMITED Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE LEASING AND RENTING CO.
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
LTD
Chypre
(3)
VPRG LIMITED Immobilier d'exploitation IG 99.49 100
Core du Sud
SG SECURITIES KOREA, LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(1)
SG SEOUL Banque IG 100 100 100 100
Cte d'Ivoire
SG DE BANQUES EN COTE D'IVOIRE Banque IG 73.25 73.25 73.25 73.25
SOGEBOURSE EN COTE D'IVOIRE Socit de Portefeuille IG 71.27 71.27 100 100
Croatie
ALD AUTOMOTIVE D.O.O. ZA. OPERATIVNI I
Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
FINANCIJSKI LEASING
(6)
S.B.ZGRADA Immobilier d'exploitation IG 100 100
SG LEASING D.O.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE-SPLITSKA BANKA D.D. Banque IG 100 100 100 100

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 407

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Curaao
SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE N.V Socit Financire IG 100 100 100 100
Danemark
ALD AUTOMOTIVE A/S Financements Spcialiss IG 100 100 100 100

NF FLEET A/S Financements Spcialiss IG 80 80 80 80

PEMA LAST OG- TRAILERUDLEJNING A/S Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG FINANS AS DANISH BRANCH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
mirats arabes unis
(1)
SOCIETE GENERALE DUBAI Banque IG 100 100 100 100
Espagne
ALD AUTOMOTIVE S.A.U Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALTURA MARKETS, SOCIEDAD DE VALORES, SA Socit de Courtage MEP 50 50 50 50
(1)
Socit Foncire et de
GENEFIM SUCURSAL EN ESPANA IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
(6)
PARCOURS IBERIA SA Financements Spcialiss IG 100 100
SELF TRADE BANK SA Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE IBERIA, E.F.C, S.A. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOCGEN INVERSIONES FINANCIERAS SA Socit Financire IG 100 100 100 100
(1)
SOCIETE GENERALE SUCCURSAL EN ESPANA Banque IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
SODEPROM IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Estonie
ALD AUTOMOTIVE EESTI AS Financements Spcialiss MES 75.01 75.01 75.01 75.01
tats-Unis
AEGIS HOLDINGS (ONSHORE) INC. Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
CGI FINANCE INC Socit Financire IG 99.89 99.89 100 100
CGI NORTH AMERICA INC. Financements Spcialiss IG 99.89 99.89 100 100
(9)
CLASSIC YACHT DOCUMENTATION, INC. Socit de Service IG 99.89 99.89 100 100
LYXOR ASSET MANAGEMENT HOLDING CORP. Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
LYXOR ASSET MANAGEMENT INC. Socit Financire IG 100 100 100 100
(5)
NEWEDGE FACILITIES MANAGEMENT INC Socit de Service IG 100 100
SG AMERICAS EQUITIES CORP. Socit Financire IG 100 100 100 100
SG AMERICAS OPERATIONAL SERVICES, INC. Socit de Service IG 100 100 100 100
SG AMERICAS SECURITIES HOLDINGS, LLC Banque IG 100 100 100 100
SG AMERICAS SECURITIES, LLC Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG AMERICAS, INC. Socit Financire IG 100 100 100 100
SG CONSTELLATION, INC. Socit Financire IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE USA CORP. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG MORTGAGE FINANCE CORP. Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
SG MORTGAGE SECURITIES, LLC Socit de Portefeuille IG - 100
SG REINSURANCE INTERMEDIARY BROKERAGE,
Assurance IG 100 100 100 100
LLC
SG STRUCTURED PRODUCTS, INC. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SGAIF, LLC Socit Financire IG 100 100 100 100
SGAIH, INC. Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
SGB FINANCE NORTH AMERICA INC. Socit Financire IG 50.94 50.94 100 100
(1)
SOCIETE GENERALE (NEW YORK) Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE ENERGY LLC Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE FINANCIAL CORPORATION Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE INVESTMENT CORPORATION Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE LIQUIDITY FUNDING, LLC Socit Financire IG 100 100 100 100
TENDER OPTION BOND PROGRAM Socit Financire IG 100 100 100 100
Finlande
AXUS FINLAND OY Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
EASY KM OY Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
NF FLEET OY Financements Spcialiss IG 80 80 80 80
France
Socit Foncire et de
9 RUE DES BIENVENUS IG 95.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
AIR BAIL Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
AIX - BORD DU LAC - 3 MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
(6)
Socit Foncire et de
AIX - BORD DU LAC - 4 MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
ALBIGNY AVORAUX IG 95.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
ALD AUTOMOTIVE RUSSIE SAS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD INTERNATIONAL Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
ALPRIM IG 100 60 100 60
Financement Immobilier
ANTALIS SA Socit Financire IG - - 100 100
ANTARIUS Assurance MEP 50 50 50 50
ANTARIUS FONDS ACTIONS PLUS Socit Financire MEP - - 100 99.89

408 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
ANTARIUS FONDS OBLIGATAIRE Socit Financire MEP - - 99.5 99.95
ANTARIUS OBLI 1-3 ANS Socit Financire MEP - - 100 100
ANTARIUS ROTATION SECTORIELLE Socit Financire MEP - - 97.27 97.29
Socit Foncire et de
AQPRIM IG 55 55 55 55
Financement Immobilier
AVIVA INVESTORS RESERVE EUROPE Socit Financire MEP - - 62.89 58.58
BANQUE COURTOIS Banque IG 100 100 100 100
BANQUE FRANCAISE COMMERCIALE OCEAN
Banque IG 50 50 50 50
INDIEN
BANQUE KOLB Banque IG 99.87 99.87 99.87 99.87

BANQUE LAYDERNIER Banque IG 100 100 100 100

BANQUE NUGER Banque IG 100 100 100 100
BANQUE POUYANNE Banque MEI 35 35 35 35
BANQUE RHONE ALPES Banque IG 99.99 99.99 99.99 99.99
BANQUE TARNEAUD Banque IG 100 100 100 100
BOURSORAMA INVESTISSEMENT Socit de Service IG 100 100 100 100
BOURSORAMA SA Socit de Courtage IG 100 100 100 100
BREMANY LEASE SAS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
CAEN - RUE BASSE IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
CAEN - RUE DU GENERAL MOULIN IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
CARBURAUTO Immobilier d'exploitation MEP 50 50 50 50
CARRERA Immobilier d'exploitation MEP 50 50 50 50
Socit Foncire et de
CENTRE IMMO PROMOTION IG 60 60 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
CHARTREUX LOT A1 IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
CHEMIN DES COMBES IG 95.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
COEUR EUROPE MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
COMPAGNIE FINANCIERE DE BOURBON Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 100 100
COMPAGNIE FONCIERE DE LA MEDITERRANEE
Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
(CFM)
COMPAGNIE GENERALE D'AFFACTURAGE Socit de Service IG 100 100 100 100
COMPAGNIE GENERALE DE LOCATION
Financements Spcialiss IG 99.89 99.89 99.89 99.89
D'EQUIPEMENTS
CONTE Immobilier d'exploitation MEP 50 50 50 50
CREDINORD CIDIZE Socit Financire IG 100 100 100 100
CREDIT DU NORD Banque IG 100 100 100 100
DARWIN DIVERSIFIE 0-20 Socit de Portefeuille IG - - 88.67 88.67
DARWIN DIVERSIFIE 40-60 Socit de Portefeuille IG - - 79.98 79.98
DARWIN DIVERSIFIE 80-100 Socit de Portefeuille IG - - 78.1 78.1
DESCARTES TRADING Socit Financire IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
DEVILLE AV LECLERC IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
DISPONIS Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 100 100
ESNI - COMPARTIMENT SG-CREDIT CLAIMS -1 Socit Financire IG - - 100 100
ETOILE CLIQUET 90 Socit Financire MEP - - 70.05 66.29
(6)
ETOILE GARANTI AVRIL 2018 Socit Financire MEP - 50.85
ETOILE GARANTI FEVRIER 2020 Socit Financire MEP - - 86.74 86.15
ETOILE GARANTI JUILLET 2018 Socit Financire MEP - - 56.64 53.61
ETOILE ID Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
ETOILE MULTI GESTION ACTIFS Socit Financire MEP - 51.83
(6)
ETOILE MULTI GESTION ACTIFS PLUS Socit Financire MEP - 55.5
(6)
ETOILE MULTI GESTION CROISSANCE Socit Financire MEP - 52.04
(6)
ETOILE MULTI GESTION FRANCE Socit Financire MEP - 56.47
ETOILE PATRIMOINE 50 Socit Financire MEP - - 62.55 58.64
(6)
ETOILE USA 500 Socit Financire MEP - 55.76
(6)
Socit Foncire et de
F.E.P. INVESTISSEMENTS IG 80 100
Financement Immobilier
FCC ALBATROS Socit de Portefeuille IG - - 51 51
FCT CODA Socit Financire IG - - 100 100
FCT COMPARTMENT SOGECAP SG 1 Socit Financire IG - - 100 100
(2)
FCT MALZIEU Socit Financire IG - 100
FCT R&B BDDF PPI Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
(2)
FCT WATER DRAGON Socit Financire IG - 100
FEEDER LYXOR CAC 40 Socit Financire IG - - 99.77 99.77
FEEDER LYXOR STOXX 50 Socit Financire IG - - 99.56 99.56
FENWICK LEASE Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 100 100
FIDUCEO Socit de Service IG 100 100 100 100
(6)
FINANCIERE PARCOURS Financements Spcialiss IG 100 100
Socit Foncire et de
FINANCIERE UC IG 100 100 100 100
Financement Immobilier

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 409

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
FINASSURANCE SNC Socit de Courtage IG 98.89 98.89 99 99
FRANFINANCE Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 99.99 99.99
FRANFINANCE LOCATION Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 100 100
Socit Foncire et de
GALYBET IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
GENEBANQUE Banque IG 100 100 100 100
GENECAL FRANCE Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
GENECAR - SOCIETE GENERALE DE COURTAGE
Assurance IG 100 100 100 100
D'ASSURANCE ET DE REASSURANCE
GENECOMI Financements Spcialiss IG 99.64 99.64 99.64 99.64
Socit Foncire et de
GENEFIM IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
GENEFIMMO HOLDING IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
GENEFINANCE Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
GENEGIS I Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
GENEGIS II Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
(5)
GENEVAL Socit de Portefeuille IG 100 100
GENEVALMY Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
(5)
GENINFO Socit de Portefeuille IG 100 100
Socit Foncire et de
IMAPRIM AMENAGEMENT IG 70 70 70 70
Financement Immobilier
(6)
IMMOBILIER BORDEAUX Financements Spcialiss IG 100 100
(1)
INORA LIFE FRANCE Assurance IG 100 100 100 100
INTER EUROPE CONSEIL Socit Financire IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
INVESTIR IMMOBILIER - MAROMME IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
INVESTIR IMMOBILIER NORMANDIE IG 80 80 80 80
Financement Immobilier
(6)
INVESTISSEMENT 81 Socit Financire IG - 100
Socit Foncire et de
(3)
ISSY 11-3 GALLIENI MEP 50 50
Financement Immobilier
KOLB INVESTISSEMENT Socit Financire IG 100 100 100 100
LA BANQUE POSTALE FINANCEMENT Financements Spcialiss MEI 35 35 35 35
Socit Foncire et de
LA CROIX BOISEE IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
LA FONCIERE DE LA DEFENSE Socit de Portefeuille IG 99.99 99.99 100 100
Socit Foncire et de
(6)
LES HAUTS DE LA HAIE VIGNE MEP 49 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
LES MESANGES IG 44 40 55 50
Financement Immobilier
LYXOR ASSET MANAGEMENT Socit Financire IG 100 100 100 100
LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Socit Financire IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
(6)
MEDITERRANEE GRAND ARC MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(5)
NICE BROC IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(5)
NICE CARROS IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
NOAHO IG 85 55 85 55
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
NORBAIL IMMOBILIER IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
NORBAIL SOFERGIE IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
NORIMMO IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
ONYX Immobilier d'exploitation MEP 50 50 50 50
Socit Foncire et de
OPCI SOGECAPIMMO IG - - 100 100
Financement Immobilier
OPERA 72 Immobilier d'exploitation IG 99.99 99.99 100 100
ORADEA VIE Assurance IG 100 100 100 100
ORPAVIMOB Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
PACTIMO IG 86 86 86 86
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
PANORAMIK MEP 49 50
Financement Immobilier
(6)
PARCOURS Financements Spcialiss IG 100 100
(6)
PARCOURS ANNECY Financements Spcialiss IG 100 100
(6)
PARCOURS IMMOBILIER Financements Spcialiss IG 100 100
(6)
PARCOURS NANTES Financements Spcialiss IG 100 100
(6)
PARCOURS STRASBOURG Financements Spcialiss IG 100 100
PAREL Socit de Service IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
(5)
PARTICIPATIONS IMMOBILIERES RHONE ALPES IG 100 100
Financement Immobilier
PHILIPS MEDICAL CAPITAL FRANCE Financements Spcialiss IG 60 60 60 60
Socit Foncire et de
PRAGMA IG 86 86 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
PRIMAXIA IG 81.74 79.74 86 81
Financement Immobilier
PRIORIS Socit Financire IG 94.89 94.89 95 95

410 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Socit Foncire et de
PROJECTIM IG 60 60 60 60
Financement Immobilier
RED & BLACK CONSUMER FRANCE 2013 Socit Financire IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
RIVAPRIM IG 80 60 80 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
S.C.I. DU DOMAINE DE STONEHAM MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
SAGEMCOM LEASE Financements Spcialiss IG 99.99 99.99 100 100
Socit Foncire et de
SAINT CLAIR MEP 40 40 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAINT-MARTIN 3 MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SARL ALPRIM HABITAT IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SARL D'AMENAGEMENT DU MARTINET MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SARL DT 6 NANTES MEP 70 50 100 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SARL SEINE CLICHY IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SAS AMIENS - AVENUE DU GENERAL FOY IG 80 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(3)
SAS ANTONY - DOMAINE DE TOURVOIE AC 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS COPRIM RESIDENCES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(3)
SAS DE LA RUE DORA MAAR MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SAS ECULLY SO'IN IG 52.5 52.5
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS LOIRE ATLANTIQUE TERTIAIRE MEP 70 50 100 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS NOAHO AMENAGEMENT IG 95.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS NORMANDIE HABITAT IG 86 86 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS NORMANDIE RESIDENCES IG 98 98 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS PARNASSE IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS SOGEPROM TERTIAIRE IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SAS TOUR D2 AC 50 50 50 50
Financement Immobilier
SC ALICANTE 2000 Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SC CHASSAGNE 2000 Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
(6)
SCCV 282 MONTOLIVET 12 IG 43.86 51
Financement Immobilier
SCCV 29 ET 31 AVENUE CHARLES DE GAULLE A Socit Foncire et de
IG 100 39.52 100 51
LA TESTE DE BUCH Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV 3 CHATEAUX MEP 43 43 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV BALMA ENTREPRISE MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV BASSENS LES MONTS IG 70 70 70 70
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV BLAINVILLE LEMARCHAND IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV BOIS-GUILLAUME PARC DE HALLEY MEP 40 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV CAEN CHARITE - ILOT 3 IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV CHARITE - REHABILITATION IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV CHARTREUX LOT C MEP 40 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV CHARTREUX LOT E IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV CHARTREUX LOTS B-D IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV CLICHY BRC MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV ESPACES DE DEMAIN MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV ETERVILLE RUE DU VILLAGE IG 80.18 80.18 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV EURONANTES 1E MEP 70 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV JDA OUISTREHAM MEP 49 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV LA PORTE DU CANAL MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV LACASSAGNE BRICKS MEI 49 49
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV LE TEICH COEUR DE VILLE IG 68.5 100
Financement Immobilier

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 411

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Socit Foncire et de
SCCV LES ECRIVAINS IG 86.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV LES PATIOS D'OR DE FLEURY LES AUBRAIS IG 64 64 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV LES SUCRES MEP 47.75 43.25 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV MARCQ PROJECTIM IG 64 64 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV MARQUET PROJECTIM IG 68 68 85 85
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV MONTREUIL ACACIA IG 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV PARIS ALBERT MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(4)
SCCV POURCIEUX-BARONNES IG 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV PRADES BLEU HORIZON MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV QUAI DE SEINE A ALFORTVILLE MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV RIVER GREEN IG 99.6 99.6 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV ROUEN 27 ANGLAIS IG 97.82 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV SWING RIVE GAUCHE MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV TALENCE PUR IG 97.75 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCCV VAULX PABLO PICASSO MEP 47.75 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCCV VERNAISON - RAZAT MEP 47.75 43.25 50 50
Financement Immobilier
(4)
SCDM PARTICIPATIONS Socit de Portefeuille MEI - 100
(6)
SCI 1134, AVENUE DE L'EUROPE A CASTELNAU Socit Foncire et de
MEP 43 50
LE LEZ Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(3)
SCI AIX BORD DU LAC-1 MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI AIX-BORD DU LAC-2 MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI AQPRIM PROMOTION IG 77.5 77.5 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI ASC LA BERGEONNERIE MEP 42 42 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI AVARICUM IG 99 99 99 99
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(2)
SCI BRAILLE/HOTEL DE VILLE MEP 49.96 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI CAP COURROUZE IG 65 65 65 65
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI CENTRE IMMO PROMOTION RESIDENCES IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI CHARITE - GIRANDIERE MEP 40 40 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI CHELLES AULNOY MENDES FRANCE MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI DELATOUR IG 68 75
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI DIAGONALE IG 68 75
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI DREUX LA ROTULE NORD IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI DU 84 RUE DU BAC MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI ETAMPES NOTRE-DAME MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI ETRECHY SAINT NICOLAS MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI EUROPARC HAUTE BORNE 1 IG 51 51 51 51
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI EUROPARC ST MARTIN DU TOUCH 2002 IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI GRANIER MONTPELLIER MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI HEGEL PROJECTIM IG 68 68 85 85
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LA MANTILLA COMMERCES IG 93 93 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LA MARQUEILLE MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LAVOISIER IG 80 80 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LE HAMEAU DES GRANDS PRES MEP 47 40 40 40
Financement Immobilier

412 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Socit Foncire et de
(9)
SCI LE PARC DE BORDEROUGE IG 60 60 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LES JARDINS D'IRIS IG 60 60 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LES PORTES DU LEMAN IG 80 80 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LES RESIDENCES GENEVOISES IG 90 90 90 90
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LIEUSAINT RUE DE PARIS MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LINAS COEUR DE VILLE 1 IG 70 70 70 70
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI L'OREE DES LACS IG 70 70 70 70
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI LYON JOANNES MEP 47.8 43.4 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(3)
SCI MARCOUSSIS BELLEJAME MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI MARSEILLE LE ZEPHYR IG 55.9 65
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI MONTPELLIER JACQUES COEUR MEP 43 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI NOAHO RESIDENCES IG 95.5 86.5 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI NYMPHEAS BATIMENT C MEP 43 50
Financement Immobilier
(6)
SCI PARCOURS TOURS Financements Spcialiss IG 100 100
Socit Foncire et de
SCI PARIS 182 CHATEAU DES RENTIERS IG 63.5 60 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI PATRIS MEP 25.8 30
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI PROJECTIM HABITAT IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI PROJECTIM HELLEMMES SEGUIN IG 64 64 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI PROJECTIM MARCQ COEUR DE VILLE MEP 48 48 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI PRONY MEP 33.33 33.33 33.33 33.33
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI QUINTESSENCE-VALESCURE MEP 48 46 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI REIMS GARE IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI RESIDENCE DU DONJON MEP 47 40 40 40
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI RHIN ET MOSELLE 1 IG 100 92 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SCI RHIN ET MOSELLE 2 IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI RIVAPRIM HABITAT IG 92 84 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI RIVAPRIM RESIDENCES IG 96 92 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SAINT OUEN L'AUMONE - L'OISE MEP 46.75 38 38 38
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SAINT-DENIS WILSON IG 67 60 60 60
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SAINT-PIERRE-DES-CORPS/CAP 55 IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SCS IMMOBILIER D'ENTREPRISES IG 52.8 52.8 66 66
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(2)
SCI SOGEADI TERTIAIRE MEP 50 50
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SOGECIP IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SOGECTIM IG 80 80 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SOGEPROM ATLANTIQUE IG 88 80 100 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI SOGEPROM CIP CENTRE IG 92 92 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI TERRES NOUVELLES FRANCILIENNES IG 87 80 80 80
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI TOULOUSE CENTREDA 3 IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SCI VALENCE-CHAMPS DE MARS MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
SCI VELRI Immobilier d'exploitation MEP 50 50 50 50
Socit Foncire et de
SCI-LUCE-LE CARRE D' OR-LOT E IG 92 92 100 100
Financement Immobilier
SEFIA Socit Financire IG 50.94 50.94 51 51
(6)
SERVIPAR Financements Spcialiss IG 100 100
SG 29 HAUSSMANN Socit Financire IG 100 100 100 100
(5)
SG 29 REAL ESTATE Socit de Service IG 100 100
SG ACTIONS EURO SELECTION Socit Financire IG - - 58.24 58.24

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 413

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
SG CAPITAL DEVELOPPEMENT Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SG CONSUMER FINANCE Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SG EURO CT Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG EUROPEAN MORTGAGE INVESTMENTS Socit Financire IG 100 100 100 100
SG FINANCIAL SERVICES HOLDING Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
(6)
SG LYXOR GOVERNMENT BOND FUND Socit de Portefeuille IG - 100
SG LYXOR LCR FUND Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SG MONETAIRE PLUS E Socit Financire IG - - 38.45 38.45
SG OPTION EUROPE Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(5)
SG SECURITIES (PARIS) SAS Socit de Courtage IG 100 100
SG SERVICES Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG VALOR ALPHA ACTIONS FRANCE Socit Financire IG - - 75.34 75.34
SGB FINANCE S.A. Socit Financire IG 50.94 50.94 51 51
(6)
SGI HOLDING SIS Immobilier d'exploitation IG 100 100
Socit Foncire et de
SNC BON PUITS 1 IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC BON PUITS 2 IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC COPRIM RESIDENCES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
SNC D'AMENAGEMENT FORUM SEINE ISSY LES Socit Foncire et de
MEP 33.33 33.33 33.33 33.33
MOULINEAUX Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC DU 10 RUE MICHELET IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC ISSY FORUM 10 MEP 33.33 33.33 33.33 33.33
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC ISSY FORUM 11 MEP 33.33 33.33 33.33 33.33
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SNC PROMOSEINE MEP 33.33 33.33 33.33 33.33
Financement Immobilier
SOCIETE ANONYME DE CREDIT A L'INDUSTRIE
Banque IG 100 100 100 100
FRANCAISE (CALIF)
(5)
SOCIETE CIVILE DE CONSTRUCTION-VENTE ANNA Socit Foncire et de
IG 100 100
PURNA Financement Immobilier
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE DES COMBEAUX DE Socit Foncire et de
IG 99.99 99.99 100 100
TIGERY Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(2)
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE DOMION IG 80 80
Financement Immobilier
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE FONTENAY - Socit Foncire et de
MEP 50 50 50 50
ESTIENNES D'ORVES Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE NAXOU IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE TOULDI IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE VOGRE IG 99.9 99.9 99.9 99.9
Financement Immobilier
(3)
SOCIETE CIVILE IMMOBILIERE VOLTAIRE Socit Foncire et de
IG 80 80
PHALSBOURG Financement Immobilier
SOCIETE DE BOURSE GILBERT DUPONT Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE DE LA RUE EDOUARD VII Socit de Portefeuille IG 99.91 99.91 99.91 99.91
SOCIETE DES TERRAINS ET IMMEUBLES
Immobilier d'exploitation IG 99.98 99.98 100 100
PARISIENS (STIP)
Socit Foncire et de
SOCIETE EN NOM COLLECTIF PARNASSE IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
SOCIETE FINANCIERE D' ANALYSE ET DE
Socit Financire IG 100 100 100 100
GESTION
SOCIETE GENERALE Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE DE BANQUE AUX ANTILLES Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE EQUIPMENT FINANCE S.A. Financements Spcialiss IG 100 99.99 100 99.99
SOCIETE GENERALE PARTICIPATIONS
Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
INDUSTRIELLES
SOCIETE GENERALE POUR LE DEVELOPPEMENT
Socit Foncire et de
DES OPERATIONS DE CREDIT-BAIL IMMOBILIER IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
"SOGEBAIL"
SOCIETE GENERALE SCF Socit Financire IG 100 100 100 100
(5)
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES
Socit Financire IG 100 100
FRANCE
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES
Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
HOLDING
(5)
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET
Socit de Service IG 100 100
ASSET VALUE
SOCIETE GENERALE SFH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOCIETE IMMOBILIERE DU 29 BOULEVARD
Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
HAUSSMANN
Socit Foncire et de
SOCIETE IMMOBILIERE URBI ET ORBI IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOCIETE LES "PINSONS" MEP 50 50 50 50
Financement Immobilier
SOCIETE MARSEILLAISE DE CREDIT Banque IG 100 100 100 100
SOGE BEAUJOIRE Immobilier d'exploitation IG 99.99 99.99 100 100
SOGE PERIVAL I Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100

414 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
SOGE PERIVAL II Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SOGE PERIVAL III Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SOGE PERIVAL IV Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SOGECAMPUS Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SOGECAP Assurance IG 100 100 100 100
(6)
SOGECAP - DIVERSIFIED LOANS FUND Financements Spcialiss IG 100 100
SOGECAP ACTIONS Socit Financire IG - - 100 100
SOGECAP LONG TERME N1 Socit Financire IG - - 100 100
SOGEFIM HOLDING Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SOGEFIMUR Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOGEFINANCEMENT Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOGEFINERG SG POUR LE FINANCEMENT DES
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
INVESTISSEMENTS ECONOMISANT L'ENERGIE
SOGEFONTENAY Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
SOGELEASE FRANCE Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOGEMARCHE Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
(3)
SOGEPALM MEP 50 50
Financement Immobilier
SOGEPARTICIPATIONS Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
SOGEPROM IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SOGEPROM ALPES IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SOGEPROM ALPES HABITAT IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SOGEPROM CENTRE-VAL DE LOIRE IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SOGEPROM CVL SERVICES IG 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM ENTREPRISES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM ENTREPRISES REGIONS IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM HABITAT IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(7)
SOGEPROM ME MEI 20 20 20 20
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM PARTENAIRES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM RESIDENCES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM SERVICES IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
(6)
SOGEPROM SUD REALISATIONS IG 90.9 100
Financement Immobilier
SOGESSUR Assurance IG 100 100 100 100
SOGEVIMMO Immobilier d'exploitation IG - - 100 100
SOGINFO - SOCIETE DE GESTION ET
Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
D'INVESTISSEMENTS FONCIERS
Socit Foncire et de
(5)
SOPHIA-BAIL IG 100 100
Financement Immobilier
STAR LEASE Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
TEMSYS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
URBANISME ET COMMERCE IG 99.96 99.92 99.96 99.92
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
URBANISME ET COMMERCE PROMOTION IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
VALMINVEST Immobilier d'exploitation IG 100 100 100 100
Gorgie
(4)
BANK REPUBLIC Banque IG 93.64 93.64
(4)
GEORGIAN MILL COMPANY LLC Financements Spcialiss IG 93.64 100
(4)
MERTSKHALI PIRVELI Financements Spcialiss IG 93.64 100
Ghana
SOCIETE GENERALE GHANA LIMITED Banque IG 56.67 52.24 56.67 52.24
Gibraltar
HAMBROS (GIBRALTAR NOMINEES) LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100
SG HAMBROS BANK (GIBRALTAR) LIMITED Banque IG 100 100 100 100
Grce
ALD AUTOMOTIVE S.A. LEASE OF CARS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SOGECAP GREECE Assurance IG 100 100 100 100
Guernesey
ARAMIS II SECURITIES CO, LTD Socit Financire IG - - 100 100
CDS INTERNATIONAL LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100
(6)
GRANGE NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
GUERNSEY FINANCIAL ADVISORY SERVICES
Banque IG 100 100
LIMITED
(6)
GUERNSEY NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
HAMBROS (GUERNSEY NOMINEES) LTD Socit de Service IG 100 100 100 100
HTG LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 415

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
(6)
KBII PCC LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KLEINWORT BENSON (CHANNEL ISLANDS)
Banque IG 100 100
INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED
(6)
KLEINWORT BENSON (CHANNEL ISLANDS)
Banque IG 100 100
LIMITED
(6)
KLEINWORT BENSON (GUERNSEY) LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KLEINWORT BENSON (GUERNSEY) SERVICES
Banque IG 100 100
LIMITED
(6)
KLEINWORT BENSON CHANNEL ISLANDS
Banque IG 100 100
HOLDINGS LIMITED
(6)
MISON NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(1)
SG HAMBROS BANK (CHANNEL ISLANDS) LTD
Banque IG 100 100 100 100
GUERNSEY BRANCH
Guine
SG DE BANQUES EN GUINEE Banque IG 57.94 57.94 57.94 57.94
Guine quatoriale
SG DE BANQUES EN GUINEE EQUATORIALE Banque IG 52.44 52.44 57.23 57.23
Hong Kong
(1)
DESCARTES TRADING HONG KONG BRANCH Socit Financire IG 100 100 100 100
NEWEDGE BROKER HONG KONG LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
NEWEDGE FINANCIAL HONG KONG LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG FINANCE (HONG KONG) LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(1)
SG HONG KONG Banque IG 100 100 100 100
SG SECURITIES (HK) NOMINEES LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG SECURITIES (HONG-KONG) LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG SECURITIES ASIA INTERNATIONAL HOLDINGS
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
LTD (HONG-KONG)
SOCIETE GENERALE ASIA LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
(1)(2)
SOCIETE GENERALE BANK AND TRUST HONG
Banque IG 100 100
KONG BRANCH
TH INVESTMENTS (HONG KONG) 1 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
TH INVESTMENTS (HONG KONG) 2 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
TH INVESTMENTS (HONG KONG) 3 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
TH INVESTMENTS (HONG KONG) 5 LIMITED Socit Financire IG - 100
Hongrie
ALD AUTOMOTIVE MAGYARORSZAG KFT Financements Spcialiss MES 100 100 100 100

SG EQUIPMENT FINANCE HUNGARY ZRT Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
SG EQUIPMENT LEASING HUNGARY LTD Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
Ile de Man
(6)
KBTIOM LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KBBIOM LIMITED Banque IG 100 100
les Camans
AEGIS HOLDINGS (OFFSHORE) LTD. Socit Financire IG 100 100 100 100
BRIDGEVIEW II LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE (NORTH PACIFIC) LTD Banque IG 100 100 100 100
les Vierges
britanniques
(6)
TSG HOLDINGS LTD Socit de Service IG 100 100
(6)
TSG MANAGEMENT LTD Socit de Service IG 100 100
(6)
TSG SERVICES LTD Socit de Service IG 100 100
Inde
ALD AUTOMOTIVE PRIVATE LIMITED Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
(9)
NEWEDGE BROKER INDIA PTE LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(1)
SG MUMBAI Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE GLOBAL SOLUTION CENTRE
Socit de Service IG 100 100 100 100
PRIVATE
SOCIETE GENERALE SECURITIES INDIA PRIVATE
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
LIMITED
Irlande
ALD RE DESIGNATED ACTIVITY COMPANY Assurance IG 100 100 100 100
INORA LIFE LTD Assurance IG 100 100 100 100
IRIS II SPV LIMITED Socit Financire IG - - 100 100
KLEINWORT BENSON PRIVATE INVESTMENT
(6)
Banque IG 100 100
OFFICE SERVICES LIMITED
(2)
RED & BLACK PRIME RUSSIA MBS Socit Financire IG - 100
(1)
SG DUBLIN Banque IG 100 100 100 100
SGBT FINANCE IRELAND DESIGNATED ACTIVITY
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
COMPANY
SGSS (IRELAND) LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE HEDGING LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
Italie
ALD AUTOMOTIVE ITALIA S.R.L Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
FIDITALIA S.P.A Financements Spcialiss IG 100 100 100 100

416 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
FRAER LEASING SPA Financements Spcialiss IG 73.85 73.85 73.85 73.85
SG EQUIPMENT FINANCE ITALY S.P.A. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG FACTORING SPA Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING SPA Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG MILAN Banque IG 100 100 100 100
(1)
SOCECAP SA RAPPRESENTANZA GENERALE PER
Assurance IG 100 100 100 100
L'ITALIA
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES S.P.A. Banque IG 100 100 100 100
(1)
SOGESSUR SA Assurance IG 100 100 100 100
Japon
LYXOR ASSET MANAGEMENT JAPAN CO LTD Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
(1)
SG TOKYO Banque IG 100 100 100 100
(1)
SOCIETE GENERALE SECURITIES (NORTH
Banque IG 100 100 100 100
PACIFIC) LTD, TOKYO BRANCH
SOCIETE GENERALE SECURITIES JAPAN LIMITED Socit de Courtage IG 100 100 100 100
Jersey
ELMFORD LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100
HANOM I LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
HANOM II LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
HANOM III LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
JD CORPORATE SERVICES LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100
(6)
K.B. (C.I.) NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KLEINWORT BENSON (JERSEY) SERVICES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KLEINWORT BENSON CUSTODIAN SERVICES
Banque IG 100 100
LIMITED
(8)
LYXOR MASTER FUND Socit Financire IG 100 100 100 100
NEWMEAD TRUSTEES LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SG HAMBROS (FOUNDATIONS) LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
SG HAMBROS BANK (CHANNEL ISLANDS) LTD Banque IG 100 100 100 100
SG HAMBROS FUND MANAGERS (JERSEY) LTD Socit de Portefeuille IG 100 100 100 100
SG HAMBROS NOMINEES (JERSEY) LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
SG HAMBROS PROPERTIES (JERSEY) LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
SG KLEINWORT HAMBROS TRUST COMPANY (CI)
Socit Financire IG 100 100 100 100
LIMITED
SGKH TRUSTEES (CI) LIMITED Socit de Service IG 100 100 100 100
SOLENTIS INVESTMENT SOLUTIONS PCC Socit Financire IG - - 100 100
Lettonie
ALD AUTOMOTIVE SIA Financements Spcialiss MES 75 75 75 75
Liban
SG DE BANQUE AU LIBAN Banque MEI 16.8 16.8 22.73 17.78
Lituanie
UAB ALD AUTOMOTIVE Financements Spcialiss MES 75 75 75 75
Luxembourg
Socit Foncire et de
(6)
ALD INTERNATIONAL SERVICES S.A. IG 100 100
Financement Immobilier
(6)
AXA IM FIIS US SH.DUR.HIGH YIELD A DIS H Financements Spcialiss MEI 38 38
AXUS LUXEMBOURG SA Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BARTON CAPITAL SA Socit Financire IG - - 100 100
CHABON SA Socit Financire IG 100 100 100 100
CODEIS SECURITIES S.A. Socit Financire IG 100 100 100 100
COVALBA Socit Financire IG 100 100 100 100
IVEFI S.A. Socit Financire IG 100 100 100 100
LX FINANZ S.A.R.L. Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
PIONEER INVESTMENTS DIVERSIFIED LOANS
Financements Spcialiss IG 100 100
FUND
(2)
RED & BLACK AUTO LEASE GERMANY 1 SA Financements Spcialiss IG - 100
SG ISSUER Socit Financire IG 100 100 100 100
SGBT ASSET BASED FUNDING SA Socit Financire IG 100 100 100 100
SGBTCI Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE BANK & TRUST Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE CAPITAL MARKET FINANCE Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE FINANCING AND
Socit Financire IG 100 100 100 100
DISTRIBUTION
SOCIETE GENERALE LDG Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE LIFE INSURANCE BROKER
Socit Financire IG 100 100 100 100
SA
SOCIETE GENERALE PRIVATE WEALTH
Socit Financire IG 100 100 100 100
MANAGEMENT S.A.
SOCIETE GENERALE RE SA Assurance IG 100 100 100 100
SOGELIFE Assurance IG 100 100 100 100
Macdoine
OHRIDSKA BANKA AD SKOPJE Banque IG 70.02 70.02 71.33 71.85
Madagascar
BANKY FAMPANDROSOANA VAROTRA SG Banque IG 70 70 70 70

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 417

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Malte
LNG MALTA INVESTMENT 1 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
LNG MALTA INVESTMENT 2 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
Maroc
ALD AUTOMOTIVE SA MAROC Financements Spcialiss IG 43.62 43.55 50 50
ATHENA COURTAGE Assurance IG 58.35 57.91 99.93 99.93
FONCIMMO Immobilier d'exploitation IG 57.46 57.01 100 100
LA MAROCAINE VIE Assurance IG 89 88.88 99.98 99.98
SG MAROCAINE DE BANQUES Banque IG 57.46 57.01 57.46 57.01
SOCIETE D' EQUIPEMENT DOMESTIQUE ET
Financements Spcialiss IG 45.73 45.65 53.72 53.72
MENAGER "EQDOM"
SOCIETE GENERALE DE LEASING AU MAROC Financements Spcialiss IG 57.46 57.01 100 100
SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE Socit Financire IG 57.39 56.94 99.88 99.88
SOGECAPITAL GESTION Socit Financire IG 57.43 56.98 99.94 99.94
SOGEFINANCEMENT MAROC Financements Spcialiss IG 57.46 57.01 100 100
Maurice
SG SECURITIES BROKING (M) LIMITED Socit de Courtage IG 100 100 100 100
Mexique
ALD AUTOMOTIVE S.A. DE C.V. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD FLEET SA DE CV SOFOM ENR Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SGFP MEXICO, S. DE R.L. DE C.V. Socit Financire IG 100 100 100 100
Moldavie
MOBIASBANCA GROUPE SOCIETE GENERALE Banque IG 79.93 79.93 87.9 87.9
Monaco
(1)
CREDIT DU NORD - MONACO Banque IG 100 100 100 100
(1)
SMC MONACO Banque IG 100 100 100 100
(1)
SOCIT GNRALE (SUCCURSALE MONACO) Banque IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING
Banque IG 100 100 100 100
(MONACO)
Montngro
SOCIETE GENERALE BANKA MONTENEGRO A.D. Banque IG 90.56 90.56 90.56 90.56
Norvge
ALD AUTOMOTIVE AS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
NF FLEET AS Financements Spcialiss IG 80 80 80 80
SG FINANS AS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Nouvelle
Caldonie
CREDICAL Financements Spcialiss IG 87.07 87.07 96.64 96.64
SOCIETE GENERALE CALEDONIENNE DE BANQUE Banque IG 90.1 90.1 90.1 90.1
Nouvelle-Zlande
(2)
SG HAMBROS TRUST COMPANY (NEW ZEALAND)
Socit Financire IG 100 100
LIMITED
Pays-Bas
ALVARENGA INVESTMENTS B.V. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
AXUS FINANCE NL B.V. Financements Spcialiss IG - - 100 100
AXUS NEDERLAND BV Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
BRIGANTIA INVESTMENTS B.V. Socit Financire IG 100 100 100 100
HERFSTTAFEL INVESTMENTS B.V. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
HORDLE FINANCE B.V. Socit Financire IG 100 100 100 100
MONTALIS INVESTMENT BV Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG AMSTERDAM Banque IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE BENELUX BV Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOGELEASE B.V. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SOGELEASE FILMS Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
TYNEVOR B.V. Socit Financire IG 100 100 100 100
Philippines
(1)(9)
SOCIETE GENERALE MANILA OFFSHORE BRANCH Banque IG 100 100 100 100
Pologne
ALD AUTOMOTIVE POLSKA SP Z O.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
EURO BANK S.A. Financements Spcialiss IG 99.97 99.52 99.97 99.52
PEMA POLSKA SP.Z O.O. Socit de Service IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT LEASING POLSKA SP Z.O.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SOCIETE GENERALE S.A. ODDZIAL W POLSCE Banque IG 100 100 100 100
SOGECAP RISQUES DIVERS SPOLKA AKCYJNA
(1)
Assurance IG 100 100 100 100
ODDZIAL W POLSCE
(1)
SOGECAP SPOLKA AKCYJNA ODDZIAL W
Assurance IG 100 100 100 100
POLSCE
Polynsie franaise
BANQUE DE POLYNESIE Banque IG 72.1 72.1 72.1 72.1
SOGELEASE BDP "SAS" Financements Spcialiss IG 72.1 72.1 100 100
Portugal
(6)
PARCOURS PORTUGAL SA Financements Spcialiss IG 100 100
SGALD AUTOMOTIVE SOCIEDADE GERAL DE
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
COMERCIO E ALUGUER DE BENZ SA

418 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Rpublique
tchque
ALD AUTOMOTIVE SRO Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
CATAPS Socit de Service MEI 12.15 60.73 20 100
ESSOX SRO Financements Spcialiss IG 80 80 100 100
FACTORING KB Socit Financire IG 60.73 60.73 100 100
KB PENZIJNI SPOLECNOST, A.S. Socit Financire IG 60.73 60.73 100 100
Socit Foncire et de
KB REAL ESTATE IG 60.73 60.73 100 100
Financement Immobilier
KOMERCNI BANKA A.S Banque IG 60.73 60.73 60.73 60.73
KOMERCNI POJISTOVNA A.S Assurance IG 80.76 80.76 100 100
MODRA PYRAMIDA STAVEBNI SPORITELNA AS Socit Financire IG 60.73 60.73 100 100
Socit Foncire et de
NP 33 IG 60.73 60.73 100 100
Financement Immobilier
PEMA PRAHA SPOL. S.R.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
PROTOS Socit Financire IG 60.73 60.73 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE CZECH REPUBLIC
Financements Spcialiss IG 80.33 80.33 100 100
S.R.O.
Socit Foncire et de
SOGEPROM CESKA REPUBLIKA S.R.O. IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
SOGEPROM MICHLE S.R.O. IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Socit Foncire et de
VN 42 IG 60.73 60.73 100 100
Financement Immobilier
Roumanie
ALD AUTOMOTIVE SRL Financements Spcialiss IG 92.03 92.03 100 100
BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE SA Banque IG 60.17 60.17 60.17 60.17
BRD ASSET MANAGEMENT SAI SA Socit de Portefeuille IG 60.15 60.15 99.97 99.97
BRD FINANCE IFN S.A. Socit Financire IG 80.48 80.48 100 100
S.C. BRD SOGELEASE IFN S.A. Financements Spcialiss IG 60.17 60.17 100 100
Socit Foncire et de
S.C. ROGARIU IMOBILIARE S.R.L. IG 75 75 75 75
Financement Immobilier
SOCIETE GENERALE EUROPEAN BUSINESS
Socit de Service IG 99.99 99.99 100 100
SERVICES S.A.
Socit Foncire et de
SOGEPROM ROMANIA SRL IG 100 100 100 100
Financement Immobilier
Royaume-Uni
ACR Socit Financire IG 100 100 100 100
ALD AUTOMOTIVE GROUP PLC Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD AUTOMOTIVE LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
ALD FUNDING LIMITED Financements Spcialiss IG - - 100 100
(1)
BRIDGEVIEW II LIMITED (UK BRANCH) Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
BRIGANTIA INVESTMENTS B.V. (UK BRANCH) Socit Financire IG 100 100 100 100
(1)
DESCARTES TRADING LONDON BRANCH Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
FENCHURCH NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
FRANK NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
HOLMES DROLLED LIMITED Banque IG 100 100
(1)
HORDLE FINANCE B.V. (UK BRANCH) Socit Financire IG 100 100 100 100
JWB LEASE HOLDINGS LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
JWB LEASING LIMITED PARTNERSHIP Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(6)
KBIM STANDBY NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KBPB NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
(6)
KLEINWORT BENSON BANK LIMITED Banque IG 100 100
KLEINWORT BENSON FARMLAND TRUST
(6)
Banque IG 100 100
(MANAGERS) LIMITED
(6)
KLEINWORT BENSON UNIT TRUSTS LIMITED Banque IG 100 100
(6)
LANGBOURN NOMINEES LIMITED Banque IG 100 100
LNG INVESTMENT 1 LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
LNG INVESTMENT 2 LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
LYXOR ASSET MANAGEMENT UK LLP Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
MAGPIE ROSE LIMITED Banque IG 100 100
(6)
PARCOURS UK LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100
(6)
PICO WESTWOOD LIMITED Banque IG 100 100
(6)
ROBERT BENSON, LONSDALE & CO (CANADA)
Banque IG 100 100
LIMITED
(6)
SAINT MELROSE LIMITED Banque IG 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE (DECEMBER) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE LEASING LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE OPERATING LEASING
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
LIMITED
SG EQUIPMENT FINANCE RENTAL LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG FINANCIAL SERVICES LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SG HAMBROS (LONDON) NOMINEES LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SG HAMBROS BANK LIMITED Banque IG 100 100 100 100
SG HAMBROS LIMITED (HOLDING) Banque IG 100 100 100 100
SG HAMBROS TRUST COMPANY LTD Socit Financire IG 100 100 100 100

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 419

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETA TS FINA NCIERS CO NS OLIDES NO TE 8. 6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
SG HEALTHCARE BENEFITS TRUSTEE COMPANY
Socit Financire IG 100 100 100 100
LIMITED
SG INVESTMENT LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(6)
SG KLEINWORT HAMBROS TRUST COMPANY (UK)
Banque IG 100 100
LIMITED
SG LEASING (ASSETS) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (CENTRAL 1) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (CENTRAL 3) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (DECEMBER) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Socit Foncire et de
(6)
SG LEASING (GEMS) LIMITED IG - 100
Financement Immobilier
SG LEASING (JUNE) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (MARCH) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (USD) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING (UTILITIES) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
SG LEASING IX Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(9)
SG LEASING XII Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG LONDRES Banque IG 100 100 100 100
SGFLD LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCGEN NOMINEES (UK) LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE EQUIPMENT FINANCE
Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
LIMITED
SOCIETE GENERALE INTERNATIONAL LIMITED Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE INVESTMENTS (U.K.) LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES UK
Socit de Courtage IG 100 100 100 100
LIMITED
STRABUL NOMINEES LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
TALOS HOLDING LTD Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
TALOS SECURITIES LTD Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(1)
TH INVESTMENTS (HONG KONG) 2 LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
(9)
TH LEASING (JUNE) LIMITED Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(9)
TH STRUCTURED ASSET FINANCE LIMITED Socit Financire IG 100 100 100 100
THE EIFFEL LIMITED PARTNERSHIP Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
THE FENCHURCH PARTNERSHIP Socit Financire IG 100 100 100 100
(2)
THE MARS MARITIME LIMITED PARTNERSHIP Socit Financire IG 100 100
(2)
THE SATURN MARITIME LIMITED PARTNERSHIP Socit Financire IG 100 100
(1)
TYNEVOR B.V. (UK BRANCH) Socit Financire IG 100 100 100 100
Russie
ALD AUTOMOTIVE OOO Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(2)
AVTO LCC Socit de Service IG 99.49 100
CLOSED JOINT STOCK COMPANY SG FINANCE Socit Financire MES 100 100 100 100
COMMERCIAL BANK DELTACREDIT JOINT STOCK
Banque IG 99.95 99.49 100 100
COMPANY
CREDIT INSTITUTION OBYEDINYONNAYA
Socit Financire IG 99.95 99.49 100 100
RASCHOTNAYA SISTEMA
(6)
JSC TELSICOM Socit de Service IG 99.95 100
LLC RUSFINANCE Financements Spcialiss IG 99.95 99.49 100 100
LLC RUSFINANCE BANK Financements Spcialiss IG 99.95 99.49 100 100
PJSC ROSBANK Banque IG 99.95 99.49 99.95 99.49
(9)
PROEKTINVEST LLC Immobilier d'exploitation IG 99.95 99.49 100 100
RB FACTORING LLC Financements Spcialiss IG 99.95 99.49 100 100
RB LEASING LLC Financements Spcialiss IG 99.95 99.49 100 100
RB SERVICE LLC Immobilier d'exploitation IG 99.95 99.49 100 100
RB SPECIALIZED DEPOSITARY LLC Socit Financire IG 99.95 99.49 100 100
Socit Foncire et de
(3)
REAL INVEST LLC IG 99.49 100
Financement Immobilier
SG STRAKHOVANIE LLC Assurance IG 99.99 99.9 100 100
SOCIETE GENERALE STRAKHOVANIE ZHIZNI LLC Assurance IG 99.99 99.9 100 100
SOSNOVKA LLC Immobilier d'exploitation IG 99.95 99.49 100 100
VALMONT LLC Immobilier d'exploitation IG 99.95 99.49 100 100
Sngal
SG DE BANQUES AU SENEGAL Banque IG 64.45 64.45 64.87 64.87
Serbie
ALD AUTOMOTIVE D.O.O BEOGRAD Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
SOCIETE GENERALE BANKA SRBIJA Banque IG 100 100 100 100
(6)
SOGELEASE SRBIJA D.O.O. Financements Spcialiss IG 100 100
Singapour
SG MARKETS (SEA) PTE. LTD. Socit de Courtage IG 100 100 100 100
SG SECURITIES (SINGAPORE) PTE. LTD. Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(1)
SG SINGAPOUR Banque IG 100 100 100 100
(6)
SG TRUST (ASIA) LTD Socit Financire IG 100 100
(1)(2)
SOCIETE GENERALE BANK & TRUST SINGAPORE
Banque IG 100 100
BRANCH

420 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 8. 6 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ETA TS FINA NCIERS 2 I6

Pourcentage d'intrt Pourcentage de contrle

Groupe Groupe
Au Au Au Au
Pays Activits Mthode*
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
Slovaquie
ALD AUTOMOTIVE SLOVAKIA S.R.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
KOMERCNI BANKA BRATISLAVA Banque IG 60.73 60.73 100 100
PEMA SLOVAKIA SPOL.S.R.O. Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG EQUIPMENT FINANCE CZECH REPUBLIC
S.R.O. ORGANIZACNA ZLOZKA (SLOVAK Financements Spcialiss IG 80.33 80.33 100 100
RUPUBLIC BRANCH)
Slovnie
ALD AUTOMOTIVE OPERATIONAL LEASING DOO Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(6)
BPF FINANCIRANJE Financements Spcialiss IG 99.73 100
SKB LEASING D.O.O. Financements Spcialiss IG 99.73 99.73 100 100
SKB BANKA Banque IG 99.73 99.73 99.73 99.73
Sude
ALD AUTOMOTIVE AB Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
NF FLEET AB Financements Spcialiss IG 80 80 80 80
PEMA TRUCK- OCH TRAILERUTHYRNING AB Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG FINANS AS SWEDISH BRANCH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
Suisse
ALD AUTOMOTIVE AG Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
PEMA TRUCK- UND TRAILERVERMIETUNG GMBH Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(9)
ROSBANK (SWITZERLAND) Banque IG 99.95 99.49 100 100
SG EQUIPMENT FINANCE SCHWEIZ AG Financements Spcialiss IG 100 100 100 100
(1)
SG ZURICH Banque IG 100 100 100 100
(2)
SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING (LUGANO-
Banque IG 100 100
SVIZZERA) SA
SOCIETE GENERALE PRIVATE BANKING (SUISSE)
Banque IG 100 100 100 100
S.A.
Taiwan
(1)
SG SECURITIES (HONG KONG) LIMITED Socit de Courtage IG 100 100 100 100
(1)
SG TAIPEI Banque IG 100 100 100 100
Tchad
SOCIETE GENERALE TCHAD Banque IG 55.19 55.19 66.16 66.16
Thalande
(1)(2)
SG BANGKOK Banque IG 100 100
Togo
(1)
SOCIETE GENERALE TOGO Banque IG 88.34 83.19 100 100
Tunisie
UNION INTERNATIONALE DE BANQUES Banque IG 55.1 55.1 52.34 52.34
Turquie
ALD AUTOMOTIVE TURIZM TICARET ANONIM
Financements Spcialiss MES 100 100 100 100
SIRKETI
(1) SG ISTANBUL Banque IG 100 100 100 100
Ukraine
FIRST LEASE LTD. Financements Spcialiss MES 100 100 100 100

* IG : Intgration Globale - AC : Activit Conjointe - MEP : Mise en Equivalence (partenariat) - MEI : Mise en Equivalence (influence notable) - MES : Mise
en Equivalence par Simplification (Entits contrles par le Groupe faisant lobjet dune consolidation selon la mthode de mise en quivalence, par
simplification en raison de leur caractre peu significatif).

(1) Succursales
(2) Entits liquides
(3) Entits dconsolides
(4) Entits cdes
(5) Transmissions universelles de patrimoine et Fusions
(6) Entits entres dans le primtre de consolidation
(7) Regroupe par simplification 114 SCI franaises mises en quivalence prsentant un caractre peu significatif
(8) Regroupe 137 fonds
(9) Liquidation en cours

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 421

6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES NO TE 8. 7

NOTE 8.7 - HONORAIRESDESCOMMISSAIRESAUXCOMPTES

Les comptes consolids de Socit Gnrale sont certifis
conjointement par les cabinets Ernst & Young et Autres,
reprsent par Mme Isabelle Santenac, dune part, et Deloitte et
Associs, reprsent par M. Jos-Luis Garcia, dautre part.
Sur proposition du Conseil dadministration, lAssemble
gnrale du 22 mai 2012 a nomm la Socit Ernst & Young et
Autres et a renouvel le mandat de la Socit Deloitte et
Associs, pour une priode de six ans.
la suite de la publication des textes europens sur la rforme
de laudit, une nouvelle politique dapprobation des services non
audit des Commissaires aux comptes et de leur rseau (SACC,
Services Autres que la Certification des Comptes) a t mise en
place en 2016 afin de vrifier pralablement la validation par le
Comit dAudit la conformit de ces missions au regard de la
nouvelle rglementation.
Chaque anne sont prsents au Comit daudit et de contrle
interne (CACI) les honoraires verss par type de mission aux
rseaux dont font partie les Commissaires aux comptes.
Par ailleurs, afin dviter la formation de liens trop troits entre les
auditeurs et le management et de pouvoir disposer dun regard
neuf sur les comptes des entits du Groupe, une nouvelle
rpartition des sections daudit mi-mandat a t mise en uvre
entre les deux cabinets, qui a conduit une rotation des cabinets
en charge de celles-ci compter du 1er janvier 2015.
Enfin, les Directions financires des entits ou des activits se
prononcent annuellement sur la qualit des audits de Deloitte et
Ernst & Young. Les conclusions de cette enqute sont
prsentes au CACI.

MONTANTS DES HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES FIGURANT

AU COMPTE DE RSULTAT
Ernst & Young et Autres Deloitte & Associs TOTAL
(Montants HT en M EUR) 2016 2015 2016 2015 2016 2015
Commissariat aux comptes, metteur 4 4 6 6 10 10
Certification, examen des comptes Filiales intgres
14 14 11 12 25 26
individuels et consolids globalement
Autres diligences et prestations metteur 2 1 1 2 3 3
directement lies la mission du Filiales intgres
1 1 1 1 2 2
commissaire aux comptes globalement
Total Audit 21 20 19 21 40 41
En % 95% 95% 95% 100% 95% 98%
Autres prestations rendues par Juridique, fiscal,
0 0 0 0 0 0
les rseaux aux filiales intgres social
globalement Autres 1 1 1 0 2 1
Total 22 21 20 21 42 42

422 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 9 NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
NOTE 9 - INFORMATION SUR LES RISQUES ET LITIGES
Le Groupe procde chaque trimestre un examen dtaill des
litiges prsentant un risque significatif. Ces litiges peuvent donner
lieu lenregistrement de provisions sil savre probable ou certain
que leur rglement donnera lieu une sortie de ressources au
bnfice dun tiers sans contrepartie au moins quivalente
attendue de celui-ci.
Aucune information dtaille nest fournie sur la constitution
ventuelle de provisions individuelles ni sur le montant de ces
dernires dans la mesure o une telle communication serait de
nature porter prjudice la rsolution des litiges concerns.
Par ailleurs, pour tenir compte de lvolution dun risque global
de sortie de ressources affrent certaines enqutes et
procdures en cours avec des autorits amricaines (telle lOffice
of Foreign Assets Control) et europennes, ainsi quau litige relatif
au prcompte, le Groupe a inscrit son passif une provision
pour litiges qui est prsente dans la Note 3.8 de ses tats
financiers consolids.
Depuis 2006, Socit Gnrale et de nombreuses autres
banques, socits dassurance et socits de courtage ont
reu des demandes dinformations de ladministration fiscale
amricaine, de la Securities and Exchange Commission, de la
Division antitrust du Department of Justice relatives des
prtendus manquements aux lois et rglements en vigueur
loccasion de Guaranteed Investment Contracts ( GICs )
conclus dans le cadre dmissions dobligations municipales
exonres dimpts. Socit Gnrale a toujours coopr
avec les autorits amricaines.
Le 24 octobre 2012, la cour dappel de Paris a confirm la
dcision rendue le 5 octobre 2010 par le tribunal
correctionnel de Paris dclarant Jrme Kerviel coupable
dabus de confiance, dintroduction frauduleuse de donnes
dans un systme informatique, de faux et dusage de faux et
le condamnant cinq ans demprisonnement dont deux avec
sursis ainsi quau versement de 4,9 milliards deuros titre de
dommages et intrts Socit Gnrale. Le 19 mars 2014,
la Cour de cassation a confirm la responsabilit pnale de
Jrme Kerviel. Larrt de la Cour de cassation clt ainsi ce
dossier sur le plan pnal. Sur le plan civil, la Cour de
cassation a dcid de modifier sa jurisprudence traditionnelle
sur lindemnisation de victimes datteintes aux biens et a
renvoy laffaire devant la cour dappel de Versailles pour
quelle statue nouveau sur le montant des dommages et
intrts. Le 23 septembre 2016, la cour d'appel de Versailles
a rejet la demande d'expertise de Jrme Kerviel et a
confirm ainsi le montant de la perte nette de 4,9 milliards
d'euros de la banque rsultant des agissements frauduleux
de Jrme Kerviel. Elle a galement dclar Jrme Kerviel
partiellement responsable du prjudice caus Socit
Gnrale et la condamn payer Socit Gnrale
1 million deuros. Socit Gnrale et Jrme Kerviel nont
pas form de pourvoi en cassation. Socit Gnrale
considre que cette dcision est sans effet sur sa situation
fiscale. Toutefois, comme indiqu par le ministre de
lconomie et des Finances, ladministration fiscale examine
les consquences fiscales de cette perte et un litige reste
possible sur ce sujet devant les juridictions comptentes.
Entre 2003 et 2008, Socit Gnrale avait des lignes de
gold consignment avec le groupe turc Goldas. En fvrier
2008, Socit Gnrale a t alert sur un risque de fraude et
de dtournement des stocks dor dtenus par Goldas. Ces
soupons ont t rapidement confirms par la non-restitution
et le non-paiement de lor (466,4 millions deuros). Socit
Gnrale a engag des actions civiles contre ses assureurs et
contre plusieurs entits du groupe Goldas. Goldas a de son
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
ct introduit des actions judiciaires en Turquie et au
Royaume-Uni contre Socit Gnrale. Une action de Socit
Gnrale contre ses assureurs en France est toujours en
cours.
Socit Gnrale Algrie ( SGA ) et plusieurs de ses
responsables dagence sont poursuivis pour infraction la
lgislation locale sur les changes et les transferts de capitaux
avec ltranger. Il est reproch aux prvenus davoir manqu
leurs obligations dclaratives lgard de la Banque
dAlgrie sagissant des mouvements de capitaux lis des
exportations ou importations effectues par les clients de
SGA. Les faits ont t rvls au cours denqutes menes
par la Banque dAlgrie qui sest ensuite constitue partie
civile. SGA et ses agents ont t condamns dans certaines
procdures et mis hors de cause dans dautres. ce jour,
12 affaires se sont termines en faveur de SGA et neuf
affaires sont encore en cours, dont huit devant la Cour
suprme.
Au dbut des annes 2000, la profession bancaire a adopt,
en France, le principe du passage la compensation
lectronique des chques afin den rationaliser le traitement.
Pour accompagner cette rforme (connue sous le nom dEIC
pour change dImages Chques ) qui a contribu la
scurisation du traitement des paiements par chque et la
lutte contre la fraude, les banques ont cr plusieurs
commissions interbancaires (dont la CEIC qui a t
abandonne en 2007). Ces commissions ont t dcides
sous lgide des autorits de tutelle du secteur, les pouvoirs
publics tant tenus informs.
Le 20 septembre 2010, aprs plusieurs annes dinstruction,
lAutorit franaise de la concurrence a considr que la mise
en place et la fixation en commun du montant de la CEIC et
de deux autres commissions pour services connexes taient
contraires au droit de la concurrence. Elle a condamn
lensemble des banques ayant particip la mise en place de
ces commissions (Banque de France comprise) un montant
total denviron 385 millions deuros damendes. Socit
Gnrale a t sanctionne hauteur de 53,5 millions
deuros, Crdit du Nord, sa filiale, hauteur de 7 millions
deuros.
Dans son arrt du 23 fvrier 2012, la cour dappel, saisie par
lensemble des banques concernes lexception de la
Banque de France, conclut labsence dinfraction au droit
de la concurrence, permettant aux banques dobtenir le
remboursement des amendes quelles avaient payes. Le
14 avril 2015, la Cour de cassation a cass et annul larrt
de la cour dappel au motif que cette dernire navait pas
examin les arguments de deux intervenants volontaires.
Laffaire a t renvoye devant la cour dappel de Paris, dont
laudience sest tenue les 3 et 4 novembre 2016. La dcision
de la cour dappel de renvoi est attendue le 11 mai 2017.
Une action de groupe a t engage lencontre de Socit
Gnrale Private Banking (Suisse) et de nombreuses autres
institutions financires devant la US District Court for the
Northern District of Texas. Les demandeurs entendent
reprsenter des clients de Stanford International Bank Ltd.
( SIBL ) auprs de laquelle ils avaient dpos des fonds
et/ou dont ils dtenaient des certificats de dpt depuis le
16 fvrier 2009. Les demandeurs soutiennent tre victimes de
pertes rsultant des fraudes de SIBL, du groupe Stanford et
dentits lies, dont les dfendeurs seraient, selon eux,
galement responsables. Ils cherchent rcuprer les
paiements faits par lintermdiaire des dfendeurs ou faits
423
6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
ces derniers pour le compte de SIBL ou dentits qui lui
taient lies au motif quil sagirait de transferts frauduleux. Le
Comit officiel des investisseurs Stanford a t autoris
intervenir dans la procdure et a form des demandes
similaires contre Socit Gnrale Private Banking (Suisse) et
les autres dfendeurs.
La demande de Socit Gnrale Private Banking (Suisse)
soulevant lincomptence du tribunal a t rejete par
dcision du 5 juin 2014. Socit Gnrale a alors sollicit un
nouvel examen de cette dcision sur la comptence, ce qui
lui a t dfinitivement refus. Le 21 avril 2015, le tribunal a
autoris la poursuite de la grande majorit des demandes
formes par les demandeurs et le Comit officiel des
investisseurs de Stanford.
En mai 2015, les demandeurs ont dpos une requte visant
la certification du groupe de demandeurs laquelle Socit
Gnrale Private Banking (Suisse) sest oppose. La dcision
na pas encore t rendue.
Le 22 dcembre 2015, le Comit officiel des investisseurs de
Stanford a dpos une requte visant lobtention dune
dcision partielle acclre sur le fond ( summary
judgement ) sur la restitution dun transfert de 95 millions de
dollars des tats-Unis effectu en dcembre 2008 (avant la
faillite de Stanford) Socit Gnrale Private Banking
(Suisse), au motif quil serait, en tant que transfert frauduleux,
annulable selon la loi du Texas. La mise en tat est toujours
en cours.
Socit Gnrale Private Banking (Suisse) et Socit Gnrale
ont aussi reu des demandes de pices et dinformations de
la part du Department of Justice amricain en relation avec
les faits invoqus dans laction de groupe. Socit Gnrale
Private Banking (Suisse) et Socit Gnrale ont pris toutes
dispositions utiles pour cooprer avec les autorits
amricaines.
Socit Gnrale et dautres institutions financires ont reu
des demandes dinformation de la part dautorits en Europe,
aux tats-Unis et en Asie dans le cadre denqutes portant,
dune part, sur des soumissions prsentes la British
Bankers Association en vue de la dtermination de certains
taux LIBOR (London Interbank Offered Rates) ainsi que les
soumissions prsentes la Fdration Bancaire Europenne
en vue de la dtermination du taux EURIBOR (Euro Interbank
Offered Rate) et portant, dautre part, sur des oprations de
drivs indexs sur diffrents taux BOR. Socit Gnrale
coopre avec ces autorits.
Socit Gnrale ainsi que dautres institutions financires ont
t assigns dans cinq actions de groupe et plusieurs actions
individuelles (hors groupe) en relation avec lactivit de fixation
du taux USD LIBOR dune part et, dautre part, doprations
de drivs indexs sur ce taux. Ces actions ont t inities
par des acheteurs de produits drivs cots, de produits
drivs de gr gr, dobligations, dactions et
dhypothques et ont fait lobjet dune consolidation devant
un juge unique de la US District Court de Manhattan. Il leur
est notamment reproch davoir enfreint le droit amricain de
la concurrence, le Commodity Exchange Act amricain
( CEA ) et diffrentes lois tatiques. Le 23 juin 2014, le
tribunal a rejet les demandes formes contre Socit
Gnrale dans le cadre dactions de groupe inities par les
acheteurs de produits drivs de gr gr dune part, et les
acheteurs de produits drivs cots dautre part. Le 5 mars
2015, Socit Gnrale a t exclue volontairement dune
troisime action de groupe initie par des acheteurs de prts
hypothcaires taux variable lis au LIBOR. Les deux autres
actions de groupe ont fait lobjet dun sursis statuer dans
lattente dune dcision dans la procdure dappel dcrite ci-
aprs. Le 20 octobre 2015, le tribunal a rejet les demandes
424 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 9
contre Socit Gnrale dans le cadre dune action
individuelle initie par le liquidateur de plusieurs banques
coopratives en faillite. Le 4 aot 2015, le tribunal a rejet
plusieurs demandes individuelles mais a permis quelques
actions fondes sur des droits tatiques de perdurer dans
certaines circonstances. Le 23 mai 2016, la cour dappel a
infirm la dcision de rejet et a renvoy laffaire en vue de la
poursuite de la procdure. Le 19 aot 2016, la prsentation
des nouvelles requtes dposes par Socit Gnrale et les
autres dfendeurs et visant au rejet sur le fond et sur la
comptence de laction base sur le droit de la concurrence
sest termine. Le 20 dcembre 2016, la District Court a
rejet, pour des raisons de comptence, les demandes
formules contre Socit Gnrale et fondes sur le droit de
la concurrence. Il rsulte de cette dcision et des dcisions
antrieures de cette juridiction que toutes les demandes
formules contre Socit Grrale ont t rejetes. La District
Court na pas encore formellement rendu son jugement sur le
rejet de ces demandes.
Socit Gnrale ainsi que dautres institutions financires ont
galement t assignes dans deux actions de groupe
devant la US District Court de Manhattan. Les actions ont t
inities par des acheteurs ou vendeurs de produits drivs
indexs sur lEuroyen sur le Chicago Mercantile Exchange
( CME ) dune part, et par des acheteurs dinstruments
drivs de gr gr dautre part, qui soutiennent que la
valeur desdits produits aurait t ngocie des niveaux
artificiels cause de manipulation des taux Yen LIBOR et
Euroyen TIBOR. Il est notamment reproch davoir enfreint le
droit amricain de la concurrence, le CEA, les dispositions
civiles du Racketeer Influenced Corrupt Organization Act ( loi
RICO ) et des lois tatiques. Le 28 mars 2014, le tribunal a
rejet notamment les demandes relatives au droit de la
concurrence mais a permis certaines demandes fondes
sur le CEA de suivre leur cours. Le 31 mars 2015, le tribunal a
rejet la requte damendement des demandeurs acheteurs
de produits cots visant ajouter une demande fonde sur la
loi RICO et dautres reprsentants du groupe, qui ont cherch
former des demandes fondes sur le CEA, la loi RICO et les
lois tatiques.
Le 8 octobre 2015, le tribunal a rejet la requte dpose par la
Caisse de retraite des professeurs de Californie ( CalSTRS )
qui visait intervenir dans le cadre de laction des demandeurs
acheteurs de produits cots. La Caisse a interjet appel de
cette dcision devant la cour dappel fdrale du Second
Circuit, puis la volontairement retir le 8 juin 2016. Le 29 fvrier
2016, les demandeurs acheteurs de produits cots ont modifi
une troisime fois leur assignation ( third amended complaint )
en ajoutant contre tous les dfendeurs des demandes fondes
sur le CEA sur une priode plus longue. Le 16 mai 2016,
Socit Gnrale a dpos ses conclusions en rponse dans le
cadre de la troisime assignation modifie base sur le change
et a dpos, avec les autres dfendeurs, une requte visant au
rejet de la demande complmentaire base sur le CEA. Le
29 septembre 2016, Socit Gnrale et deux autres
institutions financires ont dpos une requte visant
lannulation de lOrdonnance de la District Court de novembre
2014 dans laction relative au change et qui avait rejet leur
demande de dpt dune requte visant au rejet de
lassignation pour manque de comptence personnelle ou,
dfaut, certification de cette ordonnance pour pouvoir interjeter
appel. Les demandes de rejet des actions inities par les
acheteurs dinstruments drivs de gr gr ont t dposes
et les plaidoiries se sont tenues le 5 mai 2016.
Socit Gnrale ainsi que dautres institutions financires ont
galement t assignes dans une action de groupe devant la
US District Court de Manhattan. Cette action est intente par
des individus qui ont achet ou vendu des contrats terme sur
le LIFFE exchange des contrats terme en euros sur le CME,
 NO TE 9 NO TES A NNEXES AUX ETATS FINA NCIERS CO NS OLIDES
des swaps de taux indexs sur leuro, des contrats de change
terme lis leuro. Ils soutiennent que ces contrats auraient t
ngocis des niveaux artificiels cause dune manipulation
des taux EURIBOR. Il leur est notamment reproch davoir
enfreint le droit amricain de la concurrence et le CEA sagissant
dun indice libell en euros. Des demandes de rejet de laction
ont t dposes.
Socit Gnrale ainsi que dautres institutions financires ont
t assignes en Argentine dans le cadre dune action intente
par une association de consommateurs pour le compte de
consommateurs argentins qui dtenaient des obligations du
gouvernement ou dautres instruments dont les intrts payer
taient lis au USD LIBOR. Il leur est reproch davoir enfreint les
dispositions protectrices du droit de la consommation argentin
loccasion de la fixation du taux USD LIBOR. Le 25 aot 2016, la
cour dappel en Argentine a rendu une dcision ordonnant la
jonction des actions inities lencontre des diffrentes
institutions financires (y compris laction initie contre Socit
Gnrale) devant un seul juge. Lassignation dans ce dossier na
pas encore t signifie Socit Gnrale.
Le 4 dcembre 2013, la Commission europenne a rendu une
dcision dans le cadre de son enqute sur le taux EURIBOR, qui
prvoit le paiement par Socit Gnrale dun montant de
445,9 millions deuros au titre de faits survenus entre mars 2006
et mai 2008. Socit Gnrale a dpos un recours devant le
tribunal de Luxembourg sur la mthode de dtermination de la
valeur des ventes ayant servi de base au calcul de lamende. Le
6 avril 2016, Socit Gnrale a obtenu de la Commission
europenne une rduction damende de plus de 218 millions
deuros aprs avoir renonc son recours. La banque voit ainsi
sa sanction passer de 445,9 millions deuros 227,72 millions
deuros, et recevra, en sus du remboursement du capital, des
intrts calculs par la Commission.
Le 5 dcembre 2016, lAutorit suisse de la concurrence
(COMCO) a approuv un accord amiable avec quatre
tablissements bancaires, dont Socit Gnrale, permettant de
clore ses investigations en lien avec des vnements intervenus
entre mars 2006 et mai 2008. Selon les termes de laccord,
Socit Gnrale sest vu infliger une amende de 3,254 millions
de francs suisses, soit approximativement 3 millions deuros.
Le 10 dcembre 2012, le Conseil dtat a rendu deux dcisions
concluant que le prcompte qui tait prlev sur les entreprises
en France tait contraire au droit communautaire et dfini les
modalits de restitution des sommes prleves sur les
entreprises par les autorits fiscales. Ces modalits ont
cependant conduit limiter fortement le droit restitution.
Socit Gnrale a acquis en 2005, auprs de deux entreprises
(Rhodia et Suez, devenue ENGIE), ce droit restitution avec un
recours limit sur les entreprises cessionnaires. Lune des
dcisions du Conseil dtat concerne lentreprise Rhodia.
Socit Gnrale a fait valoir ses droits dans le cadre des
diffrents contentieux avec ladministration devant les juridictions
administratives en France. La dernire dcision est un rejet
dadmission des pourvois dENGIE et de Socit Gnrale le
1er fvrier 2016 par le Conseil dtat.
Saisie par plusieurs entreprises franaises, la Commission
europenne a considr que les dcisions rendues par le
Conseil dtat le 10 dcembre 2012, cens mettre en uvre
larrt de la CJUE C-310/09 du 15 septembre 2011,
mconnaissaient le droit communautaire. La Commission
europenne a ensuite engag une procdure dinfraction contre
la Rpublique franaise en novembre 2014 et confirm depuis
lors sa position via la publication le 29 avril 2016 dun avis motiv
et la saisine le 8 dcembre 2016 de la Cour de Justice de
lUnion europenne.
Socit Gnrale a engag des discussions avec lOffice of
Foreign Assets Control amricain, le Department of Justice
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
amricain, le bureau du procureur du comt de New York, le
Board of Governors of the Federal Reserve System
Washington et la Federal Reserve Bank de New York et le
Department of Financial Services de ltat de New York au sujet
de virements libells en dollars des tats-Unis effectus sur
instruction de clients personnes morales tablis dans un pays
faisant lobjet de sanctions conomiques dictes par les
autorits amricaines. Dans ce cadre, Socit Gnrale coopre
avec les autorits amricaines.
LACPR a ouvert une procdure disciplinaire lencontre de
Socit Gnrale le 22 mai 2013 portant sur les moyens et
procdures mis en uvre par ltablissement en vertu des
dispositions relatives au droit au compte. Le 11 avril 2014, la
commission des sanctions de lACPR a prononc lencontre
de Socit Gnrale les sanctions suivantes : une amende de
2 M deuros, un blme et la publication de la dcision. Socit
Gnrale a initi un recours devant le Conseil dtat en mai
2014. Par un arrt rendu le 14 octobre 2015, le Conseil dtat a
annul la sanction de lACPR du 11 avril 2014. Par courrier du
9 novembre 2015, lACPR a inform Socit Gnrale reprendre
linstruction de la procdure devant la Commission des
sanctions. Le reprsentant du collge a dpos ses
observations le 18 dcembre 2015. Laudience de plaidoirie
s'est tenue devant la Commission des sanctions le 2 mai 2016.
Par une dcision rendue le 19 mai 2016, la Commission des
sanctions de l'ACPR a inflig Socit Gnrale une amende de
800 000 euros et un blme. Ce dossier est dsormais termin.
Le 7 mars 2014, la Libyan Investment Authority ( LIA ) a
assign Socit Gnrale devant les juridictions anglaises, au
titre des conditions dans lesquelles celle-ci a souscrit certains
investissements auprs du groupe Socit Gnrale. La LIA
soutient que Socit Gnrale et dautres parties ayant particip
la conclusion des investissements se seraient notamment
rendus coupables de corruption. Socit Gnrale rfute ces
accusations et toute demande tendant remettre en cause la
licit de ces investissements. La juridiction anglaise a fix
laudience sur le fond du dossier au mois davril 2017. Par
ailleurs, le 8 avril 2014, le Department of Justice amricain a
adress Socit Gnrale une demande de production de
documents concernant des transactions avec diverses entits et
individus libyens, dont la LIA. Le 4 octobre 2016, la SEC a
adress Socit Gnrale une demande ayant le mme objet.
Socit Gnrale coopre avec les autorits amricaines.
Socit Gnrale, ainsi que dautres institutions financires, ont
t assignes dans le cadre dune action de groupe dans
laquelle il leur est reproch davoir enfreint le droit amricain de la
concurrence et le CEA sagissant de son implication sur le
march de Londres de fixation du prix de lor. Laction a t
initie pour le compte de personnes ou entits ayant vendu de
lor physique, ayant vendu des contrats de futures indexs sur
lor sur le CME, vendu des ETF sur lor, vendu des options
dachat dor ngocies sur le CME, achet des options de vente
dor ngocies sur le CME, vendu de lor de gr gr ou des
contrats terme ou des options dachat dor, ou achet de gr
gr des options de vente dor. Laction est pendante devant la
US District Court de Manhattan. Des actions sollicitant le rejet de
ces demandes ont t rejetes par dcision du 4 octobre 2016
et la discovery est en cours. Socit Gnrale ainsi que
certaines filiales et dautres institutions financires ont
galement t assignes dans le cadre dune action de
groupe au Canada (Ontario Superior Court Toronto) pour
des demandes similaires.
Le 30 janvier 2015, la US Commodity Futures Trading
Commission a adress Socit Gnrale une demande
dinformation et de documents concernant les oprations sur
les mtaux prcieux effectues depuis le 1er janvier 2009.
Socit Gnrale coopre avec les autorits.
425
6I2 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Socit Gnrale Americas Securities LLC ( SGAS ) ainsi
que dautres institutions financires ont t assignes dans le
cadre de plusieurs actions de groupe dans lesquelles il leur
est reproch davoir enfreint le droit amricain de la
concurrence et le Commodity Exchange Act sagissant de
son activit de US Primary Dealer, achetant et vendant des
titres du Trsor des tats-Unis. Les affaires ont t jointes
devant la US District Court de Manhattan.
Socit Gnrale ainsi que dautres institutions financires ont
t assignes dans le cadre dune action de groupe dans
laquelle il leur est reproch davoir enfreint le droit amricain
de la concurrence et le CEA relativement des oprations de
change au comptant et de commerce de drivs. Laction a
t initie par des personnes ou entits ayant conclu
certaines transactions de gr gr et chang des
instruments de change. Laffaire est pendante devant la US
District Court de Manhattan. Les demandes de rejet de
laction ont t refuses et la discovery est en cours. Une
action de groupe indpendante a t initie pour le compte
dacheteurs de fonds ngocis en Bourse le 26 septembre
2016. La demande de rejet de cette action a t dpose le
23 janvier 2017. Socit Gnrale et certaines filiales ainsi
que dautres institutions financires ont galement t
assignes dans le cadre de deux actions de groupe au
Canada (devant la Ontario Superior Court Toronto et la
426 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 9
Quebec Superior Court dans la ville de Qubec) pour des
demandes similaires.
Le 31 mai 2016, Socit Gnrale et certaines filiales aux
tats-Unis ont reu une demande dinformation de la section
civile du bureau du procureur gnral de lEastern District de
New York sollicitant la production dinformations et de
documents relatifs aux crances hypothcaires rsidentielles
titrises mises par les filiales de Socit Gnrale New
York. Le 19 septembre 2016, le procureur gnral de
lEastern District de New York a notifi une demande
dinformation supplmentaire sollicitant des informations et
documents relatifs aux obligations (collateral debt obligations)
adosses aux crances hypothcaires rsidentielles titrises
mises par les filiales de Socit Gnrale New York.
Socit Gnrale a trouv un accord transactionnel avec le
DOJ et a accept de payer une amende civile de 50 millions
de dollars. Ce dossier est dsormais termin.
Dans le prolongement dune mission de contrle qui sest
droule du 8 septembre au 1er dcembre 2015 au sein du
groupe Socit Gnrale et ayant pour objet lanalyse des
pratiques en matire de dclarations de soupons au sein du
groupe, lACPR a notifi louverture dune procdure
disciplinaire son encontre par courrier du 26 juillet 2016.
Laudience devant la Commission des Sanctions pourrait tre
fixe au deuxime semestre 2017.
 RAPPO RT DES COMMISS AIRES AUX CO MP TES S UR LES COMP TES CO NSO LIDES
3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDS
DELOITTE & ASSOCIES
185, avenue Charles de Gaulle
92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A. au capital de 1.723.040
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
SOCIETE GENERALE
EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
consolids
Aux Actionnaires,
En excution de la mission qui nous a t confie par votre
assemble gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif
l'exercice clos le 31 dcembre 2016, sur :
le contrle des comptes consolids de Socit Gnrale, tels
quils sont joints au prsent rapport ;
la justification de nos apprciations ;
la vrification spcifique prvue par la loi.
Les comptes consolids ont t arrts par le conseil
d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit,
d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. OPINION SUR LES COMPTES
CONSOLIDES
Nous avons effectu notre audit selon les normes d'exercice
professionnel applicables en France ; ces normes requirent la
mise en uvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance
raisonnable que les comptes consolids ne comportent pas
d'anomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par
sondages ou au moyen d'autres mthodes de slection, les
lments justifiant des montants et informations figurant dans les
comptes consolids. Il consiste galement apprcier les
principes comptables suivis, les estimations significatives
retenues et la prsentation d'ensemble des comptes. Nous
estimons que les lments que nous avons collects sont
suffisants et appropris pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolids de l'exercice sont,
au regard du rfrentiel IFRS tel qu'adopt dans l'Union
europenne, rguliers et sincres et donnent une image fidle du
patrimoine, de la situation financire, ainsi que du rsultat de
l'ensemble constitu par les personnes et entits comprises
dans la consolidation.
Sans remettre en cause l'opinion exprime ci-dessus, nous
attirons votre attention sur la note 3.1 Actifs et passifs
financiers la juste valeur par rsultat - 3. Gains ou pertes nets
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 2 I6
ERNST & YOUNG et Autres
1/2, place des Saisons
92400 Courbevoie - Paris-La Dfense 1
S.A.S. capital variable
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
sur instruments financiers la juste valeur par rsultat et sur la
note 4.2. Produits et charges des autres activits qui
exposent le changement de mthode comptable relatif la
prsentation des rsultats et positions bilantielles affrents des
stocks physiques de matires premires dtenues dans le cadre
des activits de mainteneur de march sur les instruments
drivs sur matires premires.
II. JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de
commerce relatives la justification de nos apprciations, nous
portons votre connaissance les lments suivants :
Dans le cadre de larrt des comptes, votre groupe
constitue des dprciations pour couvrir les risques de crdit
inhrents ses activits et procde galement des
estimations comptables significatives portant sur lvaluation
des carts dacquisition, des impts diffrs actifs et des
provisions pour litiges selon les modalits dcrites dans les
notes de lannexe aux comptes consolids suivantes : 1
Principales rgles dvaluation et de prsentation des
comptes consolids 4. Recours des estimations et au
jugement , 2.2 Ecarts dacquisition , 6 Impts sur les
bnfices et 3.8 Dprciations et provisions . Nous
avons, d'une part, revu et test les processus mis en place
par la direction, les hypothses retenues et les paramtres
utiliss et, d'autre part, vrifi que ces estimations
comptables sappuient sur des mthodes documentes
conformes aux principes dcrits dans ces notes de lannexe
aux comptes consolids.
Comme indiqu dans la note 3.4 Juste valeur des
instruments financiers valus en juste valeur de lannexe
aux comptes consolids, votre groupe utilise des modles
internes pour les valorisations dinstruments financiers qui ne
sont pas bases sur des donnes observables de march.
Nos travaux ont consist, d'une part, revoir le dispositif de
contrle des modles utiliss et, d'autre part, apprcier les
donnes et les hypothses utilises et leur observabilit, ainsi
que la prise en compte des risques gnralement constats
sur les marchs, dans les valorisations.
Comme indiqu dans les notes 3.1 Actifs et passifs
financiers la juste valeur par rsultat 2. Instruments
financiers la juste valeur par rsultat sur option et 3.4
Juste valeur des instruments financiers valus en juste valeur
427
6I3 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DES COMMISS AIRES AUX CO MP TES S UR LES COMPTES CO NSO LIDES

de l'annexe aux comptes consolids, votre groupe a III. VERIFICATION SPECIFIQUE

procd des estimations destines prendre en compte
l'incidence de la variation de son risque de crdit propre sur
l'valuation de certains passifs financiers comptabiliss en
juste valeur. Nous avons vrifi le caractre appropri des
paramtres retenus cet effet.
Les apprciations ainsi portes s'inscrivent dans le cadre de
notre dmarche d'audit des comptes consolids, pris dans leur
ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion
exprime dans la premire partie de ce rapport.
Nous avons galement procd, conformment aux normes
d'exercice professionnel applicables en France, la vrification
spcifique prvue par la loi des informations donnes dans le
rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation formuler sur leur sincrit et
leur concordance avec les comptes consolids.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Dfense, le 7 mars 2017

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE & ASSOCIES ERNST & YOUNG et Autres

Jos-Luis Garcia Isabelle Santenac

428 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 SO MMA IRE DES COMPTES A NNUELS S OCITE G ENERA LE ETA TS FINA NCIERS 3 I6

Sommaire des comptes annuels Socit

Gnrale
4. RAPPORT DE GESTION DE SOCIETE GENERALE
ANALYSE DU BILAN DE SOCIT GNRALE ............................................................................................................................................................... 430
ANALYSE DU RSULTAT DE SOCIT GNRALE ....................................................................................................................................................... 432
CHANCIER DES DETTES FOURNISSEURS ................................................................................................................................................................ 433
RSULTATS FINANCIERS DE SOCIT GNRALE (AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES) ......................................................................... 434
PRINCIPAUX MOUVEMENTS AYANT AFFECT LE PORTEFEUILLE TITRES EN 2016 ................................................................................................... 434
INFORMATIONS REQUISES AU TITRE DE LARTICLE L. 511-4-2 ..................................................................................................................................
DU CODE MONTAIRE ET FINANCIER CONCERNANT SOCIT GNRALE SA ......................................................................................................... 435
PUBLICATION RELATIVE AUX COMPTES BANCAIRES INACTIFS ................................................................................................................................. 435
5. COMPTES ANNUELS
BILAN SOCIAL 436
COMPTE DE RSULTAT SOCIAL 437
6. NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
NOTE 1 - PRINCIPALES RGLES DVALUATION ET DE PRSENTATION DES COMPTES ANNUELS 438
NOTE 2 - INSTRUMENTS FINANCIERS
NOTE 2.1 - PORTEFEUILLE TITRES ........................................................................................................................................................................ 440
NOTE 2.2 - OPRATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS TERME ......................................................................................................... 446
NOTE 2.3 - PRTS ET CRANCES .......................................................................................................................................................................... 448
NOTE 2.4 - DETTES ................................................................................................................................................................................................. 450
NOTE 2.5 - PRODUITS ET CHARGES DINTRTS ................................................................................................................................................ 452
NOTE 2.6 - DEPRECIATIONS ET PROVISIONS ....................................................................................................................................................... 453
NOTE 3 - AUTRES ACTIVITS .........................................................................................................................................................................................
NOTE 3.1 - PRODUITS NETS DES COMMISSIONS SUR PRESTATIONS DE SERVICES........................................................................................ 458
NOTE 3.2. - AUTRES ACTIFS, AUTRES PASSIFS ET COMPTES DE RGULARISATION ....................................................................................... 459
NOTE 4 - CHARGES ET AVANTAGES DU PERSONNEL .................................................................................................................................................
NOTE 4.1 - FRAIS DE PERSONNEL ET RMUNRATION DES DIRIGEANTS ......................................................................................................... 460
NOTE 4.2 - AVANTAGES DU PERSONNEL ............................................................................................................................................................. 461
NOTE 4.3 - PLANS DATTRIBUTION GRATUITE DACTIONS (AGA) ........................................................................................................................ 464
NOTE 5 IMPTS ........................................................................................................................................................................................................... 465
NOTE 6. CAPITAUX PROPRES ........................................................................................................................................................................................
NOTE 6.1 - VOLUTION DES CAPITAUX PROPRES .............................................................................................................................................. 467
NOTE 6.2 - DETTES SUBORDONNES.................................................................................................................................................................. 468
NOTE 7 - AUTRES INFORMATIONS ................................................................................................................................................................................
NOTE 7.1 - DCOMPOSITION DU PRODUIT NET BANCAIRE PAR ZONE GOGRAPHIQUE ............................................................................... 470
NOTE 7.2 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES ................................................................................................................ 471
NOTE 7.3 - EMPLOIS ET RESSOURCES OPRATIONNELS VENTILS SELON LA DURE RESTANT COURIR ............................................... 473
NOTE 7.4 - OPRATIONS EN DEVISES ................................................................................................................................................................. 474
NOTE 7.5 - IMPLANTATIONS DANS LES TATS OU TERRITOIRES NON COOPRATIFS.................................................................................... 475
NOTE 7.6 TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS ...................................................................................................................................... 476
NOTE 7.7 PROVISIONS .......................................................................................................................................................................................... 487

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 429

6I4 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE

4. RAPPORT DE GESTION DE SOCIT

GNRALE
ANALYSE DU BILAN DE SOCIT GNRALE

En Md EUR au 31 dcembre 31.12.2016 31.12.2015 Variation

Emplois de trsorerie et interbancaires 182 167 15
Crdits la clientle 265 244 21
Oprations sur titres 535 549 (14)
- dont titres reus en pension livre 215 204 11
Autres comptes financiers 210 190 20
- dont primes sur instruments conditionnels 93 92 1
Immobilisations corporelles et incorporelles 2 2 0
Total actif 1 194 1 152 42

En Md EUR au 31 dcembre 31.12.2016 31.12.2015 Variation

Ressources de trsorerie et interbancaires(1) 229 233 (4)
Dpts de la clientle 353 335 18
Dettes obligataires et subordonnes(2) 32 30 2
Oprations sur titres 338 336 2
- dont titres donns en pension livre 180 196 (16)
Autres comptes financiers et provisions 205 184 21
- dont primes sur instruments conditionnels 98 96 2
Capitaux propres 36 34 2
Total passif 1 194 1 152 42
(1) Y compris les titres de crances ngociables
(2) Y compris les TSDI

Le bilan de Socit Gnrale ressort 1 194 milliards deuros, en
augmentation de 42 milliards deuros par rapport au
31 dcembre 2015.
Dans un climat dincertitudes concernant lconomie chinoise et
certains autres pays mergents, la sortie du Royaume-Uni de
lUnion europenne, les lections amricaines en novembre
dernier, de baisse gnralise des taux directeurs impose par la
BCE, Socit Gnrale confirme la solidit de sa structure
financire dans un contexte conomique moins porteur et
beaucoup plus contraignant sur le plan rglementaire.
Lvolution de +15 milliards deuros du poste Emplois de
trsorerie et interbancaires sinscrit dans un environnement de
liquidit abondante et accessible des taux trs bas et ngatifs
notamment en euro. Les besoins en liquidit dposes auprs
de la Banque de France rpondent principalement aux besoins
rglementaires notamment aux futures exigences du NSFR (Net
Stable Funding Ratio) et la ncessit de conforter la structure
de financement du Groupe.
Les encours de crdits la clientle augmentent de +21 milliards
deuros, +13,5 milliards deuros concernant principalement des
oprations intragroupe ; +4,2 milliards deuros sur les autres
comptes ordinaires dbiteurs, ainsi que sur les encours de la
clientle de la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs (dont +2,9 milliards deuros sur les crdits de
trsorerie). Malgr lenvironnement conomique morose qui ne
favorise pas les prts la clientle, le rseau France a ralis de
bonnes performances commerciales en 2016 et maintenu une
bonne qualit de son fonds de commerce. Les entres en
relation sur le segment des entreprises sont en forte hausse
(+11,2%) grce un dispositif renforc pour les professionnels
avec la cration d espaces Pro . La production des prts
immobiliers a t ralentie cette anne, avec un regain des
rengociations de crdits immobiliers en fin danne.
Dans un environnement concurrentiel, la Banque de dtail
enregistre en 2016 une croissance soutenue de ses dpts
vue. Les encours bilanciels sur les comptes dpargne rgime
spcial ont augment de +2,6 milliards deuros et ceux des
particuliers et entreprises se sont accrus de +8,2 milliards
deuros.

430 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE ETA TS FINA NCIERS
Malgr un rebond record de certains indices boursiers au
4e trimestre 2016, lvolution du portefeuille dactions, en baisse de
-11.8 milliards deuros reflte les tensions politico-conomiques
notamment la crise boursire en Chine, leffondrement du cours du
ptrole sous les 20 USD et le vote du Brexit. Les encours du
portefeuille obligataire ont galement diminu de -16,1 milliards
deuros en raison dun contexte dfavorable aux obligations avec
la rcente remonte des taux et le resserrement de la politique
montaire amricaine. Au passif, les dettes sur titres emprunts
(+16 milliards deuros) sont compenses par les dpts
collatraliss (-16 milliards deuros).
Pour les autres comptes financiers, volatils par essence tant
lactif quau passif, la variation est lie la valorisation des drivs
et la hausse des dpts de garantie verss et reus au titre des
oprations de march.
Socit Gnrale dispose dun panel diversifi de sources et de
supports de refinancement :
des ressources stables composes des capitaux propres et
d'emprunts obligataires et subordonns (68 milliards deuros) ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
4 I6
des ressources clientle collectes sous forme de dpts qui
constituent une part significative des ressources (30% du total
bilan) ;
des ressources issues d'oprations interbancaires (155 milliards
deuros) sous forme de dpts et demprunts ;
des ressources de march leves grce une politique active
de diversification qui s'appuie sur diverses natures de dette
(missions obligataires non scurises et scurises), de
supports d'missions (EMTN, Certificats de dpts), de devises
et de bassins d'investisseurs (69 milliards deuros) ;
des ressources issues de titres donns en pension livre auprs
de la clientle et des tablissements de crdit (180 milliards
deuros).
La structure de financement du groupe sappuie sur une collecte
de dpts soutenue dans lensemble de ses activits et
lallongement de ses sources de financement, ce qui traduit les
efforts de Socit Gnrale ces dernires annes pour renforcer la
structure de son bilan.
431
6I4 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE

ANALYSE DU RSULTAT DE SOCIT GNRALE

2016 2015
16/15
/15 16/15
/15 16/15
/15
Socit Socit
France Variation(1) tranger Variation(1) Variation(1) France tranger
(En M EUR) Gnrale Gnrale
Produit net bancaire 10 617 0,96 3 607 1,18 14 224 1,01 11 041 3 059 14 100
Charges gnrales d'exploitation et
(6 789) 1,01 (2 428) 1,27 (9 217) 1,07 (6713) (1 908) (8 621)
dotations aux amortissements
Rsultat brut d'exploitation 3 828
828 0,88 1 179 1,02 5 007 0,91 4 328 1 151 5 479
Cot du risque (731) 0,64 (253) 1,16 (984) 0,72 (1140) (219) (1 359)
Rsultat d'exploitation 3 097
097 0,97 926 0,99 4 023 0,98 3 188 932 4 120
Gains ou perte sur actifs immobiliss 444 -0,14 2 0,33 446 -0,14 (3 275) 6 (3 269)
Rsultat courant avant impt 3 541
541 -40,7 928 0,99 4 469 5,25 (87) 938 851
Impt sur les bnfices (332) -0,62 86 -0,27 (246) -1,15 532 (318) 214
Dotation nette aux provisions
- N/A - N/A - N/A - - -
rglementes
Rsultat net 3 209 7,21 1 014 1,64 4 223 3,97 445 620 1 065

(1) La variation est exprime en coefficient dvolution. Celui-ci est calcul en divisant le montant de lanne 2016 par le montant de lanne 2015.

En 2016, Socit Gnrale extriorise un rsultat brut
dexploitation de 5 milliards deuros en lgre diminution de
0,5 milliard deuros par rapport celui de 2015, du fait dune
augmentation des charges dexploitation de 0,6 milliard deuros
alors que le PNB progresse de 0,1 milliard deuros.
Lanne 2016 a connu quelques lments non rcurrents :
Au premier semestre 2016 Socit Gnrale a cd sa
participation dans Visa Europe, dgageant ainsi une plus-
value de cession de 518 millions deuros avant impt.
Pour tenir compte de lvolution dun ensemble de risques
juridiques, dont notamment les enqutes et procdures en
cours avec des autorits amricaines et europennes,
ainsi que la dcision du Conseil dtat relative au
prcompte, Socit Gnrale a inscrit son passif une
provision pour litiges qui a fait lobjet en 2016 dune
dotation complmentaire de 350 millions deuros pour la
porter 2 milliards deuros.
Socit Gnrale a enregistr en capitaux propres limpact
rsultant de la premire application de la recommandation
2013-02 de lAutorit des normes comptables du
7 novembre 2013 relative aux rgles dvaluation et de
comptabilisation des engagements de retraite et
avantages similaires. Lincidence de ce changement de
mthode comptable slve -0,3 milliard deuros nets
dimpts dans les capitaux propres au 1er janvier 2016.
Le produit net bancaire ressort en lgre augmentation
+14,2 milliards deuros (contre +14,1 milliards deuros en
2015). Lanne a t marque par de bonnes performances
commerciales et oprationnelles dans tous les mtiers malgr
un contexte conomique moins porteur.
Les activits de la Banque de Grande Clientle et Solutions
Investisseurs font preuve de rsilience affiche une bonne
performance (+0,7 milliard deuros par rapport 2015) malgr
des conditions de march peu favorables au 1er semestre
2016 avec des perturbations lies la crise en Asie
notamment, et enregistrent un rebond aux tats-Unis sur le
dernier trimestre 2016. Tout au long de lanne les activits
Taux, Crdit, Changes et Matires Premires ont tir les
revenus la hausse. Dans un environnement porteur pour les
produits structurs, lactivit a t porte par un fort
dynamisme sur les produits de taux et de matires premires,
en particulier sur le dernier trimestre marqu par un regain de
volatilit et une augmentation des volumes. Le produit net
bancaire des activits de Prime Services enregistrent
galement un PNB en hausse par rapport 2015. Le
dynamisme de ces activits a permis de compenser la baisse
des revenus enregistrs sur les activits Actions et Titres du
fait dun 1er semestre 2016 en retrait par rapport un trs
bon 1er semestre 2015.
Le Hors-Ples qui inclut la gestion du portefeuille de
participation du Groupe enregistre une baisse des dividendes
reus (-0,4 milliard deuros par rapport 2015) du fait de la
distribution exceptionnelle en 2015 dun dividende de
2,6 milliards deuros conscutive la rduction de capital de
la filiale Inter Europe Conseil dtenue 100% par Socit
Gnrale, portant le montant des dividendes reus en 2015
4,9 milliards deuros.

Le produit net bancaire des activits de Banque de dtail en

France est en lgre baisse (-0,2 milliard deuros) par rapport
2015. Dans un contexte de taux bas, la Banque de dtail en
France intensifie ses actions commerciales en poursuivant le
dveloppement des synergies et des activits gnratrices de
commissions.

432 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE ETA TS FINA NCIERS
Le montant du CICE slve 38 millions deuros en 2016
(contre 39 millions deuros en 2015) et a t utilis
conformment la rglementation. Le CICE a permis en 2016
de poursuivre les investissements technologiques et de
soutenir ainsi le processus de transition numrique de Socit
Gnrale. Son utilisation a t affecte aux lments
suivants :
renforcement du positionnement des activits de Banque
de dtail en inscrivant nos mtiers dans la trajectoire
digitale et en favorisation des interactions avec nos clients
(sites web, mobiles, tablettes clients et conseillers,
digitalisation des traitements) ;
poursuite de la transformation des systmes informatiques
historiques de la banque dinvestissement vers une
interface plus digitale, fortement oriente client et plus
flexible ;
poursuite du continuous delivery des prestations
informatiques ;
veille technologique afin de nouer des partenariats
notamment avec les starts-up sur des projets innovants ;
amlioration des outils et des usages (Cloud, Big Data et
outils collaboratifs) ;
amnagement de limmeuble des Dunes Val-de-
Fontenay qui a permis de doter 5 000 collaborateurs de
solutions collaboratives, connectes et mobiles.
Les charges dexploitation augmentent de 0,6 milliard deuros
du fait de frais de gestions non rcurrents aux tats-Unis.
La charge nette du risque qui stablit 1 milliard deuros
fin 2016, en diminution de 0,4 milliard deuros par rapport
CHANCIER DES DETTES FOURNISSEURS
31.12.2016
Dettes non chues
1 30 plus de 60 Dettes
31 60 jours
(En M EUR) jours jours chues
Dettes fournisseurs 36 42 0 44
Les dates dchance correspondent des conditions calcules
60 jours date de factures.
Le traitement des factures fournisseurs de Socit Gnrale en
France est en grande partie centralis. Le service en charge de
ce traitement assure lenregistrement comptable et procde aux
rglements des factures fournisseurs ordonnances par
lensemble des directions fonctionnelles et des ples de Socit
Gnrale en France. Les agences du rseau France quant elles
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
4 I6
celle de 2015. Elle intgre en particulier une dotation
complmentaire aux provisions collectives pour litiges de
350 millions deuros (contre 600 millions deuros en 2015). Le
cot du risque commercial du rseau Socit Gnrale de la
Banque de dtail poursuit sa baisse et illustre la qualit de la
politique doctroi de crdit. Le cot du risque de la Banque de
Grande Clientle et Solution Investisseurs affiche un niveau
trs bas.
La conjugaison de lensemble de ces lments entraine une
trs lgre baisse du rsultat dexploitation de -0,1 milliard
deuros.
En 2016, Socit Gnrale enregistre un gain sur actifs
immobilis de 0,4 milliard deuros (contre une perte sur actifs
immobiliss de -3,3 milliards deuros en 2015), principalement
constitu de la plus-value ralise sur la cession de sa
participation dans Visa Europe pour 0,5 milliard deuros et de
la moins-value ralise sur la cession de la participation dans
SG Consumer Finance SGFSH pour -0,2 milliard deuros.
Pour mmoire les pertes sur actifs immobiliss de
3,3 milliards deuros en 2015 taient principalement lies au
provisionnement de titres de participation des filiales,
notamment dInter Europe Conseil conscutive la rduction
de capital (-2,2 milliards deuros) et de Rosbank (-0,7 milliard
deuros).
Limpt sur les bnfices slve -0,2 milliard deuros
(contre +0,2 milliard deuros en 2015). Cette variation
sexplique principalement par la revue des actifs dimpt
diffr en lien avec les changements de rgles fiscales en
France.
Le rsultat net aprs impt stablit donc 4,2 milliards
deuros fin 2016 contre 1,1 milliard deuros fin 2015.
31.12.2015
Dettes non chues
1 30 31 60 plus de 60 Dettes
Total Total
jours jours jours chues
122 48 39 0 27 113
disposent dquipes spcifiques de traitement et de rglement
de leurs propres factures.
Conformment aux procdures de contrle interne du Groupe, le
rglement des factures nest effectu quaprs validation de
celles-ci par les services ordonnateurs des prestations. Une fois
cette validation obtenue, le dlai moyen de rglement des
factures est compris entre trois et sept jours.
433
6I4 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE

RSULTATS FINANCIERS DE SOCIT GNRALE (AU COURS DES CINQ DERNIERS

EXERCICES)

(En M EUR) 2016 2015 2014 2013 2012

Situation financire en fin d'exercice
Capital social (en M EUR) (1) 1 010 1 008 1 007 998 975
Nombre d'actions mises (2) 807 713 534 806 239 713 805 207 646 798 716 162 780 273 227
Rsultats globaux des oprations effectues
(en M EUR)
Chiffre d'affaires hors taxes (3) 27174 28 365 25 119 25 887 27 982
Rsultat avant impts, amortissements, provisions, participation et FRBG 5 884 5 809 2 823 3 901 1 210
Participation des salaris attribue au cours de l'exercice 13 15 12 10 9
Impt sur les bnfices 246 (214) 99 (221) (257)
Rsultat aprs impts, amortissements et provisions 4 223 1 065 996 2 714 1 283
Distribution de dividendes 1 777 1 612 966 799 351
Rsultats ajusts des oprations rduits une seule action (en EUR)
Rsultat aprs impts, mais avant amortissements et provisions 6,96 7,45 3,37 5,15 1,87
Rsultat aprs impts, amortissements et provisions 5,23 1,32 1,24 3,40 1,64
Dividende vers chaque action 2,20 2 1,20 1,00 0,45
Personnel
Effectifs moyens 46 445 46 390 45 450 45 606 46 114
Montant de la masse salariale (en M EUR) 3 696 3 653 3 472 3 459 3 862
Montant des sommes verses au titre des avantages sociaux (Scurit
sociale, uvres sociales, etc.) 1 468 1 452 1 423 1 407 1 404
(en M EUR)

(1) Socit Gnrale a procd en 2016 aux augmentations de capital suivantes, reprsentant un total de 1,84 million deuros, assorties d'une prime
d'mission de 5,73 millions deuros :
1,58 million deuros d'attribution gratuite et conditionnelle d'actions Socit Gnrale aux salaris prleves sur les rserves ;
0,26 million deuros rsultant de l'exercice par les salaris d'options attribues par le Conseil d'administration, assortis d'une prime d'mission de
5,73 millions deuros.
(2) Au 31 dcembre 2016, le capital de Socit Gnrale entirement libr s'lve 1 009 641 917,50 euros et se compose de 807 713 534 actions
d'une valeur nominale de 1,25 euro.
(3) Le chiffre d'affaires est form des produits d'intrts, des revenus des titres revenu variable, des commissions reues, du rsultat net des oprations
financires et des autres produits d'exploitation.

PRINCIPAUX MOUVEMENTS AYANT AFFECTS LE PORTEFEUILLE TITRES EN 2016

Au cours de lanne 2016, Socit Gnrale a notamment effectu les oprations suivantes sur son portefeuille titres :

ltranger En France
Cration Cration
Prise de participation
Prise de participation
Visa Inc ; TBC Bank Group Plc
Acquisition
SG Euro CT ; SG Securities Services France ; SG Securities Services
Acquisition
NAV ;
SG Securities Paris
Renforcement de participation Renforcement de participation
Souscription aux augmentations de capital
Souscription aux augmentations de capital
SG Securities Japan Ltd ; SG Americas Securities Holding ;
Sogecampus
SG Hambros Ltd (Holding) ; SG Capital Canada Inc
Cession totale Cession totale
Bank Republic SG Consumer Finance
Allgement de la participation(1) Allgement de la participation(1)
SG Americas Inc ; SG (North Pacific) Ltd ; Geneval ; Geninfo ; SG Securities Services France ;
SG Immobel SG Securities Services NAV ; SG Securities Paris
(1) Comprend les rductions de capital, les transmissions universelles de patrimoine, fusions et les liquidations.

434 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RAPPO RT DE GESTIO N DE SOCIETE G ENERALE ETA TS FINA NCIERS 4 I6

Le tableau ci-dessous rcapitule les mouvements significatifs enregistrs en 2016 par le portefeuille de Socit Gnrale :
Franchissement en hausse(1) Franchissement en baisse(1)
Seuil Socits % du capital % du capital Seuil Socits % du capital % du capital
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
5% TBC Bank Group Plc 5.383% 0% 5%
Unigrains(2) 6.79% 4.85%
10% 10%
20% 20% SG Consumer Finance(2) 0% 25.365%
33.33% 33.33%
50% 50%
66.66% Newedge Facilities
SG Euro CT (2) 100% 0% 66.66% 0% 100%
Management
Bank Republic 0% 93.65%
Geneval(2) 0% 100%
Geninfo(2) 0% 100%

(1) Titres pour lesquels les franchissements de seuils sont exprims en pourcentage de dtention directe par Socit Gnrale SA.
(2) Prises de participation conformment larticle L. 233.6 du Code de commerce.

INFORMATIONS REQUISES AU TITRE DE LARTICLE L. 511-4-2 DU CODE MONTAIRE

ET FINANCIER CONCERNANT SOCIT GNRALE SA

Au titre de sa prsence de longue date dans le march des
matires premires, Socit Gnrale propose des produits
drivs sur les matires premires agricoles pour rpondre aux
diffrents besoins de ses clients, notamment, la gestion des
risques pour la clientle entreprises (producteurs,
consommateurs) et lexposition aux marchs des matires
premires pour la clientle investisseurs (gestionnaires, fonds,
compagnies dassurance).
Loffre de Socit Gnrale couvre un large panel de sous-
jacents : le sucre, le cacao, le caf, le coton, le jus dorange, le
mas, le bl, le colza, le soja, lavoine, les bovins, les porcins, le
lait et le riz. Socit Gnrale propose des produits vanilles (par
exemple, achat terme), des options, des stratgies optionnelles
et des produits structurs avec un niveau accru de complexit.
Lexposition aux matires premires agricoles peut-tre fournie
travers des produits dont la valeur dpend dun (mono sous-
jacent) ou de plusieurs sous-jacents (multi sous-jacents).
Lutilisation de produits multi sous-jacents concerne avant tout la
clientle investisseurs.
Socit Gnrale gre les risques qui rsultent de ces positions
soit dans le march de gr gr face aux acteurs traditionnels
(ngociants, traders, banques, courtiers) soit sur les marchs
organiss :
NYSE LIFFE pour le cacao, le mas, le bl, lhuile de colza, le
sucre et le caf ;
ICE FUTURES US pour le cacao, le caf, le coton, le jus
dorange, le sucre et le bl ;
ICE FUTURES Canada pour le canola ;
les marchs du CME Group pour le mas, le soja, l'huile de
soja, les tourteaux de soja, le bl, lavoine, les bovins, les
porcins, le lait et le riz ;
la Bourse de Minneapolis pour le bl ;
le SGX pour le caoutchouc ;
le TOCOM pour le caoutchouc.
La liste ci-dessus nest pas fige et peut tre amene voluer.
Socit Gnrale a mis en place un certain nombre de mesures
afin de prvenir ou de dtecter tout impact substantiel rsultant
des activits dcrites ci-dessus :
lactivit est encadre par des limites qui sont approuves et
surveilles par des quipes de suivi des risques
indpendantes des oprateurs ;
plus spcifiquement, lactivit de Socit Gnrale sur les
marchs organiss est encadre par les limites fixes par le
prestataire de services dinvestissement qui compense les
oprations ;
afin de prvenir tout comportement inappropri, les
oprateurs de Socit Gnrale ont des mandats et des
manuels qui fixent leur champ daction et reoivent
rgulirement des formations sur les rgles de bonne
conduite ;
des contrles quotidiens sont raliss pour dtecter les
activits suspectes. Ces contrles incluent spcifiquement le
respect des rgles de la CFTC (U.S. Commodity Futures
Trading Commission) et des marchs organiss sur les limites
demprise, qui visent ce quaucun oprateur ne puisse avoir
une position sur le march telle quil puisse en influencer le
correct quilibre ;
lensemble encadre lactivit par type de contrat et maturit et
impose des obligations dclaratives pour les positions qui
excdent certains seuils.

PUBLICATION RELATIVE AUX COMPTES BANCAIRES INACTIFS

Les articles L. 312-19 et L. 312-20 du Code montaire et
financier issus de la loi no 2014-617 du 13 juin 2014 relative aux
comptes bancaires inactifs et aux contrats d'assurance-vie en
dshrence, dite loi Eckert, entre en vigueur le 1er janvier 2016,
imposent chaque tablissement de crdit de publier
annuellement des informations sur les comptes bancaires
inactifs.
Sur lanne 2016, 6 622 comptes bancaires inactifs ont t
clturs et le montant total des dpts raliss auprs de la
Caisse des dpts et consignations est de 3 303 397,48 euros.
fin dcembre 2016, 318 345 comptes bancaires taient
recenss inactifs pour un montant total estim
1 071 493 439 euros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 435

6I5 ETA TS FINA NCIERS CO MP TES A NNUELS

5. COMPTES ANNUELS
BILAN SOCIAL
ACTIF
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Caisse, banques centrales, comptes courants postaux 74 991 61 376
Crances sur les tablissements de crdit Note 2.3 197 211 214 628
Oprations avec la clientle Note 2.3 389 585 338 927
Oprations de crdit-bail et de location assimiles 2 6
Effets publics et valeurs assimiles Note 2.1 107 886 97 603
Obligations et autres titres revenu fixe Note 2.1 86 633 109 169
Actions et autres titres revenu variable Note 2.1 97 666 109 311
Participations et autres titres dtenus long terme Note 2.1 685 526
Parts dans les entreprises lies Note 2.1 27 033 28 102
Immobilisations corporelles et incorporelles Note 7.2 1 918 1 987
Actions propres Note 2.1 296 319
Autres actifs et comptes de rgularisation Note 3.2 209 647 190 176
Total Actif 1 193 553 1 152 130

HORS-BILAN
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Engagements de financement donns Note 2.3 170 724 167 020
Engagements de garantie donns Note 2.3 195 433 231 327
Engagements donns sur titres 21 481 18 651
Oprations en devises Note 7.4 1 390 055 1 329 524
Engagements sur instruments financiers terme Note 2.2 16 657 477 18 302 883

PASSIF
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Banques centrales, comptes courants postaux 5 235 6 692
Dettes envers les tablissements de crdit Note 2.4 244 522 252 818
Oprations avec la clientle Note 2.4 443 271 428 980
Dettes reprsentes par un titre Note 2.4 75 251 82 102
Autres passifs et comptes de rgularisation Note 3.2 339 635 305 703
Provisions Note 7.7 23 707 18 731
Dettes subordonnes Note 6.2 26 056 23 546
Capitaux propres
Capital Note 6.1 1 010 1 008
Primes d'mission Note 6.1 20 429 20 420
Rserves et report nouveau Note 6.1 10 214 11 065
Rsultat de l'exercice Note 6.1 4 223 1 065
Sous-total 35 876 33 558
Total Passif 1 193 553 1 152 130

HORS-BILAN
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Engagements de financement reus d'tablissements de crdit Note 2.4 69 720 81 480
Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit Note 2.4 54 039 53 287
Engagements reus sur titres 27 066 23 887
Oprations en devises Note 7.4 1 378 272 1 330 948

436 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 CO MP TES A NNUELS ETA TS FINA NCIERS 5 I6

COMPTE DE RSULTAT SOCIAL

(En M EUR) 2016 2015
Intrts et produits assimils 14 926 14 645
Intrts et charges assimiles (11 890) (12 593)
Net des intrts et produits assimils Note 2.5 3 036 2 052
Produits nets des oprations de crdit-bail et de location - -
Revenus des titres revenu variable Note 2.1 4 524 4 874
Commissions (produits) 4 058 4 543
Commissions (charges) (1 220) (1 893)
Net des commissions Note 3.1 2 838 2 650
Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation Note 2.1 3 220 4 237
Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de placement et assimils Note 2.1 561 535
Autres produits d'exploitation bancaire 22 774 33 755
Autres charges d'exploitation bancaire (22 729) (34 003)
Net des autres produits et charges d'exploitation bancaire 45 (248)
Produit net bancaire 14 224 14 100
Frais de personnel Note 4.1 (5 132) (5 116)
Autres frais administratifs(1) (2) (3 686) (3 096)
Dotations aux amortissements (399) (409)
Charges gnrales d'exploitation et dotations aux amortissements (9 217) (8 621)
Rsultat brut d'exploitation 5 007 5 479
Cot du risque Note 2.6 (984) (1 359)
Rsultat d'exploitation 4 023 4 120
Gains ou pertes sur actifs immobiliss Notes 2.1 & 7.2 446 (3 269)
Rsultat courant avant impt 4 469 851
Rsultat exceptionnel - -
Impt sur les bnfices Note 5 (246) 214
Dotation nette aux provisions rglementes - -
Rsultat net 4 223 1 065
Rsultat par action 5,29 1,34
Rsultat dilu par action 5,29 1,34

Une information sur les honoraires des Commissaires aux comptes est mentionne dans les notes annexes aux comptes consolids du groupe Socit
Gnrale ; en consquence, cette information n'est pas fournie dans les notes annexes aux comptes sociaux de Socit Gnrale.

(1) Dont -224 millions deuros au titre de la contribution 2016 au Fonds de Rsolution Unique -FRU (-107 millions deuros en 2015.)
(2) La rduction par la Commission europenne, en 2016, de lamende impose Socit Gnrale en 2013 dans laffaire Euribor a t enregistre en
diminution des Autres frais administratifs pour un montant de 218 millions deuros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 437

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS
6. NOTES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS
Ces comptes annuels ont t arrts par le Conseil dadministration du 8 fvrier 2017.
NOTE 1 - PRINCIPALES RGLES DVALUATION ET
DE PRSENTATION DES COMPTES ANNUELS
1. INTRODUCTION
Les comptes annuels de Socit Gnrale ont t tablis et sont ncessaires ont t effectus afin de les rendre conformes aux
prsents conformment aux dispositions du rglement no 2014-
07 de lAutorit des normes comptables relatif aux comptes des
entreprises du secteur bancaire.
Les tats financiers des succursales trangres ayant t tablis
daprs les rgles des pays dorigine, les principaux retraitements
2. CHANGEMENTS DE MTHODES COMPTABLES ET COMPARABILIT DES COMPTES
Socit Gnrale a appliqu compter du 1er janvier 2016 :
Le rglement 2015-06 de lAutorit des Normes Comptables du
23 novembre 2015 modifiant le rglement 2014-03 relatif au Plan
comptable gnral la suite de la transposition de la directive
europenne 2013/04/UE. Les modifications portent
essentiellement sur la dfinition du fonds commercial, lvaluation
des actifs corporels, incorporels et du fonds commercial, et le
mali technique de fusion.
La recommandation 2013-02 de lAutorit des Normes
Comptables du 7 novembre 2013 est relative aux rgles
3. PRINCIPES COMPTABLES ET MTHODES DVALUATION
Conformment aux principes comptables applicables aux
tablissements de crdit franais, les mthodes dvaluation
prennent en compte pour la majorit des oprations lintention
dans laquelle celles-ci ont t conclues.
Les oprations ralises dans le cadre de la banque
dintermdiation sont maintenues leur cot historique et
dprcies en cas de risque de contrepartie. Les rsultats
attachs ces oprations sont enregistrs prorata temporis en
respectant le principe de sparation des exercices. Les
oprations sur instruments financiers terme ralises afin de
couvrir et de grer le risque global de taux dintrt de la banque
dintermdiation entrent dans ce cadre.
4. MTHODE DE CONVERSION DES COMPTES EN DEVISES TRANGRES
Lorsquils sont exprims en devises, le bilan et le hors-bilan des
succursales sont convertis sur la base des cours de change
officiels la date de clture. Les postes du compte de rsultat
sont convertis sur la base du cours de change moyen du mois
de leur ralisation. La diffrence de conversion sur les rserves,
le report nouveau et le rsultat qui rsulte de lvolution des
cours de change est porte dans une rubrique de rserves
intitule Comptes de rgularisation. Les pertes ou profits
provenant de la conversion des rsultats en devises des
438 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
NO TE 1
principes comptables franais.
Les informations prsentes dans les annexes aux comptes
annuels se concentrent sur celles qui revtent un caractre
pertinent et matriel au regard des tats financiers de Socit
Gnrale, de ses activits et des circonstances dans lesquelles
celles-ci se sont ralises au cours de la priode.
dvaluation et de comptabilisation des engagements de retraite
et avantages similaires. Cette recommandation permet de se
rapprocher des dispositions prvues par la norme IAS 19 rvise.
Les principales consquences sont lenregistrement en rsultat
des carts actuariels sur les rgimes postrieurs lemploi
prestations dfinies et, en cas de modification de plan, la
comptabilisation immdiate en rsultat du cot des services
passs, que les droits soient acquis ou non. Lincidence de ce
changement de mthode comptable a t comptabilise
hauteur de -318 millions deuros nets dimpts dans les capitaux
propres au 1er janvier 2016.
Les oprations ralises dans le cadre des activits de march
sont gnralement values leur valeur de march
lexception des prts, emprunts et titres de placement qui
suivent la rgle du nominalisme (cf. infra). Lorsque ces
instruments financiers ne sont pas cots sur des marchs actifs,
lvaluation la valeur de march est corrige pour intgrer une
dcote prudentielle. De plus, les valuations dtermines partir
de modles internes font lobjet dune dcote (Reserve policy)
dtermine en fonction de la complexit du modle utilis et de
la dure de vie de linstrument financier.
succursales viennent galement en variation des rserves dans
cette mme rubrique.
Lcart de conversion relatif aux dotations en capital des
succursales trangres figure dans la rubrique Comptes de
rgularisation. Les carts de conversion relatifs aux succursales
de la zone euro sont maintenus dans les capitaux propres, et ne
seront inscrits au compte de rsultat que lors de la cession de
ces entits.
 NO TE 2. 1 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS
5. RECOURS DES ESTIMATIONS ET AU JUGEMENT
Pour la prparation des comptes annuels de Socit Gnrale,
lapplication des principes et mthodes comptables dcrits dans
les notes annexes conduit la Direction formuler des hypothses
et raliser des estimations qui peuvent avoir une incidence sur
les montants comptabiliss au compte de rsultat, sur
lvaluation des actifs et passifs au bilan et sur les informations
prsentes dans les notes annexes qui sy rapportent.
Pour raliser ces estimations et mettre ces hypothses, la
Direction utilise les informations disponibles la date
dtablissement des comptes annuels et peut recourir
lexercice de son jugement. Par nature, les valuations fondes
sur ces estimations comportent des risques et incertitudes quant
leur ralisation dans le futur, de sorte que les rsultats futurs
dfinitifs des oprations concernes pourront tre diffrents de
ces estimations et avoir alors une incidence significative sur les
tats financiers.
Le recours des estimations concerne notamment les
valuations suivantes :
la juste valeur au bilan des instruments financiers (titres et
instruments drivs) non cots sur un march actif et dtenus
dans le cadre dactivits de march (cf. Notes 2.1, 2.2 et
3.2) ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 6 I6
le montant des dprciations des actifs financiers (Note 2.6),
des immobilisations corporelles et incorporelles (cf. Note 7.2) ;
les provisions enregistres au passif du bilan, dont les
provisions sur avantages du personnel ainsi que les
provisions pour litiges dans un contexte juridique complexe
(cf. Notes 2.6, 4.2 et 7.7) ;
le montant des actifs dimpts diffrs comptabiliss au bilan
(cf. Note 5).
Le Royaume-Uni a organis le 23 juin 2016 un rfrendum lors
duquel une majorit des citoyens britanniques a vot pour une
sortie de lUnion europenne ( Brexit ). Ce vote a ouvert une
longue priode de ngociations pour redfinir les relations
conomiques entre le Royaume-Uni et lUnion europenne.
Socit Gnrale suit lvolution des discussions et leurs
consquences court, moyen et long terme qui sont, le cas
chant, prises en compte dans les hypothses et estimations
retenues pour prparer les comptes annuels.
439
6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 1

NOTE 2 - INSTRUMENTS FINANCIERS

NOTE 2.1 - PORTEFEUILLE TITRES

PRINCIPES COMPTABLES
Les titres sont classs en fonction de :
leur nature : effets publics (bons du Trsor et titres assimils), obligations et autres titres revenu fixe (titres de crances ngociables
et titres du march interbancaire), actions et autres titres revenu variable ;

leur portefeuille de destination : transaction, placement, investissement, activit de portefeuille, participations, parts dans les
entreprises lies et autres titres dtenus long terme, correspondant lobjet conomique de leur dtention.

Les achats et les ventes de titres sont comptabiliss au bilan en date de rglement-livraison.
Pour chaque catgorie de portefeuille, les rgles de classement et dvaluation appliques sont les suivantes. Les rgles de dprciation
affrentes sont dcrites dans la Note 2.6.
Titres de transaction
Ce sont les titres qui, lorigine, sont acquis ou vendus avec lintention de les revendre ou de les racheter court terme ou qui sont
dtenus dans le cadre dune activit de mainteneur de march. Ces titres sont ngociables sur un march actif et les prix de march
ainsi accessibles sont reprsentatifs de transactions relles intervenant rgulirement sur le march dans des conditions de concurrence
normale. Sont galement classs en titres de transaction, les titres faisant lobjet dun engagement de vente dans le cadre dune
opration darbitrage effectue sur un march dinstruments financiers organis ou assimil, et les titres acquis ou vendus dans le cadre
dune gestion spcialise de portefeuille de transaction comprenant des instruments financiers terme, des titres ou dautres
instruments financiers grs ensemble et prsentant des indications dun profil rcent de prise de bnfices court terme.
Les titres de transaction sont inscrits au bilan leur prix dacquisition, hors frais dacquisition.
Ils font lobjet dune valuation sur la base de leur valeur de march la date de clture de lexercice.
Le solde des gains et pertes latents ainsi constat, de mme que le solde des gains et pertes raliss sur cession des titres est port au
compte de rsultat, dans la rubrique Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de placement et assimils. Les
coupons encaisss sur les titres revenu fixe du portefeuille de transaction sont classs dans le compte de rsultat au sein de la
rubrique Produits nets dintrts relatifs aux obligations et autres titres revenu fixe.
Les titres de transaction qui ne sont plus dtenus avec lintention de les revendre court terme, ou qui ne sont plus dtenus dans le
cadre dune activit de mainteneur de march ou pour lesquels la gestion spcialise de portefeuille dans le cadre de laquelle ils sont
dtenus ne prsente plus un profil rcent de prise de bnfices court terme peuvent tre transfrs dans les catgories titres de
placement ou titres dinvestissement si :
une situation exceptionnelle du march ncessite un changement de stratgie de dtention ;
ou si les titres revenu fixe ne sont plus, postrieurement leur acquisition, ngociables sur un march actif et si Socit Gnrale a
lintention et la capacit de les dtenir dans un avenir prvisible ou jusqu leur chance.

Les titres ainsi transfrs sont inscrits dans leur nouvelle catgorie leur valeur de march la date du transfert.
Titres de placement
Ce sont les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres dinvestissement, ni parmi les autres titres
dtenus long terme, les titres de participation et les parts dans les entreprises lies.

Actions et autres titres revenu variable

Les actions sont inscrites au bilan leur cot dachat hors frais dacquisition ou leur valeur dapport. la clture de lexercice, elles
sont values par rapport leur valeur probable de ngociation et seules les moins-values latentes sont comptabilises par linscription
dune dprciation relative au portefeuille-titres. Les revenus de dividendes attachs aux actions classes en titres de placement sont
ports au compte de rsultat dans la rubrique Revenus des titres revenu variable.

440 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 1 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

Obligations et autres titres revenu fixe

Ces titres sont inscrits au bilan leur prix dacquisition hors frais dacquisition, et concernant les obligations, hors intrts courus non
chus la date dacquisition. Les diffrences entre les prix dacquisition et les valeurs de remboursement (primes si elles sont positives,
dcotes si elles sont ngatives) sont enregistres au compte de rsultat sur la dure de vie des titres concerns. Ltalement de ces
diffrences est ralis en utilisant la mthode actuarielle. Les intrts courus percevoir attachs aux obligations et autres titres revenu
fixe de placement sont ports dans un compte de crances rattaches en contrepartie de la rubrique Produits nets dintrts relatifs aux
obligations et autres titres revenu fixe du compte de rsultat.
Les titres de placement peuvent tre transfrs dans la catgorie titres dinvestissement si:
une situation exceptionnelle de march ncessite un changement de stratgie de dtention ;
ou si les titres revenu fixe ne sont plus, postrieurement leur acquisition, ngociables sur un march actif et si Socit Gnrale a
lintention et la capacit de les dtenir dans un avenir prvisible ou jusqu leur chance.

Titres dinvestissement
Les titres dinvestissement sont les titres revenu fixe assortis dune chance fixe qui ont t acquis ou reclasss de la catgorie
titres de placement avec lintention manifeste de les dtenir jusqu lchance et pour lesquels Socit Gnrale a la capacit de les
dtenir jusqu lchance, en disposant notamment de la capacit de financement ncessaire pour continuer dtenir ces titres jusqu
leur chance et en ntant soumis aucune contrainte existante juridique ou autre qui pourrait remettre en cause lintention de dtenir
les titres dinvestissement jusqu leur chance. Les titres dinvestissement incluent galement les titres de transaction et de placement
que Socit Gnrale a dcid de reclasser dans les conditions particulires dcrites ci-dessus (situation exceptionnelle de march ou
titres qui ne sont plus ngociables sur un march actif).
Ces titres dinvestissement peuvent tre dsigns comme lments couverts dans le cadre dune opration de couverture affecte ou de
couverture globale du risque de taux dintrt ralise au moyen dinstruments financiers terme.
Les titres dinvestissement sont comptabiliss de manire identique aux titres de placement.

1. EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES REVENU FIXE, ACTIONS

ET AUTRES TITRES REVENU VARIABLE

31.12.2016 31.12.2015

Actions et Actions et
Effets Obligations Effets Obligations
autres autres
publics et et autres publics et et autres
titres Total titres Total
valeurs titres valeurs titres
revenu revenu
assimiles revenu fixe assimiles revenu fixe
(En M EUR) variable variable
Portefeuille de
82 989 97 226 53 976 234 191 71 737 109 063 79 195 259 995
transaction
Portefeuille de
placement(1) :

Montant brut 24 831 412 11 536 36 779 25 481 184 11 536 37 201

Dprciations (66) (22) (44) (132) (65) (19) (98) (182)

Montant net 24 765 390 11 492 36 647 25 416 165 11 438 37 019

Portefeuille
d'investissement :

Montant brut 23 - 21 135 21 158 48 - 18 474 18 522

Dprciations - - (7) (7) - - (12) (12)

Montant net 23 - 21 127 21 150 48 - 18 462 18 510

Crances rattaches 109 50 38 197 402 83 74 559

Total 107 886 97 666 86 633 292 185 97 603 109 311 109 169 316 083

(1) Dont titres ligibles au refinancement Banque de France : 25 556 millions deuros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 441

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 1

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES SUR LES TITRES

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Valeur estime des titres de placement :
Plus-values latentes(1) 1 047 1 113
Rsultat latent du portefeuille d'investissement hors portefeuille
- -
reclass
Montant des primes et dcotes affrentes aux titres de placement et
134 178
d'investissement
Parts d'OPCVM dtenues :
- OPCVM franais 2 521 3 707
- OPCVM trangers 5 093 6 493
dont OPCVM de capitalisation 51 62
Montant des titres cots(2) 251 318 257 039
Transfert de titres de la catgorie placement vers la catgorie
21 023 18 428
investissement
Montant des titres subordonns - -
Montant des titres prts 42 384 47 528

(1) Ces montants ne tiennent pas compte des rsultats latents affrents aux instruments financiers affects en couverture des titres de placement.
(2) Au 31 dcembre 2016, le montant des titres de transaction cots s'lve 193 571 millions deuros (201 835 millions deuros au 31 dcembre 2015).

2. TITRES DE PARTICIPATION, PARTS DANS LES ENTREPRISES LIES ET AUTRES TITRES DTENUS
LONG TERME

PRINCIPES COMPTABLES
Il sagit dune part des Titres de participation et parts dans les entreprises lies dont la possession durable est estime utile lactivit de
Socit Gnrale, et notamment ceux rpondant aux critres suivants :

titres de socits ayant des administrateurs ou des Dirigeants communs avec Socit Gnrale, dans des conditions qui permettent
lexercice dune influence sur lentreprise dont les titres sont dtenus ;

titres de socits appartenant un mme groupe contrl par des personnes physiques ou morales exerant un contrle sur
lensemble et faisant prvaloir une unit de dcision ;

titres reprsentant plus de 10% des droits dans le capital mis par un tablissement de crdit ou par une socit dont lactivit se
situe dans le prolongement de celle de Socit Gnrale.

Il sagit dautre part des Autres titres dtenus long terme,
constitus par les investissements raliss par Socit Gnrale,
sous forme de titres, dans lintention de favoriser le
dveloppement de relations professionnelles durables en crant
un lien privilgi avec lentreprise mettrice, sans toutefois
exercer une influence dans sa gestion en raison du faible
pourcentage des droits de vote quils reprsentent.
Les Titres de participation, parts dans les entreprises lies et
autres titres dtenus long terme sont comptabiliss leur cot
dachat hors frais dacquisition. Les revenus de dividendes
attachs ces titres sont ports au compte de rsultat dans la
rubrique Revenus des titres revenu variable.

442 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 1 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

PARTICIPATIONS ET AUTRES TITRES DTENUS LONG TERME

(En M EUR)
31.12.2016 31.12.2015
tablissements de crdit(1) 445 427
Autres(2) 341 222
Total brut 786 649
Dprciations(3) (101) (123)
Total net 685 526
(1) Les principaux mouvements de l'exercice concernent l'acquisition d'actions Caisse de refinancement de l'habitat : +11 millions d'euros.

(2) Les principaux mouvements de l'exercice concernent :

l'acquisition d'actions VISA INC: +88 millions d'euros ;

l'acquisition d'actions TBC BANK GROUP PLC: +41 millions d'euros.

(3) Le principal mouvement sur dprciations concerne le titre SEABANK: reprise +18 millions d'euros.

PARTS DANS LES ENTREPRISES LIES

31.12.2016 31.12.2015
(En M EUR)
tablissements de crdit 30 089 29 350
Cots 5 635 5 373
Non cots 24 454 23 977
Autres 5 090 7 853
Cots - -
Non cots 5 090 7 853
Total brut des parts dans les entreprises lies(1) 35 179 37 203
Dprciations(2) (8 146) (9 101)
Total net 27 033 28 102
(1) Les principaux mouvements de l'exercice concernent :
l'augmentation de capital Socit Gnrale Securities Japan : +468 millions d'euros;
l'augmentation de capital Sg Hambros : +315 millions d'euros ;
l'augmentation de capital Sogecampus : +145 millions d'euros ;
la cession des titres Bank Republic : -110 millions d'euros ;
la rduction de capital Socit Gnrale North Pacific Ltd : -273 millions d'euros ;
la cession des titres SG Consumer Finance : -527 millions d'euros ;
la rduction de capital SG Immobel : -600 millions d'euros ;
la sortie des titres Geneval lors de la transmission universelle de patrimoine : -1 383 millions d'euros.
(2) Les principaux mouvements sur dprciations concernent :
la dotation Inter Europe Conseil : -339 millions d'euros ;
la dotation Splitska Banka : -139 millions d'euros ;
la reprise Banco Socit Gnrale Brasil : +102 millions d'euros ;
la reprise SG Consumer Finance la suite de la cession du titre : +213 millions d'euros ;
la reprise PJSC Rosbank : +290 millions d'euros ;
la reprise Geneval la suite de la transmission universelle de patrimoine : +930 millions d'euros.
Toutes les transactions avec les parties lies ont t conclues des conditions normales de march.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 443

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 1

3. ACTIONS PROPRES

PRINCIPES COMPTABLES
Les actions Socit Gnrale acquises en vue de leur attribution aux salaris dans le cadre des dispositions lgislatives en vigueur sont
inscrites en titres de placement (actions propres) lactif du bilan.
Les actions Socit Gnrale dtenues dans le cadre dun soutien de cours ou doprations darbitrage sur indice CAC 40 sont
prsentes parmi les titres de transaction .

31.12.2016 31.12.2015
Valeur Valeur de Valeur Valeur de
(En M EUR) Quantit Quantit
comptable(2) march comptable(2) march
Titres de transaction(1) - - - - - -
Titres de placement 8 251 751 296 386 9 513 568 319 407
Titres immobiliss - - - - - -
Total 8 251 751 296 386 9 513 568 319 407

Valeur nominale de l'action : 1,25 euro.

Cours de l'action au 31 dcembre 2016 : 46,745 euros.
(1) Socit Gnrale a mis en place le 22 aot 2011 un contrat de liquidit qui, pour sa mise en uvre, a t dot de 170 millions deuros afin d'intervenir
sur le titre Socit Gnrale. Au 31 dcembre 2016, aucun titre Socit Gnrale n'est dtenu dans le cadre du contrat de liquidit qui dispose de
51 millions deuros afin d'intervenir sur le titre Socit Gnrale.
(2) La valeur comptable est value conformment lavis du CNC no 2008-17 approuv le 6 novembre 2008 relatif aux stock-options et attributions
gratuites d'actions.

4 - REVENUS DES TITRES REVENU VARIABLE

(En M EUR) 2016 2015

Dividendes sur actions et autres titres revenu variable 11 11

Dividendes sur titres de participation et de filiales non consolides et autres titres long
4 513 4 863
terme

Total(1) 4 524 4 874

(1) Les dividendes perus sur le portefeuille de transaction sont classs en gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de placement et
assimils.

5 - GAINS NETS SUR OPRATIONS LIES AUX PORTEFEUILLES DE NGOCIATION, DE PLACEMENT

ET ASSIMILS

(En M EUR) 2016 2015

Rsultat net sur portefeuille de ngociation :
Rsultat net des oprations sur titres de transaction (2 674) (2 612)
Rsultat sur instruments financiers terme 4 910 6 379
Rsultat net des oprations de change 984 470
Sous-total 3 220 4 237
Rsultat net sur titres de placement :
Plus-values de cession 581 697
Moins-values de cession (74) (91)
Dotations aux dprciations (192) (85)
Reprises de dprciations 246 14
Sous-total 561 535
Total net 3 781 4 772

444 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 1 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

6 - GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISS

PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Gains ou pertes sur actifs immobiliss regroupe les plus ou moins-values de cession ainsi que les dotations nettes aux
dprciations sur titres de participation et parts dans les entreprises lies, autres titres dtenus long terme, titres dinvestissement.

(En M EUR) 2016 2015

Titres d'investissement :
Plus-values nettes de cession - 1
Dotations nettes aux dprciations 5 8
Sous-total 5 9
Titres de participation et de filiales :
Plus-values de cession(1) 579 122
Moins-values de cession(2) (225) (311)
Dotations aux dprciations(3) (641) (3 489)
Reprises de dprciations (3)
688 392
Subventions verses des filiales - -
Sous-total 401 (3 286)
Total(4) 406 (3 277)

((1) 1Dont 518 millions deuros concernant la cession de la participation Visa Europe.
(2) Dont 215 millions deuros concernant la cession de la participation dans SG Consumer Finance SGFSH.
(3) Dont 603 millions deuros de dotations et 666 millions deuros de reprises en 2016 concernant les entreprises lies (cf. Note 2.1 Parts dans les
entreprises lies).
(4) Le rsultat net sur immobilisations d'exploitation se trouve en Note 7.2.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 445

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 2

NOTE 2.2 - OPRATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS

TERME
PRINCIPES COMPTABLES
Les instruments financiers terme de taux, de change ou dactions sont conclus dans le cadre doprations de couverture ou de
march.
Les engagements nominaux sur les instruments financiers terme sont prsents sous une ligne unique au hors-bilan. Ce montant
reprsente le volume des oprations en cours ; il ne reflte ni le risque de march, ni le risque de contrepartie qui leur sont associs. Les
drivs de crdit achets titre de couverture du risque de crdit sur des actifs financiers non valus leur valeur de march sont
quant eux classs et traits comme des engagements de garanties reus.
Plusieurs cas sont distinguer en ce qui concerne la comptabilisation des rsultats affrents aux instruments financiers terme :
Oprations de couverture
Les charges et produits relatifs aux instruments financiers terme utiliss titre de couverture, affects ds lorigine un lment ou
un ensemble homogne dlments identifis, sont constats dans les rsultats de manire symtrique la prise en compte des
produits et charges sur les lments couverts. Sils concernent des instruments de taux dintrt, ils sont comptabiliss dans la mme
rubrique que les produits et charges sur les lments couverts, en Produits nets dintrts. Sils concernent des instruments autres que
de taux (instruments sur actions, indices boursiers, de change, etc.), ils sont comptabiliss en Gains nets sur oprations lies aux
portefeuilles de ngociation, de placement et assimils dans la rubrique Rsultat sur instruments financiers terme.
Les charges et produits relatifs aux instruments financiers terme ayant pour objet de couvrir et de grer un risque global de taux sont
inscrits prorata temporis en compte de rsultat. Ils sont inscrits en Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de
placement et assimils dans la rubrique Rsultat sur instruments financiers terme.
Oprations de march
Les oprations de march incluent dune part des instruments ngocis sur un march organis ou assimil, ainsi que des instruments
(tels que les drivs de crdit, options complexes) qui, bien que ngocis de gr gr sur des marchs moins liquides, sont inclus
dans des portefeuilles de transaction, et dautre part certains instruments de dettes intgrant une composante dinstrument financier
terme ds lors que ce classement reflte de manire plus approprie les rsultats et risques associs. Ces oprations sont values par
rfrence leur valeur de march la date de clture. Lorsque ces instruments financiers ne sont pas cots sur des marchs actifs,
cette valeur est gnralement dtermine partir de modles internes. Ces valorisations sont corriges le cas chant dune dcote
(Reserve policy) dtermine en fonction des instruments concerns et des risques associs et intgrant :

une valorisation prudente de lensemble des instruments, quelle que soit la liquidit du march ;
une rserve estime en fonction de la taille de la position et destine couvrir le risque demprise ;
une correction au titre de la moindre liquidit des instruments et des risques de modles dans le cas des produits complexes ainsi
que des oprations traites sur des marchs moins liquides (car rcents ou plus spcialiss).

Par ailleurs, pour les oprations sur instruments financiers terme de taux dintrt ngocies de gr gr, la valeur de march tient
compte des risques de contrepartie et de la valeur actualise des frais de gestion futurs.
Les gains ou pertes correspondants sont directement ports dans les rsultats de lexercice, quils soient latents ou raliss. Ils sont
inscrits au compte de rsultat en Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de placement et assimils.
Les pertes ou profits relatifs certains contrats conclus dans le cadre notamment des activits de trsorerie gres par la salle des
marchs afin, le cas chant, de bnficier de lvolution des taux dintrt, sont enregistrs dans les rsultats au dnouement des
contrats ou prorata temporis, selon la nature de linstrument. En fin dexercice, les pertes latentes ventuelles font lobjet dune provision
pour risques dont la contrepartie est enregistre en Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de placement et
assimils.

446 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

1. ENGAGEMENTS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS

Total
Opration de
Oprations de
(En M EUR) gestion de 31.12.2016 31.12.2015
couverture
positions
Oprations fermes
Oprations sur marchs organiss
contrats terme de taux d'intrt 556 987 - 556 987 581 175
contrats terme de change 126 091 - 126 091 108 960
autres contrats terme 701 406 232 701 638 931 810
Oprations de gr gr
swaps de taux d'intrt 8 212 127 17 781 8 229 908 9 911 443
swaps financiers de devises 876 734 1 064 877 798 934 114
FRA 1 070 387 - 1 070 387 789 434
autres 31 034 - 31 034 24 695
Oprations conditionnelles
options de taux d'intrt 2 425 201 - 2 425 201 2 420 708
options de change 410 151 - 410 151 273 570
options sur actions et indices 2 135 723 - 2 135 723 2 216 841
autres options 92 559 - 92 559 110 133
Total 16 638 400 19 077 16 657 477 18 302 883

2. JUSTE VALEUR DES OPRATIONS QUALIFIES DE COUVERTURE

(En M EUR) 31.12.2016
Oprations fermes
Oprations sur marchs organiss
contrats terme de taux d'intrt -
contrats terme de change -
autres contrats terme 20
Oprations de gr gr
swaps de taux d'intrt 6 935
swaps financiers de devises 9
FRA -
autres -
Oprations conditionnelles
options de taux d'intrt -
options de change -
options sur actions et indices -
autres options -
Total 6 964

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 447

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 3

NOTE 2.3 - PRTS ET CRANCES

PRINCIPES COMPTABLES
Les crances sur les tablissements de crdit et la clientle sont ventiles daprs leur dure initiale ou la nature des concours : crances
vue (comptes ordinaires et oprations au jour le jour) et crances terme pour les tablissements de crdit, crances commerciales,
comptes ordinaires et autres concours la clientle. Ces crances intgrent les crdits consentis ainsi que les oprations de pension,
matrialises par des titres ou des valeurs, effectues avec ces agents conomiques.
Seules les dettes et crances rpondant aux conditions suivantes ont fait lobjet dune compensation comptable au bilan : mme
contrepartie, exigibilit et devise identiques, mme entit de comptabilisation, et existence dune lettre de fusion de comptes.
Les intrts courus non chus sur les crances sont ports en comptes de crances rattaches en contrepartie du compte de rsultat
dans les rubriques Produits et charges dintrts et assimils.
Les commissions reues et les cots marginaux de transaction encourus loccasion de loctroi de prts sont assimils des intrts et
sont tals en rsultat sur la dure de vie effective des prts.
Les engagements par signature comptabiliss au hors bilan correspondent des engagements irrvocables de concours en trsorerie et
des engagements de garantie qui nont pas donn lieu des mouvements de fonds.
Ds lors quun engagement est porteur dun risque de crdit avr rendant probable la non-perception par Socit Gnrale de tout ou
partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie conformment aux dispositions contractuelles initiales,
nonobstant lexistence de garantie, lencours affrent est class en encours douteux. En tout tat de cause, ce classement en encours
douteux est effectu sil existe un ou plusieurs impays depuis trois mois au moins (six mois pour les crances immobilires et neuf mois
pour les crances sur des collectivits locales), ou si indpendamment de lexistence de tout impay on peut conclure lexistence dun
risque avr, ou sil existe des procdures contentieuses.
Pour un dbiteur donn, le classement dun encours en crances douteuses entrane, par contagion, un classement identique de
lensemble des encours et engagements sur ce dbiteur, nonobstant lexistence de garantie.
Les encours douteux donnent lieu la constitution de dprciations pour crances douteuses ou de provisions sur engagements
douteux hauteur des pertes probables (cf. Note 2.6).

1. PRTS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Comptes et prts
vue
Comptes ordinaires 13 293 17 360
Prts et comptes au jour le jour 134 1 185
Valeurs reues en pension au jour le jour - -
terme
Prts et comptes terme 88 596 81 458
Prts subordonns et participatifs 4 765 5 254
Valeurs reues en pension terme - -
Crances rattaches 198 180
Total brut 106 986 105 437
Dprciations (34) (37)
Total net 106 952 105 400
Titres reus en pension 90 259 109 228
Total(1) (2) 197 211 214 628

(1) Au 31 dcembre 2016, le montant des crances douteuses s'lve 96 millions deuros (dont 33 millions deuros de crances douteuses
compromises) contre 82 millions deuros au 31 dcembre 2015 (dont 32 millions deuros de crances douteuses compromises).
(2) Dont crances concernant les entreprises lies : 91 306 millions deuros au 31 dcembre 2016 contre 97 490 millions deuros au 31 dcembre 2015.

448 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 3 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2. OPRATIONS AVEC LA CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Crances commerciales 1 933 2 016
Autres concours la clientle :
Crdits de trsorerie 63 451 61 916
Crdits l'exportation 10 843 10 314
Crdits d'quipement 38 886 39 086
Crdits l'habitat 68 848 68 632
Autres crdits la clientle 68 400 54 029
Sous-total(1) (2) (3) 250 428 233 977
Comptes ordinaires dbiteurs 14 973 10 703
Crances rattaches 973 1 178
Total brut 268 307 247 874
Dprciations (3 893) (3 830)
Total net 264 414 244 044
Valeurs reues en pension 139 140
Titres reus en pension 125 032 94 743
Total(4) 389 585 338 927

(1) Dont crances remises en garantie de passif : 66 202 millions deuros. Parmi ces crances 13 579 millions deuros sont ligibles au refinancement de la
Banque de France au 31 dcembre 2016 (11 915 millions deuros au 31 dcembre 2015).
(2) Dont prts participatifs : 2 390 millions deuros au 31 dcembre 2016 (1 849 millions deuros au 31 dcembre 2015).
(3) Au 31 dcembre 2016, le montant des crances douteuses s'lve 8 654 millions deuros (dont 5 155 millions deuros de crances douteuses
compromises) contre 8 286 millions deuros (dont 5 035 millions deuros de crances douteuses compromises) au 31 dcembre 2015.
(4) Dont crances concernant les entreprises lies : 99 314 millions deuros au 31 dcembre 2016 (47 910 millions deuros au 31 dcembre 2015).

3. ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE DONNS

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Engagements donns(1)
Engagements de financement
en faveur d'tablissements de crdit 24 635 30 203
en faveur de la clientle 146 089 136 817
Total 170 724 167 020
Engagements de garantie
d'ordre d'tablissements de crdit 128 036 138 057
d'ordre de la clientle 67 397 93 270
Total 195 433 231 327

(1) Dont engagements donns aux entreprises lies : 52 745 millions deuros au 31 dcembre 2016 (35 831 millions deuros au 31 dcembre 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 449

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 4

NOTE 2.4 - DETTES

PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont ventiles daprs leur dure initiale ou la nature de ces dettes : dettes
vue (dpts vue, comptes ordinaires) et dettes terme pour les tablissements de crdit ; comptes dpargne rgime spcial et
autres dpts pour la clientle. Ces dettes intgrent les oprations de pension, matrialises par des titres ou des valeurs, effectues
avec ces agents conomiques.
Les intrts courus sur ces dettes sont ports en comptes de dettes rattaches en contrepartie du compte de rsultat.

1. DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Dettes vue
Dpts et comptes ordinaires 13 700 19 702
Valeurs donnes en pension au jour le jour -
Sous-total 13 700 19 702
Dettes terme
Emprunts et comptes terme 140 869 130 763
Valeurs donnes en pension terme - -
Sous-total 140 869 130 763
Dettes rattaches 473 426
Total dettes 155 042 150 891
Titres donns en pension 89 480 101 927
Total (1)
244 522 252 818

(1) Dont dettes concernant les entreprises lies : 79 158 millions deuros au 31 dcembre 2016 (76 293 millions deuros au 31 dcembre 2015).

2. OPRATIONS AVEC LA CLIENTLE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Comptes d'pargne rgime spcial
vue 39 308 37 865
terme 18 139 16 953
Sous-total 57 447 54 818
Autres dpts clientle vue
Socits et entrepreneurs individuels 46 368 39 440
Particuliers 28 482 26 158
Clientle financire 24 925 21 540
Autres 7 154 4 319
Sous-total 106 929 91 457
Autres dpts clientle terme
Socits et entrepreneurs individuels 58 036 47 755
Particuliers 484 568
Clientle financire 116 298 123 350
Autres 12 868 16 335
Sous-total 187 686 188 008
Dettes rattaches 499 936
Total dpts clientle 352 561 335 219
Valeurs donnes en pension la clientle - 91
Titres donns en pension la clientle 90 710 93 670
Total(1) 443 271 428 980

(1) Dont dettes concernant les entreprises lies : 120 634 millions deuros au 31 dcembre 2016 (122 784 millions deuros au 31 dcembre 2015).

450 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 4 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

3. DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE

PRINCIPES COMPTABLES
Les dettes reprsentes par un titre sont ventiles par supports : bons de caisse, titres du march interbancaire et titres de crances
ngociables, titres obligataires et assimils, lexclusion des titres subordonns classs parmi les dettes subordonnes.
Les intrts courus verser attachs ces titres sont ports dans un compte de dettes rattaches en contrepartie du compte de
rsultat. Les primes dmission ou de remboursement des emprunts obligataires sont amorties de manire linaire ou financire sur la
dure de vie des emprunts concerns. La charge correspondante est inscrite en charges dintrts dans la rubrique Produits nets
dintrts relatifs aux obligations et autres titres revenu fixe du compte de rsultat.
Les frais dmission demprunts obligataires encourus dans lexercice sont enregistrs en totalit dans les charges de ce mme
exercice, dans la rubrique Produits nets dintrts relatifs aux obligations et autres titres revenu fixe du compte de rsultat.

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Bons de caisse - -
Emprunts obligataires - 4
Dettes rattaches 22 21
Sous-total 22 25
Titres du march interbancaire et titres de crances ngociables 74 689 81 057
Dettes rattaches 540 1 020
Total 75 251 82 102

4. ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE REUS

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Engagements reus(1)
Engagements de financement reus d'tablissements de crdit 69 720 81 480
Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit 54 039 53 287
Total 123 759 134 767

(1) Dont engagements reus d'entreprises lies : 11 623 millions deuros au 31 dcembre 2016 (12 390 millions deuros au 31 dcembre 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 451

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 5

NOTE 2.5 - PRODUITS ET CHARGES D'INTRTS

PRINCIPES COMPTABLES
Les produits et charges dintrts sont comptabiliss dans le compte de rsultat en Intrts et produits assimils et Intrts et charges
assimiles pour tous les instruments financiers valus au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif.
Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les dcaissements ou encaissements de trsorerie futurs sur la dure de vie
prvue de linstrument financier de manire obtenir la valeur comptable nette de lactif ou du passif financier. Le calcul de ce taux
prend en considration les flux de trsorerie estims sur la base des modalits contractuelles de linstrument financier sans tenir compte
des pertes sur crdit futures et il inclut par ailleurs les commissions payes ou reues entre les parties au contrat ds lors quelles sont
assimilables des intrts, les cots de transaction directement rattachables ainsi que toutes les primes et dcotes.
Ds quun actif financier ou un groupe dactifs financiers similaires a t dprci la suite dune perte de valeur, les produits dintrts
ultrieurs sont comptabiliss sur la base du taux dintrt effectif utilis pour actualiser les flux de trsorerie futurs en vue dvaluer la
perte de valeur.
Par ailleurs, hormis celles relatives aux avantages du personnel, les provisions inscrites au passif du bilan gnrent comptablement des
charges dintrts calcules sur la base du taux dintrt utilis pour actualiser le montant attendu de la sortie de ressources.

2016 2015
(En M EUR) Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec les tablissements de crdit 2 432 (2 496) (64) 1 940 (1 869) 71
Oprations avec les banques centrales, les comptes courants
1 762 (2 063) (301) 1 658 (1 669) (11)
postaux et les tablissements de crdit
Titres et valeurs reus en pension 670 (433) 237 282 (200) 82
Reports/Dports (montant net) - - - - - -
Oprations avec la clientle 8 607 (3 857) 4 750 8 335 (4 573) 3 762
Crances commerciales 67 - 67 92 - 92
Autres concours la clientle 7 669 - 7 669 7 710 - 7 710
Comptes ordinaires dbiteurs 255 - 255 233 - 233
Comptes d'pargne rgime spcial - (615) (615) - (717) (717)
Autres dettes envers la clientle - (2 625) (2 625) - (3 522) (3 522)
Titres et valeurs reus/donns en pension 616 (617) (1) 300 (334) (34)
Reports/Dports (montant net) - - - - - -
Obligations et autres titres revenu fixe 2 610 (3 396) (786) 3 053 (4 226) (1 173)
Autres produits d'intrts et charges assimiles 1 277 (2 141) (864) 1 317 (1 925) (608)
Total produits / charges d'intrts 14 926 (11 890) 3 036 14 645 (12 593) 2 052

Le dtail des autres concours la clientle se dcompose comme suit :

(En M EUR) 2016 2015

Crdits de trsorerie 1 283 1 111
Crdits l'exportation 226 214
Crdits d'quipement 1 031 1 124
Crdits l'habitat 1 911 2 193
Autres crdits la clientle 3 218 3 068
Total 7 669 7 710

452 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 2.6 - DPRCIATIONS ET PROVISIONS

1. DPRCIATIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Les dprciations comprennent les dprciations dactifs et les dprciations de titres.

DPRCIATION DACTIFS
Le montant de la dprciation pour crances douteuses est gal la diffrence entre la valeur brute comptable de lactif et la valeur
actualise des flux futurs de trsorerie estims recouvrables en tenant compte de leffet des garanties, actualise au taux dintrt effectif
dorigine des crances. Par ailleurs, le montant des dprciations ne peut tre infrieur aux intrts enregistrs sur les encours douteux
et non encaisss. Les dotations et reprises de dprciations, les pertes sur crances irrcuprables et les rcuprations sur crances
amorties sont prsentes dans la rubrique Cot du risque, ainsi que les reprises de dprciations lies au passage du temps.
Par ailleurs, lexistence, au sein dun portefeuille homogne dun risque de crdit avr sur un ensemble dinstruments financiers donne
lieu lenregistrement dune dprciation sans attendre que le risque ait individuellement affect une ou plusieurs crances. Le montant
de la dprciation est dtermin notamment en fonction de donnes historiques sur les taux de dfaut et de pertes constates par
portefeuille homogne ajustes pour prendre en compte lvolution de la situation conomique ayant affect ces portefeuilles et, le cas
chant, par le jugement dexperts. Les variations de dprciations ainsi calcules sont enregistres en Cot du risque.
Les crances douteuses peuvent tre reclasses en encours sains lorsque le risque de crdit avr est dfinitivement lev et lorsque les
paiements ont repris de manire rgulire pour les montants correspondant aux chances contractuelles dorigine. De mme les
crances douteuses ayant fait lobjet dune restructuration peuvent tre reclasses en encours sains. Au moment de la restructuration,
tout cart entre lactualisation des flux contractuels initialement attendus et lactualisation des flux futurs attendus de capital et dintrts
issus de la restructuration au taux dintrt effectif dorigine fait lobjet dune dcote.
La dcote constate lors dune restructuration de crance est enregistre en Cot du risque. Pour les crances restructures inscrites
en encours sains, cette dcote est rintgre dans la marge dintrt sur la dure de vie des crances concernes.
Lorsque les conditions de solvabilit dun dbiteur sont telles quaprs une dure raisonnable de classement dans les encours douteux
le reclassement dune crance en encours sain nest plus prvisible, cette crance est spcifiquement identifie comme encours
douteux compromis. Cette identification intervient la dchance du terme ou la rsiliation du contrat et en tout tat de cause un an
aprs la classification en encours douteux, lexception des crances douteuses pour lesquelles les clauses contractuelles sont
respectes et de celles assorties de garanties permettant leur recouvrement. Sont galement considres comme crances douteuses
compromises, les crances restructures pour lesquelles le dbiteur na pas respect les chances fixes.

DPRCIATION DE TITRES
Titres de placement
Actions et autres titres revenu variable
la clture de lexercice, les actions sont values par rapport leur valeur probable de ngociation. Dans le cas des titres cots, celle-
ci est dtermine en fonction du cours de Bourse le plus rcent. Aucune compensation nest opre entre les plus et moins-values
latentes ainsi constates, et seules les moins-values latentes sont comptabilises par linscription dune dprciation relative au
portefeuille-titres.
Obligations et autres titres revenu fixe
la clture de lexercice, les titres sont estims sur la base de leur valeur probable de ngociation et, dans le cas des titres cots, des
cours de Bourse les plus rcents. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilises et les moins-values latentes donnent lieu la
constitution dune dprciation relative au portefeuille-titres, dont le calcul tient compte des gains provenant des ventuelles oprations
de couverture effectues.
Les dotations et reprises de dprciations ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres de placement sont enregistres dans
la rubrique Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de ngociation, de placement et assimils du compte de rsultat.
Titres dinvestissement
la clture de lexercice, les moins-values latentes ne donnent pas lieu la constitution dune dprciation relative au portefeuille-titres,
sauf sil existe une forte probabilit de cession des titres court terme, ou sil existe des risques de dfaillance de lmetteur des titres.
Les dotations et reprises de dprciations ainsi que les plus ou moins-values de cession de titres dinvestissement sont enregistres
dans la rubrique Gains nets sur actifs immobiliss du compte de rsultat.
Titres de participation et parts dans les entreprises lies
la clture de lexercice, les titres de participation et parts dans les entreprises lies sont valus leur valeur dutilit reprsentative du
prix que la socit accepterait de dcaisser pour obtenir ces titres si elle avait les acqurir compte tenu de son objectif de dtention.
Cette valeur est estime par rfrence diffrents critres tels que les capitaux propres, la rentabilit, les cours moyens de Bourse des
trois derniers mois. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilises et les moins-values latentes donnent lieu la constitution dune
dprciation relative au portefeuille-titres. Les dotations et reprises de dprciations ainsi que les plus ou moins-values de cession de
ces titres, incluant les rsultats dgags lors de lapport de ces titres des offres publiques dchange, sont comptabilises dans la
rubrique Gains nets sur actifs immobiliss.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 453

 6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 6

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Dprciations d'actifs :
Etablissements de crdit 34 37
Crdits la clientle 3 893 3 830
Crdit-bail - -
Autres actifs 81 72
Sous-total(1) 4 008 3 939
Dprciation de titres(2) 8 386 9 418
Stock global de dprciations 12 394 13 357

(1) Dont dprciation sur encours douteux compromis : 2 897 millions deuros.
(2) Hors actions propres.

La variation du stock de dprciations (hors titres) s'analyse comme suit :

Dotations nettes
Par autres soldes
Stock au Par cot du compte Provisions Change et Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 du risque de rsultat utilises reclassements 31.12.2016
Sous-total dprciations d'actifs 3 939 439 10 (441) 61 4 008

2. PROVISIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Les provisions comprennent :

les provisions concernant des engagements par signature ;

les provisions pour risques divers et litiges.
Un descriptif des risques et litiges en cours est fourni dans le rapport sur la gestion des risques.
Les provisions pour risques divers et litiges reprsentent des passifs dont lchance ou le montant ne sont pas fixs de faon prcise.
Leur constitution est subordonne lexistence dune obligation lgard dun tiers dont il est probable ou certain quelle provoquera
une sortie de ressources au bnfice de ce tiers, sans contrepartie au moins quivalente attendue de celui-ci.
Les informations relatives la nature et au montant des risques concerns ne sont pas fournies ds lors que Socit Gnrale estime
quelles pourraient lui causer un prjudice srieux dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant lobjet de la provision.
Les dotations nettes aux provisions sont classes par nature dans les rubriques du compte de rsultat correspondantes.

Dotations nettes
Par autres soldes
Stock au Par cot du compte Provisions Change et Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 du risque de rsultat utilises reclassements 31.12.2016
Provisions sur engagements hors bilan
9 (6) - - (1) 2
avec les tablissements de crdits
Provisions sur engagements hors bilan
190 10 - (1) 2 201
avec la clientle
Provisions sectorielles et autres 945 74 - - 10 1 029
Provisions sur instruments financiers terme 14 203 - 4 213 - (143) 18 273
Autres provisions pour risques et charges(1) 2 173 333 (167) (36) 151 2 454
Total 17 520 411 4 046 (37) 19 21 959
(1) Dont dotations nettes relatives aux provisions PEL/CEL pour 39 millions deuros en 2016 (44 millions deuros en 2015) cf. Note 2.6.3.

454 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 2. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS
Provisions sur engagements hors-bilan
Les provisions sur engagements hors-bilan reprsentent les
pertes probables encourues par Socit Gnrale la suite de
lidentification dun risque avr de crdit sur un engagement
hors-bilan de financement ou de garantie.
Autres provisions pour risques et charges
Provisions pour litiges
Socit Gnrale est soumise un cadre juridique et
rglementaire tendu dans les pays o elle est prsente.
Dans ce contexte juridique complexe, Socit Gnrale et
certains de ses reprsentants, anciens et actuels, peuvent
tre impliqus dans diverses actions en justice, notamment
des procdures civiles, administratives et pnales. La grande
majorit de ces procdures sinscrit dans le cadre de
lactivit courante de Socit Gnrale. Ces dernires
annes, le nombre de litiges avec des investisseurs ainsi que
le nombre de procdures rglementaires intentes contre
des intermdiaires financiers comme les banques et les
conseillers en investissement ont augment, en partie en
raison dun contexte financier difficile.
Il est par nature difficile de prvoir le dnouement des litiges,
des procdures rglementaires et des actes impliquant
Socit Gnrale, en particulier si ceux-ci sont initis par
diverses catgories de plaignants, si le montant des
demandes de dommages-intrts nest pas prcis ou est
indtermin ou encore sil sagit dune procdure sans
prcdent.
Lors de la prparation de ses tats financiers, Socit
Gnrale procde lestimation des consquences des
procdures lgales, rglementaires ou darbitrage dans
lesquelles elle est implique. Une provision est enregistre
lorsque des pertes lies ces procdures deviennent
probables et que leur montant peut tre estim de manire
fiable.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ETA TS FINA NCIERS 6 I6
Pour valuer les probabilits de pertes et le montant de ces
dernires, et ainsi dterminer le montant des provisions pour
litiges comptabiliser, le recours des estimations est
important. La Direction ralise ces estimations en exerant
son jugement et en prenant en considration toutes les
informations disponibles la date dtablissement des
comptes. Socit Gnrale prend notamment en compte la
nature du litige, les faits sous-jacents, les procdures en
cours et les dcisions de justice dj intervenues, mais
galement son exprience et lexprience dautres
entreprises confrontes des cas similaires (sous rserve
pour Socit Gnrale den avoir connaissance), ainsi que, le
cas chant, lavis et les rapports dexperts et de conseillers
juridiques indpendants.
Socit Gnrale procde chaque trimestre un examen
dtaill des litiges en cours prsentant un risque significatif.
Pour tenir compte de lvolution dun ensemble de risques
juridiques lis des litiges de droit public pour lesquels des
enqutes et procdures sont en cours avec des autorits
amricaines (telle lOffice of Foreign Assets Control) et
europennes, ainsi quau litige relatif au prcompte, Socit
Gnrale a comptabilis une provision son passif, figurant
parmi les provisions pour litiges ; cette provision a fait lobjet
en 2016 dune dotation complmentaire en Cot du Risque
de 350 millions deuros, la portant ainsi 2 050 millions
deuros.
Autres provisions
Les autres provisions incluent notamment des provisions
pour restructuration, des provisions pour litiges
commerciaux, des provisions pour reversement de fonds
venir dans le cadre doprations de financement pour la
clientle, ainsi que les provisions sur les engagements lis
aux comptes et plans dpargne logement (PEL/CEL)
dcrites dans la Note 2.6.3 ci-dessous.
455
6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 2. 6

3. ENGAGEMENTS SUR LES CONTRATS D'PARGNE-LOGEMENT

PRINCIPES COMPTABLES
Les comptes et les plans dpargne-logement proposs la clientle de particuliers (personnes physiques) dans le cadre de la loi no 65-
554 du 10 juillet 1965 associent une phase de collecte de ressources sous forme dpargne rmunre et une phase demploi de ces
ressources sous forme de prts immobiliers, cette dernire phase tant rglementairement conditionne, et ds lors indissociable, de la
phase de collecte. Les dpts ainsi collects et les prts accords sont enregistrs au cot amorti.
Ces instruments gnrent pour Socit Gnrale des engagements de deux natures : une obligation de prter au client dans le futur
un taux dtermin fix louverture du contrat et une obligation de rmunrer lpargne dans le futur un taux fix louverture du
contrat pour une dure indtermine.
Les engagements aux consquences dfavorables pour Socit Gnrale font lobjet de provisions prsentes au passif du bilan et dont
les variations sont enregistres en produit net bancaire au sein de la marge dintrts. Ces provisions ne sont relatives quaux seuls
engagements lis aux comptes et plans dpargne-logement existants la date de calcul de la provision.
Les provisions sont calcules sur chaque gnration de plans dpargne-logement dune part, sans compensation entre les
engagements relatifs des gnrations diffrentes de plans dpargne-logement, et sur lensemble des comptes dpargne-logement
qui constitue une seule et mme gnration dautre part.
Sur la phase dpargne, les engagements provisionnables sont valus par diffrence entre les encours dpargne moyens attendus et
les encours dpargne minimum attendus, ces deux encours tant dtermins statistiquement en tenant compte des observations
historiques des comportements effectifs des clients.
Sur la phase crdit, les engagements provisionnables incluent les encours de crdits dj raliss mais non encore chus la date
darrt ainsi que les crdits futurs considrs comme statistiquement probables sur la base des encours de dpts au bilan la date de
calcul dune part et des observations historiques des comportements effectifs des clients dautre part.
Une provision est constitue ds lors que les rsultats futurs prvisionnels actualiss sont ngatifs pour une gnration donne. Ces
rsultats sont mesurs par rfrence aux taux offerts la clientle particulire pour des instruments dpargne et de financement
quivalents, en cohrence avec la dure de vie estime des encours et leur date de mise en place.

ENCOURS DE DPTS COLLECTES AU TITRE DES COMPTES ET PLANS D'PARGNE-LOGEMENT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Plans d'pargne-logement (PEL)
anciennet de moins de 4 ans 6 648 6 624
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 5 699 4 709
anciennet de plus de 10 ans 4 363 4 289
Sous-total 16 710 15 622
Comptes pargne-logement (CEL) 1 140 1 182
Total 17 850 16 804

ENCOURS DE CRDITS L'HABITAT OCTROYS AU TITRE DES COMPTES ET PLANS D'PARGNE-LOGEMENT

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

anciennet de moins de 4 ans 7 25
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 60 73
anciennet de plus de 10 ans 6 8
Total 73 106

456 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

PROVISIONS SUR ENGAGEMENTS LIS AUX COMPTES ET PLANS D'PARGNE-LOGEMENT

(En M EUR) 31.12.2015 Dotations Reprises 31.12.2016

Plans d'pargne-logement (PEL)
anciennet de moins de 4 ans 1 15 - 16
anciennet comprise entre 4 et 10 ans 24 - (5) 19
anciennet de plus de 10 ans 210 - (50) 160
Sous-total 235 15 (55) 195
Comptes pargne-logement (CEL) 2 2 (1) 3
Total 237 17 (56) 198

Les taux d'intrts longs (auxquels est sensible le niveau de provisionnement) tant faibles en 2016, le provisionnement pargne-
logement est principalement li aux risques attachs l'engagement de rmunrer les dpts. Le niveau de provisionnement se monte
1,11% des encours totaux au 31 dcembre 2016.

MODALITS DE DTERMINATION DES PARAMTRES D'VALUATION DES PROVISIONS

Les paramtres destimation des comportements futurs des clients rsultent dobservations historiques de longue priode (plus de
10 ans). La valeur des paramtres ainsi dtermine peut tre ajuste en cas de changement de rglementation ds lors que ce dernier
peut remettre en question la capacit prdictive des donnes passes pour dterminer les comportements futurs des clients.
Les valeurs des diffrents paramtres de march utiliss, notamment les taux dintrt et les marges, sont dtermines partir de
donnes observables et reprsentent, la date dvaluation, la meilleure estimation retenue par Socit Gnrale des niveaux futurs de
ces lments pour les priodes concernes, en cohrence avec la politique de gestion des risques de taux d'intrt de la Banque de
dtail.
Les taux dactualisation retenus sont dtermins partir de la courbe des swaps zro coupon contre Euribor la date dvaluation,
moyenns sur une priode de 12 mois.

4. COT DU RISQUE

PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Cot du risque comprend les dotations nettes des reprises aux dprciations et provisions pour risque de crdit, les pertes sur
crances irrcouvrables et les rcuprations sur crances amorties ainsi que des dotations et reprises de provisions pour autres risques.

(En M EUR) 2016 2015

Dotation nette aux provisions et aux dprciations sur risques identifis
Risque de contrepartie (540) (632)
Pertes non couvertes et rcuprations sur crances amorties (111) (90)
Autres risques et litiges (333) (637)
Sous-total (984) (1 359)
Dotation nette aux provisions gnrales - risques pays - -
Dotations nettes aux provisions et aux dprciations sur crances et hors bilan (984) (1 359)
Rsultat de rvaluation sur couverture de change des provisions:
Risque de contrepartie (62) (46)

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 457

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 3. 1

NOTE 3 - AUTRES ACTIVITS

NOTE 3.1 - PRODUITS NETS DES COMMISSIONS SUR PRESTATIONS
DE SERVICES
PRINCIPES COMPTABLES
Socit Gnrale enregistre en rsultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des
prestations auxquelles elles se rapportent.
Les commissions rmunrant des services continus, telles certaines commissions sur moyens de paiement, les droits de garde sur titres
en dpt, ou les commissions sur abonnements tlmatiques, sont tales en rsultat sur la dure de la prestation rendue. Les
commissions rmunrant des services ponctuels, telles les commissions sur mouvements de fonds, les commissions dapport reues,
les commissions darbitrage, ou les pnalits sur incidents de paiement, sont intgralement enregistres en rsultat quand la prestation
est ralise.
Dans le cadre des oprations de syndication, le taux dintrt effectif de la fraction de financement conserve lactif de la Socit
Gnrale est align sur celui des autres participants en y intgrant si ncessaire une quotepart des commissions de prise ferme et de
participation ; le solde de ces commissions est enregistr en rsultat la fin de la priode de syndication. Les commissions
darrangement sont prises en rsultat la date de conclusion juridique de lopration.

2016 2015
(En M EUR) Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec les tablissements de crdit 99 (63) 36 96 (61) 35
Oprations avec la clientle 1 079 - 1 079 1 065 - 1 065
Oprations sur titres 478 (656) (178) 1 005 (723) 282
Oprations sur marchs primaires 143 - 143 165 - 165
Oprations de change et sur instruments financiers (2) (307) (309) 23 (301) (278)
Engagements de financement et de garantie 639 (59) 580 670 (125) 545
Prestations de services 1 622 - 1 622 1 519 - 1 519
Autres - (135) (135) - (683) (683)
Total net 4 058 (1 220) 2 838 4 543 (1 893) 2 650

458 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 3. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 3.2 - AUTRES ACTIFS, AUTRES PASSIFS ET

COMPTES DE RGULARISATION
1. AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE RGULARISATION
(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Autres actifs
Dpts de garantie verss(1) 44 553 33 101
Dbiteurs divers 15 836 12 753
Primes sur instruments conditionnels achets 92 691 91 681
Comptes de rglement dbiteurs sur oprations sur titres 3 434 3 263
Autres emplois divers 389 367
Sous-total 156 903 141 165
Compte de rgularisation
Charges payes ou comptabilises d'avance 333 293
Impts diffrs 4 367 4 715
Produits recevoir 2 076 2 336
Autres comptes de rgularisation(2) 46 049 41 739
Sous-total 52 825 49 083
Total brut 209 728 190 248
Dprciations (81) (72)
Total net 209 647 190 176
(1) Il s'agit essentiellement de dpts de garantie verss sur instruments financiers.
(2) La valorisation des drivs reprsente 38 994 millions deuros (35 050 millions deuros au 31 dcembre 2015).

2. AUTRES PASSIFS ET COMPTES DE RGULARISATION

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015
Oprations sur titres
Dettes sur titres emprunts 112 989 97 381
Autres dettes de titres 44 931 43 215
Sous-total 157 920 140 596
Autres passifs
Dpts de garantie reus(1) 30 212 29 639
Crditeurs divers 13 125 10 454
Primes sur instruments conditionnels vendus 98 252 96 367
Comptes de rglement crditeurs sur oprations sur titres 4 036 3 516
Autres oprations sur titres - -
Dettes rattaches 209 135
Sous-total 145 834 140 111
Comptes de rgularisation
Charges payer 3 363 3 587
Impts diffrs 2 8
Produits constats d'avance 2 339 1 929
Autres comptes de rgularisation(2) 30 176 19 472
Sous-total 35 880 24 996
Total 339 635 305 703
(1) Il s'agit essentiellement de dpts de garantie reus sur instruments financiers.
(2) La valorisation des drivs reprsente 18 525 millions deuros (13 611 millions deuros au 31 dcembre 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 459

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 4. 1

NOTE 4 - CHARGES ET AVANTAGES DU PERSONNEL

NOTE 4.1 - FRAIS DE PERSONNEL ET RMUNRATION
DES DIRIGEANTS
PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Frais de personnel comprend lensemble des dpenses lies au personnel ; elle intgre notamment le montant de la
participation et de lintressement des salaris se rattachant lexercice, les produits lis au Crdit dImpt Comptitivit Emploi (CICE)
ainsi que les charges lies aux oprations de restructuration.
Les avantages du personnel se rpartissent en quatre catgories :

les avantages court terme dont le rglement est attendu dans les 12 mois qui suivent la fin de lexercice au cours duquel les
membres du personnel ont rendu les services correspondants, tels les salaires, les primes, les congs annuels rmunrs, les
charges sociales et fiscales affrentes, ainsi que la participation et lintressement des salaris ;

les avantages postrieurs lemploi prestations dfinies ou cotisations dfinies, tels que les rgimes de retraite ou les indemnits
de fin de carrire ;

les avantages long terme dont le rglement est attendu dans un dlai suprieur 12 mois, tels les rmunrations variables diffres
payes en numraire et non indexes, les primes pour mdailles du travail ou le compte pargne temps ;

les indemnits de fin de contrat de travail.

La charge reprsentative des avantages court terme acquis par les membres du personnel est enregistre en Frais de personnel
lorsque ces derniers ont rendus les services rmunrs par ces avantages.
Les principes comptables applicables aux avantages postrieurs lemploi et aux avantages long terme sont prsents dans la
Note 4.2 ; ceux applicables aux paiements sur base dactions Socit Gnrale sont prsents dans la Note 4.3.

1. FRAIS DE PERSONNEL

(En M EUR) 2016 2015

Rmunrations du personnel 3 505 3 425
Autres charges sociales et fiscales sur rmunrations 1 466 1 554
Participation, intressement et abondement 161 137
Total 5 132 5 116
Effectif moyen 46 445 46 390
France 40 925 40 772
Etranger 5 520 5 618

La dcomposition de la charge des frais du personnel sur les cinq derniers exercices se dcompose comme suit :

(En M EUR) 2016 2015 2014 2013 2012

Socit Gnrale
Participation 13 15 12 10 9
Intressement 99 79 90 58 55
Abondement 49 43 44 44 41
Sous-total 161 137 146 112 105
Succursales - - 2 1 2
Total 161 137 148 113 107

2. REMUNRATION DU CONSEIL DADMINISTRATION ET DES ORGANES DE DIRECTION

Le montant des jetons de prsence vers aux administrateurs de la socit au cours de l'exercice 2016 est de 1,43 million d'euros. Les
rmunrations verses en 2016 aux organes de direction (au Prsident du Conseil dadministration, au Directeur Gnral et aux
Directeurs Gnraux dlgus) s'lvent 9,1 millions d'euros (dont 2,2 millions deuros de part variable verse en numraire ou livre
en actions au titre des exercices 2012 2015 et 3,1 millions deuros dintressement long terme verss au titre de lexercice 2011).

460 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 4. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 4.2 - AVANTAGES DU PERSONNEL

DTAIL DES PROVISIONS SUR AVANTAGES DU PERSONNEL

Dotations nettes
Par autres soldes
Stock au Par cot du compte de Provisions Change et Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 du risque rsultat utilises reclassements 31.12.2016
Provisions sur avantages au
1 084 - (6) - 454 1 532
personnel

1. AVANTAGES POSTRIEURS LEMPLOI

PRINCIPES COMPTABLES
Les rgimes de retraite peuvent tre des rgimes cotisations dfinies ou prestations dfinies.

RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI COTISATIONS DFINIES

Les rgimes cotisations dfinies sont ceux pour lesquels lobligation de Socit Gnrale se limite uniquement au versement dune
cotisation, mais qui ne comportent aucun engagement de Socit Gnrale sur le niveau des prestations fournies. Les cotisations
verses constituent des charges de lexercice.

RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI PRESTATIONS DFINIES

Les rgimes prestations dfinies dsignent les rgimes pour lesquels Socit Gnrale sengage formellement ou par obligation
implicite sur un montant ou un niveau de prestations et supporte donc le risque moyen ou long terme. Les montants des engagements
des rgimes prestations dfinies sont dtermins par des actuaires qualifis indpendants.
Une provision est enregistre au passif du bilan en Provisions pour couvrir lintgralit de ces engagements de retraite. Elle est value
rgulirement par des actuaires indpendants selon la mthode des units de crdit projetes. Cette mthode dvaluation tient compte
dhypothses dmographiques, de dparts anticips, daugmentations de salaires et de taux dactualisation et dinflation.
Lorsque ces rgimes sont financs par des fonds externes rpondant la dfinition dactifs du rgime, la provision destine couvrir les
engagements concerns est diminue de la juste valeur de ces fonds.
Les diffrences lies aux changements dhypothses de calcul (dparts anticips, taux dactualisation) ou constates entre les
hypothses actuarielles et la ralit (rendement des actifs de couverture) constituent des carts actuariels (gains ou pertes). Ils sont
comptabiliss immdiatement et en totalit en rsultat.
En cas de mise en place dun nouveau rgime (ou avenant), le cot des services passs est comptabilis immdiatement et en totalit
en rsultat.
La charge annuelle comptabilise en Frais de personnel au titre des rgimes prestations dfinies comprend :

les droits supplmentaires acquis par chaque salari (cot des services rendus) ;

le cot financier correspondant leffet de la dsactualisation ;

le produit attendu des placements dans les fonds de couverture (rendement brut) ;

les carts actuariels et les cots des services passs ;

leffet des rductions et liquidations de rgimes.

RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI COTISATIONS DFINIES

Les principaux rgimes de retraite cotisations dfinies dont bnficient les salaris de Socit Gnrale sont situs en France. Ils
regroupent notamment l'assurance vieillesse obligatoire et les rgimes de retraite nationaux ARRCO et AGIRC, ainsi que les rgimes de
retraite mis en place par certaines succursales de Socit Gnrale pour lesquels elles n'ont qu'une obligation de cotiser (abondement
PERCO).

RGIMES POSTRIEURS LEMPLOI PRESTATIONS DFINIES

Les rgimes de retraite postrieurs lemploi comprennent des rgimes offrant des prestations de retraite sous forme de rentes et des
rgimes dindemnits de fin de carrire. Les prestations sous forme de rentes viennent en complment des pensions de retraite verses
par les rgimes gnraux et obligatoires.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 461

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 4. 2

1.1 RCONCILIATION DES ACTIFS ET PASSIFS INSCRITS AU BILAN

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Rappel des provisions comptabilises au bilan 828 389
Rappel des actifs comptabiliss au bilan (59) (92)
Solde net du bilan 769 297

Ventilation du solde net du bilan

Valeur actualise des engagements financs 2 383 2 311
Juste valeur des actifs de financement (2 148) (1 885)
A - Solde des rgimes financs 235 426
B - Valeur actualise des engagements non financs 135 114

lments non encore reconnus

Cots des services passs non comptabiliss - (9)
Pertes ou (gains) nets actuariels non comptabiliss - 436
Actifs distincts (399) (142)
Actifs des rgimes affects par le plafond sur actifs - (42)
C - Total des lments non encore reconnus (399) 243
A + B - C = Solde net 769 297

Note : Les rgimes de retraite postrieurs l'emploi comprennent des rgimes offrant des prestations de retraite sous forme de rentes et des rgimes
d'indemnits de fin de carrire. Les prestations sous forme de rentes viennent en complment des pensions de retraite verses par les rgimes gnraux et
obligatoires.

1.2. INFORMATIONS GENERALES SUR LES ACTIFS DE FINANCEMENT

La juste valeur des actifs de rgimes se rpartit hauteur de 52% d'obligations, 34% d'actions, 4% de montaire et 10% autres. Les
titres Socit Gnrale dtenus en direct ne sont pas significatifs.
Les excdents d'actifs de rgime s'lvent un montant de 59 millions deuros.
Les cotisations employeurs devant tre verses pour 2017 sont estimes 3 millions deuros au titre des rgimes d'avantages
postrieurs l'emploi prestations dfinies.

462 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 4. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

1.3. PRINCIPALES HYPOTHSES ACTUARIELLES PAR ZONE GOGRAPHIQUE

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Taux d'escompte
Europe 1,88% 2,60%
Amriques 3,90% 4,10%
Asie-Ocanie-Afrique 2,98% 2,89%

Taux d'inflation long terme

Europe 2,12% 2,39%
Amriques NA 2,00%
Asie-Ocanie-Afrique 2 ,00% 1,78%

Taux de croissance net d'inflation des masses salariales

Europe 0,57% 0 ,53%
Amriques NA NA
Asie-Ocanie-Afrique 2,93% 2,48%

Dure de vie active moyenne restante des salaris (en annes)

Europe 8,9 8,8
Amriques 8,4 8,5
Asie-Ocanie-Afrique 13,3 11,1

Duration (en annes)

Europe 13,2 16,1
Amriques 22,0 23
Asie-Ocanie-Afrique 11,1 9,48

Notes :
(1) Les hypothses par zone gographique sont des moyennes pondres par la valeur actuelle des obligations (DBO) l'exception des rendements
attendus des actifs qui sont des moyennes pondres par la juste valeur des actifs.
(2) Les courbes des taux d'actualisation utilises sont les courbes des obligations corporate notes AA (source Merrill Lynch) observes fin octobre pour les
devises USD, GBP et EUR, corriges fin dcembre dans les cas o la variation des taux avait un impact significatif.
Les taux dinflation utiliss sont les objectifs long terme des banques centrales des zones montaires USD et GBP. La courbe des taux swaps inflation
constitue la rfrence de Socit Gnrale sur la zone euro.
(3) La dure de vie active moyenne restante des salaris est calcule en tenant galement compte des hypothses de taux de rotation.
(4) Les hypothses ci-dessus ont t appliques pour les rgimes postrieurs l'emploi.

2. AVANTAGES LONG TERME

PRINCIPES COMPTABLES
Ce sont les avantages verss aux salaris dans un dlai suprieur 12 mois aprs la clture de lexercice pendant lequel ces derniers
ont rendu les services correspondants. La mthode dvaluation est identique celle utilise pour les avantages postrieurs lemploi.
Les avantages long terme sont consentis au personnel de Socit Gnrale, comme les programmes de rmunration diffre tels que
les rmunrations variables long terme, des comptes pargne temps, des mdailles du travail. Ce sont dautres avantages que les
avantages postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrat de travail, qui ne sont pas dus intgralement dans les 12 mois suivant
la fin de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants.
Le solde net des avantages long terme s'lve 621 millions deuros.
Le montant total des charges des avantages long terme s'lve 232 millions deuros.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 463

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 4. 3

NOTE 4.3 - PLANS D'ATTRIBUTION GRATUITE D'ACTIONS (AGA)

PRINCIPES COMPTABLES
Dans le cas de plans doptions dachat et de plans dattribution gratuite dactions consentis aux salaris, une provision doit tre
constate hauteur de la moins-value que subira lentit lors de la remise des actions aux salaris.
Cette provision pour risques est dote dans la rubrique Frais de personnel pour un montant gal la diffrence :

entre le cours de Bourse des actions propres la date darrt et le prix dexercice (zro en cas dattribution gratuite dactions) si
lentit na pas encore acquis les actions propres remettre aux salaris ;

entre le prix de revient des actions propres dj dtenues et le prix dexercice (zro en cas dattribution gratuite dactions) si lentit a
dj acquis les actions propres remettre aux salaris.

Lorsque lattribution des actions aux salaris est conditionne la prsence de ces derniers dans lentit lissue du plan ou la
ralisation dune condition de performance, la dotation la provision est tale linairement sur la dure de cette priode dacquisition
des droits.
Dans le cas de plans doptions de souscription dactions, aucune charge nest comptabilise au titre des actions mettre.

1. DESCRIPTION DES PLANS DATTRIBUTION GRATUITE DACTIONS DE LANNE

Les rgimes sur capitaux propres offerts aux employs de Socit Gnrale au cours de la priode se terminant le 31 dcembre 2016
sont brivement dcrits ci-dessous :

metteur Socit Gnrale

Anne 2016
Type de plan Attribution gratuite d'actions
Nombre d'actions attribues 1 960 953
Actions livres -
Actions perdues au 31.12.16 25 421
Actions restantes au 31.12.16 1 935 532
Nombre d'actions rserves au 31.12.16 1 935 532

Les conditions de performance sont dcrites dans le chapitre Gouvernement dentreprise du prsent document.

2. MONTANT DE LA DETTE ENREGISTRE AU BILAN AU TITRE DES PLANS 2016

La dette enregistre au bilan au titre des plans 2016 dcrits ci-dessus s'lve 40 millions deuros au 31 dcembre 2016.

3. INFORMATIONS SUR LES ACTIONS ACQUISES POUR COUVRIR LES PLANS 2016
Pour couvrir les plans 2016 dcrits ci-dessus, Socit Gnrale a acquis 1 935 532 actions Socit Gnrale pour un cot de
101 millions deuros.

464 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 5 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 5 - IMPTS
PRINCIPES COMPTABLES
IMPTS COURANTS
Socit Gnrale a mis en place, depuis lexercice 1989, un dispositif dintgration fiscale. Au 31 dcembre 2016, 278 socits ont
conclu une convention dintgration fiscale avec Socit Gnrale. Chacune des socits intgres constate dans ses comptes la dette
dimpt dont elle aurait t redevable en labsence dintgration fiscale avec Socit Gnrale.
IMPTS DIFFRS
Socit Gnrale utilise la facult denregistrer des impts diffrs dans ses comptes annuels.
Les impts diffrs sont comptabiliss ds lors quune diffrence temporaire est identifie entre les valeurs comptables et les valeurs
fiscales des lments de bilan. La mthode applique est celle du report variable selon laquelle les impts diffrs constats au cours
des exercices antrieurs sont modifis lors dun changement de taux dimposition. Leffet correspondant est enregistr en augmentation
ou en diminution de la charge dimpt diffr. Les actifs dimpt diffr nets sont pris en compte ds lors quil existe une perspective de
rcupration sur un horizon dtermin.
Les impts diffrs sont dtermins au niveau de chaque entit fiscale et ne font lobjet daucune actualisation.

1. IMPTS SUR LES BNFICES

(En M EUR) 2016 2015
Charge fiscale courante 239 481
Charge fiscale diffre (485) (267)
Total(1)(2) (246) 214

(1) La charge fiscale de l'exercice 2016 intgre un gain d'intgration fiscale de 26,9 millions deuros contre un gain de 158,3 millions deuros au titre de
l'exercice 2015. La variation est essentiellement lie au changement de traitement des dividendes rgime mre-fille applicable depuis le 1er janvier 2016.
(2) Au 31 dcembre 2016, la charge dimpt comprend les effets du changement de taux en France et lactivation de dficits antrieurs aux tats-Unis pour
un montant net de -305 millions deuros.

En France, le taux normal de limpt sur les socits est de
33,33% auquel sajoute une contribution sociale de 3,3% (aprs
application dun abattement de 0,76 million deuros) instaure
depuis 2000. La contribution exceptionnelle de 10,7% laquelle
Socit Gnrale tait assujettie en 2015 nest plus applicable
pour les socits arrtant leurs comptes partir du 31 dcembre
2016.
Les plus-values long terme sur titres de participation sont
exonres sous rserve de la taxation au taux de droit commun
dune quote-part de frais et charges de 12% du montant de la
plus-value brute depuis la loi de Finances 2013.
La loi de Finances 2017, adopte le 20 dcembre 2016, prvoit
une rduction progressive du taux dimposition en France. Dici
2020, le taux normal de limpt sur les socits de 33,33% sera
ramen 28%, auquel sajoutera toujours la contribution sociale
de 3,3%.
Les impts diffrs en France sont calculs en appliquant le taux
d'imposition qui sera en vigueur lors du retournement de la
diffrence temporaire, soit :
pour les rsultats imposs au taux de droit commun, au taux
de 34,43% ou 28,92% ;

En outre, au titre du rgime des socits mres et filiales, les pour les rsultats imposs au taux rduit, au taux de 4,13%
dividendes reus des socits dans lesquelles la participation est ou 3,47%.
au moins gale 5% sont exonrs sous rserve de la taxation
au taux de droit commun dune quote-part de frais et charges.

2. PROVISIONS FISCALES

PRINCIPES COMPTABLES
Les provisions reprsentent des passifs dont lchance ou le montant ne sont pas fixs de faon prcise. Leur constitution est
subordonne lexistence dune obligation de Socit Gnrale lgard dun tiers dont il est probable ou certain quelle provoquera
une sortie de ressources au bnfice de ce tiers sans contrepartie au moins quivalente attendue de celui-ci.
Le montant de la sortie de ressources attendue est alors actualis pour dterminer le montant de la provision, ds lors que leffet de
cette actualisation prsente un caractre significatif. Les dotations et reprises de provisions pour risques fiscaux sont enregistres en
Charge fiscale courante dans la rubrique Impts sur les bnfices du compte de rsultat. Les informations relatives la nature et au
montant des risques concerns ne sont pas fournies ds lors que Socit Gnrale estime quelles pourraient lui causer un prjudice
srieux dans un litige lopposant des tiers sur le sujet faisant lobjet de la provision.

Dotations nettes
Par autres soldes
Stock au Par cot du du compte de Provisions Change et Stock au
(En M EUR) 31.12.2015 risque rsultat utilises reclassements 31.12.2016
Provisions pour impt 84 - 101 (46) - 139

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 465

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 5

3. DTAIL DE L'IMPT DIFFR ACTIF

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Report dficitaire 2 951 3 233
Plus-values internes au groupe fiscal France (171) (170)
Autres (principalement sur provisions) 1 587 1 652
Total 4 367 4 715

4. IMPTS DIFFRS SUR REPORTS DFICITAIRES

Au 31 dcembre 2016, compte tenu du rgime fiscal applicable chaque implantation et dune projection raliste de leurs rsultats
fiscaux, la dure prvisionnelle de recouvrement des actifs dimpts diffrs est prsente dans le tableau ci-dessous :

Dure lgale du Dure prvisionnelle

31.12.2016
(En M EUR) report en avant de recouvrement
Impts diffrs actifs sur reports dficitaires 2 951 - -
dont France 2 320 Illimit(1) 10 ans
dont tats-Unis d'Amrique 618 20 ans 7 ans
dont autres 13 - -

(1) En application de la loi de Finances 2013, limputation des dficits est plafonne 1 million deuros major de 50% de la fraction du bnfice imposable
de lexercice excdant ce plafond. La fraction non imputable des dficits est reportable sur les exercices suivants sans limite de temps et dans les
mmes conditions.

Par ailleurs, au 31 dcembre 2016, les impts diffrs non
reconnus lactif du bilan concernent principalement notre
implantation aux tats-Unis dAmrique pour 696 millions
deuros (contre 984 millions deuros au 31 dcembre 2015).
Socit Gnrale considre que la dcision de la cour d'appel de
Versailles du 23 septembre 2016 dans la procdure civile qui
loppose Jrme Kerviel est sans effet sur sa situation fiscale.
Toutefois, comme indiqu par le ministre de l'conomie et des
Finances, l'administration fiscale examine les consquences
fiscales de la perte nette de 4,9 milliards deuros de la banque
rsultant des agissements frauduleux de Jrme Kerviel et un
litige reste possible sur ce sujet devant les juridictions
comptentes.

466 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 6. 1 NO TES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 6 - CAPITAUX PROPRES

NOTE 6.1 - VOLUTION DES CAPITAUX PROPRES
Primes Rserves,
d'mission et report nouveau Capitaux
(En M EUR) Capital de fusion et rsultat propres
Bilan au 31 dcembre 2014 1 006 20 417 12 023 33 446
Augmentation / Diminution de capital(1) 2 3 (3) 2
Rsultat de la priode - - 1 065 1 065
Distribution de dividendes(2) - - (955) (955)
Autres mouvements - - - -
Bilan au 31 dcembre 2015(3) 1 008 20 420 12 130 33 558
Augmentation / Diminution de capital(4) 2 6 (2) 6
Rsultat de la priode - - 4 223 4 223
Distribution de dividendes(5) - - (1 596) (1 596)
Autres mouvements(6) - 3 (318) (315)
Bilan au 31 dcembre 2016(7) 1 010 20 429 14 437 35 876
(1) Au 31 dcembre 2015, le capital de Socit Gnrale entirement libr s'lve 1 007 799 641,25 euros et se compose de 806 239 713 actions
d'une valeur nominale de 1,25 euro.
Socit Gnrale a procd en 2015 aux augmentations de capital suivantes, reprsentant un total de 1,29 million deuros, assorties d'une prime
d'mission de 3,44 millions deuros :
1,12 million deuros d'attribution gratuite et conditionnelle d'actions Socit Gnrale aux salaris prleves sur les rserves ;
0,17 million deuros rsultant de l'exercice par les salaris d'options attribues par le Conseil d'administration, assortis d'une prime d'mission de
3,44 millions deuros.
(2) Le montant de dividendes distribus en 2015 par Socit Gnrale s'lve 954,8 millions deuros aprs neutralisation des dividendes sur actions
propres pour 11,5 millions deuros.
(3) Au 31 dcembre 2015, le montant des rserves hors report nouveau de Socit Gnrale s'lve 3 634 639 435,71 euros et se compose de :
100,65 millions deuros au titre de la rserve lgale ;
2 097,25 millions deuros au titre de la rserve spciale des plus-values long terme ;
1 436,74 millions deuros au titre des autres rserves.
(4) Au 31 dcembre 2016, le capital de Socit Gnrale entirement libr s'lve 1 009 641 917,50 euros et se compose de 807 713 534 actions
d'une valeur nominale de 1,25 euros.
Socit Gnrale a procd en 2016 aux augmentations de capital suivantes, reprsentant un total de 1,84 million deuros, assorties d'une prime
d'mission de 5,73 millions deuros :
1,58 million deuros d'attribution gratuite et conditionnelle d'actions Socit Gnrale aux salaris prleves sur les rserves ;
0,26 million deuros rsultant de l'exercice par les salaris d'options attribues par le Conseil d'administration, assortis d'une prime d'mission de
5,73 millions deuros.
(5) Le montant de dividendes distribus en 2016 par Socit Gnrale s'lve 1 596,2 millions deuros aprs neutralisation des dividendes sur actions
propres pour 16,6 millions deuros.
(6) Dont :
318 millions deuros au titre de l'application de la recommandation 2013-02 de l'Autorit des normes comptables dont les impacts sont dcrits
dans la note 1.2. ;
3,73 millions deuros au titre du boni de fusion dgag sur SGSS France.
(7) Au 31 dcembre 2016, le montant des rserves hors report nouveau de Socit Gnrale s'lve 3 632 721 445,25 euros et se compose de :
100,78 millions deuros au titre de la rserve lgale ;
2 097,25 millions deuros au titre de la rserve spciale des plus-values long terme ;
1 434,69 millions deuros au titre des autres rserves.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 467

 6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 6. 2

NOTE 6.2 - DETTES SUBORDONNES

PRINCIPES COMPTABLES
Cette rubrique regroupe les dettes matrialises ou non par des titres, terme ou dure indtermine, dont le remboursement en cas
de liquidation du dbiteur nest possible quaprs dsintressement des autres cranciers.
Le cas chant, les intrts courus verser attachs aux dettes subordonnes sont ports dans un compte de dettes rattaches en
contrepartie du compte de rsultat.

(En M EUR)
Montant de
Date d'mission Devise Date d'chance 31.12.2016 31.12.2015
l'mission
Titres et emprunts subordonns dure
indtermine
1 juillet 1985 EUR 348 perptuelle 62 62
24 novembre 1986 USD 500 perptuelle 235 228
30 dcembre 1996 JPY 10 000 perptuelle - 76
5 avril 2007 USD 1 100 perptuelle 766 742
5 avril 2007 USD 200 perptuelle 60 58
19 dcembre 2007 EUR 600 perptuelle 468 468
16 juin 2008 GBP 700 perptuelle 590 689
7 juillet 2008 EUR 100 perptuelle 100 100
27 fvrier 2009 USD 450 perptuelle - 413
4 septembre 2009 EUR 1 000 perptuelle 1 000 1 000
6 septembre 2013 USD 1 250 perptuelle 1 186 1 148
18 dcembre 2013 USD 1 750 perptuelle 1 660 1 607
7 avril 2014 EUR 1 000 perptuelle 1 000 1 000
25 juin 2014 USD 1 500 perptuelle 1 423 1 378
29 septembre 2015 USD 1 250 perptuelle 1 186 1 148
13 septembre 2016 USD 1 500 perptuelle 1 423
Sous-total(1) 11 159 10 117
Titres et dettes subordonnes terme
21 juillet 2000 EUR 78 31 juillet 2030 17 19
21 dcembre 2001 EUR 300 21 dcembre 2016 - 194
30 janvier 2003 GBP 450 30 janvier 2018 148 172
2 juin 2003 EUR 110 21 dcembre 2016 - 110
29 dcembre 2003 GBP 150 30 janvier 2018 175 204
4 fvrier 2004 EUR 120 4 fvrier 2016 - 114
6 mai 2004 EUR 120 6 mai 2016 - 113
29 octobre 2004 EUR 100 29 octobre 2016 - 94
3 fvrier 2005 EUR 120 3 fvrier 2017 112 112
13 mai 2005 EUR 100 13 mai 2017 90 90
16 aot 2005 EUR 226 18 aot 2025 216 216
20 avril 2006 USD 1 000 20 avril 2016 - 477
15 mai 2006 EUR 135 15 mai 2018 125 125
26 octobre 2006 EUR 120 26 octobre 2018 111 111
9 fvrier 2007 EUR 124 11 fvrier 2019 116 116
16 juillet 2007 EUR 135 16 juillet 2019 130 130
30 octobre 2007 EUR 134 30 octobre 2019 129 129
14 fvrier 2008 EUR 225 14 fvrier 2018 225 225
26 mars 2008 EUR 550 26 mars 2018 331 331
7 avril 2008 EUR 250 6 avril 2023 155 155
15 avril 2008 EUR 321 15 avril 2023 321 321
28 avril 2008 EUR 50 6 avril 2023 50 50
14 mai 2008 EUR 150 6 avril 2023 150 150
14 mai 2008 EUR 50 6 avril 2023 50 50
14 mai 2008 EUR 90 6 avril 2023 90 90
30 mai 2008 EUR 79 15 avril 2023 79 79

468 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 6. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

(En M EUR)
Montant de
Date d'mission Devise Date d'chance 31.12.2016 31.12.2015
l'mission
10 juin 2008 EUR 300 12 juin 2023 260 260
30 juin 2008 EUR 40 30 juin 2023 40 40
20 aot 2008 EUR 1 000 20 aot 2018 778 778
7 juin 2013 EUR 1 000 7 juin 2023 1 000 1 000
17 janvier 2014 USD 1 000 17 janvier 2024 949 919
16 septembre 2014 EUR 1 000 16 septembre 2026 1 000 1 000
27 fvrier 2015 EUR 1 250 27 fvrier 2025 1 250 1 250
15 avril 2015 EUR 150 7 avril 2025 150 150
14 avril 2015 USD 1 500 14 avril 2025 1 423 1 378
2 juin 2015 AUD 125 2 juin 2022 86 84
3 juin 2015 CNY 1 200 3 juin 2025 163 170
12 juin 2015 JPY 27 800 12 juin 2025 225 212
12 juin 2015 JPY 13 300 12 juin 2025 108 101
12 juin 2015 JPY 2 500 12 juin 2025 20 19
10 juin 2015 AUD 50 10 juin 2025 33 33
22 juillet 2015 USD 50 23 juillet 2035 47 46
30 septembre 2015 JPY 20 000 30 septembre 2025 162 152
21 octobre 2015 EUR 70 21 octobre 2026 70 70
24 novembre 2015 USD 1 000 24 novembre 2025 949 918
24 novembre 2015 USD 500 24 novembre 2045 474 459
19 mai 2016 SGD 425 19 mai 2026 279 -
3 juin 2016 JPY 15 000 3 juin 2026 122 -
3 juin 2016 JPY 27 700 3 juin 2026 224 -
27 juin 2016 USD 500 26 juin 2036 474 -
20 juillet 2016 AUD 325 20 juillet 2028 223 -
19 aot 2016 USD 1 000 19 aot 2026 949 -
13 octobre 2016 AUD 150 13 octobre 2026 103 -
16 dcembre 2016 JPY 10 000 16 dcembre 2026 81 -
Sous-total(1) 14 461 13 016
Dettes rattaches 435 413
Total(2) 26 056 23 546

(1) Le Conseil d'administration peut dcider de diffrer partiellement ou totalement la rmunration des TSDI dans le cas o l'Assemble gnrale ordinaire
approuvant les comptes sociaux n'aurait pas dcid la mise en paiement d'un dividende.
Socit Gnrale a mis, jouissance le 1er juillet 1985, 348 M EUR de titres subordonns dure indtermine assortis de bons d'acquisition de certificats
d'investissement privilgis. Ceux-ci ne sont remboursables qu'en cas de liquidation de la socit, aprs remboursement complet des dettes non
subordonnes.
Les autres titres et emprunts sont assortis d'une clause de remboursement anticip partir de leur dixime anne, la seule option de Socit Gnrale.
(2) La charge nette des dettes subordonnes hors impt et hors impact des rachats s'lve 1 303 M EUR en 2016 (1 214 M EUR en 2015).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 469

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 1

NOTE 7 - AUTRES INFORMATIONS

NOTE 7.1 - DCOMPOSITION DU PRODUIT NET BANCAIRE

PAR ZONE GOGRAPHIQUE(1)
France Europe Amriques

(En M EUR) 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Produits nets d'intrts et assimils (2)
6 688 6 141 289 321 461 285
Produits nets de commissions 2 262 2 074 391 362 134 159
Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de
1 645 3 101 1 173 1 170 636 257
ngociation, de placement et assimils
Autres produits nets d'exploitation 32 (275) 18 22 (4) 4
Produit net bancaire 10 627 11 041 1 871 1 875 1 227 705

Asie Afrique Total

(En M EUR) 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Produits nets d'intrts et assimils (2)
113 170 9 9 7 560 6 926
Produits nets de commissions 47 51 4 4 2 838 2 650
Gains nets sur oprations lies aux portefeuilles de
328 243 (1) 1 3 781 4 772
ngociation, de placement et assimils
Autres produits nets d'exploitation (1) 1 - - 45 (248)
Produit net bancaire 487 465 12 14 14 224 14 100

(1) tablie en fonction du pays de comptabilisation des revenus et charges.

(2) Y compris les revenus de titres revenu variable.

470 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 2 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 7.2 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

PRINCIPES COMPTABLES
Les immobilisations dexploitation et de placement sont inscrites lactif du bilan leur cot dacquisition. Les cots demprunts
correspondant la priode de construction des immobilisations ncessitant une longue priode de prparation, sont incorpors au cot
dacquisition, de mme que les frais directement attribuables. Les subventions dinvestissement reues sont dduites du cot des actifs
concerns.
Les logiciels crs en interne sont inscrits lactif du bilan pour leur cot direct de dveloppement, qui regroupe les dpenses externes
de matriels et de services et les frais lis au personnel directement affectables la production et la prparation de lactif en vue de
son utilisation.
Ds quelles sont en tat dtre utilises, les immobilisations sont amorties sur leur dure dutilit. Le cas chant, la valeur rsiduelle du
bien est dduite de sa base amortissable.
Les dotations aux amortissements sont portes au compte de rsultat dans la rubrique Dotations aux amortissements.
Lorsquun ou plusieurs composants dune immobilisation ont une utilisation diffrente ou procurent des avantages conomiques selon
un rythme diffrent de celui de limmobilisation prise dans son ensemble, ces composants sont amortis sur leur propre dure dutilit.
Pour les immeubles dexploitation et de placement, Socit Gnrale a appliqu cette approche en retenant a minima les composants et
dures damortissements suivants :

Infrastructures Gros uvre 50 ans

tanchit, toiture 20 ans

Faades 30 ans
Installations techniques Ascenseurs

Groupes lectrognes

Climatisations, dsenfumage

Climatisation, dsenfumage
10 30 ans
Cblages techniques

Installations de sret et de surveillance

Plomberie, canalisations

Protection incendie

Agencement Finitions, second uvre, abords 10 ans

Concernant les autres catgories dimmobilisations, les dures damortissement retenues ont t dtermines en fonction des dures
dutilit des biens considrs, qui ont gnralement t estimes dans les fourchettes suivantes :

Matriel et outillage 5 ans

Matriel de transport 4 ans

Mobilier 10 20 ans

Matriel de bureau 5 10 ans

Matriel informatique 3 5 ans

Logiciels crs ou acquis 3 5 ans

Concessions, brevets, licences, etc. 5 20 ans

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 471

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 2

1. DTAIL DES IMMOBILISATIONS

Amortissements et
Valeur brute Autres Valeur brute dprciations Valeur nette
(En M EUR) 31.12.2015 Acquisitions Cessions mouvements 31.12.2016 cumuls 31.12.2016 31.12.2016
IMMOBILISATIONS
D'EXPLOITATION
Immobilisations incorporelles 2 890 302 (17) (62) 3 113 (2 061) 1 052
Immobilisations corporelles 2 660 178 (265) (23) 2 550 (1 687) 863
IMMOBILISATIONS HORS
EXPLOITATION
Immobilisations corporelles 11 - (1) - 10 (7) 3
Total immobilisations 5 561 480 (283) (85) 5 673 (3 755) 1 918

2. GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISS

PRINCIPES COMPTABLES
La rubrique Gains ou pertes sur actifs immobiliss regroupe les plus ou moins-values de cession ainsi que les dotations nettes aux
dprciations sur immobilisations dexploitation. Les rsultats sur immobilisations hors exploitation sont classs au sein du Produit net
bancaire.

(En M EUR) 2016 2015

Immobilisations d'exploitation :
Plus-values de cession 40 8
Moins-values de cession - -
Total 40 8

472 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 3 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 7.3 - EMPLOIS ET RESSOURCES OPRATIONNELS VENTILS

SELON LA DURE RESTANT COURIR

Dures restant courir au 31.12.2016

liminations des
oprations entre le
sige et les
Moins de 3 3 mois Plus de succursales
(En M EUR) mois 1 an 1 5 ans 5 ans trangres Total
EMPLOIS
Crances sur les tablissements de crdit 203 820 53 705 65 166 20 322 (145 802) 197 211
Oprations avec la clientle(1) 124 932 51 681 133 123 79 860 (9) 389 587
Obligations et autres titres revenu fixe
Titres de transaction(2) 9 235 44 747 - - (6) 53 976
Titres de placement(2) 4 419 6 984 82 - - 11 485
Titres d'investissement(2) 1 407 3 769 16 995 - 21 172
Total 342 407 157 524 202 140 117 177 (145 817) 673 431
RESSOURCES
Dettes envers les tablissements de crdit 193 835 52 837 95 385 49 079 (146 614) 244 522
Oprations avec la clientle 291 207 36 892 57 836 58 405 (1 069) 443 271
Dettes reprsentes par un titre 22 618 13 615 25 080 13 938 - 75 251
Total 507 660 103 344 178 301 121 422 (147 683) 763 044

(1) Dont oprations de crdit-bail et de locations assimiles.

(2) Y compris les crances rattaches.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 473

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 4

NOTE 7.4 - OPRATIONS EN DEVISES

PRINCIPES COMPTABLES
Les profits et pertes de change rsultant des oprations courantes conclues en devises trangres sont comptabiliss dans le compte
de rsultat. Les oprations de change terme dites sches ou effectues en couverture dautres oprations de change terme sont
values selon le cours de change terme restant courir de la devise concerne. Les positions de change au comptant et les autres
oprations terme sont values mensuellement selon les cours de change officiels au comptant de fin de priode. Les diffrences de
rvaluation ainsi dgages sont enregistres rgulirement dans le compte de rsultat. Par ailleurs, les reports et dports, lis aux
oprations de change terme couvertes, sont paralllement rapports au compte de rsultat de manire linaire sur la priode restant
courir jusqu lchance de ces oprations.

31.12.2016 31.12.2015

Devises Devises Devises Devises

(En M EUR) Actif Passif recevoir livrer Actif Passif recevoir livrer
EUR 661 050 679 273 309 054 328 178 686 049 696 091 290 545 317 973
USD 319 802 301 708 638 757 560 706 284 733 305 031 602 884 555 379
GBP 51 516 52 310 107 168 100 271 52 836 65 367 131 966 116 083
JPY 83 850 82 549 80 448 117 392 62 632 40 911 86 445 97 145
Autres devises 77 335 77 713 254 628 271 725 65 880 44 730 217 684 244 368
Total 1 193 553 1 193 553 1 390 055 1 378 272 1 152 130 1 152 130 1 329 524 1 330 948

474 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 5 NO TES ANNEXES AUX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 7.5 - IMPLANTATIONS DANS LES TATS OU TERRITOIRES NON

COOPRATIFS

Socit Gnrale a dfini depuis 2003 des rgles internes strictes afin dviter tout dveloppement dimplantations dans les pays
qualifis de paradis fiscaux non coopratifs par lOCDE. Toute implantation, ou tout dveloppement dactivits nouvelles, dans les
implantations existantes ne peut tre autoris que par dcision de la Direction gnrale aprs avis du Secrtariat gnral et de la
Direction des risques.
Depuis 2010, Socit Gnrale a dcid de fermer, et a mis en uvre les dmarches ncessaires pour fermer, toutes les implantations
du Groupe dans des tats ou territoires jugs non coopratifs par la France et dont la liste a t mise jour par larrt ministriel du
8 avril 2016 (publi au JO du 10 avril 2016).
En 2016, Socit Gnrale ne dtenait plus, directement ou indirectement, aucune implantation en activit dans les tats concerns,
Socit Gnrale dtient une licence non utilise Brunei.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 475

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 6

NOTE 7.6 - TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

2016 2016 2016 2016
Valeur comptable des
titres dtenus
Capitaux
(en milliers d'euros ou d'units locales) propres autres
Capital que le capital Quote-part
(devise (devise du capital Brute Nette
Socits/Sige Social ou tablissement Activits / Ples locale)(1) locale)(1) dtenu en % (EUR) (EUR)
I - RENSEIGNEMENTS DETAILLES CONCERNANT LES PARTICIPATIONS DONT LA VALEUR D'INVENTAIRE EXCEDE 1% DU CAPITAL DE LA SOCIETE GENERALE
A) Filiales (plus de 50% du capital dtenu par la Socit Gnrale)
SG FINANCIAL SERVICES HOLDING Socit de portefeuille
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 2 662 976 270 554 100,00 3 157 285 3 157 285
Courtage
SG AMERICAS SECURITIES HOLDINGS, LLC
Banque de Grande
C/O The Corporation Trust Company 1209 Orange Clientle et Solutions
Street 19801 Wilmington - Delaware - USA Investisseurs USD 1 430 976 1 150 759 100,00 3 004 415 3 004 415
INTER EUROPE CONSEIL
tablissement de crdit
Banque de Grande
Clientle et Solutions
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Investisseurs EUR 764 983 30 964 100,00 3 852 866 1 287 603
GENEFINANCE Socit de portefeuille
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 1 000 000 237 380 100,00 1 076 025 1 076 025
SG HAMBROS LIMITED (HOLDING) Gestion prive
Banque de Grande
31 Norfolk House - St Jame's Square, SW1Y 4JR - Clientle et Solutions
Londres - Royaume-Uni Investisseurs GBP 518 710 162 776 100,00 649 358 649 358
Socit foncire et de
GENEFIMMO financement immobilier
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Banque de dtail en France EUR 347 264 42 216 100,00 606 656 606 656
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES SPA tablissement de crdit
Banque de Grande
Clientle et Solutions
Via Benigno Crespi, 19 A - 20159 Milano - Italie Investisseurs EUR 111 309 203 596 100,00 745 062 725 062
SOCIETE GENERALE SECURITIES JAPAN LTD Courtage
Banque de Grande
New Pier Takeshiba North Tower - 11-1 - Kaigan 1- Clientle et Solutions
chome - Minato-ku - Tokyo - Japon Investisseurs JPY 35 765 000 31 326 000 100,00 621 641 547 987
SOGEMARCHE Socit foncire
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Hors-Ples EUR 500 000 (24 802) 100,00 500 000 500 000
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE SPLITSKA BANKA l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
Rudera Boskovica 16 - 21000 Split - Croatie Internationaux HRK 991 426 2 660 417 100,00 1 059 042 468 188
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE (CHINA) LIMITED l'tranger
Banque de Grande
2, Wudinghou Street, Xicheng District - 100140 Beijing Clientle et Solutions
- Chine Investisseurs CNY 4 000 000 (292 041) 100,00 444 822 442 703
BANCO SOCIETE GENERALE BRASIL S/A Banque d'investissement
Banque de Grande
Avenida Paulista, 2300 - Cerqueira Cesar - So Paulo Clientle et Solutions
SP - CEP 01310-300 - Brsil Investisseurs BRL 2 956 929 (34 043) 100,00 990 932 312 811
VALMINVEST Immobilier d'exploitation
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 248 877 12 849 100,00 249 427 249 427
SOGECAMPUS Socit foncire
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Hors-Ples EUR 241 284 (5 393) 100,00 241 284 241 284
Gestion mobilire
LYXOR ASSET MANAGEMENT alternative
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 161 106 99 192 100,00 217 348 217 348
GENEGIS I Immobilier d'exploitation
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 192 900 20 545 100,00 196 061 196 061
FIDITALIA SPA Crdit la consommation
Banque de dtail et
Services Financiers
Via G. Ciardi, 9 - 20149 Milan - Italie Internationaux EUR 130 000 83 698 100,00 330 037 188 858

476 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2 016 2 016 2 016 2 016 2 016 2 016

Prts et avances Montants des Chiffre d'affaires Rsultats Dividendes encaisss

consentis par la cautions et avals hors taxes du dernier (bnfices ou pertes) par la socit au
socit et non encore donns par la socit exercice clos (devise du dernier exercice cours de l'exercice Observations
rembourss (en EUR) (en EUR) locale)(1) (2) (3) clos (devise locale)(1) (3) (en EUR) cart de rvaluation

- - - 590 399 742 830

607 153 - (8 870) (23 795) - 1 EUR = 1,0541 USD

5 223 528 - 649 308 216 761 433 649

1 980 000 - 58 658 868 060 967 225

1 543 350 149 131 26 243 - 1 EUR = 0,85618 GBP

61 369 1 888 17 307 22 584 11 482

- 230 000 154 026 24 424 32 264

1 345 219 162 22 210 000 10 003 000 - 1 EUR = 123,4 JPY

50 000 2 24 097 (891) -

148 222 8 741 1 248 175 375 166 16 105 1 EUR = 7,5597 HRK

- - 413 639 28 641 - 1 EUR = 7,3202 CNY

829 868 37 806 312 813 118 242 - 1 EUR = 3,4305 BRL

53 300 - 654 2 615 950

175 000 - 5 536 1 035 -

- - 88 717 72 894 27 755

45 000 - 212 164 4 227 1 517

3 102 812 - 167 817 18 399 -

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 477

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 6

2016 2016 2016 2016

Valeur comptable
Capitaux des titres dtenus
(en milliers d'euros ou d'units locales propres autres
Capital que le capital Quote-part
(devise (devise du capital Brute Nette
Socits/Sige Social ou tablissement Activits / Ples locale)(1) locale)(1) dtenu en % (EUR) (EUR)
SG SECURITIES KOREA Business consulting
Banque de Grande
(1-ga, Shinmun-ro),14F 82, Saemunan-ro, Jongno-gu - Clientle et Solutions
Seoul - Core du sud Investisseurs KRW 205 500 000 44 233 028 100,00 161 319 161 319
COMPAGNIE FONCIERE DE LA MEDITERRANEE
(CFM) Immobilier d'exploitation

29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 76 627 2 221 100,00 155 837 150 339
NEWEDGE FINANCIAL HONG KONG LTD Courtage
Banque de Grande
Level 35 - Three Pacific Place 1 Queen's Road - East Clientle et Solutions
Hong-Kong - Hong Kong Investisseurs HKD 1 888 582 (734 765) 100,00 259 683 125 021
SG AMERICAS, INC. Banque d'investissement
Banque de Grande
C/O The Corporation Trust Company 1209 Orange Clientle et Solutions
Street 19801 Wilmington - Delaware - USA Investisseurs USD - 492 196 100,00 1 612 723 118 921
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE ALGERIE l'tranger
Banque de dtail et
Rsidence EL KERMA - 16105 Gu de Constantine - Services Financiers
Wilaya d'Alger - Algrie Internationaux DZD 10 000 000 22 030 610 100,00 110 524 110 524
SOCIETE GENERALE CAPITAL CANADA Inc Courtage
Banque de Grande
1501 Avenue McGill College - Suite 1800 H3A 3M8 - Clientle et Solutions
Montral -Canada Investisseurs CAD 150 000 54 040 100,00 103 505 103 505
Socit foncire et de
ORPAVIMOB financement immobilier
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 100 253 15 562 100,00 100 253 100 253
SI DU 29 BOULEVARD HAUSSMANN Immobilier d'exploitation
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 90 030 24 168 100,00 89 992 89 992
SG SECURITIES SINGAPORE PTE LTD Courtage
Banque de Grande
8 Marina Boulevard - #12-01 - Marina Bay financial Clientle et Solutions
Centre Tower 1 - 018981 - Singapore - Singapour Investisseurs SGD 99 156 (6 082) 100,00 93 970 50 804
SG FACTORING SPA Factoring
Banque de Grande
Clientle et Solutions
Via Trivulzio, 7 - 20146 Milan - Italie Investisseurs EUR 11 801 29 963 100,00 46 100 46 100
SG ASIA (HONG-KONG) LTD Merchant bank
Banque de Grande
Level 38 - Three Pacific Place 1 Queen's Road - East Clientle et Solutions
Hong-Kong - Hong Kong Investisseurs HKD 400 000 (2 149) 100,00 45 516 45 516
Courtages de valeurs
SOCIETE GENERALE (NORTH PACIFIC) LTD mobilires
Banque de Grande
C/O M&C Corporation Services Limited Ug County of Clientle et Solutions
New Castle Box 309GT George Town - Iles Camans Investisseurs JPY 3 000 4 101 000 100,00 87 977 45 087
SOCIETE GENERALE SECURITIES AUSTRALIA PTY Courtage sur les marchs
LTD actions
Banque de Grande
Level 23 - 400 George Street - Sydney - NSW 2000 - Clientle et Solutions
Australie Investisseurs AUD 100 000 (29 618) 100,00 62 745 44 549
ELEAPARTS Immobilier d'exploitation
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Banque de dtail en France EUR 37 967 6 859 100,00 37 978 37 978
Compagnie d'assurance
INORA LIFE LTD vie
Banque de Grande
IFSC House International Financial Services Center - Clientle et Solutions
Dublin 1 - Irlande Investisseurs EUR 36 500 (15 697) 100,00 36 500 22 355
SG AUSTRALIA HOLDINGS LTD Socit de portefeuille
Banque de Grande
Level 25, 1-7 bligh street - Sydney, NSW 2000 - Clientle et Solutions
Australie Investisseurs AUD 19 500 2 343 100,00 13 053 13 053
SG SECURITIES ASIA INTERNATIONAL HOLDINGS
LTD (HONG-KONG) Banque d'investissement
Banque de Grande
Level 38 - Three Pacific Place 1 Queen's Road - East Clientle et Solutions
Hong-Kong - Hong Kong Investisseurs USD 154 991 144 312 100,00 146 513 146 513

478 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2 016 2 016 2 016 2 016 2 016 2 016

Prts et avances Montants des Chiffre d'affaires Rsultats Dividendes encaisss

consentis par la cautions et avals hors taxes du dernier (bnfices ou pertes) par la socit au
socit et non encore donns par la socit exercice clos (devise du dernier exercice cours de l'exercice Observations
rembourss (en EUR) (en EUR) locale)(1) (2) (3)
clos (devise locale)(1) (3)
(en EUR) cart de rvaluation

- - 109 700 249 42 915 893 13 769 1 EUR = 1269,36 KRW

- - 740 2 029 1 660

- - 48 440 (16 872) - 1 EUR = 8,1751 HKD

capital = 1 USD

105 854 10 147 (45 394) - 1 EUR = 1,0541 USD

- - 17 679 872 7 619 625 20 445 1 EUR = 116,42505 DZD

- - 38 320 6 607 - 1 EUR = 1,4188 CAD

- - 17 877 3 129 -

- - 7 323 3 065 3 076

15 476 - 1 EUR = 1,5234 SGD

42 064 806 375 31 934

- 510 000 9 156 2 712 3 485

28 712 - 74 635 37 237 - 1 EUR = 8,1751 HKD

158 023 - 7 925 000 1 538 000 204 818 1 EUR = 123,4 JPY

147 301 102 768 20 488 996 - 1 EUR = 1,4596 AUD

- - 1 493 (64) 263

- 2 127 2 961 (592) -

- - - (6) - 1 EUR = 1,4596 AUD

161 643 - 440 821 156 876 538 706 1 EUR = 1,0541 USD

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 479

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 6

2016 2016 2016 2016

Valeur comptable
Capitaux des titres dtenus

(en milliers d'euros ou d'units locales) propres autres

Capital que le capital Quote-part
(devise (devise du capital Brute Nette
Socits/Sige Social ou tablissement Activits / Ples locale)(1) locale)(1) dtenu en % (EUR) (EUR)
SOCIETE GENERALE IMMOBEL Socit foncire
Banque de Grande
Clientle et Solutions
11 Rue des Colonies - 1000 Bruxelles - Belgique Investisseurs EUR 400 062 66 817 100,00 400 061 400 061
Ngociation pour compte
DESCARTES TRADING proppre
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 377 000 (21 445) 100,00 376 987 355 036
SOCIETE GENERALE SFH tablissement de crdit
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 375 000 106 817 100,00 375 000 375 000
BOURSORAMA SA Courtage en ligne
18, Quai du Point du Jour - 92100 Boulogne-Billancourt
- France Banque de dtail en France EUR 35 548 500 468 100,00 783 843 783 843
SOCIETE GENERALE SCF Socit de Crdit Foncier
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 150 000 72 621 100,00 150 000 150 000
SOCIETE GENERALE INTERNATIONAL LIMITED Courtage et compensation
Banque de Grande
Clientle et Solutions
10 Bishops square - London E1 6EG - Royaume-Uni Investisseurs GBP 1 000 000 15 420 100,00 1 313 939 1 313 939
Location et financement
ALD INTERNATIONAL SA automobile
Banque de dtail et
Services Financiers
15, alle de l'Europe - 92110 Clichy sur Seine - France Internationaux EUR 606 155 430 364 100,00 1 335 250 1 335 250
Banque de dtail France
CREDIT DU NORD mtropolitaine
28, place Rihour - 59800 Lille - France Banque de dtail en France EUR 890 263 1 428 866 100,00 1 410 255 1 410 255
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE BANKA SRBIJA l'tranger
Banque de dtail et
Bulevar Zorana Djindjica 50 a/b, 11070 Novi Beograd - Services Financiers
Serbie Internationaux RSD 23 724 275 15 761 322 100,00 251 951 251 951
SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES
HOLDING Socit de portefeuille
Banque de Grande
Clientle et Solutions
17, cours Valmy - 92800 Puteaux - France Investisseurs EUR 237 555 (207 413) 100,00 237 555 18 659
Banque de dtail
ROSBANK l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
34, Masha Poryvaeva Street 107078 - Moscou - Russie Internationaux RUB 17 586 914 94 480 491 99,95 3 882 939 2 059 794
SOCIETE DE LA RUE EDOUARD VII Immobilier d'exploitation

29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Hors-Ples EUR 11 396 12 375 99,91 59 612 21 646
Banque de dtail
SG EXPRESS BANK l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
92, Bld VI Varnentchik - 9000 Varna - Bulgarie Internationaux BGN 33 674 585 501 99,74 62 356 62 356
SOCIETE GENERALE INVESTMENTS (U.K.) LIMITED Banque d'investissement
Banque de Grande
SG House, 41 Tower Hill, EC3N 4SG - Londres - Clientle et Solutions
Royaume-Uni Investisseurs GBP 157 820 97 606 98,96 198 024 198 024
Banque de dtail
SKB BANKA l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
Adjovscina,4 - 1513 Ljubljana - Slovnie Internationaux EUR 52 784 288 661 97,58 220 221 220 221
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE MAURITANIE l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
Ilot A, n652 Nouakchott - Mauritanie Internationaux MRO 6 000 000 10 849 147 95,50 20 361 20 361
SOGINFO - SOCIETE DE GESTION ET
D'INVESTISSEMENTS FONCIERS Immobilier d'exploitation
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Banque de dtail en France EUR 133 292 202 971 92,59 148 720 148 720

480 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2 016 2 016 2 016 2 016 2 016 2 016

Prts et avances Montants des Chiffre d'affaires Rsultats Dividendes encaisss

consentis par la cautions et avals hors taxes du dernier (bnfices ou pertes) par la socit au
socit et non encore donns par la socit exercice clos (devise du dernier exercice cours de l'exercice Observations
rembourss (en EUR) (en EUR) locale)(1) (2) (3)
clos (devise locale)(1) (3)
(en EUR) cart de rvaluation

- - 17 887 15 421 -

62 000 - 1 819 258 3 474 -

138 450 - 414 013 19 593 -

467 247 460 000 153 645 (24 002) -

87 - 412 665 7 906 -

370 249 - 244 783 90 518 - 1 EUR = 0,85618 GBP

1 555 000 315 87 250 306 977 249 518

5 558 197 197 159 1 246 059 619 793 278 207

89 601 11 051 12 908 225 4 704 404 - 1 EUR = 123,46 RSD

500 - - (17 655) -

614 929 - 35 601 252 5 662 098 - 1 EUR = 64,3 RUB

- - - 124 33

- 110 000 242 946 93 881 - 1 EUR = 1,9558 BGN

10 000 - 24 504 18 627 - 1 EUR = 0,85618 GBP

170 856 1 238 116 050 64 855 33 451

- - 9 576 894 501 794 - 1 EUR = 378,29665 MRO

30 000 - 31 162 7 508 -

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 481

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX CO MPTES ANNUELS NO TE 7. 6

2016 2016 2016 2016

Valeur comptable
Capitaux des titres dtenus

(en milliers d'euros ou d'units locales) propres autres

Capital que le capital Quote-part
(devise (devise du capital Brute Nette
Socits/Sige Social ou tablissement Activits / Ples locale)(1) locale)(1) dtenu en % (EUR) (EUR)
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE BANKA MONTENEGRO A.D. l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
Bulevar Revolucije 17 - 81000 Podgorica - Montngro Internationaux EUR 24 731 33 138 90,56 28 819 28 819
Banque de dtail
BANKA SOCIETE GENERALE ALBANIA SH.A l'tranger
Banque de dtail et
BLV Deshmoret e Kombit Blu Towers - Tower1, 9th Services Financiers
floor -Tirana - Albanie Internationaux ALL 6 740 900 1 777 800 88,64 70 024 59 549
BANQUE DE POLYNESIE Banque de dtail
Banque de dtail et
355 Bd Pomar, BP 530, 98713 Papeete - Tahiti - Services Financiers
Polynsie franaise Internationaux XPF 1 380 000 8 037 114 72,10 12 397 12 397
Banque de dtail
SG DE BANQUES EN COTE D'IVOIRE l'tranger
Banque de dtail et
5 & 7, avenue J. Anoma, 01 BP 1355 - Abidjan 01 - Services Financiers
Cte d'Ivoire Internationaux XOF 15 555 555 82 802 785 71,84 30 504 30 504
Banque de dtail
OHRIDSKA BANKA l'tranger
Banque de dtail et
Orce Nikolov Str. No.54, Skopje-Centar - Centar - Services Financiers
Macdoine Internationaux MKD 1 162 253 1 659 517 71,33 30 371 30 371
Banque de dtail
MOBIASBANCA GROUPE SOCIETE GENERALE l'tranger
Banque de dtail et
Bd. Stefan cel Mare 81A, MD-2012 mun.-Chisinau - Services Financiers
Rpublique de Moldavie Internationaux MDL 99 944 954 478 67,85 24 960 24 960
Banque de dtail
BANCO SOCIETE GENERALE MOAMBIQUE SA l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
Av. Friedrich Engels no. 400 - Maputo - Mozambique Internationaux MZN 357 714 1 013 430 65,00 16 908 16 908
Banque de dtail
KOMERCNI BANKA A.S l'tranger
Banque de dtail et
Na Prikope 33 - Building Register number 969 - 114 07 Services Financiers
Praha 1 - Rpublique tchque Internationaux CZK 19 004 926 56 967 554 60,35 1 286 212 1 286 212
Banque de dtail
BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE l'tranger
Banque de dtail et
B-dul Ion Mihalache nr. 1-7 Sector 1 - Bucarest - Services Financiers
Roumanie Internationaux RON 696 902 5 170 706 60,17 227 273 227 273
Banque de dtail
SOCIETE GENERALE CAMEROUN l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
78 Avenue Joss, BP 4042 - Douala - Cameroun Internationaux XAF 12 500 000 42 684 295 58,08 16 940 16 940
GENEFIM Crdit-bail immobilier
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France Banque de dtail en France EUR 72 779 29 097 57,62 89 846 89 846
Banque de dtail
SG MAROCAINE DE BANQUES l'tranger
Banque de dtail et
Services Financiers
55, boulevard Abdelmoumen - Casablanca - Maroc Internationaux MAD 2 050 000 7 425 270 57,46 141 626 141 626
Banque de dtail
UNION INTERNATIONALE DE BANQUES l'tranger

Banque de dtail et
Services Financiers
65, avenue Habib Bourguiba - 1000A Tunis - Tunisie Internationaux TND 172 800 119 435 52,34 153 211 153 211

482 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2 016 2 016 2 016 2 016 2 016 2 016

Prts et avances Montants des Chiffre d'affaires Rsultats Dividendes encaisss

consentis par la cautions et avals hors taxes du dernier (bnfices ou pertes) par la socit au
socit et non encore donns par la socit exercice clos (devise du dernier exercice cours de l'exercice Observations
rembourss (en EUR) (en EUR) locale)(1) (2) (3)
clos (devise locale)(1) (3)
(en EUR) cart de rvaluation

- 1 396 24 082 7 151 1 810

- 25 679 3 504 779 909 659 1 795 1 EUR = 135,275 ALL

37 338 84 353 5 991 543 730 519 43 1 EUR = 119,33174 XPF

- 120 264 92 675 854 36 453 155 17 814 1 EUR = 655,957 XOF

14 000 2 980 1 529 229 468 188 453 1 EUR = 61,51 MKD

- 62 491 655 960 320 723 3 038 1 EUR = 21,0716 MDL

- - 399 000 (371 100) - 1 EUR = 74,74125 MZN

370 754 235 789 30 569 885 13 650 648 263 066 1 EUR = 27,021 CZK

135 624 199 273 2 679 010 883 093 29 763 1 EUR = 4,539 RON

- 9 858 50 883 830 7 018 433 6 497 1 EUR = 655,957 XAF

2 180 792 - 43 569 14 029 11 795

66 870 305 649 3 680 244 584 053 5 509 1 EUR = 10,6603 MAD

32 977 - 251 210 64 886 4 015 1 EUR = 2,42595 TND

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 483

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 6

2016 2016 2016 2016

Valeur comptable
des titres dtenus
Capitaux
(en milliers d'euros ou d'units locales) propres autres
Capital que le capital Quote-part
(devise (devise du capital Brute Nette
Socits/Sige Social ou tablissement Activites / Ples locale)(1) locale)(1) dtenu en % (EUR) (EUR)
B) Participations (10 50% du capital dtenu par la Socit Gnrale)
SOGEPARTICIPATIONS Socit de portefeuille
29, boulevard Haussmann - 75009 Paris - France
Hors-Ples EUR 411 267 71 253 24,58 234 000 234 000
SG CALEDONIENNE DE BANQUE Banque de dtail
Banque de dtail et
44, rue de l'Alma BP G2 98848 Nouma cedex - Services Financiers
Nouvelle Caldonie Internationaux XPF 1 068 375 14 027 783 20,60 16 266 16 266
Banque de dtail
SOUTH EAST ASIA COMMERCIAL BANK l'tranger
Banque de dtail et
25, Tran Hung Dao Street - Hoan Kiem Dist. - Hanoi - Services Financiers 5 465 881
Vietnam Internationaux VND 000 303 035 000 20,00 92 188 17 592
Refinancement prts au
CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT logement
35, rue de la Boetie - 75008 Paris - France Hors-Ples EUR 539 995 25 329 14,94 83 999 83 999
CREDIT LOGEMENT tablissement de crdit

Hors-Ples
50, boulevard Sbastopol - 75003 Paris - France EUR 1 259 850 489 306 13,50 171 037 171 037

(1) Pour les filiales et participations trangres, les capitaux propres et comptes de rsultats sont ceux retenus dans les comptes consolids du groupe,
dans leur devise de reporting consolid.
(2) Le chiffre d'affaires est gal au produit net bancaire pour les filiales bancaires et financires.
(3) Comptes sociaux non encore audits pour les socits franaises

484 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 6 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

2 016 2 016 2 016 2 016 2 016 2 016

Prts et avances Montants des Chiffre d'affaires Rsultats Dividendes encaisss

consentis par la cautions et avals hors taxes du dernier (bnfices ou pertes) par la socit au
socit et non encore donns par la socit exercice clos (devise du dernier exercice cours de l'exercice Observations
rembourss (en EUR) (en EUR) locale)(1) (2) (3)
clos (devise locale)(1) (3)
(en EUR) cart de rvaluation

814 701 - - 423 431 252 700

13 750 74 770 9 177 555 2 798 231 4 310 1 EUR = 119,33174 XPF
Donnes au 31/12/2015

- - 1 177 898 000 91 885 000 - 1 EUR = 24 024 VND

- - 1 588 892 63 -

307 193 - 274 871 107 795 -

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 485

6I6 ETA TS FINA NCIERS NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS NO TE 7. 6

TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS (SUITE)

Valeur comptable des
titres dtenus
Montant des prts et Montant des cautions Dividendes
avances consentis et avals donns par la encaisss au cours
(en milliers d'euros) Brute Nette et non rembourss socit de l'exercice Observations
II - RENSEIGNEMENTS GLOBAUX CONCERNANT LES AUTRES FILIALES ET PARTICIPATIONS

A) Filiales non reprises au paragraphe 1 :

1) Filiales franaises 56 179 52 323 8 116 026 1 492 784 97 488 cart rval. : -

2) Filiales trangres 286 379 87 090 103 703 73 100 23 729 cart rval. : 1 447
B) Participations non reprises au paragraphe 1 :
1) Dans les socits
franaises 5 604 4 922 200 000 - 507 cart rval. : -
2) Dans les socits
trangres 9 794 9 794 - - 4 133 cart rval. : -

357 956 154 129 8 419 729 1 565 884 125 857

486 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 NO TE 7. 7 NO TES A NNEXES A UX COMPTES ANNUELS ETA TS FINA NCIERS 6 I6

NOTE 7.7 - PROVISIONS

PRINCIPES COMPTABLES
Au passif du bilan, le poste Provisions regroupe les provisions sur instruments financiers, les provisions pour litiges, les provisions sur
avantages du personnel et les provisions fiscales.

(En M EUR) 31.12.2016 31.12.2015

Provisions sur instruments financiers (cf. Note 2.6) 21 959 17 520
Provisions sur avantages du personnel (cf. Note 4.2) 1 532 1 084
Provisions fiscales (cf. Note 5) 139 84
Autres provisions 77 43
Total 23 707 18 731

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 487

6I7 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DES COMMISS AIRES AUX CO MP TES S UR LES COMP TES A NNUELS
7. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS
DELOITTE & ASSOCIES
185, avenue Charles de Gaulle
92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
S.A. au capital de 1.723.040
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
SOCIETE GENERALE
EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
annuels
Aux Actionnaires,
En excution de la mission qui nous a t confie par votre
assemble gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif
l'exercice clos le 31 dcembre 2016, sur :
le contrle des comptes annuels de Socit Gnrale, tels portons votre connaissance les lments suivants :
qu'ils sont joints au prsent rapport ;
la justification de nos apprciations ;
les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi.
Les comptes annuels ont t arrts par le conseil
d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit,
d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I. OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS
Nous avons effectu notre audit selon les normes d'exercice
professionnel applicables en France ; ces normes requirent la
mise en uvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance
raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas
d'anomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par
sondages ou au moyen d'autres mthodes de slection, les
lments justifiant des montants et informations figurant dans les
comptes annuels. Il consiste galement apprcier les principes
comptables suivis, les estimations significatives retenues et la
prsentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les
lments que nous avons collects sont suffisants et appropris
pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des
rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et
donnent une image fidle du rsultat des oprations de l'exercice
coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la
socit la fin de cet exercice.
Sans remettre en cause l'opinion exprime ci-dessus, nous
attirons votre attention sur les changements de mthode
comptable exposs dans la note 1 Principales rgles
dvaluation et de prsentation des comptes annuels 2.
Changements de mthodes comptables et comparabilit des
comptes de lannexe relatifs :
488 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
ERNST & YOUNG et Autres
1/2, place des Saisons
92400 Courbevoie - Paris-La Dfense 1
S.A.S. capital variable
Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie rgionale de Versailles
la dfinition du fonds commercial, lvaluation des actifs
corporels, incorporels et du fonds commercial
postrieurement leur date dentre, et le mali technique de
fusion ;
lvaluation et la comptabilisation des engagements de
retraite et avantages similaires.
II. JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de
commerce relatives la justification de nos apprciations, nous
Dans le cadre de larrt des comptes, votre socit
constitue des dprciations et des provisions pour couvrir les
risques de crdit inhrents ses activits et procde
galement des estimations comptables significatives
portant sur la valorisation des titres de participation et des
autres titres dtenus long terme, lvaluation des impts
diffrs actifs et des provisions pour litiges selon les
modalits dcrites dans les notes de lannexe aux comptes
annuels suivantes : 1 Principales rgles dvaluation et de
prsentation des comptes annuels 5. Recours des
estimations et au jugement , 2.1 Portefeuille titres , 5
Impts et 2.6 Dprciations et provisions 2.
Provisions . Nous avons, d'une part, revu et test les
processus mis en place par la direction, les hypothses
retenues et les paramtres utiliss et, dautre part, vrifi que
ces estimations comptables sappuient sur des mthodes
documentes conformes aux principes dcrits dans les
notes de lannexe aux comptes annuels ci-dessus
mentionnes.
Comme indiqu dans les notes 1 Principales rgles
dvaluation et de prsentation des comptes annuels et 2.2
Oprations sur les instruments financiers terme de
l'annexe aux comptes annuels, votre socit utilise des
modles internes pour la valorisation des instruments
financiers qui ne sont pas cots sur des marchs actifs. Nos
travaux ont consist, dune part, revoir le dispositif de
contrle des modles utiliss et, d'autre part, apprcier les
donnes et les hypothses utilises et leur observabilit, ainsi
que la prise en compte des risques gnralement constats
sur les marchs, dans les valorisations.
Les apprciations ainsi portes s'inscrivent dans le cadre de
notre dmarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur
ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion
exprime dans la premire partie de ce rapport.
 RAPPO RT DES COMMISS AIRES AUX CO MP TES S UR LES COMP TES A NNUELS ETA TS FINA NCIERS 7 I6

III. VERIFICATIONS ET INFORMATIONS
SPECIFIQUES
Nous avons galement procd, conformment aux normes
d'exercice professionnel applicables en France, aux vrifications
spcifiques prvues par la loi.
Nous navons pas dobservation formuler sur la sincrit et la
concordance avec les comptes annuels des informations
donnes dans le rapport de gestion du conseil dadministration
et dans les documents adresss aux actionnaires sur la situation
financire et les comptes annuels.
Concernant les informations fournies en application des
dispositions de larticle L. 225-102-1 du Code de commerce sur
les rmunrations et avantages verss aux mandataires sociaux
ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous
avons vrifi leur concordance avec les comptes ou avec les
donnes ayant servi l'tablissement de ces comptes et, le cas
chant, avec les lments recueillis par votre socit auprs
des socits contrlant votre socit ou contrles par elle. Sur
la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincrit
de ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurs que les
diverses informations relatives aux prises de participation et de
contrle, l'identit des dtenteurs du capital ou des droits de
vote et aux participations rciproques vous ont t
communiques dans le rapport de gestion.

Neuilly-sur-Seine et Paris-La Dfense, le 7 mars 2017

Les Commissaires aux Comptes

DELOITTE & ASSOCIES ERNST & YOUNG et Autres

Jos-Luis Garcia Isabelle Santenac

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 489

6I7 ETA TS FINA NCIERS RAPPO RT DES COMMISS AIRES AUX CO MP TES S UR LES COMP TES A NNUELS

490 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 7
ACTION, CAPITAL
E T L M E N T S J U R I D I Q U E S
1. Laction Socit Gnrale................ 492 4. Statuts............................................................................ 506
Parcours boursier .................................................................... 492 Forme, dnomination, objet social ..................................... 506
Rentabilit totale pour lactionnaire .................................... 493 Capital - actions ............................................................... 506
Place de cotation ............................................................. 493 Conseil dadministration.................................................... 507
Indices boursiers .............................................................. 493 Direction gnrale ............................................................ 509
Dividende 2016 ................................................................ 494 Assemble des actionnaires.............................................. 509
Evolution du dividende ..................................................... 494 Assembles spciales ...................................................... 510
Commissaires aux comptes .............................................. 510
2. Informations sur le capital ................ 495 Comptes annuels ............................................................. 510
Capital social ................................................................... 495 Attribution de comptence................................................ 510
Autodtention et autocontrle ........................................... 495 Dissolution ....................................................................... 510
Rpartition du capital et des droits de vote sur 3 ans ......... 495
Rachat dactions .............................................................. 496 5. Rglement intrieur du Conseil
Tableau dvolution du capital........................................... 498
Accords existant entre Socit Gnrale et ses
dadministration .............................. 511
actionnaires ..................................................................... 499 6. Liste des informations rglementes
Informations de larticle L.225-100-3 du Code de Commerce
....................................................................................... 499 publies au cours des douze derniers
Tableau rcapitulatif des dlgations en cours de validit et de mois .............................................. 518
leur utilisation en 2016 et dbut 2017 (jusquau 8 fvrier 2017)
....................................................................................... 500
3. Informations complmentaires ................ 504
Renseignements caractre gnral................................. 504
Documents accessibles au public ..................................... 505

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 491

7I1 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES LA CTIO N SO CIETE G ENERA LE

1. LACTION SOCITE GNRALE

PARCOURS BOURSIER
En 2016, le cours de laction Socit Gnrale a progress de 9,8% et a cltur 46,75 euros au 31 dcembre. Cette performance se
compare sur la mme priode une baisse de 8,0% pour lindice des banques de la zone euro DJ EURO STOXX BANK et une hausse
de 4,9% pour lindice CAC 40.
Au 31 dcembre 2016, la capitalisation boursire du groupe Socit Gnrale slevait 37,8 milliards deuros, ce qui la situait au
13e rang des valeurs du CAC 40 (13e rang au 31 dcembre 2015), au 12e rang en termes de flottant (11e rang au 31 dcembre 2015)
et au 6e rang des banques de la zone euro (6e rang au 31 dcembre 2015).
Sur lanne 2016, le march du titre est demeur trs liquide avec un volume moyen quotidien chang de 165 millions deuros, soit un
taux journalier de rotation du capital de 0,60% (contre 0,54% en 2015). En valeur, le groupe Socit Gnrale sest class au 22e rang
des titres les plus traits du CAC 40.

VOLUTION DU COURS (BASE COURS SOCIT GNRALE EN EURO AU 31.12.2014)

55

50

45

40

35

30

Socit Gnrale
25
DJ Euro Stoxx Banks
CAC 40
20

15
dc. janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc.
2015 2016

VOLUTION MENSUELLE DU COURS DE LACTION (COURS MOYEN MENSUEL EN EURO)

60

48,33
50 47,50
45,63 46,76 45,33 44,46 45,65 45,41 45,31
43,27 43,58 42,57
41,32 44,71 40,59
38,10 42,53 42,46
40 41,65 36,79 37,31
40,55 40,64 40,15 36,26 36,47 40,21
39,28 39,63 35,82
34,79
38,10
32,65 33,34
36,00
34,19 30,56 34,19
32,83 32,48 32,60
30
30,08 30,63 30,47
28,52
27,47
26,39 26,40

20

10

0
janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc.
2015 2016

Source : Datastream.

492 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 LA CTIO N SO CIETE G ENERA LE ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES 1 I7

VOLUMES CHANGS (MOYENNE DES VOLUMES QUOTIDIENS CHANGS EN POURCENTAGE DU CAPITAL)

0,83 0,66 0,57 0,50 0,51 0,66 0,51 0,57 0,55 0,40 0,38 0,39 0,59 0,84 0,68 0,50 0,52 0,85 0,54 0,47 0,57 0,51 0,60 0,52

janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars avr. mai juin juil. aot sept. oct. nov. dc.

2015 2016

Source : Datastream.

RENTABILIT TOTALE* POUR LACTIONNAIRE

Le tableau suivant indique, pour diffrentes dures de dtention dune action Socit Gnrale se terminant au 31 dcembre 2016, la
rentabilit totale de linvestissement en cumul dune part, et en moyenne annualise dautre part.

Rentabilit totale* Rentabilit totale*

Dure de dtention de laction Date cumule moyenne annualise
Depuis la privatisation 08.07.1987 856,4% 8,0%
Depuis 15 ans 31.12.2001 36,0% 2,1%
Depuis 10 ans 31.12.2006 -47,7% -6,3%
Depuis 5 ans 31.12.2011 205,8% 25,0%
Depuis 4 ans 31.12.2012 85,6% 16,7%
Depuis 3 ans 31.12.2013 22,8% 7,1%
Depuis 2 ans 31.12.2014 44,8% 20,3%
Depuis 1 an 31.12.2015 15,8% 15,7%

Source : Datastream.
* Rentabilit totale = plus-value + dividende net rinvesti en actions

PLACE DE COTATION
Laction Socit Gnrale est cote la Bourse de Paris (service rglement diffr, groupe continu A, code ISIN FR0000130809) et se
ngocie par ailleurs aux tats-Unis sous forme de certificats daction (ADR).

INDICES BOURSIERS
Laction Socit Gnrale figure notamment dans les indices CAC 40, STOXX All Europe 100, EURO STOXX 50, Euronext 100, MSCI
PAN EURO, FTSE4Good Global et ASPI Eurozone.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 493

7I1 A C T I O N , C A P I T A L E T E L E M E N T S J U R ID I Q U E S LA CTIO N SO CIETE G ENERA LE

DIVIDENDE 2016
Le Conseil dadministration de Socit Gnrale, runi le 8 fvrier 2017, a dcid de proposer lAssemble gnrale du 23 mai
2017 le versement dun dividende de 2,20 euros par action :
le dtachement du dividende aura lieu le 31 mai 2017 ;
le dividende sera mis en paiement compter du 2 juin 2017.

VOLUTION DU DIVIDENDE
2016* 2015 2014 2013 2012
Dividende net (en EUR) 2,20 2,00 1,20 1,00 0,45(1)
Taux de distribution (en %)(2) 51,6 44,5 41,2 41,7 70,0
Rendement net (en %) (3)
4,7 4,7 3,4 2,4 1,6

* Dividende propos par le Conseil dadministration lAssemble gnrale du 23 mai 2017.

(1) Dividende avec option de paiement en actions nouvelles.
(2) Dividende net/rsultat dilu par action ordinaire (voir chapitre 6, p. 396 Note 7.2 annexe aux comptes consolids). En 2016, le taux de distribution est de
48,4% du rsultat net hors rvaluation des dettes lies au risque de crdit propre et DVA (Debit Valuation Adjustment).
(3) Dividende net/dernier cours fin dcembre

Donnes boursires 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012

Capital social (en nombre de titres) 807 713 534 806 239 713 805 207 646 798 716 162 780 273 227
Capitalisation boursire (en Md EUR) 37,8 34,3 28,2 33,7 22,1
Bnfice net par action (en EUR) 4,26 4,49 2,90(3)
2,23 (2)
0,66(1)
Actif net par action valeur en fin dexercice (en EUR) 63,7 61,6 58,0(3)
56,5 (2)
56,2(1)
Cours (en EUR)====plus haut 47,5 48,3 48,4 42,5 29,8
Cours (en EUR)====plus bas 26,4 32,8 33,9 24,3 15,0
Cours (en EUR)====dernier 46,8 42,6 35,0 42,2 28,3

(1) Montant de lexercice 2012 retrait en raison de lentre en vigueur de la norme IAS 19 rvise, induisant la publication de donnes ajustes au titre de
lexercice prcdent.
(2) Montant de lexercice 2013 retrait en raison de lentre en vigueur de la norme IFRS 11, induisant la publication de donnes ajustes au titre de
lexercice prcdent.
(3) Montant de lexercice 2014 retrait en raison de lentre en vigueur de la norme IFRIC21, induisant la publication de donnes ajustes au titre de
lexercice prcdent.

494 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFO RMATIO N S UR LE CA PITAL ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS J URIDIQ UES 2 I7

2 . INFORMATIONS SUR LE CAPITAL

CAPITAL SOCIAL
Le capital de Socit Gnrale au 31 dcembre 2016,
entirement libr, slve 1 009 641 917,50 euros et se
compose de 807 713 534 actions de 1,25 euro nominal portant
jouissance au 1er janvier 2016.
Dans le cadre des activits de marchs, des oprations
indicielles ou avec des sous-jacents sur le titre Socit Gnrale
peuvent tre utilises. Ces oprations nont pas dincidence sur
le montant du capital venir.
Laugmentation de 1 473 821 du nombre dactions sur lanne
2016 correspond :
lmission de 1 264 296 actions correspondant
lacquisition, en mars 2016, par les salaris de la seconde
tranche du plan dattribution gratuite dactions ;
la cration de 146 818 actions nouvelles rsultant de la
leve de stock-options attribues en mars 2009 intervenues
entre le 1er janvier et le 31 dcembre 2016 ;
la cration de 62 707 actions nouvelles rsultant de la leve
de stock-options attribues en mars 2010 intervenues entre le
1er janvier et le 31 dcembre 2016.

AUTODTENTION ET AUTOCONTRLE
Au 31 dcembre 2016, Socit Gnrale dtient 8 251 751 actions dautodtention, reprsentant 1,02% du capital. Le Groupe avait
procd la cession de la totalit de ses actions dautocontrle au cours du 1er semestre 2015.

RPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE SUR 3 ANS

31.12.2016(1) 31.12.2015(2) 31.12.2014(3)

% des
droits % des % des
Nombre % du % des droits Nombre % du Nombre % du
de vote droits droits
d'actions capital de vote(4) d'actions capital d'actions capital
exerables de vote(4) de vote(4)
en AG(4)
Plan mondial
dactionnariat 53 380 553 6,61% 11,98% 12,09% 55 092 330 6,83% 11,52% 59 714 957 7,42% 12,07%
salari
Actionnaires
dtenant plus de
1,5% du capital 32 106 201 3,97% 5,48% 5,53% 31 914 497 3,96% 5,52% 31 914 497 3,96% 5,55%
ou des droits de
vote
CDC 21 036 889 2,60% 3,00% 3,03% 20 845 185 2,59% 3,01% 20 845 185 2,59% 3,03%
Meiji Yasuda
Life Insurance 11 069 312 1,37% 2,48% 2,51% 11 069 312 1,37% 2,51% 11 069 312 1,37% 2,52%
Cy
Public 713 975 029 88,39% 81,62% 82,38% 709 719 318 88,03% 81,88% 693 136 270 86,08% 80,05%
Autodtention 8 251 751 1,02% 0,93% 0,00% 9 513 568 1,18% 1,08% 11 454 906 1,42% 1,31%
Autocontrle 0 0,00% 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 8 987 016 1,12% 1,02%
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Base de
807 713 534 891 445 181 883 193 430 806 239 713 881 251 888 805 207 646 877 054 745
rfrence

(1) Au 31 dcembre 2016, la part des actionnaires europens institutionnels est estime 45%.
(2) Au 31dcembre 2015, la part des actionnaires insitutionnels europens est estime 44%.
(3) Au 31dcembre 2014, la part des actionnaires insitutionnels europens est estime 43%.
(4) Conformment larticle 223-11 du Rglement gnral de lAMF, des droits de vote sont associs aux actions dautocontrle et dautodtention pour le
calcul du nombre total de droits de vote, mais ces actions sont dpourvues de droit de vote en Assemble gnrale.

Par ailleurs, durant lexercice 2016, la socit BlackRock, Inc. a
dclar auprs de lAutorit des marchs financiers avoir franchi la
hausse et la baisse les seuils de 5% du capital et des droits de
vote de Socit Gnrale. Pour la dernire fois au cours de
lexercice 2016, la socit BlackRock, Inc., agissant pour le compte
de clients et de fonds dont elle assure la gestion, a dclar, avoir
franchi en hausse, le 14 octobre 2016, le seuil de 5% des droits de
vote de Socit Gnrale et dtenir 45 032 378 actions Socit
Gnrale reprsentant autant de droits de vote, soit 5,58% du
capital et 5,04% des droits de vote de Socit Gnrale.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 495

7I2 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L

RACHAT DACTIONS
LAssemble gnrale mixte du 18 mai 2016 a autoris la Socit oprer sur ses propres actions, en vue de les annuler, de mettre en
place, dhonorer ou de couvrir des programmes doptions sur actions, dautres allocations dactions et de faon gnrale toute forme
dallocation au profit des salaris et mandataires sociaux du Groupe, de remettre des actions lors de lexercice de droits attachs des
valeurs mobilires donnant accs au capital de la Socit, de conserver et de remettre ultrieurement lchange ou en paiement des
actions dans le cadre doprations ventuelles de croissance externe ainsi que la poursuite dun contrat de liquidit.
Socit Gnrale na cependant pas acquis dactions propres sur le march au cours de lexercice 2016, hors contrat de liquidit.
Dans le cadre du contrat de liquidit mis en uvre le 22 aot 2011, Socit Gnrale a acquis en 2016, 8 860 566 titres pour une valeur
de 309 476 131 EUR et a cd 8 860 566 titres pour une valeur de 310 460 976 EUR.
Au 31 dcembre 2016, aucune action ne figurait au compte du contrat de liquidit.
Entre le 1er janvier 2017 et le 8 fvrier 2017, hors contrat de liquidit, Socit Gnrale na pas acquis dactions propres sur le march.
Au 8 fvrier 2017, 170 000 actions figuraient au compte du contrat de liquidit.

Du 1er janvier 2016 au 31 dcembre 2016

Achats Transferts/cessions
Prix de Prix de cession/
Nombre revient Nombre Prix de revient transfert
Annulation 0 - 0,00
Croissance externe 0 - 0,00
Attribution aux salaris 0 - 0,00 1 261 817 22,05 27 819 125 0,00 0
Contrat de liquidit 8 860 566 34,93 309 476 131 8 860 566 34,93 309 507 537 35,04 310 460 976
Total 8 860 556 34,93 309 476 131 10 122 383 33,32 337 326 662 30,67 310 460 976

496 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES 2 I7

TABLEAUX RCAPITULATIFS AU 31.12.2016

Pourcentage de capital dtenu de manire directe ou indirecte 1,02 %

Nombre dactions annules au cours des 24 derniers mois 0
Nombre de titres dtenus en portefeuille (dtention directe) 8 251 751
Valeur brute comptable du portefeuille (dtention directe) 296 037 482 EUR
Valeur de march du portefeuille (dtention directe)(1) 376 048 011 EUR

(1) La valeur actuelle est gale au cours moyen du dernier mois pour les titres cots inscrits en placement.

Au 31.12.2016 Nombre de titres Valeur nominale (en EUR) Valeur comptable (en EUR)
Socit Gnrale* 8 251 751 10 314 689 296 037 482
Total 8 251 751 10 314 689 296 037 482

* Dont contrat de liquidit (0 titre).

5,48% 3,97%
6,61%
11,98% 1,02%

0,93%
En %
des droits En %
de vote(1) du capital

81,62%
88,39%

Public Public

Autodtention Autodtention

Plan mondial d'actionnariat salari Plan mondial d'actionnariat salari

Actionnaires dtenant plus de 1,5% du capital et des droits de Actionnaires dtenant plus de 1,5% du capital et des droits
vote de vote

(1) compter de 2006 et conformment larticle 223-11 du Rglement gnral de lAMF, des droits de vote sont associs aux actions dautocontrle et
dautdtention pour le calcul du nombre total de droits de vote, mais ces actions sont dpourvues de droit de vote en Assemble gnrale.

Note : les statuts de Socit Gnrale comprennent des seuils dclaratifs lintervalle de 0,5% partir de 1,5%. fin dcembre 2016, hors OPCVM
et activit de trading dtablissements financiers, aucun autre actionnaire na dclar dtenir plus de 1,5% du capital ou des droits de vote.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 497

7I2 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L

TABLEAU DVOLUTION DU CAPITAL

Variation du
Capital capital lie
Date (de ralisation Nombre social lopration
Oprations ou de constatation) Variation dactions (en EUR) (en %)
625 772 289 divis en
+ 45 045 045
mission dactions de prfrence (actions B) constate le 28.05.2009 580 727 244 actions A 782 215 361,25 + 7,76
actions B
et 45 045 045 actions B
639 582 793 divis en
Augmentation de capital rsultant de lexercice + 13 810 504
constate le 17.06.2009 594 537 748 actions A 799 478 491,25 + 2,21
de loption pour le paiement du dividende en actions actions A
et 45 045 045 actions B
650 340 669 divis en
+ 10 757 876
Augmentation de capital Plan dpargne 2009 constate le 10.07.2009 605 295 624 actions A 812 925 836,25 + 1,68
actions A
et 45 045 045 actions B
650 341 080 divis en
+ 411
Options exerces en 2009 constate le 15.10.2009 605 296 035 actions A 812 926 350,00
actions A
et 45 045 045 actions B
784 851 310 divis en
Augmentation de capital avec maintien du droit + 134 510 230
constate le 02.11.2009 739 806 265 actions A 981 064 137,50 + 20,68
prfrentiel de souscription dcide le 5 octobre 2009 actions A
et 45 045 045 actions B
Annulation des actions de prfrence - 45 045 045
constate le 23.12.2009 739 806 265 actions A 924 757 831,25 - 5,74
(actions B) dcide le 3 novembre 2009 actions B

Augmentation de capital rsultant de lexercice

constate le 21.06.2010 + 2 323 887 742 130 152 927 662 690,00 + 0,31
de loption pour le paiement du dividende en actions

Augmentation de capital Plan dpargne 2010 constate le 16.07.2010 + 4 291 479 746 421 631 933 027 038,75 + 0,58

Augmentation de capital rsultant de lexercice

constate le 21.06.2011 + 23 901 432 770 323 063 962 903 828,75 + 3,2
de loption pour le paiement du dividende en actions

Augmentation de capital Plan dpargne 2011 constate le 13.07.2011 + 5 756 928 776 079 991 970 099 988,75 + 0,75

Augmentation de capital Plan dpargne 2012 constate le 26.06.2012 + 4 191 357 780 271 348 975 339 185,00 + 0,54

Options exerces en 2012 constate le 08.01.2013 + 1 879 780 273 227 975 341 533,75

Augmentation de capital rsultant de lattribution gratuite

constate le 02.04.2013 + 884 912 781 158 139 976 447 673,75 + 0,11
et conditionnelle dactions en faveur des salaris

Augmentation de capital rsultant de lexercice de

constate le 19.06.2013 + 8 835 256 789 993 395 987 491 743,75 + 1,13
loption pour le paiement du dividende en actions

Augmentation de capital Plan dpargne 2013

constate le 12.07.2013 + 8 662 904(1) 798 656 299 998 320 373,75 + 1,10
et options exerces jusquau 10 juillet 2013

Options exerces du 11 juillet 2013 au 31 dcembre 2013 constate le 08.01.2014 + 59 863 798 716 162 998 395 202,50

Augmentation de capital rsultant de lattribution gratuite

constate le 31.03.2014 + 1 303 272 800 019 434 1 000 024 292,50 + 0,16
et conditionnelle dactions en faveur des salaris

Augmentation de capital Plan dpargne 2014

constate le 11.07.2014 + 5 172 260(2) 805 191 694 1 006 489 617,50 + 0,65
et options exerces jusquau 30 juin 2014
er
Options exerces du 1 juillet 2014 au 31 dcembre 2014 constate le 08.01.2015 + 15 952 805 207 646 1 006 509 557,50

Augmentation de capital rsultant de lattribution gratuite

constate le 31.03.2015 + 892 416 806 100 062 1 007 625 077,50 + 0,11
et conditionnelle dactions en faveur des salaris

Options exerces du 1er janvier 2015 au 31 dcembre 2015 constate le 08.01.2016 + 139 651 806 239 713 1 007 799 641,25 + 0,01

Augmentation de capital rsultant de lattribution gratuite

constate le 31.03.2016 +1 264 296 807 504 009 1 009 380 011,25 + 0,15
et conditionnelle dactions en faveur des salaris

Options exerces du 1er janvier 2016 au 31 dcembre 2016 constate le 09.01.2017 + 209 525 807 713 534 1 009 641 917,50 + 0,02

(1) Dont 15 137 actions rsultant de leves doptions en 2013.

(2) Dont 55 292 actions rsultant de leves doptions en 2014.

498 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
ACCORDS EXISTANT ENTRE SOCIT GNRALE
ET SES ACTIONNAIRES
Socit Gnrale a conclu le 24 juillet 2000 avec Santander
Central Hispano (devenue Banco Santander ) une convention
concernant la gestion de leurs participations rciproques. Aux
termes de cet accord, Socit Gnrale et Santander Central
Hispano se reconnaissent mutuellement un droit de premption
sur les actions dtenues, directement ou par lintermdiaire
dune filiale, par chacune des parties dans le capital de lautre, ce
droit ne sappliquant pas en cas doffre publique initie par un
tiers visant les actions de lune ou de lautre des parties.
INFORMATIONS DE LARTICLE L. 225-100-3 DU CODE DE COMMERCE
Dans le cadre des dispositions de larticle L. 225-100-3 du Code
de commerce, Socit Gnrale doit exposer et, le cas chant,
expliquer les lments suivants lorsquils sont susceptibles
davoir une incidence en cas doffre publique.
Socit Gnrale considre ne pas avoir de dispositifs
spcifiques susceptibles davoir une incidence en cas doffre
publique. Il est toutefois renvoy ci-aprs aux lments lists
larticle L. 225-100-3 du Code de commerce dans la mesure o
ces informations figurent dans le Document de rfrence au titre
dautres obligations.
1. Structure du capital : ces renseignements figurent au prsent
chapitre 7, section 2 Informations sur le capital , sous le
titre Rpartition du capital et des droits de vote sur 3 ans .
2. Restrictions statutaires lexercice des droits de vote : ces
renseignements figurent au prsent chapitre 7, section 4
Statuts , plus particulirement aux articles 6 et 14.
3. Participations directes ou indirectes dans le capital dont
Socit Gnrale a connaissance en vertu des articles L. 233-
7 et L. 233-12 du Code de commerce : ces renseignements
figurent dans le prsent chapitre 7, section 2 Informations
sur le capital , sous le titre Rpartition du capital et des
droits de vote sur 3 ans .
4. Liste des dtenteurs de tout titre comportant des droits de
contrle spciaux : non applicable depuis lannulation des
actions de prfrence le 23 dcembre 2009.
5. Mcanismes de contrle prvus dans un ventuel systme
dactionnariat du personnel, quand les droits de contrle ne
sont pas exercs par ce dernier : ces renseignements figurent
au chapitre 5 Responsabilit sociale et environnementale ,
section 5 Socit Gnrale accompagne ses collaborateurs
au quotidien , sous le titre Participation, intressement et
plan dpargne de lentreprise .
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
2 I7
La convention a t conclue pour une priode initiale de trois ans
compter de sa signature et est reconductible par priode de
deux ans.
Cette clause de premption a t publie par le Conseil des
marchs financiers dans une dcision no 201C1417 en date du
30 novembre 2001. Cet accord est toujours en vigueur au
31 dcembre 2016. Toutefois, cette date, Banco Santander ne
dtenait plus aucune participation au capital de Socit Gnrale, qui
elle-mme ne dtenait plus dactions Banco Santander.
6. Accords entre actionnaires dont Socit Gnrale a
connaissance et qui peuvent entraner des restrictions au
transfert dactions et lexercice des droits de vote : non
applicable.
7. Rgles applicables la nomination et au remplacement des
membres du Conseil dadministration ainsi qu la
modification des statuts de la Socit. Ces renseignements
figurent au prsent chapitre 7, section 4 Statuts , plus
particulirement aux articles 7 et 14.
8. Pouvoirs du Conseil dadministration en matire dmission ou
de rachat dactions : les dlgations accordes par
lAssemble au Conseil dadministration dans ces domaines
figurent au prsent chapitre 7, section 2 Informations sur le
capital , sous le titre Tableau rcapitulatif des dlgations en
cours de validit et de leur utilisation en 2016 et dbut 2017
(jusquau 8 fvrier 2017) et les renseignements sur le rachat
dactions figurent au prsent chapitre 7, section 2
Informations sur le capital , sous le titre Rachat dactions .
9. Accords conclus par Socit Gnrale qui sont modifis ou
prennent fin en cas de changement de contrle de Socit
Gnrale, sauf si cette divulgation, hors les cas dobligation
lgale de divulgation, porterait gravement atteinte ses
intrts : non applicable.
10. Accords prvoyant des indemnits pour les membres du
Conseil dadministration ou les salaris, sils dmissionnent
ou sont licencis sans cause relle et srieuse ou si leur
emploi prend fin en raison dune offre publique : ces
renseignements figurent au chapitre 3 Gouvernement
dentreprise , section 3 Rmunration des dirigeants du
Groupe pour les administrateurs.
499
7I2 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L

TABLEAU RCAPITULATIF DES DLGATIONS EN COURS DE VALIDIT ET

Objet de lautorisation donne au Conseil

Type dautorisation Validit de la dlgation
dadministration
Rachat dactions Acheter des actions Socit Gnrale Accorde par : AG du 19.05.2015, 13e rsolution
Pour une dure de : 18 mois
Entre en vigueur le : 20.05.2015
Echance anticipe : 18.05.2016

Accorde par : AG du 18.05.2016, 13e rsolution

Pour une dure de : 18 mois
Entre en vigueur le : 19.05.2016
Echance : 18.11.2017

Augmentation de Augmenter le capital avec droit prfrentiel de souscription Accorde par : AG du 20.05.2014, 12e rsolution
capital par mission dactions ordinaires ou de valeurs mobilires Pour une dure de : 26 mois
donnant accs au capital Echance anticipe : 18.05.2016

Accorde par : AG du 18.05.2016, 14e rsolution

Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

Augmenter le capital par incorporation de rserves, Accorde par : AG du 20.05.2014, 12e rsolution
bnfices, primes ou autres Pour une dure de : 26 mois
Echance anticipe : 18.05.2016

Accorde par : AG du 18.05.2016, 14e rsolution

Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018
Augmenter le capital sans droit prfrentiel de souscription Accorde par : AG du 20.05.2014, 13e rsolution
par mission dactions ordinaires ou de valeurs mobilires Pour une dure de : 26 mois
donnant accs au capital Echance anticipe : 18.05.2016

Accorde par : AG du 18.05.2016, 15e rsolution

Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

Option de sur allocation en cas de demandes excdentaires Accorde par : AG du 20.05.2014, 14e rsolution
lors doprations daugmentation de capital avec ou sans droit Pour une dure de : 26 mois
prfrentiel de souscription dcides par le Conseil Echance : 20.07.2016

Augmenter le capital pour rmunrer des apports de titres en Accorde par : AG du 20.05.2014, 15e rsolution
nature Pour une dure de : 26 mois
Echance anticipe : 18.05.2016

Accorde par : AG du 18.05.2016, 16e rsolution

Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

500 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFO RMATIO NS SUR LE CAPITA L ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES 2 I7

DE LEUR UTILISATION EN 2016 ET DBUT 2017 (JUSQUAU 8 FVRIER 2017)

Utilisation en 2017
Plafond Utilisation en 2016
(jusquau 8 fvrier)

5% du capital la date de ralisation des achats Hors contrat de liquidit : NA

nant
Au 18.05.2016, aucune
action ne figurait au compte
du contrat de liquidit.

5% du capital la date de ralisation des achats Hors contrat de liquidit :
nant
Au 31.12.2016, aucune
action ne figurait au compte
du contrat de liquidit.
(voir dtails en p. 496 du
Document de rfrence
2017)
399 M EUR nominal pour les actions soit 39,97% du capital la date de Nant
lautorisation
6 Md EUR nominal pour les valeurs mobilires reprsentatives de crances
donnant accs au capital
Remarque : sur ces plafonds simputent ceux des 13e 18e rsolutions de lAG du
20.05.2014
Hors contrat de liquidit :
nant
Au 08.02.2017, 170 000
actions figuraient au
compte du contrat de
liquidit.
(voir dtails en p. 496 du
Document de rfrence
2017)
NA

403 M EUR nominal pour les actions soit 39,99% du capital la date de Nant Nant
lautorisation
Remarque : sur ce plafond simputent ceux des 15e 20e rsolutions de lAG du
18.05.2016
6 Md EUR nominal pour les valeurs mobilires reprsentatives de crances
donnant accs au capital
Remarque : sur ce plafond simputent ceux des 15e 18e rsolutions de lAG du
18.05.2016
550 M EUR nominal Nant NA

550 M EUR nominal Nant Nant

99,839 M EUR nominal pour les actions soit 10% du capital la date de Nant NA
lautorisation
6 Md EUR nominal pour les valeurs mobilires reprsentatives de crances
donnant accs au capital
Remarque : ces plafonds simputent sur ceux de la 12e rsolution et sur ces
plafonds simputent ceux des 14e 16e rsolutions de lAG du 20.05.2014

100,779 M EUR nominal pour les actions soit 10% du capital la date de Nant Nant
lautorisation
6 Md EUR nominal pour les valeurs mobilires reprsentatives de crances
donnant accs au capital
Remarque : ces plafonds simputent sur ceux de la 14e rsolution et sur ces
plafonds simputent ceux des 16e 17e rsolutions de lAG du 18.05.2016

15% de lmission initiale Nant Nant

Remarque : lopration se ferait au mme prix que lmission initiale et dans la
limite des plafonds des 12e et 13e rsolutions de lAG du 20.05.2014

10% du capital Nant NA

Remarque : ce plafond simpute sur ceux des 12e et 13e rsolutions de lAG du
20.05.2014

10% du capital Nant Nant

Remarque : ce plafond simpute sur ceux des 14e et 15e rsolutions de lAG du
18.05.2016

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 501

7I2 ACTION, CAPITAL ET LMENTS J URIDIQUES INFORMATIONS SUR LE CAPITAL

Type dautorisation Objet de lautorisation donne au Conseil dadministration Validit de la dlgation

Emission mission dobligations convertibles contingentes avec suppression du droit Accorde par : AG du
dobligations prfrentiel de souscription 20.05.2014, 16e rsolution
subordonnes Pour une dure de : 26 mois
chance anticipe :
18.05.2016
Accorde par : AG du
18.05.2016, 17e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018
Opration en faveur Augmenter le capital par mission dactions ordinaires ou de valeurs mobilires Accorde par : AG du
des salaris donnant accs au capital rserve aux adhrents un Plan dpargne dEntreprise 20.05.2014, 17e rsolution
ou de Groupe de Socit Gnrale Pour une dure de : 26 mois
Echance anticipe :
18.05.2016
Accorde par : AG du
18.05.2016, 18e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018
Attribution dactions Attribuer des actions gratuites mises ou mettre aux salaris et mandataires Accorde par : AG du
gratuites sociaux 20.05.2014, 18e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance anticipe :
18.05.2016

Attribuer des actions gratuites mises ou mettre aux personnes rgules et Accorde par : AG du
assimiles 18.05.2016, 19e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

Attribuer des actions gratuites mises ou mettre aux salaris autres que les Accorde par : AG du
personnes rgules et assimiles 18.05.2016, 20e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

Annulation dactions Annuler des actions acquises dans le cadre des programmes de rachat Accorde par : AG du
20.05.2014, 19e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance anticipe :
18.05.2016
Accorde par : AG du
18.05.2016, 21e rsolution
Pour une dure de : 26 mois
Echance : 18.07.2018

502 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 INFORMATIONS SUR LE CAPITAL ACTION, CAPITAL ET LMENTS J URIDIQUES 2 I7

Utilisation en 2017
Plafond Utilisation en 2016
(jusquau 8 fvrier)

10% du capital Nant NA

Remarque : ce plafond simpute sur ceux des 12e et 13e rsolutions de lAG du
20.05.2014

10% du capital Nant Nant

Remarque : ce plafond simpute sur ceux des 14e et 15e rsolutions de lAG du
18.05.2016

2% du capital la date de lautorisation Nant NA

Remarque : ce plafond simpute sur celui de la 12e rsolution de lAG du 20.05.2014

1% du capital la date de lautorisation Nant Nant

Remarque : ce plafond simpute sur celui de la 14e rsolution de lAG du 18.05.2016

2% du capital la date de lautorisation Nant NA

Remarque : ce plafond simpute sur celui de la 12e rsolution de lAG du 20.05.2014
0,50% du capital pour les personnes rgules
Remarque : ce plafond simpute sur celui de 2% prvu par la 18e rsolution de lAG
du 20.05.2014

1,4% du capital la date de lautorisation dont un maximum de 0,5% du capital avec Au 31.12.2016, attribution de Nant
une priode dacquisition de 2 ans pour le paiement des rmunrations variables 1 270 000 actions soit
diffres 0,16% du capital au jour de
Remarque : ce plafond simpute sur celui de la 14e rsolution de lAG du 18.05.2016 lattribution
0,1% du capital pour les dirigeants mandataires sociaux
Remarque : ce plafond simpute sur ceux de 1,4% et 0,5% prvus par la 19e
rsolution de lAG du 18.05.2016

0,6% du capital la date de lautorisation Au 31.12.2016, attribution de Nant

Remarque : ce plafond simpute sur celui de la 14e rsolution de lAG du 18.05.2016 1 215 000 actions soit
0,15% du capital au jour de
lattribution

5% du nombre total dactions par priode de 24 mois Nant NA

5% du nombre total dactions par priode de 24 mois Nant Nant

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 503

7I3 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
3. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
RENSEIGNEMENTS DE CARACTRE GNRAL
Dnomination
Socit Gnrale
Sige social
29, boulevard Haussmann, 75009 Paris
Sige administratif
17, Cours Valmy, 92972 Paris-La Dfense
Adresse postale : Socit Gnrale, Tours Socit Gnrale,
75886 Paris cedex 18
Numro de tlphone : 01 42 14 20 00
Site Internet : www.societegenerale.com
Forme juridique
Socit Gnrale est une socit anonyme de droit franais Dune faon gnrale, Socit Gnrale peut effectuer, pour elle-
dote du statut de banque.
Lgislation
Sous rserve des dispositions lgislatives et rglementaires
relatives aux tablissements de crdit, notamment les articles du
Code montaire et financier qui leur sont applicables, Socit
Gnrale est rgie par la lgislation commerciale, notamment par
les articles L. 210-1 et suivants du Code de commerce, ainsi que
ses statuts.
Socit Gnrale est un tablissement de crdit agr en qualit LEI : O2RNE8IBXP4R0TD8PU41
de banque. ce titre, elle peut effectuer toutes oprations
bancaires. Elle est, par ailleurs, notamment habilite effectuer
toutes prestations de services dinvestissement ou services
connexes viss aux articles L. 321-1 et L. 321-2 du Code
montaire et financier, lexception toutefois de lexploitation
dune plateforme multilatrale de ngociation. En sa qualit de
prestataire de services dinvestissement, Socit Gnrale est
soumise la rglementation applicable ces derniers. Elle est
notamment soumise au respect dun certain nombre de rgles
prudentielles et aux contrles de la Banque Centrale Europenne
(BCE) et de lAutorit de Contrle Prudentiel et de Rsolution
(ACPR). Ses Dirigeants et toutes les personnes quelle emploie
sont astreints au secret professionnel dont la violation est
pnalement sanctionne. Socit Gnrale est galement
courtier dassurance.
Date de constitution et dure
Socit Gnrale a t fonde suivant acte approuv par dcret Catgories dactions et droits attachs
du 4 mai 1864. La dure de Socit Gnrale expirera le
31 dcembre 2047, sauf prorogation ou dissolution anticipe.
504 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
INFO RMATIO NS CO MPLEMENTA IRES
Objet social
Larticle 3 des statuts de la Socit dcrit lobjet social. Socit
Gnrale a pour objet, dans les conditions dtermines par la
lgislation et la rglementation applicables aux tablissements de
crdit, deffectuer avec toutes personnes physiques ou morales,
tant en France qu ltranger :
toutes oprations de banque ;
toutes oprations connexes aux oprations bancaires,
notamment toutes prestations de services dinvestissement
ou services connexes vises aux articles L. 321-1 et L. 321-2
du Code montaire et financier ;
toutes prises de participations.
Socit Gnrale peut galement titre habituel, dans le cadre
des conditions dfinies par le Comit de la rglementation
bancaire et financire, effectuer toutes oprations autres que
celles vises ci-dessus, notamment le courtage dassurances.
mme et pour le compte de tiers ou en participation, toutes
oprations financires, commerciales, industrielles ou agricoles,
mobilires ou immobilires pouvant se rapporter directement ou
indirectement aux activits ci-dessus ou susceptibles den
faciliter laccomplissement.
Identification
552 120 222 RCS PARIS
Code ISIN : FR 0000130809
Code NAF : 6419Z
Documents sociaux
Les documents relatifs la Socit et en particulier ses statuts,
ses comptes, les rapports prsents ses Assembles par le
Conseil dadministration ou les Commissaires aux comptes
peuvent tre consults aux Tours Socit Gnrale, 17, cours
Valmy, 92972 Paris-La Dfense Cedex.
Les statuts de Socit Gnrale sont dposs lOffice notarial
Thibierge, Pne, Fremeaux, Palud, Sarazin, Sagaut et Chaput
notaires associs Paris.
Exercice social
Du 1er janvier au 31 dcembre de chaque anne.
Aux termes de larticle 4 des statuts de la Socit, le capital
social est divis en 807 713 534 actions ayant chacune une
valeur nominale de 1,25 euro et entirement libres.
 INFO RMATIO NS CO MPLEMENTA IRES
Droit de vote double
En application de larticle 14 des statuts de la Socit, un droit
de vote double, eu gard la quotit du capital quelles
reprsentent, est attribu toutes les actions entirement
libres pour lesquelles est justifie une inscription nominative, au
nom du mme actionnaire, depuis deux ans au moins compter
du 1er janvier 1993 ainsi quaux actions nominatives nouvelles
attribues gratuitement un actionnaire, en cas daugmentation
de capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes
dmission, raison dactions bnficiant de ce droit.
En application de la loi, le droit de vote double cesse pour toute
action ayant fait lobjet dune conversion au porteur ou dun
transfert de proprit. Nanmoins, le transfert par suite de
succession, de liquidation de communaut de biens entre poux,
de donations entre vifs au profit dun conjoint ou dun parent au
degr successible ne fait pas perdre le droit acquis et
ninterrompt pas le dlai dacquisition de deux ans. Il en est de
mme, sauf stipulation contraire des statuts, en cas de transfert
par suite dune fusion ou dune scission dune socit
actionnaire.
Limitation des droits de vote
Aux termes de larticle 14 des statuts de la Socit, le nombre de
voix dont peut disposer un actionnaire dans les Assembles
gnrales, quil vote personnellement ou par lintermdiaire dun
mandataire, ne peut excder 15% du nombre total des droits de
vote existant la date de la runion. Cette limite de 15% nest
pas applicable au cumul des voix exprimes au titre de son vote
personnel et des procurations reues soit par le Prsident de
lAssemble, soit par tout mandataire, dans la mesure o chaque
procuration respecte la rgle des 15%. Pour lapplication de la
limite des 15%, sont assimiles aux actions possdes par un
mme actionnaire les actions dtenues indirectement ou de
concert dans les conditions dfinies par les articles L. 233-7 et
suivants du Code de commerce. Cette limite cesse davoir un
effet lorsquun actionnaire vient dtenir, la suite dune offre
publique, directement, indirectement ou de concert avec un
autre actionnaire, plus de 50,01% des droits de vote.
Dclaration des franchissements
de seuils statutaires
En application des dispositions de larticle 6.2 des statuts de la
Socit, tout actionnaire, agissant seul ou de concert, venant
dtenir directement ou indirectement 1,5% au moins du capital
ou des droits de vote de la Socit, est tenu dinformer celle-ci
dans le dlai de quinze jours compter du franchissement de ce
seuil et dindiquer galement, lors de cette dclaration, le nombre
de titres donnant accs au capital quil dtient. Les socits de
gestion de fonds communs de placement sont tenues de
procder cette information pour lensemble des actions de la
Socit dtenues par les fonds quelles grent. Au-del de 1,5%,
chaque franchissement dun seuil supplmentaire de 0,5% du
capital social ou des droits de vote doit galement donner lieu
dclaration la Socit, dans les conditions fixes par
larticle 6.2 des statuts.
DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC
Les statuts de la Socit sont insrs dans le prsent Document de
rfrence. Tous rapports, courriers et autres documents,
informations financires historiques, valuations et dclarations
tablies par un expert la demande de lmetteur dont une partie
est incluse ou vise dans le prsent document, ainsi que toute
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES 3 I7
Le non-respect de cette obligation est sanctionn, conformment
aux dispositions lgales, la demande, consigne dans le
procs-verbal de lAssemble gnrale, dun ou de plusieurs
actionnaires dtenant 5% au moins du capital ou des droits de
vote de la Socit.
Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, est galement tenu
dinformer la Socit dans le dlai de quinze jours, lorsque le
pourcentage du capital ou des droits de vote quil dtient devient
infrieur chacun des seuils mentionns larticle 6.2 des statuts.
Convocation et admission
des Assembles gnrales
des actionnaires
Aux termes de larticle 14 des statuts de la Socit, les
Assembles gnrales sont convoques et dlibrent dans les
conditions prvues par les dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur. Elles sont runies au sige social ou
en tout autre lieu du territoire mtropolitain indiqu dans lavis de
convocation. Elles sont prsides par le Prsident du Conseil
dadministration ou, dfaut, par un administrateur dsign cet
effet par le Prsident du Conseil dadministration.
Tout actionnaire dont les actions, quel que soit le nombre, sont
enregistres dans les conditions et une date fixe par dcret, a
le droit de participer aux Assembles gnrales sur justification
de sa qualit et de son identit. Il peut, dans les conditions
prvues par les dispositions lgislatives et rglementaires en
vigueur, soit assister personnellement lAssemble, soit voter
distance, soit donner un pouvoir. Lintermdiaire inscrit pour le
compte dactionnaires peut participer aux Assembles dans les
conditions prvues par les dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur.
Pour tre pris en compte, les formulaires de vote doivent tre
reus par la Socit deux jours au moins avant la runion de
lAssemble, sauf dlai plus court mentionn dans la convocation
ou dispositions en vigueur impratives abrgeant ce dlai.
Les actionnaires peuvent, lorsque la convocation le prvoit et
dans les conditions quelle fixe, participer aux Assembles
gnrales par des moyens de visioconfrence ou de
tlcommunication.
La retransmission publique de lAssemble par des moyens de
communication lectronique est autorise sur dcision du
Conseil dadministration dans les conditions quil dfinit. Avis en
est donn dans lavis de runion et/ou de convocation.
Dans toutes les Assembles gnrales, le droit de vote attach
aux actions comportant un droit dusufruit est exerc par
lusufruitier.
Titres au porteur identifiables
Larticle 6.3 des statuts prvoit que la Socit peut tout
moment, conformment aux dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur, demander lorganisme charg de la
compensation des titres des renseignements relatifs aux titres
confrant immdiatement ou terme le droit de vote dans ses
Assembles ainsi quaux dtenteurs desdits titres.
information financire y compris des filiales, pour chacun des deux
exercices prcdant la publication du prsent document peuvent
tre consults soit sur le site Internet du groupe Socit Gnrale
soit au Sige administratif.
505
7I4 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
4. STATUTS
(Mis jour au 31 dcembre 2016)
FORME DNOMINATION
SIGE OBJET
Article 1
La Socit, dnomme Socit Gnrale, est une socit 4.1. CAPITAL SOCIAL
anonyme fonde suivant acte approuv par dcret du 4 mai
1864 et agre en qualit de banque.
La dure de la Socit Gnrale, antrieurement fixe
cinquante annes compter du 1er janvier 1899, a t ensuite
proroge de quatre-vingt-dix-neuf annes compter du
1er janvier 1949.
Sous rserve des dispositions lgislatives et rglementaires
relatives aux tablissements de crdit, notamment les articles du
Code montaire et financier qui leur sont applicables, elle est
rgie par la lgislation commerciale, notamment par les articles
L. 210-1 et suivants du Code du commerce, ainsi que par les
prsents statuts.
Article 2
Le Sige de Socit Gnrale est tabli PARIS (9 ), e Sauf dispositions lgales ou statutaires contraires, toutes les
29, boulevard Haussmann.
Il peut tre transfr en tout autre lieu, conformment aux
dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur.
Article 3
Socit Gnrale a pour objet, dans les conditions dtermines soit au cours de lexistence de la Socit, soit la liquidation,
par la lgislation et la rglementation applicables aux
tablissements de crdit, deffectuer avec toutes personnes
physiques ou morales, tant en France qu ltranger :
toutes oprations de banque ;
toutes oprations connexes aux oprations bancaires,
notamment toutes prestations de services dinvestissement
ou services connexes viss aux articles L. 321-1 et L. 321-2
du Code montaire et financier ;
toutes prises de participations.
Socit Gnrale peut galement titre habituel, dans le cadre
des conditions dfinies par le Comit de la rglementation
bancaire et financire, effectuer toutes oprations autres que
celles vises ci-dessus, notamment le courtage dassurances.
Dune faon gnrale, Socit Gnrale peut effectuer, pour elle- Les actions sont, au gr de layant-droit, nominatives ou au
mme et pour le compte de tiers ou en participation, toutes
oprations financires, commerciales, industrielles ou agricoles,
mobilires ou immobilires pouvant se rapporter directement ou
indirectement aux activits ci-dessus ou susceptibles den
faciliter laccomplissement.
506 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
S TA TUTS
CAPITAL ACTIONS
Article 4
Le capital est de 1 009 641 917,50 euros. Il est divis en
807 713 534 actions ayant chacune une valeur nominale de
1,25 euro et entirement libres.
4.2. AUGMENTATION ET RDUCTION
DU CAPITAL
Le capital peut tre augment ou rduit par dcision de la ou des
Assembles comptentes.
Toute rduction de capital motive par des pertes soprera
entre les actionnaires proportionnellement leur participation au
capital social.
Article 5
actions jouissent des mmes droits.
Tous les titres qui composent ou composeront le capital social
seront entirement assimils en ce qui concerne les charges
fiscales. En consquence, tous impts et taxes qui, pour quelque
cause que ce soit, pourraient, raison du remboursement du
capital, devenir exigibles pour certains dentre eux seulement,
seront rpartis entre tous les titres composant le capital lors de
ce ou de ces remboursements, de faon que, tout en tenant
compte ventuellement du montant nominal et non amorti des
titres et de leurs droits respectifs, tous les titres actuels ou futurs
confrent leurs propritaires les mmes avantages effectifs et
leur donnent droit recevoir la mme somme nette.
Chaque fois quil est ncessaire de possder un certain nombre
dactions pour exercer un droit, il appartient aux propritaires qui
ne possdent pas ce nombre de faire leur affaire, le cas chant,
du groupement correspondant la quantit requise dactions.
Article 6
6.1. FORME ET TRANSMISSION
DES ACTIONS
porteur et sont librement ngociables, sauf dispositions lgales
contraires
 S TA TUTS ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
6.2. SEUILS STATUTAIRES
Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, venant dtenir,
directement ou indirectement, 1,5% au moins du capital ou des
droits de vote de la Socit, est tenu dinformer celle-ci dans le
dlai de quinze jours compter du franchissement de ce seuil et
dindiquer galement, lors de cette dclaration, le nombre de titres
quil dtient donnant accs terme au capital. Les socits de
gestion de Fonds Communs de Placement sont tenues de
procder cette information pour lensemble des actions de la
Socit dtenues par les fonds quelles grent. Au-del de 1,5%,
chaque franchissement de seuil supplmentaire de 0,50% du
capital social ou des droits de vote doit galement donner lieu
dclaration la Socit dans les conditions fixes ci-dessus.
Le non-respect de cette obligation est sanctionn conformment
aux dispositions lgales, la demande, consigne dans le
procs-verbal de lAssemble gnrale, dun ou plusieurs
actionnaires dtenant 5% au moins du capital ou des droits de
vote de la Socit.
Tout actionnaire, agissant seul ou de concert, est galement
tenu dinformer la Socit dans le dlai de quinze jours lorsque
son pourcentage du capital ou des droits de vote devient
infrieur chacun des seuils mentionns au prsent article.
6.3. IDENTIFICATION DES ACTIONNAIRES
La socit peut tout moment, conformment aux dispositions
lgislatives et rglementaires en vigueur, demander lorganisme
charg de la compensation des titres des renseignements relatifs
aux titres confrant immdiatement ou terme le droit de vote
dans ses Assembles ainsi quaux dtenteurs desdits titres.
6.4. DROITS DES ACTIONNAIRES
Les droits des titulaires dactions sont tablis conformment aux
dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur, sous
rserve de dispositions particulires des prsents statuts.
CONSEIL DADMINISTRATION
Article 7
I - ADMINISTRATEURS
La Socit est administre par un Conseil dadministration
comportant deux catgories dAdministrateurs :
1. DES ADMINISTRATEURS NOMMS
PAR LASSEMBLE GNRALE ORDINAIRE
DES ACTIONNAIRES
Leur nombre est de neuf au moins et de treize au plus.
La dure des fonctions des Administrateurs nomms par
lAssemble gnrale ordinaire est de quatre ans, compter
de ladoption de la prsente clause statutaire, sans
modification de la dure des mandats en cours la date de
cette adoption.
Lorsquen application des dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur, un Administrateur est nomm en
remplacement dun autre, il nexerce ses fonctions que
pendant la dure restant courir du mandat de son
prdcesseur.
Chaque Administrateur doit tre propritaire de 600 actions
au moins.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
4 I7
2. DES ADMINISTRATEURS LUS PAR LE PERSONNEL
SALARI
Le statut et les modalits dlection de ces Administrateurs
sont fixs par les articles L. 225 27 L. 225-34 du Code de
commerce, ainsi que par les prsents statuts.
Leur nombre est de deux, dont un reprsentant les cadres et
un reprsentant les autres salaris
En tout tat de cause, leur nombre ne peut excder le tiers
des Administrateurs nomms par lAssemble gnrale.
La dure de leurs fonctions est de trois ans.
Quel que soit son mode de dsignation, les fonctions dun
Administrateur prennent fin lissue de la runion de lAssemble
gnrale ordinaire qui statue sur les comptes de lexercice
coul, tenue dans lanne au cours de laquelle expire son
mandat.
Les Administrateurs sont toujours rligibles, sous rserve des
dispositions lgales relatives notamment leur ge.
II - MODALITS DLECTION
DES ADMINISTRATEURS LUS
PAR LE PERSONNEL SALARI
Pour chaque sige pourvoir, le mode de scrutin est celui prvu
par les dispositions lgales.
Les premiers Administrateurs lus par le personnel salari
entreront en fonction lors de la runion du Conseil
dadministration tenue aprs proclamation du rsultat complet
des premires lections.
Les Administrateurs suivants entreront en fonction lexpiration
du mandat des Administrateurs sortants.
Dans toutes les hypothses o, pour quelque raison que ce soit,
le nombre effectivement pourvu de siges dadministrateurs lus
devient infrieur au nombre statutaire avant le terme normal du
mandat de ces administrateurs, les siges non pourvus
demeurent vacants jusqu ce terme et le Conseil continue,
jusque-l, se runir et dlibrer valablement.
Les lections sont organises tous les trois ans de telle manire
quun deuxime tour puisse avoir lieu au plus tard quinze jours
avant le terme normal du mandat des administrateurs sortants.
Tant pour le premier que pour le deuxime tour de scrutin, les
dlais respecter pour chaque opration lectorale sont les
suivants :
laffichage de la date de llection est effectu au moins huit
semaines avant la date du scrutin ;
laffichage des listes des lecteurs, au moins six semaines
avant la date du scrutin ;
le dpt des candidatures, au moins cinq semaines avant la
date du scrutin ;
laffichage des listes de candidats, au moins quatre semaines
avant la date du scrutin ;
lenvoi des documents ncessaires aux votes par
correspondance, au moins trois semaines avant la date du
scrutin.
Les candidatures ou listes de candidats autres que ceux
prsents par une organisation syndicale reprsentative doivent
tre accompagnes dun document comportant les noms et
signatures des cent salaris prsentant les candidats.
507
7I4 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
Le scrutin se droule le mme jour sur le lieu de travail et
pendant les horaires de travail. Toutefois, peuvent voter par
correspondance :
les agents absents le jour du scrutin ;
les salaris travaillant ltranger ;
les agents dun service, dun bureau ou dtachs dans une
filiale en France ne disposant pas dun bureau de vote ou ne
pouvant voter dans un autre bureau.
Chaque bureau de vote est compos de trois membres
lecteurs, la prsidence tant assure par le plus g dentre
eux. Le bon droulement des oprations de vote est plac sous
sa responsabilit.
Le dpouillement a lieu dans chaque bureau de vote et
immdiatement aprs la clture du scrutin ; le procs-verbal est
tabli ds la fin des oprations de dpouillement.
Les procs-verbaux sont immdiatement transmis au sige de
Socit Gnrale o il sera constitu un bureau centralisateur
des rsultats en vue dtablir le procs-verbal rcapitulatif et de
procder la proclamation des rsultats.
Les modalits de scrutin non prcises par les articles L. 225-27
L. 225-34 du Code de commerce ou les prsents statuts sont
arrts par la Direction Gnrale aprs consultation des
organisations syndicales reprsentatives.
Ces modalits pourront prvoir le recours au vote lectronique,
dont la mise en uvre pourra droger, en tant que de besoin,
aux modalits dorganisation matrielle et de droulement du
scrutin et crites dans les prsents statuts.
III - CENSEURS
Sur proposition du Prsident, le Conseil dadministration peut
dsigner un ou deux Censeurs.
Les Censeurs sont convoqus et participent avec voix
consultative aux runions du Conseil dadministration.
Ils sont nomms pour quatre ans au plus et peuvent toujours tre
renouvels dans leurs fonctions de mme quil peut tout
moment tre mis fin celles-ci.
Ils peuvent tre choisis parmi les actionnaires ou en dehors deux
et recevoir une rmunration annuellement dtermine par le
Conseil dadministration.
Article 8
Le Conseil dadministration dtermine les orientations de lactivit
de la Socit et veille leur mise en uvre. Sous rserve des
pouvoirs expressment attribus lAssemble gnrale et dans
la limite de lobjet social, il se saisit de toute question intressant
la bonne marche de la Socit et rgle par ses dlibrations les
affaires qui la concernent.
Il procde aux contrles et vrifications quil juge opportuns. Le
Prsident ou le Directeur gnral est tenu de communiquer
chaque Administrateur tous les documents et informations
ncessaires laccomplissement de sa mission.
Article 9
Le Conseil dadministration lit un Prsident parmi ses membres
personnes physiques, dtermine sa rmunration et fixe la dure
de ses fonctions, laquelle ne peut excder celle de son mandat
dAdministrateur.
Nul ne peut tre nomm Prsident sil est g de 70 ans ou plus.
Si le Prsident en fonctions atteint lge de 70 ans, ses fonctions
prennent fin lissue de la plus prochaine Assemble gnrale
ordinaire statuant sur les comptes de lexercice coul.
508 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
S TA TUTS
Le Prsident organise et dirige les travaux du Conseil
dadministration dont il rend compte lAssemble gnrale. Il
veille au bon fonctionnement des organes de la Socit et
sassure en particulier que les Administrateurs sont en mesure de
remplir leur mission.
Article 10
Le Conseil dadministration se runit aussi souvent que lintrt de la
Socit lexige, sur convocation du Prsident, au Sige social ou en
tout autre endroit indiqu par la convocation. Il examine les questions
inscrites lordre du jour.
Il se runit galement lorsque le tiers au moins de ses membres ou le
Directeur gnral en fait la demande au Prsident sur un ordre du
jour dtermin.
En cas dempchement du Prsident, le Conseil dadministration
peut tre convoqu soit par le tiers au moins de ses membres soit,
sil est Administrateur, par le Directeur gnral ou un Directeur
gnral dlgu.
Sauf disposition statutaire spcifique, les Administrateurs sont
convoqus par lettre ou par tout autre moyen. En tout tat de cause,
le Conseil peut toujours valablement dlibrer si tous ses membres
sont prsents ou reprsents.
Article 11
Les runions du Conseil sont prsides par le Prsident du Conseil
dadministration ou, dfaut, par un Administrateur dsign cet
effet en dbut de sance.
Chaque Administrateur peut donner lun de ses collgues pouvoir
de le reprsenter, mais chaque Administrateur ne peut reprsenter
quun seul de ses collgues et chaque pouvoir ne peut tre donn
que pour une runion dtermine du Conseil.
La prsence de la moiti au moins des membres du Conseil est,
dans tous les cas, ncessaire pour la validit des dlibrations.
Le Directeur gnral participe aux sances du Conseil.
Un ou plusieurs dlgus du Comit Central dEntreprise assistent
aux sances du Conseil dans les conditions prvues par la lgislation
en vigueur.
A linitiative du Prsident du Conseil dadministration, des membres
de la Direction, les Commissaires aux comptes ou dautres
personnes extrieures la socit ayant une comptence particulire
au regard des sujets inscrits lordre du jour peuvent assister toute
ou partie dune sance du Conseil.
Les dlibrations sont prises la majorit des voix des membres
prsents ou reprsents. En cas de partage des voix, celle du
Prsident de sance est prpondrante.
Le secrtariat du Conseil est assur par un membre de la Direction
dsign par le Prsident.
Les procs-verbaux sont dresss et les copies ou extraits sont
dlivrs et certifis conformment la Loi.
Article 12
Les membres du Conseil peuvent recevoir titre de jetons de
prsence une rmunration dont le montant global, dtermin par
lAssemble gnrale, est rparti par le Conseil entre les bnficiaires
dans les proportions quil juge convenables.
 S TA TUTS ACTION, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
DIRECTION GNRALE
Article 13
La Direction gnrale de la Socit est assume sous sa
responsabilit, soit par le Prsident du Conseil dadministration,
soit par une autre personne physique nomme par le Conseil
dadministration et portant le titre de Directeur gnral.
Le choix entre ces deux modalits dexercice de la Direction
gnrale est effectu par le Conseil dadministration qui ne peut
valablement dlibrer que si :
lordre du jour, en ce qui concerne ce choix, est adress au
moins 15 jours avant la runion du Conseil ;
les 2/3 au moins des Administrateurs sont prsents ou
reprsents.
Les actionnaires et les tiers sont informs de ce choix dans les
conditions dfinies par les dispositions en vigueur.
Lorsque la Direction gnrale de la socit est assume par le
Prsident du Conseil dadministration, les dispositions qui suivent
relatives au Directeur gnral lui sont applicables.
Le Directeur gnral est investi des pouvoirs les plus tendus
pour agir en toute circonstance au nom de la Socit. Il exerce
ces pouvoirs dans la limite de lobjet social et sous rserve de
ceux que la loi attribue expressment aux assembles
dactionnaires et au Conseil dadministration. Il reprsente la
socit vis vis des tiers.
Le Conseil dadministration dtermine la rmunration et la dure
des fonctions du Directeur gnral, laquelle ne peut excder ni
celle de la dissociation des fonctions de Prsident et de Directeur
gnral ni, le cas chant, celle de son mandat dAdministrateur.
Nul ne peut tre nomm Directeur gnral sil est g de 70 ans
ou plus. Si le Directeur gnral en fonction atteint lge de
70 ans, ses fonctions prennent fin lissue de la plus prochaine
Assemble gnrale ordinaire statuant sur les comptes de
lexercice coul.
Sur proposition du Directeur gnral, le Conseil dadministration
peut nommer jusqu 5 personnes physiques charges
dassister le Directeur gnral avec le titre de Directeur gnral
dlgu.
En accord avec le Directeur gnral, le Conseil dadministration
dtermine ltendue et la dure des pouvoirs confrs aux
Directeurs gnraux dlgus. Le Conseil dadministration
dtermine leur rmunration. A lgard des tiers, les Directeurs
gnraux dlgus disposent des mmes pouvoirs que le
Directeur gnral.
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
4 I7
ASSEMBLE DES ACTIONNAIRES
Article 14
Les Assembles gnrales sont composes de tous les
actionnaires.
LAssemble gnrale est convoque et dlibre dans les
conditions prvues par les dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur.
Elle est runie au Sige social ou en tout autre lieu du territoire
mtropolitain indiqu dans lavis de convocation.
Elle est prside par le Prsident du Conseil dadministration ou,
dfaut, par un Administrateur dsign cet effet par le Prsident
du Conseil dadministration.
Tout actionnaire dont les actions, quel que soit le nombre, sont
enregistres dans les conditions et une date fixes par dcret, a
le droit de participer aux assembles sur justification de sa qualit
et de son identit. Il peut, dans les conditions prvues par les
dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur, soit assister
personnellement lassemble, soit voter distance, soit donner
un pouvoir.
Lintermdiaire inscrit pour le compte dactionnaires peut participer
aux assembles dans les conditions prvues par les dispositions
lgislatives et rglementaires en vigueur.
Pour tre pris en compte, les formulaires de vote doivent tre reus
par la Socit deux jours au moins avant la runion de lassemble,
sauf dlai plus court mentionn dans la convocation ou
dispositions en vigueur impratives abrgeant ce dlai.
Les actionnaires peuvent, lorsque la convocation le prvoit et dans
les conditions quelle fixe, participer aux assembles gnrales par
des moyens de visioconfrence ou de tlcommunication.
La retransmission publique de lassemble par des moyens de
communication lectronique est autorise sur dcision du Conseil
dadministration dans les conditions quil dfinit. Avis en est donn
dans lavis de runion et/ou de convocation.
Un droit de vote double, eu gard la quotit du capital quelles
reprsentent, est attribu toutes les actions entirement libres
pour lesquelles est justifie une inscription nominative, au nom du
mme actionnaire, depuis deux ans au moins compter du
1er janvier 1993 ainsi quaux actions nominatives nouvelles
attribues gratuitement un actionnaire, en cas daugmentation de
capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes
dmission, raison dactions bnficiant de ce droit.
Le nombre de voix dont peut disposer un actionnaire dans les
Assembles gnrales, quil vote personnellement ou par
lintermdiaire dun mandataire, ne peut excder 15% du nombre
total des droits de vote existant la date de la runion.
Cette limite de 15% nest pas applicable au cumul des voix
exprimes au titre de son vote personnel et des procurations
reues soit par le Prsident de lAssemble soit par tout
mandataire, dans la mesure o chaque procuration respecte la
rgle fixe lalina prcdent.
Pour lapplication de cette limite, sont assimiles aux actions
possdes par un mme actionnaire les actions dtenues
indirectement ou de concert dans les conditions dfinies par les
articles L. 233-7 et suivants du Code de commerce.
Cette limite cesse davoir un effet lorsquun actionnaire vient
dtenir, la suite dune offre publique, directement, indirectement
ou de concert avec un autre actionnaire, plus de 50,01% des
droits de vote.
Dans toutes les Assembles gnrales, le droit de vote attach aux
actions comportant un droit dusufruit est exerc par lusufruitier.
509
7I4 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
ASSEMBLES SPCIALES
Article 15
Lorsquil existe des actions de diffrentes catgories, les
Assembles spciales des titulaires dactions de ces catgories,
sont convoques et dlibrent dans les conditions prvues par
les dispositions lgales et rglementaires en vigueur et par
larticle 14 des prsents statuts.
COMMISSAIRES AUX COMPTES
Article 16
Les Commissaires aux comptes sont nomms et exercent leurs
fonctions conformment aux dispositions lgislatives et
rglementaires en vigueur.
COMPTES ANNUELS
Article 17
Lexercice commence le 1er janvier et finit le 31 dcembre.
Le Conseil dadministration tablit des comptes annuels dans les
conditions fixes par les Lois et rglements en vigueur.
Il est en outre tabli tous autres documents prvus par les Lois et
rglements en vigueur
Article 18
Le rsultat de lexercice se dtermine conformment aux
dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur.
Il est prlev sur le bnfice de lexercice, diminu le cas chant
des pertes antrieures, 5% au moins pour constituer le fonds de
rserve prescrit par la Loi jusqu ce que ce fonds ait atteint le
dixime du capital social.
Le bnfice disponible aprs ce prlvement, major, le cas
chant, du report nouveau bnficiaire constitue le bnfice
distribuable sur lequel sont prleves successivement les
sommes que lAssemble gnrale, sur proposition du Conseil
dadministration, jugera utile daffecter toutes rserves
ordinaires, extraordinaires ou spciales ou de reporter
nouveau.
510 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
S TA TUTS
Le solde est ensuite distribu aux actionnaires dans la proportion
de leur participation au capital.
LAssemble gnrale peut galement dcider la distribution de
sommes prleves sur les rserves dont elle a la disposition.
LAssemble gnrale statuant sur les comptes de lexercice
peut, pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou
des acomptes sur dividende, accorder chaque actionnaire,
une option entre le paiement du dividende ou des acomptes
sur dividende en numraire ou en actions dans les conditions
fixes par la lgislation en vigueur. Lactionnaire devra exercer
son option sur la totalit du dividende ou des acomptes sur
dividende affrent aux actions dont il est propritaire.
Hors le cas de rduction de capital, aucune distribution ne peut
tre faite aux actionnaires lorsque les capitaux propres sont ou
deviendraient la suite de celle-ci infrieurs au montant du
capital augment des rserves que la loi ou les statuts ne
permettent pas de distribuer.
ATTRIBUTION DE COMPTENCE
Article 19
Toutes les contestations qui pourront slever pendant le cours
de la Socit ou lors de la liquidation, soit entre les actionnaires
et la Socit, soit entre les actionnaires eux-mmes au sujet
des affaires sociales, seront soumises exclusivement la
juridiction des tribunaux du sige social.
DISSOLUTION
Article 20
En cas de dissolution de Socit Gnrale, moins que la Loi
nen dispose autrement, lAssemble gnrale dtermine le
mode de liquidation, nomme les liquidateurs sur proposition du
Conseil dadministration et continue dexercer les pouvoirs qui
lui sont dvolus pendant le cours de la liquidation et jusqu sa
clture.
Le partage de lactif net subsistant aprs remboursement du
nominal des actions est effectu entre les actionnaires dans la
proportion de leur participation au capital.
 REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS J URIDIQ UES
5. RGLEMENT INTRIEUR DU CONSEIL
DADMINISTRATION(1)
(Mis jour le 13 janvier 2017)
Prambule
Le Conseil dadministration reprsente collectivement lensemble
des actionnaires et agit dans lintrt social. Chaque
administrateur, quel que soit son mode de dsignation, doit agir
en toutes circonstances dans l'intrt social de la Socit.
Socit Gnrale applique le Code de gouvernement
dentreprise des socits cotes de lAFEP et du MEDEF.
tablissement de crdit, Socit Gnrale est soumis aux
dispositions du Code de commerce, du Code montaire et
financier et, plus gnralement, aux textes rglementaires
applicables au secteur bancaire.
Le prsent rglement intrieur a pour objet de dfinir les
modalits d'organisation et de fonctionnement du Conseil
dadministration et de prciser les droits et obligations de ses
membres.
Le Conseil dadministration veille ce que Socit Gnrale
dispose dun dispositif de gouvernance solide comprenant
notamment une organisation claire assurant un partage des
responsabilits bien dfini, transparent et cohrent, des
procdures efficaces de dtection, de gestion, de suivi et de
dclaration des risques auxquels la Socit est ou pourrait tre
expose, dun dispositif adquat de contrle interne, des
procdures administratives et comptables saines et des
politiques et pratiques de rmunration permettant et favorisant
une gestion saine et efficace des risques.
Article 1 : Attributions
du Conseil dadministration
1.1 - Le Conseil dadministration dlibre sur toute question
relevant de ses attributions lgales ou rglementaires et consacre
un temps suffisant laccomplissement de ses missions.
1.2 - Le Conseil dadministration est, sans que lnumration soit
exhaustive, comptent dans les domaines suivants :
a) Orientations et oprations stratgiques
Le Conseil dadministration :
approuve les orientations stratgiques du Groupe, veille
leur mise en uvre et les revoit au moins une fois par an ;
ces orientations intgrent les valeurs et le code de
conduite du Groupe ainsi que les grands axes de la
politique suivie en matire de responsabilit sociale et
environnementale, de ressources humaines, de systmes
dinformation et dorganisation ;
approuve les projets doprations stratgiques,
notamment d'acquisition ou de cession, susceptible
d'affecter significativement le rsultat du Groupe, la
structure de son bilan ou son profil de risques.
(1) Ce document ne fait pas partie des statuts de Socit Gnrale
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I7
Cette procdure
oprations :
d'approbation pralable concerne les
de croissance organique dun montant unitaire suprieur
250 M EUR et non dj approuves dans le cadre du budget
annuel ou du plan stratgique ;
de croissance externe d'un montant unitaire suprieur 3%
des fonds propres comptables consolids du Groupe ou
suprieur 1,50% des fonds propres comptables consolids
du Groupe si ces oprations nentrent pas dans les priorits
de dveloppement approuves dans le plan stratgique ;
de cession d'un montant unitaire suprieur 1,50% des fonds
propres comptables consolids du Groupe ;
de partenariat comportant une soulte d'un montant suprieur
1,50% des fonds propres comptables consolids du Groupe ;
dgradant substantiellement le profil des risques du Groupe.
Le Prsident apprcie au cas par cas l'opportunit d'une saisine
du Conseil dadministration pour dlibrer dune opration
nentrant pas dans les cas susmentionns.
Lors de chaque Conseil dadministration, il est fait un point sur
les oprations conclues depuis la prcdente runion ainsi que
sur les principaux projets en cours et susceptibles dtre conclus
avant le prochain Conseil dadministration.
b) tats financiers et communication
Le Conseil dadministration :
veille lexactitude et la sincrit des comptes sociaux et
consolids et la qualit de linformation transmise aux
actionnaires et au march ;
contrle le processus de publication et de
communication, la qualit et la fiabilit des informations
destines tre publies et communiques.
c) Gestion des risques
Le Conseil dadministration :
approuve la stratgie globale et lapptence en matire de
risques de toute nature et en contrle la mise en place.
cette fin, il approuve et revoit rgulirement les stratgies et
politiques rgissant la prise, la gestion, le suivi et la rduction
des risques auxquels la Socit est ou pourrait tre expose,
y compris les risques engendrs par lenvironnement
conomique ; sassure notamment de ladquation et de
lefficacit des dispositifs de gestion des risques, contrle
lexposition au risque de ses activits et approuve les limites
globales de risques ; sassure de lefficacit des mesures
correctrices apportes en cas de dfaillance ;
se prononce sur la rvocation du Directeur des risques qui
ne peut tre dmis de ses fonctions sans laccord pralable
du Conseil dadministration.
511
7I5 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
d) Gouvernance
Le Conseil dadministration :
nomme le Prsident, le Directeur gnral et, sur
proposition de ce dernier, le ou les Directeurs gnraux
dlgus ; il fixe les ventuelles limitations aux pouvoirs
du Directeur gnral et du ou des Directeurs gnraux
dlgus ;
procde lexamen du dispositif de gouvernance, value
priodiquement son efficacit et sassure que des
mesures correctrices pour remdier aux ventuelles
dfaillances ont t prises ; sassure notamment du
respect de la rglementation bancaire en matire de
contrle interne ;
dtermine les orientations et contrle la mise en uvre
par les dirigeants effectifs(1) des dispositifs de surveillance
afin de garantir une gestion efficace et prudente de
ltablissement, notamment la prvention des conflits
dintrts ;
dlibre pralablement sur les modifications des
structures de direction du Groupe et est inform des
principales modifications de son organisation ;
dlibre au moins une fois par an de son fonctionnement
et de celui de ses Comits, ainsi que des conclusions de
lvaluation priodique qui en est faite ;
approuve le chapitre gouvernement dentreprise du
Document de rfrence qui inclut notamment le Rapport
du Prsident sur le gouvernement dentreprise et les
procdures de contrle interne et de gestion des risques
ainsi que la description de la politique de rmunration
des dirigeants mandataires sociaux et des principes
applicables la rmunration des autres personnes
rgules.
e) Rmunration et politique salariale
Le Conseil dadministration :
rpartit les jetons de prsence conformment
larticle 15 du prsent rglement ;
arrte les principes de la politique de rmunration
applicables dans le Groupe, notamment en ce qui
concerne les catgories de personnel dont les activits
ont une incidence significative sur le profil de risque du
Groupe et sassure que les dispositifs de contrle interne
permettent de vrifier que ces principes sont conformes
la rglementation et aux normes professionnelles et sont
en adquation avec les objectifs de matrise des risques ;
fixe la rmunration des dirigeants mandataires sociaux,
notamment leur rmunration fixe et variable, y inclus les
avantages en nature, les attributions doptions ou
dactions de performance ou de tout instrument de
rmunration, ainsi que les avantages postrieurs
lemploi ;
dlibre une fois par an sur la politique de la Socit en
matire dgalit professionnelle et salariale entre
hommes et femmes.
(1) Personnes dsignes auprs de la Banque Centrale Europenne (BCE) et de lAutorit de Contrle Prudentiel et de Rsolution (ACPR) en application de
la rglementation bancaire. Pour Socit Gnrale, il sagit des Directeur gnral et Directeurs gnraux dlgus.
512 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N
f) Plan prventif de rtablissement
Le Conseil dadministration :
arrte le plan prventif de rtablissement qui est
communiqu la Banque Centrale Europenne et dlibre
sur tout plan similaire demand par des autorits de
contrle trangres.
Article 2 : Comptences/Aptitudes
des membres du Conseil
dadministration
2.1 - Les membres du Conseil dadministration disposent tout
moment de lhonorabilit, des connaissances, des comptences
et de lexprience ncessaires lexercice de leurs fonctions et,
collectivement, des connaissances, des comptences et de
lexprience ncessaires la comprhension des activits de la
Socit, y compris les principaux risques auxquels elle est
expose.
2.2 - Chaque administrateur veille en permanence amliorer sa
connaissance de la Socit et de son secteur dactivit.
Article 3 : Disponibilit des membres
du Conseil dadministration
3.1 - Les membres du Conseil dadministration consacrent un
temps suffisant lexercice de leurs fonctions.
Dans les conditions dfinies par la lgislation en vigueur, ils ne
peuvent exercer, au sein de toute personne morale, quune
fonction excutive et deux fonctions non excutives ou que
quatre fonctions non excutives. Pour lapplication de cette
rgle, les fonctions exerces au sein dun mme groupe sont
considres comme une seule fonction. La Banque Centrale
Europenne peut autoriser un membre du Conseil
dadministration exercer une fonction non excutive
supplmentaire.
3.2 - Tout administrateur ayant une fonction excutive dans le
Groupe doit recueillir lavis du Conseil dadministration avant
daccepter un mandat social dans une socit cote ;
ladministrateur doit respecter la procdure prvue larticle 14
Conflits dintrts .
3.3 - Ladministrateur informe le Prsident bref dlai de toute
volution du nombre de mandats exercs, y compris sa
participation un comit dun Conseil, ainsi que de tout
changement de responsabilit professionnelle.
Il sengage mettre son mandat la disposition du Conseil
dadministration en cas de changement significatif dans ses
responsabilits professionnelles et mandats.
Il sengage dmissionner de son mandat lorsquil ne sestime
plus en mesure de remplir sa fonction au sein du Conseil
dadministration et des Comits dont il est membre.
3.4 - Le Document de rfrence rend compte de lassiduit des
administrateurs aux runions du Conseil dadministration et des
Comits.
3.5 - Ladministrateur assiste aux Assembles gnrales des
actionnaires.
 REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS J URIDIQ UES
Article 4 : Dontologie des membres
du Conseil dadministration
4.1 - Ladministrateur maintient en toutes circonstances son
indpendance danalyse, de jugement, de dcision et daction.
Il sengage ne pas rechercher ou accepter tout avantage
susceptible de compromettre son indpendance.
4.2 - Chaque administrateur est tenu au respect des dispositions
de la rglementation sur les abus de march (rglement (UE)
no 596/2014 du 16 avril 2014 et ses rglements dlgu et
dexcution le compltant et dfinissant les normes techniques ;
Code montaire et financier ; Rglement gnral, position-
recommandation et instruction de lAutorit des Marchs
Financiers) notamment celles relatives la communication et
lexploitation des informations privilgies portant sur les actions
Socit Gnrale, les titres de crance et instruments drivs ou
dautres instruments financiers lis laction Socit Gnrale
(ci-aprs, Instruments financiers). Il est galement tenu au
respect de ces mmes rgles pour les Instruments financiers de
ses filiales ou de participations cotes ou de socits sur
lesquelles il disposerait d'informations privilgies reues du fait
de sa participation au Conseil dadministration de Socit
Gnrale.
4.3 - Les administrateurs sabstiennent dintervenir sur le march
des Instruments financiers Socit Gnrale pendant les 30 jours
calendaires qui prcdent la publication des rsultats trimestriels,
semestriels et annuels de Socit Gnrale ainsi que le jour de
ladite publication.
Ils sabstiennent deffectuer des oprations spculatives ou
effet de levier sur les Instruments financiers Socit Gnrale ou
ceux dune socit cote contrle directement ou indirectement
par Socit Gnrale au sens de larticle L. 233-3 du Code de
commerce.
Ils portent la connaissance du Secrtaire du Conseil
dadministration toute difficult dapplication quils pourraient
rencontrer.
4.4 - Conformment la rglementation en vigueur, les
administrateurs et les personnes qui leur sont troitement lies
doivent dclarer lAutorit des Marchs Financiers les
transactions effectues sur les Instruments financiers Socit
Gnrale.
Une copie de cette dclaration doit galement tre adresse au
Secrtaire du Conseil dadministration.
4.5 - Les administrateurs doivent mettre au nominatif les actions
Socit Gnrale quils dtiennent au titre de lobligation prvue Cette disposition nest pas applicable lorsque le Conseil
larticle 16 du prsent rglement.
Article 5 : Le Prsident du Conseil
dadministration
5.1 - Le Prsident convoque et prside les runions du Conseil
dadministration. Il en fixe le calendrier et lordre du jour. Il en
organise et dirige les travaux et en rend compte lAssemble
gnrale. Il prside les Assembles gnrales des actionnaires.
5.2 - Le Prsident veille au bon fonctionnement des organes de la
Socit et la mise en uvre des meilleures pratiques de
gouvernance, notamment en ce qui concerne les Comits crs
au sein du Conseil dadministration auxquels il peut assister sans
voix dlibrative. Il peut soumettre pour avis des questions
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I7
lexamen de ces Comits. Il est en charge du Rapport sur le
gouvernement dentreprise, le contrle interne et la gestion des
risques.
5.3 - Il reoit toute information utile ses missions. Il est tenu
rgulirement inform par le Directeur gnral et, le cas chant,
les Directeurs gnraux dlgus, des vnements significatifs
relatifs la vie du Groupe. Il peut demander communication de
tout document ou information propre clairer le Conseil
dadministration. Il peut, cette mme fin, entendre les
Commissaires aux comptes et, aprs en avoir inform le
Directeur gnral, tout cadre de Direction du Groupe.
5.4 - Il sassure que les administrateurs sont en mesure de
remplir leur mission et veille leur bonne information.
5.5 - Il sexprime seul au nom du Conseil dadministration, sauf
circonstances exceptionnelles ou mandat particulier donn un
autre administrateur.
5.6 - Il consacre ses meilleurs efforts promouvoir en toute
circonstance les valeurs et limage de la Socit. En concertation
avec la Direction gnrale, il peut reprsenter le Groupe dans ses
relations de haut niveau, notamment les grands clients, les
rgulateurs, les grands actionnaires et les pouvoirs publics, tant
au niveau national quinternational.
5.7 - Il dispose des moyens matriels ncessaires
laccomplissement de ses missions.
5.8 - Le Prsident nexerce aucune responsabilit excutive,
celle-ci tant assure par la Direction gnrale qui propose et
applique la stratgie de lentreprise, dans les limites dfinies par
la loi et dans le respect des rgles de gouvernance de
lentreprise et des orientations fixes par le Conseil
dadministration.
Article 6 : Runions du Conseil
dadministration
6.1 - Le Conseil dadministration tient au moins huit runions par
an.
6.2 - Sont rputs prsents pour le calcul du quorum et de la
majorit, les administrateurs qui participent la runion du
Conseil dadministration par des moyens de visioconfrence ou
de tlcommunication permettant leur identification et
garantissant leur participation effective. cette fin, les moyens
retenus transmettent au moins la voix des participants et
satisfont des caractristiques techniques permettant la
retransmission continue et simultane des dlibrations.
dadministration est runi pour procder aux oprations
dtablissement et darrt des comptes sociaux et consolids
annuels et du Rapport de gestion.
6.3 - Les convocations, qui peuvent tre transmises par le
Secrtaire du Conseil dadministration, sont faites par lettre,
tlcopie, courrier lectronique ou par tout autre moyen, y
compris verbalement.
6.4 - Sur dcision du Prsident, les Directeurs gnraux
dlgus ou dautres cadres de Direction du Groupe ou, le cas
chant, des personnes extrieures dont la prsence est utile
aux dlibrations peuvent assister tout ou partie des sances
du Conseil dadministration.
513
7I5 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
Article 7 : Information du Conseil
dadministration
7.1 - Chaque administrateur reoit du Prsident ou du Directeur
gnral tous les documents et informations ncessaires
laccomplissement de sa mission ; il est dot dun quipement
informatique lui permettant dy accder aisment.
7.2 - Le Conseil dadministration est inform par les dirigeants
effectifs de lensemble des risques significatifs, des politiques de
gestion des risques et des modifications apportes celles-ci.
7.3 - Si ncessaire, en cas dvolution des risques affectant ou
susceptible daffecter la Socit, le Directeur des risques peut en
rendre directement compte au Conseil dadministration.
7.4 - Les runions du Conseil dadministration et des Comits sont
prcdes de la mise en ligne ou la mise disposition en temps
utile dun dossier sur les points de lordre du jour qui ncessitent
une analyse particulire et une rflexion pralable, chaque fois que
le respect de la confidentialit lautorise.
Les administrateurs reoivent en outre, entre les runions, toutes
informations utiles, y compris critiques, sur les vnements ou
oprations significatifs pour la Socit. Ils reoivent notamment les
communiqus de presse diffuss par la Socit.
Article 8 : Formation
des administrateurs
8.1 - La Socit consacre les ressources humaines et financires
ncessaires la formation des administrateurs et, en particulier,
des administrateurs reprsentant les salaris.
8.2 - Des formations aux spcificits de lactivit bancaire sont
organises chaque anne.
Chaque administrateur peut bnficier, sa nomination ou tout
au long de son mandat, des formations qui lui paraissent
ncessaires l'exercice du mandat.
8.3 - Ces formations sont organises par la Socit et sont la
charge de celle-ci.
Article 9 : Les Comits du Conseil
dadministration
9.1 - Les dlibrations du Conseil dadministration sont
prpares, dans certains domaines, par des Comits spcialiss
composs dadministrateurs nomms par le Conseil
dadministration, qui instruisent les affaires entrant dans leurs
attributions et soumettent au Conseil dadministration leurs avis
et propositions.
9.2 - Ces Comits sont composs de membres du Conseil
dadministration qui nexercent pas de fonctions de direction au
sein de la Socit et qui disposent de connaissances adaptes
lexercice des missions du Comit auquel ils participent.
Ces Comits peuvent dcider, en tant que de besoin, dassocier
dautres administrateurs sans voix dlibrative leurs runions.
9.3 - Ils disposent des moyens ncessaires lexercice de leurs
missions et agissent sous la responsabilit du Conseil
dadministration.
9.4 - Ils peuvent, dans lexercice de leurs attributions
respectives, solliciter la communication de toute information
pertinente, entendre le Directeur gnral, les Directeurs gnraux
dlgus ainsi que les cadres de Direction du Groupe et, aprs
en avoir inform le Prsident, demander la ralisation dtudes
techniques externes, aux frais de la Socit. Ils rendent compte
des informations obtenues et des avis recueillis.
514 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N
9.5 - Les Comits permanents sont au nombre de quatre :
le Comit daudit et de contrle interne ;
le Comit des risques ;
le Comit des rmunrations ;
le Comit des nominations et du gouvernement dentreprise.
9.6 - Sur dcision des Prsidents des Comits concerns, des
runions communes entre les Comits peuvent tre organises
sur des thmes dintrt commun. Ces runions sont co-
prsides par les Prsidents des Comits.
9.7 - Le Conseil dadministration peut crer un ou plusieurs
Comits ad hoc.
9.8 - Le Comit des risques, le Comit des rmunrations et le
Comit des nominations et du gouvernement dentreprise
peuvent exercer leurs missions pour les socits du Groupe
sur une base consolide ou sous-consolide.
9.9 - La Prsidence de chaque Comit est assure par un
Prsident nomm par le Conseil dadministration sur
proposition du Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise.
Le Secrtariat de chaque Comit est assur par une personne
dsigne par le Secrtaire du Conseil.
9.10 - Le Prsident de chaque Comit rend compte au Conseil
dadministration des travaux du Comit. Un compte-rendu crit
des travaux des Comits est rgulirement diffus au Conseil
dadministration.
Chaque Comit prsente au Conseil dadministration son
programme de travail annuel.
9.11 - Chaque Comit donne un avis au Conseil
dadministration sur la partie du Document de rfrence traitant
des questions relevant de son champ dactivit et fait un
rapport annuel d'activit, soumis l'approbation du Conseil
dadministration, destin tre insr dans le Document de
rfrence.
Article 10 : Le Comit daudit
et de contrle interne
10.1 - Le Comit daudit et de contrle interne a pour mission
dassurer le suivi des questions relatives llaboration et au
contrle des informations comptables et financires ainsi que le
suivi de lefficacit des systmes de contrle interne, de
mesure, de surveillance et de matrise des risques.
10.2 - Il est notamment charg :
a) dassurer le suivi du processus dlaboration de
linformation financire, notamment dexaminer la qualit et
la fiabilit des dispositifs en place, de faire toute proposition
en vue de leur amlioration et de sassurer que les actions
correctrices ont t mises en place en cas de
dysfonctionnement dans le processus ;
b) danalyser les projets de comptes qui doivent tre soumis
au Conseil dadministration, en vue notamment de vrifier la
clart des informations fournies et de porter une
apprciation sur la pertinence et la permanence des
mthodes comptables adoptes pour ltablissement des
comptes sociaux et consolids ;
 REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS J URIDIQ UES 5 I7

c) de conduire la procdure de slection des Commissaires aux
comptes et de donner un avis au Conseil dadministration,
labor conformment aux dispositions de larticle 16 du
rglement (UE) no 537/2014 du 16 avril 2014, sur leur
dsignation ou leur renouvellement, ainsi que sur leur
rmunration ;
d) de sassurer de lindpendance des Commissaire aux
comptes conformment la rglementation en vigueur ;
e) dapprouver, en application de larticle L. 822-11-2 du Code de
commerce et de la politique arrte par le Conseil
dadministration, la fourniture des services autres que la
certification des comptes aprs avoir analys les risques pesant
sur lindpendance du Commissaire aux comptes et les
mesures de sauvegarde appliques par celui-ci ;
f) dexaminer le programme de travail des Commissaires aux
comptes, et plus gnralement dassurer le suivi du contrle
des comptes par les Commissaires aux comptes
conformment la rglementation en vigueur ;
g) dassurer le suivi de l'efficacit des systmes de contrle
interne, de gestion des risques et de l'audit interne, en ce qui
concerne les procdures relatives l'laboration et au
traitement de l'information comptable et financire. cette
fin, le Comit, notamment :
procde des revues du contrle interne et du contrle de
la maitrise des risques des ples, des directions et des
principales filiales ;
examine le programme de contrle priodique du Groupe
et donne son avis sur lorganisation et le fonctionnement
des services de contrle interne ;
examine les lettres de suite adresses par les superviseurs
bancaires ou de march et met un avis sur les projets de
rponse ces lettres ;
h) dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation en matire de contrle interne.
10.3 - Il rend compte rgulirement au Conseil dadministration
de l'exercice de ses missions, notamment des rsultats de la
mission de certification des comptes, de la manire dont cette
mission a contribu l'intgrit de l'information financire et du
rle qu'il a jou dans ce processus. Il l'informe sans dlai de
toute difficult rencontre.
10.4 - Les Commissaires aux comptes sont invits aux runions
du Comit daudit et de contrle interne, sauf dcision contraire du
Comit. Ils peuvent galement tre consults en dehors des
runions.
10.5 - Le Comit daudit et de contrle interne ou son Prsident
entendent galement les Directeurs en charge des fonctions de
contrle interne (risque, conformit, audit interne) ainsi que le
Directeur financier et, en tant que de besoin, les cadres
responsables de l'tablissement des comptes, du contrle interne,
du contrle des risques, du contrle de conformit et du contrle
priodique.
10.6 - Le Comit daudit et de contrle interne est compos de
trois administrateurs au moins nomms par le Conseil
dadministration, qui prsentent des comptences appropries
en matire financire, comptable, daudit, ou de contrle interne.
Deux-tiers au moins des membres du Comit sont indpendants
au sens du Code AFEP-MEDEF de gouvernement d'entreprise.
Article 11 : Le Comit des risques
11.1 - Le Comit des risques conseille le Conseil dadministration
sur la stratgie globale et lapptence en matire de risques de
toute nature, tant actuels que futurs, et lassiste lorsque celui-ci
contrle la mise en uvre de cette stratgie.
11.2 - Il est notamment charg :
a) de prparer les dbats du Conseil dadministration sur les
documents relatifs lapptence pour le risque ;
b) dexaminer les procdures de contrle des risques et est
consult pour la fixation des limites globales de risques ;
c) de procder un examen rgulier des stratgies, politiques,
procdures et systmes permettant de dtecter, grer et
suivre le risque de liquidit et de communiquer ses
conclusions au Conseil dadministration ;
d) dmettre une opinion sur la politique de provisionnement
globale du Groupe ainsi que sur les provisions spcifiques de
montants significatifs ;
e) dexaminer les rapports tablis pour se conformer la
rglementation bancaire sur les risques ;
f) dexaminer la politique de matrise des risques et de suivi des
engagements hors bilan, au vu notamment de notes
prpares cet effet par la Direction financire, la Direction
des Risques et les Commissaires aux comptes ;
g) dexaminer, dans le cadre de sa mission, si les prix des
produits et services mentionns aux livres II et III du Code
montaire et financier proposs aux clients sont compatibles
avec la stratgie en matire de risques de la Socit. Lorsque
ces prix ne refltent pas correctement les risques, il en
informe le Conseil dadministration et donne son avis sur le
plan daction pour y remdier ;
h) sans prjudice des missions du Comit des rmunrations,
dexaminer si les incitations prvues par la politique et les
pratiques de rmunration sont compatibles avec la situation
de la Socit au regard des risques auxquels elle est
expose, de son capital, de sa liquidit ainsi que de la
probabilit et de lchelonnement dans le temps des
bnfices attendus ;
i) de revoir la gestion du risque dentreprise (enterprise risk
management) li aux oprations de la Socit aux tats-Unis (1).

(1) Conformment aux exigences des rgles de la Rserve fdrale amricaine relatives aux normes prudentielles renforces ( U.S. Federal Reserves
Enhanced Prudential Standards Rules ), le Comit des risques tiendra des runions trimestrielles pour examiner les oprations de la Socit aux tats-
Unis. Les obligations du Comit des risques cet gard comprennent la revue de la gestion du risque dentreprise ( enterprise risk management ) lie
aux oprations de la Socit aux tats-Unis. ce titre, le Comit des risques doit :
a) recevoir des rapports rguliers du Directeur des risques de la Socit bas aux tats-Unis ;
b) examiner le systme de gestion des risques des oprations combines de la Socit aux tats-Unis ( SGs combined U.S. operations ) ; et
c) examiner le risque de liquidit de la Socit aux tats-Unis.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 515

7I5 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES
11.3 - Il dispose de toute information sur la situation de la Socit
en matire de risques. Il peut recourir aux services du Directeur
des risques ou des experts extrieurs.
11.4 - Les Commissaires aux comptes sont invits aux runions
du Comit des risques, sauf dcision contraire du Comit. Ils
peuvent galement tre consults en dehors des runions.
Le Comit des risques ou son Prsident entendent les Directeurs
en charge des fonctions de contrle interne (risque, conformit,
audit interne) ainsi que le Directeur financier et, en tant que de
besoin, les cadres responsables de l'tablissement des comptes,
du contrle interne, du contrle des risques, du contrle de
conformit et du contrle priodique.
11.5 - Le Comit des risques est compos de trois administrateurs
au moins nomms par le Conseil dadministration qui disposent de
connaissances, de comptences et dune expertise en matire de
risques. Deux-tiers au moins des membres du Comit sont
indpendants au sens du Code AFEP-MEDEF de gouvernement
d'entreprise.
Article 12 : Le Comit des
rmunrations
12.1 - Le Comit des rmunrations prpare les dcisions que le
Conseil dadministration arrte concernant les rmunrations,
notamment celles relatives la rmunration des dirigeants
mandataires sociaux ainsi que celles qui ont une incidence sur le
risque et la gestion des risques dans la Socit.
12.2 - Il procde un examen annuel :
a) des principes de la politique de rmunration de lentreprise ;
b) des rmunrations, indemnits et avantages de toute nature
accords aux mandataires sociaux de lentreprise ainsi que des
dirigeants effectifs sils sont diffrents ;
c) de la politique de rmunration des salaris rguls au sens de
la rglementation bancaire.
12.3 - Il contrle la rmunration du Directeur des risques et du
responsable de la conformit.
12.4 - Il reoit toute information ncessaire sa mission et
notamment le rapport annuel transmis la Banque Centrale
Europenne.
12.5 - Il peut tre assist par les services de contrle interne ou
des experts extrieurs.
12.6 - Plus particulirement, le Comit :
a) propose au Conseil dadministration, dans le respect de la
rglementation applicable aux tablissements de crdit, des
principes numrs par le Code AFEP-MEDEF de
gouvernement dentreprise et des normes professionnelles, les
principes de la politique de rmunration des dirigeants
mandataires sociaux, et notamment les critres de
dtermination, la structure et le montant de cette rmunration
y compris les indemnits et avantages en nature, de
prvoyance ou de retraite et les rmunrations de toute nature
perues de lensemble des socits du Groupe ; il veille leur
application ;
b) prpare l'valuation annuelle de la performance des dirigeants
mandataires sociaux ;
(1) Pour le calcul du taux dindpendants au sein des comits, le Code AFEP-MEDEF ne prend pas en compte les salaris.
(2) Lobjectif et la politique des tablissements de crdit, ainsi que les modalits de mise en uvre, sont rendus publics conformment au c) du
paragraphe 2 de larticle 435 du rglement (UE) no 575/2013 du 26 juin 2013.
516 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N
c) propose au Conseil dadministration la politique d'attribution
dactions de performance et doptions de souscription ou
d'achat d'actions et donne un avis sur la liste des bnficiaires ;
d) prpare les dcisions du Conseil dadministration relatives
lpargne salariale.
12.7 - Il est compos de trois administrateurs au moins et
comprend un administrateur lu par les salaris. Deux tiers au
moins des membres du Comit sont indpendants au sens du
Code AFEP-MEDEF(1). Sa composition lui permet d'exercer un
jugement comptent et indpendant sur les politiques et les
pratiques de rmunration au regard de la gestion des risques, des
fonds propres et des liquidits de la Socit.
Article 13 : Le Comit des
nominations et du gouvernement
dentreprise
13.1 - Le Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise :
a) est charg de faire des propositions au Conseil dadministration
pour la nomination des administrateurs et des membres des
Comits ainsi que pour la succession des mandataires sociaux,
notamment en cas de vacance imprvisible, aprs avoir
diligent les tudes utiles. cet effet, il prpare les critres de
slection qui seront soumis au Conseil, propose au Conseil
dadministration un objectif atteindre en ce qui concerne la
reprsentation quilibre des femmes et des hommes au sein
du Conseil dadministration et labore une politique ayant pour
objet datteindre cet objectif(2) ;
b) examine priodiquement la structure, la taille, la composition et
lefficacit des travaux du Conseil dadministration et soumet au
Conseil dadministration toutes recommandations utiles la
ralisation de lvaluation annuelle du Conseil et de ses
membres ;
c) examine priodiquement les politiques du Conseil
dadministration en matire de slection et de nomination des
dirigeants effectifs, des Directeurs gnraux dlgus et du
responsable de la filire risques, et formule des
recommandations en la matire ;
d) plus gnralement, prpare l'examen par le Conseil
d'administration des questions relatives au gouvernement
d'entreprise. Il propose au Conseil d'administration la
prsentation du Conseil d'administration dans le Document de
rfrence et notamment la liste des administrateurs
indpendants ;
e) est inform pralablement de toute nomination de membre du
Comit excutif du Groupe et de responsable dune Direction
fonctionnelle centrale non membre de ce Comit. Il a
communication du plan de succession des mmes dirigeants.
13.2 - Il est compos de trois administrateurs au moins. Deux tiers
au moins des membres du Comit sont indpendants au sens du
Code AFEP-MEDEF de gouvernement d'entreprise. Le Directeur
gnral est associ, en tant que de besoin, aux travaux du Comit.
 REGLEMENT INTERIEUR DU CO NS EIL DA DMINISTRATIO N ACTION, CAPITAL ET ELEMENTS J URIDIQ UES
Article 14 : Conflits d'intrts
14.1 - Ladministrateur informe le Secrtaire du Conseil
dadministration de tout conflit dintrts, y compris potentiel,
dans lequel il pourrait directement ou indirectement tre impliqu.
Il sabstient de participer aux dbats et la prise de dcision sur
les sujets concerns.
14.2 - Le Prsident est en charge de grer les situations de
conflits dintrts des membres du Conseil dadministration. En
tant que de besoin, il en saisit le Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise. Sagissant des conflits qui le
concerneraient personnellement, il saisit le Prsident du Comit
des nominations et du gouvernement dentreprise.
Si ncessaire, le Prsident peut inviter un administrateur en
situation de conflits dintrts ne pas assister la dlibration.
14.3 - Ladministrateur informe le Prsident et le Prsident du
Comit des nominations et du gouvernement dentreprise de son
intention daccepter un nouveau mandat, y compris sa
participation un comit, dans une socit cote nappartenant
pas un groupe dont il est dirigeant, afin de permettre au
Conseil dadministration, sur proposition du Comit, de dcider,
le cas chant, quune telle nomination serait incompatible avec
le mandat dadministrateur de Socit Gnrale.
14.4 - Ladministrateur informe le Prsident du Conseil
dadministration de toute condamnation pour fraude, de toute
incrimination et/ou sanction publique, et de toute interdiction de
grer ou dadministrer qui aurait t prononce son encontre,
ainsi que de toute faillite, mise sous squestre ou liquidation
laquelle il aurait t associ.
14.5 - Chaque administrateur tablit une dclaration sur
lhonneur relative lexistence ou non des situations vises aux
14.1 et 14.3 : (i) au moment de son entre en fonction,
(ii) chaque anne en rponse une demande faite par le
Secrtaire du Conseil dadministration loccasion de la
prparation du Document de rfrence, (iii) tout moment si le
Secrtaire du Conseil dadministration le lui demande, et (iv) dans
les 10 jours ouvrs suivant la survenance de tout vnement
rendant en toute ou partie inexacte la prcdente dclaration
tablie par celui-ci.
Article 15 : Jetons de prsence
15.1 - Le montant global des jetons de prsence est fix par
lAssemble gnrale. Le Conseil dadministration peut dcider
de lutiliser partiellement.
15.2 - Le Prsident et le Directeur gnral, lorsquil est
galement administrateur, ne peroivent pas de jetons de
prsence.
15.3 - compter du 1er janvier 2016, le montant des jetons
attribus est diminu dun forfait de 130 000 euros rparti entre
le Prsident du Comit daudit et de contrle interne et le
Prsident du Comit des risques.
15.4 - Le solde est divis en 50% fixe, 50% variable. Le nombre
de parts fixes par administrateur est de 6. Des parts fixes
supplmentaires sont attribues :
Prsident du Comit daudit et de contrle interne ou du
Comit des risques : 4 parts ;
Prsident du Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise ou des rmunrations : 3 parts ;
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
5 I7
Membre du Comit des nominations et du gouvernement
dentreprise ou des rmunrations : 0,5 part ;
Membre du Comit daudit et de contrle interne ou du
Comit des risques : 1 part.
15.5 - La partie variable des jetons est rpartie en fin danne, en
proportion du nombre de sances ou de runions de travail du
Conseil dadministration et de chacun des Comits auxquelles
chaque administrateur aura particip. Toutefois, les sances du
Comit des rmunrations et du Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise tenues le mme jour sont prises en
compte pour une seule unit pour les membres communs ; il en
est de mme pour les sances du Comit daudit et de contrle
interne et du Comit des risques.
Article 16 : Actions possdes titre
personnel
16.1 - Chaque administrateur nomm par l'Assemble gnrale
(qu'il soit en nom ou reprsentant permanent d'une personne
morale) doit dtenir l'quivalent d'au moins 1 000 actions.
Chaque administrateur dispose d'un dlai de 6 mois pour dtenir
les 600 actions prvues par les statuts et d'un dlai
complmentaire de 6 mois pour porter sa dtention 1 000
actions.
16.2 - Chaque administrateur sinterdit de recourir des
oprations de couverture de cours sur ces actions.
Article 17 : Remboursement de frais
17.1 - Les frais de dplacement, d'hbergement, de restauration
et de mission des administrateurs, affrents aux runions du
Conseil d'administration, des Comits du Conseil
dadministration, de l'Assemble gnrale des actionnaires ou de
toute autre runion en relation avec les travaux du Conseil
dadministration ou des Comits sont pris en charge ou font
l'objet d'un remboursement par Socit Gnrale, sur
prsentation des justificatifs.
Au moins une fois par an, le Comit des nominations et du
gouvernement dentreprise en prend connaissance et, en tant que
de besoin, formule des propositions ou recommandations.
17.2 - Pour le Prsident, la Socit prend en outre en charge les
frais ncessaires laccomplissement de ses fonctions.
17.3 - Le Secrtaire du Conseil dadministration reoit et contrle
les pices justificatives affrentes et veille la prise en charge ou
au remboursement des sommes dues.
Article 18 : Secret
18.1 - Chaque administrateur est tenu par un vritable secret
professionnel pour les informations confidentielles qu'il reoit, les
dbats auxquels il participe, les dcisions prises tant que celles-
ci ne sont pas rendues publiques ainsi que pour le sens des
opinions exprimes par chacun.
18.2 - Il sastreint un devoir de vigilance et dalerte.
517
7I6 A CTIO N, CA PITA L ET ELEMENTS J URIDIQ UES LIS TE DES INFO RMATIONS REG LEMENTEES P UBLIEES AU
CO URS DES DO UZE DERNIERS MO IS

6. LISTE DES INFORMATIONS

RGLEMENTES PUBLIES AU
COURS DES DOUZE DERNIERS
MOIS*
COMMUNIQUS DE PRESSE PUBLIS AU TITRE
INFORMATION FINANCIRE TRIMESTRIELLE
DE LINFORMATION PERMANENTE
04.05.2016 Rsultats du 1er trimestre 2016
05.04.2016 Communication des sries trimestrielles 2015
proforma 03.08.2016 Rsultats du 2e trimestre 2016
08.04.2016 Rvision par la Commission europenne de 03.11.2016 Rsultats du 3e trimestre 2016
lamende rgle par Socit Gnrale dans le cadre de
laffaire Euribor 09.02.2017 Rsultats de lanne 2016 et du 4e trimestre
14.04.2016 Rapport Socit Gnrale sur les politiques et DCLARATIONS MENSUELLES DU NOMBRE TOTAL
pratiques de rmunration 2015
DE DROITS DE VOTE ET DACTIONS
18.05.2016 Assemble Gnrale annuelle et Conseil 12 formulaires de dclaration
dadministration du 18 mai 2016

29.07.2016 Publication par lAutorit Bancaire Europenne
des rsultats du test de rsistance 2016
01.12.2016 Communication des exigences prudentielles de
er
capital au 1 janvier 2017
16.01.2017 Socit Gnrale fait voluer son quipe de
direction
DOCUMENT DE RFRENCE ET ACTUALISATIONS
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
07.03.2016 Document de rfrence 2016
DESCRIPTIFS DES PROGRAMMES DE RACHAT
DACTIONS ET BILANS DU CONTRAT DE LIQUIDIT
10.05.2016 Descriptif du programme de rachat dactions
04.07.2016 Bilan semestriel du contrat de liquidit
03.01.2017 Bilan semestriel du contrat de liquidit
RAPPORTS SUR LES CONDITIONS DE PRPARATION
ET DORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL
DADMINISTRATION ET LES PROCDURES
DE CONTRLE INTERNE

07.03.2016 Mise disposition du Document de rfrence 07.03.2016 Mise disposition du rapport sur le
gouvernement dentreprise, le contrle interne et la gestion
2016
des risques
07.03.2016 Mise disposition du Rapport financier annuel
HONORAIRES DES CONTRLEURS LGAUX
04.05.2016 Mise disposition de la premire actualisation
du Document de rfrence 2016 dpose le 4 mai 2016 07.03.2016 Honoraires des contrleurs lgaux des
comptes
04.05.2016 Premire actualisation du Document de
rfrence 2016, dpose le 4 mai 2016 COMMUNIQUS DE MISE A DISPOSITION OU DE
04.08.2016 Mise disposition de la deuxime actualisation CONSULTATION DES INFORMATIONS RELATIVES
du Document de rfrence 2016, dpose le 4 aot 2016 AUX ASSEMBLES DACTIONNAIRES
15.04.2016 Mise disposition ou consultation des
04.08.2016 Deuxime actualisation du Document de informations relatives lAssemble gnrale mixte des
rfrence 2016, dpose le 4 aot 2016
actionnaires du 18 mai 2016
04.11.2016 Mise disposition de la troisime actualisation
du Document de rfrence 2016, dpose le 4 novembre
2016

04.11.2016 Troisime actualisation du Document de

rfrence 2016, dpose le 4 novembre 2016

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

04.08.2016 Communiqu de mise disposition du rapport
financier trimestriel

04.08.2016 Rapport financier trimestriel

* Information disponible sur www.societegenerale.com, rubrique Information rglemente .

518 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 8
RESPONSABLE DU
DOCUMENT DE REFERENCE
1. Responsable du Document de rfrence .............................................520
2. Attestation du responsable
du Document de rfrence
et du rapport financier annuel............................................................................520
3. Responsable du contrle des comptes ..................................................521
Commissaires aux comptes titulaires ............................................................ 521
Commissaires aux comptes supplants ........................................................ 521

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 519

8I1 RESPO NS ABLE DU DO CUMENT DE REFERENCE RESPO NSA BLE DU DOCUMENT DE REFERENCE

1. RESPONSABLE
DU DOCUMENT DE RFRENCE
M. Frdric Ouda
Directeur gnral de Socit Gnrale

2. ATTESTATION DU RESPONSABLE
DU DOCUMENT DE RFRENCE
ET DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL
Jatteste, aprs avoir pris toute mesure raisonnable cet effet, que les informations contenues dans le prsent Document de rfrence
sont, ma connaissance, conformes la ralit et ne comportent pas domission de nature en altrer la porte.

Jatteste, ma connaissance, que les comptes sont tablis conformment aux normes comptables applicables et donnent une image
fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de la Socit et de lensemble des entreprises comprises dans la
consolidation, et que le Rapport de gestion (dont la table de concordance du rapport financier annuel au chapitre 9 indique le contenu)
prsente un tableau fidle de lvolution des affaires, des rsultats et de la situation financire de la Socit et de lensemble des
entreprises comprises dans la consolidation et quil dcrit les principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontes.

Jai obtenu des contrleurs lgaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procd la vrification des
informations portant sur la situation financire et les comptes donns dans le prsent Document de rfrence ainsi qu la lecture
densemble du Document de rfrence.

Paris, le 7 mars 2017

Le Directeur gnral
Frdric Ouda

520 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 RESPO NSA BLES DU CO NTRLE DES CO MP TES RESPO NS ABLE DU DO CUMENT DE REFERENCE 3 I8

3. RESPONSABLES
DU CONTRLE DES COMPTES

COMMISSAIRES COMMISSAIRES
AUX COMPTES TITULAIRES AUX COMPTES SUPPLANTS

Nom : Socit Ernst & Young et Autres Nom : Socit Picarle et Associs
reprsente par Mme Isabelle Santenac

Adresse : 1/2, place des Saisons Adresse : 1/2, place des Saisons
92400 Courbevoie Paris-La Dfense 1 92400 Courbevoie Paris-La Dfense 1

Date de nomination : 22 mai 2012 Date de nomination : 22 mai 2012

Dure du mandat en cours : 6 exercices Dure du mandat en cours : 6 exercices

Expiration de ce mandat : lissue de lAssemble

gnrale ordinaire devant statuer sur les comptes de
lexercice clos le 31 dcembre 2017

Nom : Socit Deloitte & Associs Nom : Socit BEAS

reprsente par M. Jos-Luis Garcia

Adresse : 185, avenue Charles-de-Gaulle Adresse : 195, avenue Charles-de-Gaulle

92524 Neuilly-sur-Seine Cedex 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex

Date de 1re nomination : 18 avril 2003 Date de nomination : 22 mai 2012

Date de renouvellement : 22 mai 2012 Dure du mandat en cours : 6 exercices

Dure du mandat en cours : 6 exercices

Expiration de ce mandat : lissue de lAssemble

gnrale ordinaire devant statuer sur les comptes de
lexercice clos le 31 dcembre 2017

Les socits Ernst & Young et Autres et Deloitte & Associs sont enregistres comme Commissaires aux comptes auprs de la
Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Versailles.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 521

8I RESPO NS ABLE DU DO CUMENT DE REFERENCE

522 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 9
TABLES
DE CONCORDANCE

Table de concordance du Document de rfrence ............... 524

Table de concordance du rapport financier annuel................ 526

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 523

9I TA BLES DE CONCO RDA NCE TABLE DE CONCO RDA NCE DU DO CUMENT DE REFERENCE

TABLE DE CONCORDANCE DU DOCUMENT DE RFRENCE

Rubriques Numros de pages

du Document de rfrence
1. PERSONNES RESPONSABLES 520
2. CONTRLEURS LGAUX DES COMPTES 521
3. INFORMATIONS FINANCIRES SLECTIONNES
3.1. Informations financires historiques slectionnes pour lmetteur pour Chiffres cls p. 9
chaque exercice
3.2. Informations financires slectionnes pour des priodes intermdiaires NA
4. FACTEURS DE RISQUE 132-151 ; 154-240
5. INFORMATIONS CONCERNANT LMETTEUR
5.1. Histoire et volution de la Socit 8 ; 504
5.2. Investissements 62
6. APERU DES ACTIVITS 28-29
6.1. Principales activits 9 ; 50-55
6.2. Principaux marchs 9-12 ; 14-24 ; 28-29 ; 397-400
6.3. vnements exceptionnels NA
6.4. Degr de dpendance de lmetteur lgard de brevets NA
ou de licences, de contrats industriels, commerciaux ou financiers ou de
nouveaux procds de fabrication
6.5. lments sur lesquels est fonde toute dclaration de lmetteur concernant Sommaire
sa position concurrentielle
7. ORGANIGRAMME
7.1. Description sommaire du Groupe 9 ; 28-29
7.2. Liste des filiales importantes 32-49 ; 406-421 ; 476-486
8. PROPRITS IMMOBILIRES, USINES ET QUIPEMENTS
8.1. Immobilisation corporelle importante existante ou planifie 63 ; 403-404
8.2. Question environnementale pouvant influencer lutilisation 242-297
des immobilisations corporelles
9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIRE ET DU RSULTAT
9.1. Situation financire 56-61
9.2. Rsultat dexploitation 30-49
10. TRSORERIE ET CAPITAUX
10.1. Informations sur les capitaux de lmetteur 302-307 ; 393-395
10.2. Source et montant des flux de trsorerie de lmetteur 308
10.3. Informations sur les conditions demprunt et la structure 58-61
de financement de lmetteur
10.4. Informations concernant toute restriction lutilisation des capitaux ayant 505
influ ou pouvant influer sur les oprations de lmetteur
10.5. Informations concernant les sources de financement attendues qui seront 59-61 ; 63
ncessaires pour honorer les engagements viss aux points 5.2.3 et 8.1
11. RECHERCHE ET DVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES NA
12. INFORMATION SUR LES TENDANCES 13
13. PRVISIONS OU ESTIMATIONS DU BNFICE NA
14. ORGANES DADMINISTRATION, DE DIRECTION
ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GNRALE
14.1. Conseil dadministration et Direction gnrale 68-95
14.2. Conflits dintrts au niveau des organes dadministration, 78
de direction et de surveillance et de la Direction gnrale
15. RMUNRATION ET AVANTAGES
15.1. Montant de la rmunration verse et les avantages en nature 96-127
15.2. Montant total des sommes provisionnes ou constates par ailleurs par 383
lmetteur aux fins du versement de pensions, de retraites ou dautres
avantages

524 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 TABLE DE CONCO RDA NCE DU DO CUMENT DE REFERENCE TA BLES DE CONCO RDA NCE 1 I9

Rubriques Numros de pages

du Document de rfrence
16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES DADMINISTRATION ET DE
DIRECTION
16.1. Date dexpiration du mandat actuel 69-75
16.2. Contrats de service liant les membres des organes dadministration NA
16.3. Informations sur le Comit de laudit et le Comit de rmunration de 89-90 ; 92
lmetteur
16.4. Dclaration indiquant si lmetteur se conforme, ou non, au rgime de 81
gouvernement dentreprise
17. SALARIS
17.1. Nombre de salaris 275-289
17.2. Participations et stock-options des administrateurs 69-75 ; 96-127
17.3. Accord prvoyant une participation des salaris dans le capital de lmetteur 284
18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES
18.1. Actionnaires dtenant plus de 5% du capital social ou des droits de vote 495 ; 497
18.2. Droits de vote diffrents des actionnaires sus-viss 495 ; 497 ; 505
18.3. Contrle de lmetteur 495 ; 497 ; 499
18.4. Accord, connu de lmetteur, dont la mise en uvre pourrait, une date NA
ultrieure, entraner un changement de son contrle
19. OPRATIONS AVEC DES APPARENTES 128-131 ; 382-383 ; 476-486
20. INFORMATIONS FINANCIRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA
SITUATION FINANCIRE ET LES RSULTATS DE LMETTEUR
20.1. Informations financires historiques 116-117 ; 158-159 ; 169 ; 179 ; 181 ; 183-187 ;
195-198 ; 201-206 ; 208-210 ; 221-222 ; 224-
226 ; 301-426 ; 429-487 ; 525
20.2. Informations financires proforma NA
20.3. tats financiers 116-117 ; 158-159 ; 169 ; 179 ; 181 ; 183-187 ;
195-198 ; 201-206 ; 208-210 ; 221-222 ; 224-
226 ; 301-426 ; 429-487
20.4. Vrification des informations financires historiques annuelles 152-153 ; 427-428 ; 488-489
20.5. Date des dernires informations financires 302 ; 430
20.6. Informations financires intermdiaires NA
20.7. Politique de distribution des dividendes 493-494
20.8. Procdures judiciaires et darbitrage 237 ; 423-426
20.9. Changement significatif de la situation financire ou commerciale 62
21. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
21.1. Capital social 495-505
21.2. Acte constitutif et statuts 506-510
22. CONTRATS IMPORTANTS 63
23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DCLARATIONS DEXPERTS ET NA
DCLARATIONS DINTRTS
24. DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC 505
25. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS 28-29 ; 406-421 ; 476-486

En application de larticle 28 du rglement (CE) no 809/2004 de la Commission du 29 avril 2004, les informations suivantes sont
incluses par rfrence dans le prsent Document de rfrence :
les comptes sociaux et consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2015, les rapports des Commissaires aux comptes y
affrent et le Rapport de gestion du Groupe figurant respectivement aux pages 390 449 et 138-139, 148, 156, 158
164, 169 176, 178 179, 188 194, 268 385, aux pages 450 451 et 386 387 et aux pages 21 59 du Document
de rfrence dpos auprs de lAMF le 7 mars 2016 sous le numro D. 16-0115 ;
les comptes sociaux et consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2014, les rapports des Commissaires aux comptes y
affrent et le Rapport de gestion du Groupe figurant respectivement aux pages 464 517 et 346 459, aux pages 518
519 et 460 461 et aux pages 22 56 du Document de rfrence dpos auprs de lAMF le 4 mars 2015 sous le numro
D. 15-0104 ;
Les chapitres des Documents de rfrence D. 15-0104 et D. 16-0115 non viss ci-dessus sont soit sans objet pour
linvestisseur, soit couverts un autre endroit du prsent Document de rfrence.
Les deux documents de rfrence viss ci-dessus sont disponibles sur les sites Internet de la Socit www.societegenerale.com
et de lAutorit des marchs financiers www.amf-france.org.

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 525

9I TA BLE S DE CONCO RDA NCE
TABLE DE CONCO RDA NCE DU RAPP ORT FINA NCIER A NNUEL
ET DU RAPP ORT DE G ESTIO N

TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL

ET DU RAPPORT DE GESTION
En application de larticle 222-3 du Rglement gnral de lAutorit des marchs financiers, le rapport financier annuel mentionn au I de
larticle L. 451-1-2 du Code montaire et financier comporte les lments dcrits aux pages suivantes du Document de rfrence :

Rapport financier annuel No de page

Attestation du responsable du document 520
Rapport de gestion
Analyse des rsultats, de la situation financire, des risques de la socit-mre et de 9-24 ; 30-49 ; 56-57 ; 63 ; 154-240 ; 275-
lensemble consolid et liste des dlgations en matire daugmentation de capital (article L. 278 ; 338-341 ; 500-503
225-100 et L. 225-100-2 du Code de commerce)
Informations requises par larticle L. 225-100-3 du Code de commerce relatives aux lments 499
susceptibles davoir une Incidence sur loffre publique
Informations relatives aux rachats dactions (article L. 225-211 alina 2 du Code de commerce) 496-497
Informations relatives aux implantations et activits (article L. 511-45 du Code montaire et 64-66
financier)
tats financiers
Comptes sociaux 429-487
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels 488-489
Comptes consolids 116-117 ; 158-159 ; 169 ; 179 ; 181 ; 183-
187 ; 195-198 ; 201-206 ; 208-210 ; 221-
222 ; 224-226 ; 301-426
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids 427-428

526 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE

 G LOSS AIRE I

GLOSSAIRE DES PRINCIPAUX TERMES

TECHNIQUES UTILISS

| TABLEAU DES ACRONYMES

Acronyme Dfinition Glossaire

ABS Asset-Backed Securities Voir Titrisation
CDS Credit Default Swap Voir Titrisation
CDO Collaterallised Debt Obligation Voir Titrisation
CLO Collateralised Loan Obligation Voir Titrisation
CMBS Commercial Mortgage Backed Securities Voir Titrisation
CRD Capital Requirement Directive CRD
CVaR Credit Value at Risk Valeur en risque crdit
EAD Exposure at Default Valeur expose au risque
EL Expected Loss Probabilit de dfaut
GSIB Global Systemically Important Banks (voir SIFI) SIFI
LCR Liquidity Coverage Ratio Ratio LCR
LGD Loss Given Default Perte en cas de dfaut
NSFR Net Stable Funding Ratio Ratio NSFR
PD Probability of Default Probabilit de dfaut
RMBS Residential Mortgage Backed Securities Voir Titrisation
RWA Risk Weighted Assets Actifs risqus pondrs
SVaR Stressed Value at Risk Valeur en risque stresse
VaR Value at Risk Valeur en Risque

Accord de compensation : contrat par lequel deux parties un
contrat financier (instrument financier terme), un prt de titres
ou une pension, conviennent de compenser leurs crances
rciproques nes de ces contrats, le rglement de celles-ci ne
portant alors que sur un solde net compens, notamment en
cas de dfaut ou de rsiliation. Un accord global de
compensation permet dtendre ce mcanisme aux diffrentes
familles doprations, soumises diffrents contrats-cadres au
moyen dun contrat chapeau.
Action : titre de capital mis par une socit par actions,
reprsentant un titre de proprit et confrant son dtenteur
(lactionnaire) des droits une part proportionnelle dans toute
distribution de bnfice ou dactif net ainsi quun droit de vote
en assemble gnrale.
Apptit pour le risque : niveau de risque, par nature et par
mtier, que le Groupe est prt prendre au regard de ses
objectifs stratgiques. Lapptit pour le risque sexprime aussi
bien au travers de critres quantitatifs que qualitatifs.
Lexercice dApptit Pour le Risque constitue un des outils de
pilotage stratgique la disposition des instances dirigeantes
du Groupe.
Asset-Backed Securities (ABS) : voir titrisation.
Assureurs Monoline : socit dassurance participant une
opration de rehaussement de crdit, et qui apporte sa
garantie dans le cadre dune mission de titres de dette
(exemple : opration de titrisation), en vue damliorer la
notation de lmission.
Autocontrle : part dtenue par une socit dans son propre
capital par lintermdiaire dune ou plusieurs autres socits
dont elle dtient directement ou indirectement le contrle. Les
actions dautocontrle sont prives de droits de vote et
nentrent pas dans le calcul du bnfice par action.
Autodtention : part de capital dtenue par la socit
notamment dans le cadre du programme de Rachat dActions.
Les actions dautodtention sont prives de droits de vote et
nentrent pas dans le calcul du bnfice par action,
lexception des titres dtenus dans le cadre du contrat de
liquidit.
Ble 1 (les Accords de) : dispositif prudentiel tabli en 1988 par
le Comit de Ble, visant assurer la solvabilit et la stabilit
du systme bancaire international en fixant une limite minimale
et standardise au niveau international au montant de fonds
propres des banques. Il instaure notamment un ratio minimal
de fonds propres sur le total des risques ports par la banque
qui doit tre suprieur 8%. (Source : Glossaire Banque de
France - Documents et dbats - n 4 - mai 2012).
Ble 2 (les Accords de) : dispositif prudentiel destin mieux
apprhender et limiter les risques des tablissements de crdit.
Il vise principalement le risque de crdit, les risques de march
et le risque oprationnel des banques. (Source : Glossaire
Banque de France - Documents et dbats - n 4 - mai 2012).

G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I 527

 I G LOSS AIRE
Ble 3 (les Accords de) : volution des standards prudentiels
bancaires qui complte les accords de Ble 2 en renforant la
qualit et la quantit de fonds propres minimaux que les
tablissements doivent dtenir. Ils mettent galement en uvre
des exigences minimales en termes de gestion du risque de
liquidit (ratios quantitatifs), dfinissent des mesures visant
limiter la procyclicit du systme financier (coussins de fonds
propres qui varient en fonction du cycle conomique) ou
encore renforcent les exigences relatives aux tablissements
considrs comme systmiques. (Source : Glossaire Banque
de France - Documents et dbats - n 4 - mai 2012). Les
accords de Ble 3 sont dclins en Europe dans la directive
2013/36/ UE (CRD4) et le rglement 575/2013 (CRR) qui sont
en vigueur depuis le 1er janvier 2014.
Bnfice net par action : ratio du bnfice net de lentreprise
(retrait de la rmunration des titres hybrides comptabiliss en
instruments de capitaux propres) sur le nombre moyen
pondr dactions en circulation.
Coefficient dexploitation : ratio indiquant la part du PNB
(produit net bancaire) utilise pour couvrir les charges
dexploitation (cots de fonctionnement de lentreprise). Il se
dtermine en divisant les frais de gestion par le PNB.
Collatral : actif transfrable ou garantie apporte, servant de
gage au remboursement dun prt dans le cas o le
bnficiaire de ce dernier ne pourrait pas satisfaire ses
obligations de paiement. (Source : Glossaire Banque de France
- Documents et dbats - n 4 - mai 2012).
Collateralised Debt Obligation (CDO) : voir titrisation.
Collateralised Loan Obligation (CLO) : voir titrisation.
Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS) : voir
titrisation.
Comprehensive Risk Measurement (CRM) : charge en capital
additionnelle lIRC (Incremental Risk Charge) pour le
portefeuille de corrlation des activits de crdit tenant compte
des risques de prix spcifiques (spread, corrlation,
recouvrement, etc.). La CRM est une valeur en risque 99,9%
cest--dire le plus grand risque obtenu aprs limination de
0,1% des occurrences les plus dfavorables.
Cot du risque commercial en points de base : le cot du
risque en points de base est calcul en rapportant la charge
nette du risque commercial aux encours de crdit de dbut de
priode.
La charge nette du risque commercial correspond au cot du
risque calcul pour les engagements de crdit (bilan et hors
bilan), soit les Dotations Reprises (utilises ou non utilises)
+ Pertes sur crances irrcouvrables - les Rcuprations sur
prts et crances amortis. Les dotations et reprises sur
provisions pour litiges sont exclues de ce calcul.
Credit Default Swaps (CDS) : mcanisme dassurance contre le
risque de crdit sous forme dun contrat financier bilatral, par
lequel un acheteur de protection paie priodiquement une prime
un vendeur de protection qui promet de compenser les pertes
sur un actif de rfrence (titre de dette souveraine, dinstitution
financire ou dentreprise) en cas dvnement de crdit (faillite,
dfaut de paiement, moratoire, restructuration). (Source :
Glossaire Banque de France Documents et dbats no 4
mai 2012).
CRD 3 : directive europenne sur les exigences en fonds
propres, intgrant les dispositions dites Ble 2 et 2.5,
notamment au titre du risque de march : amlioration de la
prise en compte du risque de dfaut et de migration de
notation des actifs figurant dans le portefeuille de ngociation
(actifs tranchs et non tranchs) et rduction du caractre
procyclique de la Valeur en Risque (voir dfinition).
528 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
CRD4/CRR (Capital Requirement Regulation) : la directive
2013/36/UE (CRD4) et le rglement (UE) no 575/2013 (CRR)
constituent le corpus des textes transposant Ble 3 en Europe.
Ils dfinissent ainsi la rglementation europenne relative aux
ratios de solvabilit, de grands risques, de levier et de liquidit
et sont complts par les standards techniques de lAutorit
Bancaire Europenne (ABE).
Dcote (haircut) : pourcentage qui est dduit de la valeur de
march de titres pour reflter leur valeur dans un
environnement de stress (risque de contrepartie ou stress de
march). Limportance de la dcote reflte le risque peru.
Dprciation : constatation comptable dune moins-value
probable sur un actif. (Source : Glossaire Banque de France
Documents et dbats no 4 -mai 2012).
Driv : un titre financier ou un contrat financier dont la valeur
volue en fonction de la valeur dun actif sous-jacent, qui peut
tre financier (actions, obligations, devises) ou non financier
(matires premires, denres agricoles). Cette volution peut
saccompagner selon le cas dun effet dmultiplicateur (effet de
levier). Les produits drivs peuvent exister sous forme de
titres (warrants, certificats, EMTN structurs) ou sous forme
de contrats (forwards, options, swaps). Les contrats drivs
cots sont appels Futures.
mission structure ou produit structur : instrument financier
combinant un produit obligataire et un instrument (une option
par exemple) permettant de sexposer sur toute sorte dactif
(actions, devises, taux, matires premires). Les instruments
peuvent tre assortis dune garantie, totale ou partielle, du
capital investi. Le terme produit structur ou mission
structure dsigne galement dans un autre registre des
titres rsultant doprations de titrisation, pour lesquels une
hirarchisation du rang des porteurs est organise.
EAD Exposure at default : exposition en cas de dfaut,
exposition encourue par ltablissement financier en cas de
dfaut de la contrepartie
Fonds propres Common Equity Tier 1 : fonds propres de base
de catgorie 1 de ltablissement qui incluent principalement le
capital social, les primes dmission associes et les rserves,
minors de dductions rglementaires.
Fonds propres Tier 1 : constitus des fonds propres de base
de catgorie 1 et des fonds propres additionnels de catgorie
1. Ces derniers correspondent aux instruments de dette
perptuelle sans incitation au remboursement, minors de
dductions rglementaires.
Fonds propres Tier 2 : fonds propres complmentaires
constitus principalement de titres subordonns minors de
dductions rglementaires.
Incremental Risk Charge (IRC) : charge en capital exige au
titre du risque de changements de rating et de dfaut des
metteurs horizon un an pour les instruments de dette du
portefeuille de trading (bonds et CDS). LIRC est une valeur en
risque 99,9% cest--dire le plus grand risque obtenu aprs
limination de 0,1% des occurrences les plus dfavorables.
Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) :
processus prvu dans le Pilier II de lAccord de Ble, par lequel
le Groupe vrifie ladquation de ses fonds propres au regard
de lensemble des risques encourus. Investment grade :
notation long terme fournie par une agence externe allant de
AAA/Aaa BBB-/Baa3 dune contrepartie ou dune mission
sous-jacente. Une notation de BB+/Ba1 et en dessous qualifie
les instruments Non Investment Grade.
Juste valeur : montant pour lequel un actif pourrait tre
chang ou un passif teint entre parties bien informes,
consentantes et agissant dans des conditions de march
normales.

Liquidit : pour une banque, il sagit de sa capacit couvrir
ses chances court terme. Pour un actif ce terme dsigne
la possibilit de lacheter ou de le vendre rapidement sur un
march avec une dcote limite. (Source : Glossaire Banque
de France Documents et dbats no 4 mai 2012).
Ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) : ce ratio vise favoriser
la rsilience
court terme du profil de risque de liquidit dune banque. Le
LCR oblige les banques dtenir un stock dactifs sans risque,
liquidable facilement sur les marchs, pour faire face aux
paiements des flux sortants nets des flux entrants pendant
trente jours de crise, sans soutien des banques centrales.
(Source : texte blois de dcembre 2010).
Mezzanine : forme de financement se situant entre les actions
et la dette. En termes de rang, la dette mezzanine est
subordonne la dette dite senior , mais reste senior par
rapport aux actions.
MREL : Minimum requirement of own funds and Eligible
Liabilities. La Directive europenne BRRD sur le rtablissement
et la rsolution bancaires prvoit le respect dun ratio minimum
de dette bail-inable (c'est--dire de dette susceptible dtre
utilise en cas de renflouement interne de la banque si elle
entrait en rsolution). Lexigence de MREL est dtermine au
cas par cas pour chaque tablissement.
Notation : valuation, par une agence de notation financire
(Moodys, FitchRatings, Standard & Poors), du risque de
solvabilit financire dun metteur (entreprise, tat ou autre
collectivit publique) ou dune opration donne (emprunt
obligataire, titrisation, covered bonds). La notation a un impact
direct sur le cot de leve du capital. (Source : Glossaire
Banque de France Documents et dbats no 4 mai 2012).
Ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio) : ce ratio vise
promouvoir la rsilience plus long terme en instaurant des
incitations supplmentaires lintention des banques, afin
quelles financent leurs activits au moyen de sources
structurellement plus stables. Ce ratio structurel de liquidit
long terme sur une priode dun an, a t conu pour fournir
une structure viable des chances des actifs et passifs.
(Source : texte blois de dcembre 2010)
Obligation : une obligation est une fraction dun emprunt, mis
sous la forme dun titre, qui est ngociable et qui, dans une
mme mission, confre les mmes droits de crance sur
lmetteur pour une mme valeur nominale (lmetteur tant
une entreprise, une entit du secteur public ou ltat).
Perte attendue (Expected losses EL) : perte susceptible
dtre encourue compte tenu de la qualit du montage de la
transaction et de toutes mesures prises pour attnuer le risque
telles que les srets relles.
Perte en cas de dfaut (Loss Given Default LGD) : rapport
entre la perte subie sur une exposition en cas de dfaut dune
contrepartie et le montant de lexposition au moment du
dfaut.
Prime Brokerage : ensemble de services spcifiques ddis
aux hedge funds afin de leur permettre de mieux exercer leur
activit. Outre les oprations classiques dintermdiation sur
les marchs financiers (achat et vente pour le compte du
client), le prime broker offre des services de prts et
demprunts de titres, et des services de financement
spcifiquement adapts aux hedge funds.
Probabilit de dfaut (PD) : probabilit quune contrepartie de
la banque fasse dfaut horizon dun an.
Ratio global ou Ratio de solvabilit : rapport entre les fonds
propres globaux (Tier 1 et Tier 2) et les actifs risqus pondrs.
Ratio Common Equity Tier 1 : rapport entre les fonds propres
G R O U P E S O C I T G N R A L E I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I
G LOSS AIRE I
Common Equity Tier 1 et les actifs pondrs par les risques,
selon les rgles CRD4/ CRR. Les fonds propres Common
Equity Tier 1 ont une dfinition plus restrictive que dans
lancien rfrentiel CRD3 (Ble 2).
Ratio Core Tier 1 : rapport entre les fonds propres Core Tier 1
et les actifs risqus pondrs, selon les rgles Ble 2 et leur
volution dite Ble 2.5.
Ratio de levier : le ratio de levier est un ratio qui se veut simple
et qui vise encadrer la taille du bilan des tablissements. Pour
ce faire, le ratio de levier met en rapport les fonds propres
prudentiels de catgorie 1 (Tier 1) et le bilan/ hors-bilan
comptables, aprs retraitements de certains postes. Une
nouvelle dfinition du ratio de levier a t mise en uvre dans
le cadre de lapplication du rglement CRR.
Ratio Tier 1 : rapport entre les fonds propres Tier 1 et les actifs
risqus pondrs.
Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) : voir
titrisation.
Re-titrisation : la titrisation dune exposition dj titrise o le
risque associ aux sous-jacents a t divis en tranches et
dont au moins lune des expositions sous-jacentes est une
exposition titrise.
ROE (Return On Equity) : rapport entre le rsultat net retrait
de la rmunration des titres hybrides comptabiliss en
instruments de capitaux propres et les capitaux propres
comptables retraits (notamment des titres hybrides), qui
permet de mesurer la rentabilit des capitaux.
Risque assurance : il sagit, au-del de la gestion des risques
actif/passif (risques de taux, de valorisation, de contrepartie et
de change), du risque de tarification des primes du risque de
mortalit et des risques structurels lis aux activits
dassurance vie et dommage, y compris les pandmies, les
accidents et les catastrophes (par exemple : sismes,
ouragans, catastrophes industrielles, actes de terrorisme ou
conflits militaires).
Risque de crdit et de contrepartie : risque de pertes rsultant
de lincapacit des clients du Groupe, dmetteurs ou dautres
contreparties faire face leurs engagements financiers. Le
risque de crdit inclut le risque de contrepartie affrent aux
oprations de march et aux activits de titrisation.
Risque de march : risque de perte de valeur dinstruments
financiers, rsultant des variations de paramtres de march,
de la volatilit de ces paramtres et des corrlations entre ces
paramtres. Les paramtres concerns sont notamment les
taux de change, les taux dintrt, ainsi que les prix des titres
(actions, obligations) et des matires premires, des drivs et
de tous autres actifs, tels que les actifs immobiliers.
Risque oprationnel (y compris le risque comptable et
environnemental) : risque de pertes ou de sanctions
notamment du fait de dfaillances des procdures et systmes
internes, derreurs humaines ou dvnements extrieurs.
Risque structurel de taux dintrt et de change : risques de
pertes ou de dprciations sur les actifs du Groupe en cas de
variation sur les taux dintrt et de change. Les risques
structurels de taux dintrt et de change sont lis aux activits
commerciales et aux oprations de gestion propre.
Risque de transformation : apparat ds lors que des actifs
sont financs par des ressources dont la maturit est
diffrente. De par leur activit traditionnelle consistant
transformer des ressources dont la maturit est courte en des
emplois de dures plus longues, les banques sont
naturellement confrontes au risque de transformation qui
entrane lui-mme un risque dilliquidit et de taux dintrt. On
529
 I G LOSS AIRE
parle de transformation quand les actifs ont une maturit plus
longue que les passifs et dantitransformation ds lors que des
actifs sont financs par des ressources dont la maturit est
plus longue.
RWA Risk Weighted Assets : encours pondrs en risques
ou actifs risqus pondrs ; valeur de lexposition multiplie par
son taux de pondration en risque.
SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) : le Financial
Stability Board (FSB) coordonne lensemble des mesures
visant rduire lala moral et les risques du systme financier
mondial poss par les institutions systmiques (G-SIFI ou
Globally Systemically Important Financial Institutions ou encore
GSIB Global Systemically Important Banks). Ces institutions
rpondent aux critres dfinis dans les rgles du Comit de
Ble nonces dans le document Global Systemically
Important Banks : Assessment methodology and the additional
loss absorbency requirement et sont identifies dans une liste
qui a t publie en novembre 2011. Cette liste est mise jour
par le FSB chaque anne en novembre. les tablissements
classs GSIB se voient appliquer progressivement des
contraintes croissantes sur le niveau de leur capital.
Stress tests de march : pour lvaluation des risques de
march, paralllement au modle interne de VaR et SVaR, le
Groupe calcule une mesure de ses risques en stress test de
march, pour prendre en compte des perturbations de march
exceptionnelles, qui sappuie sur 26 scenarii historiques, ainsi
que sur 8 scenarii thoriques.
Sret personnelle : reprsente par le cautionnement, la
garantie autonome ou la lettre dintention. Celui qui se rend
caution dune obligation se soumet envers le crancier
satisfaire cette obligation, si le dbiteur ny satisfait pas lui-
mme. La garantie autonome est lengagement par lequel le
garant soblige, en considration dune obligation souscrite par
un tiers, verser une somme soit premire demande, soit
suivant des modalits convenues. La lettre dintention est
lengagement de faire ou de ne pas faire ayant pour objet le
soutien apport un dbiteur dans lexcution de son
obligation.
Sret relle : garanties pouvant tre constitues dactifs
prenant la forme de biens corporels ou incorporels, mobiliers
ou immobiliers, tels que des matires premires, des mtaux
prcieux, des sommes dargent, des instruments financiers ou
des contrats dassurance.
Taux brut dencours douteux : rapport entre les encours
douteux et les encours bruts de crdit comptables (prts et
crances sur la clientle, prts et crances sur les
tablissements de crdit, locations-financement et locations
simples).
Taux de couverture des encours douteux : rapport entre les
provisions et dprciations constates sur le portefeuille et les
encours douteux (prts et crances sur la clientle, prts et
crances sur les tablissements de crdit, locations-
financement et locations simples).
Taux de pondration en risque : pourcentage de pondration
des expositions qui sapplique une exposition particulire afin
de dterminer lencours pondr correspondant.
TLAC : Total Loss Absorbing Capacity. Le Conseil de stabilit
financire (Financial Stability Board, FSB) avait publi, le
10 novembre 2014, une term sheet de consultation,
proposant une exigence de type pilier 1 en matire
dabsorption des pertes en cas de rsolution (dite Total Loss
Absorbing Capacity, ou TLAC). Cette nouvelle exigence ne
vaut que pour les seuls G-SIBs (Global Systemically Important
Banks). Il sagit dun ratio de passifs considrs comme
pouvant tre facilement soumis un renflouement interne
(bail-in) en cas de rsolution et calcul par rapport aux
530 I DOCUMENT DE RFRENCE 2017 I G R O U P E SOCIT GNRALE
risques pondrs ou au dnominateur du ratio de levier.
(Source Revue de lACPR no 25).
Titrisation : opration consistant transfrer un risque de crdit
(crances de prts) un organisme qui met, cette fin, des
titres ngociables souscrits par des investisseurs. Cette
opration peut donner lieu un transfert des crances
(titrisation physique) ou au seul transfert des risques (drivs de
crdit). Les oprations de titrisation peuvent, selon les cas,
donner lieu une subordination des titres (tranches).
Tous les produits ci-dessous sont considrs comme de la
titrisation, la diffrence entre eux est le sous-jacent :
ABS : titres adosss un panier dactifs financiers.
CDO : titre de dette adoss un portefeuille dactifs qui
peuvent tre des prts bancaires (rsidentiels) ou des
obligations mises par des entreprises. Le paiement des
intrts et du principal peut faire lobjet dune
subordination (cration de tranches).
CLO : CDO adoss un portefeuille dactifs constitu de
prts bancaires.
CMBS : titre de dette adoss un portefeuille dactifs
constitu de prts immobiliers dentreprises donnant lieu
une hypothque.
RMBS : titre de dette adoss un portefeuille dactifs
constitu de prts hypothcaires souscrits des fins
rsidentielles.
Unit gnratrice de trsorerie (UGT) : le plus petit groupe
identifiable dactifs qui gnre des entres de trsorerie
largement indpendantes des entres de trsorerie gnres
par dautres actifs ou groupes dactifs, selon la norme
comptable IAS 36. Selon les normes IFRS, une socit doit
dfinir un nombre le plus important possible dunits
gnratrices de trsorerie (UGT) la composant, ces UGT
doivent tre largement indpendantes dans leurs oprations et
lentreprise doit allouer ses actifs chacune de ces UGT. Cest
lchelle de ces UGT que se font les tests de valeur
(impairment tests) ponctuellement sil y a des raisons de
penser que leur valeur a baiss ou chaque anne si elles
comprennent du goodwill. (source Les Echos.fr, citant
Vernimmen)
Valeur en Risque (VaR Value at Risk) : indicateur synthtique
permettant le suivi au jour le jour des risques de march pris
par le Groupe, en particulier dans ses activits de trading (VaR
99% conforme au modle interne rglementaire). Elle
correspond au plus grand risque obtenu aprs limination de
1% des occurrences les plus dfavorables sur un an
dhistorique. Dans le cadre dcrit ci-dessus, elle correspond
la moyenne entre les deuxime et troisime plus grands
risques valus.
Valeur en risque crdit (CVaR Credit Value at Risk) : montant
de la perte maximale susceptible dtre subie aprs limination
de 1% des occurrences les plus dfavorables, utilis pour fixer
les limites par contrepartie individuelle.
Valeur en risque stresse (SVaR Stressed Value at Risk) :
identique celle de lapproche VaR, la mthode calcul consiste
en une simulation historique avec des chocs 1-jour et un
intervalle de confiance 99%. Contrairement la VaR qui
utilise les 260 scenarii de variation journalire de lanne
glissante, la VaR stresse utilise une fentre historique fixe dun
an correspondant une priode de tensions financires
significatives.
Valeur expose au risque (EAD Exposure at Default) :
exposition du Groupe en cas de dfaut de la contrepartie.
LEAD comprend les expositions inscrites au bilan et en hors-
bilan. Les expositions hors bilan sont converties en quivalent
bilan laide de facteurs de conversion internes ou
rglementaires (hypothse de tirage).
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