Ao del buen servicio al ciudadano

Finanzas

Docente:
Silvino Aliaga Castro

Integrantes:
Canales Benites Adriana
Pea Romero Pamela

Huancayo 2017
 ndice

ndice ................................................................................................................................................... 2
I. BACKUS ........................................................................................................................................ 3
1.1. Historia ................................................................................................................................ 3
1.2. Visin ................................................................................................................................... 3
1.3. Misin .................................................................................................................................. 3
1.4. Valores................................................................................................................................. 4
1.5. Objetivo social ..................................................................................................................... 4
1.6. Participacin en el mercado ................................................................................................ 4
1.7. Plantas ................................................................................................................................. 4
1.8. Productos ............................................................................................................................ 5
II. DIAGNSTICO DE LA EMPRESA ................................................................................................... 6
2.1. Balance General Ao 2014 2015 2016 .......................................................................... 7
a. Anlisis Horizontal ............................................................................................................... 9
b. Anlisis Vertical ................................................................................................................. 11
2.2. Estado De Resultados Ao 2014 2015 2016 ................................................................ 14
a. Anlisis Horizontal ............................................................................................................. 15
b. Anlisis Vertical ................................................................................................................. 16
2.3. RATIOS ............................................................................................................................... 17
a. Ratio De Liquidez ............................................................................................................... 17
b. Ratio De Solvencia ............................................................................................................. 18
c. Ratio De Rentabilidad ........................................................................................................ 19
d. Ratio De Gestin................................................................................................................ 21
 I. BACKUS

1.1. Historia

Nuestra historia ha sido escrita gracias al compromiso e innovacin de

todos lo que pertenecen a Backus.

Backus inicia su historia con dos hombres estadounidenses que llegaron

al pas con el propsito de emprender. En 1876, Jacobo Backus y John
Howard Johnston fundaron en Lima una fbrica de hielo artificial la cual
ampli sus actividades tres aos despus al rubro de la cerveza, como
consecuencia de la alta demanda que haba en esa poca por el
consumo de esta bebida.

Actualmente Backus es la empresa lder de la industria cervecera en el

Per. Tenemos 5 plantas de produccin de cerveza descentralizadas
ubicadas en Lima (Ate), Arequipa, Cusco, Motupe y Pucallpa; adems
de una Maltera y una planta de agua mineral. Contamos con un
portafolio de marcas nacionales e internacionales muy bien
segmentadas, que buscan satisfacer a los consumidores en los ms de
180,000 puntos de venta a lo largo de todo el pas.

1.2. Visin

Ser la Empresa en el Per ms admirada por:

Crecimiento del valor de nuestra participacin del mercado a

travs de nuestro portafolio de marcas.
Otorgar el ms alto retorno de inversin a su accionista.
Ser el empleado preferido.
Su modelo de gestin

1.3. Misin

Poseer y potenciar las marcas de bebidas locales e internacionales

preferidas por el consumidor.
1.4. Valores

RESPONSABILIDAD: La responsabilidad es clara e individual.

TRABAJO EN EQUIPO: Trabajamos y ganamos en equipo.
RESPETO: Entendemos y respetamos a nuestros clientes y
consumidores.
REPUTACIN: Nuestra reputacin es indivisible.
COMPROMISO: Nuestra gente es nuestra ventaja ms duradera.

1.5. Objetivo social

Objeto principal de Backus est constituido por la elaboracin,

envasado, venta, distribucin y toda otra clase de negociaciones
relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohlicas y
aguas gaseosas.
La inversin en valores de empresas, sean nacionales o extranjeras; la
explotacin de predios rsticos; la venta, industrializacin, conservacin,
comercializacin y exportacin de productos agrcolas; as como la
prestacin de servicios de asesora relacionados con las actividades
mencionadas. (BACKUS, 2016)

1.6. Participacin en el mercado

1.7. Plantas
 En Backus la elaboracin de cerveza requiere especial atencin y
dedicacin.

Para ello contamos con los ms experimentados maestros cerveceros,

modernas instalaciones y tecnologa de punta, para darle a cada una de
nuestras marcas cerveceras y de bebidas su particular sabor.

Asimismo, todas nuestras plantas operan cumpliendo los estndares

definidos en nuestra Poltica del Sistema Integrado de Gestin y se
encuentran certificadas segn las normas internacionales: ISO 9000,
ISO 14000 y OHSAS 18000, pues tenemos un compromiso con la
Calidad, el manejo de aspectos ambientales y la Gestin de la
Seguridad y Salud de nuestros trabajadores.
Conoce nuestras modernas plantas a nivel nacional.

Planta Ate Lima

Planta Motupe Lambayeque
Planta Arequipa
Planta Cusco
Planta San Juan - Pucallpa
Planta San Mateo Huarochiri - Lima
Planta Malteria aa - Lima

1.8. Productos
A lo largo de los aos, incorporamos una importante variedad de
productos a nuestro portafolio. Hoy, el resultado habla por s solo: ms
de 15 marcas nacionales.

Backus est presente a nivel nacional a travs de nuestras diversas

marcas nacionales y regionales de cervezas, bebidas gasificadas y
aguas, disponibles en los diferentes puntos de venta para todas las
ocasiones de consumo. Cada ao el mercado cervecero innova y
nuestro portafolio de marcas tambin.
Cervezas: En Backus, nuestro portafolio est compuesto por 12 marcas
de cervezas las cuales son elaboradas con los ms altos estndares de
calidad.

Alcanzamos gran cobertura por puntos de venta a nivel nacional con

nuestras marcas

Cristal,
Pilsen Callao,
 Cusquea,
Backus Ice,
Pilsen Trujillo,
Arequipea,
San Juan,
Fiesta Real,
Abraxas,
Miller Genuine Draft,
Peroni Nastro Azzurro y
Grolsch

Otras Bebidas: Nuestro portafolio de productos tambin ofrece bebidas

no alcohlicas tales como gaseosas, malta y agua.

San Mateo, es nuestra agua de Manantial envasada en su fuente

de origen que garantiza absoluta pureza contribuyendo con la
salud y bienestar.
Guaran Backus es la bebida que est hecha del fruto ms
refrescante enriquecida con vitaminas B1 y B3.
Maltin Power es la nica bebida de malta natural con vitaminas
que nutren y dan energa para cualquier reto fsico y mental.
Viva Backus destaca por su innovadora presentacin, de
interesantes atributos funcionales y diseo original y moderno,
que facilita su consumo permitiendo que se disfrute del mximo
su refrescante sabor.
Finalmente, Agua Tnica es nuestra bebida carbonatada con
sabor frutal, hecha con aromatizantes naturales de frutos ctricos,
azcar y quinua.

II. DIAGNSTICO DE LA EMPRESA

 2.1. Balance General Ao 2014 2015 2016

UNION DE CERVECERIA PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS
CUENTA 2014 2015 2016
Activos
Activos Corrientes S/. S/. S/.
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 117,860.00 322,731.00 496,952.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 261,824.00 259,453.00 215,269.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 15,880.00 57,249.00 17,056.00
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 156,227.00 50,829.00 56,091.00
Anticipos 31,631.00 26,076.00 12,871.00
Inventarios 167,970.00 160,861.00 154,201.00
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
18,180.00 - -
Mantenidos para la Venta
Total Activos Corrientes 769,572.00 S/.877,199.00 S/.952,440.00
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 5,167.00 5,579.00 5,143.00
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 280,496.00 300,628.00 348,673.00
Propiedades de Inversin - - 18,312.00
Propiedades, Planta y Equipo 2,059,065.00 2,106,049.00 2,038,593.00
Activos Intangibles Distintos de la Plusvala 283,487.00 292,343.00 203,476.00
Plusvala 273,253.00 273,253.00 273,253.00
Total Activos No Corrientes 2,901,468.00 2,977,852.00 2,887,450.00
TOTAL DE ACTIVOS 3,671,040.00 3,855,051.00 3,839,890.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 123,656.00 128,958.00 178,046.00
Cuentas por Pagar Comerciales 357,722.00 350,754.00 391,953.00
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 92,571.00 189,381.00 179,971.00
Otras Cuentas por Pagar 487,878.00 546,061.00 556,641.00
Provisin por Beneficios a los Empleados 2,342.00 2,524.00 3,917.00
Otras Provisiones 11,716.00 10,545.00 247,335.00
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 8,288.00 69,942.00 21,297.00
Otros Pasivos no Financieros - - 13,060.00
Total Pasivos Corrientes 1,084,173.00 1,298,165.00 1,592,220.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 351,402.00 246,831.00 91,508.00
Otras Cuentas por Pagar 122,585.00 119,138.00 138,944.00
Provisin por Beneficios a los Empleados 33,272.00 36,109.00 29,278.00
Pasivos por Impuestos Diferidos 200,574.00 208,252.00 190,606.00
Total Pasivos No Corrientes 707,833.00 610,330.00 450,336.00
Total Pasivos 1,792,006.00 1,908,495.00 2,042,556.00
Patrimonio
Capital Emitido 780,722.00 780,722.00 780,722.00
Primas de Emisin 42,913.00 47,449.00 60,232.00
Acciones de Inversin 569,515.00 569,515.00 569,515.00
Acciones Propias en Cartera -1,737.00 -1,737.00 -1,737.00
Otras Reservas de Capital 243,919.00 244,184.00 243,900.00
Resultados Acumulados 227,649.00 294,206.00 142,961.00
Otras Reservas de Patrimonio 16,053.00 12,217.00 1,741.00
Total Patrimonio 1,879,034.00 1,946,556.00 1,797,334.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,671,040.00 3,855,051.00 3,839,890.00
 a. Anlisis Horizontal

ANLISIS HORIZONTAL
CUENTA 2014 2015 2016 TENDENCIA VARIACIN
Activos 2014- 2014- 2014- 2015-
2014 2014
2015 2016 2015 2016
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo S/. S/. S/.
100% 274% 422% 100% 174% 54%
117,860.00 322,731.00 496,952.00
Cuentas por Cobrar Comerciales S/. S/. S/.
100% 99% 82% 100% -1% -17%
(neto) 261,824.00 259,453.00 215,269.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto) S/. S/. S/.
100% 361% 107% 100% 261% -70%
15,880.00 57,249.00 17,056.00
Cuentas por Cobrar a Entidades S/. S/. S/.
100% 33% 36% 100% -67% 10%
Relacionadas 156,227.00 50,829.00 56,091.00
Anticipos S/. S/. S/.
100% 82% 41% 100% -18% -51%
31,631.00 26,076.00 12,871.00
Inventarios S/. S/. S/.
100% 96% 92% 100% -4% -4%
167,970.00 160,861.00 154,201.00
Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposicin S/. S/.
S/. 18,180.00 100% 0% 0% 100% -100%
Clasificados como Mantenidos - -
para la Venta
Total Activos Corrientes S/. S/. S/.
100% 114% 124% 100% 14% 9%
769,572.00 877,199.00 952,440.00
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros S/. S/. S/.
100% 108% 100% 100% 8% -8%
5,167.00 5,579.00 5,143.00
Inversiones en Subsidiarias, S/. S/. S/.
100% 107% 124% 100% 7% 16%
Negocios Conjuntos y Asociadas 280,496.00 300,628.00 348,673.00
Propiedades de Inversin S/. S/. S/.
100% 100%
- - 18,312.00
Propiedades, Planta y Equipo S/. S/.
S/. 2,038,593.00 100% 102% 99% 100% 2% -3%
2,059,065.00 2,106,049.00
Activos Intangibles Distintos de la S/. S/. S/.
100% 103% 72% 100% 3% -30%
Plusvala 283,487.00 292,343.00 203,476.00
Plusvala S/. S/. S/.
100% 100% 100% 100% 0% 0%
273,253.00 273,253.00 273,253.00
S/. S/.
S/. 2,887,450.00 100% 103% 100% 100% 3% -3%
Total Activos No Corrientes 2,901,468.00 2,977,852.00
TOTAL DE ACTIVOS S/. S/.
S/. 3,839,890.00 100% 105% 105% 100% 5% 0%
3,671,040.00 3,855,051.00

2014 2014-2015 2014-2016 2014 2014-2015 2015-2016

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros S/. 123,656.00 S/. 128,958.00 S/. 178,046.00 100% 104% 144% 100% 4% 38%
Cuentas por Pagar
Comerciales S/. 357,722.00 S/. 350,754.00 S/. 391,953.00 100% 98% 110% 100% -2% 12%
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas S/. 92,571.00 S/. 189,381.00 S/. 179,971.00 100% 205% 194% 100% 105% -5%
Otras Cuentas por Pagar S/. 487,878.00 S/. 546,061.00 S/. 556,641.00 100% 112% 114% 100% 12% 2%
Provisin por Beneficios a
los Empleados S/. 2,342.00 S/. 2,524.00 S/. 3,917.00 100% 108% 167% 100% 8% 55%
Otras Provisiones S/. 11,716.00 S/. 10,545.00 S/. 247,335.00 100% 90% 2111% 100% -10% 2246%
Pasivos por Impuestos a
las Ganancias S/. 8,288.00 S/. 69,942.00 S/. 21,297.00 100% 844% 257% 100% 744% -70%
Otros Pasivos no
Financieros S/. - S/. - S/. 13,060.00 100% 100%
Total Pasivos Corrientes S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00 100% 120% 147% 100% 20% 23%
Pasivos No Corrientes 100%
Otros Pasivos Financieros S/. 351,402.00 S/. 246,831.00 S/. 91,508.00 100% 70% 26% 100% -30% -63%
Otras Cuentas por Pagar S/. 122,585.00 S/. 119,138.00 S/. 138,944.00 100% 97% 113% 100% -3% 17%
Provisin por Beneficios a
los Empleados S/. 33,272.00 S/. 36,109.00 S/. 29,278.00 100% 109% 88% 100% 9% -19%
Pasivos por Impuestos
Diferidos S/. 200,574.00 S/. 208,252.00 S/. 190,606.00 100% 104% 95% 100% 4% -8%
Total Pasivos No
Corrientes S/. 707,833.00 S/. 610,330.00 S/. 450,336.00 100% 86% 64% 100% -14% -26%
Total Pasivos S/. 1,792,006.00 S/. 1,908,495.00 S/. 2,042,556.00 100% 107% 114% 100% 7% 7%
Patrimonio
Capital Emitido S/. 780,722.00 S/. 780,722.00 S/. 780,722.00 100% 100% 100% 100% 0% 0%
Primas de Emisin S/. 42,913.00 S/. 47,449.00 S/. 60,232.00 100% 111% 140% 100% 11% 27%
Acciones de Inversin S/. 569,515.00 S/. 569,515.00 S/. 569,515.00 100% 100% 100% 100% 0% 0%
Acciones Propias en
Cartera S/. -1,737.00 S/. -1,737.00 S/. -1,737.00 100% 100% 100% 100% 0% 0%
Otras Reservas de Capital S/. 243,919.00 S/. 244,184.00 S/. 243,900.00 100% 100% 100% 100% 0% 0%
Resultados Acumulados S/. 227,649.00 S/. 294,206.00 S/. 142,961.00 100% 129% 63% 100% 29% -51%
Otras Reservas de
Patrimonio S/. 16,053.00 S/. 12,217.00 S/. 1,741.00 100% 76% 11% 100% -24% -86%
Total Patrimonio S/. 1,879,034.00 S/. 1,946,556.00 S/. 1,797,334.00 100% 104% 96% 100% 4% -8%
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO S/. 3,671,040.00 S/. 3,855,051.00 S/. 3,839,890.00 100% 105% 105% 100% 5% 0%

b. Anlisis Vertical

Anlisis Vertical
CUENTA 2014 2015 2016 2014 2015 2016
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo S/. 117,860.00 S/. 322,731.00 S/. 496,952.00 3% 8% 13%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) S/. 261,824.00 S/. 259,453.00 S/. 215,269.00 7% 7% 6%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) S/. 15,880.00 S/. 57,249.00 S/. 17,056.00 0.4% 1% 0.4%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas S/. 156,227.00 S/. 50,829.00 S/. 56,091.00 4% 1% 1%
Anticipos S/. 31,631.00 S/. 26,076.00 S/. 12,871.00 1% 1% 0.3%
Inventarios S/. 167,970.00 S/. 160,861.00 S/. 154,201.00 5% 4% 4%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su S/. 18,180.00 S/. - S/. - 0.5% 0% 0%
Disposicin Clasificados como Mantenidos para la
Venta
Total Activos Corrientes S/. 769,572.00 S/. 877,199.00 S/. 952,440.00 21% 23% 25%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros S/. 5,167.00 S/. 5,579.00 S/. 5,143.00 0.14% 0% 0%
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y
Asociadas S/. 280,496.00 S/. 300,628.00 S/. 348,673.00 8% 8% 9%
Propiedades de Inversin S/. - S/. - S/. 18,312.00 0% 0% 0%
Propiedades, Planta y Equipo S/. 2,059,065.00 S/. 2,106,049.00 S/. 2,038,593.00 56% 55% 53%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvala S/. 283,487.00 S/. 292,343.00 S/. 203,476.00 8% 8% 5%
Plusvala S/. 273,253.00 S/. 273,253.00 S/. 273,253.00 7% 7% 7%
Total Activos No Corrientes S/. 2,901,468.00 S/. 2,977,852.00 S/. 2,887,450.00 79% 77% 75%
TOTAL DE ACTIVOS S/. 3,671,040.00 S/. 3,855,051.00 S/. 3,839,890.00 100% 100% 100%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros S/. 123,656.00 S/. 128,958.00 S/. 178,046.00 6.9% 7% 9%
Cuentas por Pagar Comerciales S/. 357,722.00 S/. 350,754.00 S/. 391,953.00 20% 18% 19%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas S/. 92,571.00 S/. 189,381.00 S/. 179,971.00 5% 10% 9%
Otras Cuentas por Pagar S/. 487,878.00 S/. 546,061.00 S/. 556,641.00 27% 29% 27%
Provisin por Beneficios a los Empleados S/. 2,342.00 S/. 2,524.00 S/. 3,917.00 0.1% 0% 0%
Otras Provisiones S/. 11,716.00 S/. 10,545.00 S/. 247,335.00 0.7% 1% 12%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias S/. 8,288.00 S/. 69,942.00 S/. 21,297.00 0.5% 4% 1%
Otros Pasivos no Financieros S/. - S/. - S/. 13,060.00 0% 0% 1%
Total Pasivos Corrientes S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00 61% 68% 78%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros S/. 351,402.00 S/. 246,831.00 S/. 91,508.00 19.6% 13% 4%
Otras Cuentas por Pagar S/. 122,585.00 S/. 119,138.00 S/. 138,944.00 6.8% 6% 7%
Provisin por Beneficios a los Empleados S/. 33,272.00 S/. 36,109.00 S/. 29,278.00 1.9% 2% 1%
Pasivos por Impuestos Diferidos S/. 200,574.00 S/. 208,252.00 S/. 190,606.00 11.2% 11% 9%
Total Pasivos No Corrientes S/. 707,833.00 S/. 610,330.00 S/. 450,336.00 39% 32% 22%
Total Pasivos S/. 1,792,006.00 S/. 1,908,495.00 S/. 2,042,556.00 100% 100% 100%
Patrimonio
Capital Emitido S/. 780,722.00 S/. 780,722.00 S/. 780,722.00 42% 40% 43%
Primas de Emisin S/. 42,913.00 S/. 47,449.00 S/. 60,232.00 2% 2% 3%
Acciones de Inversin S/. 569,515.00 S/. 569,515.00 S/. 569,515.00 30% 29% 32%
Acciones Propias en Cartera S/. -1,737.00 S/. -1,737.00 S/. -1,737.00 0% 0% 0%
Otras Reservas de Capital S/. 243,919.00 S/. 244,184.00 S/. 243,900.00 13% 13% 14%
Resultados Acumulados S/. 227,649.00 S/. 294,206.00 S/. 142,961.00 12% 15% 8%
Otras Reservas de Patrimonio S/. 16,053.00 S/. 12,217.00 S/. 1,741.00 1% 1% 0%
Total Patrimonio S/. 1,879,034.00 S/. 1,946,556.00 S/. 1,797,334.00 100% 100% 100%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 3,671,040.00 S/. 3,855,051.00 S/. 3,839,890.00 100% 100% 100%
 2.2. Estado De Resultados Ao 2014 2015 2016

UNION DE CERVECERIA PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS
CUENTA 2014 2015 2016
Ingresos de actividades ordinarias 3,692,280 3,947,443 4,065,717
Costo de Ventas -1,016,341 -1,073,950 -1,130,631
Ganancia (Prdida) Bruta 2,675,939 2,873,493 2,935,086
Gastos de Ventas y Distribucin -1,089,088 -1,076,372 -1,086,840
Gastos de Administracin -483,514 -481,167 -816,339
Otros Ingresos Operativos 92,712 196,393 52,453
Otros Gastos Operativos -41,432 -42,723 -136,208
Ganancia (Prdida) Operativa 1,154,617 1,469,624 948,152
Ingresos Financieros 1378 4460 4,757
Gastos Financieros -35479 -34834 -32,553
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos
172255 182822 187315
Diferencias de Cambio Neto -12907 -26151 -265
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 1,279,864 1,595,921 1,107,406
Gasto por Impuesto a las Ganancias -335376 -415153 -359471
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 944,488 1,180,768 747,935
 a. Anlisis Horizontal

ANLISIS HORIZONTAL
CUENTA 2014 2015 2016 2014 2014-2015 2014-2016 2014 2014-2015 2015-2016
Ingresos de actividades ordinarias 3,692,280 3,947,443 4,065,717 100% 107% 110% 100% 7% 3%
Costo de Ventas -1,016,341 -1,073,950 -1,130,631 100% 106% 111% 100% 6% 5%
Ganancia (Prdida) Bruta 2,675,939 2,873,493 2,935,086 100% 107% 110% 100% 7% 2%
Gastos de Ventas y Distribucin -1,089,088 -1,076,372 -1,086,840 100% 99% 100% 100% -1% 1%
Gastos de Administracin -483,514 -481,167 -816,339 100% 100% 169% 100% 0% 70%
Otros Ingresos Operativos 92,712 196,393 52,453 100% 212% 57% 100% 112% -73%
Otros Gastos Operativos -41,432 -42,723 -136,208 100% 103% 329% 100% 3% 219%
Ganancia (Prdida) Operativa 1,154,617 1,469,624 948,152 100% 127% 82% 100% 27% -35%
Ingresos Financieros 1378 4460 4,757 100% 324% 345% 100% 224% 7%
Gastos Financieros -35479 -34834 -32,553 100% 98% 92% 100% -2% -7%
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias,
Asociadas y Negocios Conjuntos 172255 182822 187315 100% 106% 109% 100% 6% 2%
Diferencias de Cambio Neto -12907 -26151 -265 100% 203% 2% 100% 103% -99%
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias 1,279,864 1,595,921 1,107,406 100% 125% 87% 100% 25% -31%
Gasto por Impuesto a las Ganancias -335376 -415153 -359471 100% 124% 107% 100% 24% -13%
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 944,488 1,180,768 747,935 100% 125% 79% 100% 25% -37%
 b. Anlisis Vertical

Anlisis Vertical
CUENTA 2014 2015 2016 2014 2015 2016
Ingresos de actividades ordinarias 3,692,280 3,947,443 4,065,717 100% 100% 100%
Costo de Ventas -1,016,341 -1,073,950 -1,130,631 28% 27% 28%
Ganancia (Prdida) Bruta 2,675,939 2,873,493 2,935,086 72% 73% 72%
Gastos de Ventas y Distribucin -1,089,088 -1,076,372 -1,086,840 29% 27% 27%
Gastos de Administracin -483,514 -481,167 -816,339 13% 12% 20%
Otros Ingresos Operativos 92,712 196,393 52,453 3% 5% 1%
Otros Gastos Operativos -41,432 -42,723 -136,208 1% 1% 3%
Ganancia (Prdida) Operativa 1,154,617 1,469,624 948,152 31% 37% 23%
Ingresos Financieros 1378 4460 4,757 0% 0% 0%
Gastos Financieros -35479 -34834 -32,553 1% 1% 1%
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios
Conjuntos 172255 182822 187315 5% 5% 5%
Diferencias de Cambio Neto -12907 -26151 -265 0% 1% 0%
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 1,279,864 1,595,921 1,107,406 35% 40% 27%
Gasto por Impuesto a las Ganancias -335376 -415153 -359471 9% 11% 9%
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 944,488 1,180,768 747,935 26% 30% 18%
2.3. RATIOS
a. Ratio De Liquidez

RAZN CORRIENTE/LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

2014 2015 2016

S/. 769,572.00 S/. 877,199.00 S/. 952,440.00
S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00
0.71 0.68 0.60

La empresa por cada nuevo sol de deuda que tiene, cuenta con la cantidad
de 0.60 (2014), 0.68 (2015) y 0.60 (2016).Es decir no tiene la liquidez
suficiente para satisfacer sus deudas a corto plazo
PRUEBA CIDA
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE

2014 2015 2016

S/. 601,602.00 S/. 716,338.00 S/. 798,239.00
S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00
0.55 0.55 0.50

Por cada nuevo sol de deuda la empresa tiene 0.55 (2014), 0.55 (2015) y
0.50 (2016) para hacer frente a sus deudas. Es decir no tiene la liquidez
suficiente para satisfacer sus deudas a corto plazo sin utilizar sus
inventarios.

RAZN DEFENSIVA
EFECTIVOY EQUIVALENTE DE EFECTIVO + VALORES
PASIVO CORRIENTE

2014 2015 2016

S/. 398,356.00 S/. 623,359.00 S/. 845,625.00
S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00
0.37 0.48 0.53
 Contamos con el 37% (2014), 48% (2015) y 53% (2016). Es decir en los
aos 2014 y 2015 estamos invirtiendo bien nuestro efectivo, mientras que
en el 2016 existe un 0.03% del efectivo que es improductivo

CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

2014 2015 2016

S/. 769,572.00 S/. 877,199.00 S/. 952,440.00
S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00
S/. -314,601.00 S/. -420,966.00 S/. -639,780.00

Significa que no contamos con capacidad econmica para responder con

nuestras obligaciones con terceros ya que nuestros pasivos corrientes son
mayores a nuestros activos corrientes arrojando diferencias; s/.- 314601
(2014), s/. -420966 (2015) y s/. -639780 (2016). Lo cual significa que la
empresa tiene buena relacin con los proveedores y financistas
brindndoles grandes cantidades de deuda a corto plazo

b. Ratio De Solvencia

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

PASIVO TOTAL
PATRIMONIO

2014 2015 2016

1,792,006 1,908,495 2,042,556
1,879,034.00 1,946,556.00 1,797,334.00
0.95 0.98 1.14

Por cada nuevo sol aportado por el dueo, 0.95 (2014), 0.98 (2015) y 1.14
(2016) es aportado por los acreedores.

RAZN DE DEUDA

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

2014 2015 2016

 S/. 1,792,006.00 S/. 1,908,495.00 S/. 2,042,556.00
S/. 3,671,040.00 S/. 3,855,051.00 S/. 3,839,890.00
0.49 0.50 0.53

49% (2014), 50% (2015) y 53% (2016) de los activos totales es financiado
por terceros.

RAZN DE CALIDAD DE PLAZO DE DEUDA

PASIVO CORRIENTE
PASIVO TOTAL

2014 2015 2016

S/. 1,084,173.00 S/. 1,298,165.00 S/. 1,592,220.00
S/. 1,792,006.00 S/. 1,908,495.00 S/. 2,042,556.00
0.61 0.68 0.78

Nos indica que el 61% (2014), 68% (2015) y 78% (2016) de nuestras
obligaciones son a corto plazo, los cuales deben ser cubiertos en menos de
un ao.

c. Ratio De Rentabilidad

RENTABILIDAD DE ACTIVOS (ROA)

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

2014 2015 2016

S/. 944,488.00 S/. 1,180,768.00 S/. 747,935.00
S/. 3,671,040.00 S/. 3,855,051.00 S/. 3,839,890.00
0.26 0.31 0.19

Por cada sol invertido en activos se gener una ganancia del 26% (2014), 31%
(2015) y 19% (2016).

RENTABILIDAD DE CAPITAL (ROE)

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

2014 2015 2016

 S/. S/. S/.
944,488.00 1,180,768.00 747,935.00
S/. S/. S/.
1,879,034.00 1,946,556.00 1,797,334.00
0.50 0.61 0.42

Significa que los accionistas obtienen un rendimiento de 50% (2014), 61%

(2015) y 42% (2016) por cada sol invertido.

MARGEN UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA
VENTAS TOTALES

2014 2015 2016

S/. S/. S/.
2,675,939.00 2,873,493.00 2,935,086.00
S/. S/. S/.
3,692,280.00 3,947,443.00 4,065,717.00
0.72 0.73 0.72

Nos indica que la utilidad bruta obtenida despus de descontar los costos de
venta es de 72% (2014), 73% (2015) y 72%(2016).

MARGEN UTILIDAD OPERATIVA

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS TOTALES

2014 2015 2016

1,154,617 1469624.00 948152.00
3,692,280.00 3,947,443.00 4,065,717.00
0.31 0.37 0.23

Nos indica que la utilidad operativa de la empresa despus de descontar

los gastos administrativos y ventas es de 31% (2014), 37% (2015) y 23%
(2016).

MARGEN UTILIDAD NETA

UTILIDAD NETA
VENTAS TOTALES

2014 2015 2016

 944,488 1180768.00 747935.00
3,692,280.00 3,947,443.00 4,065,717.00
0.26 0.30 0.18

Nos indica que por cada sol de ventas, la empresa gana netamente s/. 0.26
(2014), s/. 0.30 (2015) y s/. 0.18 (2016).

d. Ratio De Gestin

Aos 2013 2014 2015 2016 Aos 2013 2014 2015 2016
Cuentas
Cuentas
por
298,1 261,8 259,4 215,2 por pagar 283,9 357,7 3,855,0 391,95
cobrar
01 24 53 69 comercia 42 22 51 3
comercia
les
les
Promedio
Promedio
de
de
cuentas
279,9 260,6 237,3 cuentas 320,8 2,106,3 2,123,5
por
63 39 61 por pagar 32 87 02
cobrar
comercia
comercia
les
les

ROTACIN DECUENTAS POR COBRAR

VENTAS TOTALES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES(PROMEDIO)

2014 2015 2016

3,692,280 3,947,443 4,065,717
279,962.50 260,638.50 237,361.00
13.19 15.15 17.13

En el 2014 cobra sus deudas 13 veces al ao, en el 2015 cobra deudas 15 veces
al ao, en el 2016 cobra sus deudas cada 17 veces al ao.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES(PROMEDIO) x 360

VENTAS TOTALES

2014 2015 2016

100,786,500 93,829,860 85,449,960
 3,692,280.00 3,947,443.00 4,065,717.00
27.30 23.77 21.02

En el 2014 hace efectivo sus cobranzas cada 27 das, en el 2015 hace efectivo sus
cobranzas cada 24 das, en el 2016 hace efectivo sus cobranzas cada 21 das
ROTACIN DECUENTAS POR PAGAR

COMPRAS
CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES(PROMEDIO)

2014 2015 2016

990,619 1,066,841 1,123,971
320,832.00 2,106,386.50 2,123,502.00
3.09 0.51 0.53

En el 2014 paga las deudas a sus proveedores cada 3 veces al ao, en el 2015
cada 1 vez al ao, en el 2016 cada 1 vez al ao
PERIODO PROMEDIO DE PAGO

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES(PROMEDIO) x 360

COMPRAS

2014 2015 2016

115,499,520 758,299,140 764,460,720
990,619.00 1,066,841.00 1,123,971.00
116.59 710.79 680.14

En el 2014 paga sus deudas comerciales cada 117 das, en el 2015 cada 711 das
y en el 2016 cada 680 das

Aos 2013 2014 2015 2016 Aos 2013 2014 2015 2016
Existenci 193,6 167,9 160,8 154,2 Inventari 193,6
167,970 160,861 154,201
as 92 70 61 01 os 92
Promedi
Costo
o de 180,8 164,4 157,5 1,016,3 1,073,9 1,130,6
de
existenci 31 16 31 41 50 31
ventas
as
 ROTACIN DE EXISTENCIAS
COSTO DE VENTA
EXISTENCIA PROMEDIO

2014 2015 2016

1,016,341 1,073,950 1,130,631
180,831.00 164,415.50 157,531.00
5.62 6.53 7.18

En el 2014 rota sus existencias 6 veces al ao, en el 2015 6 veces al ao y en el

2016 7 veces al ao.