La Industria en la Provincia de Buenos Aires.

Marzo 2017
 RESUMEN EJECUTIVO

La actividad manufacturera registr en enero de 2017 una cada del 1,1% en

comparacin con igual perodo del ao anterior, registrando as 12 meses de retroceso
productivo consecutivo. El nivel general de la Utilizacin de Capacidad Instalada tambin
experiment una cada del 62,9% al 60,7%.

El indicador Industrial FEBA tambin indic una baja interanual del -7,9% en
diciembre del 2016, alcanzando de este modo una cada acumulada del -4,1% en
comparacin con 2015.

No parecen advertirse en los meses venideros una reversin del ciclo productivo. Las
condiciones que explicaron el desempeo industrial bonaerense se mantienen y en algunos
casos se profundizan (como por ejemplo la apertura de importaciones).

Los bajos niveles de demanda, sumado a la apreciacin del tipo de cambio en un difcil
contexto internacional, ponen a la industria en su conjunto (en particular a la
bonaerense) en grave situacin.
La industria contina contrayendo su nivel de
actividad.

Gr co 1: Actividad Industrial. EMI (var. i.a y acumulada).

Perodo: Enero 2016 -Enero 2017 La actividad manufacturera registr en
2,0%
1,2% enero de 2017 una cada del 1,1%, en

0,0%
comparacin con igual perodo del ao
-0,1%
anterior.
-1,10%
-2,0%
-2,3%
De esta forma, se acumulan 12 meses
-4,0%
-3,8%
-4,1% consecutivos de retracciones en los
-4,5% -4,60%

-6,0%
-5,2% niveles de produccin industrial.
-5,7%
-6,4%

-8,0%
-7,3%
Durante 2016, la produccin industrial
-7,9% -8%
tuvo una contraccin del 4,6% con
-10,0%
enero - 16 abril - 16 julio - 16 octubre - 16 enero - 17
respecto a 2015.

EMI Variacin 2016

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del INDEC.

Con cadas en la mayora de los segmentos
productivos.

Tabla 1: Estimador Mensual Industrial por rama de

actividad por bloques La mayora de las actividades tuvieron en
Variacin Enero 2017 vs. Enero
Rama Industrial
2016 enero de 2017 bajas interanuales en
Industria Tex l -11,1% sus niveles de produccin, a excepcin de
Papel y Cartn -8,9%
la suba (estacional) de la produccin
Caucho y Pls cos -2,1%
automotriz (71,1%) y la fabricacin de
Alimentos y Bebidas -1,4%
sustancias y productos qumicos (0,4%).
Edicin e Impresin -7,3%

Renacin de Petrleo -0,1%

Industria del tabaco -4,2% El resto de los rubros productivos

Metalmecnica -1,0% marcaron descensos interanuales;
Productos Minerales no metlicos -6,4%
destacndose la industria textil (-11,1%),
Industrias Metlicas Bsicas -9,5%
metales bsicos (-9,5%), papel y cartn (-
Industria Automotriz 71,1%
8,9%) y edicin e impresin (-7,3%).
Sustancias y Productos Qumicos 0,4%

Fuente: Elaboracin propia sobre la base del INDEC.

La apertura de importaciones en un
contexto de apreciacin del tipo de cambio,
sumado a los menores niveles de demanda,
explican en gran medida la situacin actual.
Cadas generalizadas que advierten situaciones complejas,
como en el sector automotriz, la metalmecnica y los
minerales no metlicos.

Grfico 2: Utilizacin de la capacidad instalada por rama de actividad,

Enero 2017 En enero, la Utilizacin de

Industria Automotriz
Capacidad Instalada (UCI) se ubic en el
30,7%

Metalmecnica 47,3%
60,7%, por debajo de igual perodo de 2016

Productos Minerales no metlicos 53,3% cuando alcanz el 62,9%.

Edicin e Impresin 54,0%

Industria Textil 57,5% A excepcin del sector automotriz y la

Industrias Metlicas Bsicas 58,4% fabricacin de sustancias y productos
Caucho y Plsticos 58,5% qumicos, el resto de los segmentos
Nivel General 60,7% productivos mostraron menores niveles en
Alimentos y Bebidas 65,1%
la Utilizacin de Capacidad Instalada.
Sustancias y Productos Qumicos 68,5%

Papel y Cartn 80,0%

A pesar del incremento del complejo
Industria del tabaco 80,3%
automotriz, el nivel del sector result ser el
Renacin de Petrleo 85,0%
ms bajo en los ltimos 7 aos. La merma
en la demanda local y la apertura de
Fuente: Elaboracin propia sobre la base del INDEC.
importaciones de autos brasileros son los
principales factores que justifican esos niveles.
La actividad provincial bonaerense no es la
excepcin.
Grfico 2: Variacin interanual y acumulada. Indicador Industrial FEBA,
Perodo: Enero 2016 -Diciembre 2016
El nuevo Indicador Industrial de FEBA
4,0% (IIFE) muestra un comportamiento similar a
1,6%
2,0% 0,6% los indicadores de actividad manufacturera
0,0%
nacional (EMI) y provincial (ISIM).
-2,0% -1,2% -1,2%
-4,0%
-4,0% -3,8% -4,1% En diciembre de 2016, el IIFE registr
-6,0% -5,2%
-5,8% -6,2% -6,2%
-8,0% una cada interanual del 7,9%,
-7,9%
-10,0% -9,2% acumulando en todo el ao una merma
feb-16

dic-16

Acumulado 2016
abr-16

nov-16
ene-16

sep-16
may-16

oct-16
jun-16

jul-16

ago-16
mar-16

del 4,1% en comparacin con 2015.

La crisis brasilera que desalent las

exportaciones provinciales, la apertura de
Fuente: Elaboracin propia. importaciones y el contexto recesivo en el
plano local explican las variaciones
negativas que arrastra el indicador
provincial.
El cambio en los precios relativos promovi el crecimiento
(y la reprimarizacin) de las exportaciones durante 2016.

Tabla 2: Exportaciones de la provincia de Buenos Aires, acumulado enero -

diciembre 2016
Las exportaciones bonaerenses registraron
Millones de dlares Variacin i.a.
Por Rubro una merma acumulada interanual del orden
2016 2015
Productos Primarios 4.083 3.434 18,9% del 3,1%.
MOA 5.245 5.266 -0,4%
MOI 8.394 9.573 -12,3%
Asimismo, el cambio en los precios
Combustibles y Energa 536 565 -5,1%
TOTAL 18.258 18.838 -3,1% relativos sumado a la eliminacin (quita) de
Fuente: Elaboracin propia sobre la base de la DPE. las retenciones promovieron un incremento

Grfico 4: Exportaciones de la provincia de Buenos Aires, de las exportaciones de Productos

grandes rubros, 2006 - diciembre 2016
Primarios (PP), que tuvieron un incremento del
Productos Primarios MOA MOI Combustibles y Energa
18,9%.

6% 5% 4% 4% 3% 3%
10% 10% 8%
16% 12%
En tanto, durante 2016, las exportaciones

52%
51%
46% de Manufacturas de Origen Industrial
53% 56% 55%
53% 50% 55% 55%
53% experimentaron una cada interanual

29%
acumulada del 12,3%. La crisis brasilea,
21% 20% 28%
20%
20%
20% 21%
24%
20% 25%
sumado a la apreciacin del tipo de cambio,
12% 16% 17%
11%
17% 21% 23% 20%
15% 18% 22%
explican en gran medida el deterioro de las
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 dic-16 ventas bonaerenses al exterior.
Fuente: Elaboracin propia sobre la base de la DPE.
Las condiciones para el crecimiento an se
encuentran alejadas

No parecen advertirse en los meses venideros una reversin del ciclo productivo. Las
condiciones que explicaron el desempeo industrial bonaerense se mantienen, y en algunos
casos se profundizan (como por ejemplo la apertura de importaciones).

Asimismo, los niveles de venta minorista que continan cayendo en forma sostenida desde
enero de 2016 desalientan las iniciativas para la produccin industrial local y las inversiones
productivas en nuevos proyectos.

En tanto, la apreciacin del tipo de cambio en un difcil contexto internacional, con

capacidad ociosa y con volumen de colocar sus excedentes comerciales, ponen a la
industria en su conjunto (y en particular a la bonaerense) en situacin de alerta.
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