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YURAS.A.
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SI =Sol
US$ = Dlar Estadounidense
pwc
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
15 de febrero de 2017
Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Yura S.A. (una subsidiaria indirecta
de Holding Cementero del Per S.A.), que comprenden los estados separados de situacin financiera
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, y los estados separados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, y el resumen de
polticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas de la 1 a 34.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros separados
sobre la base de nuestras auditorias. Nuestras auditorias fueron realizadas de acuerdo con Normas
Internacionales de Auditoria aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de Decanos de
Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener seguridad razonable de
que los estados financieros separados estn libres de errores materiales.
Una auditoria comprende la aplicacin de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre
los importes y la informacin revelada en los estados financieros separados. Los procedimientos que
se seleccionan dependen del juicio del auditor, los queincluyen la evaluacin del riesgo de que los
estados financieros separados contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. Al efectuar
esas evaluaciones de riesgo, el auditor considera el control interno de la entidad relevante para la
preparacin y presentacin razonable de los estados financieros separados, con el propsito de definir
procedimientos de auditoria apropiados a las circunstancias, pero no con el propsito de expresar
opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoria tambin comprende la
evaluacin de si las polticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la
gerencia son razonables, as como la evaluacin de la presentacin general de los estados financieros
separados.
15 de febrero de 2017
Yura S.A.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada en ofrecer
fundamento para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros separados antes indicados, preparados para los fines
expuestos en el prrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situacin financiera de Yura S.A. al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, su desempeo financiero y
sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales
de Informacin Financiera emitidas por el lnternational Accounting Standards Board.
Los estados financieros separados de Yura S.A. han sido preparados en cumplimiento de los
requerimientos legales vigentes en Per para la presentacin de informacin financiera. Estos estados
financieros separados reflejan el valor de las inversiones en sus subsidiarias y asociadas medidas por
el mtodo de costo (Nota 2.11) y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con
los estados financieros consolidados de Yura S.A. y subsidiarias, que sern presentados por
separado, sobre los cuales emitiremos nuestro dictamen.
Refrendado por
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Gastos de operacin:
Gastos de venta y distribucin 23 (74,426) (61,702)
Gastos de administracin 24 (87,815) (67,906)
Otros ingresos operativos 27 19,433 10,936
Utilidad operativa 407,519 384,633
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados.
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YURAS.A.
Por el ao terminado
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FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Cobranzas correspondientes a:
Venta de bienes y prestacin de servicios 1,156,788 1,069,254
Otros cobros 18,316 5, 114
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios (495,895) (484,795)
Empleados (114,622) (108,585)
Impuestos a las ganancias (77,695) (85,365)
Tributos (83,810) (67,523)
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 403,082 328,100
Las notas que se acompaan de las pginas 7 a la 49 forman parte de los estados financieros separados.
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YURAS.A.
1 INFORMACION GENERAL
1.1 Antecedentes -
Yura S.A. (en adelante la Compaa), es una subsidiaria directa de Consorcio Cementero del Sur S.A.
que posee el 92.65% de las acciones representativas de su capital emitido y sta es a su vez una
subsidiaria directa de Holding Cementero del Per S.A. La Compaa fue constituida en Per el 1 de
marzo de 1996 como consecuencia de la fusin de Cemento Yura S.A. y Consorcio de Concreto y
Cemento S.A. Su domicilio legal es Estacin Yura sin departamento de Arequipa, Per.
La Compaa forma parte de un grupo econmico compuesto por ms de 50 empresas, el mismo que
est dividido en cuatro lneas de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y agroindustria.
Durante los aos 2016 y 2015 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han generado
desembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar la produccin para satisfacer la
demanda nacional e internacional de cemento (Nota 12).
Durante el ao 2015, la Compaa aport capital en su subsidiaria Casaracra S.A. con el fin de invertir
en posteriores adquisiciones de nuevas inversiones en el exterior (Nota 11 ). Estos aportes fueron
cubiertos en su mayora por nuevas obligaciones financieras recibidas durante el ao 2015 (Nota 13).
Estas nuevas inversiones tienen por objeto fortalecer su posicin a nivel internacional en el negocio
cementero.
Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2016, han sido
emitidos con la autorizacin de la Gerencia el 12 de enero 2017 y sern presentados al Directorio para
la aprobacin de emisin y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas
que ser convocada dentro de los plazos establecidos por ley. La Gerencia de la Compaia considera
que los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2016 preparados
de conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera, sern aprobados por los
accionistas sin modificaciones.
Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se detallan a
continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a
menos que se indique lo contrario.
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2.1 Bases de preparacin -
Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Compaa, y han sido
preparados sobra la base del costo histrico. Los estados financieros se presentan en miles de Soles
(bajo el encabezado S/000) excepto cuando se indique una expresin monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos
estimados contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de
aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de
juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros separados se describen en la Nota 4.
Durante el 2016 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF que, sin embargo, no son aplicables a las
actividades de la Compaa o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros.
Nuevas normas y modificaciones e interpretaciones vigentes para los estados financieros de perodos
anuales que se inicien el o despus del 1 de enero de 2017 y que no han sido adoptadas
anticipadamente -
Establece los principios para el reconocimiento de ingresos y para revelar informacin til a los
usuarios de los estados financieros con relacin a la naturaleza, monto, oportunidad e
incertidumbre asociada con los ingresos y de los flujos de efectivo que provienen de los contratos
con clientes.
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Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control de un bien o servicio y por lo tanto
tiene la habilidad de dirigir el uso y obtener los beneficios provenientes de tales bienes y servicios.
Esta norma reemplaza a la NIC 18 "Ingresos" y a la NIC 11 "Contratos de construccin" y sus
interpretaciones. La NIIF 15 entrar en vigencia para periodos anuales que comiencen el o
despus del 1 de enero de 2018 y su aplicacin anticipada es permitida.
A la fecha, la Compaa an no puede estimar el impacto por la adopcin de las NIIFs 9 y 15 que
tendr en sus estados financieros. La Compaa efectuar una evaluacin ms minuciosa sobre el
impacto en sus estados financieros en los prximos doce meses.
Con fecha 13 de enero de 2016, se emiti la NIIF 16, "Arrendamientos" (NIIF 16) que reemplaza a
las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, 'Arrendamientos' y
CINIIF 4, 'Contratos que podran contener un arrendamiento' y otras interpretaciones
relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definicin de arrendamiento y un nuevo modelo
contable que impactar sustancialmente a los arrendatarios.
Como resultado del nuevo modelo, una entidad reconocer en su estado de situacin financiera al
inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una
deuda por la obligacin de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirn
en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mnimos del contrato. Con este
cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas
actuales como 'arrendamientos operativos' sern reflejados en el estado de situacin financiera
desde el inicio del arrendamiento.
Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con
excepcin de contratos con plazo de duracin menor a 12 meses (considerando para dicha
determinacin la evaluacin de qu tan probable es la posibilidad de prrroga) y contratos de
arrendamientos de bienes menores.
Es posible que algunos de los compromisos estn cubiertos con arrendamientos de bajo valor y de
corto plazo y algunos otros pueden estar relacionados con acuerdos que no se encuentran bajo el
alcance de la NIIF 16.
Existe una diferencia temporal cuando el valor en libros de un activo es menor que su base
tributaria al final del periodo de reporte.
U na entidad puede asumir que recuperar un monto ms alto que el valor en libros de un
activo para estimar su utilidad gravable futura.
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Cuando las leyes tributarias restringen la fuente de las utilidades gravables contra las que
tipos particulares de impuestos diferidos activos pueden ser recuperados; la recuperabilidad
de los impuestos diferidos activos slo pueden ser evaluada en combinacin con otros
impuestos diferidos activos del mismo tipo.
Las deducciones tributarias que resultan de revertir impuestos diferidos activos son excluidos
de la estimacin de la utilidad gravable futura que ser usada para evaluar la recuperabilidad
de esos activos.
La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2017.
En adelante, se requerir que las empresas expliquen los cambios en sus pasivos que surjan de
sus actividades de financiamiento. Esto incluye (i) cambios que surjan de operaciones que
generen flujos de efectivo como por ejemplo: desembolsos y pagos de prstamos; asl como (ll)
cambios que surjan de operaciones que no generan flujo de efectivo como por ejemplo
adquisiciones, eliminaciones, acumulacin de intereses y diferencias de cambio no realizadas.
Los cambios en los activos financieros debern ser incluidos en esta revelacin, si los flujos de
efectivo son o sern incluidos en los flujos de efectivo generado por actividades de financiamiento.
Este podra ser el caso, por ejemplo, de activos que cubren pasivos resultantes de pasivos de
financiamiento.
Es posible que las entidades incluyan cambios en "otras partidas" como parte de esta nueva
revelacin; por ejemplo, proporcionando una conciliacin de la "deuda neta". Sin embargo, en
este caso, los cambios en las "otras partidas" deben ser reveladas por separado de los cambios
de pasivos que surgen de sus actividades de financiamiento.
La informacin debe ser revelada en formato tabular como una conciliacin de los saldos de
apertura y saldos finales pero no se obliga un formato en particular.
La fecha estimada de entrada de vigencia de estos cambios es a partir del 1 de enero de 2017.
El lASB ha decidido diferir la fecha de aplicacin de esta modificacin hasta el momento que el
lASB culmine su proyecto de investigacin sobre el mtodo de participacin patrimonial.
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2.3 Informacin por segmentos -
El rgano encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar los recursos
y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos. ha sido identificado como el Directorio,
encargado de la toma de decisiones estratgicas. La Gerencia ha determinado los segmentos
operativos sobre la base de los informes que revisa el Directorio.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando el tipo de cambio
venta vigente a la fecha de las transacciones, publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Nota 3).
Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales
transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre de ao de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado separado de resultados
integrales en el rubro Diferencia de cambio, neta.
La Compaa clasifica a sus activos financieros en las siguientes categoras: activos financieros a
valor razonable con efecto en resultados integrales, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser
mantenidas hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin de
un activo financiero depende del propsito para el cual se adquiri. La Gerencia determina la
clasificacin de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial. Al 31 de diciembre de 2016 y
de 2015 la Compaia slo mantiene activos financieros clasificados en la categora de prstamos y
cuentas por cobrar.
Las cuentas por cobrar y los prstamos estn conformados por las cuentas por cobrar comerciales,
cuentas por cobrar a entidades relacionadas y otras cuentas por cobrar (corrientes y no corrientes),
respectivamente, en el estado separado de situacin financiera.
Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos
fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente,
excepto por los de vencimiento mayor a 12 meses contados desde la fecha del estado separado de
situacin financiera. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes.
La Compaa evala al final de cada perodo si hay evidencia objetiva de deterioro de un activo
financiero o grupo de activos financieros. Si existe deterioro de un activo financiero o grupo de activos
financieros la prdida por deterioro se reconoce slo si hay evidencia objetiva de deterioro como
resultado de uno o ms eventos que ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo (un
"evento de prdida") y si el evento de prdida (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos futuros de
efectivo estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puedan ser determinados
confiablemente.
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La evidencia de deterioro puede incluir indicadores de que los deudores o un grupo de deudores estn
atravesando dificultades financieras, el incumplimiento o retraso en el pago de intereses o del principal
de sus deudas, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otro tipo de reorganizacin
financiera y cuando la informacin objetivamente observable, indica que se ha producido una
disminucin medible en el estimado de flujos de efectivo futuro, tales como cambios en los saldos
vencidos o condiciones econmicas que se correlacionan con incumplimientos.
En el caso de los prstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la prdida se mide como la
diferencia entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo
estimados (excluyendo las prdidas crediticias futuras que no se han incurrido) descontados a la tasa
de inters efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la
prdida se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
Reconocimiento y medicin -
De acuerdo con lo que prescribe la NIC 39, los pasivos financieros se clasifican, segn corresponda,
como: i) pasivos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas y (ii) pasivos
financieros al costo amortizado. La Compaia determina la clasificacin de sus pasivos financieros a la
fecha de su reconocimiento inicial.
Los pasivos financieros incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a entidades
relacionadas, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras (Otras pasivos financieros en el
estado separado de situacin financiera).
2.9 Inventarios -
Los inventarios son reconocidas al costo o el valor neto de realizacin, el menor. El costo se
determina usando el mtodo promedio ponderado, excepto en el caso de los inventarios por recibir,
que se determina usando el mtodo de identificacin especifica. El costo de los productos terminados
y de los productos en proceso comprende el costo de la materia prima, mano de obra directa, otros
costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de capacidad normal) que se incurren
en el proceso de industrializacin de los productos, y excluye los gastos de financiamiento y las
diferencias en cambio.
El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los
costos estimados para poner los inventarios en condicin de venta y para realizar su comercializacin.
Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una
estimacin para desvalorizacin de inventarios con cargo al estado separado de resultados integrales
del ao.
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2.1 O Costo de desbroce -
Subsidiarias -
Las subsidiarias son las entidades (incluyendo las entidades estructuradas) sobre las que la
Compaa posee control. La Compaa controla una entidad cuando est expuesta a, o tiene derecho
a, rendimientos variables proveniente de su participacin en la entidad y tiene la capacidad de utilizar
su poder sobre la entidad para influir en el importe de dichos rendimientos.
Asociadas -
Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compaia ejerce influencia significativa pero
no control, generalmente estas entidades son aqullas en las que se mantiene una participacin de
entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran por el mtodo de
participacin patrimonial.
Bajo este mtodo, la inversin se reconoce inicialmente al costo y el valor en libros se incrementa o
disminuye para reconocer la participacin de la Compaa en las utilidades o prdidas y otros
movimientos posteriores a la adquisicin en otros resultados integrales.
Los dividendos procedentes de una asociada son reconocidos en los estados financieros separados
de la Compaa cuando se establezca su derecho a recibir tales dividendos. Los dividendos son
reconocidos como una reduccin del valor en libros de la inversin.
Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente plantas, locales de ventas y oficinas. La cuenta
propiedades, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciacin acumulada y, si las hubiere,
las prdidas acumuladas por deterioro. El costo de un elemento de propiedades, planta y equipo
comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e impuestos de
compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de
operacin como lo anticipa la Gerencia. El precio de compra o el costo de construccin corresponden
al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra contraprestacin entregada por
adquirir el activo.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo se capitalizan slo cuando es probable
que beneficios econmicos futuros asociados con el activo se generen para la Compaa y el costo de
estos activos se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan al costo de produccin o
gasto segn corresponda. Los gastos de mantenimiento y de reparacin se cargan al costo de
produccin o al gasto, segn corresponda, en el perodo en el que stos se incurren.
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Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de propiedades,
planta y equipo se capitalizan por separado, castigndose el valor en libros del componente que se
reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un
componente separado del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el
valor en libros del activo que se reemplaza.
Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios econmicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y prdidas por la
venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transaccin y el valor en libros
de los activos. Estas se incluyen en el estado separado de resultados integrales.
Los gastos de mantenimiento mayor comprende el costo de reemplazo de partes de los activos y los
costos de reacondicionamiento que se realizarn peridicamente con el objeto de mantener la
capacidad operativa del activo de acuerdo con las especificaciones tcnicas. Los gastos de
mantenimientos mayores se capitalizan al reconocimiento inicial del activo como un componente
separado del bien y se deprecian en el estimado del tiempo en que se requerir el siguiente
mantenimiento mayor.
Depreciacin -
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los otros activos se calcula por el mtodo de lnea
recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida til.
Aos
Edificaciones e instalaciones Hasta 50
Maquinaria 2 a 40
Unidades de explotacin 3 a40
Unidades de transporte 10 (vehculos menores)
5 a 20 (vehculos de trabajo)
Muebles, enseres y equipos diversos 3 a 10
Los valores residuales, la vida til de los activos y los mtodos de depreciacin aplicados se revisan y se
ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado separado de situacin financiera. Cualquier cambio
en estos estimados se ajusta prospectivamente.
Costos de software -
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2.14 Deterioro de activos no financieros -
Los activos que tienen vida til indefinida y no estn sujetos a amortizacin, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a amortizacin se someten a pruebas de
deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que su valor en libros podra no
recuperarse.
Las prdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su
valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto
que se obtendra de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluacin por deterioro, los
activos se agrupan a los niveles ms pequeos en los que generan flujos de efectivo identificables
(unidades generadoras de efectivo). Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la
plusvala mercantil que han sido objeto de estimaciones por deterioro se revisan a la fecha de cada
informe para verificar posibles variaciones de dichas estimaciones por deterioro.
2.15 Arrendamiento -
La Compaa es el arrendatario -
i) Arrendamientos operativos -
Los arrendamientos en los que una porcin significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos
efectuados bajo un arrendamiento operativo incluyendo prepagos (neto de cualquier incentivo recibido
del arrendador) se cargan al estado separado de resultados integrales sobre la base del mtodo de
lnea recta en el perodo del arrendamiento.
Los arrendamientos de activos en los que la Compaa asume sustancialmente todos los riesgos y
beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Las propiedades y equipos
bajo arrendamientos financieros son inicialmente reconocidos como activos de la Compaa al menor
valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos
mnimos del arrendamiento.
Cada cuota de arrendamiento se distribuye entre el pasivo y el cargo financiero de modo que se
obtenga una tasa constante sobre el saldo pendiente de pago. La obligacin por cuotas de
arrendamiento correspondientes, neto de cargos financieros, se incluye el rubro obligaciones
financieras. El elemento de inters del costo financiero se trata como un costo de endeudamiento y se
reconoce un gasto en resultados o se capitaliza durante el perodo del arrendamiento de manera que
se obtenga una tasa de inters peridica constante sobre el saldo del pasivo para cada perodo.
La depreciacin de los activos arrendados es calculada por el mtodo lineal de acuerdo a la vida til
de los activos.
La vida til, valor residual, y mtodo de depreciacin son revisados al final de cada perodo de reporte.
Cualquier cambio en estos estimados ser prospectivamente ajustado.
La Compaa es el arrendador -
Los contratos de arrendamiento, son operativos cuando el arrendador posee una significativa porcin
de riesgos y beneficios correspondientes a la propiedad del bien. Los cobros del arrendamiento son
reconocidos como ingresos en el estado separado de resultados integrales en linea recta sobre el
perodo del arrendamiento.
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2.16 Provisiones -
General -
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida
como resultado de eventos pasados, es ms que probable que se requerir de la salida de recursos
para pagar la obligacin y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones
para futuras prdidas operativas.
Las provisiones se reconocen al valor presente de los desembolsos esperados para cancelar la
obligacin utilizando tasas de inters antes de impuestos que reflejen la actual evaluacin del valor del
dinero en el tiempo y los riesgos especficos de la obligacin. Los incrementos en la provisin debido
al paso del tiempo son reconocidos como gastos por intereses en el estado separado de resultados
integrales.
La Compaa reconoce una provisin para el cierre de unidades operativas que corresponde a su
obligacin legal por restaurar la unidad operativa al trmino de sus operaciones. En la fecha del
reconocimiento inicial del pasivo que surge por esta obligacin, medido a su valor razonable
descontado a su valor presente, simultneamente se carga el mismo importe a la cuenta de
propiedades, planta y equipo en el estado separado de situacin financiera. Posteriormente, el pasivo
se incrementa en cada perodo para reflejar el costo financiero considerado en la medicin inicial del
descuento y, en adicin, el costo capitalizado se deprecia sobre la base de la vida til del activo
relacionado. Al liquidar el pasivo, la Compaa reconoce cualquier ganancia o prdida que se genere.
Los cambios en el valor razonable estimado de la obligacin inicial y en las tasas de inters se
reconocen como un incremento o disminucin del valor en libros de la obligacin y del activo con el
que se relaciona siguiendo los criterios de la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y CINIIF 1
"Cambios en pasivos existentes por retiro de servicios, restauracin y similares". Cualquier reduccin
en esta provisin y, por lo tanto, cualquier reduccin del activo con el que se relaciona que exceda el
valor en libros del activo se reconoce inmediatamente en el estado separado de resultados integrales.
El impuesto a las ganancias del perodo comprende al impuesto a las ganancias corriente, el impuesto
a las ganancias diferido y las regalas mineras. El impuesto a las ganancias se reconoce en el estado
separado de resultados integrales, excepto cuando se relaciona a partidas reconocidas directamente
en el patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a las ganancias tambin se reconoce directamente en el
patrimonio.
El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha de reporte de la situacin financiera.
Peridicamente, la Gerencia evala la posicin asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretacin.
El impuesto a las ganancias diferido se determina en su totalidad usando el mtodo del pasivo sobre
las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus
respectivos valores mostrados en los estados financieros separados. Sin embargo, el impuesto a las
ganancias diferido no se contabiliza si se deriva del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en
una transaccin que no sea una combinacin de negocios que en el momento de la transaccin no
afecta ni la ganancia o prdida contable o tributaria.
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El impuesto a las ganancias diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin) que han sido
promulgadas a la fecha de reporte de la situacin financiera y que se espera sern aplicables cuando
el impuesto a las ganancias diferido activo se realice o el impuesto a las ganancias pasivo se pague.
El impuesto a las ganancias diferido activo slo se reconocen en la medida de que sea probable que
se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
El impuesto a las ganancias diferido de las diferencias temporales que surgen de inversiones en
subsidiarias no es reconocido debido a que la legislacin tributaria en Per no considera los ingresos
de los dividendos como una partida gravable y la Compaa espera recuperar la inversin a travs de
los dividendos y no a travs de la venta.
Los saldos de impuestos a las ganancias diferido activo y pasivo se compensan cuando exista el
derecho legal exigible de compensar los activos impositivos con el pasivo por impuestos corrientes y
cuando los impuestos a las ganancias diferido activo y pasivo se relacionen con la misma autoridad
tributaria de la entidad gravada o de distintas entidades gravadas en donde exista intencin de liquidar
los saldos sobre bases netas.
Las regalas mineras son contabilizados de acuerdo con la NIC 12 "Impuesto a las ganancias" pues
tienen las caractersticas de un impuesto a las ganancias, es decir, son impuestos por el Gobierno y
estn basados en ingresos netos de gastos despus de ajustes de diferencias temporales, en lugar de
ser calculados en base a la cantidad producida o a un porcentaje de los ingresos.
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
equivalente a 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria
vigente.
Gratificaciones -
La Compaa reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las
disposiciones legales vigentes en Per. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones
anuales que se pagan en julio y diciembre de cada ao, respectivamente.
La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a sus derechos
indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente la que se tiene que depositar en las
cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada ao.
La compensacin por tiempo de servicios del personal es equivalente a una remuneracin vigente a la
fecha de su depsito. La Compaa no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los
depsitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.
Las acciones comunes y de inversin se clasifican como patrimonio cuando no existe obligacin de
transferir a sus titulares efectivo u otra clase de activos.
La distribucin de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros
separados en el perodo en el que es aprobada por los accionistas de la Compaa.
- 17 -
2.21 Reconocimiento de ingresos -
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes o servicios realizada en el curso
ordinario de las operaciones de la Compaa; es mostrada neto de devoluciones y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que
beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los criterios especficos por
cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. El monto de los ingresos no puede ser medido
confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La
Compaa basa sus estimados en resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de
transaccin y condiciones especficas de cada acuerdo.
Venta de bienes -
Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compaia ha entregado los productos al
cliente y no existe alguna obligacin incumplida que pueda afectar la aceptacin de los productos por
parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferidos en el
medio de transporte que designe o en el punto de destino, de acuerdo con la condicin de venta
pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar est razonablemente asegurada. Asimismo, se
requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta y que la Compaa tenga
evidencia objetiva que se han satisfecho todos los criterios de aceptacin. Con la entrega de los
productos se consideran transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos bienes.
Venta de servicios -
Los ingresos provenientes de servicios, se refieren principalmente a la facturacin por los servicios de
transporte de mercadera al punto de entrega del cliente, se reconocen en el perodo en el que se
realizan.
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o prdida del perodo en el que se
reconozcan los correspondientes ingresos de operacin.
Los gastos se reconocen cuando ha surgido un decremento en los beneficios econmicos futuros,
relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y adems el gasto puede
medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que se paguen.
- 18 -
Durante los aos 2016 y 2015, los proyectos de la Compaa han sido financiados con capital
producto de sus operaciones, por lo que no se han incurrido en costos de endeudamiento que
debieran capitalizarse.
La utilidad por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ao
atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de
acciones comunes y de inversin en circulacin durante dicho ao. Debido a que no existen acciones
comunes y de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que
dan derecho a obtener acciones comunes y de inversin, la utilidad diluida por accin comn y de
inversin es igual a la utilidad bsica por accin comn y de inversin.
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, slo se revelan en
nota a los mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente
sea remota, tal revelacin no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, slo se revelan en
nota a los estados financieros separados cuando es probable que se producir un ingreso de
recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos contingentes, sern reconocidas en los estados
financieros separados en el perodo en que ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se
determine que es probable que se produzca una salida de recursos para cubrir el mencionado pasivo.
Las partidas tratadas como activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros
separados en el perodo en que se determine que es virtualmente seguro que se producir un ingreso
de recursos, respectivamente.
- 19 -
3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
2016 2015
S/000 S/000
Activos financieros:
Prstamos y cuentas por cobrar (incluyendo efectivo
y equivalente de efectivo)
Efectlvo y equivalente de efectiio 9,266 7,766
Cuentas por cobrar comerciales:
Terceros (neto) 23,385 19,915
Entidades relacionadas 18,243 20,697
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 87,581 75,865
Otras cuentas por cobrar (*) 3,316 4, 154
141,791 128,397
Pasivos financieros:
Al costo amortizado
otros pasivos financieros 1,590,313 1,775,962
Cuentas por pagar comerciales:
Terceros 50,828 58,624
Entidades relacionadas 7,788 14, 137
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 10,221 294
Provisin por beneficio a los empleados 38,039 55,551
Otras cuentas por pagar (*) 10,745 11, 127
1,707,934 1,915,695
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado
(incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable, riesgo de
tasa de inters de los flujos de efectivo y riesgo de precio), riesgo de crdito y riesgo de liquidez. La
administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo impredecible de los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeo financiero.
-20 -
a) Riesgo de Mercado -
La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en Soles. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de las cuentas por pagar y los
prstamos otorgados/recibidos en dlares estadounidenses a/de entidades relacionadas y por las
transacciones pasivas y endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en
esa moneda. La Compaa no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su exposicin
al riesgo de tipo de cambio; sin embargo, tiene como objetivo mantener una posicin neta en
moneda extranjera que le permita disminuir el impacto en el resultado del ejercicio de una
variacin significativa en el tipo de cambio.
2016 2015
US$000 US$000
Activos:
Efectlvo y equivalente de efectivo 637 1, 154
Cuentas por cobrar comerciales 2,038 1,298
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 15,743 8,293
Otras cuentas por cobrar 881 2,221
19,299 12,966
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales (5,207) (7, 738)
Cuentas por pagar a entidades relacionadas (248) (309)
Otras cuentas por pagar (847) (5,888)
Otros pasivos financieros (6,609)
(6,302) (20,544)
Posicin activa (pasiva), neta 12,997 (7,578)
En 2016, la Compaa registr ganancias de diferencia de cambio por (en miles) S/42,524
(S/8,735 en 2015) y prdidas de diferencia de cambio por (en miles) S/37,336 (S/18,926 en 2015),
cuyo importe neto se incluye en Diferencia de cambio, neta, en el estado separado de resultados
integrales.
ii) Riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable y los flujos de efectivo -
-21 -
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas
fijas, y representan el 100% del total de la deuda. Al respecto, la Gerencia de la Compaa
considera que el riesgo del valor razonable de tasas de inters no es significativo debido a que las
tasas de inters de sus contratos de financiamiento no difieren significativamente de la tasa de
inters de mercado que se encuentra disponible para la Compaa para instrumentos financieros
similares.
b) Riesgo de crdito -
El rea de crditos y cobranzas evala la calidad crediticia de los clientes, tomando en consideracin
su posicin financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen lmites de crdito
individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los lmites de crdito se monitorea
con regularidad.
La Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo crediticio significativo sobre las cuentas por
cobrar comerciales a terceros y a entidades relacionadas debido a que tienen periodos de cobro de 7
das y 115 das, respectivamente (5 y 116 das, al 31 de diciembre de 2015), no habindose
presentado problemas significativos de incobrabilidad.
En consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo. Riesgos de
concentracin de crdito pueden surgir de las colocaciones de excedentes de liquidez para tal fin, la
Compaia tiene como poltica distribuir sus depsitos entre diferentes instituciones financieras al
finalizar las operaciones diarias.
c) Riesgo de liquidez -
-22 -
A continuacin se presenta un anlisis de los activos y pasivos financieros de la Compaa
clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo restante para llegar a ese vencimiento en
la fecha del estado separado de situacin financiera:
Activos financieros
Menos de Entre 1
1 ao y 2 aos Total
S/000 S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2016
Efecli\.o y equlealentes de efectivo 9,266 9,266
Cuentas por cobrar comerciales 41,628 41,628
otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 72,570 15,011 87,581
Otras cuentas por cobrar (*) 2,284 1,032 3,316
125,748 16,043 141,791
Al 31 de diciembre de 2015
Efectlvo y equiv.3lentes de efectivo 7,766 7,766
Cuentas por cobrar comerciales 40,612 40,612
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 56,534 19,331 75,865
Otras cuentas por cobrar (*) 3,122 1,032 4, 154
108,034 20,363 128,397
Pasivos financieros
Menos de Entre 1 Entre 2
1 ao y 2 aos y 5 aos Total
5/000 5/000 5/000 51000
Al 31 de diciembre de 2016
Otros pasiws financieros:
Prstamos 155,982 209,275 722,856 1,088,113
Arrendamientos financieros 264 211 475
Bonos 501,725 501,725
Cuentas por pagar comerciales 58,616 58,616
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 10,221 10,221
Provisin por beneficio a los empleados 38,039 38,039
Otras cuentas por pagar(*) 10,745 10,745
273,867 209,486 1,224,581 1,707,934
Al 31 de diciembre de 2015
Otros pasiws financieros:
Prstamos 114,217 197,482 931,866 1,243,565
Arrendamientos financieros 30,236 264 201 30,701
Bonos 501,696 501,696
Cuentas por pagar comerciales 72,761 72,761
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 294 294
Provisin por beneficio a los empleados 55,551 55,551
Otras cuentas por pagar (*) 11,127 11, 127
284, 186 197,746 1,433,763 1,915,695
-23 -
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categorlas
mencionadas anteriormente, mantiene lneas de crdito, as como tambin solventa su capital de
trabajo con los flujos de efectivo provenientes de sus actividades de operacin, financiamiento y de
inversin.
La Compaa evala su ratio de apalancamiento usando la relacin deuda total (deuda total
comprende el total pasivo de la Compaa excepto pasivo por impuesto a las ganancias diferido),
sobre patrimonio, la misma que trata de mantener alrededor de 1.00. El ratio de apalancamiento fue
como sigue:
2016 2015
S/000 S/000
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podrla ser intercambiado o un
pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Para la clasificacin del tipo de valoracin utilizadas por la Compaa de los instrumentos financieros
a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medicin:
Nivel 1: Se usa valores de cotizacin en mercados activos para activos o pasivos idnticos.
Nivel 2: Se usa informacin sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotizacin (nivel 1) pero
que pueda ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por ejemplo,
provenientes de precios).
Nivel 3: Se usa informacin sobre el activo o pasivo que no se basa en data que se pueda
confirmar en el mercado (es decir, informacin no observable).
-24 -
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de
sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de
fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no es indicativo del valor neto de realizacin
o de liquidacin de los instrumentos financieros.
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histrica
y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran
razonables de acuerdo con las circunstancias.
La Compaa efecta estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes por definicin muy pocas veces sern iguales a los resultados reales. Sin embargo, eri
opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos no tienen un riesgo significativo de causar un
ajuste material a los saldos de los activos y pasivos durante el prximo ao.
La Compaa evala de forma anual si un activo permanente requiere de una estimacin por deterioro
de acuerdo con la polltica contable expuesta en la Nota 2.14. Esta determinacin requiere del uso de
juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro as como en la
determinacin del valor de recupero (Nota 12). El valor razonable ha sido determinado utilizando datos
no observables (Nivel 3).
ii) Impuestos -
El Directorio considera el negocio desde una perspectiva por mercado nacional y extranjero. Por el
ao terminado el 31 de diciembre de 2016, las ventas al mercado nacional representan el 86.8% del
total de ventas (88.3% por el 2015).
-25 -
La Compaia exporta a nivel de Sudamrica. A continuacin se presentan las ventas a nivel local y al
exterior, al 31 de diciembre:
2016 2015
S/000 S/000
2016 2015
S/000 S/000
El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias en bancos
locales, en Soles y Dlares Estadounidenses, y son de libre disponibilidad.
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Al 31 de
diciembre de 2016 las cuentas por cobrar cubiertas con garantas especificas ascienden a (en miles)
S/7,300 (S/11,775 al 2015). Las garantas especificas comprenden principalmente cartas fianza
emitidas por bancos locales.
El periodo promedio de crdito otorgado a los clientes nacionales es 7 dlas en promedio, y para
clientes de exportacin entre 30 y 60 das. El 75% de las cuentas por cobrar comerciales est
concentrada en 12 clientes importantes (75% en 13 clientes al 2015). No hay otros clientes que
representen individualmente o en su conjunto, ms del 5% del total del saldo de las cuentas por
cobrar comerciales.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene cuentas por cobrar vigentes por (en miles)
S/16,757 (S/16,350 al 31 de diciembre de 2015).
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaia mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no
deterioradas por (en miles) S/6,628 (S/3,565 al 31 de diciembre de 2015) ya que estn relacionadas
con clientes lo que se ha determinado sobre la base de informacin histrica que no reflejan indices
de incumplimiento.
-26 -
La antigedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es el siguiente:
2016 2015
S/000 S/000
El monto de la estimacin para deterioro al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue de (en miles)
S/1,662. Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se relacionan con clientes que
atraviesan dificultades econmicas. La antigedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es
mayor a 360 das.
En el proceso de estimacin para deterioro, la Gerencia evala las condiciones del mercado y realiza
un anlisis sobre la antigedad de las cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2016, el monto por
cobrar no cubierta por garantas especficas ascienden a (en miles) S/17,747 (S/9,802 al 31 de
diciembre de 2015). La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar
comerciales menos la estimacin por deterioro son similares en sus valores razonables debido a su
vencimiento corriente.
El accionista principal de la Compaa es Consorcio Cementero del Sur S.A., que forma parte de las
compaas subsidiarias de Holding Cementero del Per S.A.
a) El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:
2016 2015
S/000 S/000
Cuentas por cobrar comerciales:
Concretos Supermix S.A. (2) 5,423 7,311
Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (2) 4,981 5,781
Unin Cementera Nacional UCEM C.E.M. (2) 4,481 728
Cal & Cemento Sur S.A. (2) 2, 127 4,700
Casa Grande S.AA (3) 254 444
Lechera Andina S.A. (3) 194 914
Cartavio S.A.A. (3) 158 137
Racionalizacin Empresarial S.A. (3) 93 105
Casaracra S.A. 47 1
Gloria S.A. (3) 42
Logstica del Pacfico S.A. (3) 12 124
Trupal S.A. (3) 1 65
Consorcio Cementero del Sur S.A. (1) 8
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (3) 47
Industrias Cachimayo S.A. (2) (44) (15)
Otros 474 347
18,243 20,697
-27 -
2016 2015
S/000 S/000
Otras cuentas por cobrar:
Casaracra S.A. (2) 37,722 11,295
Consorcio Cementero del Sur S.A. (1) 14,839 20,972
Holding Cementero del Per S.A. (1) 6, 162 1,015
Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. (3) 6, 126 190
Cal & Cemento Sur S.A. (2) 3,373 22,450
Yura lnversiones Bolivia S.A. (2) 2,839
Fondo de lm.ersiones Diversificadas S.A. (3) 1,027 221
Consorcio Yura-Lechera Andina (3) 157 160
Racionalizacin Empresarial S.A. (3) 33 73
Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A.C. (3) 23
Concretos Supermix S.A. (2) 6
Otros 263 158
72,570 56,534
(1) Matriz
(2) Subsidiaria
(3) Relacionada
Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento
corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses. La evaluacin de la cobrabilidad
de estas cuentas se lleva a cabo al cierre de cada perodo, la que consiste en el examen de la
situacin financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 31 de diciembre
de 2016 y de 2015, la Gerencia estima que recuperar los saldos por cobrar a sus entidades
relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros separados no ha registrado estimacin
alguna para incobrables.
-28 -
Las principales transacciones entre la Compaa y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
2016 2015
S/000 S/000
Las cuentas por cobrar a corto plazo incluyen prstamos otorgados para financiar necesidades de
capital de trabajo. Estos prstamos son de vencimiento corriente, y al 31 de diciembre de 2016
devengan intereses anuales a tasas de 1.26% en dlares estadounidenses y 5.26% en Soles (1.20 %
en dlares estadounidenses y 5.00 % en Soles al 31 de diciembre de 2015) y no cuentan con
garantas especficas.
Respecto a las cuentas por cobrar a largo plazo, stas devengan un inters anual a una tasa de 6%
en Soles, no tienen plazo especfico de vencimiento y no cuentan con garantas especficas.
Con respecto a las otras cuentas por pagar, el saldo al 31 de diciembre de 2016 est compuesto
principalmente de dividendos por pagar a la matriz.
e) Compromisos -
El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. La remuneracin de los directores
ascendi a (en miles) S/16,795 en 2016 (S/15,295 en 2015) (Nota 24), que corresponde al 6% de la
utilidad antes de impuestos de la Compaa; este porcentaje es establecido por la Junta General de
Accionistas. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa mantiene un pasivo de (en miles)
S/3,700 y S/21,156, respectivamente (Nota 15). Asimismo, la remuneracin del personal gerencial,
que comprende beneficios a corto plazo, ascendi a (en miles) S/8,021 en 2016 (S/9,193 en 2015).
La Compaa no otorga beneficios de largo plazo ni pago basado en acciones a sus Directores ni a su
Gerencia clave.
-29 -
La Compaa considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar y pagar a entidades
relacionadas comerciales y corrientes son similares a sus valores razonables debido a su vencimiento
en el corto plazo.
El valor razonable de la cuenta por cobrar a largo plazo se ha determinado sobre la base de los flujos
de efectivo proyectados descontados a una tasa de 5.88% y 2.47% en Soles y Dlares
Estadounidenses, respectivamente, al 31 de diciembre de 2016 (6.18% y 2.33% en Soles y Dlares
Estadounidenses, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015), que representan tasas de mercado
para operaciones similares.
2016 2015
S/000 S/000
Obras por impuestos, crdito tributario 3,699
Saldo a fa\.Or de las regalas mineras 1,412 3,693
Cuentas por cobrar al personal 1,785 1,840
Saldo a fasor del impuesto a las ganancias 1,806
Entregas a rendir cuenta 130 55
Reclamos a seguros 6 693
Otros 1,395 1,566
8,427 9,653
Menos porcin no corriente:
Saldo a favor de las regalas mineras (1, 181)
Otros (1,032) (1,032)
(1,032) (2,213)
Porcin corriente 7,395 7,440
El saldo a favor de las regalas mineras ser compensado contra las regalas mineras que se generen
en el futuro. En 2013, la Compaa como consecuencia del cambio de la metodologa para el clculo
de las regalas mineras, rectific las declaraciones del ltimo trimestre del 2011 al tercer trimestre de
2012 (4 periodos). Producto de estas rectificatorias se gener un pago en exceso que se reconoci
como un ingreso de (en miles) S/11,634 en el ao 2013, el cual est siendo compensado contra el
saldo por pagar de regalas mineras que se generan en el futuro. Al 31 de diciembre de 2016, la
Gerencia estima que (en miles) S/1,412 sern recuperados mediante compensacin en el 2017. Al 31
de diciembre de 2015, la Gerencia estim que (en miles) S/2,512 seran recuperados mediante
compensacin en el 2016, y (en miles) S/1, 181 durante 2017.
Las otras cuentas por cobrar no tienen garantas especficas y no devengan intereses.
- 30 -
10 INVENTARIOS, NETO
Al 31 de diciembre de 2016, los suministros diversos incluyen principalmente, repuestos por (en miles)
S/146,763 y combustible por (en miles) S/13,795 (S/141,662 y S/16,710 al 31 de diciembre de 2015,
respectivamente).
11 INVERSIONES FINANCIERAS
Inversiones en asociadas:
Lechera Andina S.A. 155,947 0.015 428 428
1,515,683 1,612,368
- 31 -
Al 31 de diciembre los estados financieros separados ms recientes de las subsidiarias y asociadas
se resumen a continuacin:
Utilidad neta
y resultado
Activos Pasivos Patrimonio Ingresos integral
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
Al 31 de diciembre de 2016:
Inversiones en subsidiarias
Casaracra S.A. 1,298, 148 41,426 1,263,695 4,480 (4,852)
Cal & Cemento Sur S.A. 695,350 358,361 336,989 194,326 19,036
Concretos Supermix S.A. 325,024 165,232 159,792 215,495 (703)
Industrias Cachimayo S.A. 72,339 15,887 56,452 39,065 861
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A (*) 72,280 33,943 38,337 73,816 1,250
Al 31 de diciembre de 2015:
Inversiones en subsidiarias
Casaracra S.A. 1,474,744 23,294 1,451,450 18,779 47,792
Cal & Cemento Sur S.A. 664,911 440,160 224,751 197, 182 25,033
Concretos Supermix S.A. 360,970 200,475 160,495 271,770 16,833
Industrias Cachimayo S.A. 72,114 16,523 55,591 55,627 5,633
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A. (*) 68,338 55,680 12,658 83,451 75
El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/1 cada una, excepto las de Lechera
Andina S.A. que es de US$1.00 cada una.
Casaracra S.A -
El 2 de abril de 2014, se constituy Casaracra S.A., en la ciudad de Lima, Per con un capital social
de (en miles) S/1. Esta es una empresa inversora que se constituy con el fin de invertir en el negocio
cementero a nivel internacional. Dicha empresa es la accionista mayoritaria de Unin Cementera
Nacional UCEM C.E.M. y Yura Inversiones Bolivia S.A.
En el mes de setiembre de 2015, la Compaa efectu un aporte adicional a Casaracra de (en miles)
US$230,000 (equivalente a (en miles) S/741, 190); importe que esta ltima aport a Unin Cementera
Nacional UCEM C.E.M. (una empresa de Ecuador), hacindose titular del 61.79% de sus acciones,
obteniendo con ello el control de esta ltima.
- 32 -
El 21 de diciembre de 2016, Casaracra S.A., a travs de su sucursal ecuatoriana Casaracra EP,
adquiri el paquete accionario de UCEM que perteneca a Empresa Pblica Cementera del Ecuador
(EPCE), correspondiente al 36.18% del capital social de UCEM, por un total de (en miles) US$149,029
(equivalente a (en miles) S/507,594. En adicin a ello, hubieron costos inherentes a la compra de las
acciones por (en miles) S/8,706.
El 25 de octubre de 2015 la Compaia aumento su participacin en Cal & Cemento Sur S.A. mediante
capitalizacin deuda por (en miles) S/73,834 y (en miles) US$5,752. En consecuencia, Cal &
Cemento Sur S.A. emiti 93,201,465 acciones comunes con un valor nominal de S/1 cada una a favor
de la Compaa.
- 33 -
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a) Los trabajos en curso comprenden todos los activos que se encuentran en proceso de
construccin y/o instalacin, acumulando los respectivos costos hasta el momento que estn
listos para entrar en operacin/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final.
2016 2015
S/000 S/000
Maquinaria e instalaciones en montaje 37,457 42,510
Construcciones en curso 14,538 50,681
Otros menores 4,715 8,668
56,710 101,859
Durante el ao 2016 se capitaliz aproximadamente (en miles) S/50,000 de las obras en curso
vigentes al 31 de diciembre de 2015.
b) Durante los aos 2016 y 2015 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han
generado desembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar las ventas y
consolidar el liderazgo y posicionamiento de la Compaa. Entre las principales actividades
realizadas en 2016 estn las adquisiciones de terrenos, inversin en infraestructura y
modernizacin de equipos y maquinaria. Las inversiones en 2015 estn relacionadas a la
construccin de una nueva planta de molienda de cemento, la implementacin de nuevas
instalaciones de embolsado y despacho, as como reforzar instalaciones de seguridad con la
construccin de muros de resguardo en los terrenos que conforman los denuncios mineros
aledaos a la planta.
c) El gasto por depreciacin por los aos terminados el 31 de diciembre se ha distribuido como
sigue:
2016 2015
S/000 S/000
Costo de produccin (Nota 22) 88,525 84,068
Obras en curso 110 967
Gastos de ventas y distribucin (Nota 23) 624 637
Gastos de administracin (Nota 24) 1,777 1,293
91,036 86,965
- 35 -
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento
financiero son propiedad legal de las entidades financieras con las cuales se mantiene deudas
(Nota 13).
g) La Compaia mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las
polticas establecidas por el Directorio.
h) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 la Compaia no tiene prendas, hipotecas o ningn otro tipo
de gravmenes sobre los bienes incluidos en propiedades, planta y equipo, excepto por los bienes
adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero.
a) Prstamos -
El vencimiento mximo de los prstamos es el 2022 y devengan una tasa de inters anual de 4.54% a
7.76% (de 5.20% a 7.76% en 2015). Estos prstamos estn garantizados con avales otorgados por
entidades relacionadas (Nota 8-d).
- 36 -
1
b) Bonos -
En mayo de 2015, se coloc la primera emisin de este programa de bonos corporativos por (en
miles) S/302,386. Dichos bonos devengan una tasa de 7.93750% anual, se amortizarn en cuotas
semestrales a partir de noviembre de 2025 y el plazo se extiende hasta mayo de 2030.
En mayo de 2035, se coloc la segunda emisin de este programa de bonos corporativos por (en
miles) S/200,000. Dichos bonos devengan una tasa de 7.90625% anual, se amortizarn en cuotas
semestrales a partir de noviembre de 2035 y el plazo se extiende hasta mayo de 2040.
En ambas emisiones, los recursos obtenidos fueron utilizados para el financiamiento de las
inversiones de la Compaa.
e) Arrendamientos financieros -
La tasa de inters anual para los arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2016 es 8.00% (al
31 de diciembre de 2015 flucta entre 14.10% y 4.80%).
Al 31 de diciembre de 2016, los valores razonables se basan en los flujos de caja futuros descontados
empleando las tasas de inters de 5.88% y 2.47% en Soles y Dlares Estadounidenses,
respectivamente (6.18% y 2.33% en Soles y Dlares Estadounidenses, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2015).
Estos valores razonables estaran calificados como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a
variables que no son basadas en datos del mercado observables.
- 37 -
14 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de materia prima y
suministros necesarios para la produccin y corresponden a facturas emitidas por proveedores
nacionales y del exterior, estn denominadas principalmente en moneda nacional, tienen vencimiento
corriente menor a 30 das, no generan intereses y la Compaa no ha otorgado garantas por
cumplimiento de su pago.
En 2016, la Compaa provision en favor de sus trabajadores la suma de (en miles) S/31,332 por
concepto de participaciones (S/30,004 en 2015), que han sido distribuidos entre los costos, gasto de
ventas, distribucin y gasto de administracin (en miles) S/22,834, S/2,439 y S/6,059, respectivamente
(S/22, 713, S/1,937 y S/5,354, respectivamente en 2015).
- 38 -
18 PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO
a) El pasivo por impuesto a las ganancias diferido resulta de las siguientes partidas temporarias:
2016 2015
S/000 S/000
Partidas deudoras -
Provsln para desmantelamiento de activos (13,084) (12,602)
Desvalorizacin de existencias (5,528) (5, 528)
Costo en existencias por planta parada (3,657) (3, 796)
Provsin para vacaciones (2,302) (3, 760)
Diferentes tasas de depreciacin (1,834)
Provisln por regalas mineras (520) (51 O)
Otras provisiones (123) (118)
(25,214) (28, 148)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 59,056 63,894
Arrendamiento financiero 41,214 46,593
Intereses de arrendamiento financiero 7,889 8,765
Diferentes tasas de depreciacin 5,024
Costo para retiro de activos 3,601 3,636
Intereses capitalizados 20 109
116,804 122,997
91,590 94,849
b) El movimiento de la cuenta impuesto a las ganancias diferido acreedor se explica como sigue:
Cargo Efecto por
Saldo ganancias y ajuste de Saldo
inicial prdidas tasas final
S/000 S/000 S/000 S/000
Afio 2016 (Nota 20) (Nota 20)
Partidas deudoras-
Provisin para desmantelamiento de actboe (3,277) (155) (428) (3,860)
Desva.!orizacin de existencias (1,437) (13) (181) (1,631)
Provisin para vacaciones (1,053) 449 (75) (679)
Costo en existencias por planta parada (1,063) 104 (120) (1,079)
Provisin por regalas mineras (143) 7 (17) (153)
Diferentes tasas de depreciacin (590) 590
Otras provisiones (34) 2 (4) (36)
(7,597) 984 (825) (7,438)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 16,840 (1,350) 1,932 17,422
Arrendamiento financiero 12,330 (1,519) 1,347 12, 158
Intereses de arrendamiento financiero 2,314 (245) 258 2,327
Diferentes tasas de depreciacin 1,318 164 1,482
Costo para retiro de acti\.os 962 (17) 117 1,062
Intereses capitalizados 31 (26) 6
32,477 (1,839) 3,819 34,457
pasho por impuesto a las ganancias, neto 24,880 (855) 2,994 27,019
- 39 -
Cargo
Saldo ganancias y Saldo
inicial prdidas final
S/000 S/000 S/000
(Nota 20)
Ao 2015
Partidas deudoras -
Provisin para desmantelamiento de activos (3,052) (225) (3,277)
Desvalorizacin de existencias (1,285) (152) (1,437)
Provisin para vacaciones (1,234) 181 (1,053)
Costo en existencias por planta parada (592) (471) (1,063)
Provisin por regalas mineras (162) 19 (143)
Diferentes tasas de depreciacin (33) (557) (590)
Otras provisiones (27) (7) (34)
(6,385) (1,212) (7,597)
Partidas acreedoras -
Costo atribuido propiedades, planta y equipo (Nota 12-i) 18,428 (1,588) 16,840
Arrendamiento financiero 13,836 (1,506) 12,330
Intereses de arrendamiento financiero 2,598 (284) 2,314
Costo para retiro de activos 1,362 (400) 962
Intereses capitalizados 86 (55) 31
36,310 (3,833) 32,477
Pasivo por impuesto a las ganancias, neto 29,925 (5,045) 24,880
c) El anlisis de los activos y pasivos por impuestos a las ganancias diferidos es el siguiente:
2016 2015
S/000 S/000
Activo por impuestos a las ganancias diferidos:
Activos por impuestos a las ganancias diferidos a recuperar en
ms de 12 meses (5,373) (4,514)
Activos por impuestos a las ganancias diferidos a recuperar en
12 meses (2,065) (3,083)
(7,438) (7,597)
Pasbo por impuestos a las ganancias diferidos:
Pashos por impuestos a las ganancias diferidos a recuperar en
ms de 12 meses 30,334 28,984
Pasnos por impuestos a las ganancias diferidos a recuperar en
12 meses 4, 123 3,493
34,457 32,477
Pasbo por impuesto a las ganancias diferido (neto) 27,019 24,880
19 PATRIMONIO
a) Capital emitido -
-40
-
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 la estructura societaria de la Compaa es la siguiente:
Participacin individual en el capital (en %): Accionistas Partcpacin
N %
b) Acciones de inversin -
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 est representado por 277,661 acciones de inversin, cuyo
valor nominal es de S/1.00 cada una, las que se encuentran ntegramente emitidas y pagadas.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. Al 31 de
diciembre de 2016 y de 2015 se alcanz el lmite establecido y no se efectu transferencia de la
reserva legal.
d) Resultados acumulados -
Los dividendos a favor de accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas estn afectos a un
impuesto a las ganancias de cargo de estos accionistas. Los dividendos que se distinguen o paguen
sobre las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2014 estn afectos a la tasa de 4.1 %, y los
dividendos que se distribuyen o se paguen sobre las utilidades de los aos 2015 y 2016 estn afectos
a la tasa del 6.8%.
20 SITUACION TRIBUTARIA
a) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales
comprende:
2016 2015
S/000 S/000
-41
-
b) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y
deducir al resultado, mostrado en los estados financieros separados, aquellas partidas que la
referida legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del
impuesto a las ganancias correspondiente a los aos 2016 y 2015 ha sido fijada en 28%. A partir
del ao 2017, la tasa del impuesto a la renta ser 29.50%. En el caso del gasto por impuesto a las
ganancias diferido se ha considerado el efecto de ajuste de tasas de acuerdo a la modificacin
indicada anteriormente.
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo por pagar por impuesto a las ganancias asciende
a (en miles) S/2,203 y S/510, respectivamente.
e) Las Regalas mineras se pagan a partir de octubre de 2011 de acuerdo con lo establecido en el
Decreto Supremo No.173-2011-EF publicado el 29 de setiembre de 2011, mediante el cual se
aprueba el Reglamento de la Ley 29790 - Ley que establece el marco legal del gravamen especial
a la minera.
d) El impuesto a las ganancias sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que
hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compaia como sigue:
2016 2015
S/000 S/000
e) Para propsito de la determinacin del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las
Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con entidades relacionadas y con
empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con
documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios
considerados para su determinacin.
Sobre la base del anlisis de las operaciones de la Compaia, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicacin de esta norma, no surgirn contingencias de
importancia para la Compaia al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
Grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto a
las ganancias. A partir del ao 2009, la tasa del impuesto es de 0.5% aplicable al monto de los
activos netos que excedan S/1 milln.
-42
-
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a cuenta del
Rgimen General del Impuesto a las ganancias o contra el pago de regularizacin del Impuesto a
las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.
g) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a las
ganancias calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de
la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las ganancias de los aos
2013, 2014, 2015 y la que ser presentada por el ao 2016 e Impuesto General a las Ventas de
los aos 2012 a 2016 se encuentran pendientes de revisin por parte de las autoridades tributarias.
En opinin a la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera
significativa para los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
Con fecha 1 O de diciembre de 2016, se emiti el Decreto Legislativo No.1261, el cual modifica las
tasas de impuesto a la renta, en el cual establece un incremento de la tasa del impuesto que
grava a las rentas de empresas de 28% a 29.5% a partir del 2017. Asimismo, el referido decreto
establece la disminucin del impuesto a los dividendos al que estn afectos las personas
naturales y personas jurdicas no domiciliadas, que se disminuir del actual 6.8% a 5% para los
dividendos que se acuerden o paguen en los aos 2017. Con esta disposicin, quedan sin efecto
las modificaciones indicadas en la Ley No.30296, "Ley que promueve la reactivacin de la
economa".
-43
-
A partir de 2013, la Compaa asumi la produccin y comercializacin de cemento de la Unidad de
Negocio en general. Por ello, acord con su subsidiaria Cal & Cemento Sur S.A. a travs de un
contrato de licencia de uso de marca, producir y comercializar cemento marca Rumi, a cambio del
pago de una retribucin econmica (Nota 23).
22 COSTO DE VENTAS
2016 2015
S/000 S/000
2016 2015
S/000 S/000
-44
-
24 GASTOS DE ADMINISTRACION
2016 2015
S/000 S/000
Servicios prestados por terceros (Nota 26) 19,566 25,817
Honorarios al Directorio (Nota 8-e) 16,795 15,295
Cargas de personal (Nota 25) 15,959 15,470
Tributos 3,269 5,222
Depreciacin (Nota 12-c) 1,777 1,293
Amortizacin de intangibles 319
Impuesto a las transacciones financieras 450 575
Penalidad por resolucin de contrato (a) 25,685
Cargas di\rsas de gestin y provisiones 3,995 4,234
87,815 67,906
25 CARGAS DE PERSONAL
-45
-
27 OTROS INGRESOS OPERATIVOS
2016 2015
S/000 S/000
28 INGRESOS FINANCIEROS
2016 2015
S/000 S/000
Intereses por prstamos a entidades
relacionadas (Nota 8) 5,626 1,413
Intereses por depsitos a plazo fijo 167 256
Otros 185 138
5,978 1,807
29 GASTOS FINANCIEROS
2016 2015
S/000 S/000
Los intereses por bonos corresponden a la primera y segunda emisin de bonos emitidos durante el
2015 (Nota 13).
Los costos de estructuracin de deuda del ao 2015 comprenden principalmente (en miles) S/6,349
correspondiente a la comisin por lnea de crdito cobrada por un banco del exterior.
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-
30 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS OTORGADAS
a) Compromisos -
El total de los pagos mnimos futuros de arrendamientos operativos por los contratos de alquiler no
cancelables son los siguientes:
S/000
No ms de 1 ao 1,696
Ms de un ao y no ms de 5 aos 1,812
3,508
Estos acuerdos son revisados al final del plazo contractual de acuerdo con las condiciones de
mercado.
Con fecha 14 de octubre de 2004 entr en vigencia la Ley No.28090 que tiene por objeto regular las
obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la
elaboracin, presentacin e implementacin del Plan de Cierre de Minas y la constitucin de las
garantas ambientales correspondientes. Esta Ley estableci que el titular de unidades mineras en
operacin presentar ante las autoridades competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo
mximo de seis meses a partir de la vigencia de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se
aprob una modificacin por la cual el titular de unidades mineras en operacin deber presentar ante
las autoridades competentes el Plan de Cierre de Minas dentro de un plazo mximo de un ao a partir
de la vigencia del reglamento de la presente Ley. El Reglamento para el Cierre de Minas fue aprobado
el 15 de agosto de 2005 mediante Decreto Supremo No.033-2005-EM.
Al 31 de diciembre de 2016, el valor futuro de la provisin para cierre de unidades mineras (canteras)
ha sido descontado utilizando la tasa anual libre de riesgo de 0.99%, (tasa de 1.28% al 31 de
diciembre de 2015), resultando un pasivo actualizado de (en miles) US$3,894 (US$3,692 al 31 de
diciembre de 2015). La Compaa considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes
de proteccin del medio ambiente vigentes aprobadas por el Ministerio de Energa y Minas.
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El movimiento de la provisin para cierre de canteras es el siguiente:
2016 2015
S/000 S/000
d) Garantas otorgadas -
e) Contingencias -
Como resultado de las fiscalizaciones del ejercicio 2008, 2009, 2010 y 2011, la Compaa ha sido
notificada por la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria (SUNAT) con
diversas resoluciones por supuestas omisiones al pago de Regaifas Mineras y sus multas por el
importe aproximado de (en miles) S/29, 103. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen
argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable en el referido proceso.
Reservas -
2016 2015
Probadas Probables Probadas
TMS TMS TMS
Caliza 245,950,957
Yeso 2,485,544
Puzolana 3,639, 181
Pizarra 8,667,624
A la fecha de emisin de este informe se estima que las reservas de mineral probadas y probables
tendrn una duracin de aproximadamente 18 anos, es decir hasta el 2032 (no auditado).
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Produccin -
Durante los aos 2016 y de 2015 el volumen de mineral tratado y el Clinker obtenido en toneladas
mtricas ha sido el siguiente:
2016 2015
TMS TMS
La utilidad bsica y diluida por accin (comn y de inversin) es calculada dividiendo la utilidad neta
correspondiente a los accionistas comunes y de inversin entre el promedio ponderado de las
acciones en circulacin (comn y de inversin) a la fecha del estado separado de situacin financiera.
La utilidad bsica y diluida por accin (comn y de inversin) son iguales porque no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho
a obtener acciones comunes.
La utilidad bsica y diluida por cada accin (comn y de inversin) ha sido determinada de la siguiente
manera:
2016 2015
S/000 S/000
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