Apunte depreciacin y consignas.

INGENIERA ECONMICA 2015.

Adaptado por la ctedra sobre un texto disponible en www.areaint.com/conta8.htm

www.fyo.com/general/ampliar.asp?IdNoticia=6004& IdAutor=17613&idtipoinformacion=21

LA DEPRECIACIN DE UN BIEN

Efectuamos una inversin en bienes de capital desde el punto de vista

microeconmico- cuando adquirimos un bien durable que afectamos al proceso
productivo. Esos bienes se llaman de uso o de capital (un mueble, mquina,
equipo, etc) y se caracterizan porque se consumen progresivamente (se envejecen)
por tres motivos:

por el uso por su aplicacin al proceso productivo que genera un desgaste-,

por el simple paso del tiempo y

por la obsolescencia,

Esto implica que tendremos que invertir dinero para cambiarlo al cabo de un tiempo
(si es que pretendemos mantener la capacidad productiva).

Para poder preveer esto, se determinan las depreciaciones (denominadas en

Contabilidad como amortizaciones), que forman parte de los costos de los bienes
y servicios producidos. Visto desde el punto de vista financiero son una especie de
dinero que se carga al costo, se recupera en el precio de venta y se reserva para
al final de la vida til- reponer el bien depreciado y mantener la capacidad instalada
de produccin. Existen diversas causas que producen la depreciacin de un bien:

Depreciacin fsica: se produce por desgaste por el uso, roturas, averas, etc.
Depreciacin tcnica: u obsolescencia, se produce por causas de innovacin
tecnolgica. Por ejemplo, en el caso tpico de las PC que quedan anticuadas con
cierta rapidez. (Hoy en da compras un computador ltimo modelo, y cuando sales
ya est anticuado).
Por el paso del tiempo: el simple paso del tiempo produce prdida de valor del
bien.

CLCULO DE LA AMORTIZACIN

Para determinar ese costo (retener este concepto: la depreciacin es un costo

operativo o de funcionamiento), utilizaremos un sencillo mtodo que resta del
precio de la inversin I (bienes de capital, activos fijos o bienes de uso son
sinnimos de Inversin para la ingeniera econmica) el valor residual de la misma.
El valor residual (VR) de la I es el valor estimado que el bien tendr al final de su
vida til (VU).

La vida til de una I es una estimacin tcnica generalmente determinada por el

propio fabricante del bien de capital a travs de mtodos ingenieriles- y puede ser
medida en unidades de tiempo o en unidades fsicas. Las unidades de tiempo
pueden ser fijas (por ejemplo, aos meses) o variables segn su aplicacin a la
produccin (por ejemplo, horas). Un edificio se deprecia en base a estimaciones
temporales, por ejemplo 50 aos. Esto implica que se deprecia a una tasa del 2%
anual y quiere decir que la produccin deber absorber ese costo para que al cabo

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Apunte depreciacin y consignas.

de los 50 aos se pueda reponer la inversin en el edificio (en la prctica real puede
asumirse que se van haciendo reparaciones y mantenimiento). Cuando se usan
horas como base de la depreciacin (es habitual que los ingenieros mecnicos
midan en horas la vida til de algunos mecanismos, como usinas elctricas, los
aparatos de bombeo en la industria del petrleo, los motores en general) es
necesario relacionar la hora con alguna unidad de medida de la produccin. En
algunos casos, para ciertas maquinarias, es posible relacionarlas con otras unidades
fsicas (por ejemplo, los rodados en base a kmts.). Por ejemplo, un camin de
transporte de combustible puede relacionar la depreciacin medida en kmts., con el
servicio medido en litros. En algunos casos de puede asignar directamente la
depreciacin del la I con la depreciacin.

Supongamos que una empresa industrial que fabrica muebles de madera adquiere
una cepilladora mecnica a un precio de $ 420.000.- y una VU estimada (segn
manual del fabricante y en condiciones de uso normal) de cinco aos 12.000 hs.
de uso (se asume que se trabajan 8 hs/dia durante 300 dias/ao). Su valor
residual, es decir, el valor que esa cepilladora tendr al final de su vida til,
determinado en base a experiencias y consultas al proveedor, ser de $ 90.000.-.
Tenemos pues un valor a depreciar de $ 330.000.- ($ 420.000.- - $ 90.000.-). Con
esto se cumple la condicin: Valor a amortizar = Valor de adquisicin - Valor
residual. Ahora bien; hemos de depreciar esa cepilladora linealmente en cinco
aos, por lo que cada ao amortizaremos $ 66.000.-.y ese ser el gasto anual que
tendr el fabricante de muebles de madera en concepto de depreciacin.

Para establecer la depreciacin anual hay que dividir $ 330.000.-entre el nmero de

aos a amortizar, es decir 5. En nuestro caso, sera: 330.000 / 5 = 66.000.
Tendramos un coeficiente de amortizacin del 15,71% ($ 66.000.- / $ 420.000.-)
para cada ao.

Ahora bien, puede ser que este sistema de determinacin temporal no le sirva
demasiado al fabricante para asignar la depreciacin de la cepilladora al costo de
los muebles que fabrica.

Entonces en necesario vincular la depreciacin al uso de la cepilladora; ya no hay

que usar el tiempo en aos sino alguna unidad de produccin, por ejemplo mts.
cepillados. Y hay que relacionar esa unidad de produccin con el rendimiento (o
productividad) del equipo en el tiempo, por ejemplo, supongamos que la cepilladora
demora 10 en cepillar un metro (en la prctica existen tablas por clase de madera,
grosor, nivel del acabado, etc. Estamos usando una simplificacin). Esto implica
que en cada hora cepilla 6 mts. Como el fabricante advierte que la vida til es de
12.000 hs., la depreciacin por hora ser de $ 27,50 ($/h) y de $ 0,58 por metro
($/m).

Si fabricar un armario le implica 20 hs. de cepillado, le imputar al costo del

armario $ 275,00 como depreciacin de la cepilladora. Cuando recupere el costo a
travs del precio de venta que le paga el cliente, el recupera la depreciacin de la
cepilladora.

CONSIGNA 1:
Para controlar lo que llevamos depreciado de la mquina, podemos crear una tabla
de evolucin del tipo (ojo, las unidades pueden ser en tiempo o en produccin):
Completa e interpreta para la cepilladora:

Valor a Unidades Depreciacin Depreciacin Falta por Falta por

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depreciar (hs) acumulada amortizar en amortizar en

$ q
Ao 1 $ 330.000,00 2525
Ao 2 2329
Ao 3 4198
Ao 4 2976
Ao 5 2978

Explic en que momento debi haber renovado el equipo? Por qu? Qu efecto se habr
producido?

CUANDO UN BIEN SE REVALORIZA

Existen casos en que un bien aumenta su valor con el paso del tiempo (un local o edificio, por
ejemplo). De ser as (no es lo normal) el clculo de la cuota de amortizacin vara y no se
calcular sobre el valor de adquisicin, sino sobre el valor de reposicin.

Supongamos un galpn desarmable valorado en $ 1.500.000.- cuyo valor residual est

estimado en $ 500.000.- en un plazo de 5 aos. En principio, su valor de amortizacin ser de $
1.000.000.-, pero por razones de mercado, de ubicacin, etc., al final de su vida til, se estima
que su valor ser mayor. Algunos autores consideran este mayor valor como una ganancia de
capital y no lo incluyen en la depreciacin, otros entienden que es necesario recalcular la
depreciacin sobre el nuevo valor. Supongamos que dentro de un ao, el edificio se revaloriza
y vale $ 2.000.000.- y su valor residual sigue siendo el mismo: $ 500.000.-. Entonces, el valor
de amortizacin ser de $ 1.500.000.-.

Este incremento de valor se considera como un incremento del patrimonio. En nuestra tabla,
tendramos lo siguiente, suponiendo que cada ao el edificio se revaloriza en un 10% respecto
del ao inmediato anterior.

CONSIGNA 2: completar.

Valor Valor Base Cuota de Amortizacin

reposicin residual amortizable amortizacin acumulada
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10

En la primera columna situamos los aos

En la segunda columna situamos los valores de reposicin que van aumentando cada ao

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En la tercera columna ponemos el valor residual.

En la cuarta columna calculamos la base a amortizar restando el valor de reposicin menos
el residual
En la quinta columna se calcula la amortizacin correspondiente a cada ao

Lectura adicional.

El caso especfico de la explotacin agrcola ganadera:

Los bienes empleados en la produccin agropecuaria, al igual que los utilizados

en cualquier acto productivo, se desgastan en trminos fsicos y por ende se
deprecian en trminos econmicos.

Este hecho que determina una prdida de valor en el tiempo, debe ser
compensado, ya que el objetivo de cualquier empresario si bien es ganar
dinero, en primera instancia, desea conservar el capital en bienes que posee,
por ende, para asegurar la continuidad (sustentabilidad) del patrimonio que el
empresario destina a una actividad cualquiera, antes de la ganancia de la
misma debe instrumentar la forma de conservar el capital involucrado en ella.
Econmicamente y para lo bienes que permanecen en actividad permanente
(es decir, no se consumen y duran mas de un ciclo de produccin), se
instrumentan las depreciaciones u amortizaciones.

Los bienes que en cambio se consumen en el primer acto productivo al que se

incorporan, tales como las semillas, combustibles, etc. no se amortizan ya que
configuran el capital de Explotacin Circulante y por lo tanto se recuperan al
final del mismo ciclo productivo, cuando se vende la produccin.

Ello es as, ya que salvo alguna contingencia impredecible, ningn empresario

desarrollara una produccin determinada, si no esta seguro, entes de iniciarla,
que al concluir la misma recuperara -como mnimo- lo que gasta en su
concrecin.

Los bienes que en cambio, se incorporan al proceso productivo y que cuando

concluye el mismo, sirven para otro acto o actos, tales como la maquinaria, las
construcciones, etc. si bien han experimentado una merma de su capacidad
productiva siguen siendo tiles para los fines que fueron construidos, pero esa
merma debe computarse en el anlisis de los costos de produccin y en la
generacin de un fondo de amortizaciones que permita, al fin de la vida til del
bien, recomprarlo a efectos de mantener no solo el capital original sino tambin
la capacidad productiva del proyecto.

Esta definicin: conservar la capacidad productiva del proyecto y/o de la

actividad en la cual el bien esta involucrado, implica expandir el criterio de
desgaste no solo a su aspecto fsico (el equipamiento se desgasta y al cabo de
un tiempo debe ser reemplazado, si deseamos efectuar el trabajo con igual
eficacia) sino que tambin debe considerar los cambios tecnolgicos que llevan
a un elemento a no ser til para la actividad para la cual fue creado.

Este factor, denominado obsolescencia, generado por los cambios tecnolgicos

puede deberse tanto a un cambio en el instrumento, (por ejemplo, telar

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mecnico vs telar hidrulico) como a un factor tecnolgico bsico tal como

acontece con la organizacin empresaria (por ejemplo, aulas convencionales
vs aulas virtuales). Estos cambios pueden determinar que un elemento
comprado ayer resulte hoy inoperante, y por ende adems de considerar el
desgaste para identificar el monto de la cuota de amortizacin debemos prever
la posibilidad de un cambio tecnolgico que disminuya la vida til del elemento.

Adicionalmente, al concluir la vida til del bien considerado, siempre queda un

valor residual, fruto de los materiales intrnsecos con los que fue construido o
de su capacidad para ser empleado en otra actividad pero no para la
originalmente diseado, as por ejemplo, el torno intil, posee un valor residual
originado en la cantidad de hierro que se empleo para construirlo, es su valor
de chatarra. En el caso de las construcciones, sus materiales pueden tener un
destino secundario, as por ejemplo, la madera puede ser utilizada como lea y
ese es su valor residual, las paredes de ladrillo pueden generar cascotes y de
esta posible utilizacin se desprende su valor residual.

De estas definiciones surge la primera definicin: el monto a amortizar (MA), el

mismo es la resultante del valor a nuevo del bien (VN), menos su valor residual
(VR), ella cumple con el doble objetivo de:
a) no cargar en nuestro costo valores duplicados y
b) asegurar la continuidad del capital.

Si se amortizara la totalidad del valor del bien, al fin de la vida til habramos
recuperado, va las amortizaciones, el valor total del mismo y nos quedara un
excedente originado en su valor residual.

En resumen el monto a amortizar se expresa as:

Por consiguiente, si el valor de un tractor a nuevo es de $ 250.000,00 y

concluida su vida til como tal presenta un valor de chatarra de $ 50.000,00 el
monto a amortizar de este bien ser:

MA = $ 250.000,00 - $ 50.000,00 = $ 200.000,00

A partir de la definicin de este monto, debemos definir la Cuota de

amortizacin (CA), es decir el valor que debemos reservar anualmente en el
fondo de amortizacin para recuperar el capital invertido en el bien. Este valor
tambin implica el monto en que incrementamos nuestros costos para conocer
acabadamente el costo de produccin de cada unidad producida.

A efectos de estimar esta CA partimos del MA ya definido y pueden aplicarse

diferentes metodologas que nos permiten su clculo. La ms simple de ella es
la metodologa de la amortizacin lineal o proporcional, ella resulta de dividir el

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Apunte depreciacin y consignas.

MA por la vida til (VU) esperada del bien, Por consiguiente la ecuacin
resultante es:

Por consiguiente, y siguiendo con el ejemplo anterior, si la vida til del tractor
en cuestin es de 10 aos o de 12.000,00 horas de trabajo efectivo, su cuota
de amortizacin ser:

CA = $200.000,00 / 10 aos = $ 20.000,00/ao,

CA = $ 200.000,00 / 12.000,00 horas = 16,70 $/hora

De esta ecuacin surge una de las principales incgnitas, Cual es la vida til
correspondiente a un bien?

En la bibliografa bsica de costos, capital agrario, etc. se encuentran

numerosas tablas que para cada elemento del capital agrario definen su vida
terica estimada, la cual esta en funcin de su material intrnseco de
construccin y del empleo que se le da, entendiendo como tal no solo las
condiciones de uso sino tambin el mantenimiento al que se lo somete. No es
lo mismo arar en Pergamino, que emplear el mismo elemento en un campo
recin desmontado. Tampoco durara lo mismo un elemento -cualquiera que
fuese- si se lo somete al mantenimiento de su manual de conservacin, que si
por una falsa economa obviamos los service requeridos. Indudablemente en
este ltimo esquema erogaremos una menor cantidad de dinero mensual, pero
el elemento agotara su vida til ms rpidamente.

Aplicando ala formula anterior, la vida til consignada en estas tablas

obtendremos la cuota de amortizacin lineal que debemos aplicar a cada bien
para su permanencia en la explotacin.

Hasta aqu hemos detallado como se calculan normalmente las amortizaciones

para incluirlas en el calculo del Resultado por Produccin de la Empresa
Agropecuaria. (Hay ejemplos al final de la leccin)

Ahora les proponemos...

UNA VUELTA MAS DE TUERCA (para exquisitos)

Cuando se genera un fondo de amortizaciones, en el cual se vuelcan las

cuotas de amortizacin correspondientes a cada bien involucrado en la
actividad, se genera una masa de dinero que normalmente no se mantiene
inmvil, sino que por el contrario se le asigna alguna funcin econmica, as
este dinero puede emplearse en:

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Apunte depreciacin y consignas.

a) constituir un depsito bancario (plazo fijo, caja de ahorro, etc.) que generar
intereses, o bien

b) autofinanciar a la explotacin, cubriendo los baches de dinero que se

generen entre la implantacin del cultivo o inicio de la actividad, su desarrollo, y
venta del producto generado. En este caso el capital volcado a este efecto, no
nos genera un inters tal como acontece en el caso anterior, pero si determina
un ahorro fruto de los intereses que no se deben abonar para financiar la
actividad y del hecho de no abonar los gastos bancarios pertinentes a la
solicitud de un crdito.

Estos tem, configuran un ingreso adicional, que determina -al final de la vida
til del bien- encontrarnos con una masa de dinero superior a la que
necesitamos para renovar al mismos, ya que el dinero del fondo de
amortizacin estar dado por:

el valor residual del bien,

las cuotas de amortizacin propiamente dichas, y
los intereses ganados por las cuotas de amortizacin que fuimos acumulando
si colocamos los fondos en una entidad financiera, o por los interese y gastos
que no se abonaron la emplear este capital de los fondos de amortizacin, en
el autofinanciamiento de la empresa.

Para evitar esta sobreasignacin y por consiguiente reducir nuestros costos de

produccin sin descuidar la necesidad de mantener el capital, es que se
emplea la formula de las imposiciones vencidas en la determinacin de la cuota
de amortizacin.

Esta metodologa no hace otra cosa que determinar una cuota de amortizacin
tal que incluya el inters que nuestro capital generara en una institucin
financiera, de ah que nuestra nueva CA ser:

En ella:
CA= cuota de amortizacin
MA= monto a amortizar = VN (valor a nuevo) - VR (valor residual)
r = tasa de inters a la que se coloco el capital o tasa de inters que se dejo de
abonar por autofinanciacin, y
n = vida til del bien considerado.

Por consiguiente, y siguiendo con nuestro ejemplo del tractor, supongamos que
asignamos el dinero de las amortizaciones a nuestro financiamiento y con un
criterio conservador estimamos que ese capital nos rinde solamente un 10%
anual se tendra que:

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Como puede apreciarse, en este slo elemento, nuestros costos se han

comprimido en $ 745 /ao, monto considerable para un solo rubro. Si nuestra
tasa de capitalizacin de los fondos acumulados en nuestra cuenta de
amortizacin, hubiese sido del 5% anual nuestra cuota de amortizacin se
hubiese elevado a $ 1.590,00 / ao. Este esquema implica por consiguiente
que este rubro debe ser considerado cuidadosamente en nuestro anlisis de
costos.

Si bien existen otras modalidades de amortizacin, entendemos que las aqu

presentadas, son mas que suficientes para comenzar a trabajar, ya que el resto
de las mismas configuran diferentes metodolgicas de trabajo impositivo, o
para casos especiales de bienes.