UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMA

ESTADOS FINANCIEROS: ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Y ESTADO

DE RESULTADOS INTEGRALES

RESPONSABLES: BALDA CANALES ROBIN SMITH

CRDOVA GARCA ANALUCA

CRDOVA HUAMN JAKELY KARELY

PEA COBEAS DAGOBERTO CARLOS

SOSA AMAYA BELN CAROLINA

2017

1
 NDICE
INTRODUCCIN..................................................................................................................5

OBJETIVOS...........................................................................................................................6

CAPTULO 1: ESTADOS FINANCIEROS...........................................................................7

1.1. Definicin de Estados Financieros...............................................................................8

1.2. Requisitos a satisfacer por los Estados Financieros.....................................................9

1.3. Objetivos y finalidad de los Estados Financieros........................................................9

1.4. Caractersticas de los Estados Financieros.................................................................10

1.4.1. Presentacin razonable........................................................................................10

1.4.2. Hiptesis de negocio en marcha..........................................................................10

1.4.3. Base contable de acumulacin............................................................................10

1.4.4. Materialidad y agrupacin de datos....................................................................11

1.4.5. Compensacin.....................................................................................................11

1.4.6. Frecuencia de la informacin..............................................................................11

1.4.7. Informacin comparativa....................................................................................11

1.4.8. Uniformidad en la presentacin..........................................................................11

1.5. Ventajas y limitaciones de los Estados Financieros...................................................12

1.6. Usuarios de la informacin financiera.......................................................................12

1.6.1. Usuarios externos................................................................................................12

1.6.2. Usuarios internos.................................................................................................13

CAPTULO 2: ESTADO FINANCIERO DE RESULTADOS INTEGRALES...................14

2.1. Definicin del estado de Resultados Integrales.........................................................15

2.2. Partidas del Estado de Resultados..............................................................................15

2.2.1. Ingresos...............................................................................................................16

2.2.2. Costo de ventas...................................................................................................16

2
 2.2.3. Gastos..................................................................................................................16

2.2.3. Utilidad bruta......................................................................................................16

2.2.4. Utilidad de operacin..........................................................................................16

2.2.5. Otros ingresos y gastos.......................................................................................16

2.3. Estado de resultados por naturaleza...........................................................................17

2.3.1. Definicin............................................................................................................17

2.3.2. Modelo de presentacin del estado de resultados por naturaleza.......................18

2.4. Estado de resultados por funcin...............................................................................22

2.4.1. Definicin............................................................................................................22

2.4.2. Modelo de presentacin del estado de resultados por funcin............................23

CAPTULO 3: ESTADO DESITUACIN FINANCIERA.................................................27

3.1. Definicin de Estado de Situacin Financiera...........................................................28

3.2. Propsito del Estado de Situacin Financiera............................................................28

3.3. Contenido del Estado de Situacin Financiera..........................................................29

3.3.1. Activo..................................................................................................................29

3.3.2. Pasivo..................................................................................................................29

3.3.3. Patrimonio...........................................................................................................29

3.4. Estado de Situacin Financiera, origen y aplicacin de fondos.................................30

3.5. Modelo de presentacin del estado de Situacin Financiera.....................................30

CAPTULO 4: ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS.........39

4.1. Definicin de anlisis e interpretacin de Estados Financieros.................................40

4.2. Objetivos del anlisis e interpretacin de Estados Financieros.................................40

4.3. Anlisis de tendencias................................................................................................40

4.4. Anlisis de composicin de magnitudes....................................................................42

4.5. Anlisis por relaciones o ratios..................................................................................43

3
 4.5.1. ndices de rentabilidad........................................................................................43

4.5.2. ndices de liquidez..............................................................................................45

4.5.3. ndices de solvencia............................................................................................46

4.5.4. ndices de gestin................................................................................................47

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS..................................................................................49

4
 INTRODUCCIN
La Contabilidad es una disciplina que no slo elabora informacin financiera, sino
que tiene capacidad para interpretar la informacin que surge como producto final del
proceso contable. Dicho producto son los estados financieros, en especial el estado de
Situacin Financiera y el estado de Resultados Integrales que, a su vez, constituyen la
materia prima para el proceso de interpretacin.

Los estados financieros son una representacin financiera estructurada de la

situacin financiera y de las transacciones llevadas a cabo por la empresa. El objetivo de los
estados financieros con propsito de informacin general, es suministrar informacin
acerca de la situacin y desempeo financiero, as como de los flujos de efectivo, que sea
til a un amplio campo de usuarios al tomar decisiones econmicas; as como la de mostrar
los resultados de la gestin que los administradores han hecho de los recursos que se les ha
confiado. Los estados financieros deben presentar fielmente la situacin y desempeo
financiero de la empresa, as como sus flujos de efectivo, con aplicacin correcta de las
NIIF acompaada de informacin adicional, cuando sea preciso y as proporcionar una
presentacin razonable de ellos.

La presente monografa se ha estructurado en cuatro captulos:

En el captulo 1 se abordan aspectos generales de los estados financieros, desde su

definicin hasta los usuarios que hacen uso de la informacin proporcionada por estos.

En el captulo 2 se detalla la estructura del estado de resultados as como la

conceptualizacin de sus partidas.

En el captulo 3 se muestra cmo debe estar estructurado el estado de situacin

financiera as como el detalle de cada una de sus partidas.

En el captulo 4 se estudian el anlisis vertical y horizontal as como los principales

ratios que permiten conocer los beneficios o desajustes econmicos y financieros.

OBJETIVOS

5
OBJETIVO GENERAL

Proporcionar informacin relevante sobre el estado de Situacin Financiera y el

estado de Resultados Integrales.

OBJETIVOS ESPECFICOS

Brindar aspectos generales de los estados financieros.

Dar a conocer el objetivo as como la estructura del estado de Situacin Financiera.
Proporcionar la conceptualizacin de las partidas del estado de Resultados Integrales.
Informar sobre los principales mtodos de anlisis e interpretacin de estados financieros.

6
 CAPTULO 1: ESTADOS FINANCIEROS

1.1. Definicin de Estados Financieros

Segn Cant y Andrade de Guajardo:

7
"Los estados financieros son informes a travs de los cuales los usuarios de la informacin
financiera perciben la realidad de las empresas y, en general, de cualquier organizacin
econmica. Dichos informes constituyen el producto final del llamado ciclo contable. Los
estados financieros bsicos informan sobre el desempeo financiero del negocio, su
rentabilidad y liquidez". [ CITATION Gua08 \p 148 \n \t \l 10250 ]

Por otro lado, Zeballos afirma que:

"Los estados financieros son medios de comunicacin que tienen como objeto proporcionar
informacin contable, as como los cambios econmicos y financieros experimentados por
la empresa a una fecha determinada". [ CITATION Zeb14 \p 424 \n \t \l 10250 ]

Los estados financieros1 se encuentran fuertemente relacionados (ver Figura 1): Primero se
elabora el estado de resultados, mediante el cual se cuantifica la utilidad o prdida, dicha
cifra forma parte del estado de variaciones en el capital contable. Asimismo el saldo final
obtenido en este informe corresponder al saldo de capital contable dentro del balance
general. Paralelamente se elabora el estado de cambios en la situacin financiera para
explicar la variacin del efectivo, el saldo de efectivo que aparece en dicho informe
corresponder al saldo de la partida de efectivo dentro del balance general.

Figura 1. Interrelacin de los Estados Financieros

1 Segn Fowler [ CITATION Fow02 \p 13 \n \t \l 10250 ], los estados financieros bsicos son: el de situacin
patrimonial (o balance), el de cambios en el patrimonio, el de resultados (de recursos y gastos, en los entes
sin fines de lucro), el de flujos de efectivo y sus equivalentes o el de origen y aplicacin de fondos.

8
 Fuente: Cant y Andrade de Guajardo [ CITATION Gua08 \n \t \l 10250 ]

1.2. Requisitos a satisfacer por los Estados Financieros

Los Estados Financieros deben satisfacer los siguientes requisitos:

Utilidad para la toma de decisiones.

Integridad: debe contener toda la informacin necesaria.
Imparcialidad: la informacin financiera no debe satisfacer aspectos particulares.
Comparabilidad: deben ser comparables entre los miembros de la empresa o con
otros, para evaluar la posicin financiera desempeada y los cambios ocurridos.
Comprensibilidad para todos los usuarios.
Verificabilidad y confiabilidad de los datos expuestos.

1.3. Objetivos y finalidad de los Estados Financieros

Los principales objetivos de los Estados Financieros se mencionan a continuacin:

Proporcionar a los accionistas u otros involucrados directamente con el negocio, la

informacin til que les posibilite comparar y evaluar el capital de trabajo.
Permite evaluar la capacidad de la administracin en cuanto al uso eficaz de los
recursos y su capacidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo.

9
 Informar sobre las transacciones mercantiles de la empresa, a fin de conocer la
capacidad generadora de utilidades.
Conocer si es conveniente invertir, endeudarse o vender.
Apoyar a la gerencia en el proceso administrativo del negocio.

Gaitn sostiene que:

"Los Estados Financieros tienen como fin suministrar informacin acerca de la situacin y
desempeo financiero, as como de los flujos de efectivo, que sea til a un amplio campo de
usuarios al tomar decisiones econmicas, as como mostrar los resultados de la gestin
que los administradores han hecho de los recursos que se les ha confiado". [ CITATION
Est12 \p 34 \n \t \l 10250 ]

1.4. Caractersticas de los Estados Financieros

1.4.1. Presentacin razonable

La presentacin debe ser fidedigna teniendo como base la aplicacin de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

1.4.2. Hiptesis de negocio en marcha

Toda entidad prepara los Estados Financieros teniendo como base su
funcionamiento y con la certeza de que seguir operando dentro de un futuro
previsible, as podr realizar un anlisis detallado y vers sobre la rentabilidad.

1.4.3. Base contable de acumulacin

Segn el criterio de lo devengado, ingresos, costos y gastos se reconocen cuando
se ganan o incurren y no cuando se cobran o pagan. Los Estados Financieros
elaborados sobre la base del devengo informarn a los usuarios no slo de las
transacciones pasadas que suponen cobros o pagos sino tambin de las
obligaciones de pago en el futuro y los recursos que representan efectivo a cobrar

10
 1.4.4. Materialidad y agrupacin de datos
Una entidad presentar por separado las partidas de naturaleza y funcin distintas
a menos que no tenga importancia relativa, en cuyo caso puede justificar su
presentacin separada en las notas.

1.4.5. Compensacin
Una entidad informar por separado sobre sus activos y pasivos e ingresos y
gastos. La compensacin en el Estado de Resultados Integrales o en el de
Situacin Financiera limita la capacidad de los usuarios para comprender las
transacciones y otros sucesos que se hayan producido, as como para evaluar los
flujos futuros de efectivo.

1.4.6. Frecuencia de la informacin

Los Estados Financieros deben presentarse al menos una vez al ao, caso
contrario se debe informar claramente el perodo cubierto, y adems mostrar: la
razn por la que el perodo no coincide con un ao y el hecho de que las cifras
comparativas del Estado de resultados, de cambios en el patrimonio neto y el de
flujos de efectivo, as como las notas, no son comparables.

1.4.7. Informacin comparativa

Toda entidad presentar dos Estados de Situacin Financiera a fin de aplicar una
poltica de reexpresin de partidas en sus estados, debido a que la informacin
narrativa proporcionada en ellos correspondiente a periodos anteriores continua
siendo relevante en el periodo actual.

1.4.8. Uniformidad en la presentacin

Los Estados Financieros deben presentarse en forma uniforme as ser ms
relevante para los usuarios y su comparabilidad no se perjudica.

1.5. Ventajas y limitaciones de los Estados Financieros

A continuacin se enuncia las principales ventajas:

11
 Presentan aspectos objetivos y reales basndose en NIC y NIIF.
Permite la comparacin de Estados Financieros.
Comunica a los propietarios acerca de la seguridad y rendimiento de inversiones.
Provee informacin a entes relacionados con la empresa.

Por otro lado, las limitaciones que presenta son las siguientes:

Los Estados Financieros son informes provisionales.

Muestran valores cuantitativos y cifras a valores histricos.

1.6. Usuarios de la informacin financiera

Segn Alcarria:

"El objetivo general de la contabilidad de proporcionar informacin til para la toma de

decisiones se materializa en satisfacer las necesidades de determinados usuarios, que son
los que en ltima instancia determinan dichos objetivos a conseguir y requisitos concretos
que cabe exigir a la informacin a su disposicin" [ CITATION Alc12 \p 17 \n \t \l
10250 ]

El concepto de usuario de la contabilidad abarca tanto a los usuarios actuales (los que en un
determinado momento precisan y utilizan la informacin que se les proporciona) como a
los usuarios potenciales (aquellos que en un futuro podran necesitar la informacin). Estos
usuarios pueden clasificar en externos e internos:

1.6.1. Usuarios externos

Aquellos a los que la informacin contable les viene dada, no participan directa
ni indirectamente en la elaboracin de la misma y toman decisiones de carcter
externo a la empresa tanto de inversin como financiamiento. Se encuentran
aqu: accionistas, acreedores, hacienda pblica y otras entidades.

1.6.2. Usuarios internos

Aquellos que, situados en diferentes niveles jerrquicos de la empresa, participan
en mayor o menor medida en la elaboracin de informacin financiera y la usan
en decisiones de carcter interno a la misma para la gestin de sus reas de

12
responsabilidad. Se encuentran aqu: consejo de administracin o direccin
general, jefes de departamento, directivos y mandos intermedios.

13
 CAPTULO 2: ESTADO FINANCIERO DE RESULTADOS INTEGRALES

2.1. Definicin del estado de Resultados Integrales

Segn Zeballos:

"El Estado Financiero de Resultados Integrales es el resultado econmico de las

operaciones lucrativas que una empresa realiza. Es el reporte de los ingresos y gastos que

14
 pertenecen a un periodo contable determinado" [ CITATION Zeb14 \p 428 \n \t \l
10250 ].

Por otro lado, Gaitn [ CITATION Est12 \p 51 \n \t \l 10250 ] sostiene que:

"El Estado de Resultado Integral de acuerdo con las NIC/NIIF, incluye todas las partidas
de ingresos, costos y gastos reconocidas en el periodo, consideradas como operativas del
ejercicio, que determinan la ganancia o prdida neta del mismo (NIC 1.81), excluyndose
aquellos ingresos o egresos que afectaban ejercicios anteriores, de carcter extraordinario
(NIC 1.87) o algunas partidas generadas por estimaciones de cambios cantables (NIC
1.82), ajustes por determinacin de valores razonables y otras no operativas, las cuales
deben ser registradas directamente al patrimonio de manera prospectiva o retrospectiva"

El Estado de Resultados Integrales nos permite conocer cmo se relacionan ingresos y

gastos, analizando si resulta adecuado o no el margen de utilidad, representa el resultado
final y total de lo que ha obtenido el empresario afectando lgicamente la situacin del
patrimonio. En sntesis, queda enlazado al Estado de Situacin Financiera, ya que muestra
cmo se llega a la determinacin de la utilidad que se incorpora a la cuenta capital2.

2.2. Partidas del Estado de Resultados

Las partidas que estn incluidas en el Estado de Resultados son las siguientes:

2.2.1. Ingresos
Los ingresos como resultado de las actividades ordinarias representan la entrada
bruta de beneficios econmicos durante el periodo surgidos en el curso de dichas

2 Para mayor detalle consultar: Zeballos Zeballos, E. (2014). Contabilidad general. Teora y prctica.
Arequipa, pags. 428-429

15
 actividades, siempre que d lugar a un aumento del patrimonio que no est
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.

Normalmente lo que se presenta en este estado son las ventas netas, es decir, a las
que ya se le restaron los descuentos, bonificaciones y devoluciones hechas.

2.2.2. Costo de ventas

Es el costo del producto o servicio que se entrega al cliente, y puede ser el costo
de produccin o el de adquisicin.

2.2.3. Gastos
Son los sacrificios que se requieren para obtener un ingreso.

Tambin se le conocen como gastos generales y abarca: gastos de

administracin (derivan de las funciones directamente relacionadas con la
direccin y el control de la operacin), gastos de ventas (relacionados con las
actividades de ventas y distribucin) y gastos de investigacin.

2.2.3. Utilidad bruta

Es el resultado de restar a las ventas su costo de ventas, es importante analizarla
porque permite determinar las estrategias de productividad y de precios.

2.2.4. Utilidad de operacin

Representa la utilidad que proviene de las operaciones normales de la empresa,
se calcula restando la utilidad bruta y los gastos generales.

2.2.5. Otros ingresos y gastos

Estos no se identifican con la operacin primordial de la empresa y son
incidentales. Incluye donativos que se dan o reciben, venta de inmuebles,
maquinaria o intangibles (pero slo se presentan los resultados netos de estas
operaciones) y la participacin a los trabajadores de las utilidades.

16
2.3. Estado de resultados por naturaleza3

2.3.1. Definicin
En el estado de resultados los gastos se incorporan en l tomando en cuenta su
naturaleza o caracterstica. De acuerdo a nuestro Plan Contable General para
obtener la utilidad respectiva se consideran todos los rubros que representan
ingresos y egresos para la empresa originados durante el ejercicio.

A continuacin se detalla cada uno de ellos:

a. Ingresos

Elemento contable que representa la entrada de activos como resultado de

las operaciones principales de la empresa. Abarca las cuentas: 70 Ventas,
73 Descuentos, rebajas y bonificaciones obtenidos, 75 Otros ingresos de
gestin,76 Ganancia por medicin de activos no financieros al valor
razonable y 77 Ingresos financieros.

b. Egresos

Elemento contable que representa la salida de activos como resultado de las

operaciones principales de la empresa. Abarca las cuentas: 60 Compras, 61
Variacin de existencias (ajustado con la cuenta 69 Costo de ventas), 64
Gastos por tributos, 65 Otros gastos de gestin, 66 Prdida por medicin de
activos no financieros al valor razonable, 67 Gastos financieros, 68
Valuacin y deterioro de activos y provisiones.

3 A pesar que la R.S.234-2006/SUNAT no lo toma en cuenta para la representacin de los estados

financieros, es til para la confesin del estado de Flujos de Efectivo.

17
2.3.2. Modelo de presentacin del estado de resultados por naturaleza

Figura 2. Modelo de estado de resultados por naturaleza

18
A continuacin se conceptualizan las principales partidas:

a. Margen comercial (80)

Parmetro de gestin fundamental de las empresas comerciales,

representa la utilidad bruta, es decir la diferencia entre el valor de
las ventas brutas y el costo de la mercadera.

b. Produccin del ejercicio (81)

Representado por el valor de los bienes y servicios que la empresa

ha producido independientemente de que se haya vendido,
almacenado o inmovilizado.

En la produccin se excluye el margen comercial.

19
c. Valor agregado (83)

Nos da a conocer la verdadera produccin econmica de la empresa

y cmo ella contribuye al circuito econmico nacional.

d. Excedente bruto de explotacin (83)

Nos indica la capacidad de autofinanciamiento de la empresa y por

eso se dice que es un CASH-FLOW de explotacin. Resulta de
restar al valor agregado los impuestos y cargas de personal.

EBE = VA - (impuestos - subvenciones + carga de personal)

e. Resultado de explotacin (84)

Permite efectuar comparaciones en el tiempo y espacio entre

empresas dejando de lado los efectos del financiamiento, lo que
hace posible el anlisis crtico de los resultados, adems pone en
evidencia el peso de las cargas financieras por la comparacin con
el resultado antes de participaciones e impuesto a la renta.
20
f. Resultado antes de participacin e impuesto (85)

Nos permite conocer la influencia de las cargas, productos

excepcionales y financieros sobre el resultado de explotacin.

g. Resultado del ejercicio (89)

Representa la diferencia entre ingresos y cargas. La cuenta 89 debe

quedar cerrada al final del ejercicio, transfiriendo su saldo a las
divisionarias 59.1 o 59.2, de esta manera el resultado pasa al Estado
de Situacin Financiera.

21
2.4. Estado de resultados por funcin4

2.4.1. Definicin
Constituye el modelo ms comn para determinar la utilidad neta de la empresa.

Los costos y gastos5 representan la parte funcional en que incurre un negocio:

Costo del producto vendido

Costo del servicio
Gasto de administracin
Gastos de ventas
Gastos financieros

Zeballos define cada rubro que da forma a este estado de la siguiente manera:

"El ingreso representa los bienes econmicos que la empresa posee y que al ser
posible venderlos permite que se obtenga un monto con el que se podr sustentar
algunos datos necesarios para el funcionamiento de la empresa. El costo est
representado por el sacrificio econmico para la adquisicin de un bien o servicio
para su venta. Y gasto son los desembolsos necesarios para facilitar la consecucin
de las actividades operacionales propias de la entidad" [ CITATION Zeb14 \p
438 \n \t \l 10250 ]

2.4.2. Modelo de presentacin del estado de resultados por funcin

4 El estado de resultados integrales por funcin tiene la finalidad de determinar el producto neto de la
actividad econmica, mediante la venta de bienes y servicios menos el costo de los bienes que con esa
finalidad ha comprado o producido y los gastos operativos que ha tenido que desembolsar para un mejor
desenvolvimiento de la empresa como sueldo, publicidad, alquileres, etc.
5 El costo del producto vendido y costo del servicio representan los costos de adquisicin, produccin o
servicios. Los gastos de administracin y de ventas constituyen los gastos operativos que sirven de apoyo
para el buen funcionamiento de la empresa desde el punto de vista administrativo, mercadeo y distribucin.

22
 Figura 3. Modelo de presentacin del estado de resultados por funcin

A continuacin se detallan los rubros que conforman este estado:

a. Ventas netas

Incluye el resultado de las ventas brutas menos las devoluciones, descuentos,

rebajas y bonificaciones concedidos.

23
b. Otros ingresos operacionales

Son ingresos que tienen un carcter significativo y permanente que no tienen su

origen en la actividad principal de la empresa. Se registran en algunas subcuentas
como: 752 Comisiones y corretajes, 753 Regalas, 754 Alquileres de terrenos.

El total de ingresos brutos est dado por:

c. Costo de ventas

Desembolso que realiza la empresa en la adquisicin de bienes y servicios.

En el caso de una empresa comercial se denomina costo de mercadera vendida.

Si fuese industrial se denomina costo de productos terminados vendidos.

24
 La utilidad bruta est dada por:

d. Gastos operacionales

Abarca gastos de administracin y gastos de ventas. Los primeros estn

relacionados con la gestin administrativa de la empresa, mientras que los otros
estn relacionados con las operaciones de comercializacin, venta o distribucin.

25
 -

La utilidad operativa est dada por:

e. Resultado antes de participaciones e impuesto a la renta

f. Utilidad neta del periodo

g. Resultado del ejercicio

26
CAPTULO 3: ESTADO DESITUACIN FINANCIERA

27
3.1. Definicin de Estado de Situacin Financiera
Segn Soriano:

"El Balance de Situacin (denominada Balance General en Amrica Latina) es un

estado contable que recoge los bienes, derechos y obligaciones de una empresa, as
como las aportaciones de los socios. Es un documento que informa de la situacin
patrimonial de la empresa" [ CITATION Sor10 \p 37 \n \t \l 10250 ]

Por otro lado, Cant y Andrade de Guajardo sostienen que:

"El estado de Situacin Financiera muestra el monto del activo, pasivo y capital
contable en una fecha especfica, es decir, se presentan los recursos con que cuenta la
empresa, lo que debe a sus acreedores y el capital aportado por los dueos "
[ CITATION Gua08 \p 151 \n \t \l 10250 ]

3.2. Propsito del Estado de Situacin Financiera

El propsito del Estado de Situacin Financiera es mostrar la situacin econmica y
financiera de la empresa a una fecha determinada.

Aqu se concluye con todos los valores que resultaron como consecuencia de las
operaciones mercantiles a un momento dado, nos muestra los elementos financieros
como son el pasivo y patrimonio ya que en ellos se exponen las cuentas que
representan el financiamiento con que cuenta la entidad y cuyos valores permitieron la
formulacin del elemento econmico representado por el activo, es decir, por los
recursos o bienes que posee la entidad.

Ambos elementos cumplen una igualdad derivada de la ecuacin contable:

Activo = Pasivo + Patrimonio

Elemento econmico = Elemento financiero

28
3.3. Contenido del Estado de Situacin Financiera

3.3.1. Activo
Son recursos que la empresa obtuvo por operaciones pasadas, los cuales puede
controlar, identificar y cuantificar en trminos monetarios y cuyo fin es
utilizarlos y obtener de ellos un beneficio econmico futuro.

Se caracteriza por ser:

Utilizados en la venta o produccin para la elaboracin de bienes.

Intercambiados entre s, por ejemplo, en la venta de bienes se intercambian
dinero por mercaderas.
Utilizados en la liquidacin de deudas, por ejemplo cuando se intercambia
un activo (dinero) por un pasivo (letras por pagar).
Considerados como recursos fsicos y no fsicos (por ejemplo, mercaderas
y patentes respectivamente).
No ser reconocidos en este estado si existe la certeza de que generar
beneficios futuros.

3.3.2. Pasivo
Son obligaciones que contrae la empresa con terceros y tienen como misin ser
canceladas en el futuro. Se caracterizan por ser:

Luego que se cumple con la obligacin el pasivo desaparece.

Obligaciones canceladas generalmente con el activo.
La conversin de la obligacin en patrimonio, por ejemplo, los dividendos
a ser cancelados a los socios pueden ser transferidos al capital social por
decisin de ellos mismos.

3.3.3. Patrimonio
Representa las inversiones de los socios en la empresa. Se caracteriza por:

Dar respaldo financiero a la empresa.

Fluir al activo.
La diferencia entre activo y pasivo.
Patrimonio = Activo - Pasivo
El reflejo de la utilidad o prdida de la empresa.

29
3.4. Estado de Situacin Financiera, origen y aplicacin de fondos
En el activo se registran el destino de los fondos y en el pasivo y patrimonio, el origen
de los fondos. Veamos el siguientes ejemplo:

Si una empresa presta dinero al banco, el crdito se registrar en el pasivo (cuenta 451
Prstamo de instituciones financieras - origen de fondos que ingresan). El destino de
dicho prstamo se anotar en el activo (sub cuenta 101Caja - aplicacin de los fondos
obtenidos como prstamo).

De igual forma sucede con los fondos aportados por socios, estos irn al patrimonio
(origen de los fondos) y luego al activo (aplicacin de fonos).

3.5. Modelo de presentacin del estado de Situacin Financiera

30
Figura 4. Modclo de presentacin del estado de Situacin Financiera

31
A continuacin se detalla cada partida que forma parte del estado:

a. Activo corriente

Constituido por las partidas que representan efectivo y las que deben ser
convertidas en efectivo o absorbidas durante el ciclo operacional.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Saldo de libre disposicin en efectivo y bancos, depsitos a
plazo y fondos sujetos a restriccin- Se refiere a la cuenta 10
Efectivo y equivalentes de efectivo.
Valores negociables
Incluye slo los valores adquiridos con el fin de obtener una
renta y venderlos a corto plazo. Est representada por la cuenta
11 Inversiones financieras.
Cuentas por cobrar comerciales
Incluye los documentos y cuentas por cobrar provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio. Se refiere a la
cuenta 12 Cuentas por cobrar Comerciales - Terceros.
Cuentas por cobrar a relacionados
Incluye los derechos que se tiene sobre los prstamos otorgados
a empresas jurdicas o naturales vinculadas al negocio, dichos
prstamos pendientes se registran en la cuenta 13 Cuentas por
cobrar Comerciales - Relacionados.
Otras cuentas por cobrar
Derechos de la empresa originados por operaciones distintas a
las de su giro como: adeudos de socios, directores y personal,
reclamos y prstamos a terceros.
Incluye las cuentas 14 Cuentas por cobrar al personal,
accionistas, directores y gerentes, 16 Cuentas por cobrar diversas
- Terceros, 17 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas.

Existencias
Incluye los bienes que posee la empresa y que srn destinados a
la venta o fabricacin de productos o al mantenimiento de sus
servicios. Dichos bienes estn representados por el elemento 2.
 Gastos pagados por anticipado
Incluye la parte de los egresos que significan servicios futuros
que sern absorbidos como gastos en el ejercicio siguiente.
Es la cuenta 18 Servicios y otros contratados por anticipado.

b. Activo no corriente

Activos que representan inversiones en valores y cuentas por cobrar a

largo plazo, as como bienes durables por encima del ao.

Cuentas por cobrar a largo plazo

Incluye los derechos de la empresa cuya convertibilidad en
efectivo debe realizarse a plazo mayor de un ao, incluye la
cuenta 12 Cuentas por cobrar Comerciales - Terceros.
Cuentas por cobrar relacionadas a largo plazo
Derechos que tiene la empresa para cobrar deudas a empresas
vinculadas al negocio, prstamos que fueron otorgados a
personas jurdicas y naturales vinculadas al negocio. Son
derechos que exceden al corriente y se registran en la cuenta 13
Cuentas por cobrar Comerciales - Relacionadas.
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
Derechos que tiene la empresa sobre operaciones distintas al giro
del negocio, deudas contradas y que deben ser recuperadas en
un plazo mayor al corriente.
Incluye: 14 Cuentas por cobrar al personal, accionistas,
directores y gerentes, 16 Cuentas por cobrar diversas - terceros,
y 17 Cuentas por cobrar diversas - relacionados.

Inversiones permanentes
Incluye valores adquiridos con el propsito de ser mantenidos en
cartera por largo plazo ya sea con la intencin de generar una
renta o controlar otras empresas. Se debe especificar la
participacin que se tenga en el capital y registra las cuentas 30
Inversiones mobiliarias y cuenta 32 Inversiones inmobiliarias.
Inmuebles, maquinaria y equipo neto de depreciacin

33
 Incluye el valor neto de los activos fijos tangibles. Se consigna
separadamente el valor de cada componente as como la
depreciacin acumulada (y su fuese el caso las revaluaciones
efectuadas en el periodo).
Est representada por la cuenta 33 Inmuebles, maquinaria y
equipo descontando su depreciacin registrada en la cuenta 39
Depreciacin, amortizacin y agotamiento acumulados.
Activos intangibles neto de amortizacin acumulada
Derechos de largo duracin di9rigidos a gastos pre operativos de
investigacin, exploracin, estudios y proyectos, patentes y
marcas, etc. Se registra en la cuenta 34 Intangibles.
Activos biolgicos
Incluye activos biolgicos cuyo ciclo productivo requiere de un
periodo mayor al corriente.
Impuesto a la renta y participaciones diferido Activo
Incluye el saldo deudor neto entre el impuesto a la renta por
pagar (tributario) y el gasto por el impuesto a la renta
(financiero), as como entre las participaciones por pagar a los
trabajadores (laboral) y el gasto por participacin de los
trabajadores (financiero) del periodo originado por diferencias
temporales que ser compensadas en ejercicios posteriores.
Se registra en cuentas 37 Activo diferido, 40 Tributos,
contraprestaciones y aportes al Sistema de Pensiones - Salud.

Otros activos
Incluye la parte no corriente no contenida en los rubros
anteriores, se registra en la cuenta 38 Otros activos.

c. Pasivo corriente

Partidas que representan obligaciones de la empresa cuyo pago debe

efectuarse durante el ciclo operacional.

Sobregiros y pagares bancarios

34
 Incluye el monto de los saldos acreedores de las cuentas
corrientes bancarias. Se registra en las cuentas 10 Efectivo y
equivalentes de ejecutivo y 45 Obligaciones financieras.
Cuentas por pagar comerciales
Incluye documentos y cuentas por pagar provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio.
Representado por la cuenta 42 Cuentas por pagar Comerciales -
Terceros y 122 Anticipos de clientes.
Cuentas por pagar a vinculadas
Obligaciones que tiene la empresa por operaciones distintas al
giro del negocio, adeudos corrientes que se tiene con empresas y
personas naturales vinculadas al negocio. Se registra en la cuenta
43 Cuentas por pagar Comerciales - Relacionadas.
Otras cuentas por pagar
Incluye tributos, remuneraciones, participaciones, dividendos,
cuentas por pagar diversas y provisiones diversas.
Se incluyen las cuentas 40 Tributos, contraprestaciones y aportes
al Sistema de Pensiones y de Salud por pagar, 41
Remuneraciones y participaciones por pagar, 44 Cuentas por
pagar a los accionistas, directores y gerentes.

Parte corriente de las deudas a largo plazo

Incluye la parte corriente de las deudas a largo plazo originadas
por la emisin de bonos, obtencin de crditos hipotecarios y
otros pasivos a largo plazo.
Representada por la cuenta 45Obligaciones financieras y 46
Cuentas por pagar Diversas - Terceros.

d. Pasivo no corriente

Obligaciones de corto plazo que deben ser canceladas en un tiempo

mayor al ao.

Deudas comerciales a largo plazo

Incluye la parte no corriente de las deudas originadas por la
emisin de bonos, obtencin de crditos hipotecarios y otros
35
 pasivos largo plazo. Representado por la cuenta 42 Cuentas por
pagar Comerciales - Terceros.
Cuentas por pagar a vinculadas
Obligaciones que tiene la empresa por operaciones distintas al
giro del negocio, adeudos no corrientes que tienen con empresas
y personas naturales vinculadas a la empresa. Se registran en la
cuenta 43 Cuentas por pagar comerciales - relacionadas.
Ingresos diferidos
Incluye ingresos y costos de las operaciones formalizadas en un
ejercicio y las rentas y utilidades diferidas, cuya liquidacin
corresponde al siguiente (s) ejercicio (s). Est representada por la
cuenta 49 Pasivo diferido, subcuenta 493.
Impuesto a la renta y participaciones
Impuesto a la renta por pagar y participaciones a cancelar a los
trabajadores. Se emplea las cuenta 40 Tributos,
contraprestaciones y aportes al Sistema de Pensiones y de Salud
por pagar, y 41Remuneraciones y participaciones por pagar.
Contingencias
Cuando se est en conocimiento de hechos que pueden originar
la prdida de activos o generacin de pasivos se incluir en el
Balance General el ttulo Contingencias sin cuantificarlo.
Incluye la cuenta 48 Provisiones.
Inters minoritario
Participacin de los accionistas minoritarios en los activos netos
de los subsidiarios y cuyos intereses generan un saldo acreedor.

e. Patrimonio

Constituido por las partidas que representan recursos aportados por socios
o terceros, as como los excedentes generados en las operaciones que
realiza la empresa. Se refiere a todas las cuentas de la clase 5.

Capital
Aportes de los socios, se debe presentar neto en la parte
pendiente de pago. Igual tratamiento se seguir con la recompra

36
 de acciones, debindose mostrar la utilidad o prdida y si hubiera
se registra en la cuenta 50 Capital.
Acciones de inversin
Acciones de trabajo emitidas a fin de captar la participacin de
los trabajadores en las utilidades o que se hallan por invertir.
Se registra en las cuentas 51 Acciones de inversin.
Capital adicional
Incluye primas y descuentos de colocacin, certificados de
suscripcin de acciones y las opciones de compras de acciones y
otros conceptos similares.
Adems los costos de transaccin, emisin ny adquisicin de los
instrumentos de patrimonio neto de cualquier efecto o beneficio
tributario y se registra a la cuenta 52 Capital adicional.

Resultados no realizados
Ganancias por diferencia de cambio originadas por las
inversiones netas en una entidad extranjera, adems de la
ganancia o prdida en la cobertura del flujo de efectivo y las
obtenidas en activos y pasivos financieros disponibles para la
venta. Se registra en la cuenta 56.
Excedente de revaluacin
En caso de presentar informacin a costos histricos se deber
incluir los incrementos netos de valor atribuidos a los bienes del
activo fijo para corregir los efectos de las fluctuaciones de
precios. Se registra en la cuenta 57 Excedente de revaluacin.
Reservas legales
Incluye montos acumulados que se generan por detracciones de
59 Resultados acumulados. contractuales o estatutarias o de
acuerdo entre socios y que se destinan a fines especficos o a
cubrir eventualidades.
Se registra en la cuenta 58 Reservas.
Otras reservas
Montos acumulados generados por detraccin de utilidades
producto de disposiciones estatutarias o por acuerdo entre socios
a fin de cubrir eventualidades futuras.
Se registra en la cuenta 58 Reservas.
Resultados acumulados

37
 Incluye utilidades no repartidas y en su caso las prdidas
acumuladas de uno o mas ejercicios.
Se registra en la cuenta 59 Resultados acumulados.

CAPTULO 4: ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

38
4.1. Definicin de anlisis e interpretacin de Estados Financieros6
El anlisis e interpretacin de estados financieros es una funcin administrativa y
financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para poyar o
rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a la situacin
financiera que presenta la empresa.

4.2. Objetivos del anlisis e interpretacin de Estados Financieros

Determinar la situacin econmica y financiera de la empresa en un tiempo
determinado.
Conocer la solvencia y rentabilidad de la empresa a travs de sus capitales propios
o de terceros.
Establecer el rendimiento de la inversin as como la eficiencia de la gestin
gerencial.
Aplicar los correctivos necesarios sobre la situacin financiera actual para una
mejor rentabilidad.

4.3. Anlisis de tendencias

Segn Valiente:

"Cuando se pretende analizar la evolucin o tendencia de ciertas magnitudes o bien

comparar stas con algn referente, bien sea de la propia empresa o de otras, se
utiliza la tcnica de comparacin llamada horizontal, partiendo de un ao base. La

6 La interpretacin de estados financieros es importante pues por medio de esta los ejecutivos se valen para
la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la
solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa.

39
 tendencia se puede analizar bien en valores absolutos -diferencias- o relativos
-porcentajes" [ CITATION Ur07 \p 429 \n \t \l 10250 ]

En el siguiente ejemplo se pretende analizar la tendencia en cuanto a cifras de balances

y resultados de la empresa H en sus dos ltimos ejercicios.

Figura 5. Anlisis de tendencias en el Balance General

Figura 6. Anlisis de tendencias en el estado de resultados

40
4.4. Anlisis de composicin de magnitudes
Esta tcnica se utiliza cuando se quieren relacionar magnitudes con una magnitud base,
por ejemplo ver el peso relativo de cada masa de activo o pasivo con el total de activo
o pasivo, o bien el porcentaje que representan los componentes del resultado respecto a
la magnitud base u origen. En este caso el porcentaje se determina as:

Magnitud analizada
= 100
Magnitud base

Utilizando el ejemplo anterior, veamos un anlisis de composicin o vertical.

Figura 7. Anlisis vertical del Balance General

41
 Figura 8. Anlisis vertical del estado de Resultados7

7 En un anlisis de la cuenta de Prdidas y Ganancias se utiliza la cifra de ventas netas como base 100 a la
que se refieren todas las dems.

42
4.5. Anlisis por relaciones o ratios
Zeballos [ CITATION Zeb14 \p 460 \n \t \l 10250 ] afirma que

"Los ratios financieros tambin llamados indicadores financieros, representan una

comparacin con 2 o ms cantidades que corresponden a cuentas o rubros del
Balance General o Estado de resultados y cuyos resultados nos dan a conocer los
beneficios o desajustes econmicos y financieros que se tiene"

4.5.1. ndices de rentabilidad

Permite evaluar el resultado de la gestin de la empresa y su capacidad de
crecimiento, es decir, como se mide la rentabilidad sobre la inversin.

Margen comercial
Determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa tomando en cuenta
solo los costos de produccin.

Ventas netasCostosobtenidos
Margen comercial=
Ventas netas

Rentabilidad neta sobre las ventas

Establece la rentabilidad sobre las ventas tomando en cuenta los gastos
operativos y financieros.

Utilidad neta
Rentabilidad neta sobre las ventas=
Ventasnetas

Rentabilidad sobre el patrimonio

Mide el rendimiento de la utilidad neta con relacin al capital

Utilidad neta
Rentabilidad sobre el patrimonio=
Patrimonio

Rentabilidad neta de las inversiones

Muestra hasta qu punto las inversiones son rentables.

Utilidad neta
Rentabilidad netade las inversiones=
Activo total

43
 Rentabilidad sobre las ventas
Permite conocer el margen de utilidad sobre las ventas, cuanto mayor sea
mejor es para la empresa.

Utilidad bruta
Rentabilidad sobre las ventas=
Ventasnetas

Rentabilidad operativa
Muestra hasta qu punto la empresa es capaz de seguir operando.

Utilidad operativa
Rentabilidad operativa=
Ventas netas
Rentabilidad del capital social
Indica hasta qu punto la utilidad es admisible respecto al capital invertido,
surge la pregunta vali la pena invertir?

Utilidad neta
Rentabilidad del capital social=
Capital social

4.5.2. ndices de liquidez

Muestra la capacidad para cubrir sus obligaciones al corto plazo.

Liquidez general
Capacidad que tiene la empresa para cubrir con el activo corriente el pasivo
corriente u obligaciones de corto plazo.

Activo corriente
Liquidez general=
Pasivocorriente

Prueba cida o liquidez severa

Mide la capacidad de pago tomando en cuenta slo el activo liquido, es
decir, se prescinde de las existencias.

Activoslquidos
Prueba cida=
Pasivo corriente

Razn absoluta
Conocido como prueba defensiva y nos da a conocer como una empresa
cubre sus deudas con solo los activos lquidos que posee.

44
 Efectivo y equivalente de efectivo+ Inversin financiera
Razn absoluta=
Pasivo corriente

Capital de trabajo
Nos da a conocer con qu porcentaje podemos cubrir nuestras deudas y que
parte del activo nos queda.
Se le considera fondo de maniobra ya que existe una mayor capacidad de
accin si se tiene un mayor capital de trabajo.

Capital de trabajo= Activo corrientePasivocorriente

4.5.3. ndices de solvencia

Mide la capacidad total de endeudamiento de la empresa y el respaldo que se
cuenta frente a sus deudas totales.

Razn de endeudamiento total

Da a conocer que porcentaje de los fondos y/o recursos con que cuenta la
empresa han sido financiados por terceros.

Pasivo total
Endeudamiento total=
Activo total

Razn de endeudamiento patrimonial

Da a conocer qu porcentaje de las deudas pertenecen a terceros y que
porcentaje a los socios.

Pasivototal
Razn de endeudamiento patrimonial=
Patrimonio

Razn de cobertura del activo fijo

Manifiesta el respaldo que tienen los activos fijos con relacin a las deudas a
largo plazo en combinacin con el patrimonio.

Deudas a largo plazo+ Patrimonio

Razn de cobertura del activo fijo=
Activo fijo neto

Patrimonio
Razn de cobertura=
Activo fijo neto

45
 Razn del respaldo patrimonial
Muestra el porcentaje de respaldo que tiene el patrimonio neto con relacin
al activo fijo neto.

Activo fijo neto

Razn delrespaldo patrimonial=
Patrimonio neto

4.5.4. ndices de gestin

Rotacin de existencias
Permite determinar hasta qu punto la empresa es eficaz, da a conocer el
nmero de veces que rotan los inventarios en un tiempo.

Costo de ventas
Rotacinde existencias=
Existencias

Plazo promedio de inmovilizacin de existencias

Muestra el nmero de das que las existencias permanecen en almacn.
mientras ms rpidamente fluyan las existencias al mercado mayor eficiencia
en la gestin.

Inventario promedio de existencias360 das

Plazo promedio de inmovilizacin de existencias=
Costo de ventas

Rotacin del activo total

Expresa la eficiencia al utilizar los activos en la generacin de ventas.

Ventas netas
Rotacindel activo total=
Activo total

Gastos operacionales
Indica hasta qu punto una parte de las ventas corresponden a los gastos
operacionales.

Gastos operacionales
Gastos operacionales=
Ventas

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 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
Alcarria Jaime, J. (2012). Introduccin a la Contabilidad . Castelln: Universitat Jaume I.

Estupin Gaitn, R. (2012). Estados Financieros Bsicos bajo NIC/NIIF (Segunda ed.).
Bogot: Ecoe Ediciones.

Fowler Newton, E. (2002). Anlisis de Estados Contables (Tercera ed.). Buenos Aires.

Guajardo Cant, G., & Andrade de Guajardo, N. E. (2008). Contabilidad financiera.

Monterrey: Mc Graw Hill.

Soriano, J. (2010). Introduccin a la Contabilidad y las Finanzas. Barcelona: PROFIT.

Uras Valiente, J. (2007). Teora de la Contabilidad Financiera. Madrid: Ediciones

Acadmicas .

Zeballos Zeballos, E. (2014). Contabilidad general. Teora y prctica. Arequipa.

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