Cmo se mide la cantidad de dinero

de la economa?
POR: JUAN CASTAEDA 15 OCTUBRE 2012 1 COMENTARIO

(OroyFinanzas.com) Cuando hablamos de la cantidad de dinero en circulacin, de la

liquidez o, ms tcnicamente, de la oferta monetaria de la economa, a qu nos estamos
refiriendo exactamente?

Es importante ser precisos con este concepto pues slo as podremos saber si la cantidad
de dinero disponible est creciendo o no ms de la cuenta y, dependiendo del caso, si el
banco central ha de tomar una u otra direccin en su manejo de la poltica monetaria.

Estos datos los publican los bancos centrales nacionales para cada una de sus economas
y el BCE para toda la Eurozona. Los datos son pblicos y muy detallados.

El dinero como una propiedad ms de los bienes

Bajo los sistemas monetarios actuales, de monopolio estatal de emisin del dinero de
curso legal, es el banco central quien determina en ltima instancia cunto dinero se
crea en la economa. Esto no ha sido siempre as, ni mucho menos. Como bien
describi Karl Menger ya en el ltimo tercio del siglo XX, y luego remachara Friedrich
August von Hayek, el dinero o, mejor dicho, la dinerabilidad, es una propiedad de los
bienes referida a su capacidad para ser aceptados como medios de cambio en las
transacciones comerciales (es por tanto su grado de liquidez).

Por tanto, la dinerabilidad es una propiedad que, en mayor o menor grado, tienen
todos los bienes. Originalmente, fueron los propios participantes en el mercado quienes
fueron seleccionando a lo largo de los aos qu bien haca mejor las veces de dinero; es
decir, qu bien era aceptado ms fcilmente, y con menor coste, como medio de pago.

En concreto, fueron los metales preciosos los que pronto fueron elegidos como los
bienes que mejor cumplan las propiedades y funciones del dinero.

El dinero legal y el dinero bancario

En primer lugar, hemos de hacer una distincin fundamental:

Una cosa es el llamado dinero legal, emitido en forma de billetes de banco y de

monedas por las autoridades monetarias nacionales en rgimen de monopolio legal. A la
suma de ambos tambin se le conoce como la base monetaria de la economa o dinero
de alto poder como lo llam M. Friedman. A su vez, este dinero puede estar circulando
en la economa (el Efectivo en Manos del Pblico, EMP) o estar depositado en los
bancos centrales como reserva.

Por qu base monetaria? Porque es el dinero que representa la liquidez ltima de la

economa; que, en sistemas puramente fiduciarios como los actuales, donde no hay un
vnculo ni anclaje entre el valor de los billetes y una cierta cantidad de oro o plata, son
simplemente los billetes emitidos por el banco central.

Por tanto, s, en la actualidad son ellos la reserva ltima de liquidez del sistema
monetario y punto final. Si no me creen, traten de reclamar a su banco central nacional
la cantidad equivalente al valor del billete en la forma de algn metal precioso y vern
la cara de sorpresa del cajero correspondiente.

Y otra cosa es el resto de medios de pago creados por los bancos comerciales. Estos son
los depsitos bancarios, que usamos a diario para realizar transacciones y saldar deudas.
Al conjunto de ellos se le conoce como el dinero bancario y representa el grueso de la
oferta de medios de pago existentes en cualquier economa moderna.

Son dinero porque nos sirven para hacer pagos: a diario utilizamos tarjetas de dbito,
cheques bancarios, ordenamos transferencias bancarias, que no hacen ms que
movilizar mediante apuntes electrnicos el dinero que tenemos en nuestra cuenta
bancaria a la de un tercero en el mismo o diferente banco.

Por tanto, pagamos y saldamos deudas sin necesidad de utilizar dinero fsico (billetes,
monedas). En principio, es un sistema eficiente de realizacin de pagos, que se remonta
en sus orgenes a las antiguas ferias de comercio europeas de la baja Edad Media, pues
agiliza los pagos y permite hacer operaciones de cuanta importante entre agentes
situados en lugares muy distantes.

Dentro del mundo de los economistas se distingue entre el dinero legal o base monetaria
de la economa, y el dinero bancario, que se conoce por las siglas M1, M2 y M3.
Dedicar mi prximo artculo a explicar sus definiciones y diferencias

Dinero
Para otros usos de este trmino, vase Dinero (moneda).

Sede del Banco Central Europeo, el que controla la mayor parte de las finanzas de la Unin
Europea.

Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los agentes
econmicos para sus intercambios y que adems cumple las funciones de ser unidad de
cuenta y depsito de valor.1 Algunos ejemplos de dinero son: las monedas y los billetes,
las tarjetas de dbito, y las transferencias electrnicas, entre otros.2
El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe
estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos,3 a
travs de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal, pero son
otras entidades, como los bancos centrales y las casas de la moneda (ceca), los que se
encargan, primero, de regular y controlar la poltica monetaria de una economa, y
segundo, de crear las monedas y billetes segn la demanda y la necesidad de tener dinero
fsico.4

Como se fabrica el dinero?

El proceso de la fabricacin dinero - difcil, largo y caro. l comparte en dos fases: la
creacin del original del nuevo papel moneda, incluso la fabricacin del proyecto
tipogrfico, y la impresin de la tirada.

1 - como se fabrica el dinero

Los billetes monetarios se preparan por medio de la imposicin consecutiva de algunas
prensas. El dibujo epigstrico (la red de fondo, los enchufes distintos vivos) es imprimido,
como regla, por el modo de offset, el dibujo bsico sobre los grandes cortes - la
metalografa, en menudo - el offset. Las impresiones imprimidas de los billetes monetarios
obran a los coches para la numeracin por el mtodo de la tipografa. Sobre el billete es
imprimido unos o los dos nmeros que consisten de dos letras y siete signos del nmero.
La numeracin es necesaria para el recuento de los billetes producidos, la definicin de la
empresa, el puesto de trabajo, el tiempo de la fabricacin de cada papel moneda.

2 - como se fabrica el dinero

Despus de la numeracin las hojas imprimidas son cortadas a las copias, son clasifiados
por los indicios cualitativos, son completados en los paquetes y son empaquetados.

3 - como se fabrica el dinero

En todas las fases de la produccin es observado el rgimen riguroso del trabajo y el
control constante de la integridad de la produccin. La base del control es la cuenta que
obra en el puesto de trabajo y la produccin, devuelta atrs en la despensa. La cuenta de
los productos se realiza por medio de las mquinas computadoras, que han en cada
puesto de trabajo y en las despensas.

4 - como se fabrica el dinero

La exigencia esencial a los papeles moneda es la cualidad alta, que bases son puestas
junto a la creacin del modelo. La complicacin y dignidades artsticas del dibujo, la
propiedad del papel, el uso de los elementos protectores en la prensa y el papel - todo esto
est determinada junto a la creacin del modelo del papel moneda y caracteriza su
cualidad.

5 - como se fabrica el dinero

Un de los ndices bsicos de la cualidad - el desgaste la estabilidad. Los gastos por la
produccin de los papeles moneda son grandes, y pueden ser bajados, si los cortes se
dirigirn ms largamente, no perdiendo el aspecto exterior inicial. Segn resultados de los
especialistas, el perodo del recurso hasta el desgaste de los cortes menudos compone de
5 a 8 meses, y grande - hasta 5 aos.

6 - como se fabrica el dinero

El desgaste la estabilidad est determinado en general por las propiedades mecnicas del
papel monetario y los ndices fisicoqumicos del tinte. Es muy importante que a lo largo de
todo el tiempo del recurso de los papeles moneda sea abastecida su identidad. Esto
significa que si, por ejemplo, el modelo del papel moneda funciona 30 aos, dinero
fabricado en los ltimos aos debe ser absolutamente igual con dinero producido en el
primer perodo de su impresin.

Claro, son posibles los algunos cambios vinculados a la introduccin de los nuevos
elementos de la defensa de la falsificacin o a los cambios de algunas partes del dibujo y
las propiedades del papel. Pero esto se hace con conocimiento de los rganos
gubernamentales y se fija rigurosamente en el tiempo y la numeracin de los papeles
moneda.
La identidad de los billetes monetarios producidos en los perodos diferentes, es
abastecida de la observacin exacta de la tecnologa de su fabricacin y, ante todo, la
aplicacin para la reproduccin de las formas tipogrficas de la galvanoplstia.

7 - como se fabrica el dinero

Los papeles moneda son no slo la produccin muy de valor sino tambin, en la medida
determinada, testimonian el prestigio del estado. Por eso su cualidad, el aspecto exterior
deben ser irreprochable. En todo el mundo a la cualidad de los papeles moneda le es
prestada la atencin grande.

8 - como se fabrica el dinero

Los papeles moneda de los pases desarrollados son caracterizados por los ndices
cualitativos altos. La tecnologa de su fabricacin se funda en los procesos originales,
especficos, que no pueden ser realizados por los medios regulares. Los papeles moneda
casi todos los pases (excepto los EEUU) son policromados, por trmino medio - 10 tintes.
Con el aumento del valor nominal el brillo de los tintes crece. Al extranjero para la
impresin de los papeles moneda se aplican tres tipos de la prensa.

9 - como se fabrica el dinero

El papel monetario casi todos los pases posee la solidez grande mecnica, en particular, a
la ruptura y la fractura. As, la longitud explosiva compone 6000 - 7000 metros, la
resistencia a la fractura 2000 - demasas 3000 y ms dobles. Esto abastece alto el
desgaste la estabilidad de los papeles moneda.

10 - como se fabrica el dinero

Se preparan los papeles monetarios en la mayora de los pases en general del algodn y
las fibras de caamo con la aadidura pequea de la celulosa de rbol. El papel tiene el
encolado en la masa, y en algunos casos y tambin superficial. Casi todo el dinero tiene
las filigranas, general o local. La pelcula viva (el dibujo tipogrfico) se fija bien sobre el
papel y posee la firmeza a la trituracin, los disolventes (el alcohol, la gasolina, la acetona),
luz por la solidez. A las soluciones alcalinas la firmeza de la pelcula viva no satisfactoria.
Los componentes bsicos de los tintes son los pigmentos de alta calidad y que dan a la
pelcula slida. Los tintes pueden contener las aadiduras secretas, que expertos revielan
por la influencia de los reactivos correspondientes o los rayos del espectro determinado
para el establecimiento de la autenticidad de los papeles moneda.

De que fabrican los dineros?

El papel han inventado, como es conocido, en China. Por eso los primeros papeles
moneda han aparecido en el este. En los pases del Occidente han entrado en el recurso a
finales del siglo XVII. Su difusin es vinculada a la formacin del rgimen capitalista. El
crecimiento acelerado econmico exiga una forma ms conveniente de la circulacin
monetaria. Y los cortes de papel justamente correspondan por completo a las exigencias.
Durante el siglo XVIII han recibido la difusin a todos los pases de Europa (en Rusia - en
los tiempos del reino de Ekaterina II desde 1769), y al fin del siglo XIX empezaban a
dominar en todo el mundo.

Sin embargo cerca de los papeles moneda era el menos indudable: teniendo la velocidad
alta de la circulacin, envejecan y llegaban a la inutilidad completa literalmente en un
medio ao despus de la salida. Hoy este problema se decide por medio del
perfeccionamiento del material "de papel" para los billetes de banco. Por ejemplo, el dlar
americano a 75 % consiste del algodn, a 25 % del lino, y adems, la tela del billete de
banco es reforzada por la fibra sinttica. Que el dlar se haya roto, es necesario doblarlo
algunos mil de vez. He aqu el dinero contante de Australia, China, Brasil, Irlanda Norte,
Rumana y muchos otros pases y es hecho en absoluto del plstico especial delgado.
Para doblarles, es necesario aplicar muchos esfuerzos. Excepto la solidez todos los
papeles moneda modernos tienen el grado alto de la defensa.

Este papel cumplen las filigranas, los hilos especiales y las fibras, las cintas metalizadas,
los dibujos en relieve, los hologramas, las microletras y otras astucias que complican la
impresin de las falsificaciones. He aqu la compaa American Express protege a los
clientes no slo de las falsificaciones, sino tambin del robo. Sobre los cortes de sus
cheques viajeros fabricados segn las reglas de la impresin de los billetes de banco y que
tienen tambin la multitud de los indicios protectores, el comprador pone la firma. Para por
pagarles o cambiar por los al contado, el propietario en presencia del cajero tiene que
firmar sobre el cheque una vez ms. Adems, cada cheque comprado es incluido en la
base de datos American Express global, como se fabrica el dinero.

Por eso, aunque el cheque ser perdido o estropeado, se puede restablecerlo, como regla,
durante el da. Entonces, y el trabajo minucioso por falsificar tal dinero no vale la pena
simplemente.